روشهای استفاده بهینه از منابع مالی فقدان دارایی های مادی شناسایی شده در طول موجودی. ترازنامه خالص سه بخش در دارایی و سه بخش در بدهی را در نظر گرفته است

شکل دهی و بهبود کارایی استفاده منابع مالیشرکت ها

معرفی

شاخص منابع مالی

نقش منابع مالی سازمان به سختی قابل برآورد است. در واقع این پولی است که در اختیار شرکت است که در این فرآیند پذیرفته می شود فعالیت کارآفرینی شکل متفاوت، در دارایی های ثابت، سهام، مطالبات و سایر دارایی ها گنجانده شده است. و درک این نکته ضروری است که موفقیت فعالیت تجاری یک شرکت نه تنها به تقاضا برای کالاهایی که تولید می کند، بلکه به نحوه موثر توزیع منابع مالی آن نیز بستگی دارد. تعادل صحیح دارایی ها به شما امکان می دهد از "رکود" منابع در مواد جلوگیری کنید. محصولات نهایییا دارایی های ثابت هر روبلی که در تولید سرمایه گذاری می شود باید تا حد امکان کارآمد باشد. به همین دلیل است که سازمان باید در یک وضعیت جستجوی مداوم برای آن «میانگین طلایی» در ساختار تعادل باشد که بهترین نتایج را به دست خواهد آورد.

با صحبت در مورد منابع مالی سازمان ، نباید منابع تشکیل آنها را فراموش کرد که در میان آنها وجوه اختصاصی و وام گرفته شده وجود دارد. نسبت صحیح آنها نیز از اهمیت خاصی برخوردار است وضعیت مالیشرکت ها وابستگی بیش از حد به وجوه خارجی (قرض گرفته شده) باعث می شود شرکت از نظر مالی از ثبات کمتری برخوردار باشد و بالعکس، اگر شرکت منابع مالی را از خارج جذب نکند، دلیلی بر این فرض است که هیچ گونه جدی وجود ندارد. پروژه های سرمایه گذاری. به همین دلیل موضوع تشکیل و استفاده از منابع مالی مطرح است.

واحدهای اقتصادی هم در بین خود و هم با دولت در فرآیند پیچیده روابط مالی و اقتصادی قرار می گیرند. امور مالی سازمانی یک مقوله مستقل نیست. با هم تشکیل می دهند سیستم پیچیدهتوزیع مجدد منابع مالی در همان زمان، دولت، به عنوان شرکت کننده در روابط مالی، پرداخت های مالیاتی را به بودجه خود دریافت می کند و از این طریق سیستمی را تشکیل می دهد. مالیه عمومی. و به چگونگی سازماندهی مؤثر امور مالی شرکتها، رفاه کل کشور به عنوان یک کل بستگی دارد. همه اینها همچنین نشان دهنده ارتباط موضوع این کار نهایی است.

هدف از کار صلاحیت نهایی بررسی مشکل شکل گیری و استفاده مؤثر از منابع مالی به عنوان مثال یک شرکت با مسئولیت محدود (از این پس LLC) "Rosslitstroy" است.

اهداف پژوهش:

تعیین نقش منابع مالی سازمانها، ماهیت، ترکیب و ساختار آنها.

) ویژگی های شکل گیری و استفاده از منابع مالی را به عنوان مثال یک شرکت خاص در نظر بگیرید.

) پیشنهادهایی را با هدف بهبود بهره وری استفاده از منابع مالی Rosslitstroy LLC ارائه دهید.

هدف این مطالعه یک شرکت تجاری Rosslitstroy LLC است.

موضوع مطالعه فرآیند شکل گیری و استفاده کارآمد از منابع مالی یک شرکت تجاری (به عنوان مثال Rosslitstroy LLC) است.

هنگام نگارش کار مقدماتی نهایی استفاده شد روش های مختلفتحقیق، مانند مطالعه منابع تک نگاری، تعمیم مطالب، تطبیقی و سایر روش های تحقیق. علاوه بر این، هنگام تجزیه و تحلیل وضعیت مالی Rosslitstroy LLC، از روش های تحلیل افقی، عمودی و عاملی استفاده شد.

مشکل شکل گیری و استفاده از منابع مالی سازمان به تفصیل در متون آموزشی و علمی مورد توجه قرار گرفته است. لازم به ذکر است که مطالعه این ادبیات وجود بسیاری از روش های تجزیه و تحلیل را نشان داده است که هدف آنها ارزیابی صریح وضعیت مالی شرکت، تهیه اطلاعات برای تصمیم گیری مدیریت است. مشکل اصلی فقدان یک رویکرد واحد به موضوعاتی است که باید در هنگام تجزیه و تحلیل وضعیت مالی یک شرکت مورد توجه قرار گیرد. روش ها و مدل های موجود برای ارزیابی وضعیت مالی یک شرکت اساسی هستند و به ندرت در عمل به شکل خالص خود استفاده می شوند، به همین دلیل است که نویسنده WRC پیشنهاد می کند از نوعی مدل ارزیابی ترکیبی برای به دست آوردن نتایج دقیق تر استفاده شود.

از بین منابع مورد استفاده می توان آثار نویسندگانی مانند K.V. پیوواروف، G.V. شادرینا، ع. شرمت و دیگران.به این ترتیب، کار K.V. Pivovarova یک راهنمای روش شناختی جامع برای انجام تجزیه و تحلیل مالی و اقتصادی فعالیت های اقتصادی شرکت های تجاری است. این کار تغییرات و رویکردهای جدید برای تجزیه و تحلیل فعالیت های اقتصادی را در نظر می گیرد. علاوه بر این، این مقاله تعدادی از شاخص های جدید ناشی از فعالیت های تجاری در شرایط بازار را برجسته می کند.

G.V. شادرینا در کتابچه راهنمای خود تاریخچه شکل گیری، انواع و مدل های تجزیه و تحلیل اقتصادی، تحلیل مدیریت، و همچنین گزارشگری مالی و روش های تحلیل مالی را به تفصیل بررسی می کند و به وسیله آنها ارزیابی وضعیت دارایی، تجزیه و تحلیل نقدینگی و پرداخت بدهی، سودآوری را درک می کند. و فعالیت های تجاری، وضعیت در بازار اوراق بهادار . او توجه ویژه ای به تشخیص وضعیت بحرانی یک شرکت، روش های پیش بینی ورشکستگی در آن داشت کشورهای خارجی، مقررات قانونی ورشکستگی شرکت ها در روسیه، مدل های کیفی برای ارزیابی وضعیت بحران یک شرکت.

جهنم. شرمت در متدولوژی خود تمامی موضوعات تحلیل مالی فعالیت های یک شرکت تجاری را پوشش می دهد. محاسبات خاص بر اساس فرم های جاری صورت های حسابداری (مالی) سالانه است؛ در برخی موارد، داده های حسابداری درگیر است. از تجربه بین المللی تحلیل مالی استفاده می شود.

کار نهایی واجد شرایط شامل یک مقدمه، سه بخش اصلی، یک نتیجه‌گیری، فهرست منابع (30 منبع) و یک پیوست (ترازنامه‌های شرکت برای 2006-2008) است.

بخش اول به مسائل نظری تجزیه و تحلیل وضعیت مالی یک شرکت تجاری می پردازد. در اینجا مفاهیمی مانند "مالی"، "وضعیت مالی" تعریف می شود، ویژگی های داده های اولیه برای تجزیه و تحلیل مالی ارائه می شود، روش وضعیت مالی شرکت در نظر گرفته می شود.

بخش دوم به ارزیابی وضعیت مالی Rosslitstroy LLC در سه سال گذشته اختصاص دارد. در اینجا مشخصات فنی و اقتصادی کلی شرکت ارائه می شود و ارزیابی وضعیت مالی Rosslitstroy LLC انجام می شود.

بخش سوم پیشنهادهای خاصی را با هدف بهبود وضعیت مالی شرکت مورد مطالعه ارائه می دهد.

1. نظری و مبانی روش شناختیشکل‌گیری و بهره‌وری استفاده از منابع مالی شرکت

1.1 منابع اصلی تشکیل منابع مالی

شاخص منابع مالی

منابع مالی یک شرکت مجموعه‌ای از انواع وجوه، دارایی‌های مالی است که یک واحد اقتصادی در اختیار دارد و می‌تواند از آن‌ها استفاده کند، با هدف انجام تعهدات مالی، اجرای هزینه‌ها برای تولید مثل گسترده و انگیزه‌های اقتصادی برای کارکنان. آنها نتیجه تعامل دریافت ها، هزینه ها و توزیع وجوه، انباشت و استفاده از آنها هستند.

تشکیل منابع مالی در فرآیند ایجاد شرکت ها و اجرای روابط مالی آنها در اجرای فعالیت های اقتصادی و مالی انجام می شود.

هنگام ایجاد شرکت ها، منابع تشکیل منابع مالی به شکل مالکیتی بستگی دارد که بر اساس آن شرکت ایجاد می شود. بنابراین، هنگام ایجاد شرکت های دولتی، منابع مالی از بودجه، وجوه از ارگان های مدیریت بالاتر، وجوه از سایر شرکت های مشابه در طول سازماندهی مجدد آنها و غیره تشکیل می شود. کمک های داوطلبانه از اشخاص حقوقی و اشخاص حقیقی و غیره. تمام این مشارکت ها (وجوه) نشان دهنده سرمایه مجاز (اولیه) است و در سرمایه مجاز شرکت تأسیس شده انباشته می شود.

بر اساس منابع آموزشی، منابع مالی به خود (داخلی) و جذب شده تقسیم می شود شرایط مختلف(خارجی) در بازار مالی بسیج شد و به ترتیب توزیع مجدد دریافت شد شکل 1.1.

شکل 1.1. ترکیب منابع مالی سازمان

برای اینکه بنگاه بتواند فعالیت های اقتصادی را انجام دهد، داشتن امنیت مالی مناسب ضروری است. یکی از منابع اصلی تأمین مالی مؤسسه، سرمایه اولیه است که از مشارکت مؤسسین مؤسسه تشکیل می شود و به صورت سرمایه مجاز در می آید.

در نتیجه، سرمایه مجاز- این ارزش کل دارایی های ثابت شده در اسناد تشکیل دهنده است که سهم مالکان به سرمایه شرکت است. سرمایه مجاز قسمت اصلی سرمایه و منبع اصلی منابع مالی خود شرکت است.

روش های تشکیل سرمایه مجاز به شکل سازمانی و قانونی شرکت بستگی دارد. وجوه سرمایه مجاز به سمت دستیابی به دارایی های ثابت و تشکیل می شود سرمایه در گردشبه مقدار لازم برای انجام عادی تولید و فعالیت های اقتصادی. همچنین ممکن است برای کسب مجوزها، اختراعات، دانش فنی و موارد مشابه هزینه شود.

سرمایه اولیه سرمایه گذاری شده در تولید، ارزش ایجاد می کند که در قیمت محصولات فروخته شده بیان می شود. پس از فروش محصولات، به شکل پول - شکل درآمد به خود می گیرد.

با این حال، درآمد هنوز درآمد نیست، اگرچه منبعی برای بازپرداخت وجوه صرف شده برای تولید محصولات و تشکیل وجوه نقد و ذخایر مالی شرکت است. در فرآیند استفاده، عواید به اجزای کیفی متفاوت تقسیم می شوند.

یکی از جهت گیری های استفاده از وجوه حاصل، تشکیل صندوق استهلاک است. به صورت کسورات استهلاک پس از استهلاک اصلی تشکیل می شود دارایی های تولیدیو دارایی های نامشهود به شکل پول خواهد بود. پیش نیاز تشکیل صندوق استهلاک، فروش کالاهای تولیدی به مصرف کننده و دریافت وجه است.

با ایجاد یک محصول، شرکت مواد اولیه، قطعات خریداری شده و محصولات نیمه تمام را مصرف می کند. بهای تمام شده آنها همراه با سایر هزینه های مادی، استهلاک دارایی های تولید ثابت، دستمزد کارگران، هزینه شرکت برای تولید محصولات است که به شکل هزینه است. تا زمان دریافت وجوه، این هزینه ها از سرمایه در گردش بنگاه تامین می شود که هزینه نمی شود، اما به تولید تبدیل می شود. پس از دریافت درآمد حاصل از فروش کالا، سرمایه در گردش احیا می شود و هزینه های متحمل شده توسط شرکت برای تولید محصولات بازپرداخت می شود.

تفکیک هزینه ها در قالب بهای تمام شده امکان مقایسه درآمدهای حاصل از فروش محصولات و هزینه های تولید را فراهم می کند. منظور از سرمایه گذاری در تولید محصولات، کسب درآمد خالص است و اگر درآمد حاصل از آن بیشتر از هزینه تمام شده باشد، شرکت آن را به صورت سود دریافت می کند.

سود و استهلاک هر دو نتیجه گردش وجوهی است که در تولید سرمایه گذاری شده است و منابع مالی خود شرکت که به طور مستقل مدیریت می کند.

سود دریافتی توسط شرکت به طور کامل در اختیار آن قرار نمی گیرد: بخشی از آن به صورت مالیات به بودجه می رود.

سود باقی مانده در اختیار بنگاه، منبع اصلی تامین مالی نیازهای آن است که می توان آن را انباشت و مصرف تعریف کرد. این نسبت های توزیع سود برای انباشت و مصرف است که چشم انداز توسعه یک شرکت را تعیین می کند.

وجوه با هدف انباشت (استهلاک و بخشی از سود) منابع مالی شرکت مورد استفاده برای تولید و توسعه علمی و فنی آن است. بر این اساس، تشکیل دارایی های مالی انجام می شود - دستیابی به اوراق بهادار، سهام در سایر شرکت ها و غیره. بخش دیگری از سود به توسعه اجتماعی شرکت از جمله مصرف هدایت می شود.

در روند کار بیشتر، منابع مالی شرکت ها را می توان با هزینه منابع اضافی ایجاد شده خود، وجوه جذب و وام گرفته شده دوباره پر کرد. در عین حال، ترکیب منابع مالی خود (سرمایه خود) اضافی شامل: سرمایه ذخیره، سرمایه سرمایه گذاری شده اضافی، سایر سرمایه های اضافی، سود انباشته، تامین مالی هدفمند و غیره است.

سرمایه ذخیره عبارت است از مقدار ذخایر ایجاد شده از سود انباشته شرکت مطابق با قوانین قابل اجرا یا اسناد تاسیس.

سرمایه سرمایه گذاری اضافی - مقدار مازاد بر هزینه فروش صادر شده شرکت سهامیسهام بالاتر از ارزش اسمی خود

سایر سرمایه های اضافی - مبلغ قبل از ارزیابی دارایی های غیرجاری. ارزش دارایی های دریافتی رایگان توسط مؤسسه از سایر اشخاص حقوقی یا حقیقی و سایر انواع سرمایه اضافی.

ترکیب منابع مالی جذب شده شامل حساب های پرداختنی برای کالاها، کارها، خدمات و همچنین انواع بدهی های جاری شرکت برای تسویه حساب است:

میزان پیش پرداخت های دریافتی از اشخاص حقوقی و اشخاص حقیقی به دلیل تحویل بعدی محصولات، انجام کار، ارائه خدمات؛

میزان بدهی شرکت برای انواع پرداخت ها به بودجه، از جمله مالیات های کسر شده از درآمد کارکنان.

معوقه در کمک به صندوق های خارج از بودجه (به صندوق بیمه اجتماعی، در صندوق بازنشستگی، صندوق بیمه اموال شرکت و بیمه فردی کارکنان آن).

بدهی شرکت برای پرداخت سود سهام به موسسین آن؛

میزان سفته صادر شده توسط شرکت به تامین کنندگان، پیمانکاران برای اطمینان از عرضه محصولات، انجام کار، ارائه خدمات و غیره.

منابع مالی استقراضی شامل وام‌های بلندمدت و کوتاه‌مدت بانکی و همچنین سایر بدهی‌های مالی بلندمدت مرتبط با جذب وجوه استقراضی (به استثنای وام‌های بانکی) است که سود تعلق می‌گیرد و غیره.

سرمایه خود، وام گرفته و جذب شده، که از یک طرف منابع مالی شرکت را تشکیل می دهد و در تامین مالی دارایی های آنها شرکت می کند، از سوی دیگر نشان دهنده تعهدات (بلند مدت و کوتاه مدت) به صاحبان خاص است - دولتی، قانونی و اشخاص حقیقی.

ترکیب منابع مالی، حجم آنها به نوع و اندازه شرکت، نوع فعالیت آن و حجم تولید بستگی دارد. در عین حال، حجم منابع مالی ارتباط تنگاتنگی با حجم تولید دارد. کار موثرشرکت ها هر چه حجم تولید بیشتر و کارآیی بنگاه بیشتر باشد، ارزش منابع مالی خودش بیشتر است و بالعکس.

وجود منابع مالی کافی، استفاده مؤثر از آنها، وضعیت مالی خوب شرکت، توان پرداخت بدهی، ثبات مالی، نقدینگی را از پیش تعیین می کند. در این راستا مهمترین وظیفه بنگاهها یافتن ذخایر برای افزایش منابع مالی خود و استفاده مؤثرتر از آنها به منظور افزایش کارایی کل بنگاه است.

منابع ویژه تشکیل منابع مالی در همکاری مصرف کننده، صندوق های سرمایه گذاری و سرمایه گذاری مشترک و همچنین میزان وجوه قرض گرفته شده جمعیت است.

توصیه می شود وجوه استقراضی را از جمعیت و سهامداران به عنوان منبع نسبتاً ارزان و پایدار تأمین مالی کوتاه مدت جذب کنید، جریان نقدینگی که به طور غیرمستقیم حلقه دائمی مصرف کنندگان را تشکیل می دهد.

1.2 روش برای تجزیه و تحلیل اثربخشی استفاده از منابع مالی

نتایج در هر زمینه ای از کسب و کار بستگی به در دسترس بودن و کارایی استفاده از منابع مالی دارد که معادل سیستم گردش خون است که حیات شرکت را تضمین می کند. بنابراین رسیدگی به امور مالی نقطه شروع و نتیجه نهایی فعالیت هر واحد تجاری است. در اقتصاد بازار، این مسائل از اهمیت بالایی برخوردار هستند. با برجسته کردن جنبه‌های مالی فعالیت‌های واحدهای تجاری، نقش فزاینده مالی یک ویژگی و روند مشخص در سراسر جهان است. .

در اقتصاد بازار، اهمیت منابع مالی افزایش می‌یابد که به کمک آن‌ها شکل‌گیری می‌شود ساختار بهینهو ایجاد پتانسیل تولید بنگاه و همچنین تامین مالی فعالیت های اقتصادی جاری. از چه کسی، یک واحد تجاری دارای چه نوع سرمایه ای است، ساختار آن چقدر بهینه است، چقدر به مصلحت به سرمایه ثابت و در گردش تبدیل می شود. رفاه مالیشرکت و نتایج فعالیت های آن.

در طول تجزیه و تحلیل لازم است:

) بررسی ترکیب، ساختار و پویایی منابع تشکیل سرمایه شرکت.

) عوامل تغییر در ارزش آنها را تعیین کنید.

) هزینه منابع منفرد تامین سرمایه و میانگین موزون قیمت آن و همچنین عوامل تغییر در دومی را تعیین کنید.

) به سطح امتیاز دهید ریسک مالی(نسبت سرمایه خود و استقراضی).

سرمایه وجوهی است که یک واحد تجاری برای انجام فعالیت های خود به منظور کسب سود باید انجام دهد.

سرمایه شرکت هم با هزینه منابع خود (داخلی) و هم وام گرفته شده (خارجی) تشکیل می شود. از آنجایی که سرمایه بنگاه از منابع مختلفی تشکیل می شود، در فرآیند تجزیه و تحلیل، لازم است نقش هر یک از آنها ارزیابی و تحلیل تطبیقی انجام شود.

یکی از منابع اصلی شکل‌گیری پتانسیل اقتصادی، سرمایه است. این شامل سرمایه مجاز، سرمایه انباشته (سرمایه ذخیره و افزوده، صندوق انباشت، سود انباشته) و سایر درآمدها است.

بهای تمام شده سرمایه یک واحد تجاری در دوره گزارش با موارد زیر تعیین می شود:

هنگام انجام تجزیه و تحلیل حقوق صاحبان سهام، دو کار حل می شود:

) بررسی امنیت سرمایه خود شرکت؛

2) مطالعه اثربخشی استفاده از منابع وجوه شخصی.

