خطرات در توسعه و اجرای پروژه. شناسایی ریسک های پروژه ویژگی ریسک پروژه های نوآورانه

هنگام کار بر روی یک پروژههمانطور که در توصیه‌های روش‌شناختی بیان شده است، مهم‌ترین انواع ریسک‌های زیر باید متمایز شوند:

مرتبط با بی ثباتی قوانین اقتصادی و وضعیت اقتصادی فعلی، شرایط سرمایه گذاری و استفاده از سود؛

اقتصاد خارجی (امکان اعمال محدودیت در تجارت و تدارکات، بستن مرزها و غیره)؛

تغییرات نامطلوب سیاسی اجتماعی در کشور و منطقه ناشی از نامشخص بودن اوضاع سیاسی؛

ناقص بودن یا نادرستی اطلاعات در مورد پویایی شاخص های فنی و اقتصادی، پارامترها تکنولوژی جدیدو تکنولوژی؛

مرتبط با نوسانات در شرایط بازار، قیمت ها، نرخ ارز و غیره.

ناشی از نامشخص بودن شرایط طبیعی و آب و هوایی، احتمال وقوع بلایای طبیعی؛

تولید و فناوری (حوادث و خرابی تجهیزات، نقص تولید و غیره)؛

مرتبط با عدم قطعیت اهداف، علایق و رفتار شرکت کنندگان؛

ناشی از ناقص بودن یا نادرستی اطلاعات در مورد وضعیت مالی و شهرت تجاری شرکت های شرکت کننده (احتمال عدم پرداخت، ورشکستگی، شکست تعهدات قراردادی).

جدول طبقه بندی کلی ریسک های پروژه

هر یک از این دسته بندی های ترکیبی ممکن است بسته به زاویه دید انتخاب شده در مورد فعالیت های پروژه، مواد موجود در پروژه های قبلاً اجرا شده و تجربه متخصصانی که تلاش می کنند ماتریسی از ریسک های "معمولی" فعالیت های پروژه ایجاد کنند، مجموعه ای از ریسک های خاص خود را داشته باشد. برخی از انواع پروژه ها ممکن است خاص خود را داشته باشند خطرات خاصمربوط به ویژگی های منطقه ای و بخشی آنها.

خطراتی وجود دارد:

پویا- خطر تغییرات پیش بینی نشده در برآورد هزینه پروژه به دلیل تغییر در تصمیمات اولیه مدیریت و همچنین تغییرات در بازار یا شرایط سیاسی. چنین تغییراتی می تواند منجر به زیان و درآمد اضافی شود.

استاتیک- خطر از دست دادن دارایی های واقعی به دلیل آسیب به اموال یا سازمان ضعیف. این خطر فقط می تواند منجر به ضرر شود.

یکی از مهم ترین ریسک های مدیریتی، خطر از دست دادن قابلیت مدیریت پروژه است.که دلیل اصلی آن تفاوت در اهداف نهایی سرمایه گذار و مدیریت شرکت مجری طرح است. دلایل دیگر عبارتند از: سازماندهی نادرست کار پروژه. ارزیابی مجدد سهم خود شرکت کنندگان در پروژه؛ نگرش تحقیرآمیز نسبتاً گسترده در روسیه نسبت به توافقات حاصل شده؛ اشتباهات در مدیریت مالی و استفاده از آنها برای مقاصد دیگر؛ جهت گیری توسعه دهندگان به روند کار و نه دستیابی به نتیجه.

در شرایط مساوی ممکن برای اجرای پروژه، توصیه می شود انواع خطرات زیر را در نظر بگیرید.

صنعتی - خطر عدم تحقق محدوده برنامه ریزی شده کار و / یا افزایش هزینه ها، کاستی در برنامه ریزی تولید و در نتیجه افزایش هزینه های جاری شرکت.

انواع ریسک شغلی:

زمین شناسی (خطر تعیین نادرست ذخایر معدنی با مقدار ماده مفید در سنگ معدن، وجود ناخالصی های مضر مخصوصاً در شرایط وقوع و عبور).

زیست محیطی (خطر نقض استانداردهای زیست محیطی، افزایش هزینه های تولید به دلیل افزایش هزینه های حفاظت از محیط زیست، تعلیق یا حتی تعطیلی کامل تأسیسات به دلایل زیست محیطی).

مدیریت (به دلیل سطح ناکافی صلاحیت و تجربه پرسنل مدیریت).

سرمایه گذاری و مالی - خطر استهلاک احتمالی سبد سرمایه گذاری و مالی، متشکل از هر دو اوراق بهادار خود و خریداری شده.

حراجی - خطر کاهش حجم فروش محصول پروژه (کالاها، خدمات) و قیمت این محصول. ریسک فروش، ریسک بازار، بازاریابی یا ریسک قیمت نیز نامیده می شود.

سیاسی - خطر متحمل شدن زیان یا کاهش سود ناشی از تغییر در سیاست های دولت.

مالی - ریسک مرتبط با معاملات با دارایی های مالی اتفاق می افتد:

نرخ بهره - امکان تغییر برنامه ریزی نشده در نرخ بهره هنگام انعقاد قراردادهای وام بلند مدت بر اساس نرخ بهره شناور.

اعتبار - همراه با ناتوانی بانک در انجام قرارداد وام به دلیل سقوط مالی.

ارز - خطر زیان احتمالی ناشی از تغییر در نرخ ارز.

اقتصادی - خطر از دست دادن موقعیت رقابتیبنگاه ها به دلیل تغییرات پیش بینی نشده در محیط اقتصادی شرکت، به عنوان مثال، افزایش قیمت انرژی، نرخ بهره وام در مقابل تامین مالی سرمایه در گردش، افزایش تعرفه های گمرکی و سایر عوامل مشابه.

خطرشرکت کنندگان پروژه - خطر شکست عمدی یا اجباری شرکت کننده در انجام تعهدات خود در چارچوب فعالیت های پروژه.

خطرمازاد بر هزینه برآورد شده پروژهدلایل بیش از هزینه برآورد شده پروژه ممکن است اشتباهات طراحی، عدم توانایی پیمانکار در اطمینان از استفاده کارآمد از منابع، تغییر در شرایط اجرای پروژه (به عنوان مثال، افزایش قیمت، افزایش مالیات) باشد.

خطرتکمیل نابهنگام ساخت و ساز دلایل ممکن است اشتباه در طراحی، نقض تعهدات توسط پیمانکار، تغییر باشد شرایط خارجی(به عنوان مثال، تقاضای عمومی برای تعطیلی پروژه به دلایل زیست محیطی، دستورات اداری اضافی از سوی مقامات، تاخیرهای اداری و غیره).

خطرکیفیت پایین کار و شی ممکن است ناشی از نقض تعهدات پیمانکار (و/یا تامین کننده مواد و تجهیزات)، اشتباهات طراحی و غیره باشد.

ساختاری - خطر غیرممکن بودن فنی پروژه در مرحله سرمایه گذاری (ساخت). این ناشی از محاسبات اشتباه و اشتباهات توسعه دهندگان اسناد طراحی (فنی)، اطلاعات اولیه ناکافی یا نادرست لازم برای توسعه این اسناد، فن آوری های ساخت و ساز آزمایش نشده است.

فن آوری - خطر انحراف در حالت عملیاتی تأسیسات از پارامترهای فنی و اقتصادی مشخص شده در نتیجه استفاده از فناوری های تولیدی که در مقیاس صنعتی آزمایش نشده اند (خطر افزایش هزینه های عملیاتی، درصد زیادی از رد، تصادفات زیاد، عدم رعایت استانداردهای زیست محیطی و ...)

خطرتامین مالی مجدد . این در ارتباط با صدور تعهد توسط بانک پیشرو (سازمان دهنده تأمین مالی) برای ارائه وام سندیکایی به مبلغ معین و مشکلات ناشی از سندیکاسیون بعدی وام به وجود می آید. این ریسک به طور کامل بر عهده بانک پیشرو است.

اداری - متعلق به دسته خارجی (اگزوژن) است. این با دریافت مجوزها، مجوزها و تاییدیه های مختلف توسط شرکت پروژه و سایر شرکت کنندگان در فعالیت های پروژه از سازمان های نظارتی و نظارتی دولتی همراه است.

خطرات کشور ریسک های سیاسی و اقتصادی را شامل می شود. با این حال، ممکن است لزوماً به اقدامات مقامات کشور میزبان مرتبط نباشد. برخی از فرآیندهایی که بر پروژه تأثیر منفی می‌گذارند، خود به خود هستند و به میزان ضعیفی از مقررات دولتی (حداقل در کوتاه مدت) تبعیت می‌کنند. ما در مورد هر دو فرآیند اجتماعی-سیاسی (جنگ ها، ناآرامی های اجتماعی، وقوع جرم و جنایت و غیره) و اقتصادی (تورم، مهاجرت پرسنل واجد شرایط، کاهش تقاضا برای محصول پروژه در بازار داخلی، فروپاشی عمومی کشور صحبت می کنیم. اقتصاد و غیره).

مجاز - vتا حدی با کشور، اداری، مدیریت همپوشانی دارند. اول از همه، آنها در عدم اطمینان و عدم اطمینان وام دهنده در امکان تحقق ضمانت ها و سایر وثیقه های وام بیان می شوند.

ریسک پروژه فورس ماژور - خطر فورس ماژور، خطر بلایای طبیعی، به مقوله خارجی در رابطه با فعالیت های پروژه اشاره دارد و شامل خطر پدیده های طبیعی مانند زلزله، آتش سوزی، سیل، طوفان، سونامی و غیره می شود. پدیده ها: اعتصابات، قیام ها و انقلاب ها و غیره. بنابراین، بخشی از خطرات کشور ممکن است در همان زمان فورس ماژور باشد.

سوالات خودآموز (CDS)

ریسک پویا و ایستا.

استفاده از طبقه بندی ریسک در تحلیل ریسک

کنترل سوالات

1. اصول طبقه بندی ریسک را تدوین کنید.

2. یک طبقه بندی کلی از ریسک ها بر اساس معیارهای طبقه بندی ارائه دهید.

3. مشخص کنید که ویژگی طبقه بندی ریسک چیست پروژه های سرمایه گذاری.

4. مفاهیم ریسک "دینامیک" و "ایستا" را بسط دهید.

5- نحوه استفاده از طبقه بندی ریسک در تحلیل ریسک را توضیح دهید.

فهرست ادبیات روش شناسی آموزشی و تکمیلی

ادبیات اصلی:

آفاناسیف A.M. مدیریت ریسک یک پروژه سرمایه گذاری - UNITI، 2009.

ادبیات اضافی

گراچوا M.V. مدیریت ریسک یک پروژه سرمایه گذاری: کتاب درسی برای دانشجویان مؤسسات آموزش عالی که در تخصص های اقتصادی تحصیل می کنند / [M. V. Grachev و دیگران] تحت سردبیری. M.V. Grachevoy، A. B. Sekerina مدیریت ریسک یک پروژه سرمایه گذاری: مسکو، UNITI، 2009.

Agarkov S.A. مدیریت ریسک (مدیریت ریسک): کتاب درسی - سن پترزبورگ، Info-M، 2009.

ادبیات کاتالوگ الکترونیکی:

1. Zhivetin VB خطرات و ایمنی سیستم های هوانوردی - انتشارات موسسه مشکلات ریسک، 1385.

2. گلوشچنکو V.V. خطرات نوآوری و فعالیت های سرمایه گذاری در زمینه جهانی شدن - SPC Krylya، 2006.

3. ملنیکوا جی.و. کاهش ریسک های پروژه و قراردادی در تهیه تجاری موافقت نامه های مجوز - Ecostar، 2005.

4. خطرات اجتماعی-اقتصادی: تشخیص علل و سناریوهای پیش بینی کننده خنثی سازی - موسسه اقتصاد، شعبه اورال آکادمی علوم روسیه، 2010.

سخنرانی شماره 3 "فرایند مدیریت ریسک پروژه"

DE 1.4. تجزیه و تحلیل و ارزیابی درجه ریسک پروژه

مدیریت ریسک یک فرآیند تصمیم گیری است که دارای پنج مرحله تصمیم گیری زیر است:

1) شناخت و توصیف شفاهی وضعیت تصمیم گیری؛

2) بیان رسمی مسئله، فرمول بندی معیار (معیار) برای انتخاب راه حل؛

3) توسعه گزینه های راه حل. پیش بینی نتایج اتخاذ و اجرای تصمیم انتخاب شده؛

4) ارزیابی و سفارش گزینه های راه حل.

5) انتخاب راه حلی که باید اجرا شود.

در دو مرحله اول، معیاری فرموله می شود که بر اساس آن اولویت یک راه حل خاص ارزیابی می شود.

وظیفه حسابداری عوامل خطردر مراحل 3 و 4 ایجاد می شود، جایی که لازم است هر یک از گزینه های ممکن عوامل خطر را شناسایی کنند، تأثیر آنها را در نظر بگیرند، وضعیت های احتمالی محیط را توصیف کنند و پیامدهای احتمالی تصمیمات را بسته به این شرایط ارزیابی کنند.

تصمیمات تحت شرایط ریسک با طیفی از پیامدهای احتمالی مشخص می شوند که برخی از پیامدها مطلوب تر از سایرین هستند. تصمیم گیرنده علاقه مند است که در نتیجه اجرای تصمیم، ایده آل، از دیدگاه او، مطلوب ترین، از همه پیامدهای ممکن رخ دهد. بنابراین در مسیر تصمیم گیری و اجرای تصمیم گرفته شده، تصمیم گیرنده می تواند ارائه دهد فعالیت، با هدایت آنها به ترویج عوامل خطر که منجر به پیامدهای مفید می شود و برای مقابله با عواملی که تأثیرات منفی دارند.

مناسب بهسیستم های اقتصادی، اینها فعالیت‌ها شامل هزینه‌های منابع معین هستند،که در فرآیند تصمیم گیری نیز باید پیش بینی شود.

بدین ترتیب،

مدیریت ریسک توسعه و اجرای اقداماتی را با هدف مقابله با تأثیر منفی عوامل خطر و استفاده از تأثیر مثبت آنها بر نتیجه نهایی نامید.

فرآیند مدیریت سیستم اقتصادی در ترکیب با مدیریت ریسک به صورت شماتیک در شکل 1 نشان داده شده است. 1.3.

برنج. 1.3. طرح مدیریت سیستم با در نظر گرفتن مدیریت ریسک

در این نمودار مدیریت عمومی یعنی مدیریت سیستم بر اساس فناوری مدیریت موجود بدون در نظر گرفتن عوامل خطر. عوامل خطر بر محیط تأثیر می گذارد که وضعیت آنها بر پیامدهای تصمیم تأثیر می گذارد، به عنوان مثال. در مورد نتیجه نهایی تأثیر مدیریت بر سیستم. اقدامات مدیریت ریسک را می توان هم به خود سیستم - در قالب اقدامات کنترلی اضافی و هم به محیط هدایت کرد.

هنگام تأثیرگذاری بر سیستم، می توان یک هدف تعیین کرد انجام دادن این سیستمدر رابطه با تغییرات خاصی در وضعیت محیط خارجی پایدار است. اقداماتی که با هدف تغییر محیط خارجی انجام می شود ممکن است برای مقابله با برخی عوامل خطر منفی یا جبران تأثیر آنها بر محیط باشد.

نمونه ای از تاثیر بر محیط زیست به منظور جبران نمود منفی عوامل خطر می باشد بیمه اموال شرکت در برابر آتش سوزی، بلایای طبیعی و ... در این صورت تغییری در خود بنگاه ایجاد نمی شود، اما در صورت بروز منفی عوامل خطر (وقوع حادثه بیمه شده) این جلوه جبران می شود. با پرداخت بیمه هزینه های مدیریت ریسک به پرداخت هایی گفته می شود که یک واحد تجاری پس از انعقاد قرارداد بیمه انجام می دهد.

نمونه ای از مدیریت ریسک به عنوان اقدامات کنترلی اضافیاین سیستم می تواند برای ایجاد انبار قابل توجهی از مواد خام و اجزاء در یک شرکت صنعتی استفاده شود. در این حالت، در طول چرخه تولید، شرکت در رابطه با عوامل خطر مانند تامین نامنظم مواد اولیه توسط شرکت های تامین کننده، احتمال وقفه در عملیات حمل و نقل و غیره مقاومت می کند.

بنابراین، عوامل خطر به خودی خود حذف نمی شوند، اما تأثیر آنها بر نتیجه نهایی چرخه تولید محدود است. هزینه ها در این حالت هزینه های انبارداری و ذخیره سازی ذخایر خواهد بود. علاوه بر این، ممکن است قیمت برخی از قطعات مورد نیاز در پایان چرخه تولید، اما پیش خرید شده، در بازه زمانی در نظر گرفته شده کاهش یابد. در این مورد، تفاوت قیمت باید به عنوان هزینه مدیریت ریسک نیز درک شود.

مثال دیگر کسب پتنت توسط شرکت های بزرگ (عمدتا خارجی) در زمینه فناوری است که استفاده از آنها فقط در آینده ای بسیار دور امکان پذیر است. در همان زمان، مدیریت شرکت ها متوجه می شود که بسیاری از پیشرفت های ثبت شده به دست آمده ممکن است کاملاً بی ادعا باشند، اما اگر تقاضا داشته باشند، شرکت از مزیت قابل توجهی نسبت به رقبا برخوردار خواهد بود. در این مثال، اقدامات شرکت با هدف استفاده از فرصت برای تجلی مثبت عدم اطمینان است.

در نظر گرفتن مراحل اصلی تصمیم گیری در شرایط ریسک

بر اساس این طرح، تجزیه و تحلیل ریسک و مدیریت ریسک مستقیم در چند مرحله انجام می شود.

مرحله 1. بیان مشکل تصمیم گیری مدیریتی. تعیین وضعیت هدف شیء کنترلی.

مرحله 2. در نظر گرفتن گزینه هایی برای تأثیرات مدیریت (تصمیمات) که در نتیجه می توان شی کنترل را به حالت هدف رساند.

مرحله 3. شناسایی ترکیب عوامل خطر که می تواند تأثیر قابل توجهی بر وضعیت های نهایی شیء کنترل در ارتباط با اقدامات کنترلی داشته باشد.

مرحله 4. توصیف شرایط محیط خارجی که می تواند در نتیجه تجلی عوامل خطر شکل بگیرد.

مرحله 5. برای هر یک از گزینه های تصمیم گیری در نظر گرفته شده - شرح پیامدهای تصمیمات، به عنوان مثال. حالات نهایی شیء کنترلی که توسط اقدامات کنترلی و حالات محیط شکل می گیرد.

مرحله 6. در نظر گرفتن اقدامات احتمالی مدیریت ریسک، به عنوان مثال. تأثیرات بر روی جسم کنترلی یا بر روی محیط. هدف از این فعالیت ها مقابله با تأثیر منفی عوامل خطر و ترویج تظاهرات مثبت آنها است.

مرحله 7. ارزیابی گزینه های تصمیم گیری با در نظر گرفتن اقدامات مدیریت ریسک، ترتیب آنها بر اساس ترجیح آنها در جهت دستیابی به اهداف تعیین شده. انتخاب نهایی یک راه حل بر اساس این سفارش.

برنج. 1.4. بیانیه کلی مشکل مدیریت ریسک

اجازه دهید گروه‌هایی از وظایف اصلی را که توسط مدیران ریسک در مسیر مدیریت سیستم اقتصادی در شرایط ریسک حل می‌شود، در نظر بگیریم.

1. شناسایی عوامل خطر اصلی در مسیر اتخاذ و اجرای یک تصمیم مدیریتی و همچنین تشریح پیامدهای بروز آنها. شناسایی عوامل خطر یک کار مهم است و به گفته تعدادی از متخصصان (احتمالا بحث برانگیز)، شناسایی و توصیف کیفی یک عامل خطر حساب نشده بسیار مهمتر از اندازه گیری سطح ریسک بر اساس شاخص های خاص است. از همین روبرای مدیر ریسک بسیار مطلوب است که درک درستی از این موضوع داشته باشد "معمول»ترکیب عوامل خطر مرتبط با نوع فعالیت در نظر گرفته شده.

2. توسعه و (یا) انتخاب بهینهروش های ارزیابی کمی عواقب تظاهرات عوامل خطر. در اینجا، مدیر ریسک ملزم به داشتن ابزارهای ریاضی لازم است، از جمله روش‌های تحلیل عدم قطعیت کمی و روش‌های پیش‌بینی. ارزیابی کمی از پیامدهای تجلی عوامل خطر به خودی خود یک هدف نیست، بلکه یک ضرورت اقتصادی است. به عنوان مثال، ویژگی تجلی برخی از عوامل خطر ممکن است به گونه ای باشد که هزینه های مدیریت ریسک می تواند از اندازه زیان های جلوگیری شده فراتر رود، که در ارتباط با آن اجرای اقدامات با هدف مقابله با این عوامل بدیهی است که منطقی نیست.

3. شناسایی روشهای اصلی مقابله با تظاهرات منفی عوامل خطر و در صورت امکان روشهای استفاده از تظاهرات مثبت آنها. حل این مشکلات نه تنها به دانش موضوع و روش های کلی مدیریت ریسک (بیمه، تنوع، پوشش ریسک و غیره) نیاز دارد، بلکه به دانش حقوقی نیز نیاز دارد، زیرا تعدادی از روش های مدیریت ریسک بر اساس در نظر گرفتن امکان پذیر است. پیامدهای منفی(مثلاً فورس ماژور) هنگام تنظیم و انعقاد قراردادها بین طرفین.

4. بهینه سازی هزینه ها برای مدیریت ریسک. این شامل یک ارزیابی جدید از عواقب تجلی عوامل خطر است، از قبل با در نظر گرفتن اقدامات احتمالی مدیریت ریسک، ارزیابی هزینه های مدیریت ریسک و انتخاب محدوده بهینه اقدامات - حداکثر میزان ضررهای جلوگیری شده (یا مزایای اضافی به دست آمده). با هزینه های معین (یا احتمالاً حداقل) مدیریت ریسک ... بر اساس الزامات مدرن برای در نظر گرفتن عوامل خطر در مسیر مدیریت سیستم های اقتصادی، بسیاری از نویسندگان بر این باورند که تجزیه و تحلیل آنها هر چه بیشتر اقدامات مختلف برای مدیریت ریسک توصیه شود، کامل تر خواهد بود. باید بشماری چقدر گران و موثراینهااقدامات از منظر زیان های اجتناب شده یا مزایای اضافی.

مفاهیم به حداقل رساندن ریسک وقابل قبولخطر

از بین روش هایی که بر اساس آنها مدیریت ریسک انجام می شود، از نظر مفهومی سه روش را می توان تشخیص داد:

مفاهیم به حداقل رساندن ریسک؛

ریسک قابل قبول؛

ریسک به عنوان یک منبع

مفهوم کمینه سازی ریسکگروه اول متشکل از روش های مبتنی بر رویکرد سنتی به ریسک به عنوان یک جزء منفی صرف از فعالیت اقتصادی است. هدف این روش ها کاهش سطح ریسک به کمترین مقدار ممکن است. ... به طور متعارف، می توان گفت که این روش ها بر اساس مفهوم به حداقل رساندن ریسک است.در تمامی این روش‌ها، اقدامات مدیریت ریسک با کاهش سطح آن شناسایی می‌شوند و فرض بر این است که هر چه مؤثرتر باشند، در نتیجه سطح ریسک کمتر می‌شود. در چارچوب این روش ها، شاخص های مربوط به سطح ریسک انتخاب می شوند، به عنوان مثال، احتمال یک نتیجه منفی (احتمال یک رویداد نامطلوب).

