Metode za efikasno korišćenje finansijskih sredstava. nedostatak materijalne imovine identifikovan tokom inventara. Neto bilans stanja predviđa tri odjeljka u aktivi i tri odjeljka u pasivi

Formiranje i unapređenje efikasnosti korišćenja finansijskih sredstava preduzeća

Uvod

indikator finansijskih resursa

Uloga finansijskih sredstava organizacije teško se može precijeniti. U stvari, to su sredstva kojima kompanija raspolaže, a koja se prihvataju u procesu preduzetničku aktivnost različit oblik, oličena u osnovnim sredstvima, zalihama, potraživanjima i drugim sredstvima. I potrebno je shvatiti da uspjeh komercijalne aktivnosti preduzeća ne zavisi samo od potražnje za robom koju proizvodi, već i od toga koliko su efektivno raspoređeni njegovi finansijski resursi. Ispravan balans sredstava izbjegava "stagnaciju" resursa u materijalima, gotovih proizvoda ili osnovna sredstva. Svaka rublja uložena u proizvodnju treba da radi što efikasnije. Zato organizacija mora biti u stanju stalne potrage za onom „zlatnom sredinom“ u strukturi ravnoteže, koja će postići najbolje rezultate.

Govoreći o finansijskim sredstvima organizacije, ne treba zaboraviti na izvore njihovog formiranja, među kojima izdvajaju vlastita i pozajmljena sredstva. Njihov tačan omjer također ima određenu vrijednost za finansijsko stanje preduzeća. Prevelika zavisnost od eksternih (posuđenih) sredstava čini preduzeće manje finansijski stabilnim, i obrnuto, ako kompanija ne privlači finansijska sredstva izvana, onda je to razlog za pretpostavku da nema ozbiljnih investicione projekte... Zato je pitanje formiranja i korišćenja finansijskih sredstava aktuelno.

Poslovni subjekti su uključeni u složen proces finansijsko-ekonomskih odnosa kako među sobom tako i sa državom. Finansije preduzeća nisu nezavisna kategorija. Zajedno se formiraju složen sistem preraspodjela finansijskih sredstava. Istovremeno, država, kao učesnik u finansijskim odnosima, prima poreske uplate u svoj budžet, formirajući tako sistem javne finansije... A od toga koliko će efikasno biti organizovane finansije preduzeća zavisi dobrobit cele zemlje. Sve ovo svjedoči i o aktuelnosti teme ovog završnog kvalifikacionog rada.

Svrha završnog kvalifikacionog rada je proučavanje problema formiranja i efektivnog korišćenja finansijskih sredstava na primeru društva sa ograničenom odgovornošću (u daljem tekstu LLC) "Rosslitstroy".

Ciljevi istraživanja:

) Utvrditi ulogu finansijskih sredstava organizacija, njihovu suštinu, sastav i strukturu;

) Razmotriti karakteristike formiranja i korišćenja finansijskih sredstava na primeru konkretnog preduzeća;

) Dajte prijedloge usmjerene na povećanje stepena efikasnosti u korištenju finansijskih sredstava OOO Rosslitstroy.

Predmet istraživanja je komercijalno preduzeće Rosslitstroy LLC.

Predmet istraživanja je proces formiranja i efektivnog korišćenja finansijskih sredstava komercijalnog preduzeća (na primer, Rosslitstroy LLC).

Prilikom pisanja završnog kvalifikacionog rada, različite metode istraživanja, kao što su proučavanje monografskih izvora, generalizacija građe, komparativne i druge metode istraživanja. Pored toga, u analizi finansijskog stanja OOO Rosslitstroy korišćene su metode horizontalne, vertikalne i faktorske analize.

Problem formiranja i korišćenja finansijskih sredstava organizacije detaljnije je razmatran u obrazovnoj i naučnoj literaturi. Treba napomenuti da je proučavanje ove literature pokazalo postojanje mnogih metoda analize, koje imaju za cilj ekspresnu procjenu finansijskog stanja preduzeća, pripremu informacija za donošenje upravljačkih odluka. Glavni problem je nepostojanje jedinstvenog pristupa onim pitanjima koja se moraju pozabaviti analizom finansijskog stanja preduzeća. Postojeće metode i modeli za procenu finansijskog stanja preduzeća su osnovne i u praksi se u svom čistom obliku veoma retko koriste, zbog čega, u cilju dobijanja preciznijih rezultata, autor FQP-a predlaže korišćenje određene kombinovane model procjene.

Među korištenim izvorima mogu se izdvojiti djela autora kao što su K.V. Pivovarov, G.V. Shadrina, A.D. Šeremet i dr. Tako je rad K.V. Pivovarova je sveobuhvatan metodološki vodič za sprovođenje finansijske i ekonomske analize privrednih aktivnosti privrednih preduzeća. Rad uzima u obzir promjene i nove pristupe analizi ekonomske aktivnosti. Osim toga, u radu se ističe niz novih pokazatelja koji proizilaze iz prakse komercijalnog poslovanja u tržišnim uslovima.

G.V. Shadrina u svom priručniku detaljno ispituje istoriju nastanka, vrste i modele ekonomske analize, analize upravljanja, kao i finansijsko izvještavanje i metode finansijske analize, pod kojima razumije procjenu imovinskog stanja, analizu likvidnosti i solventnosti. , profitabilnost i poslovnu aktivnost, stanje na tržištu hartija od vrijednosti... Posebnu pažnju posvetila je dijagnostici kriznog stanja preduzeća, metodama predviđanja stečaja u stranim zemljama, zakonska regulativa nelikvidnosti preduzeća u Rusiji, kvalitativni modeli za procenu kriznog stanja preduzeća.

HELL. Šeremet u svojoj metodologiji pokriva sve teme finansijske analize aktivnosti komercijalnog preduzeća. Konkretni obračuni se zasnivaju na postojećim oblicima godišnjih računovodstvenih (finansijskih) izvještaja, u nekim slučajevima se koriste računovodstveni podaci. Korišteno je međunarodno iskustvo finansijske analize.

Završni kvalifikacioni rad sastoji se od uvoda, tri glavna dijela, zaključka, liste referenci (30 izvora) i dodatka (bilansi preduzeća za 2006-2008).

Prvi dio bavi se teorijskim pitanjima analize finansijskog stanja privrednog preduzeća. Definiše koncepte kao što su "finansije", "finansijsko stanje", daje karakteristike početnih za finansijsku analizu podataka, razmatra metodologiju finansijskog stanja preduzeća.

Drugi dio je posvećen procjeni finansijskog stanja Rosslitstroy LLC preduzeća u posljednje tri godine. Ovdje se daje opšta tehničko-ekonomska karakteristika preduzeća i daje se procjena finansijskog stanja OOO Rosslitstroy.

Treći dio daje konkretne prijedloge koji imaju za cilj poboljšanje nivoa finansijskog stanja istraživanog preduzeća.

1. Teorijski i metodološke osnove formiranje i efikasnost korišćenja finansijskih sredstava preduzeća

1.1 Glavni izvori formiranja finansijskih sredstava

indikator finansijskih resursa

Finansijska sredstva preduzeća su zbir svih vrsta novčanih sredstava, finansijskih sredstava kojima privredni subjekt raspolaže, a namijenjena su ispunjavanju finansijskih obaveza, realizaciji troškova proširene reprodukcije i ekonomskim podsticajima radnika. Oni su rezultat interakcije primanja, izdataka i raspodjele sredstava, njihove akumulacije i upotrebe.

Formiranje finansijskih sredstava vrši se u procesu stvaranja preduzeća i ostvarivanja njihovih finansijskih odnosa u obavljanju privrednih i finansijskih aktivnosti.

Prilikom stvaranja preduzeća izvori formiranja finansijskih sredstava zavise od oblika svojine na osnovu kojeg je preduzeće stvoreno. Dakle, pri stvaranju državnih preduzeća finansijska sredstva se formiraju na teret budžeta, sredstava viših organa upravljanja, sredstava drugih sličnih preduzeća prilikom njihove reorganizacije itd. Svi ovi ulozi (sredstva) predstavljaju osnovni (početni) kapital i akumuliraju se u odobrenom kapitalu stvorenog preduzeća.

Prema izvorima obrazovanja, finansijska sredstva se dijele na vlastita (interna) i privučena različitim uslovima(eksterne) mobilisane na finansijskom tržištu i primljene po redosledu preraspodele Slika 1.1.

Slika 1.1. Sastav finansijskih sredstava organizacije

Da bi preduzeće moglo da obavlja privredne aktivnosti, neophodno je da ima odgovarajuću finansijsku sigurnost. Jedan od glavnih izvora finansijskih sredstava preduzeća je početni kapital, koji se formira ulozima osnivača preduzeća i ima oblik odobrenog kapitala.

dakle, odobreni kapital- ovo je ukupna vrijednost imovine evidentirane u osnivačkim dokumentima, a koja su ulozi vlasnika u kapital preduzeća. Ovlašćeni kapital je glavni dio osnovnog kapitala i glavni izvor vlastitih finansijskih sredstava kompanije.

Načini formiranja odobrenog kapitala zavise od organizacionog i pravnog oblika preduzeća. Sredstva odobrenog kapitala usmjeravaju se na nabavku osnovnih sredstava i formiranje radni kapital u količini potrebnoj za obavljanje normalnih proizvodnih i privrednih aktivnosti. Takođe se može potrošiti na sticanje licenci, patenata, znanja itd.

Početni kapital uložen u proizvodnju stvara vrijednost u smislu cijene prodate robe. Nakon prodaje proizvoda, ona poprima oblik novca - oblik prihoda.

Međutim, prihod još nije prihod, iako je izvor nadoknade sredstava utrošenih na proizvodnju i formiranje fondova i finansijskih rezervi preduzeća. U procesu upotrebe, prihodi se dijele na kvalitativno različite komponente.

Jedan od pravaca korišćenja prihoda je formiranje amortizacionog fonda. Formira se u obliku amortizacionih odbitaka nakon amortizacije glavne proizvodna sredstva a nematerijalna imovina će imati oblik novca. Preduslov za formiranje amortizacionog fonda je prodaja proizvedene robe potrošaču i prijem prihoda.

Prilikom stvaranja proizvoda preduzeće troši sirovine, materijale, kupljene komponente i poluproizvode. Njihov trošak, zajedno sa ostalim materijalnim troškovima, habanjem osnovnih sredstava, zaradama radnika, su troškovi preduzeća za proizvodnju proizvoda, koji imaju oblik troška. Prije prijema prihoda, ovi troškovi se finansiraju iz obrtnih sredstava preduzeća, koji se ne troše, već se predujmljuju u proizvodnju. Nakon prijema prihoda od prodaje robe vraćaju se obrtna sredstva, a nadoknađuju se troškovi preduzeća za proizvodnju proizvoda.

Razdvajanje troškova u obliku troška omogućava poređenje prihoda od prodaje proizvoda i troškova proizvodnje. Smisao ulaganja u proizvodnju proizvoda je ostvarivanje neto prihoda, a ako prihod premašuje trošak, onda ga kompanija prima u obliku dobiti.

I odbici dobiti i amortizacije rezultat su kruženja sredstava koja su uložena u proizvodnju, te vlastitih finansijskih sredstava kompanije, kojima samostalno upravlja.

Dobit koju primi preduzeće ne ostaje u potpunosti na raspolaganju: dio toga u obliku poreza ide u budžet.

Dobit koja ostaje na raspolaganju preduzeću je glavni izvor finansiranja njegovih potreba, koje se mogu definisati kao akumulacija i potrošnja. Proporcije raspodele dobiti za akumulaciju i potrošnju određuju izglede za razvoj preduzeća.

Sredstva usmerena na akumulaciju (odbici amortizacije i deo dobiti) predstavljaju novčana sredstva preduzeća koja se koriste za njegovu proizvodnju, naučni i tehnički razvoj. Po tom osnovu dolazi do formiranja finansijske imovine - sticanja hartija od vrednosti, udela u drugim preduzećima itd. Drugi dio dobiti usmjerava se na društveni razvoj preduzeća, uključujući i potrošnju.

U procesu daljeg rada, finansijska sredstva preduzeća mogu se popuniti na račun dodatno stvorenih sopstvenih izvora, privučenih i pozajmljenih sredstava. Istovremeno, struktura dodatno formiranih sopstvenih finansijskih sredstava (vlasničkog kapitala) obuhvata: rezervni kapital, dodatno uloženi kapital, drugi dodatni kapital, zadržanu dobit, ciljano finansiranje i dr.

Rezervni kapital je iznos rezervi stvoren iz zadržane dobiti preduzeća u skladu sa važećim zakonom ili konstitutivni dokumenti.

Dodatno uloženi kapital - iznos viška prodajne vrijednosti emisije akcionarsko društvo dionica iznad njihove nominalne vrijednosti.

Ostali dodatni kapital - iznos pre procene dugotrajne imovine; vrijednost imovine koju društvo dobija bez naknade od drugih pravnih ili fizičkih lica i druge vrste dodatnog kapitala.

Struktura privučenih finansijskih sredstava uključuje obaveze za robu, radove, usluge, kao i sve vrste tekućih obaveza preduzeća za obračune:

iznos primljenih avansa od pravnih i fizičkih lica za naknadne isporuke proizvoda, obavljanje poslova, pružanje usluga;

iznos duga preduzeća za sve vrste plaćanja u budžet, uključujući poreze zadržane od prihoda zaposlenih;

docnje u doprinosima vanbudžetskim fondovima (fond socijalnog osiguranja, u Penzioni fond, fond za osiguranje imovine preduzeća i individualno osiguranje njegovih zaposlenih);

dug preduzeća za isplatu dividendi njegovim osnivačima;

iznos mjenica koje je preduzeće izdalo dobavljačima, izvođačima radi obezbjeđenja isporuke proizvoda, obavljanja poslova, pružanja usluga itd.

Struktura pozajmljenih finansijskih sredstava obuhvata dugoročne i kratkoročne kredite od banaka, kao i druge dugoročne finansijske obaveze koje se odnose na privlačenje pozajmljenih sredstava (osim bankarskih kredita), na koje se obračunava kamata i dr.

Sopstveni, pozajmljeni i privučeni kapital, koji čini, s jedne strane, finansijska sredstva preduzeća i učestvuje u finansiranju njihove imovine, sa druge strane, predstavlja obaveze (dugoročne i kratkoročne) prema određenim vlasnici - državni, pravni i pojedinci.

Sastav finansijskih sredstava, njihov obim zavise od vrste i veličine preduzeća, vrste njegove delatnosti, obima proizvodnje. Istovremeno, obim finansijskih sredstava je usko povezan sa obimom proizvodnje, efikasan rad preduzeća. Što je veći obim proizvodnje i što je veća efikasnost preduzeća, veća je i vrednost sopstvenih finansijskih sredstava, i obrnuto.

Raspoloživost dovoljnih finansijskih sredstava, njihova efektivna upotreba, predodređuju dobar finansijski položaj preduzeća, solventnost, finansijsku stabilnost, likvidnost. S tim u vezi, najvažniji zadatak preduzeća je pronalaženje rezervi za povećanje sopstvenih finansijskih sredstava i njihovo najefikasnije korišćenje u cilju povećanja efikasnosti preduzeća u celini.

Posebni izvori za formiranje finansijskih sredstava u potrošačkim zadrugama su ulazni i uzajamni fondovi, kao i visina pozajmljenih sredstava stanovništva.

Preporučljivo je privući pozajmljena sredstva stanovništva i dioničara kao relativno jeftin i stabilan izvor kratkoročnog finansiranja, priliva gotovine, posredno formirajući stalni krug potrošača.

1.2 Metodologija za analizu efektivnosti korišćenja finansijskih sredstava

Rezultati u bilo kojoj oblasti poslovanja zavise od dostupnosti i efikasnosti korišćenja finansijskih sredstava, koja su izjednačena sa cirkulatornim sistemom, koji osigurava život preduzeća. Stoga je briga o finansijama polazište i krajnji rezultat aktivnosti svakog poslovnog subjekta. U tržišnoj ekonomiji ova pitanja su od najveće važnosti. Ističući finansijske aspekte poslovanja privrednih subjekata, sve veća uloga finansija su karakteristična karakteristika i tendencije u cijelom svijetu. .

U tržišnoj privredi raste značaj finansijskih sredstava uz pomoć kojih se formira optimalna struktura i podizanje proizvodnih kapaciteta preduzeća, kao i finansiranje tekućih privrednih aktivnosti. Od koga, kojim kapitalom raspolaže privredni subjekt, koliko je optimalna njegova struktura, koliko se svrsishodno pretvara u osnovna i obrtna sredstva? finansijsko blagostanje preduzeća i rezultate njegovih aktivnosti.

U procesu analize potrebno je:

) proučava sastav, strukturu i dinamiku izvora formiranja kapitala preduzeća;

) Ustanoviti faktore promjene njihove veličine;

) Utvrditi troškove pojedinih izvora privlačenja kapitala i njegovu prosječnu ponderisanu cijenu, kao i faktore promjene istih;

) Ocijenite nivo finansijski rizik(odnos sopstvenog i dužničkog kapitala).

Kapital je sredstvo kojim privredni subjekat mora da obavlja svoju delatnost u cilju ostvarivanja dobiti.

Kapital preduzeća se formira i na račun sopstvenih (internih) i na račun pozajmljenih (eksternih) izvora. Budući da se kapital preduzeća formira iz različitih izvora, u procesu analize potrebno je procijeniti ulogu svakog od njih i napraviti komparativnu analizu.

Jedan od glavnih izvora formiranja ekonomskog potencijala je vlasnički kapital. Uključuje odobreni kapital, akumulirani kapital (rezervni i dodatni kapital, akumulacioni fond, zadržanu dobit) i druge prihode.

Trošak kapitala društva u izvještajnom periodu utvrđuje se:

Prilikom analize vlasničkog kapitala rješavaju se dva zadatka:

) provjeru obezbjeđenja sopstvenog kapitala preduzeća;

2) studija efikasnosti korišćenja izvora sopstvenih sredstava.

U stranoj i domaćoj analitičkoj praksi izračunavaju se i proučavaju pokazatelji vlasničkog kapitala.

Koeficijent sopstvenog kapitala izračunava se i proučava kao odnos izvora sopstvenih obrtnih sredstava prema ukupnom iznosu drugog dela bilansne aktive.

Jedan od glavnih pokazatelja za procjenu efikasnosti korištenja vlasničkog kapitala je profitabilnost, koja se utvrđuje odnosom dobiti i prosječnim godišnjim bilansima izvora vlasničkog kapitala.

