Methoden zur effizienten Nutzung finanzieller Ressourcen. Mangel an materiellen Vermögenswerten, die während der Bestandsaufnahme identifiziert wurden. Die Nettobilanz sieht drei Abschnitte in der Aktivseite und drei Abschnitte in der Passivseite vor

Nutzungseffizienz gestalten und verbessern finanzielle Resourcen Unternehmen

Einführung

Indikator für finanzielle Ressourcen

Die Rolle der finanziellen Ressourcen der Organisation ist schwer zu überschätzen. Tatsächlich ist dies das Geld, das dem Unternehmen zur Verfügung steht und das im Prozess akzeptiert wird unternehmerische Tätigkeit andere Form, verkörpert in Anlagevermögen, Aktien, Forderungen und sonstigen Vermögensgegenständen. Und es ist notwendig zu verstehen, dass der Erfolg der kommerziellen Tätigkeit eines Unternehmens nicht nur von der Nachfrage nach den von ihm produzierten Gütern abhängt, sondern auch davon, wie effektiv seine finanziellen Ressourcen verteilt werden. Das richtige Gleichgewicht der Vermögenswerte ermöglicht es Ihnen, die "Stagnation" der Ressourcen in Materialien zu vermeiden. Endprodukte oder Anlagevermögen. Jeder in die Produktion investierte Rubel soll möglichst effizient arbeiten. Deshalb muss die Organisation ständig nach dem „goldenen Mittelweg“ in der Gleichgewichtsstruktur suchen, der die besten Ergebnisse erzielt.

Wenn man über die finanziellen Ressourcen der Organisation spricht, sollte man die Quellen ihrer Gründung nicht vergessen, zu denen eigene und geliehene Mittel gehören. Ihr richtiges Verhältnis ist auch von einiger Bedeutung für Finanzielle Situation Unternehmen. Eine übermäßige Abhängigkeit von externen (geliehenen) Mitteln macht das Unternehmen finanziell weniger stabil, und umgekehrt, wenn das Unternehmen keine finanziellen Ressourcen von außen anzieht, dann ist dies ein Grund anzunehmen, dass es keine ernsthaften gibt Investitionsprojekte. Deshalb ist die Frage nach der Bildung und Verwendung finanzieller Ressourcen relevant.

Wirtschaftssubjekte sind in den komplexen Prozess der Finanz- und Wirtschaftsbeziehungen sowohl untereinander als auch mit dem Staat eingebunden. Unternehmensfinanzierung ist keine eigenständige Kategorie. Zusammen bilden sie Komplexes System Umverteilung finanzieller Ressourcen. Gleichzeitig erhält der Staat als Teilnehmer an den Finanzbeziehungen Steuerzahlungen an seinen Haushalt und bildet so ein System öffentliche Finanzen. Und davon, wie effektiv die Finanzen der Unternehmen organisiert sind, hängt das Wohlergehen des ganzen Landes ab. All dies weist auch auf die Relevanz des Themas dieser abschließenden Qualifikationsarbeit hin.

Ziel der abschließenden Qualifikationsarbeit ist es, das Problem der Gründung und effektiven Verwendung von Finanzmitteln am Beispiel einer Gesellschaft mit beschränkter Haftung (im Folgenden LLC) "Rosslitstroy" zu untersuchen.

Forschungsschwerpunkte:

) Bestimmen Sie die Rolle der finanziellen Ressourcen von Organisationen, deren Wesen, Zusammensetzung und Struktur;

) Betrachten Sie die Merkmale der Bildung und Verwendung finanzieller Ressourcen am Beispiel eines bestimmten Unternehmens.

) Vorschläge machen, die darauf abzielen, die Effizienz der Verwendung finanzieller Ressourcen von Rosslitstroy LLC zu verbessern.

Gegenstand der Studie ist ein Handelsunternehmen Rosslitstroy LLC.

Gegenstand der Studie ist der Prozess der Gründung und effizienten Nutzung der finanziellen Ressourcen eines Handelsunternehmens (am Beispiel von Rosslitstroy LLC).

Beim Schreiben wurden die abschließenden Qualifikationsarbeiten verwendet verschiedene Methoden Forschung, wie das Studium monografischer Quellen, Verallgemeinerung von Material, vergleichende und andere Forschungsmethoden. Darüber hinaus wurden bei der Analyse der Finanzlage von Rosslitstroy LLC die Methoden der horizontalen, vertikalen und Faktorenanalyse verwendet.

Das Problem der Bildung und Verwendung finanzieller Ressourcen der Organisation wird in der pädagogischen und wissenschaftlichen Literatur ausführlich behandelt. Es sei darauf hingewiesen, dass das Studium dieser Literatur die Existenz einer Vielzahl von Analysemethoden gezeigt hat, die darauf abzielen, die finanzielle Lage eines Unternehmens ausdrücklich zu bewerten und Informationen für Managemententscheidungen vorzubereiten. Das Hauptproblem ist das Fehlen eines einheitlichen Ansatzes für die Fragen, die bei der Analyse der Finanzlage eines Unternehmens angegangen werden müssen. Die bestehenden Methoden und Modelle zur Bewertung der finanziellen Lage eines Unternehmens sind grundlegend und werden in der Praxis selten in ihrer reinen Form verwendet, weshalb der Autor des WRC vorschlägt, eine Art kombiniertes Bewertungsmodell zu verwenden, um genauere Ergebnisse zu erhalten.

Unter den verwendeten Quellen kann man die Werke von Autoren wie K.V. Pivovarov, G. V. Shadrina, A.D. Sheremet und andere.So ist die Arbeit von K.V. Pivovarova ist ein umfassender methodischer Leitfaden zur Durchführung finanzieller und wirtschaftlicher Analysen der wirtschaftlichen Aktivitäten von Handelsunternehmen. Die Arbeit berücksichtigt Veränderungen und neue Ansätze zur Analyse wirtschaftlicher Aktivität. Darüber hinaus hebt das Papier eine Reihe neuer Indikatoren hervor, die sich aus der Ausübung kommerzieller Aktivitäten unter Marktbedingungen ergeben.

G.V. Shadrina untersucht in ihrem Handbuch ausführlich die Gründungsgeschichte, Arten und Modelle der Wirtschaftsanalyse, Managementanalyse sowie Finanzberichterstattung und Methoden der Finanzanalyse, worunter sie die Bewertung des Vermögensstatus, die Analyse der Liquidität und Zahlungsfähigkeit, die Rentabilität versteht und Geschäftstätigkeit, die Lage am Wertpapiermarkt . Besonderes Augenmerk legte sie auf die Diagnose des Krisenzustands eines Unternehmens, Methoden zur Vorhersage des Konkurses in Ausland, gesetzliche Regelung der Insolvenz von Unternehmen in Russland, qualitative Modelle zur Beurteilung des Krisenzustands eines Unternehmens.

HÖLLE. Sheremet deckt in seiner Methodik alle Themen der Finanzanalyse der Aktivitäten eines Handelsunternehmens ab. Konkrete Berechnungen basieren auf den gängigen Formen von Jahresabschlüssen, teilweise sind Buchhaltungsdaten beteiligt. Die internationale Erfahrung der Finanzanalyse wird genutzt.

Die abschließende Qualifikationsarbeit besteht aus einer Einleitung, drei Hauptteilen, einem Fazit, einem Literaturverzeichnis (30 Quellen) und einem Anhang (Bilanzen des Unternehmens 2006-2008).

Der erste Abschnitt befasst sich mit theoretischen Fragen der Analyse der Finanzlage eines Handelsunternehmens. Hier werden Begriffe wie „Finanzen“, „Finanzlage“ definiert, die Merkmale der Ausgangsdaten für die Finanzanalyse angegeben, die Methode der Finanzlage des Unternehmens berücksichtigt.

Der zweite Abschnitt ist der Bewertung der Finanzlage von Rosslitstroy LLC in den letzten drei Jahren gewidmet. Hier werden die allgemeinen technischen und wirtschaftlichen Merkmale des Unternehmens angegeben und eine Beurteilung der finanziellen Lage von Rosslitstroy LLC vorgenommen.

Der dritte Abschnitt enthält konkrete Vorschläge zur Verbesserung der finanziellen Lage des untersuchten Unternehmens.

1. Theoretische und methodische Grundlagen Bildung und Effizienz der Nutzung der Finanzmittel des Unternehmens

1.1 Hauptquellen der Bildung von Finanzmitteln

Indikator für finanzielle Ressourcen

Die Finanzmittel eines Unternehmens sind eine Gesamtheit aller Arten von Geldmitteln, finanziellen Vermögenswerten, über die eine wirtschaftliche Einheit verfügt und über die sie verfügen kann, die dazu bestimmt sind, finanzielle Verpflichtungen zu erfüllen, Kosten für eine erweiterte Reproduktion zu realisieren und wirtschaftliche Anreize für Arbeitnehmer zu schaffen. Sie sind das Ergebnis des Zusammenspiels von Einnahmen, Ausgaben und Mittelverteilung, ihrer Ansammlung und Verwendung.

Die Bildung finanzieller Ressourcen erfolgt im Rahmen der Gründung von Unternehmen und der Umsetzung ihrer finanziellen Beziehungen bei der Durchführung wirtschaftlicher und finanzieller Aktivitäten.

Bei der Gründung von Unternehmen hängen die Quellen der Bildung von Finanzmitteln von der Eigentumsform ab, auf deren Grundlage das Unternehmen gegründet wird. So werden bei der Gründung von Staatsunternehmen Finanzmittel aus dem Budget, Mitteln von höheren Leitungsorganen, Mitteln anderer ähnlicher Unternehmen während ihrer Umstrukturierung usw. gebildet. Bei der Gründung von Kollektivunternehmen werden sie aus Anteilsbeiträgen der Gründer gebildet. freiwillige Beiträge von juristischen und natürlichen Personen usw. Alle diese Beiträge (Fonds) stellen das genehmigte (Anfangs-) Kapital dar und werden im genehmigten Kapital des gegründeten Unternehmens angesammelt.

Entsprechend den Bildungsquellen werden die finanziellen Ressourcen in eigene (interne) und angezogene Ressourcen aufgeteilt unterschiedliche Bedingungen(extern) auf dem Finanzmarkt mobilisiert und in der Reihenfolge der Umverteilung empfangen Abbildung 1.1.

Abbildung 1.1. Die Zusammensetzung der finanziellen Ressourcen der Organisation

Damit das Unternehmen wirtschaftliche Tätigkeiten ausüben kann, bedarf es einer angemessenen finanziellen Absicherung. Eine der Hauptquellen der Finanzmittel des Unternehmens ist das Gründungskapital, das aus den Beiträgen der Gründer des Unternehmens gebildet wird und die Form eines genehmigten Kapitals hat.

Somit, genehmigtes Kapital- Dies ist der Gesamtwert der in den Gründungsdokumenten festgelegten Vermögenswerte, bei denen es sich um die Beiträge der Eigentümer zum Kapital des Unternehmens handelt. Das genehmigte Kapital ist der Hauptteil des Eigenkapitals und die Hauptquelle der eigenen Finanzmittel der Gesellschaft.

Die Modalitäten der Bildung des genehmigten Kapitals hängen von der Organisations- und Rechtsform des Unternehmens ab. Die Mittel des genehmigten Kapitals sind für den Erwerb von Anlagevermögen und die Gründung bestimmt Betriebskapital in den Mengen, die für die Durchführung normaler Produktions- und Wirtschaftstätigkeiten erforderlich sind. Es kann auch für den Erwerb von Lizenzen, Patenten, Know-how und dergleichen ausgegeben werden.

Das in die Produktion investierte Anfangskapital schafft Wert, der sich im Preis der verkauften Produkte ausdrückt. Nach dem Verkauf von Produkten nimmt es die Form von Geld an - die Form von Einnahmen.

Einnahmen sind jedoch noch keine Einnahmen, obwohl sie eine Erstattungsquelle für die Mittel sind, die für die Herstellung von Produkten und die Bildung von Barmitteln und Finanzreserven des Unternehmens aufgewendet werden. Im Prozess der Nutzung werden die Erlöse in qualitativ unterschiedliche Komponenten aufgeteilt.

Eine der Richtungen für die Verwendung der Erlöse ist die Bildung eines Tilgungsfonds. Es wird in Form von Abschreibungsabzügen nach der Abschreibung des Hauptbetrags gebildet Produktionsanlagen und immaterielle Vermögenswerte werden die Form von Geld annehmen. Voraussetzung für die Bildung eines Tilgungsfonds ist der Verkauf von Fertigwaren an den Verbraucher und der Erhalt des Erlöses.

Um ein Produkt zu erstellen, gibt das Unternehmen Rohstoffe, zugekaufte Komponenten und Halbfabrikate aus. Ihre Kosten sind zusammen mit anderen Materialkosten, der Abschreibung des Anlagevermögens und den Löhnen der Arbeiter die Kosten des Unternehmens für die Herstellung von Produkten in Form von Kosten. Bis zum Eingang der Erlöse werden diese Kosten aus dem Betriebskapital des Unternehmens finanziert, das nicht verbraucht, sondern in die Produktion vorgezogen wird. Nach Erhalt der Erlöse aus dem Verkauf von Waren wird das Betriebskapital wiederhergestellt und die dem Unternehmen für die Herstellung von Produkten entstandenen Kosten erstattet.

Die Trennung der Kosten in Form von Kosten ermöglicht es, die Erlöse aus dem Verkauf von Produkten und die Produktionskosten zu vergleichen. Die Bedeutung der Investition in die Produktion von Produkten besteht darin, ein Nettoeinkommen zu erzielen, und wenn der Erlös die Kosten übersteigt, erhält das Unternehmen ihn in Form von Gewinn.

Sowohl der Gewinn als auch die Abschreibungen sind das Ergebnis des Umlaufs der in die Produktion investierten Mittel und der eigenen finanziellen Mittel des Unternehmens, die es unabhängig verwaltet.

Der vom Unternehmen erzielte Gewinn bleibt nicht vollständig zu seiner Verfügung: Ein Teil davon in Form von Steuern fließt in den Haushalt.

Der dem Unternehmen zur Verfügung stehende Gewinn ist die Hauptquelle zur Finanzierung seines Bedarfs, der als Akkumulation und Verbrauch definiert werden kann. Es sind die Verhältnisse der Gewinnverteilung für Akkumulation und Konsumtion, die die Aussichten für die Entwicklung eines Unternehmens bestimmen.

Auf Akkumulation ausgerichtete Mittel (Abschreibung und Teil des Gewinns) stellen die finanziellen Ressourcen des Unternehmens dar, die für seine Produktion und wissenschaftlich-technische Entwicklung verwendet werden. Auf dieser Grundlage erfolgt die Bildung von Finanzvermögen - der Erwerb von Wertpapieren, Anteilen an anderen Unternehmen usw. Ein anderer Teil des Gewinns fließt in die soziale Entwicklung des Unternehmens, einschließlich des Konsums.

Im weiteren Arbeitsprozess können die finanziellen Ressourcen von Unternehmen auf Kosten von zusätzlich geschaffenen eigenen Quellen, angezogenen und geliehenen Mitteln wieder aufgefüllt werden. Gleichzeitig umfasst die Zusammensetzung der zusätzlich gebildeten Eigenmittel (Eigenkapital): Reservekapital, zusätzliches investiertes Kapital, sonstiges zusätzliches Kapital, einbehaltene Gewinne, zweckgebundene Finanzierung usw.

Reservekapital ist der Betrag der Reserven, die gemäß geltendem Recht aus den einbehaltenen Gewinnen des Unternehmens gebildet werden oder Gründungsdokumente.

Zusätzliches investiertes Kapital - der Betrag, der die Verkaufskosten des ausgegebenen Zertifikats übersteigt Aktiengesellschaft Aktien über ihrem Nennwert.

Sonstiges zusätzliches Kapital - der Betrag vor der Bewertung des Anlagevermögens; der Wert der Vermögenswerte, die das Unternehmen unentgeltlich von anderen juristischen oder natürlichen Personen erhält, und andere Arten von zusätzlichem Kapital.

Die Zusammensetzung der angezogenen Finanzmittel umfasst Verbindlichkeiten für Waren, Arbeiten, Dienstleistungen sowie alle Arten kurzfristiger Verbindlichkeiten des Unternehmens für Abrechnungen:

die Höhe der von juristischen und natürlichen Personen erhaltenen Vorschüsse aufgrund nachträglicher Lieferungen von Produkten, Ausführung von Arbeiten, Erbringung von Dienstleistungen;

die Höhe der Schulden des Unternehmens für alle Arten von Zahlungen an den Haushalt, einschließlich der vom Einkommen der Arbeitnehmer einbehaltenen Steuern;

Beitragsrückstände zu Sonderkassen (an die Sozialversicherung, in Pensionsfonds, ein Fonds für die Vermögensversicherung des Unternehmens und die individuelle Versicherung seiner Arbeitnehmer);

die Schulden des Unternehmens für die Zahlung von Dividenden an seine Gründer;

die Höhe der Schuldscheine, die das Unternehmen an Lieferanten, Auftragnehmer ausgegeben hat, um die Lieferung von Produkten, die Ausführung von Arbeiten, die Erbringung von Dienstleistungen usw. sicherzustellen.

Zu den geliehenen Finanzmitteln gehören lang- und kurzfristige Bankdarlehen sowie sonstige langfristige finanzielle Verbindlichkeiten im Zusammenhang mit der Aufnahme von Fremdmitteln (außer Bankdarlehen), die verzinst werden usw.

Eigenes, geliehenes und eingeworbenes Kapital, das einerseits die finanziellen Ressourcen des Unternehmens bildet und an der Finanzierung seines Vermögens beteiligt ist, andererseits Verpflichtungen (langfristige und kurzfristige) gegenüber bestimmten Eigentümern darstellt - Staat, Recht u Einzelpersonen.

Die Zusammensetzung der Finanzmittel und ihr Volumen hängen von der Art und Größe des Unternehmens, der Art seiner Tätigkeit und dem Produktionsvolumen ab. Gleichzeitig hängt das Volumen der Finanzmittel eng mit dem Produktionsvolumen zusammen, effektive Arbeit Unternehmen. Je größer das Produktionsvolumen und je höher die Effizienz des Unternehmens, desto größer der Wert seiner eigenen Finanzmittel und umgekehrt.

Das Vorhandensein ausreichender Finanzmittel, deren effektive Verwendung, bestimmen die gute Finanzlage des Unternehmens, die Zahlungsfähigkeit, die finanzielle Stabilität und die Liquidität. Dabei ist die wichtigste Aufgabe der Unternehmen, Reserven zur Erhöhung der eigenen Finanzmittel zu finden und diese möglichst effizient einzusetzen, um die Effizienz des Gesamtunternehmens zu steigern.

Die besonderen Quellen der Bildung von Finanzmitteln in der Verbraucherzusammenarbeit sind die Einführungs- und Gegenseitigkeitsfonds sowie die Höhe der geliehenen Mittel der Bevölkerung.

Es ist ratsam, Fremdkapital von der Bevölkerung und den Aktionären als relativ billige und stabile Quelle für kurzfristige Finanzierungen und Cashflows zu gewinnen und indirekt einen dauerhaften Kreis von Verbrauchern zu bilden.

1.2 Methodik zur Analyse der Effektivität des Einsatzes finanzieller Ressourcen

Die Ergebnisse in jedem Geschäftsbereich hängen von der Verfügbarkeit und Effizienz des Einsatzes finanzieller Ressourcen ab, die dem Kreislaufsystem gleichgesetzt werden, das das Leben des Unternehmens sicherstellt. Daher ist die Sorge um die Finanzen der Ausgangspunkt und das Endergebnis der Tätigkeit eines jeden Unternehmens. In einer Marktwirtschaft sind diese Fragen von größter Bedeutung. Unter Hervorhebung der finanziellen Aspekte der Aktivitäten von Unternehmen ist die zunehmende Rolle der Finanzen ein charakteristisches Merkmal und ein Trend auf der ganzen Welt. .

In einer Marktwirtschaft steigt die Bedeutung finanzieller Ressourcen, mit deren Hilfe die Bildung von optimale Struktur und Aufbau des Produktionspotentials des Unternehmens sowie Finanzierung laufender Wirtschaftstätigkeiten. Von wem, über welche Art von Kapital ein Unternehmen verfügt, wie optimal seine Struktur ist, wie sinnvoll es in Sach- und Betriebskapital umgewandelt wird finanzielles Wohlergehen Unternehmen und die Ergebnisse seiner Tätigkeit.

Während der Analyse ist es notwendig:

) Untersuchung der Zusammensetzung, Struktur und Dynamik der Quellen der Kapitalbildung des Unternehmens;

) Stellen Sie die Faktoren der Änderung ihres Wertes fest;

) Bestimmen Sie die Kosten der einzelnen Quellen der Kapitalbeschaffung und ihren gewichteten Durchschnittspreis sowie die Änderungsfaktoren des letzteren;

) Bewerten Sie das Niveau finanzielles Risiko(das Verhältnis von Eigen- und Fremdkapital).

Kapital sind die Mittel, die ein Unternehmen zur Durchführung seiner Aktivitäten benötigt, um Gewinne zu erzielen.

Das Kapital des Unternehmens wird sowohl auf Kosten eigener (interner) als auch geliehener (externer) Quellen gebildet. Da das Kapital des Unternehmens aus verschiedenen Quellen gebildet wird, ist es im Analyseprozess notwendig, die Rolle jeder von ihnen zu bewerten und eine vergleichende Analyse durchzuführen.

Eine der Hauptquellen für die Bildung von wirtschaftlichem Potenzial ist Eigenkapital. Es umfasst genehmigtes Kapital, kumulatives Kapital (Rücklagen und Kapitaleinlagen, Thesaurierungsfonds, einbehaltene Gewinne) und sonstige Erträge.

