Upravljanje tekućim finansijskim tokovima. Šta je sistem upravljanja novčanim tokovima. Analiza tokova gotovine

Pošaljite svoj dobar rad u bazu znanja je jednostavno. Koristite obrazac ispod

Studenti, postdiplomci, mladi naučnici koji koriste bazu znanja u svom studiranju i radu biće vam veoma zahvalni.

Hostirano na http://www.allbest.ru/

Uvod

2.3 Analiza finansijskih rezultata DOO "Kubyshka"

2.4 Procjena rizika likvidnosti OOO Kubyshka

2.5 Analiza finansijskih pokazatelja Kubyshka LLC preduzeća

Poglavlje 3

3.1 Optimizacija metoda za efikasno korištenje novčanih tokova

3.2 Uvođenje novog kreditnog proizvoda u Kubyshka LLC

3.3 Mere za povećanje likvidnosti imovine u Kubyshka LLC preduzeća

Zaključak

Bibliografija

Prijave

Uvod

Kriterijum efikasnosti bilo koje organizacije, na ovaj ili onaj način, je profit, koji je nužno povezan sa novcem. Povećanje otvorenosti privrede, posebno ulazak zapadnih firmi na rusko tržište, značajno podiže letvicu za efikasno korišćenje svih resursa organizacije, uključujući i novac.

U uslovima konkurencije i nestabilnog spoljašnjeg okruženja, potrebno je brzo reagovati na odstupanja od uobičajenih aktivnosti organizacije. Upravljanje novčanim tokovima je alat pomoću kojeg možete postići željeni rezultat aktivnosti organizacije – ostvarivanje profita.

Jedan od glavnih uslova finansijsko blagostanje organizacija je priliv sredstava za pokrivanje svojih obaveza. Nepostojanje takve minimalne potrebne gotovinske rezerve ukazuje na ozbiljne finansijske poteškoće. Prevelik iznos sredstava ukazuje da organizacija zapravo trpi gubitke povezane sa propuštenom šansom za njihov profitabilan plasman i dodatni prihod.

U organizacijama se stalno formiraju potraživanja i obaveze koje se otplaćuju u gotovini. Za blagovremeni prijem sredstava potrebna je jasna organizacija računovodstvenog sistema za obračune između dobavljača i kupaca; ispunjenje proizvodnog zadatka podrazumeva obračune sa osobljem organizacije, obračune sa budžetom za odbitke za državno socijalno osiguranje, obračune za penzije i socijalna zaštita stanovništvo, zdravstveno osiguranje; obračuni sa dobavljačima i izvođačima za robu, izvršene radove ili pružene usluge i druge vrste obračuna.

Nedostatak obrtnih sredstava i sredstava za sve uplate perioda obračuna je tipičan, trenutno, za skoro sve organizacije, bez obzira na prisustvo dobiti. Najvažniji zadatak upravljanja novčanim tokovima je dostići tačku optimizacije kada su primljena sredstva dovoljna za sva plaćanja obračunskog perioda.

Svrha završnog kvalifikacionog rada bila je proučavanje metodoloških osnova novčanih i nenovčanih tokova gotovine; proučavanje stanja računovodstva novčanih tokova, kako u gotovini, koja prolazi kroz blagajnu organizacije, tako i bez gotovine, akumuliranih na obračunskim, valutnim i posebnim računima organizacije. Izvršena je procjena i analiza sastava, strukture i kretanja novčanih tokova, proučavan je proces generisanja izvještajnih podataka o prisutnosti i kretanju novčanih tokova organizacije.

Za postizanje ovog cilja postavljeni su sljedeći zadaci:

1. Proučavanje metodoloških osnova novčanih i nenovčanih tokova: pojam, suština, vrste.

2. Proučavanje formiranja izvještajnih podataka o prisutnosti i kretanju novčanih tokova organizacije.

3. Analiza sastava, strukture i kretanja novčanih tokova.

4. Izrada preporuka za unapređenje računovodstva gotovine i prijedloga za upravljanje novčanim tokovima.

Predmet studije je DOO "Kubyshka". Predmet studije su novčani tokovi i transakcije sa njima posmatrane organizacije za 2011-2012.

U postupku izrade završnog kvalifikacionog rada korišćene su sledeće naučne tehnike i metode: statičke i monografske metode istraživanja, poređenje indikatora, izračunavanje prosečnih i relativnih vrednosti, grafički prikaz podataka, sastavljanje analitičkih tabela.

Teorijska i metodološka osnova završnog kvalifikacionog rada bili su radovi takvih ruskih naučnika-ekonomista: Dontsova L.V., Galanina E.N., Savitskaya G.V., Kravchenko L.I.; Lyubushina N.P.; Raitsky K.A. i sl.

Završni kvalifikacioni rad sadrži uvod, 3 poglavlja i zaključak.

Prvo poglavlje razmatra teorijske aspekte formiranja upotrebe i upravljanja novčanim tokovima preduzeća

Drugo poglavlje otkriva analizu novčanih tokova i ključnih ekonomskih pokazatelja "Kubyshka" LLC.

U trećem poglavlju razvijene su metode za efikasno korištenje novčanih tokova u LLC "Kubyshka".

U zaključku su sumirani rezultati obavljenog rada. Na osnovu pregledanih i analiziranih materijala formulišu se generalizujući zaključci i daju konkretne praktične preporuke.

Poglavlje 1. Teorijski aspekti formiranja upotrebe i upravljanja novčanim tokovima preduzeća

1.1 Koncept, vrste i upravljanje novčanim tokovima

Novčani tok organizacije je skup vremenski raspoređenih primanja i plaćanja gotovine generisane njenim ekonomskim aktivnostima.

Kretanjem sredstava počinje i završava se proizvodno-komercijalni ciklus.

Djelatnost organizacije usmjerena na ostvarivanje profita zahtijeva da se slobodna gotovina prenese u razna sredstva, koja se kasnije mogu pretvoriti u potraživanja u procesu prodaje proizvoda. Učinak se postiže kada proces naplate generiše novčani tok, na osnovu kojeg se pokreće novi ciklus koji obezbjeđuje profit.

Analitičari iz oblasti finansijskog izvještavanja su zaključili da složenost računovodstvenog sistema skriva tokove gotovine i povećava njihovu razliku od iskazane vrijednosti neto prihoda (profita). Naglašavaju da je gotovinom potrebno platiti kredite, dividende, proširiti proizvodni kapacitet. Sve navedeno potvrđuje sve veći značaj takve kategorije kao što je „novčani tokovi“.

Koncept "novčanog toka organizacije" je agregiran, uključujući u svoj sastav brojne vrste ovih tokova koji služe poslovnim aktivnostima.

U domaćim i stranim izvorima ova kategorija se različito tumači. Izraz "novčani tokovi" (u svom doslovnom smislu) je sam po sebi besmislen, bez odgovarajućeg tumačenja. Kompanija može iskusiti prilive gotovine (tj. gotovinske primitke) i može doživjeti odlive gotovine (tj. gotovinska plaćanja).

Štaviše, ovi prilivi i odlivi gotovine mogu se odnositi na različite vrste aktivnosti – industrijske, finansijske ili investicione. Moguće je razlikovati prilive i odlive gotovine za svaku od ovih aktivnosti, kao i za sve aktivnosti organizacije u zbiru. Ove razlike se najbolje mogu pripisati neto prilivu ili neto odlivu gotovine.

Dakle, neto priliv gotovine bi odgovarao povećanju gotovinskih salda u datom periodu, dok bi neto odliv bio povezan sa smanjenjem stanja gotovine tokom izvještajnog perioda. Većina autora, kada se govori o novčanim tokovima, misli na gotovinu nastalu kao rezultat ekonomske aktivnosti.

Drugi naučnici vjeruju da je novčani tok firme kontinuiran proces. Imovina firme predstavlja neto upotrebu gotovine, dok obaveze predstavljaju neto izvore. Iznos gotovine varira tokom vremena u zavisnosti od obima prodaje, naplate potraživanja, kapitalnih izdataka i finansiranja.

Neki naučnici ovu kategoriju tumače kao "Cash-Flow" (novčani tok). Po njihovom mišljenju, novčani tok je jednak zbiru godišnjeg viška, amortizacije i doprinosa na Penzioni fond.

Često se planirane isplate dividendi oduzimaju od novčanog toka da bi se prešlo sa mogućeg internog finansiranja na stvarno. Deprecijacija i doprinosi u penzijski fond smanjuju mogućnosti domaćeg finansiranja, iako se dešavaju bez odgovarajućeg odliva gotovine. Zapravo, ova sredstva su na raspolaganju organizaciji i mogu se koristiti za finansiranje. Stoga, novčani tok može biti višestruko veći od godišnjeg suficita. Novčani tok odražava stvarni obim internog finansiranja. Pomoću Cash-Flow-a, organizacija može odrediti svoje trenutne i buduće potrebe za kapitalom.