Povrat na vlasnički kapital zatvara čitavu piramidu pokazatelja uspješnosti preduzeća, čije sve aktivnosti treba da budu usmjerene na povećanje iznosa vlasničkog kapitala i povećanje nivoa njegove profitabilnosti.

Dosta efikasan način evaluacija je korištenje rigidno determinističkih faktorskih modela; jedna od varijanti takve analize upravo je izvedena korišćenjem modifikovanog faktorskog modela DuPont-a.

Model se zasniva na sljedećoj rigidno određenoj trofaktorskoj zavisnosti.

gdje je, Rn - neto dobit;

S - prihod od prodaje;

E - vlasnički kapital;

A - trošak procjene ukupne imovine preduzeća.

Iz prikazanog modela se vidi da prinos na kapital zavisi od tri faktora: povrata na prodaju, efikasnosti resursa i strukture izvora sredstava datog preduzeća.

Prilikom vršenja analize koriste se i matrična metoda, koji vam omogućava da date generaliziranu ocjenu učinkovitosti korištenja raspoloživih resursa i identifikujete neiskorištene rezerve. Koristeći matricu, moguće je identifikovati glavne rezerve za dalje unapređenje efikasnosti ekonomske aktivnosti preduzeća povećanjem koeficijenta profitabilnosti korišćenja njegovih sredstava optimizacijom individualnih ekonomskih i finansijski pokazatelji perspektivna slika 1.2.

Rast koeficijenta obrta sredstava

Niska vrijednost koeficijenta prinosa na imovinu (sa niskom vrijednošću R usta i niska K oa ) Prosječna vrijednost koeficijenta prinosa na imovinu (sa niskom vrijednošću R usta i visoka vrijednost K oa ) Prosječna vrijednost koeficijenta prinosa na imovinu (sa visokom vrijednošću R usta i niska K oa ) Visoka vrijednost koeficijenta prinosa na imovinu (sa visokom vrijednošću R usta i visoka vrijednost K oa )Slika 1.2. Matrica za procenu integralnog rezultata finansijskog stanja preduzeća

Gdje, R usta - koeficijent rentabilnosti prometa;

TO oa - promet ukupnog iznosa imovine.

U procesu analize možete saznati smanjenje ili povećanje prinosa na kapital i zbog kojih faktora se to dogodilo.

U uslovima tržišnih odnosa, zbog nedovoljne dostupnosti sopstvenog kapitala, preduzeća imaju potrebu da privuku pozajmljene (eksterne) izvore finansiranja.

Dužnički kapital su krediti banaka i finansijskih kompanija, krediti, obaveze prema dobavljačima, lizing, komercijalni zapisi.

Obračun potrebe za obima kratkoročnih i dugoročno pozajmljenih sredstava zasniva se na namjeni njihovog korišćenja u narednom periodu. Na dugoročnoj osnovi, pozajmljena sredstva se obično privlače radi proširenja obima sopstvenih osnovnih sredstava i formiranja nedostajućeg obima investicija u različite objekte. Za kratkoročni period, pozajmljena sredstva se privlače za kupovinu robe, dopunu obrtnih sredstava i druge svrhe njihovog korišćenja.

Optimalne dimenzije privučeni kapital može povećati profitabilnost ekonomskog potencijala, a višak kapitala može poremetiti finansijsku strukturu ekonomskih resursa preduzeća, smanjiti efikasnost njegovog funkcionisanja. U svjetskoj upravljačkoj praksi koristi se koncept „finansijske poluge“ koji otkriva uticaj pozajmljenog kapitala na profit vlasnika. Jedan od glavnih pokazatelja "finansijske poluge" je koeficijent finansijskog rizika (K finansijski rizik ).

Kfin.risk =, (3)

Visok koeficijent finansijskog rizika (više od 1,0) ukazuje na nepovoljnu situaciju kada preduzeće nema čime da plati poveriocima. U uslovima razvoja tržišnih odnosa, mnoga preduzeća „ne žive od dobiti“, već od prometa, odnosno nastoje da maksimiziraju osnovna i obrtna sredstva na račun pozajmljenog kapitala i, pre svega, kredita. Neki od njih u budućnosti neće moći ne samo da otplaćuju kredite, već i da plaćaju kamate na njih. Preduzeće koje koristi zajam povećava ili smanjuje efikasnost upravljanja ne samo iz odnosa pozajmljenog i vlasničkog kapitala, već i iz nivoa profitabilnosti i kamatne stope za kredit.

Jedan od indikatora koji se koristi za procjenu efikasnosti pozajmljenog kapitala je efekat finansijske poluge (EFI):

EFR = ZK / SK, (4)

gdje je ROA - ekonomska isplativost ukupnog kapitala prije oporezivanja;

Kn - koeficijent oporezivanja;

SP - kreditna stopa;

ZK - pozajmljeni kapital;

SK - akcijski kapital.

Efekat finansijske poluge (EFR) pokazuje za koliko procenata povećava prinos na vlasnički kapital privlačenjem pozajmljenih sredstava u promet kompanije. Nastaje u slučajevima kada je ekonomski prinos na kapital veći od kamate na kredit.

Efekat poluge ima dvije komponente:

razlika između prinosa na ukupan kapital nakon oporezivanja i kamatne stope za kredite:

, (5)

financijska poluga: ZK / SK.

Pozitivan EGF nastaje ako ROA (1 - Kn) - SP> 0. Ako ROA (1 - Kn) - SP< 0, создается отрицательный ЭФР, в результате чего происходит «проедание» собственного капитала и это может стать причиной банкротства предприятия.

Efekat finansijske poluge u upravljanju kapitalom preduzeća koristi se na sledeći način:

) ako preduzeće koristi samo sopstvena sredstva, onda se njihova profitabilnost procenjuje kao udeo u ekonomskoj isplativosti imovine, uzimajući u obzir oporezivanje dobiti, prema sledećoj formuli:

PCC = (1 - H) * Ra, (6)

gdje je RCC - profitabilnost vlastitih sredstava kompanije, mjerena odnosom dobiti i njihovog iznosa;

H - stopa oporezivanja dobiti u jediničnim akcijama, trenutno iznosi 24%;

Ra - profitabilnost imovine preduzeća.

) ako preduzeće pored sopstvenih sredstava koristi i bankarske kredite, to povećava ili smanjuje profitabilnost sopstvenih sredstava, u zavisnosti od efekta finansijske poluge. U ovom slučaju, povrat na kapital se izračunava pomoću formule:

PCC = (1 - H) * Ra + EGF, (7)

Poznavajući procijenjeni iznos vlasničkog kapitala za planski period, koeficijent finansijske poluge koji osigurava njegov maksimalni efekat, moguće je odrediti maksimalan iznos pozajmljenih sredstava (kredita) po formuli:

ZKpl = Pfr + SKpl, (8)

gdje je ZKpl - iznos pozajmljenih sredstava za planirani period;

Pfr - iznos sopstvenih sredstava za planirani period;

SKpl - "rame" finansijske poluge, u%.

U uslovima inflacije, ako se dugovi i kamate na njih ne indeksiraju, povećavaju se EFR i ROE, jer se servisiranje duga i sam dug plaća već depresiranim novcem. Tada će efekat finansijske poluge biti jednak:

EFR = x (1-Kn) x +, (9)

gdje je, I stopa inflacije u obliku decimalni.

Odnos sopstvenih i pozajmljenih sredstava preduzeća zavisi od različitih faktora uzrokovanih internim i spoljni uslovi aktivnosti i njegovu odabranu finansijsku strategiju. Najvažniji faktori uključuju:

) Razlika u vrijednosti kamatnih stopa na dividende. Ako su kamatne stope za korišćenje kredita i pozajmica niže od stopa za dividende, onda treba povećati udeo pozajmljenih sredstava; shodno tome, učešće sopstvenih sredstava može se povećati ako je kamata na dividende niža od kamatnih stopa za korišćenje kredita i zajmova;

) Promena obima preduzeća, koja izaziva potrebu za smanjenjem ili povećanjem potrebe za privlačenjem pozajmljenih sredstava;

) Akumulacija viškova ili slabo iskorištenih zaliha zaliha, zastarjele opreme, preusmjeravanja sredstava na potraživanja sumnjive prirode sa visokim faktorom rizika.

Osnovna sredstva i obrtna sredstva zauzimaju glavnu specifična gravitacija u ukupnom iznosu kapitala. Konačni rezultati delatnosti preduzeća u velikoj meri zavise od njihove količine, cene, tehničkog nivoa, efikasnosti korišćenja.

Karakteristika intenziteta njihovog obnavljanja takođe je od velikog značaja u sistemu indikatora za procenu kretanja osnovnih sredstava. Za to se izračunava koeficijent obnavljanja osnovnih sredstava za određeni period:

Proces ažuriranja osnovnih sredstava uključuje proučavanje prirode njihovog otuđenja. Procjena ovog procesa se vrši prema stopi penzionisanja osnovnih sredstava za određeni period:

Procese obnove i otuđenja osnovnih sredstava treba međusobno vrednovati. Da biste to učinili, proučite stopu rasta osnovnih sredstava:

Generalni pokazatelji tehničkog stanja osnovnih sredstava su stope habanja. Vrijednost stope habanja izračunava se za različite vrste i grupe osnovnih sredstava za određeni period:

Koeficijent valjanosti izračunava se kao omjer preostale vrijednosti osnovnih sredstava i njihove početne vrijednosti.

Za generalizirajuće karakteristike efikasnosti korišćenja osnovnih sredstava koriste se pokazatelji rentabilnosti, prinosa stočne hrane, kapitalnog intenziteta, kapitalne opreme, odnosa kapitala i rada, specifičnih kapitalnih ulaganja po jednoj rublji rasta proizvodnje.

F O = P on f , (14)

gdje, F o - povrat na imovinu,

R NS - ukupan obim prodatih proizvoda,

O f - obim prodatih proizvoda po 1 rublji prosječne cijene osnovnih sredstava.

PU = O f / r NS, (15)

gdje, PU - kapitalni intenzitet.

Fr = Oph /, (16)

gdje, Fr - odnos kapitala i rada,

Prosječan godišnji broj zaposlenih.

Najopštiji pokazatelj efektivnosti korišćenja osnovnih sredstava je povrat na sredstva. Njegov nivo ne zavisi samo od povrata sredstava, već i od profitabilnosti proizvoda.

Obrtni kapital se odnosi na pokretna sredstva preduzeća, koja su gotovina ili mogu biti u prometu u njima tokom proizvodnog ciklusa. Većina finansijskih sredstava organizacija potrošačke kooperacije usmjerava se u obrtna sredstva. Prisustvo i stanje obrtnog kapitala određuje njihovo finansijsko blagostanje.

Visina obrtnih sredstava procenjuje se brojem njihovih obrta za određeni period i meri se brojem dana kada će njihove rezerve omogućiti rad preduzeća. Količina zaliha u danima izračunava se po formuli:

Jedan od glavnih pokazatelja efikasnosti korišćenja obrtnih sredstava je njihov obrt. Utvrđuje se u danima prometa tako što se prosječna stanja obrtnih sredstava podijele sa prosječnim dnevnim prometom ili tako što se prosječna stanja obrtnih sredstava pomnože sa brojem dana analiziranog perioda i podijele sa prometom za ovaj period.

gdje je Od promet obrtnih sredstava;

Oko - obim prodatih proizvoda po 1 rublji prosječnog obrtnog kapitala;

Rn = obim prodatih proizvoda;

GB je broj dana u periodu.

Za procjenu upravljanja zalihama, njihov promet se izračunava u danima i vremenima prema formuli:

Obračun prosječnog prometa je odnos cijene prodane robe i prosječne zalihe po istim cijenama. Drugi indikator je broj dana potrebnih za jedan promet zaliha: 360 dana je podijeljeno s prosječnim prometom zaliha povremeno.

Ubrzanje obrta obrtnih sredstava preduzeća omogućava mu da značajno smanji potrebu za njima, jer postoji obrnuto proporcionalna veza između stope obrta i veličine ovih sredstava.

Iznos obrtnog kapitala oslobođenog u procesu ubrzanja njihovog prometa izračunava se po formuli:

Eos = Of - Oo * Ro, (21)

gdje je, Eos - ostvareni iznos uštede u obrtnim sredstvima;

Od - stvarni promet za izvještajni period, u danima;

Oo - promet u prethodnom periodu, u danima;

Ro je jednodnevni obim prodaje za posmatrani period.

Umijeće upravljanja obrtnom imovinom je da se na računima vodi minimalno potreban iznos sredstava koji je potreban za tekuće operativne aktivnosti. Količina gotovine koja je potrebna dobro vođenom poslovanju u suštini je sigurnosna zaliha dizajnirana da pokrije kratkoročne neravnoteže novčanih tokova. Budući da gotovina, nalazeći se u blagajni ili na bankovnim računima, ne ostvaruje prihod, a njeni ekvivalenti – kratkoročna finansijska ulaganja imaju nisku isplativost, moraju biti dostupna na nivou sigurnog minimuma.

Povećanje ili smanjenje stanja gotovine na bankovnim računima nastaje zbog nivoa neravnoteže u novčanim tokovima, tj. priliv i odliv novca. Višak pozitivnog priliv novca preko negativnog novčanog toka povećava slobodni novčani saldo, i obrnuto, višak odliva nad prilivom dovodi do manjka sredstava i povećanja potrebe za kreditom.

I deficit i višak novčanih sredstava negativno utiču na finansijsko stanje preduzeća. Sa viškom gotovinskog toka dolazi do gubitka realne vrijednosti privremeno slobodnog novca kao rezultat inflacije; gubi se dio potencijalnog prihoda od neiskorišćenosti sredstava u poslovnim ili investicionim aktivnostima; obrt kapitala se usporava kao rezultat neaktivnog novca.

Nedostatak sredstava dovodi do povećanja dospjelog duga preduzeća po kreditima prema banci, dobavljačima, osoblju za naknadu, uslijed čega se povećava trajanje finansijskog ciklusa i smanjuje prinos na kapital preduzeća.

Deficit novčanog toka moguće je smanjiti kroz mjere koje pomažu ubrzanju protoka sredstava i usporavanju njihove isplate. Moguće je ubrzati protok sredstava prelaskom na potpunu ili djelimičnu otplatu proizvoda unaprijed od strane kupaca, skraćivanjem rokova odobravanja robnog kredita, povećanjem cjenovnih popusta za gotovinsku prodaju, primjenom mjera za ubrzanje otplate dospjelih potraživanja (obračunavanje mjenice, faktoring i dr.), privlačenje bankarskih kredita, prodaja ili zakup neiskorišćenog dijela osnovnih sredstava, dopunska emisija dionica u cilju povećanja osnovnog kapitala i dr.

Usporavanje otplate sredstava postiže se sticanjem dugoročnih sredstava na lizing, preizdavanjem kratkoročnih kredita u dugoročne kredite, povećanjem uslova davanja robnog kredita preduzeću. po dogovoru sa dobavljačima smanjenje obima investicionih aktivnosti i sl.

Održavanje optimalnog bilansa sredstava u preduzeću je olakšano bilansom njihovih primanja i plaćanja. Procjena bilansa novčanih tokova preduzeća može se izvršiti korištenjem indikatora "Stepen dovoljnosti novčanih priliva" (Kd), koji se izračunava po formuli:

Najprihvatljivija opcija je kada se u određenom trenutku sredstva dobiju onoliko koliko su im u tom trenutku potrebna za izvršenje određenih plaćanja. Stoga je optimalna vrijednost ovog pokazatelja 100%. Ako je vrijednost ispitivanog pokazatelja veća od 100%, to ukazuje na višak primitka sredstava u odnosu na njihovu isplatu, dakle, na moguću neefikasnu upotrebu ove vrste imovine preduzeća, posebno ako je taj višak dugoročne prirode. . Ako je nivo dovoljnosti novčanih priliva manji od 100%, to takođe ukazuje na neuravnoteženost novčanih tokova preduzeća.

U procesu analize potrebno je proučiti dinamiku stanja gotovine na bankovnim računima i period kada se kapital nalazi u ovoj vrsti imovine. Period kada je kapital u gotovini određuje se:

Broj okreta prosječnog stanja gotovine izračunava se pomoću formule:

Za procjenu efikasnosti upotrebe gotovine, novčani tokovi preduzeća i njihov rezultat moraju se uporediti sa dobijenim finansijskim rezultatom, tj. odrediti njihovu profitabilnost. Postoje tri grupe indikatora profitabilnosti fondova:

Povrat na stanje gotovine

Povrat utrošenih sredstava

Profitabilnost primljenih sredstava

Preduzeća imaju različite ekonomske veze sa drugim privrednim subjektima, direktno sa njima sklapajući obračune. Poštivanje platne discipline podrazumijeva blagovremeno izvršavanje obaveza za plaćanje roba i usluga, obračune sa bankom, finansijskim organima, sa svim pravnim i fizičkim licima. Potraživanja koja su nastala u vezi sa uspostavljenim sistemom poravnanja i koja nisu dospjela za otplatu smatraju se normalnim. U uslovima tržišnog mehanizma upravljanja, postoje određeni principi odnosa sa kupcima i dobavljačima, koji se mogu pojednostaviti na sledeći način: prodaja uz neposredno naknadno ili unapred plaćanje; kupiti na kredit; kreditirati kupca na period kraći od onog za koji dobijete kredit od dobavljača; prilikom sklapanja posla, obavezno utvrdite i proučite solventnost partnera.

Prisustvo potraživanja, a još više njegov rast, dovodi do pojave potrebe za dodatnim izvorima sredstava, pogoršava finansijsko stanje preduzeća. Svrha analize je da se identifikuju načini, mogućnosti i rezerve za optimizaciju obračuna, unapređenje njihovog računovodstva, osiguranje sigurnosti sredstava uloženih u obračune, a na osnovu toga - sprečavanje formiranja i rasta potraživanja. Posebna pažnja posvećena je proučavanju dugoročnih potraživanja i, prije svega, dospjelih potraživanja.

Jedan od indikatora koji se koristi za proučavanje kvaliteta i likvidnosti potraživanja je period obrta potraživanja (P dz ), odnosno period naplate dugovanja. Jednako je vremenu između otpreme robe i prijema gotovine od kupaca za istu:

Problem neplaćanja postaje posebno aktuelan u kontekstu inflacije, kada se novac obezvređuje. Da bi se izračunalo za koliko je smanjen vlasnički kapital (IK) od kašnjenja u plaćanju faktura od strane dužnika, potrebno je njegov iznos oduzeti od dospjelih potraživanja (DZpr), prilagođen indeksu inflacije za ovaj period (Ic):

SK = DZpr - DZpr * Njegovo, (29)

U uslovima formiranja i razvoja tržišne privrede, obaveze prema dobavljačima su najčešće vrsta komercijalnog zajma i važan faktor stabilizacije finansijskog stanja preduzeća. Obaveze prema dobavljačima, kao i potraživanja, proučavaju se u dinamici za preduzeće u celini, za njegove pojedinačne vrste i iznose. Za procjenu obaveza prema dobavljačima utvrditi njihov udio u formiranju finansijskih sredstava preduzeća, ističući onaj dio obaveza prema dobavljačima, koji je jedan od glavnih izvora formiranja robne zalihe pokriva obrtna sredstva.