در عمل تحلیلی خارجی و داخلی، شاخص های سرمایه سهام محاسبه و مطالعه می شود.

نسبت حقوق صاحبان سهام به عنوان نسبت منابع سرمایه در گردش خود به مجموع بخش دوم دارایی ترازنامه محاسبه و بررسی می شود.

یکی از شاخص های اصلی برای ارزیابی اثربخشی استفاده از حقوق صاحبان سهام، سودآوری است که با نسبت سود به میانگین مانده سالانه منابع حقوق صاحبان سهام تعیین می شود.

بازده حقوق صاحبان سهام کل هرم شاخص های عملکرد بنگاه را می بندد که تمام فعالیت های آن باید در جهت افزایش میزان سرمایه و افزایش سودآوری آن باشد.

کافی راه موثرارزیابی استفاده از مدل‌های عاملی قطعی است. یکی از انواع چنین تحلیلی فقط با استفاده از مدل فاکتوریل اصلاح شده DuPont انجام می شود.

این مدل بر اساس وابستگی سه عاملی زیر استوار است.

کجا، Pn - سود خالص؛

S - درآمد حاصل از فروش؛

E - حقوق صاحبان سهام;

الف - هزینه ارزیابی کل دارایی های شرکت.

از مدل ارائه شده می توان دریافت که بازده حقوق صاحبان سهام به سه عامل بازده فروش، کارایی منابع و ساختار منابع وجوه پیشبردی به این شرکت بستگی دارد.

تجزیه و تحلیل نیز استفاده می کند روش ماتریسی، که به شما امکان می دهد ارزیابی کلی از اثربخشی استفاده از منابع موجود ارائه دهید و ذخایر استفاده نشده را شناسایی کنید. با استفاده از ماتریس می توان ذخایر اصلی را برای بهبود بیشتر بازده فعالیت اقتصادی بنگاه از طریق افزایش نسبت سودآوری استفاده از دارایی های آن با بهینه سازی اقتصادی و فردی شناسایی کرد. شاخص های مالیدر پرسپکتیو شکل 1.2.

رشد گردش دارایی

ارزش کم بازده دارایی ها (با مقدار کم R دهان و K پایین oa )متوسط ارزش بازده دارایی ها (با مقدار کم R دهان و ارزش بالای K oa )میانگین بازده دارایی ها (با ارزش بالای R دهان و K پایین oa )ارزش بالای بازده دارایی ها (با ارزش بالای R دهان و ارزش بالای K oa )شکل 1.2. ماتریس برای ارزیابی نتیجه جدایی ناپذیر وضعیت مالی شرکت

کجا، آر دهان - ضریب سودآوری گردش کالا.

به oa - گردش کل دارایی ها.

در فرآیند تجزیه و تحلیل، می توانید متوجه کاهش یا افزایش بازده حقوق صاحبان سهام شوید و به چه عواملی این اتفاق افتاده است.

در شرایط روابط بازار، به دلیل در دسترس نبودن سرمایه خود کافی، بنگاه ها نیاز به جذب منابع مالی استقراضی (خارجی) دارند.

سرمایه قرض گرفته شده وام از بانک ها و شرکت های مالی، وام، حساب های پرداختنی، لیزینگ، اوراق تجاری است.

محاسبه نیاز به وام های کوتاه مدت و بلندمدت بر اساس هدف استفاده از آنها در دوره آتی انجام می شود. بر مبنای بلندمدت، معمولاً وجوه قرض‌گرفته شده برای افزایش حجم دارایی‌های ثابت خود و تشکیل حجم گمشده سرمایه‌گذاری در اشیاء مختلف جذب می‌شود. برای مدت کوتاهی، وجوه قرض گرفته شده برای خرید کالا، پر کردن سرمایه در گردش و سایر اهداف برای استفاده از آنها جذب می شود.

ابعاد بهینهسرمایه جذب شده می تواند سودآوری پتانسیل اقتصادی را افزایش دهد و بیش از حد - ساختار مالی منابع اقتصادی شرکت را مختل کند و کارایی عملکرد آن را کاهش دهد. در عمل مدیریت جهانی، از مفهوم "اهرم مالی" استفاده می شود که تأثیر سرمایه قرض گرفته شده را بر سود مالک آشکار می کند. یکی از شاخص های اصلی "اهرم مالی" نسبت ریسک مالی (K ریسک مالی است ).

Kfin.risk=، (3)

نسبت ریسک مالی بالا (بیش از 1.0) وضعیت نامطلوبی را نشان می دهد که شرکت چیزی برای پرداخت به طلبکاران ندارد. در شرایط توسعه روابط بازار، بسیاری از شرکت ها "نه از سود" بلکه از گردش مالی زندگی می کنند، یعنی تلاش می کنند سرمایه ثابت و در گردش را از طریق سرمایه استقراضی و مهمتر از همه وام به حداکثر برسانند. در آینده، برخی از آنها نه تنها قادر به بازپرداخت وام، بلکه از پرداخت سود آن نیز نیستند. شرکتی که از وام استفاده می کند، کارایی مدیریت را نه تنها بر روی نسبت بدهی و سرمایه سهام، بلکه در سطح سودآوری و نیز کاهش می دهد. نرخ بهرهبرای یک وام

یکی از شاخص های مورد استفاده برای ارزیابی اثربخشی سرمایه استقراضی، اثر اهرم مالی (EFF) است:

EGF = ZK / SK، (4)

جایی که، ROA - سودآوری اقتصادی کل سرمایه قبل از مالیات؛

Кн - ضریب مالیات؛

SP - نرخ بهره وام؛

ZK - سرمایه وام گرفته شده؛

SC - سهام.

اثر اهرم مالی (EFF) نشان می دهد که با جذب وجوه قرض گرفته شده به گردش مالی شرکت، بازده حقوق صاحبان سهام چند درصد افزایش می یابد. در مواردی به وجود می آید که سود اقتصادی سرمایه بیشتر از سود وام باشد.

اثر اهرم مالی شامل دو جزء است:

تفاوت بین بازده کل سرمایه پس از کسر مالیات و نرخ بهره وام:

, (5)

اهرم مالی: ZK/SK.

اگر ROA (1 - Kn) - SP > 0 باشد، EGF مثبت رخ می دهد. اگر ROA (1 - Kn) - SP< 0, создается отрицательный ЭФР, в результате чего происходит «проедание» собственного капитала и это может стать причиной банкротства предприятия.

از تأثیر اهرم مالی در مدیریت سرمایه شرکت به شرح زیر استفاده می شود:

اگر شرکت فقط از وجوه خود استفاده کند، سودآوری آنها به عنوان سهمی از سود اقتصادی دارایی ها با در نظر گرفتن مالیات بر سود طبق فرمول زیر برآورد می شود:

RCC \u003d (1 - H) * Ra، (6)

جایی که، РСС - سودآوری سرمایه های خود شرکت، که با نسبت سود به مقدار آنها اندازه گیری می شود.

ح - نرخ مالیات بر سود در کسری از واحد در حال حاضر 24٪ است.

Ra - سودآوری دارایی های شرکت.

اگر شرکت علاوه بر وجوه خود از وام های بانکی استفاده کند، این امر بسته به تأثیر اهرم مالی، سودآوری وجوه خود را افزایش یا کاهش می دهد. در این حالت بازده حقوق صاحبان سهام با فرمول زیر محاسبه می شود:

RCC \u003d (1 - H) * Ra + EGF، (7)

با دانستن ارزش تخمینی حقوق صاحبان سهام برای دوره برنامه ریزی شده، ضریب اهرم مالی، که حداکثر اثر آن را تضمین می کند، می توان حداکثر مقدار وجوه قرض گرفته شده (اعتبار) را با استفاده از فرمول تعیین کرد:

ZKpl \u003d Pfr + SKpl، (8)

جایی که، ZKpl - مقدار وجوه قرض گرفته شده برای دوره برنامه ریزی شده؛

Pfr - مقدار وجوه خود برای دوره برنامه ریزی شده؛

SKpl - "شانه" اهرم مالی، در٪.

در شرایط تورمی، اگر بدهی‌ها و سود آن‌ها شاخص‌سازی نشود، EGF و ROE افزایش می‌یابند، زیرا خدمات بدهی و خود بدهی با پول از قبل مستهلک شده پرداخت می‌شود. سپس اثر اهرم مالی برابر با:

EGF \u003d x (1-Kn) x +، (9)

که در آن، I - نرخ تورم در فرم کسر اعشاری.

نسبت وجوه خود به وجوه استقراضی بنگاه اقتصادی به عوامل مختلفی به دلایل داخلی و شرایط خارجیفعالیت و استراتژی مالی انتخاب شده مهمترین عوامل ممکن است شامل موارد زیر باشد:

) تفاوت در نرخ بهره سود سهام. اگر نرخ بهره برای استفاده از وام‌ها و وام‌ها کمتر از نرخ سود سهام باشد، باید سهم وجوه استقراضی افزایش یابد. بر این اساس، اگر سود سود سهام کمتر از نرخ بهره برای استفاده از وام ها و وام ها باشد، امکان افزایش سهم وجوه شخصی وجود دارد.

) تغییر در محدوده بنگاه که باعث کاهش یا افزایش نیاز به جمع آوری وجوه استقراضی می شود.

) انباشت موجودی های مازاد یا کم استفاده، تجهیزات منسوخ، انحراف وجوه به حساب های دریافتنی مشکوک الوصول با ضریب ریسک بالا.

دارایی های ثابت و سرمایه در گردش اصلی ترین را اشغال می کند وزن مخصوصدر کل سرمایه نتایج نهایی فعالیت شرکت تا حد زیادی به کمیت، هزینه، سطح فنی، کارایی استفاده بستگی دارد.

در سیستم شاخص های ارزیابی حرکت دارایی های ثابت، مشخصه شدت تجدید آنها نیز مهم است. برای انجام این کار، ضریب تجدید دارایی های ثابت را برای یک دوره معین محاسبه کنید:

فرآیند به روز رسانی دارایی های ثابت شامل مطالعه ماهیت دفع آنها است. ارزیابی این فرآیند با توجه به نرخ بازنشستگی دارایی های ثابت برای یک دوره معین انجام می شود:

فرآیندهای تجدید و دفع دارایی های ثابت باید به طور متقابل ارزیابی شوند. برای انجام این کار، نرخ رشد دارایی های ثابت را مطالعه کنید:

شاخص های کلی وضعیت فنی دارایی های ثابت ضرایب فرسودگی و پارگی است. مقدار ضریب استهلاک برای انواع و گروه های مختلف دارایی های ثابت برای یک دوره معین محاسبه می شود:

زمان ماندگاری به عنوان نسبت ارزش باقیمانده دارایی های ثابت به بهای تمام شده اولیه آنها محاسبه می شود.

برای مشخصه تعمیم کارایی استفاده از دارایی های ثابت، از شاخص های سودآوری، بازده تولید، شدت سرمایه، تجهیزات سرمایه، نسبت سرمایه به کار، سرمایه گذاری های سرمایه خاص در هر روبل رشد تولید استفاده می شود.

اف در باره = پ بر f , (14)

کجا، اف o - بازده دارایی ها،

آر پ - حجم کل محصولات فروخته شده،

در باره f - حجم محصولات فروخته شده در هر 1 روبل از میانگین هزینه دارایی های ثابت.

FE=O f/R پ، (15)

جایی که، FE - شدت سرمایه.

Fr \u003d از / ، (16)

جایی که، Fr - نسبت سرمایه به کار،

میانگین سالانه تعداد کارمندان.

کلی ترین شاخص کارایی استفاده از دارایی های ثابت، بازده دارایی ها است. سطح آن نه تنها به بهره وری سرمایه، بلکه به سودآوری محصولات نیز بستگی دارد.

سرمایه در گردش به دارایی های متحرک بنگاه اطلاق می شود که پول نقد هستند یا می توانند در چرخه تولید به وجه نقد تبدیل شوند. بیشتر منابع مالی سازمان های تعاونی مصرف کننده به سمت سرمایه در گردش هدایت می شود. در دسترس بودن و شرایط سرمایه در گردش وضعیت مالی آنها را تعیین می کند.

ارزش سرمایه در گردش با تعداد گردش آنها برای یک دوره معین تخمین زده می شود و با تعداد روزهایی که سهام آنها عملکرد شرکت را تضمین می کند اندازه گیری می شود. مقدار موجودی در روز با فرمول محاسبه می شود:

یکی از شاخص های اصلی کارایی استفاده از سرمایه در گردش گردش آنهاست. با تقسیم میانگین مانده های سرمایه در گردش بر میانگین گردش روزانه یا با ضرب میانگین مانده های سرمایه در گردش در تعداد روزهای دوره مورد تجزیه و تحلیل و تقسیم بر گردش مالی این دوره در روزهای گردش تعیین می شود.

جایی که، Od - گردش سرمایه در گردش؛

حدود - حجم محصولات فروخته شده در هر 1 روبل از ارزش متوسط سرمایه در گردش.

Рн = حجم محصولات فروخته شده.

گیگابایت تعداد روزهای دوره است.

برای ارزیابی مدیریت موجودی، گردش مالی آنها بر حسب روز و زمان بر اساس فرمول محاسبه می شود:

محاسبه میانگین گردش مالی، نسبت بهای تمام شده کالای فروخته شده به میانگین ارزش سهام در همان قیمت ها است. شاخص دیگر تعداد روزهای مورد نیاز برای یک گردش موجودی است: 360 روز بر میانگین گردش موجودی در زمان تقسیم می شود.

تسریع گردش سرمایه در گردش شرکت به آن اجازه می دهد تا نیاز به آنها را به میزان قابل توجهی کاهش دهد ، زیرا بین سرعت گردش مالی و اندازه این وجوه رابطه معکوس وجود دارد.

مقدار سرمایه در گردش آزاد شده در فرآیند تسریع گردش مالی آنها با فرمول محاسبه می شود:

Eos=Of - Oo * Ro، (21)

جایی که، Eos - میزان پس انداز به دست آمده در سرمایه در گردش.

از - گردش مالی واقعی برای دوره گزارش، در روز؛

Oo - گردش مالی در دوره قبل، در روز؛

Ro - حجم فروش یک روزه برای دوره مورد بررسی.

هنر مدیریت دارایی های جاری این است که حداقل مقدار پول مورد نیاز برای فعالیت های عملیاتی جاری را در حساب ها نگه دارید. مقدار پول نقدی که یک کسب و کار با مدیریت خوب به آن نیاز دارد اساساً یک سهام ایمنی است که برای پوشش عدم تعادل جریان نقدی کوتاه مدت طراحی شده است. از آنجایی که پول نقد موجود یا در حساب های بانکی درآمدی ایجاد نمی کند و معادل آنها - سرمایه گذاری های مالی کوتاه مدت سودآوری کمی دارند، باید در حداقل سطح مطمئن در دسترس باشند.

افزایش یا کاهش موجودی نقدی در حساب های بانکی با سطح عدم تعادل در جریان های نقدی تعیین می شود، یعنی. ورود و خروج پول مثبت بیش از حد جریان نقدیبالاتر از یک جریان نقدی منفی، مانده نقدینگی آزاد را افزایش می‌دهد و بالعکس، مازاد خروجی نسبت به جریان‌های ورودی منجر به کمبود وجوه و افزایش نیاز به اعتبار می‌شود.

کسری و مازاد منابع پولی بر وضعیت مالی شرکت تأثیر منفی می گذارد. با جریان نقدی مازاد، ارزش واقعی نقدینگی موقتاً آزاد در نتیجه تورم از دست می‌رود. بخشی از درآمد بالقوه ناشی از استفاده ناکافی از وجوه در فعالیت های عملیاتی یا سرمایه گذاری از بین می رود. گردش سرمایه در نتیجه نقدینگی بیکار کند می شود.

کمبود وجوه منجر به افزایش معوقات شرکت در وام به بانک، تامین کنندگان، پرسنل حقوق و دستمزد می شود که در نتیجه مدت چرخه مالی افزایش یافته و سودآوری سرمایه شرکت کاهش می یابد.

کاهش کسری جریان نقدی از طریق اقداماتی که به تسریع در دریافت وجوه و کاهش سرعت پرداخت آنها کمک می کند، امکان پذیر است. تسریع جریان وجوه از طریق تغییر به پیش پرداخت کامل یا جزئی محصولات توسط خریداران، کاهش شرایط ارائه وام کالا به آنها، افزایش تخفیف قیمت برای فروش نقدی، اعمال تدابیر برای تسریع در بازپرداخت مطالبات معوق (حسابداری) امکان پذیر است. برای برات، فاکتورینگ و غیره)، جذب وام بانکی، فروش یا اجاره قسمت استفاده نشده از دارایی های ثابت، انتشار اضافی سهام به منظور افزایش سرمایه و غیره.

کاهش سرعت پرداخت وجوه با دستیابی به دارایی های بلندمدت به صورت لیزینگ، انتشار مجدد وام های کوتاه مدت به بلندمدت، افزایش شرایط اعطای وام کالایی به شرکت با توافق با تامین کنندگان، کاهش حجم حاصل می شود. فعالیت های سرمایه گذاری و غیره

حفظ تعادل بهینه پول نقد در شرکت به تعادل دریافت ها و پرداخت های آنها کمک می کند. ارزیابی مانده جریان های نقدی یک شرکت را می توان با استفاده از شاخص "سطح کفایت دریافت های نقدی" (Kd) انجام داد که با فرمول محاسبه می شود:

قابل قبول ترین گزینه زمانی است که در یک مقطع زمانی مشخص، به اندازه پول مورد نیاز در آن لحظه برای انجام برخی پرداخت ها، دریافت می شود. بنابراین مقدار بهینه این شاخص 100 درصد است. اگر ارزش شاخص مورد مطالعه بیش از 100٪ باشد، این نشان دهنده مازاد دریافتی نقدی نسبت به پرداخت آنها است، بنابراین، احتمال استفاده ناکارآمد از این نوع دارایی های شرکت، به ویژه اگر این مازاد ماهیت بلندمدت داشته باشد. اگر سطح کفایت دریافت‌های نقدی کمتر از 100 درصد باشد، نشان‌دهنده عدم تعادل در جریان‌های نقدی شرکت است.

در فرآیند تحلیل، بررسی پویایی موجودی های نقدی در حساب های بانکی و دوره سرمایه در این نوع دارایی ضروری است. دوره ای که سرمایه به صورت نقدی است با موارد زیر تعیین می شود:

تعداد گردش های موجودی متوسط نقدی با فرمول محاسبه می شود:

برای ارزیابی اثربخشی استفاده از وجوه، جریان های نقدی شرکت و نتیجه آنها باید با نتیجه مالی به دست آمده مقایسه شود. سودآوری آنها را تعیین کند. سه گروه از شاخص های سودآوری صندوق ها را می توان تشخیص داد:

بازگشت موجودی نقدی

بازگشت پول خرج شده

برگشت پول نقد دریافتی

بنگاه ها روابط اقتصادی متنوعی با سایر واحدهای تجاری دارند و مستقیماً با آنها تسویه حساب می کنند. رعایت انضباط پرداخت به معنای انجام به موقع تعهدات برای پرداخت کالاها و خدمات، تسویه حساب با بانک، مقامات مالی، با کلیه اشخاص حقوقی و حقیقی است. حساب های دریافتنی که در ارتباط با سیستم تسویه شده ایجاد شده که سررسید آن نرسیده باشد عادی تلقی می شود. در شرایط مکانیزم بازار مدیریت، اصول خاصی از روابط با خریداران و تامین کنندگان وجود دارد که می توان آنها را به شرح زیر ساده کرد: فروش با پرداخت فوری یا پیش پرداخت؛ خرید اعتباری؛ به خریدار برای مدت کوتاه‌تر از دوره‌ای که برای آن وام از تامین‌کننده دریافت می‌کنید وام دهید. هنگام انجام معامله، حتماً میزان پرداخت بدهی شریک را تعیین و مطالعه کنید.

وجود حساب های دریافتنی و حتی بیشتر از آن رشد آن منجر به نیاز به منابع اضافی وجوه می شود و وضعیت مالی شرکت را بدتر می کند. هدف از تجزیه و تحلیل شناسایی راه ها، فرصت ها و ذخایر برای بهینه سازی تسویه حساب ها، بهبود حسابداری آنها، اطمینان از ایمنی وجوه سرمایه گذاری شده در تسویه حساب ها و بر این اساس - جلوگیری از تشکیل و رشد مطالبات است. توجه ویژه ای به مطالعه مطالبات با دوره های طولانی و بالاتر از همه معوقه می شود.