Ruski naučnici shvataju gotovinski tok kao razliku između sve gotovine koju organizacija prima i plaća za određeni vremenski period; oni to porede sa profitom. Profit djeluje kao indikator efektivnosti organizacije i izvor njenog života. Rast profita stvara finansijsku osnovu za samofinansiranje delatnosti preduzeća, za sprovođenje proširene reprodukcije i zadovoljenje društvenih i materijalnih potreba. Na račun dobiti ispunjavaju se obaveze preduzeća prema budžetu, bankama i drugim organizacijama.

Razlika između iznosa primljene dobiti i iznosa gotovine je sljedeća:

1. Dobit odražava računovodstvene novčane i nenovčane prihode tokom određenog perioda, koji se ne poklapa sa stvarnim prijemom sredstava.

2. Prilikom obračuna dobiti, troškovi proizvodnje se priznaju nakon njene prodaje, a ne u trenutku njihove isplate.

3. Novčani tok odražava kretanje sredstava koja se ne uzimaju u obzir pri obračunu dobiti: amortizacija, kapitalni izdaci, porezi, kazne, otplate dugova i neto dug, pozajmljena i predujmljena sredstva.

Prihod, koji je razlika između prodaje i troška prodane robe, može uticati na novčane tokove na različite načine. Na primjer, troškovi povezani s održavanjem zgrada i opreme obično ne uključuju upotrebu gotovine, a dodavanje amortizacije neto dobiti daje samo grubu indikaciju novčanih tokova.

Ukupan iznos gotovinskih primanja zavisi od sposobnosti menadžmenta organizacije da privuče resurse. Što se tiče neuloženog novca, menadžment je slobodan da ga u trenutku vraćanja novca koristi za bilo koju svrhu koju smatra najvažnijom.

Dakle, u procesu funkcionisanja bilo koje organizacije dolazi do kretanja sredstava (uplata i primanja), odnosno tokova gotovine; postoje različiti pristupi definiciji kategorije "novčani tokovi"; U Rusiji, u uslovima inflacije i krize neplaćanja, upravljanje novčanim tokovima je najhitniji zadatak u finansijskom menadžmentu.

Postojanje kompanije na tržištu je nerealno bez upravljanja novčanim tokovima. Da bi se osiguralo efikasno ciljano upravljanje novčanim tokovima, potrebna im je određena klasifikacija.

Koncept novčanog toka je agregiran, uključujući u svoj sastav brojne vrste ovih tokova koji služe privrednim aktivnostima. Da bi se osiguralo efikasno ciljano upravljanje novčanim tokovima, potrebna im je određena klasifikacija.

Po obimu servisiranja poslovnog procesa:

novčani tok za kompaniju u cjelini. Ovo je najagregiranija vrsta novčanog toka, koja akumulira sve vrste novčanih tokova koji služe poslovnom procesu preduzeća u cjelini;

novčani tok za pojedinačne strukturne podjele preduzeća. Definiše ga kao samostalan objekat upravljanja u sistemu organizacione i ekonomske izgradnje preduzeća;

novčani tok za pojedinačne poslovne transakcije. Treba ga smatrati primarnim objektom samoupravljanja.

Po vrsti ekonomske aktivnosti:

novčani tok iz poslovnih aktivnosti. Characterized gotovinska plaćanja dobavljači sirovina i zaliha; treći izvođači određenih vrsta usluga; plate osoblja; plaćanja poreza. Istovremeno odražava i prijem sredstava od kupaca proizvoda; od poreskih organa radi preračunavanja preplaćenih iznosa i nekih drugih plaćanja predviđenih međunarodnim računovodstvenim standardima;

novčani tok iz investicionih aktivnosti. Karakteriše uplate i primanja sredstava u vezi sa realizacijom realnih i finansijskih ulaganja, prodajom penzionisanih osnovnih sredstava i nematerijalne imovine;

novčani tokovi za finansijske aktivnosti. Karakteriše primanja i isplate gotovine povezane sa privlačenjem dodatnog vlasničkog i dioničkog kapitala, dobijanjem dugoročnih i kratkoročnih kredita i pozajmica, isplatom gotovinskih dividendi i kamata na depozite vlasnika, te nekim drugim novčanim tokovima.

Rice. 1- Klasifikacija novčanih tokova preduzeća.

Smjer toka gotovine:

pozitivan novčani tok koji karakteriše ukupnost priliva gotovine preduzeću iz svih vrsta poslovnih transakcija („gotovinski priliv“);

negativan novčani tok koji karakteriše ukupnost gotovinskih plaćanja od strane preduzeća u procesu obavljanja svih vrsta svog poslovanja („odliv gotovine“).

Upravljanje novčanim tokovima je važno sastavni dio zajednički sistem upravljanje svojim finansijskim aktivnostima. Proces upravljanja novčanim tokovima zasniva se na određenim principima, od kojih su glavni:

1. Princip informativne pouzdanosti.

Kao i svaki sistem kontrole, upravljanje novčanim tokovima mora imati potrebnu bazu podataka. Stvaranje ovakve informacione baze predstavlja određene poteškoće, jer ne postoji direktno finansijsko izvještavanje zasnovano na jedinstvenim metodološkim principima računovodstva. Određeni međunarodni standardi za formiranje takvog izvještavanja počeli su da se razvijaju tek 1991. godine, a, prema mišljenju mnogih stručnjaka, još uvijek su daleko od potpune (iako su opći parametri takvih standarda već odobreni, oni dozvoljavaju varijabilnost u metodama). za utvrđivanje pojedinačnih indikatora usvojenog sistema izvještavanja). Razlike u računovodstvenim metodama u našoj zemlji od onih prihvaćenih u međunarodnoj praksi dodatno otežavaju zadatak formiranja pouzdane informacione baze za upravljanje novčanim tokovima. U ovim uslovima, osiguranje principa informativne pouzdanosti povezano je sa sprovođenjem složenih proračuna koji zahtevaju objedinjavanje metodoloških pristupa.

2. Princip osiguravanja ravnoteže.

Upravljanje novčanim tokovima bavi se mnogim njihovim vrstama i varijantama, koje se razmatraju u procesu njihove klasifikacije. Njihova podređenost zajedničkim ciljevima i ciljevima menadžmenta zahtijeva balansiranje novčanih tokova organizacije po vrstama, obima, vremenskim intervalima i drugim bitnim karakteristikama. Implementacija ovog principa povezana je sa optimizacijom novčanih tokova u procesu upravljanja njima.

3. Princip osiguranja efikasnosti.

Novčane tokove karakteriše značajna neujednačenost u prijemu i trošenju sredstava u kontekstu pojedinačnih vremenskih intervala, što dovodi do formiranja značajnih količina privremeno slobodnih novčanih sredstava organizacije. U suštini, ova privremeno slobodna novčana sredstva su u prirodi neproizvodnih sredstava (dok se ne iskoriste u ekonomskom procesu), koja vremenom gube na vrijednosti, zbog inflacije i drugih razloga. Implementacija principa efikasnosti u procesu upravljanja novčanim tokovima je obezbjeđivanje njihove efektivne upotrebe putem finansijskih ulaganja organizacije.

4. Princip obezbjeđenja likvidnosti.

Velika neujednačenost pojedinih vrsta novčanih tokova stvara privremeni nedostatak sredstava, što negativno utiče na nivo njegove solventnosti.

Stoga je u procesu upravljanja novčanim tokovima potrebno obezbijediti dovoljan nivo njihove likvidnosti tokom čitavog posmatranog perioda.

Implementacija ovog principa je osigurana odgovarajućom sinhronizacijom pozitivnih i negativnih novčanih tokova u kontekstu svakog vremenskog intervala razmatranog perioda.

Uzimajući u obzir razmatrane principe, organiziran je poseban proces upravljanja novčanim tokovima.

Osnovni cilj upravljanja novčanim tokovima je obezbjeđivanje finansijske ravnoteže organizacije u procesu njenog razvoja balansiranjem obima primitaka i rashoda sredstava i njihovom sinhronizacijom u vremenu.

1.2 Zadaci analize novčanih tokova

Realizacija glavnih zadataka računovodstva i analize novčanih tokova moguća je samo uz efikasno upravljanje novčanim tokovima.

Upravljanje novčanim tokovima uključuje računovodstvo novčanih tokova, analizu i procjenu tokova gotovine i budžetiranje novčanih tokova. Upravljanje pokriva ključne aktivnosti organizacije, uključujući upravljanje dugotrajnom i obrtnom imovinom, vlasničkim i pozajmljenim kapitalom.

Sistematsko računovodstvo i kontrola novčanih tokova u savremenoj organizaciji pomaže da se osigura finansijska stabilnost i solventnost, kako u sadašnjem tako iu budućem periodu. Odgovarajuće odjeljenje organizacije mora upravljati novčanim tokovima na način da se profitabilnost maksimizira, a likvidnost održava na dovoljno visokom nivou.