Za procjenu obaveze prema dobavljačima potrebno je utvrditi i analizirati prosječno trajanje njenog korištenja. Prosječno trajanje korištenja obaveza prema dobavljačima izračunava se odnosom njegovih prosječnih stanja prema prosječnom dnevnom iznosu otplate obaveza prema dobavljačima. Prosječno dospijeće dugova se obično proučava tokom nekoliko godina.

Jedan od pokazatelja koji se koristi za procjenu stanja obaveza prema dobavljačima je prosječno trajanje perioda njihove otplate:

Pcr.z =, (30)

Potraživanja i obaveze treba sveobuhvatno analizirati, što im omogućava da ih potpunije i dublje prouče i procijene.

Efikasnost rada svakog preduzeća u velikoj meri zavisi od potpune i blagovremene mobilizacije finansijskih sredstava i njihovog pravilnog korišćenja za obezbeđivanje normalnog procesa proizvodnje i proširenja proizvodnih sredstava. U tom smislu, pravilna organizacija finansijskog rada je važna za svako preduzeće.

Finansijski rad je sistem ekonomskih mjera kojima se utvrđuju finansijska sredstva u iznosima neophodnim za obezbjeđivanje realizacije planova ekonomskog i društvenog razvoja preduzeća, za praćenje njihovog ciljanog i efektivnog korišćenja.

Glavni zadaci finansijskog rada su:

mobilizaciju finansijskih sredstava u iznosu potrebnom za osiguranje normalnog procesa proizvodnje i proširenje proizvodnih sredstava u obima utvrđenim planovima,

pronalaženje načina za povećanje profita i povećanje profitabilnosti proizvodnje,

blagovremeno ispunjavanje obaveza prema raznim vezama finansijsko-kreditnog sistema prema budžetu za plaćanje utvrđenih poreza i plaćanja, prema centralizovanim vanbudžetskim fondovima - za plaćanje utvrđenih plaćanja, prema bankama - za otplatu kredita i plaćanje kamata za njih,

blagovremeno ispunjavanje obaveza prema dobavljačima za plaćanje zaliha, prema zaposlenima - za plaćanje njihovog rada,

kontrolu sigurnosti, korišćenja obrtnih sredstava i ubrzanja njihovog obrta,

kontrolu racionalnog i ciljanog korišćenja finansijskih sredstava

Finansijski rad se sastoji od:

finansijsko planiranje i predviđanje,

operativni finansijski rad,

analiza i kontrola finansijskih aktivnosti preduzeća Finansijsko planiranje, kao jedna od najvažnijih funkcija menadžmenta preduzeća, predviđa izradu finansijskih planova (uključujući kreditne i gotovinske) i drugih finansijskih i ekonomskih proračuna za utvrđivanje troškova i izvora pokrića za raznim oblastima preduzeća.

Svrha finansijskog planiranja i predviđanja je utvrđivanje potreba preduzeća u finansijskim sredstvima u iznosima neophodnim za ispunjavanje plana privrednog i društvenog razvoja, kao i iznalaženje rezervi za povećanje profitabilnosti i povećanje profitabilnosti preduzeća.

Finansijsko planiranje (rad) u preduzećima se, u praksi, izražava u određivanju visine prihoda od prodaje proizvoda, od pružanja usluga spolja i konačnih rezultata poslovanja preduzeća, u raspodeli prihoda dobijenih kroz odgovarajućim kanalima, u utvrđivanju potrebe za prometnim sredstvima, kapitalnim ulaganjima, remont i izvore njihovog pokrivanja, u kompilaciji finansijski plan(bilans prihoda i rashoda). Osim toga, finansijski poslovi obuhvataju: izradu predračuna za održavanje predškolskih ustanova, stambeno-komunalnih usluga, razvoj i komunikaciju sa proizvodnim jedinicama i raznim uslugama preduzeća ograničenja troškova, utroška materijala i vrednosti, razvoj i implementaciju raznih aktivnosti usmjerene na povećanje novčanih prihoda i štednje, kao i na poboljšanje efikasnosti proizvodnje.

Operativni finansijski rad sastoji se od skupa mjera za mobilizaciju finansijskih sredstava neophodnih za sprovođenje nesmetanog procesa proizvodnje i prodaje proizvoda, poravnanja i blagovremenog ispunjavanja finansijskih obaveza prema budžetu, centralizovanim fondovima, dobavljačima, zaposlenima u preduzeću itd. Naime, dosadašnji finansijski rad se ogleda u blagovremenosti registracije prodatih proizvoda i naplate za njih od kupaca, naplate dospjelih potraživanja, prijema sredstava za nadoknadu izgubljene imovine, bankarskih kredita, kao i u prenos plaćanja u budžet, organe osiguranja, u otplati bankarskih kredita i kamata na njih, u sprovođenju obračuna sa dobavljačima, u primanju sredstava za plate i druge troškove poslovanja i dr.

Finansijska kontrola poslovanja preduzeća izražava se u kontroli ispunjenja finansijskih, kreditnih i novčanih planova, namjenskog korišćenja sredstava, solventnosti preduzeća itd. Obavlja se provjerom ažurnosti i ispravnosti finansijsko-kreditnih transakcija, analizom mjesečnih, kvartalnih, godišnjih stanja i izvještaja.

Finansijska kontrola poslovanja preduzeća tokom godine ima za cilj provjeru blagovremenosti i potpunosti prijema sredstava, ispravnost njihovog trošenja u skladu sa planom i finansijskim obavezama, otkrivanje kršenja, utvrđivanje rezervi za povećanje finansijskih sredstava.

Praćenjem i analizom finansijskog poslovanja preduzeća za godinu utvrđuju stepen ispunjenosti finansijskog plana dobiti, za pojedine vrste prihoda i rashoda sredstava, efikasnost korišćenja obrtnih sredstava, solventnost preduzeća, likvidnost svog bilansa, kao i finansijsku stabilnost rada.

Rezultate praćenja i analize, po pravilu, koriste menadžeri preduzeća za preduzimanje mera za poboljšanje finansijskog učinka u narednom periodu.

Finansijski rad u preduzećima obavlja se na osnovu zakona Ruske Federacije "O preduzećima u Ruskoj Federaciji", "O preduzetništvu", povelja preduzeća, na osnovu posebnih uputstava i uputstava finansijskih i bankarskih organa o različitim finansijska i kreditna pitanja.

Finansijski posao u preduzećima obavljaju zaposleni u finansijskom odeljenju, a tamo gde ga nema - zaposleni u računovodstvu.

Upravitelj finansijskih sredstava, novčanih sredstava i zaliha koji pripadaju preduzeću je njegov rukovodilac, koji ima pravo prvog potpisa na svim novčanim i obračunskim dokumentima.

2. Organizacione, pravne i ekonomske karakteristike Rosslitstroy LLC preduzeća

.1 Organizacione i pravne karakteristike Rosslitstroy LLC preduzeća

Leto 1993. može se smatrati godinom zvaničnog osnivanja Rosslitstroy LLC preduzeća. Ovo rusko-litvansko zajedničko preduzeće obavlja građevinske i montažne, završne radove, popravke, kao i poslove trgovine i nabavke.

OOO Rosslitstroy se nalazi direktno na periferiji grada, avenija Kalinjin 113, radi od 9 do 17 sati, pet dana u nedelji i nudi dovoljno širok spektar usluge. U kancelariji se nalazi recepcija, gde se nalazi menadžer prodaje, koji pored primanja plaćanja, na zahtev klijenta, može pomoći u odabiru jednog ili drugog proizvoda u vidu nekretnine.

OOO Rosslitstroy je društvo sa ograničenom odgovornošću prema kriterijumima koje je ustanovila Federalna agencija za građevinarstvo i stambeno-komunalne usluge od 3. aprila 2006. godine br. 13/02 i podržava se na teritoriji Ruske Federacije. Broj zaposlenih je 16 ljudi. Na gradilištu je zaposleno oko 100 radnika raznih vrsta građevinske firme, dakle, glavno osoblje nije uključeno i radi po ugovoru o radu. Na račun ovog preduzeća u izgradnji je 8 izgrađenih objekata i 2 objekta:

1)Višestambene 2 stambene zgrade u ulici Basseinaya, Oktjabrski okrug grada Kalinjingrada

2)Medicinska zgrada Tuberkuloznog dispanzera u ulici Tenistaya Alley u Oktjabrskom okrugu grada Kalinjingrada

Svrha kompanije je ostvarivanje profita. OOO Rosslitstroy je tokom analiziranog perioda sproveo sledeće aktivnosti:

prodaja stambenih i nestambenih prostora;

prodaja građevinskog materijala;

zagarantovana upotreba;

pružanje usluga građanima i pravna lica u pretprodajnoj pripremi i popravci stambenih i nestambenih prostora;

posrednička djelatnost;

izdavanje imovine.

Trenutno, jedna od osnovnih delatnosti kompanije je izgradnja, prodaja svih vrsta nekretnina i prodaja građevinskog materijala.

Organizacija kupcima nudi sve vrste nekretnina po najpovoljnijim cijenama u regiji.

Misija kompanije OOO Rosslitstroy: profesionalizam u svim oblastima građevinske delatnosti - naš stil rada sa našim klijentima, partnerima i zaposlenima.

Enterprise credo:

pomoći klijentima da ostvare svoje ciljeve, najpotpunije zadovoljavajući njihove potrebe;

djelovati kao poduzetnička, visokotehnološka organizacija, za koju je glavna stvar kvalitet;

održavati reputaciju poštenog, kompetentnog i pristojnog partnera;

provoditi istraživanja i razvijati inovativne procese;

osigurati kompetentno i pošteno upravljanje;

nagrada u zavisnosti od rezultata rada i ličnog doprinosa;

održavati inicijativu i kreativnost u poslovanju i rješavanju problema;

biti "otvoreni" za informacije, znanje i vijesti o nadolazećim ili hitnim problemima;

vidjeti ličnost u svakom zaposlenom;

cijeniti poslovne kvalitete: odgovornost, samostalnost, tačnost, komunikacijske vještine, marljivost, štedljivost, sposobnost za timski rad.

pokazati moralne kvalitete: dobronamjernost, poštenje, predanost, odzivnost, pažnja, pristojnost;

pridržavati se principa građanina Rusije, građanina Zemlje;

da sprovede sve zamišljeno.

Politika kompanije je kvalitetna usluga i roba po pristupačnim cenama. Prate se novi konkurenti koji ulaze na tržište. Nastojeći ne samo da unesu upotrebu novih tehnologija u sve proizvodne procese kod kuće, već i da svoja znanja i dostignuća podijele sa drugima. Vrijednosti kompanije su kadrovi, reputacija i inovativnost.

Interna politika kompanije zasniva se na kadrovskoj, finansijskoj i bezbednosnoj politici. Fokusiran je na maksimiziranje fokusa na kupca i stvaranje atmosfere u kojoj svaki zaposleni može ostvariti svoj potencijal za postizanje strateških ciljeva korporacije.

Spoljna politika baziran na politici interakcije sa kupcima, partnerima, društvom i konkurencijom. Fokusiran na razvoj stabilnih, dugoročnih i obostrano korisnih odnosa sa kupcima, partnerima i društvom, kao i civilizovanih odnosa sa konkurencijom.

Upravljanje preduzećem se vrši na osnovu određenih organizacijske strukture... Struktura se sama određuje. Prilikom razvoja organizacione strukture menadžmenta potrebno je osigurati efikasnu distribuciju upravljačkih funkcija po odjelima. U ovom slučaju važno je ispuniti sljedeće uslove:

rješavanje istih pitanja ne bi trebalo biti u nadležnosti različitih odjela;

sve funkcije upravljanja treba da budu odgovornost upravljačkih jedinica;

ovoj jedinici ne treba povjeravati rješavanje pitanja koja je efikasnije rješavati u drugoj.

Upravljačka struktura se može mijenjati u skladu sa dinamikom obima i sadržaja upravljačkih funkcija.

Aparat upravljanja preduzećem treba da bude izgrađen na način da obezbedi tehnički, ekonomski i organizacione odnose, međusobno povezano jedinstvo svih delova preduzeća, najbolje korišćenje radnih i materijalnih resursa.

Struktura upravljačkog aparata preduzeća prikazana je na sl. 3. Organizaciona struktura preduzeća je zbog malog broja zaposlenih veoma jednostavna.

Glavni vođa je generalni direktor, koji organizuje sav rad preduzeća i snosi punu odgovornost za njegovo stanje i aktivnosti pred državom i radni kolektiv... Direktor - A.A. Ponomarev predstavlja preduzeće OOO Rosslitstroy u svim institucijama i organizacijama, raspolaže imovinom preduzeća, zaključuje ugovore, izdaje naloge za preduzeće u skladu sa radnim zakonodavstvom, zapošljava i otpušta zaposlene, stimuliše i izriče kazne zaposlenima u preduzeću, otvara bankovne račune preduzeća.

Izvršni direktor i direktor izgradnje su podređeni direktoru. Izvršni direktor, u granicama svoje nadležnosti, samostalno odlučuje o problemima, čime se angažuje da redovno informiše rukovodioca o rezultatima, poteškoćama i problemima koji se javljaju i po potrebi se sa njim konsultuju. Kompanija ima 2 odjela koji su direktno odgovorni direktoru:

Računovodstvo (3 osobe);

Procjena - ugovorni odjel (3 osobe);

Oni takođe imaju sledeće pozicije u preduzeću:

sekretar-službenik;

predradnici (3 osobe);

glavni inženjer energetike;

električar.

Dakle, možemo zaključiti da je organizaciona struktura OOO Rosslitstroy hijerarhijska linearna struktura menadžment.

Linearni sistem je šema direktne subordinacije po svim pitanjima jedinica nižeg nivoa jedinicama višeg nivoa. Ovaj sistem je prilično jednostavan i efikasan ukoliko broj pitanja koja se razmatraju nije veliki i odluke o njima mogu donositi direktor ili ovlašćena lica.

Rosslitstroy LLC ima materijalni podsticaji radnici. Pored obaveznih plate, kompanija zaposlenima isplaćuje dodatni bonus, koji zavisi od ličnih postignuća zaposlenog. Takođe, bonus se isplaćuje prije svakog državnog praznika.

Postoje vertikalne i horizontalne veze između pojedinačnih zaposlenih u preduzeću.

Na osnovu organizacione strukture preduzeća Rosslitstroy LLC i linearne strukture upravljanja, može se zaključiti da u ovoj organizaciji uglavnom postoje vertikalne veze između zaposlenih.

.2 Ekonomske karakteristike Rosslitstroy LLC preduzeća

Analizu finansijsko-ekonomskih aktivnosti preduzeća započećemo pokazateljima profitabilnosti, tabela. 2.1

Tabela 2.1. Analiza profitabilnosti za 2006-2008

Indikatori Godine Apsolutno odstupanje Apsolutno odstupanje 2006200720082007-20062008-20071. Prihod (neto) 118 882,00369 995,00290 077,00251113,000-79918,0002. Dobit od prodaje2 798,006 926,008 148,004128,0001222,000 3. Neto dobit, hiljada rubalja 1 813,004 405,006 591,002592,0002186,000 4. Prosječna godišnja ukupna aktiva21 080,0078 744,00142 961,5057664,00064217,5005. Prosječna godišnja vrijednost osnovnih sredstava i nematerijalnih ulaganja (po rezidualnoj vrijednosti) 2 463.503 407.005 338.50943.5001931.5006. Prosječna godišnja vrijednost obrtne imovine 19 575,5076 725,50139 618,0057150,00062892,5007. Prosječni godišnji iznos realnog kapitala (neto imovine) 1 937.505 046.0010 543.503108.5005497.5008. Povrat na imovinu po neto dobiti str.3 / str.40.090.060.05-0.030-0.0109. Povrat na dugotrajna sredstva po neto dobiti str.3 / str.50,741,291,230,557-0,058 10. Povrat na obrtna sredstva po neto dobiti str.3 / str.60,090,060,05-0,035-0,010 11. Prinos na realni vlasnički kapital na osnovu neto dobiti str.3 / str.70.940.870,63-0,063-0,248 12. Povrat na prodaju po dobiti od prodaje str.2 / str.10,020,020.03-0,0050,00913. Povrat na prodaju prema neto dobiti str.3 / str.10,020,010,02-0,0030,011

Iz prikazanih u tabeli. 2.1 podataka proizilazi da su prihodi kompanije u 2008. godini smanjeni za 79.918 hiljada rubalja, dok je istovremeno došlo do povećanja dobiti od prodaje i neto dobiti u periodu 2006-2008.

Povrat na imovinu u smislu neto dobiti u 2008. godini bio je na nivou od 5%, što je za 1% manje u odnosu na 2007. godinu. Povrat na dugotrajna sredstva u smislu neto dobiti je također blago smanjen u 2008. godini, i to za 5,6%. Profitabilnost prodaje u analiziranom periodu bila je na niskom nivou od 1-2%. Predstavimo podatke o profitabilnosti u obliku dijagrama, Sl. 2.2.

Slika 2.2. Dinamika profitabilnosti u periodu 2006-2008

Podaci prikazani u tabeli 2.2 preuzeti su iz bilansa stanja i bilansa uspeha Rosslitstroy LLC preduzeća za 2006-2008, sveobuhvatna analiza je predstavljena u tabeli 2.2.

Tabela 2.2. Sveobuhvatna analiza ekonomske aktivnosti preduzeća za 2006-2008.

