Analiza profitabilnosti preduzeća. Profitabilnost preduzeća Ekonomska suština prihoda komercijalnog preduzeća

Koeficijent je jednak omjeru bilansne dobiti prema prosječnom trošku glavne proizvodnje i normiranih obrtnih sredstava. Drugim riječima, indikator je iznos dobiti koji se može pripisati svakoj rublji cijene prodane robe (troškovi proizvodnje).

Profitabilnost proizvodnje - šta pokazuje

Odražava ekonomsku efikasnost preduzeća ili njegove jedinice. Profitabilnost proizvodnje pokazuje koliko se efektivno koristi imovina preduzeća.

Profitabilnost proizvodnje - formula

Formula za izračunavanje koeficijenta

Formula obračuna prema novim finansijskim izvještajima

Profitabilnost proizvodnje - vrijednost

Rast vrijednosti povezan je sa:

sa smanjenjem troškova proizvodnje,
sa povećanjem kvaliteta proizvoda,
sa povećanjem mase profita.

Smanjenje može ukazivati na:

povećanje troškova proizvodnje,
pogoršanje kvaliteta proizvoda,
pogoršanje upotrebe proizvodnih sredstava.

Prosječne statističke vrijednosti po godinama za preduzeća Ruske Federacije

Veličina prihoda	Godišnje vrijednosti, rel. jedinice
Veličina prihoda	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018
Mikro preduzeća (prihod< 10 млн. руб.)	-0.381	-0.017	-0.029	-0.019	-0.024	-0.054	-0.048
Mini preduzeća (10 miliona rubalja ≤ prihod< 120 млн. руб.)	-0.018	0.054	0.052	0.059	0.060	0.062	0.068
Mala preduzeća (120 miliona rubalja ≤ prihod< 800 млн. руб.)	0.048	0.045	0.045	0.046	0.049	0.055	0.064
Srednja preduzeća (800 miliona rubalja ≤ prihod< 2 млрд. руб.)	0.062	0.048	0.055	0.061	0.063	0.067	0.046
Velika preduzeća (prihod ≥ 2 milijarde rubalja)	0.107	0.080	0.086	0.092	0.080	0.072	0.130
Sve organizacije	0.095	0.070	0.074	0.080	0.073	0.069	0.110

Vrijednosti u tabeli su izračunate na osnovu podataka Rosstata

Vrijednosti su izračunate prema formuli: stranica 2200 / stranica 2120

Profitabilnost proizvodnje - shema

Sinonimi

isplativost proizvodnje

Je li ova stranica bila od pomoći?

Više o profitabilnosti proizvodnje

Profitabilnost proizvodnje Sinonimi profitabilnost proizvodnje Stranica je bila korisna Obračun i analizu indikatora radi program FinEkAnalysis u bloku Analiza
Analiza profitabilnosti preduzeća i metode njenog povećanja U cilju povećanja profitabilnosti povećavaju obim proizvodnje i traže nove kanale distribucije, čime se povećava prihod 2.
Finansijska analiza preduzeća - 2. deo Nestabilnu finansijsku situaciju karakteriše narušavanje solventnosti preduzeća prinuđeno je da privuče dodatne izvore pokrića zaliha i troškova dolazi do smanjenja profitabilnosti proizvodnje Međutim, još uvek postoje mogućnosti poboljšati situaciju Krizna finansijska situacija -
Analiza finansijskog stanja u dinamici FFFFC0> 7.561 Profitabilnost proizvodnje 1.112 1.24 1.922 2.349 2.42 1.308 Profitabilnost troškova redovnih aktivnosti 1.023
Upravljanje asortimanom i profitom na osnovu marginalne analize Analizirajmo profitabilnost proizvodnje G u smislu marginalnog prihoda Tabela 3. Analiza proizvodnje G Indikatori
Rangiranje preduzeća u grupi Povrat na pozajmljeni kapital Povrat na proizvodnju Povrat troškova za redovne aktivnosti OJSC Arsenal PRIMJER 3.714 7.067 7.826 2.42
Faktori i problemi efikasnog korišćenja obrtnih sredstava u sektoru poljoprivrede Kršenje pariteta cena je glavni razlog smanjenja rentabilnosti proizvodnje. Stoga je u inostranstvu razvijen efikasan sistem državne podrške poljoprivredi.
Obračun poreskog opterećenja preduzeća Međutim, ova metodologija ne uzima u obzir pokazatelje kapitalnog intenziteta, materijalnog intenziteta rada proizvodnje, rentabilnosti proizvodnje i zahteva dodatnu analizu poreskog opterećenja. opterećenje po metodi Litvina ... PFS FMS i FSS uključujući odbitke za osiguranje od nesreća na radu i profesionalnih bolesti% 0 0 4. Stopa poreza na dohodak%
Model automatskog finansijskog izvještavanja preduzeća Automatsko finansijsko računovodstvo preduzeća definišemo kao elektronsko izvještavanje koje generiše obračunski modul koji automatski raspoređuje prihode od glavne djelatnosti na prometna sredstva proste reprodukcije i prihode subjekata preduzeća. a prihodi od neprodajnih aktivnosti u sredstva proširene proizvodnje
Analiza finansijskog stanja poljoprivrednih preduzeća na području Altaja i načini njihovog finansijskog oporavka Dakle, mere preduzete na federalnom i regionalnom nivou nesumnjivo doprinose održavanju finansijske stabilnosti poljoprivrednih preduzeća u regionu, ali u sadašnjim teškim uslovima potrebna je veća pažnja povećanju profitabilnosti poljoprivredne proizvodnje Zaključci Finansijsko stanje je rezultat interakcije svih elemenata sistema finansijskih odnosa preduzeća
Alati za procjenu sigurnosti ekonomskih aktivnosti industrijskih organizacija Profitabilnost i profitabilnost prodaje u prosjeku za organizacije za proizvodnju šećera u regiji Voronjež 2012-2016 Zaključak Sumirajući gore navedeno
Uporedna analiza metoda za procjenu finansijskog položaja poljoprivrednih proizvođača koje koriste federalne i regionalne banke. Specifičnosti djelatnosti preduzeća u poljoprivrednom sektoru manifestuju se u niskoj rentabilnosti poslovanja i obrta kapitala, sezonskom karakteru proizvodnje, prisustvu vremenski razmak između završetka rada i
Odluka o ulaganju Pravilo granične profitabilnosti prema kojem je preporučljivo birati područja ulaganja koja investitoru omogućavaju postizanje maksimalne granične profitabilnosti 3. Ima smisla ulagati u proizvodnju ili vrijednosne papire samo kada je moguće dobiti
Upravljanje vlasničkim kapitalom poljoprivredne proizvodne zadruge: problemi i rješenja Stvarni nivo rentabilnosti pokazuje da poljoprivredna proizvodnja ima nizak nivo rentabilnosti te je shodno tome potrebna državna podrška, što je, uzgred rečeno, tipično i za
Finansijski ciklus i povrat sredstava ruskih kompanija za preradu hrane: empirijska analiza odnosa proizvodnja proces
Profitabilnost troškova redovnih aktivnosti Profitabilnost troškova redovnih aktivnosti - omogućava vam da procijenite koliko je profita organizacija primila od svake rublje troškova za proizvodnju i prodaju proizvoda, radova usluga Profitabilnost troškova u redovnim aktivnostima Dobit od prodaje
Pristupi proceni investicione atraktivnosti organizacije: komparativna analiza U radu ćemo se pridržavati sledeće generalizovane definicije gde je investiciona atraktivnost skup karakteristika ekonomskog potencijala prinosa na kapital preduzeća, prinosa na sredstva i rizik ulaganja privrednog subjekta koji ima određenu sposobnost da ... Konvencionalno se mogu podijeliti u sedam glavnih grupa proizvodnja faktori finansijske pozicije menadžment kompanije investicije i inovacijske aktivnosti kompanije održivost i pravni faktori
Troškovi proizvodnje građevinskih proizvoda kao predmet ekonomske analize Profit je specifičan cilj kojem teži svaki preduzetnik i troškovi proizvodnje troškovi ostvarenja ovog cilja Nivo rentabilnosti preduzeća određuje se procentom ostvarene dobiti.
O konačnim izmjenama i dopunama pri vrednovanju poslovanja metodom prihodovnog pristupa Prva izmjena vrijednosti neosnovne i nekvalitetne imovine je zbog činjenice da se prilikom izračunavanja vrijednosti prihodovnim pristupom samo ona imovina preduzeća organizacije se uzimaju u obzir koje se bave proizvodnjom, dakle učestvuju u ... Ali organizacija može imati sredstva koja nisu direktno uključena u proizvodnju i tada njihov trošak neće učestvovati u stvaranju novčanog toka i samim tim
Računovodstvo nematerijalne imovine pri procjeni imovinskih kompleksa u svrhu zalaganja nematerijalne imovine je neophodno u ostalim je potrebno potpuno napustiti upotrebu tradicionalnog dohodovnog pristupa u vrednovanju U primjeru kada je predmet zaloge planiran imovinski kompleks za proizvodnju optičkih komponenti

Svaki lovac želi znati gdje sedi fazan. Ova dječja poslovica na najbolji mogući način opisuje aktivnosti investitora. Svaki vlasnik imovine želi znati gdje se krije profit. U uslovima brzog razvoja investicionog tržišta, nespremnoj osobi je teško da ne izgubi novac.

Profesionalci koriste širok spektar ekonomskih indikatora za procjenu rizika i učinka. Ključni koncept u analizi investicionih projekata je profitabilnost. Postoje pojmovi kao što su prinos na obveznice, akcije, investicije, kapital.

Koncept profitabilnosti

Profitabilnost je koncept koji investitori koriste za procjenu uspješnosti investicionih transakcija. Odnosno, ovo je iznos dobiti koji će investitor imati nakon odbitka svih troškova i izdataka. Dobit je u ovom slučaju zbir tekućih prihoda za određeni period i kapitalnih dobitaka za isti period. Dakle, formula profitabilnosti može se predstaviti kao:

Doh = PP / SV * 100%, gdje je:

Doh je profitabilnost;
PP - dobit perioda;
SV - iznos ulaganja.

Pošto se profitabilnost obično određuje kao procenat iznosa ulaganja, onda se dobit podeljena sa iznosom ulaganja mora pomnožiti sa 100%

Primjer izračunavanja profitabilnosti

Illarion Genrikhovič posjeduje nekretninu - kuću u vrijednosti od milion rubalja. Odlučuje da ga iznajmi. Illarion Genrikhovich odredio je cijenu najma na 30 hiljada rubalja. Kako odrediti profitabilnost za godinu? prema formuli:

Profitabilnost = 30.000 * 12 / 1.000.000 * 100%.

Povrat na ulaganja Ilariona Genrihoviča biće 36%. Dakle, stopa povrata pokazuje povrat ulaganja u postocima.

Kako odrediti da li je Ilarion Genrihovič dobro uložio ili ne?
Procjeni profitabilnosti mora se pristupiti logično. Prije svega, potrebno je procijeniti sve troškove nabavke i obrta kapitala. Ilarion Genrihovič je kupio kuću za milion rubalja - to su njegovi troškovi. Dobit za godinu iznosila je 360 hiljada rubalja (30 hiljada rubalja * 12 mjeseci).

Na prvi pogled može izgledati da je prinos od 36% odličan. Ali u stvari, Illarion Genrikhovič, potrošivši milion rubalja, nije vratio svoju investiciju za godinu dana.

Prilikom procene investicija treba se pridržavati jednog pravila. Pozitivna dinamika aktivnosti investitora nastaje kada je ispunjen uslov pod kojim je profitabilnost > 100%.

Odnosno, investicije Illarion Genrikhoviča će postati profitabilne tek kada njihova profitabilnost premaši 1 milion rubalja.

Prihodi i profitabilnost

Prije nego što pređemo na proučavanje vrsta profitabilnosti i faktora koji utiču na samu profitabilnost, potrebno je razdvojiti pojmove „dohodak“ i „profitabilnost“, koji su po značenju prilično bliski. Često možete pronaći ljude, posebno trgovce početnike, koji miješaju ova dva pojma i brkaju ih.
Prihod je iznos novca koji je primljen kao rezultat određenih aktivnosti za izvještajni period. Za investicione aktivnosti, prihod je iznos dobiti nakon zatvaranja pozicije u novčanom smislu.

Na primjer, trgovac je kupio udio u Gazpromu za 150 rubalja. Prije zatvaranja trgovanja, prodao je ovu dionicu za 450 rubalja. Njegov prihod je bio 300 rubalja (450 rubalja - 150 rubalja) dnevno.

Profitabilnost je iznos promene vrednosti imovine u odnosu na njenu prvobitnu vrednost za određeni vremenski period u procentima. Na primjer, trgovac je kupio udio u Gazpromu za 150 rubalja i prodao ga 4 dana kasnije za 300 rubalja. Povraćaj investicije za taj dan će biti 25%. Da bi se to izračunalo, potrebno je prikazati vrijednost imovine (akcije) kao 100%. Udio je prodat za 300 rubalja, odnosno za 200% prvobitne cijene. Dakle, oduzimamo od 200% - 100% početnih troškova (troškova) i dobijamo 100% profitabilnosti za 4 dana. Podijelite sve sa 4 i dobićemo prosječan povrat od 25% dnevno.

Faktori koji utiču na profitabilnost

Po svojoj strukturi faktori koji utiču na profitabilnost dijele se na eksterne i interne. Potonji se odnose na preduzeće i direktno na proizvodnju. Eksterni faktori su kombinacija faktora na koje se ne može uticati.

Vanjski faktori

To uključuje:

politička situacija u zemlji i svijetu;
cijene stranih sirovina i materijala;
tržišni odnosi i stepen privrednog razvoja;
demografska slika;
stopa inflacije;
solventnost ljudi;
klimatski uslovi i tako dalje.

Eksterni faktori prvenstveno utiču na cene, prodaju proizvoda, cenu materijala.

Unutrašnji faktori

Glavni unutrašnji faktori uključuju:

pad i rast proizvodnje;
smanjenje obima prodaje ili njihovo povećanje;
promjene cijena proizvoda;
smanjenje i povećanje troškova proizvodnje;
promjena u procesu transporta proizvoda.

Svi faktori, u većoj ili manjoj meri, utiču na profit preduzeća, pa samim tim mogu uticati i na visinu profitabilnosti.

Vrste profitabilnosti

Za procjenu nivoa troškova uloženih u privrednu aktivnost koristi se profitabilnost. Postoje sljedeće vrste profitabilnosti:

1. Interni - stopa prinosa po kojoj je neto diskontovani prihod nula, izražen kao kamatna stopa.

Interna stopa povrata određuje se pomoću jednačine:

0 = ∑ NPD / (1 + ND), gdje je

NPV - neto novčani tok za period;
ND je stopa povrata.

2. Do dospijeća je prinos na obveznicu vlasnika koji drži obveznicu do dospijeća.

Izračunava se na isti način kao i interna stopa povrata:

0 = ∑ NPD / (1 + ND).

3. Tekući je obim isplate kupona za 12 mjeseci podijeljen sa sadašnjom vrijednošću obveznica. Ovaj prikaz se koristi za dionice i obveznice i omogućava vam da uporedite nekoliko obveznica ili dionica.
Izračunato po formuli:

TD = (NS * SK) / RS, gdje je:

TD je trenutni prinos dionice (obveznice);
NS - nominalna vrijednost (početna vrijednost);
SK - kuponska stopa;
RS - tržišna vrijednost dionice (obveznice).

4. Dividenda - ovo je prinos na dionice, koji odražava odnos dividende na dionicu i vrijednosti same dionice.
Dividendni prinos dionice se izračunava pomoću jednadžbe:

DD = D / CA * 100%, gdje je

DD - prinos od dividende;
CA - cijena dionice;
D - dividenda primljena na dionicu.

Povrat na kapital

Povrat na kapital se po pravilu procjenjuje na godišnjem nivou, ali je za dugoročna ulaganja prikladnije koristiti takvu vrijednost kao što je prinos na kapital.

Dk = TD + PC / Kper, gdje

Dk - povrat na kapital;
TD - tekući prihod za određeni period;
PC - kapitalni dobici za određeni period;
Nper - početni kapital.

Obveznice i njihov prinos

Da bi se odredio prinos obveznica, potrebno je razmotriti koncept "obveznice", koji je jedan od glavnih instrumenata investicionog tržišta akcija.

Obveznica je vrsta osiguranja koja potvrđuje dužnički odnos između zajmodavca (vlasnika obveznice) i zajmoprimca (onog koji je izdao obveznicu). U osnovi, kupovina obveznice je kupovina duga. Zašto onda kupovati tuđe dugove?

Obveznice imaju 2 cijene:

Nominalno. Ovo je cijena emisije obveznica koja se mora vratiti nakon isteka zajma obveznica.
Market. Ovo je cijena po kojoj se ovom obveznicom trguje na berzi.

Na tržišnu cijenu utiče, prije svega, pouzdanost ulaganja. To znači da u toku prometa hartije od vrijednosti ili poskupljuju ili padaju. Bliže isplati obveznice, njena vrijednost je značajno smanjena.

Trenutni prinos na obveznicu može se izračunati pomoću jednostavne formule:

Dtek = (D / K) * 100%, gdje je:

Dtek - trenutni prinos obveznica;
D - prihod;
K - stopa obveznice.

Dionice i njihovi prinosi

Dionica je vrsta hartije od vrijednosti koja uključuje primanje dijela dobiti kompanije od strane vlasnika. Dobit se obično isplaćuje u obliku dividende. Takav prihod se može ostvariti i u obliku marže, u slučaju povećanja tržišne vrijednosti hartije od vrijednosti.

Akcije imaju nominalnu, dioničku, knjigovodstvenu i tržišnu vrijednost. Svaki od njih ima svoje karakteristike:

Nominalna vrijednost je naznačena na prednjoj strani dionice. Njihov ukupni iznos društva ne može biti veći od iznosa odobrenog kapitala.
Cijena dionice odražava vrijednost dionice kada je stekne njen prvi vlasnik, nakon što je stavljena na berzu.
Knjigovodstvena vrijednost je rezultat koji se dobije dijeljenjem knjigovodstvene vrijednosti firme brojem otvorenih dionica.
Tržišna vrijednost je cijena po kojoj se dionicama trguje na sekundarnom tržištu.

Akcije imaju svoju profitabilnost. Takva vrijednost je pokazatelj koji vam omogućava da procijenite veličinu dobiti primljene u vrijeme držanja dionice od trenutka njene kupovine.