Stoga, u toku svojih finansijskih i ekonomskih aktivnosti, svaka organizacija mora uzeti u obzir dvije okolnosti. S jedne strane, da bi se održala trenutna solventnost, potrebno je imati dovoljan iznos sredstava. S druge strane, uvijek postoji mogućnost dodatni profit od ulaganja ovih sredstava u bankarske depozite ili hartije od vrijednosti. S tim u vezi, potrebno je pronaći određenu optimalnu mjeru za održavanje slobodnog stanja sredstava na računima organizacije. Zavisi od konzistentnosti novčanih priliva i odliva, kao i od ciljeva organizacije.

Zadaci računovodstva novčanih tokova su:

1. Potpuna i blagovremena registracija poslovanja, koja je povezana sa kretanjem obrtnih sredstava u gotovini i na bankovnim računima.

2. Kontrola dostupnosti sredstava, njihove sigurnosti i namjene.

3. Potpuna, blagovremena i tačna evidencija u računovodstvenim registrima tekućeg poslovanja o prijemu i otuđenju ovog kapitala.

4. Praćenje poštovanja obračuna i plaćanja i budžetske discipline.

5. Kontrola blagovremenog vraćanja banci iznosa koji se ne koriste za namjenu u skladu sa dodijeljenim limitima i procjenama.

6. Ispravan i blagovremen popis gotovine, poslovanja na bankovnim računima i odražavanje njegovih rezultata u računovodstvu.

Rješenje ovih problema u velikoj mjeri zavisi od striktnog poštivanja sljedećih osnovnih principa gotovinskog računovodstva:

1. Slobodna sredstva se moraju čuvati samo u banci, a njihovo izdavanje i korišćenje vrši se samo u skladu sa namenom.

2. Plaćanja se vrše na bezgotovinski način nakon otpreme zaliha, izvršenja poslova i pružanja usluga ili istovremeno sa njima. Avansno plaćanje je dozvoljeno samo u slučajevima predviđenim zakonom i računovodstvenom politikom organizacije.

3. Plaćanja se vrše uz saglasnost (prihvatanje) platioca ili u njegovo ime; bez saglasnosti - samo u slučajevima predviđenim važećim zakonom.

4. Plaćanja se vrše na teret sopstvenih sredstava platioca ili na teret bankarskih kredita.

5. Otpis sa računa sredstava u iznosu koji je dovoljan da ispuni sve uslove za organizaciju, vrši se po redosledu prijema naloga klijenta ili drugih dokumenata za otpis.

6. Nedovoljnost sredstava na računu organizacije za ispunjavanje svih uslova za nju uzrokuje otpis ovih sredstava primjenom utvrđenog redoslijeda plaćanja.

Dakle, uz pomoć i uz učešće sredstava, obavljaju se gotovo svi poslovi organizacije. Osnovni zadatak računovodstva je osigurati pravilno skladištenje, ispravnost, zakonitost i svrsishodnost njihovog korištenja.

Glavni ciljevi analize novčanih tokova organizacije su:

1. Procjena optimalnosti novčanih tokova organizacije.

2. Procjena novčanih tokova po vrstama privredne djelatnosti.

3. Procjena sastava, strukture, pravca tokova gotovine.

4. Procjena dinamike novčanih tokova.

5. Identifikacija uticaja različitih faktora na formiranje novčanih tokova.

6. Izrada prijedloga za implementaciju rezervi za poboljšanje efikasnosti korištenja sredstava.

U analizi se tokovi gotovine razmatraju u tri oblasti aktivnosti: operativna (tekuća), investiciona i finansijska. Ova podjela vam omogućava da odredite koliki je udio prihoda od svake od aktivnosti.

Poslovna (tekuća) djelatnost je djelatnost organizacije koja joj donosi glavni prihod, tj. prihodi od prodaje robe, radova, usluga; primanja od otplate potraživanja; avansi primljeni od kupaca i kupaca, kao i druge aktivnosti koje se ne odnose na ulaganja i finansije.

Tabela 1. Glavne oblasti priliva i odliva gotovine iz poslovnih aktivnosti

Aktivnosti finansiranja su aktivnosti koje rezultiraju promjenama u veličini i sastavu kapitala i pozajmica organizacije. Smatra se da je organizacija u finansijskoj djelatnosti ako prima sredstva od dioničara (izdavanje dionica), vraća sredstva dioničarima (isplata dividendi), pozajmljuje novac od kreditora i vraća iznose primljene kao zajmove.

Investiciona aktivnost je povezana sa prodajom i kupovinom dugoročnih nekretnina (tabela 2).

Tabela 2. Glavne oblasti priliva i odliva gotovine iz investicionih aktivnosti

Informacije o novčanim tokovima povezanim sa aktivnostima ulaganja odražavaju troškove sticanja resursa koji će stvoriti buduće prilive gotovine i profite.

Tabela 3. Glavne oblasti priliva i odliva gotovine iz finansijskih aktivnosti

Informacije o novčanim tokovima povezanim sa finansijskim aktivnostima omogućavaju vam da predvidite budući iznos gotovine na koji će dobavljači kapitala organizacije imati pravo.

U stabilnim poslovnim organizacijama, novčani tokovi generirani tekućim aktivnostima mogu se usmjeriti u investicijske i finansijske aktivnosti.

Dakle, analiza novčanih tokova je jedna od ključnih tačaka u analizi finansijskog stanja organizacije. Za potrebe analize uključene su informacije bilans, bilans uspjeha i podaci glavne knjige, koristi se za odvojeno određivanje novčanih tokova u okviru tekućih, investicionih i finansijskih aktivnosti. Glavni izvor informacija za analizu novčanih tokova je izvještaj o novčanim tokovima.

1.3 Formiranje izvještajnih podataka o raspoloživosti i novčanim tokovima organizacije

Izvještaj o tokovima gotovine (f. br. 4) objašnjava promjene koje su se desile kod jednog od pokazatelja finansijskih izvještaja – gotovine od jednog do drugog datuma bilansa.

Izvještaj o novčanim tokovima sadrži informacije o prijemu i smjeru trošenja sredstava organizacije, u kontekstu tekućih, investicionih i finansijskih aktivnosti. Informacije o novčanim tokovima organizacije, evidentirane na relevantnim računima gotovine koja se drži u blagajni organizacije, na obračunskim, valutnim i posebnim računima, iskazuju se po obračunskoj osnovi od početka godine, stanja na prikazani su početak i kraj godine.

One. Izvještaj o novčanim tokovima odražava informacije o sredstvima iz kojih je organizacija obavljala svoje aktivnosti u izvještajnoj godini i kako ih je tačno potrošila.

Postoje dvije metode za izradu izvještaja o novčanim tokovima: direktan i indirektan. Ove metode se međusobno razlikuju po potpunosti pružanja podataka o novčanim tokovima organizacije, početnim informacijama za izradu izvještaja i drugim parametrima.

Direktna metoda je odobrena za korištenje od strane ruskih organizacija relevantnim propisima koji regulišu postupak vođenja računovodstvenih evidencija i sastavljanje finansijskih izvještaja u Ruskoj Federaciji.

Izvještaj o novčanim tokovima generisan direktnom metodom uključuje informacije o stanju gotovine na početku i na kraju izvještajnog perioda, kao io prilivu i odlivu gotovine za izvještajni period, sa izdvajanjem najvažnijih i najznačajnijih oblasti.

Ukupan iznos primitaka i izdataka sredstava karakteriše ukupan novčani tok organizacije. Izračun ovog pokazatelja vrši se prema formuli 2:

Okp \u003d NDPtd + NDPid + NDPfd + Onp, (2)

gdje Okp i Onp - stanje gotovine na kraju i početku obračunskog perioda;

NDPtd, NDPid i NDPfd - neto novčani primici iz tekućih, investicionih i finansijskih aktivnosti.

Svrha takvog obračuna je da se utvrdi iznos neto novčanih primanja u organizaciji kao cjelini. Pozitivan saldo novčanih tokova ukazuje na finansijsku stabilnost privrednog subjekta, a negativan na gubitak finansijske ravnoteže. Na osnovu analize novčanih tokova za protekli period, pravi se prognoza za budućnost (budžet novčanih tokova i platni bilans).

Istovremeno, gotovina znači direktno novac u gotovom i bezgotovinskom obliku, koji se nalazi u blagajni organizacije, na njenim obračunskim, valutnim i posebnim računima. Takva rezerva je zbog činjenice da u međunarodnoj praksi finansijski izvještaji otkrivaju informacije ne samo o novcu organizacije, već io njihovim ekvivalentima, što znači kratkoročna visoko likvidna ulaganja koja se lako pretvaraju u gotovinu i podliježu beznačajnom rizik od promjene vrijednosti.