Naziv indikatora 200620072008 Stopa rasta,% u odnosu na prethodnu godinu 1. Pokazatelji proizvodnje i obima prodaje 1.1 Prihodi od prodaje, hiljada rubalja 118 882369 995290 077211-222. Pokazatelji obima utrošenih resursa, kapitala i troškova 2.1. Materijalni troškovi proizvodnje i prodaje, hiljada rubalja 107 373 357 797 257 188233-282.2. Godišnji fond zarada, hiljada rubalja 3 6766 97316 559901372.3. Prosječan broj osoblja, ljudi 19294853662.4. Prosječna vrijednost osnovnog kapitala (stalna sredstva), hiljada rubalja 1 5052 0193 34434662.5. Prosječna vrijednost osnovnih sredstava (po početnoj cijeni), hiljada rubalja 2 4643 4075 33938572.6. Prosječni obrtni kapital (obrtna sredstva), hiljada rubalja 19 57676 726139 618292822.7. Iznos neto imovine (na kraju perioda), hiljada rubalja 2 8447 24813 839155912.8. Ukupna cijena prodane robe, hiljada rubalja 116 084363 069281 929213-223. Pokazatelji koji karakterišu finansijski rezultat 3.1. Dobit (gubitak) od prodaje, hiljada rubalja 279.869 268 148 148 183.2. Dobit (gubitak) prije oporezivanja, hiljada rubalja 23945962871914946 3.3. Neto dobit (gubitak), hiljada rubalja 181344056591143504. Pokazatelji efikasnosti korištenja resursa, kapitala i troškova 4.1. Prosječna mjesečna plata jednog zaposlenog, hiljada rubalja 16,12320,03728,74824434.2. Produktivnost rada (godišnji proizvod), hiljada rubalja 6 256,9512 758,456 043,27 104-534,3. Povrat na imovinu (po početnoj cijeni) 48,26108,6054,34125-50 4.4. Potrošnja materijala proizvoda 0.900.970.897-84.5. Koeficijent obrta obrtnih sredstava 6,074,822,08-21-574,6. Intenzitet troškova prodate robe0,980,980,970-15. Pokazatelji finansijske stabilnosti i likvidnosti (na kraju perioda) 5.1. Koeficijent autonomije 0.120.090.09-2305.2. Koeficijent apsolutne likvidnosti 0,310,520,5969155,3. Koeficijent tekuće likvidnosti (pokrića) 1.551.091,08-30-15,4. Koeficijent rezervisanja sopstvenim obrtnim sredstvima 0,040,040,06059

Naša analiza je pokazala da je prihod OOO Rosslitstroy u periodu 2006-2007. imala stabilnu dinamiku rasta. Tako je stopa rasta prihoda u 2007. godini iznosila 211%, ali je u 2008. godini dinamika imala negativnu vrijednost u odnosu na 2007. godinu, prihod je smanjen za 22%, što je povezano sa povećanom konkurencijom na tržištu građevinskih usluga. Rast troškova materijala za proizvodnju bio je sporiji od rasta prihoda. U 2007. godini stopa rasta materijalnih troškova iznosila je 90%, au 2008. godini materijalni troškovi manji su za 28% u odnosu na prethodnu godinu.

Analiza je pokazala povećanje godišnjeg fonda zarada u 2007. godini za 90%, u 2008. godini za 137% u odnosu na prethodnu godinu. Prosječan broj zaposlenih je istovremeno povećan, u 2007. godini za 53%, au 2008. godini za 66%. Prosječna mjesečna plata jednog zaposlenog također ima konstantan trend rasta.

Analiza je otkrila rast dugotrajne i obrtne imovine preduzeća u periodu 2006-2008. Dakle prosječna vrijednost stalni kapital (stalna imovina), u 2007. godini povećan za 34%, u 2008. godini rast je iznosio 66%. Obrtni kapital preduzeća je još intenzivnije rastao, pa je u 2007. godini iznosio 292% u odnosu na 2006. godinu, au 2008. godini porastao je za 82%. Osnovna sredstva preduzeća su značajno povećana. Dakle, ako je u 2006. njihov iznos bio 2464 hiljade rubalja, onda je u 2008. godini preduzeće imalo osnovna sredstva u iznosu od 5339 hiljada rubalja. Uporedivo sa rastom prihoda, rasli su i troškovi usluga koje kompanija pruža na građevinskom tržištu.

Analiza indikatora koji karakterišu finansijski rezultat pokazala je stabilnu dinamiku rasta. Tako je dobit od prodaje preduzeća u 2007. godini porasla za 148%, au 2008. rast je malo usporen i iznosio je 18%. Istovremeno, rast neto dobiti u 2008. godini iznosio je 50%.

Analiza pokazatelja efikasnosti korišćenja resursa, kapitala i troškova otkrila je problem smanjenja produktivnosti rada u 2008. godini za 53%, dok je u 2007. godini njen rast iznosio 104% u odnosu na 2006. godinu. Sličnu dinamiku imala je i kapitalna produktivnost – u 2007. godini došlo je do povećanja, 2008. godine do pada. Potrošnja materijala proizvoda u 2007. godini iznosila je 97%, u 2008. godini - 89%, odnosno došlo je do smanjenja. Potrošnja materijala, jedan od glavnih pokazatelja ekonomske efikasnosti društvena proizvodnja... Karakterizira specifičnu (po jedinici proizvodnje) potrošnju materijalnih resursa (osnovni i pomoćni materijali, gorivo, energija, amortizacija osnovnih sredstava) za proizvodnju proizvoda. Smanjenje potrošnje materijala od velikog je nacionalnog ekonomskog značaja: ono dovodi do smanjenja troškova rada, oličenog u ušteđenim materijalna sredstva, a povećanje proizvodnje uz iste proizvodne kapacitete, sredstva, pomaže u smanjenju troškova, povećanju profitabilnosti. Glavni načini smanjenja potrošnje materijala su korištenje najekonomičnijih vrsta, veličina i vrsta materijala, njihova preliminarna obrada (na primjer, obogaćivanje minerala), smanjenje otpada u procesu proizvodnje (precizno livenje i štancanje), uspostavljanje optimalnih sigurnosnih margina u dizajnu proizvoda itd.

Analiza je pokazala da je troškovni intenzitet proizvodnje u 2008. godini smanjen za 1%.

Prilikom analize ekonomske aktivnosti preduzeća, prilikom finansijske analize, koeficijent autonomije se koristi za određivanje nivoa finansijske stabilnosti i nezavisnosti.

Koeficijent autonomije (odnos finansijske nezavisnosti) se definiše kao odnos vlasničkog kapitala i sume svih sredstava (zbir: kapital i rezerve, kratkoročne obaveze i dugoročne obaveze) predujmljenih preduzeću (ili koeficijent iznosa sopstvenog kapitala u ukupnom bilansu stanja preduzeća).

Koeficijent autonomije (koeficijent koncentracije sopstvenog kapitala, koeficijent vlasništva) - karakteriše udeo vlasništva vlasnika preduzeća u ukupnom iznosu predujmljenih sredstava. Što je veća vrijednost koeficijenta, to je preduzeće finansijski stabilnije i neovisnije od vanjskih kreditora.

Standardna vrijednost za ovaj indikator je 0,6 (u zavisnosti od industrije, strukture kapitala, itd., može varirati). Analiza je otkrila problem zavisnosti od eksternih kreditora.

Koeficijent apsolutne likvidnosti pokazuje koliki dio kratkoročnog duga organizacija može otplatiti u bliskoj budućnosti na račun gotovine. U 2006. godini Rosslitstroy LLC je mogao odmah da otplati samo 31% svih postojećih obaveza, 2007. godine - manje od 52%, 2008. godine - samo 59% obaveza.

Indikator pokrića pokazuje koji dio kratkoročnih obaveza organizacije može biti odmah otplaćen na teret sredstava na različitim računima, u kratkoročnim hartijama od vrijednosti, kao i primicima od poravnanja. Tipična vrijednost za omjer struje> = 1 Vrijednost< 1 говорит о возможной утрате платежеспособности, а значение >4 na nedovoljnu aktivnost korišćenja pozajmljenih sredstava i kao rezultat toga nižu vrijednost prinosa na kapital.

Ali treba imati na umu da u zavisnosti od oblasti delatnosti, strukture i kvaliteta imovine, vrednost koeficijenta može veoma da varira. Pokazuje koji dio tekućih kredita i obaveza izmirenja može biti otplaćen mobilizacijom svih obrtnih sredstava.

Preduzeće u 2006-2008 nije u cijelosti obezbijedio sopstveni obrtni kapital.

Tabela 2.3. Analiza troškova kompanije za 2006-2008.

Naziv indikatora 2006 2007 2008 Promjena u hiljadama rubalja 2007-2006 Promjene u hiljadama rubalja 2008-2007 Promjene u% 2007/2006 Promjene u% 2008/2007 Udio u ukupnim rashodima, u% 2006 Udio u ukupnim rashodima, u% 2007 Udio u ukupnim rashodima, u% 2008 Materijalni troškovi 107 373 , 003577183 003571283 003571283. .9896.8691.10 troškovi rada3 676,006973165593 297.00958689.69137,473,221,895.87 društveno contributions99018584284868,00242687,68130,56190,870,501,535 970,300,180.32 Ostali costs1 866.0021163364250.00124813,4058,981,630,571.19 Ukupno po stavke troškova 114 245,00369414282306255 169.00-87108223.35-23.58100.00100.00100.00

Iz tabele 2.3 proizilazi da su rashodi preduzeća imali dinamiku rasta u 2007. godini. Tako je stopa rasta u 2007. godini iznosila 223,35%, au 2008. godini dinamika je imala negativnu vrijednost, troškovi su smanjeni za 23,58% u odnosu na pokazatelj iz 2007. godine. Troškovi materijala činili su više od 90% svih troškova građevinskog preduzeća. U 2007. godini učešće materijalnih troškova iznosilo je više od 96% svih troškova preduzeća.

Predstavimo podatke o troškovima preduzeća u obliku dijagrama, Sl. 2.3.

Slika 2.3. Dinamika troškova preduzeća u 2006-2008

Dakle, može se konstatovati da je finansijski položaj preduzeća nestabilan. Za normalizaciju finansijskog stanja neophodno je preduzeti hitne mere za optimizaciju materijalnih troškova preduzeća, preispitati odnose sa dobavljačima preduzeća, značajno smanjiti potraživanja preduzeća, ove mere se ne mogu sprovesti bez dobrog -organizovano računovodstvo i finansijsko računovodstvo u Rosslitstroy doo.

Obim proizvodnje i prodaje proizvoda su međuzavisni pokazatelji.

Prihodi od prodaje su glavni prihod preduzeća od kojeg zavisi formiranje profita i mogućnost finansiranja novog kruga proizvodnje, odnosno obim prodaje i prihod su faktori od kojih se zasnivaju ostali pokazatelji uspešnosti preduzeća. zavisiti.

Razmotrite obim posla koji se obavlja u Rosslitstroy LLC:

Tabela 2.4. Građevinski i instalaterski radovi

Obim izvedenih radova 2007 2008 Obim građevinskih i instalaterskih radova UKUPNO, hiljada rubalja Uključujući: korištenje vlastitih resursa - generalno ugovaranje - podugovaranje 79661 63763 23780 3998359000 55865 28372 27493

Prema tabeli 2.4 može se vidjeti da je u 2008. godini obim obavljenog posla značajno smanjen.

Dinamika promjena obima obavljenog posla kako za poduzeće u cjelini tako i za nas.

Dinamika pokazatelja proizvodnje i prodaje prikazana je u tabeli 2.5.

Tabela 2.5. Dinamika proizvodnje i izvođenja građevinskih i instalaterskih radova

Polugodišnji Obim samostalno izvedenih građevinsko-montažnih radova, hiljada rubalja Stope rasta,% Obim građevinskih i instalaterskih radova, hiljada rubalja Stope rasta,% osnovni lanac osnovni lanac I polovina 2007. 2988710010028540100100 II polovina 2007. 338716133313161815 05I , 966.992054471.9864.24 Druga polovina 2008. 33170110.98146.1531774111.33154.66

Računovodstvena politika Rosslitstroy LLC-a predviđa da se prodaja odvija u trenutku otpreme.

Ove tabele jasno pokazuju da se rad obavlja neravnomjerno. U drugoj polovini 2007. godine povećan je obim posla. To je zbog povećanja obima narudžbi za građevinske i instalaterske radove. U prvoj polovini 2008. godine obim obavljenog posla ponovo se smanjio i približio se nivou iz prve polovine 2007. godine, a do kraja 2008. ponovo je povećan, ali proizvodni kapacitet preduzeće vam omogućava da dodatno povećate ovu cifru. Stope rasta proizvodnje i obima prodaje približno se poklapaju. Iznos izgradnje u toku kreće se od 1347 hiljada rubalja. do 2151 hiljada rubalja.

3. Analiza upotrebe finansijskih sredstava DOO "Rosslitstroy" i načini poboljšanja efikasnosti

3.1 Analiza upotrebe finansijskih sredstava OOO Rosslitstroy

Profesionalni menadžment finansije neizbježno zahtijevaju dubinsku analizu koja omogućava najtačniju procjenu neizvjesnosti situacije korištenjem kvantitativnih istraživačkih metoda.

Prilikom analize efikasnosti korišćenja finansijskih sredstava preduzeća najčešće počinju opštim upoznavanjem sa imovinom i njenim izvorima (vlasničkim i pozajmljenim kapitalom), koristeći podatke iz bilansa stanja, drugih oblika izveštavanja i tekućeg računovodstva. Finansijska stabilnost preduzeća zavisi od sigurnosti, sigurnosti i rasta sopstvenog kapitala, efikasnosti korišćenja obrtnih sredstava i bankarskih kredita.

Veličina izvora sopstvenih sredstava preduzeća zavisi od specifičnosti i obima njegovih privrednih, finansijskih i drugih aktivnosti, brzine cirkulacije sredstava i obaveza, mogućnosti i izvodljivosti privlačenja bankarskih kredita, obaveza prema dobavljačima i drugih pozajmljenih izvora. sredstva.

Strani i domaći ekonomisti dugoročne bankarske kredite i dugoročne kredite poistovjećuju sa izvorima vlastitih sredstava, jer se daju na duže vrijeme. Vlasnički kapital plus dugoročni zajmovi i pozajmice zajedno čine stalni kapital preduzeća.

Vlasnički kapital Rosslitstroy LLC, prema podacima, iznosio je 10.543,50 hiljada rubalja u 2008. godini i povećan je u odnosu na 2007. za 5497.500 hiljada rubalja, u odnosu na 2006. godinu za 3108.500 hiljada rubalja.

Udio akcijskog kapitala u imovini kompanije iznosio je 56,5% u 2008. godini, 56% u 2007. godini i 57,8% u 2006. godini prikazan je na slici 3.1.

Slika 3.1. Udio akcijskog kapitala u imovini Rosslitstroy LLC

Prema pravilima za analizu finansijskog stanja i solventnosti privrednih subjekata, odloženi prihodi se ne uključuju u osnovni kapital, već se odnose na ostalu imovinu, što značajno umanjuje osnovni kapital preduzeća.

Prilikom analize sopstvenog kapitala rešavaju se dva zadatka: 1) provera obezbeđenosti sopstvenog kapitala preduzeća; 2) proučavaju efikasnost korišćenja izvora sopstvenih sredstava.

U stranoj i domaćoj analitičkoj praksi izračunavaju se i proučavaju pokazatelji vlasničkog kapitala. Prilikom rješavanja prvog problema utvrđuje se optimalna potreba za vlasničkim kapitalom i upoređuje sa stvarnom dostupnošću izvora vlasničkog kapitala. Višak vlasničkog kapitala često dovodi do njegovog neefikasnog korišćenja, nedostatak - uzrokuje finansijske poteškoće.

Prema tabeli 2.2 Rosslitstroy LLC-a, koeficijent sopstvenog kapitala bio je 0,04 u 2006. godini, 0,04 u 2007. godini i 0,06 u 2008. godini, što ukazuje na pojavu tendencije ka smanjenju osnovnog kapitala.

U 2008. godini koeficijent pokrivenosti imovine vlasničkim kapitalom iz tabele 2.1 iznosio je 131,9%, 2007. godine 128,5%, au 2006. godini 120,7%. Upravljivost akcijskog kapitala u 2008. godini povećana je za 3,4% u odnosu na 2007. godinu i za 11,2% - od 2006. godine.

Takođe je potrebno utvrditi i proučiti omjer dugoročnog pozajmljenog kapitala kao omjera dugoročnih kredita i pozajmica prema trajnom kapitalu. Za OOO Rosslitstroy, odnos dugoročne privlačenja dužničkog kapitala bio je: 2006. i 2007. godine - 2%, 2008. godine se povećao i dostigao vrednost jednaku 3%.

Vlasnički kapital ove organizacije se troši na formiranje osnovnog i opticajnog kapitala. U OOO Rosslitstroy postoji tendencija povećanja ulaganja vlastitih izvora sredstava za popunu obrtnih sredstava.

Međutim, u procesu analize korišćenja sopstvenog kapitala organizacije nije dovoljno razmotriti nivo sopstvenog kapitala i izvore njegovog dopunjavanja, već je potrebno proceniti i stepen efikasnosti njihovog korišćenja. Stoga smo kao kriterijum za procenu efikasnosti korišćenja vlasničkog kapitala predložili indikator prinosa na sopstveni kapital.

O čemu svjedoči i prinos na kapital povećan je u 2007. godini u odnosu na prošlu godinu za 0,87%, au 2008. godini za -0,63%. U poređenju sa profitabilnošću prodaje, primećuje se veći prinos na korišćenje sopstvenih sredstava OOO Rosslitstroy.

Takođe treba napomenuti da su obaveze prema dobavljačima i kupcima za robu ujedno i izvor pokrića odgovarajućih potraživanja, što treba uzeti u obzir prilikom utvrđivanja učešća u kapitalu u formiranju zaliha.

Veoma je važno u procesu analize procijeniti odnos dužničkog i vlasničkog kapitala u formiranju imovine preduzeća. Za to se utvrđuje koeficijent finansijskog rizika koji pokazuje koji deo imovine preduzeća finansiraju banke i poverioci. Ako je odnos privučenih izvora sredstava i sopstvenog kapitala jednak 1, to znači da se polovina imovine preduzeća formira na teret pozajmljenog kapitala. Visok koeficijent finansijskog rizika (više od 1) je nepovoljna situacija sa ekonomske tačke gledišta, kada je značajan deo prihoda preduzeća prinuđen da daje u vidu kamata na kredite i pozajmice.

Vrijednost koeficijenta finansijskog rizika za Rosslitstroy LLC za analizirani period kreće se u rasponu od 0,7 - 0,8, odnosno 0,7 - 0,8 rubalja pozajmljenih sredstava po 1 rublji vlasničkog kapitala.