Možete izračunati profitabilnost dionice koristeći formulu:
Dakts = SK - PC / PC, gdje:

Dakts je prinos na dionicu;
SK je ukupan kapital primljen od kupovine dionice;
PC - početni kapital koji je uložen u kupovinu akcija.

Svaka hartija od vrijednosti ima svoj prinos. Može se izračunati korištenjem gornjih formula. Ali kako možete saznati o isplativosti vrijednosnih papira kupljenih na sekundarnom tržištu prije sedmicu, sat, godinu dana? Postoji li način da se sazna koliko su stečene dionice donijele svojim vlasnicima? U tu svrhu kreirani su rejtingi prinosa hartija od vrijednosti.

Profitabilnost i rejting

Ocjena prinosa je ocjena hartija od vrijednosti koje su svojim vlasnicima donijele najveću dobit u prethodnom periodu (obično godinu dana). Sastavljen je na osnovu podataka sa berzi širom svijeta. Uzima se u obzir procjena investicione atraktivnosti dionica (obveznica). Prema ovoj procjeni, vrijednosnim papirima je dodijeljen indeks procjene od A + do C-. A + je najviši kvalitet, a C- je stoga vrlo niske kvalitete. Rejting odražava pouzdanost hartija od vrijednosti, profitabilnost i isplatu dividende. Indeks rejtinga od A + do C- razvio je Standard & Poor's Corporation.

Iskreno rečeno, vrijedno je napomenuti da se ocjene profitabilnosti često viđaju u profesionalnim štampanim medijima, ali to ne znači da su pouzdane. Ovo su samo kompetentna mišljenja stručnjaka.

Ali investitorima početnicima bolje je koristiti takve ocjene kao varalicu. U većini slučajeva hartije od vrijednosti sa takvih lista ne donose visoke prinose. Ali ovo je gotovo uvijek win-win opcija za one koji ne jure za super profitom, već žele sačuvati svoj kapital, pa čak i malo povećati. Povlaštene dionice se često nalaze u takvim ocjenama. Osim toga, ocjena vam omogućava da procijenite vrijednosne papire u dinamici, pregledate njihovu povijest, analizirate prednosti akvizicije itd.

Rizik i povrat

Profitabilnost je efikasan metod kvalitativne i kvantitativne procjene investicija. Ima svoje prednosti i nedostatke. Ali to je nezamjenjiv alat kada se analizira racionalnost ulaganja. Profitabilnost ima široku primjenu u ekonomskoj analizi, omogućavajući vam da odmjerite odluku o potrebi za kapitalnim ulaganjem. Često se koristi zajedno sa indikatorima rizika. Prilikom donošenja odluke o gotovinskim injekcijama, investitor stavlja moguće rizike na jednu stranu vage, a mogući povrat na kapital na drugu. A ako druga posuda znatno nadmašuje, onda se odluka donosi u korist ulaganja.

Možemo reći da su profitabilnost i rizici ravnotežni koncepti. Oni su uvijek međusobno povezani. Neizgovoreni zakon trgovaca: što je veći rizik, to će biti veća profitabilnost. Svaki trgovac nastoji smanjiti, izračunati rizik i povećati profit.

Ovako funkcionira berza. Svaki investitor pravi kalkulacije i otkriva gdje se krije profit.

UVOD 3

1. TEORIJSKI ASPEKTI PROFITABILNOSTI TRGOVAČKOG PREDUZEĆA 5

1.1 Ekonomska suština prihoda komercijalnog preduzeća 5

1.2 Formiranje i korištenje prihoda od prodaje proizvoda (radova, usluga) 9

1.3 Profitabilnost kao pokazatelj profitabilnosti preduzeća 15

1.4 Načini povećanja profitabilnosti preduzeća 16

2. ANALIZA POKAZAtelja EKONOMSKIH AKTIVNOSTI TRGOVAČKOG PREDUZEĆA 20

2.1 Organizacione i pravne karakteristike aktivnosti potrošačkog društva Ness i glavna područja djelovanja 20

2.2 Analiza prihoda potrošačkog društva Ness 24

ZAKLJUČAK 34

LISTA REFERENCE 36

DODATAK 1 38

UVOD

U procesu nabavke, proizvodnje, marketinga i finansijskih aktivnosti odvija se kontinuirani proces cirkulacije kapitala, menja se njegova struktura i izvori formiranja, dostupnost i potreba za finansijskim sredstvima i, kao posledica toga, finansijsko stanje preduzeća, čija je spoljna manifestacija solventnost.

Analiza profitabilnosti preduzeća omogućava vam da izvučete opšti zaključak o efikasnosti njegovih aktivnosti: isplativost kapitalnih ulaganja i optimalnost nastalih troškova. Takođe je obelodanjen sistem pokazatelja profitabilnosti koji omogućava raznovrsnu procenu efektivnosti upravljanja imovinom i profitabilnosti aktivnosti.

Višestruka priroda problema povezanih sa povećanjem profitabilnosti trgovačkog preduzeća predodređuje relevantnost studije.

Cilj istraživanja je proučavanje koncepta profitabilnosti komercijalnog preduzeća, proučavanje finansijskog stanja i profitabilnosti potrošačkog društva Ness kako bi se identifikovale rezerve za njihovo unapređenje.

Svrha studije je postignuta kao rezultat rješavanja određenog međusobno povezanog skupa analitičkih zadataka:

formulisanje koncepta profitabilnosti komercijalnog preduzeća;

analiza finansijskog stanja preduzeća;

identifikaciju rezervi za poboljšanje finansijske stabilnosti i profitabilnosti.

Predmet istraživanja je Ness potrošačko društvo.

Predmet istraživanja su finansijski procesi koji predodređuju profitabilnost datog trgovačkog preduzeća.

Prvo poglavlje predstavlja teorijske aspekte koncepta koji se proučava.

U drugom poglavlju date su karakteristike istraživanog preduzeća, izvršena je analiza pokazatelja profitabilnosti i predložene mjere za njeno povećanje.

Metod istraživanja je sistematski pristup, u kojem se svaki sistem (objekat) posmatra kao skup međusobno povezanih elemenata.

Metodološku osnovu studije činili su radovi ruskih i stranih ekonomista, publikacije u periodici o problemu koji se razmatra.

Praktična osnova studije bili su izvještajni podaci o preduzeću Ness potrošačkog društva.

1. TEORIJSKI ASPEKTI PROFITABILNOSTI TRGOVAČKOG PREDUZEĆA

1.1 Ekonomska suština prihoda komercijalnog preduzeća

U tržišnoj privredi, predstavljenoj kretanjem robno – novčanih tokova, dohodak se uvijek pojavljuje u obliku određene količine novca. Prihod – postoji novčana vrijednost rezultata aktivnosti firme u obliku sume novca koja joj direktno raspolaže. Odražava ekonomski učinak poslovanja firme. To znači da je uslov za ostvarivanje novčanih prihoda efektivno učešće u ekonomskom životu društva. Sama činjenica njegovog prijema je objektivan dokaz takvog učešća, a njegova veličina je pokazatelj obima ovog učešća.

Profitabilnost privrednog subjekta karakterišu apsolutni i relativni pokazatelji. Apsolutna stopa povrata je iznos dobiti ili prihoda. Relativni indikator je nivo profitabilnosti.

Opštim pokazateljem aktivnosti preduzeća i industrije smatra se bruto proizvodnja, koja odražava mjeru njihovog doprinosa zadovoljavanju društvenih potreba. Za razliku od industrije, gdje se obično koristi izraz „bruto output“, trgovinski sektori ne proizvode robu i vrijednost stvorena u njima naziva se bruto dohodak (u daljem tekstu GD). Ovu vrijednost stvara rad trgovačkih radnika.

Bruto prihod na makro nivou odražava udio trgovine u zbiru cijena robe široke potrošnje.

Bruto prihod privrednog preduzeća kao ekonomske kategorije u tradicionalnom smislu je deo vrednosti robe, koji je namenjen pokrivanju troškova prometa i formiranja dobiti. Sadrži čiste proizvode. Neto proizvodnja karakteriše novostvorenu vrednost koju, kao iu drugim sektorima privrede, čine plate i profit radnika (Sl. 1).

Rice. 1. Sastav maloprodajnih proizvoda

Veličina prihoda komercijalnog preduzeća jedan je od rezultata njegove ekonomske aktivnosti. Prihodi komercijalnog preduzeća su finansijska osnova njegovih aktivnosti.

Ekonomska suština prihoda preduzeća najpotpunije se manifestuje kroz sledeće najvažnije zadatke čiju realizaciju oni obezbeđuju:

Naknada svih tekućih troškova (troškova distribucije) u vezi sa sprovođenjem njegovih privrednih aktivnosti. Realizacija ovog zadatka osigurava samodovoljnost tekuće ekonomske aktivnosti trgovačkog preduzeća.

Osiguranje plaćanja raznih vrsta plaćanja poreza, obezbjeđivanje formiranja sredstava iz državnog i lokalnih budžeta, vanbudžetskih fondova. Realizacijom ovog zadatka obezbjeđuje se ispunjenje finansijskih obaveza privrednog preduzeća prema državi.

Formiranje dobiti privrednog preduzeća, zbog čega se formiraju sredstva za razvoj proizvodnje, dodatni materijalni podsticaji za osoblje, socijalna davanja, plaćanja vlasnicima imovine, rezervni fondovi itd. Realizacija ovog zadatka obezbjeđuje samofinansiranje razvoja privrednog preduzeća u narednom periodu.

Samoodrživost, samodovoljnost, samofinansiranje zahtijevaju da veličina bruto prihoda privrednog preduzeća premašuje troškove potrebne za ispunjavanje njegovih zadataka, tj. bruto prihod komercijalnog preduzeća je osnovni preduslov za konkurentno funkcionisanje preduzeća.

Prema GOST R 51303–99 „Trgovina. Pojmovi i definicije „Bruto trgovinski prihod je pokazatelj koji karakteriše finansijski rezultat trgovinskih aktivnosti i definiše se kao višak prihoda od prodaje dobara i usluga nad troškovima njihove nabavke za određeni vremenski period 1.

Sa stanovišta računovodstva (prema klauzuli 2 PBU 9/99), prihod preduzeća znači povećanje ekonomskih koristi kao rezultat prijema sredstava (gotovina, druga imovina) i (ili) otplate obaveza koje dovode do povećanja kapitala organizacije, sa izuzetkom doprinosa učesnika (vlasnika imovine) 2.

Za dublje razumijevanje ove definicije potrebno je razumjeti šta se podrazumijeva pod pojmovima "ekonomske koristi", "aktiva" i "kapital".

Jedina definicija ekonomske koristi može se naći u Konceptu računovodstva u tržišnoj privredi Rusije (u daljem tekstu Koncept), koji je odobrilo Metodološko vijeće za računovodstvo pri Ministarstvu finansija Rusije i Predsjedničko vijeće Instituta profesionalnih računovođa. 29. decembra 1997. U Konceptu se može naći koncept „buduće ekonomske koristi“, koji se shvata kao potencijalna sposobnost imovine da direktno ili indirektno doprinese protoku novca i gotovinskih ekvivalenata u organizaciju (klauzula 7.2.1) 3. Istovremeno, smatra se da će imovinski objekat donijeti ekonomsku korist u budućnosti ako može biti:

- koristi se samostalno ili u kombinaciji sa drugim predmetom u proizvodnji proizvoda, radova, usluga namijenjenih prodaji;

- zamijenjen za drugu nekretninu;

- koristi se za otplatu dugova;

- distribuiraju vlasnicima organizacije.

Novčani ekvivalenti, po pravilu, podrazumevaju visokolikvidne hartije od vrednosti, koje se po potrebi vrlo brzo mogu pretvoriti u gotovinu (prodati na tržištu hartija od vrednosti) bez značajnog gubitka njihove vrednosti. Na primjer, državne i općinske hartije od vrijednosti su klasifikovane kao gotovinski ekvivalenti.

Za razliku od ekonomskih koristi, definicija imovine uopće nije sadržana nigdje, čak ni u imenovanom Konceptu. U tom smislu, izuzetno je teško dati im definiciju, pozivajući se na normativne akte. Na osnovu sadržaja stava 2 čl. 8 Federalnog zakona od 21. novembra 1996. br. 129-FZ "O računovodstvu", tada se imovina može identificirati sa imovinom koja pripada organizaciji na osnovu vlasništva.

Koncept "kapitala" je najteži ne samo u računovodstvu, već i u ekonomskoj teoriji. S tim u vezi, ne postoji opšteprihvaćena definicija kapitala ne samo u našem zakonodavstvu, već ni u svjetskoj ekonomskoj teoriji. Najčešće se kapital definiše kao vlasništvo organizacije, oslobođeno obaveza prema trećim licima.

Prema čl. 41 Poreskog zakonika Ruske Federacije "Načela utvrđivanja dohotka", pod dohotkom se podrazumijeva ekonomska korist u novcu ili u naturi, koja se uzima u obzir ako je to moguće procijeniti i u mjeri u kojoj se takva korist može procijeniti, i utvrđeno u skladu sa Poglavljem 25 Poreskog zakona Ruske Federacije 4 ...

Dakle, Porezni zakonik Ruske Federacije, poput PBU 9/99, shvata prihode kao ekonomsku korist. Međutim, za razliku od PBU 9/99, Porezni zakonik Ruske Federacije ne povezuje ekonomske koristi s povećanjem kapitala organizacije.

1.2 Formiranje i korištenje prihoda od prodaje proizvoda (radova, usluga)

Različiti aspekti proizvodnih, ekonomskih i finansijskih aktivnosti preduzeća ogledaju se u sistemu indikatora finansijskih rezultata. Ovaj sistem formiraju pokazatelji profita i rentabilnosti, kao i bruto prihod - prihod od prodaje proizvoda (radova, usluga).

U tržišnoj ekonomiji, profit čini osnovu za ekonomski razvoj preduzeća. Pokazatelji dobiti postaju najvažniji za ocjenu proizvodnih i finansijskih aktivnosti preduzeća kao nezavisnih proizvođača. Profit je glavni pokazatelj efikasnosti preduzeća, izvor njegovog života. Rast profita stvara osnovu za samofinansiranje preduzeća, sprovođenje proširene reprodukcije i zadovoljenje društvenih i materijalnih potreba radnog kolektiva. Na račun dobiti ispunjavaju se obaveze preduzeća prema budžetu, bankama i drugim organizacijama. Izračunava se nekoliko pokazatelja profita 5.

Konačni finansijski rezultat preduzeća je bilansna dobit (gubitak). Bilansna dobit je zbir dobiti od prodaje proizvoda (radova, usluga), dobiti (ili gubitka) od druge prodaje, prihoda i rashoda od neprodajnih transakcija. Obračun bilansne dobiti može se prikazati na sljedeći način:

PB = PR + PP + PVN, (1)

gdje je PB - bilansna dobit (gubitak);

PR - dobit (ili gubitak) od prodaje proizvoda (radova, usluga);

PP - isto od ostalih prodaja;

PVN - prihodi i rashodi po neposlovnim transakcijama.

Dobit od prodaje proizvoda (radova, usluga) je po pravilu najveći deo ukupne bilansne dobiti preduzeća. Definiše se kao razlika između prihoda od prodaje proizvoda po veleprodajnim cijenama preduzeća (bez PDV-a) i njegovog punog troška. Ako trošak proizvodnje premašuje njegovu vrijednost u veleprodajnim cijenama, onda će rezultat proizvodne aktivnosti poduzeća biti gubitak. Izračun dobiti od prodaje proizvoda može se predstaviti u obliku formule:

PR = VD-W pr-NDS, (2)

gdje je VD bruto prihod (prihod) od prodaje proizvoda (radova, usluga) po tekućim veleprodajnim cijenama;

Z pr - trošak proizvodnje i prodaje proizvoda (puni trošak proizvodnje);

PDV je porez na dodatu vrijednost.

Bruto prihod izražava završetak proizvodnog ciklusa preduzeća, povraćaj predujmljenih sredstava za proizvodnju u gotovini i početak njihovog novog prometa. Bruto prihod takođe karakteriše finansijske rezultate preduzeća. U proizvodnim preduzećima prihod se sastoji od iznosa primljenih uplata za proizvode, radove, usluge na račune preduzeća u bankarskim institucijama ili direktno u blagajnu preduzeća. Kod trgovinskih i javnih ugostiteljskih preduzeća bruto prihod od prodaje robe utvrđuje se kao razlika između prodajne i nabavne vrijednosti prodate robe. Za organizacije koje se ne bave naseljavanjem, bruto prihod je prihod od privrednih i drugih komercijalnih aktivnosti.

Troškovi proizvodnje (W pr) prodatih proizvoda (radova, usluga) uključuju punu stvarnu cijenu prodatih proizvoda (radova, usluga), tj. troškovi sirovina, troškovi rada proizvodnih radnika, kao i režijski troškovi vezani za upravljanje i održavanje proizvodnje: za održavanje upravljačkog osoblja, zakupninu, električnu energiju, održavanje i popravke. Oduzimajući sve ove troškove od prihoda od prodaje, dobićemo dobit od prodaje proizvoda (radova, usluga), tj. dobiti od proizvodnih aktivnosti.

Dobit (gubitak) od ostale prodaje je bilans dobiti (gubitka) od prodaje proizvoda (radova, usluga) pomoćnih, pomoćnih i uslužnih djelatnosti, koji nisu uključeni u obim prodaje glavnih tržišnih proizvoda. Takođe odražava finansijske rezultate prodaje nepotrebnih i neiskorišćenih materijalnih vrednosti. Definišu se kao razlika između prodajne (tržišne) cijene nekretnine i originalne ili preostale vrijednosti imovine, prilagođene za indeks inflacije.

Prihodi (rashodi) od neprodajnih transakcija kombinuju različite primitke, rashode i gubitke koji se ne odnose na prodaju proizvoda. Ovaj indikator uključuje:

1) visinu ekonomskih sankcija i štete. Ovo je ukupan iznos primljenih i plaćenih novčanih kazni, kazni, kazni i drugih ekonomskih sankcija, isključujući one uplaćene u budžet u skladu sa zakonom. Potonji se pripisuju dobiti koja ostaje na raspolaganju preduzeću.