Analiza tokova gotovine direktnom metodom omogućava procjenu likvidnosti organizacije, jer detaljno otkriva tok gotovine na njenim računima, što omogućava da se brzo donesu zaključci o dovoljnosti sredstava za plaćanje tekućih obaveza na račune, kao i za obavljanje investicionih aktivnosti.

Direktna metoda zasnovana na analizi novčanih tokova na računima organizacije:

1. Omogućava vam da prikažete glavne izvore priliva i pravac odliva sredstava.

2. Omogućava donošenje operativnih zaključaka o dovoljnosti sredstava za plaćanje tekućih obaveza.

3. Uspostavlja odnos između prodaje i novčanih primitaka za izvještajni period.

U operativnom menadžmentu se direktnim metodom može koristiti za kontrolu procesa generisanja dobiti i izvođenje zaključaka o dovoljnosti sredstava za plaćanje tekućih obaveza.

Nedostatak ove metode je što ne otkriva vezu između dobijenog finansijskog rezultata i promjene apsolutnog iznosa gotovine organizacije. Osim toga, ova metoda zahtijeva više vremena od drugih metoda procjene toka gotovine, a izvještaji dobijeni njome manje su korisni.

Kao što je već napomenuto, izrada izvještaja o novčanim tokovima je moguća i indirektnom metodom. Indirektna metoda je češća u svjetskoj praksi kao metoda sastavljanja izvještaja o novčanim tokovima. Uključuje elemente analize, jer se zasniva na poređenju promjena u različitim bilansnim stavkama za izvještajni period, karakterišući imovinski i finansijski položaj organizacije, a uključuje i analizu kretanja osnovnih sredstava, njihove amortizacije i drugi pokazatelji koji se ne mogu dobiti samo iz bilansnih podataka.

Suština indirektne metode je da se iznos neto dobiti pretvori u iznos gotovine. Istovremeno, pretpostavlja se da u djelatnostima svake organizacije postoje odvojene, često značajne vrste rashoda i prihoda koji smanjuju (povećavaju) dobit preduzeća bez uticaja na iznos njegovog novca.

U procesu analize iznos iskazanih rashoda (prihoda) usklađuje se za iznos neto dobiti na način da se stavke rashoda koje nisu u vezi sa odlivom sredstava i stavke prihoda koje ne prate svojim prilivom ne utiču na visinu neto dobiti.

Indirektna metoda se zasniva na analizi bilansnih stavki i bilansa uspjeha i prikazana je u Dodatku 1. Omogućava vam da prikažete odnos između različitih vrsta aktivnosti u organizaciji, a također utvrđuje odnos između neto dobiti i promjena u sredstva za izvještajni period.

Prilikom analize odnosa između dobijenog finansijskog rezultata i promjena gotovine treba uzeti u obzir mogućnost ostvarivanja prihoda koji se odražavaju u računovodstvu stvarnih novčanih primitaka.

Prednost indirektne metode kada se koristi u operativnom menadžmentu je u tome što vam omogućava da uspostavite korespondenciju između finansijskog rezultata i sopstvenog radni kapital. Dugoročno, indirektna metoda omogućava da se identifikuju najproblematičnija „mjesta akumulacije“ zamrznutih sredstava i da se na osnovu toga razviju načini izlaska iz postojeće situacije.

Izrada izvještaja o novčanim tokovima na osnovu indirektne metode odvija se u nekoliko faza:

1. Obračun promjena bilansnih stavki i utvrđivanje faktora koji utiču na povećanje ili smanjenje gotovine.

2. Analiza bilansa uspjeha i klasifikacija izvora novčanih primanja i pravaca korištenja.

3. Kombinovanje primljenih podataka u izvještaj o novčanim tokovima.

Izvještaj o novčanim tokovima u svakoj sekciji prvo odražava indikatore koji karakterišu prijem sredstava, a zatim i njihov trošak. Podaci o utrošku sredstava prikazani su u zagradama. Na kraju svakog pododjeljka nalazi se indikator "Neto gotovina". Definiše se kao razlika između ukupnih primitaka i ukupnih isplata za svaku aktivnost. Ako je ukupan iznos novca potrošen na relevantnu vrstu aktivnosti veći od ukupnog iznosa novca primljenog za istu vrstu aktivnosti, tada se primljeni iznos prikazuje u zagradama.

Podaci o novčanim tokovima u obrascu br. 4 iskazuju se u valuti Ruska Federacija. Ako je organizacija imala transakcije vezane za kretanje strane valute, tada organizacija mora napraviti obračun u odnosu na uzorak izvještaja o novčanim tokovima koji je odobrila organizacija za svaku vrstu strane valute. Nakon toga, podaci za pojedinačne obračune se sumiraju prilikom popunjavanja odgovarajućih indikatora izvještaja o novčanim tokovima.

Konačni pokazatelj "Neto povećanje (smanjenje) gotovine i gotovinskih ekvivalenata" utvrđuje se zbrajanjem indikatora "Neto gotovina iz tekućih aktivnosti", "Neto gotovina iz investicionih aktivnosti", "Neto gotovina iz finansijskih aktivnosti" sva tri pododjeljka. izvještaj o novčanim tokovima .

Razdvajanje operativnih (tekućih), investicionih i finansijskih aktivnosti je takođe tipično za međunarodnoj praksi sastavljanje izvještaja o novčanim tokovima. Međutim, u isto vrijeme, kriteriji za razvrstavanje poslovanja u ove vrste djelatnosti su nešto drugačiji, odnosno: promet u smislu investicionih aktivnosti formira se samo poslovima sticanja i otuđenja. nestalna imovina, promet u smislu finansijskih aktivnosti - poslovi za sve vrste atrakcija dodatni izvori gotovina (kako od vlasnika tako i od zajmodavaca), dok se operacije sa kratkoročnim finansijskim ulaganjima takođe smatraju sredstvom za dobijanje dodatnih novčanih sredstava. Operativne aktivnosti u ovom slučaju su novčani tokovi povezani s glavnim aktivnostima organizacije, donoseći joj najveći dio profita.

Poglavlje 2

2.1 Tehničko-ekonomske karakteristike OOO "Kubyshka"

Društvo sa ograničenom odgovornošću "Kubyshka" (DOO "Kubyshka") je pravno lice i posjeduje posebnu imovinu koja se odražava u njegovom nezavisnom bilansu stanja, bankovni račun, okrugli pečat koji sadrži puni naziv kompanije i naznaku njegove lokacije, pečate i memorandume sa sopstveno ime, sopstveni amblem, kao i propisno registrovani žig i druga sredstva vizuelne identifikacije. Na ovaj način pravni oblik preduzeća LLC "Kubyshka": društvo sa ograničenom odgovornošću. Oblik vlasništva - privatni.

Izvor formiranja imovine preduzeća LLC "Kubyshka" su:

Ovlašćeni kapital preduzeća, formiran ulozima učesnika njihovih akcija;

Dobrovoljni prilozi pravnih i fizičkih lica;

Odbici amortizacije;

Primljeni krediti;

Ostala primanja koja nisu zabranjena važećim zakonodavstvom Ruske Federacije.

Za organizaciju i osiguranje aktivnosti preduzeća "Kubyshka" LLC, njegovi učesnici su formirali odobreni kapital. Ovlašćeni kapital preduzeća čini nominalna vrednost akcija njegovih učesnika. Ovlašteni kapital preduzeća LLC "Kubyshka" određuje minimalni iznos njegove imovine, koji garantuje interese njegovih kreditora.

LLC "Kubyshka" u svojim aktivnostima se rukovodi Građanskim zakonikom Ruske Federacije, Zakon o radu Ruske Federacije, Federalni zakon Ruske Federacije "O društvima s ograničenom odgovornošću", Federalni zakon Ruske Federacije "O kolektivnim ugovorima i ugovorima" od 11. marta 1992. (sa izmjenama i dopunama), povelja i drugi regulatorni pravni akti.

Glavni cilj DOO "Kubyshka" je pružanje finansijskih usluga izdavanjem mikrokredita za podršku poslovne inicijative preduzetnika. Zadaci Kubyshka LLC preduzeća uključuju obuku preduzetnika sa niskim nivoom prihoda u progresivnim poslovnim tehnologijama, savetovanje o pravnim i ekonomskim pitanjima, za koje se stvara mreža „poslovnih centara“ za obuku preduzetnika u progresivnim poslovnim tehnologijama i pružanje pravnih saveta. Rad DOO "Kubyshka" usmjeren je na pomoć ekonomski aktivnom stanovništvu i obezbjeđuje finansijska sredstva za održavanje i razvoj poslovanja. Pored toga, zadatak Kubyshka LLC preduzeća je da olakša pristup dobijanju više obrazovanje stanovništva, za koje se realizuje program obrazovnog kredita.