Preduzeće koje koristi kredit povećava ili smanjuje efikasnost upravljanja ne samo iz odnosa pozajmljenog i sopstvenog kapitala, već i iz nivoa profitabilnosti i kamatnih stopa na kredit. Ovo dovodi do efekta finansijske poluge. Za izračunavanje uticaja efekta finansijske poluge korišćena je tabela 3.1.

indikator finansijskih resursa

Tabela 3.1. Proračun efekta finansijske poluge za 2006-2008. U hiljadama rubalja

Indikatori 2006 2007 2008 Promjena 2007. do 2006. 2008. do 2007. 1. Kapital 1937.505046.0010543.503108.5005497.502. Pozajmljeni kapital 875,50922,201110,5046,70188,303. Kamate na pozajmljena sredstva (13%) 113,815119,886144,3656,07124,4794. Neto dobit1813,004405,006591,002592,002186,0005. Operativna dobit uključujući porez = neto dobit + plaćena kamata * (1-S n ) 1923.634521.536731.322597.902209.796. Povrat ulaganja,% (red 5 / (red 1+ red 2) h100% 68.475.857,8 + 7,4-187 Dobit od korišćenja pozajmljenog kapitala (red 6 h red 2) / 100% 598 , 85699,03641,08. -57.28 Povećati (smanjiti) prinos na kapital privlačenjem pozajmljenih sredstava (red 7 - red 3 x (1-C n )) / str. 1x 100% -25,1 + 11,5 + 4,89. Prinos na kapital, uzimajući u obzir korišćenje pozajmljenog kapitala (red 6 + red 8) 43.387.362,6 + 44-24.710. Provjera obračuna prinosa na kapital (red 4 / red 1 x 100%) 93.687.362,6-6,3-3111. Efekat privlačenja pozajmljenih sredstava (str. 9 - str. 6) -25 125-

Efekat finansijske poluge ima pozitivan efekat na prinos na kapital ako je vrednost indikatora prikazanog u redu 11> 0.

Ako je vrijednost indikatora 11 = 0, onda je uticaj efekta finansijske poluge neutralan.

Ako je vrijednost indikatora 11< 0, то влияние эффекта финансового рычага оказывает негативное воздействие на рентабельность собственного капитала.

Za Rosslitstroy LLC, efekat finansijske poluge na nivou od tri godine ostaje pozitivan, što ukazuje na pozitivan efekat finansijske poluge na prinos na kapital.

Što više organizacija ima izvora vlastitih sredstava, lakše će se nositi sa previranjima tržišne ekonomije. Mnogi zapadni ekonomisti smatraju da vlasnički kapital treba da bude najmanje 50% imovine preduzeća. Standardom Evropske ekonomske zajednice predviđeno je učešće izvora sopstvenih sredstava u imovini preduzeća najmanje 60%. U ovom slučaju, zajmodavci će se osjećati mirno, jer se sva pozajmljena sredstva mogu u potpunosti nadoknaditi imovinom preduzeća.

Shodno tome, u OOO Rosslitstroy se razvila nepovoljna situacija u pogledu odnosa sopstvenih i pozajmljenih sredstava, što zauzvrat doprinosi pogoršanju finansijske pozicije organizacije.

Osnovna sredstva i obrtna sredstva zauzimaju glavni udeo u ukupnom iznosu kapitala preduzeća, konačni rezultati aktivnosti preduzeća zavise od njihove količine, troškova, efikasnosti upotrebe: proizvodnja i prodaja proizvoda, njen trošak, profit, rentabilnost, finansijska sredstva. stanje.

Prilikom analize osnovnih sredstava proučavaju njihov sastav, strukturu, dinamiku; cijeniti tehničkom stanju, stepen obnove i tehničkog poboljšanja; identifikuju nabavku osnovnih sredstava; utvrditi raspoložive rezerve za najbolje korištenje sredstava.

Pokazatelji efikasnosti korišćenja osnovnih sredstava i obrtnih sredstava prikazani su u tabelama 3.2 i 3.3.

Tabela 3.2. Izračunavanje pokazatelja efikasnosti upotrebe osnovnih sredstava u hiljadama rubalja.

Indikator 2006200720082007 da se 2006 2008 da se 2007 Prihod od prodaje, rubalja 118882.00369995.00290077.00251113.00-79918.00 Dobit od prodaje proizvoda, rubalja 2798.006926.008148.004128, 001 222.00 Prosječni godišnji troškovi osnovnih sredstava, rubalja 21080.0078744.00142961.5057664.0064217.00 Prosječni broj zaposlenih , ljudi 1929485366 Produktivnost zaliha, rublja 48,26108,6054,34125-50 Intenzitet materijala, rublja 0,900,970,897-8 Profitabilnost prodaje na dobit od prodaje (red 2 / red 1),% 0,020,020,09-09,00%

Kao što pokazuje tabela 3.2, prinos na sredstva je u 2007. godini povećan u odnosu na 2006. godinu za 125 hiljada rubalja, au 2008. u odnosu na 2007. smanjen je za - (-50 hiljada rubalja), a shodno tome je smanjena i potrošnja materijala, što govori o efikasnom korišćenje osnovnih sredstava. Pokazatelji njihove efektivne upotrebe prikazani su u tabeli 3.3.

Tabela 3.3. Pokazatelji efikasnosti korišćenja obrtnog kapitala, hilj.rub.

Indikator 200620072008 Apsolutno odstupanje 2007-2006 2008-2007 prihoda od prodaje, rubalja 118882369995 290077211-22 Prosječni radni kapital 195767672613961829282Turnover ratio6.074.822.08-21-57Turnover ratio0.220,090, dana 6075173598

Prema tabeli 3.3, možemo zaključiti da je promet obrtnih sredstava u 2008. godini u odnosu na 2007. godinu smanjen za 57, faktor opterećenja u analiziranom periodu nije oscilirao, što ukazuje na neefikasnu upotrebu obrtnih sredstava. Period prometa u izvještajnom periodu smanjen je za 98 dana, što je negativan faktor u poslovanju kompanije.

Osnovna svrha analize sredstava preduzeća je utvrđivanje stepena dovoljnosti formiranja sredstava, efikasnosti njihovog korišćenja, kao i ravnoteže pozitivnih i negativnih sredstava preduzeća u obimu i vremenu.

Analiza gotovine može se vršiti direktno i indirektno. Direktna metoda je najjednostavnija i najpogodnija za izračunavanje neto novčanog toka, jer se zasniva na prijemu sredstava od glavnog tekuće aktivnosti i uključuje glavni izvor prihoda u obliku prihoda od prodaje roba i usluga pruženih stanovništvu. Kod indirektne metode osnova nije prihod od prodaje robe, već neto dobit preduzeća za izvještajnu godinu. Ovaj način obračuna je široko popularan u razvijenim zemljama tržišne ekonomije, jer najobjektivnije odražava cjelokupni proces cirkulacije sredstava.

U uslovima formiranja tržišnih odnosa i nestabilnosti privrednog rasta, preduzeća doživljavaju nedostatak sopstvenih obrtnih sredstava i uopšte nedostatak finansijskih sredstava. U takvim uslovima, preduzeće ne može uvek da formira neto dobit, što je osnova za indirektnu metodu izračunavanja novčanog toka. U ovom slučaju je poželjnija prva metoda proračuna.

.2 Efikasnost formiranja i korišćenja finansijskih sredstava u organizaciji

Hajde da procenimo efikasnost formiranja i korišćenja finansijskih sredstava OOO Rosslitstroy.

U tabeli 3.4 bilans stanja Rosslitstroy LLC-a za 2006-2008. je predstavljen u obliku bilansa stanja namijenjenog analizi menadžmenta. Kao što se vidi iz indikatora koji se razmatraju u tabeli, nivo bilansa preduzeća se godišnje smanjuje, ali to nije razlog za uzbunu. U 2007. godini kompanija je usvojila politiku smanjenja, od te godine je kompanija počela da trpi velike gubitke. Ova mjera je omogućila racionalnu preraspodjelu finansijskih sredstava i već u 2008. godini finansijski rezultat je bio pozitivan, ali ispod nivoa iz 2006. godine.

Kao što se vidi u tabeli 3.4, glavni razlog pada bilansa je smanjenje nivoa osnovnog kapitala i nivoa zaliha (koji uključuje PDV na kupljene vrednosti). Ostali pokazatelji bilansa stanja rastu svake godine. Ovo je takođe povezano sa politikom smanjenja broja zaposlenih u kompaniji. Kao rezultat analize, dio niskolikvidne imovine je povučen iz prometa, a oslobođena finansijska sredstva usmjerena su na proširenje obima posla, osvajanje novih tržišta, što je dovelo do povećanja nivoa potraživanja (dugova). za obavljeni rad).

Što se tiče izvora sredstava preduzeća, u tabeli 3.4 se jasno vidi da je preduzeće počelo da privlači više pozajmljenih sredstava, a ako se bolje pogleda, onda je u 2008. godini zabeležen porast od 41,7% u odnosu na 2007. godinu na nivou izvori vlastitih sredstava, ali je njihov nivo i dalje 4,7% ispod nivoa iz 2006. godine. Rast je rezultat povećanja nivoa zadržane dobiti (u 2008. ostvarena je dobit, 2007. godine - gubici).

Tabela 3.4. Bilans stanja Rosslitstroy LLC za 2006-2008 u zbirnom obliku, hiljada rubalja

Legenda imovine Period (godina) Legenda obaveza Period (godina) 200620072008200620072008 Osnovni kapital F202853.8201750.9180164.0 Izvori kapitala I WITH 371 285,3249688,1353766,0 Zalihe, PDV na stečene vrijednosti Z209936,0176624,8149411,0 Krediti i ostala pozajmljena sredstva, uključujući: K469455,6575579,84709, uključujući i gotovinu, RH a 427951446893494483- dugoročni krediti i pozajmljena sredstvaK T 12076.211749.713463.0- poravnanja i ostala imovina (potraživanja, krediti dati organizacijama na period kraći od 12 mjeseci) r a 409551.7445783.8471047.0- kratkoročni krediti i pozajmljena sredstvaK t 47346.496309.0123323.0- gotovina, hartije od vrijednosti i ostala kratkoročna finansijska ulaganjaD18399.71108.723436.0- poravnanja i ostale obavezeR str 303801,0351085,1152649,0- obaveze organizacije nisu otplaćene na vrijemeK O 106232,0116436,0180856,0BalansB840741.0825268.0824058.0 Stanje B840741825268.0824058.0

Kao izvor sredstava, kompanija je počela da privlači više kratkoročnih kredita i pozajmica (bankarskih kredita). Ovaj indikator pokazuje jasan pozitivan trend.

Negativna strana dinamike i strukture bilansa preduzeća je rast potraživanja, štaviše, potraživanja za red veličine premašuju obaveze prema dobavljačima, što je takođe nepoželjno i ukazuje na neracionalno korišćenje finansijskih sredstava kompanije. Još jedna negativna karakteristika dinamike i strukture bilansa OOO Rosslitstroy je nedostatak stabilnosti nekih indikatora, posebno indikatora koji karakterišu izvore sredstava (bilansna obaveza). A ako se iz aktivnog dijela bilansa može pratiti politika preraspodjele finansijskih sredstava organizacije u korist likvidnijih obrtnih sredstava i proširenja obima posla, onda, sudeći po nedostatku jasno izražene dinamike bilansne pasive, organizaciji je teško da se učvrsti u izvorima sredstava. Ovdje postoje određeni problemi koje treba riješiti. Kao što je gore navedeno, da bi pokrilo svoje troškove, preduzeće je prinuđeno da proširi obaveze koje ne otplaćuju na vreme, što u konačnici može dovesti do određenih sankcija od strane države, ili izazvati talas potraživanja od osoblja organizacije za otplatu dugova. .

Ipak, može se zaključiti da su finansijski problemi koji postoje u organizaciji OOO Rosslitstroy uzrokovani odsustvom ciljane finansijske politike ili slabom kontrolom njenog sprovođenja. Preduzeće ima sve neophodne uslove da poboljša svoje finansijsko stanje.

Posebno mjesto u analizi finansijskog stanja privrednog preduzeća ima utvrđivanje stepena njegove finansijske stabilnosti. Finansijska stabilnost je određeno stanje računa preduzeća, koje garantuje njegovu stalnu solventnost.

Poznavanje graničnih granica promjena u izvorima sredstava za pokriće kapitalnih ulaganja u osnovna sredstva ili proizvodne zalihe omogućava vam da generišete takve pravce poslovanja koji dovode do poboljšanja finansijskog stanja preduzeća, do povećanja njegove stabilnosti.

Da bi se osigurala finansijska stabilnost preduzeća, potrebno je da se nakon pokrića dugotrajne imovine stalnim (trajnim) kapitalom [(I WITH + K T ) - Ž] sopstveni izvori i dugoročne obaveze treba da budu dovoljni da pokriju rezerve. To jest, nejednakost mora biti zadovoljena:

£ (I WITH + K T ) - F .

Provjeri ovaj model u proučavanom preduzeću od 01.01.2009.

149411,0 ?(353766 + 13463) - 180164 = 187065 (tačno)

To znači da je ispitana kompanija finansijski stabilna. Odredimo nivo finansijske stabilnosti OOO Rosslitstroy na dan 01.01.2009. Rezultat je prikazan u tabeli 3.5.

Tabela 3.5. Određivanje nivoa finansijske stabilnosti OOO Rosslitstroy od 01.01.2008.

Stabilnost Uslov neophodan za određeni nivo finansijske stabilnosti Trenutni Kratkoročno U dugoročnom periodu 1. Apsolutno

23436? 180856 + 152649 (pogrešno)

(pogrešno)

(pogrešno) 2. NormalnoR a ? K 0 + R P 494483? 180856 + 152649 (tačno) R a ? K 0 + R P + K t 494483? 180856 + 152649 + 123323 (tačno) R a ? K 0 + R P + K t + K T 494483? 180856 + 152649 + 123323 + 13463 (tačno) 3. Prije krize (minimalna stabilnost) R a + Z? K 0 + R P 494483+149411<180856+152649 (неверно)R a + Z? K 0 + R P + K t (pogrešno) R a + Z? K 0 + R P + K t + K T (pogrešno) 4. Kriza R a + Z< K 0 + R P (pogrešno) R a + Z< K 0 + R P + K t (pogrešno) R a + Z< K 0 + R P + K t + K T (pogrešno)

Dakle, Rosslitstroy LLC ima normalnu finansijsku stabilnost kako u tekućem periodu, tako iu kratkoročnom i dugoročnom periodu.

Treba napomenuti da je apsolutna stabilnost rijetka u praksi. Usklađenost s njim ukazuje na mogućnost trenutne otplate obaveza, ali nastanak obaveza povezan je s potrebom korištenja sredstava, a ne njihovom dostupnošću na računima organizacije. Stoga je apsolutna stabilnost ekstremna vrsta finansijske stabilnosti.

Normalna stabilnost garantuje optimalnu likvidnost kada vreme prijema i iznos sredstava, finansijskih ulaganja i očekivanih hitnih primanja približno odgovaraju dospijeću i visini hitnih obaveza.

Pretkrizna (minimalna stabilnost) povezana je sa narušavanjem tekuće solventnosti, u kojoj je moguće uspostaviti ravnotežu u slučaju dopune izvora sopstvenih sredstava, povećanja sopstvenih obrtnih sredstava, prodaje dela sredstava radi izmirenja dugova.

Finansijska kriza nastaje kada obrtna imovina kompanije nije dovoljna da pokrije svoje obaveze i dospjele obaveze. U takvoj situaciji kompanija je pred bankrotom. Da bi se obnovio finansijski mehanizam, potrebno je tražiti mogućnosti i preduzeti organizacione mere kako bi se obezbedilo povećanje poslovne aktivnosti i profitabilnosti preduzeća itd. To zahteva optimizaciju strukture obaveza, razumno smanjenje zaliha i troškova koji se ne koriste se u prometu ili se ne koriste dovoljno efikasno.

Jedan od najvažnijih kriterijuma za procenu finansijskog položaja preduzeća je njegova solventnost. Za procjenu solventnosti, imovinu i obaveze preduzeća ćemo podijeliti u 4 grupe u zavisnosti od stepena likvidnosti imovine i hitnosti plaćanja obaveza i uporediti ih (vidi tabelu 3.6).

Povoljna struktura bilansa pretpostavlja približnu jednakost aktive grupa 1-4 sa pasivom ovih grupa, ali najlikvidnija aktiva treba da bude veća od najhitnijih obaveza. Manje likvidna sredstva mogu se formirati na teret odobrenog kapitala, ali se po potrebi mogu privući i dugoročni krediti.

U našem slučaju A1<П1. Следовательно, предприятие не сможет рассчитаться сразу по наиболее срочным обязательствам, за счёт денежных средств, находящихся в кассе и на расчётном счёте, без привлечения дополнительных ресурсов, например, путём закрытия дебиторской задолженности. Это означает, что если кредитор предъявит предприятию требование о погашении задолженности, то на его выполнение уйдёт некоторое время, так как необходимо будет эти средства получить, например, от дебиторов (покупателей).

Tabela 3.6. Analiza solventnosti OOO Rosslitstroy za 2006-2008, hiljada rubalja.

AktivGruppaPeriod (godina) PassivGruppaPeriod (godina) 200620072008200620072008Naibolee tečnost aktivyA118399,71108,723436,0Naibolee hitno obyazatelstvaP1410033,2467521,5333505,0Bystro implementiran aktivyA2409551,7445783,8471047,0Kratkosrochnye passivyP247346,496309,0123323,0Medlenno implementiran aktivyA3256576,6188015,1157792,0Dolgosrochnye passivyP312076, 211749.713464.0 Imovina koja se teško prodaje A4156213.2190360.6171783.0 Stalne obavezeP4274589.9153605.8257912.0 Stanje (bez PDV-a) B821950.4814541.6817914.0 Stanje (bez PDV-a) B821950.4814541.6817914.0Bilješka:Al - gotovina i kratkoročna finansijska ulaganja.

A2 - kratkoročna potraživanja i ostala obrtna sredstva umanjena za dugove učesnika u ulozima u osnovni kapital.

A3 - rezerve, PDV, zaostale obaveze učesnika u ulozima u osnovni kapital, kao i dugoročni finansijski plasmani.

A4 - imobilisana sredstva (sekcija I bilansne aktive) i dugoročna potraživanja minus dugoročna finansijska ulaganja.

P1 - obaveze, dugovi prema učesnicima za isplatu prihoda i druge kratkoročne obaveze.

P2 - kratkoročni krediti i pozajmljena sredstva.

PZ - dugoročni krediti i pozajmice, odložene poreske obaveze.

P4 - kapital i rezerve, odgođeni prihodi i rezerve.