با این حال، مشخص است که به حداقل رساندن ریسک یک رویکرد جهانی مؤثر برای تصمیم گیری منطقی در یک محیط ریسک نیست، حتی بدون در نظر گرفتن هزینه کاهش ریسک: انتخاب ساده تصمیمات کم خطر اغلب منجر به بازده پایین می شود.

گویاترین نمونه ها در این زمینه توسط بازار اوراق بهادار نشان داده شده است. به عنوان یک قاعده، سهام با بازده بالا به طور همزمان با سطح بالایی از ریسک مشخص می شود. اوراق بهادار کم ریسک و با نقدشوندگی بالا، به عنوان یک قاعده، بازده بالایی ارائه نمی کنند. این شرایط زمانی پارادوکس ریسک-بازده نامیده می شد. . تناقض این است که سطح ریسک نباید افزایش یابد، زیرا با افزایش سطح ریسک، احتمال زیان افزایش می‌یابد، از سوی دیگر، زمانی که سطح ریسک کاهش می‌یابد، شانس کسب بازده بالا کاهش می‌یابد.

اگر کاهش ریسک نه تنها با انتخاب کم ریسک ترین تصمیم، بلکه با اتخاذ تدابیر ویژه به دست آید، ناکارآمدی به حداقل رساندن ریسک حتی آشکارتر می شود، زیرا هزینه های به حداقل رساندن سطح ریسک می تواند از میزان زیان های اجتناب شده فراتر رود.

با این حال، بسیاری از موقعیت‌ها وجود دارد که سطح ریسک، البته، باید به کمترین مقدار ممکن کاهش یابد. اول از همه، اینها خطرات حوادث فاجعه بار مختلف است. به عنوان مثال، خطر حادثه در یک نیروگاه هسته ای باید بدون توجه به هزینه ها به حداقل برسد.

از طرف دیگر، از آنجایی که عملاً هیچ رویداد تصادفی وجود ندارد که احتمال آن صفر است، بنابراین سطح ریسک عملاً غیرممکن است که به صفر برسد: و در نتیجه گران‌ترین اقدامات، احتمال تصادف راکتور هسته‌ای وجود دارد. مثبت باقی می ماند فقط می توان گفت که این احتمال کمتر از سطح معنی داری خواهد بود، یعنی. آنقدر کوچک خواهد بود که یک حادثه را می توان یک رویداد تقریباً غیرممکن در نظر گرفت.

بنابراین، به حداقل رساندن سطح ریسک در بسیاری از موقعیت ها می تواند و باید به عنوان یک هدف در نظر گرفته شود، اما این هدف عملاً دست نیافتنی است، یعنی. در واقع، سطح ریسک ممکن است به صفر تقلیل نیابد، بلکه به مقداری به حدی پایین باشد که بتوان آن را قابل قبول دانست.

مفهوم ریسک قابل قبولاین مفهوم در زمان مقرر به دلیل ناکارآمدی به حداقل رساندن ریسک به عنوان یک روش جهانی مدیریت، از جمله برای حل تناقض "سودآوری-ریسک" توسعه یافت. اصطلاح "ریسک قابل قبول" برای مدت طولانی در ادبیات علمی استفاده شده است. این مفهوم بر اساس مقررات زیر است.

1. ریسک اقتصادی یک ویژگی عینی از فعالیت هدفمند یک واحد اقتصادی است.

2. ریسک اقتصادی ناشی از دلایل عینی است: اطلاعات ناقص در مورد گذشته و حال و همچنین عدم اطمینان از آینده.

3. ریسک اقتصادی یک بنگاه تولیدی که در بازار منابع، کالاها و خدمات فعالیت می‌کند، همیشه به یک درجه وجود دارد، یعنی. سطح ریسک اقتصادی هرگز صفر نیست.

4. ریسک تجاری زمانی به وجود می آید که تصمیم برای انتخاب یکی از گزینه ها برای اقدام گرفته شود.

5. ریسک اقتصادی در احتمال تحولات و انحرافات نامطلوب از شعار مورد تعقیب فعالیت اقتصادی بنگاه تجلی می یابد.

6. توسعه نامطلوب رویدادها و انحراف نامطلوب از هدف اقتصادی مورد نظر با زیان (خسارت) برای واحد اقتصادی همراه است.

7. سطح ریسک اقتصادی یک ویژگی ذهنی است. این نشان دهنده میزان خسارت به شرکت (طبق ارزیابی آن) ناشی از توسعه نامطلوب رویدادها به دلیل عمل (تجلی) عوامل خطر هنگام اتخاذ این تصمیم اقتصادی است.

8. سطح ریسک اقتصادی را می توان تحت تأثیر قرار داد، ارزش آن را می توان کاهش داد، i.e. سطح ریسک اقتصادی را می توان در محدوده خاصی کنترل کرد.

9. لازم است بین سطوح اولیه و نهایی ریسک، یعنی. سطح نهایی ریسک که بر اساس محاسبات پس از تدوین و اتخاذ تدابیر ویژه برای کاهش آن بدون جبران باقی می ماند.

10. سطحی از ریسک وجود دارد که تصمیم گیرنده می تواند آن را به عنوان قابل قبول برای یک شرکت تولیدی معین در یک موقعیت اقتصادی معین نام ببرد.

11. می توان با صرف برخی منابع (مادی، مالی و ...) در اقدامات ضد ریسک، سطح ریسک اقتصادی را به مقدار قابل قبولی کاهش داد.

12. اگر سطح ریسک شروع یک گزینه اقتصادی معین ناچیز باشد، این ممکن است به این معنی باشد که این گزینه جدید یا مزیت (مزایای) قابل توجهی ندارد.

13. سطح ریسک بیشتر، به عنوان یک قاعده، با امید به موفقیت بیشتر همراه است، اما همچنین با خطر زیان های بزرگ (خسارت) همراه است.

14. سطح ریسک اقتصادی یک ایده تجاری اصیل و آزمایش نشده، معمولاً بالاتر از تصمیمات استاندارد، معمولی و معمول است. اقدامات آگاهانه و منطقی (مدیریت ریسک) گاهی اوقات می تواند این سطح را به مقدار قابل قبولی کاهش دهد.

15. سطح ریسک اقتصادی را می توان به روش های مختلفی اندازه گیری کرد، به عنوان مثال، با ارزیابی پیامدهای مادی توسعه نامطلوب رویدادها (LDCs) ناشی از تجلی برخی از عوامل ریسک اقتصادی، و میزان واقعی بودن یک یا نوع دیگر (جهت) توسعه وقایع.

علیرغم این واقعیت که در طول توسعه این مفهوم، هدف برنامه فرآیند مدیریت ریسک یک شرکت تولیدی بود، می توان آن را برای مدیریت هر سیستم اقتصادی، به عنوان مثال، اعمال کرد. از مفهوم ریسک قابل قبول می توان به عنوان یکی از مفاهیم کلی مدیریت ریسک یاد کرد.

مفهوم ریسک قابل قبول منعکس کننده مفاد کلی تئوری ریسک اقتصادی است: ریسک با وجود گزینه های جایگزین در انتخاب اقدامات مرتبط است، وجود ریسک به طور عینی با عدم اطمینان از پیامدهای اقدامات انجام شده تعیین می شود.

در عین حال، مفهوم ریسک قابل قبول شامل تعدادی از نکات اساسی زیر است که آن را از نظریه عمومی متمایز می کند:

مدیریت ریسک باید بر اساس تفکیک ریسک اولیه و نهایی انجام شود.

سطح ریسک باید نه به حداقل، بلکه به حد قابل قبول کاهش یابد.

سطح ریسک فعالیت های نوآوری معمولاً بالاتر از فعالیت های سنتی است.

بنابراین، مفهوم ریسک قابل قبول نیز با هدف کاهش ریسک است، اما در عین حال، یک رویکرد منطقی انجام می شود، یعنی. هزینه های اقدامات ضد خطر با اندازه زیان های احتمالی و اندازه گیری احتمال عواقب مقایسه می شود.

نقص عمده در مفهوم ریسک قابل قبولدر این واقعیت نهفته است که اجازه استفاده کامل از امکانات تحقق مثبت ریسک را نمی دهد، اگرچه این امکان تا حدی در چارچوب مفهوم مورد توجه قرار می گیرد (مفاد 12-13).

با این حال، هنگام محاسبه سطح ریسک در چارچوب این مفهوم، در نظر گرفتن اندازه منفعت و معیارهای واقعیت این منفعت در صورت تحقق مثبت ریسک، در نظر گرفته نشده است. این از مفاد فوق ناشی می شود که بر اساس آن محاسبه سطح ریسک فقط با زیان همراه است. در چارچوب مفهوم، ما پاسخی به این سوال دریافت نمی کنیم که کدام ویژگی کیفی ریسک امکان کسب درآمد اضافی را در نتیجه تصمیم گیری های مخاطره آمیز فراهم می کند.

بنابراین، از نظر تجزیه و تحلیل مزایای اضافی احتمالی مرتبط با تصمیم گیری های مخاطره آمیز، مفهوم ریسک قابل قبول نیاز به توسعه بیشتر دارد.

یکی از راه های ممکن برای چنین توسعه ای است مفهوم ریسک به عنوان یک منبع

مؤثرترین مدیریت ریسک در این مورد شامل استفاده از تأثیر بر هدف مدیریت از بیشترین تعداد ممکن از عوامل خطر مثبت و کاهش تأثیر بیشترین تعداد ممکن از عوامل منفی است.

با در نظر گرفتن اصل جداسازی سطوح ریسک شروع و نهایی استفاده از مظاهر خطر مانند منبع به شرح زیر است... یک گزینه راه حل با افزایش سطح ریسک شروع انتخاب شده است، اما در همان زمان سطح بالاخطر باید از جمله به دلیل تجلی قابل توجهی از عوامل مثبت باشد. کاهش سطح شروع به مقدار نهایی باید عمدتاً با سرکوب تأثیر عوامل منفی حاصل شود. در این مورد، افزایش سطح شروع ریسک توجیه خواهد شد. این واقعیت که اغلب تصمیمات پرریسک نه تنها منجر به سود بالا نمی شود، بلکه با زیان قابل توجهی نیز همراه است، با این واقعیت توضیح داده می شود که در چنین تصمیماتی، سطح بالایی از ریسک عمدتاً ناشی از بروز عوامل منفی است.

مفهوم ریسک به عنوان یک منبع، اصل بهینه برای مدیریت ریسک های مشابه منبع است.

ویژگی های اصلی ریسک منبع مانند برجسته شده است.

اولینو ویژگی اصلی آن این است که افزایش سطح آن می تواند منجر به مزایای اضافی شود، یعنی. این خطربا وجود ترکیبی از عوامل مثبت مشخص می شود.

دومین- این به این صورت است که، به عنوان یک قاعده، می توان از پذیرش یک ریسک منبع مانند (بر خلاف ریسک های فاجعه بار و منتسب به منفی) اجتناب کرد: نمی توانید در قرعه کشی شرکت کنید، اوراق بهادار پرخطر خریداری نکنید، بانک ممکن است عدم افزایش تعداد وام گیرندگان با کاهش الزامات وثیقه وام و غیره. سوم- افزایش سطح آن تا حد معینی مؤثر است، یعنی. می آیدوجود یک سطح بهینه یک تصمیم مربوط به سطح بهینه ریسک با این واقعیت مشخص می شود که نتایج آن قبلاً تحت تأثیر همه عوامل خطر مثبت احتمالی قرار گرفته است. افزایش بیشتر در سطح خطر به معنای دخالت عوامل اضافی در فرآیند خواهد بود که تظاهرات آنها بسیار منفی است که بی اثر است. در نتیجه، مدیریت ریسک منابع مانند باید شامل حفظ سطح بهینه آن باشد، که به طور خاص، مستلزم امکان افزایش عمدی این سطح است. از سوی دیگر، اگر سطح این ریسک بالاتر از حد بهینه باشد، باید کاهش یابد.

ریسک منبع مانند دارای ویژگی های زیر است:

افزایش سطح خطر منجر به تأثیر مثبت می شود.

به طور معمول، امکان انصراف از پذیرش این خطر وجود دارد.

افزایش سطح ریسک تا حد معینی اثر مثبت می دهد و پس از آن افزایش بیشتر در این سطح فقط به عواقب منفی منجر می شود.

مدیریت ریسک منابع مانند حفظ آن در یک سطح بهینه معین است.

در حوزه مدیریت مالی، مظاهر ریسک مانند منابع با این مفهوم همراه است ریسک سفته بازیکه به آن ریسک می گویند که در نتیجه تجلی آن در کنار منفی و صفر می توان به نتایج مثبت (سود غیرمنتظره) دست یافت.

برای اکثر پروژه های سرمایه گذاری مرتبط با سرمایه گذاری های واقعی، ریسک پروژه به عنوان یک کل با طیف نسبتاً گسترده ای از عوامل مثبت مشخص می شود. این امر به ویژه برای پروژه هایی که دارای یک جزء نوآوری قابل توجه هستند، یعنی. مرتبط با استفاده از فن آوری های جدید تولید یا تولید انواع جدید محصولات، سیستم جدید سازماندهی تولید و فروش و غیره. چنین پروژه هایی با افزایش سطح ریسک در مقایسه با تصمیمات سرمایه گذاری مشخص می شوند که هدف آنها ساده کردن است. جبران واگذاری دارایی های ثابت در جریان اجرای چنین پروژه هایی، پذیرش آگاهانه سرمایه گذار از افزایش سطح ریسک همزمان با تصمیم برای اجرای پروژه، یعنی. عوامل خطر مثبت در عوامل تشکیل دهنده سطح اولیه ریسک یک پروژه سرمایه گذاری گنجانده شده است. از منظر مفهوم ریسک به عنوان یک منبع، محتوای اصلی مدیریت ریسک یک پروژه سرمایه گذاری، اتخاذ تدابیری با هدف سرکوب تأثیر عوامل ریسک منفی است. با این وجود، برای بسیاری از پروژه‌های سرمایه‌گذاری تعدادی مؤلفه (زیرگونه‌های مجزا) از کل ریسک پروژه وجود دارد که می‌توان آن‌ها را مانند منابع در نظر گرفت. اول از همه، این را می توان به ریسک نوآوری و بازاریابی نسبت داد.

در واقع نمی توان در مورد مزیت های یکی از مفاهیم نسبت به دیگری در حالت کلی صحبت کرد. در یک موقعیت پرخطر که ضرر و زیان است عواقب احتمالیاز تصمیم اتخاذ شده - در صورت تحقق منفی ریسک، آنها به قدری زیاد هستند که با هزینه های اقدامات ضد ریسک قابل مقایسه نیستند، مؤثرترین روش های مدیریت ریسک مبتنی بر مفهوم به حداقل رساندن ریسک خواهد بود. به عنوان مثال، خطر آتش سوزی در یک انبار محصولات نهاییشرکت تولیدی باید با انجام کلیه اقداماتی که در اصل می تواند آن را کاهش دهد به حداقل رساند: رعایت اقدامات ایمنی آتش نشانی هنگام ذخیره سازی محصولات (بررسی سلامت سیم کشی برق، پرسنل توجیهی و غیره)، تهیه انبار با تجهیزات آتش نشانی. (آژیرهای امنیتی و آتش نشانی، دسترسی به شیرهای آتش نشانی و ...). اگر شرکت توانایی بیمه کردن محصولات را در زمان آتش سوزی داشته باشد، باید این کار را نیز انجام داد، زیرا خسارات ناشی از آتش سوزی با هزینه های اقدامات پیشگیرانه قابل مقایسه نیست.

بنابراین، به حداقل رساندن ریسک اصل مدیریت بهینه است.فاجعه بار خطرات، یعنی چنین ریسک هایی که به صورت منفی محقق می شوند و زیان های ناشی از یک پیامد منفی چندین برابر هزینه های اقدامات احتمالی برای جلوگیری از این زیان ها است.

مفهوم ریسک قابل قبول در رابطه با بهینه استاسنادی-منفی خطرات، یعنی از این قبیل، تجلی عواملی که تنها منجر به پیامدهای منفی، اما نه فاجعه آمیز می شود.

مفهوم مذکور از ریسک به عنوان یک منبع دامنه محدودی دارد. هدف از کاربرد آن به اصطلاح ریسک های منبع مانند است. مشخصه اصلی ریسک منبع مانند امکان به دست آوردن منافع اضافی (یا کاهش هزینه ها) در نتیجه افزایش سطح آن است.

ریسک های پروژهچنین رویدادهایی (یا شرایط) را که تأثیر منفی یا مثبت بر یک یا چند هدف پروژه دارند، نامگذاری کنید. ریسک های پروژه شامل زمان، قیمت، کیفیت یا محتوا است. ریسک بستگی به یک پروژه خاص دارد، مثلاً زمانی که هدفی برای نتیجه نهایی بر اساس یک برنامه عملیاتی خاص تعیین می شود یا نتیجه نهایی باید پروژه ای باشد که از هزینه تعیین شده در بودجه تجاوز نکند و غیره. این می تواند به دلایل متعددی ایجاد شود که به نوبه خود بر عوامل خاصی از پروژه تأثیر می گذارد.

ریسک های پروژه: درک مفاهیم

ریسک پروژه- این اثری است که به شما امکان می دهد احتمال یک سری رویدادها را جمع آوری کنید که به طور مثبت یا منفی بر اهداف خود پروژه تأثیر می گذارد. آنها به دو نوع شناخته شده و ناشناخته تقسیم می شوند. به عنوان یک قاعده، تهدیدات شناخته شده را می توان در ابتدای پروژه تشخیص داد، که به آنها اجازه مدیریت می دهد - ایجاد برنامه های عملیاتی اضطراری که خسارات احتمالی را فراهم می کند. و خطرات ناشناخته را نمی توان از قبل تعیین کرد، بنابراین نمی توان اقدامات بعدی را پیش بینی کرد.

رویداد ریسک- این اتفاقی است که می تواند در حین اجرای پروژه رخ دهد، در حالی که منفعت یا ضرر را به همراه خواهد داشت.

احتمال خطر- شروع احتمالی یک تهدید. هر ریسک در اجرای پروژه سهمی بیش از 0% اما کمتر از 100% دارد. ریسک با احتمال 0% ریسک محسوب نمی شود زیرا امکان وقوع ندارد. و ریسک با احتمال 100٪ نیز یک ریسک نیست، بلکه یک رویداد واقعی است که لزوما توسط پروژه پیش بینی شده است.

عواقب ریسک- هزینه های نیروی کار، پول، شکست برنامه اقدام - تعیین میزان تأثیر بر اجرای اهداف پروژه.

بزرگی ریسک- مقدار نمایی که احتمال آن را با پیامدها ترکیب می کند. فرمول محاسبه بزرگی ریسک = احتمال وقوع خطر * اقدامات مربوطه.

رزرو برای موارد احتمالی(یا ذخیره ای برای پوشش عدم قطعیت) - نشان دهنده مقدار معینی از پول یا یک دوره زمانی است. تمام آنچه برای محاسبه کاهش خطرات ناشی از اضافه هزینه ارائه شده توسط اهداف پروژه تا سطح هزینه قابل قبول برای سازمان مورد نیاز است. یک ذخیره احتمالی در خط پایه هزینه پروژه گنجانده شده است.

ذخیره مدیریت- نیز به عنوان ارائه شده است پولیا یک دوره زمانی معین که در برنامه پایه هزینه پروژه لحاظ نشده است، اما توسط رئیس شرکت به منظور جلوگیری از عواقب منفی احتمالی که قابل پیش بینی نیست، استفاده می شود.

ریسک پذیری- تعیین درجه آمادگی سازمان در برابر تهدیدات احتمالی. برخی از سازمان ها آماده ریسک هستند، در حالی که سایر سازمان ها به هر نحوی این خطرات را دور می زنند. شخصی برای کسب درآمد بیشتر ریسک های بزرگی می کند، در حالی که کسی از مشکلات مربوط به از دست دادن مالی اجتناب می کند.

در هسته خود، ریسک نوعی عدم اطمینان است. اما، با این حال، تفاوت قابل توجهی بین این دو وجود دارد.

عدم قطعیتمجموعه ای از عوامل است که نتیجه اقدامات را تعیین نمی کند و میزان تأثیر احتمالی این عوامل از قبل ناشناخته است. عدم قطعیت نیز ناقص بودن و عدم دقت در ارائه اطلاعات در مورد شرایط خاص کار در پروژه است. عدم اطمینان ناشی از عوامل خارجی یا داخلی است. عوامل خارجی به عنوان قانون، تأثیر و واکنش بازار به تقاضا و تولید کالاها، فعالیت های رقبا درک می شود. عوامل داخلی شامل حرفه ای بودن کارکنان سازمان، نسبت خطا در تعاریف ویژگی های طراحی و موارد دیگر می باشد.

خطرزیان احتمالی، کیفی و مالی قابل اندازه گیری است. مفهوم "ریسک پروژه" نشان دهنده میزان خطر برای اجرای مثبت پروژه است. مفهوم ریسک عبارت است از عدم قطعیت مرتبط با وقوع موقعیت های منفی در اجرای پروژه، پیامدهای نامطلوبی را به دنبال دارد. چنین خطراتی ناشی از احتمالات عینی و ذهنی است.

19 خطر اصلی برای شرکت های روسی

همانطور که شرکت روسی توسعه می یابد، آن را طی می کند تعداد زیادی ازبحران های خرد، حداقل در 19. متخصصان موفق چگونه با آنها کنار می آیند؟ در این مورد از مقاله مجله الکترونیکی "مدیر کل" یاد خواهید گرفت.

انواع اصلی ریسک پروژه

ریسک های سیستماتیک را نمی توان تحت تأثیر مدیریت پروژه قرار داد و کنترل کرد. آنها همیشه آنجا هستند. این شامل:

• عامل سیاسی (وضعیت سیاسی در کشور، تغییرات در حوزه اجتماعی و اقتصادی)؛
• عوامل طبیعی، اکولوژی، بلایای طبیعی؛
• خطرات قانونی و قانونی (نقص چارچوب قانونی)؛
• ریسک های اقتصادی (بی ثباتی نرخ ارز در بازار ارز، مالیات، تحریم ها و ...).

اندازه ریسک سیستماتیک یا "بازار" به مشخصات یک پروژه خاص بستگی ندارد، بلکه به وضعیت کل بازار بستگی دارد. در کشورهایی که بازار سهام به خوبی توسعه یافته است، برای تعیین میزان تاثیر این ریسک ها بر پروژه در حال انجام، ضریب β ویژه ای معرفی شده است که استفاده از آن بر اساس آمار بازار سهام برای هر صنعت خاص است. یا سازمان در کشور ما این آمار فراگیر نیست و بر این اساس مرسوم است که از برآوردهای کارشناسی استفاده می شود. بسته به احتمال خطر، اقدامات مختلفی برای جلوگیری از پیامدهای منفی در طول اجرای پروژه ها در نظر گرفته شده است. سناریوهای خاصی برای توسعه طرح پروژه بر اساس تعدادی از شرایط خارجی ایجاد می شود.

دلایل زیادی وجود دارد که چرا افسران مجری قانون به این شرکت می آیند، گویی که انجام کار قبلاً مشکوک را برمی انگیزد. مهم نیست که شما خودتان چقدر الزامات قانونی را رعایت می کنید. اگر حداقل یکی از شما پیمانکاراندر حوزه توجه افسران انتظامی قرار می گیرد، احتمال ملاقات مقامات امنیتی بسیار زیاد است.

