Metode za analizu finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća. Glavni pokazatelji finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća

Trenutno, značaj analize finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća naglo raste. Rezultati analize su od interesa za različite kategorije analitičara: rukovodeće osoblje, predstavnici finansijskih organa, poreski inspektori, poverioci i dr.

Finansijsko stanje se odnosi na sposobnost preduzeća da finansira svoje aktivnosti. Odlikuje se sigurnošću finansijskih sredstava neophodne za normalno funkcionisanje preduzeća, svrsishodnost njihove lokacije i efikasnost korišćenja, kao i finansijske odnose sa drugim pravnim i fizičkim licima.

Za početak, hajde da izvršimo horizontalnu i vertikalnu analizu bilansa kompanije za 3 godine.

Horizontalna analiza. U procesu analize, prije svega, treba proučiti dinamiku imovine organizacije, promjene u njihovom sastavu i strukturi i dati im ocjenu. Da bismo to uradili, izvršićemo horizontalnu analizu imovine Gizarttex doo.

Horizontalna analiza vam omogućava da uporedite svaku bilansnu poziciju u ovom trenutku sa prethodnim periodom. Analiza bilansne aktive, sadrži podatke o plasmanu kapitala na raspolaganje preduzeću, tj. o svom ulaganju u određene imovinske i materijalne vrijednosti, troškovima preduzeća za proizvodnju i prodaju proizvoda i na bilansima slobodnog novca.

Apsolutna promjena se izračunava tako što se izračuna razlika između odgovarajućih pokazatelja na kraju godine i početkom godine, a relativna varijansa se izračunava tako što se rezultat apsolutnog odstupanja podijeli sa vrijednošću početka godine. Za analizu ćemo koristiti računovodstvene izvještaje kompanije, izvještaj o dobiti i gubitku. Svi podaci prikazani su u tabeli 3.

Horizontalna analiza imovine Gizarttex doo pokazuje da je njihov apsolutni iznos u 2012. godini smanjen za 33 miliona rubalja, odnosno 13,4%. Može se zaključiti da organizacija smanjuje svoj ekonomski potencijal. Do povećanja obrtne imovine došlo je zbog povećanja Novac organizacije za 212 miliona rubalja i rezerve.

Tabela 3. Analitički bilans aktive (miliona rubalja)

		DEVIATION
			Apsolutno	Relativno	Apsolutno	Relativno
I. Obrtna sredstva
Cash
Potraživanja
Avansi dobavljačima
Ukupna obrtna sredstva
II. Osnovna sredstva
Osnovna sredstva
Uključujući i nedovršenu kapitalnu izgradnju
Nematerijalna imovina
Ostala dugotrajna imovina
Dugotrajna imovina ukupno
Ukupna imovina

Rast takvog pokazatelja kao gotovina +212 mil. rubalja ukazuje na to da organizacija nema finansijskih poteškoća, jer ima velika finansijska sredstva koja se ne ulažu u višak rezervi.

Povećanje broja potraživanja povezano je sa povećanjem prodaje, budući da se istovremeno povećava i prihod kompanije. Ovaj pokazatelj ukazuje na povećanje rizika od neplaćanja ili neblagovremenog plaćanja za puštene proizvode.

Analizirajući sastav dugotrajne imovine, može se primijetiti da je smanjenje pokazatelja u 2012. godini u odnosu na 2011. godinu za -33 miliona rubalja posljedica promjene u sastavu osnovnih sredstava.

Druga komponenta analize finansijsko stanje organizacija je procjena izvora obrazovanja organizacije.

Za procjenu izvora koriste se podaci iz horizontalne analize bilansne pasive. Analiza pasive nam omogućava da utvrdimo do kakvih je promena došlo u strukturi sopstvenog i pozajmljenog kapitala, koliko dugoročnih i kratkoročnih pozajmljenih sredstava se privuče u promet preduzeća, tj. obaveza pokazuje odakle su sredstva došla, kome preduzeća duguju. Proračuni apsolutne i relativne promjene za indikatore koji se razmatraju su slični proračunima imovine.

Tabela 4. Analitička bilansna pasiva (miliona rubalja)

		DEVIATION
			Apsolutno	Relativno	Apsolutno	Relativno
I. Kratkoročni krediti, krediti
Obveze
Kupci avansi
II. dugoročne dužnosti
Dugoročni krediti, krediti
III. Equity
Ovlašteni kapital
Extra capital
Akumulirani profit
Kapital, ukupno
Ukupne obaveze

Povećanje obaveza u 2012. godini od strane Gizarttex doo iznosilo je 1.798 miliona rubalja. Povećanje je uglavnom rezultat povećanja kratkoročnih obaveza za 52%. Na kraju analiziranog perioda (2012. godine), obaveze se u potpunosti sastoje od obaveza prema dobavljačima.

Vlasnički kapital je povećan za 1506 miliona RUR. Povećanje kapitala na kraju analiziranog perioda (2012) je rezultat akumulirane dobiti u iznosu od 1395 miliona rubalja. Uprkos značajnom povećanju osnovnog kapitala, dodatni i odobreni kapital organizacije ostao je nepromijenjen.

Dakle, na osnovu sprovedene horizontalne analize, možemo reći da su finansijske i ekonomske aktivnosti preduzeća doprinele povećanju njegovog osnovnog kapitala.

Vertikalna analiza se sprovodi korišćenjem analitičke tabele i podrazumeva proučavanje promena specifičnih pondera aktive i pasive bilansa stanja u cilju predviđanja promena u njihovoj strukturi.

Tabela 5. Vertikalna analiza imovine

				Promjena specifične težine
Trošak, milion rubalja		Trošak, milion rubalja	Udio imovine u ukupnoj vrijednosti imovine,%	Trošak, milion rubalja	Udio imovine u ukupnoj vrijednosti imovine,%
Obrtna sredstva
Cash
Kratkoročna finansijska ulaganja
Potraživanja
Avansi dobavljačima
Ostala obrtna sredstva
Ukupna obrtna sredstva
II. Osnovna sredstva
Dugoročna finansijska ulaganja
Osnovna sredstva
Incl. kapitalna izgradnja u toku
Nematerijalna imovina
Ostala dugotrajna imovina
Dugotrajna imovina ukupno
Ukupna imovina

U strukturi aktive bilansa DOO „Gizartteks“ značajno učešće imaju obrtna sredstva. Na početku 2011. godine vrijednost obrtne imovine iznosila je 78,2% njihove ukupne vrijednosti, a na kraju godine 92,7%. Postoji tendencija povećanja udjela ove vrste imovine.

Na dan 01.01.2011. godine, robne zalihe su imale značajno učešće u obrtnoj imovini - 73%. U posmatranom periodu postoji tendencija njihovog povećanja obrtne imovine GizarTeks doo.

Sljedeća vrsta obrtne imovine sa značajnom specifičnom težinom bila su potraživanja. Sa 01. 01. 2011. godine učešće ove vrste aktive iznosilo je 1,5%, a do kraja 2012. godine učešće je povećano za 5,2%.

Učešće dugotrajne imovine na početku 2011. godine iznosi 21,8%, što je više u odnosu na 2010. godinu za 0,9%. Međutim, na početku 2012. godine udio je 7,3%. Postoji opadajući trend ove vrste imovine. Smanjenje je uzrokovano smanjenjem osnovnih sredstava – eliminacijom zastarjele opreme.

Obaveze uključuju kapital i kratkoročne obaveze. Dakle, prema udjelu obaveza, može se zaključiti da su se izvori finansijsko-ekonomskih aktivnosti preduzeća promijenili.

Tabela 6. Vertikalna analiza obaveza

				Promjena specifične težine
Trošak, milion rubalja	Udio imovine u ukupnoj vrijednosti imovine,%	Trošak, milion rubalja	Udio imovine u ukupnoj vrijednosti imovine,%	Trošak, milion rubalja	Udio imovine u ukupnoj vrijednosti imovine,%
Kratkoročni krediti, krediti
Obveze
Kupci avansi
Ostale tekuće obaveze
Kratkoročne obaveze, ukupno
II Dugoročne obaveze
Dugoročni krediti, krediti
Ostale dugoročne obaveze
Dugoročne obaveze ukupno
III. Equity
Ovlašteni kapital
Extra capital
Akumulirani profit
Ostali izvori kapitala
Kapital, ukupno
Ukupne obaveze

U analiziranom periodu 2011. godine došlo je do smanjenja udjela akcijskog kapitala za 0,66% u odnosu na 2010. godinu i iznosi 50,66%. Treba napomenuti da je sadržaj udjela u osnovnom kapitalu ispod 50% nepoželjan, jer će kompanija ovisiti o kreditima. Međutim, u 2012. godini udio akcijskog kapitala je značajno povećan na 70,98% zbog akumulirane dobiti i drugih izvora vlasničkog kapitala.

Preduzeće nije imalo dugoročne obaveze za analizirani period. Ako se uzme u obzir mogućnost zamjene kratkoročnih obaveza dugoročnim, onda je prevlast kratkoročnih izvora u strukturi pozajmljenih sredstava negativan faktor koji karakteriše pogoršanje strukture bilansa stanja i povećanje rizik od gubitka finansijske stabilnosti.

Udio kratkoročnih obaveza u 2012. godini smanjen je u odnosu na period 2010-2011. za 22,83%.

Za organizaciju je važno ne samo da izvrši analizu i kompetentno predstavljanje rezultata, već i da na osnovu njih formuliše preporuke za poboljšanje performansi i karakteristike kvaliteta u aktivnostima organizacije. Osnovna svrha finansijske analize nije izračunavanje indikatora, već sposobnost interpretacije dobijenih rezultata.

Na osnovu horizontalne i vertikalne analize bilansa stanja utvrđuju se pozitivni i negativni trendovi promjena u dijelovima i stavkama bilansa stanja.

U strukturi imovine organizacije DOO "Gizartteks" veliki udeo pripada gotovini. U posmatranom periodu učešće obrtnih sredstava iznosilo je više od 50%. To ukazuje na formiranje strukture mobilne imovine, što doprinosi ubrzanju prometa radni kapital organizacije.

Kompletna slika o stanju solventnosti preduzeća može se prikazati analizom pokazatelja likvidnosti.

U praksi analitičkog rada koristi se sistem indikatora likvidnosti koji se izračunava prema sljedećim formulama.

Apsolutni koeficijent likvidnosti određuje se sljedećom formulom:

Cal = Ds / Kfo (5)

gdje je: Cal je koeficijent apsolutne likvidnosti; DS - gotovina; Kfo - kratkoročne finansijske obaveze.

Brzi omjer se određuje sljedećom formulom:

Kbl = Ds + Kfv + Kdz / Kfo (6)

gdje je: Kbl - koeficijent brze likvidnosti; DS - gotovina; Kdz - kratkoročna potraživanja; Kfv - kratkoročna finansijska ulaganja; Kfo - kratkoročne finansijske obaveze.

Vrijednost ovog indikatora se obično smatra zadovoljavajućom 0,7-1.

Koeficijent tekuće likvidnosti (koeficijent ukupnog pokrića) pokazuje stepen pokrića obrtnom imovinom kratkoročnih obaveza. Koeficijent sa vrijednošću većom od 2,0 smatra se zadovoljavajućim.

Ktl = Ta / Ko (7)

gdje je: Ktl - koeficijent tekuće likvidnosti; Ta - obrtna sredstva; Ko - kratkoročne obaveze.

Ovi pokazatelji vam omogućavaju da utvrdite sposobnost kompanije da plati svoje kratkoročne obaveze tokom izvještajnog perioda.

Izračunajmo indikatore likvidnosti K al 2010 -55 / 498 = 0,11

K t 2010 -903 / 498 = 1,81.

K bl 2010 -55 + 0 + 25/498 = 0,16.

K al 2011 -43 / 558 = 0,08.

K tl 2011 -885 / 558 = 1,58.

K bl 2011 -43 + 0 + 17/558 = 0,11.

K al 2012 -255 / 750 = 0,34.

K t 2012 -2716 / 750 = 3,62.

K bl 2012 -255 + 0 + 197/750 = 0,6.

Podaci su prikazani u tabeli 7.

Tabela 7. Dinamika pokazatelja likvidnosti (miliona rubalja)

Koeficijent tekuće likvidnosti karakteriše opšta opremljenost preduzeća obrtnim sredstvima za obavljanje privrednih aktivnosti i blagovremeno otplatu hitnih obaveza preduzeća. Koeficijent tekuće likvidnosti pokazuje da je u 2011. godini 1 rublja tekućih obaveza iznosila 1,58 rubalja obrtne imovine, dok je 2010. godine ta cifra iznosila 1,81, a već 2012. godine ovaj koeficijent iznosio je 3,62 rubalja... obrtna sredstva na 1 rublju tekućih obaveza. Ovo ukazuje na povećanje platnih sposobnosti preduzeća.

Koeficijent brze likvidnosti po značenju je sličan prethodnom pokazatelju, međutim, izračunava se za uži raspon obrtnih sredstava, kada se iz obračuna isključuje njihov najlikvidniji dio - proizvodne zalihe i materijalni troškovi... Koeficijent brze (hitne) likvidnosti karakteriše sposobnost preduzeća da otplaćuje tekuće (kratkoročne) obaveze na teret obrtnih sredstava. Povećanje koeficijenta u 2011-2012 sa 0,11 na 0,6 je uglavnom zbog smanjenja obaveza prema dobavljačima preduzeća.

Ako je koeficijent tekuće likvidnosti u prihvatljivom rasponu, dok je koeficijent brze likvidnosti neprihvatljivo nizak, to znači da preduzeće može obnoviti svoju tehničku solventnost prodajom svojih zaliha i potraživanja, ali kao rezultat toga može biti lišeno mogućnosti normalno funkcionišu.

Koeficijent apsolutne likvidnosti pokazatelja za 2011. godinu - 0,08 povećan je na 0,34 u 2012. godini. Time kompanija može hitno otplatiti svoje obaveze.

Preduzeće DOO "Gizartteks" je likvidno, odnosno ima mogućnost da svoju imovinu konvertuje u gotovinu i blagovremeno izmiruje svoje obaveze. Ipak, treba obratiti pažnju na brzi omjer, koji je nedopustivo nizak.

Tabela 8. Glavni tehničko-ekonomski pokazatelji DOO "Gizartteks"

U 2012. godini postoji pozitivan trend u razvoju preduzeća: stopa rasta prihoda iznosila je 274,5%, što ukazuje na povećanje prodaje proizvoda; stopa rasta bilansne dobiti iznosi 427,9%; neto dobit 461,5%, dobit od prodaje proizvoda 361%. To je uprkos činjenici da je u 2011. godini dobit od prodaje proizvoda značajno smanjena u odnosu na 2010. godinu za 221 milion rubalja. Povećanje neto dobiti je pozitivan trend, što ukazuje poslovnu aktivnost preduzeća.

Istražujemo sistem indikatora efikasnosti preduzeća. Najzanimljiviji pokazatelji su povrat na imovinu, povrat na kapital, povrat na prodaju.

Povrat na sredstva je pokazatelj profitabilnosti i efikasnosti preduzeća, očišćenog od uticaja iznosa pozajmljenih sredstava. Koristi se za poređenje preduzeća u istoj industriji i izračunava se pomoću formule:

Profitabilnost = neto prihod / prosječna vrijednost imovina (8)

Povrat na imovinu pokazuje koliko profita pada na svaku rublju uloženu u imovinu organizacije.

• 1. Svijest o preuzimanju rizika. Budući da je finansijski rizik objektivna pojava, rizik potpuno isključite iz finansijske aktivnosti preduzetništvo je nemoguće. Nakon procjene nivoa rizika za pojedinačne operacije, možete usvojiti taktiku "izbjegavanja rizika". Svest o prihvatanju rizika je preduslov za neutralisanje posledica rizika.
• 2. Upravljivost prihvaćenih rizika. Portfolio finansijskih rizika treba da obuhvata uglavnom one koji se mogu neutralisati.
• 3. Nezavisnost individualnog upravljanja rizicima. Finansijski gubici dalje različite vrste rizici su nezavisni jedan od drugog i u procesu upravljanja njima moraju se pojedinačno neutralisati.
• 4. Uporedivost nivoa prihvaćenih rizika sa nivoom profitabilnosti finansijskih transakcija. Preduzeće treba da prihvati u procesu obavljanja finansijskih aktivnosti samo one vrste finansijskih rizika, čiji nivo ne prelazi odgovarajući nivo profitabilnosti na skali "rentabilnost - rizik".