2) prihodi (gubici) prethodnih godina, utvrđeni u izvještajnoj godini;

3) gubitke od elementarnih nepogoda;

4) gubitke od otpisa dugova i potraživanja;

5) primanja dugova prethodno otpisanih kao beznadežnih;

6) prihod od davanja u zakup imovine;

7) prihodi ostvareni od učešća u kapitalu u zajedničkim poduhvatima;

8) dividende na akcije, obveznice i druge hartije od vrednosti u vlasništvu preduzeća;

9) ostali rashodi, prihodi i gubici koji se u skladu sa važećim propisima pripisuju računu dobiti i gubitka.

Neto dobit (NP) je dobit koja ostaje na raspolaganju preduzeću. Definiše se kao razlika između oporezive bilansne dobiti (PB") i iznosa poreza, uzimajući u obzir davanja (N"):

CP = PB "–N", (3)

Za utvrđivanje oporezive dobiti bilansna dobit se uvećava (umanjuje) za iznos viška (smanjenja) troškova rada za osoblje preduzeća koje obavlja glavnu djelatnost u strukturi troška prodate robe u odnosu na normalizovana vrednost. Iz primljenog iznosa dobiti isključeni su:

- uplate zakupnine u budžet iz dobiti na propisan način;

- prihodi (dividende, kamate) primljeni na akcije, obveznice i druge hartije od vrijednosti koje pripadaju društvu;

- prihodi od vlasničkih učešća u drugim preduzećima; prihod od djelatnosti osiguranja; ostali prihodi od neprodajnih transakcija; iznos odbitaka u rezervni fond i druge slične fondove čije je stvaranje predviđeno zakonom; olakšice za porez na dohodak.

Opća shema za formiranje i korištenje dobiti i neto prihoda prikazana je na slici 2 6.

Trenutno, pravce korišćenja neto dobiti preduzeće samostalno određuje. Uticaj države na njihov izbor vrši se kroz poreze, porezne namete i ekonomske sankcije. U budućnosti je predviđen prelazak sa poreza na dobit na porez na dobit preduzeća.

Rice. 2 Formiranje i korišćenje dobiti u tržišnim uslovima

Pokazatelji profita karakterišu apsolutnu efikasnost ekonomske aktivnosti preduzeća. Zajedno sa ovim apsolutnim

procjenom se izračunavaju i relativni pokazatelji ekonomske efikasnosti – indikatori rentabilnosti (R).

1.3 Profitabilnost kao indikator profitabilnosti preduzeća

Ovisno o tome koji indikatori se koriste u proračunima, razlikuje se nekoliko pokazatelja profitabilnosti. Njihov brojilac je obično jedna od tri vrijednosti: dobit od prodaje (PR), bilansna dobit (PB) ili neto dobit (NP). Imenilac je jedan od sledećih pokazatelja: troškovi prodatih proizvodnih proizvoda, proizvodna sredstva, bruto prihod, kapital itd.

Naime, na ovaj način se izračunavaju sljedeći pokazatelji (tabela 1).

Tabela 1

Pokazatelji profitabilnosti

Naziv koeficijenta	Formula za izračun	Karakteristično	Normativna vrijednost
Profitabilnost prodaje		Pokazuje koliko profita pada na jedinicu prodanih proizvoda	Povećanje koeficijenta profitabilnosti ukazuje na povećanje profitabilnosti
Računovodstvena profitabilnost iz osnovne djelatnosti		Prikazuje nivo bilansne dobiti	Povećanje koeficijenta profitabilnosti ukazuje na povećanje profitabilnosti
Neto profitabilnost iz osnovnog poslovanja		Pokazuje koliko neto dobiti pada na jedinicu prihoda	Povećanje koeficijenta profitabilnosti ukazuje na povećanje profitabilnosti
Nastavak tabele 1
Neto profitabilnost u svim vrstama aktivnosti		Pokazuje koliko neto dobiti pada na jedinicu prihoda organizacije	Povećanje koeficijenta profitabilnosti ukazuje na povećanje profitabilnosti
Ekonomična isplativost		Pokazuje efikasnost korišćenja celokupne imovine organizacije	Povećanje koeficijenta profitabilnosti ukazuje na povećanje profitabilnosti
Povrat na kapital		Pokazuje efikasnost korišćenja vlasničkog kapitala	Odsutan Trebalo bi osigurati povrat ulaganja u preduzeće

1.4 Načini povećanja profitabilnosti preduzeća

U tržišnoj ekonomiji, na profitabilnost preduzeća utiče niz faktora. Mogu se klasifikovati prema različitim kriterijumima.

Ovisno o smjeru njihove aktivnosti, mogu se grupisati u dvije grupe: pozitivne i negativne.

U zavisnosti od mesta nastanka, svi faktori se mogu klasifikovati na unutrašnje i eksterne.

Svi unutrašnji faktori mogu se podijeliti na objektivne i subjektivne. Objektivni faktori su takvi faktori, čija pojava ne zavisi od subjekta upravljanja. Subjektivni faktori čine apsolutnu većinu, potpuno zavise od subjekta upravljanja. Profitabilnost preduzeća u velikoj meri zavisi i od spoljnih faktora.

Takođe, ekstenzivni i intenzivni faktori utiču na profitabilnost preduzeća.

Ekstenzivni faktori uključuju faktore koji odražavaju obim proizvodnih resursa, njihovu upotrebu tokom vremena, kao i neproduktivnu upotrebu.

Intenzivni faktori uključuju faktore koji odražavaju efikasnost korišćenja resursa 7.

Navedeni faktori utiču na profit ne direktno, već kroz obim prodatih proizvoda i cenu koštanja.

U ovoj teškoj situaciji, jedan od najvažnijih zadataka preduzeća je iznalaženje mogućih načina da se izbegne bankrot i poveća profitabilnost. Rast prihoda, koji je glavni pokazatelj rentabilnosti poslovanja preduzeća, zavisi prvenstveno od smanjenja troškova proizvodnje, kao i od povećanja obima prodatih proizvoda, a takve proizvode i robu treba proizvoditi. koji zadovoljavaju zahtjeve potrošača i veoma su traženi.

Mjere koje se odnose na poboljšanje korištenja radnog vremena značajno utiču na smanjenje troškova. Za mnoge industrije koje su materijalno intenzivne ili energetski intenzivne, najvažniji način smanjenja troškova je ušteda materijala i energetskih resursa.

Trenutno bi smanjenje troškova trebalo da postane glavni uslov za rast profitabilnosti i rentabilnosti proizvodnje.

Ništa manje važan faktor koji utiče na profitabilnost preduzeća je promena obima proizvodnje. Što je veća prodaja, to će kompanija dobiti više profita, i obrnuto 8.

Poboljšanje kvaliteta proizvedenih proizvoda može se postići zahvaljujući brojnim faktorima, kao što su tehničko unapređenje proizvodnje, radovi na modernizaciji itd. Očigledno je da kvalitet proizvoda određuje nivo cijena u preduzeću, što u velikoj mjeri utiče na visinu profita.

Takođe treba uzeti u obzir da na visinu dobiti, a samim tim i na profitabilnost preduzeća, utiče promena stanja neprodatih proizvoda. U cilju povećanja profita, preduzeće mora preduzeti odgovarajuće mere za smanjenje stanja neprodatih proizvoda, kako u kvantitativnom, tako iu ukupnom smislu.

U posljednje vrijeme, u kontekstu razvoja poduzetništva, pojavilo se više mogućnosti za povećanje obima dobiti kroz neprodajne transakcije. U ovoj oblasti finansijska ulaganja mogu biti najisplativija. Specifični pravci i struktura finansijskih ulaganja treba da budu rezultat dobro osmišljene politike preduzeća zasnovane na pouzdanoj proceni njihove efektivnosti.

Preduzeće također može iznajmiti dio svoje imovine i kao rezultat toga dobiti prihod koji povećava njegovu bruto dobit 9.

Iz ove liste mjera proizilazi da su one usko povezane sa drugim mjerama koje imaju za cilj smanjenje troškova proizvodnje, poboljšanje kvaliteta proizvoda i efikasnije korištenje svih faktora proizvodnje.

Za preduzeće je veoma važno da odredi takozvanu tačku rentabilnosti proizvodnje i prodaje proizvoda. Tačka rentabilnosti odgovara obimu prodaje pri kojem firma pokriva sve fiksne i varijabilne troškove bez profita. Koristeći tačku rentabilnosti, određuje se prag iznad kojeg obim prodaje osigurava profitabilnost. Štaviše, pri određivanju strategije, firma mora uzeti u obzir marginu finansijske snage. Posjedujući veliku marginu finansijske snage, preduzeće može razviti nova tržišta, investirati i u vrijednosne papire i u razvoj proizvodnje 10.

Prilikom utvrđivanja tačke rentabilnosti i margine finansijske snage, preduzetnici mogu planirati visinu rasta dobiti u zavisnosti od ekonomskog uspeha u proizvodnji konkurentnih proizvoda i unapred preduzeti odgovarajuće mere za promenu vrednosti varijabilnih i fiksnih troškova u jednom pravcu. ili drugi.

2. ANALIZA POKAZAtelja EKONOMSKIH AKTIVNOSTI TRGOVAČKOG PREDUZEĆA

2.1 Organizacione i pravne karakteristike aktivnosti potrošačkog društva Ness i glavna područja djelovanja

Potrošačko društvo Ness formirano je 10. juna 1918. godine. Potrošačko društvo je dobrovoljno udruženje građana i pravnih lica nastalo na teritorijalnoj osnovi na osnovu članstva udruživanjem svojih članova - akcionara imovinskih udela za trgovinu, nabavku, proizvodnju i druge delatnosti radi zadovoljavanja materijalnih potreba svog članovi. Preduzeće je pravno lice, ima samostalan bilans stanja, obračunske i druge bankovne račune, pečat i druge podatke. Deluje na osnovu svoje Povelje, poseduje imovinu, može u svoje ime sticati i vršiti imovinska prava i obavljati dužnosti, biti tužilac i tuženik u sudovima.

Akcionari su građani i pravna lica koja su izvršila ulaz i udeo i primljena u društvo.

Pravna adresa potrošačkog društva: 166737, oblast Arkhangelsk, Nenecki autonomni okrug, selo Nes, ul. Škola 11. Preduzeće je osnovano na neodređeno vrijeme.

Svrha društva je da zadovolji materijalne i druge potrebe akcionara.

Organi upravljanja društvom u ovom trenutku su: skupština društva - najviši organ; Vijeće društva je zakonodavno tijelo; Upravni odbor društva je izvršni organ. Kontrolno tijelo je revizorska komisija.

Skupština društva nadležna je da odlučuje o svim pitanjima u vezi sa poslovanjem društva. Savjet Društva odgovoran je Skupštini i odlučuje o svim pitanjima rada Društva u periodu između sjednica. Odbor društva je izvršni organ i odgovoran je odboru društva.

Osnov privredne djelatnosti je njegova imovina koja mu pripada kao pravnom licu.

Izvori formiranja imovine preduzeća su:

- ulazne i dioničke naknade;

- prihod od preduzetničke delatnosti preduzeća;

- imovinu koja dolazi u njeno vlasništvo prilikom stvaranja društva;

- prihodi od plasmana vlastitih sredstava u banke, hartije od vrijednosti;

- sredstva primljena iz drugih izvora koji nisu zabranjeni zakonodavstvom Ruske Federacije.

Predmet prava svojine preduzeća su imovinski kompleksi, zgrade, objekti, oprema, sirovine i materijali, novac, hartije od vrednosti.

Glavni principi ekonomske aktivnosti kompanije su:

- rentabilnost za cijelo društvo;

- demokratsko upravljanje;

- finansijska i ekonomska disciplina;

- odgovornost predsjednika savjeta društva, članova savjeta društva, predsjednika uprave društva i članova odbora društva za rezultate privredne djelatnosti društva;

- obavezno obavještavanje akcionara od strane Savjeta društva i uprave društva o rezultatima privredne djelatnosti društva.

Glavne aktivnosti Ness potrošačkog društva:

- proizvodnja i prodaja kruha i pekarskih proizvoda;

- trgovina na malo prehrambenim i industrijskim proizvodima;

- javno ugostiteljstvo;

- pružanje potrošačkih usluga.

Prosječan broj zaposlenih u Ness Consumer Societu u 2009. godini bio je 46 ljudi.

Trenutno, kompanija okuplja oko 700 dioničara i opslužuje oko 1,6 hiljada ljudi.

Dijagram organizacione strukture Ness potrošačkog društva jasno je ilustrovan na Sl. 3:

Rice. 3. Organizaciona struktura Ness potrošačkog društva

Potrošačko društvo Ness uključuje 3 trgovine, 2 pekare, kafić, frizerski salon i šivaću radionicu.

Pekare se bave pečenjem hleba, pekarskim i konditorskim proizvodima. Hleb i pekarski proizvodi se prodaju u prodavnicama potrošačkog društva stanovništvu sela. Nes i D. Chizha, kao i dečije i obrazovne ustanove i zdravstvene ustanove.

Sav posao sa dobavljačima obavlja trgovačko odjeljenje Ness Consumer Society. Odjel za trgovinu odgovara predsjedniku Upravnog odbora. Odjel u svom radu rukovodi se zakonima Ruske Federacije, poveljom potrošačkog društva Ness. U trgovačkom odjelu postoji obavezna sortimentna lista robe koju odobrava Potrošačko društvo Ness, uprava seoskog vijeća i sanitarno-epidemiološka stanica.

U radu sa dobavljačima, Nessian Consumer Society koristi različite oblike i uslove isporuke.

Potrošačko društvo Ness zaključuje ugovore o isporuci robe sa proizvodnim i posredničkim firmama u Arhangelsku, Sankt Peterburgu, Jaroslavlju, kao i trgovinske ugovore sa pojedincima. Sa mnogim redovnim dobavljačima Nessian potrošačkog društva radi na konsignacijskoj osnovi, odnosno prima robu za prodaju uz naknadno plaćanje. Glavni dobavljači su predstavljeni u tabeli 2.

tabela 2

Informacije o dobavljačima Ness Consumer Society za 2009. godinu

	Namirnice	Industrijska roba
	OJSC "Arkhangelsk fabrika za preradu mesa"	DOO "Vis-Peterburg"
	IP Panikhidina	Arkhangelsk Fabrika tapaciranog namještaja "
	DOO "Proviant Plus"	Arkhangelsk Textile Company
	Zamjatinovo privatno preduzeće	Galar LLC
	Dolina LLC
	IP Kuznjecov
	"Kotlas živinarska farma"

Glavni kupci proizvoda su dječje ustanove i zdravstvene ustanove za bezgotovinsko plaćanje, stanovništvo za gotovinsko plaćanje.

Glavni konkurenti Kompanije u ruralnim područjima su privatni preduzetnici koji imaju određene prednosti. Jedna od konkurentskih prednosti je fleksibilnost cijena. Ostale konkurentske prednosti uključuju: poreske olakšice, mogućnost brzog prilagođavanja promjenjivim zahtjevima tržišta; prihvatljivo radno vrijeme za kupce (iako društvo radi na poboljšanju radnog vremena trgovinskih i javnih ugostiteljskih preduzeća i otvaranju preduzeća koja rade 24 sata dnevno). Sve to doprinosi povećanju maloprodajnog i ugostiteljskog prometa, zadovoljavanju potražnje dioničara i stanovnika sela, povećanju broja radnih mjesta, kao i osiguravanju sigurnosti robe ubrzanjem prometa). Nedostaci rada konkurenata su: neusklađenost sa sanitarnim zahtjevima, nedovoljno visok nivo kvaliteta usluge, slaba materijalno-tehnička baza.

2.2 Analiza prihoda potrošačkog društva Ness

Analizirajmo sastav i dinamiku profita “Nessian Consumer Society na osnovu bilansa dobiti i gubitka f. br. 2 za 2009. godinu, rezultati su prikazani u tabeli 3.

U analizi se koriste sljedeći pokazatelji dobiti: bilansna dobit, dobit od prodaje proizvoda, radova i usluga, dobit od ostalih prodaja, finansijski rezultati iz neposlovnih transakcija, oporeziva dobit, neto dobit.

Bilansna dobit uključuje finansijske rezultate od prodaje proizvoda, radova i usluga, od ostale prodaje, prihode i rashode iz vanprodajnog poslovanja.

Oporeziva dobit je razlika između bilansne dobiti i iznosa poreza na nekretnine, dobiti oporezovane na prihod (na hartije od vrijednosti i od učešća u kapitalu u zajedničkim pothvatima), dobiti iznad graničnog nivoa profitabilnosti koja se u potpunosti povlači u budžet, troškovi obračunava se obračun poreznih olakšica na dohodak (mjere za otklanjanje posljedica katastrofe u Černobilu, mjere zaštite životne sredine i zaštite od požara, održavanje dječjih zdravstvenih kampova, staračkih domova i dr.).

Neto dobit je dobit koja ostaje na raspolaganju preduzeću nakon plaćanja svih poreza, ekonomskih sankcija i doprinosa dobrotvornim fondacijama.

Tabela 3

Analiza sastava i dinamike profita Ness potrošačkog društva

Naziv indikatora	Šifra str.	2009, hiljada rubalja	2008, hiljada rubalja	Isključeno +, -
Naziv indikatora	Šifra str.	2009, hiljada rubalja	2008, hiljada rubalja	Isključeno +, -



Bruto profit
Poslovni troškovi
Administrativni troškovi
Dobit (gubitak) od prodaje
Ostali prihodi i rashodi:
Potraživanje kamata
Procenat koji treba platiti

Drugi prihodi
Ostali troškovi

Odložena poreska sredstva
Ostale uplate u budžet
Tekući porez na dobit
Neto dobit (gubitak) izvještajnog perioda

Dakle, prema rezultatima dobijene tabele 2, može se zaključiti da je u odnosu na prethodnu godinu došlo do povećanja prihoda od prodaje za 4813 hiljada rubalja, ali povećanja troškova za 1550 hiljada rubalja. i povećanje troškova prodaje za 3967 hiljada rubalja. negativno uticalo na dobit od prodaje, usled čega je u izveštajnoj godini utvrđen gubitak od prodaje u iznosu od 723 hiljade rubalja. Pozitivan trenutak može se primijetiti povećanje ostalih prihoda organizacije za 572 hiljade rubalja, zbog čega je neto dobit potrošačkog društva Ness u izvještajnoj godini iznosila 650 hiljada rubalja, međutim, u odnosu na prethodnu godinu, pokazatelj neto dobiti smanjen je za 20 hiljada rubalja. Sumirajući gore navedeno, preduzeće treba da traži načine za povećanje profitabilnosti.