DOO "Kubyshka" uspešno sprovodi program podrške malim preduzećima od maja 2002. godine. Zaposlenici LLC preduzeća "Kubyshka" obavljaju zadatak dovođenja organizacije na vodeću poziciju u oblasti mikrofinansiranja, pružajući usluge preduzećima i malim preduzećima. Za preduzetnike sa relativno niskim prihodima, mikrofinansiranje može biti jedini najefikasniji način podrške njihovom poslovanju uz istovremeno generisanje široko rasprostranjenog ekonomskog rasta. U svom radu LLC "Kubyshka" nastoji da postigne najviši kvalitet i brzinu usluge za svoje klijente - ruske preduzetnike.

Registracija i izdavanje kredita vrši se u jednom danu. Rad OOO "Kubyshka" zasniva se na individualnom pristupu svakom klijentu, stručnjaci sprovode kvalitativnu procenu poslovanja, aktivno pomažu u pripremi svih povezanih dokumenata, konsultuju se sa klijentom tokom celog perioda kredita. Specijalisti LLC preduzeća "Kubyshka" razvili su i koriste ekskluzivnu tehnologiju mikrofinansiranja zasnovanu na pokrivanju najšireg mogućeg kruga preduzetnika i fleksibilnosti u radu sa klijentima.

LLC "Kubyshka" nastoji izgraditi dugoročne odnose sa svojim klijentima - većina zajmoprimaca se uvijek iznova obraća uslugama LLC "Kubyshka" nakon otplate prvog kredita. Imajući visoko kvalifikovane radnike, kao i razvoj sistema koji je poboljšao kvalitet rada i kontrole u strukturnim podjelama, LLC "Kubyshka" ne samo da povećava broj kupaca (otprilike za 100% godišnje), već u isto vrijeme vrši proces organizacione transformacije. Ove transformacije omogućavaju Kubyshka LLC da bolje služi klijentima nudeći im poboljšane usluge.

DOO "Kubyshka" izdaje kredite individualnim preduzetnicima i pravnim licima za razvoj poslovanja i samozapošljavanje i hitne potrebe -- pojedinci u iznosu od 10.000 do 300.000 rubalja za period od 6 mjeseci. Rok za razmatranje zahtjeva i izdavanje kredita je od 3 sata do 2 dana. Izdaju se sljedeće vrste kredita:

1. Za razvoj poslovanja.

Iznos - od 10.000 do 300.000 rubalja. na 6 mjeseci sa anuitetnim (tj. jednakim udjelima) planom otplate. Kredit je osiguran ličnom imovinom.

2. Za hitne potrebe.

Iznos - od 5.000 do 15.000 rubalja. na period od 6 mjeseci. Kredit se izdaje uz garanciju lične imovine i podložan je potvrde o prihodima. 3. Autokolateralni kredit.

Iznos - od 10.000 do 300.000 rubalja. i više. Kredit se izdaje uz obezbeđenje ličnog automobila za sve potrebe.

4. Kredit za obrazovanje.

Kredit se izdaje na 12 mjeseci uz povlasticu kamatna stopa. Novac se prenosi direktno na obračunski račun obrazovne ustanove.

5. Poljoprivredni zajam.

Iznos - od 10.000 do 300.000 rubalja. Izdaje se poljoprivrednicima uz mogućnost odgode plaćanja glavnice do 6 mjeseci.

Vrijednosti glavnih pokazatelja koji karakteriziraju obim djelatnosti Kubyshka LLC-a prikazane su u tabeli 4.

Ta blic 4 Glavni organizacijski i ekonomski indikatori učinka u OOO " malo jaje " za 2011-2012

Indikatori			Promjene,%
1. Korisna površina, m2
2.Broj usluženih klijenata
3. Preduzetnici bez osnivanja pravnog lica, lica.
4. Pojedinci, ljudi
5. Broj kredita, kom.
6. Prosječan broj zaposlenih osoblje, pers.
7. Prosječna mjesečna plata, hiljada rubalja.
8. Obim privučenih sredstava, hiljada rubalja.
9.Obim izdatih kredita, hiljada rubalja.
10. Prihod, hiljada rubalja.
11. Troškovi, hiljada rubalja.
12. Troškovi za 1 rub. iznos privučenih sredstava, rub.
13. Troškovi za 1 rub. iznos isplaćenih sredstava, rub.

Iz analize vidimo da je korisna površina ostala nepromijenjena. Broj polaznika porastao je za 23%. Broj kredita smanjen je za 12%. Prosječan broj zaposlenih je povećan za 50%, ali su plate smanjene za 10,4%.

Broj klijenata raste iu izvještajnom periodu iznosio je 1600 ljudi, što je 23% više u odnosu na 2011. Ali prikupljena sredstva su porasla. To je zbog činjenice da LLC "Kubyshka". Nudi više isplativi uslovi za štediše nego za banke. Također možemo primijetiti da su i prihodi i rashodi u organizaciji porasli. Ovo ukazuje da se organizacija razvija. Porastao je i prosječan godišnji trošak osnovnih sredstava. proizvodna sredstva, to je zbog povećanja poslova i kupovina nova tehnologija. Shodno tome, fond plata se povećao, tk. povećao se broj zaposlenih.

2.2 Analiza tokova gotovine DOO "Kubyshka"

Kako bismo otkrili stvarni novčani tok u Kubyshka LLC, procijenili sinhronizam primanja i plaćanja, kao i povezali iznos dobijenog finansijskog rezultata sa stanjem sredstava, mi ćemo odabrati i analizirati sve pravce gotovinskih primanja, kao i njihovu potrošnju.

Može se tvrditi da su gotovinska stanja na kraju izvještajnih perioda nestabilna i da se mijenjaju tokom posmatranog perioda. Možda je to zbog činjenice da kompanija mora sa bankom u kojoj se nalazi njen tekući račun dogovoriti veličinu gotovinskog limita, odnosno maksimalno mogući iznos gotovine koji drži u gotovini. Što se tiče sredstava na tekućem računu, za detaljna analiza trošeći ih, morate pogledati bankovne izvode za relevantne periode.

Tabela 5. Ukupni novčani tok Kubyshka LLC preduzeća za 2011-2012

Indikatori	Promjene
	Apsolutno, hiljadu rubalja	relativno
1. Gotovina

3. Tekući račun

5. Obaveze
6. Potraživanja

Što se tiče dinamike stanja na tekućem računu, možemo reći da ona u potpunosti odgovara profilu preduzeća. Za sredstva na drugim (posebnim) bankovnim računima postoji trend pada. Ovakvo smanjenje sredstava do kraja izvještajnog perioda može biti posljedica smanjenja oporezive osnovice poreza na imovinu koja uključuje sva sredstva preduzeća. Ali generalno gledano, nadolazeći trend smanjenja iznosa gotovine trebao bi privući najveću pažnju menadžmenta: iznos gotovine trebao bi biti dovoljan za obavljanje tekućih poslovnih aktivnosti.

Veliku pažnju treba posvetiti dinamici promjena obaveza prema obavezama i potraživanjima. Poželjno je da obaveze prema dobavljačima budu nešto veće od potraživanja. To je zbog činjenice da su potraživanja novac koji je privremeno preusmjeren iz opticaja, a obaveze prema dobavljačima su sredstva uključena u promet. Takođe, nepoželjan je i veliki višak obaveza nad potraživanjima, jer ako povjerioci (posebno za kratkoročna dugovanja) zahtijevaju vraćanje duga, preduzeće može postati zavisno od finansijskog stanja dužnika.

Ovakvo stanje nam omogućava da izvučemo sljedeće zaključke:

Odnos obaveza prema obavezama i potraživanjima ne ispunjava uslove finansijske nezavisnosti preduzeća;

Promjene u iznosu gotovine u blagajni i na tekućem računu ukazuju na nestabilnost u primanju, a posebno trošenju novca;

Analizirajmo glavne izvore priliva i odliva sredstava (Tabela 6).

Tabela 6 Analiza novčanih tokova po vrstama aktivnosti Kubyshka LLC za 2011-2012, hiljada rubalja

Indikator
1. Trenutna aktivnost
1.1 Pozitivan novčani tok
1.2.Negativan novčani tok
1.3 Neto novčani tok
2. Operativne aktivnosti
2.1 Pozitivan novčani tok
2.2.Negativan novčani tok
2.3 Neto novčani tok
3. Neprodajne aktivnosti
3.1 Pozitivan novčani tok
3.2.Negativan novčani tok
3.3 Neto novčani tok
3.4 Porez na dohodak
4.Ukupni NPV / neto profit

Tokom 2011-2012 postojao je trend rasta ukupnog neto novčanog toka, ali je u 2012. smanjen. To se dogodilo kao rezultat plaćanja po kreditu banke – negativnog novčanog toka iz poslovnih aktivnosti. Nesumnjivo, ovo je negativna činjenica u finansijskim i ekonomskim aktivnostima preduzeća. Udio neto novčanog toka iz osnovnih djelatnosti bio je u periodu 2011-2012. 1,42%, 3,11%, odnosno 3,56%.