Bilo koju vrstu rizika za koju je nivo rizika viši od nivoa očekivanog prinosa (sa uključenom premijom rizika) kompanija mora odbaciti (ili se iznosi premije i rizika moraju revidirati u skladu s tim).

• 5. Uporedivost nivoa prihvaćenih rizika sa finansijskim mogućnostima preduzeća. Očekivani iznos finansijskih gubitaka preduzeća, koji odgovara određenom nivou finansijskog rizika, mora odgovarati udelu kapitala koji je obezbeđen internim osiguranjem rizika.
• 6. Efikasnost upravljanja rizicima. Troškovi preduzeća da neutrališe finansijski rizik ne bi trebalo da pređu iznos mogućih finansijskih gubitaka na njemu, čak i ako visok stepen vjerovatnoća rizičnog događaja. Kriterijum efikasnosti upravljanja rizicima mora se poštovati u sprovođenju kako samoosiguranja tako i eksternog osiguranja finansijskih rizika.
• 7. Računovodstvo za period poslovanja u upravljanju rizicima. Što je duži period finansijske transakcije, širi je raspon povezanih rizika. Ukoliko je potrebno izvršiti takve finansijske transakcije, kompanija mora osigurati da se potreban dodatni nivo profitabilnosti postigne ne samo na račun premije rizika, već i premije likvidnosti, budući da je period finansijske transakcije period. „zamrznute likvidnosti“ kapitala uloženog u njega. Samo u tom slučaju preduzeće će imati neophodan finansijski potencijal da neutrališe negativne finansijske posledice takvog poslovanja u slučaju mogućeg rizičnog događaja.
• 8. Uzimanje u obzir finansijske strategije preduzeća u procesu upravljanja rizicima. Sistem kontrole finansijski rizici treba da se zasniva na opštim kriterijumima finansijske strategije koju odabere preduzeće (oslikavajući njegovu finansijsku ideologiju u odnosu na nivo prihvatljivih rizika), kao i na finansijskoj politici u određenim oblastima finansijske delatnosti.
• 9. Uzimanje u obzir mogućnosti prenošenja rizika. Izbjegavanje rizika pretpostavlja averziju prema riziku, odbijanje realizacije aktivnosti (projekta) povezane s rizikom. Takva odluka se donosi u slučaju nepoštivanja gore navedenih principa. Međutim, treba imati na umu da izbjegavanje jedne vrste rizika može dovesti do pojave drugih.

Proračun i analiza indikatora ekonomske aktivnosti preduzeća. Analiza finansijskog stanja preduzeća. Koncept poslovne aktivnosti preduzeća.

Analiza finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća

Kurs je završila A.A. Ignatieva.

Politehnička škola Lysva

Lysva, 2003

Uvod

Vrijednost analize ekonomske aktivnosti preduzeća u tržišnoj ekonomiji. Osnovne tradicionalne metode analize.

Analiza finansijske i ekonomske aktivnosti je nauka koja proučava ekonomske performanse preduzeća, u njihovom složenom razvoju, kako bi se identifikovale unutarproizvodne rezerve. Analiza se široko odnosi na način spoznaje predmeta i pojava. okruženje, zasnovan na podjeli cjeline na njene sastavne dijelove i njihovom proučavanju u svoj raznolikosti veza i zavisnosti.

Važnost discipline za obuku stručnjaka u tržišnim uslovima je da poznavanje AFHD-a omogućava donošenje odluka, pronalaženje proizvodnih rezervi i njihovo korištenje.

Metoda nauke se odnosi na metode istraživanja nečijeg predmeta. Tokom ekonomske analize, analitička obrada ekonomskih informacija, koriste se posebne metode i tehnike koje zavise od zadatka i dostupnosti informacione baze. One se grubo mogu podijeliti u dvije grupe: tradicionalne i matematičke.

Tradicionalne metode:

1. Upotreba apsolutnih, relativnih i prosječnih vrijednosti.

Analiza indikatora ekonomskih pojava, procesa, situacija počinje upotrebom apsolutnih vrijednosti. Apsolutne vrijednosti u računovodstvu i statistici su glavne mjere, dok se u AHD koriste kao osnova za izračunavanje prosječnih i relativnih vrijednosti. Relativne vrijednosti se široko koriste u AHD. Oni karakterišu fenomen dinamike indikatora, tj. izračunato poređenjem stvarnih performansi u nekoliko vremenskih perioda. Prilikom analize strukture populacije koristi se relativna veličina strukture. Izračunavanje ovih pokazatelja kroz nekoliko vremenskih perioda omogućava analizu strukturnih promjena. Vrijednosti relativnog intenziteta su analitičke. Prosječne vrijednosti su također važne u analizi; one daju generalizirajuću karakteristiku fenomena i omogućavaju prelazak od singularnog do općeg, od slučajnog do regularnog. Bez njih, nemoguće je uporediti osobinu koja se proučava u različitim populacijama. U analitičkim proračunima koriste se različite vrste prosjeka.

2. Vodeća metoda AHD je metoda poređenja. Poređenje se može napraviti za tri vrste dinamike. Zavisi od izvještajnog perioda odabranog za poređenje:

Realizacijom plana upoređuje se stvarna vrijednost objekta koji se proučava u izvještajnoj godini sa njegovom planiranom.

Stvarnom dinamikom, stvarna vrijednost objekta koji se proučava u izvještajnoj godini upoređuje se sa njegovom stvarnom vrijednošću za isti period prethodne godine.

Planiranom dinamikom, planirana vrijednost proučavanog objekta izvještajne godine upoređuje se sa njegovom stvarnom vrijednošću iz prethodne godine.

Procenti i koeficijenti su rezultat poređenja u relativnom smislu. Preduslov za primenu ove metode je uporedivost poređenog ekonomski pokazatelji... Poređenje se takođe može izvršiti u apsolutnim iznosima. Određuje se načinom razlika. Rezultat ovog poređenja je razlika između stvarnog i osnovnog indikatora u obliku apsolutne vrijednosti sa znakom "+" ili "-".

3. Metoda grupisanja.

Grupiranje je sastavni dio svakog istraživanja. Omogućava vam da proučavate ekonomske fenomene u njihovom odnosu i međuzavisnosti, a takođe vam omogućava da identifikujete uticaj najznačajnijih faktora. U procesu analize koriste se tipološka, ​​strukturna i analitička grupisanja.

Tipološke grupe, koriste tip društvenih ili ekonomskih fenomena koji su u osnovi ovih grupa.

Strukturne grupe se koriste u proučavanju sastava samih preduzeća, a moguće je analizirati i strukturu proizvoda.

Analitičke grupe su dizajnirane da identifikuju odnos i međuzavisnost, te interakciju između proučavanih pojava i njihovih indikatora.

Prilikom konstruisanja ovih grupa iz dva međusobno povezana indikatora, jedan se smatra faktorom koji utiče na drugi, a drugi kao rezultat prvog – takvo grupisanje omogućava identifikaciju odnosa: što su kvalifikacije veće, to su veće plate.

Zasniva se na relativnim pokazateljima koji izražavaju odnos nivoa date pojave prema njenom nivou u prošlosti ili prema nivou slične pojave, uzetim kao osnova za poređenje. Indeksi su pojedinačni i opšti (zbirni). Koristeći preračunavanje indeksa i građenje vremenske serije koja karakteriše određeni indikator, moguće je analizirati fenomen dinamike.

5. Metoda lančanih supstitucija ili elimacije.

Koristi se za izračunavanje uticaja pojedinačnih faktora na odgovarajući agregatni indikator. Ova metoda analiza se koristi samo kada odnos između proučavanih pojava ima strogo funkcionalni karakter. Ova metoda se sastoji u uzastopnoj zamjeni planiranih pokazatelja stvarnim, tj. u svakom obračunu (supstituciji) samo se jedan indikator ili faktor zamjenjuje. Stepen uticaja ovog ili onog indikatora otkriva se uzastopnim oduzimanjem prvog od drugog izračuna, drugog od trećeg itd. U prvom proračunu su sve vrijednosti planirane, u posljednjem - stvarne. Nakon određivanja veličine faktora, sastavlja se bilans odstupanja. Ako se održava ravnoteža odstupanja, onda se svi proračuni izvode, tačni. U zaključku se donose zaključci i navode mjere za poboljšanje konačnih indikatora.

6. Metoda ravnoteže.

Široko se koristi u računovodstvu, statistici, planiranju i AHD (gdje postoji striktno funkcionalna ovisnost indikatora). Ova metoda se zasniva na bilansu robe, koji se može izraziti sljedećom formulom:

Nzap "+ Np = Nr + Nout + Nzap" "

Nzap" - zalihe na početku izvještajnog perioda

Np - prijem robe

Nr - prodaja robe

Nout - ostalo raspolaganje robom

Nzap "" - zalihe na kraju izvještajnog perioda

Sam bilans robe (sirovine) omogućava donošenje važnih analitičkih zaključaka. Pogotovo ako se sastavlja ne samo kao cjelina, već i za pojedine grupe sirovina, gotovih proizvoda. Na osnovu ove ravnoteže i metodom lančanih supstitucija, otkriva se uticaj svakog algebarskog člana na željeni eksponent, tj. faktor a.

1. Proračun i analiza indikatora ekonomske aktivnosti preduzeća

1.1 Realizacija plana i dinamika prodaje robe i proizvoda.

Poređenje se može napraviti za tri vrste dinamike. Zavisi od izvještajnog perioda odabranog za poređenje:

a) realizacija plana - upoređuje se stvarna vrijednost objekta koji se proučava u obračunskoj godini sa njegovom planiranom vrijednošću.

b) stvarna dinamika - upoređuje se stvarna vrijednost objekta koji se proučava u obračunskoj godini sa njegovom stvarnom vrijednošću za isti period prethodne godine.

c) planirana dinamika - planirana vrijednost proučavanog objekta izvještajne godine upoređuje se sa njegovom stvarnom vrijednošću iz prethodne godine.

Realizacija plana i dinamika prodaje robe i proizvoda može se prikazati u obliku tabele.

Tabela 1.1.

index	% dovršenosti plana	stvarna dinamika	planiranu dinamiku	rel. odstupanje po cinjenici. dinamika	rel. odbijeno. prema planu. dinamika	relativno odstupanje
1. Obim prodatih proizvoda u veleprodajnim cijenama
2. Komercijalni proizvodi po planiranim veleprodajnim cijenama
u stvarnim cijenama

Objašnjenje Tabele 1.1.

1.1.1. Obračun % ispunjenosti plana za sve indikatore:

Količina stvarnih proizvoda = = = 102,8%

103,5%

1.1.2. Izračun stvarne dinamike za sve indikatore:

Obim stvarnih proizvoda = = = 117%

Tržišni proizvodi u pl. veleprodajne cijene = == 100,5%

1.1.3. Izračun planirane dinamike za sve indikatore:

Obim stvarnih proizvoda = = =113,8%

Tržišni proizvodi u pl. veleprodajne cijene = == 97,2%

1.1.4. Obračun planirane dinamike obima prodaje proizvoda u veleprodajnim cijenama:

PD = = = 113,8%

1.1.4. Stvarni obim prodatih proizvoda iznosio je 2,8% više od planiranog, uključujući povećanje obima prodaje proizvoda najkvalitetnije kategorije za 14,3%, a premašio je i stvarni nivo prošlogodišnjih proizvoda za 17%, uključujući najviša kategorija kvaliteta za 46,7%. Planirani obim prodatih proizvoda povećan je za 13,8% u odnosu na prošlu godinu, uklj. najkvalitetnija kategorija za 28,3%. Iz ovoga se može zaključiti da je došlo do povećanja obima prodaje proizvoda u odnosu na prošlu godinu i sa planom zahvaljujući proizvodima najviše kategorije kvaliteta.

Stvarni obim tržišne proizvodnje u odnosu na plan povećan je za 3,5%, au odnosu na prošlu godinu za 0,5%. Ciljna TP smanjena je za 2,8% u odnosu na prethodnu godinu.

Postoji povećanje tržišne proizvodnje, a smanjenje planiranog pokazatelja od 2,8% u odnosu na prošlogodišnji pokazatelj ukazuje da je preduzeće imalo razloga za smanjenje obima tržišne proizvodnje.

1.2 Sprovođenje plana za glavnu nomenklaturu.

Da bi se obezbedilo potpunije zadovoljenje potreba stanovništva, neophodno je da preduzeće ispuni plan ne samo u pogledu obima proizvoda, već i u pogledu asortimana (nomenklature). Nomenklatura - lista naziva proizvoda i njihovog osoblja, uspostavljena za odgovarajuće vrste proizvoda u Sveruskoj klasifikaciji industrijskih proizvoda (OKPP).

Asortiman je lista naziva proizvoda sa naznakom obima proizvodnje za svaku vrstu. Može biti potpuna, grupna i unutargrupna.

Analiza ispunjenosti plana za asortiman može se izvršiti upoređivanjem stvarno završenog asortimana sa planiranim, a ocjena ispunjenosti plana vrši se na sljedeće načine:

1. metodom najnižeg procenta.

2. po specifičnoj težini u opštoj listi naziva proizvoda za koje je ispunjen plan proizvodnje.

3. korištenjem prosječnog procenta, koji se izračunava dijeljenjem ukupne stvarne proizvodnje u okviru plana sa ukupnom planiranom proizvodnjom.

Na osnovu podataka u tabeli 2 utvrđujemo ispunjenost plana za asortiman:

Tabela 1.2.

proizvodnja	TP po veleprodajnim cijenama rub.	implementacija plana %	TP, zaslužan za ispunjenje plana za rubriku asortimana.
manometar
potenciometar
mjerač vlage

Objašnjenje u tabeli 1.2.

1.2.1. Obračun tržišnih proizvoda po veleprodajnim cijenama. Određuje se množenjem veleprodajne cijene sa obimom proizvodnje.

1.2.1.1 Obračun komercijalnih proizvoda svih vrsta u veleprodajnim cijenama prema planu:

Čovjek-r = 10.464 * 7,5 = 78.480 rubalja.

Senzor = 16891 * 44 = 743204 rubalja.

Potenz-p = 1817 * 350 = 635950 rubalja.

Mjerač vlage = 125 * 1900 = 237500 rubalja.

1.2.1.2 Obračun tržišnih proizvoda svih vrsta u veleprodajnim cijenama prema stvarno:

Čovjek-r = 10890 * 7,5 = 81 675 rubalja.

Senzor = 18904 * 44 = 8318776 rub.

Potenz-tr = 1780 * 350 = 623000 rubalja.

Mjerač vlage = 115 * 1900 = 218500 rubalja.

1.2.2. Obračun % ispunjenosti plana za sve vrste proizvoda. Utvrđuje se poređenjem stvarne vrijednosti objekta koji se proučava u obračunskoj godini sa njegovom planiranom vrijednošću:

Manometar = = 104,7%

Senzor = = 111,9%

Potenciometar = = 98%

Mjerač vlage = = 92%

% izdatih pl. ukupno = = 103,5%

1.2.3. Obračun ispunjenosti plana za asortiman vrši se po metodi najnižeg procenta.

% izdatih pl. po asortimanu. = = 98,1%

1.2.4 Plan proizvodnje je generalno ispunjen za 103,5%. Ali prema potenciometru plan je neispunjen za 2%, a prema vlagomjeru za 8%. Razlozi za neispunjavanje plana mogu biti eksterni i unutrašnji. U eksterne spadaju: tržišni uslovi, promene u potražnji za određenim vrstama proizvoda, stanje materijalno-tehničke podrške, neblagovremeno puštanje u rad proizvodnih kapaciteta preduzeća iz razloga van njegove kontrole. Unutrašnji razlozi: nedostaci u organizaciji proizvodnje, loša tehnička opremljenost, zastoji, havarije, nedostatak električne energije, niska kultura proizvodnje, nedostaci u sistemu upravljanja i materijalnog podsticaja.

1.3. Ispunjenje plana i stope rasta produktivnosti rada po radniku, po radniku, po čovjeku/radnom danu i čovjek/sat.

Izračun navedenih pokazatelja može se izvršiti na osnovu podataka u tabelama 1, 2, 3.