U tabeli 4 izvršićemo faktorsku analizu dobiti od prodaje, utvrdićemo uticaj svakog faktora.

Tabela 4

Faktorska analiza dobiti od prodaje

			Utjecaj faktora

Troškovi proizvodnje
Poslovni troškovi
Administrativni troškovi
Profit od prodaje
Indeks promjene obima prodaje
Utjecaj promjene prihoda od prodaje proizvoda na dobit od prodaje
Uticaj promjene nivoa cijene koštanja na dobit od prodaje
Uticaj promjene visine troškova prodaje na dobit od prodaje
Uticaj promjene nivoa administrativnih troškova na dobit od prodaje
Ukupna promjena dobiti od prodaje proizvoda za analizirani period

Dakle, prema rezultatima dobijene tabele, može se reći da je najveći negativan uticaj na primanje potrošačkog društva profita od prodaje proizvoda u iznosu od 2367,94 hiljada rubalja. prikazan nivo troškova prodaje, što znači da kompanija treba da traži načine da smanji troškove prodaje kako bi povećala profitabilnost organizacije.

U tabeli 5 prikazana je struktura bruto dobiti Nessian Consumer Society u 2009. godini.

Tabela 5

Struktura bruto dobiti

Indeks	Kod linije	Tokom izvještajnog perioda	Specifična gravitacija,%
Prihod (neto) od prodaje roba, proizvoda, radova, usluga (bez PDV-a, akciza)
Uključujući: Trgovina na veliko
Maloprodaja
Pharmacy
Praznine
Javno ugostiteljstvo
Proizvodnja
Kućne i druge usluge
Ostale aktivnosti
Troškovi prodate robe, proizvoda, radova, usluga
Uključujući: Trgovina na veliko
Maloprodaja
Pharmacy
Praznine
Javno ugostiteljstvo
Proizvodnja

Kućne i druge usluge
Ostale aktivnosti
Bruto profit
uključujući:
Trgovina na veliko
Maloprodaja
Pharmacy
Praznine
Javno ugostiteljstvo
Proizvodnja
Kućne i druge usluge
Ostale aktivnosti

Prema tabeli 4, može se reći da najveće učešće u strukturi bruto dobiti zauzima cena koštanja - 57,16%, a najveće učešće u prihodima od prodaje ima trgovina na malo 89,27%.

U proizvodnji i prodaji usluga za domaćinstvo i drugih usluga rashodi su veći od prihoda, bruto dobit ima negativne vrijednosti, pa je potrebno da preduzeće razmotri izvodljivost ove vrste djelatnosti ili traži načine za smanjenje troškova.

Struktura prihoda je jasno prikazana na slici 4.

Rice. 4. Struktura prihoda Potrošačkog društva Ness u 2009. godini

U tabeli 5 razmotrićemo indikatore profitabilnosti Ness potrošačkog društva.

Povrat na prodaju se utvrđuje pomoću formule 4.

(4)

Pokazuje koliko se profita obračunava po jedinici prodanih proizvoda. Povećanje koeficijenta profitabilnosti ukazuje na povećanje profitabilnosti.

Računovodstvena profitabilnost iz osnovne djelatnosti izračunava se pomoću formule 5.

Računovodstvena profitabilnost pokazuje nivo bilansne dobiti. Povećanje koeficijenta profitabilnosti ukazuje na povećanje profitabilnosti.

Neto profitabilnost iz osnovne djelatnosti određena je formulom 6.

Neto profitabilnost iz poslovnih aktivnosti pokazuje koliko se neto dobiti obračunava po jedinici prihoda. Povećanje koeficijenta profitabilnosti ukazuje na povećanje profitabilnosti.

Neto profitabilnost za sve vrste djelatnosti izračunava se pomoću formule 7.

Pokazuje koliki dio neto dobiti otpada na jedinicu prihoda organizacije. Povećanje koeficijenta profitabilnosti ukazuje na povećanje profitabilnosti.

Ekonomska isplativost se izračunava pomoću formule 8.

Ekonomska profitabilnost pokazuje efikasnost korišćenja celokupne imovine organizacije, povećanje koeficijenta profitabilnosti ukazuje na povećanje profitabilnosti.

Povrat na kapital se utvrđuje pomoću formule 9.

Povrat na vlasnički kapital pokazuje efikasnost korišćenja sopstvenog kapitala, treba da obezbedi povraćaj ulaganja u preduzeće.

Tabela 6

Pokazatelji profitabilnosti Ness potrošačkog društva

Indeks	Vrijednost indikatora,%	Promjena,
Indeks
Povrat na prodaju	‌‌‌‌‌(0,040)
Računovodstvena profitabilnost iz osnovne djelatnosti
Neto profitabilnost iz osnovnog poslovanja
Neto profitabilnost u svim vrstama aktivnosti
Povrat na kapital

Dakle, prema rezultatima prikazane tabele 6, može se zaključiti da preduzeće ima relativno niske vrednosti profitabilnosti, a takođe imaju tendenciju pada, profitabilnost potrošačkog društva Ness opada.

Sumirajući gore navedeno, predložićemo načine za povećanje profitabilnosti preduzeća.

Da bi unapredio svoje aktivnosti uključivanjem preduzeća u promet, menadžment mora preduzeti sledeće mere:

1) Rezerva rasta prihoda preduzeća je rast nivoa bruto dobiti. Stoga je potrebno povećati veličinu trgovačke marže, nakon što smo prethodno istražili politiku cijena konkurenata. Nivo trgovačke marže ne bi trebao biti veći od nivoa konkurenata.

2) Neophodno je povećati produktivnost rada, za to je potrebno visinu zarada učiniti zavisnim od učinka svakog pojedinačnog zaposlenog, a po potrebi i optimizovati kadrovsku tabelu;

3) S obzirom da je u izvještajnoj godini cijena prodate robe značajno porasla, potrebno je zaključiti ugovor sa dobavljačem po povoljnijim uslovima ili promijeniti dobavljača koji će isporučivati robu koja nije lošija po kvalitetu od robe konkurenata, ali po niže cijene;

4) Budući da je faktorska analiza dobiti od prodaje negativno uticala na nivo komercijalnih troškova, preduzeće treba da revidira ovu stavku troškova i teži da ih minimizira;

5) Neophodno je obratiti pažnju na prodaju robe sa najvećim nivoom bruto dobiti, posebno proširiti njihov asortiman u skladu sa zahtevima kupaca; voditi kompetentnu politiku oglašavanja ili osigurati da se prodaja odvija na nedovoljno popularnoj robi;

6) Značajan dio prihoda ide za pokrivanje troškova distribucije, stoga je jedan od načina povećanja konačne dobiti relativna ušteda troškova prodaje robe, stoga posebnu pažnju treba obratiti na formiranje troškova prodaju, nastojeći ih minimizirati;

7) Unaprijediti organizaciju rada na osnovu sveobuhvatne racionalizacije trgovinsko-tehnološkog procesa.

8) Potrebno je planirati dobit, stalno analizirati aktivnosti vašeg preduzeća, saznati razloge za promjenu prihoda, bruto prihoda, bruto dobiti i normalne dobiti u prethodnom periodu.

Jedna od metoda savremenog naprednog upravljanja je skoro svakodnevna analiza finansijskog stanja preduzeća. Ova analiza vam omogućava da uspješno koristite analizu marže za planiranje profita i profitabilnosti, čiji su elementi prikazani gore. Ako vam općeprihvaćena analiza omogućava uspješno poslovanje i kvalitetne izračune, tada vam korištenje graničnih vrijednosti omogućava da izračunate budući profit s prilično visokim stupnjem točnosti i, na osnovu analize srodnih industrija , da se blagovremeno utvrde prioriteti finansiranja na dugi rok.

ZAKLJUČAK

Samofinansiranje trgovinskih preduzeća zahtijeva, prije svega, primanje prihoda od privrednih aktivnosti i, u najmanju ruku, višak tih prihoda nad tekućim troškovima.

Profitabilnost privrednog subjekta karakterišu apsolutni i relativni pokazatelji. Apsolutna stopa povrata je iznos dobiti ili prihoda. Relativni indikator je nivo profitabilnosti. Prihodi preduzeća se mogu klasifikovati prema računovodstvenom, poreskom i tradicionalnom ekonomskom pristupu, u čemu postoje određene razlike.

Specifične proporcije raspodele i pravci korišćenja prihoda, koji se dele na prihode od redovnih delatnosti i druge prihode, od velikog su značaja za ekonomsko regulisanje privredne delatnosti preduzeća i njime se samostalno određuju, jer apsolutna veličina i odnos različitih fondova i odbitaka zavise od finansijskih mogućnosti preduzeća i pravca njegovog daljeg razvoja.

Na profitabilnost poslovanja u trgovini sada najjače utiču dva faktora. Pozitivno utiče faktor još ne prošle robne nestašice, čemu doprinosi raslojavanje stanovništva po prihodima, i rastuća srednja klasa, čiji predstavnici zadržavaju dovoljnu kupovnu moć. Na profitabilnost negativno utiču ekonomska i politička nestabilnost. Oba ova faktora negativno utiču na dugoročno planiranje profita i profitabilnosti.

Analizom finansijskih aktivnosti Ness potrošačkog društva utvrđeno je smanjenje profitabilnosti preduzeća u 2009. godini, a na osnovu identifikovanih problema predloženi su načini povećanja profitabilnosti.

SPISAK KORIŠĆENE LITERATURE

Porezni zakonik Ruske Federacije. Prvi i drugi dio. - M.: OOO TK Welby, 2009.512 str.

GOST 51303–99 Trgovina. Termini i definicije. IPK Izdavačka kuća standarda, 1999

Bakanov M.I., Teorija ekonomske analize / A.D. Šeremet - M.: Finansije i statistika, 2007. - 387 str.

Balabanov, I. T. Analiza i planiranje finansija privrednog subjekta. - M.: Finansije i statistika, 1998. Bernstein L.A. Analiza finansijskih izveštaja: Prevod sa engleskog / Naučni urednik prevoda ispr. RAS I.N. Eliseeva. Ch. ed. serija prof. JA SAM ZA. Sokolov. M.: Fiannsy i statistika, 2006.-- 306 str.

Volkov, O. I. Ekonomija preduzeća / V. K. Sklyarenko: Kurs predavanja. - M.: INFRA - M., 2003. –280s.

Gruzinov, V.G. Ekonomija preduzeća / V.D.Gribov: Udžbenik. dodatak. - 2nd ed. dodati. - M.: Finansije i statistika, 2001.-- 208str.

Novodvorski, V.D., Sabanin R.L. Računovodstveno i poresko računovodstvo prihoda i rashoda. - SPb.: Peter, 2003. 256 str.

Kovaleva, A.M. Finansije firme. / M.G. Lapusta, L.G. Skamay. - M.: INFRA - M., 2008.-- 416s

Petrov, P.V. Ekonomika robnog prometa. / A.N Solomatin. M.: INFRA-M, 2007. - 220 str.

Upravljanje proizvodnjom: Udžbenik za univerzitete / S.D. Ilyenkova, A.V. Bandurin, G. Ya. Gorbovcov i drugi; Ed. S. D. Ilyenkova. - M.: UNITI-DANA, 2000. - 583 str.

Finansijski menadžment: udžbenik za univerzitete / N.F., Samsonov, N.P. Barannikova, A.A. Volodin i drugi; Ed. N.F. Samsonov. - M.: Financije, UNITI, 1999.-- 495 str.

Ekonomika preduzeća (firme): Udžbenik / Ed. prof. O. I. Volkova i vanr. O. V. Devyatkina. - 3. izd., Rev. i dodati. - M.: INFRA - M., 2004. - 601s.

Ekonomija preduzeća: udžbenik za univerzitete / Ed. prof. V. L. Gorfinkel, prof. V. A. Schwander. - 3. izd., Rev. i dodati. - M.: JEDINSTVO - DANA, 2003.-- 718s.

DODATAK 1

povećati Povećati profitabilnost preduzećaSažetak >> Ekonomija

Indikator nivoa profitabilnost preduzeća, karakteriše efikasnost rada preduzeća općenito, profitabilnost različitim pravcima... u poslednjoj deceniji, zahteva preduzeća poboljšanja efikasnost proizvodnje, konkurentnost proizvoda i ...

Poboljšanje bonitet preduzeća

Predmet >> Ekonomija

...) - sposobnost otplate kredita; M (Margina) - margina, profitabilnost; R (Svrha) - svrha kredita; A (Iznos .... Poglavlje 3. Prijedlozi za podizanje bonitet preduzeća... Finansijska analiza preduzeća LLC Enotaevsky RSPO ...

Izvještaj o dobiti i gubitku Ness Consumer Society za 2009. godinu
Naziv indikatora	Šifra str.	Tokom izvještajnog perioda	Za slicno. prethodni period. godine
Naziv indikatora	Šifra str.	Tokom izvještajnog perioda	Za slicno. prethodni period. godine

Prihodi i rashodi iz redovnih aktivnosti
Prihod (neto) od prodaje roba, proizvoda, radova, usluga (bez PDV-a, akciza)
Uključujući: Trgovina na veliko
Maloprodaja
Pharmacy
Praznine
Javno ugostiteljstvo
Proizvodnja
Kućne i druge usluge
Ostale aktivnosti
Troškovi prodate robe, proizvoda, radova, usluga
Uključujući: Trgovina na veliko
Maloprodaja
Pharmacy
Praznine
Javno ugostiteljstvo
Proizvodnja
Kućne i druge usluge

Ostale aktivnosti
Bruto profit
Poslovni troškovi
Administrativni troškovi
Dobit (gubitak) od prodaje
Ostali prihodi i rashodi:
Potraživanje kamata
Procenat koji treba platiti
Uključujući: Kamata na kredit
Kamate za korišćenje pozajmljenih sredstava od stanovništva
Prihodi od učešća u drugim organizacijama
Drugi prihodi
Ostali troškovi
Dobit (gubitak) prije oporezivanja
Odložena poreska sredstva
Odgođene porezne obaveze

Profitabilnost je primarni podsticaj za stvaranje novih ili razvoj postojećih preduzeća. Profitabilnost podstiče preduzetnike da traže efikasnije načine za kombinovanje resursa, izmišljaju nove proizvode koji mogu biti traženi i primenjuju organizacione i tehničke inovacije koje obećavaju povećanje efikasnosti proizvodnje. Radeći za profit, svako preduzeće doprinosi ekonomskom razvoju društva, doprinosi stvaranju i povećanju društvenog bogatstva i rastu blagostanja ljudi.

U ekonomskoj teoriji razlikuju se dvije vrste prihoda: dohodak kao privatni pojam, tj. na mikro nivou: prihodi od zaposlenja, prihodi od preduzetničkih aktivnosti. Drugo, dohodak kao nacionalni ekonomski koncept, tj. na makro nivou.

Dohodak je novac primljen u rezultatu privredne aktivnosti za određeni vremenski period. Ovo je rezultat rada preduzeća, pojedinca ili čitavog društva u novčanom smislu.

U tržišnoj ekonomiji, glavni izvori prihoda su: radna aktivnost zaposlenih i lica slobodnih zanimanja; poduzetnička djelatnost; vlastiti; sredstva države i preduzeća, raspoređena prema pripadnosti određenoj društvenoj grupi i kategoriji osoblja; lične pomoćne parcele; prihod od nezakonitih aktivnosti.

Prihod preduzeća se priznaje kao povećanje ekonomskih koristi kao rezultat prijema sredstava i/ili izmirenja obaveza, što dovodi do povećanja kapitala ove organizacije, sa izuzetkom glavnih doprinosa učesnika ( vlasnici imovine). Prihodi organizacije se dijele na: prihode od redovnih aktivnosti; operativni prihod; neposlovni prihodi; vanredni prihodi.

Glavni udio u ukupnom prihodu efikasnog preduzeća zauzimaju prihodi iz redovnih aktivnosti. Pod uobičajenim djelatnostima se podrazumijeva proizvodnja proizvoda, preprodaja robe ili pružanje usluga, tj. one vrste aktivnosti za čiju je realizaciju osnovano preduzeće.

Za preduzeća koja posluju u oblasti prometa robe, Porezni zakonik predviđa poseban postupak za ostvarivanje prihoda od prodaje: ako je prihod od prodaje općenito prihvaćen kao prihod od prodaje robe, tada se u trgovini isključuje trošak prodane robe od ovog prihoda.

Bruto prihod od trgovine je pokazatelj koji karakteriše finansijski rezultat trgovinskih aktivnosti i definiše se kao višak prihoda od prodaje roba i usluga nad troškovima njihove kupovine.

Glavni izvor bruto prihoda je prihod koji se sastoji od trgovačkih maraka na cijenu kupljene robe.

Kao trgovačka cijena, marže slijede opći mehanizam određivanja cijena. Na njihovu vrednost utiču priroda usluga, specifičnost delatnosti, politika cena preduzeća, politika vlade koja se vodi u oblasti razmene; ponuda i potražnja za trgovinskim uslugama, konkurencija, nivo troškova distribucije; strateški ciljni kriterijumi usvojeni od strane preduzeća za dati period poslovanja.

Općenito, učinak bilo kojeg preduzeća može se ocijeniti korištenjem apsolutnog pokazatelja – profita i relativnog – profitabilnosti.

Profit je neto prihod izražen u novčanom iznosu, koji predstavlja razliku između ukupnog prihoda i ukupnih troškova preduzeća koje posluje u oblasti prometa robe.Preduzeće ostvaruje dobit ako prihod od prodaje premašuje cenu robe (radova, usluge) prodato.

Ekonomska suština dobiti preduzeća koje pruža usluge dovođenja robe od proizvođača do potrošača najpotpunije se manifestuje kroz funkcije koje obavlja profit. Ona se ponaša kao:

· Osnovni cilj komercijalnog preduzetništva i faktor povećanja materijalnog interesa zaposlenih;

· Mjera efektivnosti komercijalnih aktivnosti;

· Izvor finansijskih sredstava za razvoj preduzeća i povećanje njegove tržišne vrijednosti;

· Izvor formiranja prihodovne strane budžeta različitih nivoa.

Prva funkcija profita povezana je sa činjenicom da je glavni motiv komercijalnog preduzetništva, njegov krajnji cilj povećanje blagostanja vlasnika preduzeća. Karakteristika ovog rasta je visina prihoda na uloženi kapital, čiji je izvor ostvarena dobit. Za ostale zaposlene u preduzeću profit takođe služi kao podsticaj za aktivnost, jer obezbeđuje dodatnu materijalnu naknadu za rad i zadovoljava niz društvenih potreba.