یکی از شاخص های مورد استفاده برای بررسی کیفیت و نقدینگی مطالبات، دوره گردش مطالبات است (P dz ) یا دوره جمع آوری بدهی ها. برابر است با زمان بین ارسال کالا و دریافت وجه نقد برای آنها از خریداران:

مشکل عدم پرداخت در شرایط تورم، زمانی که کاهش ارزش پول وجود دارد، فوریت خاصی پیدا می کند. برای محاسبه میزان کاهش سرمایه حقوق صاحبان سهام (IC) از تأخیر پرداخت حساب‌ها توسط بدهکاران، لازم است مبلغ آن را از مطالبات معوق (DZpr) که برای شاخص تورم برای این دوره (Ic) تعدیل شده است، کم کنید:

SC \u003d DZpr - DZpr * Ic، (29)

در شرایط شکل گیری و توسعه اقتصاد بازار، حساب های پرداختنی معمولاً نوعی وام تجاری و عامل مهمی در تثبیت وضعیت مالی یک بنگاه اقتصادی است. حساب‌های پرداختنی و همچنین حساب‌های دریافتنی، در پویایی برای شرکت به‌عنوان یک کل، برای انواع و مبالغ فردی آن مورد مطالعه قرار می‌گیرند. برای ارزیابی حساب های پرداختنی، سهم آن را در تشکیل منابع مالی شرکت مشخص کنید و آن قسمت از حساب های پرداختنی را مشخص کنید که یکی از منابع اصلی تشکیل است. فهرست، دارایی های جاری را پوشش می دهد.

برای ارزیابی حساب های پرداختنی، تعیین و تجزیه و تحلیل میانگین مدت استفاده از آن ضروری است. میانگین مدت استفاده از حساب های پرداختنی با نسبت متوسط مانده آن به میانگین مبلغ روزانه بازپرداخت حساب های پرداختنی محاسبه می شود. متوسط سررسید حسابهای پرداختنی معمولاً به صورت پویا در طی چند سال بررسی می شود.

یکی از شاخص هایی که برای ارزیابی وضعیت حساب های پرداختنی استفاده می شود، میانگین مدت دوره بازپرداخت آن است:

Pkr.z=، (30)

حساب های دریافتنی و حساب های پرداختنی باید به طور جامع مورد تجزیه و تحلیل قرار گیرند که امکان مطالعه و ارزیابی کامل و عمیق تر آنها را فراهم می کند.

کارایی هر بنگاه تا حد زیادی به تجهیز کامل و به موقع منابع مالی و استفاده صحیح از آنها برای اطمینان از روند عادی تولید و گسترش دارایی های تولید بستگی دارد. در این راستا، برای هر بنگاه اقتصادی، سازماندهی صحیح کار مالی مهم است.

کار مالی سیستمی از اقدامات اقتصادی برای تعیین منابع مالی در مقادیر لازم برای اطمینان از اجرای برنامه های توسعه اقتصادی و اجتماعی شرکت ها و کنترل استفاده هدفمند و مؤثر آنها است.

وظایف اصلی کار مالی عبارتند از:

تجهیز منابع مالی به میزان لازم برای اطمینان از روند عادی تولید و گسترش دارایی های تولید به میزان تعیین شده در برنامه ها.

یافتن راه هایی برای افزایش سود و افزایش سودآوری تولید،

انجام به موقع تعهدات بخش های مختلف سیستم مالی و اعتباری به بودجه برای انجام مالیات ها و پرداخت های تعیین شده، وجوه خارج از بودجه متمرکز برای پرداخت پرداخت های تعیین شده، به بانک ها برای بازپرداخت وام ها و پرداخت سود آنها.

انجام به موقع تعهدات به تامین کنندگان برای پرداخت موجودی، به کارکنان - پرداخت هزینه کار خود،

کنترل ایمنی، استفاده از دارایی های جاری و تسریع در گردش آنها،

کنترل استفاده منطقی و هدفمند از منابع مالی

کار مالی شامل موارد زیر است:

برنامه ریزی و پیش بینی مالی،

کار مالی عملیاتی،

تجزیه و تحلیل و کنترل فعالیت های مالی شرکت ها برنامه ریزی مالی به عنوان یکی از مهمترین وظایف مدیریت شرکت، تهیه برنامه های مالی (شامل اعتبار و نقدینگی) و سایر محاسبات مالی و اقتصادی را برای تعیین هزینه ها و منابع پوشش فراهم می کند. حوزه های مختلف شرکت

هدف از برنامه ریزی و پیش بینی مالی تعیین نیاز بنگاه ها به منابع مالی به میزان لازم برای تحقق برنامه توسعه اقتصادی و اجتماعی و همچنین یافتن ذخایر برای افزایش سودآوری و افزایش سودآوری بنگاه است.

برنامه ریزی مالی (کار) در شرکت ها، در عمل، در تعیین میزان درآمد حاصل از فروش محصولات، از ارائه خدمات به سمت و نتایج نهایی شرکت، در توزیع درآمد دریافتی از طریق مناسب بیان می شود. کانال ها، در ایجاد نیاز به دارایی های جاری، سرمایه گذاری های سرمایه ای، تعمیرات اساسیو منابع پوشش آنها، در تدوین طرح مالی(تراز درآمد و هزینه). علاوه بر این، کار مالی شامل: تهیه برآورد برای نگهداری موسسات پیش دبستانی، مسکن و خدمات عمومی، توسعه و رساندن به واحدهای تولیدی و خدمات مختلف محدودیت هزینه شرکت، نرخ مصرف مواد و اشیاء قیمتی، توسعه و اجرای اقدامات مختلف با هدف در افزایش درآمد نقدی و پس انداز و همچنین بهبود کارایی تولید.

کار مالی عملیاتی شامل مجموعه ای از اقدامات برای بسیج منابع مالی لازم برای اجرای یک فرآیند بی وقفه تولید و فروش محصولات، تسویه حساب و انجام به موقع تعهدات مالی به بودجه، وجوه متمرکز، تامین کنندگان، کارکنان شرکت و غیره است. . به طور خاص، کار مالی جاری در زمان ثبت نام محصولات فروخته شده و اخذ کارمزد بابت آن از خریداران، وصول مطالبات معوق، دریافت وجوه در قالب جبران مال از دست رفته، وام بانکی و ... بیان می شود. همچنین انتقال وجوه به بودجه، مراجع بیمه و بازپرداخت وام های بانکی و سود آن، در انجام تسویه حساب با تامین کنندگان، دریافت وجوه برای دستمزد و سایر هزینه های تجاری و غیره.

کنترل مالی بر فعالیت های شرکت ها در بررسی انجام برنامه های مالی، اعتباری و نقدی، استفاده مورد نظر از وجوه، پرداخت بدهی شرکت و غیره بیان می شود. با بررسی به موقع و صحت عملیات مالی و اعتباری، تجزیه و تحلیل ترازنامه ها و گزارش های ماهانه، فصلی، سالانه انجام می شود.

کنترل مالی بر فعالیت شرکت ها در طول سال با هدف بررسی به موقع و کامل بودن دریافت وجوه، صحت هزینه کرد آنها مطابق با برنامه و تعهدات مالی، کشف تخلفات، شناسایی ذخایر برای افزایش منابع مالی است.

با نظارت و تجزیه و تحلیل فعالیت های مالی شرکت ها در سال، میزان تحقق برنامه مالی برای سود، برای انواع معینی از درآمد و هزینه وجوه، کارایی استفاده از دارایی های جاری، توان پرداخت بدهی شرکت را تعیین می کنند. ، نقدینگی ترازنامه آن و همچنین ثبات مالی کار.

نتایج کنترل و تجزیه و تحلیل، به عنوان یک قاعده، توسط رهبران کسب و کار برای اتخاذ اقداماتی برای بهبود عملکرد مالی در دوره بعدی استفاده می شود.

کار مالی در شرکت ها بر اساس قوانین فدراسیون روسیه "در مورد شرکت ها در فدراسیون روسیه"، "در مورد کارآفرینی"، منشور شرکت ها، بر اساس دستورالعمل ها و دستورالعمل های ویژه مقامات مالی و بانکی در مورد مختلف انجام می شود. مسائل مالی و اعتباری

کار مالی در شرکت ها توسط کارمندان بخش مالی و در جایی که وجود ندارد توسط کارمندان بخش حسابداری انجام می شود.

مدیر منابع مالی، وجوه نقد و اقلام موجودی متعلق به مؤسسه، رئیس آن است که در کلیه اسناد پولی و تسویه‌ای حق اولین امضا را دارد.

2. ویژگی های سازمانی، قانونی و اقتصادی Rosslitstroy LLC

.1 ویژگی های سازمانی و قانونی Rosslitstroy LLC

تابستان 1993 را می توان سال تاسیس رسمی Rosslitstroy LLC در نظر گرفت. این شرکت مشترک روسیه و لیتوانی فعالیت های ساخت و ساز، نصب، تکمیل، تعمیرات و همچنین فعالیت های تجاری و خرید را انجام می دهد.

Rosslitstroy LLC مستقیماً در حومه شهر، خیابان کالینین 113 واقع شده است، از ساعت 9 صبح تا 5 بعد از ظهر، پنج روز در هفته کار می کند و به اندازه کافی ارائه می دهد. محدوده ی وسیعی ازخدمات. در دفتر یک قسمت پذیرش وجود دارد که مدیر فروش در آن مستقر است که علاوه بر دریافت وجه می تواند به درخواست مشتری در انتخاب یک محصول در قالب ملک کمک کند.

LLC "Rosslitstroy" به یک شرکت با مسئولیت محدود بر اساس معیارهای تعیین شده توسط آژانس فدرال ساخت و ساز و مسکن و خدمات اجتماعی مورخ 3 آوریل 2006 شماره 13/02 اشاره دارد و در قلمرو فدراسیون روسیه پشتیبانی می شود. تعداد کارکنان 16 نفر می باشد. تقریبا 100 کارمند از انواع مختلف شرکت های ساختمانیبنابراین، آنها جزو کارکنان اصلی نیستند و تحت قرارداد کاری کار می کنند. به حساب این شرکت 8 شی ساخته شده و 2 شی در دست ساخت می باشد:

1)ساختمان های مسکونی چند آپارتمانی 2 در خیابان Basseynaya در منطقه Oktyabrsky شهر کالینینگراد

2)ساختمان پزشکی داروخانه سل در کوچه تنیستایا در منطقه اوکتیابرسکی شهر کالینینگراد

هدف شرکت کسب سود است. Rosslitstroy LLC در طول دوره مورد تجزیه و تحلیل فعالیت های زیر را انجام داد:

فروش اماکن مسکونی و غیر مسکونی؛

فروش مصالح ساختمانی؛

استفاده از گارانتی؛

ارائه خدمات به شهروندان و اشخاص حقوقیدر آماده سازی پیش فروش و تعمیر اماکن مسکونی و غیر مسکونی؛

فعالیت واسطه ای؛

اجاره ملک

در حال حاضر یکی از فعالیت های اصلی این شرکت ساخت، فروش انواع املاک و فروش مصالح ساختمانی می باشد.

این سازمان هر نوع املاک و مستغلات را با بهترین قیمت در منطقه به خریداران ارائه می دهد.

ماموریت Rosslitstroy LLC: حرفه ای بودن در تمام زمینه های ساخت و ساز، سبک کار ما با مشتریان، شرکا و کارمندان است.

اعتبار شرکت:

به مشتریان کمک کنید تا با برآورده کردن کامل نیازهایشان به اهداف خود برسند.

به عنوان یک سازمان کارآفرین و با فناوری پیشرفته عمل کنید که مهمترین چیز برای آن کیفیت است.

حفظ شهرت به عنوان یک شریک صادق، شایسته و شایسته.

انجام تحقیق و توسعه فرآیندهای نوآورانه؛

تضمین مدیریت صالح و منصفانه؛

پاداش بسته به نتایج کار و مشارکت شخصی؛

حفظ ابتکار و نبوغ در انجام تجارت و حل مشکلات؛

"باز" برای اطلاعات، دانش و اخبار در مورد مسائل آینده یا جاری؛

هر کارمند را به عنوان یک شخص ببینید.

ارزش گذاری ویژگی های تجاری: مسئولیت پذیری، استقلال، وقت شناسی، جامعه پذیری، سخت کوشی، اقتصاد، توانایی کار در یک تیم.

ویژگی های اخلاقی را نشان دهید: خیرخواهی، صداقت، فداکاری، پاسخگویی، توجه، نجابت.

به اصول یک شهروند روسیه، یک شهروند زمین پایبند باشید.

برای انجام همه چیز برنامه ریزی شده

خط مشی این شرکت خدمات و کالاهای با کیفیت با قیمت مناسب است. کنترل بر رقبای جدیدی که در بازار ظاهر می شوند انجام می شود. میل نه تنها به آوردن استفاده از فناوری های جدید در تمام فرآیندهای تولید در شرکت خود، بلکه به اشتراک گذاری دانش و دستاوردهای خود با دیگران. ارزش های این شرکت پرسنل، شهرت و نوآوری است.

سیاست داخلی شرکت مبتنی بر سیاست های پرسنلی، مالی و امنیتی است. این تمرکز بر حداکثر تمرکز مشتری و ایجاد فضایی است که در آن هر یک از کارکنان می توانند پتانسیل خود را برای دستیابی به اهداف استراتژیک شرکت درک کنند.

سیاست خارجیمبتنی بر سیاست تعامل با مشتریان، شرکا، جامعه و رقبا است. تمرکز بر توسعه روابط پایدار، بلند مدت و متقابل سودمند با مشتریان، شرکا و جامعه و همچنین روابط متمدنانه با رقبا.

مدیریت شرکت بر اساس یک معین انجام می شود ساختار سازمانی. ساختار خود تعریف شده است. هنگام توسعه ساختار سازمانی مدیریت، لازم است از توزیع مؤثر وظایف مدیریت بین بخش ها اطمینان حاصل شود. رعایت شرایط زیر مهم است:

حل مسائل یکسان نباید در صلاحیت ادارات مختلف باشد.

کلیه وظایف مدیریتی باید به عهده واحدهای مدیریتی باشد.

این واحد نباید به حل مسائلی که به طور مؤثرتر در دیگری حل می شود، سپرده شود.

ساختار مدیریت ممکن است مطابق با پویایی دامنه و محتوای وظایف مدیریت تغییر کند.

دستگاه مدیریت شرکت باید به گونه ای ساخته شود که اطمینان حاصل شود فنی، اقتصادی و روابط سازمانی به هم پیوسته وحدت تمام بخش های شرکت، بهترین استفاده از نیروی کار و منابع مادی است.

ساختار دستگاه مدیریت سازمانی در شکل 1 نشان داده شده است. 3. ساختار سازمانی بنگاه به دلیل تعداد کم کارکنان بسیار ساده است.

رهبر اصلی است مدیر عاملکه کلیه کارهای مؤسسه را سازماندهی می کند و مسئولیت کامل شرایط و فعالیت های آن را متوجه دولت می کند و جمعی کارگری. کارگردان - Ponomarev A.A. شرکت Rosslitstroy LLC را در تمام موسسات و سازمان ها نمایندگی می کند ، اموال شرکت را مدیریت می کند ، قراردادها را منعقد می کند ، مطابق با قانون کار برای شرکت دستور صادر می کند ، کارمندان را استخدام و اخراج می کند ، اقدامات تشویقی انجام می دهد و مجازات هایی را برای کارکنان شرکت اعمال می کند ، افتتاح می کند. حساب های بانکی شرکت

مدیر به مدیر اجرایی و مدیر ساخت گزارش می دهد. مدير اجرايي در حدود صلاحيت خود در مورد مسائلي كه به آنها رسيدگي مي‌شود تصميم‌گيري مستقل مي‌گيرد و مرتباً نتايج، مشكلات و مشكلات پيش‌آمده را به اطلاع رئيس مي‌رساند و در صورت لزوم با وي مشورت مي‌كند. این شرکت دارای 2 بخش است که مستقیماً به مدیر گزارش می دهند:

حسابداری (3 نفر)؛

برآورد - بخش قراردادی (3 نفر);

این شرکت همچنین دارای سمت های زیر است:

منشی-کارمند؛

سرکارگر (3 نفر)؛

مهندس ارشد برق؛

تکنسین برق.

بنابراین، می توان نتیجه گرفت که ساختار سازمانی Rosslitstroy LLC سلسله مراتبی است ساختار خطیمدیریت.

سیستم خطی - طرحی از تابعیت مستقیم در مورد تمام مسائل واحدهای پایین تر به واحدهای بالاتر. این سیستم در صورتی که تعداد موضوعات مورد بررسی زیاد نباشد و توسط مدیر یا افراد مجاز در مورد آنها تصمیم گیری شود بسیار ساده و موثر است.

Rosslitstroy LLC دارد مشوق های مادیکارگران علاوه بر اجباری دستمزد، شرکت پاداش اضافی را به کارکنان پرداخت می کند که به دستاوردهای شخصی کارمند بستگی دارد. همچنین پاداش قبل از هر تعطیل رسمی پرداخت می شود.

بین تک تک کارکنان شرکت پیوندهای عمودی و افقی وجود دارد.

بر اساس ساختار سازمانی شرکت Rosslitstroy LLC و ساختار مدیریت خطی، می توان نتیجه گرفت که در این سازمان عمدتاً ارتباطات عمودی بین کارکنان وجود دارد.

.2 ویژگی های اقتصادی Rosslitstroy LLC

بیایید تجزیه و تحلیل فعالیت مالی و اقتصادی شرکت را با شاخص های سودآوری، جدول شروع کنیم. 2.1

جدول 2.1. تجزیه و تحلیل سودآوری 2006-2008

اندیکاتورهاسالها انحراف مطلق انحراف مطلق2006200720082007-20062008-20071. درآمد (خالص) 118 882.00369 995.00290 077.00251113.000-79918.0002. سود حاصل از فروش2 798.006 926.008 148.004128.0001222.0003. سود خالص، هزار روبل1 813.004 405.006 591.002592.0002186.0004. میانگین کل سالانه کل دارایی ها21 080.0078 744.00142 961.5057664.00064217.5005. میانگین ارزش سالانه دارایی های ثابت و دارایی های نامشهود (بر اساس ارزش باقیمانده) 2 463.503 407.005 338.50943.5001931.5006. میانگین ارزش سالانه دارایی های جاری19 575.5076 725.50139 618.0057150.00062892.5007. میانگین سالانه سرمایه واقعی (خالص دارایی) 1 937.505 046.0010 543.503108.5005497.5008. بازده دارایی بر اساس سود خالص ص 3 / ص 40,090,060.05-0.030-0.0109. بازده دارایی های غیرجاری بر حسب سود خالص ص 3 / ص 50,741,291,230,557-0.05810. بازده دارایی های جاری بر حسب سود خالص ص 3 / ص 60,090,060.05-0.035-0.01011. بازده حقوق صاحبان سهام واقعی در سود خالص ص 3 / ص 70,940,870.63-0.063-0.24812. بازده فروش بر اساس سود حاصل از فروش ص 2 / ص 10,020,020.03-0.0050.00913. بازده فروش بر اساس سود خالص ص 3 / ص 10,020,010.02-0.0030.011

از موارد ارائه شده در جدول 2.1 از داده ها چنین است که درآمد شرکت در سال 2008 به میزان 79918 هزار روبل کاهش یافته است ، در همان زمان افزایش سود فروش و سود خالص در دوره 2006-2008 وجود داشته است.

بازده دارایی ها بر حسب سود خالص در سال 2008 در سطح 5 درصد بوده که نسبت به سال 2007 1 درصد کمتر است. بازده دارایی های غیرجاری از نظر سود خالص نیز در سال 2008 اندکی کاهش یافت، یعنی 5.6٪. بازده فروش در دوره مورد تجزیه و تحلیل در سطح پایین 1-2٪ بود. بیایید داده های سودآوری را در قالب یک نمودار ارائه دهیم، شکل. 2.2.