Tabela 1.3.

index	proizvodi. rad	implementacija plana %	stopa rasta (pad)%
1. Po 1 radniku (hiljadu rubalja)
2. Po 1 radniku (hiljadu rubalja)
3. Za 1 rad. (osoba / dan, rub)
4. Za 1 radnika. (osoba / sat rublja)

Objašnjenje u tabeli 1.3.

1.3.1 Obračun prosječne godišnje proizvodnje proizvoda po 1 zaposlenom određuje se dijeljenjem obima TP i prosječnog broja zaposlenih:

GVPL = = 12 hiljada rubalja

GVF = = 12,26 hiljada rubalja

GVPROSH.YEAR = = 12,3 hiljada rubalja

1.3.2. Obračun prosječne godišnje proizvodnje po 1 radniku prema planu, zapravo za prethodnu godinu, utvrđuje se dijeljenjem obima TP i prosječnog broja radnika:

GVPL = = 16,3 hiljada rubalja

GVF = = 16,75 hiljada rubalja

GVPROSH.YEAR = = 16,7 hiljada rubalja

1.3.3. Obračun prosječne godišnje proizvodnje po 1 radnom licu/danu prema planu, faktički i za prethodnu godinu, utvrđuje se dijeljenjem obima TP sa brojem zaposlenih osoba/dan proizvedenih od strane radnika:

GVPL = = 71,06 rubalja.

GVF = = 75,3 rubalja.

GVPROSH.YEAR = = 73,48 rubalja.

1.3.4. Obračun prosječne godišnje proizvodnje po 1 čovjek/sat odrađenog prema planu, u stvari i za prethodnu godinu. Određuje se dijeljenjem obima TP i broja ljudi/sati koje rade radnici:

GVPL = = 8,73 rubalja.

GVF = = 9,31 rubalja.

GVPROSH.YEAR = = 9,34 rubalja.

1.3.5. Obračun ispunjenosti plana produktivnosti rada utvrđuje se dijeljenjem stvarne i planirane prosječne godišnje proizvodnje:

1.3.5.1 po 1 radniku:

% izdatih pl. = = 102,2%

1.3.5.2. po 1 radniku:

% izdatih pl. = = 102,8%

1.3.5.3. po 1 odrađenoj osobi/dan:

% izdatih pl. = = 106%

1.3.5.4. po 1 odrađenoj osobi/sat:

% izdatih pl. = = 106,6%

1.3.6. Obračun stope rasta (pada) produktivnosti rada utvrđuje se dijeljenjem stvarne prosječne godišnje proizvodnje sa proizvodnjom prethodne godine:

1.3.6.1. stopa rasta produktivnosti rada po 1 radniku:

TR (C) = = 99,7%

1.3.6.2. stopa rasta produktivnosti rada po radniku:

TR (C) = = 100,3%

1.3.6.3. stopa rasta produktivnosti rada po 1 zaposlenoj osobi / dan:

TR (C) = = 102,5%

1.3.6.4. stopa rasta produktivnosti rada po 1 radnoj osobi/sat:

TR (C) = = 99,7%

1.3.7. Prema proračunima možemo zaključiti: na stopu pada produktivnosti rada po 1 zaposlenom, koja je iznosila 99,7%, uticalo je povećanje broja rukovodećih kadrova za 23 osobe u odnosu na plan i njihovo učešće u ukupnom broju zaposlenih. broj zaposlenih iznosio je 2,7%, dok je broj radnika u ovom periodu povećan za svega 12 osoba. Preduzeće treba da revidira kadrovsku strukturu, inače proizvodnja neće biti isplativa, jer postoje veliki troškovi za održavanje upravljačkog aparata.

Dolazi do povećanja produktivnosti rada po 1 radnom mjestu. osoba/dan, što se dogodilo zbog rada vikendom i praznicima. Zbog smanjenja produktivnosti rada po 1 odrađenoj osobi/sat za 0,3%, može se reći o zastoju unutar smjene u preduzeću. Kompanija treba da obrati pažnju na organizaciju rada.

1.4 Odnos stopa rasta prosječne plate i produktivnosti rada.

Da biste odredili ovaj omjer, prvo morate pronaći prosječnu platu, a zatim stopu rasta (pada) prosječne plate. Da biste to učinili, potrebni su vam podaci o produktivnosti rada, koji su izračunati u tabeli 1.3., a za ovaj proračun će vam biti potrebni i podaci u tabeli 3. iz Dodatka 2.

1.4.1. Obračun prosječne plate 1 radnika stvarno i za prethodnu godinu. Definiše se kao odnos fonda zarada prema broju zaposlenih:

ZPF = = 1805,37 rubalja.

ZEPRED. GODINA == 1.740,54 RUB

1.4.2. Obračun stope rasta prosječne plate zaposlenih utvrđuje se kao odnos stvarnog nivoa prosječne zarade prema visini prosječne zarade iz prethodne godine:

TR (C) = = 103,7%

1.4.3 Stopa rasta produktivnosti rada po 1 radniku:

TR (C) = = 99,7%

1.4.4. Određivanje odnosa stope rasta prosječne plate i produktivnosti rada po radniku:

1.4.5. Odnos stopa rasta prosječne plate i produktivnosti rada iznosio je 1,04, što ukazuje da preduzeće ne poštuje osnovni ekonomski zakon, kada produktivnost mora rasti brže od nadnica. Preduzeće treba da revidira svoj rad, jer ova tendencija može dovesti do neperspektivne proizvodnje.

1.5. Ispunjenje plana troškova proizvodnje.

Na osnovu podataka u tabeli 10 u Prilogu 2, moguće je izračunati realizaciju plana za puni trošak proizvodi i eksterni faktori po punoj ceni prema tabeli 5.

1.5.1. Obračun % ispunjenosti plana po punoj cijeni proizvodnje, utvrđuje se kao omjer stvarnih i puno planiranih troškova proizvodnje:

% plana proizvodnje = = = 99,8%

Da biste saznali uticaj svake stavke troškova na dobijeni % ispunjenosti plana, potrebno je pronaći apsolutno odstupanje za svaku stavku troškova

Tabela 1.5.- Obračun apsolutnog odstupanja po stavkama troškova

Rashodi	stvarnih proizvedenih proizvoda	apsolutno odstupanje
prema planu	u stvari
sirovina i zaliha
reciklabilni otpad
kupljeni proizvodi, poluproizvodi
goriva i energije za tehnološke potrebe
plate proizvodnih radnika:
glavni
dodatno
doprinose za socijalno osiguranje
gubitke iz braka
režijski troškovi
opšti tekući troškovi
druga proizvodnja
Neproizvodni

1.5.3. Kao rezultat izvršenih kalkulacija, može se zaključiti da su na neispunjenje plana po nabavnoj vrijednosti značajno uticali opći i opći troškovi proizvodnje, a negativno su utjecale 3 stope troškova: gubici od otpada, goriva i energije za tehnološke potrebe. i ostali troškovi proizvodnje.

1.6. Smanjenje troškova kritičnih stavki.

Za dublje proučavanje razloga promjene cijene koštanja analiziraju se računovodstvene procjene za pojedine proizvode, upoređuje se stvarni nivo troškova sa planiranim i sa podacima prethodnih godina u cjelini i po stavkama troškova, te identifikovan je uticaj faktora.

Na osnovu dostupnih podataka u tabeli 6 u Prilogu 2, smanjenje troškova najvažnijih proizvoda može se utvrditi poređenjem, tj. izračunati % ispunjenosti plana, stvarnu i planiranu dinamiku.

Tabela 1.6.

proizvodnja	% dovršenosti plana	relativno odstupanje za% od plana proizvodnje	stvarna dinamika	relativno odstupanje zasnovano na stvarnoj dinamici.	planiranu dinamiku	odstupanje prema planu dinamike
manometar
potenciometar
mjerač vlage

Objašnjenje za tabelu 1.6.

1.6.1. Obračun % ispunjenosti plana troškova proizvodnje svake vrste najvažnijih proizvoda. Definiše se kao odnos izvještajne godine prema stvarnom planu izvještajne godine.

1.6.1.1 Obračun % ispunjenosti plana po cijeni proizvodnje manometra:

% izdatih pl. = = = 98,4%

1.6.1.2 Obračun % ispunjenja plana po cijeni proizvodnje senzora:

% izdatih pl. = = = 99%

1.6.1.3. Obračun % ispunjenosti plana po trošku proizvodnje potenciometra:

% izdatih pl. = = = 100,6%

1.6.1.4. Obračun % ispunjenosti plana po cijeni proizvodnje vlagomjera:

% izdatih pl. = = = 99,4%

1.6.2. Proračun stvarne dinamike po cijeni najvažnijih proizvoda. Utvrđuje se kao omjer stvarnih troškova izvještajne godine i stvarnih troškova prethodne godine.

1.6.2.1. Proračun stvarne dinamike po trošku proizvodnje

manometar:

PD = = = 96,9%

1.6.2.2. Proračun stvarne dinamike po cijeni proizvodnje senzora:

FD = = = 96,5%

1.6.2.3. Proračun stvarne dinamike troškova proizvodnje potenciometra:

FD = = = 99,4%

1.6.2.4. Izračun stvarne dinamike po cijeni proizvoda vlage:

FD = = = 98,4%

1.6.3. Obračun planirane dinamike po cijeni svake vrste najvažnijih proizvoda. Definiše se kao omjer planiranih troškova najvažnijih proizvoda izvještajne godine i stvarnih troškova prethodne godine.

1.6.3.1. Proračun planirane dinamike po cijeni proizvodnje manometra:

PD = = = 98,5%

1.6.3.2. Proračun planirane dinamike po cijeni proizvodnje senzora:

PD = = = 97,5%

1.6.3.3. Proračun planirane dinamike po cijeni proizvodnje potenciometra:

PD = = = 98,7%

1.6.3.4. Izračun planirane dinamike po cijeni proizvoda mjerača vlage:

PD = = = 98,9%

1.6.4. možete odrediti smanjenje cijene najvažnijih proizvoda putem razlika. Uporedi stvarni trošak sa planiranim i troškom prethodne godine, kao i planirani trošak sa troškom prethodne godine.

Tabela 1.7

proizvodnja	odstupanje stvarnih troškova	odstupanje plan.web-ty od pret.godine
sa plan.web	iz prethodne godine
manometar
potenciometar
mjerač vlage

1.6.5. Prema urađenim proračunima može se zaključiti da za svaku vrstu najvažnijih proizvoda postoji tendencija smanjenja troškova, osim potenciometarskog proizvoda, budući da je za ovu vrstu proizvoda u izvještajnoj godini došlo do povećanja cijene. trošak u odnosu na planirani pokazatelj (+2). Ova situacija nije povezana sa povećanjem obima proizvodnje za ovu vrstu proizvoda, jer plan nije ispunjen u smislu potenciometara (-2), pa su i razlozi povećanja troškova različiti.

1.7. Gubici iz braka.

1.7.1. Za utvrđivanje gubitka braka prema dostupnim podacima potrebno je troškove ispravke braka dodati trošku konačno odbijenih proizvoda, oduzeti trošak braka po cijeni mogućeg korištenja, iznos odbitaka od izvršioci i visina kazni od dobavljača za nabavku nestandardnog materijala:

Gubici od braka = 43 + 2-1-1-2 = 32 hiljade rubalja

1.7.2. Udio gubitaka od otpada u troškovima proizvodnje TP-a određuje se dijeljenjem iznosa gubitaka od nedostataka sa troškovima proizvodnje TP-a:

Udio gubitaka od braka = = = 0,001 ili 0,1%

1.7.3. Gubici od otpada iznosili su 32 hiljade rubalja, što u troškovima proizvodnje TP iznosi 0,1%. Ovo ukazuje na neznatan uticaj ove stavke troškova na troškove proizvodnje proizvedenih proizvoda, jer postoji tendencija smanjenja ukupnih troškova TP, ali uprkos tome, preduzeće treba da smanji gubitke od otpada.

2. Analiza finansijskog stanja preduzeća

2.1 Značaj, ciljevi i informaciona baza finansijske analize

Funkcionisanje delatnosti, bez obzira na vrstu delatnosti i oblike vlasništva, u tržišnim uslovima je određeno njenom sposobnošću da ostvari dovoljan prihod ili dobit.

Profit je krajnji rezultat aktivnosti preduzeća, koji karakteriše apsolutnu efikasnost njegovog rada. Profit je najvažniji faktor u stimulisanju proizvodne i preduzetničke aktivnosti preduzeća i stvara finansijsku procenu osnove za njegovo širenje radi zadovoljenja društvenih i materijalnih potreba radne snage.

Porez na dohodak postaje glavni izvor budžetskih prihoda. Na račun dobiti otplaćuju se dužničke obaveze preduzeća prema bankama i investitorima, pa je profit najvažniji generalizujući pokazatelj u sistemu procijenjenih pokazatelja efikasnosti proizvodnih, komercijalnih i finansijskih aktivnosti preduzeća.

Visina dobiti zavisi od obima prodaje proizvoda i njihovog kvaliteta i konkurentnosti na domaćem i stranom tržištu, asortimana, nivoa troškova, inflatornih procesa koji su uvek prisutni u tržišnim uslovima.

Sistem indikatora finansijskih rezultata uključuje apsolutni indikator, tj. profit i relativni pokazatelji: ukupna profitabilnost preduzeća, profitabilnost proizvoda i drugi.

Zadaci analize:

1) procjena dinamike dobiti;

2) određivanje pravca i veličine identifikovanja faktora izbeljivanja za visinu dobiti i nivo rentabilnosti;

3) utvrđivanje i procenu mogućih rezervi za rast dobiti i rentabilnosti;

4) analiza praga profita (tačka rentabilnosti).

Izvori informacija:

a) Obrazac broj 2 „Godišnji i tromjesečni izvještaji, izvještaj o finansijskom rezultatu”;

b) Obrazac br. 1 “Bilans stanja”;

c) Obrazac broj 5 „Prilog bilansu stanja“;

d) Podaci finansijskog plana;

e) Analitički podaci računovodstvo na računima: prodaja proizvoda, prodaja i drugo otuđenje osnovnih sredstava, prodaja ostalih sredstava, dobit i gubitak.

2.2 Koncept finansijskog stanja i finansijske stabilnosti preduzeća

Finansijsko stanje preduzeća je ekonomska kategorija, koji odražava stanje kapitala u procesu njegovog opticaja i sposobnost privrednog subjekta da se samorazvija u određenom trenutku.

U procesu nabavke, proizvodnje, marketinga i finansijskih aktivnosti kontinuirano se odvija proces cirkulacije kapitala, strukture sredstava i izvora njihovog formiranja, dostupnosti i potrebe za finansijskim sredstvima i, kao posledica, finansijskog stanja preduzeća. preduzeća, čije su spoljne manifestacije solventnost, promena.

Finansijsko stanje može biti stabilno, nestabilno (pretkrizno) i krizno. Finansijsko stanje preduzeća, njegova stabilnost i stabilnost zavise od rezultata njegovih proizvodnih, komercijalnih i finansijskih aktivnosti. Finansijska djelatnost kao komponenta ekonomska aktivnost treba da bude usmerena na obezbeđivanje planiranog prijema i trošenja novčanih sredstava, sprovođenje obračunske discipline, postizanje racionalnih razmera sopstvenog i dužničkog kapitala i najefikasnije korišćenje istih.

Finansijska stabilnost je sposobnost preduzeća da vrši plaćanja blagovremeno, da finansira svoje aktivnosti na proširenoj osnovi.

Glavni cilj finansijske aktivnosti svodi se na jedan glavni zadatak- povećanje imovine preduzeća. Da bi se to postiglo, mora stalno održavati solventnost i profitabilnost, kao i optimalnu strukturu aktive i bilansne pasive.

Glavni zadaci analize:

1. Pravovremeno utvrđivanje i otklanjanje nedostataka u finansijskim aktivnostima, te traženje rezervi za poboljšanje finansijskog stanja preduzeća i njegove solventnosti.

2. Predviđanje mogućih finansijskih rezultata, ekonomske isplativosti na osnovu realnih uslova privredne delatnosti i raspoloživosti sopstvenih i pozajmljenih resursa, izrada modela finansijskog stanja sa raznovrsnim opcijama korišćenja resursa.