Druga funkcija profita povezana je sa definicijom ekonomske efikasnosti, koja karakteriše kvalitet komercijalne aktivnosti preduzeća kroz odnos konačnih rezultata rada i nastalih troškova. Uz sve ostale okolnosti, aktivnosti preduzeća se mogu smatrati efikasnijim ako njegovi ukupni troškovi obezbeđuju visok profit ili ako se ovaj iznos dobiti ostvaruje uz minimalne troškove.

Profit ima dominantnu ulogu u sistemu unutrašnjih izvora formiranja finansijskih sredstava preduzeća, koje funkcioniše i sferi robnog prometa. Što više profita ostaje na raspolaganju privrednom subjektu, što je manja njegova potreba za privlačenjem sredstava iz pozajmljenih izvora, to je veći nivo njegovog samofinansiranja i finansijske stabilnosti. Trenutno je značaj ove funkcije sve veći, jer kompanija samostalno određuje pravac korišćenja dobiti. Kapitalizacija dijela dobiti koju primi preduzeće doprinosi povećanju kapitala uloženog u njega. Što je veća masa dobiti koju prima preduzeće, veći deo se usmerava na razvoj njegove proizvodnje, veća je vrednost njegovih sredstava i veća je ukupna tržišna vrednost preduzeća, utvrđena pri prodaji.

Na teret dobiti, prihodovna strana saveznog i lokalnih budžeta formira se kroz sistem poreza i naknada koje plaćaju preduzeća koja posluju u oblasti robnog prometa.

Dobit se raspoređuje usmeravanjem u budžet i po stavkama korišćenja u preduzeću.

Prvobitno se utvrđuje ukupna (bruto) dobit koja uzima u obzir dobit od svih aktivnosti preduzeća.

Najveći dio ukupne dobiti preduzeća ostvaruje se prodajom tržišnih proizvoda u tekućim cijenama, bez PDV-a i akciza, troškova proizvodnje i prodaje ovih proizvoda.

U ukupnu dobit isključuju se prihodi od davanja u zakup i druge vrste korišćenja imovine, kao i dobit od posredničkih poslova i transakcija, obračun poreza koji se vrši na drugačiji način. Prihodi pravnih lica na državnim hartijama od vrednosti, kao i od pružanja usluga za njihov plasman takođe su isključeni iz bruto dobiti, jer uopšte ne podležu oporezivanju.

Nakon ovih usklađivanja bruto dobiti ostaje oporeziva dobit na koju se plaća porez na dobit.

U skladu sa zakonom, neto dobit je bruto dobit umanjena za sve poreze na dobit ostvarenu iz različitih oblika privredne djelatnosti. Neto dobit ostaje na raspolaganju preduzeću, koristi se samostalno i usmerava se na dalji razvoj preduzetničke aktivnosti.

Svrha preduzetničke aktivnosti nije samo ostvarivanje profita, već i osiguranje visoke profitabilnosti privredne aktivnosti.

Profitabilnost je relativan pokazatelj efikasnosti proizvodnje, koji karakteriše nivo povrata troškova i stepen korišćenja resursa. Profitabilnost je pokazatelj koji sveobuhvatno karakteriše efikasnost preduzeća. Uz njegovu pomoć moguće je procijeniti efikasnost upravljanja preduzećem, jer postizanje visoke dobiti i dovoljnog nivoa profitabilnosti u velikoj mjeri ovisi o ispravnosti i racionalnosti donesenih upravljačkih odluka.

Konstrukcija koeficijenta profitabilnosti zasniva se na odnosu dobiti prema utrošenim sredstvima, ili prema prihodima od prodaje, ili prema imovini preduzeća. Dakle, pokazatelji profitabilnosti pokazuju stepen efikasnosti preduzeća.

U tržišnoj ekonomiji, na profitabilnost preduzeća utiče niz faktora. Mogu se klasifikovati prema različitim kriterijumima.

Ovisno o smjeru njihove aktivnosti, mogu se grupisati u 2 grupe: pozitivne i negativne.

U zavisnosti od mesta nastanka, svi faktori se mogu klasifikovati na unutrašnje i eksterne.

Takođe, ekstenzivni i intenzivni faktori utiču na profitabilnost preduzeća.

Ekstenzivni faktori uključuju faktore koji odražavaju obim proizvodnih resursa, njihovu upotrebu tokom vremena, kao i neproduktivnu upotrebu.

TO intenzivan faktori uključuju odražavajući efikasnost korišćenja resursa.

Navedeni faktori utiču na profit ne direktno, već kroz obim prodatih proizvoda i cenu koštanja.

U ovoj teškoj situaciji, jedan od najvažnijih zadataka preduzeća je pronalaženje mogućih načina da se izbjegne bankrot i poveća profitabilnost. Rast prihoda, koji je glavni pokazatelj rentabilnosti poslovanja preduzeća, zavisi prvenstveno od smanjenja troškova proizvodnje, kao i od povećanja obima prodatih proizvoda, a takve proizvode i robu treba prodavati. koji zadovoljavaju zahtjeve potrošača i veoma su traženi.

Trenutno bi smanjenje troškova trebalo da postane glavni uslov za rast profitabilnosti i rentabilnosti proizvodnje.

Ništa manje važan faktor koji utiče na profitabilnost preduzeća je promena obima prodaje. Što je veća prodaja, u konačnici, više profita će kompanija dobiti, i obrnuto.

Takođe treba uzeti u obzir da na visinu dobiti, a samim tim i na profitabilnost preduzeća, utiče promena stanja neprodatih proizvoda. U cilju povećanja profita

kompanija treba da preduzme odgovarajuće mere za smanjenje stanja neprodatih proizvoda, kako u kvantitativnom tako iu ukupnom smislu.

Preduzeće također može iznajmiti dio svoje imovine i kao rezultat toga dobiti prihod koji povećava njegovu bruto dobit.

Za kompaniju je veoma važno da odredi takozvanu tačku rentabilnosti prodaje proizvoda. Tačka rentabilnosti odgovara obimu prodaje pri kojem firma pokriva sve fiksne i varijabilne troškove bez profita. Koristeći tačku rentabilnosti, određuje se prag iznad kojeg obim prodaje osigurava profitabilnost. Štaviše, pri određivanju strategije, firma mora uzeti u obzir marginu finansijske snage. Imajući veliku marginu finansijske snage, kompanija može razviti nova tržišta, investirati kako u vrijednosne papire, tako i u razvoj proizvodnje.

Poglavlje daje ideju o tome koji indikatori se koriste za procjenu efikasnosti preduzeća; koji su pokazatelji profitabilnosti (kapital, ukupne investicije, prodaja), kao i profitabilnosti; kako izračunati indikator cijene pozajmljenih sredstava i koristiti ga u procjeni profitabilnosti; koji faktori određuju nivo povrata ulaganja u preduzeće.

Kao što znate, efikasnost funkcionisanja svakog preduzeća zavisi od njegove sposobnosti da donese neophodnu dobit. Ova sposobnost se može proceniti analizom finansijskih rezultata, tokom koje treba da dobijete odgovore na sledeća pitanja:

koliko su stabilni primljeni prihodi i nastali rashodi;
koji elementi bilansa uspeha se mogu koristiti za predviđanje finansijskih rezultata;
koliko su produktivni nastali troškovi;
kolika je efikasnost kapitalnih ulaganja u ovo preduzeće;
koliko je efikasno upravljanje preduzećem.

Analiza profitabilnosti preduzeća vrši se prvenstveno na osnovu informacija u bilansu uspeha. Ovdje je važno napomenuti da su Pravilnik o računovodstvu i finansijskom izvještavanju u Ruskoj Federaciji razjasnio koncepte onih indikatora finansijskih rezultata koji se koriste u analizi. Tako se Uredbom uvodi pojam računovodstvene dobiti (gubitka), koji je konačni finansijski rezultat utvrđen za izvještajni period na osnovu računovodstva svih poslovnih transakcija i procjene bilansnih stavki prema pravilima donesenim u skladu sa zakonskom regulativom. Regulativa.

Istovremeno, koncept bilansne dobiti isključen je iz Uredbe. U bilansu stanja finansijski rezultat izvještajnog perioda se odražava kao zadržana dobit (nepokriveni gubitak), tj. konačni finansijski rezultat otkriven za izvještajni period, umanjen za poreze plaćene iz dobiti u skladu sa zakonodavstvom Ruske Federacije i druga slična obavezna plaćanja, uključujući sankcije za nepoštivanje poreskih pravila.

Analiza finansijskih rezultata u svojim zaključcima zasniva se na pokazatelju dobiti, koji se otkriva prema računovodstvenim podacima. S tim u vezi javlja se niz problema koji se moraju uzeti u obzir u analizi.

Prije svega, treba imati na umu da definicija dobiti zavisi od računovodstvene politike preduzeća i postojeće računovodstvene metodologije. Dakle, prelazak na računovodstvo prodatih proizvoda ne do trenutka plaćanja, već do trenutka njihove otpreme doveo je do toga da se obračunska osnovica prihoda i rashoda promijenila zbog stanja otpremljenih i neplaćenih proizvoda.

Promijenjena je struktura komponenti izvještaja i napuštanje ranije postojeće procedure za formiranje troška, predviđajući uključivanje u nabavnu vrijednost prodate robe samo onih rashoda koji su bili priznati za potrebe poreza.

Pored toga, procena komponenti finansijskih rezultata preduzeća zavisi od finansijske politike koju odabere njegovo rukovodstvo. U ovom slučaju govorimo o mogućnosti manevra (na primjer, u smislu raspodjele troškova između gotovih proizvoda i nedovršenih radova, otpisa odgođenih troškova, stvaranja rezervi), što vam omogućava da upravljate visinom finansijskih rezultata oba tekuće i buduće periode.

Također je potrebno uzeti u obzir nove pristupe sadržane u Pravilniku o računovodstvu PBU 9/99 "Prihodi organizacije" i PBU 10/99 "Troškovi organizacije", po prvi put u domaćoj praksi, koji normativno regulira formiranje za potrebe računovodstva dva koncepta "prihodi organizacije" i "troškovi organizacije".

Dakle, prema PBU 9/99, prihod se priznaje u računovodstvu ako su ispunjeni sljedeći uslovi:

organizacija ima pravo da primi ovaj prihod koji proizilazi iz određenog ugovora ili na drugi način potvrđen na odgovarajući način;
iznos prihoda se može odrediti;
postoji uverenje da će kao rezultat određene transakcije doći do povećanja ekonomske koristi organizacije. Takvo uverenje postoji kada je entitet primio sredstvo u naplatu ili ne postoji neizvesnost u vezi sa prijemom sredstva;
vlasništvo (posedovanje, korišćenje, raspolaganje) nad proizvodom prešlo sa organizacije na kupca ili je kupac prihvatio rad (usluga je pružena);
mogu se odrediti troškovi koji su ili će nastati u vezi sa ovom operacijom.

Ako u odnosu na gotovinu i drugu imovinu primljenu na plaćanje, nije ispunjen barem jedan od gore navedenih uslova, tada se u računovodstvu priznaju obaveze prema dobavljačima, a ne prihodi.

Ova lista uslova je u skladu sa zahtjevima Međunarodnih standarda finansijskog izvještavanja.

Prema PBU 10/99 "Troškovi organizacije" uslovi za priznavanje rashoda u računovodstvu su sljedeći:

trošak se vrši u skladu sa određenim ugovorom, zahtjevima zakonodavnih i regulatornih akata, poslovnim običajima;
iznos troška se može odrediti;
postoji povjerenje da će se ekonomske koristi organizacije smanjiti kao rezultat specifičnih transakcija. Takvo uverenje nastaje kada je entitet preneo sredstvo ili ne postoji neizvesnost u vezi sa prenosom sredstva.

PBU 10/99 uveo je posebna pravila za priznavanje rashoda u bilansu uspjeha.

Prvo pravilo je da se osigura da su prihodi i rashodi konzistentni. Drugo pravilo utvrđuje potrebu razumne raspodjele rashoda između izvještajnih perioda, kada rashodi određuju primanje prihoda u više perioda i kada se odnos prihoda i rashoda ne može jasno odrediti ili se utvrđuje posredno. Prema trećem pravilu, bez obzira na prethodna pravila, rashodi se priznaju u izvještajnom periodu kada postane izvjesno da neće ostvariti ekonomske koristi.

Uočeni glavni problemi u vezi sa korišćenjem podataka bilansa uspeha čine neophodnim provođenje analize u dve faze: u prvoj fazi analitičar mora imati jasne ideje o principima generisanja prihoda i troškova u preduzeću. (glavna informacija za ovo treba da bude napomena sa objašnjenjem, koja otkriva računovodstvenu politiku preduzeća, sve činjenice o njenim promenama i uticaj ovih promena na izveštavanje); u drugoj fazi vrši se stvarna analiza bilansa uspjeha.

Analiza profitabilnosti preduzeća (bilans uspeha) obično uključuje:

strukturna analiza izvještaja, identifikacija faktora - stabilnih i nasumičnih;
procjena „kvaliteta“ dobijenog finansijskog rezultata i predviđanje budućih rezultata;
analiza profitabilnosti.

U toku strukturne analize razjašnjavaju se glavni odnosi u vezi sa primanjem prihoda od prodaje i troškovima nastalim u tu svrhu. Informacije za analizu prodaje potrebne za izradu prognoze za naredni period (periode) dostupne su u potpunosti samo internom analitičaru. U toku takve analize treba utvrditi: koji su glavni elementi primanja prihoda; koliko potražnja ovisi o cijenama proizvoda (tj. elastičnosti potražnje); da li kompanija ima sposobnost da se prilagodi promjenjivoj potražnji modificiranjem svojih proizvoda ili uvođenjem novih proizvoda na tržište; koliki je stepen koncentracije kupaca; kolika je zavisnost od velikih kupaca; kakva je diverzifikacija proizvoda prema geografskim tržištima prodaje.

Za raznolika preduzeća ili preduzeća koja posluju na različitim geografskim prodajnim tržištima, potrebno je procijeniti podatke o prihodima u kontekstu pojedinačnih prodajnih segmenata. Činjenica je da je doprinos pojedinih segmenata ukupnom obimu prodaje obično različit. Stoga je za procjenu perspektiva diversifikovanih preduzeća, kao i rizika njihovog djelovanja, potrebno posebno analizirati prihode i rashode za svaki segment. U tu svrhu se u međunarodnoj praksi koristi segmentno izvještavanje, čije su preporuke za izradu sadržane u Međunarodnom standardu finansijskog izvještavanja br. 14. U ruskoj praksi je predviđeno da se informacije o strukturi prodaje odražavaju u kontekstu pojedinačnih segmente u napomeni s objašnjenjem.

Prilikom analize rashoda, glavni problem je osigurati da su prihodi i rashodi datog perioda konzistentni. Drugi problem je udaljavanje od poreskog pristupa koji je usvojen u našoj zemlji na formiranje cijene proizvoda (radova, usluga). Poznato je da rusku praksu karakteriše pristup u kojem se državi dodeljuje pravo da odredi mogućnost preduzeća da u cenu koštanja uključi ili isključi određene troškove. Ovakav pristup implementiran je u Pravilnik o sastavu troškova proizvodnje i prodaje proizvoda (radova, usluga) uključenih u nabavnu vrijednost proizvoda (radova, usluga), te o postupku ostvarivanja finansijskog rezultata koji se uzima u obzir pri oporezivanju dobiti. .

Izmjene i dopune Uredbe o sastavu troškova uvedene Uredbom Vlade Ruske Federacije od 1. jula 1995. br. 661, iako sadrže tvrdnju da se svi troškovi organizacije direktno odnose na proizvodnju i prodaju. proizvoda treba uključiti u troškove proizvodnje, u potpunosti ovaj pristup ne stoji.

Istovremeno, uputstvo Ministarstva finansija Rusije o postupku popunjavanja obrazaca godišnjih finansijskih izveštaja predviđa da se prilikom utvrđivanja cene prodate robe (rad, usluge) treba rukovoditi navedenom uredbom. Kao rezultat toga, iz objektivnih razloga, nije osigurana pouzdanost rezultata analize rentabilnosti aktivnosti koje se obavljaju na osnovu podataka računa dobiti i gubitka.

Ovo informacijsko ograničenje treba uzeti u obzir prilikom sprovođenja interne analize finansijskih rezultata, čiji glavni zadatak treba da bude objektivan odraz prihoda i rashoda kako bi se identifikovala stvarna profitabilnost preduzeća.

U svijetu je prepoznato da finansijski izvještaji, na osnovu kojih eksterni korisnici donose upravljačke odluke, trebaju sadržavati potpune informacije o troškovima vezanim za proizvodnju i prodaju proizvoda, a ne o njihovom dijelu koji se uzima u obzir prilikom izračunavanja troškova. poreska osnovica. Njihova efektivnost se utvrđuje upoređivanjem punog iznosa troškova sa prihodima. U suprotnom, obračun indikatora troškova efikasnosti (rentabilnosti) gubi ekonomski smisao.

Dodatne informacije o strukturi rashoda i njihovoj dinamici mogu se dobiti analizom omjera: "trošak/prihod"; "troškovi/prihodi od prodaje"; "administrativni troškovi/prihodi". Na osnovu dinamike ovih omjera izvode se zaključci o pažnji koja se u preduzeću poklanja različitim funkcijama upravljanja: administrativnim i upravljačkim; komercijalni i marketing, kao i sposobnost preduzeća da upravlja odnosom troškova i prihoda.

Trend rasta ovih pokazatelja može ukazivati na to da preduzeće ima problema sa kontrolom troškova. U tom smislu, može biti korisno razmotriti troškove po stavkama kako bi se identifikovale rezerve za njihovo smanjenje. Dakle, u sastavu administrativnih troškova prema Standardnoj nomenklaturi artikala nalaze se: troškovi upravljanja preduzećem; opšti tekući troškovi; porezi, naknade i odbici; iznad glave. Analiza treba da istakne kontrolisane i nekontrolisane troškove u svakoj grupi kako bi se procenila realna mogućnost njihovog smanjenja.

Glavna svrha bilansa uspjeha je predviđanje budućih prihoda. Da biste to učinili, potrebno je razmotriti svaki element izvještaja i procijeniti vjerovatnoću njegovog prisustva u budućnosti.