Die Eigenkapitalkosten eines Unternehmens in der Berichtsperiode werden bestimmt durch:

Bei der Durchführung einer Eigenkapitalanalyse werden zwei Aufgaben gelöst:

) Überprüfung der Sicherheit des Eigenkapitals der Gesellschaft;

2) Untersuchung der Wirksamkeit der Nutzung von Eigenmittelquellen.

In der ausländischen und inländischen Analysepraxis werden Eigenkapitalkennzahlen berechnet und untersucht.

Die Eigenkapitalquote wird als Verhältnis der Quellen des eigenen Betriebskapitals zur Summe des zweiten Abschnitts des Bilanzvermögens berechnet und untersucht.

Einer der Hauptindikatoren für die Bewertung der Effektivität des Eigenkapitaleinsatzes ist die Rentabilität, die durch das Verhältnis des Gewinns zu den durchschnittlichen Jahressalden der Eigenkapitalquellen bestimmt wird.

Die Eigenkapitalrendite schließt die gesamte Pyramide von Leistungsindikatoren des Unternehmens, dessen Aktivitäten alle darauf abzielen sollten, die Höhe des Eigenkapitals zu erhöhen und seine Rentabilität zu steigern.

Genügend effektiver Weg Evaluation ist die Verwendung streng deterministischer Faktorenmodelle; Eine der Varianten einer solchen Analyse wird einfach mit dem modifizierten DuPont-Faktorenmodell durchgeführt.

Dem Modell liegt folgende starr ermittelte Dreifaktor-Abhängigkeit zugrunde.

wo, Pn - Nettogewinn;

S - Verkaufserlöse;

E - Eigenkapital;

A - die Kosten für die Bewertung des Gesamtvermögens des Unternehmens.

Aus dem vorgestellten Modell ist ersichtlich, dass die Eigenkapitalrendite von drei Faktoren abhängt: der Umsatzrendite, der Ressourceneffizienz und der Struktur der Finanzierungsquellen, die diesem Unternehmen zugeführt werden.

Die Analyse verwendet auch Matrix-Methode, mit dem Sie die Effektivität der Nutzung verfügbarer Ressourcen allgemein beurteilen und ungenutzte Reserven identifizieren können. Mit Hilfe der Matrix ist es möglich, die Hauptreserven für eine weitere Verbesserung der Effizienz der wirtschaftlichen Tätigkeit des Unternehmens durch Erhöhung der Rentabilitätsquote der Nutzung seiner Vermögenswerte durch Optimierung der individuellen wirtschaftlichen und Finanzkennzahlen in perspektivischer Abbildung 1.2.

Wachstum des Vermögensumschlags

Niedriger Wert der Kapitalrendite (mit einem niedrigen Wert von R Mund und niedriges K o.ä )Der Durchschnittswert der Gesamtkapitalrendite (bei einem niedrigen Wert von R Mund und hoher Wert von K o.ä )Der Durchschnittswert der Gesamtkapitalrendite (bei einem hohen Wert von R Mund und niedriges K o.ä )Hoher Wert der Gesamtkapitalrendite (bei einem hohen Wert von R Mund und hoher Wert von K o.ä )Abbildung 1.2. Matrix zur Beurteilung des integralen Ergebnisses der Finanzlage des Unternehmens

Wo, R Mund - Rentabilitätskoeffizient des Warenumsatzes;

ZU o.ä - Umsatz des Gesamtvermögens.

Im Analyseprozess erfahren Sie, wie die Eigenkapitalrendite gesunken oder gestiegen ist und aufgrund welcher Faktoren dies geschah.

Unter den Bedingungen der Marktbeziehungen müssen Unternehmen aufgrund der unzureichenden Verfügbarkeit von Eigenkapital Fremdkapital (externe) Finanzierungsquellen anziehen.

Fremdkapital sind Kredite von Banken und Finanzunternehmen, Kredite, Verbindlichkeiten, Leasing, Commercial Paper.

Die Berechnung des Bedarfs an kurz- und langfristigen Fremdmitteln richtet sich nach dem Verwendungszweck in der kommenden Periode. Um das Volumen des eigenen Anlagevermögens zu erweitern und das fehlende Volumen an Investitionen in verschiedene Objekte zu bilden, werden in der Regel Fremdmittel langfristig eingeworben. Für kurze Zeit werden Fremdmittel für den Kauf von Waren, die Auffüllung des Betriebskapitals und andere Zwecke für deren Verwendung angezogen.

Optimale Abmessungen Angezogenes Kapital kann die Rentabilität des wirtschaftlichen Potenzials erhöhen und übermäßig - die Finanzstruktur der wirtschaftlichen Ressourcen des Unternehmens stören, die Effizienz seines Funktionierens verringern. In der Praxis des Weltmanagements wird das Konzept der „finanziellen Hebelwirkung“ verwendet, das die Auswirkung von geliehenem Kapital auf den Gewinn des Eigentümers aufzeigt. Einer der Hauptindikatoren für „finanzielle Hebelwirkung“ ist die finanzielle Risikoquote (K finanzielles Risiko ).

Kfin.risk=, (3)

Ein hohes finanzielles Risikoverhältnis (mehr als 1,0) weist auf eine ungünstige Situation hin, wenn das Unternehmen den Gläubigern nichts zu zahlen hat. Unter den Bedingungen der Entwicklung der Marktbeziehungen leben viele Unternehmen "nicht vom Gewinn", sondern vom Umsatz, dh sie streben danach, das Anlage- und Betriebskapital durch Fremdkapital und vor allem Darlehen zu maximieren. Einige von ihnen können in Zukunft nicht nur Kredite zurückzahlen, sondern auch Zinsen dafür zahlen. Ein Unternehmen, das ein Darlehen verwendet, erhöht oder verringert die Effizienz des Managements nicht nur auf das Verhältnis von Fremd- und Eigenkapital, sondern auch auf die Höhe der Rentabilität und Zinsen Für einen Lohn.

Einer der Indikatoren zur Beurteilung der Effektivität von Fremdkapital ist der Effekt des finanziellen Hebels (EFF):

EGF = ZK / SK, (4)

wobei ROA - wirtschaftliche Rentabilität des Gesamtkapitals vor Steuern;

Кн - Steuerkoeffizient;

SP - Darlehenszinssatz;

ZK - Fremdkapital;

SC - Eigenkapital.

Der Effekt des Financial Leverage (EFF) zeigt, um wie viel Prozent die Eigenkapitalrendite durch die Aufnahme von Fremdkapital in den Umsatz des Unternehmens steigt. Es entsteht in Fällen, in denen die wirtschaftliche Rentabilität des Kapitals höher ist als die Darlehenszinsen.

Die Wirkung der finanziellen Hebelwirkung besteht aus zwei Komponenten:

die Differenz zwischen der Gesamtkapitalrendite nach Steuern und dem Zinssatz für Darlehen:

, (5)

Finanzhebel: ZK/SK.

Positives EGF tritt auf, wenn ROA (1 – Kn) – SP > 0. Wenn ROA (1 – Kn) – SP< 0, создается отрицательный ЭФР, в результате чего происходит «проедание» собственного капитала и это может стать причиной банкротства предприятия.

Die Wirkung des finanziellen Hebels im Unternehmenskapitalmanagement wird wie folgt verwendet:

) setzt das Unternehmen ausschließlich eigene Mittel ein, so wird deren Rentabilität als Anteil an der wirtschaftlichen Rentabilität des Vermögens unter Berücksichtigung der Gewinnbesteuerung nach folgender Formel geschätzt:

RCC \u003d (1 - H) * Ra, (6)

wo, РСС - Rentabilität der Eigenmittel des Unternehmens, gemessen am Verhältnis des Gewinns zu ihrer Höhe;

H - der Steuersatz für Gewinne in Bruchteilen einer Einheit, derzeit 24%;

Ra - Rentabilität der Vermögenswerte des Unternehmens.

) Nimmt das Unternehmen zusätzlich zu den eigenen Mitteln Bankdarlehen in Anspruch, so erhöht oder mindert dies je nach Hebelwirkung die Rentabilität der Eigenmittel. In diesem Fall wird die Eigenkapitalrendite nach folgender Formel berechnet:

RCC \u003d (1 - H) * Ra + EGF, (7)

In Kenntnis des geschätzten Werts des Eigenkapitals für den geplanten Zeitraum, des Koeffizienten der finanziellen Hebelwirkung, der seine maximale Wirkung gewährleistet, kann der maximale Betrag der Fremdmittel (Kredit) anhand der Formel bestimmt werden:

ZKpl \u003d Pfr + SKpl, (8)

wo, ZKpl - die Höhe der geliehenen Mittel für den geplanten Zeitraum;

Pfr - die Höhe der Eigenmittel für den geplanten Zeitraum;

SKpl - "Schulter" der finanziellen Hebelwirkung, in %.

Unter inflationären Bedingungen, wenn Schulden und Zinsen darauf nicht indexiert sind, steigen EGF und ROE, da der Schuldendienst und die Schulden selbst mit bereits entwertetem Geld bezahlt werden. Dann ist die Wirkung der finanziellen Hebelwirkung gleich:

EGF \u003d x (1-Kn) x +, (9)

wo, I - Inflationsrate in der Form Dezimalbruch.

Das Verhältnis von Eigen- und Fremdmitteln des Unternehmens hängt von verschiedenen Faktoren aufgrund von Eigen- und Fremdmitteln ab äußeren Bedingungen Tätigkeit und gewählte Finanzstrategie. Zu den wichtigsten Faktoren können gehören:

) Die Differenz der Zinssätze auf Dividenden. Liegen die Zinssätze für die Verwendung von Krediten und Anleihen unter den Sätzen für Dividenden, sollte der Anteil der Fremdmittel erhöht werden; dementsprechend ist eine Erhöhung des Eigenmittelanteils möglich, wenn die Verzinsung von Dividenden niedriger ist als die Zinssätze für die Inanspruchnahme von Darlehen und Krediten;

) Änderung des Umfangs des Unternehmens, die dazu führt, dass der Bedarf an Fremdkapital verringert oder erhöht werden muss;

) Anhäufung von überschüssigen oder nicht ausgelasteten Vorräten, veraltete Ausrüstung, Umleitung von Geldern in Forderungen zweifelhafter Natur mit hohem Risikofaktor.

Das Anlagevermögen und das Betriebskapital nehmen die Hauptrolle ein spezifisches Gewicht am Gesamtkapital. Die Endergebnisse der Unternehmenstätigkeit hängen weitgehend von ihrer Menge, ihren Kosten, ihrem technischen Niveau und ihrer Nutzungseffizienz ab.

Im System der Indikatoren zur Bewertung der Bewegung des Anlagevermögens ist auch das Merkmal der Intensität ihrer Erneuerung wichtig. Berechnen Sie dazu den Erneuerungskoeffizienten des Anlagevermögens für einen bestimmten Zeitraum:

Der Prozess der Aktualisierung des Anlagevermögens beinhaltet die Untersuchung der Art ihrer Veräußerung. Die Bewertung dieses Prozesses erfolgt nach der Abgangsquote des Anlagevermögens für einen bestimmten Zeitraum:

Die Prozesse der Erneuerung und Veräußerung von Anlagevermögen sollten gemeinsam bewertet werden. Untersuchen Sie dazu die Wachstumsrate des Anlagevermögens:

Allgemeine Indikatoren für den technischen Zustand des Anlagevermögens sind die Abnutzungskoeffizienten. Der Wert des Abschreibungskoeffizienten wird für verschiedene Arten und Gruppen von Anlagevermögen für einen bestimmten Zeitraum berechnet:

Die Haltbarkeit wird als Verhältnis des Restwerts des Anlagevermögens zu seinen Anschaffungskosten berechnet.

Für ein verallgemeinerndes Merkmal der Effizienz der Nutzung von Anlagevermögen werden Rentabilitätsindikatoren, Produktionsrendite, Kapitalintensität, Investitionsgüter, Kapital-Arbeits-Verhältnis und spezifische Kapitalinvestitionen pro Rubel des Produktionswachstums verwendet.

F Ö =P an F , (14)

wo, f o - Kapitalrendite,

R P - das Gesamtvolumen der verkauften Produkte,

Ö F - das Volumen der verkauften Produkte pro 1 Rubel der durchschnittlichen Kosten des Anlagevermögens.

FE=O f/r P, (15)

wo, FE - Kapitalintensität.

Fr \u003d Von / , (16)

wo, Fr - Kapital-Arbeits-Verhältnis,

Durchschnittliche jährliche Mitarbeiterzahl.

Der allgemeinste Indikator für die Effizienz der Nutzung des Anlagevermögens ist die Kapitalrendite. Seine Höhe hängt nicht nur von der Kapitalproduktivität ab, sondern auch von der Rentabilität der Produkte.

Working Capital bezieht sich auf die mobilen Vermögenswerte des Unternehmens, die Bargeld sind oder während des Produktionszyklus in Bargeld umgewandelt werden können. Die meisten finanziellen Ressourcen von Verbrfließen in das Betriebskapital. Die Verfügbarkeit und der Zustand des Betriebskapitals bestimmen ihr finanzielles Wohlergehen.

Der Wert des Betriebskapitals wird anhand der Anzahl ihrer Umsätze für einen bestimmten Zeitraum geschätzt und anhand der Anzahl der Tage gemessen, an denen ihre Bestände das Funktionieren des Unternehmens gewährleisten. Die Bestandsmenge in Tagen errechnet sich nach folgender Formel:

Einer der Hauptindikatoren für die Effizienz der Nutzung von Betriebskapital ist ihr Umsatz. Sie wird in Umsatztagen ermittelt, indem die durchschnittlichen Betriebskapitalsalden durch den durchschnittlichen Tagesumsatz dividiert werden oder indem die durchschnittlichen Betriebskapitalsalden mit der Anzahl der Tage des analysierten Zeitraums multipliziert und durch den Umsatz für diesen Zeitraum dividiert werden.

wo, Od - Umsatz des Betriebskapitals;

Über - das Volumen der verkauften Produkte pro 1 Rubel des Durchschnittswerts des Betriebskapitals;

Рн = Volumen der verkauften Produkte;

GB ist die Anzahl der Tage im Zeitraum.

Zur Beurteilung des Bestandsmanagements wird ihr Umsatz in Tagen und Zeiten nach der Formel berechnet:

Die Berechnung des durchschnittlichen Umsatzes ist das Verhältnis der Kosten der verkauften Waren zum durchschnittlichen Wert der Lagerbestände zu gleichen Preisen. Ein weiterer Indikator ist die Anzahl der Tage, die für einen Lagerumschlag benötigt werden: 360 Tage werden durch den durchschnittlichen Lagerumschlag in Zeiten geteilt.

Die Beschleunigung des Umschlags des Betriebskapitals des Unternehmens ermöglicht es, den Bedarf an ihnen erheblich zu reduzieren, da ein umgekehrt proportionales Verhältnis zwischen der Umschlagsgeschwindigkeit und der Größe dieser Mittel besteht.

Die Menge an Betriebskapital, die bei der Beschleunigung ihres Umsatzes freigesetzt wird, wird nach folgender Formel berechnet:

Eos=Von - Oo * Ro, (21)

wo, Eos - der erreichte Betrag der Einsparungen beim Betriebskapital;

Of - tatsächlicher Umsatz für den Berichtszeitraum in Tagen;

Oo - Umsatz in der Vorperiode in Tagen;

Ro - eintägiges Verkaufsvolumen für den Berichtszeitraum.

Die Kunst der laufenden Vermögensverwaltung besteht darin, den minimal notwendigen Geldbetrag auf den Konten zu halten, der für die laufende operative Tätigkeit benötigt wird. Die Menge an Bargeld, die ein gut geführtes Unternehmen benötigt, ist im Wesentlichen ein Sicherheitsbestand, um kurzfristige Cashflow-Ungleichgewichte auszugleichen. Da Barmittel oder Bankkonten kein Einkommen generieren und ihre Äquivalente – kurzfristige Geldanlagen – eine geringe Rendite haben, müssen sie auf einem sicheren Mindestniveau verfügbar sein.

Eine Zunahme oder Abnahme der Barguthaben auf Bankkonten wird durch das Niveau des Ungleichgewichts der Zahlungsströme bestimmt, d.h. Geldzufluss und -abfluss. Überschuss positiv CashflowÜber einem negativen Cashflow erhöht sich der freie Kassenbestand, und umgekehrt führt der Überschuss an Abflüssen über Zuflüssen zu einer Verknappung der Mittel und einem erhöhten Kreditbedarf.

Sowohl Defizite als auch Überschüsse an Geldmitteln wirken sich negativ auf die Finanzlage des Unternehmens aus. Bei überschüssigem Cashflow kommt es durch Inflation zu einem realen Wertverlust der vorübergehend freien Barmittel; Ein Teil des potenziellen Einkommens geht durch die Unterauslastung von Mitteln im Rahmen der Betriebs- oder Investitionstätigkeit verloren; der Kapitalumschlag verlangsamt sich durch ungenutztes Bargeld.

Der Mangel an Mitteln führt zu einem Anstieg der Zahlungsrückstände des Unternehmens bei Krediten an die Bank, Lieferanten und Lohnbuchhalter, was zu einer Verlängerung des Finanzzyklus und einer Verringerung der Eigenkapitalrendite des Unternehmens führt.

Es ist möglich, das Cashflow-Defizit durch Maßnahmen zu reduzieren, die dazu beitragen, den Erhalt von Geldern zu beschleunigen und ihre Zahlungen zu verlangsamen. Es ist möglich, den Geldfluss zu beschleunigen, indem Käufer auf vollständige oder teilweise Vorauszahlung von Produkten umstellen, die Bedingungen für die Bereitstellung eines Warenkredits verkürzen, Preisnachlässe für Barverkäufe erhöhen, Maßnahmen ergreifen, um die Rückzahlung überfälliger Forderungen zu beschleunigen (Buchhaltung für Wechsel, Factoring etc.), Aufnahme von Bankdarlehen, Verkauf oder Leasing eines nicht genutzten Teils des Anlagevermögens, zusätzliche Ausgabe von Aktien zur Erhöhung des Eigenkapitals etc.

Die Verlangsamung der Mittelauszahlung wird erreicht, indem langfristige Vermögenswerte auf Leasingbasis erworben, kurzfristige Darlehen in langfristige umgewandelt, die Bedingungen für die Gewährung eines Warendarlehens an ein Unternehmen durch Vereinbarung mit Lieferanten erhöht und das Volumen reduziert werden der Investitionstätigkeit usw.

Die Aufrechterhaltung des optimalen Kassenbestands im Unternehmen trägt zum Gleichgewicht ihrer Einnahmen und Zahlungen bei. Eine Bewertung des Saldos der Cashflows eines Unternehmens kann anhand des Indikators "Angemessenheit der Geldeingänge" (Kd) erfolgen, der nach folgender Formel berechnet wird:

Die akzeptabelste Option ist, wenn zu einem bestimmten Zeitpunkt so viel Geld eingeht, wie in diesem Moment erforderlich ist, um bestimmte Zahlungen zu leisten. Daher beträgt der optimale Wert dieses Indikators 100%. Wenn der Wert des untersuchten Indikators mehr als 100% beträgt, weist dies auf einen Überschuss an Bareinnahmen über ihre Zahlung hin, daher auf eine mögliche ineffiziente Nutzung dieser Art von Unternehmensvermögen, insbesondere wenn dieser Überschuss langfristiger Natur ist. Wenn der Grad der Angemessenheit der Zahlungseingänge weniger als 100 % beträgt, deutet dies auch auf ein Ungleichgewicht in den Zahlungsströmen des Unternehmens hin.

Bei der Analyse ist es notwendig, die Dynamik der Barguthaben auf Bankkonten und die Kapitaldauer in dieser Art von Vermögenswerten zu untersuchen. Der Zeitraum, für den Kapital in bar ist, wird bestimmt durch:

Die Anzahl der Umsätze des durchschnittlichen Barguthabens wird nach folgender Formel berechnet:

Zur Beurteilung der Effektivität der Mittelverwendung sind die Zahlungsströme des Unternehmens und deren Ergebnis dem erzielten Finanzergebnis gegenüberzustellen, d.h. ihre Rentabilität bestimmen. Es lassen sich drei Gruppen von Indikatoren für die Rentabilität von Fonds unterscheiden:

Rendite auf Barguthaben

Rendite auf ausgegebenes Geld

Verzinsung des erhaltenen Geldes

Unternehmen unterhalten vielfältige wirtschaftliche Beziehungen zu anderen Wirtschaftssubjekten und schließen direkt Vergleiche mit ihnen ab. Die Einhaltung der Zahlungsdisziplin beinhaltet die rechtzeitige Erfüllung der Zahlungsverpflichtungen für Waren und Dienstleistungen, Abrechnungen mit der Bank, den Finanzbehörden, mit allen juristischen und natürlichen Personen. Forderungen, die im Zusammenhang mit dem etablierten Abrechnungssystem entstanden sind und deren Fälligkeit noch nicht eingetreten ist, gelten als normal. In den Bedingungen des Marktmechanismus der Verwaltung gibt es bestimmte Prinzipien der Beziehungen zu Käufern und Lieferanten, die wie folgt vereinfacht werden können: Verkauf mit sofortiger Nach- oder Vorauszahlung; kaufe auf Kredit; dem Käufer einen kürzeren Zeitraum leihen als den, für den Sie vom Lieferanten ein Darlehen erhalten; Stellen Sie beim Abschluss eines Geschäfts sicher, dass Sie die Zahlungsfähigkeit des Partners ermitteln und untersuchen.

Das Vorhandensein von Forderungen und noch mehr ihr Wachstum führt zu einem Bedarf an zusätzlichen Finanzierungsquellen und verschlechtert die finanzielle Lage des Unternehmens. Der Zweck der Analyse besteht darin, Wege, Möglichkeiten und Reserven zur Optimierung von Abrechnungen zu identifizieren, ihre Buchhaltung zu verbessern, die Sicherheit der in Abrechnungen investierten Mittel zu gewährleisten und auf dieser Grundlage - der Entstehung und dem Wachstum von Forderungen vorzubeugen. Besonderes Augenmerk wird auf die Untersuchung von Forderungen mit langen Laufzeiten und vor allem überfälligen Forderungen gelegt.