One. generalno, preduzeće posluje prilično stabilno, iako takav udeo u dobiti nije dovoljno visok za preduzeće. Rezultat poslovnih aktivnosti tokom cijelog perioda istraživanja bili su gubici ili negativni novčani tokovi, što je dovelo do smanjenja neto dobiti u svakoj izvještajnoj godini na 3,1%, 2,8%, 4,53% i 1,25%, respektivno. Može se tvrditi da u preduzeću uopšte nije razvijen sistem finansijskog upravljanja, da se ne radi na povoljnom plasmanu privremeno slobodnih sredstava (investicija), tj. potrebno je obratiti pažnju na finansijsko planiranje LLC "Kubyshka" i predviđanje novčanih tokova kako bi se ostvario dalji prihod.

Procijenit ćemo dovoljno sredstava za LLC "Kubyshka". Da bismo to učinili, izračunavamo trajanje perioda njihovog prometa. Trajanje perioda je 30 dana, s obzirom da se izračunava vrijednost indikatora za mjesec. Za obračun su korišteni interni računovodstveni podaci o iznosu stanja na početku i na kraju perioda na novčanim računima. U OOO "Kubyshka" večina obračun prolazi kroz blagajnu, pa su iskazani rashodi sredstava na gotovinskom računu dodani iznosu kreditnog prometa na tekućem računu. Obračun perioda obrta gotovine prikazan je u tabeli 7.

Tabela 7 Promjena trajanja gotovinskog prometa po mjesecima LLC "Kubyshka" za 2012. godinu, hiljada rubalja.

Indikatori	Stanje gotovine	Promet mjesečno	Period prometa, dani

Kao što proizilazi iz podataka u tabeli, period prometa gotovine tokom 2011. godine kreće se od 1,03 do 4,44 dana, au 2012. godini od 1,02 do 4,50 dana. Drugim rečima, u 2011. godini u proseku nije prošlo više od 1,8 dana od momenta upućivanja novca na račun preduzeća do momenta njegovog podizanja, dok je u 2012. godini bilo 2,19 dana. Ovo ukazuje na nedostatak sredstava od preduzeća, što je veoma opasno sa značajnim iznosom dugova. Svako ozbiljno kašnjenje u plaćanju može dovesti kompaniju van finansijske stabilnosti. Da bi se otkrio stvarni novčani tok u Kubyshka doo, procijenio njihov prijem i rashod, a takođe i povezao iznos dobijenog finansijskog rezultata sa stanjem sredstava, identifikovani su i analizirani svi pravci njihovog prijema i raspolaganja, analiza je izvršena. provode se direktnim i indirektnim metodama. Ovaj pristup će osigurati operativno upravljanje i kontrolu novčanih tokova u organizaciji.

Tabela 8 Novčani tok (direktna metoda) DOO "Kubyshka" za 2011-2012.

Tako iz tabele 8 vidi se da je u 2011. i 2012.g novčani priliv je bio manji od odliva, priliv je bio veći od odliva gotovine u 2011. godini. Priliv gotovine je uglavnom bio rezultat rasta finansijskog rezultata. U prosjeku, u procentima od ukupnog priliva iznosio je 98 - 99%. Kao što se vidi iz tabele 9, iznos neto dobiti, prilagođen novčanim tokovima proučavanog preduzeća DOO „Kubyshka“, razlikuje se od računovodstvene neto dobiti, dok su u 2011. godini ove razlike prilično značajne.

Tabela 9 Tok gotovine (indirektna metoda) DOO "Kubyshka" za 2011-2012.

Indikatori
1.Neto profit

3.Promena na računima potraživanja
4.Promjena duga prema budžetu
5. Promjena duga po kreditima
6. Promjena zaostalih plata
7. Promjena duga prema vanbudžetskim fondovima
8. Promjena duga prema drugim poveriocima

U stvarnosti, LLC "Kubyshka" je godišnje imala gotovinu u iznosima prikazanim u istoj tabeli. Indirektna metoda je ta koja omogućava da se napravi takvo poređenje.

U osnovi, LLC "Kubyshka" je zapravo imala manje gotovine od finansijskih prihoda. Razlozi za to su sljedeći:

Značajna deprecijacija (u prosjeku 28% finansijskih prihoda u 2011. i 16,7% u 2012.) smanjila je finansijske prihode, ali nije uticala na tokove gotovine, jer u stvarnosti, novac za ova sredstva uplaćen je prilikom kupovine, a amortizacija je otpisana kao smanjenje finansijskih prihoda.

Iznos potraživanja je dio dobiti, ali će novac zapravo stići kasnije, što će dovesti do povećanja realnog priliva gotovine.

Prilikom analize odnosa između dobijenog finansijskog rezultata i promjene gotovine treba uzeti u obzir mogućnost odraza stvarnog prijema gotovine u prihodima koji su ranije evidentirani. Smanjenje dobiti nije praćeno smanjenjem gotovine, pa se, da bi se dobila stvarna vrijednost gotovine, iznos obračunate amortizacije mora dodati neto dobiti. Ovi troškovi smanjuju bilansnu dobit, ali ne utiču na novčani tok. Ako dođe do povećanja zaliha, onda će stvarni odliv gotovine biti veći za iznos troškova nabavke materijala uključenih u trošak prodane robe. Dobit će također biti precijenjena za ovaj iznos i mora se korigovati, tj. smanjena. Iznos povećanja zaliha treba oduzeti od iznosa neto dobiti, a iznos njihovog smanjenja dodati neto dobiti, jer za ovaj iznos precjenjujemo iznos odliva gotovine, tj. manji profit.

Koristeći indirektnu metodu, menadžment preduzeća "Kubyshka" LLC može kontrolisati svoju trenutnu solventnost, prihvatiti operativne odluke stabilizacije i procijeniti mogućnost dodatnih ulaganja.

Slični dokumenti

Ubrzanje obrta kapitala preduzeća. Pojam i suština novčanih tokova. Svrha i ciljevi upravljanja novčanim tokovima. Proces upravljanja novčanim tokovima preduzeća. Glavni oblici obračunskog poslovanja privrednih subjekata.

sažetak, dodan 16.12.2011

Kompleksna karakteristika i proučavanje strukture novčanih tokova preduzeća. Metodologija upravljanja novčanim tokovima i strukturna analiza dinamike novčanih tokova na primjeru "Artium" doo. Efikasnost i unapređenje upravljanja novčanim tokovima.

disertacije, dodato 17.06.2011

Finansijsko tržište i njegov značaj u upravljanju novčanim tokovima. Metodologija za izračunavanje vremena opticaja sredstava. Predviđanje novčanog toka. Izrada i potkrepljenje odluka o efektivnom upravljanju novčanim tokovima OAO Kurskkhimvolokno.

teza, dodana 10.11.2010

Finansijsko-ekonomska suština novčanih tokova: pojam, klasifikacija i sastav. Analiza i evaluacija mehanizma upravljanja novčanim tokovima na primjeru Vagon-Komplekt doo. opšte karakteristike aktivnosti preduzeća, preporuke, prognoze.

seminarski rad, dodan 03.05.2009

Proučavanje sistema novčanih tokova savremenog preduzeća. Osiguravanje finansijske ravnoteže organizacije u procesu njenog razvoja. Istraživanje investicione aktivnosti kompanije. Računovodstvo vremenske vrijednosti novca u upravljanju novčanim tokovima kompanije.

seminarski rad, dodan 25.10.2014

Teorijska osnova upravljanje novčanim tokovima u preduzeću. Sadržaj i metodologija upravljanja gotovinom preduzeća. Sastav i analiza priliva i odliva sredstava u pravcu delatnosti, analiza interakcije novčanih tokova.

seminarski rad, dodan 08.11.2009

Suština i glavne vrste novčanih tokova preduzeća. Analiza i evaluacija procesa upravljanja novčanim tokovima na primjeru preduzeća OJSC "Bryansk Dairy Plant". Analiza finansijskog stanja preduzeća i efektivno upravljanje novčanim tokovima.

rad, dodato 30.09.2011

Koncept izvještaja o novčanim tokovima i klasifikacija novčanih tokova. Izrada izvještaja o novčanim tokovima. Kontrola novčanih tokova direktnim i indirektnim metodama. Prihodi preduzeća od prodaje zapisa, akcija i obveznica.

seminarski rad, dodan 05.07.2016

Ekonomska suština i vrednost novčanih tokova preduzeća. Glavni ciljevi, ciljevi i mehanizam upravljanja novčanim tokovima komunalaca jedinstveno preduzeće"Komunalac Dobrush". Analiza sastava, strukture i dinamike novčanih tokova.

rad, dodato 25.11.2015

Pojam novčanog toka u preduzeću, njegove vrste i klasifikacija, osnovni principi upravljanja. Ekonomske karakteristike Orskog pogona traktorskih prikolica "SARMAT", stanje sredstava. Načini poboljšanja upravljanja novčanim tokovima.