3. Izrada konkretnih mjera za efikasnije korišćenje finansijskih sredstava i jačanje finansijskog stanja preduzeća.

Glavni izvori informacija za analizu finansijskog stanja preduzeća su bilans stanja, bilans uspeha, kretanje kapitala, novčani tokovi i drugi oblici izveštavanja, podaci iz primarnog i analitičkog računovodstva, koji dešifruju i detaljiziraju pojedinačne bilansne stavke.

2.3 Karakteristike sadržaja i strukture bilansa stanja

Bilans stanja je način prikazivanja novčane vrijednosti imovine preduzeća prema sastavu i izvorima njegovog finansiranja na određeni datum.

Imovina daje određenu predstavu o ekonomskom potencijalu preduzeća, obaveze pokazuju iznos sredstava koje je preduzeće primilo i njihove izvore.

Za vršenje analitičkih studija i procjena strukture aktive i pasive bilansa stanja, bilansne stavke podliježu grupisanju.

Osnovna karakteristika grupisanja stavki aktive je stepen njihove likvidnosti, tj. obim njihove konverzije u gotovinu. U zavisnosti od stepena likvidnosti, sredstva se dele u 2 velike grupe:

Osnovna sredstva

Obrtna sredstva

Pregovarački su više likvidni od onih koji nisu u opticaju.

Dugoročna sredstva obuhvataju: osnovna sredstva, neprofitna sredstva, kapitalna ulaganja, dugoročna finansijska ulaganja.

U sastav prometnih (tekućih) ulaze: gotovina, hartije od vrijednosti, potraživanja, zalihe i troškovi - stalno su u opticaju pretvarajući se u gotovinu, tj. lako se mogu pretvoriti u gotovinu, tj. tečni su.

Ali gotovina, određene hartije od vrijednosti, potraživanja, stvarna potraživanja, još su likvidnija.

Obaveze bilansa stanja odražavaju izvore sredstava preduzeća na određeni datum. Dijele se na izvore vlastitih sredstava (kapital i rezerve), dugoročne obaveze (krediti i pozajmice) i kratkoročne obaveze (krediti, pozajmice, namirenja i druge obaveze).

Stavke pasive grupisane su prema 2 kriterijuma:

Pravna pripadnost (sopstvena i pozajmljena)

Trajanje korišćenja sredstava (dugoročno i kratkoročno)

Izvori sopstvenih sredstava su: odobreni kapital, dodatni kapital, rezervni kapital, akumulacioni i društveni fondovi, ciljano finansiranje i zadržana dobit prethodnih godina. Pozajmljena sredstva obuhvataju: dugoročne i kratkoročne kredite i pozajmice, obaveze prema dobavljačima i druge obaveze.

Na osnovu znakova grupisanja aktive i pasive bilansa stanja, moguće je sastaviti analitički bilans, uz pomoć kojeg se analizira struktura imovine preduzeća i izvori njegovog finansiranja. se sprovodi.

Prilikom analize strukture bilansa stanja identifikuju se i vrednuju udeo svake grupe aktive i pasive bilansa stanja uopšte, kao rezultat, kao i odnos između pojedinih grupa.

Gotovina, hartije od vrijednosti i stvarna potraživanja, tj. lako ostvariva imovina je izvor otplate kratkoročnih obaveza čiji je rok dospijeća kraći od 1 godine, ostatak likvidnih sredstava se koristi za otplatu dugoročnih obaveza, čiji je rok dospijeća veći od 1 godine.

Ako, nakon otplate svih spoljnih obaveza, preduzeće i dalje ima likvidna sredstva, ona će postati vlasništvo akcionara.

Slično se razmatra i korištenje prirodnog obrtnog kapitala i drugih sredstava:

Za otplatu kratkoročnih obaveza

Za otplatu dugoročnih obaveza

Prisustvo komunikacijskih funkcija između grupa aktive i pasive određuje da su kratkoročni pozajmljeni izvori namijenjeni nadopunjavanju mobilnih sredstava, a dugoročni su usmjereni na kupovinu nekretnina i kapitalna ulaganja.

2.4 Analiza dinamike sastava i strukture imovine preduzeća prema bilansnoj aktivi

Analiza finansijskog stanja preduzeća počinje proučavanjem sastava i strukture imovine preduzeća prema podacima iz bilansa stanja.

Analiza dinamike, sastava i strukture imovine omogućava da se utvrdi veličina apsolutnog i relativnog povećanja ili smanjenja ukupne imovine preduzeća i njenih pojedinačnih vrsta.

Povećanje (smanjenje) sredstva ukazuje na širenje (skupljanje) preduzeća, smanjenje ekonomske aktivnosti može biti uzrokovano smanjenjem efektivne potražnje za robom ovog preduzeća, ograničenjem sirovina, materijala itd.

Promjena strukture imovine stvara određene mogućnosti za osnovnu i finansijsku djelatnost i utiče na obrt ukupne imovine.

Pokazatelji strukture dinamike odražavaju udio učešća svake vrste u ukupnim promjenama u ukupnoj aktivi. Njihova analiza nam omogućava da zaključimo u koja su sredstva uložena novoprivučena finansijska sredstva ili koja se sredstva smanjila zbog odliva finansijskih sredstava. Napravimo tabelu za analizu.

Tabela 2.1. - Analiza sastava i strukture imovine preduzeća

Položaj imovine	Za početak godine	Na kraju godine	Promjena tokom godine	% na promjenu ukupnog stanja bilansa
					% do početka godine
Imobilizirana sredstva (stalna imovina) Osnovna sredstva Izgradnja u toku Dugoročni fin. priloge Ostala dugotrajna imovina Pokretna sredstva (kratka sredstva) zalihe i troškovi Potraživanja Porez na dodatu vrijednost Kratkoročni fin. priloge
Cash Ostala obrtna sredstva

Objašnjenje za tabelu 2.1.

Kao što se može vidjeti iz tabele, ukupna vrijednost imovine preduzeća, uključujući novac i sredstva u proračunima, porasla je za 636 hiljada rubalja. ili 2,6%.

Na početku izvještajnog perioda, pokretna prometna sredstva iznosila su 8975 rubalja. u izvještajnom periodu porasli su za 171 hiljadu rubalja. ili za 1,9%, ali je njihovo učešće u vrijednosti aktive smanjeno za 0,23% i na kraju godine iznosi 36,65%, rezerve su najviše porasle za 334 hiljade rubalja. ili 51,3% (najmanje mobilni dio imovine), na kraju izvještajnog perioda njihovo učešće je iznosilo 3,94% i povećano je za 1,26% u odnosu na početak godine.

Porez na dodatu vrijednost povećan je za 108 hiljada rubalja. ili za 72%, njihov udio je povećan za 0,43%.

Gotovina i vrijednost vrijednosnih papira smanjeni su za 45 hiljada rubalja. ili 39,1%, njihovo učešće smanjeno je za 0,22%.

Potraživanja su se smanjila u izvještajnom periodu za 226 hiljada rubalja. ili 2,8%, njihova težina klisure smanjena je za 1,7%.

Imobilisana sredstva su u izvještajnom periodu porasla za 465 hiljada rubalja. ili 3,03%, a njihov udio je povećan za 0,23%. Troškovi osnovnih sredstava i kapitalnih investicija smanjeni su za 364 hiljade rubalja. ili 2,4%, njihovo učešće smanjeno je za 3,1%. Izgradnja u toku povećala se za 829 hiljada rubalja. ili za 1%, njihov udio je povećan za 3,3%. Nematerijalna imovina nije promijenjena.

Pokazalo se da je povećanje imobilisanih sredstava 2,7 puta veće od mobilisanih sredstava, što određuje trend usporavanja obrta celokupne imovine preduzeća i stvara nepovoljne uslove za finansijsko poslovanje preduzeća.

Analizom pokazatelja strukturne dinamike uočen je nepovoljan trend: više od 2/3, odnosno 73,1% ukupnog povećanja imovine obezbeđeno je zbog povećanja dugotrajne imovine, odnosno sredstva su uložena u manje likvidna sredstva, što umanjuje finansijska sredstva. stabilnost preduzeća.

2.5 Analiza dinamike sastava i strukture izvora sredstava preduzeća za bilansnu pasivu

Razlozi povećanja ili smanjenja imovine preduzeća utvrđuju se proučavanjem promjena u sastavu izvora njegovog formiranja. Prijem, sticanje, stvaranje imovine može se izvršiti o trošku

sopstveni i pozajmljeni kapital, čije karakteristike odnosa otkrivaju suštinu finansijskog položaja preduzeća. Procjena dinamike sastava i strukture izvora sopstvenih i pozajmljenih sredstava vrši se prema podacima Obrasca br. 1 - bilans stanja u tabeli.

Tabela 2.2.- Analiza sastava i strukture izvora sredstava preduzeća

Izvori sredstava	Za početak godine	Na kraju godine	Promjena tokom godine	% na promjenu u ukupnom iznosu pass-va ball-sa
					% do početka godine
Vlasnički kapital (kapital i rezerve) Ovlašteni kapital Dodatni drop-l Rezervni kapital Sredstva akumulacije Socijalni fondovi sfere Ciljano finansiranje Neraspoređeni profit Dugoročni krediti Dugoročni krediti Kratkoročni krediti Kratkoročni krediti Obveze Obračun dividendi prihod budućih perioda Sredstva potrošnje Rezerve za tekuće troškove Ostale kratkoročne obaveze

Objašnjenje za tabelu 2.2.

Kao što se može vidjeti iz tabele 2.2. povećanje vrijednosti imovine preduzeća za izvještajni period za 636 hiljada rubalja. ili 2,6%, uglavnom zbog povećanja kapitala za 295 hiljada rubalja. ili 1,66%.

Rast sopstvenih sredstava je rezultat povećanja dodatnog kapitala za 188 hiljada rubalja. ili 1,07%. Došlo je do povećanja akumulacionog fonda za 107t.r. ili 88,43% ukupnog iznosa izvora sredstava.

U strukturi pozajmljenih sredstava, obaveze prema dobavljačima su značajno porasle za 1707 hiljada rubalja. ili 33,15%, njen udio je povećan za 6,3%.

Strukturna analiza pokazuje da je 86,3% ukupnog povećanja finansiranja obezbijeđeno povećanjem vlastitih sredstava. Dakle, poređenje dinamike strukture

1. dio povećanja finansijskih sredstava bio je usmjeren na povećanje nekretnina, čime je smanjen stepen mobilnosti vlastitih sredstava.

2. Najveći uticaj na povećanje imovine imalo je povećanje sopstvenih sredstava.

2.6 Analiza finansijske stabilnosti i solventnosti po relativnim pokazateljima

Finansijsku stabilnost preduzeća karakteriše sistem apsolutnih i relativnih pokazatelja. Određuje se odnosom vrijednosti materijalnih obrtnih sredstava i vrijednosti vlastitih i pozajmljenih izvora sredstava za njihovo formiranje, tj. obezbeđivanje zaliha i troškova sa izvorima sredstava za njihovo formiranje je suština finansijske stabilnosti preduzeća.

Relativni pokazatelji finansijske stabilnosti.

Finansijsku stabilnost karakteriše sistem finansijskih pokazatelja. Izračunavaju se kao omjer apsolutni pokazatelji bilans sredstava i obaveza. Analiza ovih koeficijenata je u poređenju sa njihovim standardnim vrijednostima, kao i u proučavanju njihove dinamike za izvještajni period i više godina.

Kao osnovne vrijednosti mogu se uzeti i pokazatelji za prošlu godinu, prosječni industrijski indikatori, pokazatelji najperspektivnijih preduzeća.

1. Jedan od najvažnijih pokazatelja koji karakteriše nezavisnost preduzeća od pozajmljenih sredstava je koeficijent autonomije koji se izračunava po formuli:

B - valuta bilansa, bilansna suma

Prikazuje učešće sopstvenih sredstava u ukupnom iznosu svih sredstava preduzeća koje je on dao za sprovođenje statutarnih aktivnosti. Minimalni prag je procijenjen na 0,5.

2. Odnos odnosa pozajmljenih i sopstvenih sredstava izračunava se kao odnos svih obaveza preduzeća prema iznosu sopstvenih sredstava.

K s / s = K T + K t + h p / I s,

gdje je K T - dugoročne obaveze

chr - obaveze prema dobavljačima, uključujući isplate dividendi i obaveze

Karakterizira koliko je pozajmljenih sredstava kompanija privukla za 1 rublju vlastitih sredstava uloženih u imovinu. Njegova normativna vrijednost mora biti manja ili jednaka 1.

3. Koeficijent manevarske sposobnosti izračunava se kao odnos sopstvenih obrtnih sredstava preduzeća prema zbiru izvora sopstvenih i dugoročno pozajmljenih sredstava.

Km = E s / I s + K T = I s + K T –F / I s + K T,

gdje je F - imobilizirana sredstva (stalna imovina)

EU - vlastiti obrtni kapital

Pokazuje koliki je udio vaših vlastitih sredstava u mobilnom obliku, što vam omogućava manje-više slobodno praćenje s tim sredstvima. Njegova standardna vrijednost mora biti veća ili jednaka 0,5.

Uz indikatore koji karakterišu strukturu imovine, potrebno je izračunati i analizirati koeficijente koji pokazuju učešće duga u izvorima sredstava preduzeća.

4. Odnos dugoročno pozajmljenih sredstava definira se kao odnos iznosa dugoročnih kredita i pozajmica prema visini izvora vlastitih sredstava i dugoročno pozajmljenih sredstava.

Kd = K T / I s + K T

Ovaj omjer vam omogućava da procijenite udio sredstava u finansiranju kapitalnih investicija.

5. Odnos kratkoročnog duga, izražava učešće kratkoročnih obaveza u ukupnom iznosu spoljnih obaveza.

K k = K t + h p / K T + K t + h p

6. Odnos obaveza prema dobavljačima i ostalih obaveza karakteriše učešće obaveza prema dobavljačima i ostalih obaveza u ukupnom iznosu spoljnih obaveza.

K kz = h p / K T + K t + h p

7. Koeficijent predviđanja stečaja, karakteriše udio neto obrtnog kapitala u iznosu bilansne aktive.

K pb = R a - (K t + h p) / B,

gdje je R a - pokretna imovina (obrtna imovina, obrtna, realna imovina)

Tabela 2.3 - Analiza indikatora finansijske stabilnosti

	Indikatori	Mi smo granice	Početkom godine hiljada rubalja	Na kraju godine, hiljadu rubalja	Promjena za period (+ ;-) tr.
	Imovina preduzeća Vlasnički kapital (kapital i rezerve) Pozajmljena sredstva, ukupno Dugoročni krediti Dugoročni krediti Kratkoročni krediti Kratkoročni krediti Kratkoročni dug i druge obaveze Osnovna sredstva Izgradnja u toku Vlastiti obrtni kapital (stranica 2-4 stranica) Zalihe i troškovi Gotovina, obračuni i druga imovina Odnos autonomije (p2 / p1) Odnos duga i kapitala (red 3 / red 2) Koeficijent manevarske sposobnosti (stranica 5 / strana 2) Koeficijent dugoročnog zaduživanja Koeficijent kratkoročnog duga (red 3 / red 3) Odnos obaveza prema dobavljačima i ostalih obaveza (red 3 / red 3) Omjer predviđanja stečaja (red 6 + red 7 - red 3 / red 1)

Objašnjenje za tabelu 2.3.

Kao što se vidi iz tabele, postoji velika finansijska zavisnost preduzeća, što potvrđuje i koeficijent autonomije i sopstvenih obrtnih sredstava. Koeficijent manevarske sposobnosti također je smanjen za 0,01.

Uprkos ovim pozitivnim trenucima, možemo reći da je kompanija u finansijskim poteškoćama, jer koeficijent stečaja, iako ima pozitivnu vrijednost, smanjen je za 0,013 u odnosu na prošlu godinu. Za izlazak iz krize i stabilizaciju preduzeća potrebno je izvršiti ekonomski i finansijski oporavak.

Tržišni uslovi upravljanja obavezuju preduzeće da u svakom trenutku može hitno da otplati spoljne obaveze (tj. da bude solventno). Preduzeće se smatra solventnim ako je njegova ukupna imovina veća od dugoročnih i kratkoročnih obaveza.