ریسک‌های غیرسیستماتیک را می‌توان تا حدی یا به طور کامل حذف کرد، به لطف مدیریت شایسته پروژه:

• مربوط به تولید (عدم اجرای برنامه فروش، کار، حجم تولید و غیره)؛
• مرتبط با زیان مالی (کمبود سود پروژه، کمبود نقدینگی محصول)؛
• مربوط به وضعیت بازار (بی ثباتی سیاست قیمت گذاری، رقبای جدید در جایگاه تجاری).

بیشتر ریسک های غیر سیستماتیک قابل مدیریت هستند. آنها به چند گروه تقسیم می شوند،بر اساس تأثیر آنها در اجرای پروژه.

ریسک عدم دریافت درآمد مورد انتظار از پروژه

تأثیر: پروژه کارآمد نیست، دارای مقدار NPV (مقدار منفی) است. در این حالت منظور ما افزایش جهانی دوره بازگشت سرمایه است. این گروه شامل ریسک های مرتبط با جریان های مالی در مرحله عملیاتی می باشد که عبارتند از:

ریسک بازاریابی - احتمال از دست دادن سود به دلیل عدم تحقق برنامه فروش یا کاهش گسترده قیمت های فروش در برابر پس زمینه برنامه ریزی شده. سود پروژه توسط درآمد تعیین می شود و تا حد زیادی بر کارایی تأثیر می گذارد. به همین دلیل است که ریسک های بازاریابی در میان همه ریسک های ممکن کلیدی هستند. به منظور کاهش احتمال وقوع آن، مطالعه کامل وضعیت بازار، شناسایی عواملی که ممکن است بر پروژه تأثیر بگذارند، پیش بینی ظاهر یا تقویت آنها، شناسایی راه هایی برای از بین بردن پیامدهای منفی این عوامل مورد نیاز است. منظور ما از عوامل، انواع تغییرات در بازار در یک حوزه تجاری خاص، افزایش رقابت، موقعیت ضعیفدر بازار، کاهش تقاضا و قیمت محصولات پروژه و غیره. ارزیابی کیفی ریسک‌های بازاریابی، به‌ویژه زمانی که نوبت به راه‌اندازی یک تولید جدید یا افزایش تولیدات موجود می‌رسد، مهم است. امکانات تولید... اگر هدف کاهش هزینه های تولید باشد، در آخر مطالعه می شوند.

به عنوان مثال: اگر در مورد ساخت یک هتل صحبت می کنیم، ریسک های بازاریابی بر دو ویژگی تأثیر می گذارد: هزینه اتاق ها و اشغال آنها. اگر سرمایه گذار هزینه اتاق ها را بر اساس موقعیت مکانی هتل و کلاس آن تعیین کرده باشد، عامل اصلی عدم اطمینان، اشغال توسط مهمانان خواهد بود. تعیین توانایی یک شرکت معین برای "بقا" در مقادیر مختلف اشغال ضروری است. مقادیر احتمالی این پارامتر توسط آمار تحقیقات بازار آشکار می شود. مهمان نوازیدر یک منطقه خاص اگر آماری وجود نداشته باشد، مقادیر به صورت تحلیلی تنظیم می شوند.

ریسک بیش از حد هزینه تولیدمحصولات

موردی که هزینه ها بیش از بودجه برنامه ریزی شده برای اجرای پروژه است که منجر به کاهش سود می شود. در این مورد، شما باید هزینه های شرکت خود و تامین کنندگان مشابه (احتمالاً در رقابت با شما) مواد خام (دور بودن، تحویل، در دسترس بودن جایگزین ها) را تجزیه و تحلیل کنید و هزینه مواد خام را پیش بینی کنید.

مثال: فرض کنید محصولات کشاورزی در مواد اولیه مصرفی پروژه وجود دارد یا مثلاً بخش قابل توجهی از هزینه تمام شده فرآورده های نفتی است، بنابراین وابستگی قیمت مواد اولیه به عوامل خاص باید باشد. در نظر گرفته شده: حجم برداشت شده است، شرایط بازار، هزینه های انرژی و غیره طبیعتاً هزینه مواد اولیه را نمی توان به طور کامل در قیمت محصول لحاظ کرد. در این مورد، مطالعه وابستگی نتایج پروژه به دامنه قیمت تمام شده در یک دوره زمانی خاص اهمیت ویژه ای دارد.

1. خطرات فناورانه - همراه با از دست دادن سود به دلیل عدم تحقق برنامه تولید یا افزایش هزینه تولید به دلیل استفاده از فناوری های جدید.

عوامل خطر فناوری:

1. ویژگی های فناوری مورد استفاده - فرآیندهای تولید به خوبی تثبیت شده، کاربرد آنها در شرایط خاص، انطباق مواد اولیه و غیره.
2. بد نیت تامین کننده تجهیزات - وقفه در تامین تجهیزات، ازدواج، خدمات با کیفیت پایین.
3. نبود سرویس در دسترس برای سرویس تجهیزات خریداری شده - نبود دفاتر خدمات منطقه ای منجر به توقف طولانی مدتدر تولید

مثال: خطرات تکنولوژیکی در ساخت کارخانه آجر را در نظر بگیرید. شرایط اولیه: محل موجود است، تجهیزات خریداری شده است، منابع مواد اولیه مشخص است و تجهیزات توسط یکی تامین می شود. سازنده معروفبه عنوان خط تولید کلید در دست. در این مورد، خطرات فناوری باید حداقل باشد. و اگر در پروژه ای با احداث کارخانه آجرپزی، فقط محل استحصال مواد اولیه معادن مشخص باشد و ساختمان نیاز به ساخت داشته باشد، باید تجهیزات را با هزینه شخصی خریداری و نصب کرد. و توسط تامین کنندگان مختلف - خطرات تکنولوژیکی بسیار زیاد خواهد بود! به احتمال زیاد، یک سرمایه گذار شخص ثالث این حق را خواهد داشت که ضمانت های اضافی یا حذف عوامل خطر را مطالبه کند.

2. خطرات اداری - همراه با کسری سود ناشی از نفوذ بیش از حد قدرت اداری. اگر دولت علاقه مند به اجرای پروژه باشد، این ریسک ها به میزان قابل توجهی کاهش می یابد.

مثال: یک خطر مشترک با مشکلات در اخذ مجوز ساختمان وجود دارد. بانک ها به ندرت در تامین مالی پروژه های تجاری در این زمینه مشارکت می کنند املاک تجاریبدون مجوز لازم، این خطرات را غیر منطقی تلقی می کند.

در دوره ای از دانشکده مدیر عامل به شما آموزش داده می شود که چگونه با ریسک ها با موفقیت مقابله کنید و بهترین استراتژی ضد بحران را برای شرکت خود انتخاب کنید.

ریسک نقدینگی ناکافی

تجلی: در پایان دوره پیش بینی، بودجه دارای مانده نقدی منفی است. ریسک‌های پروژه‌های سرمایه‌گذاری ممکن است رخ دهد و در مرحله عملیاتی:

خطر بیش از حد بودجه پروژه. این به دلیل این واقعیت است که سرمایه گذاری بیشتری نسبت به برنامه ریزی قبلی مورد نیاز است. این خطر را می توان به میزان قابل توجهی با استفاده کاهش داد تجزیه و تحلیل دقیقسرمایه گذاری حتی در مرحله برنامه ریزی پروژه. این امر مستلزم مقایسه آن با پروژه های مشابه، صنایع، تجزیه و تحلیل زنجیره فناوری، مشاهده است طرح کاملپروژه، تعیین مقدار گردش پول. توصیه می شود برای هزینه های پیش بینی نشده برنامه ریزی کنید. بیش از 10 درصد از بودجه عادی تلقی می شود. بر این اساس، در هنگام مراجعه به وام برای یک پروژه، محدودیتی برای اعتبارات موجود پیش بینی شود.

خطر مغایرت بین برنامه سرمایه گذاری و برنامه تامین مالی. سرمایه گذاری های مالی با تاخیر زمانی یا بدون حجمی که برنامه ریزی شده است انجام می شود. یا برنامه وام بانکی فشرده ای وجود دارد که اجازه کوچکترین انحراف از پرداخت ها را نمی دهد. برای جلوگیری از عواقب منفی ریسک، ابتدا باید پول خود را رزرو کنید، یا در مورد وجوه اعتباری، هنگام امضای قرارداد، احتمال نوسانات در زمان برداشت پول را در نظر بگیرید.

خطر کمبود بودجه در مرحله رسیدن به ظرفیت طراحی. این اوست که باعث تاخیر در مرحله عملیاتی می شود ، سرعت رسیدن به ظرفیت برنامه ریزی شده پروژه را کاهش می دهد. دلیل آن در سرمایه در گردش برجسته در مرحله برنامه ریزی نهفته است.

خطر کمبود بودجه در مرحله عملیاتی. عوامل داخلی و خارجی بر کاهش سود و کمبود منابع مالی برای پرداخت تعهدات اعتباری و بدهی به تأمین کنندگان تأثیر می گذارد. اگر برای اجرای یک پروژه وجوه اعتباری جذب شود، یکی از راه‌های اصلی کاهش ریسک کمبود وجوه، استفاده از نسبت پوشش بدهی استخراج‌شده در طول ساخت برنامه بازپرداخت وام است. این روش شامل ایجاد نوسان در پول به دست آمده توسط شرکت مطابق با پیش بینی وضعیت بازار و کل اقتصاد است. بنابراین، با نسبت پوشش 1.3، شرکت 30 درصد از سود خود را از دست می دهد، اما توانایی بازپرداخت تعهدات وام خود را حفظ می کند.

مثال: در ابتدا، اگر فقط نوسانات قیمت را مطالعه کنید، ساختن، به عنوان مثال، یک مرکز تجاری، پروژه ای پر ریسک به نظر نمی رسد. آمارها نشان می دهد که نوسانات در طول دوره کلی وجود پروژه چندان زیاد نخواهد بود. اما وقتی نرخ اجاره و بدهکاری با اعتبار در نظر گرفته شود، وضعیت کاملاً متفاوت است. یک مرکز تجاری ساخته شده با وجوه اعتباری حتی در یک دوره کوتاه بحران به راحتی ورشکست می شود. این دقیقاً همان چیزی است که با آن اتفاق افتاده است مقدار زیادیاشیایی که در پایان سال 2008 فعالیت خود را آغاز کردند.

خطر عدم انجام کار برنامه ریزی شده در مرحله سرمایه گذاری به دلایل سازمانی یا دلایل دیگر

تاثیر: شروع مرحله عملیاتی با تاخیر یا شروع نشدن با قدرت کامل. الگویی وجود دارد که پیچیدگی یک پروژه مستقیماً به الزامات کیفیت مدیریت آن بستگی دارد. برای به حداقل رساندن این ریسک، انتخاب تیمی از متخصصان واجد شرایط برای مدیریت پروژه، انتخاب سودآورترین گزینه ها برای تامین تجهیزات، انعقاد قرارداد با پیمانکاران برای اجرای پروژه کلید در دست و ... ضروری است.

• مدیریت پروژه: 10 شرط برای اجرای موفقیت آمیز

تمرین‌کننده می‌گوید

الکسی کوساروف، رئیس بخش تجزیه و تحلیل سیستم و مدیریت ریسک، OJSC کارخانه متالورژی Magnitogorsk.

هر گونه خطر بر اساس انواع خاصی گروه بندی می شود. من شخصاً به موارد زیر توجه می کنم:

• مربوط به قیمت گذاری محصولات پروژه و همچنین قیمت مواد اولیه، مواد و خدمات مورد استفاده.
• دارایی (به معنای از دست دادن یا آسیب به دارایی های ثابت)؛
• بازار (ردیابی نرخ ارز، شاخص های سهام، ارزش دارایی ها، اوراق بهادار)؛
• مرتبط با سرقت و اقدامات کلاهبرداران.

برای بنگاه های تولیدی، حوادث، حوادث صنعتی و غیره به خطرات خاصی تبدیل می شوند. برای شرکت های تجاری، ریسک ها عبارتند از: تدارکات، واسطه گری در عرضه و فروش، تامین کنندگان بی پروا (به خصوص اگر تنها یک تامین کننده وجود داشته باشد)، حساب های دریافتنی از خریداران عمده فروشی (به ویژه اگر پرداخت با پرداخت معوق انجام شود).

در شرکتی که من در آن کار می کنم، لیستی از خطرات خاص و عوامل تحریک کننده تشکیل شد. هر ریسک دارای یک فرمول مشخص و بدون ابهام است که امکان در نظر گرفتن جزئیات علل وقوع آنها را فراهم می کند و فرآیندهای ارزیابی ریسک ها و توسعه اقدامات برای کاهش آنها را بسیار ساده می کند. خیلی راه راحتتجزیه و تحلیل خطرات - آنها تصویر گرافیکیدر قالب جدول مختصات "آسیب" / "احتمال". در ارائه آنها به صورت نقشه یا جدول تفاوت چندانی وجود ندارد. ما فقط فکر می کنیم که نشان دادن خطرات در صفحه مختصات برای ما راحت تر است. پویایی به وضوح روی آن قابل مشاهده است. به طور کلی، نمای بزرگ شده هنگام خودکار کردن یک سیستم مدیریت مفید است، به خصوص اگر شما نیاز به اطلاعاتی در مورد خطرات مربوط به فعالیت ها، فرآیندهای تجاری یا تقسیمات ساختاری یک شرکت دارید.

ریسک های پروژه و مقابله با آنها: 6 مرحله اصلی

مرحله 1. برنامه ریزی مدیریت ریسک

برنامه ریزی مدیریت ریسک باید به اندازه برنامه ریزی هزینه و زمان بندی پروژه خود دقیق باشد. باید در نظر داشت که ریسک های برنامه ریزی شده احتمال دستیابی به اهداف تعیین شده را افزایش می دهد.

برنامه ریزی مدیریت ریسک - فرآیندی است که در آن رویکردها تعیین می شوند و اقداماتی برای مدیریت ریسک های یک پروژه برنامه ریزی می شود. استراتژی سازمان شکل می گیرد، قوانین اساسی تدوین می شود که امکان مدیریت آنها را فراهم می کند.

4 منبع اطلاعاتی برای سازماندهی فرآیندهای برنامه ریزی ریسک پروژه وجود دارد:

1. عوامل محیط خارجی شرکت. نگرش افراد درگیر در پروژه تاثیر زیادی بر برنامه مدیریت پروژه دارد.
2. دارایی های فرآیند سازمانی هر سازمان ممکن است رویکردهای از پیش تعیین شده ای برای مدیریت ریسک داشته باشد، به عنوان مثال، دسته ها یا تعاریف کلیمفاهیم، ​​الگوها، استانداردها، طرح های تعیین برای کارکنان مسئول و اسنادی که سطوح اختیار را در تصمیم گیری های مهم تعیین می کنند.
3. شرح محتوای پروژه.
4. طرح مدیریت پروژه

جلسات برنامه ریزی و بررسی به عنوان ابزار و روشی برای برنامه ریزی مدیریت ریسک در نظر گرفته می شود. در این جلسات تیم پروژه، مدیر پروژه، نمایندگانی از سازمان که مسئول برنامه ریزی ریسک ها و واکنش احتمالی شرکت به آنها هستند، حضور دارند. شرکت کنندگان در جلسه برنامه های اساسی برای اجرای عملیات مدیریت ریسک، توسعه اجزای هزینه و عملیات برنامه ریزی شده مندرج در بودجه پروژه و برنامه آن را ترسیم می کنند. در جلسه، درجه مسئولیت در صورت بروز خطر بین شرکت کنندگان پروژه توزیع می شود. اگر سازمان دارای الگوهای کلی باشد که دسته بندی ریسک، اصطلاحات (مانند سطوح ریسک، احتمال وقوع آنها بر اساس نوع، پیامدهای احتمالی ریسک برای پروژه، ماتریسی از احتمالات و پیامدها) را تعریف می کند، آنگاه آنها برای هر یک از موارد خاص تطبیق داده می شوند. پروژه با در نظر گرفتن مشخصات آن. و سپس یک برنامه مدیریت ریسک در حال شکل گیری است.

مرحله 2. شناسایی ریسک

شناسایی ریسک فرآیند شناسایی ریسک هایی است که ممکن است به هر نحوی پروژه را تحت تاثیر قرار دهد و همچنین مستندسازی ویژگی های آنها. اعضای تیم پروژه و کارشناسان مدیریت ریسک آنها را شناسایی می کنند. مشتریان پروژه، شرکت کنندگان و کارشناسان با مشخصات محدود نیز می توانند در آن شرکت کنند. فرآیند شناسایی ریسک‌ها تکراری است، زیرا ممکن است ریسک‌های جدیدی در طول توسعه پروژه ایجاد شود. هر پروژه خاص ترکیب منحصر به فرد خود را از شرکت کنندگان و دفعات تکرار دارد. مشارکت اعضای تیم پروژه در فرآیند شناسایی ریسک به ایجاد حس مالکیت و مسئولیت پذیری در قبال هر ریسک و اقدامات بعدی آنها برای پاسخگویی به آنها کمک می کند.

ورودی های فرآیند شناسایی ریسک عبارتند از:

1. عوامل محیطی شرکت - اطلاعات از منابع باز با در نظر گرفتن پایگاه های داده تجاری می آید. آثار علمیدیگر کار تحقیقاتیدر زمینه مدیریت ریسک
2. دارایی های فرآیند سازمانی - اطلاعات در مورد اجرای پروژه های قبلی.
3. شرح محتوای پروژه. تلورانس های طراحی در بیانیه محدوده پروژه نشان داده شده است. عدم وجود عدم قطعیت در تلرانس های پروژه الزامی است، در غیر این صورت خطر خطرات ناشی از آن قابل مشاهده است.
4. طرح مدیریت ریسک خروجی های فرآیند شناسایی ریسک از برنامه مدیریت ریسک عبارتند از: رویه انتصاب افراد مسئول، ذخیره وجوه برای عملیات مدیریت ریسک در بودجه و برنامه زمان بندی و دسته بندی ریسک ها.
5. طرح مدیریت پروژه تعیین نوع ریسک مستلزم شناخت برنامه های مدیریت زمانبندی پروژه، قیمت و کیفیت اقلام طرح پروژه و البته تحلیل خروجی های این فرآیندها است.

تجزیه و تحلیل اسناد شامل بررسی مواد پروژه است که قبل از این تجزیه و تحلیل ایجاد شده است. اول از همه، کیفیت طرح ها به تجزیه و تحلیل کمک می کند، سپس سازگاری برنامه ها، انطباق آنها با نیازهای مشتریان، تحمل پروژه ها، برنامه های محکم برای محتوا، زمان بندی، هزینه در نظر گرفته می شود - کاملاً همه چیزهایی که به عنوان یک خطرآفرین عمل می کند. در پروژه در نظر گرفته شده است.

روش های جمع آوری اطلاعات:

1. طوفان فکری یک جلسه 10-15 نفری است: اعضای تیم پروژه همراه با کارشناسان مستقل از مناطق مختلف، که فهرست دقیقی از ریسک های پروژه را تهیه می کند. هر شرکت کننده در جلسه تهدیداتی را نام می برد که به نظر او برای پروژه مهم هستند. بحث در مورد پیشنهادات ارائه شده مجاز نمی باشد. همه ریسک ها به دسته بندی و مشخص شده اند.
2. روش دلفی تنها تفاوت روش طوفان فکری این است که شرکت کنندگان در جلسه یکدیگر را نمی شناسند. مجری حضور دارد که برای کسب ایده در مورد خطرات پروژه سوالاتی را مطرح می کند و پاسخ کارشناسان حاضر را جمع آوری می کند. سپس پاسخ های کارشناسان مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفته و دسته بندی شده و جهت کسب نظر به کارشناسان بازگردانده می شود. فهرست اجماع از چندین چرخه روش دلفی می گذرد. این کار باعث از بین رفتن فشار کارمندان و ترس از بیان ایده خود در حضور همکاران می شود.
3. هدف روش گروه اسمی شناسایی ریسک ها و رتبه بندی آنها به ترتیب اهمیت است. در اجرای این روش، گروه های 7-10 نفره از کارشناسان شرکت می کنند که هر کدام ریسک های پروژه ای را که می بیند، بدون بحث لیست می کنند. پس از اینکه نیروهای جهانی همه را اختصاص دادند خطرات احتمالیدر این پروژه، یک بحث مشترک آغاز می شود و لیست ریسک ها با توجه به اهمیت آنها دوباره تنظیم می شود.
4. کارت های کرافورد جلسه ای از کارشناسان برگزار می شود - 7-10 نفر. معمولاً یک گروه 7-10 نفری متخصص جمع می شوند. مجری به اطلاع می رساند که از گروه 10 سوال می پرسد که شرکت کننده باید به صورت مکتوب به هر یک از آنها در یک برگه کاغذ جداگانه پاسخ دهد. تسهیل کننده چندین بار این سوال را مطرح می کند که کدام یک از ریسک ها برای پروژه مهم ترین است. هر شرکت کننده مجبور است ده ریسک مختلف پروژه را در نظر بگیرد.
5. نظرسنجی از کارشناسان با تجربه قوی در پروژه های مختلف.
6. شناسایی علت اصلی. نیاز به شناسایی علل مهم ریسک ها و توزیع آنها در گروه ها دنبال می شود.
7. تجزیه و تحلیل نقاط قوت، ضعف، فرصت ها و تهدیدها (تحلیل SWOT). لازم است نقاط قوت و طرف های ضعیفپروژه و محیط آن با ارزیابی محیط، مشخص می شود که چه چیزی تهدید می کند محیط خارجیو چه چیزی برای پروژه مطلوب است. تجزیه و تحلیل چک لیست ها. تمام ریسک ها در لیست هایی منعکس می شوند که بر اساس دانش و اطلاعات ورودی جمع آوری شده در طول اجرای چنین پروژه هایی است.
8. روش قیاس. تجربه انباشته شده و دانش مدیریت ریسک از پروژه های مشابه برای شناسایی ریسک ها استفاده می شود.
9. روش های استفاده از نمودارها برای نشان دادن خطرات، نمودارهای روابط علت و معلولی استفاده می شود و نمودارهای جریان برای ترتیب توالی رویدادها در یک فرآیند خاص استفاده می شود.

در نتیجه شناسایی، یک ثبت ریسک تشکیل می شود که شامل:

1. لیست ریسک های شناسایی شده
2. لیستی از پاسخ ها به عدم قطعیت های بحرانی نمایش داده می شود.
3. دلایل اصلی وقوع خطر نشان داده شده است.
4. لیست به دسته ها تقسیم می شود.

در طول شناسایی، فهرست حاصل از دسته بندی ریسک را می توان گسترش داد، که منجر به افزایش سلسله مراتب در ساختار آنها می شود، که در طول تهیه یک برنامه مدیریت ریسک به دست می آید.

• نحوه تصمیم گیری در مورد راه اندازی پروژه های سرمایه گذاری

تمرین‌کننده می‌گوید

لیلیا کوخاروا، شریک مدیریت، KRES-Consulting، مسکو

یک رویکرد ویژه برای سازماندهی کار پروژه است. این روش‌های مدیریت پروژه هستند که زمانی مؤثرتر هستند که یک سازمان وظایف پیچیده جدیدی را برای خود تعیین کند، که برای اجرای آن محدودیت‌های بودجه و زمانی سختی وجود دارد. به لطف این، می توان یک تحول بزرگ در سازمان ایجاد کرد، به عنوان مثال، اجرای ISO 9001: 2000، رویکرد فرآیندی، فناوری های ناب ناب. بنابراین، پروژه هایی برای توسعه نوآوری در تجارت ظاهر می شود.

در جریان کار روی یک پروژه، همه شرکت کنندگان از نزدیک در آن تعامل دارند. برای راه حل ها کارهای دشوارکارشناسان از ساختارهای مختلف درگیر هستند. رویکرد کار باید برای رعایت ضرب الاجل ها هماهنگ باشد و برای مقابله با هر وظیفه ای خلاقانه باشد. تیم باید تبدیل به یک تیم شود. این تیم است که مسئول نتیجه نهایی پروژه است.