Einer der Indikatoren zur Untersuchung der Qualität und Liquidität von Forderungen ist die Forderungsumschlagsdauer (S dz ) oder den Zeitraum der Einziehung von Schulden. Es ist gleich der Zeit zwischen dem Versand der Waren und dem Erhalt des Geldes dafür vom Käufer:

Das Problem der Zahlungsausfälle gewinnt unter Inflationsbedingungen, wenn Geld entwertet wird, an besonderer Dringlichkeit. Um zu berechnen, um wie viel sich das Eigenkapital (IC) durch die verspätete Zahlung von Forderungen durch Schuldner verringert hat, ist es notwendig, seinen Betrag von den überfälligen Forderungen (DZpr), bereinigt um den Inflationsindex für diesen Zeitraum (Ic), abzuziehen:

SC \u003d DZpr - DZpr * Ic, (29)

Unter den Bedingungen der Entstehung und Entwicklung einer Marktwirtschaft sind Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen in der Regel eine Art gewerbliches Darlehen und ein wichtiger Faktor bei der Stabilisierung der Finanzlage eines Unternehmens. Sowohl die Verbindlichkeiten als auch die Forderungen werden dynamisch für das Unternehmen als Ganzes, für seine einzelnen Arten und Beträge untersucht. Um die Verbindlichkeiten zu bewerten, bestimmen Sie deren Anteil an der Bildung der Finanzmittel des Unternehmens und heben Sie den Teil der Verbindlichkeiten hervor, der eine der Hauptquellen der Bildung darstellt Inventar, die das Umlaufvermögen abdeckt.

Zur Beurteilung der Verbindlichkeiten ist es notwendig, die durchschnittliche Nutzungsdauer zu ermitteln und zu analysieren. Die durchschnittliche Dauer der Verwendung von Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen errechnet sich aus dem Verhältnis ihrer durchschnittlichen Salden zum durchschnittlichen täglichen Rückzahlungsbetrag von Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen. Die durchschnittliche Laufzeit von Verbindlichkeiten wird in der Regel über mehrere Jahre dynamisch untersucht.

Einer der Indikatoren zur Beurteilung des Standes der Verbindlichkeiten ist die durchschnittliche Dauer der Rückzahlungsperiode:

Pkr.z=, (30)

Forderungen und Verbindlichkeiten sollten umfassend analysiert werden, wodurch sie vollständiger und tiefer untersucht und bewertet werden können.

Die Effizienz jedes Unternehmens hängt weitgehend von der vollständigen und rechtzeitigen Mobilisierung finanzieller Ressourcen und ihrer korrekten Verwendung ab, um den normalen Produktionsprozess und die Erweiterung der Produktionsanlagen sicherzustellen. In diesem Zusammenhang ist für jedes Unternehmen die richtige Organisation der Finanzarbeit wichtig.

Finanzarbeit ist ein System wirtschaftlicher Maßnahmen zur Bestimmung der Finanzmittel in der Höhe, die erforderlich sind, um die Umsetzung von Plänen zur wirtschaftlichen und sozialen Entwicklung von Unternehmen sicherzustellen und deren zielgerichteten und effektiven Einsatz zu kontrollieren.

Die Hauptaufgaben der Finanzarbeit sind:

Mobilisierung von Finanzmitteln in der Höhe, die für die Sicherstellung des normalen Produktionsablaufs erforderlich ist, und Erweiterung des Produktionsvermögens in der in den Plänen festgelegten Höhe,

Suche nach Möglichkeiten zur Gewinnsteigerung und Steigerung der Rentabilität der Produktion,

rechtzeitige Erfüllung von Verpflichtungen gegenüber verschiedenen Teilen des Finanz- und Kreditsystems gegenüber dem Haushalt für die Zahlung festgelegter Steuern und Zahlungen, gegenüber zentralisierten außerbudgetären Fonds für die Zahlung festgelegter Zahlungen, gegenüber Banken für die Rückzahlung von Krediten und die Zahlung von Zinsen darauf,

rechtzeitige Erfüllung der Verpflichtungen gegenüber Lieferanten zur Bezahlung des Inventars, gegenüber Mitarbeitern - zur Bezahlung ihrer Arbeit,

Kontrolle über die Sicherheit, Nutzung des Umlaufvermögens und Beschleunigung seines Umsatzes,

Kontrolle über den rationellen und zielgerichteten Einsatz von Finanzmitteln

Finanzielle Arbeit besteht aus:

Finanzplanung und Prognose,

operative Finanzarbeit,

Analyse und Kontrolle der finanziellen Aktivitäten von Unternehmen Die Finanzplanung ist eine der wichtigsten Funktionen der Unternehmensführung und sieht die Erstellung von Finanzplänen (einschließlich Krediten und Bargeld) und anderer finanzieller und wirtschaftlicher Berechnungen vor, um Kosten und Deckungsquellen zu bestimmen verschiedenen Bereichen des Unternehmens.

Der Zweck der Finanzplanung und -prognose besteht darin, den Bedarf von Unternehmen an Finanzmitteln in der Höhe zu ermitteln, die zur Erfüllung des Plans für die wirtschaftliche und soziale Entwicklung erforderlich sind, sowie Reserven zu finden, um die Rentabilität zu steigern und die Rentabilität des Unternehmens zu steigern.

Die Finanzplanung (Arbeit) in Unternehmen drückt sich in der Praxis in der Bestimmung der Höhe der Erlöse aus dem Verkauf von Produkten, der Erbringung von Dienstleistungen an der Seite und den Endergebnissen des Unternehmens in der Verteilung der Einnahmen aus, die durch die entsprechenden Einnahmen erzielt werden Kanäle, bei der Ermittlung des Bedarfs an Umlaufvermögen, Kapitalanlagen, Überholung und Quellen ihrer Berichterstattung, beim Kompilieren Finanzplan(Saldo aus Einnahmen und Ausgaben). Darüber hinaus umfasst die Finanzarbeit: Erstellung von Kostenvoranschlägen für die Instandhaltung von Vorschuleinrichtungen, Wohnungen und kommunalen Dienstleistungen, Entwicklung und Einführung von Produktionseinheiten und verschiedenen Dienstleistungen des Unternehmens, Kostengrenzen, Verbrauchsraten von Materialien und Wertsachen, Entwicklung und Umsetzung verschiedener Maßnahmen bei der Erhöhung der Bareinnahmen und Einsparungen sowie zur Verbesserung der Produktionseffizienz.

Operative Finanzarbeit besteht aus einer Reihe von Maßnahmen zur Mobilisierung von Finanzmitteln, die für die Umsetzung eines ununterbrochenen Produktions- und Verkaufsprozesses von Produkten, Abrechnungen und rechtzeitiger Erfüllung finanzieller Verpflichtungen gegenüber dem Haushalt, zentralisierten Mitteln, Lieferanten, Mitarbeitern des Unternehmens usw. erforderlich sind . Insbesondere drückt sich die laufende finanzielle Arbeit in der rechtzeitigen Registrierung der verkauften Produkte und der Erhebung von Gebühren dafür von den Käufern, der Erhebung überfälliger Forderungen, dem Erhalt von Geldern in Form von Entschädigungen für verlorenes Eigentum, Bankdarlehen usw. aus sowie die Überweisung von Zahlungen an den Haushalt, Versicherungsbehörden und die Rückzahlung von Bankdarlehen und deren Zinsen, bei der Abrechnung mit Lieferanten, bei der Entgegennahme von Lohn- und sonstigen Betriebsausgaben usw.

Die Finanzkontrolle über die Aktivitäten von Unternehmen äußert sich in der Überprüfung der Erfüllung von Finanz-, Kredit- und Liquiditätsplänen, der beabsichtigten Verwendung von Mitteln, der Zahlungsfähigkeit des Unternehmens usw. Sie erfolgt durch Prüfung der Aktualität und Korrektheit der Finanz- und Kreditgeschäfte, Analyse der Monats-, Quartals-, Jahresbilanzen und -berichte.

Die Finanzkontrolle über die Aktivitäten von Unternehmen während des Jahres zielt darauf ab, die Aktualität und Vollständigkeit des Geldeingangs, die Richtigkeit ihrer Ausgaben gemäß dem Plan und den finanziellen Verpflichtungen zu überprüfen, Verstöße aufzudecken und Reserven für die Erhöhung der Finanzmittel zu identifizieren.

Durch die Überwachung und Analyse der Finanzaktivitäten von Unternehmen für das Jahr stellen sie den Erfüllungsgrad des Finanzplans für den Gewinn, für bestimmte Arten von Einnahmen und Ausgaben von Mitteln, die Effizienz der Verwendung des Umlaufvermögens und die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens fest , die Liquidität seiner Bilanz sowie die finanzielle Stabilität der Arbeit.

Die Ergebnisse der Kontrolle und Analyse werden in der Regel von Unternehmensleitern verwendet, um Maßnahmen zur Verbesserung der finanziellen Leistung in der nächsten Periode zu ergreifen.

Die Finanzarbeit in Unternehmen wird auf der Grundlage der Gesetze der Russischen Föderation „Über Unternehmen in der Russischen Föderation“, „Über Unternehmertum“, Unternehmensurkunden auf der Grundlage besonderer Anweisungen und Anweisungen von Finanz- und Bankbehörden zu verschiedenen durchgeführt Finanz- und Kreditfragen.

Finanzarbeiten werden in Unternehmen von Mitarbeitern der Finanzabteilung und dort, wo es keine gibt, von Mitarbeitern der Buchhaltung durchgeführt.

Verwalter der dem Unternehmen gehörenden Finanzmittel, Kassen- und Inventargegenstände ist dessen Leiter, der das Recht zur Erstunterschrift auf allen Geld- und Abrechnungsdokumenten hat.

2. Organisatorische, rechtliche und wirtschaftliche Merkmale von Rosslitstroy LLC

.1 Organisatorische und rechtliche Merkmale von Rosslitstroy LLC

Der Sommer 1993 kann als das Jahr der offiziellen Gründung von Rosslitstroy LLC angesehen werden. Dieses gemeinsame russisch-litauische Unternehmen führt Bau-, Installations-, Ausbau- und Reparaturarbeiten sowie Handels- und Beschaffungsaktivitäten durch.

LLC „Rosslitstroy“ befindet sich direkt am Stadtrand, Kalinin Avenue 113, arbeitet von 9 bis 17 Uhr, fünf Tage die Woche und bietet genug weites Spektrum von Dienstleistungen. Im Büro befindet sich ein Empfangsbereich, in dem sich der Verkaufsleiter befindet, der neben dem Empfang von Zahlungen auf Wunsch des Kunden bei der Auswahl des einen oder anderen Produkts in Form von Immobilien behilflich sein kann.

LLC "Rosslitstroy" bezieht sich auf eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung nach den Kriterien, die von der Bundesagentur für Bauwesen und Wohnungswesen und kommunale Dienstleistungen vom 3. April 2006 Nr. 13/02 festgelegt wurden und auf dem Territorium der Russischen Föderation unterstützt werden. Die Anzahl der Mitarbeiter beträgt 16 Personen. Etwa 100 Mitarbeiter verschiedener Baufirmen, daher gehören sie nicht zum Stammpersonal und arbeiten im Rahmen eines Arbeitsvertrags. Auf Rechnung dieses Unternehmens befinden sich 8 gebaute Objekte und 2 Objekte im Bau:

1)Mehrfamilienhaus 2 Wohngebäude in der Basseynaya Street im Bezirk Oktyabrsky der Stadt Kaliningrad

2)Medizinisches Gebäude der Tuberkulose-Apotheke in der Tenistaya-Gasse des Oktyabrsky-Bezirks der Stadt Kaliningrad

Der Zweck des Unternehmens ist die Erzielung von Gewinn. Rosslitstroy LLC führte während des analysierten Zeitraums die folgenden Aktivitäten durch:

Verkauf von Wohn- und Nichtwohngebäuden;

Verkauf von Baumaterialien;

Garantienutzung;

Bereitstellung von Dienstleistungen für Bürger und Rechtspersonen bei der Vorbereitung und Reparatur von Wohn- und Nichtwohngebäuden vor dem Verkauf;

Vermittlungstätigkeit;

vermietung von eigentum.

Derzeit ist eine der Haupttätigkeiten des Unternehmens der Bau, der Verkauf von Immobilien aller Art und der Verkauf von Baumaterialien.

Die Organisation bietet Käufern jede Art von Immobilien zu den besten Preisen in der Region an.

Die Mission von Rosslitstroy LLC: Professionalität in allen Bereichen des Bauwesens ist unser Stil der Zusammenarbeit mit unseren Kunden, Partnern und Mitarbeitern.

Credo des Unternehmens:

Helfen Sie Kunden, ihre Ziele zu erreichen, indem Sie ihre Bedürfnisse in vollem Umfang erfüllen.

als unternehmerische High-Tech-Organisation agieren, für die Qualität an erster Stelle steht;

den Ruf als ehrlicher, kompetenter und anständiger Partner zu wahren;

Forschung betreiben und innovative Verfahren entwickeln;

eine kompetente und faire Verwaltung sicherzustellen;

je nach Arbeitsergebnis und persönlichem Beitrag zu belohnen;

Initiative und Einfallsreichtum bei der Geschäftsabwicklung und Problemlösung bewahren;

„offen“ sein für Informationen, Wissen und Neuigkeiten über kommende oder aktuelle Themen;

jeden Mitarbeiter als Person sehen;

schätzen unternehmerische Eigenschaften: Verantwortungsbewusstsein, Selbständigkeit, Pünktlichkeit, Geselligkeit, Fleiß, Sparsamkeit, Teamfähigkeit.

moralische Qualitäten zeigen: Wohlwollen, Ehrlichkeit, Hingabe, Reaktionsfähigkeit, Aufmerksamkeit, Anstand;

sich an die Prinzipien eines Bürgers Russlands, eines Bürgers der Erde halten;

alles Geplante durchzuführen.

Die Politik des Unternehmens sind qualitativ hochwertige Dienstleistungen und Waren zu erschwinglichen Preisen. Die Kontrolle über neue Wettbewerber, die auf dem Markt erscheinen, wird durchgeführt. Der Wunsch, den Einsatz neuer Technologien nicht nur in alle Produktionsprozesse seines Unternehmens einzubringen, sondern sein Wissen und seine Errungenschaften auch mit anderen zu teilen. Die Werte des Unternehmens sind Personal, Reputation und Innovationskraft.

Die interne Unternehmenspolitik basiert auf Personal-, Finanz- und Sicherheitsrichtlinien. Es ist auf maximale Kundenorientierung ausgerichtet und schafft eine Atmosphäre, in der jeder Mitarbeiter sein Potenzial entfalten kann, um die strategischen Ziele des Unternehmens zu erreichen.

Außenpolitik basiert auf der Politik der Interaktion mit Kunden, Partnern, Gesellschaft und Wettbewerbern. Konzentriert sich auf die Entwicklung stabiler, langfristiger und für beide Seiten vorteilhafter Beziehungen zu Kunden, Partnern und der Gesellschaft sowie auf zivilisierte Beziehungen zu Wettbewerbern.

Die Führung des Unternehmens erfolgt auf der Grundlage eines bestimmten organisatorische Struktur. Die Struktur ist selbstdefiniert. Bei der Entwicklung der Organisationsstruktur des Managements ist es notwendig, die effektive Verteilung der Managementfunktionen auf die Abteilungen sicherzustellen. Es ist wichtig, dass die folgenden Bedingungen erfüllt sind:

die Lösung derselben Probleme sollte nicht in die Zuständigkeit verschiedener Abteilungen fallen;

alle Managementfunktionen sollten in der Verantwortung der Managementeinheiten liegen;

Diese Einheit sollte nicht mit der Lösung von Problemen betraut werden, die in einer anderen effektiver gelöst werden können.

Die Führungsstruktur kann sich entsprechend der Dynamik des Umfangs und Inhalts der Führungsfunktionen ändern.

Der Unternehmensverwaltungsapparat sollte so aufgebaut sein, dass gewährleistet ist technische, wirtschaftliche u organisatorische Beziehungen miteinander verbundene Einheit aller Teile des Unternehmens, die beste Nutzung von Arbeitskräften und materiellen Ressourcen.

Die Struktur der Unist in Fig. 2 gezeigt. 3. Die Organisationsstruktur des Unternehmens ist aufgrund der geringen Mitarbeiterzahl sehr einfach.

Der Hauptführer ist Generaldirektor der die gesamte Arbeit des Unternehmens organisiert und die volle Verantwortung für seinen Zustand und seine Aktivitäten gegenüber dem Staat trägt und Arbeitskollektiv. Direktor - Ponomarev A.A. vertritt das Unternehmen Rosslitstroy LLC in allen Institutionen und Organisationen, verwaltet das Eigentum des Unternehmens, schließt Verträge ab, erteilt Aufträge für das Unternehmen gemäß dem Arbeitsrecht, stellt Mitarbeiter ein und entlässt sie, ergreift Anreizmaßnahmen und verhängt Strafen gegen Mitarbeiter des Unternehmens, eröffnet Bankkonten des Unternehmens.

Der Direktor berichtet an den Geschäftsführer und den Baudirektor. Der Geschäftsführer entscheidet im Rahmen seiner Zuständigkeit selbstständig über Probleme, die behandelt werden, informiert den Leiter regelmäßig über Ergebnisse, Schwierigkeiten und auftretende Probleme und berät sich gegebenenfalls mit ihm. Das Unternehmen hat 2 Abteilungen, die direkt dem Direktor unterstellt sind:

Buchhaltung (3 Personen);

Geschätzt - Vertragsabteilung (3 Personen);

Das Unternehmen bekleidet außerdem folgende Positionen:

Sekretärin;

Vorarbeiter (3 Personen);

Chef-Energieingenieur;

ein Elektriker.

Daraus können wir schließen, dass die Organisationsstruktur von Rosslitstroy LLC hierarchisch ist lineare Struktur Verwaltung.

Lineares System - ist ein Schema der direkten Unterordnung in allen Fragen niedrigerer Einheiten zu höheren. Dieses System ist ziemlich einfach und effektiv, wenn die Anzahl der zu prüfenden Themen nicht groß ist und Entscheidungen über sie vom Direktor oder von autorisierten Personen getroffen werden können.

Rosslitstroy LLC hat materielle Anreize Arbeitskräfte. Neben der obligatorischen Löhne zahlt das Unternehmen den Mitarbeitern einen zusätzlichen Bonus, der von den persönlichen Leistungen des Mitarbeiters abhängt. Der Bonus wird auch vor jedem Feiertag ausgezahlt.

Zwischen den einzelnen Mitarbeitern des Unternehmens bestehen vertikale und horizontale Verbindungen.

Aus der Organisationsstruktur des Unternehmens Rosslitstroy LLC und der linearen Führungsstruktur können wir schließen, dass es in dieser Organisation hauptsächlich vertikale Verbindungen zwischen Mitarbeitern gibt.

.2 Wirtschaftliche Merkmale von Rosslitstroy LLC

Beginnen wir mit der Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Tätigkeit des Unternehmens mit Rentabilitätsindikatoren, Tabelle. 2.1

Tabelle 2.1. Rentabilitätsanalyse für 2006-2008

IndikatorenJahreAbsolute AbweichungAbsolute Abweichung2006200720082007-20062008-20071. Einnahmen (netto)118 882.00369 995.00290 077.00251113.000-79918.0002. Gewinn aus Verkäufen2 798.006 926.008 148.004128.0001222.0003. Nettogewinn, Tausend Rubel1 813.004 405.006 591.002592.0002186.0004. Durchschnittliche Jahressumme aller Vermögenswerte21 080,0078 744,00142 961,5057664,00064217,5005. Durchschnittlicher Jahreswert des Anlagevermögens und der immateriellen Vermögenswerte (nach Restwert)2 463.503 407.005 338.50943.5001931.5006. Durchschnittlicher Jahreswert des Umlaufvermögens19 575,5076 725,50139 618,0057150,00062892,5007. Durchschnittlicher jährlicher realer Eigenkapitalbetrag (Nettovermögen)1 937.505 046.0010 543.503108.5005497.5008. Gesamtkapitalrendite bezogen auf den Nettogewinn S. 3 / S. 40.090.060,05-0,030-0,0109. Rendite des Anlagevermögens bezogen auf den Jahresüberschuss S. 3 / S. 50.741.291.230.557-0,05810. Rendite des Umlaufvermögens bezogen auf den Jahresüberschuss S. 3 / S. 60.090.060,05-0,035-0,01011. Reale Eigenkapitalrendite im Nettogewinn S. 3 / S. 70.940.870,63-0,063-0,24812. Umsatzrendite bezogen auf den Verkaufserlös S. 2 / S. 10.020.020,03-0,0050,00913. Umsatzrendite bezogen auf den Nettogewinn S. 3 / S. 10.020.010,02-0,0030,011

Von den in der Tabelle vorgestellten. 2.1 der Daten folgt, dass der Umsatz des Unternehmens im Jahr 2008 um 79918 Tausend Rubel gesunken ist, gleichzeitig gab es eine Steigerung des Verkaufsgewinns und des Nettogewinns im Zeitraum 2006-2008.

Die Gesamtkapitalrendite gemessen am Nettogewinn lag 2008 bei 5 % und damit 1 % niedriger als 2007. Auch die Rendite des Anlagevermögens bezogen auf den Jahresüberschuss ging 2008 leicht zurück, nämlich um 5,6 %. Die Umsatzrendite lag im analysierten Zeitraum auf einem niedrigen Niveau von 1-2%. Lassen Sie uns die Daten zur Rentabilität in Form eines Diagramms darstellen, Abb. 2.2.