Za procjenu promjene stepena solventnosti potrebno je uporediti pokazatelje bilansa stanja za različite grupe sredstava i obaveza na osnovu ovog poređenja, određuju se analitički apsolutni i relativni pokazatelji.

Solventnost se mjeri pomoću koeficijenta solventnosti, koji pokazuje udio sredstava (kapitala) u ukupnim obavezama i izračunava se kao omjer kapitala i duga, obično izražen u procentima.

sri y (s / s) = I s / K T + K t + h p,

gdje Is - izvori vlastitih sredstava

K T - dugoročne obaveze

K t - kratkoročne obaveze: krediti i pozajmice

hr - obaveze prema dobavljačima, uključujući isplate dividendi i obveze.

2.7 Analiza likvidnosti preduzeća po relativnim pokazateljima

Tržišni uslovi upravljanja obavezuju kompaniju da u svakom trenutku može hitno da otplati kratkoročne obaveze (tj. da bude likvidna). Preduzeće se smatra likvidnim ako je njegova obrtna imovina veća od tekućih obaveza. Važno je uzeti u obzir da je gotovina važnija od dobiti za uspješno finansijsko upravljanje preduzećem.

Pokazatelji relativne likvidnosti.

Analizirajući trenutnu finansijsku poziciju preduzeća u svrhu ulaganja u njega, koriste se indikatori relativne likvidnosti. Stepen konverzije obrtnih sredstava u gotovinu nije isti, pa se u domaćoj i svjetskoj praksi računaju 3 relativna pokazatelja likvidnosti.

1. Koeficijent apsolutne likvidnosti, izračunava se kao omjer gotovine u blagajni, na bankovnim računima, kao i cijene hartija od vrijednosti koje se mogu prodati na berze na iznos kratkoročnih obaveza. Njegova regulatorna granica je 0,2-0,25.

Cubs. lice. = d / K t + h p

Gdje je d - gotovina i kratkoročna ulaganja

2. Koeficijent likvidnosti 2, izračunava se kao odnos gotovine i realnih potraživanja prema primitku, prema iznosu kratkoročnih obaveza. Njegove normalne granice su 0,7-0,8.

Klik 2 = d + ha / K t + hr

3. Koeficijent tekuće likvidnosti ili koeficijent pokrića, izračunava se kao odnos iznosa gotovine realnih potraživanja i zaliha i troškova, tj. vrijednost sve realne imovine na iznos kratkoročnog duga. Standardna vrijednost je 2.

Kp = d + ha + Z / Kt + chr = Ra / K t + chr

Z - zalihe i troškovi

Ovaj pokazatelj je najopštiji i stoga je u svjetskoj praksi prihvaćeno da za svaku rublju ulaganja, tj. kratkoročnih dugova, trebalo bi da bude 2 rublje obrtnih sredstava, ali pod uticajem oblika obračuna obrtnog kapitala i drugih karakteristika, pozitivno finansijsko stanje može biti i sa nižim koeficijentom pokrića, ali uvek više od 1 .

Tabela 2.4. - Analiza indikatora likvidnosti

	Indikatori	Ograničenja	Početkom godine hiljada rubalja	Na kraju godine, hiljadu rubalja	Odstupanje (+ ;-)
	Tekući račun Devizni računi Ostala gotovina Kratkoročna finansijska ulaganja (hartije od vrijednosti) Ukupna gotovina i vrijednosni papiri (∑str.1-5) Potraživanja Ostala obrtna sredstva Ukupna gotovina, vrijednosni papiri i potraživanja (∑str.6-8) Zalihe i troškovi umanjeni za unaprijed plaćene troškove Ukupna likvidna sredstva (red 9 + red 10) Kratkoročni krediti Kratkoročni krediti Obveze Obračun dividendi Ostale kratkoročne obaveze
	Ukupne tekuće obaveze (∑str. 12-16) Koeficijent apsolutne likvidnosti (red 6 / red 17) Koeficijent likvidnosti 2 (red 9 / red 17) Koeficijent pokrića ili tekuća likvidnost (red 11 / red 17)

Objašnjenje za tabelu 2.4.

Podaci u tabeli pokazuju da je preduzeće u finansijskoj krizi, koeficijent likvidnosti je znatno niži od dozvoljene vrijednosti, a negativan faktor je i to što je u izvještajnom periodu koeficijent apsolutne likvidnosti smanjen za 0,012. I koeficijent pokrivenosti za izvještajni period je također smanjen za 0,4, ali još uvijek ne prelazi prag. Preduzeće hitno mora zaustaviti pad koeficijenata ili barem zaustaviti njihov dalji pad.

2.8 Analiza finansijske stabilnosti, solventnosti i likvidnosti preduzeća u apsolutnom iznosu

Najopštiji apsolutni pokazatelj finansijske stabilnosti je korespondencija ili nedosljednost (višak ili manjak) izvora sredstava za formiranje zaliha i troškova, tj. razlika između veličine izvora sredstava i iznosa zaliha i troškova. Za karakterizaciju izvora formiranja zaliha i troškova koristi se nekoliko indikatora koji odražavaju različite stepene pokrivenosti različitih vrsta izvora:

1. Raspoloživost sopstvenih obrtnih sredstava, koja se definiše kao razlika između zbira izvora sopstvenih sredstava i vrednosti osnovnih sredstava i dugotrajnih sredstava.

Ec = Is - F

Analizirano preduzeće ima sopstvena sredstva na početku godine 17.768 hiljada rubalja. i na kraju godine 18062 tr.

2. Raspoloživost sopstvenih opticajnih i dugoročno pozajmljenih izvora sredstava za formiranje zaliha i troškova.

ET = (I s + KT) –F

U analiziranom preduzeću ET = I s, pošto kompanija nema dugoročno pozajmljene izvore.

3. Ukupna vrijednost glavnih izvora sredstava za formiranje zaliha i troškova. Ona je jednaka zbiru sopstvenih obrtnih sredstava, dugoročnih i kratkoročnih kredita i pozajmica.

E∑ = (Is + KT + Kt) - F

U analiziranom preduzeću E∑ = ET, pošto preduzeće nema

kratkoročni krediti i pozajmice.

U svjetskoj praksi, za određivanje solventnosti preduzeća, koristi se indikator - višak svih sredstava nad vanjskim obavezama. Predstavlja razliku između celokupne imovine preduzeća i dugoročnog, kratkoročnog duga. Ako preduzeće nije u stanju da ispuni svoje spoljne obaveze na štetu celokupne svoje imovine, može biti proglašeno nesolventnim.

Tabela 2.5. - Na osnovu bilansa aktive i pasive sačinićemo tabelu.

Objašnjenje tabele 2.5.

Preduzeće svoje obaveze iz ukupne imovine može ispuniti i na početku godine i na kraju, tj. je rastvarač. Iznos viška sve imovine nad spoljnim dugom na kraju izvještajnog perioda povećan je za 294t.r. ili samo za 1,02 puta, a trebalo bi da premaši najmanje 2 puta, tako da postoji tendencija smanjenja solventnosti.

Za tačniju procjenu solventnosti preduzeća u stranoj i domaćoj praksi izračunava se vrijednost neto imovine i analizira njihova dinamika. Neto imovina predstavlja višak aktive prema obavezama uzetim u obzir. Imovina uključena u obračun uključuje novčanu i nenovčanu imovinu preduzeća, sa izuzetkom dugova osnivača za doprinose Krivičnom zakoniku, PDV-a i gubitaka. Obaveze uključene u obračun: ciljano finansiranje i primici, obaveze po zakupu, eksterne obaveze prema bankama i drugim fizičkim licima, obaveze prema dobavljačima, rezerve za buduće troškove i plaćanja i ostale obaveze.

Tabela 2.6. - Obračun neto imovine

Naziv indikatora	Početkom godine hiljada rubalja	Na kraju godine, hiljadu rubalja
1. nematerijalna imovina 3. nedovršena gradnja 4.Dugoročna finansijska ulaganja 5. ostala dugotrajna sredstva 6.inventar, MBE, DP i roba 7 WIP i unaprijed plaćeni troškovi 8.gotovina 9. potraživanja 10. kratkoročna finansijska ulaganja 11. ostala obrtna sredstva 12. Porez na dodatu vrijednost 13.ukupna imovina (∑p1-11) 14. namjenska sredstva i primanja 15.bankarski krediti 16. pozajmljena sredstva 17. obaveze prema dobavljačima 18.rezervacije za buduće troškove i plaćanja 19. ostale obaveze 20.ukupne obaveze (∑str. 13-18) 21. trošak neto imovine (red 12 - red 19) Kao procenat ukupne imovine

Objašnjenje za tabelu 2.6.

Prikazana računica pokazuje da ovo preduzeće plaća neto imovinom čiji je iznos od početka godine smanjen za 1.071 hiljadu rubalja ili 5,6%, a njihov udio je smanjen za 5,02%. Ovo potvrđuje ranije donesen zaključak o smanjenju solventnosti preduzeća.

2.9 Analiza likvidnosti bilansa stanja

Likvidnost preduzeća znači likvidnost njegovog bilansa stanja. Likvidnost imovine i dospijeće obaveza mogu se samo grubo utvrditi iz bilansa stanja eksternom analizom. Do povećanja tačnosti procene likvidnosti bilansa dolazi u procesu interne analize na osnovu računovodstvenih podataka. U zavisnosti od stepena likvidnosti, imovina preduzeća se deli u sledeće grupe:

Najlikvidnija imovina uključuje sva novčana sredstva i kratkoročna finansijska ulaganja (hartije od vrijednosti) iz drugog odjeljka bilansne aktive, što znači da se može napisati sljedećom formulom:

Brzo ostvariva imovina su potraživanja i ostala sredstva iz II odjeljka bilansne aktive.

Sporo ostvariva imovina, to uključuje stavke iz 2. odjeljka bilansne aktive: zalihe sirovina, materijala, IBE, DP-a, robe i troškova WIP-a, kao i docnje učesnika u ulozima u osnovni kapital i dugoročne finansijska ulaganja iz 1. dijela imovine.

Gdje je FT dugoročna finansijska investicija

RT - zaostale obaveze učesnika za doprinose Krivičnom zakoniku

Teško prodava imovina su artikli 1. odeljka imovine: dugotrajna imovina, sa izuzetkom stavke iz prethodne grupe.

Obaveze bilansa stanja grupisane su prema hitnosti njihovog plaćanja:

Najhitnije obaveze, to su obaveze prema dobavljačima, isplate dividendi i ostale kratkoročne obaveze iz sektora kratkoročne obaveze.

Kratkoročne obaveze, kratkoročni krediti i pozajmljena sredstva iz 5. odjeljka pasive.

Dugoročne obaveze su dugoročni krediti i pozajmljena sredstva iz sektora dugoročnih obaveza.

Stalne obaveze su stavke podjele kapitala i rezervi, u cilju održavanja ravnoteže imovine i obaveza, ukupan iznos ove grupe umanjuje se za iznos pod stavkom odloženih troškova (S f), na rezultirajući zbir ovog grupa, stavke odgođenih prihoda (D), sredstva potrošnje (F ), rezerve za buduće rashode i plaćanja (p P) iz 5. odjeljka bilansne obaveze.

A4 = I s - S f + D + F + r P

Za utvrđivanje likvidnosti bilansa stanja potrebno je uporediti rezultate datih grupa po imovini i pasivi, stanje se smatra apsolutno likvidnim ako se održavaju sljedeći odnosi:

A1 ≥ P1; A2 ≥ P2; A3 ≥ P3; A4 ≥ P4;

Ispunjavanje prve tri nejednakosti (jednakosti) u ovom sistemu neminovno povlači za sobom ispunjenje 4. nejednakosti (jednakosti), stoga je neophodno uporediti ukupno u prve tri grupe za imovinu i obaveze, 4. nejednakost (jednakost) je balansirajuće prirode i istovremeno ima dubok ekonomski smisao: njegova implementacija ukazuje da preduzeće ima sopstvena obrtna sredstva, tj. minimalni uslovi za finansijsku stabilnost.

U slučaju kada jedna ili više nejednakosti (jednakosti) imaju predznak suprotan od optimalne varijante, likvidnost bilansa se u velikoj mjeri razlikuje od apsolutne. Istovremeno, nedostatak sredstava za jednu grupu imovine nadoknađuje se viškom za drugu grupu, ali samo u vrijednosti, jer u realnoj situaciji plaćanja, manje likvidna sredstva ne mogu zamijeniti likvidnija.

Tabela 2.7. - Analiza likvidnosti bilansa stanja

	lo period hilj.	na kraju perioda hilj.		lo period hilj.	kraj perioda hilj.	višak ili manjak plaćanja hiljada rubalja	u% na vrijednost ukupne bilansne grupe pasive
lo period hilj.	na kraju perioda hilj.	na početku perioda	kraj perioda
1. Najlikvidnija sredstva A1 = d			1.Najhitnije obaveze P1 = hr
2. Sredstva kojima se brzo trguje A2 = h a			2. Kratkoročno obaveze P2 = K t
3. Sredstva kojima se sporo trguje A3 = Z + FT + RT			3.Long term obaveze P3 = KT
4. Imovina koja se teško prodaje A4 = F-FT			4. Stalne obaveze P4 = Is-Sf + D + F + rP

Objašnjenje za tabelu 2.7.

Karakterizirajući likvidnost bilansa stanja prema tabeli, treba napomenuti da je u izvještajnom periodu veoma visok nedostatak plaćanja najlikvidnijih sredstava za pokriće najhitnijih obaveza: na početku perioda 5149 hiljada rubalja. ili 98% i na kraju 6856 hiljada rubalja. ili 99% - ove brojke govore da je samo 1% hitnih obaveza kompanije na početku i na kraju perioda bilo pokriveno najlikvidnijim sredstvima. Kao na početku, tako

a na kraju perioda kratkoročni i dugoročni krediti i pozajmljena sredstva iz odjeljka dugoročne obaveze se ne posmatraju, jednostavno ne postoje. Zbog niske likvidnosti, višak plaćanja se ne može iskoristiti za pokriće kratkoročnih obaveza, tako da nedovoljna likvidnost bilansa stanja potvrđuje ranije doneti zaključak o kriznom finansijskom stanju preduzeća.

2.10. Zaključak o finansijskom stanju preduzeća.

Kompanija je u finansijskoj krizi, o čemu svjedoči niska likvidnost obrtnih sredstava. Njegova ukupna imovina je mnogo niža od kratkoročnih obaveza - to ukazuje na nelikvidnost preduzeća. Koeficijent pokrića je znatno niži od optimalnog, što ukazuje da kratkoročne obaveze premašuju obrtna sredstva – finansijski položaj preduzeća nije u potpunosti siguran. Za potencijalne partnere ovo predstavlja rizik prilikom sklapanja poslova. Preduzeće ne reguliše racionalno svoju imovinu, o čemu svjedoči i pad prodaje. Da bi kompanija izašla iz finansijske krize, potrebno je izvršiti potpuni ekonomski i finansijski oporavak.

3. Koncept poslovne aktivnosti preduzeća

Glavni kriterijumi

Stabilnu finansijsku poziciju preduzeća u tržišnoj privredi u velikoj meri određuje i njegova poslovna aktivnost. Glavni kvalitativni i kvantitativni kriterijumi poslovne aktivnosti preduzeća:

Širina tržišta za proizvode (uključujući izvozne zalihe)

Reputacija preduzeća

Stepen ispunjenosti plana za glavne pokazatelje privredne aktivnosti (obim prodaje proizvoda, dobit, vrijednost imovine preduzeća, odnosno predujmljeni kapital)

Ostvarivanje planiranih stopa rasta

Nivo efikasnosti u korišćenju kapitalnih resursa

Održiv ekonomski rast

Procjenjujući dinamiku glavnih indikatora, potrebno je uporediti stope njihove promjene. Optimalni omjer je sljedeći, na osnovu njihovog odnosa:

TRB> TQp> TV> 100%

gdje je TRB - stopa promjene bilansne dobiti

TQp - stopa promjene obima prodaje

TV - stopa promjene iznosa imovine (kapitala)

Ovaj omjer znači:

Profit raste po višoj stopi od obima prodaje proizvoda - to ukazuje na smanjenje troškova proizvodnje i distribucije

Obim prodaje raste brže od imovine preduzeća, što znači da se resursi koriste efikasnije

Ekonomski potencijal preduzeća je u porastu u odnosu na prethodni period

Razmatrani omjer u svjetskoj praksi naziva se - " Zlatno pravilo ekonomija“, ali ako djelatnost preduzeća zahtijeva značajno ulaganje sredstava koja se mogu isplatiti i donijeti koristi samo na dugi rok, onda su odstupanja od „zlatnog pravila ekonomije“ moguća i ne treba ih smatrati negativnim pojavama. To može biti prilikom ulaganja u razvoj novih tehnologija prerade, skladištenja novih proizvoda, modernizacije i rekonstrukcije postojećih preduzeća.