Ekonomska aktivnost preduzeća je povezana sa sprovođenjem finansijskih transakcija. Upravljanje novčanim tokovima jedan je od najvažnijih zadataka finansijsko upravljanje. Da bi se osigurala solventnost preduzeća i ispunjenje svih finansijskih obaveza, neophodno je racionalno raspodeliti i upravljati novčanim tokovima u organizaciji.

Upravljanje novčanim tokovima preduzeća zasniva se na principima:

efikasnost;
likvidnost;
balans;
pouzdanost.

U upravljanju novčanim tokovima preduzeća uz pomoć finansijskog ulaganja privremeno slobodnog novca mora se implementirati princip efikasnosti. Ako preduzeće redovno generiše veliki iznos gotovinskih salda, onda su, zapravo, ta stanja, kao imovina, neefikasna, jer ne ostvaruju prihod dok se ne koriste u poslovnim aktivnostima.

Princip likvidnosti je upravljanje gotovinskim prazninama (privremenim nedostatkom sredstava) kada je negativan novčani tok sinhronizovan sa pozitivnim novčanim tokom u određenom vremenskom periodu.

Princip ravnoteže podrazumijeva ravnotežu po vrstama, iznosima, vremenskim periodima i drugim značajnim karakteristikama (vidi klasifikaciju u nastavku). Osiguranje finansijske ravnoteže i suficita optimalnim balansiranjem obima primitaka i rashoda sredstava glavni je cilj upravljanja novčanim tokovima organizacije.

Princip pouzdanosti zahteva postojanje određene informacione baze za upravljanje novčanim tokovima, kao i standardizaciju pristupa gotovinskom računovodstvu.

Implementacija ovih principa povjerena je Trezoru, čiji zadaci upravljanja novčanim tokovima u preduzeću uključuju:

povećanje prometa sredstava;
smanjenje broja i obima gotovinskih praznina;
upravljanje novčanim tokovima vezano za razne vrste djelatnosti - poslovne aktivnosti, finansijske aktivnosti i investicione aktivnosti;
povećanje efikasnosti korišćenja raspoloživih finansijskih sredstava itd.

Slika 1. Uravnoteženi novčani tok na primjeru softverskog proizvoda "WA: Financier".

Klasifikacija novčanih tokova

Organizacija rada trezora počinje klasifikacijom novčanih tokova, koja se mora prilagoditi računovodstvenom sistemu. Takav proces se može izvesti na više načina.

sign	Priliv novca
Skala procesnih usluga	Preduzeća Strukturna jedinica Odvojena poslovna transakcija
Vrsta aktivnosti	Ukupni novčani tok Trenutna aktivnost Investicija Finansijski
Smjer putovanja	Incoming Odlazni
Forma	Bezgotovinsko Tacka
Opseg cirkulacije	Eksterni Enterijer
Trajanje	Kratko dugoročno
Adekvatnost	Višak Optimalno U nedostatku
Vrsta valute	U nacionalnoj valuti u stranoj valuti
Predvidljivost	Planirano neplanirano
Kontinuitet	Redovno Diskretno
Stabilnost	Redovno u redovnim intervalima Redovno u nepravilnim intervalima
Ocjena	Current Budućnost

Upravljanje novčanim tokovima preduzeća povezano je sa implementacijom tri faze:

planiranje novčanih tokova preduzeća (primanja i plaćanja);
računovodstvo i kontrolu kretanja sredstava u skladu sa odredbama plana;
analiza kretanja sredstava i odstupanja stvarnih pokazatelja od planiranih (korist razne metode).

Planiranje novčanih tokova

U fazi preliminarnog planiranja preduzeća formiraju budžet novčanih tokova (BCDS), u skladu sa kojim se sprovode finansijske transakcije. Ovisno o vrsti djelatnosti kompanije, lista artikala uključenih u BDDS može biti različita. Svako preduzeće ima svoj model, stoga je potreban mehanizam koji bi omogućio kvalitetno organizovanje upravljanja novčanim tokovima komercijalne organizacije.

Budžet novčanih tokova može se sastaviti posebno za svaki centar finansijske odgovornosti (FRC) i/ili pravno lice, koja je dio grupe kompanija, a zatim objedinjena u zajednički dokument. Osim toga, mogu se izračunati različiti scenariji planiranja, valute, različiti indikatori itd. Ispod je primjer konsolidovanog budžeta novčanih tokova i poređenje dva scenarija planiranja: kvartalnog (po mjesecima) i godišnjeg (po kvartalima). Budžet se sastavlja u smislu valute dokumenta, valute upravljačkog računovodstva, koje su u ovom slučaju iste, i valute scenarija. Osim toga, odstupanje jednog scenarija od drugog izračunato je u apsolutnim iznosima iu procentima.

Slika 2. Formiranje konsolidovanog BDDS-a na primjeru softverskog proizvoda "WA: Financier".

U fazi operativnog planiranja novčanih tokova, drugi zgodan alat je kalendar plaćanja. Kalendar plaćanja je zbirka aplikacija za trošenje novca i planiranih novčanih primanja. Kalendar plaćanja se obično sastavlja sa detaljima sve do mjesta gdje se pohranjuju sredstva - bankovnih računa i blagajne preduzeća. Prilikom sastavljanja kalendara plaćanja automatski se provjerava njegova izvodljivost - dovoljnost sredstava na mjestima njihovog skladištenja - i utvrđuju se gotovinski jazovi.

Obračun i kontrola kretanja sredstava u skladu sa planskim stavkama

Računovodstvo i kontrola se vrši u fazi operativnog planiranja, kada se u okviru budžeta formiraju i dogovaraju operativni planski dokumenti, na primjer, zahtjevi za utrošak sredstava, planirani primici sredstava, a zatim se izvršavaju u skladu sa budžetskim limitima.

Slika 3. Prijava za utrošak sredstava na primjeru softverskog proizvoda "WA: Financier".

Važna tačka je mogućnost operativne koordinacije dokumenata operativnog plana u cilju evidentiranja i kontrole novčanih tokova u realnom vremenu.

Analiza tokova gotovine

Analiza tokova gotovine može se izvršiti upoređivanjem plana i stvarnog, različitih scenarija, izračunavanjem različitih odstupanja i indikatora, na primjer, planiranog neto toka gotovine i stvarnog novčanog toka.

Automatski sistem upravljanja novčanim tokovima

Efikasan rad Trezora u savremenim uslovima zavisi od upotrebe različitih metoda upravljanja novčanim tokovima i uvođenja visokotehnoloških informacionih sistema.

Automatizovani sistem upravljanja novčanim tokovima treba da obezbedi:

implementacija podrške procedurama za koordinaciju dokumenata (budžeti novčanih tokova, aplikacije za trošenje novca, itd.);
kreiranje elektronskih dokumenata za obračun sredstava (na primjer, prijave za troškove, nalozi za plaćanje);
formiranje izvještaja neophodnih za kontrolu izvršenja plaćanja, usklađenost sa propisima platnog prometa, budžeti novčanih tokova;
mogućnost konfigurisanja napredne analitike, koja je neophodna za analizu u određenoj kompaniji;
formiranje kalendara plaćanja;
diferencijacija prava pristupa finansijskim informacijama za različite korisnike prema njihovoj ulozi u kompaniji.

Automatizacija procesa upravljanja korištenjem softversko rješenje"WA: Financier" ispunjava sve gore navedene uslove. Rješenje pomaže u efikasnom upravljanju novčanim tokovima u sve tri faze: planiranje, primanja i plaćanja, računovodstvo i kontrola kretanja sredstava, analiza kretanja sredstava korištenjem razne vrste izvještaji. Rešenje pruža fleksibilne analitičke mogućnosti, budući da ima široku softversku funkcionalnost i metodologiju upravljanja novčanim tokovima zasnovanu na najboljim praksama koje se koriste u velikim i malim preduzećima u Moskvi i drugim regionima Rusije.

Uvođenje „WA: Financier“ omogućava organizaciji da koristi univerzalni mehanizam, koji povećava efikasnost ne samo upravljanja novčanim tokovima, već i drugih oblasti finansijskog upravljanja, kao što su budžetiranje, upravljačko računovodstvo i upravljanje ugovorima.

Priliv novca

Pojam i klasifikacija novčanog toka

Upravljanje novčanim tokovima

Novčani tok preduzeća je skup vremenski raspoređenih primanja i plaćanja gotovine generisane njegovim ekonomskim aktivnostima.

Novčani tok je razlika između:

Priliv gotovine minus tekući troškovi (priliv sredstava);

Investicije (odliv sredstava).

Opća šema za određivanje novčanog toka je sljedeća:

CF = (R-C-D) * (1-T) + D-I+F,

gdje je CF ─ novčani tok ( Priliv novca);

R ─ ukupan novčani priliv (prihod);

C ─ odliv gotovine za tekuće troškove;

D ─ troškovi amortizacije;

T ─ stopa poreza na dohodak;

I─ ulaganja u stalna i obrtna sredstva;

F - novčani tok iz finansijskih aktivnosti.