شکل 2.2. پویایی سودآوری در دوره 2006-2008

داده های ارائه شده در جدول 2.2 از ترازنامه ها و صورت های سود و زیان Rosslitstroy LLC برای سال های 2006-2008 گرفته شده است، تجزیه و تحلیل جامع در جدول 2.2 ارائه شده است.

جدول 2.2. تجزیه و تحلیل جامع فعالیت های اقتصادی شرکت برای سال های 2006-2008.

نام شاخص 200620072008 نرخ رشد، درصد نسبت به سال قبل1. شاخص های حجم تولید و فروش1.1 درآمد حاصل از فروش، هزار روبل118 882369 995290 077211-222. شاخص های حجم منابع مصرفی، سرمایه و هزینه ها 2.1. هزینه های مواد برای تولید و فروش، هزار روبل 107 373357 797257 188233-282.2. صندوق حقوق و دستمزد سالانه برای پرسنل، هزار روبل3 6766 97316 559901372.3. میانگین تعداد افراد، 19294853662.4. میانگین ارزش سرمایه ثابت (دارایی های غیرجاری)، هزار روبل 1 5052 0193 34434662.5. میانگین ارزش دارایی های ثابت (طبق هزینه اولیه)، هزار روبل2 4643 4075 33938572.6. میانگین ارزش سرمایه در گردش (دارایی های جاری)، هزار روبل19 57676 726139 618292822.7. مقدار خالص دارایی (در پایان دوره)، هزار روبل2 8447 24813 839155912.8. هزینه کل کالاهای فروخته شده، هزار روبل 116 084363 069281 929213-223. شاخص های مشخص کننده نتیجه مالی 3.1. سود (زیان) از فروش، هزار روبل 279869268148148183.2. سود (زیان) قبل از مالیات، هزار روبل 239459628719149463.3. سود خالص (زیان)، هزار روبل 181344056591143504. شاخص های کارایی در استفاده از منابع، سرمایه و هزینه ها 4.1. میانگین حقوق ماهانه یک کارمند، هزار روبل 16.12320.03728.74824434.2. بهره وری نیروی کار (بازده سالانه)، هزار روبل6 256.9512 758.456 043.27104-534.3. بازده دارایی ها (به بهای تمام شده تاریخی) 48.26108.6054.34125-504.4. مواد مصرفی محصولات 0.900.970.897-84.5. نسبت گردش سرمایه در گردش6,074,822.08-21-574.6. بهای تمام شده کالای فروخته شده 0.980.980.970-15. شاخص های ثبات مالی و نقدینگی (در پایان دوره) 5.1. ضریب خودمختاری 0.120.090.09-2305.2. نسبت نقدینگی مطلق 0.310.520.5969155.3. نسبت نقدینگی جاری (پوشش)1,551,091.08-30-15.4. نسبت سرمایه در گردش0.040.040.06059

تجزیه و تحلیل ما نشان داد که درآمد LLC "Rosslitstroy" در دوره 2006-2007. نرخ رشد ثابتی داشت. بنابراین، نرخ رشد درآمد در سال 2007 211 درصد بود، اما در سال 2008 پویایی ارزش منفی نسبت به سال 2007 داشت، درآمد به دلیل افزایش رقابت در بازار خدمات ساختمانی، 22 درصد کاهش یافت. رشد هزینه های مواد برای تولید کندتر از رشد درآمد بود. در سال 2007، نرخ رشد هزینه های مواد به 90 درصد و در سال 2008، هزینه های مواد 28 درصد نسبت به سال قبل کاهش یافت.

این تحلیل نشان داد که صندوق دستمزد سالانه در سال 2007 به میزان 90 درصد، در سال 2008 به میزان 137 درصد نسبت به سال قبل افزایش یافته است. در همان زمان، میانگین تعداد کارکنان در سال 2007 به میزان 53 درصد و در سال 2008 به میزان 66 درصد افزایش یافت. میانگین حقوق ماهانه یک کارمند نیز پویایی رشد ثابتی دارد.

تجزیه و تحلیل رشد دارایی های غیرجاری و جاری شرکت را در سال های 2006-2008 نشان داد. بنابراین مقدار متوسطسرمایه ثابت (دارایی های غیرجاری)، در سال 2007 34 درصد افزایش یافت، در سال 2008 رشد 66 درصد بود. سرمایه در گردش شرکت با شدت بیشتری رشد کرد، بنابراین در سال 2007 نسبت به سال 2006 به 292٪ و در سال 2008 82٪ افزایش یافت. دارایی های ثابت شرکت به میزان قابل توجهی افزایش یافت. بنابراین، اگر در سال 2006 مبلغ آنها 2464 هزار روبل بود، در سال 2008 شرکت دارایی های ثابت به مبلغ 5339 هزار روبل بود. در مقایسه با رشد درآمد، هزینه خدمات ارائه شده توسط شرکت در بازار ساخت و ساز در حال رشد بود.

تجزیه و تحلیل شاخص هایی که نتیجه مالی را مشخص می کند روند رشد پایدار را نشان داد. بدین ترتیب سود فروش شرکت در سال 2007 به میزان 148 درصد افزایش یافت و در سال 2008 این رشد تا حدودی کاهش یافت و به 18 درصد رسید. در عین حال، رشد سود خالص در سال 2008 به 50 درصد رسید.

تجزیه و تحلیل شاخص های کارایی استفاده از منابع، سرمایه و هزینه ها مشکل کاهش بهره وری نیروی کار را در سال 2008 به میزان 53 درصد نشان داد در حالی که در سال 2007 رشد آن 104 درصد نسبت به شاخص سال 2006 بود. بازده دارایی ها پویایی مشابهی داشت - در سال 2007 افزایش یافت، در سال 2008 کاهش یافت. مصرف مواد محصولات در سال 2007 97 درصد بوده است، در سال 2008 - 89 درصد، یعنی کاهش آن مشاهده شده است. مصرف مواد یکی از شاخص های اصلی کارایی اقتصادی است تولید اجتماعی. این مشخصه مصرف خاص (به ازای هر واحد خروجی) منابع مادی (مواد اصلی و کمکی، سوخت، انرژی، استهلاک دارایی های ثابت) برای تولید محصولات است. کاهش شدت مواد از اهمیت اقتصادی ملی بالایی برخوردار است: این امر منجر به کاهش هزینه نیروی کار در پس انداز می شود. منابع مادیو افزایش تولید با همان صنایع، وجوه، به کاهش هزینه ها، افزایش سودآوری کمک می کند. راه های اصلی کاهش مصرف مواد عبارتند از: استفاده از مقرون به صرفه ترین گریدها، اندازه ها و گریدهای مواد، پیش تصفیه آنها (مثلاً فرآوری مواد معدنی)، کاهش ضایعات در فرآیند تولید (روش های ریخته گری دقیق و مهر زنی)، ایجاد حاشیه ایمنی بهینه در طراحی محصول و غیره.

تجزیه و تحلیل نشان داد که شدت هزینه تولید در سال 2008 به میزان 1 درصد کاهش یافته است.

هنگام تجزیه و تحلیل فعالیت اقتصادی یک شرکت، در طی یک تحلیل مالی، از ضریب استقلال برای تعیین سطح ثبات و استقلال مالی استفاده می شود.

نسبت استقلال مالی (نسبت استقلال مالی) به عنوان نسبت سرمایه حقوق صاحبان سهام به مجموع همه وجوه (مجموع: سرمایه و ذخایر، بدهی های کوتاه مدت و بدهی های بلندمدت) پرداخت شده به شرکت (یا نسبت وجوه خود به ترازنامه شرکت).

ضریب استقلال (ضریب تمرکز سرمایه خود، ضریب مالکیت) - سهم مالکیت صاحبان شرکت را در کل مبلغ وجوه پیشرفته مشخص می کند. هر چه مقدار ضریب بالاتر باشد، بنگاه اقتصادی از نظر مالی با ثبات تر و مستقل از طلبکاران خارجی است.

مقدار استاندارد برای این شاخص 0.6 است (ممکن است بسته به صنعت، ساختار سرمایه و غیره متفاوت باشد). تجزیه و تحلیل مشکل وابستگی به طلبکاران خارجی را آشکار کرد.

نسبت نقدینگی مطلق نشان می دهد که سازمان می تواند چه بخشی از بدهی کوتاه مدت را در آینده نزدیک با هزینه نقدی بازپرداخت کند. در سال 2006 با مسئولیت محدود Rosslitstroy فقط 31٪ از کل بدهی های موجود را بلافاصله بازپرداخت کرد، در سال 2007 - کمتر از 52٪، در سال 2008 - فقط 59٪ از بدهی ها.

شاخص پوشش نشان می دهد که چه بخشی از بدهی های کوتاه مدت سازمان را می توان بلافاصله از وجوه موجود در حساب های مختلف، در اوراق بهادار کوتاه مدت و همچنین درآمدهای تسویه پرداخت کرد. مقدار عادی برای نسبت جریان >=1 معنی< 1 говорит о возможной утрате платежеспособности, а значение >4 در مورد فعالیت ناکافی در استفاده از وجوه استقراضی و در نتیجه کاهش ارزش بازده حقوق صاحبان سهام.

اما در عین حال باید در نظر گرفت که بسته به زمینه فعالیت، ساختار و کیفیت دارایی ها، مقدار ضریب می تواند بسیار متفاوت باشد. این نشان می دهد که چه بخشی از بدهی های جاری وام ها و تسویه حساب ها را می توان با بسیج تمام سرمایه در گردش بازپرداخت کرد.

این شرکت در 2006-2008 با سرمایه در گردش خود نه به طور کامل تامین شد.

جدول 2.3. تجزیه و تحلیل هزینه های شرکت برای سال 2006-2008.

نام نشانگر 2006 2007 2008 تغییرات در هزار روبل 2007-2006 تغییرات در هزار روبل 2008-2007 تغییرات در % 2007/2006 تغییرات در % 2008/2007 سهم در کل مخارج، در % 2006 سهم در کل هزینه ها، در % 2007 سهم در کل هزینه ها، در % 2008 هزینه های مواد107 373 , 002509-202501-002501-2008 23-28،1293،9896،8691،10Zatraty به پرداخت truda3 676.006973165593 297،00958689،69137،473،221،895،87Otchisleniya اجتماعی nuzhdy99018584284868،00242687،68130،570،870،501،52Amortizatsiya340670911330،0024197،0635، 970.300.180.32Other costs1 866.0021163364250.00124813.4058.981.630. 571.19 کل بر اساس عناصر هزینه114 245.00369414282306255 169.00-87108223.35-23.00100.00100

از جدول 2.3 چنین بر می آید که هزینه های شرکت در سال 2007 دارای پویایی رشد بوده است. بدین ترتیب نرخ رشد در سال 2007 223.35 درصد بوده و در سال 2008 پویایی ارزش منفی داشته و هزینه ها نسبت به رقم 2007 23.58 درصد کاهش داشته است. هزینه های مصالح بیش از 90 درصد از کل هزینه های شرکت ساخت و ساز را تشکیل می دهد. در سال 2007، سهم هزینه های مواد بیش از 96٪ از کل هزینه های شرکت بود.

بیایید داده های مربوط به هزینه های شرکت را در قالب نمودار، شکل. 2.3.

شکل 2.3. پویایی هزینه های سازمانی در سال 2006-2008

بنابراین می توان اظهار داشت که وضعیت مالی شرکت ناپایدار است. برای عادی سازی وضعیت مالی، لازم است اقدامات فوری برای بهینه سازی هزینه های مادی شرکت، تجدید نظر در روابط با تامین کنندگان شرکت، کاهش چشمگیر حساب های دریافتنی شرکت انجام شود، این اقدامات بدون حسابداری و حسابداری مالی به خوبی سازماندهی شده امکان پذیر نیست. در Rosslitstroy LLC.

حجم تولید و فروش محصولات شاخص های وابسته به هم هستند.

درآمد فروش درآمد اصلی بنگاه است که شکل گیری سود و امکان تامین مالی دور جدید تولید به آن بستگی دارد، یعنی حجم فروش و درآمد عواملی هستند که بقیه شاخص های عملکرد بنگاه به آن بستگی دارد.

محدوده کار انجام شده در Rosslitstroy LLC را در نظر بگیرید:

جدول 2.4. اجرای عملیات ساختمانی و تاسیساتی

محدوده کار انجام شده 2007 2008 مقدار کار ساخت و ساز و نصب TOTAL، هزار روبل شامل: نیروهای خودی - قرارداد عمومی - قرارداد فرعی79661 63763 23780 3998359000 55865 28372 27493

جدول 2.4 نشان می دهد که در سال 2008 حجم کار انجام شده به طور قابل توجهی کاهش یافته است.

پویایی تغییرات در حجم کار انجام شده هم در کل شرکت و هم به تنهایی.

پویایی شاخص های تولید و فروش در جدول 2.5 ارائه شده است.

جدول 2.5. دینامیک تولید و اجرای کارهای ساختمانی و تاسیساتی

نیم سال حجم کارهای ساخت و ساز و نصب انجام شده توسط نیروهای خودی، هزار روبل نرخ رشد، % حجم کارهای ساخت و ساز و نصب، هزار روبل، 966.992054471.9864.24H2 200833170110.98146.1531737414.

سیاست حسابداری Rosslitstroy LLC تصریح می کند که فروش در زمان حمل و نقل انجام می شود.

این جداول به وضوح نشان می دهد که کار به صورت ناهموار انجام می شود. در نیمه دوم سال 2007 حجم کار افزایش یافت. این به دلیل افزایش حجم سفارشات برای کارهای ساختمانی و نصب است. در نیمه اول سال 2008 حجم کارهای انجام شده مجدداً کاهش یافت و به سطح نیمه اول سال 2007 نزدیک شد و در پایان سال 2008 مجدداً افزایش یافت. ظرفیت تولیدیشرکت ها می توانند این رقم را بیشتر افزایش دهند. نرخ رشد تولید و فروش تقریباً یکسان است. ارزش ساخت و ساز در حال پیشرفت از 1347 هزار روبل متغیر است. تا 2151 هزار روبل.

3. تجزیه و تحلیل استفاده از منابع مالی Rosslitstroy LLC و جهت گیری برای بهبود کارایی

3.1 تجزیه و تحلیل استفاده از منابع مالی Rosslitstroy LLC

مدیریت حرفه ایامور مالی ناگزیر به تحلیل عمیقی نیاز دارد که به شما امکان می دهد با استفاده از روش های تحقیق کمی، عدم قطعیت وضعیت را به دقت ارزیابی کنید.

هنگام تجزیه و تحلیل اثربخشی استفاده از منابع مالی، شرکت ها معمولاً با یک آشنایی کلی با دارایی ها و منابع آنها (سرمایه خود و قرض گرفته شده)، با استفاده از داده های ترازنامه، سایر اشکال گزارشگری و حسابداری جاری شروع می کنند. ثبات مالی یک بنگاه اقتصادی به امنیت، حفظ و افزایش سرمایه خود، کارایی استفاده از دارایی های جاری و وام های بانکی بستگی دارد.

اندازه منابع وجوه خود شرکت به مشخصات و حجم فعالیت های اقتصادی، مالی و غیره، سرعت گردش دارایی ها و بدهی ها، امکانات و مصلحت جذب وام های بانکی، حساب های پرداختنی و سایر منابع وجوه استقراضی بستگی دارد. .

اقتصاددانان خارجی و داخلی وام های بلندمدت بانکی و وام های بلندمدت را با منابع مالی خود یکی می دانند، زیرا آنها برای مدت طولانی صادر می شوند. حقوق صاحبان سهام به اضافه وام های بلند مدت و استقراض با هم سرمایه دائمی شرکت را تشکیل می دهد.

سرمایه شخصی Rosslitstroy LLC طبق داده های سال 2008 بالغ بر 10543.50 هزار روبل بود و در مقایسه با سال 2007 با 5497.500 هزار روبل در مقایسه با سال 2006 - 3108.500 هزار روبل افزایش یافت.

سهم سرمایه خود در دارایی های شرکت در سال 2008 56.5 درصد، در سال 2007 56 درصد و در سال 2006 57.8 درصد در شکل 3.1 نشان داده شده است.

شکل 3.1. سهم سهام در دارایی های Rosslitstroy LLC

قوانین تجزیه و تحلیل وضعیت مالی و پرداخت بدهی واحدهای تجاری شامل درآمد معوق در حقوق صاحبان سهام نمی شود، بلکه به سایر دارایی ها مربوط می شود که به طور قابل توجهی ارزش حقوق صاحبان شرکت را کاهش می دهد.

هنگام انجام تجزیه و تحلیل حقوق صاحبان سهام، دو کار حل می شود: 1) آنها امنیت سرمایه خود شرکت را بررسی می کنند. 2) بررسی اثربخشی استفاده از منابع سرمایه شخصی.

در عمل تحلیلی خارجی و داخلی، شاخص های سرمایه سهام محاسبه و مطالعه می شود. هنگام حل مسئله اول، نیاز بهینه به حقوق صاحبان سهام تعیین شده و با در دسترس بودن واقعی منابع حقوق صاحبان سهام مقایسه می شود. مازاد سرمایه خود اغلب منجر به استفاده ناکارآمد از آن می شود، فقدان آن باعث مشکلات مالی می شود.

طبق جدول 2.2 Rosslitstroy LLC، نسبت حقوق صاحبان سهام در سال 2006 0.04، در سال 2007 0.04 و در سال 2008 0.06 بود که نشان دهنده روند نوظهور به سمت کاهش سرمایه است.

در سال 2008، نسبت پوشش حقوق صاحبان سهام از جدول 2.1، 131.9 درصد، در سال 2007، 128.5 درصد و در سال 2006، 120.7 درصد بود. مانورپذیری سرمایه سهام در سال 2008 نسبت به سال 2007 3.4 درصد و نسبت به سال 2006 11.2 درصد افزایش یافته است.

همچنین تعیین و بررسی ضریب استقراض بلندمدت به عنوان نسبت وام ها و وام های بلند مدت به سرمایه دائمی ضروری است. برای Rosslitstroy LLC، ضریب سرمایه وام بلندمدت این بود: در سال 2006 و 2007 - 2٪، در سال 2008 افزایش یافت و به ارزشی معادل 3٪ رسید.

سرمایه خالص این سازمان صرف تشکیل سرمایه ثابت و در گردش می شود. Rosslitstroy LLC تمایل دارد سرمایه گذاری منابع وجوه خود را برای پر کردن دارایی های جاری افزایش دهد.

با این حال، در فرآیند تجزیه و تحلیل استفاده از سرمایه خالص سازمان، توجه به سطح تامین سرمایه و منابع تجدید آنها کافی نیست، بلکه باید میزان کارایی استفاده از آنها را نیز ارزیابی کرد. بنابراین، به عنوان معیاری برای ارزیابی اثربخشی استفاده از سرمایه سهام، شاخص بازده سرمایه را پیشنهاد کرده‌ایم.

همانطور که توسط بازده سهام نشان می دهد در سال 2007 نسبت به سال گذشته 0.87٪ و در سال 2008 - 0.63٪ افزایش یافته است. در مقایسه با سودآوری فروش، می توان بازده بالاتری را در استفاده از سرمایه شخصی Rosslitstroy LLC مشاهده کرد.

همچنین لازم به ذکر است که حساب های پرداختنی به تامین کنندگان و خریداران کالا در عین حال منبع پوشش مطالبات مربوطه می باشد که در تعیین سهم حقوق صاحبان سهام در تشکیل سهام کالایی باید مورد توجه قرار گیرد.

در فرآیند تحلیل، ارزیابی نسبت بدهی و سرمایه در تشکیل دارایی های شرکت بسیار مهم است. برای انجام این کار، نسبت ریسک مالی را تعیین کنید که نشان می دهد چه بخشی از دارایی های شرکت توسط بانک ها و طلبکاران تامین مالی می شود. اگر نسبت منابع جذب شده وجوه به حقوق صاحبان سهام برابر با 1 باشد، به این معنی است که نیمی از دارایی های شرکت از سرمایه استقراضی تشکیل شده است. نسبت ریسک مالی بالا (بیش از 1) از منظر اقتصادی وضعیت نامطلوبی است که یک شرکت مجبور می شود بخش قابل توجهی از درآمد خود را به صورت سود وام و وام پرداخت کند.

ارزش نسبت ریسک مالی برای Rosslitstroy LLC برای دوره مورد تجزیه و تحلیل از 0.7 - 0.8 متغیر است، یعنی 0.7 - 0.8 روبل وجوه وام گرفته شده بر روی 1 روبل حقوق صاحبان سهام سقوط می کند.

