Analiza formiranja finansijskih sredstava PJSC "Odiseja". Formiranje i korištenje finansijskih sredstava - sažetak

Finansijska sredstva preduzeća su sredstva kojima preduzeće raspolaže i namenjena za realizaciju tekućih troškova i izdataka za proširenu reprodukciju, za ispunjavanje finansijskih obaveza i ekonomskih podsticaja za radnike, tj. skup sredstava za strogo ciljanu upotrebu, sa potencijalom za mobilizaciju ili imobilizaciju. Finansijska sredstva se usmjeravaju i na održavanje i razvoj neproizvodnih objekata, potrošnje, akumulacije, fondova posebnih rezervi i dr.

Organizacija, planiranje i stimulisanje korišćenja finansijskih sredstava sprovodi se uz pomoć finansijskog mehanizma. Finansijski mehanizam se sastoji od pet međusobno povezanih elemenata: finansijskih metoda, finansijskih poluga, pravne, regulatorne i informacione podrške.

Finansijske metode su načini uticaja na finansijske odnose na poslovni proces. Efekat finansijskih metoda se manifestuje u formiranju i korišćenju sredstava.

Finansijska poluga je način na koji funkcionišu finansijske metode.

Pravna podrška funkcionisanju finansijskog mehanizma obuhvata zakonske akte, uredbe, naredbe i druge pravne dokumente.

Regulatorna podrška funkcionisanju finansijskog mehanizma su uputstva, standardi, normativi, tarifni stavovi, metodološka uputstva i objašnjenja itd.

Informaciona podrška funkcionisanju finansijskog mehanizma su različite ekonomske, komercijalne, finansijske i druge informacije. Finansijske informacije obuhvataju informacije o finansijskoj stabilnosti i solventnosti partnera i konkurenata, cenama, kursevima, dividendama, kamatama na robnom, berzanskom, deviznom tržištu, informacije o stanju stvari na berzanskom i vanberzanskom tržištu, finansijske i komercijalne aktivnosti privrednih subjekata i dr.

Formiranje finansijskih sredstava vrši se korišćenjem izvora sopstvenih i pozajmljenih sredstava. Izvori finansijskih sredstava su svi novčani prihodi i primici koje preduzeće ili drugi privredni subjekt ima u određenom periodu (ili datumu) i koji su usmjereni na realizaciju novčanih izdataka i odbitaka neophodnih za industrijski i društveni razvoj.

Finansijsko stanje preduzeća karakteriše skup indikatora koji odražavaju proces formiranja i korišćenja njegovih finansijskih sredstava. U tržišnoj ekonomiji, finansijsko stanje preduzeća u suštini odražava krajnje rezultate njegovih aktivnosti.

Konkretan sadržaj finansija organizacije otkriva se u njihovim funkcijama. Finansije preduzeća obavljaju uglavnom tri funkcije:

Distributivne (stimulativne);

Kontrola;

Posluživanje (reproduktivno).

Funkciju raspodjele finansija organizacije treba shvatiti kao njeno učešće u procesu raspodjele prihoda.

Funkcija distribucije finansije su u tome što se uz njihovu pomoć formiraju i koriste svi novčani prihodi i sredstva koja su na raspolaganju u preduzeću u cilju ispunjavanja novčanih obaveza prema ugovornim stranama, osoblju, budžetu i poveriocima. Pravilna raspodjela sredstava stimulativno djeluje na poboljšanje performansi firme.

Kontrolna funkcija finansijska organizacija se sastoji u praćenju finansijskog stanja i provjeri efektivnosti svojih aktivnosti. Tako, na primjer, kontrola nad nivoom profitabilnosti omogućava vam da odredite stepen efektivnosti ekonomskih aktivnosti organizacije. Uz to, finansije organizacije mogu uticati na stepen efikasnosti njenih ekonomskih aktivnosti kroz tzv. kontrolu rublje, koja se sprovodi unutar organizacije, u njenim odnosima sa drugim učesnicima u poslovnom prometu, matična organizacija, država i drugi učesnici u finansijskom sistemu. Unutar preduzeća rublja kontroliše kvalitet i kvantitet rada, korišćenje neokretnih i obrtnih sredstava itd. Kontrola rublje u odnosima sa ostalim učesnicima u poslovnom prometu vrši se u skladu sa ugovornim obavezama. Ekonomsku aktivnost preduzeća kontroliše rublja u procesu ispunjavanja obaveza prema budžetu.

Kontrolna funkcija se implementira na dva načina kroz:

Finansijski pokazatelji u računovodstvu, statističkom i operativnom izvještavanju;

Finansijski uticaj, koji se ostvaruje korišćenjem ekonomskih poluga i podsticaja (porezi, beneficije, subvencije itd.).

Servisna funkcija kretanje prihoda organizacije je druga funkcija koja otkriva sadržaj finansija kompanije. Pošto je kretanje prihoda preduzeća povezano sa obnavljanjem utrošenih resursa, ova funkcija se često naziva reprodukcijom. Prisustvo ove funkcije povezano je sa potrebom da se osigura kontinuirano kretanje prihoda u procesu ekonomskih aktivnosti preduzeća. Efikasnost procesa opsluživanja organizacije kretanja njenih prihoda po finansijama zavisi od korespondencije tokova materijalnih i novčanih resursa koji obezbeđuju ekonomsku aktivnost organizacije. U mnogim aspektima, ova usklađenost određuje solventnost preduzeća, sposobnost da blagovremeno i u potpunosti ispuni svoje obaveze prema drugim subjektima finansijskih odnosa.

Funkcije distribucije, servisiranja i kontrole otkrivaju sadržaj finansija organizacije u procesu kretanja svakog od tri oblika njenog prihoda – primarnog, sekundarnog i konačnog.

Funkcije finansija organizacije su međusobno povezane i međuzavisne. Opsluživanje kretanja prihoda nemoguće je bez njegove distribucije, a osiguranje usklađenosti između tokova materijalnih i finansijskih sredstava postiže se kontrolnom funkcijom organizacije.

U okviru finansijskih odnosa preduzeća izdvajaju se sledeće grupe monetarnih odnosa preduzeća:

Sa ugovornim stranama u pogledu formiranja prihoda i korišćenja sredstava;

Sa preduzećima u vezi sa raspodelom finansija; u vanberzanskom obliku (plaćanje i primanje novčanih kazni u slučaju kršenja ugovornih obaveza, uplata raznih udela, učešće u raspodeli dobiti od zajedničkih aktivnosti, kupovina hartija od vrednosti drugih preduzeća i države, primanje dividendi na njih itd. );

Sa potrošačima proizvoda u skladu sa ugovorima;

Sa osiguravajućim društvima u vezi sa raznim vrstama obaveznog i dobrovoljnog osiguranja;

WITH bankarski sistem u vezi sa obračunom i gotovinskim uslugama u vezi sa prijemom i otplatom kredita, plaćanjem kamata, kao i davanjem slobodnih sredstava bankama na privremeno korišćenje uz određenu naknadu;

Sa državom u pogledu formiranja i korišćenja budžetskih i vanbudžetskih fondova;

Vertikalni i horizontalni odnosi sa višim upravljačkim strukturama u pogledu unutarindustrijske preraspodjele finansijskih sredstava.

Ove grupe monetarnih odnosa čine, kao celinu, sadržaj finansija preduzeća. Finansije privrednog društva su monetarni odnosi koji se odnose na formiranje i raspodjelu novčanih prihoda i štednje od poslovnih subjekata, te njihovo korištenje, ispunjavanje obaveza prema finansijskom i bankarskom sistemu, finansiranje tekućih troškova i troškova proširene reprodukcije, socijalno osiguranje i materijalni podsticaji za radnike.

Finansijski resursi preduzeća su njegov stalni i obrtni kapital.

Formiranje i dopuna je važan finansijski problem.

Primarno formiranje ovih kapitala se dešava u trenutku osnivanja preduzeća, kada se formira i odobreni kapital.

Ovlašćeni (dionički) kapital - imovina preduzeća, stvorena na teret doprinosa osnivača.

Finansijska sredstva su sredstva koja ostaju na raspolaganju preduzeću nakon realizacije tekućih troškova za pokrivanje materijalnih troškova i zarada.

Glavni izvor formiranja finansijskih sredstava je profit .

Izvori formiranja finansijskih sredstava preduzeća: dobit; prihodi od prodaje penzionisane imovine; amortizacija; povećanje stabilnih obaveza; krediti; ciljani primici; udio doprinosa. Pored toga, kompanija može mobilizirati finansijska sredstva u različitim sektorima finansijskog tržišta: prodaja dionica, obveznica; dividende, kamate; krediti; prihodi od drugih finansijskih transakcija; prihodi od plaćanja premija osiguranja i dr. (Sl. 2).

Na finansijskom tržištu mogu se mobilisati značajna finansijska sredstva preduzeća.

Glavni pravac korišćenja finansijskih sredstava je ulaganje u proširenu reprodukciju.

Rice. 2. Grupisanje finansijskih sredstava preduzeća

Korišćenje sredstava vrši se u sledećim oblastima:

Ulaganje u kapitalne investicije za proširenje proizvodnje;

Ulaganje u vrijednosne papire;

Uplate u budžet, bankarski sistem, doprinosi vanbudžetskim fondovima;

Formiranje fondova i rezervi.

Glavni izvor finansijskih sredstava preduzeća je njegov profit (slika 3). Dobit je dio bruto prihoda kompanije.

Važna komponenta bruto dobiti je dobit od prodaje osnovnih sredstava (Sl. 4).

Rice. 4. Dobit preduzeća i formiranje poreza na dodatu vrijednost

Rice. 3. Dobit preduzeća i formiranje poreza na dodatu vrijednost

Bruto prihod preduzeća je prihod od prodaje proizvoda umanjen za troškove.

Važna komponenta bruto dobiti je dobit od prodaje osnovnih sredstava (Sl. 5).

Rice. 5. Dobit od prodaje osnovnih sredstava i druge imovine

Druga komponenta bruto dobiti je dobit od neprodajnih aktivnosti (zakup imovine, prihod od vrijednosnih papira, itd.).

Među glavnim izvorima finansiranja proširene reprodukcije osnovnih sredstava je amortizacija. To je proces prenošenja vrijednosti osnovnih sredstava i nematerijalne imovine na proizvodnju i prodate proizvode kako se troše. Akumulirane iznose amortizacije treba koristiti za dugoročna ulaganja.

Amortizacija je glavni izvor samofinansiranja u preduzećima.

Poreski sistem ima dubok uticaj na korporativne finansije. Tri elementa poreskog sistema su najvažnija za finansije preduzeća: poreske stope; poreska osnovica; rokovi za uplatu poreza u budžet.

Formiranje i korišćenje finansijskih sredstava nemoguće je bez sistema finansijskog upravljanja preduzećima.

Finansijski menadžment (finansijski menadžment) je aktivnost usmjerena na postizanje strateških i taktičkih ciljeva funkcionisanja datog preduzeća.

Upravljanje finansijama preduzeća uključuje:

Organizacija i upravljanje odnosima kompanije u finansijskoj sferi sa drugim preduzećima, bankama, osiguravajućim društvima, budžetima svih nivoa, kao i finansijskim odnosima unutar kompanije;

Formiranje finansijskih sredstava i njihova optimizacija;

Plasman kapitala i upravljanje procesom njegovog funkcionisanja;

Analiza i upravljanje novčanim tokovima u preduzeću.

Glavne funkcije finansijskog menadžera:

Finansijsko planiranje, budžetiranje poduzeća, politika cijena, predviđanje prodaje;

Formiranje strukture kapitala i obračun njegove cijene;

Upravljanje kapitalom (rad sa hartijama od vrednosti; kontrola i regulisanje monetarnih transakcija; investiciona analiza; upravljanje stalnim i obrtnim kapitalom);

Analiza financijskog rizika;

Zaštita imovine;

Procjena i konsultacije.

Efikasnost korišćenja finansijskih sredstava kompanije "Madzherik"

Diploma

Finansije i kreditni odnosi

Svrha diplomskog rada je da se analizira efektivno korišćenje finansijskih sredstava kompanije „Madzherik“, kao i da se predlože mere za poboljšanje korišćenja finansijskih sredstava. Za postizanje ovog cilja potrebno je riješiti sljedeće zadatke: Razmotriti teorijske osnove upravljanja finansijskim resursima preduzeća...

I drugi radovi koji bi vas mogli zanimati
26932.		državnim organima	9,45 KB
	Principi delovanja: demokratija humanizam federalizam podela vlasti zakonitost supremacija KRF-a i saveznog zakona nad drugim pravnim aktima; prioritet ljudskih i građanskih prava i sloboda; jednak pristup građana javnoj službi u skladu sa sposobnostima i stručnom osposobljenošću; obavezne za državne službenike odluke koje donose viši državni organi i rukovodioci u granicama svojih ovlašćenja i na osnovu zakonodavstva Ruske Federacije; javnost u sprovođenju javne službe; odgovornost zaposlenih za prihvatanje...
26933.		Teorija podjele vlasti, zakonodavna vlast	9,52 KB
	lock-zakonodavna vlast je zauzimala dominantan položaj u odnosu na ostale grane vlasti. Osnovni krajnji cilj primjene RVT-a u praksi je sprječavanje uzurpacije cjelokupne državne vlasti od strane jednog lica ili grupe lica i očuvanje integriteta državne mašinerije i društva. Sve vlasti su jednake i samostalne 3. Nijedna vlast ne može koristiti Ustavom dodeljena prava drugoj vlasti 4.
26934.		Izvršna i sudska vlast	8,68 KB
	Izvršna i sudska vlast Izvršna vlast je, u skladu sa teorijom podjele vlasti, jedna od nezavisnih i nezavisnih javnih vlasti u državi. Znakovi izvršne vlasti je relativno nezavisna grana vlasti; je dirigent državne politike u životu; podređeni po prirodi i svrsi; njegova djelatnost je izvršno-administrativna i stalne je, kontinuirane prirode; je ekskluzivni vlasnik materijalnih resursa i ...
26935.		Država u političkom sistemu društva	8,54 KB
	3 Posjeduju čitav sistem pravnih sredstava za osiguranje reda i zakona: registruju politička udruženja. Država podržava i garantuje ravnopravnost pravnog statusa homogenih društvenih udruženja političkih stranaka, izbornih udruženja sindikata komercijalne organizacije... Mnoge upravljačke odluke donose državni organi uzimajući u obzir mišljenja o željama i prijedlozima društvenih udruženja. Istovremeno je zabranjeno miješanje države u djelovanje društvenih udruženja, kao i ...
26936.		Politički sistem društva i njegovi elementi	7,9 KB
	politički sistem društva i njegovi elementi Politički sistem je skup državnih i opštih institucija odnosa među njima koji učestvuju u državi. Potrebna je jedna jedinstvena organizaciona i prisilna sila. specijalni aparati kontrolu i prinudu i ima suverenitet. Politička aktivnost nije homogena.
26938.		Suverenitet kao svojstvo državne vlasti	9,7 KB
	suverenitet kao svojstvo državne vlasti Društvo je skup pojedinaca sa zajedničkim interesima koji su stalne i objektivne prirode koji međusobno djeluju i sarađuju na osnovu tih interesa i imaju organiziranu moć s jedne strane, prenos svoje volje na one na vlasti, a s druge strane, podređenost onih koji su podložni ovoj volji države. Mehanizam državne vlasti je skup ili sistem državnih i nedržavnih organizacija u kojima državna vlast nalazi svoj organizacioni izraz i uz pomoć kojih...
26939.		Koncept nacije. Savremena nauka o razvoju i nastanku nacija	9,58 KB
	Koncept nacije. 2 pristup razumijevanju nacije političko-pravni prema kojem sudržavljanstvo nacije tj. Moderna nauka o razvoju i nastanku nacije. Tako su prvi evropski narodi izrasli na osnovu već uspostavljenih velikih narodnosti koje su imale zajednički jezik teritorije i druge etničke karakteristike koje su bile uslovi za formiranje ovih nacija.
26940.		Organski sistem u Ruskoj Federaciji	14,91 KB
	; izvršni šef države, šef vlade, ministarstva, lokalni izvršni organi; pravosudne agencije za provođenje zakona; 2. imenuje, uz saglasnost Državne Dume, predsjedavajućeg Vlade; ima pravo da predsjedava sjednicama Vlade; donosi odluku o ostavci Vlade; predlaže Državnoj dumi kandidata za mjesto predsjednika Centralne banke na prijedlog predsjednika Vlade, imenuje zamjenika predsjednika Vlade saveznih ministara; dostavlja Vijeću Federacije kandidature za sudije Ustavnog suda ...

FORMIRANJE I KORIŠĆENJE FINANSIJSKIH RESURSA POSLOVNIH SUBJEKATA U TRŽIŠNIM USLOVIMA

apstraktno

Nastavni rad sadrži 61 stranicu, 1 sliku, 7 tabela, 36 korištenih izvora.

INVESTICIJE, INVESTICIONE AKTIVNOSTI, IZVORI FINANSIRANJA INVESTICIONE AKTIVNOSTI, LIZING, ROK OTPLATE, NETO TRENUTNA VRIJEDNOST

Predmet istraživanja je VIS doo

Svrha ovog nastavnog rada zasniva se na proučavanju teorije formiranja i korišćenja finansijskih sredstava privrednih subjekata u savremenim uslovima za njihovu analizu i izradu preporuka za unapređenje njihovog formiranja i korišćenja.

U procesu rada korišćena je naučna literatura, članci na ovu temu domaćih i stranih ekonomista, internet resursi.

Kao rezultat studije, proučavani su teorijski aspekti investicionih aktivnosti u preduzećima, investicioni projekat, predložene mjere za poboljšanje investicionog dizajna u preduzećima.

Stepen implementacije je djelomičan.

Obim je u obrazovnom procesu.

Efikasnost - poboljšanje kvaliteta znanja učenika o datoj temi.

Uvod

1 Teorijski aspekti formiranja i korištenja finan

resursi privrednih subjekata

1.1 Suština finansijskih sredstava i izvori njihovog formiranja u savremenim uslovima

1.2 Uloga finansijskih sredstava u osiguranju reproduktivnog

proces preduzeća

1.3 Indikatori finansijske stabilnosti preduzeća

2 Analiza formiranja i korišćenja finansijskih sredstava

DOO "Vis"

2.1 Analiza formiranja finansijskih sredstava DOO "Vis"

2.2 Procjena finansijske stabilnosti DOO "Vis"

2.3 Analiza efektivnosti korišćenja finansijskih sredstava

DOO "Vis"

3 Glavni pravci za unapređenje formiranja i korišćenja finansijskih sredstava preduzeća

3.1 Mjere za unapređenje formiranja finansijskih sredstava privrednih subjekata

3.2 Poboljšanje efikasnosti korišćenja finansijskih sredstava preduzeća

3.3 Korištenje alternativnih izvora finansiranja

aktivnosti preduzeća

Zaključak

Spisak korištenih izvora

Dodatak A (obavezno)

Dodatak B (obavezno)

Dodatak D (obavezno)

Uvod

Glavna karika privrede u tržišnim uslovima upravljanja su preduzeća koja deluju kao privredni subjekti. Koriste određene vrste resursa za obavljanje ekonomskih aktivnosti, dobijanje proizvoda, prihoda i ušteđevine: materijalnih, radnih, finansijskih, ali i gotovine.

Finansijska sredstva se usmjeravaju na razvoj proizvodnje, održavanje i razvoj neproizvodnih objekata, potrošnju, a mogu ostati i u rezervi. Finansijska sredstva koja se koriste za razvoj procesa proizvodnje i trgovine predstavljaju kapital u njegovom novčanom obliku.

Raspoloživost dovoljnih finansijskih sredstava, njihova efektivna upotreba, predodređuju dobar finansijski položaj preduzeća, solventnost, finansijsku stabilnost, likvidnost. S tim u vezi, najvažniji zadatak preduzeća je pronalaženje rezervi za povećanje sopstvenih finansijskih sredstava i njihovo najefikasnije korišćenje u cilju povećanja efikasnosti preduzeća u celini.