Stoga se struktura bilansa OOO Rosslitstroy može nazvati zadovoljavajućom. Glavni izvor sredstava u preduzeću su obaveze P1 grupe (najhitnije obaveze su obaveze prema dobavljačima, zaostali prihodi prema učesnicima i druge kratkoročne obaveze), što preduzeće čini finansijski zavisnim. Povjerioci mogu tražiti otplatu duga u bilo kojem trenutku, ali to ne bi trebalo da dovede do finansijskog kolapsa, jer preduzeće ima dovoljno visok nivo imovine grupe A2 (brzo ostvariva imovina - kratkoročna potraživanja i druga obrtna sredstva, minus dugovanja učesnika u ulozima u osnovni kapital), a moći će da se obračuna sa poveriocima prodajom imovine ove grupe (iskazivanje potraživanja prema dužnicima).

Sumirajući proučavanje posebnosti formiranja i korištenja finansijskih sredstava OOO Rosslitstroy, mogu se izvući sljedeći zaključci.

Grad Kalinjingrad je jedan od regiona Ruske Federacije koji se najbrže razvija u oblasti građevinarstva, što određuje nivo finansijskog stanja proučavane organizacije. Kompanija ima sistem za procenu svog finansijskog stanja, zbog čega menadžment kompanije blagovremeno reaguje na negativne trendove.

OOO Rosslitstroy je jedno od najvećih preduzeća u industriji po svojoj veličini. Štaviše, preduzeće svake godine povećava svoja proizvodna sredstva, što ukazuje da postoji strateška perspektiva za ovo preduzeće.

Kao negativnu tačku treba istaći rast obaveza organizacije koje nisu otplaćivane na vrijeme. To uključuje dugove prema osoblju organizacije, dugove za poreze i naknade, dugove prema državnim vanbudžetskim fondovima.

3.3 Mjere usmjerene na povećanje stepena efikasnosti u formiranju i korištenju finansijskih sredstava OOO Rosslitstroy

Kako su studije pokazale, Rosslitstroy LLC ima skriveni potencijal ulaganja. O tome svjedoče izračunati podaci za preduzeće. Samim tim, kompanija ima mogućnost da proširi svoju proizvodnu bazu, kako na račun vlastitih sredstava, tako i na račun dugoročnih kredita. Ali potrebno je shvatiti da postoji jedan glavni i nerešivi problem - problem otplate kratkoročnih potraživanja. O tome svjedoči i njen visok nivo. Dakle, možemo zaključiti da je finansijska stabilnost preduzeća posledica niske investicione i poslovne aktivnosti preduzeća, što dovodi do neefikasne akumulacije finansijskih sredstava. S jedne strane, kompanija održava visok nivo finansijske stabilnosti, as druge strane više od polovine finansijskih sredstava je povučeno iz prometa kompanije. Zato je, kao glavni način za podizanje nivoa finansijskog stanja preduzeća, potrebno predložiti povećanje investicione i poslovne aktivnosti preduzeća, kao i intenzivirati rad na povraćaju potraživanja.

Kao dodatne mjere u cilju poboljšanja nivoa finansijskog stanja preduzeća, moguće je predložiti transfer dijela neefikasno iskorištenih sredstava u dugoročna finansijska ulaganja. To će vam omogućiti dodatnu zaradu korištenjem vlastitih sredstava i uštedu finansijskih sredstava u slučaju promjene tržišnih uvjeta i dodatnih ulaganja.

Kao eksperiment, moguće je predložiti stvaranje zajedničkog preduzeća na bazi Rosslitstroy LLC uz uključivanje tehnologija i radne snage iz zemalja ZND. Proizvodi ovog preduzeća će imati nisku cenu, a samim tim i visoku konkurentnost.

Govoreći o budućem finansijskom stanju preduzeća, treba napomenuti da značajan doprinos u ovom pravcu daje Vlada Ruske Federacije, koja je zainteresovana za razvoj građevinske industrije u baltičkim zemljama. Država igra važnu ulogu u poboljšanju finansijskog stanja preduzeća u građevinskoj industriji, uključujući Rosslitstroy LLC. Uloga države u izvođenju industrije iz krize je formiranje pune efektivne potražnje, povećanje državnih narudžbi i zaštita interesa ruskih proizvođača na stranom tržištu. Takođe, zadatak države je da obezbijedi povoljnu investicionu klimu za potrebe tehničkog preopremljenja industrije.

Kako su studije pokazale, kompanija ima svoje skrivene investicione rezerve do kojih se može doći racionalnom preraspodjelom finansijskih sredstava.

U ponudi:

a) izvrši kalkulacije stvarnih potreba za zalihama i započne proces oslobađanja preterano uloženih finansijskih sredstava;

b) intenzivirati rad sa dužnicima na naplati dugova za otpremljene proizvode;

c) izdvaja oslobođena finansijska sredstva za kupovinu državnih hartija od vrijednosti.

Neophodno je intenzivirati rad na vraćanju dugova za obavljene, a neplaćene poslove. Ovo je veoma visok nivo kratkoročnih potraživanja. Smatra se da bi potraživanja od kupaca i kupaca trebala otprilike odgovarati obavezama prema dobavljačima i izvođačima. Shodno tome, nivo potraživanja se mora smanjiti podnošenjem zahteva za njihov povraćaj.

U tabeli 3.7 prikazani su obračuni oslobođenih finansijskih sredstava nakon implementacije mjera za njihovo efektivno korištenje. Proračuni su rađeni na osnovu stručnih procjena.

Tabela 3.7. Izračun iznosa oslobođenih finansijskih sredstava OOO Rosslitstroy, hiljada rubalja.

Prije događaja Poslije događaja Iznos oslobođenih sredstava Sirovine i materijali101788,059300.042488 Troškovi u toku 19840,017000,02840 Gotovi proizvodi i roba za preprodaju13938.08000.05938 Potraživanja i potraživanja od kupaca3704040407070 kupaca304050 TOTAL 606613119300487313

Kao što se vidi iz tabele 3.7, ispitano preduzeće je u mogućnosti da oslobodi sopstvena finansijska sredstva u iznosu od oko 487.313 miliona rubalja, što ukazuje da postoje mogućnosti za samostalno finansiranje investicionih projekata.

Zaključak

Održivost organizacije, uspešnost njenog funkcionisanja i stabilnost razvoja u velikoj meri su determinisani kvalitetom upravljanja jednim od njenih najvažnijih funkcionalnih podsistema – sistema finansijske podrške.

Govoreći o finansijskim sredstvima, potrebno je shvatiti da su oni izvori svake proizvodnje. Pod resursima se općenito podrazumijeva dostupnost instrumenata rada, predmeta rada, novca, dobara ili ljudi za korištenje sada ili u budućnosti. Resursi su glavni faktori proizvodnje.

S jedne strane, finansijski resursi organizacije su dio njenog kapitala. Kapital se sastoji od trajnih dobara stvorenih ekonomskim sistemom za proizvodnju drugih dobara. Drugi pogled na kapital vezan je za njegov novčani oblik. Kapital, kada je oličen u finansijama koje još nisu uložene, je količina novca. U svim ovim definicijama postoji zajednička ideja, naime, kapital karakteriše sposobnost stvaranja prihoda. Razlikovati fizički ili fiksni, cirkulirajući i ljudski kapital.

S druge strane, finansijska sredstva uključena u sistem finansijske podrške su osnova za postojanje cijele organizacije, a formiranje efikasnog sistema finansijske podrške organizaciji podrazumijeva razumnu kombinaciju svih faktora proizvodnje u cilju maksimiziranja profita. .

U stvari, finansijska sredstva su sredstva kojima raspolaže organizacija. Ali morate shvatiti da novac sam po sebi ne donosi profit. Moraju se ulagati ili koristiti u špekulativnim transakcijama. Dakle, kada se govori o finansijskim sredstvima organizacije (proizvodnje), uglavnom se misli na proces njihovog privlačenja. Privučena finansijska sredstva se odmah pretvaraju u druge vrste resursa (stalna ili obrtna sredstva, radna snaga itd.), ili se usmjeravaju na druge potrebe organizacije, uslijed čega se aktivira proces proizvodnje u cilju ostvarivanja profita. .

Finansijska sredstva iskazuju se u imovini bilansa stanja organizacije i obuhvataju: 1) stalnu imovinu; 2) obrtna sredstva.

Za normalno funkcionisanje sistema finansijske podrške organizacije karakterističan je konstantan protok finansijskih sredstava. Uzimajući u obzir stalno promjenjive tržišne uslove, eksterno i interno okruženje, menadžment organizacije donosi menadžerske odluke o smanjenju nekih sredstava i povećanju drugih. Na primjer, da bi ostala na tržištu, organizacija može pribjeći strategiji smanjenja proizvodnje, a sredstva dobijena od toga (otlaganje osnovnih sredstava, prodaja dijela zgrada, smanjenje broja zaposlenih, itd.) mogu se koristiti za nabavite novu, produktivniju proizvodnu opremu i ostvarite veliku zaradu u budućnosti.

Proces pretvaranja sredstava organizacije u gotovinu direktno je povezan sa konceptom likvidnosti. Likvidnost - lakoća realizacije, prodaje, transformacije materijalne ili druge imovine u gotovinu za pokrivanje tekućih finansijskih obaveza.

U završnom kvalifikacionom radu istraživane su karakteristike formiranja i korišćenja finansijskih sredstava na primeru društva sa ograničenom odgovornošću „Rosslitstroy“, koje svoje građevinsko-montažne delatnosti obavlja u gradu Kalinjingradu, koji je trenutno jedan od regiona koji se najbrže razvijaju, pa je stoga rad građevinara najuočljiviji i najvažniji.

Rosslitstroy LLC je kompanija koja se dinamično razvija u Kalinjingradskoj regiji, čiji se glavni proizvodni pogoni nalaze u gradu Kalinjingradu. Posljednjih godina zaposlenici Rosslitstroy-a stekli su znanje i praktično iskustvo u Kalinjingradskoj regiji.

OOO Rosslitstroy je jedno od najvećih preduzeća u industriji po svojoj veličini. Štaviše, preduzeće svake godine povećava svoja proizvodna sredstva, što ukazuje da postoji strateška perspektiva za ovo preduzeće. Zgrade i objekti imaju najveće učešće u osnovnim sredstvima preduzeća. Na drugom mašina i oprema, na trećem - vozila.

Preduzeće ima prilično visok koeficijent manevarske sposobnosti akcionarskog kapitala i ovaj koeficijent u 2008. godini je veći od nivoa iz 2007. godine, što ukazuje na pozitivan trend. Odnos fiksnog i obrtnog kapitala je na normalnom nivou. Stepen amortizacije osnovnih sredstava može se okarakterisati kao normalan, s obzirom da preduzeće godišnje obnavlja osnovna sredstva. Preduzeće ima dugo trajanje obrtnog kapitala. Nivo profitabilnosti je prilično visok.

Najveći dio finansijskih sredstava otpada na obrtna sredstva. Nivo bilansa kompanije se svake godine smanjuje, ali to nije razlog za uzbunu. U 2007. godini kompanija je usvojila politiku smanjenja broja zaposlenih. Ova mjera je omogućila racionalnu preraspodjelu finansijskih sredstava i već u 2008. godini finansijski rezultat je bio pozitivan, ali ispod nivoa iz 2006. godine.

Kao negativnu tačku treba istaći rast obaveza organizacije koje nisu otplaćivane na vrijeme. To uključuje dugove prema osoblju organizacije, dugove za poreze i naknade, dugove prema državnim vanbudžetskim fondovima.

Analiza finansijske stabilnosti organizacije pokazala je da ona ima normalan nivo. Normalna stabilnost garantuje optimalnu likvidnost kada vreme prijema i iznos sredstava, finansijskih ulaganja i očekivanih hitnih primanja približno odgovaraju dospijeću i visini hitnih obaveza. Ali ipak, proučavana organizacija ima određenu ovisnost o eksternih izvora formiranje finansijskih sredstava.

Takođe je utvrđeno da je većina imovine kompanije povučena iz prometa. Razlog tome je nedostatak kontrole otplate kratkoročnih potraživanja. Ovakva situacija je prisutna u mnogim preduzećima u savremenoj Rusiji i povezana je isključivo sa ljudskim faktorom, kada se dio imovine prenosi na podružnice i koristi za ostvarivanje profita.

Proučavana organizacija je zavisna od eksternih izvora za formiranje finansijskih sredstava, ali istovremeno ima dovoljno sopstvenih sredstava da pokrije rezerve potrebne u glavnoj proizvodnji. Ispada da sredstva dobijena iz eksternih izvora idu na račune potraživanja, odnosno povlače se iz opticaja.

Preduzeće u cjelini je solventno. Štaviše, proračun efekta finansijske poluge pokazao je da je preporučljivo da Rosslitstroy LLC privuče pozajmljena sredstva, jer je dobit od investicionih projekata dovoljna da pokrije kamate na kredite i sopstvene troškove.

Analiza finansijskog stanja Rosslitstroy LLC preduzeća ukazuje na solventnost preduzeća, normalan nivo njegove finansijske stabilnosti, kako u tekućem periodu, tako iu kratkoročnom i dugoročnom periodu, kao i na prisustvo skrivenih internih rezervi za razvoj. preduzeća, koji se mogu dobiti racionalnim korišćenjem finansijskih sredstava.

Kako su studije pokazale, Rosslitstroy LLC ima skriveni potencijal ulaganja. Preduzeće ima mogućnost da proširi svoju proizvodnu bazu, kako o svom trošku tako i na račun dugoročnih kredita. Ali potrebno je shvatiti da postoji jedan glavni i nerešivi problem - problem otplate kratkoročnih potraživanja. O tome svjedoči i njen visok nivo. Dakle, možemo zaključiti da je finansijska stabilnost preduzeća posledica niske investicione i poslovne aktivnosti preduzeća, što dovodi do neefikasne akumulacije finansijskih sredstava. S jedne strane, kompanija održava visok nivo finansijske stabilnosti, as druge strane više od polovine finansijskih sredstava je povučeno iz prometa kompanije. Zato je, kao glavni način za podizanje nivoa finansijskog stanja preduzeća, potrebno predložiti povećanje investicione i poslovne aktivnosti preduzeća, kao i intenzivirati rad na povraćaju potraživanja.

Kao dodatne mjere u cilju poboljšanja nivoa finansijskog stanja preduzeća, moguće je predložiti transfer dijela neefikasno iskorištenih sredstava u dugoročna finansijska ulaganja. To će vam omogućiti dodatnu zaradu korištenjem vlastitih sredstava i uštedu finansijskih sredstava u slučaju promjene tržišnih uvjeta i dodatnih ulaganja. Proračuni su pokazali da je Rosslitstroy LLC u mogućnosti da oslobodi sopstvena finansijska sredstva, što ukazuje da postoje mogućnosti za samostalno finansiranje investicionih projekata.

Spisak korištenih izvora

1.Kontni plan za računovodstvo finansijskih i ekonomskih aktivnosti organizacije i uputstvo za njegovo korišćenje. Odobreno Naredbom Ministarstva finansija Ruske Federacije od 31. oktobra 2000. br. 94n // Referentni sistem Consultant Plus

2.Uredba o računovodstvu "Računovodstveni izvještaji organizacije" (PBU 4/99), odobrena. naredbom Ministarstva finansija Rusije od 09.06.2001, br. 44n. // Referentni pravni sistem "Konsultant Plus"

.Uredba o računovodstvu "Računovodstvena politika organizacije" (PBU 1/98), odobrena. naredbom Ministarstva finansija Republike Jermenije od 09.12.1998, br. 60n // Referentni pravni sistem "Konsultant Plus"

.Astahov, V.P. Teorija računovodstva / V.P. Astahov - M., 2008.

.Bakaev A.S. Računovodstveni pojmovi i definicije. / A.S. Bakaev - M.: Računovodstvo, 2004.

.Bakanov M.I. Ekonomska analiza u trgovini. / M.I. Bakanov - M.: Finansije i statistika, 2004.

.Balabanov I.T. Osnove finansijskog menadžmenta. Kako upravljate svojim kapitalom? - M.: Finansije i statistika, 2003.

.Grishchenko O.V. Analiza i dijagnostika finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća. - Taganrog: "TRTU", 2000.

.Dontsova L.V. Analiza finansijskih izvještaja. Udžbenik - M.: Posao i usluge, 2006.

.Ermolovich L.L. Radionica o analizi privredne aktivnosti preduzeća. Tutorial. - M.: Posao, 2003.

.Zimin N.E. Analiza i dijagnostika finansijskog stanja preduzeća. Tutorial. - M.: Ekmos, 2002.

.V.V. Kovalev Finansijski izvještaji. Analiza finansijskih izvještaja. - M.: TK Welby, 2006.

.Kovalev V.V. Finansijsko računovodstvo i analiza: konceptualni okvir. - M.: Finansije i statistika, 2004.

.V.V. Kovalev Analiza ekonomske aktivnosti preduzeća. Udžbenik - M.: Prospekt, 2004.

.Kovaleva A.M. Finansije u upravljanju preduzećima. - M.: Finansije i statistika, 2002.

.Lyubushin N.P. Sveobuhvatna ekonomska analiza privrednih aktivnosti. - M.: Jedinstvo-Dana, 2005.

.Lyubushin N.P. Analiza finansijskog stanja organizacije. - M.: Eksmo, 2006.

.Marenkov N.L. Finansijsko računovodstvo u komercijalnim firmama. - M.: Feniks, 2004.

.Melnik M. Finansijska analiza: sistem indikatora i metodologija: Udžbenik - M.: Ekonomist, 2006.

.Molyakov D.S. Finansije grana narodne privrede. Studijski vodič - M., 2008.

.K.V. Pivovarov Finansijsko-ekonomska analiza privredne djelatnosti privrednih društava. - M.: Daškov i K, 2005.

.Prosvetov G.I. Analiza privredne delatnosti preduzeća: zadaci i rešenja. - M.: RDL, 2005.

.Rozhnova O.V. Finansijsko računovodstvo: Teorijske osnove, metodološka aparatura. - M., 2003.

.Romanovsky M.V. finansije. - M.: Yurayt, 2004.

.Sergejev I.V. Operativno finansijsko planiranje u preduzeću. - M.: Finansije i statistika, 2002.

.Solovieva N.A. Analiza rezultata ekonomskih i finansijskih aktivnosti organizacije i njenog finansijskog stanja: Udžbenik za kurs "Ekonomska analiza" - Krasnojarsk: RIO KSPU, 2000.

.Teorija analize ekonomske aktivnosti. / Uredio L. I. Kravčenko, - M.: 2004.

.Thomas R. Kvantitativne metode analize ekonomske aktivnosti. - M.: CJSC Delo i servis, 2003.