Abbildung 2.2. Dynamik der Rentabilität im Zeitraum 2006-2008

Die in Tabelle 2.2 dargestellten Daten stammen aus den Bilanzen und Gewinn- und Verlustrechnungen von Rosslitstroy LLC für 2006-2008, eine umfassende Analyse ist in Tabelle 2.2 dargestellt.

Tabelle 2.2. Umfassende Analyse der Wirtschaftstätigkeit des Unternehmens für 2006-2008.

Bezeichnung des Indikators 200620072008 Wachstumsrate, % zum Vorjahr1. Produktions- und Verkaufsvolumenindikatoren1.1 Verkaufserlöse, Tausend Rubel118 882369 995290 077211-222. Kennzahlen zu eingesetztem Ressourcenvolumen, Kapital und Kosten 2.1. Materialkosten für Herstellung und Verkauf, Tausend Rubel 107 373357 797257 188233-282,2. Jährlicher Lohnfonds für Personal, Tausend Rubel3 6766 97316 559901372,3. Durchschnittliche Mitarbeiterzahl, Personen 19294853662,4. Durchschnittswert des Anlagekapitals (langfristige Vermögenswerte), Tausend Rubel1 5052 0193 34434662,5. Durchschnittswert des Anlagevermögens (nach Anschaffungskosten), Tausend Rubel2 4643 4075 33938572,6. Durchschnittswert des Betriebskapitals (Umlaufvermögen), Tausend Rubel19 57676 726139 618292822,7. Die Höhe des Nettovermögens (am Ende des Zeitraums) Tausend Rubel2 8447 24813 839155912,8. Gesamtkosten der verkauften Waren, Tausend Rubel 116 084363 069281 929213-223. Kennzahlen zur Charakterisierung des Finanzergebnisses3.1. Gewinn (Verlust) aus Verkäufen, Tausend Rubel 279869268148148183.2. Gewinn (Verlust) vor Steuern, Tausend Rubel 239459628719149463,3. Nettogewinn (-verlust), Tausend Rubel 181344056591143504. Effizienzindikatoren im Ressourcen-, Kapital- und Kosteneinsatz 4.1. Durchschnittliches Monatsgehalt eines Mitarbeiters, Tausend Rubel 16.12320.03728.74824434.2. Arbeitsproduktivität (Jahresleistung), Tausend Rubel6 256,9512 758,456 043,27104-534,3. Gesamtkapitalrendite (zu Anschaffungskosten) 48.26108.6054.34125-504.4. Materialverbrauch von Produkten 0.900.970.897-84,5. Working Capital Turnover Ratio6.074.822,08-21-574,6. Herstellungskosten 0.980.980.970-15. Indikatoren für finanzielle Stabilität und Liquidität (am Ende des Zeitraums) 5.1. Autonomiekoeffizient 0.120.090.09-2305.2. Absolute Liquiditätsquote 0,310,520,5969155,3. Aktuelle Liquiditätsquote (Deckung)1.551.091,08-30-15,4. Betriebskapitalquote0,040,040,06059

Unsere Analyse hat gezeigt, dass die Einnahmen von LLC "Rosslitstroy" im Zeitraum 2006-2007. hatte eine stetige Wachstumsrate. So betrug die Wachstumsrate der Einnahmen im Jahr 2007 211 %, aber im Jahr 2008 hatte die Dynamik einen negativen Wert im Vergleich zu 2007, die Einnahmen gingen um 22 % zurück, aufgrund des verstärkten Wettbewerbs auf dem Baudienstleistungsmarkt. Das Wachstum der Materialkosten für die Produktion war langsamer als das Umsatzwachstum. 2007 betrug die Wachstumsrate der Materialkosten 90 %, und 2008 sanken die Materialkosten um 28 % im Vergleich zum Vorjahr.

Die Analyse ergab eine Erhöhung des Jahreslohnfonds im Jahr 2007 um 90 %, im Jahr 2008 um 137 % im Vergleich zum Vorjahr. Gleichzeitig stieg der durchschnittliche Personalbestand 2007 um 53 % und 2008 um 66 %. Auch das durchschnittliche Monatsgehalt eines Mitarbeiters weist eine stetige Wachstumsdynamik auf.

Die Analyse zeigte das Wachstum der langfristigen und kurzfristigen Vermögenswerte des Unternehmens in den Jahren 2006-2008. So Durchschnittswert Anlagevermögen (langfristige Vermögenswerte), im Jahr 2007 um 34 % gestiegen, im Jahr 2008 betrug das Wachstum 66 %. Noch stärker wuchs das Betriebskapital des Unternehmens, so dass es 2007 292 % gegenüber 2006 betrug und 2008 um 82 % anstieg. Das Anlagevermögen des Unternehmens nahm merklich zu. Also, wenn ihr Betrag im Jahr 2006 2464 Tausend Rubel betrug, dann hatte das Unternehmen im Jahr 2008 Anlagevermögen in Höhe von 5339 Tausend Rubel. Vergleichbar mit dem Umsatzwachstum stiegen die Kosten für die vom Unternehmen erbrachten Dienstleistungen auf dem Baumarkt.

Eine Analyse der das Finanzergebnis charakterisierenden Kennzahlen zeigte einen stabilen Wachstumstrend. So stieg der Umsatzgewinn des Unternehmens im Jahr 2007 um 148 %, und im Jahr 2008 verlangsamte sich das Wachstum etwas und betrug 18 %. Gleichzeitig betrug das Nettogewinnwachstum im Jahr 2008 50 %.

Eine Analyse der Indikatoren für die Effizienz der Nutzung von Ressourcen, Kapital und Kosten hat das Problem eines Rückgangs der Arbeitsproduktivität im Jahr 2008 um 53% aufgedeckt, während sie im Jahr 2007 im Vergleich zum Indikator von 2006 um 104% gewachsen ist. Eine ähnliche Dynamik zeigte die Gesamtkapitalrendite – 2007 gab es einen Anstieg, 2008 einen Rückgang. Der Materialverbrauch von Produkten im Jahr 2007 betrug 97%, im Jahr 2008 - 89%, dh es wurde ein Rückgang beobachtet. Materialverbrauch, einer der Hauptindikatoren für die Wirtschaftlichkeit gesellschaftliche Produktion. Sie charakterisiert den spezifischen (pro Leistungseinheit) Verbrauch an sachlichen Ressourcen (Haupt- und Hilfsstoffe, Brennstoffe, Energie, Abschreibungen auf das Anlagevermögen) für die Herstellung von Produkten. Die Reduzierung der Materialintensität ist von großer volkswirtschaftlicher Bedeutung: Sie führt zu einer Reduzierung der eingesparten Arbeitskosten Materielle Ressourcen, und eine Steigerung der Produktion mit den gleichen Branchen, Mittel, hilft, die Kosten zu senken, die Rentabilität zu steigern. Die Hauptwege zur Reduzierung des Materialverbrauchs sind die Verwendung der wirtschaftlichsten Materialqualitäten, -größen und -qualitäten, ihre Vorbehandlung (z. B. Mineralverarbeitung), die Reduzierung von Abfällen im Produktionsprozess (Feinguss- und Stanzverfahren), die Etablierung optimaler Sicherheitsmargen im Produktdesign und so weiter.

Die Analyse zeigte, dass die Kostenintensität der Produktion im Jahr 2008 um 1 % gesunken ist.

Bei der Analyse der wirtschaftlichen Tätigkeit eines Unternehmens wird während einer Finanzanalyse der Autonomiekoeffizient verwendet, um das Niveau der finanziellen Stabilität und Unabhängigkeit zu bestimmen.

Die Autonomiequote (Finanzielle Unabhängigkeitsquote) ist definiert als das Verhältnis des Eigenkapitals zur Summe aller Mittel (die Summe aus: Kapital und Rücklagen, kurzfristigen Verbindlichkeiten und langfristigen Verbindlichkeiten), die dem Unternehmen zur Verfügung gestellt werden (oder die Quote der eigenen Mittel in die Bilanz des Unternehmens).

Der Autonomiekoeffizient (der Konzentrationskoeffizient des Eigenkapitals, der Eigentumskoeffizient) - charakterisiert den Anteil des Eigentums der Eigentümer des Unternehmens an der Gesamtsumme der vorgeschossenen Mittel. Je höher der Wert des Koeffizienten, desto finanziell stabiler und unabhängiger von externen Gläubigern ist das Unternehmen.

Der Standardwert für diesen Indikator beträgt 0,6 (kann je nach Branche, Kapitalstruktur usw. variieren). Die Analyse offenbarte das Problem der Abhängigkeit von externen Gläubigern.

Die absolute Liquiditätskennzahl zeigt, welchen Teil der kurzfristigen Schulden die Organisation in naher Zukunft auf Kosten von Bargeld zurückzahlen kann. Im Jahr 2006 konnte LLC "Rosslitstroy" nur 31% aller bestehenden Verbindlichkeiten sofort zurückzahlen, im Jahr 2007 - weniger als 52%, im Jahr 2008 - nur 59% der Verbindlichkeiten.

Der Deckungsindikator zeigt, welcher Teil der kurzfristigen Verbindlichkeiten der Organisation sofort aus Mitteln auf verschiedenen Konten, in kurzfristigen Wertpapieren sowie aus Abwicklungserlösen zurückgezahlt werden kann. Normalwert für Stromverhältnis >=1 Bedeutung< 1 говорит о возможной утрате платежеспособности, а значение >4 über eine unzureichende Aktivität bei der Verwendung von Fremdmitteln und als Folge davon einen niedrigeren Wert der Eigenkapitalrendite.

Dabei ist aber zu berücksichtigen, dass je nach Tätigkeitsbereich, Vermögensstruktur und Vermögensqualität die Höhe des Koeffizienten stark variieren kann. Es zeigt, welcher Teil der laufenden Verbindlichkeiten aus Krediten und Vergleichen durch die Mobilisierung des gesamten Betriebskapitals zurückgezahlt werden kann.

Unternehmen in den Jahren 2006-2008 nicht vollständig mit eigenem Betriebskapital ausgestattet war.

Tabelle 2.3. Analyse der Ausgaben des Unternehmens für 2006-2008.

Name des Indikators 2006 2007 2008 Änderungen in Tausend Rubel 2007-2006Veränderungen in Tausend Rubel 2008-2007 Veränderung in % 2007/2006 Veränderung in % 2008/2007 Anteil Gesamtaufwand, in % 2006 Anteil Gesamtaufwand, in % 2007 Anteil Gesamtaufwand, in % 2008 Materialaufwand107 373 , 00357797257188250 424,00-100609233, 23-28,1293,9896,8691,10Zatraty zu Lohn truda3 676,006973165593 297,00958689,69137,473,221,895,87Otchisleniya sozialen nuzhdy99018584284868,00242687,68130,570,870,501,52Amortizatsiya340670911330,0024197,0635, 970.300.180.32 Andere Kosten1 866.0021163364250.00124813.4058.981.630. 571,19Summe nach Kostenelementen114 245,00369414282306255 169,00-87108223,35-23,0010100

Aus Tabelle 2.3 geht hervor, dass die Ausgaben des Unternehmens im Jahr 2007 eine Wachstumsdynamik aufwiesen. So betrug die Wachstumsrate im Jahr 2007 223,35 %, und im Jahr 2008 hatte die Dynamik einen negativen Wert, die Kosten sanken um 23,58 % im Vergleich zu 2007. Die Materialkosten machten mehr als 90 % aller Kosten des Bauunternehmens aus. 2007 betrug der Anteil der Sachkosten mehr als 96 % aller Kosten des Unternehmens.

Stellen wir die Daten über die Ausgaben des Unternehmens in Form des Diagramms, der Abb. vor. 2.3.

Abbildung 2.3. Dynamik der Unternehmenskosten 2006-2008

Somit kann festgestellt werden, dass die Finanzlage des Unternehmens instabil ist. Um die Finanzlage zu normalisieren, müssen dringend Maßnahmen ergriffen werden, um die Materialkosten des Unternehmens zu optimieren, die Beziehungen zu den Lieferanten des Unternehmens zu überarbeiten und die Forderungen des Unternehmens erheblich zu reduzieren. Diese Maßnahmen können ohne eine gut organisierte Buchhaltung und Finanzbuchhaltung nicht durchgeführt werden bei Rosslitstroy LLC.

Produktionsvolumen und Absatz von Produkten sind voneinander abhängige Indikatoren.

Der Umsatzerlös ist das Haupteinkommen des Unternehmens, von dem die Gewinnbildung und die Möglichkeit der Finanzierung einer neuen Produktionsrunde abhängen, dh Umsatzvolumen und Umsatz sind die Faktoren, von denen die übrigen Leistungsindikatoren des Unternehmens abhängen.

Betrachten Sie den Umfang der bei Rosslitstroy LLC durchgeführten Arbeiten:

Tabelle 2.4. Ausführung von Bau- und Installationsarbeiten

Umfang der durchgeführten Arbeiten 2007 2008 Umfang der Bau- und Installationsarbeiten TOTAL Tausend Rubel Einschließlich: eigene Kräfte - Rahmenvertrag - Untervertrag79661 63763 23780 3998359000 55865 28372 27493

Tabelle 2.4 zeigt, dass das Arbeitsvolumen im Jahr 2008 deutlich zurückgegangen ist.

Die Dynamik von Änderungen des Arbeitsvolumens, das sowohl im gesamten Unternehmen als auch für sich allein geleistet wird.

Die Dynamik der Produktions- und Verkaufsindikatoren ist in Tabelle 2.5 dargestellt.

Tabelle 2.5. Dynamik der Produktion und Ausführung von Bau- und Installationsarbeiten

HalbjahresVolumen der Bau- und Installationsarbeiten, die mit eigenen Kräften durchgeführt werden, Tausend Rubel Wachstumsrate, %Volumen der Bau- und Installationsarbeiten, Tausend Rubel

Die Rechnungslegungsgrundsätze von Rosslitstroy LLC sehen vor, dass der Verkauf zum Zeitpunkt des Versands erfolgt.

Diese Tabellen zeigen deutlich, dass die Arbeit ungleichmäßig ausgeführt wird. Im zweiten Halbjahr 2007 nahm das Arbeitsvolumen zu. Dies ist auf eine Zunahme des Auftragsvolumens für Bau- und Montagearbeiten zurückzuführen. Im ersten Halbjahr 2008 ging die Arbeitsleistung wieder zurück und näherte sich dem Niveau des ersten Halbjahres 2007, bis Ende 2008 stieg sie aber wieder an Produktionskapazität Unternehmen können diese Zahl weiter steigern. Die Wachstumsraten von Produktion und Absatz sind etwa gleich. Der Wert des Baus im Bau reicht von 1347 Tausend Rubel. bis zu 2151 Tausend Rubel.

3. Analyse der Verwendung finanzieller Ressourcen von Rosslitstroy LLC und Anweisungen zur Verbesserung der Effizienz

3.1 Analyse der Verwendung finanzieller Ressourcen von Rosslitstroy LLC

professionelle Verwaltung Finanzen erfordert zwangsläufig eine tiefgreifende Analyse, die es Ihnen ermöglicht, die Ungewissheit der Situation mit quantitativen Forschungsmethoden am genauesten einzuschätzen.

Bei der Analyse der Effektivität des Einsatzes von Finanzmitteln beginnen Unternehmen in der Regel mit einer allgemeinen Kenntnis der Vermögenswerte und ihrer Quellen (Eigen- und Fremdkapital), unter Verwendung von Bilanzdaten, anderen Formen des Berichtswesens und der laufenden Rechnungslegung. Die finanzielle Stabilität eines Unternehmens hängt von der Sicherung, Erhaltung und Vermehrung des eigenen Kapitals, der effizienten Verwendung von Umlaufvermögen und Bankdarlehen ab.

Die Größe der Eigenmittelquellen des Unternehmens hängt von den Besonderheiten und dem Umfang der wirtschaftlichen, finanziellen und sonstigen Aktivitäten, der Umlaufgeschwindigkeit von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten, den Möglichkeiten und der Zweckmäßigkeit der Aufnahme von Bankdarlehen, Verbindlichkeiten und anderen Fremdkapitalquellen ab .

Ausländische und inländische Ökonomen setzen langfristige Bankdarlehen und langfristige Darlehen mit Eigenmittelquellen gleich, da sie für einen langen Zeitraum vergeben werden. Eigenkapital plus langfristige Darlehen und Anleihen bilden zusammen das ständige Kapital des Unternehmens.

Das Stammkapital von Rosslitstroy LLC belief sich nach den Daten im Jahr 2008 auf 10543,50 Tausend Rubel und erhöhte sich im Vergleich zu 2007 um 5497,500 Tausend Rubel, im Vergleich zu 2006 um - 3108,500 Tausend Rubel.

Der Anteil des Eigenkapitals am Vermögen des Unternehmens betrug 56,5 % im Jahr 2008, 56 % im Jahr 2007 und 57,8 % im Jahr 2006, wie in Abbildung 3.1 dargestellt.

Abbildung 3.1. Eigenkapitalanteil am Vermögen der Rosslitstroy LLC

Die Regeln zur Analyse der Finanzlage und Zahlungsfähigkeit von Unternehmen enthalten keine latenten Erträge im Eigenkapital, sondern beziehen sich auf andere Vermögenswerte, die das Eigenkapital des Unternehmens erheblich mindern.

Bei der Eigenkapitalanalyse werden zwei Aufgaben gelöst: 1) Sie prüfen die Sicherheit des Eigenkapitals des Unternehmens; 2) Untersuchung der Wirksamkeit der Nutzung von Eigenmittelquellen.

In der ausländischen und inländischen Analysepraxis werden Eigenkapitalkennzahlen berechnet und untersucht. Bei der Lösung des ersten Problems wird der optimale Eigenkapitalbedarf ermittelt und mit der tatsächlichen Verfügbarkeit von Eigenkapitalquellen verglichen. Ein Überschuss an Eigenkapital führt oft zu dessen ineffizienter Nutzung, ein Mangel an Eigenkapital führt zu finanziellen Schwierigkeiten.

Gemäß Tabelle 2.2 von Rosslitstroy LLC betrug die Eigenkapitalquote 0,04 im Jahr 2006, 0,04 im Jahr 2007 und 0,06 im Jahr 2008, was auf einen sich abzeichnenden Trend zu einer Verringerung des Eigenkapitals hindeutet.

2008 betrug die Eigenkapitalquote aus Tabelle 2.1 131,9 %, 2007 128,5 % und 2006 120,7 %. Die Beweglichkeit des Eigenkapitals stieg 2008 gegenüber 2007 um 3,4 % und gegenüber 2006 um 11,2 %.

Es ist auch notwendig, den Koeffizienten der langfristigen Kreditaufnahme als Verhältnis von langfristigen Krediten und Krediten zu dauerhaftem Kapital zu bestimmen und zu untersuchen. Für Rosslitstroy LLC betrug der Koeffizient des langfristigen Fremdkapitals: 2006 und 2007 - 2%, 2008 stieg er und erreichte einen Wert von 3%.

Das Eigenkapital dieser Organisation wird für die Bildung von Anlage- und Betriebskapital ausgegeben. Rosslitstroy LLC neigt dazu, die Investition seiner eigenen Mittel zur Auffüllung des Umlaufvermögens zu erhöhen.

Bei der Analyse der Verwendung des Eigenkapitals der Organisation reicht es jedoch nicht aus, die Höhe der Bereitstellung von Eigenkapital und die Quellen ihrer Auffüllung zu berücksichtigen, sondern es ist auch notwendig, den Grad der Effizienz ihrer Verwendung zu bewerten. Als Kriterium zur Beurteilung der Effektivität des Eigenkapitaleinsatzes haben wir daher eine Kapitalrenditekennzahl vorgeschlagen.

Wie durch die Eigenkapitalrendite belegt stieg im Jahr 2007 im Vergleich zum Vorjahr um 0,87 % und im Jahr 2008 - 0,63 %. Im Vergleich zur Rentabilität der Verkäufe kann man eine höhere Rendite aus der Verwendung der Eigenmittel von Rosslitstroy LLC feststellen.

Zu beachten ist auch, dass Verbindlichkeiten gegenüber Lieferanten und Käufern von Waren gleichzeitig eine Deckungsquelle für die entsprechenden Forderungen darstellen, was bei der Ermittlung der Kapitalbeteiligung bei der Bildung von Warenvorräten zu berücksichtigen ist.

Im Analyseprozess ist es sehr wichtig, das Verhältnis von Fremd- und Eigenkapital bei der Bildung des Unternehmensvermögens zu bewerten. Bestimmen Sie dazu die Financial Risk Ratio, die zeigt, welcher Teil des Unternehmensvermögens durch Banken und Gläubiger finanziert wird. Ist das Verhältnis der eingeworbenen Finanzierungsquellen zum Eigenkapital gleich 1, bedeutet dies, dass die Hälfte des Gesellschaftsvermögens aus Fremdkapital gebildet wird. Eine hohe finanzielle Risikoquote (mehr als 1) ist aus wirtschaftlicher Sicht eine ungünstige Situation, wenn ein Unternehmen gezwungen ist, einen erheblichen Teil seiner Einnahmen in Form von Zinsen für Kredite und Kredite zu zahlen.

Der Wert der finanziellen Risikoquote für Rosslitstroy LLC für den analysierten Zeitraum liegt zwischen 0,7 und 0,8, dh 0,7 bis 0,8 Rubel Fremdkapital fallen auf 1 Rubel Eigenkapital.

Ein Unternehmen, das einen Kredit verwendet, erhöht oder verringert die Effizienz des Managements nicht nur in Bezug auf das Verhältnis von Fremd- und Eigenkapital, sondern auch in Bezug auf die Höhe der Rentabilität und der Zinssätze für das Darlehen. Dadurch entsteht der Effekt einer finanziellen Hebelwirkung. Tabelle 3.1 wurde verwendet, um die Auswirkungen des Effekts der finanziellen Hebelwirkung zu berechnen.