Osnovni cilj ovog rada je da se na osnovu proučavanja teorije formiranja i korišćenja finansijskih sredstava privrednih subjekata u savremenim uslovima analiziraju i izrade preporuke za unapređenje njihovog formiranja i korišćenja.

Za postizanje ovog cilja potrebno je riješiti sljedeće zadatke:

Otkriti suštinu finansijskih sredstava i izvore njihovog formiranja u savremenim uslovima;

Otkriti ulogu finansijskih sredstava u obezbeđivanju reproduktivnog procesa preduzeća;

Opisati indikatore finansijske stabilnosti preduzeća;

Ocijeniti formiranje i korištenje finansijskih sredstava Vis doo;

Analizirati finansijsku stabilnost Vis doo;

Predlaže glavne pravce za unapređenje formiranja i korišćenja finansijskih sredstava preduzeća;

Razviti upotrebu alternativnih izvora finansiranja za preduzeće.

Predmet istraživanja je doo "Vis".

Prilikom analize upravljanja finansijskim sredstvima kompanije „Vis“ primenjene su tehnike i metode kao što su horizontalna analiza, vertikalna analiza, analiza koeficijenata (relativnih pokazatelja), komparativna analiza.

Informacionu osnovu finansijske analize činili su finansijski izveštaji preduzeća za 2005, 2006, 2007. godinu i to: bilans stanja, prilog bilansu stanja - bilans uspeha (formular br. 2) itd. udžbenici, članci periodičnih publikacija.

1 Teorijski aspekti formiranja i korišćenja finansijskih sredstava privrednih subjekata

1.1 Suština finansijskih sredstava i izvori njihovog formiranja u savremenim uslovima

Jedna od najvažnijih finansijskih kategorija su finansijska sredstva. Od privrednih subjekata formiraju se finansijska sredstva radi realizacije proizvodne aktivnosti... Stabilizacija ne samo na nivou preduzeća (mikronivo), već i na nivou države (makronivo) u velikoj meri zavisi od racionalnosti njihovog formiranja i korišćenja. efikasan rad robnih proizvođača ključ je finansijske snage i nezavisnosti svake države.

Finansijska sredstva preduzeća su prihodi, ušteđevine, primici ostvareni u preduzeću i namenjeni za jednostavnu i proširenu reprodukciju. Svako preduzeće u tržišnoj ekonomiji neizbežno se suočava sa problemom racionalnog formiranja i korišćenja finansijskih sredstava. Pod formiranjem finansijskih sredstava podrazumevamo proces edukacije i mobilizacije finansijskih sredstava u preduzeću. Korišćenje finansijskih sredstava je, pre svega, korišćenje finansijskih sredstava za obavljanje proizvodnih aktivnosti preduzeća.

Stepen samostalnosti preduzeća u ovoj oblasti zavisi prvenstveno od stepena centralizacije, autoritarnosti privrede i misije ove organizacije u spoljnom okruženju. Naravno, ove determinante nisu ograničene na listu faktora koji utiču na aktivnosti preduzeća u formiranju i korišćenju finansijskih sredstava. Tu su i obaveze prema partnerima, potrošačima, drugim subjektima tržišnih odnosa, a trag ostavlja i odabrana strategija kompanije, interno okruženje organizacije. Dakle, na proces formiranja i korišćenja finansijskih sredstava privrednog subjekta utiču mnogi poznati i uzeti u obzir faktori eksternog i unutrašnjeg okruženja, kao i faktori neizvesnosti (rizika). Treba napomenuti da je u planskoj privredi proces formiranja i korišćenja finansijskih sredstava drugačije prirode i da se može posmatrati samo u kontekstu i okvirima striktnog planiranja i određivanja. U tržišnoj ekonomiji, ovaj koncept dobija punu dubinu značenja, što omogućava da se suština finansijskih sredstava najpotpunije otkrije.

U stvari, formiranje i korišćenje finansijskih sredstava su dva međusobno povezana procesa koji karakterišu i otkrivaju suštinu mehanizma kretanja finansijskih sredstava u preduzeću. Formiranje je početna faza u kretanju finansijskih sredstava, tu se određuju izvori sredstava, oblici prihoda i proporcije njihovog udruživanja. Po pravilu, u ovoj fazi finansijska sredstva su u vrijednosnom obliku, što je povoljno za njihovu kontrolu i planiranje. Formiranje određuje i predodređuje dalje kretanje finansijskih sredstava u vidu njihovog korišćenja. U ovoj fazi kruga postaje moguće direktno započeti proizvodni proces u preduzeću. Ovdje se finansijska sredstva privrednog subjekta materijaliziraju u fiksna i prometna sredstva. U proizvodnim fondovima finansijska sredstva su u latentnom obliku, jer njihova procjena troškova više nije određujuće prirode, već su pokazatelji proizvodne aktivnosti preduzeća od apsolutnog značaja. U takvom materijalnom obliku locirana su finansijska sredstva sve do trenutka kada se proizvedeni proizvodi prodaju na tržištu, kada ih je moguće iskazati vrijednosno i utvrditi efektivnost njihove upotrebe. Dakle, proces korišćenja finansijskih sredstava povezan je sa realizacijom planiranih planova i karakteriše napredovanje na drugačiji nivo kvaliteta. Naravno, postoji znatna doza konvencionalnosti u podjeli na formiranje i upotrebu, jer ova dva procesa se međusobno određuju i nadopunjuju, a svaki od njih već ima determinizam u pogledu buduće situacije, bilo da se radi o formiranju ili korištenju finansijskih sredstava. Osim toga, formiranje se uvjetno može nazvati procesom sa znakom "plus". uključuje konsolidaciju finansijskih sredstava. Naprotiv, upotreba je "minus" jer, kako se pretpostavlja da je trošak, rasipanje, privremena "decentralizacija" generisanih resursa, tačka "kontakta" ili konvencionalni znak jednakost (tačnije, znak "više" ili "manje") može karakterizirati fazu procjene efikasnosti korištenja finansijskih sredstava (za proizvodne aktivnosti), jer se ovdje mogu međusobno porediti dva suprotno usmjerena procesa. U preduzeću se odvija kontinuiran proces formiranja i korišćenja finansijskih sredstava, njihovog kruženja, čija je svrha da opslužuju proizvodne i ekonomske aktivnosti preduzeća.
Za obavljanje proizvodnih i privrednih aktivnosti preduzeća koriste različite izvore finansijskih sredstava. Struktura privučenih izvora u velikoj meri određuje finansijsku stabilnost preduzeća i profitabilnost njegovih proizvodnih i privrednih aktivnosti. Pitanja formiranja finansijskih sredstava u preduzeću rešavaju se u okviru finansijskog menadžmenta, koji je jedan od najvažnijih podsistema. zajednički sistem menadžment modernog preduzeća. To je funkcija finansijskih službi preduzeća, a posebno finansijskog menadžera
izvori finansijskih sredstava i njihovo obezbjeđenje preduzeća. Postoje različite strukturne šeme za klasifikaciju izvora finansijskih sredstava preduzeća. Najčešća je podjela na vlastita i pozajmljena finansijska sredstva. Osnovna razlika između ovih vrsta resursa je u tome što kada se preduzeće likvidira, njegovi vlasnici imaju pravo na dio imovine koji ostaje nakon obračuna sa trećim licima. Pored podele na sopstvena i pozajmljena sredstva, poznata je i klasifikacija izvora prema njihovoj hitnosti: 1) izvori kratkoročnog finansiranja; 2) izvori dugoročnog finansiranja.

Struktura korišćenih sredstava, po pravilu, zavisi od ciljeva koje preduzeće teži. Za finansiranje odluka dugoročnog plana najčešće se koriste sopstvena sredstva privrednog subjekta, a u vidu kratkoročnih izvora, pozajmljeni kapital. Vlasnički kapital (interni izvor) u domaćoj praksi ima prioritetnu vrijednost, što pozitivno utiče na finansijsku stabilnost i reputaciju preduzeća. Sopstvena sredstva su glavni izvori finansiranja aktivnosti preduzeća. Radeći u tržišnim uslovima, preduzeća moraju imati određenu imovinsku i poslovnu nezavisnost. Dovoljnost sopstvenih sredstava je glavni uslov za obezbeđivanje pozajmljenih sredstava preduzeću. Nadmašujuća stopa rasta vlasničkog kapitala u odnosu na pozajmljeni kapital pokazatelj je racionalnog odnosa ovih vrsta finansijskih sredstava. Ako su resursi internog izvora nedovoljni za finansiranje odluka finansijske prirode, koristi se pozajmljeni kapital (eksterni izvor). Treba napomenuti da se u tržišnoj ekonomiji pozajmljena sredstva obezbjeđuju na plaćenoj osnovi, u vezi s tim je od posebnog značaja povećanje i korištenje vlastitih finansijskih sredstava. Efikasnom organizacijom proizvodnih aktivnosti i proširenom proizvodnjom smanjuje se potreba za pozajmljenim sredstvima, što dovodi do osamostaljivanja privrednog subjekta i predstavlja povoljan uslov za dalju reprodukciju sopstvenih resursa. Dakle, svaku fazu kretanja sredstava treba posmatrati sa stanovišta povećanja njihove vrijednosti. Postoji određena konvencionalnost u podeli na sopstvena i pozajmljena finansijska sredstva, jer je uz raznovrsnost savremenih finansijskih odnosa prilično teško rigidno klasifikovati najraznovrsnije izvore finansiranja. Najcelishodnije u tržišnim uslovima je klasifikacija po osnovu plaćanja, tj. plaćena ili besplatna finansijska sredstva.

Finansijska sredstva preduzeća, formirana na teret sopstvenih i ekvivalentnih sredstava, uključuju, pre svega, različite prihode i primitke.

Prihodi privrednog subjekta formiraju se iz sljedećih izvora: dobiti od osnovne djelatnosti, dobiti od završenih istraživačko-razvojnih radova, dobiti od finansijskih transakcija, dobiti od građevinskih i instalaterskih radova izvedenih na ekonomski način i dr.

Primici koji čine finansijska sredstva preduzeća obuhvataju: odbitke amortizacije, stabilne obaveze, prihode od prodaje penzionerske imovine, ciljane primitke (za izdržavanje dece u predškolskim ustanovama i dr.), sredstva dobijena mobilizacijom internih resursa u građevinarstvo, doprinosi članova radnog kolektiva, obeštećenja iz osiguranja za nastale rizike, sredstva koja dolaze od koncerna, udruženja, industrijskih struktura, sredstva iz budžeta i vanbudžetskih fondova.

Najznačajnija finansijska sredstva mogu se dobiti u vidu dobiti iz proizvodnih i privrednih aktivnosti preduzeća. Kao ekonomska kategorija, profit karakteriše finansijski rezultat preduzeća. Dobit odražava neto prihod ostvaren u oblasti materijalne proizvodnje. Pokazatelj profita je pokazatelj koji najpotpunije odražava efikasnost proizvodnih i ekonomskih aktivnosti preduzeća. Primanje prihoda od strane poslovnog subjekta ne znači ostvarivanje dobiti. Za identifikaciju rezultata aktivnosti potrebno je uporediti prihode sa troškovima proizvodnje i prodaje proizvoda. Rezultat, koji pokazuje višak prihoda nad ukupnim troškovima, ukazuje na profitabilan rad preduzeća za proizvodnju proizvoda, tj. u ovom slučaju možemo govoriti o profitu.

Glavni faktori koji utiču na rast dobiti su: povećanje prihoda od prodaje proizvoda (usluga) i smanjenje troškova proizvodnje.

Ukupan iznos dobiti koju kompanija dobije od svih vrsta djelatnosti naziva se bruto dobit. Ovaj pokazatelj je kumulativan jer uključuje sljedeće komponente: dobit od prodaje komercijalnih proizvoda, dobit od ostalih prodaja, prihod od neprodajnih poslova (umanjeno za rashode po tim poslovima). Dobit od prodaje tržišnih proizvoda je glavni i najznačajniji dio cjelokupne dobiti preduzeća. Dobit od prodaje proizvoda (radova, usluga) je rezultat ostvaren iz osnovne djelatnosti preduzeća. Obračunava se kao razlika između prihoda od prodaje proizvoda (radova, usluga) i poreza na dodatu vrijednost, akciza, troškova proizvodnje i prodaje. U sastav troškova koji formiraju trošak proizvodnje ulaze: materijalni troškovi, troškovi rada, odbici za društvene potrebe, amortizacija itd.

Druga komponenta bruto dobiti je dobit od druge prodaje. Udio ove dobiti je vrlo neznatan u ukupnoj dobiti. Dobit od ostale prodaje obuhvata: dobit od prodaje osnovnih sredstava i druge imovine preduzeća (sirovine, materijal, gorivo, rezervni dijelovi, otpad, nematerijalna ulaganja). Dobit od ostalih prodaja definira se kao razlika između prihoda od prodaje i troškova ove prodaje. Na primjer, kod prodaje osnovnih sredstava, rezultat je razlika između prihoda od prodaje ove imovine (neto PDV-a) i preostale vrijednosti sredstava (korigovanih za stopu inflacije), uzimajući u obzir troškove nastale za prodaja.

Sljedeća strukturna komponenta bruto dobiti je dobit iz neoperativnih transakcija. Ovaj članak formiraju poslovi različite prirode koji nisu vezani za osnovnu djelatnost privrednog subjekta i nisu u vezi sa prodajom proizvoda, imovine preduzeća. Dobit od neposlovnih transakcija uključuje: dobit od dugoročnih i kratkoročnih finansijskih ulaganja, dobit od davanja imovine u zakup.

Finansijska ulaganja podrazumevaju plasman sopstvenih sredstava preduzeća u cilju ostvarivanja prihoda. Dugoročna finansijska ulaganja su ulozi u osnovni kapital drugih preduzeća (ortačkih društava, akcionarskih društava, zajedničkih i zavisnih društava), sticanje akcija i drugih hartija od vrednosti, davanje kredita, tj. sve vrste finansijskih ulaganja u trajanju dužem od godinu dana. Oblici kratkoročnih ulaganja su: kratkoročne trezorske obveznice, obveznice i druge hartije od vrijednosti, zajmovi. U strukturu vanposlovne dobiti ulaze i razne vrste kazni, penala, kazni koje je primio ovaj privredni subjekt, kao i dobit prethodnih godina iskazana u izvještajnom periodu, dobit od revalorizacije zaliha i gotovih proizvoda, iz poslovanja sa devize, primanja dugova prethodno otpisanih kao beznadežna sredstva primljena bez naknade od drugih preduzeća u nedostatku zajedničke aktivnosti(osim sredstava dobijenih u vidu zadužbinskih doprinosa u statutarni fond).

Naravno, sa formiranjem tržišnih odnosa povećaće se i uloga dobiti dobijene od finansijskog poslovanja (kamate na hartije od vrednosti drugih emitenata, prihodi od poslovanja na finansijskim tržištima). Ali treba imati na umu da su, osim dobiti ostvarene od glavne djelatnosti, sve ostale vrste prihoda dodatni. Mogu se koristiti za poboljšanje finansijskog stanja privrednog subjekta, a prilično su privremeni, netrajni. Ako, kao rezultat proizvodnih i privrednih aktivnosti, preduzeće takođe ima gubitke, onda se to odražava i na pokazatelj bilansne dobiti (konačni finansijski rezultat preduzeća, prikazan u bilansu stanja). Redosled raspodele bilansne dobiti zavisi od organizacionog i pravnog oblika preduzeća. Nakon odbitka poreza i naknada formira se neto dobit preduzeća (od čega su moguća i plaćanja i odbici) koja je predmet raspodjele. Pravci raspodjele dobiti koja ostaje na raspolaganju preduzeću su u nadležnosti preduzeća i utvrđeni su njegovim statutom i propisima koji se izrađuju. Dobit koja ostaje na raspolaganju privrednom subjektu može se usmjeriti na rekonstrukciju postojeće proizvodnje, modernizaciju opreme, popunu vlastitih obrtnih sredstava, finansiranje istraživanja i razvoja, unapređenje tehnologije i organizacije proizvodnje, zadovoljavanje potrošačkih i društvenih potreba. , itd. Navedene djelatnosti finansiraju se iz sredstava formiranih u preduzeću, čiji broj i naziv određuje privredni subjekt samostalno, ali se, po pravilu, mogu izdvajati sredstva: potrošnja, akumulacija, rezerva, socijalna sfera i dr.

Odbici amortizacije su drugi najveći izvor finansijskih sredstava preduzeća nakon dobiti. Odbici amortizacije su izraz u novčanom obliku iznosa amortizacije koji odgovara stepenu amortizacije osnovnih sredstava i nematerijalnih ulaganja. Ovi odbici su uključeni u troškove proizvodnje. Osnovna svrha amortizacionih odbitaka je da se obezbedi reprodukcija osnovnih sredstava i nematerijalne imovine preduzeća.

Značajna finansijska sredstva, posebno u novonastalim i rekonstruisanim preduzećima, mogu se mobilisati na finansijskom tržištu. Specifični oblici njihove mobilizacije mogu biti: prodaja akcija, obveznica i drugih vrsta hartija od vrednosti koje izdaje posebno preduzeće, kao i kreditna ulaganja.

Sredstva dobijena preraspodjelom uključuju obeštećenje od osiguranja za nastale rizike, finansijska sredstva koja dolaze od koncerna, udruženja, matičnih kompanija ili drugih industrijskih struktura, sredstva primljena na zajedničkoj osnovi, dividende i kamate na hartije od vrijednosti drugih emitenata, budžetske subvencije itd. vrste resursa.

Također, finansijski resursi poslovnog poduzeća koji posluju prema glavnim izvorima njihovog formiranja mogu se strukturirati na sljedeći način:

Finansijska sredstva formirana iz prihoda od prodaje proizvoda (profit, fond za amortizaciju, platni spisak, fond za nadoknadu materijalnih troškova);

Finansijska sredstva dobijena od druge prodaje (imovina, usluge koje nisu vezane za osnovnu djelatnost, itd.);

Finansijska sredstva ostvarena na finansijskom tržištu (krediti i pozajmice, prodaja sopstvenih akcija i drugih vrsta hartija od vrednosti, dividende i kamate na hartije od vrednosti drugih emitenata, obeštećenje od osiguranja i dr.);

Finansijska sredstva generirana iz obaveza prema dobavljačima i izvođačima, plate, socijalno osiguranje, prije budžeta, itd.);

Finansijska sredstva ostvarena od doprinosa i namjenskih primanja (primljenih od drugih organizacija i pojedinaca, budžetskih subvencija itd.).

Dakle, finansijska sredstva organizacije se dijele na vlastita i pozajmljena. Sopstvena finansijska sredstva i njima ekvivalentna sredstva obuhvataju: dobit, amortizaciju, stabilne obaveze, vlasnički kapital, namjenske primitke, udjele i druge doprinose članova radnog kolektiva i drugo. Pozajmljeni su: privučeni dodatni dionički kapital, bankarski zajmovi i krediti, pružena besplatna pomoć.

1.2 Uloga finansijskih sredstava u obezbeđivanju reproduktivnog procesa preduzeća

Neizostavan uslov za postojanje i razvoj društva na posebno izdvojenom istorijskoj pozornici je, kao što znate, osiguravanje kontinuiteta procesa proizvodnje materijalnih dobara i sistema odgovarajućih proizvodnih odnosa među ljudima kao društveno-ekonomskih oblika njegove stvarne implementacije. Definirano je stalno ponavljanje proizvodnog procesa u konstantnom (kvantitativnom i kvalitativnom) ili promjenjivom razmjeru ekonomija kao reproduktivni proces. U ekonomskoj literaturi razlikuju se dvije vrste reprodukcije: jednostavna i proširena.

Prema ustaljenom naučnom mišljenju, jednostavnu reprodukciju karakteriše činjenica da dimenzije proizvedenog proizvoda, kao i njegov kvalitet, ostaju nepromenjeni u svakom narednom ciklusu. Shodno tome, faktori proizvodnje ne prolaze kroz promjene. Sav višak proizvoda, ako je proizveden, koriste sami proizvođači za ličnu potrošnju.