Vjerovatnoća primanja prihoda ili troškova u budućnosti određena je njihovom stabilnošću. Stoga, u bilansu uspjeha, analitičar treba da istakne stavke koje se stalno ponavljaju i izvanredne. Potreba za ovakvom podjelom proizilazi iz činjenice da se za potrebe predviđanja finansijskih rezultata koriste indikatori koji su očišćeni od uticaja vanrednih operacija. Na primjer, na računovodstvenu dobit utiču operacije kao što su otpis osnovnih sredstava iz bilansa stanja zbog njihove zastarjelosti, otkazivanje proizvodnih naloga (ugovora), prestanak proizvodnje, odraz gubitaka od elementarnih nepogoda, požara, nesreća, sudskih troškova i mnoge druge činjenice ekonomske aktivnosti, koje su po pravilu nasumične.

Mala vjerovatnoća da će se ove operacije desiti u budućnosti zahtijeva preciziranje dobijenog rezultata i korištenje već prilagođene vrijednosti u prediktivnoj analizi.

Pošto je prilično proizvoljna, ova podela je određena specifičnim uslovima funkcionisanja preduzeća. Na primjer, za pekaru koja prodaje i gotove proizvode i sirovine (brašno), ponavljajuća stavka prihoda će biti prihod od prodaje proizvoda i druge prodaje; u isto vrijeme, za istu pekaru, prodaja kompjutera ili drugog predmeta osnovnih sredstava može se pripisati rijetkim artiklima. Vjerovatno je da za neko drugo preduzeće prodaja rezervi može pasti na listu rijetkih stavki koje je neprikladno uzeti u obzir prilikom predviđanja budućih prihoda.

S tim u vezi, treba napomenuti da se u zemljama sa razvijenom tržišnom ekonomijom koje su stekle veliko iskustvo u finansijskoj analizi izvještaja, ovom pitanju pridaje velika pažnja. Dakle, GAAP sadrži naznaku koje stavke treba klasifikovati kao vanredne (stavke dobiti i gubitka koje su neredovne, izuzetno retke) i neobične (odnosno, koje se ne odnose na normalne aktivnosti).

Kada se dobici i gubici klasifikuju kao vanredni, oba uslova moraju biti ispunjena. Kao primjer vanrednih stavki mogu se navesti gubici povezani sa elementarnim nepogodama, promjenama računovodstvenih metoda, usklađivanjem finansijskog rezultata prethodnih perioda i još nekima. U bilansu uspjeha ove stavke se iskazuju posebno nakon odraza dobiti nakon oporezivanja, a njihov sadržaj je objelodanjen u komentarima uz izvještaj.

Zauzvrat, u skladu sa zahtjevima MSFI br. 8, preporučuje se odvajanje rezultata od redovnih aktivnosti i rezultata vanrednog poslovanja u finansijskom rezultatu.

Ruski propisi takođe ukazuju na potrebu obelodanjivanja informacija o svim materijalnim stavkama u bilansu uspeha. Jedan od razloga za ovaj zahtjev je da se analitičaru pruži tačna informacija o finansijskim rezultatima preduzeća.

Retke i vanredne stavke bilansa uspeha ruskih preduzeća po pravilu se odražavaju na ostale vanposlovne prihode i rashode. Shodno tome, prilikom predviđanja budućih prihoda ne može se voditi samo postojećim odnosom dobiti (iz finansijskih i ekonomskih aktivnosti, računovodstvenih ili neto) i prihoda, već prvo treba koristiti podatke f. br. 5 i objašnjenje (za eksternog analitičara) ili analitičke podatke za račun 80 „Dobit i gubici“ (za internog analitičara) u cilju pojašnjenja stabilnosti stvaranja prihoda i procjene „kvaliteta“ dobiti.

Približna šema za razmatranje dobijenog finansijskog rezultata sa stanovišta stabilnosti njegovog prijema prikazana je na Sl. 4.1.

Kriterijum za svrstavanje rezultata finansijskih transakcija u red redovnih aktivnosti je i redovnost njihovog prijema. Na primjer, ako preduzeće ima finansijska ulaganja u hartije od vrijednosti drugih organizacija, tada će prihodi od učešća u drugim organizacijama biti uključeni u obračun finansijskog rezultata iz redovnih aktivnosti.

U cilju poboljšanja pouzdanosti finansijskog predviđanja i izrade projekcije bilansa uspjeha, koristi se obračun i analiza dinamike pokazatelja koji se definira kao omjer finansijskog rezultata iz redovnih aktivnosti i prihoda.

Kao što je ranije navedeno, sve materijalne stavke koje su klasifikovane kao vanredne trebale bi biti objelodanjene u bilješkama uz izvještaje.

Druga tehnika za procjenu „kvaliteta“ rezultirajuće neto dobiti (neto dobit se smatra konačnom karakteristikom povećanja vlasničkog kapitala) je analiza dinamike internih pokazatelja profitabilnosti: „rezultat od prodaje/prihoda“; "rezultat iz finansijskih i ekonomskih aktivnosti/prihod"; "rezultat izvještajne godine/prihod"; "neto dobit / prihod". Očigledno je da na svaki sljedeći pokazatelj utiče sve veći broj faktora. Imajući u vidu da je potonji indikator generalizovan, izračunavanje međuindikatora koristi se za bolje razumijevanje razloga njegove promjene. Svrha takve analize je potvrditi stabilnost primanja ovog neto prihoda od svake rublje prodaje.

Postoje i druge, dublje tehnike za analizu „kvaliteta“ finansijskog rezultata. Ranije (poglavlje 1) uočena je neraskidiva veza između izabranog metoda procene bilansnih stavki i finansijskog rezultata. Opšte je pravilo da potcenjivanje jedne ili druge stavke imovine dovodi do potcenjivanja finansijskog rezultata, „inflacija“ bilansnih stavki ga veštački precenjuje. Stoga bi procenu „kvaliteta“ dobijenog finansijskog rezultata trebalo zasnivati na rezultatima analize imovine po kategorijama rizika: što je veći udeo visokorizične aktive, to je niži „kvalitet“ dobiti.

Primjer za to su potraživanja, koja su ključni faktor koji utiče na „kvalitet“ dobijenih finansijskih rezultata. Potraživanja kupaca, koja teško da će biti naplaćena, iako učestvuju u formiranju indikatora bilansa uspeha, svedoči o niskom „kvalitetu“ dobiti. Shodno tome, što je veći njen udeo u ukupnim potraživanjima, to je niži "kvalitet" dobiti.

Drugi primjer uticaja vrednovanja stavke sredstva na rezultat je stavka „Nedovršena proizvodnja“. Upotreba različitih metoda za njegovu procjenu i raspodjelu troškova između gotovih (gotovih) i nedovršenih proizvoda, odnosno nedovršene proizvodnje, dovodi do toga da finansijski rezultat može biti precijenjen ili potcijenjen.

Kao što je već napomenuto, efektivni učinak je sposobnost preduzeća da ostvari profit. Postoje neki omjeri indikatora neophodnih za normalno funkcionisanje preduzeća. Dakle, trošak proizvodnje treba da bude u zadovoljavajućem odnosu prema obimu prodaje, prihod - u prihvatljivom odnosu prema uloženom kapitalu itd. Ovo u velikoj meri određuje glavne kriterijume vrednosti profitabilnog preduzeća. Na osnovu analize postojećeg stanja ovih kriterijuma i nastalih trendova u njihovoj promeni, razvijaju se mere koje su neophodne za stabilizaciju povoljnih trendova ili, obrnuto, za otklanjanje nepovoljnih. Na primjer, kod nedovoljnog ostvarenog profita, pažnja se poklanja potrebi povećanja prodaje, promjene prodajnih cijena i drugih faktora prodaje, kao i previsokih troškova, malog obrta kapitala itd. isplativosti.

Uopšteno govoreći, profitabilnost svakog preduzeća može se proceniti korišćenjem apsolutnih i relativnih pokazatelja. Indikatori prve grupe vam omogućavaju da analizirate dinamiku različitih pokazatelja dobiti (računovodstvene, neto, zadržane) tokom niza godina ili, drugim riječima, da izvršite "horizontalnu" analizu. Međutim, ovakvi obračuni imaju više aritmetičko nego ekonomsko značenje (ako ne koriste odgovarajuće metode pretvaranja u uporedive cijene i računovodstvenu metodologiju).

Pokazatelji druge grupe predstavljaju različite omjere dobiti i uloženog kapitala ili dobiti i nastalih troškova. Prvi omjer se obično naziva profitabilnost, drugi - profitabilnost djelatnosti.

U opštem slučaju, profitabilnost se shvata kao odnos dobiti dobijene tokom određenog perioda i iznosa kapitala uloženog u preduzeće. Ekonomsko značenje vrijednosti ovog indikatora je da karakteriše dobit koju su investitori kapitala primili od svake rublje sredstava (vlastitih ili pozajmljenih) uloženih u preduzeće.

U zavisnosti od smera ulaganja, oblika prikupljanja kapitala, kao i svrhe obračuna, koriste se različiti pokazatelji profitabilnosti. Razmotrimo glavne.

Povrat na imovinu (imovina) = Dobit preostala na raspolaganju preduzeću / Prosječna vrijednost imovine * 100

Postoji i druga formula za izračunavanje ovog pokazatelja. Smatra se da, budući da i vlasnički i pozajmljeni kapital učestvuju u formiranju imovine, brojnik formule treba da odražava ukupan prihod koji su ulagači kapitala primili, odnosno ukupnu dobit. U ovom slučaju, formula ima oblik formule za ponderisanu prosječnu cijenu kapitala. Njegov drugi naziv je povrat na ukupnu kapitalnu investiciju. Ovaj indikator karakteriše dobit koju kompanija dobija od svake rublje uložene u sredstva.

Za analitičke svrhe utvrđuje se rentabilnost i cjelokupne imovine i obrtne imovine:
Povrat na obrtna sredstva = Dobit preostala na raspolaganju preduzeću / Prosječna vrijednost obrtnih sredstava * 100

Ako je djelatnost preduzeća usmjerena na budućnost, onda je potrebno razviti investicionu politiku. Podaci o uloženim sredstvima u preduzeće mogu se dobiti iz bilansa stanja kao zbir kapitala i dugoročnih obaveza (ili, što je isto, kao razlika između ukupnog iznosa imovine i kratkoročnih obaveza).

Pokazatelj koji odražava efikasnost korišćenja sredstava uloženih u preduzeće je povrat ulaganja:

Povrat ulaganja = Dobit (prije oporezivanja) / Valuta bilansa stanja - Iznos kratkoročnih obaveza * 100

Ovaj indikator se uglavnom koristi za procenu efikasnosti menadžmenta u preduzeću, karakterizaciju njegove sposobnosti da obezbedi neophodan prinos na uloženi kapital i određivanje osnove za proračun za predviđanje.

Pokazatelj povrata ulaganja se u stranoj praksi finansijske analize smatra načinom za procjenu "vještine" upravljanja investicijama. Pretpostavlja se da, s obzirom da menadžment kompanije ne može uticati na iznos plaćenog poreza na dobit, radi razumnijeg pristupa izračunavanju pokazatelja, u brojiocu se koristi iznos dobiti prije oporezivanja.

Upotreba pokazatelja prinosa na ulaganje kao osnove za predviđanje zasniva se na uspostavljanju utvrđenih odnosa finansijskog rezultata i uloženog kapitala. Takvi proračuni se mogu izvršiti nakon strukturne analize bilansa uspjeha i identifikacije stabilnih izvora prihoda.

Investitori kapitala (akcionari) ulažu svoja sredstva u preduzeće kako bi dobili povrat ulaganja, pa je, sa stanovišta akcionara, najbolja procena rezultata ekonomske aktivnosti prisustvo prinosa na uloženi kapital. Stopa prinosa na kapital uložen od strane akcionara (vlasnika), koja se naziva i prinos na kapital, određena je formulom

Povrat na kapital = Dobit preostala na raspolaganju preduzeću / Iznos akcijskog kapitala * 100

Imajući u vidu poseban značaj ovog indikatora za procenu finansijskog položaja preduzeća, treba obratiti pažnju na način njegovog izračunavanja. Brojnik formule 4.1 predstavlja dobit vlasnika, drugim riječima, konačni saldo koji dolazi na raspolaganje preduzeću nakon pokrića svih troškova, plaćanja kamata, poreza, kazni, kamata na kredit, pripisan neto dobiti itd. Imenilac odražava kapital koji su vlasnici dali na raspolaganje preduzeću. Uključuje sljedeće komponente: odobreni kapital; ekstra kapital; sredstva i rezerve; neraspoređenu dobit.

S obzirom na to da se iznos vlasničkog kapitala mijenja tokom vremena, potrebno je odabrati metodu za njegov obračun, a to može biti:

1obračun prema podacima o njegovom stanju na određeni datum (kraj perioda);
utvrđivanje prosjeka za period.

Lako je uočiti da za profitabilno preduzeće druga opcija daje bolji rezultat (po pravilu se ispostavi da je i tačnija, jer u određenoj meri odražava proces generisanja profita tokom analiziranog perioda).

Analiza treba da se pridržava odabrane metode obračuna kako bi se omogućilo poređenje pokazatelja profitabilnosti tokom vremena.

Za preduzeća koja posluju u obliku akcionarskih društava, potrebno je razlikovati odobreni kapital za učešće učesnika običnim i preferencijalnim akcijama. Shodno tome, treba napraviti razliku između dobiti koja se može pripisati ukupnom akcijskom (vlasničkom) kapitalu i dobiti isplaćene na obične akcije.

Prilikom izračunavanja potonjeg pokazatelja potrebno je imati u vidu specifične uslove za izdavanje povlašćenih akcija. Njihovi vlasnici po pravilu učestvuju u kapitalu prema nominalnoj vrednosti akcija, au ostvarenoj dobiti - u fiksnom procentu. Tada ostatak dobiti pripada vlasnicima običnih dionica.

Međutim, u nekim slučajevima, vlasnici povlašćenih akcija mogu imati pravo na zarađenu dobit pored fiksnog procenta. Dakle, u svakoj konkretnoj situaciji treba voditi računa o uslovima za izdavanje povlašćenih akcija.

Da bi se utvrdila dobit koja se pripisuje redovnim dioničarima, potrebno je, prvo, isključiti udio povlaštenih dioničara iz ukupnog iznosa vlasničkog kapitala i, drugo, isključiti iznos prihoda od povlaštenih dionica iz ukupne dobiti neto porezi i nepredviđeni troškovi.

Kao rezultat takvih pripremnih radnji, indikator se može izračunati

Rsk (p) = Pp / CK - Kpr * 100,

gdje je Pp dobit koja se pripisuje vlasnicima običnih dionica;
SK - akcijski kapital;
Kpr - doprinos vlasnika povlašćenih akcija.

Indikator formule pokazuje stopu povrata sredstava formiranih doprinosom vlasnika, koji snose sav preduzetnički rizik. Potonji indikator treba razlikovati od pokazatelja zarade po običnim akcijama, koji se određuje formulom

Zarada po dionici = Dobit koja se može pripisati vlasnicima običnih dionica / Iznos običnih dionica

Iznos prikazan u nazivniku ove formule je vremenski ponderisan prosječan broj izdatih običnih dionica, usklađen (umanjen) za iznos otkupljenih dionica, a uzimajući u obzir promjene u izdatim dionicama zbog njihove podjele ili isplate dividende u vlastitim dionicama . Podaci za obračun uzimaju se iz analitičkih podataka na konto 85 "Ovlašteni kapital".

U praksi finansijske analize ovaj indikator se koristi kao karakteristika cijene dionice, ali teško da je pogodan kao metoda za procjenu prinosa na uloženi kapital.

Logično bi bilo primijeniti formulu 42 kao pokazatelj prinosa na kapital vlasnika običnih dionica, budući da, kao što je već napomenuto, vlasnici običnih dionica imaju pravo na svoj početni ulog, na učešće u zadržanoj dobiti i formiranim rezervama. .

Povjerioci preduzeća, baš kao i akcionari, očekuju da dobiju određeni prihod od obezbjeđivanja sredstava preduzeću. Iz perspektive zajmodavaca, pokazatelj profitabilnosti (ovaj indikator se još naziva i cijena pozajmljenih sredstava) može se izračunati pomoću formule

Rzk = Pzk / ZK * 100

gdje je Pzk - plaćanje za korištenje pozajmljenih sredstava;
ZK - sredstva prikupljena na pozajmljenim osnovama (dugoročna i kratkoročna).

Izračunavanje ovog indikatora povezano je s nekim metodološkim problemima, prije svega, sa opravdanjem vrijednosti indikatora koji karakteriše obim privučenih sredstava: treba ga razmatrati samo u vezi sa finansijskim dugovima (zajmovi, pozajmice) ili shvatiti kao ukupna dugovanja preduzeća, uključujući dugove prema dobavljačima, budžetu, zaposlenima itd.

U prvom slučaju, izračun je najjednostavniji (i najmanje tačan), a formula za profitabilnost pozajmljenih sredstava (cijena pozajmljenih sredstava) ima oblik

Povrat na pozajmljena sredstva = Kamate na kredite / Iznos kredita * 100

Ovakav način obračuna je opravdan u slučaju da finansijski dugovi preduzeća čine značajan deo ukupnog duga.

Uz tačniju kalkulaciju, dug se shvata široko. Zatim, da bi se utvrdila isplativost pozajmljenih sredstava, biće potrebno privući informacije o iznosu pozajmljenih sredstava (dugoročnih i kratkoročnih) i troškovima njihovog privlačenja, uključujući, pored direktnih plaćanja kamata, iznos provizija, popusta, troškova i gubitaka povezanih sa kašnjenjem u plaćanju.

Sljedeće pitanje koje se nameće prilikom izračunavanja stope prinosa na pozajmljena sredstva odnosi se na uzimanje u obzir vremenskog faktora: odrediti iznos duga na određeni datum ili za određeni period? Ovo pitanje je već razmatrano kada se razmatra omjer povrata na kapital. Opšte pravilo bi trebalo da bude da se obezbedi uporedivost ovih indikatora: ako se u analizi koristi prosečan iznos kapitala, onda iznos pozajmljenih sredstava takođe treba da predstavlja prosečnu vrednost.

Još jednom vam skrećemo pažnju na moguće značajne razlike u rezultatima u zavisnosti od odabrane metode proračuna.

Dobivena vrijednost se pokazala dvostruko veća od ranije izračunate, kada smanjenje obima finansiranja tokom perioda nije uzeto u obzir. Tako se još jednom uvjeravamo da se cijena kredita po pravilu ne poklapa sa kamatnom stopom, a često njene promjene nisu ni direktno proporcionalne fluktuacijama kamatne stope na tekuće kredite.