Analiza efikasnosti korišćenja resursa.

Za procenu efikasnosti korišćenja resursa preduzeća koriste se različiti indikatori koji karakterišu intenzitet svih resursa (efikasnost resursa) i njihove vrste: osnovna, nematerijalna i obrtna sredstva.

Efikasnost resursa pokazuje obim prihoda od prodaje proizvoda po 1 rublji sredstava uloženih u aktivnosti preduzeća. U svjetskoj praksi ovaj pokazatelj se naziva koeficijent obrta kapitala.

gdje je Q p - obim prodaje

B - prosječan godišnji iznos svih sredstava (valuta bilansa)

Kada se analizira dinamika ovog indikatora, otkriva se tendencija njegove promjene, ako indikator raste, to ukazuje na povećanje efikasnosti korištenja ekonomskog potencijala. Nakon izračunavanja ovog indikatora, analiziraju se privatni pokazatelji korištenja resursa:

1. efikasnost osnovnih sredstava mjeri se pokazateljima kapitalne produktivnosti i kapitalnog intenziteta, koji su usko povezani sa produktivnošću i odnosom kapitala i rada, pa se analizira odnos između ovih pokazatelja.

2.Analiza ekonomske efikasnosti nematerijalne imovine vrši se korišćenjem indikatora koji karakterišu glavne i komercijalne aktivnosti preduzeća, rast prodaje proizvoda na osnovu povećanja njegovog kvaliteta i odgovarajućeg povećanja cene robe, konkurentnost proizvoda, širenje prodajnih tržišta, povećanje profita.

3. analiza efikasnosti korišćenja obrtnih sredstava vrši se korišćenjem indikatora koji karakterišu njihov intenzitet, stopu njihove konverzije u gotovinu i minimizaciju predujmi obrtnih sredstava, obezbeđujući što veći učinak. Ovo su pokazatelji obrta obrtnih sredstava:

1) trajanje jednog prometa, u danima

OB = CO * D ​​/ Q p,

Gdje je SO prosječan saldo obrtnog kapitala

D - broj dana u periodu

Q p - promet od prodaje

2) koeficijent obrta, karakteriše broj obrtaja obrtnih sredstava za posmatrani period

Kob = Q p / CO

3) iznos obrtnog kapitala koji se može pripisati 1 rublji prodatih proizvoda - koeficijent osiguranja, opterećenja obrtnih sredstava

Pokazatelji obrta mogu se izračunati za svu obrtnu imovinu u cjelini i posebno za materijal i potraživanja.

U procesu analize ovi pokazatelji se upoređuju sa sličnim iz prošlosti. Ako je promet obrtnih sredstava u danima u izvještajnoj godini manji nego u prošloj godini, to ukazuje na ubrzanje obrta obrtnih sredstava, što znači o njihovom efikasnijem korištenju i obrnuto.

Analiza održivosti ekonomskog rasta

Poslovnu aktivnost akcionarskih preduzeća u svetskoj praksi karakteriše i stepen održivosti privrednog razvoja ili rasta, što ukazuje da preduzeću ne preti bankrot. Stoga se menadžment preduzeća i menadžeri suočavaju sa zadatkom da obezbede održive stope ekonomskog razvoja preduzeća.

Stopa ekonomskog razvoja preduzeća određena je stopom povećanja reinvestiranih sopstvenih sredstava obrtnih sredstava. One zavise od mnogih faktora koji odražavaju efektivnost tekućih i finansijskih aktivnosti: profitabilnosti, obrta kapitala, politike dividendi, finansijske strategije, optimalna struktura kapital. U računovodstveno-analitičkoj praksi, sposobnost preduzeća da proširi svoju osnovnu delatnost reinvestiranjem sopstvenih sredstava utvrđuje se korišćenjem koeficijenta održivosti rasta, koji se izražava u procentima i izračunava po formuli:

Chur = Rch-D / Is * 100% = RRP / Is * 100%

Gdje RF - neto profit ostaje na raspolaganju preduzeću

D - dividende isplaćene akcionarima

IS - vlasnički kapital (kapital i rezerve)

RRP - profit usmjeren na razvoj proizvodnje (reinvestirani profit)

Koeficijent održivosti ekonomskog rasta pokazuje prosječnu stopu po kojoj raste ekonomski potencijal preduzeća.

Zaključci o finansijskim i ekonomskim aktivnostima preduzeća

Finansijsko stanje preduzeća, njegova stabilnost i stabilnost zavise od rezultata njegovih proizvodnih, komercijalnih i finansijskih aktivnosti.

Ako se proizvodno-finansijski planovi uspješno ostvaruju, to se pozitivno odražava na finansijski položaj preduzeća. I obrnuto, kao rezultat neispunjavanja plana proizvodnje i prodaje proizvoda, dolazi do povećanja njegove cijene, smanjenja prihoda i iznosa dobiti i, po pravilu, pogoršanja financijskog stanja. stanje preduzeća i njegovu solventnost.

Shodno tome, stabilno finansijsko stanje nije slučajnost, već rezultat kompetentnog, veštog upravljanja čitavim kompleksom faktora koji određuju rezultate ekonomske aktivnosti preduzeća.

Stabilna finansijska pozicija pozitivno utiče na realizaciju proizvodnih planova i obezbjeđivanje proizvodnih potreba potrebnim resursima.

Stoga finansijska djelatnost kao sastavni dio privredne djelatnosti treba da bude usmjerena na obezbjeđivanje planiranog prijema i trošenja novčanih sredstava, sprovođenje obračunske discipline, postizanje racionalnih proporcija sopstvenog i pozajmljenog kapitala i njegovo što efikasnije korišćenje.

Čak i uz dobre finansijske rezultate, visoki nivo profitabilnost, preduzeće može imati finansijske poteškoće ako je zloupotrebilo svoja finansijska sredstva ulažući ih u višak proizvodnih zaliha ili dozvoljavajući velika potraživanja.

Finansijska kriza preduzeća je stanje u kojem se ravnoteža platnog bilansa u ovoj situaciji osigurava kašnjenjem zarada, bankarskih kredita, dobavljača, budžeta itd. Zdravo finansijsko stanje može se obnoviti:

Ubrzanje obrta kapitala u obrtnim sredstvima, kao rezultat toga će doći do relativnog smanjenja prometa po rublji

Razumno smanjenje zaliha i troškova (do standarda)

Dopuna sopstvenih obrtnih sredstava iz internih i eksternih izvora.

Bibliografija

1. M.I. Bakanov, A.D. Šeremed "Teorija analize" Moskva, 1995.

2. G.V. Savitskaja "AHD Enterprise" Minsk, Moskva 1998.

3. E.A. Markarjan, G.P. Gerosimenko "Finansijska analiza" Moskva, 1997.

4. A.I. Kovalev, V.P. Privalov "Analiza finansijskog stanja preduzeća", Moskva, 1997.

5. Materijali periodike

6. Normativni i zakonodavni dokumenti

7. G.V. Savitskaya "AHD preduzeća" Minsk, 2000

8.S.A. Boronenkov "Analiza menadžmenta" Moskva, 2001

1. Analiza finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća: ciljevi, zadaci, predmet, funkcije

Sadržaj analize finansijsko-ekonomskih aktivnosti sastoji se u sveobuhvatnom proučavanju tehničkog nivoa proizvodnje, kvaliteta i konkurentnosti proizvoda, nabavke materijala, radne snage i finansijskih sredstava i efikasnosti njihovog korišćenja. Ova analiza se zasniva na sistematičnom pristupu, kompleksnom razmatranju različitih faktora, kvalitetnom odabiru pouzdanih informacija i važna je funkcija upravljanja.

Svrha analize finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća - povećanje efikasnosti svog rada na osnovu sistematskog proučavanja svih vrsta aktivnosti i generalizacije njihovih rezultata.

Ciljevi analize finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća su:

Identifikacija stvarnog stanja analiziranog objekta;

Proučavanje sastava i svojstava predmeta, njegovo poređenje sa poznatim analozima ili osnovnim karakteristikama, standardne vrijednosti;

Otkrivanje promjena stanja objekta u prostorno-vremenskom kontekstu;

Utvrđivanje glavnih faktora koji su izazvali promjene u stanju objekta i uzimanje u obzir njihovog utjecaja;

Prognoza glavnih trendova. Predmet analize finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća je analiza proizvodnih i ekonomskih rezultata, finansijskog stanja, rezultata društvenog razvoja i korišćenja radnih resursa, stanja i upotrebe osnovnih sredstava, troškova proizvodnje i prodaje proizvoda (radova, usluga), procena efektivnosti organizaciju.

Predmet analize finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeće je rad preduzeća u celini i njegovih strukturnih podela (radionica, brigada, sekcija), i subjekti Mogu djelovati državni organi, istraživački instituti, fondacije, centri, javne organizacije, masovni mediji, analitičke službe preduzeća.

Analizne funkcije finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća su: kontrolna, računovodstvena, podsticajna, organizaciona i indikativna.

2. Analiza finansijskog stanja preduzeća: vrijednost i ciljevi

Finansijsko stanje preduzeća- Ovo je ekonomska kategorija koja odražava stanje kapitala u procesu njegovog opticaja i sposobnost privrednog subjekta za samorazvoj u određenom trenutku. Finansijsko stanje preduzeća karakteriše skup indikatora koji odražavaju proces formiranja i korišćenja njegovih finansijskih sredstava. Finansijsko stanje može biti stabilan, nestabilan(prije krize) i kriza. Sposobnost preduzeća da vrši plaćanja na vreme, finansira svoje poslovanje na produženoj osnovi, izdrži neočekivane šokove i održi svoju solventnost u nepovoljnim okolnostima ukazuje na njegovo dobro finansijsko zdravlje, i obrnuto.

Sastavni dio finansijskog rada u kompaniji je finansijska analiza i procjena finansijskog stanja preduzeća.

Finansijska analiza uključuje blokove:

Opća (preliminarna) analiza;

Analiza finansijske stabilnosti;

Analiza likvidnosti bilansa stanja;

Analiza rezultata aktivnosti;

Sveobuhvatna analiza i procjena učinka.

Specifični smjer analize, njeni sastavni blokovi, skup indikatora određuju se ciljevima i iskustvom finansijskog analitičara.

Zadaci analize su: identifikaciju promjena vrijednosti finansijskih pokazatelja do kojih je došlo tokom perioda;

Utvrđivanje najvjerovatnijih kretanja u finansijskom stanju preduzeća;

Utvrđivanje faktora koji utiču na finansijsko stanje preduzeća;

Uspostavljanje mjera i poluga uticaja na finansije preduzeća u cilju postizanja željenog finansijskog rezultata.

Rezultati analize su neophodni internim (usluge preduzeća, menadžment) i eksternim korisnicima (menadžeri preduzeća, vlasnici, kreditori, investitori, dobavljači).

Informaciona baza finansijske analize je ovo računovodstvo i izvještavanje, čija analiza pomaže da se obnove svi glavni aspekti ekonomske aktivnosti preduzeća u generalizovanom obliku, odnosno sa stepenom agregacije neophodnim za analizu.

3. Metode analize finansijskih izvještaja

Praksa finansijske analize razvila je sljedeće osnovne tehnike za čitanje finansijskih izvještaja:

Analiza apsolutnih podataka finansijskih izvještaja;

Horizontalna analiza, odnosno razmatranje finansijskih pokazatelja u dinamici, po pravilu, tokom nekoliko godina, ili na početku i na kraju analiziranog perioda;

Vertikalna (strukturna) analiza, u kojoj se ukupan saldo uzima kao 100% i utvrđuje se udio glavnih stavki aktive ili pasive bilansa;

Analiza trenda, u kojoj se svaka bilansna izvještajna stavka upoređuje sa odgovarajućim pokazateljima prethodnih perioda, te se na taj način utvrđuje trend, odnosno glavni trend u dinamici analiziranog indikatora (pozicije). Uz pomoć trenda predviđaju se moguće vrijednosti indikatora u budućnosti, odnosno vrši se analiza usmjerena prema budućnosti;

Analiza finansijskih pokazatelja, odnosno obračun relativnih pokazatelja prema izveštajnim podacima, koji karakterišu finansijsko stanje preduzeća u celini.

Pored ovih standardnih tehnika za analizu finansijskih izvještaja, u praksi se koriste i uporedne i faktorske analize koje zahtijevaju sistematske računovodstvene podatke.

Komparativna (prostorna) analiza- ovo je poređenje unutar gazdinstva po pojedinačnim pokazateljima podružnica, odjeljenja, radionica, u okviru jednog preduzeća i međupoljoprivredno poređenje pokazatelja ovog preduzeća sa pokazateljima konkurentskih preduzeća, sa prosjekom djelatnosti i općim prosjekom ekonomski pokazatelji.

Faktorska analiza- Radi se o analizi uticaja pojedinih faktora na efektivni indikator korišćenjem različitih istraživačkih metoda. Faktorska analiza može biti direktna, koja se sastoji u cijepanju efektivnog indikatora na njegove sastavne dijelove, ili inverzna, kada se pojedinačni elementi kombinuju u zajednički efektivni indikator.

4. Metode finansijske analize

Prilikom obavljanja finansijske analize koriste se sljedeće metode:

Poređenje, kada se finansijski pokazatelji izvještajnog perioda upoređuju sa pokazateljima baznog ili planiranog perioda, pri čemu je od posebnog značaja ispravnost i uporedivost indikatora;

Grupisanje - ovom metodom homogeni indikatori se grupišu i spajaju u veće, što omogućava identifikaciju trendova razvoja i faktora uticaja;

Lančane zamjene - metoda se sastoji u zamjeni posebnog indikatora izvještajnim, što u konačnici omogućava utvrđivanje i mjerenje uticaja faktora na konačni finansijski indikator;

Koeficijent djeluje tako što upoređuje relativne indikatore koji imaju iste mjerne jedinice međusobno.

Da bi se izvršila opšta analiza finansijskog stanja preduzeća, sastavlja se analitički (uporedni) bilans stanja, koji uključuje glavne agregirane (uvećane) pokazatelje bilansa stanja, njegovu strukturu, dinamiku i strukturnu dinamiku. Ova ravnoteža vam omogućava da spojite, organizirate i analizirate početne pretpostavke i proračune. Osim toga, ova prezentacija bilansnih podataka omogućava vam da pojednostavite rad na provođenju horizontalne i vertikalne analize. Stavke uporednog bilansa se formiraju po diskreciji analitičara i sa različitim stepenom detalja.

Analiza finansijskih pokazatelja aktivnosti preduzeća omogućava nam da identifikujemo njihovu dinamiku, kao i da utvrdimo zbog kojih strukturnih pomeranja su se indikatori promenili. Tabele za analizu mogu se sastaviti (sa različitim stepenom detaljnosti) za bilans stanja, aktivu i pasivu, imovinu i izvore sredstava, prema rezultatima preduzeća i drugih analiziranih oblasti.

U početnoj fazi analize analitičara mogu zanimati sljedeće karakteristike: ukupna vrijednost imovine (valutna ili bilansna suma), vrijednost nepokretne imovine (stalna i druga dugotrajna imovina), iznos imovine. obrtna sredstva, iznos potraživanja, iznos najlikvidnijih sredstava, trošak kapitala i iznos pozajmljenog kapitala, iznos dugoročnih kredita i pozajmica.

5. Odnos upravljanja i finansijske analize preduzeća

U tržišnoj ekonomiji, računovodstveni sistem se obično dijeli na finansijsko i analitičko računovodstvo. Shodno tome, računovodstvo se dijeli na finansijsko (opće) računovodstvo i upravljačko (analitičko) računovodstvo.