Uz proširenu reprodukciju, veličina proizvedenog proizvoda se povećava u svakom sljedećem ciklusu, što se postiže, između ostalog, poboljšanjem kvalitete proizvoda. Ni faktori proizvodnje ne ostaju nepromijenjeni. Da bi se reprodukcija odvijala u proširenom obimu, potrebni su dodatni ili bolji resursi do početka svakog sljedećeg ciklusa (godine). Izvor ekspanzije ili kvalitativnog poboljšanja faktora proizvodnje je višak proizvoda. Shodno tome, sa proširenom reprodukcijom, on više ne može u potpunosti ići na zadovoljenje ličnih potreba.

Materijalno-tehnička osnova proizvodnog procesa u svakom preduzeću je glavna proizvodna sredstva. U tržišnoj ekonomiji početno formiranje osnovnih sredstava, njihovo funkcionisanje i proširena reprodukcija odvija se uz direktno učešće finansijskih sredstava, uz pomoć kojih se formiraju i koriste ciljani novčani fondovi, posredujući pribavljanje, rad i obnavljanje radne snage. instrumenti.

Inicijalno formiranje osnovnih sredstava u novostvorenim preduzećima odvija se na teret osnovnih sredstava koja su dio odobrenog kapitala. Osnovna sredstva su gotovina uložena u osnovna sredstva proizvodnje a ne za industrijske svrhe... U trenutku nabavke osnovnih sredstava i njihovog prijema u bilans stanja preduzeća, vrednost osnovnih sredstava kvantitativno se poklapa sa vrednošću osnovnih sredstava. U budućnosti, kako osnovna sredstva učestvuju u procesu proizvodnje, njihova vrijednost se udvostručuje: jedan dio, jednak habanju, prenosi se na gotov proizvod, drugi izražava zaostalu vrijednost postojećih osnovnih sredstava.

Dotrajali dio vrijednosti osnovnih sredstava prenesenih na gotove proizvode, kako se potonji prodaju, postepeno se akumuliraju u novčanom obliku u posebnom amortizacionom fondu. Ovaj fond se formira putem godišnjih amortizacionih odbitaka i koristi se za jednostavnu i delimično proširenu reprodukciju osnovnih sredstava. Smjer amortizacije za proširenu reprodukciju osnovnih sredstava je zbog specifičnosti njenog obračunavanja i rashoda: naplaćuje se kroz normativni termin servis osnovnih sredstava, a potreba za trošenjem nastaje tek nakon njihovog stvarnog otuđenja. Dakle, do zamjene penzionisanih osnovnih sredstava obračunata amortizacija je privremeno besplatna i može se koristiti kao dodatni izvor proširene reprodukcije. Osim toga, korištenje amortizacije za proširenu reprodukciju olakšava naučno-tehnološki napredak, zbog čega neke vrste osnovnih sredstava mogu pojeftiniti, pustiti u rad naprednije i produktivnije mašine i oprema.

Iznos amortizacionog fonda obračunava se godišnje tako što se knjigovodstvena vrijednost osnovnih sredstava pomnoži sa stopom amortizacije. Ekonomski opravdane stope amortizacije su od suštinskog značaja. Oni omogućavaju, s jedne strane, da se osigura potpuna nadoknada troškova osnovnih sredstava koja su povučena iz upotrebe, as druge, da se utvrdi pravi trošak proizvodnje, čiji je sastavni dio amortizacijskih odbitaka. Sa stanovišta komercijalne kalkulacije, kako podcjenjivanje stopa amortizacije (jer može dovesti do nedostatka finansijskih sredstava potrebnih za jednostavnu reprodukciju osnovnih sredstava), tako i njihovo nerazumno precjenjivanje, što uzrokuje umjetno povećanje troškova proizvodnje i smanjenje profitabilnosti proizvodnje, podjednako su loši. Stope amortizacije se periodično revidiraju, promjenom vijeka trajanja osnovnih sredstava, ubrzava se proces prenošenja njihove vrijednosti na proizvedeni proizvod pod uticajem naučno-tehnološkog napretka i drugih faktora. Takođe, periodično se vrši revalorizacija osnovnih sredstava; njegova svrha je da knjigovodstvenu vrijednost osnovnih sredstava uskladi sa tekućim cijenama i uslovima reprodukcije.

Međutim, treba napomenuti da se proširena reprodukcija ne može obezbijediti samo naplatom amortizacije, jer su one uglavnom namijenjene jednostavnoj reprodukciji. Dakle, kapitalna ulaganja se u velikoj meri obezbeđuju iz nacionalnog dohotka, a u kapitalne izdatke, pre svega, reinvestiraju se sopstvena finansijska sredstva preduzeća; Ovdje se usmjerava i dionički kapital mobiliziran na finansijskom tržištu, privlače se kreditna sredstva, au posebnim slučajevima posebno predviđenim odlukama vlade - budžetska izdvajanja i vanbudžetska sredstva.

U sastavu sopstvenih finansijskih sredstava preduzeća koja se koriste za kapitalna ulaganja, dobit zauzima značajno mesto. U posljednje vrijeme postoji tendencija povećanja apsolutne veličine i učešća dobiti u izvorima finansiranja kapitalnih ulaganja. Smatra se da je ovaj trend potrebno razvijati, jer njegova progresivnost leži u činjenici da su izvori reprodukcije osnovnih sredstava direktno povezani sa rezultatima proizvodnih aktivnosti. Kao rezultat toga, materijalni interes preduzeća za postizanje bolje rezultate proizvodnje, jer od njih zavisi pravovremenost i potpunost formiranja finansijskih izvora kapitalni troškovi.

Uz dobit za finansiranje kapitalnih ulaganja koriste se i sredstva koja se mobilišu u samoj proizvodnji (dobit i uštede na građevinskim i instalaterskim radovima izvedenim na ekonomski način, mobilizacija internih resursa i sl.), prihodi od prodaje penzionisane imovine, sredstva za fondove društvenog razvoja.

Izdvajanjem budžetskih sredstava za kapitalne izdatke obezbjeđuje se sprovođenje jedinstvene tehničke politike, stvaraju se finansijski preduslovi za regulisanje strukture društvene reprodukcije, razvoj prioritetnih sektora privrede. Prelaskom na tržišnu ekonomiju postepeno se mijenja postupak obezbjeđivanja budžetskih sredstava za kapitalna ulaganja. Ranije su budžetska sredstva dodijeljena u obliku direktnih neopozivih aproprijacija; sada se mogu dobiti kroz ciljane subvencije (investiciona izdvajanja), subvencije i poreske kredite za investicije.

Objektivni preduslovi za svrsishodno korišćenje finansija u procesu reprodukcije organizacije leže u glavnim funkcijama finansija – distribuciji, reprodukciji, podsticaju i kontroli.

Funkcija distribucije se sprovodi u okviru raspodele finansijskih sredstava u procesu cirkulacije sredstava direktno u preduzećima. Celokupna cirkulacija sredstava preduzeća povezana je sa formiranjem i raspodelom fondova finansijskih sredstava. Ova funkcija vam omogućava da formirate finansijska sredstva i ciljana novčana sredstva koja zadovoljavaju razvojne potrebe preduzeća u celini i njegovih pojedinačnih strukturnih podela.

Reprodukciona funkcija se ostvaruje regulisanjem procesa reprodukcije u vidu ciljanog upravljanja sredstvima finansijskih sredstava i stvaranjem takvog finansijskog i ekonomskog ambijenta u kojem je moguće da subjekti ostvare zacrtane preduzetničke interese. Ova funkcija je neophodan preduslov za efikasno organizovanje upravljanja novčanim tokovima, mogućnost uspešnog korišćenja bankarskih kredita, obaveza prema dobavljačima, kredita i drugih izvora finansijskih sredstava.

Stimulirajuća funkcija finansija je od velikog značaja za razvoj proizvodnje roba i usluga, rast profitabilnosti preduzeća. Realizacija ove funkcije kroz sistem koji je uspostavila organizacija za pokriće troškova proizvodnje i raspodjelu dobiti od strane preduzeća, kroz poreski sistem, efikasan sistem organizovanja finansijskih odnosa između tržišnih subjekata, kao i kroz budžetsko finansiranje najperspektivnijih, prioritetnih sektorima privrede.

Kontrolna funkcija finansija je važan faktor ekonomskog razvoja i služi kao neophodan preduslov za povećanje efikasnosti organizacija, ubrzanje obrta njihovih finansijskih sredstava. Kontrolisanje pokreta finansijski tokovi, moguće je ostvariti stvarnu kontrolu nad stanjem, dinamikom i efikasnošću korišćenja imovine preduzeća.

Na osnovu prethodno navedenog, možemo reći da finansije igraju važnu ulogu u procesu reprodukcije. Finansijska sredstva su potrebna, prije svega, da osiguraju proces proizvodnje. Njihovo korištenje može se vršiti u vidu avansa i ulaganja u proizvodne aktivnosti. Uloga finansijskih sredstava najjasnije se može sagledati kroz njihove funkcije: distribuciju, reprodukciju, stimulaciju i kontrolu.

1.3 Indikatori finansijske stabilnosti preduzeća

Jedan od glavnih zadataka finansijskog i ekonomskog stanja preduzeća je proučavanje indikatora koji karakterišu njegovu finansijsku stabilnost.

Finansijska stabilnost je takvo stanje finansijskih sredstava organizacije, njihove raspodjele i upotrebe, koje osigurava razvoj preduzeća na osnovu rasta profita i kapitala uz održavanje solventnosti i kreditne sposobnosti u uslovima prihvatljivog nivoa rizika. To je rezultat prisustva određene granice sigurnosti koja štiti preduzeće od nezgoda i iznenadnih promjena vanjskih faktora.

Dugoročnu finansijsku stabilnost karakteriše odnos sopstvenih i pozajmljenih sredstava.

Potreba za vlasničkim kapitalom nastala je zbog zahtjeva za samofinansiranjem preduzeća. To je osnova za nezavisnost i nezavisnost preduzeća. Međutim, treba imati u vidu da finansiranje delatnosti preduzeća samo o sopstvenom trošku nije uvek od koristi za njega, posebno u slučajevima kada je proizvodnja sezonska.

Istovremeno, ako se sredstva preduzeća stvaraju uglavnom zbog kratkoročnih obaveza, onda će njegova finansijska pozicija biti nestabilna, jer je sa kapitalom kratkoročnog korišćenja potreban stalan operativni rad, u cilju praćenja blagovremenog povratak.

Shodno tome, finansijski položaj preduzeća u velikoj meri zavisi od toga koliko je optimalan odnos sopstvenog i pozajmljenog kapitala. Razvijanje prave finansijske strategije pomoći će mnogim preduzećima da poboljšaju svoj učinak.

Ispod je data karakteristika finansijske stabilnosti preduzeća u apsolutnom iznosu, što vam omogućava da identifikujete stepen pokrivenosti zaliha i troškova preduzeća izvorima sredstava i da odredite vrstu njegove finansijske stabilnosti.

1. Izvori vlastitih sredstava (kapital i rezerve).

2. Vani obrtna sredstva.

3. Raspoloživost vlastitih obrtnih sredstava (red 1-2).

4. Dugoročna pozajmljena sredstva.

5. Raspoloživost sopstvenih i dugoročno pozajmljenih obrtnih sredstava (red 3 + red 4).

6. Kratkoročna pozajmljena sredstva.

7. Ukupan iznos izvora formiranja rezervi (red 5 + red 6).

8. Zalihe i PDV.

9. Višak (+) ili manjak (-) sopstvenih obrtnih sredstava (strana 3-8).

10. Višak (+) ili manjak (-) sopstvenih i dugoročno pozajmljenih obrtnih sredstava (str. 5-8. strana).

11. Višak (+) ili manjak (-) ukupnog iznosa izvora formiranja rezervi (sopstveni, dugoročni i kratkoročno pozajmljeni izvori) (str. 7-str. 8).

Finansijsku stabilnost kvantitativno karakteriše sistem sledećih relativnih indikatora – finansijskih pokazatelja.

Odnos dužničkog i vlasničkog kapitala (leveridž, leveridž), izračunava se po formuli:

Cl = , (1)

gde je ZS - pozajmljena sredstva, uključujući dugoročne i kratkoročne kredite i pozajmice (zbir rezultata IV i V odeljka bilansa stanja).

SS - izvor sopstvenih sredstava preduzeća - rezultat III odeljka bilansa stanja.

Maksimalna vrijednost ovog koeficijenta ne bi trebala biti veća od 1. Njegov rast ukazuje na povećanje zavisnosti od pozajmljenog kapitala i smanjenje finansijske stabilnosti. Prekoračenje navedene granice znači zavisnost organizacije od eksternih izvora, gubitak finansijske stabilnosti.

koeficijent autonomije, koji se izračunava po formuli:

Kav =, (2)

gdje je P bilansna suma.

Karakterizira ovisnost o pozajmljenim sredstvima. Prikazuje učešće sopstvenih sredstava u ukupnom iznosu svih sredstava preduzeća. Minimalna vrijednost praga je na nivou od 0,5, tj. Kav ≥0,5. Višak ukazuje na povećanje finansijske nezavisnosti, povećanje mogućnosti privlačenja sredstava izvana. U preduzeću sa visokim udelom sopstvenih sredstava, a samim tim i sa relativno velikim Kav, poverioci i investitori spremnije ulažu svoja sredstva, jer lako može otplatiti svoje dugove na teret sopstvenih sredstava.

Koeficijent finansijske fleksibilnosti izračunava se po formuli:

Km = , (3)

gdje je SOS - vlastita obrtna sredstva, definirana kao SOS = OC - KZ.

Pokazuje sposobnost preduzeća da održava nivo sopstvenih obrtnih sredstava i nadoknađuje obrtna sredstva iz sopstvenih izvora, odnosno pokazuje deo sopstvenog kapitala koji se nalazi u mobilnoj sferi, koji omogućava relativno slobodno manevrisanje kapitalom. Što je veći koeficijent Km, veća je manevarska sposobnost sopstvenih sredstava, što znači i veća finansijska stabilnost preduzeća.

Omjer mobilnih i imobiliziranih sredstava izračunava se pomoću sljedeće formule:

Km / u =, (4)

gde je OA - obrtna sredstva;

VA - dugotrajna imovina.

Važnu karakteristiku strukture sredstava preduzeća daje koeficijent imovine za industrijske potrebe, koji se izračunava po formuli :

Kp.im =, (5)

gdje su PZ proizvodne zalihe.

Na osnovu podataka ekonomske prakse, normalnim se smatra sljedeće ograničenje indikatora: Kp.im.> 0,5. U slučaju smanjenja vrijednosti indikatora ispod kritične granice, preporučljivo je privući dugoročno pozajmljena sredstva za povećanje proizvodne imovine, ako finansijski rezultati u izvještajnom periodu ne dozvoljavaju značajnije popunjavanje izvora vlastitih sredstava .

2 Analiza formiranja i korišćenja finansijskih sredstava

2.1 Analiza formiranja finansijskih sredstava DOO "Vis"

Stanje finansijskih sredstava i finansijsko stanje preduzeća karakteriše sastav izvora formiranja njihovih sredstava. Za analizu ćemo koristiti uporedni analitički bilans. Ova ravnoteža se dobija iz prvobitne bilance pregrupisavanjem i postavom stavki i sekcija. Uporedni bilans vam omogućava da spojite, sistematizirate i vizualizirate proračune potrebne za procjenu stanja privrednih subjekata (tabela 2.1)

Tabela - 2.1 - Struktura izvora sredstava DOO "Vis", hiljada rubalja.

Indikatori	2005	2006	2007	Devijacija
U apsolutnom iznosu, tr. (+), (-)
2006-2005	2007-2006.	2006-2005	2007-2006.
Izvori sredstava za sve uključujući	1293	1297	2232	+4	+935
kapital, U % na ukupan iznos sredstava				-3	- 637
pozajmljena sredstva, U % na ukupan iznos sredstava				+7	+1572
Dugoročne dužnosti, % Na pozajmljena sredstva	-	-	-	-	-	-	-
kratkoročne obaveze, % Na pozajmljena sredstva				+7	+1572

Posmatrajući tabelu, vidi se da najveći udio u strukturi izvora imaju pozajmljena sredstva. Ovakva situacija ne karakteriše sasvim pozitivno položaj privrednog subjekta, jer ukazuje na zavisnost od pozajmljenih izvora.

Kratkoročne obaveze preduzeća prelaze 50% ukupnog iznosa izvora, au 2007. godini taj iznos je iznosio 105,1%. Dakle, visoka vrijednost ovog pokazatelja ukazuje da ovaj subjekt u većoj mjeri formira prometna sredstva na račun pozajmljenog kapitala.

Takođe treba napomenuti da je cjelokupni iznos pozajmljenog kapitala predstavljen obavezama prema dobavljačima, odnosno ovdje je potrebno reći i o finansiranju obrtnih sredstava kroz obračune sa povjeriocima, što takođe može ukazivati na visoku cijenu i nedostupnost oba kratkoročna sredstva. -ročni i dugoročni bankarski krediti.

Općenito, sudeći prema tabeli 2.1, možemo reći da je udio vlastitih sredstava Vis doo do kraja 2007. godine naglo smanjen za 637 tisuća rubalja, zbog nepokrivenog gubitka zaprimljenog u ovoj godini u iznosu od 122 tisuće rubalja. (Dodatak B). A u strukturi pozajmljenih sredstava, u istoj godini naglo je poraslo učešće obaveza prema dobavljačima, ovaj pokazatelj se skoro utrostručio u odnosu na prethodne godine.

Dakle, privredni subjekt je primoran da koristi uglavnom pozajmljena finansijska sredstva, posebno u vezi sa pogoršanjem finansijske situacije u 2007. godini. Shodno tome, u ovim uslovima je teško ažurirati osnovna sredstva preduzeća (u ove svrhe se uglavnom koriste ciljana sredstva).

Za analizu formiranja prihoda DOO „Vis“ predstavljamo obračunski materijal u obliku tabele 2.2. U iznosu svih prihoda nalaze se: prihodi od prodaje, potraživanja od kamata, prihodi od učešća u drugim organizacijama, poslovni prihodi, prihodi van poslovanja.

Tabela 2.2 - Ostvarivanje prihoda LLC "Vis", hiljada rubalja

U cijelom analiziranom periodu dolazi do neznatne promjene kod pokazatelja kao što je prihod od prodaje. U 2006. godini prihod je povećan za 0,27%, au 2007. godini u odnosu na 2006. godinu smanjen je za 0,64%.

Međutim, ako posmatramo prihode sa druge strane, onda, sudeći prema tabeli 2.2, u ovom preduzeću učešće prihoda od prodaje proizvoda čini više od 98% ukupnog iznosa prihoda. Ova vrijednost ukazuje da fabrika nastoji dobiti sredstva proizvodnjom i prodajom specijalizovanih proizvoda.

Takođe se može primetiti da ovaj privredni subjekat ima liniju kao neposlovni prihod u računu dobiti i gubitka, ali vrednost ovog indikatora varira u okviru 1% svih prihoda preduzeća, ova činjenica sugeriše da ova komponenta prihoda je prilično redistributivnog (prethodno stvorene vrednosti) karaktera i malo karakteriše proizvodne aktivnosti DOO „Vis“.

Sada treba obratiti pažnju na takav pokazatelj kao što je dobit (gubitak) izvještajnog perioda. U 2006. godini dobit preduzeća iznosila je 141 hiljadu. rubalja, što je samo 10 hiljada rubalja. više nego u prethodnoj godini, au 2007. godini možemo uočiti gubitak u iznosu od 237 hiljada rubalja, što ukazuje na pogrešnu proizvodnu politiku. Gubitak izvještajnog perioda postaje moguć ako ukupan iznos troškova privrednog subjekta prelazi ukupan iznos njegovih prihoda.

Dakle, kompanija se suočava sa nedostatkom vlasničkog kapitala.