مرحله 3. تحلیل کیفیخطرات

مدیریت ریسک شامل مشکل اصلیمرتبط با اندازه فهرست آنها که در مرحله شناسایی تشکیل شده است. واقعیت این است که مدیریت همه ریسک ها ممکن نیست، زیرا مملو از هزینه های مالی و پرسنلی جدی است. بنابراین، مهم است که آنها را در گروه های اولویت طبقه بندی کنیم. طبقه بندی اولیه ریسک ها می تواند بر اساس زمان وقوع آنها باشد. خطرات نزدیک اولویت بالایی دارند. سپس باید آنها را به ترتیب اهمیت رتبه بندی کرد تا در صورت وجود خطر، تحلیل و برنامه ریزی بیشتر اقدامات انجام شود. سریع ترین و ارزان ترین راه برای اولویت بندی از طریق تجزیه و تحلیل ریسک با کیفیت بالا است که در کل پروژه انجام می شود و هر تغییری را که با ریسک های پروژه همراه است منعکس می کند.

تجزیه و تحلیل کیفی زمانی انجام می شود که اطلاعات زیر در دسترس باشد:

1. دارایی های فرآیند سازمانی - داده های مربوط به ریسک هایی که در پروژه های دیگر رخ داده است در نظر گرفته می شود و همچنین دانش انباشته شده در نظر گرفته می شود.

2. شرح محدوده پروژه.

3. یک برنامه مدیریت ریسک شامل عناصر زیر:

• انتصاب افراد مسئول در مدیریت ریسک، از جمله بودجه و عملیات برنامه ریزی شده برای مدیریت آنها؛
• گروه های خطر بر اساس دسته بندی؛
• احتمال خطرات و پیامدهای آنها؛
• ماتریس احتمالات و پیامدهای خطرات را گردآوری کرد.
• نشانه ای از تحمل ریسک شرکت کنندگان در پروژه.

4. ثبت ریسک حاوی لیستی از خطراتی که باید شناسایی شوند.

5. ابزارها و روش‌های انجام تحلیل کیفی ریسک:

• تعیین احتمال و تأثیر خطرات. تمامی ریسک های شناسایی شده در معرض ارزیابی احتمال و تاثیر آن توسط کارشناسان بوده و همچنین بر اساس تعاریف ارائه شده در برنامه مدیریت پروژه رتبه بندی می شوند. آنهایی که به وضوح درجه احتمال و تأثیر کمی دارند در رتبه بندی کلی گنجانده نشده اند، اما در لیست خطراتی هستند که نظارت بیشتر برای آنها انجام می شود.
• ماتریس احتمال و پیامدها - به شما امکان می دهد درجه ریسک را برای هر هدف به طور جداگانه تعیین کنید، به عنوان مثال، برای هزینه پروژه، زمان اجرا یا محدوده. درجه خطر به شما امکان می دهد زمان پاسخ به آن را کنترل کنید. به عنوان مثال، تهدیدات از یک منطقه پرخطر (که با رنگ قرمز مشخص شده است) نیاز به اقدام پیشگیرانه و یک استراتژی عملیاتی برای پاسخ دارد. و برای خطرات منطقه سبز، عملیات پیشگیرانه مرتبط نیست.
• طبقه بندی ریسک ابزاری عالی برای توزیع اطلاعات دریافتی مربوط به ریسک های پروژه و سیستم راحتبه دنبال موارد مشابه ریسک ها به این منظور طبقه بندی می شوند که بتوان آنها را به گروه ها تقسیم کرد و مدیرانی را شناسایی کرد که ویژگی های یک ریسک خاص را بهتر از دیگران درک می کنند.

تجزیه و تحلیل ریسک با کیفیت بالا به شما امکان می دهد تا ثبت خود را بر اساس اطلاعات زیر به روز کنید:

• رتبه بندی ریسک های پروژه بر اساس اولویت؛
• لیست گروه های خطر بر اساس دسته بندی؛
• لیست خطرات ناشی از "منطقه قرمز" که نیاز به واکنش فوری دارد.
• لیست خطراتی که نیاز به مطالعه بیشتر دارند؛
• خلاصه ای از نتایج یک تحلیل ریسک مثمر ثمر.

در پایان این مرحله امکان ارزیابی وجود دارد سطح عمومیریسک های پروژه در رابطه با کیفیت: پروژه با ریسک بالا، متوسط، کم است. این معیارهای ارزیابی به شما این امکان را می دهد که به طور مستقل تعیین کنید، برای مثال، در چه تعداد از سطوح "قرمز" پروژه "بسیار خطرناک" در نظر گرفته می شود. بهتر است ارزیابی ذهنی خود را به طور جداگانه ثبت کنید و سپس پویایی آن را دنبال کنید که نشان دهنده کیفیت کار در پروژه است.

مرحله 4. تجزیه و تحلیل کمی

تجزیه و تحلیل کمی ریسک - تجزیه و تحلیل تأثیر ریسک های خاص بر اهداف کلی پروژه.

تجزیه و تحلیل کمی برای آن دسته از خطراتی که در طول تجزیه و تحلیل کیفی شناسایی شده اند انجام می شود. یک ارزیابی مهم از چنین تحلیلی، احتمال وقوع خطر شناسایی شده و میزان سود یا خسارت است. تحلیل ریسک با احتمال زیاد یا متوسط ​​انجام می شود. و روش تحلیل برای هر پروژه خاص بسته به زمان و بودجه آن تعیین می شود.

اطلاعات اولیه در انجام آنالیز کمیتبدیل شدن به:

1. دارایی های فرآیند سازمانی
2. شرح محتوای پروژه.
3. طرح مدیریت ریسک
4. ثبت ریسک
5. طرح مدیریت پروژه

رایج ترین روش ها برای تحلیل کمی ریسک پروژه عبارتند از:

• تجزیه و تحلیل حساسیت (آسیب پذیری)؛
• تحلیل سناریو؛
• شبیه سازی ریسک با استفاده از روش مونت کارلو

برای کشف هر یک از روش های فوق، باید درک کلی از آنها داشته باشید. تجزیه و تحلیل کمی بر اساس محاسبه ریسک پروژه پایه است. تجزیه و تحلیل کیفی به شما امکان می دهد عوامل موثر بر ریسک پروژه را تعیین کنید. هدف از تجزیه و تحلیل کمی اندازه گیری عددی تاثیر تغییرات در عوامل خطر بر اثر مثبت پروژه است.

تجزیه و تحلیل حساسیت خطراتی را شناسایی می کند که بیشترین تأثیر را بر پروژه دارند. این روش شامل پیگیری پارامترهایی است که بر پروژه تحت مطالعه تأثیر می گذارد. پس از ثابت شدن پارامترها، تغییر یکی از آنها، امکان تأثیرگذاری بر وضعیت وجود دارد. فرض کنید، با توجه به سود احتمالی مجری پروژه، لازم است پارامترهای مؤثر بر آن برجسته شود: کمبود متخصص در بین کارکنان، نیاز به جذب کارکنان واجد شرایط، کمبود فضای اداری، نیاز به اجاره. ، کمبود حداقل مجموعه وسایل فنیبرای تجهیز محل کار و نیاز به خرید تجهیزات فنی لازم. سپس یک تحلیل حساسیت برای هر پارامتر با بالاترین خطر انجام می شود.

تحلیل سناریوها بر اساس توسعه تکنیک های تجزیه و تحلیل حساسیت. در نتیجه اجرای آن، کل گروه متغیرها دستخوش تغییر همزمان و بی چون و چرا می شوند. سه نوع سناریو محاسبه می شود: بدبینانه، خوش بینانه و واقع بینانه ترین. بر اساس این محاسبات، مقادیر جدیدی برای معیارهای NPV و IRR ساخته می شود. این شاخص ها با مقادیر اصلی مقایسه می شوند و همه را نشان می دهند توصیه های لازمکه در آن "قاعده" گذاشته شده است: با وجود سناریوی خوش بینانه، اگر معیار NPV منفی باشد، نمی توان پروژه را بیشتر در نظر گرفت و بالعکس: گزینه بدبینانه با NPV مثبت قابل قبول ترین است، حتی با در نظر گرفتن بدترین انتظارات ممکن. .

تحلیل ریسک با استفاده از شبیه سازی مونت کارلو ترکیبی از تحلیل حساسیت و تحلیل سناریو است. این روش فقط با استفاده از روش خاص قابل اجرا است برنامه کامپیوتری، که نتیجه را در قالب توزیع احتمال نتایج پروژه ممکن می دهد، به عنوان مثال، احتمال معیار NPV<0.

حتی در فرآیند شناسایی ریسک، یک رجیستر ریسک تشکیل می شود، در طی تجزیه و تحلیل کیفی ریسک ها به روز می شود، در طی یک تحلیل کمی، ثبت دوباره به روز می شود. ثبت ریسک بخشی از برنامه مدیریت پروژه است، بنابراین عناصر زیر به روز می شوند:

1. تحلیل احتمالی پروژه، خروجی های احتمالی برنامه زمان بندی پروژه و هزینه آن را ارزیابی می کند. فهرستی از نقاط عطف تکمیل پروژه گردآوری شده است. در نتیجه تجزیه و تحلیل احتمالی پروژه، توزیع احتمالات تجمعی با در نظر گرفتن تحمل مشارکت کنندگان پروژه در برابر ریسک ظاهر می شود، به طوری که امکان اصلاح هزینه و ذخیره زمانی برای فورس ماژور وجود دارد.
2. احتمال تحقق اهداف هزینه و زمان. بر اساس نتایج به دست آمده با استفاده از تحلیل کمی ریسک، می توان احتمال دستیابی به اهداف پروژه را ارزیابی کرد که پیشینه آن چیست؟

در یک مفهوم گسترده، ریسک های اجرای پروژه شرایط یا رویدادهایی هستند که بر نتیجه پروژه تأثیر می گذارند. چنین تأثیراتی می تواند با یک اثر مثبت، "صفر" یا منفی همراه باشد. به معنای محدودتر، ریسک پروژه به عنوان اثرات نامطلوب بالقوه ای تعریف می شود که متضمن زیان و زیان است، زیرا ماهیت عدم اطمینان مرتبط با ریسک ها به عنوان عنصری از وخامت غیرقابل پیش بینی وضعیت ناشی از شرایط داخلی و خارجی در نظر گرفته می شود.

خطرات احتمالی پروژه و پاسخ به آنها به پارامترهای احتمال، بزرگی خطرات، اهمیت پیامدها، تحمل ریسک، در دسترس بودن ذخایر (از جمله موارد مدیریتی) در شرایط ریسک بستگی دارد.

ریسک های پروژه: واژگان مفاهیم

ریسک‌های پروژه اثر تجمع احتمالات رویدادهای مؤثر بر پروژه را نشان می‌دهند. در عین حال، خود رویداد می تواند هم مزایا و هم آسیب به همراه داشته باشد، دارای درجه متفاوتی از عدم قطعیت، علل و پیامدهای مختلف (تغییر در هزینه های نیروی کار، هزینه های مالی، شکست برنامه عمل) باشد.

عدم قطعیت در اینجا وضعیت عوامل عینی است که تأثیر مستقیم یا غیرمستقیم بر پروژه دارند، در حالی که میزان تأثیرگذاری به دلیل عدم دقت یا عدم دسترسی به اطلاعات کامل، امکان پیش بینی دقیق پیامدهای تصمیمات شرکت کنندگان در پروژه را نمی دهد. بنابراین، می توان تنها گروهی از خطرات را که به اطلاعات قابل توجهی دسترسی دارند، مدیریت کرد.

احتمال خطر احتمال تحقق یک تهدید در محدوده 0 تا 100 درصد است. مقادیر افراطی خطر تلقی نمی شوند، زیرا حد صفر به معنای عدم امکان وقوع یک رویداد است و باید اطمینان 100% در پروژه به عنوان یک واقعیت ارائه شود. رویدادی که دارای درجه احتمال بسیار بالایی است (مثلاً افزایش قیمت تضمین شده توسط یک تامین کننده) اغلب در زمینه موضوع ریسک پروژه به کلی از توجه خارج می شود. احتمال با دو نوع روش تعیین می شود:

• هدف، زمانی که احتمال نتیجه به دست آمده در شرایط مشابه با قطعیت آماری بر اساس فراوانی رویداد محاسبه شود.
• ذهنی، بر اساس فرض ادامه یا نتیجه احتمالی، و خود فرض در اینجا مبتنی بر درک منطق فرآیند توسط تصمیم گیرنده و تجربه او است که موضوع به صورت عددی آن را نشان می دهد.

اگر اطلاعات در مورد هزینه های بالقوه کافی نباشد (به عنوان مثال، پس از راه اندازی پروژه، تغییر غیرمنتظره ای در قوانین مالیاتی رخ داد)، پس ذخیره ویژه ای برای چنین خطرات ناشناخته ای در نظر گرفته می شود و روش های مدیریتی اجرا نمی شوند. پیش بینی رویدادهای پیش بینی نشده می تواند به مقدار اضافی یا در زمان اضافی باشد و باید در خط پایه هزینه پروژه لحاظ شود.

اگر بتوان تغییرات را از قبل مورد قضاوت قرار داد، آنگاه یک طرح واکنش برای به حداقل رساندن خطرات ساخته می شود. به عنوان یک قاعده، مرزهای مدیریت ریسک تا حدی حوزه اطلاعاتی را که هیچ اطلاعاتی برای آن وجود ندارد (عدم اطمینان کامل) و تا حدی - زمینه را با اطمینان کامل که اطلاعات جامعی برای آن وجود دارد، در بر می گیرد. در داخل این مرزها عوامل شناخته شده و ناشناخته ای وجود دارند که عدم قطعیت عمومی و خاص را تشکیل می دهند.

از آنجایی که در پروژه ها یک تصمیم گیرنده وجود دارد، مفهوم ریسک را می توان با فعالیت های او مرتبط کرد. این احتمال در اینجا بزرگی این احتمال است که یک تصمیم منجر به یک نتیجه نامطلوب همراه با زیان شود.

علاوه بر عوامل داخلی، عوامل خارجی نیز بر پروژه تأثیر می گذارد.

با عدم قطعیت های متفاوت و با درجات مختلف تحمل شرکت کنندگان و سرمایه گذاران پروژه. تحمل در اینجا به عنوان درجه آمادگی برای تجسم احتمالی تهدیدها تعریف می شود. اغلب - به ویژه در مورد یک اندازه گیری با احتمال کم و ریسک کم - شرکت کنندگان پروژه آگاهانه ریسک را انجام می دهند و تلاش های خود را نه برای جلوگیری از تهدید، بلکه برای از بین بردن پیامدهای آن تغییر می دهند. پذیرش به یکی از چهار پاسخ اساسی به یک تهدید بالقوه اشاره دارد.

درجه تحمل ریسک به حجم و قابلیت اطمینان سرمایه گذاری ها، سطح سودآوری برنامه ریزی شده، آشنایی با پروژه برای شرکت، پیچیدگی مدل کسب و کار و عوامل دیگر بستگی دارد. هرچه مدل کسب و کار پیچیده تر باشد، ارزیابی ریسک باید دقیق تر و دقیق تر باشد. در عین حال، معمولی بودن پروژه برای شرکت، عامل اولویت بالاتری در ارزیابی ریسک پذیری نسبت به میزان سرمایه گذاری در نظر گرفته می شود. به عنوان مثال، ساخت یک فروشگاه خرده‌فروشی که در یک شبکه خرده‌فروشی گنجانده شده است ممکن است به پروژه‌ای با بودجه بالا تبدیل شود، اما اگر از فناوری‌های اثبات شده و شناخته شده در اجرا استفاده شود، خطرات کمتر از اجرای یک پروژه ارزان‌تر خواهد بود. ، اما پروژه جدید. به عنوان مثال، اگر همان شرکت فعالیت های خود را تغییر دهد یا گسترش دهد و تصمیم به افتتاح یک مرکز پذیرایی بگیرد، با سطح متفاوتی از خطر مواجه خواهد شد، زیرا همه چیز در اینجا برای خرده فروشان ناآشنا خواهد بود: از اصل انتخاب مکان و تشکیل یک قیمت رقابتی و پایان دادن به توسعه یک مفهوم قابل تشخیص و یک زنجیره تامین جدید.

همانطور که از حل یک کار پروژه به حل کار دیگر می روید، انواع ریسک ها ممکن است تغییر کند. در نتیجه، توصیه می‌شود ریسک‌های یک پروژه سرمایه‌گذاری را چندین بار در طول پروژه تجزیه و تحلیل کنید و در صورت لزوم نقشه ریسک را تغییر دهید. با این حال، در مراحل اولیه اجرای پروژه (در طول مفهوم و طراحی)، این امر از اهمیت ویژه ای برخوردار است، زیرا تشخیص زودهنگام و آمادگی به طور قابل توجهی باعث کاهش تلفات می شود.

توالی اقدامات برای ارزیابی و مدیریت ریسک های پروژه توسط یک مفهوم مدیریتی نشان داده می شود که شامل عناصر زیر است:

1. برنامه ریزی مدیریت ریسک
2. شناسایی خطر.
3. تحلیل کیفی.
4. ارزیابی کمی
5. برنامه ریزی پاسخگویی
6. ردیابی و کنترل تغییرات در نقشه ریسک.

مدیریت ریسک ابتدا شامل آگاهی مشارکت کنندگان پروژه از عدم قطعیت ها در محیط اجرای پروژه، سپس گسترش فرصت هایی است که احتمال دستیابی به نتیجه برنامه ریزی شده را افزایش می دهد، و در نهایت، بازنگری در برنامه های پروژه، از جمله اقداماتی برای کاهش ریسک.

مراحل مدیریت ریسک

در چارچوب مفهوم چارچوب PMBoK، که در مدیریت پروژه محبوب است، از PMI، 6 مرحله مترقی و به هم پیوسته مدیریت ریسک وجود دارد:

برنامه ریزی مدیریت ریسک

در طول برنامه ریزی، استراتژی سازماندهی فرآیند تعیین می شود، قوانین تعامل تعیین می شود. برنامه ریزی توسط:

• تشکیل یک محیط مدیریتی از طریق رواج فرآیند برای شرکت کنندگان پروژه و هماهنگ کردن روابط آنها،
• استفاده از قالب های آماده، استانداردها، طرح ها، فرمت های مدیریتی آشنا در این شرکت،
• ایجاد توصیفی از محتوای پروژه

در عین حال، ابزار اصلی فرآیند تبدیل به جلسه ای می شود که در آن اعضای تیم پروژه، مدیران، مدیران، افراد مسئول استفاده از سرمایه گذاری ها (در صورت برنامه ریزی ریسک های یک پروژه سرمایه گذاری) شرکت می کنند. نتیجه برنامه ریزی سندی است که در آن علاوه بر مقررات کلی موارد زیر نیز درج شود:

• روشها و ابزارهای مدیریت ریسک بر اساس مراحل اجرا،
• توزیع نقش های شرکت کنندگان پروژه در صورت بروز یک موقعیت ریسک و تحقق تهدید،
• محدوده ها و آستانه های ریسک قابل قبول،
• اصول محاسبه مجدد، اگر خطرات پروژه های سرمایه گذاری در طول پروژه تغییر کند،
• قوانین و فرمت های گزارش و مستندسازی،
• فرمت های نظارت

به طور کلی خروجی باید الگوریتم مشخصی از اقدامات در صورت بروز و اجرای تهدیدات باشد.

شناسایی

ریسک ها به طور منظم شناسایی می شوند، زیرا تهدیدها می توانند در طول پروژه دستخوش تغییرات کمی و کیفی شوند. شناسایی زمانی موثرتر است که یک طبقه بندی دقیق از خطرات مربوط به یک پروژه معمولی وجود داشته باشد. اگر شرکت با پروژه های جدید ناآشنا کار می کند، طبقه بندی باید تا حد امکان گسترده باشد تا خطری از دست نرود.

از آنجایی که هیچ طبقه بندی جامعی از خطرات وجود ندارد، اغلب از قالب های راحت تر برای یک پروژه خاص استفاده می شود. بنابراین، طبقه‌بندی‌هایی با توجه به معیار کنترل ریسک، جهانی و رایج در نظر گرفته می‌شوند که سطح کنترل را با تفکیک تهدیدها به خارجی و داخلی توصیف می‌کنند. به عنوان مثال، خطرات غیرقابل پیش بینی و غیرقابل کنترل خارجی شامل خطرات سیاسی، بلایای طبیعی و خرابکاری می شود. بهاری، تا حدی قابل کنترل و قابل پیش بینی - اجتماعی، بازاریابی، ارز و تورم. قابل کنترل داخلی - خطرات مرتبط با فناوری و طراحی و غیره اما به طور کلی، ایجاد گروه های مرتبط برای یک پروژه خاص، به خصوص اگر برای شرکت معمولی نباشد، مصلحت بیشتری دارد.

برای این کار، تمام نظرات کارشناسان ممکن درگیر است، از وسیع ترین طیف ممکن اطلاعات استفاده می شود، همه روش های شناخته شده از طوفان فکری و کارت های کرافورد گرفته تا روش قیاس و استفاده از نمودارها استفاده می شود. نتیجه باید یک لیست سلسله مراتبی جامع از ریسک ها با توضیحات دو قسمتی آنها "منبع تهدید + رویداد تهدید کننده" باشد، به عنوان مثال: "خطر اختلال در تامین مالی به دلیل خاتمه سرمایه گذاری".

ارزیابی کمی و کیفی ریسک

وقت گیر بیشتر، اما همچنین دقیق تر - تجزیه و تحلیل کمی. درصد احتمال تحقق ریسک ها و پیامدهای آن را در مقادیر عددی نشان می دهد. با تشکر از او، می توانید نحوه تغییر سودآوری پروژه را با تغییر کمی در یک یا پارامتر دیگر از لیست ریسک های حیاتی برای یک پروژه مشخص، پیگیری کنید. هنگام جایگزینی الگوریتم ها در مدل عملیاتی پروژه، به لطف تجزیه و تحلیل کمی، به راحتی می توان فهمید که پروژه در چه مقادیری بی سود می شود و کدام عوامل خطر بیش از همه بر این امر تأثیر می گذارد.

گاهی اوقات یک تحلیل کیفی که با مشارکت کارشناسان و انجام قضاوت های ارزشی آگاهانه انجام می شود، برای ترسیم احتمال خطر و میزان تأثیر آن بر پروژه کافی است. در خروجی بعد از قسمت تحلیلی، یک لیست رتبه بندی باید تشکیل شود:

• خطرات اولویت بندی شده،
• با مواردی که نیاز به توضیح دارند،
• با ارزیابی ریسک کل پروژه.

چنین نتیجه‌ای را می‌توان به وضوح در قالب یک ماتریس ریسک ارائه کرد که نه تنها تهدیدها، بلکه فرصت‌های مطلوب ایجاد شده توسط عدم قطعیت موقعیت را نیز در بر می‌گیرد.

هرچه پروژه پیچیده تر باشد، نیاز به ارزیابی دقیق تری دارید و در این صورت بدون روش های تحلیل کمی نمی توانید انجام دهید. از جمله محبوب ترین روش ها می توان به موارد زیر اشاره کرد:

• تحلیل احتمالاتی بر اساس اصول نظریه احتمال و داده های آماری دوره های قبل،
• تجزیه و تحلیل حساسیت بر اساس تغییرات در نتایج به دلیل تغییر در مقادیر متغیرهای مشخص شده،
• تجزیه و تحلیل سناریوها با توسعه گزینه هایی برای توسعه پروژه ها در مقایسه،
• مدل سازی شبیه سازی ("مونته کارلو")، شامل آزمایش های متعدد با مدل پروژه و غیره.