Finansijsko računovodstvo obavlja poslove informisanja eksternih korisnika o finansijskim rezultatima preduzeća. U svojstvu takvog korisnika, prije svega, država nastupa u licu poreskih i drugih regulatornih tijela. Finansijsko računovodstvo i izvještavanje regulisani su nacionalnim i međunarodnim računovodstvenim standardima, koji osiguravaju interes eksternih korisnika u pouzdanim i tačnim informacijama o aktivnostima preduzeća.

Finansijska analiza, na osnovu podataka zvaničnih računovodstvenih iskaza preduzeća, poprima karakter eksterne analize koju vrše van preduzeća od strane svih zainteresovanih strana (vlada, investitora, kreditora itd.). Prilikom analize samo službenih izjava koristi se mali dio informacija o aktivnostima preduzeća, što ne dozvoljava da se u potpunosti otkriju svi aspekti njegovih aktivnosti.

Glavni oblici zvaničnog finansijskog izvještavanja su: bilans stanja, bilans uspjeha, izvještaj o novčanim tokovima. Svaki oblik finansijskih izvještaja omogućava rješavanje određenih problema. Bilans stanja je osnova za analizu ekonomskog stanja preduzeća. Bilans uspjeha prikazuje finansijske rezultate organizacije. Izvještaj o novčanim tokovima karakterizira novčane tokove kompanije i njenu solventnost.

Treba napomenuti da je ključno pitanje i menadžerske i finansijske analize pitanje efikasnosti korišćenja resursa preduzeća za ostvarivanje dobiti, što je glavni finansijski cilj svake delatnosti. komercijalna organizacija... Ostvarivanje profita je neophodno stanje očuvati ekonomsku održivost preduzeća, mogućnost njegovog daljeg razvoja.

6. Osobine finansijske analize preduzeća

Karakteristike eksterne finansijske analize su:

Mnoštvo subjekata analize, eksternih korisnika informacija o aktivnostima preduzeća;

Različiti ciljevi i interesi subjekata analize;

Dostupnost standardnih metoda, računovodstvenih i izvještajnih standarda;

Usmjerenost analize samo na javno, eksterno izvještavanje preduzeća;

Ograničenje zadataka analize zbog nepotpunih informacija o aktivnostima preduzeća;

Maksimalna otvorenost rezultata poslovanja preduzeća prema eksternim korisnicima.

Glavni sadržaj finansijske analize koju vrše eksterni korisnici na osnovu službenih računovodstvenih podataka je:

Analiza apsolutnih pokazatelja dobiti;

Analiza pokazatelja relativne profitabilnosti;

Analiza finansijskog stanja, finansijske stabilnosti, likvidnosti bilansa stanja, solventnosti preduzeća;

Analiza efikasnosti korišćenja sopstvenog i pozajmljenog kapitala.

Pored ovih glavnih oblasti, eksternu finansijsku analizu aktivnosti preduzeća mogu dopuniti i aspekti kao što su analiza stanja zaliha, stanja potraživanja i obaveza, analiza kretanja osnovnih sredstava, itd. S tim u vezi, obrazloženja za bilans stanja su od posebnog značaja za sve korisnike finansijskih izvještaja i izvještaja o finansijskim rezultatima. Pored ovih aspekata, oni odražavaju informacije o materijalnoj i nematerijalnoj imovini organizacije, iznajmljenim stalnim sredstvima, vrstama finansijskih ulaganja, odobrenom, rezervnom i dodatnom kapitalu, broju i vrstama akcija akcionarskog društva, ostalim neposlovnim prihodi i rashodi, te izdate obaveze i primljene uplate i dr.

Bilans stanja, izvještaj o finansijskim rezultatima i gore navedeni dodatni podaci predstavljaju solidnu informacijsku osnovu za ekonomsku analizu preduzeća. Na osnovu njih se može suditi o ispunjavanju obaveza preduzeća prema akcionarima, investitorima, poveriocima, dobavljačima, kao i o mogućim finansijskim poteškoćama koje organizacija ima.

7. Osobine upravljačkog računovodstva preduzeća

Upravljačko računovodstvo se sastoji od mješavine tradicionalnog i operativnog računovodstva, što vam omogućava donošenje uravnoteženih operativnih upravljačkih odluka u interesu vlasnika i administracije preduzeća. Upravljačko računovodstvo nije regulisano od strane države, njegovu organizaciju i metode određuje menadžment preduzeća. Organizacija upravljačkog računovodstva podrazumijeva poznavanje ne samo tradicionalnog računovodstva, već i analize ekonomskih aktivnosti, tehničko-ekonomskog planiranja, te statističke vještine.

U najširem smislu riječi, upravljačko računovodstvo ne znači samo samo računovodstvo, već i cijeli sistem upravljanja preduzećem, uključujući organizacijske strukture odjeljenja i upravljačka tijela, informaciona interakcija između različitih odjeljenja itd. Iz tog razloga se upravljačko računovodstvo često naziva internim računovodstvom, za razliku od finansijskog (eksternog). Istovremeno, upravljačko računovodstvo u preduzeću se suočava i sa užim praktičnim zadacima, na primer, izračunavanjem troškova proizvodnje i obezbeđivanjem da prodaja ne bude sa gubitkom.

Dakle, informacijska osnova upravljačkog računovodstva su proizvodne, finansijske, računovodstvene informacije. Predmet upravljačkog računovodstva su vlasnici i administracija preduzeća, a praktičan rezultat se izražava u obrazloženju konkretnih upravljačkih odluka razvijenih na osnovu administrativnih računovodstvenih i analitičkih podataka.

Može se razlikovati sljedeće karakteristike analiza upravljanja:

Usmjerenost rezultata analize na ciljeve i interese menadžmenta i vlasnika preduzeća;

Korištenje svih internih izvora informacija za analizu situacije i donošenje odluka;

Neuređenost analize upravljanja od strane državnih organa i nedostatak službenih obrazaca na osnovu kojih se vrši analiza;

Složenost analize, proučavanje svih aspekata preduzeća;

Integracija računovodstva, analize, planiranja i donošenja odluka;

Maksimalna privatnost rezultata analize kako bi se sačuvale poslovne tajne.

8. Karakteristike finansijskog izvještavanja u neprofitnim organizacijama

Finansijski menadžment u neprofitnim organizacijama je najmanje metodički razvijena oblast finansijskog menadžmenta. Istovremeno, neprofitne organizacije imaju svoje specifičnosti koje zahtijevaju odgovarajuće modele upravljanja i adekvatnu logiku za donošenje finansijskih odluka. U ruskoj ekonomskoj nauci i praksi ne postoje jasne ideje o tome finansijske analize aktivnosti neprofitnih organizacija, formiranje njihovih fondova, priprema izveštaja koji bi u dovoljnoj meri odražavali specifičnosti delatnosti neprofitnih organizacija i istovremeno sačuvali uobičajene šeme sastavljene na opšteprihvaćenom jeziku poslovanja .

Specifičnost računovodstvenih izvještaja neprofitnih organizacija izražena je u sljedećem:

1. Neprofitne organizacije ne mogu u finansijskim izvještajima dostaviti Izvještaj o promjenama kapitala (Obrazac br. 3), Izvještaj o novčanim tokovima (Obrazac br. 4), Prilog bilansu stanja (Obrazac br. 5) u nedostatak relevantnih podataka.

3. Javne organizacije(udruženja) koja ne obavljaju preduzetničke delatnosti i nemaju, osim penzionisane imovine, promet dobara (radova, usluga), izveštaj o promenama kapitala (obrazac br. 3), izveštaj o novčanim tokovima (obrazac br. 4) nisu prikazani u finansijskim izvještajima, Prilogu bilansa stanja (obrazac br. 5) i objašnjenje balansirati.

4. Neprofitne organizacije, prilikom popunjavanja obrasca bilansa stanja (obrazac br. 1) u rubrici "Kapital i rezerve", umjesto grupa članaka "Ovlašteni kapital", "Rezervni kapital" i "Zadržana dobit (nepokrivena" gubitak)" uključuje grupu članaka "Ciljano finansiranje".

9. Pojam i klasifikacija troškova preduzeća

Jasno razgraničenje troškova u zavisnosti od njihove ekonomske svrhe je odlučujući momenat u praksi preduzeća. Na svim nivoima upravljanja grupišu se troškovi, formiraju troškovi proizvodnje i određuju izvori finansiranja.

Troškovi preduzeća se generalno dele u tri tipa:

Troškovi proizvodnje i prodaje proizvoda koji čine njegovu cijenu. To su tekući troškovi koji se pokrivaju iz prihoda od prodaje proizvoda u procesu obrtnih sredstava;

Troškovi proširenja i renoviranja. U pravilu se radi o velikim jednokratnim kapitalnim ulaganjima za nove ili modernizirane proizvode. Oni proširuju primijenjene faktore proizvodnje, povećavaju odobreni kapital. Troškove čine kapitalna ulaganja u osnovna sredstva, povećanje standarda obrtnih sredstava, troškovi za formiranje dodatnih radna snaga za novu proizvodnju. Ovi troškovi imaju posebne izvore finansiranja: amortizacioni fond, dobit, emisija hartija od vrednosti, kredit itd.;

Troškovi za društveno-kulturne, stambene i druge slične potrebe preduzeća. Oni nisu direktno povezani sa proizvodnjom i finansiraju se iz posebnih fondova, formiranih uglavnom iz raspodijeljene dobiti.

Troškovi proizvodnje i prodaje proizvoda (radova, usluga) klasificiraju se prema nizu karakteristika:

Prema ulozi u procesu proizvodnje dijele se na osnovne i fakturne;

Prema načinu uključivanja u trošak proizvodnje troškovi se dijele na direktne i indirektne;

Prema zavisnosti troškova od promene obima proizvodnje, dele se na konstantne i varijabilne;

Prema načinu obračuna i grupisanja troškova dijele se na jednostavne i složene, odnosno skupljaju se u grupe prema funkcionalnoj ulozi u proizvodnom procesu ili prema mjestu nastanka troškova;

Prema uvjetima korištenja u proizvodnji razlikuju se tekući troškovi i jednokratni troškovi.

10. Ekonomska vrijednost troškova, zadaci analize troškova proizvodnje

Troškovi proizvodnje(radovi, usluge) je vrednovanje koristi se u procesu proizvodnje proizvoda (radova, usluga) prirodni resursi, sirovina, materijala, goriva, energije, osnovnih sredstava, radnih resursa, kao i drugih troškova za njegovu proizvodnju i prodaju. Cena koštanja odražava iznos tekućih troškova, koji su proizvodne, nekapitalne prirode, obezbeđujući proces jednostavne reprodukcije u preduzeću. Cena koštanja je ekonomski oblik zamene utrošenih faktora proizvodnje i najvažniji pokazatelj ekonomske efikasnosti preduzetničke aktivnosti. On odražava sve aspekte ekonomske aktivnosti preduzeća, akumulira rezultate korišćenja svih proizvodnih resursa. Finansijski rezultati preduzeća, stopa ekspanzije proizvodnje i obim prodaje zavise od nivoa troškova.

Zadaci analize troškova proizvodnje:

Procjena valjanosti i intenziteta procjene troškova proizvodnje, proizvodnje i troškova distribucije na osnovu analize ponašanja troškova;

Otkrivanje dinamike i stepena implementacije troškovnika po trošku;

Utvrđivanje faktora koji su uticali na dinamiku pokazatelja troškova, veličine i razloga odstupanja stvarnih troškova od procijenjenih;

Analiza troškova pojedinih vrsta proizvoda.

Analiza troškova proizvodnje ima za cilj da identifikuje mogućnosti za poboljšanje efikasnosti korišćenja materijalnih, radnih i novčanih resursa u procesu proizvodnje, snabdevanja i plasmana proizvoda. Proučavanje troškova proizvodnje omogućava vam da date precizniju procjenu nivoa pokazatelja profita i profitabilnosti postignutih u preduzeću.

Glavni izvori informacija za analizu troškova su obrazac godišnjeg izvještaja br. 2 „Bilans uspjeha“, Obrazac br. implementacija u kontekstu pojedinačnih stavki administrativnih i komercijalnih troškova, predračun troškova reprezentacija i druga dokumenta.

Posebnost ekspresna analiza finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća po tome što se primjenjuje sa ograničenim primarnim informacijama iu uskom vremenskom okviru. Uprkos činjenici da svaki finansijski izvještaj ima određena ograničenja, podaci sadržani u Obrascu br. 1 (bilans stanja) i Obrascu br. 2 (izvještaj o finansijskom rezultatu) najčešće su dostupni u javnosti.

U ekspresnoj analizi finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća mogu se izdvojiti sledeće faze:

Faza 1. Određivanje svrhe analize. Ova faza je najvažnija, jer dubina proračuna zavisi od svrhe ekspresne analize.

Faza 2. Vizuelna analiza. U ovoj fazi utvrđuju se problematični članci finansijskih izvještaja, kojima u budućnosti treba posvetiti najveću pažnju.

Faza 3. Izračun indikatora koji uključuje:

• horizontalna analiza - poređenje svakog članka sa prethodnim periodom. Po potrebi se provodi prema nekim članovima;
• vertikalna ili strukturna analiza. Vertikalna analiza - utvrđivanje strukture finansijskih pokazatelja sa identifikacijom uticaja svakog članka na rezultat. Posebna pažnja posvećena je problematičnim člancima identifikovanim u 2. fazi;
• izračunavanje potrebnih koeficijenata.

Razmotrimo ekspresnu analizu finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća na primeru uslovnog preduzeća.

Određivanje svrhe ekspresne analize i vizuelne analize finansijskih izveštaja

Svrha ekspresne analize je da se utvrdi koliki su rizici saradnje sa datom kompanijom kada joj se roba prodaje na odloženo plaćanje. Da bismo to uradili, prvo ćemo izgraditi analitički bilans, zasnovan na podacima finansijskih izveštaja fiktivne kompanije.