2.2 Procjena finansijske stabilnosti DOO "Vis"

U okviru opšte analize korišćenja finansijskih sredstava, preporučljivo je izvršiti analizu finansijske stabilnosti. Ova vrsta analize vam omogućava da dopunite i detaljnije razmotrite rezultate aktivnosti Vis doo.

Tabela 2.3 - Izračun apsolutnih pokazatelja za određivanje finansijske stabilnosti LLC "Vis", hiljada rubalja.

Indeks	2005 godina	2006 godina	2007 godina
1 Izvori kapitala (kapital i rezerve)	526	523	-114
2 Dugotrajna imovina	794	723	742
3 Dostupnost vlastitih obrtnih sredstava (red 1-2)	-268	-200	-856
4 Dugoročna pozajmljena sredstva	-	-	-
5 Raspoloživost sopstvenih i dugoročno pozajmljenih obrtnih sredstava (red 3 + red 4)	-268	-200	-856
6 Kratkoročna pozajmljena sredstva	767	774	2346
7 Ukupan iznos izvora formiranja rezervi (red 5 + red 6)	499	574	-1490
8 Zalihe i PDV	231	180	1407
9 Višak (+) ili manjak (-) sopstvenih obrtnih sredstava (red 3-8)	-499	-380	-2263
10 Višak (+) ili manjak (-) sopstvenih i dugoročno pozajmljenih obrtnih sredstava (red 5-8)	-499	-380	-2263
11 Višak (+) ili manjak (-) ukupnog iznosa izvora formiranja rezervi (sopstveni, dugoročni i kratkoročno pozajmljeni izvori) (red 7-red 8)	268	394	-2897
Tip finansijske snage	Nestabilno	Nestabilno	Nestabilno

Tabela 2.3 pokazuje da je finansijsko stanje DOO „Vis“ u 2005-2007. je nestabilan, budući da je analiza otkrila nedostatak vlastitih obrtnih sredstava (268 hiljada rubalja u 2005., u 2006. - 200 hiljada rubalja, au 2007. godini - 850 hiljada rubalja), pokazatelji sopstvenih i dugoročno pozajmljenih sredstava izgledaju slični izvori formiranje zaliha i troškova, a takođe je otkriven višak ukupnog iznosa glavnih izvora formiranja zaliha i troškova u 2005-2006. (268 hiljada rubalja u 2005., 390 hiljada rubalja u 2006.) i njihov manjak od 2897 hiljada rubalja u 2007. Za promjenu ovakvog finansijskog stanja preduzeća potrebno je poboljšati niz finansijskih pokazatelja. Sada izračunajmo relativne indikatore - finansijske pokazatelje koji karakterišu finansijsku stabilnost preduzeća. Odnos dužničkog i vlasničkog kapitala za DOO "Vis":

na kraju 2005: Cl = = 1,46,

na kraju 2006: Cl = = 1,48,

na kraju 2007: Cl = = -20,57.

Vrijednost ovog koeficijenta u 2005. godini iznosila je 1,46, u 2006. i 2007. godini iznosila je 1,48 i -20,57, respektivno, što ne odgovara utvrđenom standardu. Rast ovog indikatora ukazuje na povećanje zavisnosti od pozajmljenog kapitala i smanjenje finansijske stabilnosti analiziranog preduzeća.

Omjer autonomije za Vis doo

na kraju 2005: Kav = = 0,41,

na kraju 2006: Kav = = 0,40,

na kraju 2007. godine: Kav = = -0,05.

Koeficijent autonomije je smanjen u 2005. godini sa 0,41 na 0,40 u 2006. godini i značajno smanjen u 2007. godini za i iznosio je -0,05, ova okolnost ukazuje na povećanje finansijske zavisnosti i smanjenje mogućnosti preduzeća da prikuplja sredstva izvana...

Koeficijent finansijske fleksibilnosti kapitala za Vis doo:

na kraju 2005: Km = = 0,05,

na kraju 2006: Km = = -0,1,

na kraju 2007: Km = = -14,07.

Kao što pokazuju kalkulacije, koeficijent finansijske manevarske sposobnosti preduzeća je nedostatak sopstvenih obrtnih sredstava za dopunu sopstvenih obrtnih sredstava, stoga je njegovo finansijsko stanje nestabilno.

Odnos mobilnih i imobiliziranih sredstava za Vis doo:

na kraju 2005: Km / u = = 0,63,

na kraju 2006: Km / u = = 0,79,

na kraju 2007: Km / u = = 2.

Rast koeficijenta u 2007. (2) za 1,37 u odnosu na 2005. godinu (0,63) ukazuje na to da kompanija svake godine ulaže sve više sredstava u obrtna sredstva.

Omjer industrijske svojine za Vis doo:

na kraju 2005. godine: Kp.im = = 0,75,

na kraju 2006: Kp.im = = 0,69,

na kraju 2007. godine: Kp.im = = 0,96.

Vrijednost koeficijenta imovine za industrijske potrebe u cijelom analiziranom periodu odgovara standardu.

Obično su finansijski problemi rezultat niza loših odluka. Samo uvidom u to može se pristupiti rješavanju finansijskih poteškoća, te njihovim uspješnim rješavanjem omogućiti uspješno funkcionisanje preduzeća, redovno isplaćivanje svih planiranih isplata, isplatu zarada zaposlenima na vrijeme, proširenje proizvodnje koristeći interne resurse.

Generalno, na osnovu analize pokazatelja finansijske stabilnosti DOO „Vis“ za 2005-2007. može se zaključiti da je ovo preduzeće u nestabilnom stanju, o čemu svedoče vrednosti koeficijenata čije veličine ne odgovaraju normalnom nivou.

2.3 Analiza efikasnosti korišćenja finansijskih sredstava DOO "Vis"

Jedna od najvažnijih karakteristika finansijskog stanja preduzeća i efikasnosti upravljanja njegovim finansijskim resursima je stabilnost poslovanja u dugoročnoj perspektivi. Povezan je sa strukturom bilansa stanja preduzeća, stepenom njegove zavisnosti od kreditora i investitora. Ali stepen zavisnosti od kreditora ne ocenjuje se samo odnosom sopstvenih i pozajmljenih izvora finansijskih sredstava. Ovo je višestruki koncept, uključujući procjenu i vlasničkog kapitala i sastava obrtne i dugotrajne imovine, te prisutnost ili odsustvo gubitaka, itd.

Vrijednost graničnih granica promjena u izvorima sredstava za pokriće kapitalnih ulaganja u osnovna sredstva ili zalihe omogućava vam da generišete takve tokove poslovnih transakcija koji dovode do poboljšanja finansijskog stanja preduzeća.

Glavni pokazatelji koji karakterišu efikasnost korišćenja finansijskih sredstava uključuju sledeće:

Koeficijent obrta koji se izračunava kao odnos prihoda od prodaje proizvoda i prosječne vrijednosti obrtnih sredstava za period;

Faktor opterećenja, koji se izračunava kao odnos prosječne vrijednosti obrtnih sredstava za period i prihoda od prodaje proizvoda;

Trajanje jednog prometa u danima, koje se izračunava kao odnos umnožaka prosjeka za period vrijednosti troškova obrtnih sredstava prema broju dana u periodu i prihodima od prodaje proizvoda;

Prosječno trajanje otplate potraživanja u danima, koje se izračunava kao odnos prosječnog iznosa potraživanja prema prosječnom dnevnom prihodu od prodaje.

Takođe, efikasnost korišćenja finansijskih sredstava karakterišu pokazatelji profitabilnosti. Profitabilnost pokazuje dobit dobijenu od svake rublje sredstava uloženih u preduzeće ili druge finansijske transakcije. Ključni pokazatelji profitabilnosti:

Povrat na imovinu, izračunat kao odnos neto dobiti i prosječne vrijednosti imovine za period;

Prinos na kapital, izračunat kao odnos neto dobiti i prosječne vrijednosti vlasničkog kapitala za period;

Podaci koji karakterišu efikasnost korišćenja finansijskih sredstava prikazani su u tabeli 2.4.

Tabela 2.4 - Pokazatelji efektivnosti korišćenja finansijskih sredstava DOO "Vis"

Koeficijent obrta odražava koliko se puta tokom perioda preokrene kapital uložen u obrtna sredstva preduzeća. Ovaj koeficijent za 2005-2007. smanjen 2,7 puta. Ovo smanjenje ukazuje na smanjenje efikasnosti korištenja obrtnih sredstava, stoga napori menadžmenta u svakom slučaju trebaju biti usmjereni na ubrzanje prometa. Faktor opterećenja, shodno tome, ima suprotnu tendenciju.

U 2007. godini jedan promet je trajao skoro 100 dana. Ovo je brže nego u 2005-2006. za 62 dana. Shodno tome, došlo je do smanjenja efikasnosti preduzeća u 2007. godini u odnosu na prethodne godine.

Prosječno vrijeme za plaćanje potraživanja u danima odražava stopu po kojoj kupci plaćaju svoje fakture. U 2007. godini ovaj pokazatelj nije izračunat, pošto u to vreme preduzeće više nije imalo potraživanja. Vrijednost ovog pokazatelja u 2005-2006. iznosio je približno 12,5, što ukazuje da preduzeće nije dovoljno efikasno u naplati novca od dužnika.

Profitabilnost imovine tokom analiziranog perioda imala je niske pokazatelje, au 2007. godini ima negativnu vrijednost, budući da je kompanija ove godine poslovala s gubitkom. Odnosno, ako je u 2005. godini malo preduzeće imalo dobit od 100 rubalja, onda je u 2007. godini gubitak od 110 rubalja. za jednu rublju uloženu u imovinu organizacije.

Povrat na kapital - 2005-2006 iznosio je 0,25 i 0,27 rubalja slično, au 2007. godini, zbog negativnih vrijednosti neto dobiti i vlasničkog kapitala organizacije, njegov obračun nije preporučljiv. U 2005. godini preduzeće je imalo profit od 250 rubalja, u 2006. godini - 270 rubalja. za jednu rublju kapitala.

Uprava Vis doo hitno mora poduzeti mjere za povećanje pokazatelja rentabilnosti, inače bi se oni mogli dodatno smanjiti, što može dovesti do bankrota pogona.

Dakle, DOO "Vis" je najefikasnije radilo u periodu 2005-2006, au 2007. godini su uočeni preniski pokazatelji. Stoga, u prošle godine preduzeće je neracionalno i neekonomično koristilo finansijska sredstva.

3 Glavni pravci za unapređenje formiranja i korišćenja finansijskih sredstava

3.1 Mjere za unapređenje formiranja finansijskih sredstava privrednih subjekata

Uspješno poslovanje preduzeća nije moguće bez dobrog upravljanja finansijskim resursima. Nije teško formulisati ciljeve za čije je postizanje neophodno racionalno upravljanje finansijskim sredstvima:

Opstanak kompanije u konkurentskom okruženju;

Izbjegavanje bankrota i velikih finansijskih zastoja;

Liderstvo u borbi protiv konkurenata;

Maksimiziranje tržišne vrijednosti firme;

Prihvatljive stope rasta ekonomskog potencijala firme;

Rast proizvodnje i prodaje;

Maksimizacija profita;

Minimiziranje troškova;

Osiguravanje profitabilnog poslovanja itd.

Prioritet određenog cilja preduzeće može izabrati u zavisnosti od delatnosti, pozicije u datom segmentu tržišta i mnogih drugih stvari, ali uspešno napredovanje ka izabranom cilju u velikoj meri zavisi od savršenstva upravljanja finansijskim resursima preduzeća.

Na osnovu naše analize aktivnosti DOO „Vis“ na formiranju finansijskih sredstava, otkriveno je da je u 2006. godini došlo do manjka osnovnog kapitala preduzeća.

Dakle, mjere za smanjenje deficita kapitala u ovom slučaju mogu biti: smanjenje proizvodno-ekonomskog ciklusa, višak stanja zaliha, nedovršena proizvodnja, vrijeme izgradnje itd.

Kako bi se smanjili troškovi i povećala efikasnost glavne proizvodnje, u nekim slučajevima je preporučljivo napustiti neke od aktivnosti koje opslužuju glavnu proizvodnju (građevinarstvo, popravke, transport, itd.) i preći na usluge specijalizovanih preduzeća.

Veliku pomoć u identifikovanju rezervi za poboljšanje finansijskog stanja preduzeća može pružiti marketinška analiza za proučavanje ponude i potražnje, tržišta prodaje i formiranje na osnovu toga optimalnog asortimana i strukture proizvodnje.

U ovom slučaju, glavnu pažnju treba posvetiti pitanjima očuvanja resursa: uvođenje progresivnih normi, standarda i tehnologija za uštedu resursa, korištenje sekundarnih sirovina, organizaciju efektivnog računovodstva i kontrolu nad korištenjem resursa, studija i implementacija izvrsnost u sprovođenju režima ekonomičnosti, materijalnih i moralnih podsticaja zaposlenih za uštedu resursa i smanjenje neproizvodnih troškova i gubitaka.

Za sistematsku identifikaciju i generalizaciju svih vrsta gubitaka u svakom preduzeću, preporučljivo je voditi poseban registar gubitaka sa njihovom klasifikacijom prema određenim grupama:

Od braka;

Smanjenje kvaliteta proizvoda;

Proizvodi bez zahtjeva;

Gubitak profitabilnih kupaca, profitabilna prodajna tržišta;

Nepotpuno korišćenje proizvodnih kapaciteta preduzeća;

Zastoji radna snaga, sredstva rada, predmeti rada i novčana sredstva;

Prekomjerna potrošnja resursa po jedinici proizvodnje u odnosu na utvrđene norme;

Oštećenja i nestašica materijala i nestašice materijala i gotovih proizvoda;

Otpis neotplaćenih potraživanja;

Dospjela potraživanja;

Privlačenje nerentabilnih izvora finansiranja;

Prirodnih katastrofa;

Za industrije koje nisu proizvodile proizvode itd.

Analiza dinamike ovih gubitaka i izrada mjera za njihovo otklanjanje značajno će poboljšati finansijsko stanje privrednog subjekta.

Na osnovu naše analize procesa formiranja i korišćenja finansijskih sredstava, VIS doo je identifikovao sledeće trendove:

u oblasti stvaranja prihoda:

Smanjenje dobiti koju prima organizacija;

Povećanje troškova prodatih proizvoda.

Količina primljenih finansijskih sredstava zavisi uglavnom od dobiti od prodaje. DOO "VIS" obračunava dobit od prodaje proizvoda u trenutku prijema novca na tekući račun. Prijem prihoda od prodaje na tekući račun u velikoj mjeri zavisi od upotrebe bezgotovinskih oblika plaćanja.

Prilikom odabira oblika plaćanja preduzeće treba da se rukovodi specifičnim situacijama. Po našem mišljenju, svaki oblik bezgotovinskog plaćanja treba da olakša kretanje materijalnih sredstava od proizvođača do potrošača i eliminiše momente koji ometaju njihovo kretanje, da imaju jednostavan ekonomski tok dokumenata korišćenjem objedinjeni dokumenti koje mogu koristiti svi učesnici u proračunima i prilagođeni su savremenim računarima; stvoriti mogućnosti za međusobnu kontrolu učesnika naselja; spriječiti nastanak preraspodjele sredstava u vidu potraživanja; promoviraju svrsishodnu upotrebu kredita u obliku poravnanja.

Pravilan izbor oblika bezgotovinskog plaćanja treba da obezbedi blagovremen i brz završetak cirkulacije sredstava od dobavljača, spreči neplaćanja i pojavu nezakonite preraspodele sredstava između preduzeća.

Provođenje dubokih transformacija u privredi zahtijeva maksimalnu mobilizaciju unutrašnjih rezervi. Za efikasno funkcionisanje preduzeća u uslovima tržišnih odnosa od najveće je važnosti identifikovanje rezervi za rast profita.

Uzmite u obzir rezerve za rast profita VIS doo. Dobit od prodaje komercijalnih proizvoda zauzima najveći udio u bilansnoj dobiti, a ona zauzvrat zavisi od cijene prodanih proizvoda. Smanjenje troškova proizvodnje moguće je zbog pravilne marketinške politike, identifikacije dobavljača sa najpoželjnijim cijenama za kupljene proizvode.

Dakle, budući da je glavna rezerva za rast profita smanjenje troškova, to zahtijeva sljedeće:

Za povećanje obima proizvodnje sa visoka profitabilnost i najprodavanija roba;

Pooštriti ekonomsku disciplinu kako bi se isključili slučajevi prekomjernog trošenja sirovina i materijala; izraditi propise o materijalni podsticaji zaposleni u preduzeću za uštedu materijalnih i energetskih resursa; uspostaviti bliske veze sa proizvodnim preduzećima, što će omogućiti kupovinu sirovina po neupadljivim cijenama.

3.2 Poboljšanje efikasnosti korišćenja finansijskih sredstava preduzeća

Efikasnost korišćenja finansijskih sredstava karakterišu obrtnost sredstava i pokazatelji profitabilnosti. Shodno tome, efikasnost upravljanja može se povećati smanjenjem vremena obrade i povećanjem profitabilnosti smanjenjem troškova i povećanjem prihoda.

Ubrzanje obrta obrtnih sredstava ne zahtijeva kapitalne izdatke i dovodi do povećanja obima proizvodnje i prodaje proizvoda. Međutim, inflacija brzo obezvređuje prometna sredstva, preduzeća ih sve više koriste za kupovinu sirovina i goriva i energenata, neplaćanja kupaca preusmjeravaju značajan dio sredstava iz opticaja.

Jedan od načina da se uštedi obrtni kapital za VIS doo, a samim tim i poveća njegov promet, je poboljšanje upravljanja zalihama. Budući da kompanija ulaže u formiranje zaliha, troškovi skladištenja su povezani ne samo sa troškovima skladištenja, već i sa rizikom oštećenja i zastarelosti robe, kao i sa vremenskom vrednošću kapitala, tj. sa stopom prinosa koja je mogla biti izvedena iz drugih mogućnosti ulaganja sa ekvivalentnim stepenom rizika.

Za ovu vrstu sredstava specifični su ekonomski i organizaciono-proizvodni rezultati skladištenja određene vrste obrtnih sredstava u određenom obimu. Velika zaliha gotovih proizvoda (povezana sa procijenjenim obimom prodaje) smanjuje mogućnost nestašice u slučaju neočekivano velike potražnje.
Isto tako, dovoljno velika zaliha sirovina i materijala spašava preduzeće u slučaju neočekivanog nedostatka odgovarajućih zaliha od zaustavljanja proizvodnog procesa ili kupovine skupljih zamjenskih materijala. Veliki broj narudžbi za nabavku sirovina i materijala, iako dovodi do formiranja velikih zaliha, ipak ima smisla ako kompanija može da natera dobavljače da smanje cene. Iz istih razloga, preduzeće preferira da ima dovoljne zalihe gotovih proizvoda, što omogućava isplativije upravljanje proizvodnjom. Kao rezultat toga, sama kompanija po pravilu daje popust svojim kupcima.

Povećanje obrta obrtnog kapitala svodi se na identifikaciju rezultata i troškova u vezi sa skladištenjem zaliha, i sažimanje razumnog bilansa zaliha i troškova. Da bi se ubrzao obrt obrtnog kapitala u preduzeću, preporučljivo je:

Planiranje nabavke potrebnog materijala;

Uvođenje hard proizvodni sistemi;

Korištenje modernih skladišta;

Poboljšanje predviđanja potražnje;

Brza isporuka sirovina i materijala.

Drugi način smanjenja troškova obrtnog kapitala za VIS doo je da bolja upotreba gotovina. Sa stanovišta teorije ulaganja, novac je jedan od posebnih slučajeva ulaganja u zalihe. Stoga se na njih primjenjuju opći zahtjevi. Prvo, potrebna vam je osnovna zaliha gotovine da biste izvršili tekuće kalkulacije. Drugo, potrebna su određena sredstva za pokrivanje nepredviđenih troškova. Treće, preporučljivo je imati određenu količinu slobodnog novca kako bi se osiguralo moguće ili predviđeno proširenje aktivnosti.