برای برخی از آنها (به عنوان مثال، برای روش شبیه سازی)، استفاده از نرم افزار ویژه ضروری است، زیرا نیاز به پردازش آرایه بزرگی از اعداد تصادفی است که وضعیت "غیرقابل پیش بینی" بازار را شبیه سازی می کند.

برنامه ریزی برای پاسخ ها

هنگام انتخاب روش های پاسخ، آنها توسط 4 نوع استراتژی اصلی هدایت می شوند:

• فرار (اجتناب) - حذف منابع خطر.
• بیمه (انتقال) - درگیر شدن با شخص ثالثی که خطرات را به عهده می گیرد.
• به حداقل رساندن (کاهش) - کاهش احتمال تحقق تهدید.
• پذیرش - شکل منفعل به معنای آمادگی آگاهانه برای تهدید است و شکل فعال - هماهنگی یک برنامه عمل در صورت شرایط غیرقابل پیش بینی اما پذیرفته شده.

هر روش می تواند برای نوع ریسک خود به عنوان بهینه استفاده شود.

نظارت و کنترل

فعالیت های نظارت و کنترل باید در طول پروژه انجام شود. شروع یک رویداد ریسک پیش‌بینی نشده در مراحل پایانی، ضررهای بیشتری را نسبت به مراحل اولیه تهدید می‌کند.

در جریان پایش، مقادیر ریسک‌های شناسایی‌شده از قبل بازنگری می‌شوند و گاهی اوقات ریسک‌های جدیدی شناسایی می‌شوند. علاوه بر این، انحرافات و روندها و همچنین وضعیت ذخایر مورد نیاز برای پوشش ریسک های باقی مانده مورد تجزیه و تحلیل قرار می گیرد.

شناسایی ریسک های اقتصادی در بنگاه ها: پروژه های سنتی و نوآورانه

همه ریسک ها بر اساس نوع گروه بندی می شوند، اما برای هر مدیر پروژه یا رئیس واحد تجزیه و تحلیل سیستم و مدیریت ریسک، گروه هایی از جدی ترین تهدیدها وجود دارد که بر اساس تمرین و تجربه قبلی در زمینه فعالیت ها شکل گرفته اند. به عنوان مثال، مدیران تولید اغلب خطرات مرتبط با موارد زیر را برجسته می کنند:

• با حوادث و سوانح،
• با مسائل ملکی که به دارایی های ثابت شرکت آسیب می رساند،
• با سوالات قیمت گذاری محصولات نهایی و قیمت مواد اولیه،
• با دگرگونی های بازار (تغییر شاخص های سهام، نرخ ارز و قیمت تمام شده اوراق بهادار)،
• با اقدامات کلاهبرداران و سرقت در محل کار.

مدیر یک شرکت تجاری، به عنوان یک قاعده، به لیست موارد اصلی اضافه می کند:

• خطرات لجستیکی،
• مشکلات میانجیگری،
• خطرات مرتبط با اقدامات تامین کنندگان بی پروا،
• خطرات مطالبات از عمده فروشان (در درجه اول زمانی که پرداخت ها به تعویق می افتد).

در یک شرکت رقابتی و سازمان یافته، که قبلاً پروژه های معمولی خود را به طور مکرر اجرا کرده است، لیستی از خطرات مشخصه و عوامل تحریک کننده آنها بسیار سریع تشکیل می شود. ارزش چنین فهرست‌هایی در این است که نه تنها جنبه اساسی موضوع بررسی شده است، بلکه شکل آن نیز مشخص شده است: توصیف ریسک یک عبارت روشن و واضح دریافت می‌کند که توسط پروژه‌های قبلی مشخص شده است، که در نظر گرفتن و قالب پاسخ را ساده می‌کند. علاوه بر لیست ها، توصیه می شود یک جدول بصری با مختصات پارامترهای احتمال خطر و آسیب احتمالی تشکیل دهید. در چنین جدولی، ردیابی پویایی تغییرات ریسک راحت تر است.

پروژه های سنتی

از آنجایی که ریسک ها برای پروژه های سنتی تحت شرایط خاص مشابه است، می توان آنها را استاندارد و گروه بندی کرد.

شماره 1. گروه خطرات مربوط به مصرف محصول

از جمله دلایل ایجاد خطر از سوی این گروه می توان به موارد زیر اشاره کرد:

1. حضور یک انحصار مصرف کننده در بازار که در نتیجه:
   • نمی توان روی قیمت ها تأثیر گذاشت،
   • هزینه های مالی نگهداری ذخایر در انبارها افزایش می یابد،
   • بندهای زیان آور در قراردادها (به عنوان مثال، دوره های مهلت طولانی) معرفی می شوند.
2. ظرفیت بازار که معلوم می شود کمتر از ظرفیت کل بنگاه های این صنعت است. به عنوان مثال، این اتفاق در دوره پس از پرسترویکا رخ داد، زمانی که ساخت خانه های پانل به شدت کاهش یافت و تقاضا برای صفحات بتن مسلح کمتر از توانایی شرکت های تولید کننده آنها شد.
3. از دست دادن ارتباط توسط محصولات نمونه ای از تحقق این خطر از دست دادن ارتباط رسانه های الکترونیکی یکی پس از دیگری (اول - فلاپی دیسک ها، سپس - سی دی ها و غیره) بود.
4. تغییر در تکنولوژی تولید این تهدید در بازار B2B مرتبط است، زمانی که هنگام تغییر فناوری تولید، لازم است کل طرح تعامل بین شرکت هایی که قبلاً در زنجیره تولید بودند تغییر یابد.

ریسک های این گروه را می توان با نظارت بر بازار، تغییر سیستم فروش و توسعه جایگاه های جدید به حداقل رساند.

شماره 2. گروه خطرات مرتبط با رقابت در بازار

خطرات گروه دوم به شرح زیر طبقه بندی می شوند:

1. شرایطی که به دلیل سهم قابل توجه واردات خاکستری در بازار، موقعیت مالی را تهدید می کند که در ارتباط با آنها وجود دارد:
   • دامپینگ قیمت ها توسط فروشندگانی که کالا را قاچاق می کنند،
   • کاهش وفاداری مصرف کننده، که ناشی از کیفیت پایین محصولات تقلبی است که بر همه محصولات از این دست سایه افکنده است.
2. ایجاد بازار ثانویه بزرگ:
   • خطرات شهرت در نتیجه تلاش برای انتقال یک چیز مستعمل به عنوان یک مورد جدید،
   • تهدید استفاده ناکافی از تولید (به عنوان مثال، بازار ثانویه برای لوله های حفاری، که سهمی را از شرکتی که لوله برای بازار اولیه تولید می کند، می گیرد).
3. آستانه پایین برای ورود به بازار، که به راحتی رقابت را افزایش می دهد و بر قیمت گذاری تأثیر می گذارد و تهدیدی برای شهرت ایجاد می کند که محصولات را می توان به راحتی دستکاری کرد.

خطرات ناشی از این گروه را می توان با تلاش برای لابی برای معرفی / لغو وظایف در سطح قانونگذاری، برچسب زدن به محصولات آنها با استفاده از درجات حفاظتی متعدد، تغییر بازار یا شبکه های توزیع، گسترش فعالیت ها به دلیل فقر جدید (به عنوان مثال، معرفی تعمیر و نگهداری خدمات برای محصولات آنها).

شماره 3. گروه ریسک های مرتبط با بازار کالا

در این گروه، شرکت ممکن است از عوامل زیر آسیب ببیند:

1. وجود تامین کننده انحصاری که قادر به افزایش قیمت مواد اولیه و تغییر خودسرانه مفاد قرارداد است. از جمله اینکه این امر باعث می شود تا ذخیره زیادی از مواد اولیه در انبارها حفظ شود که باعث افزایش تامین مالی پروژه می شود.
2. کمبود مواد اولیه و در نتیجه افزایش قیمت و توقف ظرفیت تولید.

در حضور یک انحصارگر مواد خام، خطرات با جستجوی مواد اولیه مشابه، تغییر جهت تامین‌کننده اصلی به نمایندگی‌ها و ایجاد یک اتحاد استراتژیک سودمند دوجانبه با انحصارگر به حداقل می‌رسد. با کمبود مواد خام، به حداقل رساندن خطرات با ایجاد پایگاه مواد خام خود مؤثر است. علاوه بر این، در صورت بروز کمبود به دلیل خروج مواد اولیه به بازار با قیمت های بالاتر، می توان با همان قیمت ها، مواد اولیه را از عرضه کننده پیشی گرفت، اما در عین حال، احتمالاً افزایش قیمت نیز ضروری خواهد بود. قیمت فروش محصول نهایی

شماره 4. گروهی از خطرات مرتبط با سازمان و انجام تجارت

تعدادی تهدید می تواند در اینجا ایجاد شود، اما در عمل، اغلب، دو مورد اجرا می شود:

1. طرح واقعی فروش کالا با طرح برنامه ریزی شده متفاوت است که به این دلیل است:
   • عدم کنترل بر فروشندگان و قیمت گذاری آنها،
   • انضباط پرداخت ناکافی،
   • موجودی بیش از حد به دلیل عدم تعادل قیمت،
   • خطاهای لجستیکی
2. با تقسیم زنجیره کسب و کار بین شرکت های مختلف مستقل. هر کدام از آنها می توانند شریک متفاوتی پیدا کنند. به عنوان مثال، یک شرکت تولیدی که با یک شرکت فروشنده کار می کند ممکن است فرصت فروش محصولات را از دست بدهد اگر شرکت فروشنده خود را تولید کننده (تامین کننده) "جالب" تری بیابد.

در اینجا، با ایجاد واحدهای فروش خود یا با جستجوی شرکای جدید، خطرات کاهش می یابد.

ویژگی ریسک پروژه های نوآورانه

آمار زیر نشان دهنده سطح بالایی از ریسک در نوآوری است: 10-20٪ از 100 شرکت سرمایه گذاری خطرپذیر از ورشکستگی جلوگیری می کنند. اما ریسک های بالا با نرخ بازده بالایی برای پروژه های نوآورانه همراه است که معمولاً بسیار بیشتر از سود در انواع سنتی فعالیت های کارآفرینی است. این واقعیت نوآوری را تحریک می کند و حوزه نوآوری را فعال می کند.

در پروژه‌های نوآورانه وابستگی‌هایی وجود دارد: هرچه پروژه بومی‌تر باشد، خطرات آن بیشتر می‌شود. اگر چندین پروژه وجود داشته باشد و آنها در طرح بخشی پراکنده شوند، احتمال موفقیت کارآفرینی نوآورانه افزایش می یابد. و سود حاصل از یک پروژه موفق هزینه های توسعه ناموفق را پوشش می دهد.

به طور کلی خطرات در کارآفرینی نوآور از ایجاد کالاها، خدمات و فناوری‌های جدید ناشی می‌شود که با افزایش احتمال نمی‌توان محبوبیت مورد انتظار را به دست آورد و نوآوری‌های مدیریتی اثر مورد انتظار را به همراه نخواهد داشت.

خطرات نوآورانه می تواند در شرایط زیر ایجاد شود:

1. زمانی که معرفی یک روش تولید (یا خدمات) ارزان تر، منحصر به فرد بودن تکنولوژیک خود را از دست می دهد.
2. هنگامی که یک محصول جدید با استفاده از تجهیزات قدیمی ایجاد می شود که نمی تواند سطح کیفی مورد نیاز یک محصول یا خدمات را ارائه دهد.
3. وقتی ارتباط تقاضا کاهش می یابد (مثلاً مد می گذرد).

بر این اساس، تهدیدات زیر مشخصه کارآفرینی نوآور است:

• انتخاب اشتباه پروژه،
• عدم تامین بودجه کافی برای پروژه،
• عدم انجام قراردادهای تجاری به دلیل پیچیدگی خاص نوآوری،
• هزینه های پیش بینی نشده بهبود محصول "خام"،
• مشکلات کارکنان مرتبط با فقدان شایستگی برای اجرای نوآوری،
• از دست دادن منحصر به فرد بودن و وضعیت "فناوری ویژه"،
• نقض حقوق مالکیت،
• طیف وسیعی از ریسک های بازاریابی

قانون فدراسیون روسیه مفهوم ریسک کارآفرینی را پیش بینی می کند که امکان اعمال روش های کاهش ریسک را در پروژه های نوآورانه کارآفرینی فراهم می کند: بیمه کردن خطرات، ذخیره محتاطانه وجوه و تنوع بخشیدن به پروژه.

• بیمه ریسک.اگر خود شرکت کننده نتواند اجرای پروژه را تضمین کند، خطرات خاصی را به شرکت بیمه منتقل می کند. در خارج از کشور، بیمه کامل در مورد پروژه های سرمایه گذاری اعمال می شود. رویه بیمه روسیه فعلاً اجازه می دهد تا اجزای خاصی از پروژه (تجهیزات، پرسنل، املاک و غیره) را بیمه کند.
• رزرو وجوه... در اینجا، تعادلی بین ریسک‌های بالقوه‌ای که بر هزینه‌های پروژه تأثیر می‌گذارند و میزان بودجه مورد نیاز برای غلبه بر تخلفات برقرار می‌شود. مقدار ذخیره باید برابر یا بیشتر از مقدار نوسان باشد. به عنوان مثال، در عمل روسیه، هزینه مدت زمان کار توسط پیمانکاران روسی شامل اضافه کردن 20٪ از هزینه ها است.
• تنوع بخشیتوزیع ریسک بین شرکت کنندگان پروژه

به حداقل رساندن ریسک ها به طور اجتناب ناپذیری هزینه های پروژه را افزایش می دهد، اما در عین حال باعث افزایش سود پروژه می شود.

برای دستیابی به اهداف تعیین شده، اول از همه، تجزیه و تحلیل ریسک های پروژه ضروری است که بدون شناسایی، سیستم سازی که بر اساس آن انجام می شود، غیرممکن است. طبقه بندی،آن ها توزیع خطرات به گروه های خاص مطابق با ویژگی خاص اساسی. طبقه بندی ریسک مبتنی بر علمی به شناسایی واضح مکان هر ریسک در طول تجزیه و تحلیل پروژه کمک می کند و پتانسیل را برای کاربرد مؤثر روش ها و تکنیک های مدیریت ریسک ایجاد می کند.

طبقه بندی تعمیم دهنده، بر اساس عملکرد واقعی فعالیت های پروژه، تعدادی از موارد زیر را در نظر می گیرد معمولی، رایج ترین خطرات،مواجهه شرکت کنندگان پروژه:

خطر مرتبط با بی ثباتی قوانین اقتصادی و وضعیت اقتصادی فعلی، شرایط سرمایه گذاری و استفاده از سود؛

ریسک اقتصادی خارجی (امکان اعمال محدودیت در تجارت یا عرضه و غیره)؛

خطر تغییرات نامطلوب سیاسی-اجتماعی در کشور و منطقه همراه با نامشخص بودن وضعیت سیاسی؛

خطر مرتبط با اطلاعات ناقص یا نادرست در مورد پویایی شاخص های فنی و اقتصادی، پارامترهای تجهیزات و فناوری جدید؛

ریسک مرتبط با نوسانات در شرایط بازار، قیمت ها، نرخ ارز و غیره؛

خطر مرتبط با عدم قطعیت شرایط طبیعی و آب و هوایی، احتمال وقوع بلایای طبیعی؛

خطر تولید و تکنولوژی (حوادث و خرابی تجهیزات، نقص تولید و غیره)؛

خطر مرتبط با عدم قطعیت اهداف، علایق و رفتار شرکت کنندگان؛

ریسک مرتبط با اطلاعات ناقص یا نادرست در مورد وضعیت مالی و شهرت تجاری شرکت های شرکت کننده.

بیایید سایر طبقه بندی های ریسک را در نظر بگیریم. بنابراین ریسک ها به دو دسته سیستماتیک و غیر سیستماتیک تقسیم می شوند. نظام،به نوبه خود، آنها برای همه پروژه ها و ریسک های مرتبط با نوسانات عمومی بازار در قیمت منابع و سودآوری ابزارهای مالی به مشترک تقسیم می شوند که منجر به تغییرات مثبت و منفی در کارایی پروژه برنامه ریزی شده می شود.

خطرات غیر سیستماتیکبر سودآوری یک پروژه خاص تأثیر می گذارد. اینها خطرات ذاتی این پروژه هستند.

از نظر زمانی، برخی از تحلیلگران ریسک ها را به دو دسته تقسیم می کنند گذشته نگر، جاریو امیدوار کننده، a بر اساس سطح تاثیر - بر کم، متوسطو پر شده.به عنوان یک گزینه، یک طبقه بندی از خطرات پیشنهاد شده است که با تخصیص دو گروه از عوامل - داخلی و خارجی مرتبط است. دسته بندی خارجیشامل عوامل سیاسی، علمی و فنی، اجتماعی-اقتصادی و محیطی است. عوامل خطر داخلیدر نتیجه فعالیت های تولید مثل، اجتماعی، تولیدی و همچنین در حوزه های مدیریت و گردش ایجاد می شود.

ادبیات تئوری کسب و کار اصطلاحات "ریسک بالا" و "ریسک کم" را که با سطوح مختلف ریسک مرتبط هستند، شناسایی می کند. در این حالت، سطح ریسک به عنوان نسبت مقیاس زیان های مورد انتظار به حجم دارایی پروژه و شرکت تعریف می شود و همچنین با احتمال وقوع این زیان ها مرتبط است. طبقه بندی احتمالی دیگری از خطرات در جدول آورده شده است. 2. در شرایط مساوی ممکن برای اجرای پروژه، انواع خطراتی مانند:

1. صنعتی- خطر عدم تحقق محدوده برنامه ریزی شده کار و / یا افزایش هزینه ها، کاستی در برنامه ریزی تولید و در نتیجه افزایش هزینه های جاری شرکت.

2. سرمایه گذاری- خطر کاهش ارزش احتمالی سبد سرمایه گذاری و مالی، متشکل از اوراق بهادار خود و خریداری شده؛

3. بازار- ریسک مرتبط با نوسانات احتمالی نرخ بهره بازار ارز ملی و نرخ ارز خارجی.

4. سیاسی- خطر متحمل شدن زیان یا کاهش سود ناشی از تغییر در سیاست های دولت.

5. مالی -ریسک مرتبط با معاملات با دارایی های مالی شامل ریسک های نرخ بهره، اعتباری و ارز خارجی است. ریسک نرخ بهرهمعمولاً زمانی ایجاد می شود که قراردادهای وام بلندمدت با نرخ بهره شناور منعقد می شود. ریسک اعتباریزمانی ایجاد می شود که بانک به دلیل سقوط مالی قادر به اجرای قرارداد وام نباشد. ریسک ارزنشان دهنده خطر زیان احتمالی برای شرکت به دلیل تغییر در نرخ ارز خارجی است.

* اقتصادی -خطر از دست دادن موقعیت رقابتی شرکت به دلیل تغییرات پیش بینی نشده در محیط اقتصادی شرکت.

جدول 2 - طبقه بندی ریسک ها

ویژگی طبقه بندی	انواع خطرات
بر اساس موضوعات	انسانیت (سیاره) به عنوان یک کل مناطق، کشورها، ملت‌ها مجزا گروه‌های اجتماعی، افراد فردی سیستم‌های اقتصادی، سیاسی، اجتماعی و غیره بخش‌های اقتصاد نهادهای تجاری پروژه‌های فردی فعالیت‌های دیگر
بر اساس نوع سرمایه گذاری	پروژه های سرمایه گذاری مالی
با درجه آسیب	شاخص های جزئی - برنامه ریزی شده، زمانی که اقدامات تا حدی تکمیل شده و نتایج به طور جزئی به دست آمده است، اما بدون ضرر قابل قبول است - شاخص های برنامه ریزی شده، زمانی که اقدامات تکمیل نمی شوند، نتیجه حاصل نمی شود، اما هیچ ضرری وجود ندارد شاخص های بحرانی - برنامه ریزی شده، زمانی که اقدامات کامل نمی شوند، نتیجه به دست نمی آید، ضررهای خاصی وجود دارد، اما یکپارچگی حفظ می شود فاجعه بار - عدم دستیابی به نتیجه برنامه ریزی شده مستلزم از بین رفتن جسم است.
توسط حوزه های تجلی	اقتصادی، همراه با تغییرات عوامل اقتصادی سیاسی، همراه با تغییر مسیر سیاسی کشور اجتماعی، همراه با مشکلات اجتماعی (خطر اعتصاب)
بر اساس منابع وقوع	ریسک غیرسیستماتیک ذاتی یک واحد خاص، بسته به شرایط آن و تعیین شده توسط ویژگی‌های خاص آن. توسط شرایط خارجی تعیین می شود و برای موضوعاتی از همان نوع یکسان است. ریسک‌های سیستماتیک به موارد زیر تقسیم می‌شوند: - به اقدامات نظارتی غیرقابل پیش‌بینی در حوزه‌های قانون‌گذاری، قیمت‌گذاری، مقررات، شرایط بازار. - بلایای طبیعی و بلایای طبیعی؛ - جنایات؛ - تغییرات سیاسی

طبقه بندی زیر مبتنی است در عمل، توسعه پروژه های نوآورانه خاصو نه به اندازه خود خطرات را منعکس می کند بلکه مسیرهای جستجوی آنها را منعکس می کند. شناسایی و تشریح ریسک‌های پروژه، ریسک‌های زیر را در نظر می‌گیرد:

فنی و فناوری؛

ساخت و ساز؛

بازار یابی؛

مالی؛

خطرات شرکت کنندگان در پروژه؛

نظامی - سیاسی;

حقوقی و قانونی؛

اداری و سازمانی؛

اجتماعی؛

محیطی؛

خطرات فورس ماژور یا فورس ماژور؛

خاص (از جمله منطقه ای و خاص صنعت).

تخصیص ریسک خاص شناسایی شده بهاین یا آن دسته از طبقه بندی ارائه شده همیشه بدون ابهام نیست. به عبارت دیگر، مرزهای بین این مناطق محو می شود. علاوه بر این، در نهایت، «پیوند دادن» ریسک شناسایی شده به یکی از حوزه ها اهمیت تعیین کننده ای ندارد، بلکه خود تشخیص یک ریسک خاص، تجزیه و تحلیل تأثیر آن بر عملکرد پیش بینی شده پروژه در دست مطالعه و کار بیشتر برای مطالعه احتمالات اجرای اقدامات ضد خطر توسعه یافته است.

بنابراین، پیچیدگی سیستم‌بندی ریسک‌های پروژه در تنوع آنها نهفته است و حتی یک مقایسه گذرا نشان می‌دهد که تا حدی همپوشانی دارند، تا حدی مستقل هستند و بنابراین، هر طبقه‌بندی برای اهداف مختلف ذهنی است.

استفاده از تحلیل SWOT در برنامه ریزی پروژه

نتیجه

فهرست ادبیات استفاده شده

1. تی یو. ایوانووا و V.I. نظریه سازمان پریخودکو. کتاب درسی. - مسکو، 2007

2. م.ا. چرنیشف، اس.جی. تئوری سازمان تیاگلوف. کتاب درسی - روستوف-آن-دون، 2008

3. Korotkov E.M. تحقیق در مورد سیستم های کنترل M .: انتشارات و شرکت مشاوره "DeKA"، 2004.-184 ص.

4. لیپاتوف یو.آ. مدیریت. SPb. "مورد علاقه"، 2007. - 365 ص.