شرکتی که از وام استفاده می کند، کارایی مدیریت را نه تنها بر روی نسبت بدهی و سرمایه سهام، بلکه در سطح سودآوری و نرخ بهره وام افزایش یا کاهش می دهد. این باعث ایجاد اثر اهرم مالی می شود. برای محاسبه تأثیر اهرم مالی از جدول 3.1 استفاده شد.

شاخص منابع مالی

جدول 3.1. محاسبه اثر اهرم مالی 2006-2008. در هزار روبل

اندیکاتورها 2006 2007 2008 تغییر 2007 به 2006 2008 به 20071. دارایی خالص 1937.505046.0010543.503108.5005497.502. سرمایه قرض گرفته875,50922,201110,5046,70188,303. سود وجوه قرض گرفته شده (13%)113.815119.886144.3656.07124.4794. سود خالص1813.004405.006591.002592.002186.0005. سود عملیاتی مشمول مالیات = سود خالص + سود پرداختی *(1-C n )1923.634521.536731.322597.902209.796. بازده سرمایه گذاری، % (خط 5/(خط 1+ خط 2) x100%68,475,857.8+7.4-187. سود دریافتی از استفاده از سرمایه قرض گرفته شده (خط 6 x خط 2) / 100%598,85699.03641.87-10+. 57.28 افزایش (کاهش) بازده حقوق صاحبان سهام با جذب وجوه استقراضی (خط 7 - خط 3 x (1-С n ))/پ. 1x 100% -25.1 + 11.5 + 4.89. بازده حقوق صاحبان سهام، با در نظر گرفتن استفاده از سرمایه استقراضی (خط 6 + خط 8) 43,387,362.6+44-24,710. چک محاسبه بازده حقوق صاحبان سهام (ص 4 / ص 1 x 100%)93,687,362.6-6.3-3111. تاثیر جذب وجوه استقراضی (خط 9 - ردیف 6) -25125-

اگر ارزش شاخص در خط 11 > 0 منعکس شود، اثر اهرم مالی تأثیر مثبتی بر بازده حقوق صاحبان سهام دارد.

اگر مقدار اندیکاتور 11 = 0 باشد، اثر اهرم مالی خنثی است.

اگر مقدار نشانگر 11 باشد< 0, то влияние эффекта финансового рычага оказывает негативное воздействие на рентабельность собственного капитала.

برای Rosslitstroy LLC، اثر اهرم مالی در سطح سه سال مثبت باقی می ماند، که نشان دهنده تأثیر مثبت اهرم مالی بر بازده حقوق صاحبان سهام است.

هر چه سازمان منابع مالی بیشتری داشته باشد، مقابله با مشکلات اقتصاد بازار برای آن آسان تر است. بسیاری از اقتصاددانان غربی معتقدند که سهام باید حداقل 50 درصد از دارایی های شرکت باشد. استاندارد جامعه اقتصادی اروپا سهم منابع وجوه شخصی در دارایی های شرکت را حداقل 60٪ در نظر می گیرد. در این حالت ، طلبکاران احساس آرامش می کنند ، زیرا تمام وجوه قرض گرفته شده را می توان به طور کامل توسط دارایی شرکت جبران کرد.

در نتیجه، وضعیت نامطلوبی در Rosslitstroy LLC از نظر نسبت وجوه خود و وام گرفته شده ایجاد شده است که به نوبه خود به وخامت وضعیت مالی سازمان کمک می کند.

دارایی های ثابت و سرمایه در گردش سهم اصلی در کل سرمایه شرکت را به خود اختصاص می دهد، نتایج نهایی فعالیت شرکت به کمیت، هزینه، کارایی استفاده از آنها بستگی دارد: تولید و فروش محصولات، هزینه آن، سود، سودآوری، وضعیت مالی. .

در تجزیه و تحلیل دارایی های ثابت، ترکیب، ساختار، پویایی آنها مورد مطالعه قرار می گیرد. ارزیابی کنید شرایط فنی، درجه تجدید و بهبود فنی؛ شناسایی در دسترس بودن دارایی های ثابت؛ تعیین ذخایر موجود برای استفاده بهتر از وجوه.

شاخص های عملکرد برای استفاده از دارایی های ثابت و سرمایه در گردش در جداول 3.2 و 3.3 نشان داده شده است.

جدول 3.2. محاسبه شاخص های عملکرد برای استفاده از دارایی های ثابت در هزار روبل.

اندیکاتور 2006 2007 2008 2007 تا 2006 2008 تا 2007 درآمد حاصل از فروش، هزار روبل 118882.00369995.00290077.00251113.00-7991018.002 هزار روبل هزینه تولید سالانه. 1929485366 بازده دارایی، مالش 48.26108.6054.34125-50 مصرف مواد، مالش 0.900.970.897-8

همانطور که جدول 3.2 نشان می دهد، بهره وری سرمایه در سال 2007 نسبت به سال 2006 به میزان 125 هزار روبل افزایش یافت و در سال 2008 نسبت به سال 2007 کاهش یافت - (-50 هزار روبل)، و شدت مواد بر این اساس کاهش یافت، که نشان دهنده استفاده کارآمد از دارایی های ثابت است. . شاخص های استفاده موثر از آنها در جدول 3.3 آورده شده است.

جدول 3.3. شاخص های اثربخشی استفاده از سرمایه در گردش در هزار روبل.

Pokazatel200620072008Absolyutnoe otklonenie2007 شهرستان های سال 2006. در سال 2007، g.2008 g.Vyruchka از فروش، هزار. مقدار Rub.118882369995290077211-22Srednyaya در گردش sredstv195767672613961829282Koeffitsient oborachivaemosti6،074،822،08-21-57Koeffitsient zagruzki0،120،090،09-0،230Odnodnevny tovarooborot3301028806698-222Period گردش مالی، روز6075173598

با توجه به جدول 3.3 می توان نتیجه گرفت که گردش سرمایه در گردش در سال 2008 نسبت به سال 2007 به میزان 57 کاهش یافته است، ضریب بار در دوره مورد تجزیه و تحلیل نوسان نداشته است که نشان دهنده استفاده ناکارآمد از سرمایه در گردش است. دوره گردش مالی برای دوره گزارش 98 روز کاهش یافته است که یک عامل منفی در فعالیت های شرکت است.

هدف اصلی تجزیه و تحلیل وجوه نقد شرکت، شناسایی سطح کفایت تشکیل وجوه، کارایی استفاده از آنها و همچنین مانده نقدینگی مثبت و منفی شرکت از نظر حجم و زمان است.

تجزیه و تحلیل پول نقد می تواند به دو صورت مستقیم و غیر مستقیم انجام شود. روش مستقیم ساده ترین و راحت ترین روش برای محاسبه جریان نقدی خالص است، زیرا بر اساس دریافت وجه نقد از اصلی است. فعالیت های جاریو شامل منبع اصلی درآمد به صورت عواید حاصل از فروش کالاها و خدمات ارائه شده به مردم است. با روش غیرمستقیم، مبنای درآمد حاصل از فروش کالا نیست، بلکه سود خالص شرکت برای سال گزارشگری است. این روش محاسبه در کشورهای توسعه یافته اقتصاد بازار به طور گسترده ای محبوب است، زیرا به طور عینی کل فرآیند گردش وجوه را منعکس می کند.

در شرایط شکل گیری روابط بازار و بی ثباتی رشد اقتصادی، بنگاه ها با کمبود سرمایه در گردش خود و به طور کلی کمبود منابع مالی مواجه می شوند. در چنین شرایطی ممکن است شرکت همیشه سود خالص تشکیل ندهد که مبنای روش غیرمستقیم محاسبه جریان نقدی است. در این صورت روش محاسبه اول ارجحیت دارد.

.2 کارایی در شکل گیری و استفاده از منابع مالی در سازمان

ما اثربخشی تشکیل و استفاده از منابع مالی Rosslitstroy LLC را ارزیابی خواهیم کرد.

در جدول 3.4، ترازنامه Rosslitstroy LLC برای 2006-2008 در قالب ترازنامه در نظر گرفته شده برای تجزیه و تحلیل مدیریت ارائه شده است. همانطور که از شاخص های در نظر گرفته شده در جدول مشخص است، سطح ترازنامه بنگاه هر سال در حال کاهش است، اما این موضوع جای نگرانی ندارد. این شرکت در سال 2007 سیاست کاهش را اتخاذ کرد، زیرا در آن سال شرکت شروع به متحمل شدن زیان های بزرگ کرد. این اقدام امکان توزیع مجدد منطقی منابع مالی را فراهم کرد و قبلاً در سال 2008 نتیجه مالی مثبت بود ، اگرچه کمتر از سال 2006 بود.

همانطور که در جدول 3.4 مشاهده می شود، دلیل اصلی کاهش ترازنامه، کاهش سطح سرمایه ثابت و سطح موجودی ها (که شامل مالیات بر ارزش افزوده اشیاء قیمتی به دست آمده است) بوده است. بقیه ترازنامه هر سال در حال رشد است. این نیز به سیاست کاهشی که توسط شرکت دنبال می شود مربوط می شود. در نتیجه تجزیه و تحلیل، بخشی از دارایی های کم نقدینگی از گردش خارج شد و منابع مالی آزاد شده برای توسعه حجم کار، تسخیر بازارهای جدید استفاده شد که باعث افزایش سطح مطالبات (بدهی های کار انجام شده).

در مورد منابع وجوه شرکت، جدول 3.4 به وضوح نشان می دهد که شرکت شروع به جذب وجوه استقراضی بیشتری کرده است و اگر دقت کنید، در سال 2008 افزایش 41.7 درصدی نسبت به سطحی که هنوز کمتر از سطح 2006 است، وجود داشته است. 4.7 درصد این رشد به دلیل رشد در سطح سود انباشته بود (در سال 2008 سود دریافت شد، در سال 2007 - زیان).

جدول 3.4. ترازنامه Rosslitstroy LLC برای 2006-2008 به صورت مجموع، هزار روبل.

AssetShortcutsPeriod (year)LibiitiesShortcutsPeriod (سال)200620072008200620072008سرمایه ثابتF202853.8201750.9180164.0منابع وجوه شخصی و از جانب 371285.3249688.1353766.0 موجودی ها، مالیات بر ارزش افزوده روی اشیاء با ارزش به دست آمدهZ209936.0176624.8149411.0 وام ها و سایر وجوه قرض گرفته شده، از جمله: آ 427951446893494483- وام و وام بلند مدت K تی 12076.211749.713463.0 - تسویه حساب ها و سایر دارایی ها (حساب های دریافتنی، وام های اعطایی به سازمان ها برای مدت کمتر از 12 ماه)r آ 409551.7445783.8471047.0 - وام های کوتاه مدت و وام های K تی 47346.496309.0123323.0 - پول نقد، اوراق بهادار و سایر سرمایه گذاری های مالی کوتاه مدتD18399.71108.723436.0 - تسویه حساب و سایر بدهی هاR پ 303801.0351085.1152649.0 - بدهی های سازمان به موقع بازپرداخت نشده K O 106232,0116436,0180856,0تعادلB840741.0825268.0824058.0 موجودی B840741825268.0824058.0

به عنوان منابع مالی، شرکت شروع به جذب وام ها و وام های کوتاه مدت بیشتری (وام های بانکی) کرد. با توجه به این شاخص، روند مثبت واضحی وجود دارد.

جنبه منفی پویایی و ساختار ترازنامه شرکت رشد حساب های دریافتنی است، همچنین حساب های دریافتنی مرتبه ای بالاتر از حساب های پرداختنی است که این نیز نامطلوب است و نشان دهنده استفاده غیرمنطقی از منابع مالی شرکت است. یکی دیگر از ویژگی های منفی پویایی و ساختار ترازنامه Rosslitstroy LLC عدم ثبات از نظر برخی از شاخص ها، به ویژه شاخص های مشخص کننده منابع وجوه (بدهی ترازنامه) است. و اگر سیاست توزیع مجدد منابع مالی سازمان به نفع دارایی‌های جاری نقدشونده بیشتر و گسترش حجم کار را بتوان از قسمت فعال ترازنامه ردیابی کرد، پس با توجه به عدم وجود پویایی مشخص تراز قضاوت می‌کنیم. شاخص های بدهی برگه، برای سازمان دشوار است که در منابع وجوه جای پایی به دست آورد. در اینجا مشکلات خاصی وجود دارد که باید برطرف شود. همانطور که در بالا ذکر شد، یک بنگاه اقتصادی برای تامین هزینه های خود مجبور به گسترش تعهداتی است که به موقع بازپرداخت نشده است، که در نهایت ممکن است منجر به تحریم های خاصی از سوی دولت شود و یا موجی از مطالبات کارکنان سازمان را برای بازپرداخت ایجاد کند. بدهی.

با این وجود، می توان نتیجه گرفت که مشکلات مالی موجود در سازمان Rosslitstroy LLC ناشی از عدم وجود یک سیاست مالی هدفمند یا کنترل ضعیف بر اجرای آن است. این شرکت همه چیز را دارد شرایط لازمتا وضعیت مالی خود را بهبود بخشد.

جایگاه ویژه ای در تجزیه و تحلیل وضعیت مالی یک شرکت تجاری به تعیین درجه ثبات مالی آن داده می شود. ثبات مالی وضعیت معینی از حساب های شرکت است که پرداخت بدهی ثابت آن را تضمین می کند.

دانستن مرزهای محدود تغییرات منابع وجوه برای پوشش سرمایه‌گذاری‌های سرمایه در دارایی‌های ثابت یا موجودی‌ها به شما امکان می‌دهد چنین حوزه‌هایی از عملیات تجاری را ایجاد کنید که منجر به بهبود وضعیت مالی شرکت می‌شود تا پایداری آن افزایش یابد.

برای اطمینان از ثبات مالی شرکت، لازم است پس از پوشش دارایی های غیرجاری با سرمایه دائمی (دائمی) [(و از جانب + ک تی )-F] منابع خود و بدهی های بلند مدت باید برای پوشش ذخایر کافی باشد. یعنی نابرابری زیر باید برقرار باشد:

£ (و از جانب + ک تی )-ف .

بیایید بررسی کنیم این مدلدر شرکت مورد مطالعه از 01.01.2009:

149411,0 ?(353766+13463) - 180164 = 187065 (درست)

این بدان معنی است که شرکت مورد مطالعه از نظر مالی با ثبات است. بیایید سطح ثبات مالی Rosslitstroy LLC را از 01/01/2009 تعیین کنیم. نتیجه در جدول 3.5 ارائه شده است.

جدول 3.5. تعیین سطح ثبات مالی Rosslitstroy LLC از 01.01.2008

پایداری شرط لازم برای سطح معینی از ثبات مالی جاری کوتاه مدت بلندمدت1. مطلق

23436؟ 180856+152649 (اشتباه)

(اشتباه)

(اشتباه) 2. عادیآر آ ? ک 0 + آر پ 494483 ? 180856 + 152649 (درست) آر آ ? ک 0 + آر پ + ک تی 494483 ? 180856 + 152649 + 123323 (درست) آر آ ? ک 0 + آر پ + ک تی + ک تی 494483 ? 180856+152649 +123323+13463 (درست)3. پیش از بحران (پایداری حداقلی) آر آ +Z؟ ک 0 + آر پ 494483+149411<180856+152649 (неверно)آر آ +Z؟ ک 0 + آر پ +K تی (اشتباه) آر آ +Z؟ ک 0 + آر پ +K تی + ک تی (نادرست) 4. بحران آر آ + Z< K 0 + آر پ (اشتباه) آر آ + Z< K 0 + آر پ + ک تی (اشتباه) آر آ + Z< K 0 + آر پ + ک تی + ک تی (اشتباه)

بنابراین، Rosslitstroy LLC هم در دوره فعلی و هم در کوتاه مدت و بلند مدت دارای ثبات مالی عادی است.

لازم به ذکر است که ثبات مطلق در عمل نادر است. رعایت آن گواه امکان بازپرداخت فوری تعهدات است، اما وقوع تعهدات با نیاز به استفاده از وجوه همراه است نه وجود آن در حساب های سازمان. بنابراین، ثبات مطلق یک نوع شدید از ثبات مالی است.

زمانی که زمان دریافت ها و مقدار وجه نقد، سرمایه گذاری های مالی و دریافتی های مدت مورد انتظار تقریباً با سررسید و اندازه بدهی های مدت دار مطابقت داشته باشد، ثبات عادی توانایی پرداخت بهینه را تضمین می کند.

قبل از بحران (حداقل ثبات) با نقض توان پرداخت بدهی فعلی همراه است، که در آن امکان بازگرداندن تعادل در صورت پر کردن منابع وجوه شخصی، افزایش سرمایه در گردش خود و فروش بخشی از سرمایه وجود دارد. دارایی برای پرداخت بدهی

بحران مالی زمانی رخ می دهد که دارایی های جاری شرکت برای پوشش حساب های پرداختنی و بدهی های معوق آن کافی نباشد. در چنین شرایطی این شرکت در آستانه ورشکستگی قرار می گیرد. برای بازیابی مکانیسم مالی، جستجوی فرصت‌ها و اتخاذ تدابیر سازمانی برای اطمینان از افزایش فعالیت تجاری و سودآوری بنگاه اقتصادی و غیره ضروری است. کاهش موجودی ها و هزینه هایی که در گردش استفاده نمی شوند یا به طور کارآمد استفاده نمی شوند.

یکی از مهمترین معیارها برای ارزیابی وضعیت مالی یک شرکت، توانایی پرداخت بدهی آن است. برای ارزیابی پرداخت بدهی، دارایی ها و بدهی های شرکت را بسته به میزان نقدینگی دارایی ها و فوریت پرداخت بدهی ها به 4 گروه تقسیم می کنیم و آنها را با هم مقایسه می کنیم (جدول 3.6 را ببینید).

یک ساختار ترازنامه مطلوب فرض می کند که دارایی های گروه های 1-4 تقریباً برابر با بدهی های این گروه ها است، اما نقدشوندگی ترین دارایی ها باید از فوری ترین بدهی ها بیشتر باشد. دارایی های نقدی کمتری را می توان با هزینه سرمایه مجاز تشکیل داد، اما در صورت لزوم می توان وام های بلندمدت جذب کرد.

در مورد ما A1<П1. Следовательно, предприятие не сможет рассчитаться сразу по наиболее срочным обязательствам, за счёт денежных средств, находящихся в кассе и на расчётном счёте, без привлечения дополнительных ресурсов, например, путём закрытия дебиторской задолженности. Это означает, что если кредитор предъявит предприятию требование о погашении задолженности, то на его выполнение уйдёт некоторое время, так как необходимо будет эти средства получить, например, от дебиторов (покупателей).

جدول 3.6. تجزیه و تحلیل پرداخت بدهی Rosslitstroy LLC برای سال 2006-2008، هزار روبل.

AktivGruppaPeriod (سال) PassivGruppaPeriod (سال) 200620072008200620072008Naibolee مایع aktivyA118399،71108،723436،0Naibolee فوری obyazatelstvaP1410033،2467521،5333505،0Bystro اجرا aktivyA2409551،7445783،8471047،0Kratkosrochnye passivyP247346،496309،0123323،0Medlenno اجرا aktivyA3256576،6188015،1157792،0Dolgosrochnye passivyP312076، 211749.713464.0 دارایی های سخت فروش A4156213.2190360.6171783.0 بدهی های دائمیP4274589.9153605.8257912.0 ترازنامه (بدون مالیات بر ارزش افزوده)B821950.4814541.6817914.0ترازنامه (بدون مالیات بر ارزش افزوده)B821950.4814541.6817914.0توجه داشته باشید:سرمایه گذاری های مالی نقدی و کوتاه مدت.

A2 - حساب های دریافتنی کوتاه مدت و سایر دارایی های جاری منهای بدهی شرکت کنندگان بابت مشارکت در سرمایه مجاز.

A3 - ذخایر، مالیات بر ارزش افزوده، بدهی شرکت کنندگان بابت مشارکت در سرمایه مجاز و همچنین سرمایه گذاری های مالی بلند مدت.

A4 - وجوه تثبیت شده (بخش اول مانده دارایی) و مطالبات بلندمدت کمتر از سرمایه گذاری های مالی بلند مدت.

P1 - حساب های پرداختنی، بدهی به شرکت کنندگان برای پرداخت درآمد و سایر بدهی های کوتاه مدت.