Drugi važan alat za povećanje efikasnosti korišćenja finansijskih sredstava je upravljanje osnovnim sredstvima preduzeća i nematerijalnim sredstvima. Glavno pitanje u njihovom upravljanju je izbor metode amortizacije.

U tržišnoj ekonomiji, preduzeće samostalno određuje racionalne opcije za sve komponente proizvodne i ekonomske aktivnosti na osnovu ravnoteže interesa proizvođača i potrošača proizvoda. U ovom slučaju, ekonomska procjena efektivnosti opcije mjera je profit preduzeća koji mu ostaje na raspolaganju. Stoga je glavni zadatak na tržištu povećanje efikasnosti preduzeća optimizacijom korišćenja njegovih resursa, uključujući finansijske, i izgradnjom perspektivnog proizvodnog programa.

Ključno pitanje u optimizaciji aktivnosti preduzeća je izgradnja njegovog proizvodnog programa, uzimajući u obzir najracionalnije korišćenje resursa preduzeća. Za utvrđivanje visine dobiti od realizacije opcija proizvodnog programa potrebno je imati podatke o prodajnoj cijeni proizvoda i troškovima njihove proizvodnje, kao i podatke o obimu proizvodnje za svaku vrstu proizvoda.

Mehanizam raspodjele dobiti u preduzeću treba izgraditi na način da se omogući stvaranje uslova za najracionalnije korištenje sredstava za razvoj preduzeća, uzimajući u obzir pokazatelje nivoa kapitala i snabdijevanja električnom energijom, promet obrtnih sredstava, produktivnost rada itd.

Efikasnost korišćenja profita moguća je samo ako su akcije sistema ekonomskih poluga usklađene. Istovremeno, prodaja proizvoda je od najveće važnosti. Prvo, zato što se u procesu prodaje robe na prodajnom tržištu refundiraju utrošena sredstva za proizvodnju. Drugo, prodaja proizvoda je trenutak kada se proizvedeni proizvod prepoznaje na tržištu. Budući da se profit odražava na rezultate svih vrsta aktivnosti preduzeća: proizvodnih, neproizvodnih, finansijskih, to znači da se svi aspekti preduzeća odražavaju u visini dobiti. Dakle, povećanje produktivnosti rada znači smanjenje njegovih troškova po jedinici proizvoda, odnosno, u normalnim uslovima rada, troškovi rada po jedinici proizvodnje bi se trebali relativno smanjiti. Poboljšanje upotrebe osnovnih sredstava znači da se relativno smanjuju troškovi njihovog održavanja i eksploatacije, a smanjuju se troškovi amortizacije u nabavnoj vrijednosti pojedinih proizvoda. Ovo, kao i ušteda u materijalnim troškovima, povećava profit i efikasnost njegovog korišćenja.

Menadžment kompanije takođe treba da unapredi svoju kompetentnost u oblasti upravljanja finansijskim resursima, jer bi menadžer koji razume zadatke i funkcije savremene finansijske službe kompanije mogao brže da donosi optimalne odluke o ovim pitanjima.

Izradite kalendar plaćanja. Pratiti stanje obračuna sa kupcima i kupcima.

Poboljšanje korištenja obrtnih sredstava s razvojem poduzetništva postaje sve važnije, budući da su materijalna i novčana sredstva oslobođena u ovom slučaju dodatni interni izvor daljnjeg ulaganja, odnosno postaje moguće usmjeriti ih na razvoj poduzetničke djelatnosti. i bez privlačenja dodatnih finansijskih sredstava. Izrada kalendara plaćanja i blagovremena kontrola potraživanja omogućili bi VIS doo da smanji svoju finansijsku zavisnost i poveća finansijsku stabilnost.

Kontinuirano uvesti u praksu ekonomsku analizu preduzeća. Formirajte informatičku i analitičku bazu. Na osnovu postojeće informaciono-analitičke baze preduzeća potrebno je sačiniti izveštaj koji bi pokazao efikasnost korišćenja resursa preduzeća za određeni datum, obračunat na osnovu ekonomskih i finansijskih pokazatelja. Povremeno ga pregledajte i analizirajte kako biste donijeli taktičke i strateške odluke.

Dakle, uspjeh upravljanja finansijskim resursima direktno zavisi od strukture kapitala preduzeća. Struktura kapitala može olakšati ili ometati napore kompanije da poveća svoju imovinu. Takođe ima direktan uticaj na stopu prinosa, budući da su fiksne kamatne komponente duga plaćenog na dug nezavisne od projektovanog nivoa aktivnosti kompanije.

3.3 Korišćenje alternativnih izvora finansiranja za aktivnosti preduzeća

Na osnovu naše analize u drugom poglavlju ovog nastavnog rada, otkriveno je da najveći udio u strukturi izvora Vis doo čine pozajmljena sredstva, a cjelokupan iznos pozajmljenog kapitala predstavljaju obaveze prema dobavljačima, dok je udio kreditnih sredstava doo Visa. Sopstvena sredstva kompanije se smanjuju, pa je do kraja 2006. godine akcijski kapital naglo pao za 637 hiljada rubalja, zbog nepokrivenog gubitka u ovoj godini u iznosu od 122 hiljade rubalja.

Dakle, na osnovu ovakvih informacija, moguće je ponuditi Visu doo da koristi alternativne izvore financiranja za svoje proizvodne aktivnosti, što će u budućnosti pomoći da se preduzeće izvuče iz kriznog stanja.

Dakle, trenutno se na finansijskom tržištu pojavljuju novi oblici i metode pribavljanja sredstava koja se mogu koristiti kao dodatni izvori finansiranja aktivnosti preduzeća.

Jedan od ovih oblika je i lizing – to je radnja plasmana pokretne i nepokretne imovine koju lizing kompanija posebno kupuje, ostaje u njenom vlasništvu, ali se daje pod zakup preduzetnicima. Lizing je oblik ne samo lizinga, već i finansiranja.

Finansijski lizing s punim otplatom postao je široko rasprostranjen u Rusiji. Tokom trajanja ugovora, imovina je skoro u potpunosti amortizovana, a zakupodavac vraća njenu vrijednost ili najveći dio kroz plaćanja zakupa.

Dakle, DOO „Vis“, da je koristilo ovaj način finansiranja svoje delatnosti, bi zahvaljujući lizingu bilo u mogućnosti da brzo i uz minimalne rizike ulaganja zameni zastarelu opremu.

Ugovor o finansijskom lizingu precizira iznos i oblik plaćanja lizinga, uslove plaćanja, uslove osiguranja itd. Na kraju roka zakupa, preduzeće - zakupac ima mogućnost da kupi opremu po ceni određenoj određenom cenom opreme.

Uobičajena praksa je zaključivanje ugovora o lizingu na period od 70 do 80% perioda amortizacije. Lizing pruža pogodnosti svim učesnicima u lizing transakciji. Proizvođač širi tržište prodaje svojih proizvoda, uspostavljajući dugoročne odnose sa lizing kompanijama; preduzeće - zakupac istovremeno rešava dva problema: nabavku i finansiranje opreme i njeno korišćenje bez mobilisanja velikih finansijskih sredstava i bez privlačenja kredita, što omogućava održavanje odnosa pozajmljene i sopstvene hrane bez rizika od narušavanja finansijske stabilnosti preduzeća . Stoga su lizing poslovi najpopularniji među malim i srednjim preduzećima. Prilikom organizovanja novih proizvodnih kapaciteta, lizing omogućava formiranje potrebnog parka opreme bez velikih početnih ulaganja.

Međutim, u nekim slučajevima lizing može biti skuplji od bankovnog kredita. Stoga je pri odabiru načina finansiranja potrebno uzeti u obzir veličinu plaćanja zakupa i raspored njihovog plaćanja. Plaćanja zakupnine su uključena u trošak robe proizvedene od strane zakupca, što može značajno smanjiti oporezivu dobit i iznos plaćenog poreza. Iznajmljena imovina nalazi se u bilansu stanja davaoca lizinga, koji zadržava pravo svojine na njoj sa svim nastalim obavezama. On također obračunava troškove amortizacije. Ako je, po dogovoru stranaka, ugovorom o zakupu predviđena upotreba ubrzane amortizacije, lizing kompanije su u mogućnosti da vrate veći dio sredstava utrošenih na kupovinu opreme već u prvim godinama njenog rada. To zapravo znači smanjenje poreskog opterećenja za stanodavca.

Kako bi pokrio potrebe za fiksnim i opticajnim sredstvima, u nekim slučajevima Vis doo može pribjeći potrebi za privlačenjem bankovnog kredita. Po pravilu, pozajmljeni kapital na period do jedne godine odnosi se na kratkoročni, i više od godinu dana- na dugi rok. Pitanje kako finansirati određenu imovinu preduzeća - na račun kratkoročnog ili dugoročnog kapitala - mora se raspravljati u svakom konkretnom slučaju. Efikasnost ulaganja pozajmljenog kapitala određena je stepenom prinosa na osnovna ili obrtna sredstva.

Međutim, posljednjih godina, faktoring operacije koje obavljaju banke postale su sve popularnije. Faktoring je operacija u kojoj dobavljač (klijent) ustupa banci (faktoru) prava potraživanja koja proizilaze iz ugovora zaključenih sa njenim kupcima (dužnicima);

Ovisno o vrsti faktoringa, faktor nudi niz sljedećih usluga:

Računovodstvo prenosivih potraživanja;

Financiranje dobavljača;

Rad sa dužnicima u cilju primanja isplata;

Zaštita klijenata od nelikvidnosti dužnika.

Dakle, s obzirom na raznolikost usluga koje pruža faktor, ispravnije je da pružalac usluga govori o faktoringu, ne kao vrsti transakcije, već kao o kompleksu usluga – usluga faktoringa.

Dakle, zbog nedostatka vlasničkog kapitala, Vis doo može se ponuditi da koristi alternativne izvore finansiranja za svoje proizvodne aktivnosti, što će u budućnosti pomoći da se kompanija izvuče iz krize, a takvi izvori mogu biti: bankarski krediti, oba kratkoročna. -ročni i dugoročni, lizing, faktoring...

Zaključak

U skladu sa postavljenim ciljem i ciljevima studija, analiza teorijskih i metodoloških osnova i primenjenih aspekata razmatranja teorije formiranja i korišćenja finansijskih sredstava privrednih subjekata u savremenim uslovima omogućila je da se izvuče niz sljedeće zaključke.

Finansijska sredstva organizacije dijele se na vlastita i pozajmljena. Sopstvena finansijska sredstva i njima ekvivalentna sredstva obuhvataju: dobit, amortizaciju, stabilne obaveze, vlasnički kapital, namjenske primitke, udjele i druge doprinose članova radnog kolektiva i drugo. Pozajmljeni su: privučeni dodatni dionički kapital, bankarski zajmovi i krediti, pružena besplatna pomoć.

Finansije igraju važnu ulogu u procesu reprodukcije. Finansijska sredstva su potrebna, prije svega, da osiguraju proces proizvodnje. Njihovo korištenje može se vršiti u vidu avansa i ulaganja u proizvodne aktivnosti. Uloga finansijskih sredstava najjasnije se može sagledati kroz njihove funkcije: distribuciju, reprodukciju, stimulaciju i kontrolu.

Na osnovu analize formiranja finansijskih sredstava Vis doo, otkriveno je da najveći udio u strukturi izvora zauzimaju pozajmljena sredstva, a cjelokupni iznos pozajmljenog kapitala predstavljaju obaveze prema dobavljačima, odnosno ovdje treba reći o finansiranju obrtnih sredstava kroz obračune sa poveriocima... Do kraja 2006. godine udio vlastitih sredstava Vis doo je naglo smanjen za 637 tisuća rubalja, zbog nepokrivenog gubitka zaprimljenog u ovoj godini u iznosu od 122 tisuće rubalja. A u strukturi pozajmljenih sredstava, u istoj godini naglo je poraslo učešće obaveza prema dobavljačima, ovaj pokazatelj se skoro utrostručio u odnosu na prethodne godine.

U 2005. godini dobit preduzeća iznosila je 141 hiljadu. rubalja, što je samo 10 hiljada rubalja. više nego u prethodnoj godini, au 2006. godini možemo uočiti gubitak u iznosu od 237 hiljada rubalja, što ukazuje na pogrešnu proizvodnu politiku. Gubitak izvještajnog perioda postaje moguć ako ukupan iznos troškova privrednog subjekta prelazi ukupan iznos njegovih prihoda.

Na osnovu procene pokazatelja finansijske stabilnosti preduzeća, otkriveno je da je finansijsko stanje DOO „Vis“ u periodu 2004-2006. je nestabilan, budući da je tokom analize utvrđen nedostatak sopstvenih obrtnih sredstava (268 hiljada rubalja u 2004. godini, u 2005. godini - 200 hiljada rubalja, au 2006. godini - 850 hiljada rubalja), pokazatelji sopstvenih i dugoročnih pozajmica fondovi izgledaju slični izvori formiranja zaliha i troškova, a takođe je otkriven i višak ukupne vrijednosti glavnih izvora formiranja zaliha i troškova u 2004-2005. (268 hiljada rubalja u 2004., 390 hiljada rubalja u 2005.) i njihov manjak od 2897 hiljada rubalja u 2006. Takođe, kada se računaju relativni pokazatelji koji karakterišu finansijsku stabilnost preduzeća, možemo reći da je ovo preduzeće u nestabilnom stanju, o čemu svedoče vrednosti koeficijenata čije veličine ne odgovaraju normalnom nivou.

Analiza efikasnosti korištenja finansijskih sredstava Vis doo pokazala je da je Vis doo najefikasnije radilo u periodu 2004-2005. godine, au 2006. godini uočeni su preniski pokazatelji. Shodno tome, preduzeće je u prošloj godini neracionalno i neekonomično koristilo finansijska sredstva.

Jedno od glavnih i najradikalnijih područja financijskog oporavka Vis doo je potraga za internim rezervama za povećanje profitabilnosti proizvodnje i postizanje rentabilnosti poslovanja kroz potpunije korištenje proizvodnih kapaciteta poduzeća, poboljšanje kvalitete i konkurentnosti. proizvoda, smanjenje njegove cijene, racionalno korištenje materijalnih, radnih i finansijskih resursa, smanjenje neproizvodnih troškova i gubitaka.

Jedan od načina da se uštedi obrtni kapital za VIS doo, a samim tim i poveća njegov promet, je poboljšanje upravljanja zalihama.

Drugi način smanjenja troškova obrtnog kapitala za VIS doo je bolje korištenje gotovine.

Drugi važan alat za povećanje efikasnosti korišćenja finansijskih sredstava je upravljanje osnovnim sredstvima preduzeća i nematerijalnim sredstvima.

Zbog nedostatka vlasničkog kapitala, Vis doo može se ponuditi da iskoristi alternativne izvore finansiranja za svoje proizvodne aktivnosti, što će u budućnosti pomoći da se kompanija izvuče iz krize, a takvi izvori mogu biti: bankarski krediti, oba kratkoročna. -ročni i dugoročni, lizing, faktoring.

Spisak korištenih izvora

1 Bakanov, M.I., Sheremet, A.D. Teorija ekonomske analize: udžbenik / M.I. Bakanov - M.: Finansije i statistika, 2003.-- 416 str.

2 Balabanov, I.T. Analiza i planiranje finansija privrednog subjekta / I.T. Balabanov - M.: Finansije i statistika, 2003.-- 183 str.

3 Banka, V.R., Banka, S.V., Taraskina, A.V. Finansijska analiza: Udžbenik / V.R. Banka, S.V. Banka, A.V. Taraskina - M.: TK Welby, Prospect Publishing House, 2005.-- 344 str.

4 Boronenkova, S.A. Ekonomska analiza u upravljanju preduzećima / S.A. Boronenkova // Ekonomska analiza: teorija i praksa. - 2004. - br. 2. - S. 47-52.

5 Brovkina, N.D. Analiza bilansa uspjeha / N.D. Brovkina // Ekonomska analiza: teorija i praksa. - 2005. - br. 6. - S. 45-55.

6 Bukhalkov, M.I. Unutarfirmsko planiranje / M.I. Bukhalkov - M.: Infra-M, 2004.-- 400 str.

7 Buyanov, V.A. Analiza rizika u aktivnostima preduzeća / V.A. Buyanov // Problemi ekonomije. - 2007. - br. 8. - S. 128-135.

8 Gončarov, A.I. Finansijski oporavak / A.I. Gončarov // Financije. - 2005. - br. 5. - S. 11-16.

9 Dzhanaev, T.K. Analiza potraživanja i obaveza preduzeća / T.K. Dzhanaev // Ekonomska analiza: teorija i praksa. - 2007. - br. 3. - S. 44-52.

10 Efimova, O. V. Finansijska analiza / O.V. Efimova - M.: Izdavačka kuća "Računovodstvo", 2006. - 528 str.

11 Ilysheva, I.N., Krylov, S.I. Analiza finansijskih tokova organizacije / I.N. Ilysheva, S.I. Krylov // Ekonomska analiza: teorija i praksa. - 2004. - br. 1. - S. 10-17.

12 Iljasov, G.G. Kako poboljšati finansijsko stanje preduzeća / G.G. Ilyasov // Financije. - 2004. - br. 10. - S. 70-73.

13 Iljasov, G.K. Procjena finansijskog stanja / G.K. Iljasov // Ekonomist. - 2007. - br. 6. - S. 49-54.

14 Karelin, V.S. Korporativne finansije: Udžbenik / V.S. Karelin - M.: ITK "Daškov i Ko", 2005. - 620 str.

15 Kovalev, V.V., Vit, V. Finansije preduzeća: Udžbenik / V.V. Kovalev, V. Vit - M.: TK Welby, Prospect Publishing House, 2004.-- 352 str.

16 Kulikova, N.N. Kriterijumi za procenu tekućih obaveza i načini optimizacije njihove vrednosti u cilju efikasnog upravljanja finansijskim sredstvima / N.N. Kulikova // Ekonomska analiza: teorija i praksa. - 2005. - br. 3. - S. 60-63.

17 Levchaev P.A. Finansijski resursi preduzeća: teorija i metodologija sistematskog pristupa / P.A. Levchaev; ur. prof. P.V. Shichkin. Saransk: Izdavačka kuća Mordv. Univerzitet, 2002.-104s.

18 Levchaev, P.A. Finansijski resursi i odnosi troškova preduzeća nacionalne privrede / P.A. Levchaev; ur. prof. N.P. Makarkin. Saransk: Izdavačka kuća Mordv. Univerzitet, 2004.-168s.

19 Levchaev, P.A. Finansije preduzeća narodne privrede (Udžbenik). // Integracija obrazovanja №1, Saransk. 2004.-- S. 77-84.

20 Levchaev, P.A. Konceptualne odredbe sistemskog predstavljanja simboličke interpretacije finansijskih sredstava preduzeća // Bilten Mordovskog univerziteta, Saransk, Izdavačka kuća Mordov. Univerzitet, br. 1-2, 2004. S. 5-13.

21 Levchaev, P.A. Sistem finansijskih sredstava preduzeća / P.A. Levchaev // Ekonomska analiza: teorija i praksa. - 2006. - br. 16. - S. 40-47

22 Narushina, N.V. Krediti i zajmovi / N.V. Narushina // Računovodstvo. - 2007. - br. 1. - S. 57-60.

23 Pavlova, L.N. Finansijski menadžment. Upravljanje gotovinom preduzeća: Udžbenik. za univerzitete / L.N. Pavlova - M.: UNITI, 2004.-- 400 str.

24 Pankov, V.V. Analiza sadržaja nekih pokazatelja finansijskog stanja poslovanja / V.V. Pankov // Ekonomska analiza: teorija i praksa. - 2006. - br. 2. - S. 6-17.

25 Parushina, N.V. Analiza tokova gotovine / N.V. Parushina // Računovodstvo. - 2004. - br. 5. - S. 45-49.

26 Rzhanitsyna, V.S. Suština nematerijalne imovine / V.S. Rzhanitsyna // Računovodstvo. - 2005. - br. 7. - S. 41-44.

27 Raizberg, B.A., Lazovsky, L.Sh., Starodubtseva, E.B. Savremeni ekonomski rječnik / B.A. Raisberg, L. Sh. Lazovski, E.B. Starodubtseva - M.: INFRA-M, 2005.-- 480 str.