5. Lysov OE روشهای تحقیق کاربردی در مدیریت: کتاب درسی. کمک هزینه / O. E. Lysov. - GUAP. SPb., 2006 .-- 164 p.

6. Matsievsky S.E. تحقیق سیستم های کنترلی M.: اقتصاد، 1386.-408 ص.

7.Korotkoe E.M. تحقیق در مورد سیستم های کنترل - M .: "DeKA"، 2000.

8. Remennikov V.B. توسعه راه حل مدیریت کتاب درسی. کمک هزینه - M .: UNITY-DANA، 2000.

تامین مالی پروژه با انواع مختلفی از ریسک همراه است. دسته بندی این ریسک ها و شناسایی ویژگی های خاص آنها مفید خواهد بود.

جوهره خطرات

هر مشارکت کننده در تامین مالی پروژه دیدگاه متفاوتی در مورد ریسک دارد، اغلب بسته به نقشی که در ساختار کلی تامین مالی ایفا می کند. بدیهی است که این دیدگاه بر تمایل شرکت کننده به پذیرش یک یا آن معیار ریسک تأثیر می گذارد. درک ریسک ذهنی است و نه تنها به عوامل اقتصادی، بلکه به ویژگی هایی که موقعیت مالی شرکت کننده را تعیین می کند نیز بستگی دارد. خطر، رویداد یا شرایط خاصی که برای یکی از طرفین غیرقابل قبول به نظر می رسد، طرف دیگر ممکن است عادی و کاملاً قابل کنترل تلقی کند. بنابراین، شناسایی ریسک و دانش شرکت کنندگان، نقش اساسی در سازماندهی موفق تامین مالی پروژه دارد.

اسپانسر

اهداف حامی پروژه با همان ملاحظاتی تعیین می شود که زیربنای تامین مالی پروژه است. با توجه به پیچیدگی تامین مالی پروژه، حامی به اجرای وظایف متعددی مانند محدود کردن هزینه‌های توسعه آتی، به حداقل رساندن هزینه‌های مبادله که می‌تواند هزینه‌ها را در مرحله توسعه پوشش دهد، ساخت و دریافت درآمدهای مدیریتی برای اطمینان از تامین مالی پروژه علاقه‌مند است. شرکت پروژه در دوره اجرای پروژه در بلندمدت، محرک اصلی حامی، پتانسیل پروژه از نظر ایجاد جریان های نقدی است. هرچه پروژه زودتر شروع شود، اسپانسر زودتر می تواند از درآمد حاصل از فروش استفاده کند. بنابراین، حامی به دنبال کاهش هر گونه خطری است که ممکن است مانع یا مانع اجرای پروژه شود.

وام دهنده ساخت و ساز

وام دهنده ساخت و ساز تحت فاینانس پروژه به خطرات مرتبط با طراحی و ساخت علاقه مند است، زیرا تکمیل ساخت و ساز برای اینکه به وام گیرنده اجازه دهد وجوه را به طور مداوم انتخاب کند و از آنها برای پرداخت وام اولیه ساخت و ساز استفاده کند، ضروری است. به ویژه، وام دهنده ساخت و ساز به مفاد مربوط به تکمیل و اجرای به موقع تعهدات در مبلغ توافق شده علاقه مند است.

ممکن است نیاز به جذب ابزارهای تقویت اعتبار باشد که احتمال بازپرداخت وام ساخت و ساز را افزایش می دهد. به عنوان مثال، می توان در مورد استفاده از ضمانت نامه های عملکرد و تعهدات پرداخت (به اصطلاح "اوراق کار و پرداخت") صحبت کرد.

وام دهنده دائمی

طلبکار دائم باید:

• تأمین وجوه بدهی کافی برای پوشش هزینه های عمومی ساخت و ساز پروژه؛
• اطمینان و نظارت بر عدم وجود سایر طلبکاران با حق تقدم وثیقه یا کنترل بر آن؛
• در صورتی که پروژه توسط چندین وام دهنده تامین مالی شود، با سایر وام دهندگان قراردادهای رضایت بخشی منعقد کنید.

به طور کلی، یک طلبکار دائم به ارزش اقتصادی پروژه، کفایت قانونی قراردادها و همچنین قابلیت اجرا در شرایطی که بدهی به ناامیدکننده تبدیل می شود، علاقه مند است.

به طور کلی، وام دهنده سعی می کند تأمین مالی را به این ترتیب ساختار دهد:

• که تا زمان تکمیل ساخت و ساز، وام دهنده تعهدی برای پوشش هزینه های مازاد بر برآورد نخواهد داشت.
• پیمانکار الزامات ضمانت اجرا (که از طریق آزمون های عملکرد تعیین می شود) را برآورده می کند.
• اگر پروژه رها شود یا حداقل مقدار کار مورد نیاز تکمیل نشود، فرصتی برای بازیابی هزینه های مربوط به تاخیر و تکمیل ساخت و ساز از مشارکت کنندگان پروژه وجود خواهد داشت.
• یک جریان درآمد قابل پیش بینی وجود دارد که می تواند برای خدمات بدهی استفاده شود.
• جریان درآمد ماهیتی بلندمدت دارد، از منبع حلال و به مقدار کافی برای پوشش هزینه های تولید و بدهی خدمات (مثلاً توافقی برای خرید محصولات آینده وجود دارد).
• این پروژه درآمد را با حداقل هزینه و مطابقت با قوانین قابل اجرا به حداکثر می‌رساند (یا رفتار ترجیحی لابی شده است) تا دوام طولانی‌مدت پروژه حفظ شود.

پیمانکار

روابط بین اسپانسر و پیمانکار توسط تعهداتی تنظیم می شود که پیمانکار باید به موقع و دقیق انجام دهد به نام "مناسب برای استفاده فوری". این بدان معنی است که پیمانکار بیشترین نگرانی را در مورد مشکلات پیش بینی و جلوگیری از رویدادهایی دارد که می تواند بر پارامترهای پروژه تأثیر منفی بگذارد. روش هایی برای تشویق پیمانکاران وجود دارد. به عنوان مثال، می توانید قیمت یک قرارداد را افزایش دهید یا پیشنهاد پرداخت پاداش برای تکمیل زودهنگام یک پروژه را بدهید. علاوه بر این، این به نفع پیمانکار است که اطمینان حاصل کند که اسناد مالی به درستی تکمیل شده است تا اطمینان حاصل شود که بودجه کافی برای کار پیمانکار توسط حامی پروژه تامین می شود.

اپراتور پروژه

رابطه بین حامی پروژه و اپراتور به دلیل نیاز به پیش بینی مناسب هزینه و موفقیت پروژه ایجاد می شود. در حالی که سایر شرکت کنندگان پروژه علاقه مند به نگه داشتن هزینه های تولید در یک سطح ثابت یا قابل پیش بینی هستند (که امکان تجزیه و تحلیل توانایی ارائه بدهی را فراهم می کند)، اپراتور بیشتر مشتاق به محدود کردن ریسک قیمت است.

برای این منظور مجری می تواند به عنوان مثال پروژه را مطابق با بودجه مصوب شرکت پروژه به بهره برداری برساند. علاوه بر این، اپراتور موافقت می کند که پروژه را در چارچوب پارامترها، دستیابی به حجم ها و سطوح کیفی مورد توافق و مطابقت با هنجارها و قوانین قانونی اتخاذ شده در یک صنعت خاص، اجرا کند.

تامین کننده

تامین کنندگان باید با چالش های تامین مواد اولیه و مواد اولیه مورد نیاز پروژه مقابله کنند و به نوبه خود به دنبال قیمت عادلانه و پایدار در بازار باشند. از سوی دیگر، شرکت کنندگان در پروژه علاقه مند به تامین به موقع و با کیفیت مواد اولیه با حداقل انحراف در قیمت عرضه هستند.

خریدار محصول پروژه

خریدار به قیمت عمده و کیفیت محصول علاقه مند است و همچنین به دنبال اطمینان از حداقل درجه عدم اطمینان است. در مقابل، شرکت پروژه به دنبال افزایش قیمت‌ها تا جایی که بازار استطاعت آن را دارد و در صورت عدم انجام تعهدات خود امیدوار است تا از شرایط کوتاه‌مدت بدون ضرر و زیان در قالب جریمه خارج شود.

کشور میزبان

دولت می تواند منافع کوتاه مدت و بلند مدت را از پروژه استخراج کند:

• در کوتاه مدت، این پروژه می تواند منافع کوتاه مدت را برای دولت به همراه داشته باشد و همچنین به جذب پروژه های دیگر به کشور کمک کند.
• در دراز مدت، یک پروژه موفق به افزایش رونق اقتصادی و احتمالاً ثبات سیاسی کمک می کند و به ایجاد زیرساخت های لازم کمک می کند، مگر اینکه وجوه توسط مدیر نامگذاری به حساب های بانکی خارج از کشور منتقل شود.

بنابراین، طبیعی است که کشور میزبان ریسک های خاصی را متحمل شود. این امر به ویژه برای پروژه های در مقیاس بزرگ بسیار مهم است. به عنوان مثال، موافقت نامه های اجرایی با کشور میزبان می تواند طیف وسیعی از ضمانت های دولتی را برای پوشش ریسک های پروژه ارائه دهد. کشور میزبان می تواند به روش های مختلفی در یک پروژه شرکت کند. به عنوان مثال، به عنوان سهامدار، وام دهنده، ضامن (به ویژه با توجه به ریسک های سیاسی)، تامین کننده مواد اولیه و سایر منابع، خریدار محصولات تولیدی، و همچنین به عنوان آغازگر حمایت مالیاتی (در قالب کاهش عوارض واردات، مالیات). تعطیلات و سایر مشوق ها).

دولت میزبان همچنین مسئول ایجاد محیطی مناسب برای سرمایه گذاری است. می تواند فضای قانونی مساعدی را در آینده ایجاد کند و تضمین کند که شرایط مجوز برای اجرای پروژه رعایت شده و سیاست نظارتی لازم دنبال می شود.

ایالت های دیگر

برای اجرای موفقیت آمیز پروژه، ممکن است نیاز به همکاری با کشورهای ثالث باشد. به عنوان مثال، موفقیت یک پروژه ممکن است به عرضه بی وقفه سوخت از یک کشور دیگر بستگی داشته باشد. یا قرار است محصولات پروژه به خارج از کشور صادر شود و این مستلزم اخذ مجوزهای مناسب و قراردادهای اولیه است. در این راستا شناسایی این روابط به گونه ای ضروری است که کنترل بر آنها بر مبنای قانونی و اسنادی مناسب انجام شود.

سرمایه گذار سهام

یک سرمایه گذار سهام، مانند وام دهندگان، ریسک یک پروژه را تجزیه و تحلیل می کند. با این حال، ساختار اهداف کاملاً متفاوت است. وام دهندگان حق تقدم نسبت به تمام دارایی های پروژه دارند و انتظار دارند که درآمد حاصل از پروژه برای پوشش هزینه های عملیاتی، خدمات بدهی، نگهداری حساب های ذخیره الزامی و پرداخت سود سهام کافی باشد. از سوی دیگر، سرمایه گذاران سهام ممکن است در برخی از این اهداف سهیم باشند، اما اولویت آنها دریافت منظم سود سهام، به حداقل رساندن مانده حساب ذخیره و حفظ ارزش باقیمانده بالقوه پروژه پس از تسویه تمام بدهی ها است.

آژانس های چندجانبه و دوجانبه

آژانس های چندجانبه و دوجانبه منافع مشابهی دارند، اما باید محدودیت های سیاسی و قانونی مرتبط با تامین مالی را در نظر بگیرند. هر سازمانی منشور و اهداف خاص خود را دارد که نقش آن را در پروژه مشخص می کند.

واضح است که آژانس های اعتبار صادرات (ECA) وظیفه سیاسی دارند - تحریک صادرات، در حالی که بانک های چندجانبه (بین المللی) هدفی دارند - ارائه وام های بلندمدت با شرایط قابل قبول.

ریسک های معاملاتی

ماهیت هر طرح تامین مالی پروژه، شناسایی تمام ریسک‌های کلیدی مرتبط با پروژه و توزیع این ریسک‌ها بین طرف‌های درگیر در پروژه است. بدون تجزیه و تحلیل دقیق این خطرات از ابتدا، طرفین درک روشنی از تعهدات خود در رابطه با پروژه نخواهند داشت و بر این اساس، نمی توانند اقدامات مناسب برای کاهش ریسک را به موقع در نظر بگیرند. زمان مناسب.

اگر در طول پروژه مشکلاتی ایجاد شود، این امر می تواند منجر به تاخیرهای جدی، هزینه های بالا و اختلاف بر سر تقسیم مسئولیت شود. به طور کلی، به عنوان یک قاعده، یک ریسک خاص باید توسط طرفی که بیشترین توانایی را در مدیریت و کنترل آن دارد، بپذیرد.

هر پروژه ای به دلیل پیچیدگی، ویژگی های ریسک خود را دارد، یعنی هر پروژه ای انواع ریسک و درجه ریسک خاص خود را خواهد داشت. با این حال، به طور کلی، حوزه های خطر خاصی وجود دارد که در هر پروژه ای هنگام تلاش برای توسعه روش های کاهش باید در نظر گرفته شود. در زیر دسته بندی اصلی ریسک ها را نشان می دهیم.

ارزیابی اولیه ریسک

تحلیل امکان سنجی پروژه (مطالعات امکان سنجی)

مطالعه امکان سنجی ابزار مفیدی برای توصیف یک پروژه، اهداف حامیان آن و حساسیت آن نسبت به خطرات مختلف مرتبط با خطرات ساخت و ساز، راه اندازی و عملیاتی است. علاوه بر این، شامل تجزیه و تحلیل گزینه‌های تامین مالی جایگزین و فرصت‌هایی برای افزایش کیفیت اعتبار است. این شامل ارزیابی نیازهای سرمایه، قابلیت های خدمات بدهی، پیش بینی درآمد از سطح فروش برنامه ریزی شده، تجزیه و تحلیل هزینه های تولید، پیش بینی بازار است. به عنوان یک قاعده، هنگام بررسی سناریوهای جایگزین، نوسانات متغیرهایی مانند قیمت سوخت، نرخ سود بانکی، نرخ ارز و غیره در نظر گرفته می شود.

این تجزیه و تحلیل به اسپانسر و وام دهندگان اجازه می دهد تا پتانسیل پروژه را تجزیه و تحلیل کنند، بدون اینکه هیچ یک از طرفین مجبور شوند از قبل توافق نامه ای برای سرمایه گذاری در پروژه ای امضا کنند که قابلیت اقتصادی آن ثابت نشده است. به طور طبیعی، مطالعه باید نشان دهد که پروژه برای پوشش هزینه‌های خدمات بدهی، هزینه‌های عملیاتی، اطمینان از بازده کافی حقوق صاحبان سهام، و در صورت لزوم، پوشش موارد احتمالی، قابلیت دوام کافی دارد. تجزیه و تحلیل امکان سنجی پروژه نیز از این جهت مفید است که می توان از آن برای کارشناسی حقوقی، مالی و فنی استفاده کرد، یعنی برای ارزیابی جامع قابلیت اجرای پروژه.

بررسی دقیق

دقت در تامین مالی پروژه یک فرآیند مهم شناسایی ریسک است. این شامل جنبه های قانونی، فنی، مالی و زیست محیطی است و هدف آن شناسایی رویدادهایی است که می تواند منجر به شکست کامل یا جزئی پروژه شود. از جمله مشارکت کنندگان در این فرآیند به همراه حامیان پروژه می توان به وکلا، شرکت های ساختمانی، مشاوران سوخت، بازاریابی، بیمه، مشاوران حفاظت از محیط زیست، مشاوران مالی اشاره کرد. عمق کار انجام شده به زمان در دسترس، هزینه ها و نوع پروژه بستگی دارد.

دوره های ریسک

سه دوره اصلی ریسک در تامین مالی پروژه وجود دارد:

• طراحی و ساخت؛
• راه اندازی؛
• بهره برداری.

در شکل 2.1 نشان می دهد که چگونه رشد ریسک ها در مراحل انتخابی پروژه رخ می دهد. وام دهندگان کاملاً آسیب پذیر هستند، اگر قبلاً برداشت هایی انجام شده باشد، اما هیچ اطمینانی وجود ندارد که پروژه تا مرحله راه اندازی و بهره برداری موفق باشد.

خطرات فاز ساخت و طراحی

در مرحله اول، ریسک به بالاترین ارزش خود می رسد - وجوه از طرف های تامین مالی به سمت شرکت پروژه جریان می یابد. تا کنون، این پروژه هیچ پول نقدی تولید نمی کند، هیچ پرداخت بهره ای انجام نمی شود، و در بسیاری از موارد وام گیرنده مجاز است تا پرداخت های بهره را «پرداخت» کند یا انتخاب های اضافی برای پرداخت بهره انجام دهد. مدت زمان این مرحله از چند ماه (مثلاً هنگام ساخت یک جاده کوچک عوارض) تا چندین سال (مثلاً هنگام ایجاد یک تونل در زیر کانال انگلیسی) متغیر است. وام دهندگان آسیب پذیرتر می شوند زیرا وجوه در حال حاضر پرداخت می شود و جریان های نقدی درآمدزا هنوز ظاهر نشده اند.

خطرات پروژه در مرحله ساخت شامل موارد زیر است.

برنج. 2.1. مراحل ریسک و هزینه های پروژه

• ریسک حامی پروژهریسک حامی ارتباط نزدیکی با ریسک های انجام کار روی پروژه دارد. دیدگاه یک بانک در مورد ریسک اجرای پروژه به طور قابل توجهی به نگرش آن به ریسک پذیرفته شده توسط حامی پروژه بستگی دارد که به نوبه خود می توان آن را به دو جزء تقسیم کرد: موافقت نامه مشارکت در سرمایه و همچنین. به عنوان قدرت شرکتی و تجربه شرکت، که گاهی اوقات به نام جوهر جوهر شرکتی نامیده می شود. از نظر مشارکت سهام، وام دهندگان معمولاً به 15 تا 50 درصد هزینه پروژه نیاز دارند تا اطمینان حاصل کنند که حامی به پروژه متعهد می ماند. علاوه بر این، وام دهندگان ترجیح می دهند با حامیان مالی شرکت هایی که تخصص فنی و قدرت مالی قابل توجهی دارند، کار کنند.
• خطرات کار مقدماتیهنگام تجزیه و تحلیل اسناد طراحی و مهندسی، تأکید بر بررسی مناسب بودن فناوری و راه حل های مهندسی است. این نشان می دهد که خطرات ساخت و ساز ارتباط نزدیکی با فناوری مورد استفاده و اندازه پروژه دارد. بانک ها اغلب تمایلی به تأمین مالی پروژه هایی که از فناوری آزمایش نشده استفاده می کنند، ندارند.
• انتخاب سایت و اخذ مجوز.خطرات انتخاب مکان و مجوز اغلب می تواند سیاسی باشد و می تواند دشوارترین حوزه برای تجزیه و تحلیل باشد. سیستم های حقوقی و اداری برخی کشورها به مخالفان این پروژه اجازه می دهد تا به راحتی بهانه ای برای تعلیق خود بیابند و دلیل آن انتخاب نامناسب مکان است.
• خطرات عملکرد کاردر واقع مسئله اصلی هنگام در نظر گرفتن این ریسک، توانایی تحویل پروژه به موقع، در حد بودجه و مطابق با مشخصات و معیارهای طراحی قابل اجرا است.
• تجربه و منابع پیمانکارتجربه، شهرت و قابلیت اطمینان پیمانکار نشان دهنده توانایی وی در تکمیل پروژه در زمان مقرر با قیمت توافقی است. پروژه‌ها، به‌ویژه پروژه‌های بین‌المللی، باید عناصری مانند منابع انسانی و فنی مورد نیاز برای تحقق الزامات قراردادی و همچنین توانایی کار با نیروی کار محلی را تجزیه و تحلیل کنند.
• مصالح و مواد ساختمانی.این ریسک مالی اغلب دست کم گرفته می شود. تأثیر قانونگذاری در زمینه واردات و صادرات در مواردی که پروژه در خارج از کشور بومی سازی شده و یا استفاده از مصالح وارداتی برای ساخت و ساز پیش بینی شده باشد، به ویژه قابل توجه است.
• سایت برای قرار دادن اشیاء پروژه.شرایط قبلی در یک محل کار می تواند بر ساخت و ساز و عملکرد طولانی مدت تأثیر بگذارد، به خصوص اگر سایت دارای مشکلاتی با انتشار گازهای گلخانه ای یا زباله های خطرناک باشد.
• ساخت تاسیسات کمکی.پروژه های بین المللی، به ویژه در کشورهای در حال توسعه، اغلب نیاز به ساخت همزمان امکانات اضافی دارند. این اشیا به یکدیگر متصل هستند و برای موفقیت پروژه باید ساخت آنها به صورت همزمان انجام شود. در این راستا، بررسی موضوع همگام سازی کارهای در حال انجام، حائز اهمیت است، زیرا شاید این موضوع بیشترین نگرانی را برای طرف های مجری پروژه داشته باشد.
• بیش از حد هزینهاین خطر که هزینه های ساخت و ساز به شکلی کنترل نشده شروع به افزایش می کند احتمالاً برای شرکت کنندگان در امور مالی پروژه مهم ترین است. این مشکل می تواند به بحران نقدینگی تبدیل شود و همچنین بر جریان های نقدی بلندمدت تأثیر بگذارد.
• تاخیر در اجراتأخیر در تکمیل کار نیز می‌تواند بر افزایش هزینه‌ها تأثیر بگذارد، زیرا زمان‌بندی درآمدهای پروژه مورد نیاز برای خدمات بدهی و پوشش هزینه‌های عملیاتی می‌تواند به خطر بیفتد، که به نوبه خود، هزینه‌های تأمین مالی را نسبت به سطوح تخمینی قبلی افزایش می‌دهد.

خطرات مرحله اولیه اجرای پروژه

در مرحله عملیاتی، بانک ها تلاش می کنند تا اطمینان حاصل کنند که پروژه با هزینه های توافق شده و مشخصات مورد توافق انجام می شود. این مرحله به ویژه در صورتی اهمیت دارد که وام پس از اتمام ساخت و ساز به حالت «بدون رجوع» (به اصطلاح تبدیل) برود.

قبل از عقد قرارداد وام، باید اصول این تبدیل را به دقت بررسی و مذاکره کنید. با این حال، درک این نکته مهم است که مرحله راه اندازی می تواند ماه ها طول بکشد. بنابراین، ارزیابی فنی پروژه شامل مطالعه آزمایش‌های پذیرش و روش‌های راه‌اندازی است، زیرا آنها بخش مهمی از فرآیند تکمیل ساخت‌وساز هستند.

تضاد بالقوه منافع و در نتیجه ریسک از یک سو از نیاز به شروع تجاری سازی پروژه در اسرع وقت و از سوی دیگر تمایل به رساندن پروژه به وضعیت ماندگاری بلندمدت ناشی می شود. انگیزه‌های مالی برای «انجام سریع کار»، که اغلب در اواخر مرحله ساخت‌وساز ظاهر می‌شوند، ممکن است اسپانسر را تشویق کند که در مورد نتایج آزمایش خیلی بدبین نباشد تا جریان نقدی پروژه را در اسرع وقت تضمین کند. به همین دلیل است که وام دهندگان معمولاً از مهندس می خواهند که قبل از آزاد کردن پیمانکار آزمایش را تأیید، تأیید و امضا کند، کاملاً مستقل باشد (البته مهندسان می توانند رشوه بگیرند یا در مقابل اشکال دیگر فشار تسلیم شوند).