Rice. 1. Klasifikacija novčanih tokova

Prilikom izračunavanja novčanog toka iz operativnih aktivnosti sumirani su pokazatelji dobiti, amortizacije i promjene stavki obrtnih sredstava. radni kapital predstavlja razliku između vrijednosti obrtne imovine u smislu zaliha i potraživanja i tekućih obaveza u pogledu obaveza prema dobavljačima.

Prilikom izračunavanja novčanog toka iz investicione aktivnosti sumiraju se promjene na stavkama dugotrajne imovine i finansijskih ulaganja, uzimajući u obzir predznak uticaja ovih faktora na novčani tok.

Prilikom izračunavanja novčanog toka iz finansijskih aktivnosti sumira promjene u stavkama dugoročnih obaveza, kapitala (isključujući dobit) i primanja od kredita i pozajmica.

Prilikom izračunavanja neto novčanog toka iz poslovnih aktivnosti preduzeća, osnovni element je njegova neto dobit ostvarena u izvještajnom periodu. Usklađivanjem, neto prihod se zatim pretvara u neto novčani tok.

NDP = CHP + A - ∆KFV - ∆DZ - ∆Z + ∆KZ, gdje:

NPV - iznos neto novčanog toka preduzeća za poslovne aktivnosti u posmatranom periodu;

PE - iznos neto dobiti preduzeća;

A - iznos amortizacije;

∆KFV - promjena iznosa kratkoročnih finansijskih ulaganja;

∆DZ - promjena iznosa potraživanja;

∆Z - promjena iznosa rezervi;

∆KZ - promjena iznosa obaveza prema dobavljačima.

Za investicione aktivnosti, iznos neto novčanog toka utvrđuje se kao razlika između iznosa prodaje određenih vrsta dugotrajne imovine i iznosa njihovog sticanja u izvještajnom periodu.

NPDi = ∆ OS + ∆NA + ∆ NKZ + ∆DFV + ∆Pr, gdje:

∆OS - promjena iznosa osnovnih sredstava;

∆NA - promjena iznosa nematerijalne imovine;

∆NKZ - promjena iznosa nedovršenih kapitalnih ulaganja;

∆DFV - promjena iznosa dugoročnih finansijskih ulaganja;

∆Pr - promjena iznosa ostale dugotrajne imovine.

Za finansijske aktivnosti, iznos neto novčanog toka utvrđuje se kao razlika između iznosa privučenih finansijskih sredstava eksternih izvora, i iznos glavnog duga, kao i dividende (kamate) isplaćene vlasnicima preduzeća.

NDPf = ∆SK + ∆DK + ∆KK, gdje

NDPf - iznos neto novčanog toka preduzeća za finansijske aktivnosti u posmatranom periodu;

∆SK - promjena iznosa osnovnog kapitala;

∆DK - promjena iznosa dugoročnih kredita i zajmova;

∆KK - promjena iznosa kratkoročnih kredita i kredita.

Iznos novčanih tokova u ove tri oblasti preduzeća čini neto novčani tok.

NDP \u003d NDP + NDPi + NDPf, gdje je:

NPV - neto novčani tok;

NPV - iznos neto novčanog toka preduzeća za poslovne aktivnosti u posmatranom periodu;

NPDi - iznos neto novčanog toka preduzeća za investicione aktivnosti u posmatranom periodu;

NDPf - iznos neto novčanog toka preduzeća za finansijske aktivnosti u posmatranom periodu.

U skladu sa korišćenim oblicima finansijskih izveštaja (obrazac 1 „Bilans stanja” i obrazac 4 „Izveštaj o novčanim tokovima”), mogu se izgraditi dve vrste modela novčanih tokova.

Direktna metoda konstruisanja novčanog toka zasniva se na upotrebi f. 4 "Izvještaj o tokovima novca":

DP - novčani tok; P ─ gotovinski primici za period; R ─ gotovinski rashodi za period.

Indirektni metod obračuna novčanog toka zasniva se na korišćenju Obrasca 1 „Bilans stanja“. Šema za konstruisanje modela novčanog toka indirektnom metodom (Tabela 1) sastoji se u njegovom utvrđivanju na osnovu promena u bilansnim stavkama.

Tabela 1

Model novčanog toka zasnovan na stavkama bilansa stanja

Dakle, novčani tok prema bilansu stanja može se definisati kao razlika između novčanih računa na kraju i početku izvještajnog perioda.

Ispod nominalni novac tok se podrazumijeva kao tok bez uzimanja u obzir inflacije (u tekućim cijenama). Ispod pravi novac tok se podrazumijeva kao protok koji uzima u obzir faktor inflacije. Stvarni protok je uvijek manji od nominalnog.

Postoje realne i nominalne diskontne stope koje se koriste u zavisnosti od odabranog novčanog toka. Ovisnost ovih stopa je sljedeća:

Ako inflatorna stopa rasta cijena u zemlji prelazi 10%, tada procjenitelji preporučuju izračunavanje stvarne stope dohotka koristeći Fisherovu formulu:

Rr=(Rn-i)/(1+i),

gdje je Rr realna diskontna stopa (očišćena od inflacije);

Rn je nominalna stopa prinosa koju investitor zahtijeva za svoj kapital.

i – stopa rasta inflacije;

Ako inflatorni rast cijena u zemlji ne prelazi 10%, onda procjenitelji preporučuju izračunavanje realne stope dohotka kao: Rr=Rn-i.

Prilikom izračunavanja dug novca tok (cash flow for equity) pretpostavlja se da preduzeće plaća kamatu na pozajmljena sredstva, za čiji iznos je umanjen dobit preduzeća.

Primjena modela gotovina bez duga tok (novčani tok za sav uloženi kapital), uslovno ne prave razliku između vlasničkog i pozajmljenog kapitala preduzeća, a uzima se u obzir ukupni novčani tok. Na osnovu toga, kamate na dug, koje su prethodno odbijene prilikom obračuna neto dobiti, dodaju se novčanom toku za kapital (tabela 2).

tabela 2

Modeli proračuna novčanih tokova

Efikasno upravljanje novčani tokovi podrazumijevaju dodjelu četiri velika bloka procedura:

Proračun finansijskog ciklusa;

Analiza kretanja novčanih tokova;

Planiranje i predviđanje novčanih tokova;

Određivanje optimalnog nivoa sredstava.

Važna tačka u upravljanju gotovinom je određivanje trajanja finansijskog ciklusa, zaključenog u vremenskom intervalu od nabavke proizvodnih resursa do prijema sredstava za prodatu robu.

Finansijski ciklus u odnosu na gotovinu je vrijeme tokom kojeg se sredstva preusmjeravaju iz opticaja.

Trajanje finansijskog ciklusa izračunato po formuli

gdje PFC– trajanje finansijskog ciklusa u danima;

POC- trajanje radnog ciklusa u danima;

WOK- vrijeme kruženja obaveza prema danima;

SZO- vrijeme opticaja zaliha u danima;

WOD- vrijeme kruženja potraživanja u danima.

Obračun se može izvršiti na dva načina:

Za sve podatke o potraživanjima i obavezama;

Prema podacima o potraživanjima i obavezama direktno vezanim za proizvodni proces.

Obračun trajanja finansijskog ciklusa omogućava vam da odredite načine za ubrzanje obrta sredstava procjenom uticaja indikatora koji se koriste pri određivanju trajanja finansijskog ciklusa. Na primjer, finansijski ciklus se može skratiti ubrzavanjem procesa proizvodnje, obrta potraživanja, ali i usporavanjem prometa obaveza prema dobavljačima.

Analiza tokova gotovine omogućava vam da procenite sigurnost preduzeća u gotovini. Osnovni zadatak analize novčanih tokova je da se identifikuju uzroci nestašice (viška) sredstava, kao i da se utvrde izvori njihovog prijema i pravci korišćenja. Kada analizirate tokove za tri vrste aktivnosti (glavne (tekuće ili operativne), investicione i finansijske), to vam omogućava da odredite koja vrsta aktivnosti stvara gotovinu, a koja troši. Takva analiza pomaže da se procijene izgledi preduzeća.

Glavni dokument za analizu novčanih tokova je Izvještaj o novčanim tokovima.

Analiza tokova gotovine omogućava da se izvuku utemeljeniji zaključci o:

U kom obimu i iz kojih izvora su primljena sredstva, koji su pravci njihovog korišćenja;

Da li su sopstvena sredstva preduzeća dovoljna za investicione aktivnosti;

Da li je kompanija u stanju da izmiri svoje tekuće obaveze?

©2015-2019 stranica
Sva prava pripadaju njihovim autorima. Ova stranica ne tvrdi autorstvo, ali omogućava besplatno korištenje.
Datum kreiranja stranice: 24.03.2016