28 Finansije: Udžbenik za univerzitete / Ed. prof. L.A. Drobozdina. M.: UNITI-DANA, 2004.-- 527 str.

29 Finansije: udžbenik za univerzitete / Ed. M.V. Romanovsky, O.V. Vrublevskaya. M.: Yurayt, 2004.-- 520 str.

30 Finansije preduzeća: udžbenik za univerzitete / N.V. Kolčin, G.B. Polyak, L.P. Pavlova i drugi - M.: UNITI-DANA, 2004.-- 447 str.

31 Finansije organizacija: Udžbenik za univerzitete / N.V. Kolčin, G.B. Polyak, L.M. Burmistrova i drugi - M.: UNITI-DANA, 2005.-- 368 str.

32 Finansije: Udžbenik / Ed. Doktor ekonomskih nauka, prof. V.P. Litovchenko. - M.: ITK "Daškov i Co", 2004. - 724 str.

33 Finansije: Udžbenik / Ed. S.I. Lushina, V.A. Slepov. - 2. izd., Rev. i dodati. - M.: Ekonomist, 2005.-- 682 str.

34 Finansije preduzeća: Udžbenik / Ed. V.V. Ostapenko. - M.: Omega-L, 2004.-- 304 str.

Dodatak A

(obavezno)

Imovina	Na početku izvještajne godine	Na kraju izvještajne godine
I. Dugotrajna imovina
Nematerijalna imovina
Osnovna sredstva	794	723
Izgradnja u toku


Odgođena porezna sredstva
Ostala dugotrajna imovina
Ukupno za odjeljak I	794	723
II. Obrtna sredstva
dionice	183	180
uključujući:
	181	7


	2	2
roba otpremljena	-	10
Budući troškovi	-	4
ostale zalihe i troškovi	-	157
	48	-


	163	191
uključujući kupce i kupce	163	191

Cash	105	203
Ostala obrtna sredstva
Ukupno za Odjel II
Balans	1293	1297
Pasivno
III. Kapital i rezerve
Ovlašteni kapital	8	8

Dodatni kapital
Rezervni kapital
uključujući:

rezerve formirane u skladu sa
	518	515
Ukupno za dio III	526	523

Krediti i krediti


Ukupno za dio IV

Krediti i krediti
Obveze	767	774
uključujući:
dobavljači i izvođači	29	129
	58	72
	(9)	(13)
	(33)	9
ostali povjerioci	722	577

prihod budućih perioda
Rezervisanja za buduće troškove

Ukupno za odjeljak V	767	774
Balans	1293	1297

Dodatak B

(obavezno)

Bilans uspjeha za 2006. godinu, hiljada rubalja

Ime	Tokom izvještajnog perioda

	5525	4829
	(5327)	(4696)
Bruto profit	198	133
Poslovni troškovi
Administrativni troškovi
Dobit (gubitak) od prodaje	198	133
Ostali prihodi i rashodi
Potraživanje kamata
Procenat koji treba platiti

Drugi prihodi
ostali troškovi	(17)	(28)
Neposlovni prihodi	5	67
Neoperativni rashodi
	186	172
Odgođena porezna sredstva
Odgođene porezne obaveze
Tekući porez na dobit	(45)	(41)
	141	131
ZA REFERENCIJU.

Dodatak B

(obavezno)

Imovina	Na početku izvještajne godine	Na kraju izvještajne godine
I. Dugotrajna imovina
Nematerijalna imovina	44
Osnovna sredstva	723	665
Izgradnja u toku
Profitabilna ulaganja u materijalna sredstva
Dugoročna finansijska ulaganja
Odgođena porezna sredstva
Ostala dugotrajna imovina	-	33
Ukupno za odjeljak I	723	742
II. Obrtna sredstva
dionice	180	1407
uključujući:
sirovine, materijale i druge slične vrijednosti	7	1395
životinje za uzgoj i tov
troškovi u toku
gotova roba i roba za preprodaju	2	2
roba otpremljena	10	-
Budući troškovi	4	-
ostale zalihe i troškovi	157	10
Porez na dodatu vrijednost na stečenu imovinu
Potraživanja (očekuje se da će biti plaćena više od 12 mjeseci nakon datuma izvještaja)
uključujući kupce i kupce
Potraživanja (očekuje se da će biti plaćena u roku od 12 mjeseci nakon datuma izvještaja)	191	-
uključujući kupce i kupce	191	-
Kratkoročna finansijska ulaganja
Cash	203	83
Ostala obrtna sredstva
Ukupno za Odjel II	574	1490
Balans	1297	2232
Pasivno
III. Kapital i rezerve
Ovlašteni kapital	8	8
Otkupljene vlastite dionice od dioničara
Dodatni kapital
Rezervni kapital
uključujući:
rezerve formirane u skladu sa
rezerve formirane u skladu sa
Zadržana dobit (nepokriveni gubitak)	515	(122)
Ukupno za dio III	523	(114)
IV. dugoročne dužnosti
Krediti i krediti
Odgođene porezne obaveze
Ostale dugoročne obaveze
Ukupno za dio IV
V. Kratkoročne obaveze
Krediti i krediti
Obveze	774	2346
uključujući:
dobavljači i izvođači	129	1566
zaduženja prema osoblju	72	112
zaduženja prema državnim vanbudžetskim fondovima	(13)	30
zaostali porezi i dažbine	9	181
ostali povjerioci	577	457
Zaduživanje učesnika za isplatu prihoda
prihod budućih perioda
Rezervisanja za buduće troškove
Ostale tekuće obaveze
Ukupno za odjeljak V	774	2346
Balans	1297	2232

Dodatak D

(obavezno)

Bilans uspjeha za 2007. godinu, hiljada rubalja

Ime	Tokom izvještajnog perioda	Za isti period prethodne godine
Prihodi i rashodi za obične vrste
Prihod (neto) od prodaje roba, proizvoda, radova, usluga (neto poreza na dodatu vrijednost, akciza i sličnih obaveznih plaćanja)	5437	5525
Troškovi prodate robe, proizvoda	(5684)	(5327)
Bruto profit	(247)	198
Poslovni troškovi
Administrativni troškovi
Dobit (gubitak) od prodaje	(247)	198
Ostali prihodi i rashodi
Potraživanje kamata
Procenat koji treba platiti
Prihodi od učešća u drugim organizacijama
Drugi prihodi	25	5
ostali troškovi	(15)	(17)
Neposlovni prihodi
Neoperativni rashodi
Dobit (gubitak) prije oporezivanja	(237)	186
Odgođena porezna sredstva
Odgođene porezne obaveze
Tekući porez na dobit	-	(45)
Neto dobit (gubitak) izvještajnog perioda	(237)	141
ZA REFERENCIJU.
Stalne poreske obaveze (imovina)
Osnovna zarada (gubitak) po dionici
Razrijeđena zarada (gubitak) po dionici

Dodatak D

(referenca)

REVIEW

ZA KURSNI RAD

Studentska grupa 412

specijalnost "Finansije i kredit"

Kiushkina Olesya Vladimirovna

Tema Formiranje i korišćenje finansijskih sredstava privrednih subjekata u tržišnim uslovima (npr. VIS doo)

1 Pozitivne tačke ___________________________________

________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

2 Negativni poeni ________________________________

3 Odbrana seminarskog rada ___________________________________

Rukovodilac nastavnog rada P.A. Levchaev

Uvod

1.6 Pravna regulativa procesa formiranja i upravljanja imovinom preduzeća

2. Analiza formiranja finansijskih sredstava PJSC "Odisej"

2.1 Potreba za analizom finansijskih sredstava komercijalnog preduzeća, izvora informacija i opšta šema analiza

2.2 opšte karakteristike preduzeća PJSC "Odisej"

2.3 Studija postojeće strukture kapitala PJSC "Odisej"

2.4 Procjena formiranja vlasničkog kapitala u PJSC "Odyssey"

2.5 Procjena formiranja strukture pozajmljenih finansijskih sredstava PJSC "Odyssey"

2.6 Analiza koeficijenta pozajmljenih finansijskih sredstava PJSC "Odisej"

2.7 Procjena troškova formiranja strukture pozajmljenih finansijskih sredstava PJSC "Odisej"

2.8 Uticaj strukture izvora finansiranja preduzeća na pokazatelje finansijske stabilnosti PJSC "Odiseja"

3. Zaštita rada

3.1 Procjena i analiza rada na radnom mjestu upravnika skladišta PJSC "Odisej"

3.2. Procjena i analiza uslova rada na radnom mjestu upravnika skladišta

3.3 Zaključci o dijelu "Zaštita na radu"

Zaključak

Spisak korištenih izvora

Prijave

Uvod

Glavni strukturni element privrede u savremenim tržišnim odnosima je preduzeće. U uslovima intenzivne konkurencije opstaju samo ona preduzeća koja su se prilagodila zahtevima tržišta, organizovala proizvodnju roba i usluga i vešto koriste rad osoblja.

U skladnom funkcionisanju preduzeća značajno mesto zauzima imovina preduzeća, koja igra važnu ulogu u razvoju privrednih delatnosti, proširenju i obnavljanju osnovnih sredstava, naknadama i društvenim dešavanjima. Na kontinuiranu aktivnost preduzeća utiče utvrđivanje optimalne potrebe za imovinom preduzeća, obezbeđivanje njene strukture, izvora formiranja i razumnih pravaca korišćenja.

Finansiranje preduzeća vrši se na teret sopstvenih i pozajmljenih sredstava. Uspostavljanje optimalan odnos između vlasničkog i kreditnog kapitala, formiranje alata za određivanje takvog odnosa, blagovremeno i efikasno reagovanje na promene eksternih faktora je preduslov za efikasno funkcionisanje preduzeća, obezbeđivanje stabilnih finansijskih i ekonomskih pokazatelja njegovih aktivnosti.

Proučavanjem suštine klasifikacije, principa formiranja i vrednovanja imovine preduzeća bavili su se i domaći i strani ekonomisti.

Metodološke preporuke za analizu imovine i njenu procjenu i utvrđivanje njene suštine ogledaju se u domaćim propisima, posebno u Zakonu Ukrajine „O procjeni imovine, imovinskih prava i djelatnostima stručnog ocjenjivanja u Ukrajini“; Nacionalni standard "br. 1, "Opšti osnov za procjenu imovine i imovinskih prava"; Nacionalni standard br. 2". "Procjena nekretnina".

Međutim, treba napomenuti da brojna pitanja zahtijevaju pojašnjenje i konkretizaciju, a to će poboljšati efikasnost analize i upravljanja imovinom preduzeća. Ne postoji metodološko jedinstvo u analizi i upravljanju imovinom i kapitalom preduzeća. Najrazličitija mišljenja iznose autori Blank I.A., Denisov A.Yu, Kolpakov V.M., Kovalev A.P., Batishchev V.M., Brovkin S., Golenko A., Savchenko E. i drugi.

U vezi sa navedenim, ova tema istraživanja je veoma relevantna.

Svrha ove studije je da se analizira sastav imovine preduzeća u smislu efikasnosti njenog korišćenja, kao i izvori njenog formiranja, kako bi se identifikovao imovinski potencijal preduzeća.

U vezi sa ovim ciljem u radu se rješavaju sljedeći zadaci:

proučavaju se teorijski aspekti formiranja i korišćenja resursa preduzeća: njegove ekonomska suština, istražuje se klasifikacija i osnovni principi formiranja;

istraživao regulatorne aspekte mehanizma za formiranje imovine preduzeća;

razmatraju se osnove analize finansijskih sredstava preduzeća: potreba i karakteristike upravljanja, ciljevi i sadržaj, osnovni pristupi i metode;

izvršena je procjena finansijskog mehanizma za upravljanje finansijskim sredstvima PJSC „Odiseja“: efikasnost njegovog formiranja; procjena mehanizma formiranja imovine preduzeća i njegovih glavnih izvora, uticaj strukture izvora finansiranja preduzeća na indikatore finansijske aktivnosti i tržišnu vrijednost preduzeća; pravci korišćenja finansijskih sredstava u preduzeću.

Predmet i predmet istraživanja.

Predmet istraživanja su procesi formiranja i korišćenja finansijskih sredstava PJSC "Odiseja".

Predmet istraživanja je politika procene efektivnosti upravljanja finansijskim resursima preduzeća.

održivost finansijskih resursa formiranja

1. Finansijska sredstva i njihova ekonomska suština i izvori formiranja

1.1 Finansijski resursi preduzeća, njihova klasifikacija, svrha i ekonomska suština

Za realizaciju ekonomskih aktivnosti, proizvodnje, prihoda i dobiti preduzeća koriste različite vrste resursa: materijalne, radne, finansijske i novčane. Istovremeno, novčani resursi su osnova proizvodnog procesa.

Finansijska sredstva preduzeća su novčani prihodi i primici kojima raspolaže privredno društvo i neophodni su za ispunjavanje njegovih finansijskih obaveza, za izvršenje rashoda proširene reprodukcije i za obezbeđivanje ekonomskih podsticaja za radnike.

Finansije trgovinskih preduzeća su sistem monetarnih odnosa u prometnom okruženju, kroz koji se odvija formiranje i korišćenje namenskih fondova sredstava.

Finansijska sredstva preduzeća sastoje se od sledećih elemenata:

-odobreni (ili dionički) kapital (fond);

-dodatni kapital primljen zbog činjenice da prodajna vrijednost akcija koje je izdalo akcionarsko društvo (DD) premašuje njihovu nominalnu vrijednost; iznos revalorizacije dugotrajne imovine (vrijednost imovine koju je preduzeće dobilo bez naknade od drugih pravnih i fizičkih lica);

-rezervni kapital;

-naknade za amortizaciju;

-obezbjeđivanje sljedećih plaćanja i isplata (rezerve za plaćanje sljedećih godišnjih odmora i sl.);

-zadržana dobit;

-dugoročni i kratkoročni krediti komercijalnih banaka;

-pozajmljena sredstva od prodaje obveznica sopstvene emisije;

-pravne obaveze svih vrsta, uključujući zaostale obaveze u budžetu, odbitke u fondove državnog osiguranja za plate, izdate račune, primljene avanse;

-ostala sredstva koja se ogledaju u pasivi bilansa stanja preduzeća.

Dakle, drugim riječima, finansijska sredstva su kapital preduzeća. Kao što je primetio I. A. Blank. kapital je zaliha ekonomskih koristi akumuliranih kroz štednju u obliku gotovine i stvarnih kapitalnih dobara, koje njegovi vlasnici uključuju u ekonomski proces kao investicioni resurs i faktor proizvodnje u cilju stvaranja prihoda, čije funkcionisanje u ekonomski sistem je zasnovan na tržišnim principima i povezan je sa vremenskim faktorima, rizikom i likvidnošću.

Imovina bilansa stanja preduzeća pokazuje kako je plasirala raspoloživa finansijska sredstva, gdje su bila usmjerena na dan računovodstvenog izvještaja.

Finansijska sredstva preduzeća formiraju se na teret sopstvenih i ekvivalentnih sredstava, kao i pozajmljenih sredstava.

Stvaranju preduzeća bilo kojeg organizaciono-pravnog oblika i oblika svojine prethodi formiranje statutarnog fonda.

Ovlašćeni kapital su finansijska sredstva koja su dodeljena preduzeću ili privučena od njega na principima utvrđenim važećim zakonodavstvom u obliku sredstava ili ulaganja u imovinu, materijalnu imovinu, nematerijalnu imovinu, hartije od vrednosti, koja su dodeljena preduzeću u vlasništvo ili potpuno ekonomsko upravljanje. Na teret odobrenog kapitala, preduzeće formira sopstvena (stalna i obrtna) sredstva.

U zavisnosti od organizaciono-pravnog oblika upravljanja, osnovni kapital se može formirati iz osnovnog kapitala, udela zadrugara, osnivača, kao i budžetskih sredstava.

Glavni izvor sopstvenih finansijskih sredstava kod preduzeća koja posluju je primanje sredstava od prodaje proizvoda (pružanja usluga), čiji se različiti delovi u procesu raspodele prihoda javljaju u vidu nadoknade troškova i dobiti. Finansijska sredstva rastu uglavnom zbog dobiti iz osnovne djelatnosti za proizvodnju i prodaju određenih proizvoda (roba, radova, usluga), što je osnovna svrha stvaranja preduzeća.

Prema smjeru prijema, finansijska sredstva se dijele na eksterne i interne.

Eksterni finansijski resursi su dodatna sopstvena i pozajmljena sredstva primljena preko finansijskog tržišta (plasiranje sopstvenih akcija i obveznica), od kreditnog i bankarskog sistema (dobivanje kredita) i drugih kreditora (primanje avansa od kupaca, robni krediti od dobavljača). Zbog eksternih primanja, kako vlastiti kapital kompanije (prodaja vlastitih dionica, dodatni doprinosi statutarnom fondu u vidu finansijske pomoći, dobrovoljnih priloga, naknada osiguranja za nastale osigurane rizike, budžetske subvencije) tako i pozajmljeni kapital (prodaja obveznica sopstvene emisije, bankarskih kredita, sredstava drugih poverilaca).

Interna finansijska sredstva su zadržana dobit, amortizacija i obaveze prema dobavljačima, koje su stalno u bilansu stanja preduzeća (stabilne obaveze).

U toku svoje delatnosti, kompanija mora izabrati najbolje opcije za povećanje kapitala - na račun eksternih ili internih finansijskih resursa. Prilikom upravljanja finansijama potrebno je, na primjer, saznati:

-koji dio dobiti koji ostaje na raspolaganju preduzeću nakon plaćanja poreza, usmjeriti u razvoj proizvodnje, tehničko preopremanje, a koji - u fond potrošnje;

-kako koristiti sredstva - za izgradnju nove radionice ili kupovinu udjela u drugom preduzeću;

-gdje investirati - nabaviti minimalnije zahtjeve proizvodnje za zalihe oskudnog materijala ili kupiti po potrebi;

-povećati osnovni kapital dopunom emisijom dionica ili podnijeti zahtjev za kredit kod poslovne banke.

Pravilno upravljanje finansijskim sredstvima samo po sebi je važan faktor u obezbeđivanju efektivnosti rešavanja ekonomskih i socijalnih problema preduzeća.

Određeni zaključci u pogledu efikasnosti korišćenja finansijskih sredstava preduzeća (a samim tim i efikasnosti njegovih finansijskih aktivnosti) mogu se doneti upoređivanjem ostvarenog rezultata njegove ekonomske aktivnosti – dobiti – sa visinom finansijskih sredstava koja su na raspolaganju preduzeću. u odgovarajućem periodu.

1.2 Izvori i vrste finansijskih sredstava preduzeća

Lerner Yu.I. napominje da se finansijska sredstva preduzeća formiraju iz različitih izvora: sopstvenih, privučenih, pozajmljenih i investicionih.

Grupisanje finansijskih sredstava u skladu sa izvorima njihovog formiranja može se prikazati u obliku dijagrama (vidi Prilog A).

Sopstvena sredstva su sredstva koja su stalno u opticaju i čije vrijeme korištenja nije utvrđeno. Formiraju se na teret kapitala, odnosno dijela kapitala u imovini preduzeća, koji ostaje nakon odbitka svih njegovih obaveza.

Privlače se sredstva koja kompanija dobije na određeni period uz naknadu pod uslovima njihovog povrata. Formiraju se uglavnom na račun dugoročnih i kratkoročnih bankarskih kredita.

Pozajmljena sredstva su sredstva koja pripadaju preduzeću, ali su zbog postojećeg sistema plaćanja stalno u opticaju. Ova sredstva se formiraju na teret svih vrsta obaveza.

Svi ovi izvori učestvuju, kako u formiranju imovine preduzeća, tako iu realizaciji proizvodnih i finansijskih aktivnosti u cilju ostvarivanja prihoda i dobiti.

Investicioni fondovi su sredstva koja dolaze u preduzeća ne vodeći računa o periodu njihovog korišćenja i bez uzimanja u obzir plaćanja za njih.