Indikator für finanzielle Ressourcen

Tabelle 3.1. Berechnung der Wirkung der finanziellen Hebelwirkung für 2006-2008. In Tausend Rubel

Kennzahlen 2006 2007 2008 Veränderung 2007 zu 2006 2008 zu 20071. Reinvermögen1937.505046.0010543.503108.5005497.502. Fremdkapital875.50922.201110.5046.70188.303. Zinsen auf Fremdkapital (13%)113.815119.886144.3656.07124.4794. Nettogewinn1813.004405.006591.002592.002186.0005. Betriebsgewinn inklusive Steuern = Nettogewinn + gezahlte Zinsen *(1-C n )1923.634521.536731.322597.902209.796. Kapitalrendite, % (Zeile 5/(Zeile 1+ Zeile 2) x 100 % 68.475.857,8 + 7,4-187. Gewinn aus der Verwendung von Fremdkapital (Zeile 6 x Zeile 2) / 100 % 598 ,85699,03641,87 + 100,2- 57.28 Erhöhung (Verringerung) der Eigenkapitalrendite durch Aufnahme von Fremdmitteln (Zeile 7 - Zeile 3 x (1-С n ))/P. 1x 100 % -25,1 + 11,5 + 4,89. Eigenkapitalrendite unter Berücksichtigung des Fremdkapitaleinsatzes (Zeile 6 + Zeile 8)43.387.362,6+44-24.710. Überprüfen Sie die Berechnung der Eigenkapitalrendite (S. 4 / S. 1 x 100%)93.687.362,6-6,3-3111. Die Wirkung der Anziehung von Fremdkapital (Zeile 9 - Zeile 6) -25125-

Der Effekt des finanziellen Hebels wirkt sich positiv auf die Eigenkapitalrendite aus, wenn der Wert des in Zeile 11 wiedergegebenen Indikators > 0 ist.

Wenn der Wert des Indikators 11 = 0 ist, dann ist die Wirkung der finanziellen Hebelwirkung neutral.

Wenn der Indikatorwert 11 ist< 0, то влияние эффекта финансового рычага оказывает негативное воздействие на рентабельность собственного капитала.

Für Rosslitstroy LLC bleibt der Effekt des finanziellen Hebels auf dem Niveau von drei Jahren positiv, was auf einen positiven Einfluss des finanziellen Hebels auf die Eigenkapitalrendite hinweist.

Je mehr Eigenmittelquellen eine Organisation hat, desto leichter ist es für sie, mit den Problemen einer Marktwirtschaft fertig zu werden. Viele westliche Ökonomen glauben, dass das Eigenkapital mindestens 50 % des Unternehmensvermögens ausmachen sollte. Der Standard der Europäischen Wirtschaftsgemeinschaft sieht vor, dass der Anteil der Eigenmittelquellen am Vermögen des Unternehmens nicht weniger als 60 % beträgt. In diesem Fall werden sich die Gläubiger beruhigt fühlen, da alle geliehenen Mittel vollständig durch das Eigentum des Unternehmens kompensiert werden können.

Infolgedessen hat sich bei Rosslitstroy LLC eine ungünstige Situation in Bezug auf das Verhältnis von Eigen- und Fremdkapital entwickelt, was wiederum zur Verschlechterung der Finanzlage der Organisation beiträgt.

Das Anlagevermögen und das Betriebskapital nehmen den Hauptanteil am Gesamtkapital des Unternehmens ein. Die endgültigen Ergebnisse der Unternehmenstätigkeit hängen von ihrer Menge, ihren Kosten und ihrer Nutzungseffizienz ab: Produktion und Verkauf von Produkten, deren Kosten, Gewinn, Rentabilität und Finanzen Kondition.

Bei der Analyse des Anlagevermögens werden dessen Zusammensetzung, Struktur und Dynamik untersucht; auswerten technischer Zustand, der Erneuerungsgrad und die technische Verbesserung; die Verfügbarkeit von Anlagevermögen ermitteln; Ermittlung der verfügbaren Reserven zur besseren Mittelverwendung.

Die Leistungsindikatoren für den Einsatz von Anlagevermögen und Working Capital sind in den Tabellen 3.2 und 3.3 dargestellt.

Tabelle 3.2. Berechnung der Leistungsindikatoren für die Nutzung des Anlagevermögens in Tausend Rubel.

Indikator 2006200720082007 vs. 2006 2008 vs. 2007 Verkaufserlöse, Tsd. Rubel 0,001222,00 Durchschnittliche jährliche Kosten des Anlagevermögens in der Produktion, Tausend Rubel 1929485366 Gesamtkapitalrendite, Rubel 48.26108.6054.34125-50 Materialverbrauch, Rub. 0.900.970.897-8

Wie Tabelle 3.2 zeigt, stieg die Kapitalrendite im Jahr 2007 im Vergleich zu 2006 um 125.000 Rubel und im Jahr 2008 im Vergleich zu 2007 um - (-50.000 Rubel) und die Materialintensität verringerte sich entsprechend, was auf eine effiziente Nutzung hinweist Anlagevermögen. Indikatoren für ihre effektive Nutzung sind in Tabelle 3.3 angegeben.

Tabelle 3.3. Indikatoren für die Wirksamkeit des Einsatzes von Betriebskapital In Tausend Rubel.

Pokazatel200620072008Absolyutnoe otklonenie2007 Stadt von 2006 bis 2007, die g.2008 g.Vyruchka aus dem Verkauf, Tausend. Rub.118882369995290077211-22Srednyaya Menge der zirkulierenden sredstv195767672613961829282Koeffitsient oborachivaemosti6,074,822,08-21-57Koeffitsient zagruzki0,120,090,09-0,230Odnodnevny tovarooborot3301028806698-222Period Umsatz , Tage6075173598

Gemäß Tabelle 3.3 können wir schließen, dass der Umlauf des Betriebskapitals im Jahr 2008 im Vergleich zu 2007 um 57 gesunken ist, der Auslastungsgrad im analysierten Zeitraum nicht schwankte, was auf eine ineffiziente Nutzung des Betriebskapitals hinweist. Die Umsatzperiode für den Berichtszeitraum hat sich um 98 Tage verringert, was ein negativer Faktor für die Aktivitäten des Unternehmens ist.

Der Hauptzweck der Analyse der Unternehmensliquidität besteht darin, den Grad der Angemessenheit der Mittelbildung, die Effizienz ihrer Verwendung sowie den Saldo der positiven und negativen liquiden Mittel des Unternehmens in Bezug auf Volumen und Zeit zu ermitteln.

Die Cash-Analyse kann sowohl direkt als auch indirekt durchgeführt werden. Die direkte Methode ist die einfachste und bequemste zur Berechnung des Netto-Cashflows, da sie auf dem Eingang von Bargeld aus der Hauptleitung basiert aktuelle Aktivitäten und umfasst die Haupteinnahmequelle in Form von Erlösen aus dem Verkauf von Waren und Dienstleistungen an die Bevölkerung. Bei der indirekten Methode wird nicht der Warenverkaufserlös, sondern der Jahresüberschuss des Unternehmens zugrunde gelegt. Diese Berechnungsmethode ist in entwickelten Ländern mit Marktwirtschaft weit verbreitet, da sie den gesamten Prozess des Geldumlaufs am objektivsten widerspiegelt.

Unter den Bedingungen der Bildung von Marktbeziehungen und der Instabilität des Wirtschaftswachstums erleben Unternehmen einen Mangel an eigenem Betriebskapital und allgemein einen Mangel an finanziellen Ressourcen. Unter solchen Umständen erzielt das Unternehmen möglicherweise nicht immer einen Nettogewinn, der die Grundlage der indirekten Methode zur Berechnung des Cashflows bildet. In diesem Fall ist die erste Berechnungsmethode vorzuziehen.

.2 Effizienz bei der Bildung und Verwendung finanzieller Ressourcen in der Organisation

Wir werden die Wirksamkeit der Gründung und Verwendung finanzieller Ressourcen von Rosslitstroy LLC bewerten.

In Tabelle 3.4 wird die Bilanz von Rosslitstroy LLC für 2006-2008 in Form einer Bilanz dargestellt, die für Managementanalysen vorgesehen ist. Wie aus den in der Tabelle berücksichtigten Indikatoren hervorgeht, sinkt das Bilanzniveau des Unternehmens jedes Jahr, aber das ist kein Grund zur Beunruhigung. Das Unternehmen führte 2007 eine Reduzierungspolitik ein, da das Unternehmen in diesem Jahr begann, große Verluste zu erleiden. Diese Maßnahme ermöglichte eine vernünftige Umverteilung der Finanzmittel, und bereits 2008 war das Finanzergebnis positiv, wenn auch niedriger als 2006.

Wie aus Tabelle 3.4 hervorgeht, war der Hauptgrund für die Bilanzverkürzung die Verringerung des Anlagekapitals und des Vorratsvermögens (einschließlich Mehrwertsteuer auf erworbene Wertgegenstände). Der Rest der Bilanz wächst jedes Jahr. Dies hängt auch mit der Reduktionspolitik des Unternehmens zusammen. Als Ergebnis der Analyse wurde ein Teil der gering liquiden Vermögenswerte aus dem Verkehr gezogen und die freigesetzten finanziellen Mittel wurden verwendet, um das Arbeitsvolumen zu erweitern, neue Märkte zu erobern, was zu einem Anstieg des Forderungsniveaus führte (Schulden für durchgeführten Arbeiten).

In Bezug auf die Finanzierungsquellen des Unternehmens zeigt Tabelle 3.4 deutlich, dass das Unternehmen begann, mehr Fremdmittel anzuziehen, und wenn Sie genau hinsehen, gab es im Jahr 2008 einen Anstieg von 41,7 % im Vergleich zu dem Niveau, das immer noch unter dem Niveau von 2006 liegt um 4,7 %. Das Wachstum war auf die Erhöhung der Höhe der Gewinnrücklagen zurückzuführen (2008 wurden Gewinne eingenommen, 2007 - Verluste).

Tabelle 3.4. Bilanz von Rosslitstroy LLC für 2006-2008 in aggregierter Form, Tausend Rubel.

AssetShortcutsPeriode (Jahr)PassivaShortcutsPeriode (Jahr)200620072008200620072008FestkapitalF202853.8201750.9180164.0EigenmittelquellenUnd MIT 371285.3249688.1353766.0 Vorräte, Mehrwertsteuer auf erworbene WertgegenständeZ209936.0176624.8149411.0 Darlehen und andere aufgenommene Mittel, darunter: ein 427951446893494483- langfristige Darlehen und AnleihenK T 12076.211749.713463.0 - Abrechnungen und sonstige Vermögenswerte (Forderungen, Darlehen an Organisationen für einen Zeitraum von weniger als 12 Monaten)r ein 409551.7445783.8471047.0 - kurzfristige Kredite und AnleihenK T 47346.496309.0123323.0 - Barmittel, Wertpapiere und andere kurzfristige FinanzanlagenD18399.71108.723436.0 - Vergleiche und andere VerbindlichkeitenR P 303801.0351085.1152649.0 - nicht rechtzeitig zurückgezahlte Verbindlichkeiten der Organisation K Ö 106232,0116436,0180856,0GleichgewichtB840741.0825268.0824058.0SaldoB840741825268.0824058.0

Als Finanzierungsquelle begann das Unternehmen, mehr kurzfristige Kredite und Darlehen (Bankdarlehen) anzuziehen. Laut diesem Indikator gibt es einen klaren positiven Trend.

Die negative Seite der Dynamik und Struktur der Bilanz des Unternehmens ist das Wachstum der Forderungen, außerdem sind die Forderungen um eine Größenordnung höher als die Verbindlichkeiten, was ebenfalls unerwünscht ist und auf eine irrationale Verwendung der finanziellen Ressourcen des Unternehmens hinweist. Ein weiteres negatives Merkmal der Dynamik und Struktur der Bilanz von Rosslitstroy LLC ist der Mangel an Stabilität in Bezug auf einige Indikatoren, insbesondere Indikatoren, die die Finanzierungsquellen (Bilanzverbindlichkeiten) charakterisieren. Und wenn die Politik der Umverteilung der finanziellen Ressourcen der Organisation zugunsten liquiderer Umlaufvermögen und der Ausweitung des Arbeitsvolumens aus dem aktiven Teil der Bilanz abgeleitet werden kann, dann nach dem Fehlen einer klar definierten Dynamik der Bilanz zu urteilen Blatt Haftungsindikatoren, ist es für die Organisation schwierig, in den Finanzierungsquellen Fuß zu fassen. Hier gibt es bestimmte Probleme, die angegangen werden müssen. Wie oben erwähnt, ist ein Unternehmen zur Deckung seiner Ausgaben gezwungen, nicht rechtzeitig zurückgezahlte Verpflichtungen auszuweiten, was letztendlich zu bestimmten Sanktionen des Staates führen oder eine Welle von Forderungen seitens der Mitarbeiter der Organisation zur Folge haben kann die Schuld.

Dennoch kann der Schluss gezogen werden, dass die in der Organisation Rosslitstroy LLC bestehenden finanziellen Probleme auf das Fehlen einer zielgerichteten Finanzpolitik oder eine schwache Kontrolle über deren Umsetzung zurückzuführen sind. Das Unternehmen hat alles die notwendigen Voraussetzungen um seine finanzielle Lage zu verbessern.

Einen besonderen Stellenwert bei der Analyse der Finanzlage eines Handelsunternehmens nimmt die Bestimmung des Grades seiner finanziellen Stabilität ein. Finanzielle Stabilität ist ein bestimmter Zustand der Konten des Unternehmens, der seine ständige Zahlungsfähigkeit garantiert.

Die Kenntnis der Grenzen von Änderungen der Finanzierungsquellen zur Deckung von Kapitalinvestitionen in Sachanlagen oder Vorräte ermöglicht es Ihnen, solche Geschäftsfelder zu generieren, die zu einer Verbesserung der Finanzlage des Unternehmens führen, um seine Nachhaltigkeit zu erhöhen.

Um die finanzielle Stabilität des Unternehmens zu gewährleisten, ist es erforderlich, das Anlagevermögen mit dauerhaftem (permanentem) Kapital zu decken [(UND MIT +K T )-F] eigene Quellen und langfristige Verbindlichkeiten sollten ausreichen, um die Reserven zu decken. Das heißt, es muss folgende Ungleichung gelten:

£ (UND MIT +K T )-F .

Lass uns nachsehen dieses Model im untersuchten Unternehmen zum 01.01.2009:

149411,0 ?(353766+13463) - 180164 = 187065 (richtig)

Das bedeutet, dass das untersuchte Unternehmen finanziell stabil ist. Bestimmen wir das Niveau der finanziellen Stabilität von Rosslitstroy LLC zum 01.01.2009 Das Ergebnis ist in Tabelle 3.5 dargestellt

Tabelle 3.5. Bestimmung des Niveaus der finanziellen Stabilität von Rosslitstroy LLC zum 01.01.2008

NachhaltigkeitNotwendige Voraussetzung für ein gewisses Maß an finanzieller StabilitätAktuellKurzfristigLangfristig1. Absolut

23436? 180856+152649 (falsch)

(falsch)

(falsch) 2. NormalR ein ? K 0 +R P 494483 ? 180856 + 152649 (richtig) R ein ? K 0 +R P +K T 494483 ? 180856 + 152649 + 123323 (richtig) R ein ? K 0 +R P +K T +K T 494483 ? 180856+152649 +123323+13463 (richtig)3. Vorkrise (minimale Stabilität) R ein +Z? K 0 +R P 494483+149411<180856+152649 (неверно)R ein +Z? K 0 +R P +K T (falsch) R ein +Z? K 0 +R P +K T +K T (falsch)4. Krise R ein + z< K 0 +R P (falsch) R ein + z< K 0 +R P +K T (falsch) R ein + z< K 0 +R P +K T +K T (falsch)

Somit verfügt Rosslitstroy LLC sowohl in der aktuellen Periode als auch kurz- und langfristig über eine normale finanzielle Stabilität.

Zu beachten ist, dass absolute Stabilität in der Praxis selten ist. Seine Einhaltung zeugt von der Möglichkeit der sofortigen Rückzahlung von Verpflichtungen, aber das Auftreten von Verpflichtungen ist mit der Notwendigkeit verbunden, Mittel zu verwenden, und nicht mit deren Vorhandensein in den Konten der Organisation. Daher ist absolute Stabilität eine extreme Form finanzieller Stabilität.

Normale Stabilität garantiert eine optimale Zahlungsfähigkeit, wenn der Zeitpunkt der Einzahlungen und die Höhe der Barmittel, Finanzanlagen und erwarteten Einzahlungen in etwa der Laufzeit und Höhe der Verbindlichkeiten entsprechen.

Die Vorkrise (Mindeststabilität) ist mit einer Verletzung der aktuellen Zahlungsfähigkeit verbunden, bei der es möglich ist, das Gleichgewicht im Falle einer Wiederauffüllung der Eigenmittelquellen, einer Erhöhung des eigenen Betriebskapitals und des Verkaufs eines Teils des Unternehmens wiederherzustellen Vermögen zur Tilgung von Schulden.

Eine Finanzkrise tritt auf, wenn das Umlaufvermögen des Unternehmens nicht ausreicht, um seine Verbindlichkeiten und überfälligen Verbindlichkeiten zu decken. In einer solchen Situation steht das Unternehmen kurz vor dem Bankrott. Um den Finanzierungsmechanismus wiederherzustellen, ist es notwendig, nach Möglichkeiten zu suchen und organisatorische Maßnahmen zu ergreifen, um eine Steigerung der Geschäftstätigkeit und Rentabilität des Unternehmens usw. zu gewährleisten. Gleichzeitig muss die Struktur der Verbindlichkeiten angemessen optimiert werden Reduzierung von Beständen und Kosten, die nicht im Umlauf oder nicht ausreichend effizient genutzt werden.

Eines der wichtigsten Kriterien zur Beurteilung der Finanzlage eines Unternehmens ist seine Zahlungsfähigkeit. Zur Beurteilung der Zahlungsfähigkeit teilen wir die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten des Unternehmens je nach Liquiditätsgrad der Vermögenswerte und Dringlichkeit der Begleichung von Verbindlichkeiten in 4 Gruppen ein und stellen diese gegenüber (siehe Tabelle 3.6).

Eine günstige Bilanzstruktur geht davon aus, dass die Vermögenswerte der Gruppen 1-4 ungefähr den Verbindlichkeiten dieser Gruppen entsprechen, aber die liquidesten Vermögenswerte die dringendsten Verbindlichkeiten übersteigen sollten. Weniger liquide Mittel können zu Lasten des genehmigten Kapitals gebildet werden, aber bei Bedarf können langfristige Kredite angezogen werden.

In unserem Fall A1<П1. Следовательно, предприятие не сможет рассчитаться сразу по наиболее срочным обязательствам, за счёт денежных средств, находящихся в кассе и на расчётном счёте, без привлечения дополнительных ресурсов, например, путём закрытия дебиторской задолженности. Это означает, что если кредитор предъявит предприятию требование о погашении задолженности, то на его выполнение уйдёт некоторое время, так как необходимо будет эти средства получить, например, от дебиторов (покупателей).

Tabelle 3.6. Analyse der Zahlungsfähigkeit von Rosslitstroy LLC für 2006-2008, Tausend Rubel.

AktivGruppaPeriod (Jahr) PassivGruppaPeriod (Jahr) 200620072008200620072008Naibolee Flüssigkeit aktivyA118399,71108,723436,0Naibolee dringend obyazatelstvaP1410033,2467521,5333505,0Bystro umgesetzt aktivyA2409551,7445783,8471047,0Kratkosrochnye passivyP247346,496309,0123323,0Medlenno aktivyA3256576,6188015,1157792,0Dolgosrochnye passivyP312076 umgesetzt, 211749.713464.0 Schwer verkäufliche Vermögenswerte A4156213.2190360.6171783.0 Dauerhafte Verbindlichkeiten P4274589.9153605.8257912.0 Bilanz (ohne MwSt.)B821950.4814541.6817914.0Bilanz (ohne MwSt.)B821950.4814541.6817914.0Notiz:Al - Bargeld und kurzfristige Finanzanlagen.

A2 - kurzfristige Forderungen und sonstiges Umlaufvermögen abzüglich Verbindlichkeiten der Teilnehmer aus Einlagen in das genehmigte Kapital.

A3 - Rücklagen, Mehrwertsteuer, Verbindlichkeiten der Teilnehmer aus Beiträgen zum genehmigten Kapital sowie langfristige Finanzinvestitionen.

A4 - Immobilisierte Mittel (Abschnitt I der Vermögensbilanz) und langfristige Forderungen abzüglich langfristiger Finanzanlagen.

P1 - Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, Verbindlichkeiten gegenüber Teilnehmern für die Zahlung von Einnahmen und andere kurzfristige Verbindlichkeiten.

P2 - kurzfristige Darlehen und geliehene Mittel.

PZ - langfristige Darlehen und Anleihen, latente Steuerschulden.

P4 - Kapital und Rücklagen, Rechnungsabgrenzungsposten und Rücklagen.

Somit kann die Bilanzstruktur von Rosslitstroy LLC als zufriedenstellend bezeichnet werden. Die Hauptfinanzierungsquelle des Unternehmens sind die Verbindlichkeiten der P1-Gruppe (die dringendsten Verbindlichkeiten sind Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, Schulden gegenüber Teilnehmern für die Zahlung von Einnahmen und andere kurzfristige Verbindlichkeiten), wodurch das Unternehmen finanziell abhängig wird. Gläubiger können jederzeit die Rückzahlung der Schulden verlangen, was jedoch nicht zu einem finanziellen Zusammenbruch führen sollte, da das Unternehmen über ein recht hohes Vermögen der A2-Gruppe verfügt (schnell realisierbare Vermögenswerte - kurzfristige Forderungen und sonstiges Umlaufvermögen abzüglich der Gesellschafter 'Schulden aus Einlagen in das genehmigte Kapital) und wird sie mit den Gläubigern durch den Verkauf der Vermögenswerte dieser Gruppe (Forderungen an Schuldner) begleichen können.