Tabela 1. Podaci vertikalne i horizontalne analize bilansa stanja

	01.01.2013	U % do balansa	31.12.2013	U % do balansa	Horizontalno analiza
					hiljada rubalja.	%
IMOVINA
Osnovna sredstva
Nematerijalna imovina		0,0%		0,0%	0
Rezultati istraživanja i razvoja		0,0%		0,0%	0
Osnovna sredstva	6 100	0,9%	5 230	0,7%	-870	85,7%
Profitabilna ulaganja u materijalna sredstva		0,0%		0,0%	0
Finansijske investicije		0,0%		0,0%	0
Odložena poreska sredstva		0,0%		0,0%	0
Ostala dugotrajna imovina	87	0,0%	87	0,0%	0	100,0%
Ukupno za odjeljak I	6 187	0,9%	5 317	0,7%	-870	85,9%
Obrtna sredstva
dionice	374 445	54,3%	392 120	53,9%	17 675	104,7%
Porez na dodatu vrijednost na kupljene dragocjenosti	16 580	2,4%	17 044	2,3%	464	102,8%
Potraživanja	280 403	40,7%	307 718	42,3%	27 315	109,7%
Finansijske investicije		0,0%		0,0%	0
Cash	10 700	1,6%	5 544	0,8%	-5 156	51,8%
Ostala obrtna sredstva	1 415	0,2%		0,0%	-1 415	0,0%
Ukupno za Odjel II	683 543	99,1%	722 426	99,3%	38 883	105,7%
BALANCE	689 730	100,0%	727 743	100,0%	38 013	105,5%
PASIVNO
Kapital i rezerve
Ovlašteni kapital (dionički kapital, odobreni kapital, ulozi partnera)	10	0,0%	10	0,0%	0	100,0%
Otkupljene vlastite dionice od dioničara		0,0%		0,0%	0
Revalorizacija dugotrajne imovine		0,0%		0,0%	0
Dodatni kapital (bez revalorizacije)		0,0%		0,0%	0
Rezervni kapital		0,0%		0,0%	0
Zadržana dobit (nepokriveni gubitak)	20 480	3,0%	32 950	4,5%	12 470	160,9%
Ukupno za odjeljak III	20 490	3,0%	32 960	4,5%	12 470	160,9%
dugoročne dužnosti
Pozajmljena sredstva	38 000	5,5%	45 000	6,2%	7 000	118,4%
Odgođene porezne obaveze		0,0%		0,0%	0
Rezervisanja za potencijalne obaveze		0,0%		0,0%	0
Ostale obaveze		0,0%		0,0%	0
Ukupno za dio IV	38 000	5,5%	45 000	6,2%	7 000	118,4%
Kratkoročne obaveze
Pozajmljena sredstva		0,0%		0,0%	0
Računi za plaćanje, uključujući:	629 738	91,3%	649 696	89,3%	19 958	103,2%
dobavljači i izvođači radova	626 400	90,8%	642 532	88,3%	16 132	102,6%
zaduženja prema osoblju organizacije	700	0,1%	1 200	0,2%	500	171,4%
zaostali porezi i dažbine	2 638	0,4%	5 964	0,8%	3 326	226,1%
Rezervisanja za buduće troškove		0,0%		0,0%	0
Ostale obaveze	1 502	0,2%	87	0,0%	-1 415	5,8%
Ukupno za odjeljak V	631 240	91,5%	649 783	89,3%	18 543	102,9%
BALANCE	689 730	100,0%	727 743	100,0%	38 013	105,5%

Tabela 2. Podaci vertikalne i horizontalne analize izvještaja o finansijskim rezultatima

	2013	U % do balansa	2012	U % do balansa	Horizontalno analiza
					hiljada rubalja.	%
Prihod	559876	100,0%	554880	100,0%	4 996	100,9%
Troškova prodaje	449820	80,3%	453049	81,6%	-3 229	99,3%
Bruto dobit (gubitak)	110056	19,7%	101831	18,4%	8 225	108,1%
Poslovni troškovi	8 562	1,5%	9 125	1,6%	-563	93,8%
Administrativni troškovi	38 096	6,8%	32 946	5,9%	5 150	115,6%
Dobit (gubitak) od prodaje	63 398	11,3%	59 760	10,8%	3 638	106,1%
Potraživanje kamata		0,0%		0,0%	0
Procenat koji treba platiti	4 950	0,9%	4 180	0,8%	770	118,4%
Drugi prihodi		0,0%		0,0%	0
ostali troškovi		0,0%		0,0%	0
Dobit (gubitak) prije oporezivanja	58 448	10,4%	55 580	10,0%	2 868	105,2%
Neto prihod (gubitak)	46 758	8,4%	44 464	8,0%	2 294	105,2%

Odjeljak / Članak	zaključci
	Povećanje brojčanog indikatora	Smanjite brojčani indikator
Tokom godine vrijednost stavke „Osnovna sredstva“ je neznatno smanjena. To znači da preduzeće nije kupilo nova osnovna sredstva i nije prodalo stara, a smanjenje je nastalo kao rezultat amortizacije postojećih osnovnih sredstava. Na poziciji „Ostala dugotrajna sredstva“ u društvu nije bilo promjena.
Obrtna sredstva Zalihe	Veliki broj zalihe i njihov godišnji rast mogu ukazivati ​​na prekomjerne zalihe	Redovno smanjenje zaliha može ukazivati ​​i na smanjenje poslovne aktivnosti i na nedostatak obrtnih sredstava.
U odeljku II bilansa stanja potrebno je obratiti pažnju na stavku kao što je PDV na kupljene vrednosti. Ako je iznos poreza velik i nastavlja da raste, onda postoji velika vjerovatnoća da kompanija ima razloga za smanjenje plaćanja poreza. Ti razlozi mogu biti: nezadovoljavajuća organizacija toka dokumenata, loš kvalitet poreskog računovodstva, nabavka po naduvanim cijenama ili od nepouzdanih dobavljača. Poreski rizici takve kompanije su visoki.
Potraživanja. Ovu bilansnu stavku bolje je posmatrati zajedno sa pokazateljem prihoda iz Obrasca br.	Ako je rast potraživanja povezan sa povećanjem prodaje, to znači da se rast prihoda obezbeđuje povećanjem roka za odobravanje robnog kredita. Ako do povećanja dođe u pozadini pada prihoda, onda, uprkos promeni kreditne politike na bolje za kupce, kompanija nije uspela da zadrži svoje kupce. Ovo ukazuje na povećanje operativnih rizika	Ako dođe do smanjenja ove stavke u pozadini povećanja prihoda, to znači da su kupci ranije počeli plaćati račune, odnosno došlo je do smanjenja grejs perioda ili je dio robe plaćen unaprijed. Ako se smanjio prihod, smanjio se i dug kupaca.
Potraživanja takođe mogu uključivati ​​plaćene avanse u vezi sa izgradnjom ili nabavkom nekretnina, postrojenja i opreme. Odnosno, takva potraživanja će se u budućnosti pretvoriti ili u osnovna sredstva, ili u izgradnju u toku, a ne u gotovinu.
U dijelu II, zalihe su najveće. Njihova vrijednost je porasla. Potrebno je izvršiti vertikalnu analizu i izračunati koeficijent obrta. Neodbitni PDV na kraju godine iznosio je više od 17 miliona rubalja, au odnosu na prethodni period ovaj iznos je povećan. Zaključak: poreski rizici se povećavaju. Potraživanja su porasla zbog nižih prihoda. Potrebna je dalja analiza
Kapital i rezerve	Ovlašteni kapital. Po pravilu, do promene po ovom članu dolazi samo ako je došlo do preregistracije društva ili je doneta odluka o povećanju osnovnog kapitala.
Zadržana dobit (nepokriveni gubitak)	U ovoj fazi analize gledamo dostupnost iznosa za ovaj članak. Ako se gubitak odražava, onda je ovaj članak klasifikovan kao problematičan. Za detaljniju analizu podataka prikazanih u bilansu stanja, to nije dovoljno
Osnovni kapital analiziranog društva nije promijenjen. Iznos zadržane dobiti je povećan, što znači da je povećan i vlasnički kapital
Krediti i krediti	Na osnovu stanja možete uočiti prisustvo kratkoročnih ili dugoročnih kredita, dinamiku njihove promjene. U ovoj fazi nema dovoljno informacija za bilo kakve zaključke o valjanosti privlačenja kreditnih resursa i njihovoj efikasnosti.
Povećana su dugoročna pozajmljena sredstva analiziranog preduzeća
Obveze. Analiziramo po vrsti duga	Povećanje duga prema dobavljačima može ukazivati ​​i na kašnjenje u plaćanju i na postojanje sporazuma o povećanju grejs perioda kao rezultat održavanja obima nabavki, plaćanja na vrijeme i prisutnosti dobrih odnosa. Povećanje duga poreskim vlastima može ukazivati ​​na povećanje poreskog rizika kompanije	Smanjenje "kreditora" može ukazivati ​​i na strožu kreditnu politiku dobavljača i na prijevremeno ispunjavanje obaveza plaćanja. Smanjenje poreskih neizmirenih obaveza pokazuje kako blagovremenost izmirenja poreskih obaveza, tako i manje obračunavanje poreza zbog smanjenja poslovne aktivnosti.
Obaveze analiziranog preduzeća porasle su uglavnom zbog rasta zaduženja prema dobavljačima, kao i povećanja poreskih obaveza. To se dogodilo u pozadini povećanja zaliha. To znači da su kupljene akcije kupljene na odloženo plaćanje i da nije došao rok plaćanja u trenutku izvještavanja. Za potpuniju analizu potrebno je osvrnuti se na promjenu strukture obaveza, tj. izračunati udio "povjerilaca" i analizirati promet. Odnosno, za razumnije zaključke o finansijskom stanju preduzeća potrebna je vertikalna analiza i analiza koeficijenata. Ostale obaveze preduzeća u analiziranom periodu su smanjene.

Podaci iz bilansa također omogućavaju preliminarnu procjenu solventnosti kompanije na datum izvještavanja. Da biste to uradili, uporedite troškove obrtnog kapitala sa vrednošću kratkoročnih obaveza (722 426 - 649 783 = 72 643). Dobijeni rezultat može se nazvati marginom sigurnosti kompanije u smislu solventnosti.

Prilikom analize izvještaja o finansijskim rezultatima, bolje je pribjeći horizontalnoj i vertikalnoj analizi.

Potrebno je obratiti pažnju na sljedeće točke: ako su prihodi porasli, onda povećanje troškova prodata roba(proizvodi) je normalno. Ali ako se povećanje cijene prodane robe i administrativnih troškova dogodilo u pozadini smanjenja prihoda ili njegove nepromjenjivosti, to bi trebalo upozoriti analitičara.

Ako se ovaj trend nastavi i u budućnosti, kompanija se može suočiti sa problemima sa poslovnom efikasnošću i, kao rezultat, sa solventnošću. Izračunati podaci, kao i obrasci bilansa stanja i bilansa uspjeha prikazani su u tabelama 1 i 2.

Ključni pokazatelji kompanije

Moguće je opisati promjenu brojčanih pokazatelja kako u strukturi, tako iu stopama rasta za svaki članak dostavljenih obrazaca. Ali to nije uključeno u zadatke ekspresne analize, pa obratimo pažnju na najzanimljivije trendove.

Dakle, izvedimo kratke zaključke koji su zanimljivi sa stanovišta ekspresne analize. Prihod analiziranog preduzeća u 2013. godini u odnosu na prethodnu godinu ostao je praktično nepromijenjen (0,9%). Istovremeno, neto profit je povećan za 5,2% - to je dobar pokazatelj. Kao što se vidi iz gornje kalkulacije, trošak prodate robe smanjen je za 0,7%. Udio nabavne vrijednosti u strukturi prihoda je također smanjen sa 81,6% u 2012. godini. do 80,3% u izvještajnom periodu. To je omogućilo kompaniji da dobije dodatnih 8225 hiljada rubalja bruto dobiti u 2013.

Treba napomenuti da su prodajni i administrativni troškovi kompanije povećani za 10,9%. Njihovo učešće u strukturi prihoda povećano je sa 7,6% na 8,3%. Ako se ovaj trend nastavi i u budućnosti, kompanija se suočava sa padom efikasnosti.

Uprkos činjenici da je kompanija praktično uspjela zadržati prihode na nivou iz 2012. godine, potraživanja su porasla za 9,7%. To može ukazivati ​​na to da je kompanija u cilju očuvanja prihoda morala promijeniti svoju kreditnu politiku u pravcu povećanja broja dana odgode plaćanja prodate robe.

Zalihe su porasle za 4,7%, dok su kratkoročne obaveze kompanije porasle za 2,9%. Na osnovu ovoga možemo zaključiti da su izvor povećanja obrtne imovine bile kratkoročne obaveze.

Kratkoročna (obrtna) imovina premašila je kratkoročne (kratkoročne) obaveze za 52303 hiljade rubalja. u 2012 i 72.643 hiljade rubalja. 2013. godine, što jasno ukazuje na bonitet kompanije.

Procjena solventnosti

Kao što vidite, imovina preduzeća uključuje stavke kao što je porez na dodatu vrijednost na stečene vrijednosti.

Štaviše, bilansi za ove stavke se povećavaju. Zamislite situaciju da će u određenom vremenskom periodu preduzeće morati hitno da izmiri sve svoje obaveze prema poveriocima i biće prinuđeno da proda svoju obrtnu imovinu.

Slična je situacija i sa "ulaznim" PDV-om: kolika je vjerovatnoća da će on biti vraćen iz budžeta ako do danas nije vraćen? Ovdje mogu postojati dva pristupa, nazovimo ih konzervativnim i lojalnim.

Kod lojalnijeg pristupa, iznos "ulaznog" PDV-a se može uzeti u obzir u izračunima.

Postoji i razumno objašnjenje za ovakav pristup: povrat PDV-a iz budžeta je prilično dugotrajan (samo 90 dana je predviđeno za kameralnu poresku reviziju) i povezan je sa pojavom dodatnih poreskih rizika i, što nije isključeno, sudskim sporovima. . Promjena boniteta društva, uzimajući u obzir gore navedene komentare, prikazana je u tabeli 3.

Tabela 3. Dinamika solventnosti preduzeća

Indikatori	Konzervativni pristup		Lojalan pristup
	2012	2013	2012	2013
Obrtna sredstva	683 543	722 426	683 543	722 426
minus "ulazni" PDV	16 580	17 044
Obrtna imovina (TA)	666 963	705 382	683 543	722 426
Tekuće obaveze (TO)	631 240	649 783	631 240	649 783
Razlika između TA i TO	35 723	55 599	52 303	72 643

Kao što vidite, i u prvom i u drugom pristupu, solventnost kompanije u 2013. značajno se poboljšao.

Suština analize finansijskih i ekonomskih aktivnosti organizacije

Finansijsko-ekonomske aktivnosti privrednog društva je djelatnost za proizvodnju proizvoda (roba i usluga) s ciljem ostvarivanja dobiti, kao i obezbjeđenja ekonomskog i društvenog razvoja preduzeća.

Ekonomska aktivnost gotovo svakog preduzeća uključuje sljedeće glavne faze:

• istraživanje i razvoj (R&D)
• glavna i pomoćna proizvodnja
• usluga proizvodnje
• marketinške aktivnosti
• servis i postprodajni servis.

Definicija 1

Analiza finansijskih i ekonomskih aktivnosti je naučno utemeljen način upoznavanja suštine ekonomskih procesa i pojava koje se dešavaju u organizaciji.

Analiza podrazumijeva rasparčavanje ovih pojava i procesa na elemente i sveobuhvatno proučavanje ovih potonjih (u svoj raznolikosti njihovih ovisnosti i međupovezanosti).

Analiza privredne aktivnosti jedna je od najvažnijih upravljačkih funkcija svakog modernog preduzeća. Ona nužno mora prethoditi odlukama menadžmenta i služiti kao njihovo opravdanje. Analiza privredne aktivnosti mora imati naučnu osnovu, biti objektivna i usmjerena na poboljšanje efikasnosti preduzeća.

Svrha analize

U procesu analize finansijskih i ekonomskih aktivnosti identifikuju se glavne rezerve za poboljšanje efikasnosti preduzeća, kao i načini mobilizacije (odnosno korišćenja) ovih rezervi.

Stoga ovu vrstu analize treba posmatrati kao jednu od najvažnijih funkcija upravljanja i glavni metod ekonomske opravdanosti odluka koje se odnose na upravljanje kompanijom.

U tržišnim uslovima uloga analize finansijsko-ekonomskih aktivnosti se samo povećava, jer je zahvaljujući njenoj efektivnoj primeni u praksi upravljanja moguće obezbediti visoku konkurentnost i profitabilnost preduzeća (kako kratkoročno tako i dugoročno).

Glavni pravci analize ekonomske aktivnosti komercijalne organizacije

To su finansijske i upravljačke analize.

Finansijska analiza, zauzvrat, uključuje:

• analiza profita
• analiza profitabilnosti
• analiza likvidnosti, solventnosti i finansijske stabilnosti
• analiza upotrebe vlasničkog kapitala
• analiza upotrebe pozajmljenog kapitala
• procjena ekonomske dodane vrijednosti (EVA)
• poslovne analize
• obračun finansijske poluge.

Analiza upravljanja:

• analiza upotrebe glavnih faktora proizvodnje: ljudskog kapitala, sredstava i predmeta rada
• procjena mjesta firme na tržištu
• donošenje odluka o kvaliteti i asortimanu proizvoda
• ocjenu rezultata proizvodne djelatnosti i prodaje roba i usluga
• politika cijena
• razvoj strategije upravljanja zalihama i troškova proizvodnje
• analiza rentabilnosti (CVP analiza).

Indikatori ekonomske aktivnosti organizacije

Napomena 1

Prilikom analize finansijskih i ekonomskih aktivnosti biraju se različiti indikatori prema određenim kriterijumima. Nadalje, od potonjeg, analitičar formira integralni sistem, a zatim ga ispituje. Time se postiže sveobuhvatan pristup, zbog čega se u njihovom odnosu uzimaju u obzir svi značajni faktori.

Pokazatelji ekonomske aktivnosti organizacije dijele se na:

• prirodno i vrijednosno
• kvalitativno i kvantitativno
• specifični i volumetrijski.

Glavne faze analize finansijskih i ekonomskih aktivnosti organizacije

Oni su:

• analiza imovine (imovina) i obaveza (izvori formiranja imovine)
• analiza finansijske stabilnosti, solventnosti i likvidnosti
• analiza efektivnosti korišćenja sredstava i obaveza, kao i finansijskih rezultata
• procjena opšteg finansijskog stanja preduzeća