Dakle, prema Lerneru Y.I., finansijski resursi preduzeća su sopstveni, pozajmljeni i pozajmljeni kapital koji koriste za formiranje imovine i obavljanje proizvodnih i finansijskih aktivnosti u cilju ostvarivanja prihoda i dobiti.

Yarkina T.V., daje sljedeću definiciju: finansijska sredstva su sredstva koja su na raspolaganju preduzeću i namijenjena da se osigura njegovo efikasno poslovanje, da se ispune finansijske obaveze i ekonomski podsticaji za radnike.

Sopstveni, pozajmljeni i pozajmljeni kapital, s jedne strane, čine finansijska sredstva preduzeća i učestvuju u finansiranju njegove imovine, as druge strane nameću obaveze određenim vlasnicima – državi, pravnim i fizičkim licima.

Finansijska sredstva se formiraju u procesu stvaranja preduzeća i ostvarivanja njihovih finansijskih odnosa u obavljanju privrednih i finansijskih aktivnosti. To se manifestuje u formiranju odobrenog kapitala tokom osnivanja preduzeća, au procesu njihovih aktivnosti - u formiranju odgovarajućih izvora sredstava.

Izvori formiranja finansijskih sredstava su različiti. Početni izvor finansijskih sredstava u trenutku osnivanja preduzeća je statutarni (akcionarski) kapital – imovina nastala ulozima osnivača (ili prihoda od prodaje akcija).

Glavni izvor finansijskih sredstava operativno preduzeće su prihodi (dobit) iz osnovne i druge djelatnosti, neposlovne transakcije. Formira se i na račun stabilnih obaveza, raznih ciljanih primanja, udjela i drugih doprinosa članova radnog kolektiva. Stabilne obaveze obuhvataju statutarni, rezervni i drugi kapital, dugoročne kredite i obaveze prema dobavljačima koji su stalno u prometu preduzeća.

Finansijska sredstva preduzeća formiraju se, pored osnovnog kapitala, i na račun privučenih i pozajmljenih sredstava. Struktura privučenih finansijskih sredstava uključuje obaveze za robu (rad, usluge), kao i sve vrste postojećih obaveza preduzeća:

-iznos primljenih avansa od pravnih i fizičkih lica po osnovu naknadnih isporuka proizvoda, obavljanja poslova, pružanja usluga;

-iznos duga preduzeća za sve vrste plaćanja u budžet, uključujući porez na dohodak građana;

-zaostale obaveze po osnovu doprinosa vanbudžetskim fondovima, fondovima socijalnog osiguranja, Fondu PIO, fondovima za osiguranje imovine preduzeća i individualno osiguranje njegovih zaposlenih;

-zaostale obaveze preduzeća za dividende njegovim osnivačima;

Iznos računa koje je preduzeće ispostavljalo dobavljačima, izvođačima u cilju obezbjeđenja isporuke proizvoda, obavljanja poslova i pružanja usluga.

Struktura pozajmljenih finansijskih sredstava uključuje dugoročne i kratkoročne kredite od banaka, kao i druge dugoročne obaveze vezane za privlačenje pozajmljenih sredstava.

Sve vrste finansijskih sredstava prikazane su u odgovarajućim dijelovima pasive bilansa stanja preduzeća.

Finansijski resursi se takođe mogu mobilisati na finansijskom tržištu kroz prodaju akcija, obveznica i drugih vrsta hartija od vrednosti koje izdaje preduzeće; dividende na hartije od vrednosti drugih preduzeća i države; prihod od finansijskih transakcija; krediti.

Finansijska sredstva mogu doći redom preraspodjele od udruženja i koncerna kojima pripadaju, od viših organizacija uz održavanje industrijskih struktura, od osiguravajućih organizacija.

U nekim slučajevima, preduzeću se mogu obezbijediti subvencije (u novcu ili u naturi) na teret državnog ili lokalnog budžeta, kao i posebnih fondova. razlikovati:

direktne subvencije - državna kapitalna ulaganja u objekte koji su posebno važni za nacionalnu ekonomiju, ili u niskoprofitne, ali vitalne;

indirektne subvencije iz poreske i monetarne politike, na primjer kroz porezne olakšice i povlaštene kredite.

Sastav i količina finansijskih sredstava zavise od vrste i veličine preduzeća, vrste njegovih aktivnosti i obima proizvodnje. Istovremeno, obim finansijskih sredstava je usko povezan sa obimom proizvodnje, efikasnošću preduzeća. Sa povećanjem obima proizvodnje i povećanjem efikasnosti preduzeća, povećava se i obim sopstvenih finansijskih sredstava i obrnuto. Dovoljan iznos finansijskih sredstava, njihovo efektivno korišćenje znači stabilan finansijski položaj preduzeća: solventnost, finansijsku stabilnost, likvidnost. U tom smislu, najvažniji zadatak preduzeća je traženje rezervi za povećanje sopstvenih finansijskih sredstava i njihovo što efikasnije korišćenje u cilju povećanja efikasnosti preduzeća u celini.

1.3 Sopstvena finansijska sredstva trgovačke kompanije i njihovo korišćenje za finansiranje stvaranja imovine

Sopstvena sredstva obuhvataju: dobit, troškove amortizacije za nabavku rezervnih delova za velike popravke. Iznos ovih sredstava se ogleda u osnovnom kapitalu preduzeća.

Ovlašteni kapital svakog preduzeća je važan izvor formiranja njegove imovine. Podijeljen je na dva fonda, bez kojih preduzeće ne može normalno funkcionirati.

Prvo, to je fond sopstvenih osnovnih sredstava i nematerijalnih sredstava, a drugo, fond sopstvenih obrtnih sredstava i obrtnih sredstava. Materijalno-tehnička osnova proizvodnje u svakom preduzeću je glavna proizvodna sredstva. U tržišnoj ekonomiji njihovo primarno formiranje, funkcionisanje i proširena reprodukcija se odvija uz direktno učešće finansija. Uz njihovu pomoć kreiraju se i koriste ciljana sredstva koja posreduju u nabavci, radu i restauraciji instrumenata rada.

U početku se osnovna sredstva novostvorenih preduzeća formiraju na teret osnovnih sredstava, koja su dio odobrenog kapitala. Osnovna sredstva su sredstva uložena u osnovna sredstva za proizvodne i neproizvodne svrhe. U trenutku nabavke osnovnih sredstava i njihovog prijema u bilans stanja preduzeća, veličina osnovnih sredstava poklapa se sa vrednošću osnovnih sredstava. U narednim periodima, zbog učešća osnovnih sredstava u procesu proizvodnje, njihov trošak se bifurcira: jedan dio, jednak habanju, prenosi se na gotov proizvod, drugi izražava zaostalu vrijednost postojećih osnovnih sredstava. .

Preneto na gotove proizvode, deo troškova dotrajalih osnovnih sredstava u procesu prodaje ovih proizvoda postepeno se nadoknađuje preduzeću kao deo prihoda (prihoda) od njegove prodaje (prihoda od amortizacije).

Da bi se osigurala nesmetana proizvodnja i prodaja proizvoda, svako preduzeće mora istovremeno imati i prometna proizvodna sredstva i sredstva za promet. Dakle, preduzeću je nakon osnivanja potreban određeni iznos sredstava kao dio formiranog odobrenog kapitala za sticanje materijalnih obrtnih sredstava, za servisiranje procesa proizvodnje i prodaju proizvoda. Novčana sredstva koja su predujmljena u obrtna proizvodna sredstva i sredstva u prometu čine obrtna sredstva preduzeća (prometna sredstva).

Za formiranje obrtnog kapitala preduzeće koristi i sopstvene i pozajmljene resurse.

Yu.V. Prodius napominje da su izvori formiranja obrtnog kapitala preduzeća finansijska sredstva preduzeća, namenjena za stvaranje zaliha zaliha i obračuna. Izvori formiranja obrtnog kapitala preduzeća mogu se podeliti u dve vrste - sopstveni i pozajmljeni (vidi sliku 1.1).

Slika 1.1 – Izvori formiranja obrtnih sredstava

U procesu opticajnih sredstava izvori njihovog formiranja se ne razlikuju, ali sistem formiranja obrtnih sredstava utiče na brzinu prometa i efikasnost njihovog korišćenja.

Sopstvena sredstva imaju glavnu ulogu u organizovanju cirkulacije sredstava, jer preduzeća koja posluju na osnovu komercijalnog računovodstva moraju imati određenu imovinsku i poslovnu nezavisnost da bi radila profitabilno i bila odgovorna za donete odluke.

Sopstvena obrtna sredstva formiraju se u trenutku organizovanja preduzeća, kada se stvara njegov osnovni kapital.

Veličina odobrenog kapitala u velikoj mjeri određuje obim proizvodnih i ekonomskih aktivnosti preduzeća, iako, naravno, ne postoji direktna veza između veličine odobrenog kapitala preduzeća. razne industrije i obim proizvodnje roba i usluga za njih. U određenoj mjeri, veličina odobrenog kapitala utiče na mogućnosti eksternog finansiranja, na poslovnu reputaciju preduzeća. Veličina ovlašćenog fonda, kojim se utvrđuje učešće svakog od osnivača i akcionara u kapitalu preduzeća, je kriterijum za određivanje visine dobiti koju svaki od njih ostvaruje pri raspodeli dobiti.

Početna veličina odobrenog kapitala preduzeća utvrđena je statutom ili osnivačkim aktom, koji se mora dostaviti vlastima tokom državne registracije preduzeća. Kontrolni državni organi (finansijski, poreski), kao i banke kontrolišu veličinu osnovnog kapitala svakog preduzeća i da li se isti uplaćuje. Nije dovoljno samo navesti određeni iznos statutarnog fonda u povelji. Neophodno je preduzeti mjere da sredstva (ili imovina, nematerijalna imovina) stvarno dođu na raspolaganje preduzeću od svih pravnih i fizičkih lica koja imaju udjele u osnovnom kapitalu i njegovi su vlasnici.

Uz sredstva koja iz različitih izvora (od akcionara, akcionara i drugih osnivača) pristižu na raspolaganje privrednom društvu, osnovni kapital formira se iz vrednosti imovine (zgrade, mašine, oprema, vozila, sirovine, materijal, dr. zalihe), vredne hartije od vrednosti, kao i nematerijalna imovina.

Nematerijalna imovina uključuje trošak prava korištenja:

-rezultati intelektualne aktivnosti u obliku izuma, otkrića, industrijski dizajni, tehnologija, dobra volja, know-how, prijedlozi inovacija, izvještaji o istraživanju i druga intelektualna svojina;

-zemljište, vodu ili druge prirodne resurse;

Zgrade, oprema.

Postupak formiranja, korišćenja i povećanja sredstava ovlašćenog fonda kao izvora ispunjenja finansijskih obaveza pravnih lica prema poveriocima zavisi od oblika svojine preduzeća i njegovog organizaciono-pravnog oblika.

Statutarni fond državnog preduzeća je novčani iznos i vrednost imovine koju je država poklonila preduzeću na trajno raspolaganje po osnovu prava privrednog ili operativnog upravljanja (za državna preduzeća). Važeće zakonodavstvo Ukrajine utvrđuje da, koristeći pravo ekonomskog upravljanja, preduzeće posjeduje, koristi i raspolaže ovim resursima, vrši sve radnje na njima koje nisu u suprotnosti sa zakonom i svrhom njegovih aktivnosti.

U slučaju osnivanja novog preduzeća, odobreni kapital se obračunava na osnovu predračuna izgradnje, cene potrebne tehnološke opreme, kao i veličine minimalnih standardnih zaliha sirovina, materijala, kupljenih poluproizvoda. proizvodi, gorivo, kontejneri, ostale proizvodne zalihe, izgradnja u toku, odgođeni troškovi, gotovi proizvodi, roba...

Osnivački kapital komunalnog preduzeća iz doprinosa sredstava i imovine formira organ lokalne samouprave, koji je predstavnik odgovarajuće teritorijalne zajednice-vlasnika. Imovina komunalnog preduzeća je u komunalnoj svojini i dodeljuje se tom preduzeću na pravu privrednog upravljanja (za komunalno privredno preduzeće) ili na pravu operativnog upravljanja (komunalno neprofitno preduzeće).

U privrednim društvima (akcionarska, ograničena i dodatna odgovornost, puna, ograničena) osnovni kapital čine ulozi osnivača i učesnika. Doprinosi mogu biti u obliku imovine, materijalnih vrijednosti, imovinskih prava, gotovine. Sve vrste depozita se vrednuju u novcu i čine udeo suvlasnika (osnivača i učesnika) u osnovnom kapitalu društva.

Ukrajinski zakon predviđa poslovne subjekte minimalne dimenzije odobreni kapital ispod kojeg je zabranjena državna registracija preduzeća. Ove minimalne veličine zbog inflatornih pojava u privredi mogu se s vremena na vrijeme mijenjati zakonom.

Veličina odobrenog kapitala preduzeća u toku njegove ekonomske aktivnosti može se povećati zbog dodatnih doprinosa vlasnika ili primljene dobiti, ili smanjiti.

Državnim preduzećima mogu se obezbijediti dodatna sredstva iz budžeta radi sprovođenja jedinstvene državne tehničke politike, stvaranja finansijskih preduslova za regulisanje strukture društvena proizvodnja, razvoj prioritetnih sektora privrede. Statutarna sredstva komunalnih preduzeća mogu se povećati kroz dodatne doprinose relevantnih lokalnih samouprava. Dionička društva može dodatno emitovati akcije, druga privredna društva - za povećanje iznosa uloga učesnika u osnovni kapital preduzeća.

Dobit kompanije je glavni interni izvor povećanja sopstvenih finansijskih sredstava. Finansijsko stanje preduzeća ne može biti stabilno ako ne ostvaruje profit, koji obezbjeđuje neophodno povećanje novčanih sredstava, prije svega za finansiranje mjera usmjerenih na jačanje materijalno-tehničke baze proizvodnje i društvene sfere. Ukoliko je preduzeće nerentabilno, to dovodi do smanjenja, „potrošnje“ finansijskih sredstava, prvenstveno odobrenog kapitala.

Dakle, sopstvena finansijska sredstva privrednog preduzeća su najjeftiniji izvor za formiranje njegovih sredstava, bez kojih je funkcionisanje preduzeća nemoguće. Sopstveni izvori formiranja privredne imovine obuhvataju sredstva odobrenog i osnovnog kapitala (sredstva koja su osnivači uložili u trenutku registracije preduzeća), dodatni i rezervni kapital, dobit (dobijena od rezultata rada). Sopstvena finansijska sredstva obezbjeđuju formiranje finansijske dugotrajne imovine; finansijske investicije; obrtna sredstva itd.

1.4. Dužnički finansijski resursi preduzeća: oblici, vrste i izvori privlačenja

Osobenosti i uslovi prometa osnovnih i obrtnih sredstava određuju potrebu za formiranjem određenog dijela finansijskih sredstava na teret pozajmljenih sredstava. Za popunu obrtnih sredstava preduzeća privlače kratkoročne kredite (sa rokom dospijeća do jedne godine), za finansiranje kapitalnih ulaganja - srednjoročne (od jedne do tri godine) i dugoročne kredite (od tri godine).

Bankarski kredit se daje privrednim subjektima svih oblika svojine na privremeno korišćenje pod uslovima utvrđenim ugovorom o kreditu. Glavne su sigurnost, otplata, hitnost, naplativost i ciljana orijentacija. (Kredit banke se odnosi na sredstva koja banka daje na kredit klijentu za namjensko korištenje u određenom periodu uz određeni procenat).

Obezbjeđenje kredita znači da banka ima pravo da zaštiti svoje interese, spriječi gubitke od neotplate duga zbog nelikvidnosti dužnika.

Krediti mogu biti obezbeđeni kolateralom (imovina, imovinska prava, hartije od vrednosti), garantovani (banke, finansije ili imovina trećeg lica) ili imati drugi kolateral (jamstvo, sertifikat osiguravajućeg društva).

Povrat, hitnost i plaćanje znači da zajmoprimac mora vratiti banci u roku navedenom u ugovoru o kreditu uz odgovarajuću uplatu za njegovo korištenje. Ciljana usmjerenost predviđa korištenje pozajmljenih sredstava za posebne namjene u skladu sa ugovorom o kreditu.

Kreditni odnosi uređuju se ugovorima o kreditu koji se zaključuju između zajmodavca i zajmoprimca samo u pisanoj formi, definišu međusobne obaveze i odgovornosti strana i ne mogu se jednostrano mijenjati bez saglasnosti obje strane.

Ugovor o kreditu može se zaključiti kako sastavljanjem jednog dokumenta, koji potpisuju zajmodavac i zajmoprimac, tako i razmjenom pisama, telegrama, telefonskih poruka koje potpisuje strana koja ih šalje.

Poslovne banke mogu davati kredite svim privrednim subjektima, bez obzira na privrednu pripadnost, statut, oblik vlasništva, ako imaju realne mogućnosti i pravne forme obezbjeđivanje blagovremene otplate kredita i plaćanja kamate (provizije) za korištenje. Za dobijanje kredita, zajmoprimac podnosi žalbu banci u obliku pisma, peticije, molbe, molbe. U dokumentima je naznačen potreban iznos kredita, njegova namena, rokovi dospeća i oblici obezbeđenja. Ako je tekući račun zajmoprimca otvoren u drugoj banci, on banci dostavlja konstitutivne dokumente sa naznakom pravne adrese, karticu sa uzorcima potpisa, ovjerenu u banci i izvod iz banke o stanju sredstava na računima i prisustvo duga po kreditima.

Visinu kamatnih stopa i postupak njihovog plaćanja utvrđuje banka i utvrđuje ugovorom o kreditu u zavisnosti od kreditnog rizika, obezbeđenog kolaterala, ponude i potražnje na kreditnom tržištu, roka korišćenja kredita, diskontne stope i drugi faktori. U slučaju promjene diskontne stope, uslovi ugovora mogu se revidirati i mijenjati samo uz zajednički dogovor zajmodavca i zajmoprimca.

Za kredite u stranoj valuti potrebno je uzeti u obzir i kamatne stope koje su na snazi na međunarodnim tržištima kapitala.

Zajmoprimac, koji dobije jednokratni kredit za kupovinu robe ili plaćanje zaliha po važećem zakonodavstvu o ugovorima i sporazumima, dostavlja kopije istih i drugih dokumenata banci u vezi sa događajem o čijem se trošku pretpostavlja. za otplatu kredita.

Zajmoprimac aplicira kod banke za kredit za izgradnju objekata za skladištenje i preradu poljoprivrednih proizvoda, proizvodnju robe široke potrošnje i sl., dostavlja banci projekat izgradnje (rekonstrukcije) preduzeća, koji je u skladu sa sa sanitarno-higijenskim, ekološkim i drugim standardima utvrđenim zakonom, kao i zaključcima stručnjaka u vezi sa projektno-proračunskom dokumentacijom kojom se potvrđuje usklađenost sa utvrđenim standardima, te drugom dokumentacijom potrebnom za kreditiranje (ugovor sa građevinskom organizacijom, studija izvodljivosti, rad raspored).

Zajmoprimac koji dobije kredit za troškove koji nisu pokriveni primanjima u toku kalendarske godine dostavlja prognozne obračune potrebe za kratkoročnim kreditom po godini sa tromjesečnim pregledom.

Komercijalna banka analizira i proučava aktivnosti potencijalnog zajmoprimca, utvrđuje njegovu kreditnu sposobnost, predviđa rizik od kašnjenja kredita i odlučuje da li će odobriti kredit ili odbiti da ga izda.

Glavni kriteriji za procjenu kreditne sposobnosti zajmoprimca prema propisima NBU o kreditiranju mogu biti:

-obezbjeđenje vlastitim sredstvima od najmanje 50% ukupnog obima svojih troškova;

-reputacija zajmoprimca (kvalifikacije, menadžerske sposobnosti, usklađenost poslovna etika, ugovorna, platna disciplina);

-procjena proizvedenih proizvoda, dostupnost naloga za njegovu realizaciju i priroda usluga koje se pružaju (konkurentnost na domaćem i stranom tržištu, potražnja za proizvodima, uslugama, obim izvoza);

Ekonomski ambijent (perspektive razvoja zajmoprimca, dostupnost izvora sredstava za investiranje).