P2 - وام های کوتاه مدت و وجوه قرض گرفته شده.

PZ - وام ها و وام های بلند مدت، بدهی های مالیاتی معوق.

P4 - سرمایه و ذخایر، درآمد معوق و ذخایر.

بنابراین، ساختار ترازنامه Rosslitstroy LLC را می توان رضایت بخش نامید. منبع اصلی وجوه در شرکت، بدهی های گروه P1 است (فوری ترین بدهی ها حساب های پرداختنی، بدهی به شرکت کنندگان برای پرداخت درآمد و سایر بدهی های کوتاه مدت است)، که شرکت را از نظر مالی وابسته می کند. طلبکاران ممکن است در هر زمان خواستار بازپرداخت بدهی شوند، اما این نباید منجر به سقوط مالی شود، زیرا شرکت دارای سطح نسبتاً بالایی از دارایی های گروه A2 (دارایی های قابل فروش سریع - مطالبات کوتاه مدت و سایر دارایی های جاری منهای شرکت کنندگان است. بدهی بابت سهم به سرمایه مجاز) و از طریق فروش دارایی های این گروه (دعا از بدهکاران) می تواند با طلبکاران تسویه شود.

با جمع بندی مطالعه ویژگی های شکل گیری و استفاده از منابع مالی Rosslitstroy LLC، می توان نتایج زیر را به دست آورد.

شهر کالینینگراد یکی از مناطق به سرعت در حال توسعه فدراسیون روسیه در زمینه ساخت و ساز است که سطح وضعیت مالی سازمان مورد مطالعه را تعیین می کند. این شرکت سیستمی برای ارزیابی وضعیت مالی خود ایجاد کرده است، به همین دلیل مدیریت شرکت به سرعت به روندهای منفی پاسخ می دهد.

به عنوان یک نکته منفی باید به رشد تعهدات سازمان که به موقع بازپرداخت نمی شود اشاره کرد. این شامل بدهی به پرسنل سازمان، بدهی بابت مالیات و کارمزد، بدهی به وجوه غیربودجه ای دولتی است.

3.3 اقدامات با هدف افزایش سطح بهره وری در شکل گیری و استفاده از منابع مالی Rosslitstroy LLC

همانطور که مطالعات نشان داده است، Rosslitstroy LLC دارای پتانسیل سرمایه گذاری پنهان است. این توسط داده های محاسبه شده در مورد شرکت مشهود است. در نتیجه، شرکت این فرصت را دارد که هم با هزینه سرمایه خود و هم با هزینه وام های بلندمدت، پایه تولید را گسترش دهد. اما درک این نکته ضروری است که یک مشکل اصلی و حل نشدنی وجود دارد - مشکل بازپرداخت مطالبات کوتاه مدت. این را سطح بالای آن نشان می دهد. بنابراین می توان نتیجه گرفت که ثبات مالی بنگاه به دلیل سرمایه گذاری کم و فعالیت تجاری بنگاه است که منجر به انباشت ناکارآمد منابع مالی می شود. شرکت از یک سو ثبات مالی بالایی را حفظ می کند و از سوی دیگر بیش از نیمی از منابع مالی از گردش مالی شرکت خارج می شود. به همین دلیل است که به عنوان اصلی ترین راه برای بهبود سطح وضعیت مالی بنگاه، پیشنهاد افزایش سرمایه گذاری و فعالیت تجاری بنگاه و همچنین تشدید کار بر روی بازده مطالبات ضروری است.

به عنوان یک آزمایش، می توان ایجاد یک سرمایه گذاری مشترک بر اساس Rosslitstroy LLC با مشارکت فن آوری ها و نیروی کار از کشورهای CIS را پیشنهاد داد. محصولات این شرکت دارای قیمت پایین و در نتیجه رقابت پذیری بالایی خواهند بود.

با صحبت در مورد وضعیت مالی آینده شرکت، لازم به ذکر است که دولت فدراسیون روسیه که علاقه مند به توسعه صنعت ساخت و ساز در کشورهای بالتیک است، سهم قابل توجهی در این جهت دارد. نقش بزرگی در بالا بردن سطح وضعیت مالی شرکت ها در صنعت ساخت و ساز، از جمله Rosslitstroy LLC، به ایالت اختصاص داده شده است. نقش دولت در بیرون آوردن صنعت از بحران، تشکیل یک تقاضای موثر تمام عیار، افزایش سفارشات دولتی و حفاظت از منافع تولیدکنندگان روسی در بازار خارجی است. همچنین وظیفه دولت تضمین فضای سرمایه گذاری مطلوب به منظور تجهیز مجدد فنی صنعت است.

همانطور که مطالعات نشان داده است، شرکت دارای ذخایر سرمایه گذاری پنهان خود است که می تواند از طریق توزیع مجدد منطقی منابع مالی به دست آید.

ارایه شده:

الف) محاسبه نیازهای واقعی به ذخایر و آغاز فرآیند آزادسازی منابع مالی بیش از حد سرمایه گذاری شده در آنها.

ب) تشدید کار با بدهکاران برای بازپرداخت بدهی محصولات حمل شده؛

ج) تخصیص منابع مالی آزاد شده برای خرید اوراق بهادار دولتی.

تشدید کار برای بازگرداندن بدهی های انجام شده اما پرداخت نشده ضروری است. این سطح بسیار بالایی از مطالبات کوتاه مدت است. اعتقاد بر این است که حساب های دریافتنی از خریداران و مشتریان باید تقریباً با حساب های پرداختنی به تامین کنندگان و پیمانکاران مطابقت داشته باشد. بنابراین سطح مطالبات باید با ارائه مطالبات برای برگشت آن کاهش یابد.

جدول 3.7 محاسبات منابع مالی آزاد شده را پس از اجرای اقدامات برای استفاده مؤثر از آنها ارائه می کند. محاسبات بر اساس برآورد کارشناسان انجام شد.

جدول 3.7. محاسبه مقدار منابع مالی آزاد شده Rosslitstroy LLC، هزار روبل.

قبل از رویداد بعد از رویداد مقدار وجوه آزاد شده مواد اولیه101788,059300,042488هزینه های در حال انجام کار19840,017000,02840محصولات و کالاهای تمام شده برای فروش مجدد1393808000004430453045304530453045304045304304304304304045304304045304304045304304304045304304040453040504304040404050430404043040405040404043040404050430405040404040404040404040404040404040404040404040430. جمع 606613119300487313

همانطور که از جدول 3.7 مشاهده می شود، شرکت مورد مطالعه می تواند منابع مالی خود را به مبلغ حدود 487313 میلیون روبل آزاد کند، که نشان می دهد فرصت هایی برای تامین مالی پروژه های سرمایه گذاری وجود دارد.

نتیجه

دوام سازمان، موفقیت عملکرد آن و ثبات توسعه تا حد زیادی توسط کیفیت مدیریت یکی از مهمترین زیرسیستم های عملکردی آن - سیستم پشتیبانی مالی تعیین می شود.

وقتی در مورد منابع مالی صحبت می کنیم، باید درک کنیم که آنها منابع هر تولیدی هستند. به طور کلی، منابع به عنوان در دسترس بودن وسایل کار، اشیاء کار، پول، کالاها یا افراد برای استفاده در حال حاضر یا در آینده درک می شود. منابع اصلی ترین عوامل تولید هستند.

از یک سو منابع مالی سازمان بخشی از سرمایه آن است. سرمایه شامل کالاهای بادوام است که توسط سیستم اقتصادی برای تولید سایر کالاها ایجاد می شود. دیدگاه دیگر سرمایه به شکل پولی آن مربوط می شود. سرمایه، زمانی که در امور مالی تجسم یافته باشد که هنوز سرمایه گذاری نشده است، مبلغی پول است. در همه این تعاریف یک ایده مشترک وجود دارد، یعنی سرمایه با توانایی ایجاد درآمد مشخص می شود. تمایز بین سرمایه فیزیکی یا ثابت، سرمایه کاری و انسانی.

از سوی دیگر، منابع مالی موجود در سیستم حمایت مالی، مبنای وجود کل سازمان است و تشکیل یک سیستم حمایت مالی موثر برای سازمان، متضمن ترکیب معقولی از تمامی عوامل تولید با هدف حداکثرسازی سود است.

در واقع منابع مالی وجوهی هستند که در اختیار سازمان است. اما باید درک کنید که پول به خودی خود سود نمی آورد. آنها باید در معاملات سوداگرانه سرمایه گذاری یا استفاده شوند. بنابراین وقتی صحبت از منابع مالی یک سازمان (تولید) می شود، اساساً منظورشان فرآیند جذب آنهاست. منابع مالی جذب شده بلافاصله به انواع دیگر منابع (سرمایه ثابت یا در گردش، نیروی کار و ...) تبدیل می شود و یا به سایر نیازهای سازمان هدایت می شود که در نتیجه فرآیند تولید به منظور کسب سود فعال می شود.

منابع مالی در تراز دارایی های سازمان ارائه می شود و شامل: 1) دارایی های غیرجاری. 2) دارایی های جاری

برای یک سیستم عادی کارکرد حمایت مالی سازمان، گردش ثابت منابع مالی مشخص است. مدیریت سازمان با در نظر گرفتن شرایط دائمی در حال تغییر بازار، محیط بیرونی و درونی، تصمیمات مدیریتی برای کاهش برخی دارایی ها و افزایش برخی دیگر اتخاذ می کند. به عنوان مثال، یک سازمان برای ماندن در بازار ممکن است به استراتژی کاهش تولید متوسل شود و وجوه دریافتی از این راه (بازنشستگی دارایی های ثابت، فروش بخشی از ساختمان ها، کاهش پرسنل و ...) را می توان به این سمت هدایت کرد. خرید تجهیزات تولید جدید و پربارتر و کسب سود بیشتر در آینده.

فرآیند تبدیل دارایی های سازمان به وجه نقد ارتباط مستقیمی با مفهوم نقدینگی دارد. نقدینگی - سهولت فروش، فروش، تبدیل مواد یا ارزش های دیگر به نقد برای پوشش تعهدات مالی جاری.

در کار مقدماتی نهایی، ویژگی های تشکیل و استفاده از منابع مالی به عنوان مثال شرکت با مسئولیت محدود Rosslitstroy که فعالیت های ساخت و ساز و نصب خود را در شهر کالینینگراد انجام می دهد، که در حال حاضر یکی از سریع ترین ها است، مورد مطالعه قرار گرفت. مناطق در حال توسعه، و بنابراین کار سازندگان بیش از همه قابل توجه و مهم است.

LLC "Rosslitstroy" یک شرکت در حال توسعه پویا در منطقه کالینینگراد است که تاسیسات اصلی تولید آن در شهر کالینینگراد واقع شده است. در سال های اخیر، کارکنان Rosslitstroy دانش و تجربه عملی را در منطقه کالینینگراد به دست آورده اند.

LLC "Rosslitstroy" در اندازه خود متعلق به بزرگترین شرکت های صنعت است. علاوه بر این، شرکت سالانه دارایی های تولیدی خود را افزایش می دهد که نشان دهنده وجود چشم انداز استراتژیک برای این شرکت است. ساختمان ها و سازه ها بیشترین سهم را در دارایی های ثابت شرکت دارند. در ماشین و تجهیزات دوم، در وسایل نقلیه سوم.

این شرکت دارای ضریب انعطاف پذیری سرمایه سهام نسبتاً بالایی است و این ضریب در سال 2008 بیشتر از سال 2007 است که نشان دهنده روند مثبت است. نسبت سرمایه ثابت و در گردش در حد نرمال است. با توجه به اینکه شرکت سالانه دارایی های ثابت را تجدید می کند، می توان درجه استهلاک دارایی های ثابت را عادی توصیف کرد. این شرکت مدت زمان گردش سرمایه در گردش بالایی دارد. سطح سودآوری بسیار بالاست.

سهم عمده منابع مالی مربوط به دارایی های جاری است. ترازنامه شرکت هر سال در حال کاهش است، اما این دلیلی برای هشدار نیست. در سال 2007، این شرکت سیاست کاهش را اتخاذ کرد. این اقدام امکان توزیع مجدد منطقی منابع مالی را فراهم کرد و قبلاً در سال 2008 نتیجه مالی مثبت بود ، اگرچه کمتر از سال 2006 بود.

تجزیه و تحلیل ثبات مالی سازمان نشان داد که از سطح نرمال برخوردار است. زمانی که زمان دریافت ها و مقدار وجه نقد، سرمایه گذاری های مالی و دریافتی های مدت مورد انتظار تقریباً با سررسید و اندازه بدهی های مدت دار مطابقت داشته باشد، ثبات عادی توانایی پرداخت بهینه را تضمین می کند. با این وجود، سازمان مورد مطالعه وابستگی خاصی به آن دارد منابع خارجیتشکیل منابع مالی

همچنین مشخص شد که اکثر دارایی های شرکت از گردش خارج شده است. دلیل این امر عدم کنترل بر بازپرداخت مطالبات کوتاه مدت است. این وضعیت در بسیاری از شرکت های روسیه مدرن وجود دارد و منحصراً با عامل انسانی مرتبط است، زمانی که بخشی از دارایی ها به شرکت های تابعه منتقل می شود و برای کسب سود استفاده می شود.

سازمان مورد مطالعه برای تشکیل منابع مالی به منابع خارجی وابسته است، اما در عین حال دارای منابع مالی کافی برای پوشش ذخایر مورد نیاز در تولید اصلی است. معلوم می شود که وجوه دریافتی از منابع خارجی به مطالبات منتقل می شود ، یعنی از گردش خارج می شود.

شرکت در کل حلال است. علاوه بر این، محاسبه اثر اهرم مالی نشان داد که برای Rosslitstroy LLC توصیه می شود که وجوه قرض گرفته شده را جذب کند، زیرا سود حاصل از پروژه های سرمایه گذاری برای پوشش بهره وام ها و هزینه های خود کافی است.

تجزیه و تحلیل وضعیت مالی Rosslitstroy LLC نشان دهنده توانایی پرداخت بدهی شرکت، سطح نرمال ثبات مالی آن، هم در دوره جاری و هم در کوتاه مدت و بلند مدت، و همچنین وجود ذخایر داخلی پنهان برای توسعه است. بنگاه که می تواند از طریق استفاده منطقی از منابع مالی به دست آید.

همانطور که مطالعات نشان داده است، Rosslitstroy LLC دارای پتانسیل سرمایه گذاری پنهان است. شرکت این فرصت را دارد که پایه تولید را هم با هزینه سرمایه خود و هم با هزینه وام های بلندمدت گسترش دهد. اما درک این نکته ضروری است که یک مشکل اصلی و حل نشدنی وجود دارد - مشکل بازپرداخت مطالبات کوتاه مدت. این را سطح بالای آن نشان می دهد. بنابراین می توان نتیجه گرفت که ثبات مالی بنگاه به دلیل سرمایه گذاری کم و فعالیت تجاری بنگاه است که منجر به انباشت ناکارآمد منابع مالی می شود. شرکت از یک سو ثبات مالی بالایی را حفظ می کند و از سوی دیگر بیش از نیمی از منابع مالی از گردش مالی شرکت خارج می شود. به همین دلیل است که به عنوان اصلی ترین راه برای بهبود سطح وضعیت مالی بنگاه، پیشنهاد افزایش سرمایه گذاری و فعالیت تجاری بنگاه و همچنین تشدید کار بر روی بازده مطالبات ضروری است.

به عنوان اقدامات اضافی با هدف بهبود سطح وضعیت مالی شرکت، می توان پیشنهاد انتقال بخشی از دارایی های غیرمنطقی استفاده شده را به سرمایه گذاری های مالی بلند مدت داد. این امر باعث می شود در صورت تغییر شرایط بازار و نیاز به سرمایه گذاری اضافی، سود اضافی از استفاده از وجوه شخصی دریافت شود و منابع مالی صرفه جویی شود. محاسبات انجام شده نشان داد که Rosslitstroy LLC قادر است منابع مالی خود را آزاد کند، که نشان دهنده وجود فرصت ها برای تامین مالی مستقل پروژه های سرمایه گذاری است.

فهرست منابع استفاده شده

1.نمودار حسابهای فعالیتهای مالی و اقتصادی سازمان و دستورالعمل استفاده از آن. تایید شده توسط وزارت دارایی فدراسیون روسیه مورخ 31 اکتبر 2000 شماره 94n // سیستم اطلاعاتی "مشاور پلاس"

2.آیین نامه حسابداری "صورتهای حسابداری سازمان" (PBU 4/99)، تصویب شد. به دستور وزارت دارایی روسیه مورخ 9 ژوئن 2001 شماره 44n. // مرجع نظام حقوقی "مشاور پلاس"

.آیین نامه حسابداری «سیاست حسابداری سازمان» (PBU 1/98)، تصویب شد. به دستور وزارت دارایی جمهوری ارمنستان مورخ 09.12.1998 شماره 60n // مرجع سیستم حقوقی "مشاور پلاس"

.استاخوف، V.P. تئوری حسابداری./ V.P. استاخوف - م.، 2008.

.باکایف A.S. اصطلاحات و تعاریف حسابداری / A.S. Bakaev - M.: حسابداری، 2004.

.باکانوف M.I. تجزیه و تحلیل اقتصادی در تجارت. / M.I. Bakanov - M.: امور مالی و آمار، 2004.

.بالابانوف I.T. مبانی مدیریت مالی. چگونه سرمایه را مدیریت کنیم؟ - م.: امور مالی و آمار، 2003.

.گریشچنکو O.V. تجزیه و تحلیل و تشخیص فعالیت های مالی و اقتصادی شرکت. - تاگانروگ: "TRTU"، 2000.

.Dontsova L.V. تجزیه و تحلیل صورتهای مالی. کتاب درسی - م.: تجارت و خدمات، 1385.

.ارمولوویچ ال.ال. کارگاه تجزیه و تحلیل فعالیت های اقتصادی شرکت. آموزش. - م.: تجارت، 2003.

.زیمین N.E. تجزیه و تحلیل و تشخیص وضعیت مالی شرکت ها. آموزش. - M.: Ekmos، 2002.

.کووالف V.V. صورت های مالی تجزیه و تحلیل صورتهای مالی. - M.: TK Velby، 2006.

.کووالف V.V. حسابداری مالی و تجزیه و تحلیل: مبانی مفهومی. - م.: امور مالی و آمار، 2004.

.کووالف V.V. تجزیه و تحلیل فعالیت های اقتصادی شرکت. کتاب درسی - M.: چشم انداز، 2004.

.کووالوا A.M. امور مالی در مدیریت بازرگانی - م.: امور مالی و آمار، 2002.

.لیوبوشین N.P. تحلیل جامع اقتصادی فعالیت های اقتصادی. - م.: وحدت-دانا، 2005.

.لیوبوشین N.P. تجزیه و تحلیل وضعیت مالی سازمان. - M.: Eksmo، 2006.

.Marenkov N.L. حسابداری مالی در شرکت های تجاری - M.: Phoenix، 2004.

.ملنیک ام. تجزیه و تحلیل مالی: سیستمی از شاخص ها و روش شناسی برای انجام: راهنمای مطالعه - M.: اکونومیست، 2006.

.Molyakov D.S. امور مالی شاخه های اقتصاد ملی. کتاب درسی - م.، 1387.

.پیوواروف K.V. تحلیل مالی و اقتصادی فعالیت های اقتصادی سازمان های تجاری. - M.: Dashkov i K، 2005.

.Prosvetov G.I. تجزیه و تحلیل فعالیت های اقتصادی شرکت: وظایف و راه حل ها. - M.: RDL، 2005.

.Rozhnova O.V. حسابداری مالی: مبانی نظری، دستگاه روش شناختی. - م.، 2003.

.رومانوفسکی M.V. دارایی، مالیه، سرمایه گذاری. - م.: یورایت، 2004.

.سرگئیف I.V. برنامه ریزی مالی عملیاتی در شرکت - م.: امور مالی و آمار، 2002.

.سولوویوا N.A. تجزیه و تحلیل نتایج فعالیت های اقتصادی و مالی سازمان و وضعیت مالی آن: کتاب درسی دوره "تحلیل اقتصادی" - کراسنویارسک: RIO KSPU، 2000.

.نظریه تحلیل فعالیت اقتصادی. / تحت سردبیری Kravchenko L.I., - M.: 2004.