ریسک های عملیاتی

پس از اتمام یک پروژه، وام دهندگان اغلب به جریان های نقدی پایدار برای خدمات وام وابسته هستند. ریسک های اعتباری در تامین مالی پروژه مشابه ریسک های ناشی از اعطای وام های تجاری به شرکت هایی است که تجارت مشابه انجام می دهند. جریان های نقدی آتی شرکت پروژه به هزینه های استاندارد تولید، هزینه های مواد اولیه، ریسک های مرتبط با حل و فصل مسائل قانونی و بازاریابی بستگی دارد. وام دهندگان می توانند با ملزم کردن شرکت پروژه به رعایت نسبت های مالی و پیمان های قرارداد وام در مورد سرمایه در گردش، سود سهام و مانده نقدی در سطح توافق شده از خود محافظت کنند.

• ریسک عملیاتی / عملیاتیریسک عملیاتی ریسک این است که عملیات جاری عادی جریان نقدی کافی برای اجرای تجارت پروژه و خدمات بدهی ایجاد نکند. به همین دلیل است که بانک ها مشتاق هستند تا اطمینان حاصل کنند که عملیات و نگهداری پروژه توسط پیمانکاران شخص ثالث مجرب و بر اساس هزینه ثابت انجام می شود. موضوع اصلی نگرانی وام دهندگان این است که آیا شرکت پروژه تجربه و منابع لازم برای مدیریت پروژه را دارد و در غیر این صورت، آیا اشخاص ثالث قادر به کاهش ریسک نکول هستند یا خیر.
• خطرات مرتبط با تامین مواد خام و تدارکات.این یکی دیگر از خطرات کلیدی مرتبط با تامین انرژی و مواد اولیه پروژه است. جریان این ورودی ها باید در پارامترهای مشخص شده در محاسبات مالی پیش بینی شده تضمین شود. به همین دلیل شناسایی منابع جایگزین در صورت نیاز مهم است. علاوه بر این، عناصری مانند مالیات بر واردات و صادرات، هزینه های حمل و نقل و هزینه های ذخیره سازی می توانند بر ساختار کلی هزینه به عنوان یک کل تأثیر منفی بگذارند. این عوامل باید در پیش بینی های مالی در نظر گرفته شوند تا وام دهندگان متقاعد شوند که جریان های نقدی کافی وجود دارد و برای پوشش هزینه های عملیاتی و خدمات بدهی مطابق با توافق نامه ها کافی است.
• خطرات مرتبط با فروش محصولات پروژه.این خطری است که پروژه نتواند جریان های نقدی کافی ایجاد کند. به همین دلیل است که بانک ها قبل از هر چیز به حجم فروش یا به اصطلاح ریسک خارج شدن توجه می کنند. قراردادهای فروش محصول (به عنوان مثال، قراردادهای خرید برق با قیمت ثابت و بلندمدت) به میزان قابل توجهی نوسانات یا عدم اطمینان مربوط به فروش را کاهش می دهد و به بانک ها این امکان را می دهد که آنها را به عنوان یک عامل مثبت ببینند. در این راستا، بانک ها ممکن است از حامیان پروژه بخواهند که از توافق بر سر فروش محصولات اطمینان حاصل کنند و این به نوبه خود سؤالات اساسی تری را ایجاد می کند: آیا بازاری برای محصولات پروژه وجود دارد؟ محصولات چگونه به بازار عرضه خواهند شد؟ وام دهندگان می خواهند با ابزارهایی از خود محافظت کنند که آنها را در برابر اثرات نامطلوب تاخیر حمل و نقل محافظت می کند.
• ریسک مرتبط با شرکای پروژهشرکا شامل پیمانکار، بانک ارائه دهنده ضمانت، خریداران محصول، شرکت های بیمه و غیره است. اگر هر یک از این طرفین به تعهدات خود عمل نکنند، پروژه ممکن است با مشکل مواجه شود. این می تواند منجر به سه مشکل بالقوه شود. اولاً، خطر بالقوه نکول وجود دارد، ثانیاً، خطر اول با ریسک مرتبط با کاغذبازی همراه است که تهدید می کند به هزینه های پولی و از دست دادن زمان لازم برای برون رفت از وضعیت بحرانی فعلی تبدیل شود و ثالثاً از آنجایی که دعاوی خسارت را نمی توان از قبل ارزیابی کرد ، هنگام اعمال قوانین حاکم بر خسارت ، قوانین ارزیابی خسارت بر اساس هنجارهای قانون مدنی حوزه قضایی فعلی اعمال می شود که بر هزینه چنین ادعاهایی تأثیر می گذارد.
• خطر فن آوری، خطر منسوخ شدن.بانک ها به دنبال محافظت از خود در برابر خطرات فناوری جدید مرتبط با فناوری های آزمایش نشده جدید هستند. با این حال، حامیان مالی نمی توانند به هیچ وجه فناوری های جدید را نادیده بگیرند، زیرا پروژه ها اغلب به دلیل کارایی و هزینه ای که از استفاده از فناوری های جدید ناشی می شود، موفق هستند. بنابراین، پیمانکار حداقل باید تجربه استفاده از فناوری پیشنهادی را داشته باشد و از توانایی خود در ارائه بدهی موجود اطمینان کافی را ارائه دهد.

ریسک های مالی

این پروژه اکنون به عنوان یک شرکت مولد پول نقد تمام وقت عمل می کند. اگر عملیات طبق برنامه پیش برود، خطرات طلبکاران با پشت سر گذاشتن اوج شروع به کاهش می کند که در مرحله راه اندازی پروژه قرار می گیرد. وام گیرنده باید بتواند علاوه بر پرداخت سود، مبلغ اصلی بدهی را نیز بازپرداخت کند. اگر محاسبات پیش بینی مالی به درستی انجام شود، شرکت قادر به پرداخت بدهی خواهد بود. در یک معامله مالی پروژه معمولی، بانک‌ها بیمه می‌کنند تا از پرداخت‌ها حتی در صورت بروز مشکل فروش اطمینان حاصل کنند.

پس از راه اندازی و اجرای پروژه، مشاوران مالی باید خطرات مرتبط با عوامل خارجی را شناسایی و کاهش دهند و همچنین محدودیت های کنترل را تعیین کنند. به طور خاص، این خطرات شامل موارد زیر است.

• ریسک مرتبط با معاملات ارزیاگر همه ورودی‌های پروژه به یک ارز واحد باشد، هیچ ریسک ارزی وجود ندارد. اگر اینطور نباشد، وام دهنده ممکن است با ارائه وام های چند ارزی پیشنهاد دهد که چنین ریسک هایی را ببندد، که به وام گیرنده این امکان را می دهد که بدهی را به ارز مورد نظر خود (بر اساس نرخ مبادله ثابت) بازپرداخت کند. وام دهندگان می توانند این خطرات را با استفاده از ابزارهای مناسب پوشش دهند.
• ریسک نرخ بهرهگاهی اوقات فاینانس پروژه از وام های با نرخ شناور استفاده می کند. در بیشتر موارد، این ریسک ها در پروژه از طریق تامین مالی با استفاده از نرخ بهره ثابت حذف می شوند. با این حال، در برخی از پروژه‌ها، نرخ بهره اصل سرمایه گاهی با نرخ مرجع شناور گره خورده است. اگر نرخ بهره شناور برای پروژه انتخاب شود، پیش‌بینی‌های مالی باید نشان دهند که حتی در مورد نرخ بهره بالا، پروژه می‌تواند جریان‌های نقدی کافی برای تامین مالی تعهد ایجاد کند.
• ریسک تورماین ریسک زمانی اتفاق می‌افتد که اجزای ورودی ورودی پروژه تحت تأثیر تورم باشد (مثلاً افزایش قیمت سوخت). در این موارد، حامی پروژه باید بتواند افزایش قیمت را به مصرف کننده منتقل کند. اگر خروجی پروژه یک قیمت ثابت دولتی (مانند برق) باشد، در این صورت امکان تحمیل افزایش هزینه بر خریداران محدود خواهد شد. زمانی که ارزش جریان های ورودی پروژه به یک ارز و ارزش انتشار به ارز دیگری تعیین می شود، خطرات مشابهی به وجود می آید. شناسایی چنین ریسک‌هایی و همچنین شناسایی فرصت‌هایی برای انتقال هزینه‌ها به کاربران مهم است.
• ریسک نقدینگی.پروژه ها باید توانایی خود را در ایجاد جریان های نقدی کافی برای تامین مالی وجوه ذخیره اصلی نشان دهند. در غیر این صورت، ریسک نقدینگی بالقوه وجود خواهد داشت. بنابراین، محاسبات مالی پیش‌بینی‌کننده باید نشان دهد که جریان‌های نقدی کافی برای پوشش عملیات جاری و ایجاد ذخایر مالی وجود خواهد داشت. در برخی موارد، وام اضافی ویژه ای برای تامین مالی سرمایه در گردش برای این اهداف ارائه می شود.
• خطر تغییرات در سطح قیمت محصولات تولیدی.در غیاب قراردادهایی برای خرید محصولات پروژه های آینده، وام دهنده باید قیمت های رایج بازار را برای کالاها یا خدمات تجزیه و تحلیل کند و این احتمال را ارزیابی کند که سطوح قیمت به دست آمده هزینه های مبادله و خدمات بدهی را پوشش دهد.

کشور و خطرات سیاسی

تعریف ریسک کشور را که توسط P. Nagy پیشنهاد شده است در نظر بگیرید:

ریسک کشور عبارت است از قرار گرفتن در معرض زیان در وام دهی بین دولتی به دلیل رویدادهای یک کشور خاص که تا حدی در کنترل دولت است، اما تحت کنترل یک شرکت خصوصی یا فرد نیست.

هنگام تجزیه و تحلیل این تعریف، می توان دریافت که ریسک کشور می تواند به طرق مختلف ایجاد شود. در واقع، ریسک کشور می تواند با سه نوع رویداد مرتبط باشد:

• رویدادهای سیاسی مربوط به جنگ، ایدئولوژی، کشورهای همسایه، ناآرامی های سیاسی، انقلاب و غیره، جوهره خطر سیاسی را تشکیل می دهند. ریسک سیاسی خطری است که دولت به دلایل سیاسی مایل یا ناتوان از پرداخت / بازپرداخت بدهی ها / تعهدات خارجی خود است.
• عوامل اقتصادی مانند سطح بدهی داخلی و خارجی، رشد تولید ناخالص داخلی، تورم، وابستگی به واردات و غیره یک ریسک اقتصادی را تشکیل می دهند. ریسک اقتصادی خطری است که دولت به دلایل اقتصادی مایل یا ناتوان از خدمات / بازپرداخت بدهی ها / تعهدات خارجی خود است.
• عوامل اجتماعی مانند تضادهای مذهبی، قومی یا طبقاتی، اتحادیه های کارگری، توزیع ناعادلانه درآمد و غیره، خطر اجتماعی را تشکیل می دهند. ریسک اجتماعی خطری است که دولت به دلایل اجتماعی مایل یا ناتوان از پرداخت / بازپرداخت بدهی ها / تعهدات خارجی خود است.

بنابراین، هنگامی که از ریسک کشور صحبت می کنیم، منظور از زیان در اعطای وام های بین دولتی (از انواع مختلف) در ارتباط با رویدادها، تا حدی یا دیگری، تحت کنترل دولت است. نمونه های معمول ریسک سیاسی عبارتند از:

• مصادره یا ملی شدن دارایی های پروژه؛
• امتناع وزارت دولت از صدور مجوز لازم؛
• افزایش مالیات و تعرفه های قابل اعمال؛
• لغو تعطیلات مالیاتی و / یا امتیازات؛
• ارائه اقداماتی برای کنترل معاملات ارزی و محدودیت در جابجایی وجوه بین دولت میزبان و سایر کشورها؛
• تغییرات در قوانین که بر تعهدات طرفین در ارتباط با اجرای پروژه تأثیر منفی می گذارد.

ثبات سیاسی مؤلفه مهم موفقیت مالی تأمین مالی پروژه های بین دولتی است.

با تامین مالی پروژه، ریسک‌های سیاسی تشدید می‌شوند زیرا:

• این پروژه به شدت به امتیازات، مجوزها و مجوزهای دولتی وابسته است.
• صادرات محصولات در نظر گرفته شده توسط پروژه ممکن است با عوارض جدید، مشروط به سهمیه یا ممنوعیت وضع شود.
• دولت میزبان می تواند با محدود کردن تولید یا میزان انباشت ذخایر پروژه، کنترل هایی را به دلایل مربوط به مدیریت اقتصاد ملی یا در ارتباط با ملاحظات بین المللی (مثلاً به منظور رعایت سهمیه های تعیین شده اعمال کند. توسط اوپک)؛
• محصولات پروژه ممکن است مشمول مالیات های اضافی شوند (به عنوان مثال، بریتانیا مالیات های اضافی بر تولید نفت در دریای شمال وضع کرده است).

خطرات قانونی

ریسک حقوقی به عنوان وضعیتی تلقی می شود که در آن اعمال قوانین در دولت پذیرنده ممکن است با رویه حقوقی کشور طلبکار ناسازگار باشد. بنابراین، تصمیمات دادگاه ممکن است نتایج متفاوتی را برای وام دهنده به ارمغان آورد. برای وام دهندگان پروژه مهم است که خطرات قانونی را در اوایل پروژه شناسایی کنند. برخی از بانک ها ممکن است از کشور میزبان بخواهند که قوانین مطلوب اجرای پروژه را اصلاح کند، که معنای جدیدی به عبارت "دخالت در امور داخلی" می دهد. اجرای این قوانین بدون شک مستلزم پرداخت کمیسیون های متعدد به مقامات محلی برای تسریع این روند است. تحلیل ریسک های قانونی شامل نکات اصلی زیر است.

• تعیین قوانین قابل اجرا و صلاحیت.تامین مالی پروژه مستلزم تعیین یک چارچوب قانونی پایدار لازم برای عملیات جاری کسب و کار است. در این راستا شناسایی نقاط قوت و ضعف نظام حقوقی مورد بررسی و تدبیر برای مقابله با مشکلات حقوقی احتمالی حائز اهمیت است.
• امنیت.در تأمین مالی پروژه، به ویژه آنهایی که امکان دسترسی محدود دارند، توانایی دفاع از خود با وثیقه مؤثر حیاتی است. رویه اجرای قانون در خصوص تشکیل وثیقه، به ویژه در مورد اموال منقول، جریان های نقدی و حقوق قراردادی (مانند واگذاری حقوق)، ممکن است کاملاً مورد قبول طلبکار نباشد و چنین مشکلاتی باید از قبل ارزیابی شوند.
• مجوزها و مجوزها.این خطر وجود دارد که مجوزها و مجوزها قبل از شروع تولید نیاز به اخذ یا تمدید داشته باشند. در اصل، این بدان معنی است که وام دهندگان این خطر را می پذیرند که مجوزها و مجوزهای مورد نیاز در یک دوره زمانی معقول به دست می آیند و حامی پروژه موظف به پوشش هزینه های مربوط به تاخیرهای زمانی در دریافت چنین مجوزهایی نخواهد بود.
• حقوق استیناف محدودوکلا و دادگاه های محلی ممکن است تجربه کافی برای حل و فصل اختلافات مربوط به پروژه را نداشته باشند. بنابراین، تصمیم نهایی ممکن است دیر و غیرقابل پیش بینی باشد.
• اجرای قراردادهاحتی اگر پروژه ای با قراردادهای خرید همراه با بندهایی برای افزایش قیمت مناسب پشتیبانی شود، اجرای آن ممکن است یک سوال باز باقی بماند، همچنان که توانایی یا انگیزه شرکای قرارداد برای انجام تعهداتشان با عزت وجود دارد.
• ساختار ریسکاین خطر این است که تعامل بین عناصر پروژه دقیقاً همانطور که در ابتدا در نظر گرفته شده بود پیش نرود. پروژه های پیچیده شامل اسناد گیج کننده و به هم پیوسته ای است که می تواند به اشتباهات خزش کند. علاوه بر این، در طول مدت قرارداد، تابعیت طرفین ممکن است تغییر کند.

خطرات مربوط به حفاظت از محیط زیست، مراجع نظارتی و اخذ مجوز

اخذ مجوزهای مناسب برای پروژه برای موفقیت آن ضروری است. البته قبل از قرار دادن تاسیسات تولیدی و انتقال وجه باید کلیه مجوزها اخذ شود. درج وجود مجوزها به عنوان شرط تعلیق در اسناد وام مهم است. همین امر در مورد مسائل حفاظت از محیط زیست و تعامل با تنظیم کننده ها نیز صدق می کند: این موارد باید به وضوح در قرارداد وام قید شوند، زیرا این خطر وجود دارد که در صورت شکست پروژه و نیاز به کار بی خطرسازی، هزینه های مربوطه به طور بی وقفه تعقیب شود. وام دهنده ای که وثیقه را به منظور اجرای آن و بازپرداخت بدهی اعتباری موجود در اختیار گرفته است.

• خطرات زیست محیطیاین خطرات بیشتر و بیشتر توجه عموم را به خود جلب می کنند و به طور فزاینده ای موضوع قوانین تنظیم کننده اثرات مضر پروژه (ضایعات صنعتی، مواد خطرناک و استفاده ناکارآمد از انرژی) می شوند. وام دهندگان باید در برابر این خطرات محافظت کنند. به عنوان یک اقدام پیشگیرانه، وام دهنده می تواند مراحل زیر را انجام دهد:
  • بررسی قوانین مربوطه در کشور میزبان و تأثیر آن بر امکان سنجی پروژه؛
  • ارزیابی خطرات مرتبط با سایت برای پروژه، تامین کنندگان، حمل و نقل از سایت، و همچنین محصولات، انتشارات و زباله های تولید شده توسط پروژه.
  • اطمینان حاصل شود که حل و فصل همه مسائل زیست محیطی و اداری پیش نیازی برای گشایش بودجه است و به ویژه، این پروژه می تواند در برابر تشدید کنترل های زیست محیطی مقاومت کند.
  • اسناد باید حاوی تضمین ها و ضمانت های وام گیرنده در مورد انطباق وی با شرایط استانداردهای فناوری فعلی باشد.
  • نظارت مستمر پروژه برای انطباق با استانداردها و مقررات زیست محیطی مورد نیاز.
• خطرات مرتبط با مقررات، صدور مجوز و مجوز.حل و فصل همه مسائل با مقررات، صدور مجوز و اخذ مجوز در مرحله اولیه پروژه مهم است، زیرا در غیر این صورت، اگر پروژه شکست بخورد و وام دهنده وثیقه را در اختیار بگیرد، ممکن است مشکلاتی ایجاد شود. عدم دریافت مجوزهای مورد نیاز دولت می تواند منجر به جریمه شود. اگر مسائل نظارتی و مجوز حل نشود، وام دهندگان ممکن است با نیاز به مسئولیت قانونی در قبال آلودگی ناشی از پروژه مواجه شوند. این وضعیت در کشورهای دیگر حتی بحث برانگیزتر است، اما بانکداران نگران هستند که اهمیت فزاینده مسائل زیست محیطی می تواند این خطر را افزایش دهد که بانکداران باید مسئول آلودگی ناشی از وام گیرندگان باشند.
• اعتراضات عمومیاعتراض عمومی به این پروژه می تواند به دردسر ناخواسته برای بانکداران تبدیل شود. مخالفت عمومی (از طریق به چالش کشیدن مجوزها و مجوزها در دادگاه) می تواند منجر به تاخیرهای پرهزینه در اجرای پروژه شود. بنابراین، هنگام انجام یک مطالعه امکان سنجی، اعتراضات احتمالی عمومی باید به عنوان یکی از عوامل مؤثر بر احتمال موفقیت پروژه در نظر گرفته شود.

ریسک تامین مالی مجدد

بازپرداخت وام ساخت و ساز با هزینه تامین مالی بلندمدت به این معنی است که وام اول از طریق مکانیسم "برداشت" به وام دوم وابسته است. در این راستا، به اصطلاح ریسک ریفاینانس به وجود می آید، زیرا در ابتدا قرار است وام ساخت و ساز با گسترش و جذب منابع مالی بلندمدت بازپرداخت شود. مشکل را می توان با ساختاربندی وام بلندمدت همزمان با انعقاد قرارداد وام ساخت و ساز حل کرد. با این حال، این همیشه امکان پذیر نیست، زیرا ممکن است قبل از شروع ساخت به یک دوره طولانی پیشبرد نیاز باشد. وام دهندگان ساختمانی ممکن است با تشویق حامیان مالی به ساختار وام های بلندمدت (مثلاً با افزایش تدریجی نرخ بهره، درخواست ضمانت های حمایت مالی اضافی، یا صرفاً درخواست از حامی مالی برای جایگزینی وام، از خود محافظت کنند، زیرا تأمین مالی پروژه معمولاً شامل همان گروه می شود. طلبکاران درگیر هستند). بنابراین، ریسک بازخرید باید به صورت موردی ارزیابی شود.

فورس ماژور

وضعیت فورس ماژور به این معنی است که سازمان در قبال نقض تعهدات ناشی از رویدادهای پیش بینی نشده که قابل کنترل نیست، مسئولیتی ندارد. معاملات مالی پروژه به دلیل پیچیدگی معامله، تعداد زیاد شرکت‌کنندگان، ماهیت فیزیکی فعالیت‌های ساخت‌وساز، ریسک‌های فنی مرتبط، و همچنین تأثیر فواصل جغرافیایی و مشکلات در حمل و نقل مواد خام، در معرض خطرات فورس ماژور هستند.

به طور معمول، حامیان پروژه تمایلی به قبول این ریسک‌ها ندارند و سرمایه‌گذاران نیز تمایلی به اضافه کردن این ریسک به ریسک‌های اعتباری که قبلاً متقبل شده‌اند، ندارند. بنابراین، تفکیک خطرات در حوزه مسئولیت وام گیرنده (فنی، ساختمانی) از خطرات طبیعی (سیل، زلزله، ناآرامی های مدنی، اعتصابات یا تغییرات در قوانین) مهم است. اگرچه شرکت‌ها می‌توانند خود را از خطرات فورس ماژور رها کنند، اما در صورتی که شرایط فورس ماژور بیش از حد نامطلوب باشد، آنها را از خطر زنده ماندن از نکول خلاص نمی‌کند.

غیرقابل پیش بینی بودن رویدادهای فورس ماژور، کاهش این خطرات را دشوار می کند. پروژه هایی که از روابط خطی در طراحی یا سازماندهی تولید استفاده می کنند (مانند جاده ها، خطوط لوله، تولید نوار نقاله)، به طور معمول، کمتر در معرض خطر فورس ماژور ماهیت عملیاتی نسبت به اشیاء پیچیده هستند (مثلاً کارخانه های شیمیایی، پایانه های کشتیرانی، پالایشگاه ها و غیره نیروگاه های هسته ای). در این راستا، ارزیابی پروژه از نظر این ریسک‌ها به منظور ارتباط ساختار و هزینه وام با ویژگی‌های ریسک، و همچنین تجزیه و تحلیل جریان‌های نقدی برای تعیین قابلیت اجرا پروژه از اهمیت زیادی برخوردار است. مواجهه با چنین شرایطی

ریسک مسئولیت وام دهنده

ریسک مسئولیت وام دهنده همیشه مستقیماً به پروژه مربوط نمی شود. با این حال، وام دهندگان باید این ریسک را نیز در نظر بگیرند. یکی از جنبه‌های این ریسک «کنترل بی‌رویه» پروژه توسط وام‌دهنده است که خود را در مداخلات غیرضروری در تجارت مشتری و همچنین در تمایل به انجام وظایف ذاتی‌تر مالک یا مدیر نشان می‌دهد. کنترل بیش از حد گاهی اوقات وام دهنده را مسئول عواقب اقدامات انجام شده در صورت ورشکستگی وام گیرنده می کند. نیاز به ترسیم مرز بین کنترل نامناسب و "نظارت اعتباری" محتاطانه به ویژه در زمینه تامین مالی پروژه مهم است.