Potrebni podaci o korisniku kredita i podaci koje banka dobije prilikom podnošenja zahtjeva za kredit sistematizovani su u kreditnom dosijeu zajmoprimca.

Dokumenti pohranjeni u ovom slučaju grupirani su na sljedeći način:

-materijali za odobravanje kredita (ugovor o kreditu, zadužnice, garantna pisma i sl.);

-finansijske i ekonomske informacije (bilansi, bilansi uspjeha, poslovni planovi, itd.);

-materijale o kreditnoj sposobnosti zajmoprimca (potvrde primljene od drugih banaka, upiti, pisma, izvještaji revizorskih kuća itd.).

Zabranjeno je davanje kredita za sledeće namene:

-pokriće gubitaka ekonomskih aktivnosti zajmoprimca;

-formiranje i povećanje osnovnog kapitala poslovnih banaka i drugih privrednih subjekata;

-kupovina vrijednosnih papira bilo koje kompanije.

Pored bankarskog kredita, u strukturu pozajmljenih finansijskih sredstava preduzeća uključene su sve vrste obaveza koje nastaju u obračunima sa drugim fizičkim i pravnim licima – dobavljačima, kupcima, budžetom, organima socijalnog osiguranja, vanbudžetskim fondovima, sa radnicima i pravnim licima. zaposlenima u preduzeću.

Komercijalni zajam odobrava jedno preduzeće drugom u obliku odloženog plaćanja za prodatu robu, obavljene radove, pružene usluge ili u obliku avansa preduzeću dobavljaču na osnovu ugovora o isporuci proizvoda, obavljanju poslova ili pružanje usluga.

Komercijalni krediti u robnom obliku nastaju u obračunima za materijalne vrijednosti, izvršene radove, pružene usluge. Oni se prenose u vlasništvo preduzeća dužnika pod uslovima sporazuma, koji predviđa odlaganje konačnog poravnanja na određeni period i uz kamatu.

Robni kredit omogućava prenos prava na robu (rezultate obavljenog posla, izvršene usluge) na kupca u trenutku potpisivanja ugovora ili stvarnog prijema robe (izvršenih radova, izvršenih usluga), bez obzira na vrijeme duga. otplata. U odnosima vezanim za davanje komercijalnog kredita, svaki privredni subjekt ima pravo da bude zajmodavac ili primalac kredita. Uobičajeni oblik registracije trgovačkog kredita je izdavanje mjenica od strane preduzeća svojim dobavljačima.

Formiranje dijela finansijskih sredstava na teret normalnih (nedospjelih) obaveza, korištenje bankarskih i komercijalnih kredita prirodni je fenomen tržišne ekonomije svojstven privrednim subjektima koji normalno i efikasno funkcionišu.

Dakle, pozajmljena finansijska sredstva su uglavnom bankarski krediti, koji imaju značajnu ulogu u razvoju preduzeća. Uz njihovu pomoć preduzeća pokrivaju potrebe za sredstvima za formiranje zaliha i troškova, čime doprinose uspostavljanju kontinuiranog poslovanja preduzeća i povećanju obima njihove aktivnosti.

Utvrđivanje koja se imovina formira na račun pozajmljenih finansijskih sredstava ne zahtijeva mnogo truda, jer se kompanija zadužuje za određenu namjenu i jasno se može pratiti gdje su sredstva uložena.

Za trgovinska preduzeća koja u potpunosti formiraju svoju imovinu na račun sopstvenih finansijskih sredstava, potreba za bankarskim kreditima je beznačajna i samo pokriva dodatne potrebe za finansijskim sredstvima povećanjem obima aktivnosti preduzeća ili neefikasnim korišćenjem sopstvenih finansijskih sredstava. resursa i uglavnom je privremene prirode.

Budući da je glavni zadatak komercijalne organizacije maksimiziranje profita, stalno se javlja problem izbora pravca korištenja finansijskih sredstava: ulaganja u cilju proširenja glavne djelatnosti komercijalne organizacije ili ulaganja u druga sredstva. kao što je poznato, ekonomski značaj profit je povezan sa dobijanjem rezultata od ulaganja u najprofitabilnija sredstva.

Mogu se razlikovati sljedeći glavni pravci korištenja finansijskih sredstava komercijalne organizacije:

-Kapitalne investicije.

-Proširenje obrtnog kapitala.

Plaćanje poreza.

Tutoring

Trebate pomoć u istraživanju teme?

Naši stručnjaci će savjetovati ili pružiti usluge podučavanja o temama koje vas zanimaju.
Pošaljite zahtjev sa naznakom teme odmah da se informišemo o mogućnosti dobijanja konsultacija.

Efikasnost upravljanja finansijskim resursima karakterišu indikatori koji karakterišu finansijski položaj i aktivnost preduzeća. Istovremeno, većina metoda za analizu finansijske situacije uključuje izračunavanje sljedećih grupa indikatora: finansijska stabilnost, solventnost, poslovnu aktivnost, profitabilnost. Za izračunavanje ključnih pokazatelja korišćenja finansijskih sredstava koriste se informacije iz izveštajnih obrazaca kao što su bilans stanja preduzeća (obrazac br. 1), bilans uspeha (obrazac br. 2).

Analiza finansijske stabilnosti može se sprovesti korišćenjem sistema apsolutnih i relativnih indikatora. Apsolutni pokazatelji finansijsku stabilnost karakteriše stepen obezbeđenosti zaliha i troškova prema izvorima njihovog formiranja. Generalizirajući pokazatelj finansijske stabilnosti je višak ili nedostatak izvora sredstava za formiranje zaliha i troškova.

Procjena finansijske stabilnosti omogućava vam da odredite finansijske mogućnosti preduzeća za budućnost. Prema stepenu finansijske stabilnosti preduzeća moguća su četiri tipa situacija:

1. Apsolutna finansijska stabilnost je rijetka kada su zalihe (W) manje od iznosa vlastitih obrtnih sredstava (SOS):

Z< COC (1.3.1)

Ovaj koeficijent pokazuje da su sve zalihe i troškovi pokriveni sopstvenim obrtnim sredstvima, odnosno da preduzeće ne zavisi od eksternih izvora.

2. Normalnu finansijsku stabilnost karakteriše nejednakost:

SOS< З < CОС +ДО, (1.3.2)

gdje DO - dugoročne obaveze.

Koeficijent pokazuje da je iznos zaliha veći od iznosa sopstvenih obrtnih sredstava, ali manji od iznosa sopstvenih obrtnih sredstava i dugoročnih kredita.

3. Nestabilno finansijsko stanje: rezerve se formiraju na teret sopstvenih obrtnih sredstava, dugoročnih i kratkoročnih zajmova i kredita:

SOS + DO< З < СОС + ДО + КО, (1.3.3)

gdje je KO - kratkoročne obaveze.

4. Krizno (nestabilno) finansijsko stanje: rezerve premašuju veličinu izvora njihovog formiranja, tj. ukupni trošak vlasničkog kapitala u opticaju, dugoročnih i kratkoročnih kredita:

Z> COS + DO + KO (1.3.4)

Preduzeće se smatra nesolventnim, jer nije ispunjen uslov solventnosti - gotovina, kratkoročna finansijska ulaganja i potraživanja ne pokrivaju obaveze prema dobavljačima organizacije.

Obračun ovih pokazatelja vam omogućava da identifikujete finansijsku situaciju u kojoj se kompanija nalazi i da dobijete kvalitativne karakteristike njenog finansijskog stanja. Pored toga, za dobijanje kvantitativnih karakteristika finansijske stabilnosti preduzeća koriste se sledeći finansijski pokazatelji: koeficijent koncentracije sopstvenog kapitala (finansijska nezavisnost), koeficijent finansijske stabilnosti, koeficijent kapitalizacije itd.

Koeficijent koncentracije sopstvenog kapitala (koeficijent autonomije ili finansijske nezavisnosti) (K un) karakteriše udeo vlasnika firme u ukupnom iznosu izvora, kao i zavisnost firme od eksternih kredita.

Što je niža vrijednost koeficijenta, što kompanija ima više kredita, to je veći rizik od nelikvidnosti. Niska vrijednost koeficijenta također odražava potencijalnu opasnost da preduzeće ima nedostatak sredstava. Preporučena vrijednost nije manja od 0,5 ili 50%.

Koeficijent finansijske stabilnosti (Kfin usta) pokazuje koji dio sredstava se finansira iz utrošenog kapitala (vlasnički kapital i dugoročne obaveze).

Vrijednost indikatora ispod 0,6 smatra se alarmantnom, što predodređuje potrebu za detaljnom analizom strukture vlasničkog kapitala i uslova i veličine dugoročnog zaduživanja. Optimalna vrijednost indikatora je u rasponu od 0,8-0,9.

Koeficijent koncentracije pozajmljenog kapitala (CCR) takođe služi za predstavljanje strukture kapitala kompanije.

Pokazuje koliki je udio imovine preduzeća finansiran pozajmljenim sredstvima (dugoročne i kratkoročne obaveze). Omjer ne pruža informacije o vjerovatnoći budućeg prihoda ili mogućeg novčanog toka. Preporučena vrijednost indikatora nije veća od 0,5.

Koeficijent finansijske poluge (Kfr) - odnos kredita i sopstvenih izvora finansiranja - je još jedan oblik prikaza koeficijenta finansijske nezavisnosti.

Pokazuje koliko je pozajmljenih sredstava privučeno za svaku rublju vlastitih sredstava. U određenom smislu, rast ovog pokazatelja u dinamici ne može se tumačiti kao pozitivan trend, jer ukazuje na povećanje zavisnosti preduzeća od kreditora i investitora. Optimalna vrijednost nije veća od 1.

Koeficijent finansiranja (Kfin) pokazuje iznos pozajmljenih sredstava i daje najopštiju ocjenu finansijske stabilnosti preduzeća. Prikazuje iznos pozajmljenih sredstava koji se može pripisati svakoj rublji vlastitih sredstava uloženih u sredstva.

Na primjer, vrijednost koeficijenta finansiranja, jednaka 0,1, pokazuje da jedna rublja vlastitih sredstava kompanije predstavlja jednu kopejku pozajmljenih sredstava. Preporučena vrijednost indikatora nije manja od 1. Stalni uzlazni trend ovog indikatora može dovesti do smanjenja stepena nezavisnosti preduzeća i, shodno tome, do smanjenja njegove finansijske stabilnosti.

Koeficijent obezbeđenosti obrtnih sredstava sopstvenim sredstvima (Kosos) izračunava se po formuli:

Odnos obezbeđenosti zaliha sopstvenim obrtnim sredstvima (Kozos) izračunava se po formuli:

Efikasnost razvijene politike formiranja sopstvenih finansijskih sredstava procenjuje se korišćenjem koeficijenta samofinansiranja (Ks.fin) razvoja proizvodnje.

gdje je Ssobs.fin.sr.PP iznos vlastitih finansijskih sredstava u planskom periodu;

Sprir.fin.res.PP - zbir povećanja finansijskih sredstava u planskom periodu.

Kritični (srednji) koeficijent likvidnosti (K krit.l.) izračunava se po formuli:

gdje je DZ - potraživanja;

DS - gotovina;

KFV - kratkoročna finansijska ulaganja;

POA - projektovana obrtna sredstva;

KO - kratkoročne obaveze.

Koeficijent pokazuje koji dio tekućeg duga preduzeće može pokriti bez uzimanja u obzir rezervi, odnosno uz potpunu otplatu potraživanja. Raspon fluktuacija u nivou ovog indikatora je od 0,5 do 1. Niske vrijednosti ukazuju na potrebu stalnog rada sa dužnicima kako bi se osigurala mogućnost pretvaranja dijela obrtne imovine u novčani oblik za obračune sa njihovim dobavljačima.

Koeficijent tekuće likvidnosti (pokriće) (Ktek.l) pokazuje u kojoj mjeri obrtna sredstva pokrivaju kratkoročne obaveze. Izračunato po formuli:

gde je OA - obrtna sredstva;

RBP - odgođeni troškovi.

Vrijednost ovog indikatora se smatra normalnom u rasponu od 1 do 2. On karakteriše stepen u kojem su sve kratkoročne obaveze obezbeđene obrtnom imovinom. Višak obrtnih sredstava u odnosu na kratkoročne obaveze za više od dva puta smatra se nepoželjnim, jer ukazuje na neracionalno ulaganje organizacije svojih fondova i njihovo neefikasno korišćenje.

Apsolutni koeficijent likvidnosti (Cal) izračunava se po formuli:

Karakteriše koji se dio kratkoročnih obaveza može otplatiti raspoloživim novcem i kratkoročnim finansijskim ulaganjima. Preporučena vrijednost indikatora je u rasponu od 0,2 do 0,5. Niska vrijednost ukazuje na smanjenje solventnosti kompanije.

Ubrzavanjem obrta kapitala, bez obzira na to u koju oblast delatnosti napreduje, preduzetnik minimizira umiranje resursa i sredstava i dobija sve veći profit na predujmljenoj vrednosti. Ubrzanje obrta jednako je povećanju vrijednosti predujma kapitala. Na ubrzanje prometa utiču mnogi faktori, uključujući i specifičnosti proizvodnje.

Stopa obrta obrtnih sredstava je najvažniji pokazatelj intenziteta korišćenja obrtnih sredstava, a zauzvrat se utvrđuje korišćenjem sledećih međusobno povezanih pokazatelja: trajanje jednog obrta u danima, koeficijent obrta i faktor opterećenja radni kapital.

Koeficijent prometa (To) određuje se dijeljenjem obima prodaje proizvoda u veleprodajnim cijenama prosječnim stanjem obrtnih sredstava u preduzeću:

Koeficijent karakteriše broj kola napravljenih od strane obrtnih sredstava za određeni period (godina, kvartal). Povećanje broja obrtaja dovodi ili do povećanja proizvodnje za 1 rublju obrtnog kapitala, ili do činjenice da je manji iznos obrtnog kapitala potreban da se potroši na isti obim proizvodnje.

Koeficijent obrta zaliha (Koz) izračunava se po formuli:

Koeficijent obrta potraživanja (KOD) izračunava se po formuli:

Promet gotovine i kratkoročnih finansijskih ulaganja izračunava se po formuli:

Trajanje jednog prometa u danima (T) nalazi se dijeljenjem broja dana u periodu sa koeficijentom obrta elementa sredstva.

Što je kraće trajanje obrta obrtnih sredstava odn više broja kola koja su napravili sa istim obimom prodatih proizvoda, to je potrebno manje prometnih sredstava, a što brže prometna sredstva završe kolo, to se efikasnije koriste.

Faktor opterećenja (Kz) obrtnog kapitala, obrnut stopi obrta, karakterizira iznos obrtnog kapitala potrošenog na 1 rublju. prodanih proizvoda, izračunato po formuli:

O stepenu korišćenja obrtnih sredstava preduzeća može se suditi po pokazatelju prinosa na obrtna sredstva (Oos), koji se definiše kao odnos dobiti od prodaje (P) i bilansa obrtnih sredstava (Oo).

Veličina ekonomskog efekta koji se dobija ubrzanjem obrta obrtnih sredstava može se odrediti korišćenjem faktora opterećenja sredstava u opticaju. Ukupni iznos uštede (prekoračivanja troškova) obrtnog kapitala (± EOS) postavlja se množenjem apsolutne promjene faktora opterećenja (DKz) sa iznosom prihoda od prodaje prema formuli:

gdje je DKz - apsolutna promjena faktora opterećenja postavljena kao razlika između vrijednosti izvještajnog (Kz1) i prethodnog perioda (Kz0): DKz = Kz1 - Kz0.

Profitabilnost je jedan od najvažnijih pokazatelja efikasnosti proizvodnje koji se koristi za procenu učinka preduzeća. Preduzeće posluje profitabilno ako prihod dobijen kao rezultat proizvodnih i ekonomskih aktivnosti premašuje troškove rada.

Postoje dvije vrste pokazatelja profitabilnosti: 1) profitabilnost u odnosu na prodaju; 2) povrat ulaganja. Prvi tip obuhvata: koeficijent bruto dobiti (Rval.pr), profitabilnost prodaje, profitabilnost proizvodnje i koeficijent neto dobiti. Drugi tip uključuje indikatore prinosa na kapital i povrata na sredstva.

Ovaj koeficijent svedoči o efikasnosti proizvodnih i privrednih aktivnosti, uključujući i efektivnost asortimana i politike cena preduzeća.

Povrat na prodaju (Rsales) se također naziva povratom na prodaju. Karakterizira iznos dobiti primljene od svake rublje prihoda.

Nizak profit po jedinici prodaje ukazuje na nisku potražnju za proizvodima kompanije i visoke troškove proizvodnje.

Ovaj pokazatelj se razlikuje od koeficijenta bruto dobiti po tome što se od iznosa bruto dobiti odbijaju komercijalni i administrativni troškovi koji nisu direktno povezani sa proizvodnjom dobara (izvođenje radova, pružanje usluga).

Profitabilnost proizvodnje (R proizvodnja) (tekući troškovi u osnovnim aktivnostima), karakteriše iznos dobiti od prodaje primljen po rublji troškova za redovne aktivnosti:

Neto profitabilnost - pokazuje koliko neto dobiti pada na jedinicu prihoda:

Povrat na imovinu odražava iznos dobiti po 1 rublji uloženoj u imovinu preduzeća:

Profitabilnost obrtnih sredstava odražava iznos dobiti po 1 rublji uloženoj u obrtna sredstva preduzeća:

Efikasnost korišćenja ukupnog kapitala (predujmljeni kapital) (Ea) karakteriše njegova profitabilnost (profitabilnost) – odnos iznosa neto dobiti (gubitka) i prosječnog godišnjeg iznosa ukupnog kapitala.

Po istoj metodologiji izračunava se efikasnost korišćenja vlasničkog kapitala (Eq):

Efikasnost korišćenja trajnog kapitala (EPC) izračunava se po formuli:

Dakle, finansijski resursi organizacije su sva sredstva akumulirana od strane preduzeća za formiranje sredstava koja su mu potrebna, kako o svom trošku tako i na teret pozajmljenih sredstava. Finansijska sredstva su materijalni nosilac finansijskih odnosa. Obrt finansijskih sredstava je njihovo formiranje i raspodela sa naknadnim korišćenjem kroz troškove finansiranja. Kretanje finansijskih sredstava komercijalnih organizacija vrši se uzimajući u obzir principe i karakteristike organizacije njihovih finansija. Finansijska sredstva komercijalnih organizacija obuhvataju sljedeća sredstva koja se razlikuju po obliku kretanja (formiranje i korištenje):

- kapital i rezerve;
- prihodi od prodaje;
- neposlovni prihodi;
- pozajmljena i druga dužnička sredstva; priznanice na bespovratnoj ili besplatnoj osnovi.

Ukupni kapital organizacije podijeljen je na vlasnički i dužnički kapital. Strukturu osnovnog kapitala čine: odobreni kapital, rezervni kapital, dodatni kapital, ciljano finansiranje i primici, zadržana dobit. Vlasnički kapital se sastoji od uloženog i akumuliranog kapitala. Privlačenje pozajmljenih resursa može pružiti niz prednosti, a moguć je i suprotan efekat. ...

Za procjenu efikasnosti upravljanja finansijskim resursima koriste se indikatori koji karakterišu finansijski položaj i aktivnost preduzeća. Većina metoda za analizu finansijske situacije podrazumeva izračunavanje sledećih grupa indikatora: finansijska stabilnost, solventnost, poslovna aktivnost, profitabilnost. Za izračunavanje ključnih pokazatelja upotrebe finansijskih sredstava koriste se informacije iz finansijskih izvještaja.

Analiza formiranja finansijskih sredstava PJSC "Odiseja". Formiranje i korištenje finansijskih sredstava - sažetak

I drugi radovi koji bi vas mogli zanimati

Tutoring