Zusammenfassend aus der Untersuchung der Merkmale der Gründung und Verwendung finanzieller Ressourcen von Rosslitstroy LLC können die folgenden Schlussfolgerungen gezogen werden.

Die Stadt Kaliningrad ist eine der sich am schnellsten entwickelnden Regionen der Russischen Föderation im Bauwesen, was die finanzielle Lage der untersuchten Organisation bestimmt. Das Unternehmen hat ein System zur Beurteilung seiner Finanzlage etabliert, weshalb das Management des Unternehmens zeitnah auf negative Trends reagiert.

LLC "Rosslitstroy" gehört in seiner Größe zu den größten Unternehmen der Branche. Darüber hinaus erhöht das Unternehmen jährlich sein Produktionsvermögen, was auf das Vorhandensein einer strategischen Perspektive für dieses Unternehmen hinweist.

Als negativer Punkt ist das Wachstum der Verpflichtungen der Organisation zu vermerken, die nicht rechtzeitig zurückgezahlt werden. Dazu gehören Schulden gegenüber dem Personal der Organisation, Schulden aus Steuern und Gebühren, Schulden gegenüber staatlichen Sondermitteln.

3.3 Maßnahmen zur Steigerung der Effizienz bei der Bildung und Verwendung finanzieller Ressourcen von Rosslitstroy LLC

Wie Studien gezeigt haben, hat Rosslitstroy LLC ein verstecktes Investitionspotential. Dies wird durch die berechneten Daten über das Unternehmen belegt. Dadurch hat das Unternehmen die Möglichkeit, die Produktionsbasis sowohl auf Kosten der eigenen Mittel als auch auf Kosten langfristiger Kredite zu erweitern. Es ist jedoch notwendig zu verstehen, dass es ein Hauptproblem gibt, das hartnäckig ist - das Problem der Rückzahlung kurzfristiger Forderungen. Dies wird durch sein hohes Niveau belegt. Daher können wir schlussfolgern, dass die finanzielle Stabilität des Unternehmens auf die geringe Investitions- und Geschäftstätigkeit des Unternehmens zurückzuführen ist, was zu einer ineffizienten Akkumulation von Finanzmitteln führt. Einerseits erhält das Unternehmen ein hohes Maß an finanzieller Stabilität, andererseits werden mehr als die Hälfte der finanziellen Mittel aus dem Umsatz des Unternehmens abgezogen. Aus diesem Grund ist es als Hauptweg zur Verbesserung der Finanzlage des Unternehmens erforderlich, eine Steigerung der Investitions- und Geschäftstätigkeit des Unternehmens anzubieten sowie die Arbeit an der Rückzahlung von Forderungen zu intensivieren.

Als zusätzliche Maßnahme zur Verbesserung der Finanzlage des Unternehmens kann vorgeschlagen werden, einen Teil des irrational genutzten Vermögens in langfristige Finanzanlagen umzuwandeln. Dies ermöglicht es, zusätzlichen Gewinn aus dem Einsatz von Eigenmitteln zu erzielen und finanzielle Ressourcen einzusparen, falls sich die Marktbedingungen ändern und zusätzliche Investitionen erforderlich sind.

Als Experiment ist es möglich, die Gründung eines Joint Ventures auf der Grundlage von Rosslitstroy LLC unter Einbeziehung von Technologien und Arbeitskräften aus den GUS-Staaten vorzuschlagen. Die Produkte dieses Unternehmens haben niedrige Kosten und daher eine hohe Wettbewerbsfähigkeit.

In Bezug auf die zukünftige finanzielle Lage des Unternehmens ist anzumerken, dass die Regierung der Russischen Föderation, die an der Entwicklung der Bauindustrie in den baltischen Staaten interessiert ist, einen wesentlichen Beitrag in dieser Richtung leistet. Dem Staat wird eine große Rolle bei der Verbesserung der Finanzlage von Unternehmen in der Bauindustrie, einschließlich Rosslitstroy LLC, zugewiesen. Die Rolle des Staates, die Industrie aus der Krise zu führen, besteht darin, eine vollwertige effektive Nachfrage zu bilden, staatliche Aufträge zu erhöhen und die Interessen russischer Produzenten auf dem Auslandsmarkt zu schützen. Aufgabe des Landes ist es auch, für ein günstiges Investitionsklima zur technischen Umrüstung der Industrie zu sorgen.

Wie Studien gezeigt haben, verfügt das Unternehmen über eigene stille Investitionsreserven, die durch eine sinnvolle Umverteilung der finanziellen Mittel gehoben werden können.

Angeboten:

a) Berechnungen des tatsächlichen Bedarfs an Reserven durchführen und mit dem Prozess der Freigabe von zu viel in sie investierten Finanzmitteln beginnen;

b) Intensivierung der Arbeit mit Schuldnern zur Beitreibung von Forderungen für versandte Produkte;

c) freigesetzte Finanzmittel für den Kauf von Staatspapieren zuweisen.

Es ist notwendig, die Arbeit an der Rückzahlung von Schulden für geleistete, aber nicht bezahlte Arbeit zu intensivieren. Dies ist ein sehr hoher Bestand an kurzfristigen Forderungen. Es wird davon ausgegangen, dass Forderungen gegenüber Käufern und Kunden ungefähr den Verbindlichkeiten gegenüber Lieferanten und Auftragnehmern entsprechen sollten. Der Forderungsbestand ist daher durch Geltendmachung von Herausgabeforderungen zu mindern.

Tabelle 3.7 zeigt die Berechnungen der freigesetzten Finanzmittel nach Umsetzung der Maßnahmen für deren effektive Verwendung. Die Berechnungen erfolgten auf Basis von Expertenschätzungen.

Tabelle 3.7. Berechnung der Höhe der freigegebenen Finanzmittel von Rosslitstroy LLC, Tausend Rubel.

Vor den EreignissenNach den EreignissenHöhe der freigesetzten MittelRohstoffe101788,059300,042488Unfertige Kosten19840,017000,02840Fertige Erzeugnisse und Handelswaren13938,08000,05938Forderungen gegen Käufer und Kunden471047,035000,043000,043000,043000 GESAMT 606613119300487313

Wie aus Tabelle 3.7 hervorgeht, ist das untersuchte Unternehmen in der Lage, eigene Finanzmittel in Höhe von etwa 487.313 Millionen Rubel freizusetzen, was darauf hindeutet, dass es Möglichkeiten zur Eigenfinanzierung von Investitionsprojekten gibt.

Fazit

Die Überlebensfähigkeit der Organisation, der Erfolg ihres Funktionierens und die Stabilität der Entwicklung werden weitgehend von der Qualität des Managements eines ihrer wichtigsten funktionalen Subsysteme bestimmt - des Systems der finanziellen Unterstützung.

Wenn man über finanzielle Ressourcen spricht, muss man verstehen, dass sie die Quellen jeder Produktion sind. Allgemein wird unter Ressourcen die Verfügbarkeit von Arbeitsmitteln, Arbeitsgegenständen, Geld, Gütern oder Menschen zur jetzigen oder zukünftigen Nutzung verstanden. Ressourcen sind die wichtigsten Produktionsfaktoren.

Einerseits sind die finanziellen Ressourcen der Organisation Teil ihres Kapitals. Kapital besteht aus langlebigen Gütern, die vom Wirtschaftssystem für die Produktion anderer Güter geschaffen werden. Eine andere Sichtweise des Kapitals bezieht sich auf seine monetäre Form. Kapital, wenn es in noch nicht angelegten Finanzmitteln verkörpert ist, ist eine Geldsumme. In all diesen Definitionen gibt es eine gemeinsame Idee, nämlich dass Kapital durch die Fähigkeit gekennzeichnet ist, Einkommen zu generieren. Unterscheiden Sie zwischen Sach- oder Anlagevermögen, Arbeits- und Humankapital.

Andererseits sind die im finanziellen Unterstützungssystem enthaltenen finanziellen Ressourcen die Grundlage für die Existenz der gesamten Organisation, und die Einrichtung eines effektiven finanziellen Unterstützungssystems für die Organisation setzt eine sinnvolle Kombination aller Produktionsfaktoren mit dem Ziel der Gewinnmaximierung voraus .

Tatsächlich sind Finanzmittel die Mittel, die der Organisation zur Verfügung stehen. Aber Sie müssen verstehen, dass Geld allein keinen Gewinn bringt. Sie müssen angelegt oder für Spekulationsgeschäfte verwendet werden. Wenn sie also über die finanziellen Ressourcen einer Organisation (Produktion) sprechen, meinen sie im Grunde den Prozess, sie anzuziehen. Angezogene finanzielle Ressourcen werden sofort in andere Arten von Ressourcen (Anlagen- oder Betriebskapital, Arbeit usw.) umgewandelt oder für andere Bedürfnisse der Organisation verwendet, wodurch der Produktionsprozess aktiviert wird, um Gewinne zu erzielen.

Die finanziellen Ressourcen werden in der Vermögensbilanz der Organisation dargestellt und umfassen: 1) Langfristige Vermögenswerte; 2) Umlaufvermögen.

Für ein normal funktionierendes System der finanziellen Unterstützung der Organisation ist eine ständige Zirkulation finanzieller Ressourcen charakteristisch. Unter Berücksichtigung der sich ständig ändernden Marktbedingungen, des externen und internen Umfelds trifft das Management der Organisation Managemententscheidungen, um einige Vermögenswerte zu reduzieren und andere zu erhöhen. Um beispielsweise am Markt zu bleiben, kann eine Organisation auf eine Strategie zur Reduzierung der Produktion zurückgreifen, und die daraus erhaltenen Mittel (Stilllegung von Anlagevermögen, Verkauf von Gebäudeteilen, Personalabbau usw.) können verwendet werden die Anschaffung neuer, produktiverer Produktionsanlagen und erzielen in Zukunft mehr Gewinne.

Der Prozess der Umwandlung der Vermögenswerte der Organisation in Bargeld steht in direktem Zusammenhang mit dem Konzept der Liquidität. Liquidität - Verkaufsfreundlichkeit, Verkauf, Umwandlung von materiellen oder anderen Werten in Bargeld zur Deckung laufender finanzieller Verpflichtungen.

In der abschließenden Qualifikationsarbeit wurden die Besonderheiten der Bildung und Verwendung von Finanzmitteln am Beispiel der Gesellschaft mit beschränkter Haftung Rosslitstroy untersucht, die ihre Bau- und Installationstätigkeiten in der Stadt Kaliningrad durchführt, die derzeit zu den schnellsten zählt Entwicklungsregionen, und daher ist die Arbeit der Bauherren am auffälligsten und wichtigsten.

LLC "Rosslitstroy" ist ein sich dynamisch entwickelndes Unternehmen in der Region Kaliningrad, dessen Hauptproduktionsstätten sich in der Stadt Kaliningrad befinden. In den letzten Jahren haben Mitarbeiter von Rosslitstroy Kenntnisse und praktische Erfahrungen in der Region Kaliningrad gesammelt.

LLC "Rosslitstroy" gehört in seiner Größe zu den größten Unternehmen der Branche. Darüber hinaus erhöht das Unternehmen jährlich sein Produktionsvermögen, was auf das Vorhandensein einer strategischen Perspektive für dieses Unternehmen hinweist. Gebäude und Bauwerke haben den größten Anteil am Anlagevermögen des Unternehmens. Auf der zweiten Maschine und Ausrüstung, auf der dritten Fahrzeuge.

Das Unternehmen hat einen relativ hohen Eigenkapitalflexibilitätskoeffizienten, der 2008 über dem Niveau von 2007 liegt, was auf einen positiven Trend hindeutet. Das Verhältnis von Anlage- und Betriebskapital liegt auf einem normalen Niveau. Der Abschreibungsgrad des Anlagevermögens kann als normal bezeichnet werden, da das Unternehmen das Anlagevermögen jährlich erneuert. Das Unternehmen hat eine hohe Umschlagsdauer des Betriebskapitals. Das Rentabilitätsniveau ist ziemlich hoch.

Der Hauptanteil der Finanzmittel entfällt auf das Umlaufvermögen. Die Bilanz des Unternehmens sinkt jedes Jahr, aber das ist kein Grund zur Beunruhigung. Im Jahr 2007 verabschiedete das Unternehmen eine Reduzierungsrichtlinie. Diese Maßnahme ermöglichte eine vernünftige Umverteilung der Finanzmittel, und bereits 2008 war das Finanzergebnis positiv, wenn auch niedriger als 2006.

Als negativer Punkt ist das Wachstum der Verpflichtungen der Organisation zu vermerken, die nicht rechtzeitig zurückgezahlt werden. Dazu gehören Schulden gegenüber dem Personal der Organisation, Schulden aus Steuern und Gebühren, Schulden gegenüber staatlichen Sondermitteln.

Die Analyse der finanziellen Stabilität der Organisation hat gezeigt, dass sie ein normales Niveau hat. Normale Stabilität garantiert eine optimale Zahlungsfähigkeit, wenn der Zeitpunkt der Einzahlungen und die Höhe der Barmittel, Finanzanlagen und erwarteten Einzahlungen in etwa der Laufzeit und Höhe der Verbindlichkeiten entsprechen. Dennoch weist die untersuchte Organisation eine gewisse Abhängigkeit auf Externe Quellen Bildung von Finanzmitteln.

Es wurde auch festgestellt, dass die meisten Vermögenswerte des Unternehmens aus dem Verkehr gezogen wurden. Dies liegt an der fehlenden Kontrolle über die Rückzahlung kurzfristiger Forderungen. Diese Situation ist in vielen Unternehmen des modernen Russlands vorhanden und wird ausschließlich mit dem menschlichen Faktor in Verbindung gebracht, wenn ein Teil des Vermögens an Tochtergesellschaften übertragen und zur Erzielung von Gewinn verwendet wird.

Die untersuchte Organisation ist für die Bildung finanzieller Ressourcen auf externe Quellen angewiesen, verfügt aber gleichzeitig über genügend Eigenmittel, um die in der Hauptproduktion benötigten Vorräte zu decken. Es stellt sich heraus, dass von externen Quellen erhaltene Gelder auf Forderungen übertragen werden, dh sie werden aus dem Verkehr gezogen.

Das Unternehmen als Ganzes ist solvent. Darüber hinaus hat die Berechnung des Effekts der finanziellen Hebelwirkung gezeigt, dass es für Rosslitstroy LLC ratsam ist, Fremdmittel anzuziehen, da der Gewinn aus Investitionsprojekten ausreicht, um Zinsen für Kredite und eigene Kosten zu decken.

Die Analyse der Finanzlage von Rosslitstroy LLC zeigt die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens, das normale Niveau seiner finanziellen Stabilität sowohl in der laufenden Periode als auch kurz- und langfristig sowie das Vorhandensein stiller interner Reserven für die Entwicklung von des Unternehmens, die durch rationelle Verwendung finanzieller Ressourcen erlangt werden können.

Wie Studien gezeigt haben, hat Rosslitstroy LLC ein verstecktes Investitionspotential. Das Unternehmen hat die Möglichkeit, die Produktionsbasis sowohl auf Kosten eigener Mittel als auch auf Kosten langfristiger Darlehen zu erweitern. Es ist jedoch notwendig zu verstehen, dass es ein Hauptproblem gibt, das hartnäckig ist - das Problem der Rückzahlung kurzfristiger Forderungen. Dies wird durch sein hohes Niveau belegt. Daher können wir schlussfolgern, dass die finanzielle Stabilität des Unternehmens auf die geringe Investitions- und Geschäftstätigkeit des Unternehmens zurückzuführen ist, was zu einer ineffizienten Akkumulation von Finanzmitteln führt. Einerseits erhält das Unternehmen ein hohes Maß an finanzieller Stabilität, andererseits werden mehr als die Hälfte der finanziellen Mittel aus dem Umsatz des Unternehmens abgezogen. Aus diesem Grund ist es als Hauptweg zur Verbesserung der Finanzlage des Unternehmens erforderlich, eine Steigerung der Investitions- und Geschäftstätigkeit des Unternehmens anzubieten sowie die Arbeit an der Rückzahlung von Forderungen zu intensivieren.

Als zusätzliche Maßnahme zur Verbesserung der Finanzlage des Unternehmens kann vorgeschlagen werden, einen Teil des irrational genutzten Vermögens in langfristige Finanzanlagen umzuwandeln. Dies ermöglicht es, zusätzlichen Gewinn aus dem Einsatz von Eigenmitteln zu erzielen und finanzielle Ressourcen einzusparen, falls sich die Marktbedingungen ändern und zusätzliche Investitionen erforderlich sind. Die durchgeführten Berechnungen zeigten, dass Rosslitstroy LLC in der Lage ist, eigene finanzielle Ressourcen freizusetzen, was auf die Verfügbarkeit von Möglichkeiten zur unabhängigen Finanzierung von Investitionsprojekten hinweist.

Liste der verwendeten Quellen

1.Kontenplan für die finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten der Organisation und Anweisungen zu seiner Verwendung. Genehmigt durch die Verordnung des Finanzministeriums der Russischen Föderation vom 31. Oktober 2000 Nr. 94n // Informationssystem "Consultant Plus"

2.Verordnung über die Rechnungslegung "Buchführung der Organisation" (PBU 4/99), genehmigt. im Auftrag des russischen Finanzministeriums vom 9. Juni 2001 Nr. 44n. // Referenz Rechtssystem „Berater Plus“

.Verordnung über die Rechnungslegung "Rechnungslegungsgrundsätze der Organisation" (PBU 1/98), genehmigt. im Auftrag des Finanzministeriums der Republik Armenien vom 09.12.1998 Nr. 60n // Bezugsrechtssystem "Consultant Plus"

.Astakhov, V.P. Rechnungslegungstheorie./ V.P. Astakhov - M., 2008.

.Bakaev A.S. Begriffe und Definitionen der Rechnungslegung. / A. S. Bakaev - M .: Accounting, 2004.

.Bakanov M.I. Wirtschaftsanalyse im Handel / M. I. Bakanov - M.: Finanzen und Statistik, 2004.

.Balabanov I.T. Grundlagen des Finanzmanagements. Wie verwaltet man Kapital? - M.: Finanzen und Statistik, 2003.

.Grischtschenko O.V. Analyse und Diagnostik der finanziellen und wirtschaftlichen Tätigkeit des Unternehmens. - Taganrog: "TRTU", 2000.

.Dontsova L.V. Analyse von Jahresabschlüssen. Lehrbuch - M.: Wirtschaft und Dienstleistung, 2006.

.Ermolovich L.L. Workshop zur Analyse der Wirtschaftstätigkeit des Unternehmens. Lernprogramm. - M.: Wirtschaft, 2003.

.Zimin N.E. Analyse und Diagnostik der Finanzlage von Unternehmen. Lernprogramm. -M.: Ekmos, 2002.

.Kovalev V.V. Jahresabschluss. Analyse von Jahresabschlüssen. - M.: TK Velby, 2006.

.Kovalev V.V. Finanzbuchhaltung und -analyse: Konzeptionelle Grundlagen. - M.: Finanzen und Statistik, 2004.

.Kovalev V.V. Analyse der wirtschaftlichen Tätigkeit des Unternehmens. Lehrbuch - M .: Prospekt, 2004.

.Kovaleva A.M. Finanzen in der Unternehmensführung. - M.: Finanzen und Statistik, 2002.

.Ljubuschin N.P. Umfassende ökonomische Analyse der Wirtschaftstätigkeit. - M.: Unity-Dana, 2005.

.Ljubuschin N.P. Analyse der finanziellen Situation der Organisation. -M.: Eksmo, 2006.

.Marenkov N.L. Finanzbuchhaltung in Handelsunternehmen. - M.: Phönix, 2004.

.Melnik M. Finanzanalyse: ein System von Indikatoren und eine Methodik zur Durchführung: Studienführer - M .: Economist, 2006.

.Moljakow D.S. Finanzen der Zweige der Volkswirtschaft. Lehrbuch - M., 2008.

.Pivovarov K.V. Finanz- und Wirtschaftsanalyse der Wirtschaftstätigkeit von Handelsorganisationen. - M.: Dashkov i K, 2005.

.Prosvetov G.I. Analyse der wirtschaftlichen Tätigkeit des Unternehmens: Aufgaben und Lösungen. - M.: RDL, 2005.

.Rozhnova O.V. Finanzbuchhaltung: Theoretische Grundlagen, methodischer Apparat. -M., 2003.

.Romanovsky M. V. Finanzen. - M.: Yurayt, 2004.

.Sergejew I. V. Operative Finanzplanung im Unternehmen. - M.: Finanzen und Statistik, 2002.

.Solowjewa N.A. Analyse der Ergebnisse der wirtschaftlichen und finanziellen Aktivitäten der Organisation und ihrer finanziellen Lage: Lehrbuch für den Kurs "Wirtschaftsanalyse" - Krasnojarsk: RIO KSPU, 2000.

.Theorie der Analyse der Wirtschaftstätigkeit. / Unter der Redaktion von Kravchenko L.I., - M .: 2004.

.Thomas R. Quantitative Methoden der Konjunkturanalyse. - M.: CJSC Delo und Service, 2003.

.Shadrina G. V. Umfassende ökonomische Analyse der Wirtschaftstätigkeit. - M.: Blagovest-V, 2003.

.Sheremet A.D. Methoden der Finanzanalyse der Aktivitäten von Handelsorganisationen. - M.: Infra-M, 2004.