.Shadrina G.V. Sveobuhvatna ekonomska analiza privrednih aktivnosti. - M.: Blagovest-V, 2003.

.Sheremet A.D. Metodologija finansijske analize poslovanja privrednih društava. - M.: Infra-M, 2004.

plan rada:

Uvod …………………………………………………………………………………… ... ..2

1.Teorijski dio „Efikasnost korištenja finan

resursi u preduzeću „…………………………………………………………. ... ... ... 3

1-1. Suština, sastav, struktura finansijskih sredstava preduzeća ... .3

1-2. Upravljanje finansijskim resursima …………………………… ..… 11

1-3. Efikasnost u korišćenju finansijskih sredstava za

preduzeća ……………………………………………………………………… ... 16

2. Praktični dio "Procjena korištenja proizvodnih resursa" …………………………………………………………… ... .... 23

2-1 Osnovna sredstva ………………………………………………………. …… 23

2-2 Obrtni kapital …………………………………………………………. ..27

2-3.Radni resursi ………………………………………………………… 32

Zaključak ………………………………………………………………………… ..39

Reference …………………………………………………………………… .40

Uvod

Trenutno, sa prelaskom privrede na tržišne odnose, povećava se nezavisnost preduzeća, njihova ekonomska i pravna odgovornost. Vrijednost finansijske stabilnosti privrednih subjekata naglo raste. Sve ovo značajno povećava ulogu racionalnog upravljanja finansijskim sredstvima preduzeća.

Poznato je da se u savremenim uslovima najbolniji procesi odvijaju u finansijskom životu preduzeća. Sukob starih pristupa organizovanju finansijskog rada sa novim zahtevima života, sa novim funkcijama finansija preduzeća jedan je od glavnih razloga „proklizavanja“ reformi u realnom sektoru privrede.

Prije ili kasnije, menadžeri preduzeća se susreću s problemima upravljanja finansijskim resursima: ispostavlja se da indikatori i procedure koje su prethodno korištene za planiranje aktivnosti poduzeća, na primjer, obim proizvodnje, ne dozvoljavaju da se uspješno nadmeće zbog visoka cijena proizvodnje i pojava konkurenata ne samo da počinje ometati primanje uobičajene dobiti, već ponekad svodi profit na nulu.

Razumijevanje da preduzeće treba da promijeni sistem upravljanja, smanji troškove i efikasnije upravlja finansijskim resursima dolazi brzo. Pitanje je kako to učiniti? Kako izračunati stvarnu cijenu neke vrste proizvoda, kako planirati kupovinu sa raspoloživim zalihama, u poboljšanje kojih procesa je prije svega potrebno uložiti sredstva.

Dakle, efikasnost korišćenja finansijskih sredstava u preduzeću je ključna faza u formiranju finansijske stabilnosti.

1.Teorijski dio "Efikasnost korištenja finansijskih sredstava u preduzeću."

1.1. Suština, sastav, struktura finansijskih sredstava preduzeća.

Upravljanje finansijskim sredstvima preduzeća je skup svrsishodnih metoda, operacija, poluga, metoda uticaja na različite vrste finansija radi postizanja određenog rezultata /1/.

Finansijska sredstva preduzeća su dio sredstava u vidu prihoda i eksternih primanja namijenjena za ispunjenje finansijskih obaveza i realizaciju troškova za obezbjeđenje proširene reprodukcije /4/.

Finansijski resursi i kapital su glavni predmeti proučavanja finansija firme. Na uređenom tržištu često se koristi koncept „kapitala“, koji je za finansijera stvarni objekat i na koji on može stalno da utiče kako bi za kompaniju dobio nove prihode. U tom svojstvu, kapital za finansijera je objektivan faktor proizvodnje. Dakle, kapital je dio finansijskih sredstava koje preduzeće koristi u prometu i ostvaruje prihod od tog prometa. U tom smislu kapital deluje kao transformisani oblik finansijskih sredstava.

U ovom tumačenju, fundamentalna razlika između finansijskih resursa i kapitala firme je u tome što su u svakom trenutku finansijski resursi veći ili jednaki kapitalu firme. Istovremeno, jednakost znači da kompanija nema finansijskih obaveza i da su sva raspoloživa finansijska sredstva stavljena u promet. Međutim, to ne znači da što se veličina kapitala više približava veličini finansijskih resursa, to firma efikasnije radi.

U stvarnom životu ne postoji jednakost finansijskih sredstava i kapitala za radnu firmu. Finansijski izvještaji su strukturirani na način da se ne može uočiti razlika između finansijskih sredstava i kapitala. Činjenica je da standardno izvještavanje ne predstavlja finansijska sredstva kao takva, već njihove transformisane oblike – pasivu i kapital.

U praksi se ljudi po pravilu ne suočavaju sa bitnim kategorijama, već sa njihovim transformisanim oblicima, pa se upravo oni iz praktične svrsishodnosti ogledaju u standardnim finansijskim izveštajima.

Iz definicije finansijskih sredstava proizilazi da se po porijeklu dijele na interne (sopstvene) i eksterne (privučene). Zauzvrat, interni u realnom obliku prikazuju se u standardnom izvještavanju u obliku neto dobiti i amortizacije, au preračunatom obliku - u obliku obaveza prema zaposlenima u kompaniji, neto dobit je dio prihoda kompanije, koji je formirana nakon odbitka obaveznih plaćanja od ukupnog iznosa prihoda - poreza, taksi, kazni, penala, penala, dijela kamata i drugih obaveznih plaćanja. Neto dobit je na raspolaganju firmi i raspoređuje se prema odlukama njenih organa upravljanja.

Eksterni ili privučeni finansijski resursi se takođe dele u dve grupe: sopstvena i pozajmljena. Ova podjela je zbog oblika kapitala u koji ga ulažu eksterni učesnici u razvoju date firme: kao preduzetnički ili kao kreditni kapital. Shodno tome, rezultat ulaganja preduzetničkog kapitala je formiranje privučenih sopstvenih finansijskih sredstava, rezultat ulaganja kreditnog kapitala su pozajmljena sredstva.

Preduzetnički kapital je kapital uložen (uložen) u različite firme u svrhu sticanja dobiti i prava na upravljanje firmom.

Kreditni kapital je novčani kapital dat u dug po uslovima otplate i plaćanja. Za razliku od preduzetničkog kapitala, kreditni kapital se ne ulaže u firmu, već joj se prenosi na privremeno korišćenje radi dobijanja kamate. Ovu vrstu poslovanja obavljaju specijalizovane kreditno-finansijske institucije (banke, kreditne unije, osiguravajuća društva, penzioni fondovi, investicioni fondovi, selenga kompanije itd.).

U stvarnom životu, preduzetnički kapital i kreditni kapital su usko povezani. Savremena tržišna privreda je veoma diverzifikovana, tj. raspršeni i po vrsti aktivnosti i po prostoru. Diverzifikacija je danas jedan od najvažnijih faktora u obezbjeđivanju stabilnosti i održivosti tržišne privrede i njenog finansijskog sistema /3/. Ali produbljivanje diverzifikacije neminovno dovodi do usložnjavanja finansijskih tokova i kapitala, širenja upotrebe posebnih instrumenata u finansijskoj praksi, što značajno otežava finansijski rad kompanije.

Sva finansijska sredstva preduzeća, interna i eksterna, u zavisnosti od vremena u kojima su na raspolaganju preduzeću, dele se na kratkoročna (do jedne godine) i dugoročna (preko jedne godine). Ova podjela je prilično proizvoljna, a skala vremenskih intervala zavisi od finansijskog zakonodavstva određene zemlje, pravila za vođenje finansijskih izvještaja i nacionalnih tradicija.

U stvarnom životu kapital kompanije ne može dugo ostati u novčanom obliku, jer mora ostvarivati ​​nove prihode. Nalazeći se u gotovini u vidu novčanih sredstava u blagajni preduzeća ili na njegovom tekućem računu u banci, oni ne donose prihod preduzeću ili ga gotovo i ne donose. Transformacija kapitala iz monetarnog oblika u produktivni naziva se finansiranje.

Uobičajeno je razlikovati dva oblika finansiranja: eksterno i interno /1/. Ova podjela nastaje zbog rigidne povezanosti oblika finansijskih sredstava i kapitala firme sa procesom finansiranja. Karakteristike vrsta finansiranja prikazane su u tabeli 1.1.

sto 1.1. Struktura izvora finansiranja preduzeća

Vrste finansiranja	Eksterno finansiranje	Domaće finansiranje
Finansiranje zasnovano na kapitalu	1. Finansiranje na osnovu doprinosa i učešća u kapitalu (na primjer, izdavanje dionica, privlačenje novih dioničara)	2. Finansiranje iz dobiti nakon oporezivanja (samofinansiranje u užem smislu)
Vlasnički kapital	3. Kreditno finansiranje (na primjer, na osnovu zajmova, zajmova, bankarskih zajmova, zajmova dobavljača)	4. Dužnički kapital formiran po osnovu prihoda od prodaje - odbitaka u fondove rezervi (penzionisanje, nadoknada štete po životnu sredinu rudarenjem, plaćanje poreza)
Kombinovano finansiranje zasnovano na vlasničkom i dužničkom kapitalu	5. Izdavanje obveznica koje se mogu zameniti za akcije, opcioni krediti, zajmovi po osnovu davanja prava učešća u dobiti, emisija povlašćenih akcija	6. Posebne stavke koje sadrže dio rezervi (tj. do sada neoporezivi odbici)

Sopstvena privučena finansijska sredstva – to su osnovni deo svih finansijskih sredstava kompanije, koji se zasniva u trenutku nastanka kompanije i koji mu je na raspolaganju tokom celog životnog veka. Ovaj dio finansijskih sredstava obično se naziva odobreni kapital ili odobreni kapital kompanije. U zavisnosti od organizaciono-pravnog oblika društva, njegov osnovni kapital se formira izdavanjem i naknadnom prodajom akcija (običnih, povlašćenih ili njihova kombinacija), ulaganjem u osnovni kapital akcija, udela i sl. Tokom životnog vijeka firme, njen odobreni kapital može se podijeliti, smanjiti i povećati, uključujući i zbog dijela internih finansijskih resursa firme.

Problem unapređenja upravljanja finansijskim sredstvima je aktuelan i privlači sve veću pažnju predstavnika finansijske nauke. Vrlo često postoje brojni problemi u formiranju finansijskih sredstava, kao i kada se postavlja pitanje njihovog efektivnog korišćenja.

Evaluacija efikasnosti korišćenja finansijskih sredstava obuhvata različite komponente i za ovaj proces se koristi čitav sistem indikatora koji karakterišu promene: 1. strukture kapitala organizacije u smislu njegovog plasmana i izvora obrazovanja; 2. efikasnost i intenzitet njegove upotrebe; 3. solventnost i kreditnu sposobnost organizacije; 4. stanje njegove finansijske stabilnosti.

Istaknimo glavne metode za procjenu učinkovitosti korištenja finansijskih sredstava:

Metoda izračunavanja profitabilnosti

Profitabilnost pokazuje dobit dobijenu od svake rublje sredstava uloženih u preduzeće ili druge finansijske transakcije. Pokazatelji profitabilnosti potpunije od profita odražavaju rezultate preduzeća; koriste se kao instrumenti investicione i cenovne politike. Ukupna profitabilnost preduzeća može se izračunati pomoću formule:

Profitabilnost = (Profit / Trošak proizvodnje)

Metoda analize finansijskih pokazatelja (R-analiza):

Ova metoda se zasniva na izračunavanju odnosa različitih pokazatelja finansijske aktivnosti preduzeća među sobom. U finansijskom menadžmentu najrasprostranjenije su sledeće grupe analitičkih finansijskih pokazatelja: koeficijent autonomije: Ka = Kapital/aktiva;

koeficijent finansijske zavisnosti: Kfz = Obaveze / Imovina;

Koeficijent obrta sredstava: K ob.ak. = Obim prodaje / Prosječna ukupna imovina

koeficijenti za procjenu obrta kapitala: Do oko. drip = Neto prodaja / Prosječni godišnji trošak kapitala

Metoda procjene troška finansijskih sredstava

Troškovi finansijskih sredstava preduzeća služe kao mjera rentabilnosti ekonomske aktivnosti i karakterišu dio dobiti koji se mora platiti za korištenje novog kapitala za podršku procesa reprodukcije i prodaje proizvoda. Ova metoda izračunava: - vrijednost funkcionalnog kapitala preduzeća:

St Cap = Ukupna imovina - Ukupne obaveze - Ponderisani prosječni trošak kapitala:

WACC = Rzk * Dzk + Rsk * Dsk,

gdje je Rzk - cijena pozajmljenog kapitala; Dzk - udio pozajmljenog kapitala u strukturi kapitala; Rsk - cijena vlasničkog kapitala; Dsk - udio kapitala u strukturi kapitala.

- granična efikasnost kapitala.

Pek = Povećanje nivoa profitabilnosti dodatno privučenog kapitala / Povećanje ponderisanog prosečnog troška dodatno privučenog kapitala

Procjena efikasnosti korištenja finansijskih sredstava neophodna je za donošenje upravljačkih odluka koje imaju za cilj povećanje profitabilnosti, utvrđivanje uzroka gubitaka i osiguranje stabilnog finansijskog stanja. Kvalitet ove procjene zavisi od efektivnosti upravljačkih odluka, koje su povezane sa daljim korištenjem vlastitih, pozajmljenih i pozajmljenih finansijskih sredstava.

Dakle, postaje jasno da rezultati koji se identifikuju u procesu procene efikasnosti korišćenja finansijskih sredstava leže u osnovi razvoja mera koje imaju za cilj efikasnije upravljanje finansijskim sredstvima, racionalniju raspodelu dobiti, što u konačnici doprinosi povećanju u vrednosti celokupnog komercijalnog preduzeća.

Efikasnost upravljanja finansijskim resursima karakterišu indikatori koji karakterišu finansijski položaj i aktivnost preduzeća. Istovremeno, većina metoda za analizu finansijske situacije uključuje izračunavanje sljedećih grupa indikatora: finansijska stabilnost, solventnost, poslovna aktivnost, profitabilnost. Za izračunavanje ključnih pokazatelja korišćenja finansijskih sredstava koriste se informacije iz izveštajnih obrazaca kao što su bilans stanja preduzeća (obrazac br. 1), bilans uspeha (obrazac br. 2).

Analiza finansijske stabilnosti može se sprovesti korišćenjem sistema apsolutnih i relativnih indikatora. Apsolutne pokazatelje finansijske stabilnosti karakteriše stepen obezbeđenosti zaliha i troškova po izvorima njihovog formiranja. Generalizirajući pokazatelj finansijske stabilnosti je višak ili nedostatak izvora sredstava za formiranje zaliha i troškova.

Procjena finansijske stabilnosti omogućava vam da odredite finansijske mogućnosti preduzeća za budućnost. Prema stepenu finansijske stabilnosti preduzeća moguća su četiri tipa situacija:

1. Apsolutna finansijska stabilnost je rijetka kada su zalihe (W) manje od iznosa vlastitih obrtnih sredstava (SOS):

Z< COC (1.3.1)

Ovaj koeficijent pokazuje da su sve zalihe i troškovi pokriveni sopstvenim obrtnim sredstvima, odnosno da preduzeće ne zavisi od eksternih izvora.

2. Normalnu finansijsku stabilnost karakteriše nejednakost:

SOS< З < CОС +ДО, (1.3.2)

gdje DO - dugoročne obaveze.

Koeficijent pokazuje da je iznos zaliha veći od iznosa sopstvenih obrtnih sredstava, ali manji od iznosa sopstvenih obrtnih sredstava i dugoročnih kredita.

3. Nestabilno finansijsko stanje: rezerve se formiraju na teret sopstvenih obrtnih sredstava, dugoročnih i kratkoročnih zajmova i kredita:

SOS + DO< З < СОС + ДО + КО, (1.3.3)

gdje je KO - kratkoročne obaveze.

4. Krizno (nestabilno) finansijsko stanje: rezerve premašuju veličinu izvora njihovog formiranja, tj. ukupni trošak vlasničkog kapitala u opticaju, dugoročnih i kratkoročnih kredita:

Z> COS + DO + KO (1.3.4)

Preduzeće se smatra nesolventnim, jer nije ispunjen uslov solventnosti - gotovina, kratkoročna finansijska ulaganja i potraživanja ne pokrivaju obaveze prema dobavljačima organizacije.

Obračun ovih pokazatelja vam omogućava da identifikujete finansijsku situaciju u kojoj se kompanija nalazi i da dobijete kvalitativne karakteristike njenog finansijskog stanja. Pored toga, za dobijanje kvantitativnih karakteristika finansijske stabilnosti preduzeća koriste se sledeći finansijski pokazatelji: koeficijent koncentracije sopstvenog kapitala (finansijska nezavisnost), koeficijent finansijske stabilnosti, koeficijent kapitalizacije itd.

Koeficijent koncentracije sopstvenog kapitala (koeficijent autonomije ili finansijske nezavisnosti) (K un) karakteriše udeo vlasnika firme u ukupnom iznosu izvora, kao i zavisnost firme od eksternih kredita.

Što je niža vrijednost koeficijenta, što kompanija ima više kredita, to je veći rizik od nelikvidnosti. Niska vrijednost koeficijenta također odražava potencijalnu opasnost da preduzeće ima nedostatak sredstava. Preporučena vrijednost nije manja od 0,5 ili 50%.

Koeficijent finansijske stabilnosti (Kfin usta) pokazuje koji dio sredstava se finansira iz utrošenog kapitala (vlasnički kapital i dugoročne obaveze).

Vrijednost indikatora ispod 0,6 smatra se alarmantnom, što predodređuje potrebu za detaljnom analizom strukture vlasničkog kapitala i uslova i veličine dugoročnog zaduživanja. Optimalna vrijednost indikatora je u rasponu od 0,8-0,9.

Koeficijent koncentracije pozajmljenog kapitala (CCR) takođe služi za predstavljanje strukture kapitala kompanije.

Pokazuje koliki je udio imovine preduzeća finansiran pozajmljenim sredstvima (dugoročne i kratkoročne obaveze). Omjer ne pruža informacije o vjerovatnoći budućeg prihoda ili mogućeg novčanog toka. Preporučena vrijednost indikatora nije veća od 0,5.

Koeficijent finansijske poluge (Kfr) - odnos kredita i sopstvenih izvora finansiranja - je još jedan oblik prikaza koeficijenta finansijske nezavisnosti.

Pokazuje koliko je pozajmljenih sredstava privučeno za svaku rublju vlastitih sredstava. U određenom smislu, rast ovog pokazatelja u dinamici ne može se tumačiti kao pozitivan trend, jer ukazuje na povećanje zavisnosti preduzeća od kreditora i investitora. Optimalna vrijednost nije veća od 1.