.روشهای کمی تحلیل فعالیت اقتصادی توماس آر. - M.: CJSC Delo and Service، 2003.

.شادرینا جی.وی. تحلیل جامع اقتصادی فعالیت های اقتصادی. - M.: Blagovest-V، 2003.

.شرمت A.D. روش های تحلیل مالی فعالیت های سازمان های تجاری. - M.: Infra-M، 2004.

برنامه کار:

معرفی………………………………………………………………….. . ..2

1. بخش نظری "اثربخشی استفاده از مالی

منابع موجود در شرکت…………………………………………………… . . ...3

1-1. ماهیت، ترکیب، ساختار منابع مالی شرکت ... .3

1-2. مدیریت منابع مالی……………………………………..…11

1-3. بهره وری در استفاده از منابع مالی برای

مؤسسه…………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

2. بخش عملی «ارزیابی استفاده از منابع تولید»……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………23

2-1. دارایی های ثابت……………………………………………………… ……23

2-2. وجوه در گردش………………………………………………………… ..27

2-3. منابع کار……………………………………………………………………………………………

نتیجه گیری……………………………………………………………..39

مراجع…………………………………………………………….40

معرفی

در حال حاضر با گذر اقتصاد به روابط بازار، استقلال بنگاه ها، مسئولیت اقتصادی و حقوقی آنها رو به افزایش است. اهمیت ثبات مالی واحدهای تجاری به شدت در حال افزایش است. همه اینها نقش مدیریت منطقی منابع مالی شرکت را به میزان قابل توجهی افزایش می دهد.

به خوبی شناخته شده است که در شرایط مدرن دردناک ترین فرآیندها در زندگی مالی شرکت ها اتفاق می افتد. برخورد رویکردهای قدیمی برای سازماندهی کار مالی با الزامات جدید زندگی، با کارکردهای جدید مالی شرکت یکی از دلایل اصلی "لغزش" اصلاحات در بخش واقعی اقتصاد است.

دیر یا زود، مدیران شرکت با مشکلات مدیریت منابع مالی مواجه می شوند: معلوم می شود که شاخص ها و رویه هایی که قبلاً برای برنامه ریزی فعالیت های شرکت استفاده می شد، به عنوان مثال، حجم محصولات تولیدی، نمی تواند انجام شود. به آن اجازه می دهد به دلیل هزینه بالای تولید با موفقیت رقابت کند و ظهور رقبا نه تنها مانع دریافت سود معمولی می شود، بلکه گاهی اوقات سود را به صفر می رساند.

درک اینکه شرکت نیاز به تغییر سیستم مدیریت، کاهش هزینه ها، مدیریت کارآمدتر منابع مالی دارد، به سرعت به دست می آید. سوال این است که چگونه این کار را انجام دهیم؟ نحوه محاسبه هزینه واقعی یک نوع محصول، نحوه برنامه ریزی خرید با سهام موجود، که در وهله اول باید در بهبود فرآیند سرمایه گذاری کرد.

بنابراین، بهره وری استفاده از منابع مالی در بنگاه اقتصادی، گامی کلیدی در شکل گیری ثبات مالی است.

1. بخش نظری "اثربخشی استفاده از منابع مالی در بنگاه".

1.1. ماهیت، ترکیب، ساختار منابع مالی شرکت.

مدیریت منابع مالی یک شرکت مجموعه ای از روش های هدفمند، عملیات، اهرم ها، روش های تأثیرگذاری بر انواع مالی برای دستیابی به یک نتیجه معین است /1/.

منابع مالی شرکت بخشی از وجوه در قالب درآمد و دریافتی خارجی است که برای انجام تعهدات مالی و متحمل هزینه برای اطمینان از بازتولید گسترده در نظر گرفته شده است /4/.

منابع مالی و سرمایه از موضوعات اصلی مطالعه امور مالی شرکت هستند. در یک بازار تنظیم شده، بیشتر از مفهوم "سرمایه" استفاده می شود که یک شی واقعی برای یک سرمایه گذار است و او می تواند به طور مداوم روی آن تأثیر بگذارد تا درآمد جدیدی برای شرکت به دست آورد. در این ظرفیت، سرمایه برای یک سرمایه‌دار-شاغل یک عامل عینی تولید است. بنابراین سرمایه بخشی از منابع مالی است که در گردش شرکت و ایجاد درآمد از این گردش مالی دخیل است. در این معنا، سرمایه به عنوان شکل تغییر یافته منابع مالی عمل می کند.

در این تفسیر، تفاوت اساسی بین منابع مالی و سرمایه شرکت این است که در هر مقطع زمانی، منابع مالی بیشتر یا مساوی با سرمایه شرکت است. در عین حال تساوی به این معناست که شرکت هیچ تعهد مالی نداشته باشد و تمام منابع مالی موجود در گردش باشد. با این حال، این بدان معنا نیست که هر چه میزان سرمایه به اندازه منابع مالی نزدیک شود، شرکت کارآمدتر است.

در زندگی واقعی، هیچ برابری منابع مالی و سرمایه برای یک شرکت فعال وجود ندارد. صورتهای مالی به گونه ای ساخته می شوند که تفاوت بین منابع مالی و سرمایه قابل تشخیص نباشد. واقعیت این است که گزارش استاندارد منابع مالی را به عنوان چنین ارائه نمی دهد، بلکه اشکال تبدیل آنها - بدهی ها و سرمایه را نشان می دهد.

در فعالیت های عملی، افراد معمولاً نه با مقوله های اساسی، بلکه با شکل های دگرگون شده آنها مواجه می شوند، بنابراین از روی مصلحت عملی در صورت های مالی استاندارد منعکس می شوند.

از تعریف منابع مالی به دست می آید که بر اساس مبدأ آنها به داخلی (خود) و خارجی (جذب) تقسیم می شوند. به نوبه خود، داخلی به صورت واقعی در گزارش استاندارد به صورت سود خالص و استهلاک ارائه می شود و به صورت تبدیل شده - در قالب تعهدات به کارکنان شرکت، سود خالص بخشی از درآمد شرکت است که تشکیل می شود. پس از کسر پرداخت های اجباری - مالیات از کل درآمد، هزینه ها، جریمه ها، جریمه ها، ضایعات، بخشی از بهره و سایر پرداخت های اجباری. سود خالص در اختیار شرکت است و بر اساس تصمیمات هیئت های حاکمه آن توزیع می شود.

منابع مالی خارجی یا استقراضی نیز به دو گروه خود و استقراضی تقسیم می شوند. این تقسیم به دلیل شکل سرمایه ای است که توسط مشارکت کنندگان خارجی در توسعه این شرکت در آن سرمایه گذاری می شود: به عنوان سرمایه کارآفرینی یا به عنوان سرمایه وام. بر این اساس، نتیجه سرمایه گذاری های سرمایه کارآفرینی، تشکیل منابع مالی جذب شده خود است، نتیجه سرمایه گذاری های سرمایه وام، وجوه استقراضی است.

سرمایه کارآفرینی سرمایه ای است که در شرکت های مختلف به منظور کسب سود و حقوق مدیریت شرکت سرمایه گذاری می شود.

سرمایه وام سرمایه پولی است که به صورت اعتباری در شرایط بازپرداخت و پرداخت ارائه می شود. برخلاف سرمایه کارآفرینی، سرمایه وام در شرکت سرمایه‌گذاری نمی‌شود، برای استفاده موقت به منظور دریافت سود به آن منتقل می‌شود. این نوع کسب و کار توسط موسسات اعتباری و مالی تخصصی (بانک ها، اتحادیه های اعتباری، شرکت های بیمه، صندوق های بازنشستگی، صندوق های سرمایه گذاری، شرکت های سلنگ و غیره) انجام می شود.

در زندگی واقعی، کارآفرینی و سرمایه وام ارتباط نزدیکی با هم دارند. اقتصاد بازار مدرن بسیار متنوع است. هم بر اساس نوع فعالیت و هم در فضا پراکنده می شود. امروزه تنوع بخشی یکی از مهمترین عوامل تضمین ثبات و ثبات اقتصاد بازار و نظام مالی آن است /3/. اما تعمیق تنوع ناگزیر منجر به پیچیدگی جریان‌های مالی و سرمایه، گسترش استفاده از ابزارهای خاص در عملکرد مالی می‌شود که به طور قابل توجهی کار مالی شرکت را پیچیده می‌کند.

کلیه منابع مالی شرکت اعم از داخلی و خارجی بسته به مدت زمانی که در اختیار شرکت است به کوتاه مدت (تا یک سال) و بلند مدت (بیش از یک سال) تقسیم می شود. این تقسیم بندی نسبتاً مشروط است و مقیاس فواصل زمانی به قوانین مالی یک کشور خاص، قوانین گزارشگری مالی و سنت های ملی بستگی دارد.

در زندگی واقعی، سرمایه شرکت نمی تواند برای مدت طولانی به صورت نقد باقی بماند، زیرا باید درآمد جدیدی کسب کند. به صورت پولی به صورت موجودی نقدی در صندوق شرکت یا حساب بانکی آن، درآمدی برای شرکت به ارمغان نمی آورد یا تقریباً نمی آورد. تبدیل سرمایه از شکل پولی به مولد را تامین مالی می گویند.

مرسوم است که بین دو شکل تامین مالی تمایز قائل می شود: خارجی و داخلی /1/. این تقسیم به دلیل ارتباط سفت و سخت بین اشکال منابع مالی و سرمایه شرکت با فرآیند تامین مالی است. ویژگی های انواع تامین مالی در جدول 1.1 ارائه شده است.

جدول 1.1 ساختار منابع تامین مالی شرکت

انواع تامین مالی	تامین مالی خارجی	تامین مالی داخلی
تامین مالی مبتنی بر سهام	1. تامین مالی بر اساس سهم و مشارکت سهام (به عنوان مثال، انتشار سهام، جذب سهامداران جدید)	2. تأمین مالی از سود پس از کسر مالیات (خود تأمین مالی به معنای محدود)
تامین مالی بدهی	3. تامین مالی وام (به عنوان مثال، بر اساس وام، وام، وام بانکی، وام تامین کننده)	4. سرمایه قرض گرفته شده بر اساس درآمد حاصل از فروش - کسورات به صندوق های ذخیره (در مورد حقوق بازنشستگی، برای جبران خسارت به طبیعت توسط معدن، برای پرداخت مالیات) تشکیل شده است.
تامین مالی مختلط بر اساس سهام و سرمایه بدهی	5. انتشار اوراق قابل معاوضه با سهام، وام اختیار معامله، وام بر اساس اعطای حق مشارکت در سود، انتشار سهام ممتاز	6. موقعیت‌های ویژه حاوی بخشی از ذخایر (یعنی هنوز کسر مالیات نشده است)

منابع مالی جذب شده توسط خود، بخش اساسی تمام منابع مالی شرکت است که در زمان ایجاد شرکت مبتنی بوده و در طول عمر خود در اختیار آن است. این قسمت از منابع مالی را سرمایه مجاز یا سرمایه مجاز شرکت می نامند. بسته به شکل سازمانی و قانونی شرکت، سرمایه مجاز آن از طریق انتشار و فروش بعدی سهام (عادی، ممتاز یا ترکیبی آنها)، سرمایه گذاری در سرمایه مجاز سهام، سهام و غیره تشکیل می شود. در طول عمر شرکت، سرمایه مجاز آن از جمله به هزینه بخشی از منابع مالی داخلی شرکت قابل تقسیم، کاهش و افزایش است.

مشکل بهبود مدیریت منابع مالی موضوعیت دارد و توجه بیش از پیش نمایندگان علم مالی را به خود جلب می کند. اغلب اوقات مشکلات زیادی در شکل گیری منابع مالی و همچنین در مواردی که در مورد استفاده مؤثر از آنها سؤال وجود دارد، وجود دارد.

ارزیابی اثربخشی استفاده از منابع مالی شامل اجزای مختلفی است و برای این فرآیند از یک سیستم کامل از شاخص‌ها استفاده می‌شود که تغییرات در موارد زیر را مشخص می‌کند: 2. کارایی و شدت استفاده از آن. 3. پرداخت بدهی و اعتبار سازمان. 4. سهام ثبات مالی آن.

ما روش های اصلی برای ارزیابی اثربخشی استفاده از منابع مالی را مشخص می کنیم:

روش محاسبه سودآوری

سودآوری سود دریافتی از هر روبل وجوه سرمایه گذاری شده در یک شرکت یا سایر معاملات مالی را نشان می دهد. شاخص های سودآوری به طور کامل تر از سود منعکس کننده نتایج شرکت است. آنها به عنوان ابزار سرمایه گذاری، سیاست قیمت گذاری استفاده می شوند. سودآوری کلی شرکت را می توان با فرمول محاسبه کرد:

سودآوری = (سود / هزینه تولید)

روش تحلیل نسبت های مالی (تحلیل R):

این روش مبتنی بر محاسبه نسبت شاخص های مختلف فعالیت مالی شرکت در بین خود است. در مدیریت مالی، گروه های زیر از نسبت های مالی تحلیلی بیشترین استفاده را دارند: ضریب استقلال: Ka = سرمایه شخصی / دارایی.

نسبت وابستگی مالی: Kfz = بدهی ها / دارایی ها.

نسبت گردش دارایی: K ob.akt. = حجم فروش / میانگین کل دارایی ها

ضرایب ارزیابی گردش سرمایه: K vol. کلاه لبه دار. = درآمد خالص فروش / میانگین هزینه سالانه سرمایه

روش برآورد هزینه منابع مالی

هزینه منابع مالی یک شرکت به عنوان معیاری برای سودآوری فعالیت اقتصادی عمل می کند و آن بخشی از سود را مشخص می کند که باید برای استفاده از سرمایه جدید برای حفظ فرآیند بازتولید و فروش محصولات پرداخت شود. با این روش موارد زیر محاسبه می شود: - ارزش حقوق صاحبان سهام عملیاتی شرکت:

سقف سرمایه = کل دارایی ها - کل بدهی ها - میانگین موزون هزینه سرمایه:

WACC \u003d Rzk * Dzk + Rsk * Dsk،

جایی که رزک - قیمت سرمایه استقراضی; Dzk - سهم سرمایه وام گرفته شده در ساختار سرمایه. Rsk - قیمت سهام؛ Dsk - سهم حقوق صاحبان سهام در ساختار سرمایه.

کارایی نهایی سرمایه است.

Peq = افزایش سطح سودآوری سرمایه اضافی جذب شده / افزایش میانگین موزون هزینه سرمایه اضافی جذب شده

ارزیابی اثربخشی استفاده از منابع مالی برای اتخاذ تصمیمات مدیریتی با هدف افزایش سودآوری، شناسایی علل زیان و همچنین اطمینان از وضعیت مالی پایدار ضروری است. کیفیت این ارزیابی بستگی به اثربخشی تصمیمات مدیریتی دارد که با استفاده بیشتر از منابع مالی خود، جذب شده و وام گرفته شده مرتبط است.

بنابراین، مشخص می شود که نتایجی که در فرآیند ارزیابی اثربخشی استفاده از منابع مالی آشکار می شود، زمینه ساز توسعه اقداماتی با هدف مدیریت کارآمدتر منابع مالی، توزیع منطقی تر سود است که در نهایت به یک افزایش ارزش کل شرکت تجاری

کارایی مدیریت منابع مالی با شاخص هایی مشخص می شود که وضعیت مالی و فعالیت شرکت را مشخص می کند. در عین حال، بیشتر روش‌ها برای تجزیه و تحلیل وضعیت مالی شامل محاسبه گروه‌های شاخص زیر است: ثبات مالی، پرداخت بدهی، فعالیت تجاری و سودآوری. برای محاسبه شاخص های کلیدی استفاده از منابع مالی، از اطلاعات فرم های گزارشگری مانند ترازنامه شرکت (فرم شماره 1)، صورت سود و زیان (فرم شماره 2) استفاده می شود.

تجزیه و تحلیل ثبات مالی را می توان با استفاده از سیستمی از هر دو شاخص مطلق و نسبی انجام داد. شاخص های مطلق ثبات مالی میزان تامین ذخایر و هزینه ها را با منابع تشکیل آنها مشخص می کند. یک شاخص کلی ثبات مالی، مازاد یا کمبود منابع بودجه برای تشکیل ذخایر و هزینه ها است.

ارزیابی ثبات مالی به شما امکان می دهد توانایی های مالی شرکت را برای آینده تعیین کنید. با توجه به درجه ثبات مالی شرکت، چهار نوع موقعیت ممکن است:

1. هنگامی که سهام (W) کمتر از مقدار سرمایه در گردش خود (SOS) باشد، ثبات مالی مطلق نادر است:

دبلیو< COC (1.3.1)

این نسبت نشان می دهد که تمام سهام و هزینه ها توسط سرمایه در گردش خود آنها تامین می شود، یعنی شرکت به منابع خارجی وابسته نیست.

2. ثبات مالی عادی با نابرابری مشخص می شود:

SOS< З < CОС +ДО, (1.3.2)

جایی که TO - بدهی های بلند مدت.

این نسبت نشان می دهد که میزان ذخایر بیش از میزان سرمایه در گردش خود، اما کمتر از میزان سرمایه در گردش خود و وام های بلندمدت است.

3. وضعیت مالی ناپایدار: ذخایر به هزینه سرمایه در گردش خود، وام ها و اعتبارات بلند مدت و کوتاه مدت تشکیل می شود.

SOS + قبل< З < СОС + ДО + КО, (1.3.3)

جایی که TO - بدهی های کوتاه مدت.

4. وضعیت مالی بحرانی (ناپایدار): ذخایر بیش از ارزش منابع شکل گیری آنها است، یعنی. ارزش کل وجوه شخصی در گردش، وام های بلند مدت و کوتاه مدت:

H > COS + DO + KO (1.3.4)

شرکت ورشکسته تلقی می شود، زیرا شرط پرداخت بدهی برآورده نمی شود - وجه نقد، سرمایه گذاری های مالی کوتاه مدت و مطالبات، حساب های پرداختنی سازمان را پوشش نمی دهد.

محاسبه این شاخص ها به شما امکان می دهد وضعیت مالی را که شرکت در آن قرار دارد شناسایی کنید و یک ویژگی کیفی از وضعیت مالی آن به دست آورید. علاوه بر این، برای به دست آوردن ویژگی های کمی ثبات مالی یک شرکت، از نسبت های مالی زیر استفاده می شود: نسبت تمرکز حقوق صاحبان سهام (استقلال مالی)، نسبت ثبات مالی، نسبت سرمایه و غیره.

نسبت تمرکز حقوق صاحبان سهام (ضریب استقلال یا استقلال مالی) (Knez) سهم مالکان شرکت در کل منابع و همچنین وابستگی شرکت به وام های خارجی را مشخص می کند.

هر چه مقدار ضریب کمتر باشد، شرکت وام بیشتری داشته باشد، خطر ورشکستگی بیشتر می شود. مقدار پایین ضریب همچنین نشان دهنده خطر بالقوه شرکت با کمبود بودجه است. مقدار توصیه شده حداقل 0.5 یا 50٪ است.

نسبت ثبات مالی (Kfin mouth) نشان می دهد که چه بخشی از دارایی ها توسط سرمایه مورد استفاده تامین می شود (صاحب صاحبان سهام و بدهی های بلندمدت).

مقدار اندیکاتور زیر 0.6 هشدار دهنده تلقی می شود که نیاز به تجزیه و تحلیل دقیق ساختار سرمایه و شرایط و میزان استقراض بلندمدت را از پیش تعیین می کند. مقدار بهینه شاخص بین 0.8-0.9 است.

نسبت تمرکز سرمایه (CKR) همچنین نشان دهنده ساختار سرمایه یک شرکت است.

نشان می دهد که چه سهمی از دارایی های شرکت توسط وجوه استقراضی (بدهی های بلندمدت و کوتاه مدت) تامین مالی می شود. این نسبت اطلاعاتی در مورد احتمال درآمد آتی یا جریان‌های نقدی احتمالی ارائه نمی‌کند. مقدار توصیه شده نشانگر بیش از 0.5 نیست.

ضریب اهرم مالی (Kfr) - نسبت اعتبار و منابع تامین مالی خود - شکل دیگری از ارائه ضریب استقلال مالی است.