Arbeitsplan:

Einführung………………………………………………………………….. . ..2

1. Theoretischer Teil „Wirksamkeit des Einsatzes finanzieller

Ressourcen im Unternehmen“ ………………………………………………. . . ...3

1-1. Wesen, Zusammensetzung, Struktur der Finanzmittel des Unternehmens ... .3

1-2. Verwaltung der Finanzmittel ……………………………..…11

1-3. Effizienz bei der Verwendung finanzieller Ressourcen für

Unternehmen…………………………………………………………...16

2. Praxisteil „Bewertung des Einsatzes von Produktionsmitteln“…………………………………………………………………………………………………… ………………………………23

2-1 Anlagevermögen ………………………………………………. ……23

2-2 Revolvierende Fonds …………………………………………………. ..27

2-3 Arbeitsressourcen ………………………………………………… ...32

Fazit ……………………………………………………………………..39

Referenzen……………………………………………………………….40

Einführung

Gegenwärtig nimmt mit dem Übergang der Wirtschaft zu Marktbeziehungen die Unabhängigkeit der Unternehmen, ihre wirtschaftliche und rechtliche Verantwortung zu. Die Bedeutung der finanziellen Stabilität von Unternehmen nimmt stark zu. All dies erhöht die Rolle der rationalen Verwaltung der finanziellen Ressourcen des Unternehmens erheblich.

Es ist bekannt, dass unter modernen Bedingungen die schmerzhaftesten Prozesse im Finanzleben von Unternehmen stattfinden. Der Zusammenprall alter Ansätze zur Organisation der Finanzarbeit mit den neuen Anforderungen des Lebens, mit den neuen Funktionen der Unternehmensfinanzierung ist einer der Hauptgründe für das "Durchrutschen" von Reformen im Realsektor der Wirtschaft.

Früher oder später stehen die Manager des Unternehmens vor den Problemen der Verwaltung finanzieller Ressourcen: Es stellt sich heraus, dass die Indikatoren und Verfahren, die zuvor zur Planung der Aktivitäten des Unternehmens verwendet wurden, beispielsweise das Volumen der hergestellten Produkte, dies nicht tun ermöglichen es ihm, aufgrund der hohen Produktionskosten erfolgreich zu konkurrieren, und das Auftauchen von Konkurrenten fängt nicht nur an, den Erhalt der gewöhnlichen Gewinne zu behindern, sondern reduziert die Gewinne manchmal auf Null.

Das Verständnis, dass das Unternehmen das Managementsystem ändern, Kosten senken und finanzielle Ressourcen effizienter verwalten muss, kommt schnell. Die Frage ist, wie man es macht? Wie man die wahren Kosten eines Produkttyps berechnet, wie man Einkäufe mit vorhandenen Beständen plant, in welche Prozessverbesserung überhaupt investiert werden muss.

Daher ist die Effizienz der Verwendung finanzieller Ressourcen im Unternehmen ein Schlüsselschritt bei der Bildung finanzieller Stabilität.

1. Theoretischer Teil „Wirksamkeit des Einsatzes von Finanzmitteln im Unternehmen“.

1.1. Wesen, Zusammensetzung, Struktur der finanziellen Ressourcen des Unternehmens.

Das Management der finanziellen Ressourcen eines Unternehmens ist eine Reihe von gezielten Methoden, Operationen, Hebeln und Methoden zur Beeinflussung verschiedener Arten der Finanzierung, um ein bestimmtes Ergebnis zu erzielen /1/.

Zu den Finanzmitteln gehören die finanziellen Mittel des Unternehmens in Form von Einnahmen und Fremdeinnahmen, die zur Erfüllung finanzieller Verpflichtungen bestimmt sind, sowie Kosten zur Sicherstellung einer erweiterten Vervielfältigung /4/.

Finanzielle Ressourcen und Kapital sind die Hauptobjekte der Untersuchung der Finanzen des Unternehmens. In einem regulierten Markt wird häufiger der Begriff „Kapital“ verwendet, das für einen Finanzier ein reales Objekt ist und auf das er ständig Einfluss nehmen kann, um neue Einnahmen für das Unternehmen zu erzielen. In dieser Eigenschaft ist Kapital für einen Finanzpraktiker ein objektiver Produktionsfaktor. Kapital ist somit ein Teil der finanziellen Ressourcen, die am Umsatz des Unternehmens beteiligt sind und aus diesem Umsatz Einnahmen generieren. Kapital fungiert in diesem Sinne als transformierte Form finanzieller Ressourcen.

In dieser Interpretation besteht der grundlegende Unterschied zwischen den finanziellen Ressourcen und dem Kapital des Unternehmens darin, dass die finanziellen Ressourcen zu jedem Zeitpunkt größer oder gleich dem Kapital des Unternehmens sind. Gleichzeitig bedeutet Gleichberechtigung, dass das Unternehmen keine finanziellen Verpflichtungen hat und alle verfügbaren Finanzmittel in Umlauf gebracht werden. Dies bedeutet jedoch nicht, dass das Unternehmen umso effizienter ist, je mehr sich die Kapitalmenge der Größe der finanziellen Ressourcen annähert.

Im wirklichen Leben gibt es für ein funktionierendes Unternehmen keine Gleichheit von Finanzmitteln und Kapital. Jahresabschlüsse sind so aufgebaut, dass die Differenz zwischen Finanzmitteln und Kapital nicht erkennbar ist. Tatsache ist, dass die Standardberichterstattung Finanzressourcen als solche nicht darstellt, sondern ihre umgewandelten Formen - Verbindlichkeiten und Kapital.

In der praktischen Tätigkeit begegnen die Menschen in der Regel nicht den wesentlichen Kategorien, sondern ihren transformierten Formen, daher werden sie aus praktischer Zweckmäßigkeit in Standardabschlüssen widergespiegelt.

Aus der Definition der Finanzmittel folgt, dass sie nach Herkunft in interne (eigene) und externe (angezogene) Ressourcen unterteilt werden. Interne in realer Form werden wiederum in der Standardberichterstattung in Form von Nettogewinn und Abschreibungen und in umgerechneter Form dargestellt - in Form von Verpflichtungen gegenüber Mitarbeitern des Unternehmens ist der Nettogewinn ein Teil des Einkommens des Unternehmens, das gebildet wird nach Abzug der Pflichtzahlungen - Steuern vom Gesamteinkommen, Gebühren, Bußgelder, Strafen, Verluste, ein Teil der Zinsen und andere Pflichtzahlungen. Der Reingewinn steht der Firma zur Verfügung und wird gemäß den Beschlüssen ihrer Leitungsgremien verteilt.

Externe oder geliehene Finanzmittel werden ebenfalls in zwei Gruppen unterteilt: eigene und geliehene. Diese Einteilung ergibt sich aus der Form des Kapitals, in das es von externen Beteiligten an der Entwicklung dieses Unternehmens investiert wird: als unternehmerisches oder als Fremdkapital. Dementsprechend ist das Ergebnis von Investitionen von unternehmerischem Kapital die Bildung von angezogenen eigenen Finanzmitteln, das Ergebnis von Investitionen von Fremdkapital ist Fremdkapital.

Unternehmerisches Kapital ist Kapital, das in verschiedene Unternehmen investiert (investiert) wird, um Gewinne und Rechte zur Führung des Unternehmens zu erzielen.

Fremdkapital ist Geldkapital, das auf Kredit zu Rückzahlungs- und Zahlungsbedingungen bereitgestellt wird. Im Gegensatz zu unternehmerischem Kapital wird Fremdkapital nicht in das Unternehmen investiert, sondern ihm zur vorübergehenden Verwendung übertragen, um Zinsen zu erhalten. Diese Art von Geschäften wird von spezialisierten Kredit- und Finanzinstituten (Banken, Kreditgenossenschaften, Versicherungsgesellschaften, Pensionskassen, Investmentfonds, Seleng-Gesellschaften usw.) durchgeführt.

Im wirklichen Leben liegen unternehmerisches und Fremdkapital eng beieinander. Die moderne Marktwirtschaft ist stark diversifiziert; sowohl nach Art der Aktivität als auch räumlich verstreut. Diversifikation ist heute einer der wichtigsten Faktoren, um die Stabilität und Stabilität der Marktwirtschaft und ihres Finanzsystems zu gewährleisten /3/. Die Vertiefung der Diversifizierung führt jedoch zwangsläufig zu einer Verkomplizierung von Finanzströmen und Kapital, der Ausweitung des Einsatzes spezieller Instrumente in der Finanzpraxis, was die Finanzarbeit des Unternehmens erheblich erschwert.

Alle finanziellen Mittel des Unternehmens, sowohl interne als auch externe, werden in Abhängigkeit von der Zeit, in der sie dem Unternehmen zur Verfügung stehen, in kurzfristige (bis zu einem Jahr) und langfristige (mehr als ein Jahr) unterteilt. Diese Unterteilung ist eher bedingt, und die Größenordnung der Zeitintervalle hängt von der Finanzgesetzgebung eines bestimmten Landes, den Rechnungslegungsvorschriften und den nationalen Traditionen ab.

Im wirklichen Leben kann das Kapital des Unternehmens nicht für längere Zeit in bar bleiben, da es neue Einnahmen erwirtschaften muss. In Form von Geld in Form von Barguthaben in der Kasse des Unternehmens oder auf seinem Bankkonto bringen sie dem Unternehmen keine oder fast keine Einnahmen. Die Umwandlung von Kapital aus einer Geldform in eine produktive wird als Finanzierung bezeichnet.

Üblicherweise wird zwischen zwei Finanzierungsformen unterschieden: der externen und der internen /1/. Diese Aufteilung ergibt sich aus der starren Verbindung der Finanz- und Kapitalformen des Unternehmens mit dem Finanzierungsprozess. Die Merkmale der Finanzierungsarten sind in Tabelle 1.1 dargestellt.

Tabelle 1.1 Die Struktur der Finanzierungsquellen des Unternehmens

Arten der Finanzierung	Externe Finanzierung	Inländische Finanzierung
Eigenkapitalbasierte Finanzierung	1. Finanzierung auf Basis von Beiträgen und Kapitalbeteiligungen (z. B. Ausgabe von Aktien, Gewinnung neuer Gesellschafter)	2. Finanzierung aus Gewinn nach Steuern (Eigenfinanzierung im engeren Sinne)
Schuldenfinanzierung	3. Fremdfinanzierung (z.B. auf Basis von Darlehen, Darlehen, Bankdarlehen, Lieferantendarlehen)	4. Fremdkapital, das auf der Grundlage von Einnahmen aus Verkäufen gebildet wird - Abzüge zu Rücklagen (für Renten, zum Ausgleich von Naturschäden durch den Bergbau, zur Zahlung von Steuern)
Mischfinanzierung auf Basis von Eigen- und Fremdkapital	5. Ausgabe von Schuldverschreibungen, die in Aktien umgetauscht werden können, Optionsdarlehen, Darlehen auf Grund der Gewährung von Gewinnbeteiligungsrechten, Ausgabe von Vorzugsaktien	6. Sonderposten, die einen Teil der Rücklagen enthalten (also noch nicht steuerpflichtige Abzüge)

Eigene eingeworbene Finanzmittel sind der Grundbestandteil aller Finanzmittel der Gesellschaft, die zum Zeitpunkt der Gründung der Gesellschaft vorhanden sind und ihr während ihrer gesamten Lebensdauer zur Verfügung stehen. Dieser Teil der Finanzmittel wird als genehmigtes Kapital oder genehmigtes Kapital der Gesellschaft bezeichnet. Je nach Organisations- und Rechtsform der Gesellschaft wird ihr genehmigtes Kapital durch die Ausgabe und den anschließenden Verkauf von Aktien (Stamm-, Vorzugs- oder deren Kombination), Investitionen in das genehmigte Kapital von Aktien, Aktien usw. gebildet. Während der Lebensdauer der Gesellschaft kann ihr genehmigtes Kapital aufgeteilt, verringert und erhöht werden, auch auf Kosten eines Teils der internen Finanzmittel der Gesellschaft.

Das Problem der Verbesserung des Managements finanzieller Ressourcen ist relevant und zieht immer mehr Aufmerksamkeit von Vertretern der Finanzwissenschaft auf sich. Sehr oft gibt es viele Probleme bei der Bildung finanzieller Ressourcen sowie bei der Frage nach ihrer effektiven Verwendung.

Die Bewertung der Effektivität der Verwendung finanzieller Ressourcen umfasst verschiedene Komponenten, und für diesen Prozess wird ein ganzes System von Indikatoren verwendet, das Veränderungen charakterisiert in: 1. der Struktur des Kapitals der Organisation nach Platzierung und Bildungsquellen; 2. Effizienz und Intensität seiner Nutzung; 3. Zahlungsfähigkeit und Kreditwürdigkeit der Organisation; 4. Bestand an seiner finanziellen Stabilität.

Wir stellen die wichtigsten Methoden zur Bewertung der Wirksamkeit der Verwendung finanzieller Ressourcen heraus:

Rentabilitätsberechnungsmethode

Die Rentabilität zeigt den Gewinn aus jedem Rubel der in ein Unternehmen oder andere Finanztransaktionen investierten Mittel. Rentabilitätsindikatoren spiegeln die Ergebnisse des Unternehmens vollständiger als der Gewinn wider; Sie werden als Instrumente der Investition, Preispolitik eingesetzt. Die Gesamtrentabilität des Unternehmens kann nach folgender Formel berechnet werden:

Rentabilität = (Gewinn / Produktionskosten)

Methode zur Analyse der Finanzkennzahlen (R-Analyse):

Diese Methode basiert auf der Berechnung des Verhältnisses verschiedener Indikatoren der Finanztätigkeit des Unternehmens untereinander. In der Finanzverwaltung werden die folgenden Gruppen von analytischen Finanzkennzahlen am häufigsten verwendet: Autonomiekoeffizient: Ka = Eigenkapital / Vermögen;

Abhängigkeitsverhältnis: Kfz = Verbindlichkeiten / Vermögen;

Kapitalumschlagsquote: K ob.akt. = Verkaufsvolumen / durchschnittliches Gesamtvermögen

Kapitalumschlagsbeiwerte: K vol. Deckel. = Nettoverkaufserlös / Durchschnittliche jährliche Kapitalkosten

Methode zur Schätzung der Kosten für finanzielle Ressourcen

Die Kosten der finanziellen Ressourcen eines Unternehmens dienen als Maß für die Rentabilität der wirtschaftlichen Tätigkeit und kennzeichnen den Teil des Gewinns, der für den Einsatz neuen Kapitals zur Aufrechterhaltung des Reproduktionsprozesses und zum Verkauf von Produkten gezahlt werden muss. Bei dieser Methode wird Folgendes berechnet: - der Wert des operativen Eigenkapitals des Unternehmens:

Kapitalobergrenze = Gesamtvermögen - Gesamtverbindlichkeiten - Gewichtete durchschnittliche Kapitalkosten:

WACC \u003d Rzk * Dzk + Rsk * Dsk,

wo Rzk - der Preis des geliehenen Kapitals; Dzk - der Anteil des Fremdkapitals an der Kapitalstruktur; Rsk - der Aktienkurs; Dsk - der Anteil des Eigenkapitals an der Kapitalstruktur.

ist die Grenzeffizienz des Kapitals.

Peq = Erhöhung des Rentabilitätsniveaus des zusätzlich eingeworbenen Kapitals / Erhöhung der gewichteten Durchschnittskosten des zusätzlich eingeworbenen Kapitals

Eine Bewertung der Effektivität des Einsatzes finanzieller Ressourcen ist notwendig, um Managemententscheidungen zu treffen, die darauf abzielen, die Rentabilität zu steigern, die Ursachen von Verlusten zu identifizieren und auch eine stabile finanzielle Situation sicherzustellen. Die Qualität dieser Einschätzung hängt von der Wirksamkeit von Managemententscheidungen ab, die sich auf die weitere Verwendung eigener, eingeworbener und geliehener Finanzmittel beziehen.

Damit wird deutlich, dass die Ergebnisse, die sich im Prozess der Bewertung der Effektivität des Einsatzes finanzieller Ressourcen ergeben, der Entwicklung von Maßnahmen zugrunde liegen, die auf einen effizienteren Umgang mit finanziellen Ressourcen, eine rationellere Gewinnverteilung abzielen, was letztlich zu einer Wertsteigerung des gesamten Handelsunternehmens.

Die Effizienz des Finanzmittelmanagements wird durch Indikatoren charakterisiert, die die finanzielle Lage und Tätigkeit des Unternehmens charakterisieren. Gleichzeitig beinhalten die meisten Methoden zur Analyse der Finanzlage die Berechnung der folgenden Gruppen von Indikatoren: finanzielle Stabilität, Zahlungsfähigkeit, Geschäftstätigkeit und Rentabilität. Zur Berechnung der Schlüsselindikatoren für die Verwendung finanzieller Ressourcen werden Informationen aus Berichtsformularen wie der Bilanz des Unternehmens (Formular Nr. 1), der Gewinn- und Verlustrechnung (Formular Nr. 2) verwendet.

Die Analyse der Finanzstabilität kann anhand eines Systems sowohl absoluter als auch relativer Indikatoren durchgeführt werden. Die absoluten Indikatoren der Finanzstabilität charakterisieren den Grad der Bereitstellung von Reserven und Kosten mit den Quellen ihrer Bildung. Ein verallgemeinernder Indikator für Finanzstabilität ist ein Überschuss oder Mangel an Finanzierungsquellen für die Bildung von Reserven und Kosten.

Die Bewertung der finanziellen Stabilität ermöglicht es Ihnen, die finanzielle Leistungsfähigkeit des Unternehmens für die Zukunft zu bestimmen. Je nach Grad der finanziellen Stabilität des Unternehmens sind vier Arten von Situationen möglich:

1. Absolute finanzielle Stabilität ist selten, wenn die Bestände (W) geringer sind als die Höhe des eigenen Betriebskapitals (SOS):

W< COC (1.3.1)

Dieses Verhältnis zeigt, dass alle Bestände und Kosten durch das eigene Working Capital gedeckt sind, das Unternehmen also nicht von externen Quellen abhängig ist.

2. Normale Finanzstabilität ist durch Ungleichheit gekennzeichnet:

SOS< З < CОС +ДО, (1.3.2)

wo TO - langfristige Verbindlichkeiten.

Das Verhältnis zeigt, dass die Höhe der Reserven die Höhe des eigenen Betriebskapitals übersteigt, jedoch weniger als die Höhe des eigenen Betriebskapitals und der langfristigen Darlehen.

3. Instabile Finanzlage: Reserven werden auf Kosten des eigenen Betriebskapitals, lang- und kurzfristiger Darlehen und Kredite gebildet:

SOS + VORHER< З < СОС + ДО + КО, (1.3.3)

wo TO - kurzfristige Verbindlichkeiten.

4. Krise (instabile) Finanzlage: Reserven übersteigen den Wert der Quellen ihrer Bildung, d.h. der Gesamtwert der umlaufenden Eigenmittel, langfristigen und kurzfristigen Darlehen:

H > COS + DO + KO (1.3.4)

Das Unternehmen gilt als zahlungsunfähig, da die Solvenzbedingung nicht erfüllt ist – Barmittel, kurzfristige Finanzanlagen und Forderungen decken die Verbindlichkeiten der Organisation nicht.

Die Berechnung dieser Indikatoren ermöglicht es Ihnen, die finanzielle Situation, in der sich das Unternehmen befindet, zu ermitteln und eine qualitative Beschreibung seiner finanziellen Lage zu erhalten. Um quantitative Merkmale der finanziellen Stabilität eines Unternehmens zu erhalten, werden außerdem die folgenden Finanzkennzahlen verwendet: Eigenkapitalkonzentrationsverhältnis (finanzielle Unabhängigkeit), Finanzstabilitätsverhältnis, Kapitalisierungsverhältnis usw.

Der Konzentrationskoeffizient des Eigenkapitals (Koeffizient der Autonomie oder finanziellen Unabhängigkeit) (Knez) charakterisiert den Anteil der Eigentümer des Unternehmens an der Gesamtmenge der Quellen sowie die Abhängigkeit des Unternehmens von externen Krediten.

Je niedriger der Wert des Koeffizienten, je mehr Kredite das Unternehmen hat, desto höher ist das Insolvenzrisiko. Der niedrige Wert des Koeffizienten spiegelt auch die potenzielle Gefahr wider, dass das Unternehmen in Geldknappheit gerät. Der empfohlene Wert beträgt mindestens 0,5 oder 50 %.

Die Financial Stability Ratio (Kfin-Mund) zeigt, welcher Anteil des Vermögens durch das eingesetzte Kapital (Eigenkapital und langfristige Verbindlichkeiten) finanziert wird.

Der Indikatorwert unter 0,6 wird als besorgniserregend angesehen, was die Notwendigkeit einer detaillierten Analyse der Eigenkapitalstruktur und der Bedingungen und Höhe der langfristigen Fremdfinanzierung vorwegnimmt. Der optimale Wert des Indikators liegt zwischen 0,8 und 0,9.

Die Capital Concentration Ratio (CKR) dient auch dazu, die Kapitalstruktur eines Unternehmens darzustellen.

Gibt an, welcher Anteil des Unternehmensvermögens durch Fremdmittel (langfristige und kurzfristige Verbindlichkeiten) finanziert wird. Die Kennzahl gibt keine Auskunft über die Wahrscheinlichkeit künftiger Erträge oder möglicher Mittelzuflüsse. Der empfohlene Wert des Indikators beträgt nicht mehr als 0,5.

Der Finanzierungskoeffizient (Kfr) – das Verhältnis von Kredit und eigenen Finanzierungsquellen – ist eine andere Darstellungsform des Koeffizienten der finanziellen Unabhängigkeit.

Zeigt an, wie viel Fremdkapital für jeden Rubel Eigenmittel angezogen wird. In gewissem Sinne kann das Wachstum dieses Indikators in der Dynamik nicht als positiver Trend interpretiert werden, da es auf eine zunehmende Abhängigkeit des Unternehmens von Gläubigern und Investoren hinweist. Der optimale Wert ist nicht größer als 1.