Koeficijent finansiranja (Kfin) pokazuje iznos pozajmljenih sredstava i daje najopštiju ocjenu finansijske stabilnosti preduzeća. Prikazuje iznos pozajmljenih sredstava koji se može pripisati svakoj rublji vlastitih sredstava uloženih u sredstva.

Na primjer, vrijednost koeficijenta finansiranja, jednaka 0,1, pokazuje da jedna rublja vlastitih sredstava kompanije predstavlja jednu kopejku pozajmljenih sredstava. Preporučena vrijednost indikatora nije manja od 1. Stalni uzlazni trend ovog indikatora može dovesti do smanjenja stepena nezavisnosti preduzeća i, shodno tome, do smanjenja njegove finansijske stabilnosti.

Koeficijent obezbeđenosti obrtnih sredstava sopstvenim sredstvima (Kosos) izračunava se po formuli:

Odnos obezbeđenosti zaliha sopstvenim obrtnim sredstvima (Kozos) izračunava se po formuli:

Efikasnost razvijene politike formiranja sopstvenih finansijskih sredstava procenjuje se korišćenjem koeficijenta samofinansiranja (Ks.fin) razvoja proizvodnje.

gdje je Ssobs.fin.sr.PP iznos vlastitih finansijskih sredstava u planskom periodu;

Sprir.fin.res.PP - zbir povećanja finansijskih sredstava u planskom periodu.

Kritični (srednji) koeficijent likvidnosti (K krit.l.) izračunava se po formuli:

gdje je DZ - potraživanja;

DS - gotovina;

KFV - kratkoročna finansijska ulaganja;

POA - projektovana obrtna sredstva;

KO - kratkoročne obaveze.

Koeficijent pokazuje koji dio tekućeg duga preduzeće može pokriti bez uzimanja u obzir rezervi, odnosno uz potpunu otplatu potraživanja. Raspon fluktuacija u nivou ovog indikatora je od 0,5 do 1. Niske vrijednosti ukazuju na potrebu stalnog rada sa dužnicima kako bi se osigurala mogućnost pretvaranja dijela obrtne imovine u novčani oblik za obračune sa njihovim dobavljačima.

Koeficijent tekuće likvidnosti (pokriće) (Ktek.l) pokazuje u kojoj mjeri obrtna sredstva pokrivaju kratkoročne obaveze. Izračunato po formuli:

gde je OA - obrtna sredstva;

RBP - odgođeni troškovi.

Vrijednost ovog indikatora se smatra normalnom u rasponu od 1 do 2. On karakteriše stepen u kojem su sve kratkoročne obaveze obezbeđene obrtnom imovinom. Višak obrtnih sredstava u odnosu na kratkoročne obaveze za više od dva puta smatra se nepoželjnim, jer ukazuje na neracionalno ulaganje organizacije svojih fondova i njihovo neefikasno korišćenje.

Apsolutni koeficijent likvidnosti (Cal) izračunava se po formuli:

Karakteriše koji se dio kratkoročnih obaveza može otplatiti raspoloživim novcem i kratkoročnim finansijskim ulaganjima. Preporučena vrijednost indikatora je u rasponu od 0,2 do 0,5. Niska vrijednost ukazuje na smanjenje solventnosti kompanije.

Ubrzavanjem obrta kapitala, bez obzira na to u koju oblast delatnosti napreduje, preduzetnik minimizira umiranje resursa i sredstava i dobija sve veći profit na predujmljenoj vrednosti. Ubrzanje obrta jednako je povećanju vrijednosti predujma kapitala. Na ubrzanje prometa utiču mnogi faktori, uključujući i specifičnosti proizvodnje.

Stopa obrta obrtnih sredstava je najvažniji pokazatelj intenziteta korišćenja obrtnih sredstava, a zauzvrat se utvrđuje korišćenjem sledećih međusobno povezanih pokazatelja: trajanje jednog obrta u danima, koeficijent obrta i faktor opterećenja radni kapital.

Koeficijent prometa (To) određuje se dijeljenjem obima prodaje proizvoda u veleprodajnim cijenama prosječnim stanjem obrtnih sredstava u preduzeću:

Koeficijent karakteriše broj kola napravljenih od strane obrtnih sredstava za određeni period (godina, kvartal). Povećanje broja obrtaja dovodi ili do povećanja proizvodnje za 1 rublju obrtnog kapitala, ili do činjenice da je manji iznos obrtnog kapitala potreban da se potroši na isti obim proizvodnje.

Koeficijent obrta zaliha (Koz) izračunava se po formuli:

Koeficijent obrta potraživanja (KOD) izračunava se po formuli:

Promet gotovine i kratkoročnih finansijskih ulaganja izračunava se po formuli:

Trajanje jednog prometa u danima (T) nalazi se dijeljenjem broja dana u periodu sa koeficijentom obrta elementa sredstva.

Što je kraće trajanje obrta prometnih sredstava ili što je veći broj krugova koje oni naprave sa istim obimom prodatih proizvoda, potrebno je manje prometnih sredstava, a što brže prometna sredstva završe krug, to su efikasnija. korišteno.

Faktor opterećenja (Kz) obrtnog kapitala, obrnut stopi obrta, karakterizira iznos obrtnog kapitala potrošenog na 1 rublju. prodanih proizvoda, izračunato po formuli:

O stepenu korišćenja obrtnih sredstava preduzeća može se suditi po pokazatelju prinosa na obrtna sredstva (Oos), koji se definiše kao odnos dobiti od prodaje (P) i bilansa obrtnih sredstava (Oo).

Veličina ekonomskog efekta koji se dobija ubrzanjem obrta obrtnih sredstava može se odrediti korišćenjem faktora opterećenja sredstava u opticaju. Ukupni iznos uštede (prekoračivanja troškova) obrtnog kapitala (± EOS) postavlja se množenjem apsolutne promjene faktora opterećenja (DKz) sa iznosom prihoda od prodaje prema formuli:

gdje je DKz - apsolutna promjena faktora opterećenja postavljena kao razlika između vrijednosti izvještajnog (Kz1) i prethodnog perioda (Kz0): DKz = Kz1 - Kz0.

Profitabilnost je jedan od najvažnijih pokazatelja efikasnosti proizvodnje koji se koristi za procenu učinka preduzeća. Preduzeće posluje profitabilno ako prihod dobijen kao rezultat proizvodnih i ekonomskih aktivnosti premašuje troškove rada.

Postoje dvije vrste pokazatelja profitabilnosti: 1) profitabilnost u odnosu na prodaju; 2) povrat ulaganja. Prvi tip obuhvata: koeficijent bruto dobiti (Rval.pr), profitabilnost prodaje, profitabilnost proizvodnje i koeficijent neto dobiti. Drugi tip uključuje indikatore prinosa na kapital i povrata na sredstva.

Ovaj koeficijent svedoči o efikasnosti proizvodnih i privrednih aktivnosti, uključujući i efektivnost asortimana i politike cena preduzeća.

Povrat na prodaju (Rsales) se također naziva povratom na prodaju. Karakterizira iznos dobiti primljene od svake rublje prihoda.

Nizak profit po jedinici prodaje ukazuje na nisku potražnju za proizvodima kompanije i visoke troškove proizvodnje.

Ovaj pokazatelj se razlikuje od koeficijenta bruto dobiti po tome što se od iznosa bruto dobiti odbijaju komercijalni i administrativni troškovi koji nisu direktno povezani sa proizvodnjom dobara (izvođenje radova, pružanje usluga).

Profitabilnost proizvodnje (R proizvodnja) (tekući troškovi u osnovnim aktivnostima), karakteriše iznos dobiti od prodaje primljen po rublji troškova za redovne aktivnosti:

Neto profitabilnost - pokazuje koliko neto dobiti pada na jedinicu prihoda:

Povrat na imovinu odražava iznos dobiti po 1 rublji uloženoj u imovinu preduzeća:

Profitabilnost obrtnih sredstava odražava iznos dobiti po 1 rublji uloženoj u obrtna sredstva preduzeća:

Efikasnost korišćenja ukupnog kapitala (predujmljeni kapital) (Ea) karakteriše njegova profitabilnost (profitabilnost) – odnos iznosa neto dobiti (gubitka) i prosječnog godišnjeg iznosa ukupnog kapitala.

Po istoj metodologiji izračunava se efikasnost korišćenja vlasničkog kapitala (Eq):

Efikasnost korišćenja trajnog kapitala (EPC) izračunava se po formuli:

Dakle, finansijski resursi organizacije su sva sredstva akumulirana od strane preduzeća za formiranje sredstava koja su mu potrebna, kako o svom trošku tako i na teret pozajmljenih sredstava. Finansijska sredstva su materijalni nosilac finansijskih odnosa. Obrt finansijskih sredstava je njihovo formiranje i raspodela sa naknadnim korišćenjem kroz troškove finansiranja. Kretanje finansijskih sredstava komercijalnih organizacija vrši se uzimajući u obzir principe i karakteristike organizacije njihovih finansija. Finansijska sredstva komercijalnih organizacija obuhvataju sljedeća sredstva koja se razlikuju po obliku kretanja (formiranje i korištenje):

• - kapital i rezerve;
• - prihodi od prodaje;
• - neposlovni prihodi;
• - pozajmljena i druga dužnička sredstva; priznanice na bespovratnoj ili besplatnoj osnovi.

Ukupni kapital organizacije podijeljen je na vlasnički i dužnički kapital. Strukturu osnovnog kapitala čine: odobreni kapital, rezervni kapital, dodatni kapital, ciljano finansiranje i primici, zadržana dobit. Vlasnički kapital se sastoji od uloženog i akumuliranog kapitala. Privlačenje pozajmljenih resursa može pružiti niz prednosti, a moguć je i suprotan efekat. ...

Za procjenu efikasnosti upravljanja finansijskim resursima koriste se indikatori koji karakterišu finansijski položaj i aktivnost preduzeća. Većina metoda za analizu finansijske situacije podrazumeva izračunavanje sledećih grupa indikatora: finansijska stabilnost, solventnost, poslovna aktivnost, profitabilnost. Za izračunavanje ključnih pokazatelja upotrebe finansijskih sredstava koriste se informacije iz finansijskih izvještaja.

Kretanje finansija preduzeća kao jednog od oblika reprodukcije ekonomskih odnosa podleže opštem ekonomskom kriterijumu efikasnosti, koji pretpostavlja postizanje maksimalnog mogućeg rezultata uz minimalne troškove.
Čitav sistem pokazatelja ekonomske, uključujući i finansijske, efikasnosti privrednih subjekata, uključujući pokazatelje rentabilnosti pojedinih vrsta proizvoda i rentabilnosti proizvodnje uopšte, kao i pokazatelja u širem smislu koji karakterišu poslovnu aktivnost, finansijsku stabilnost, zapravo je zasnovan na o metodologiji za poređenje troškova i koristi.solventnost i likvidnost preduzeća.
Prilikom utvrđivanja efikasnosti korišćenja finansijskih sredstava preduzeća, važno je imati u vidu da je finansijski rezultat rezultat ne samo finansijskih troškova, već i materijalnih i radnih resursa. Stoga, upoređujući, na primjer, dobit od prodaje proizvoda s njegovom troškom, ne može se očekivati ​​da ćemo na kraju dobiti pokazatelj koji karakterizira čisto finansijsku stranu stvari. Ovo je jedan od pokazatelja efikasnosti finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća u cjelini, koju karakteriše neraskidiva veza između materijalne proizvodnje i finansijskih tokova u procesu proširene reprodukcije.
Navedeno se odnosi i na druge pokazatelje efikasnosti finansijsko-ekonomskih aktivnosti preduzeća, koji u svojoj ukupnosti obuhvataju karakteristike finansijskog rezultata i finansijskih troškova. Ipak, za analitičke svrhe, važno je izdvojiti one indikatore iz čitavog skupa koji adekvatnije karakterišu finansijske aktivnosti preduzeća, efikasnost njegove finansijske i cenovne politike.
Paradoksalno, najadekvatniji izraz efikasnosti finansijskih aktivnosti preduzeća (ne samo realnog sektora) je profitabilnost poslovanja na berzanskom, kreditnom i finansijskom i novčanom tržištu, gde se novac (D) stvara, takoreći, direktno. od novca (D).
Međutim, pokazatelj rentabilnosti finansijskog poslovanja preduzeća, koji adekvatno izražava njihovu efikasnost kao odnos čisto finansijskog rezultata prema čisto finansijskim troškovima, često ni na koji način ne odražava stvarnu, stvarnu efikasnost finansijsko-ekonomskih aktivnosti preduzeća. pokazatelji efikasnosti realnog sektora privrede bi mogli bankrotirati.
U preduzećima realnog sektora, u materijalnoj proizvodnji, pokazatelj profitabilnosti (odnos dobiti i prihoda od prodaje proizvoda) ispunjava uslove za adekvatnu procenu efikasnosti korišćenja finansijskih sredstava u jednom ili drugom stepenu. Budući da su oba člana ovog odnosa gotovina, profitabilnost prodaje se može, pod određenim pretpostavkama, smatrati čisto finansijskim pokazateljem. Međutim, ovde treba imati na umu da stepen njegove pouzdanosti kao mere efikasnosti zavisi od mnogih faktora, a posebno od toga koliko su tržišne cene koje formiraju prihode i dobit oslobođene narušavajućih uticaja monopolskog određivanja cena.
Sistem indikatora po kojima se može suditi o ekonomskoj efikasnosti reprodukcijskog prometa i korišćenju finansijskih sredstava od strane preduzeća uključuje i stopu prinosa na kapitalizaciju poslovanja prema prihodu preduzeća, izračunatu kao odnos prihoda i vrednosti udela. kapital kapitalizacije preduzeća
U tržišnoj ekonomiji, u uslovima razvijenog tržišta akcija, vrednost kapitalizacije poslovanja preduzeća je jedan od glavnih parametara koji određuju vrednost datog posla za njegove potencijalne kupce, za investitore. Smatra se da je uz normalnu, ravnotežu u pogledu ponude i potražnje, stanje na berzi preduzeća (ccn) jednako. To znači da je vrijednost poslovanja u ovim uslovima jednaka godišnjoj zaradi, a isplativost period kapitalizacije preduzeća je godinu dana.
Standardna stopa prinosa na kapitalizaciju u smislu prihoda ccn služi kao svojevrsni kriterijum za jednaku isplativost tržišne transakcije između vlasnika preduzeća i investitora koji želi da stekne ovaj posao. Ako tržište akcija izađe iz ravnoteže i rast cijene dionica kompanije nadmaši rast prihoda, onda se, kao posljedica toga, smanjuje vrijednost koeficijenta kk. Naravno, u situaciji kada cena akcija preduzeća raste, malo je verovatno da će njegov vlasnik pristati da proda svoje poslovanje za iznos koji nije ekvivalentan rastućoj kapitalizaciji. Uz stvarnu vrijednost kk = 0,5, on će od kupca tražiti cijenu jednaku ne jednom, već najmanje dva godišnja prihoda. Fokusirajući se na standardni koeficijent kkn = 1, kupac će biti primoran da se složi s tim.
Suprotna situacija, kada su visoki prihodi prisutni uz nisku ili opadajuću kapitalizaciju, ne može a da ne upozori investitora na stanje dioničke baze poslovanja koji se prodaje: uostalom, u normalnom razvoju, rast prihoda trebao je doprinijeti rastu. cijene dionica kompanije, a ne obrnuto. Kupovina preduzeća sa niskom kapitalizacijom može zahtevati od investitora dodatna ulaganja u njegov rast, u obnovu proizvodnih sredstava. Uzimajući ovo u obzir, investitor sa stvarnim, na primjer, kk = 1,5 više neće davati više od polovine svog godišnjeg prihoda za preduzeće sa takvom kapitalizacijom. Drugim riječima, ovdje je očuvano pravilo kkn = 1.
U svim gore navedenim finansijskim pokazateljima, dijalektička kontradikcija između sadržaja i
formu, izraženu u našem slučaju u želji finansija preduzeća (i finansijskog sektora privrede u celini), da se takoreći, odvoje od svoje ekonomske osnove, od proizvodnje i steknu mogućnost samostalnog postojanja. Ova kontradikcija se u određenoj mjeri otklanja kada se pri analizi i ocjeni efektivnosti finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća finansijski pokazatelji (na primjer, prihod i dobit) uporede sa ekonomskim pokazateljima kao što su promet materijalnih obrtnih sredstava, kapital produktivnost (kapitalni intenzitet) osnovnih sredstava i nematerijalnih ulaganja.
Značajna generalizacija gornje formalizacije je da je ekonomska profitabilnost preduzeća (direktno proporcionalna dobiti P i profitabilnosti prodaje P/V i obrnuto proporcionalna ukupnom kapitalnom intenzitetu kapitala (? Fek).
Prilikom analize efikasnosti korišćenja finansijskih sredstava preduzeća ne može se zaobići niz pokazatelja koji karakterišu njegovu finansijsku stabilnost, solventnost i likvidnost. Ovdje se koriste i čisto finansijski, monetarni i složeniji ekonomski pokazatelji.
Pokazatelj u kojem se miješaju gotovinske i monetarne (vrijednostne) procjene materijalnih resursa preduzeća je, na primjer, koeficijent tekuće likvidnosti (koeficijent pokrića)
Finansijski odnosi preduzeća među sobom, kao i sa drugim tržišnim subjektima, ostvaruju se kroz promet finansijskih (novčanih sredstava) preduzeća.
Finansijska sredstva preduzeća formiraju se na teret odobrenog kapitala, kao i drugih izvora, sopstvenih, pozajmljenih i pozajmljenih sredstava, grupisanih uzimajući u obzir njihovu namjenu u relevantne dijelove i članove pasive bilansa stanja. preduzeće. U aktivi bilansa stanja finansijska sredstva predstavljaju stanja sredstava na računima i u blagajni preduzeća; najveći dio njih se javlja u prirodno-materijalnom obliku sredstava za proizvodnju, koja nisu raspoloživa finansijska sredstva.
Efikasnost korišćenja finansijskih sredstava preduzeća meri se sistemom indikatora koji odražavaju međusobne
52481
povezanost troškovnih procjena kapitalnih izdataka i finansijskih rezultata proizvodnje. Stepen efikasnosti korišćenja finansijskih sredstava preduzeća direktno zavisi od visine dobiti i rentabilnosti prodaje iu obrnutoj zavisnosti od ukupnog kapitalnog intenziteta osnovnih i obrtnih sredstava.