Određene poteškoće predstavlja izračunavanje brojioca formule 4.6, što je najvećim dijelom posljedica nesavršenosti (neanalitičnosti) tekuće računovodstvene osnove.

Visina troškova servisiranja duga može se utvrditi na osnovu podataka iz ugovora o kreditu o visini kamatne stope, postupku otplate kredita i roku otplate kamate. Budući da se na računima 90 „Kratkoročni krediti banaka“, 92 „Dugoročni krediti banaka“ i dr. ne otvaraju posebni podračuni na kojima bi se iskazivali iznosi obračunate kamate, za utvrđivanje njihove vrijednosti potrebno je podatke analitičkih objašnjenja izvući na konto 26 „Opći poslovni rashodi“ i ostala konta...

Troškovi kamata po osnovu obračuna sa dobavljačima, u najjednostavnijem slučaju, predstavljaju iznos kazne za kašnjenje u plaćanju isporučenog zaliha.

Ugovorom o isporuci proizvoda može se predvideti i zavisnost visine plaćanja od perioda poravnanja (visoka inflacija primorava sve veći broj preduzeća da ovaj uslov uključi u ugovor). Na primjer, kupac mora isporučiocu prenijeti iznos u iznosu od: ugovorene cijene za proizvod - ako je plaćeno u roku od dvije sedmice od datuma fakturisanja (pošiljke i sl.); cijena po dogovoru + 10% - u slučaju plaćanja u mjesecu; cijena po dogovoru + 20% - za dva mjeseca itd. Recimo da je period poravnanja bio 2 mjeseca (60 dana). Kompanija je prenijela 20% troškova na dobavljača iznad prvobitne ugovorene vrijednosti. Ovih 20% predstavlja neiskorištenu priliku za smanjenje iznosa plaćenog dobavljaču i predstavlja cijenu kredita dobavljača. Za referencu: godišnja kamatna stopa za uslove razmatranog primera biće (%):
20%-360 / 60 - 14 = 156,5

Dakle, da bi se procijenila cijena kredita dobavljača, treba izračunati razliku između stvarnog iznosa plaćanja i iznosa koji bi kompanija po ugovoru mogla platiti u slučaju najranijih obračuna.

Glavni izvor informacija za ove obračune je ugovor o snabdijevanju, budući da se u računovodstvu iznos izgubljene dobiti ne raspoređuje, već se uključuje u ukupan iznos sredstava isplaćenih dobavljaču.

Izvor informacija o sredstvima prebačenim u budžet za kašnjenje u plaćanju poreza (koji se, prema važećem zakonodavstvu, smatra oblikom kreditiranja preduzeća od strane države), je potvrda računovodstva o obračunu poreza biti plaćeni.

Prilikom utvrđivanja profitabilnosti pozajmljenih sredstava treba uzeti u obzir uticaj faktora oporezivanja na nju. Poznato je da se za poreske svrhe trošak plaćanja kamata na kredite prihvata u okviru diskontne stope Centralne banke Ruske Federacije, uvećane za 3 boda. Zbog toga se preduzeću po kalkulaciji smanjuje cena pozajmljenih sredstava

Stopa unutar koje se kamata pripisuje cijeni koštanja za potrebe poreza * (1 - Stopa poreza na dobit)

Kamata na kredite dobavljača umanjuje i oporezivu osnovicu (porez na dobit). Međutim, treba imati na umu sljedeće. Kamata isplaćena dobavljaču zaliha je sastavni dio stvarnih troškova njihove nabavke (isključujući novčane kazne, penale i druge sankcije za kršenje uslova poslovnih ugovora koji se odnose na neposlovne rezultate). Shodno tome, oni će biti uključeni u troškove proizvodnje tek nakon što se materijalne vrijednosti puste u proizvodnju. Tada će se, uzimajući u obzir faktor oporezivanja, trošak kredita dobavljača utvrditi na osnovu sljedećeg obračuna:

Kamata za trgovinski kredit * (1 - Stopa poreza na dobit).

Za primjer koji je ranije razmatran (sa godišnjom kamatnom stopom na robni kredit bez poreza 156,5% i stopom poreza na dobit od 35%), godišnja kamatna stopa za kredit za preduzeće će zapravo biti 101,7%.

U zaključku, napominjemo da stopa povrata na pozajmljena sredstva karakteriše efektivnost aktivnosti kreditora (kreditora) samo na nivou preduzeća koje privlači ova sredstva. U stvarnosti, nivo rentabilnosti njihovih aktivnosti će biti drugačiji, budući da u obračunu ovog pokazatelja nije uzeto u obzir oporezivanje prihoda povjerilaca (zajmodavaca). Međutim, ovaj aspekt je od interesa i stoga će biti uzet u obzir već u analizi aktivnosti povjerilaca.

Sada ćemo odrediti povrat na ukupnu kapitalnu investiciju (ukupni utrošeni kapital), za šta su nam potrebni podaci o njegovoj vrijednosti, troškovima povezanim sa prikupljanjem pozajmljenih sredstava i iznosu dobiti koji ostaje na raspolaganju preduzeću.

Iznos utrošenog kapitala može se dobiti kao:

zbir dugotrajne (stalne) imovine po rezidualnoj vrijednosti i obrtne imovine, odnosno zbir zbroja odjeljaka I i II bilansne aktive, isključujući stavke obračuna sa osnivačima (za doprinose u osnovni kapital) , vlastite dionice otkupljene od dioničara;
zbir dugoročnih (stalnih) i neto obrtnih sredstava. Iznos neto obrtne imovine dobija se isključivanjem kratkoročnih obaveza iz zbira rezultata odeljka II bilansne aktive (kratka sredstva);
vrijednost valute (ukupno) stanja.

U ovom slučaju se ili izračunava indikator utrošenog kapitala na određeni datum (po pravilu na kraju perioda), ili se utvrđuje njegova prosječna vrijednost.

Kod prvog načina obračuna, osnova za određivanje ukupnog kapitala je vrijednost imovine preduzeća čiji su izvor formiranja privučena sredstva kako na dugoročnom tako i na kratkoročnom planu. Zamjenom ove vrijednosti u nazivnik formule 4.7, dobijamo indikator rentabilnosti imovine (aktive).

Drugi metod se zasniva na pretpostavci da je kapital, po definiciji, dugoročno finansiranje. Dakle, u obračun treba uključiti samo vlasnički i dugoročni pozajmljeni kapital, ili, što je isto, imovinu minus tekuće obaveze.

Treća metoda je u suštini vrlo bliska prvoj. Odstupanja u rezultatima obračuna javljaju se samo kada postoje iznosi u bilansu stanja preduzeća u odeljku III „Gubici“ (ili postoje iznosi pod navedenim regulatornim stavkama). Za iznos nastalih gubitaka nastaju neslaganja između iznosa imovine preduzeća i ukupnih obaveza (obaveze premašuju veličinu imovine). U situaciji kada postoje gubici, tačnija je prva metoda izračunavanja upotrebljenog kapitala.

Drugi metod se obično koristi za procjenu profitabilnosti dugoročnih fondova. Ovakav način obračuna za druge svrhe teško je opravdan, jer zanemaruje troškove vezane za prikupljanje pozajmljenih sredstava na kratkoročnoj osnovi.

Postoje različita mišljenja. Neki predlažu da se u trošak korišćenog kapitala uključi ceo iznos dobiti koji ostaje na raspolaganju preduzeću, drugi - samo njegov deo: iznos isplaćenih dividendi i ekvivalentna plaćanja iz neto dobiti (kao cena vlasničkog kapitala) . Postoji sledeće opravdanje za činjenicu da se u brojiocu formule 4.7 pojavljuje zbir svih profita koji ostaju na raspolaganju preduzeću. Udio vlasnika (akcionara) preduzeća sastoji se i od početnog udjela u odobreni kapital i od neto dobiti ostvarene kao rezultat uspješnog poslovanja preduzeća, uključujući i onaj njegov dio koji ostaje u prometu preduzeća. za određene namjene (u obliku sredstava i rezervi). Ako vlasnici (akcionari) smatraju potrebnim da dio dobiti ostave u prometu preduzeća kako bi na taj način zadovoljili njegove dodatne finansijske potrebe, onda imaju pravo da traže odgovarajući prihod. Shodno tome, ne samo iznos novca koji im se isplaćuje, već i cjelokupna dobit koja ostaje u preduzeću djeluje kao prihod od početnih ulaganja, inače ne bi imalo smisla da vlasnici dio svojih prihoda ostavljaju u opticaju. Prema tome, puni trošak kapitala koji se koristi u preduzeću treba da uključuje sav ukupan neto prihod (umanjen za vanredne troškove).

Odnos između razmatranih pokazatelja prinosa na kapital, pozajmljena sredstva i prinosa na ukupnu investiciju (ponderisana prosečna cena kapitala) izražava se u omjeru koji se naziva efekat finansijske poluge.

Ovaj indikator određuje granicu ekonomske izvodljivosti privlačenja pozajmljenih sredstava. Značenje ovog koeficijenta je, posebno, da sve dok je prinos na ulaganje u preduzeće veći od cene pozajmljenih sredstava, prinos na sopstveni kapital će rasti brže što je veći odnos pozajmljenih i sopstvenih sredstava. Međutim, kako udio pozajmljenih sredstava raste, profit koji ostaje na raspolaganju preduzeću počinje da opada (sve veći dio dobiti koristi se za plaćanje kamata). Kao rezultat toga, profitabilnost ulaganja u kompaniju pada, postajući manja od cijene pozajmljenih sredstava. Ovo, zauzvrat, dovodi do pada prinosa na kapital. Kao ilustraciju dajemo tabelu. 4.1.

Kao što vidite, uvođenjem u strukturu ukupnih obaveza pozajmljenog kapitala, profitabilnost sopstvenog kapitala raste utoliko značajnije što je veća isplativost ulaganja u preduzeće. Istovremeno, prinos na vlasnički kapital, kako se udio pozajmljenih sredstava povećava, opadat će brže, što je veći višak cijene pozajmljenih sredstava nad prinosom na ulaganje.

Treba uzeti u obzir još jednu važnu tačku. U gornjoj tabeli cijena pozajmljenih sredstava nije se mijenjala, ostajući stabilna uz različite strukture kapitala. U stvarnom životu situacija je drugačija: kako se udio pozajmljenog kapitala povećava, povećava se rizik za zajmodavce, a time i cijena pozajmljenih sredstava zbog uključivanja naknada za rizik u kamatnu stopu. Da bi osigurala pozitivan efekat finansijske poluge u ovim uslovima, kompanija je prinuđena da poveća prinos na investiciju kako bi ovaj pokazatelj mogao da premaši cenu pozajmljenog kapitala. U suprotnom, profitabilnost njegovog kapitala će početi da pada.

Dobit koja ostaje na raspolaganju preduzeću je u korelaciji kako sa iznosom korišćenog (uloženog) kapitala, tako i sa obimom transakcija izvršenih tokom perioda (obim prodaje). Prvi način izračunavanja omogućava vam da procijenite povrat kapitala, drugi - povrat na prodaju. Potonji se izračunava po formuli

Povrat na prodaju (proizvodi) = Preostala dobit na raspolaganju preduzeću / Prihod od prodaje * 100

i pokazuje koliku dobit kompanija ima od svake rublje prodatih proizvoda. Vrijednost ovog indikatora uveliko varira u zavisnosti od obima preduzeća. Ovo se objašnjava razlikom u stopi obrta sredstava koja je povezana sa razlikama u visini utrošenog kapitala, potrebnog za obavljanje poslovnih operacija u datom obimu, u smislu kreditiranja, veličine zaliha itd. Dugoročni kapital promet čini neophodnim ostvarivanje većeg profita da bi se postigli zadovoljavajući rezultati... Brži obrt kapitala daje iste rezultate uz nižu dobit po količini prodatih proizvoda.

Razlike u vrijednosti pokazatelja povrata od prodaje unutar jedne industrije direktno su određene uspješnošću menadžmenta u pojedinom preduzeću.

Vrijednost pokazatelja prinosa na prodaju direktno zavisi od strukture kapitala preduzeća. Očigledno je da će, pod svim ostalim jednakim uslovima, profitabilnost prodaje biti manja, što je veći iznos duga (i, shodno tome, isplata za pozajmljena sredstva).

Dinamika razmatranih indikatora za proteklu i izvještajnu godinu prikazana je u tabeli. 4.2.

Napominjemo da je analiza izračunatih pokazatelja profitabilnosti korisna u praksi samo kada se dobijeni pokazatelji uporede sa podacima prethodnih godina ili sličnim pokazateljima drugih preduzeća. Pošto informacija o dozvoljenoj vrijednosti pojedinog pokazatelja profitabilnosti u našoj zemlji još uvijek nije objavljena, jedini osnov za poređenje je podatak o vrijednosti pokazatelja za prethodne godine.

Treba imati na umu da poređenje pokazatelja profitabilnosti za nekoliko susednih perioda ima smisla samo ako se metodologija računovodstva komponenti bilansa uspeha i stavki bilansa stanja nije promenila tokom ovog vremena. Dakle, promjena u računovodstvu prodaje učinila je netačnim poređenje pokazatelja profitabilnosti bez njihovog preliminarnog preračunavanja, uzimajući u obzir izmijenjenu metodologiju. Nemoguće je koristiti dinamički raspon pokazatelja rentabilnosti bez dodatnih prilagođavanja iu vezi sa revalorizacijom osnovnih sredstava, zbog čega je na pokazatelje profitabilnosti većine preduzeća postala izražena tendencija njihovog smanjenja.

Tablični podaci. 4.2 omogućavaju nam da izvučemo sljedeće zaključke. Preduzeće u cjelini počelo je nešto lošije koristiti svoju imovinu. Od svake rublje sredstava uloženih u ukupnu imovinu, u izvještajnoj godini primljena je dobit od 1,9 kopejki. manje nego u prethodnom. Efikasnost korištenja obrtnog kapitala značajno je smanjena: umjesto 42,4 kopejki. dobit primljena od rublje obrtnih sredstava prošle godine, povrat na svaku rublju sredstava uloženih u obrtna sredstva u izvještajnoj godini iznosio je 35,6 kopejki.

Prinos na kapital je u izvještajnoj godini povećan za 1,6%. Za takvu promjenu značajno je bilo smanjenje cijene pozajmljenih sredstava (za 1,7%), kao i promjena strukture kapitala, odnosno povećanje udjela pozajmljenog kapitala.

Uporedimo formiranje pokazatelja prinosa na kapital za dva susedna perioda. U analiziranom periodu vrijednost indikatora iznosila je 25,3 prema 23,7 u prethodnom periodu.

Povraćaj ulaganja je povećan za 0,8%, što je povezano sa promjenama u strukturi računovodstvene dobiti.

Za analizu je od posebnog interesa dinamika pokazatelja rentabilnosti prodatih proizvoda. Za svaku rublju prodatih proizvoda, preduzeće je u izvještajnoj godini primilo 1,6 kopejki. manje profita. Iako je ova razlika sama po sebi mala, važno je analizirati faktore koji utiču na profitabilnost proizvoda. To mogu biti promjene: u strukturi implementacije; cijene prodatih proizvoda; jedinični trošak; učešće ostalih prihoda i rashoda, kao i neposlovnih rezultata; u strukturi finansiranja; stope i oporezivanje (uvođenje novih poreza); računovodstvena politika preduzeća.

Za identifikaciju razloga koji su uticali na promjenu udjela u dobiti koji ostaje na raspolaganju preduzeću, koristićemo podatke f. br. 2 "Bilans uspeha" za dva susedna perioda (godine). Da bi se osigurala uporedivost, apsolutni pokazatelji se preračunavaju u relativne (kao procenat prihoda od prodaje). Postupak proračuna prikazan je u tabeli. 4.3.

Prilikom provođenja ovakve analize posebnu pažnju treba obratiti na promjenu udjela troškova za proizvodnju prodatih proizvoda, odnosno, što je isto, na promjenu udjela rezultata od prodaje u sastavu prihoda, jer upravo ovi pokazatelji karakterišu mogućnost da preduzeće ostvari stabilan prihod. Dinamiku ovih pokazatelja treba objasniti uzimajući u obzir faktore kao što su promjena cijene jedinice proizvodnje, sastav i struktura proizvedenih proizvoda, čija je detaljna analiza izvan okvira ove knjige. Takođe treba imati na umu da dinamika odnosa troškova i prihoda u sastavu prihoda od prodaje proizvoda zavisi ne samo od efikasnosti korišćenja resursa, već i od računovodstvenih principa koji se primenjuju u preduzeću. Dakle, na osnovu usvojene računovodstvene politike, preduzeće ima mogućnost da poveća ili smanji iznos dobiti biranjem jednog ili drugog metoda za procenu imovine i postupka njihovog otpisa, određivanjem perioda korišćenja itd.

Pitanja računovodstvene politike koja određuju veličinu finansijskog rezultata aktivnosti preduzeća prvenstveno uključuju:

izbor metode obračuna amortizacije osnovnih sredstava; izbor metode za ocjenjivanje materijala;
utvrđivanje metode obračuna amortizacije za MBE prilikom puštanja u rad;
utvrđivanje korisnog vijeka trajanja dugotrajne imovine;
izbor postupka pripisivanja pojedinih vrsta rashoda nabavnoj vrijednosti prodatih proizvoda (direktnim otpisom na trošak po nastanku ili uz prethodno odobrenje rezerve za buduće troškove i plaćanja);
utvrđivanje sastava troškova koji se mogu direktno pripisati trošku određene vrste proizvoda;
utvrđivanje sastava indirektnih (režijskih) troškova i načina njihove raspodjele i dr.

Budući da će promjena računovodstvene politike na bilo kojoj od navedenih stavki uticati na odnos prihoda i rashoda, ovu fundamentalnu tačku svakako treba uzeti u obzir u analizi rentabilnosti prodaje.

Kao što slijedi iz tabele podataka. 4.3, na promjenu rentabilnosti prodaje u izvještajnoj godini uticalo je povećanje troškova proizvodnje od 2,5%, zbog čega je potrebno proučiti razloge promjene glavnih komponenti troškova prodaje.