Die Finanzierungskennzahl (Kfin) zeigt die Höhe der Fremdmittel und gibt die allgemeinste Aussage über die finanzielle Stabilität des Unternehmens. Es zeigt die Höhe der geliehenen Mittel, die jedem Rubel der in Vermögenswerte investierten Eigenmittel zuzurechnen sind.

Beispielsweise zeigt der Wert des Finanzierungsverhältnisses von 0,1, dass ein Rubel der Eigenmittel des Unternehmens einer Kopeke Fremdkapital entspricht. Der empfohlene Wert des Indikators beträgt nicht weniger als 1. Ein stetiger Aufwärtstrend dieses Indikators kann zu einer Verringerung des Unabhängigkeitsgrades des Unternehmens und dementsprechend zu einer Verringerung seiner finanziellen Stabilität führen.

Der Sicherheitskoeffizient des Umlaufvermögens mit Eigenmitteln (Kosos) wird nach folgender Formel berechnet:

Das Verhältnis von Reserven zu eigenem Betriebskapital (Kozos) wird nach folgender Formel berechnet:

Die Wirksamkeit der entwickelten Politik zur Bildung von Eigenmitteln wird anhand des Eigenfinanzierungskoeffizienten (Ks.fin) der Produktionsentwicklung bewertet.

wo Ssobs.fin.sr.PP - die Höhe der eigenen Finanzmittel im Planungszeitraum;

Sprir.fin.res.PP - die Höhe des Wachstums der Finanzmittel im Planungszeitraum.

Die kritische (mittlere) Liquiditätskennzahl (K crit.l.) wird nach folgender Formel berechnet:

wo DZ - Forderungen;

DS - Bargeld;

KFV - kurzfristige Geldanlagen;

POA - voraussichtliches Umlaufvermögen;

TO - kurzfristige Verbindlichkeiten.

Das Verhältnis zeigt, welchen Teil der laufenden Schulden das Unternehmen ohne Berücksichtigung von Rücklagen, also vorbehaltlich der vollständigen Rückzahlung der Forderungen, decken kann. Die Schwankungsbreite dieses Indikators liegt zwischen 0,5 und 1. Niedrige Werte weisen auf die Notwendigkeit einer ständigen Arbeit mit Schuldnern hin, um die Möglichkeit zu gewährleisten, einen Teil des Betriebskapitals für Abrechnungen mit ihren Lieferanten in Bargeld umzuwandeln.

Die aktuelle Liquiditätsquote (Deckung) (Кteq.l) zeigt, inwieweit das Umlaufvermögen die kurzfristigen Verbindlichkeiten deckt. Berechnet nach der Formel:

wo OA - Umlaufvermögen;

RBP - abgegrenzte Ausgaben.

Der Wert dieser Kennzahl wird im Bereich von 1 bis 2 als normal angesehen. Sie charakterisiert das Ausmaß, in dem alle kurzfristigen Verbindlichkeiten durch kurzfristige Vermögenswerte gesichert sind. Der Überschuss des Betriebskapitals über die kurzfristigen Verbindlichkeiten um mehr als das Doppelte wird als unerwünscht angesehen, da er auf eine irrationale Investition durch die Organisation seiner Mittel und deren ineffiziente Verwendung hinweist.

Die absolute Liquiditätskennzahl (Cal) wird nach folgender Formel berechnet:

Charakterisiert, welcher Teil der kurzfristigen Verbindlichkeiten mit verfügbaren Barmitteln und kurzfristigen Finanzanlagen zurückgezahlt werden kann. Der empfohlene Wert des Indikators liegt im Bereich von 0,2 bis 0,5. Ein niedriger Wert weist auf eine Abnahme der Zahlungsfähigkeit des Unternehmens hin.

Durch die Beschleunigung des Kapitalumschlags, unabhängig von dem Tätigkeitsbereich, in dem es vorgetrieben wird, minimiert der Unternehmer die Abtötung von Ressourcen und Geldern und erhält einen steigenden Gewinn aus dem vorgeschobenen Wert. Die Umschlagsbeschleunigung ist gleich der Wertsteigerung des vorgeschoßnen Kapitals. Viele Faktoren beeinflussen die Beschleunigung des Umsatzes, einschließlich der Besonderheiten der Produktion.

Die Fluktuationsrate des Working Capitals ist die wichtigste Kennzahl für die Intensität des Working Capital-Einsatzes und wird wiederum anhand folgender miteinander verknüpfter Kennzahlen ermittelt: der Dauer eines Umschlags in Tagen, der Fluktuationsquote und dem Working-Capital-Auslastungsfaktor .

Die Umsatzquote (Ko) wird bestimmt, indem das Verkaufsvolumen von Produkten zu Großhandelspreisen durch den durchschnittlichen Saldo des Betriebskapitals im Unternehmen dividiert wird:

Der Koeffizient charakterisiert die Anzahl der Schaltungen, die das Betriebskapital für einen bestimmten Zeitraum (Jahr, Quartal) macht. Eine Erhöhung der Drehzahl führt entweder zu einer Erhöhung der Leistung um 1 Rubel Betriebskapital oder dazu, dass für das gleiche Produktionsvolumen eine geringere Menge Betriebskapital benötigt wird.

Lagerumschlagsquote (Koz), berechnet nach der Formel:

Die Umsatzquote der Forderungen (Kodz) wird nach folgender Formel berechnet:

Der Umsatz von Bargeld und kurzfristigen Geldanlagen wird nach folgender Formel berechnet:

Die Dauer eines Umsatzes in Tagen (T) wird ermittelt, indem die Anzahl der Tage im Zeitraum durch die Umsatzquote des Vermögenselements dividiert wird.

Je kürzer die Umschlagsdauer des Betriebskapitals ist oder je größer die Anzahl der Kreisläufe ist, die sie mit demselben Volumen verkaufter Produkte machen, desto weniger Betriebskapital wird benötigt, und je schneller das Betriebskapital einen Kreislauf durchläuft, desto effizienter werden sie genutzt.

Der Ladefaktor (Kz) des Betriebskapitals, der Kehrwert der Umschlagshäufigkeit, charakterisiert die Menge an Betriebskapital, die für 1 Rub ausgegeben wird. der verkauften Produkte wird nach folgender Formel berechnet:

Der Nutzungsgrad des Betriebskapitals eines Unternehmens kann anhand der Kennzahl des Return on Working Capital (OOC) beurteilt werden, der als Verhältnis des Verkaufsgewinns (P) zum Saldo des Betriebskapitals (Oo) definiert ist.

Der Wert des wirtschaftlichen Effekts, der durch die Beschleunigung des Umschlags des Betriebskapitals erzielt wird, kann anhand des Verwendungsfaktors des Geldumlaufs bestimmt werden. Die Gesamtsumme der Einsparungen (Mehrausgaben) des Betriebskapitals (±Eos) ergibt sich aus der Multiplikation der absoluten Veränderung des Ladefaktors (DKz) mit der Höhe der Verkaufserlöse nach folgender Formel:

wobei DKz - die absolute Änderung des Lastfaktors als Differenz zwischen dem Wert der Berichterstattung (Kz1) und der Vorperiode (Kz0) festgelegt wird: DKz \u003d Kz1 - Kz0.

Die Rentabilität ist einer der wichtigsten Indikatoren für die Produktionseffizienz, der zur Beurteilung der Leistung eines Unternehmens verwendet wird. Das Unternehmen arbeitet gewinnbringend, wenn die Einkünfte aus Produktion und wirtschaftlicher Tätigkeit die Arbeitskosten übersteigen.

Es können zwei Arten von Rentabilitätsindikatoren unterschieden werden: 1) Rentabilität im Verhältnis zum Umsatz; 2) Rentabilität in Bezug auf Investitionen. Der erste Typ umfasst: Bruttogewinnquote (Рval.pr), Umsatzrendite, Rentabilität der Produktion und Nettogewinnquote. Zum zweiten Typ - Indikatoren für die Kapitalrendite und die Kapitalrendite.

Dieser Koeffizient zeugt von der Effizienz der Produktion und der wirtschaftlichen Aktivitäten, einschließlich der Wirksamkeit der Sortiments- und Preispolitik des Unternehmens.

Die Rentabilität des Umsatzes (Rsales) wird auch als Rentabilität des Umsatzes bezeichnet. Es charakterisiert die Höhe des Gewinns, den jeder Rubel des Erlöses erhält.

Ein niedriger Gewinn pro Verkaufseinheit weist auf eine geringe Nachfrage nach den Produkten des Unternehmens und hohe Herstellungskosten hin.

Diese Kennzahl unterscheidet sich von der Rohertragsquote dadurch, dass Gewerbe- und Verwaltungskosten, die nicht direkt mit der Herstellung von Gütern (Arbeitsleistung, Erbringung von Dienstleistungen) zusammenhängen, von der Höhe des Rohertrags abgezogen werden.

Die Rentabilität der Produktion (P prod) (laufende Kosten in Kernaktivitäten) charakterisiert die Höhe des Gewinns aus Verkäufen pro Rubel der Ausgaben für gewöhnliche Aktivitäten:

Nettorentabilität - zeigt, wie viel Nettogewinn pro Umsatzeinheit:

Die Kapitalrendite spiegelt die Höhe des Gewinns pro 1 Rubel wider, der in das Vermögen des Unternehmens investiert wird:

Die Rentabilität des Umlaufvermögens spiegelt die Höhe des Gewinns wider, der 1 Rubel zuzurechnen ist, der in das Umlaufvermögen des Unternehmens investiert wird:

Die Effizienz der Verwendung des Gesamtkapitals (vorgezogenes Kapital) (Ea) wird durch seine Rentabilität (Profitability) gekennzeichnet - das Verhältnis der Höhe des Nettogewinns (Verlustes) zum durchschnittlichen jährlichen Betrag des Gesamtkapitals.

Mit der gleichen Methodik wird die Effizienz des Eigenkapitaleinsatzes (Esk) berechnet:

Die Effizienz der Nutzung von permanentem Kapital (EPC) wird nach folgender Formel berechnet:

Somit sind die Finanzmittel der Organisation alle Mittel, die das Unternehmen angehäuft hat, um das benötigte Vermögen zu bilden, sowohl auf Kosten seiner eigenen Mittel als auch auf Kosten von Fremdmitteln. Finanzielle Ressourcen fungieren als materieller Träger finanzieller Beziehungen. Der Umsatz finanzieller Ressourcen ist deren Bildung und Verteilung mit anschließender Verwendung durch Finanzierungskosten. Die Bewegung der Finanzmittel von Handelsorganisationen erfolgt unter Berücksichtigung der Grundsätze und Merkmale der Organisation ihrer Finanzen. Die Zusammensetzung der Finanzmittel gewerblicher Organisationen umfasst folgende Mittel, die sich in der Bewegungsform (Gründung und Verwendung) unterscheiden:

• - Kapital und Rücklagen;
• - Erlöse aus Verkäufen;
• - betriebsfremdes Einkommen;
• - geliehene und andere Schuldmittel; Quittungen auf nicht erstattungsfähiger oder unentgeltlicher Basis.

Das Gesamtkapital der Organisation gliedert sich in Eigen- und Fremdkapital. Die Struktur des Eigenkapitals wird gebildet durch: genehmigtes Kapital, Reservekapital, zusätzliches Kapital, gezielte Finanzierung und Einnahmen, einbehaltene Gewinne. Das Eigenkapital besteht aus investiertem und angespartem Kapital. Die Kreditaufnahme kann eine Reihe von Vorteilen bieten, aber auch der gegenteilige Effekt ist möglich. .

Zur Beurteilung der Wirksamkeit des Finanzressourcenmanagements werden Indikatoren verwendet, die die Finanzlage und -tätigkeit des Unternehmens charakterisieren. Die meisten Methoden zur Analyse der Finanzlage beinhalten die Berechnung der folgenden Gruppen von Indikatoren: finanzielle Stabilität, Zahlungsfähigkeit, Geschäftstätigkeit, Rentabilität. Informationen zur Finanzberichterstattung werden verwendet, um Schlüsselindikatoren für die Verwendung finanzieller Ressourcen zu berechnen.

Die Bewegung der Finanzen von Unternehmen als eine der reproduktiven Formen wirtschaftlicher Beziehungen unterliegt dem allgemeinen wirtschaftlichen Kriterium der Effizienz, das impliziert, das größtmögliche Ergebnis bei minimalen Kosten zu erzielen.
Tatsächlich basiert das gesamte System der Indikatoren der wirtschaftlichen, einschließlich der finanziellen Effizienz von Wirtschaftssubjekten auf der Methodik des Vergleichs von Kosten und Ergebnissen, einschließlich Indikatoren für die Rentabilität bestimmter Arten von Produkten und die Rentabilität der Produktion als Ganzes als Indikatoren, die die Geschäftstätigkeit, die finanzielle Stabilität, die Zahlungsfähigkeit und die Liquidität von Unternehmen allgemeiner charakterisieren.
Bei der Bestimmung der Effizienz der Nutzung der finanziellen Ressourcen von Unternehmen ist zu berücksichtigen, dass das finanzielle Ergebnis nicht nur das Ergebnis finanzieller, sondern auch materieller und arbeitswirtschaftlicher Ressourcen ist. Wenn man beispielsweise den Gewinn aus dem Verkauf von Produkten mit ihren Kosten vergleicht, kann man sich daher nicht darauf verlassen, dass wir am Ende einen Indikator erhalten, der die rein finanzielle Seite der Angelegenheit charakterisiert. Dies ist einer der Indikatoren für die Wirksamkeit der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des gesamten Unternehmens, das durch eine untrennbare Verbindung zwischen materieller Produktion und Finanzströmen im Prozess der erweiterten Reproduktion gekennzeichnet ist.
Das Vorstehende gilt auch für andere Indikatoren für die Effizienz der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens, einschließlich der Merkmale des Finanzergebnisses und der Finanzkosten in ihrer Gesamtheit. Dennoch ist es für analytische Zwecke wichtig, aus dieser Gesamtheit diejenigen Indikatoren herauszugreifen, die die Finanztätigkeit des Unternehmens, die Wirksamkeit seiner Finanz- und Preispolitik angemessener charakterisieren.
Paradoxerweise ist der adäquateste Ausdruck für die Effizienz der Finanztätigkeit von Unternehmen (nicht nur des realen Sektors) die Rentabilität der Operationen auf den Aktien-, Kredit-, Finanz- und Geldmärkten, wo Geld (D) sozusagen gemacht wird, direkt vom Geld (D).
Der Indikator der Rentabilität der Finanzoperationen eines Unternehmens, der deren Effektivität angemessen als Verhältnis von rein finanziellen Ergebnissen zu rein finanziellen Kosten ausdrückt, spiegelt jedoch häufig in keiner Weise die tatsächliche, reale Effizienz der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten eines Unternehmens wider Die Möglichkeit der Finanzspekulation ermöglicht es oft Unternehmen, sich über Wasser zu halten, die nach Schätzungen und Leistungsindikatoren des realen Wirtschaftssektors bankrott sein könnten.
Bei Unternehmen des realen Sektors, in der materiellen Produktion, werden die Anforderungen an eine angemessene Beurteilung der Effektivität des Einsatzes finanzieller Ressourcen teilweise durch die Rentabilitätskennzahl (das Verhältnis von Gewinn zu Umsatz aus Produktverkäufen) erfüllt. Da beide Mitglieder dieser Beziehung Cash sind, kann die Umsatzrendite unter bestimmten Annahmen als rein finanzielle Kennzahl betrachtet werden. Allerdings ist auch hier zu berücksichtigen, dass der Grad seiner Verlässlichkeit als Maß für die Effizienz von vielen Faktoren abhängt, insbesondere davon, wie frei die erlös- und gewinnbildenden Marktpreise von verzerrenden Effekten der Monopolpreisbildung sind.
Das System von Indikatoren, anhand derer die wirtschaftliche Effizienz des Reproduktionsumsatzes und der Verwendung finanzieller Ressourcen durch Unternehmen beurteilt werden kann, umfasst auch die Amortisationsquote der Unternehmenskapitalisierung durch den Umsatz des Unternehmens, berechnet als Verhältnis von Umsatz zu Wert von das Stammkapital der Unternehmenskapitalisierung
In einer Marktwirtschaft, unter den Bedingungen eines entwickelten Aktienmarktes, ist der Wert der Kapitalisierung des Geschäfts eines Unternehmens einer der Hauptparameter, der den Wert dieses Geschäfts für seine potenziellen Käufer, für Investoren, bestimmt. Es wird angenommen, dass unter einem normalen Gleichgewicht in Bezug auf Angebot und Nachfrage der Zustand des Aktienmarktes eines Unternehmens (ccn) gleich dem Jahresumsatz ist. Dies bedeutet, dass der Wert eines Unternehmens unter diesen Bedingungen gleich dem Jahresumsatz ist Die Amortisationszeit für die Kapitalisierung eines Unternehmens beträgt ein Jahr.
Die normative Amortisationsquote der Kapitalisierung auf den Erlös von kkn dient als eine Art Kriterium für eine gleichermaßen profitable Markttransaktion zwischen einem Unternehmer und einem Investor, der dieses Unternehmen erwerben möchte. Wenn der Aktienmarkt aus dem Gleichgewicht gerät und das Kurswachstum der Aktien des Unternehmens das Umsatzwachstum übersteigt, sinkt der Wert des kk-Koeffizienten. In einer Situation, in der der Aktienkurs des Unternehmens steigt, ist es unwahrscheinlich, dass sein Eigentümer zustimmt, sein Unternehmen für einen Betrag zu verkaufen, der nicht der wachsenden Kapitalisierung entspricht. Bei einem tatsächlichen Wert von kk = 0,5 wird er vom Käufer einen Preis verlangen, der nicht einem, sondern mindestens zwei Jahreserlösen entspricht. Mit Fokus auf den normativen Koeffizienten kkn = 1 muss der Käufer auch damit einverstanden sein.
Die umgekehrte Situation, wenn hohe Einnahmen bei niedriger oder rückläufiger Kapitalisierung vorhanden sind, kann den Anleger nur auf den Zustand der Aktienbasis des zum Verkauf stehenden Unternehmens aufmerksam machen: Schließlich hätte das Umsatzwachstum bei normaler Entwicklung zum Wachstum beitragen müssen des Aktienkurses des Unternehmens und nicht umgekehrt. Der Kauf eines Unternehmens mit geringer Kapitalisierung kann vom Investor zusätzliche Investitionen in sein Wachstum und in die Erneuerung von Produktionsanlagen erfordern. Vor diesem Hintergrund wird ein Investor mit einem tatsächlichen Wert von beispielsweise kk = 1,5 nicht mehr als die Hälfte seines Jahresumsatzes für ein Unternehmen mit einer solchen Kapitalisierung abgeben. Mit anderen Worten bleibt auch hier die Regel kkn = 1 erhalten.
Bei allen oben diskutierten Finanzkennzahlen besteht ein dialektischer Widerspruch zwischen Inhalt und
Form, die sich in unserem Fall in dem Wunsch der Unternehmensfinanzen (und des Finanzsektors der Gesamtwirtschaft) ausdrückt, sich von ihrer ökonomischen Basis, der Produktion, zu lösen und die Möglichkeit einer unabhängigen Existenz zu erlangen. Bis zu einem gewissen Grad wird dieser Widerspruch aufgehoben, wenn bei der Analyse und Bewertung der Effektivität der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten von Unternehmen Finanzkennzahlen (z. B. Umsatz und Gewinn) mit Wirtschaftskennzahlen wie dem Umschlag von materiellem Betriebskapital verglichen werden. Kapitalproduktivität (Kapitalintensität) von Produktionsanlagen und immateriellen Vermögenswerten.
Eine sinnvolle Verallgemeinerung der obigen Formalisierung ist, dass die wirtschaftliche Rentabilität eines Unternehmens (direkt proportional zu Gewinn P und Umsatzrentabilität P/V und umgekehrt proportional zur Gesamtkapitalintensität des Kapitals (? Fek) ist).
Bei der Analyse der Effizienz der Verwendung der finanziellen Ressourcen eines Unternehmens kann man die Reihe von Indikatoren nicht umgehen, die seine finanzielle Stabilität, Zahlungsfähigkeit und Liquidität charakterisieren. Auch hier kommen sowohl rein finanzielle, monetäre als auch komplexere volkswirtschaftliche Kennzahlen zum Einsatz.
Eine Kennzahl, die zahlungswirksame und monetäre (Wert-)Schätzungen der materiellen Ressourcen eines Unternehmens vermischt, ist beispielsweise die aktuelle Liquiditätsquote (Coverage Ratio).
Die Finanzbeziehungen von Unternehmen untereinander sowie mit anderen Marktteilnehmern werden durch den Umlauf von Finanzmitteln (Geldmitteln) von Unternehmen durchgeführt.
Die Finanzmittel von Unternehmen werden zu Lasten des genehmigten Kapitals sowie anderer Quellen, eigener, eingeworbener und geliehener Mittel gebildet, die nach ihrem Verwendungszweck in den entsprechenden Abschnitten und Artikeln der Verbindlichkeit der Bilanz des Unternehmens zusammengefasst sind . In der Vermögensbilanz werden Finanzmittel durch Kassenbestände in den Konten und Kassenbeständen des Unternehmens dargestellt; der Hauptteil von ihnen erscheint in der natürlichen materiellen Form der Produktionsmittel, die keine Geldmittel sind.
Die Effizienz der Verwendung finanzieller Ressourcen von Unternehmen wird durch ein System von Indikatoren gemessen, die sich gegenseitig widerspiegeln
52481
Verknüpfung von Kostenschätzungen von Investitionen und finanziellen Ergebnissen der Produktion. Die Effizienz bei der Verwendung der Finanzmittel des Unternehmens hängt direkt von der Gewinnmasse und der Rentabilität des Umsatzes und umgekehrt von der Gesamtkapitalintensität des Anlage- und Betriebskapitals ab.