نشان می دهد که چه مقدار وجوه وام گرفته شده برای هر روبل سرمایه شخصی جذب می شود. به یک معنا، رشد این شاخص در پویایی را نمی توان به عنوان یک روند مثبت تفسیر کرد، زیرا نشان دهنده افزایش وابستگی شرکت به طلبکاران و سرمایه گذاران است. مقدار بهینه بیش از 1 نیست.

نسبت تامین مالی (Kfin) میزان وجوه قرض گرفته شده را نشان می دهد و کلی ترین ارزیابی را از ثبات مالی شرکت ارائه می دهد. این مقدار وجوه قرض شده قابل انتساب به هر روبل از وجوه شخصی سرمایه گذاری شده در دارایی ها را نشان می دهد.

به عنوان مثال، مقدار نسبت تامین مالی، برابر با 0.1، نشان می دهد که یک روبل از وجوه خود شرکت، یک کوپک وجوه قرض گرفته شده را تشکیل می دهد. مقدار توصیه شده این شاخص کمتر از 1 نیست. روند صعودی ثابت در این شاخص می تواند منجر به کاهش درجه استقلال شرکت و بر این اساس، کاهش ثبات مالی آن شود.

ضریب امنیت دارایی های جاری با وجوه شخصی (Kosos) با فرمول محاسبه می شود:

نسبت ذخایر به سرمایه در گردش خود (Kozos) با فرمول محاسبه می شود:

اثربخشی سیاست تدوین شده برای تشکیل منابع مالی خود با استفاده از ضریب خود تأمین مالی (Ks.fin) توسعه تولید ارزیابی می شود.

جایی که Ssobs.fin.sr.PP - مقدار منابع مالی خود در دوره برنامه ریزی.

Sprir.fin.res.PP - میزان رشد منابع مالی در دوره برنامه ریزی.

نسبت بحرانی (واسطه) نقدینگی (K crit.l.) با فرمول محاسبه می شود:

جایی که DZ - حساب های دریافتنی؛

DS - پول نقد؛

KFV - سرمایه گذاری های مالی کوتاه مدت؛

POA - دارایی های جاری پیش بینی شده؛

TO - بدهی های کوتاه مدت.

این نسبت نشان می دهد که شرکت می تواند چه مقدار از بدهی جاری را بدون موجودی پوشش دهد، یعنی مشروط به بازپرداخت کامل مطالبات. دامنه نوسانات در سطح این شاخص از 0.5 تا 1 است. مقادیر پایین نشان دهنده نیاز به کار مداوم با بدهکاران به منظور اطمینان از امکان تبدیل بخشی از سرمایه در گردش به پول نقد برای تسویه حساب با تامین کنندگان آنها است.

نسبت نقدینگی جاری (پوشش) (Кteq.l) میزان پوشش دارایی های جاری بدهی های کوتاه مدت را نشان می دهد. بر اساس فرمول محاسبه می شود:

جایی که OA - دارایی های جاری؛

RBP - هزینه های معوق.

ارزش این شاخص در محدوده 1 تا 2 نرمال در نظر گرفته می شود. این شاخص میزان تضمین تمام بدهی های کوتاه مدت توسط دارایی های جاری را مشخص می کند. بیش از دو برابر بیش از دو برابر سرمایه در گردش بیش از بدهی های کوتاه مدت نامطلوب تلقی می شود، زیرا نشان دهنده سرمایه گذاری غیر منطقی توسط سازمان وجوه آن و استفاده ناکارآمد از آنها است.

نسبت نقدینگی مطلق (Cal) با فرمول محاسبه می شود:

مشخص می کند که چه بخشی از بدهی های کوتاه مدت را می توان با پول نقد موجود و سرمایه گذاری های مالی کوتاه مدت بازپرداخت کرد. مقدار توصیه شده نشانگر در محدوده 0.2 تا 0.5 است. ارزش پایین نشان دهنده کاهش توان پرداختی شرکت است.

کارآفرین با سرعت بخشیدن به گردش سرمایه، صرف نظر از حوزه فعالیتی که در آن پیشرفت می کند، کم شدن منابع و وجوه را به حداقل می رساند و سود فزاینده ای بر ارزش پیشرفته دریافت می کند. شتاب گردش مالی برابر با افزایش ارزش سرمایه پیشرفته است. عوامل زیادی بر شتاب گردش مالی تأثیر می گذارد، از جمله ویژگی های تولید.

نرخ گردش سرمایه در گردش مهمترین شاخص شدت استفاده از سرمایه در گردش است و به نوبه خود با استفاده از شاخص های مرتبط زیر تعیین می شود: مدت یک گردش در روز، نسبت گردش مالی و ضریب استفاده از سرمایه در گردش. .

نسبت گردش مالی (Ko) با تقسیم حجم فروش محصولات به قیمت عمده فروشی بر میانگین مانده سرمایه در گردش در شرکت تعیین می شود:

این ضریب تعداد مدارهای ساخته شده توسط سرمایه در گردش را برای یک دوره معین (سال، سه ماهه) مشخص می کند. افزایش تعداد چرخش ها یا منجر به افزایش تولید به میزان 1 روبل سرمایه در گردش می شود یا به این واقعیت که برای همان حجم تولید به سرمایه در گردش کمتری نیاز است.

نسبت گردش موجودی (Koz)، محاسبه شده با فرمول:

نسبت گردش حساب های دریافتنی (Kodz) با فرمول محاسبه می شود:

گردش نقدی و سرمایه گذاری های مالی کوتاه مدت با فرمول محاسبه می شود:

مدت یک گردش در روز (T) با تقسیم تعداد روزهای دوره بر نسبت گردش عنصر دارایی به دست می آید.

هر چه مدت گردش سرمایه در گردش کوتاهتر باشد یا تعداد مدارهایی که با همان حجم محصولات فروخته شده می سازند بیشتر باشد، سرمایه در گردش کمتری مورد نیاز است و هر چه سرمایه در گردش سریعتر یک مدار بسازد، کارآمدتر از آنها استفاده می شود.

ضریب بار (Kz) سرمایه در گردش، معکوس نسبت گردش مالی، مقدار سرمایه در گردش صرف شده برای 1 روبل را مشخص می کند. محصولات فروخته شده با فرمول محاسبه می شود:

میزان استفاده از سرمایه در گردش یک شرکت را می توان با شاخص بازده سرمایه در گردش (OOC) قضاوت کرد که به عنوان نسبت سود حاصل از فروش (P) به مانده سرمایه در گردش (Oo) تعریف می شود.

ارزش اثر اقتصادی حاصل از تسریع گردش سرمایه در گردش را می توان با استفاده از ضریب بهره برداری از وجوه در گردش تعیین کرد. مقدار کل پس انداز (خرج بیش از حد) سرمایه در گردش (± Eos) با ضرب تغییر مطلق در ضریب بار (DKz) در حجم درآمد حاصل از فروش مطابق فرمول تنظیم می شود:

که در آن DKz - تغییر مطلق در ضریب بار به عنوان تفاوت بین مقدار گزارش (Kz1) و دوره قبلی (Kz0) تنظیم می شود: DKz \u003d Kz1 - Kz0.

سودآوری یکی از مهم ترین شاخص های کارایی تولید است که برای ارزیابی عملکرد یک شرکت استفاده می شود. بنگاه در صورتی سودآور کار می کند که درآمد حاصل از تولید و فعالیت های اقتصادی از هزینه های کار بیشتر باشد.

دو نوع شاخص سودآوری قابل تشخیص است: 1) سودآوری در رابطه با فروش. 2) سودآوری در رابطه با سرمایه گذاری. نوع اول شامل: نسبت سود ناخالص (Рval.pr)، بازده فروش، سودآوری تولید و نسبت سود خالص است. به نوع دوم - شاخص های بازده سرمایه و بازده دارایی.

این ضریب نشان دهنده اثربخشی فعالیت های تولیدی و اقتصادی از جمله اثربخشی مجموعه و سیاست قیمت گذاری بنگاه است.

سودآوری فروش (Rsales) به سودآوری گردش مالی نیز گفته می شود. این مقدار سود دریافتی از هر روبل درآمد را مشخص می کند.

سود پایین به ازای هر واحد فروش بیانگر تقاضای کم برای محصولات شرکت و هزینه های بالای ساخت آن است.

تفاوت این شاخص با نسبت سود ناخالص در این است که هزینه های تجاری و اداری که مستقیماً به تولید کالا مربوط نمی شود (عملکرد کار، ارائه خدمات) از مقدار سود ناخالص کسر می شود.

سودآوری تولید (P prod) (هزینه های جاری در فعالیت های اصلی)، میزان سود حاصل از فروش دریافتی به ازای هر روبل هزینه برای فعالیت های عادی را مشخص می کند:

سود خالص - نشان می دهد چقدر سود خالص در هر واحد درآمد:

بازده دارایی ها نشان دهنده میزان سود به ازای هر 1 روبل سرمایه گذاری شده در دارایی های شرکت است:

سودآوری دارایی های جاری میزان سود قابل انتساب به 1 روبل سرمایه گذاری شده در دارایی های جاری شرکت را منعکس می کند:

کارایی استفاده از کل سرمایه (سرمایه پیشرفته) (Ea) با سودآوری (سودآوری) آن مشخص می شود - نسبت مقدار سود خالص (زیان) به میانگین سالانه کل سرمایه.

با استفاده از روش مشابه، کارایی استفاده از سرمایه سهام (Esk) محاسبه می شود:

کارایی استفاده از سرمایه دائمی (EPC) با فرمول محاسبه می شود:

بنابراین، منابع مالی سازمان، تمام وجوهی است که شرکت برای تشکیل دارایی های مورد نیاز خود، هم به هزینه سرمایه خود و هم به هزینه وجوه استقراضی، انباشته می کند. منابع مالی به عنوان حامل مادی روابط مالی عمل می کند. گردش منابع مالی تشکیل و توزیع آنها با استفاده بعدی از طریق هزینه های تامین مالی است. حرکت منابع مالی سازمان های تجاری با در نظر گرفتن اصول و ویژگی های سازمان امور مالی آنها انجام می شود. ترکیب منابع مالی سازمان های تجاری شامل وجوه زیر است که در شکل جابجایی (تشکیل و استفاده) متفاوت است:

- سرمایه و ذخایر؛
- درآمد حاصل از فروش؛
- درآمد غیر عملیاتی؛
- وجوه قرض گرفته شده و سایر وجوه بدهی؛ رسید به صورت غیر قابل استرداد یا بلاعوض.

کل سرمایه سازمان به سهام و سرمایه استقراضی تقسیم می شود. ساختار سرمایه خود توسط: سرمایه مجاز، سرمایه ذخیره، سرمایه اضافی، تامین مالی و دریافتی هدفمند، سود انباشته تشکیل می شود. سرمایه سهام شامل سرمایه سرمایه گذاری شده و انباشته شده است. وام گرفتن می تواند چندین مزیت داشته باشد، اما اثر معکوس نیز ممکن است. .

برای ارزیابی اثربخشی مدیریت منابع مالی، از شاخص های مشخص کننده موقعیت مالی و فعالیت شرکت استفاده می شود. اکثر روش ها برای تجزیه و تحلیل وضعیت مالی شامل محاسبه گروه های زیر از شاخص ها است: ثبات مالی، پرداخت بدهی، فعالیت تجاری، سودآوری. اطلاعات گزارشگری مالی برای محاسبه شاخص های کلیدی استفاده از منابع مالی استفاده می شود.

حرکت منابع مالی شرکت به عنوان یکی از اشکال بازتولید کننده روابط اقتصادی تابع معیار کلی اقتصادی کارایی است که حاکی از دستیابی به حداکثر نتیجه ممکن با حداقل هزینه است.
در واقع، کل سیستم شاخص‌های کارایی اقتصادی، اعم از مالی، کارایی واحدهای اقتصادی مبتنی بر روش‌شناسی مقایسه هزینه‌ها و نتایج است که شامل شاخص‌های سودآوری انواع خاصی از محصولات و سودآوری تولید در کل است. به عنوان شاخص هایی که به طور گسترده تر فعالیت تجاری، ثبات مالی، پرداخت بدهی و نقدینگی شرکت ها را مشخص می کند.
هنگام تعیین کارایی استفاده از منابع مالی بنگاه ها، باید در نظر داشت که نتیجه مالی نه تنها نتیجه منابع مالی، بلکه مادی و نیروی کار است. بنابراین، با مقایسه، به عنوان مثال، سود حاصل از فروش محصولات با قیمت تمام شده آنها، نمی توان روی این واقعیت حساب کرد که در نهایت شاخصی به دست خواهیم آورد که جنبه صرفاً مالی موضوع را مشخص می کند. این یکی از شاخص های اثربخشی فعالیت های مالی و اقتصادی شرکت به عنوان یک کل است که با ارتباط ناگسستنی بین تولید مواد و جریان های مالی در فرآیند بازتولید گسترده مشخص می شود.
موارد فوق همچنین در مورد سایر شاخص های اثربخشی فعالیت های مالی و اقتصادی شرکت، از جمله در مجموع ویژگی های نتیجه مالی و هزینه های مالی اعمال می شود. با این وجود، برای اهداف تحلیلی، مهم است که آن شاخص هایی را از کل مجموعه مشخص کنیم که به طور مناسب تری فعالیت مالی شرکت، اثربخشی سیاست های مالی و قیمت گذاری آن را مشخص می کند.
به طور متناقض، مناسب ترین بیان کارایی فعالیت مالی شرکت ها (نه تنها بخش واقعی) سودآوری عملیات در بازارهای سهام، اعتبار، مالی و پول است، جایی که پول (D) ساخته می شود. مستقیماً از پول (D).
با این حال، شاخص سودآوری عملیات مالی یک شرکت، که به اندازه کافی اثربخشی آنها را به عنوان نسبتی از نتایج مالی صرف به هزینه های صرفا مالی بیان می کند، اغلب به هیچ وجه کارایی واقعی و واقعی فعالیت های مالی و اقتصادی شرکت را منعکس نمی کند. امکان سفته‌بازی مالی اغلب به بنگاه‌ها اجازه می‌دهد تا سرپا بمانند، که در برآوردها و شاخص‌های عملکرد بخش واقعی اقتصاد می‌تواند ورشکست شود.
در شرکت های بخش واقعی، در تولید مواد، الزامات ارزیابی کافی از اثربخشی استفاده از منابع مالی تا حدی توسط شاخص سودآوری (نسبت سود به درآمد حاصل از فروش محصول) برآورده می شود. از آنجایی که هر دو عضو این رابطه نقدی هستند، بازده فروش را می توان تحت مفروضات خاصی به عنوان یک شاخص صرفاً مالی در نظر گرفت. با این حال، در اینجا نیز باید در نظر گرفت که درجه قابلیت اطمینان آن به عنوان معیار کارایی به عوامل زیادی بستگی دارد، به ویژه به این که چگونه قیمت‌های بازار که درآمد و سود را تشکیل می‌دهند، از اثرات مخرب قیمت‌گذاری انحصاری عاری هستند.
سیستم شاخص هایی که با آن می توان کارایی اقتصادی گردش بازتولید و استفاده از منابع مالی توسط شرکت ها را مورد قضاوت قرار داد، همچنین شامل نسبت بازپرداخت سرمایه تجاری بر اساس درآمد شرکت است که به عنوان نسبت درآمد به ارزش محاسبه می شود. سرمایه سهام سرمایه شرکت
در یک اقتصاد بازار در شرایط یک بازار سهام توسعه یافته، ارزش سرمایه کسب و کار یک شرکت یکی از پارامترهای اصلی است که ارزش این تجارت را برای خریداران بالقوه آن، برای سرمایه گذاران تعیین می کند. اعتقاد بر این است که در یک تعادل عادی از نظر عرضه و تقاضا، وضعیت بازار سهام یک کسب و کار (ccn) برابر است به این معنی که ارزش یک تجارت در این شرایط برابر با درآمد سالانه است و دوره بازگشت سرمایه برای سرمایه یک شرکت یک سال است.
نسبت بازپرداخت هنجاری سرمایه بر درآمدهای kkn به عنوان یک نوع معیار برای معامله بازار سودآور بین یک صاحب کسب و کار و سرمایه‌گذاری که می‌خواهد این تجارت را خریداری کند، عمل می‌کند. اگر بازار سهام از تعادل خارج شود و رشد قیمت سهام شرکت بیش از رشد درآمد باشد، در نتیجه ارزش ضریب kk کاهش می یابد. طبیعتاً در شرایطی که قیمت سهام شرکت افزایش می‌یابد، بعید است که مالک آن با فروش تجارت خود به مبلغی که معادل افزایش سرمایه نیست موافقت کند. با ارزش واقعی kk = 0.5، او از خریدار قیمتی معادل نه یک، بلکه حداقل دو درآمد سالانه می خواهد. با تمرکز بر ضریب هنجاری kkn = 1، خریدار نیز باید با این موافق باشد.
وضعیت برعکس، زمانی که درآمد بالا با سرمایه کم یا رو به کاهش وجود دارد، نمی‌تواند سرمایه‌گذار را در مورد وضعیت پایه سهام کسب‌وکار عرضه‌شده برای فروش آگاه کند: به هر حال، با توسعه عادی، رشد درآمد باید به رشد کمک می‌کرد. قیمت سهام شرکت و نه بالعکس. خرید یک کسب و کار با سرمایه کم ممکن است نیاز به سرمایه گذار برای سرمایه گذاری اضافی در رشد آن، در تجدید دارایی های تولید داشته باشد. با توجه به این، یک سرمایه‌گذار با مقدار واقعی، به عنوان مثال، kk = 1.5، دیگر بیش از نیمی از درآمد سالانه خود را برای شرکتی با چنین سرمایه‌گذاری نمی‌دهد. به عبارت دیگر، در اینجا نیز قانون kkn = 1 حفظ می شود.
در تمام شاخص های مالی مورد بحث در بالا، یک تضاد دیالکتیکی بین محتوا و
شکل، در مورد ما در تمایل مالی شرکت ها (و بخش مالی اقتصاد به عنوان یک کل) برای جدا شدن از پایه اقتصادی خود، از تولید و به دست آوردن امکان وجود مستقل بیان شده است. این تناقض تا حدی برطرف می شود که هنگام تجزیه و تحلیل و ارزیابی اثربخشی فعالیت های مالی و اقتصادی شرکت ها، شاخص های مالی (به عنوان مثال درآمد و سود) با شاخص های اقتصادی مانند گردش سرمایه در گردش مادی مقایسه شود. بهره وری سرمایه (شدت سرمایه) دارایی های تولید ثابت و دارایی های نامشهود.
یک تعمیم معنی دار رسمیت فوق این است که سودآوری اقتصادی یک شرکت (مستقیم با سود P و سود فروش P / V و به طور معکوس با شدت سرمایه کل سرمایه (؟ Fek) متناسب است.
هنگام تجزیه و تحلیل کارایی استفاده از منابع مالی یک شرکت، نمی توان مجموعه ای از شاخص هایی را که ثبات مالی، پرداخت بدهی و نقدینگی آن را مشخص می کند دور زد. در اینجا نیز از هر دو شاخص صرفاً مالی، پولی و اقتصادی پیچیده تر استفاده می شود.
شاخصی که تخمین های نقدی و پولی (ارزشی) منابع مادی یک شرکت را مخلوط می کند، برای مثال، نسبت نقدینگی جاری (نسبت پوشش) است.
روابط مالی شرکتها بین خود و همچنین با سایر نهادهای بازار از طریق گردش مالی (منابع پولی) شرکتها انجام می شود.
منابع مالی شرکت ها با هزینه سرمایه مجاز و همچنین سایر منابع، وجوه شخصی، جذب شده و استقراضی تشکیل می شود که بر اساس هدف مورد نظر آنها در بخش ها و مقالات مربوط به بدهی ترازنامه شرکت گروه بندی می شوند. . در تراز دارایی، منابع مالی با مانده های نقدی در حساب ها و وجوه نقد شرکت نشان داده می شود. بخش عمده آنها در شکل مادی طبیعی ابزار تولید ظاهر می شود که منابع مالی نقدی نیستند.
بهره وری استفاده از منابع مالی شرکت ها با سیستمی از شاخص های منعکس کننده متقابل اندازه گیری می شود.
52481
به هم پیوستگی برآورد هزینه های مخارج سرمایه ای و نتایج مالی تولید. سطح کارایی در استفاده از منابع مالی شرکت به طور مستقیم به حجم سود و سودآوری فروش و برعکس به کل شدت سرمایه سرمایه ثابت و در گردش بستگی دارد.