Poređenje omjera „rezultat od prodaje/prihodi“ i „rezultat od finansijsko-ekonomskih aktivnosti/prihodi“ pokazuje da je u izvještajnom periodu došlo do smanjenja učešća potonjeg pokazatelja za 3,7 poena, dok je udio rezultata od prodaje u prihodima smanjen za 2,5 stavka. Da bi se utvrdili razlozi ovakvih promjena, potrebno je analizirati dinamiku pozicija potraživanja (plaćanja) kamata, prihoda od učešća u drugim organizacijama i ostalih poslovnih prihoda (rashoda). Prema tabeli. 4.3, kumulativni uticaj faktora doveo je do smanjenja učešća rezultata iz finansijskih i ekonomskih aktivnosti za 1,2 poena.

Zbog smanjenja učešća uplata u budžet za 1,3%, kao i ostalih odbitaka od neto dobiti za 0,8%, ukupna promjena rentabilnosti prodaje iznosila je 1,6%.

Tabela 4.3 je sastavljena u uvećanom obliku. Uzimajući u obzir specifičnosti određenog preduzeća, treba ga detaljizirati na način da njegovi podaci otkrivaju razloge za promjenu pokazatelja.

Analiza strukture indikatora prema f. Broj 2 je opšte prirode i može se smatrati početnom fazom procene promene pokazatelja rentabilnosti prodaje (proizvoda). U sljedećoj fazi analize potrebno je identifikovati uticaj promjena u strukturi prodaje, kao i pojedinačne profitabilnosti proizvoda koji su dio prodatih proizvoda, na ukupnu profitabilnost prodaje.
Analiza se provodi u sljedećem redoslijedu.

Izračunava se udio svake vrste proizvoda u ukupnom obimu prodaje.
Izračunavaju se pojedinačni pokazatelji rentabilnosti pojedinih vrsta proizvoda.
Odrediti uticaj profitabilnosti pojedinih proizvoda na njen prosječni nivo za sve prodate proizvode. Za to se vrijednost individualne profitabilnosti množi sa udjelom proizvoda u ukupnom obimu prodatih proizvoda.

Pretpostavimo da preduzeće iz našeg primjera proizvodi proizvode tipa A, B, C, D. Početni podaci za analizu prikazani su u tabeli. 4.4.

Indikatori gr. 7-9 tabela se određuju proračunom. Dakle, uticaj strukture prodaje na promjenu rentabilnosti proizvoda (kolona 7) izračunava se kao proizvod kolone 1 i 6; Uticaj promjene individualne profitabilnosti proizvedenih vrsta proizvoda utvrđuje se kao proizvod pokazatelja gr. 3 i 5, a kumulativni uticaj faktora (kolona 9) - kao zbir odgovarajućih vrednosti za f. 7 i 8.

Sa stola. 4.4 vidi se da u preduzeću u izvještajnom periodu opada ukupna profitabilnost prodatih proizvoda. Tako je profitabilnost prodaje smanjena za 3,3% (kolona 8). Istovremeno, došlo je do pozitivnih promjena u strukturi prodatih proizvoda, povezanih sa povećanjem udjela proizvoda sa najvećom individualnom profitabilnosti (proizvodi A i D), djelimično neutralizirajući negativan utjecaj pada profitabilnosti. Kumulativni efekat faktora na ukupan prinos od prodaje iznosio je -1.577 (+1.714 - 3.291). Drugim riječima, dobili smo promjenu profitabilnosti od 1,6% ranije izračunatu.

Razmatrana metoda analize omogućava procjenu uticaja prodaje pojedinih proizvoda na ukupnu profitabilnost prodaje u uslovima postojeće strukture prodatih proizvoda.

Treba imati na umu da je preduslov za analizu rentabilnosti prodatih proizvoda vođenje posebnog analitičkog računovodstva troškova za proizvedene proizvode. Nažalost, računovođe početnike često prave ozbiljnu grešku, određujući i uzimajući u obzir troškove proizvodnje i prodaje proizvoda u ukupnom iznosu (bez diferencijacije po vrsti proizvoda). Zbog ovog pojednostavljenja, ekonomske službe preduzeća su uskraćene za važne upravljačke informacije u pogledu isplativosti proizvodnje i prodaje određene vrste proizvoda.

Postoji veza između pokazatelja povrata na imovinu (imovina), obrta sredstava i profitabilnosti prodaje (proizvoda), koji se može predstaviti formulom

Povrat na imovinu = Obrt imovine * Povrat na prodaju (proizvodi)

stvarno,

Dobit preostala na raspolaganju preduzeću / Prosječna vrijednost imovine = (Prihodi od prodaje / Prosječna vrijednost imovine) * (Profit preostala na raspolaganju preduzeću / Prosječna vrijednost imovine)

Drugim rečima, dobit preduzeća dobijena od svake rublje sredstava uloženih u sredstva zavisi od stope obrta sredstava i od udela neto dobiti u prihodima od prodaje. Ovaj odnos se može protumačiti na sljedeći način. S jedne strane, visoka vrijednost profitabilnosti prodaje ne znači i visok povrat na ukupan kapital koji preduzeće koristi. S druge strane, beznačajnost dobiti koja ostaje na raspolaganju preduzeću u odnosu na prihode od prodaje ne ukazuje nužno na nizak povrat ulaganja u imovinu preduzeća. Odlučujući trenutak je stopa obrta imovine kompanije. Dakle, ako prihod od prodaje proizvoda za taj period iznosi 100.000 hiljada rubalja. a formirana ukupna imovina je takođe 100.000 hiljada rubalja, onda da bi dobilo 20% prinosa na ukupnu imovinu, preduzeće treba da obezbedi profitabilnost prodaje od 20%. Ako bi mu za isti prihod bila potrebna samo polovina imovine (50.000 hiljada rubalja), tada bi, primajući samo 10% dobiti od prodaje u rublji, preduzeće imalo istih 20% dobiti na ukupnu imovinu, tj. što je veća stopa obrta imovine, to je manji iznos dobiti koji je potreban da bi se osigurao potreban prinos na imovinu.

Generalno, obrt sredstava zavisi od obima prodaje i prosječne vrijednosti imovine. Ali računovođa koji analizira finansijski položaj preduzeća mora pristupiti proceni ovog pokazatelja prvenstveno sa stanovišta racionalnosti strukture imovine. Kako se ranije saznalo, usporavanje prometa može biti povezano i sa objektivnim razlozima (inflacija, prekid privrednih veza) i subjektivnim (nesposobno upravljanje zalihama, nezadovoljavajuće stanje obračuna sa kupcima, nedostatak odgovarajućeg računovodstva).

Imajte na umu da od dva razmatrana indikatora koji određuju stepen efikasnosti korišćenja sredstava, u odnosu na pokazatelj rentabilnosti proizvoda, preduzeće po pravilu ima više slobode manevrisanja kako bi pojačalo svoj uticaj na ukupnu profitabilnost sredstava. Ranije smo pokazali da, zahvaljujući izabranoj računovodstvenoj politici, preduzeće ima mogućnost da poveća (smanji) cenu prodate robe i samim tim smanji (poveća) iznos dobiti.

Analizirano preduzeće ostvarilo je neto dobit u iznosu od 2.020.410 hiljada rubalja. sa iznosom prihoda od prodaje od 12 453 260 hiljada rubalja. uključena u izvještajnoj godini obrtna sredstva u iznosu od 5.665.720 hiljada rubalja. (vidi tabelu 4.2). Shodno tome, za izvještajnu godinu, rentabilnost obrtnih sredstava iznosila je:

Povrat na obrtna sredstva = (12 453 260/5 665 720) * (2 020 410/12 453 260) * 100 = 2.198 * 16,2 = 35,61.

Slično za prethodnu godinu: Povrat na obrtna sredstva = 2.382 * 17.8 = 42.40

Da preduzeće nije promijenilo odnos troškova i dobiti (rentabilnost prodaje ostala bi na nivou prethodne godine), rentabilnost obrtnih sredstava u odnosu na njihov tekući promet iznosila bi 39,12 (2,198 17,8). Tako je u odnosu na prošlu godinu, zbog usporavanja obrta obrtnih sredstava, prinos na svaku rublju sredstava uloženih u obrtna sredstva smanjen za 3,28 kopejki. Znajući da je stvarna rentabilnost obrtnih sredstava ispala 3,51 (35,61 - 39,12) niža od naznačene vrijednosti i jednaka 35,61%, možemo zaključiti da je do toga došlo zbog smanjenja rentabilnosti prodaje (proizvoda). Rezultati analize su predstavljeni u obliku tabele. 4.5.

Kako slijedi iz tabele. 4.5, kao rezultat 0,184 puta usporavanja prometa obrtnih sredstava u izvještajnoj godini i smanjenja rentabilnosti prodaje za 1,6%, efikasnost korišćenja obrtnih sredstava smanjena je za 6,79% u odnosu na prethodnu godinu. Podsjetimo, podaci su opšte prirode i formirani su prema rezultatima analize obrta sredstava (poglavlje 3) i rentabilnosti prodaje. Osim toga, prilikom procjene efikasnosti korištenja imovine, treba imati u vidu zavisnost rentabilnosti imovine preduzeća od strukture izvora njihovog formiranja (odnos vlastitih i pozajmljenih sredstava).

Razmatrani pokazatelji profitabilnosti karakterišu jedan pristup proceni efikasnosti preduzeća: oni ukazuju na profitabilnost kapitalnih ulaganja u određeno preduzeće. Ali moguć je i drugi pristup, koji uključuje procjenu efektivnosti nastalih troškova. U okviru ovog pristupa izračunavaju se indikatori koji karakterišu omjer prihoda od prodaje prema rashodima ili dobiti (prije oporezivanja) prema rashodima.

Da bi preduzeće ostvarilo profit, troškovi utrošenih sirovina i materijala, zarade, režijski troškovi (opšti proizvodni, opšte ekonomski, komercijalni) moraju imati određeni odnos sa prodajnim cenama. Odnos prihoda i rashoda u ovom smislu nije ništa manje važan za procjenu efikasnosti aktivnosti od pokazatelja profitabilnosti (povrata ulaganja), budući da karakteriše raspodjelu svake primljene rublje kako bi se pokrili troškovi materijala, plaća, režijske troškove, a određuje i preostalu razliku – izvornu dobit i kamatu na kapital.

Upravljački aparat preduzeća mora da poseduje odgovarajuće metode za izračunavanje odnosa troškova i prihoda, pri kojima je moguć zadovoljavajući prinos na utrošeni kapital. Najjednostavnija vrijednost troškova proizvodnje i prodaje proizvoda za relevantni period može se dobiti iz bilansa uspjeha. Međutim, važno je znati pun iznos nastalih troškova, stoga za precizniji izračun pokazatelja troškove i plaćanja iz neto dobiti treba dodati troškovima uključenim u cijenu koštanja. Tako se obračunava cijena koštanja koja uključuje sve troškove (proizvodne, komercijalne, finansijske) i predstavlja iznos koji se mora nadoknaditi kada se proizvod (roba) proda da bi povrat na kapital bio zadovoljavajući. Cijena koštanja u tom smislu određuje cijenu po kojoj se proizvod mora prodati kako bi se pokrili svi troškovi, platila kamata i obezbijedio prosječan povrat dioničara na uloženi kapital.

Preporučljivo je izračunati još jedan indikator cijene koštanja za preduzeća koja koriste sredstva prikupljena na bazi poluge za finansiranje svojih aktivnosti. Struktura troškova u ovom slučaju će uključivati sve proizvodne i komercijalne troškove, ali neće uključivati troškove vezane za plaćanje kamate na pozajmljeni kapital. Tada će razlika između prihoda od prodaje proizvoda i ovog pokazatelja cijene koštanja predstavljati dobit prije plaćanja kamata za korištenje pozajmljenih sredstava i poreza. Ovaj indikator se široko koristi u procjeni kreditne sposobnosti preduzeća za izračunavanje procentualnog omjera pokrivenosti:

K pokriće kamata = Zarada prije kamata i poreza / Kamata plaćena za period

Konačno, izuzetno je važno izračunati odnos prihoda i troškova u smislu varijabilnih troškova. Ovaj koeficijent, koji karakteriše preovlađujuću stopu varijabilnih troškova, omogućava predviđanje promjena u finansijskim rezultatima u zavisnosti od promjena faktora proizvodnje i vanjskog okruženja (na primjer, cijene sirovina i materijala, usluga).

Informacije o svim navedenim vrstama troškova treba da budu stalno na raspolaganju menadžmentu kompanije.

Dvije razmatrane metode za procjenu efikasnosti aktivnosti (sa stanovišta povrata na kapitalna ulaganja i sa stanovišta efikasnosti potrošnje resursa) se međusobno dopunjuju. Učinkovitost upravljanja imovinom može se ocijeniti samo zbirnom analizom gore navedenih indikatora.

Hajde da razmotrimo situaciju. Postoje dva preduzeća A i B, čije delatnosti karakterišu sledeći podaci (tabela 4.6).

Kao što vidite, odnos prihoda i nastalih troškova je veći za preduzeće A (116,2 i 16,2). Međutim, to još ne znači da je preduzeće A bolje u upravljanju svojom imovinom, budući da do sada politika zaliha (a samim tim i ukupne imovine) nije uzeta u obzir. Tako je prinos na sredstva preduzeća A iznosio 6,6% (43:650 100), a preduzeća B - 7,2% (43:600 100). Razlog tome bio je različit obrt sredstava: za preduzeće A broj obrtaja za period iznosio je 1,88 (1220:650), dok je za preduzeće B - 2,08 (1250:600).

Očigledno je da je zbog povećanja roka trajanja zaliha u preduzeću A došlo do usporavanja obrta ukupne imovine, što je zauzvrat smanjilo povraćaj ulaganja u ovo preduzeće.

Namjernim pojednostavljivanjem primjera željeli smo pokazati potrebu za korištenjem dvije grupe indikatora učinka.

Za analizirano preduzeće, dinamiku pokazatelja profitabilnosti karakterišu sledeći podaci (tabela 4.7).

Kao što vidite, za svaku rublju nastalih troškova, povrat (prihod, dobit) smanjen je za 4,6 kopejki. U analiziranom periodu preduzeće nije nadoknadilo povećanje troškova usled dodatnog povećanja prihoda od prodaje proizvoda, usled čega se promenio odnos pokazatelja „prihod – cena koštanja – rezultat od prodaje“.

Podsjetimo da prema rezultatima analize prikazane u tabeli. 4.2, prinos na obrtna sredstva smanjen je za 6,8%. Dakle, profitabilnost nastalih troškova i isplativost korišćenja kapitala uloženog u obrtna sredstva su se promenili u jednom pravcu – smanjeni. Istovremeno, kako se ranije saznalo, i promjena rentabilnosti prodaje (troškova) i usporavanje prometa obrtnih sredstava uticali su na vrijednost rentabilnosti obrtnih sredstava.

U zaključku, analiza finansijskog stanja je korisna za izradu zbirne tabele glavnih odnosa ekonomskih pokazatelja koji karakterišu finansijski položaj preduzeća za dve susedne godine (tabela 4.8).

Tablični podaci. 4.8 vam omogućavaju da sastavite analitičko mišljenje o finansijskom stanju preduzeća. Strukturu imovine karakteriše najveći udeo obrtnih sredstava (49% na početku godine i 58,2% na kraju godine).

U strukturi izvora imovine preduzeća preovlađuje vlasnički kapital, dok je do kraja godine njegovo učešće smanjeno sa 66,7 na 59,8%. Shodno tome, udio pozajmljenih sredstava povećan je za 6,9%.

Likvidnost preduzeća karakteriše činjenica da, iako njegova obrtna sredstva pokrivaju kratkoročne obaveze, vrednost koeficijenta pokrića do kraja godine opada (sa 2,25 na 1,84). To je zbog naglog rasta kratkoročnih obaveza u odnosu na povećanje obrtnog kapitala.

Ozbiljnu zabrinutost izaziva „kvalitet“ imovine preduzeća – u sastavu obrtne imovine udeo teško prodatih sredstava povećan je sa 16,2% na 18,0%. Činjenica da je više od /6 njih teško prodava imovina u obrtnom kapitalu preduzeća ukazuje na smanjenje njegove likvidnosti. To potvrđuje i dinamika dospjelog kratkoročnog duga, čiji je udio u kratkoročnim obavezama povećan sa 19,9% na 34,4%. Sve ovo govori o narušavanju finansijske stabilnosti preduzeća.

U odnosu na prethodnu godinu, kompanija je značajno usporila obrt sredstava: period obrta obrtne imovine povećan je za 12,7 dana, zaliha za 5,5 dana, a period obračuna sa kupcima za 5,4 dana. Preusmjeravanje sredstava na poravnanja i gomilanje rezervi doveli su do potrebe korištenja dodatnih izvora finansiranja, koji su postali skupi bankarski krediti.

Skreće se pažnja da je usporavanje obrta sredstava u preduzeću praćeno smanjenjem perioda na koji mu je dat kredit. Ako je u prethodnom periodu operativni ciklus finansiran kapitalom dobavljača u roku od 65 dana, onda u izvještajnom periodu - već u roku od 61,5 dana. Uz usporavanje obrta sredstava, ovaj trend može dovesti kompaniju u nesolventnu poziciju.

Usporavanje obrta sredstava u preduzeću imalo je negativan uticaj na efikasnost korišćenja imovine: u odnosu na prošlu godinu, prinos na svaku rublju sredstava uloženih u ukupnu imovinu smanjen je za 1,9%; profitabilnost obrtnih sredstava smanjena je za 6,8%. Sve ovo nam omogućava da finansijsko stanje preduzeća okarakterišemo kao nestabilno. Da bi se to stabiliziralo, bit će potrebno poduzeti takve hitne mjere kao što je popis imovine kompanije i oslobađanje iste od "balasta" nelikvidne imovine i zastarjelih zaliha, ubrzanje otpreme gotovih proizvoda i obračuna s kupcima i kupcima. , dogovor sa bankom ili kreditorima o odlaganju dijela plaćanja.

Za praktičnost analize efikasnosti korišćenja imovine, Dodatak 5 daje zbirnu tabelu indikatora koji karakterišu profitabilnost preduzeća.

Prilikom analize profitabilnosti, preduzećima je potrebna najveća pažnja:

dinamiku pokazatelja prinosa na kapital i faktore koji ga određuju;
razlozi za promjenu rentabilnosti kapitalnih ulaganja; odnos prinosa na kapitalna ulaganja i cijene pozajmljenih sredstava; vrijednost i dinamika pokazatelja profitabilnosti prodaje; vrijednost pokazatelja profitabilnosti, koji karakterišu efikasnost troškova proizvodnje, i njihov odnos sa pokazateljima prinosa na kapital.