محدودیت های بیش از حد در فعالیت های وام گیرنده، قوانین گزارش و نظارت بر کار انجام شده، کنترل پرداخت ها و حساب های دریافتنی، و الزام به ارائه وثیقه گسترده، احتمال اینکه وام دهنده مجبور شود مسئولیت مدیریت فعال کسب و کار را به اشتراک بگذارد، افزایش می دهد.

از سوی دیگر، بانک‌ها در ایالات متحده مسئول عواقب مالی آن بودند امتناع از صدوروام پس از امضای قراردادهای وام

وام دهندگان می توانند ریسک مسئولیت را به چند روش کاهش دهند:

• شرایط و ضوابط وام به خوبی اندیشیده شده را در اسناد وارد کنید. این شرایط باید به وضوح تنظیم شود تا کنترل بیش از حد از طلبکار لازم نباشد.
• محدودیت‌های تحمیلی باید به گونه‌ای تنظیم شوند که به‌عنوان وضعیت نکول تفسیر شوند، و نه به‌عنوان الزامی برای پایبندی به یک سیاست خاص.
• از کسب بازده حقوق صاحبان سهام در شرکت وام گیرنده و / یا فعالیت به عنوان مدیر نامزد هیئت مدیره خودداری کنید.
• به منظور به حداقل رساندن خطر اظهارات نادرست یا ورشکستگی و همچنین ماهیت مذاکرات محرمانه، صورتجلسه جلسات با حامیان پروژه و وام گیرنده را نگه دارید.
• علائم «نقض» را با ارائه معیارهای عینی برای تعیین آن مشخص کند و حق اعلام آن را به طلبکار واگذار نکند.
• برای اطمینان از ترتیبی که در آن محدودیت های مالی نمی تواند به عنوان تحمیل یک "برنامه تجاری" معین بر وام گیرنده تفسیر شود (به عنوان مثال، استفاده از ضرایب تحلیل مالی یا سایر شاخص های عملکرد میانی).
• محدودیت‌های مربوط به تغییر مدیریت شرکت را به‌جای عبارت مستقیم «تغییر مدیریت ممنوع است» به شرح زیر بیان می‌کند: «تغییر مدیریت شرکت به عنوان وضعیت نکول محسوب می‌شود».

توجه ویژه باید به شرایط نکول یا تغییرات در سررسید معطوف شود: اگر وام دهندگان بتوانند از وضعیت رو به وخامت وام گیرنده منتفع شوند و اقدامات اصلاحی را اعمال کنند، این امر مستلزم مسئول ساختن وام دهنده در قبال تعهدات وام گیرنده است، زیرا وام دهنده در نظر گرفته می شود. یک شرکت کننده فعال در مدیریت روزانه شرکت وام گیرنده ...

مدیریت ریسک پروژه و کاهش آن

خطرات ساخت و ساز و اجرای کارهای عمده

خطرات عملکرد کار را می توان به روش های زیر محدود یا کاهش داد.

• قرارداد تحویل پروژه کلید در دست.قراردادهای اجاره کلید در دست در بین وام دهندگان محبوب هستند زیرا از شکستن ساختار قرارداد و همچنین اختلاف نظر بین پیمانکاران فرعی در مورد منابع خطر جلوگیری می کنند. وام دهندگان ترجیح می دهند که پیمانکار مسئولیت بخش طراحی کار را به عهده بگیرد، که اجازه می دهد تمام جنبه های کار ساخت و ساز با یک طرف در طول دوره ساخت و ساز مذاکره شود.
• قراردادهای مقطوع ثابتاین قراردادها احتمال مازاد بر هزینه ها را کاهش می دهد که مسئولیت آن بر عهده شرکت پروژه است. در صورت تغییر در قیمت قرارداد، وام دهنده این فرصت را دارد که از خود محافظت کند، به خصوص اگر شرکت پروژه اصلاحاتی در پارامترهای پروژه انجام داده باشد.
• برآورد هزینه مازادمازاد هزینه ها را می توان با بهره گیری از تعهدات قراردادی کاهش داد، برای مثال با وادار کردن حامیان مالی، سایر سهامداران پروژه یا سهامداران بالقوه (ذخیره) پروژه به تزریق سهام اضافی. علاوه بر این، می‌توانید موافقت‌نامه‌های تأمین مالی آماده به کار را برای تأمین مالی مشترک یک پروژه، که هم با هزینه وام‌دهنده ساخت‌وساز و هم با هزینه وام فرعی ارائه شده توسط شرکت‌کنندگان پروژه یا اشخاص ثالث سازماندهی شده است، اعمال کنید. برای انجام این کار، حامی پروژه باید یک صندوق امانی برای سپرده گذاری وجوه ایجاد کند تا در صورت خرج بیش از حد، نقدینگی را حفظ کند.
• ضمانت عملکرد.خطرات مربوط به مرحله آماده سازی را می توان با استفاده از ضمانت کار ساختمانی پوشش داد. اساساً ضمانت یک یا چند حامی پروژه است که در صورت عدم تکمیل کار ساختمانی (طبق نتایج آزمایشات انجام شده) تا تاریخ معینی، وام بازپرداخت می شود.
• تست کامل بودنپس از اتمام پروژه، حامیان مالی مایلند خود را از هرگونه مسئولیت در قبال طلبکاران خلاص کنند. برای تعیین دقیق لحظه ای که این اتفاق می افتد، "آزمون های کامل بودن" انجام می شود. کامل بودن پروژه بین وام دهندگان و حامیان مالی قابل مذاکره است. کامل بودن را می توان با موارد زیر تعیین کرد:
  • گواهی پایان ساخت و ساز معمار (به عنوان مثال، ساخت یک هتل)؛
  • تأیید کامل بودن فیزیکی (تأیید شده توسط مشاوران مستقل)؛
  • آزمایش تولید (بررسی حجم خروجی X برای یک دوره معین)؛
  • یک قرارداد فروش، یعنی تأیید این که وام گیرنده می تواند هر قراردادی را که با تأمین کنندگان امضا کرده است انجام دهد.
  • یک آزمون اقتصادی، یعنی آزمونی برای عملکرد سودآور تسهیلات، بر اساس نسبت پوششی که بر اساس جریان نقدی محاسبه شده و در قرارداد وام گنجانده شده است.
• ضررهای انحلال در قراردادهای ساخت و ساز.اگر قسمت ساخت پروژه در مرحله ای باشد که فعالیت تجاری هنوز امکان پذیر نباشد و یا پروژه پس از اتمام ساخت در سطح تضمینی کار نکند، شرکت بازرگانی پروژه همچنان باید بدهی و سایر تعهدات خود را انجام دهد. این را می توان با «پرداخت خسارت تصفیه» انجام داد، یعنی ارزیابی خسارت ناشی از تأخیر در تکمیل پروژه یا انجام کاری که الزامات مشخص شده را برآورده نمی کند توسط پیمانکار و حامی پروژه انجام شود. مزیت استفاده از مبلغ از پیش تعیین شده پرداخت خسارت تصفیه این است که نیازی به اختلاف بر سر میزان خسارت نیست. با این حال، امکان سنجی چنین ترتیبات پرداختی، به ویژه در زمینه بین المللی، باید به دقت مورد بررسی قرار گیرد.

خطرات بهره برداری

• قراردادهای تامین بلند مدتبسیاری از پروژه ها دارای قراردادهای بلندمدت هستند که تضمین کننده تامین مواد اولیه در حجم مورد نیاز با قیمت قابل پیش بینی است که این امر باعث کاهش ریسک قیمت می شود. در چنین مواردی، وام دهنده باید اطمینان حاصل کند که اعتبار تامین کننده برای اطمینان از اجرای قرارداد کافی است.
• قراردادهایی که در صورت ابطال معامله (قراردادهای دریافت یا پرداخت) از طرف خریدار مبلغی به مبلغ کامل خرید پرداخت می شود. طرفین تأمین مالی پروژه می توانند با انعقاد قراردادهای «بگیر یا پرداخت»، خطرات مربوط به کسری جریان نقدی را به حداقل برسانند. قراردادی مشابه بین شرکت پروژه و شخص ثالثی منعقد می شود که متعهد می شود مقدار مشخصی از محصول پروژه را بدون در نظر گرفتن اینکه محصول تحویل داده شده است، در مدت معین خریداری کند. مزیت این گونه قراردادها برای شرکت پروژه این است که فروش سهم معینی از تولید را در مدت معینی با قیمت ثابت تعیین می کند. ممکن است این قیمت کمتر از قیمت بازار باشد، اما برای مدت معینی ثابت و بدون تغییر خواهد ماند و روند برنامه ریزی مالی را تسهیل می کند. علاقه خریدار به انعقاد چنین قراردادهایی مبتنی بر تمایل به اطمینان از عرضه کالا با شرایط و قیمتی است که در غیر این صورت ممکن است غیرقابل استطاعت باشد. چنین قراردادهایی به طور قابل توجهی موقعیت بانک را تقویت می کند، زیرا درآمد حاصل از آنها به حساب بانک بستانکار می رود، که مکانیسم نظارت اضافی را فراهم می کند. توجه داشته باشید که بانک تنها در صورتی می تواند احساس راحتی نسبتاً خوبی داشته باشد که خریدار تحت قرارداد فوق از میزان بدهی کافی برخوردار باشد.
• قراردادهای بگیر و بپرداز.قرارداد دریافت و پرداخت مشابه قرارداد برداشت یا پرداخت است، با این تفاوت که خریدار تنها در صورتی متعهد به پرداخت است که تحویل کالا واقعاً انجام شده باشد. بنابراین، چنین قراردادهایی حاوی تعهدات بدون قید و شرط نیستند.

برنج. 2.2. طرح تأمین مالی پروژه بر اساس قرارداد «بگیر یا بپرداز».

توضیح کوتاه:

• شرکت حامی با شرکت پروژه قرارداد دریافت یا پرداخت منعقد می کند.
• شرکت پروژه یک قرارداد وام (یا قرارداد اجاره / اجاره) با وام دهنده (یا موجر) امضا می کند و از قرارداد به عنوان تضمین برای وام دهنده، اجاره دهنده، امینی که از طرف آنها عمل می کند، فراتر می رود.
• درآمد حاصل از وام یا اجاره برای تأمین مالی ساخت تسهیلات استفاده می شود.
• پرداخت‌های تحت قرارداد «بگیر یا بپرداز» به متولی منتقل می‌شود، که به نوبه خود خدمات بدهی را به وام‌دهنده یا موجر انجام می‌دهد. جریان های نقدی اضافی به شرکت پروژه می رود.

برنج. 2.3. طرح تامین مالی پروژه بر اساس قرارداد سرمایه گذاری

توضیح کوتاه:

• سه شرکت حامی با یک شرکت تنه قرارداد حجم تولید امضا می کنند.
• شرکت ستون فقرات یک قرارداد وام (یا قرارداد اجاره / اجاره) با وام دهنده (یا موجر) امضا می کند و از حجم قرارداد تولید (بر اساس عوارض) به عنوان وثیقه برای وام دهنده یا موجر (یا یک متولی که از طرف آنها عمل می کند) فراتر می رود. ;
• درآمد حاصل از وام برای ساخت خط لوله استفاده می شود.
• پرداخت ها تحت قرارداد خروجی به متولی می رسد. مدیر از آنها برای خدمات دهی به بدهی استفاده می کند و جریان های نقدی اضافی را به شرکت اصلی منتقل می کند.
• توافق نامه های عملیاتی.قراردادهای خروجی معمولاً زمانی مورد استفاده قرار می گیرند که تعهدی برای ارائه خدمات خاصی مانند حمل و نقل محصولات از طریق خط لوله یا تعداد معینی وسیله نقلیه از طریق راه آهن انجام شود. کاربر موافقت می کند که حداقل مقدار مواد اولیه را برای پردازش تامین کند و هزینه های عوارض را بپردازد. این عوارض برای پوشش تعهدات خدمات بدهی و سایر هزینه های صاحب کارخانه فرآوری است.

ریسک های مالی

ریسک های مالی را می توان از طریق مشتقات مالی کاهش داد یا کاهش داد. ریسک‌های مربوط به هزینه‌های تامین مالی (پرداخت بهره)، نوسانات ارز (اگر جریان‌های نقدی به ارزهای محلی بیان نمی‌شوند)، و تغییرات در قیمت کالاها را می‌توان کاهش داد. ابزارهای مالی مشتقه عبارتند از: قراردادهای آتی، قراردادهای آتی، اختیار معامله و سوآپ.

• قراردادهای آتیطرح های تامین مالی پروژه می توانند از قراردادهای آتی نرخ بهره برای محافظت در برابر نوسانات هزینه تامین مالی و از قراردادهای آتی ارز برای محافظت در برابر نوسانات نرخ ارز استفاده کنند.
• قراردادهای فورواردقراردادهای آتی ارز برای پوشش ریسک موجود یا پیش بینی ریسک ارز خارجی استفاده می شود. علاوه بر این، شرکت پروژه می تواند از قراردادهای آتی ارز بلندمدت برای مدیریت ریسک های ارزی ناشی از معاملات چند ارزی استفاده کند.
• گزینه ها.یک اختیار خرید به خریدار خود توانایی محدود کردن حداکثر قیمت (قیمت اعتصابی) را می‌دهد و یک اختیار خرید حداقل قیمت (قیمت ضربه) را به خریدار می‌دهد که می‌توان محصول پایه را با آن به فروش رساند. بنابراین شرکت پروژه می تواند از گزینه های تماس و قرار دادن برای کنترل پارامترهای قیمت ورودی و قیمت های اعتصاب استفاده کند. هزینه این حفاظت البته برابر با قیمت آپشن است.
• مبادله می کند.سوآپ می تواند ریسک های مالی را کاهش دهد. سوآپ ارز، سوآپ نرخ بهره و سوآپ کالا وجود دارد. سوآپ های نرخ بهره می توانند به عنوان منبعی برای سرمایه بدهی ارزان یا دارایی های با بازده بالا عمل کنند و همچنین دسترسی به منبعی از منابع مالی را که قبلاً غیرقابل دسترس بودند، فراهم کنند. برای کاهش ریسک نوسانات قیمت مواد خام یا محصولات تولیدی می توان از سوآپ کالا استفاده کرد.

خطرات سیاسی

کاهش تمام خطرات مرتبط با یک پروژه خاص غیرممکن است. یکی از راه‌های کاهش ریسک سیاسی، وام دادن از طریق یا با حمایت سازمان‌های چندجانبه مانند بانک جهانی، EBRD و سایر بانک‌های توسعه منطقه‌ای مانند بانک توسعه آفریقا است.

مزایا با این واقعیت توضیح داده می شود که در صورت مشارکت در پروژه چنین آژانس هایی، دولت میزبان بعید است که بخواهد با آنها از ترس از دست دادن یک منبع ارزشمند بودجه وارد درگیری شود. تاریخچه پیش‌فرض‌ها در مکزیک و برزیل در دهه 1980 این دیدگاه را تأیید می‌کند - اگرچه کاربرد این تجربه 20 سال بعد در تنظیمات مختلف فرهنگی و جغرافیایی مشکوک است.

راه های دیگری نیز برای دفاع در برابر ریسک سیاسی وجود دارد.

• بازار بیمه خصوصیاگرچه این گزینه می تواند گران باشد، و همچنین با استثناهای متعدد احاطه شده است، که تقریباً می تواند تمام اثربخشی را نفی کند. علاوه بر این، شرایط چنین بیمه ای به ندرت به اندازه کافی طولانی است.
• بیمه ریسک سیاسیتوسط آژانس های صادرات ملی (معمولاً در ارتباط با صادرات کالاها و (یا) خدمات انجام شده توسط تامین کننده پروژه ارائه می شود. وام های حمایت شده توسط آژانس های صادرات ملی، به عنوان یک قاعده، وضعیت "محافظت شده" مشابه وام های صادر شده با همکاری بانک های توسعه را به دست می آورد، زیرا جزء دولتی نیز به جزء تجاری اضافه می شود. در این مورد، "مداخله دولت" به احتمال زیاد به عنوان یک عامل آرام بخش تلقی می شود تا دلیل دیگری بر این که "دولت منشأ همه مشکلات و همچنین منبع تجاوزات به آزادی های سرمایه داری است" (آنگونه که متعصبان از ایدئولوژی فکر می کنند).
• اخذ تضمین از مراجع ذیربط دولتیدر کشور میزبان، به ویژه با توجه به در دسترس بودن انواع مجوزها. این امر به ویژه در کشورهایی با سنت‌های دموکراتیک ضعیف، و همچنین تمرکز قوی قدرت دولتی، که برای حق تقدم خود با روش‌های فراقانونی مبارزه می‌کنند، اهمیت دارد.
• بانک مرکزیمی تواند امکان صادرات ارز قابل تبدیل را در ارتباط با پروژه، مشروط به لابی مجدانه به نفع مقامات محلی تضمین کند.
• تجزیه و تحلیل دقیق رژیم حقوقی و اداریدر کشوری که پروژه در آن اجرا می شود بسیار مهم است، همچنین نیاز به اطمینان از رعایت صحیح تمام قوانین و مقررات، که احتمال بروز مشکلات در مقیاس بزرگ را در آینده کاهش می دهد، بسیار مهم است. در کشورهایی با سیستم حقوقی توسعه نیافته و مقامات "حریص کمیسیون"، باید تمام ابهامات احتمالی شناسایی شود، زیرا این تنها راه برای ارزیابی دقیق ریسک و تعیین مکانیسم قیمت گذاری اعتبار است.

جدول 2.1. سازمان های دولتی ارائه دهنده بیمه ریسک سیاسی

استرالیا	شرکت مالی و بیمه صادرات
اتریش	شرکت سهامی "Osterreichishe Controlbank"
بلژیک	"دفتر ملی دو دکروآر"
کانادا	"شرکت توسعه صادرات"
فرانسه	"Company Francaise d'Assurance pur le Commerce Exterior" "Banque Francaise du Commerce Exterior"
آلمان	Troyarbayt Aktiengesellschaft
هندوستان	"شرکت ضمانت و اعتبار صادراتی با مسئولیت محدود"
اسرائيل	"شرکت بیمه ریسک تجارت خارجی اسرائیل"
ژاپن	"بخش بیمه صادرات" "وزارت تجارت و صنعت بین المللی"
کشور کره	"Ze Export-Import Bank of Korea"
هلند	"Nederlandsche Kreditfertsekering Maatshappi NV"
نیوزلند	"دفتر ضمانت صادرات"
نروژ	"موسسه ضمانت صادرات - اعتبار"
آفریقای جنوبی	شرکت بیمه گارانتی اعتباری آفریقای محدود
سوئد	"Exportcreditnamden"
سوئیس	"Geshaftstelle for di Exportrizi-Cogaranto"
انگلستان	"اداره ضمانت اعتبارات صادراتی"
ایالات متحده	"بانک صادرات و واردات"

سرمایه گذاری مشترک

سرمایه گذاری مشترک اغلب در تامین مالی پروژه استفاده می شود. طبق تعریف، جوینت ونچر / جوینت ونچر انجمنی از دو یا چند طرف به منظور توسعه یک پروژه یا مجموعه ای از پروژه ها است. سرمایه گذاری های مشترک می تواند شامل سازمان هایی با مهارت های متفاوت اما مکمل (به عنوان مثال، یک شرکت ساختمانی، یک طراح، و یک آژانس مشاوره با تجربه لازم برای موفقیت یک پروژه در کشور میزبان) باشد. سرمایه گذاری های مشترک می توانند ویژگی های ریسک اعتباری پروژه را به طور کلی بهبود بخشند که جذابیت آن را به عنوان یک هدف وام برای بازارهای مالی (هم از نظر ارزیابی ریسک و هم از جنبه قیمت گذاری) افزایش می دهد.

گارانتی ها

ضمانت‌ها یک عنصر کلیدی در تامین مالی پروژه هستند. این امر به این دلیل است که صحبت از مبالغ بسیار زیاد با شاخص های مالی نسبتاً کوچک ترازنامه حامیان پروژه است که می تواند تأثیر نامطلوبی بر شاخص های سرمایه گذاری داشته باشد. ضمانت‌ها به مبتکران پروژه اجازه می‌دهد تا ریسک مالی پروژه را «خارج از ترازنامه» بپذیرند و آن را بر دوش یک یا چند شخص ثالث بگذارند. بنابراین، آنها زمینه ای را برای انتقال بخشی از ریسک مالی پروژه به اشخاص ثالث علاقه مندی که نمی خواهند مستقیماً در پروژه مشارکت مالی داشته باشند یا مستقیماً وجوه ارائه کنند، فراهم می کنند.

بنابراین، ضمانت‌ها به حامیان پروژه اجازه می‌دهند تا تعهدات خود را به خارج از ترازنامه منتقل کنند و در عین حال پروژه مورد نظر را اجرا کنند. گارانتی ها بسته به ماهیت پروژه مورد نظر از نظر اندازه و ماهیت بسیار متفاوت هستند. علاوه بر این، ارزش ضمانت نامه مستقیماً با اعتبار ضامن و همچنین عبارت قانونی ضمانت نامه تعیین می شود (یعنی اینکه آیا خود ضمانت نامه به معنای مالی است یا بهتر بگویم یک نامه راحت). اگر تضمین مطلق و بدون قید و شرط باشد، می تواند به اندازه کافی کیفیت وام را بهبود بخشد و اعتماد به وام دهنده بالقوه اعتبار وام گیرنده را القا کند.

لازم به ذکر است که احساس امنیت ناشی از ضمانت‌نامه‌ها برای طلبکار ممکن است نادرست باشد، زیرا نمی‌توان پیش‌بینی کرد که این ضمانت‌ها چقدر در دادگاه قابل اجرا هستند. ضامنی که به دنبال اجتناب از پرداخت است راه های بسیاری دارد و ضروری است که طلبکار در مورد عبارات و شرایط ضمانت نامه مشاوره حقوقی بگیرد تا از حقوق وی در برابر ضامن به اندازه کافی حمایت شود. چندین نوع ضمانت وجود دارد.

• گارانتی های محدودضمانت‌های سنتی بیانگر تعهد مستقیم و بدون قید و شرط ضامن برای انجام کلیه تعهدات در قبال شخص ثالث است. گارانتی های محدود، همانطور که از نام آن پیداست، محدودیت هایی را اعمال می کند. ضمانت‌های محدود می‌تواند کیفیت وام را بدون تأثیر قابل توجهی بر رتبه اعتباری و عملکرد مالی ضامن بهبود بخشد. گارانتی های محدود عبارتند از:
  • ضمانت‌های فاز ساخت (ضمانت‌هایی که فقط در مرحله ساخت و ساز پروژه معتبر هستند)؛
  • ضمانت بازگشت (تضمین تعهد وام گیرنده به انتقال وجوه نقد به شرکت پروژه به میزان لازم برای خدمات بدهی، هزینه های سرمایه ای و غیره)؛
  • ضمانت نامه در صورت کمبود وجوه (تعهد ضامن به ارائه سرمایه اضافی به شرکت پروژه در صورت کمبود بودجه).
  • ضمانت پایان کار (طراحی شده برای پوشش ریسک های مازاد هزینه با انتقال سرمایه اضافی به شرکت پروژه به میزان لازم برای تکمیل ساخت و ساز).
• گارانتی های نامحدودمحدودیت زمانی وجود ندارد. در حالی که در نگاه اول ممکن است آنها رادیکال‌ترین ابزار کاهش ریسک به نظر برسند، اما در واقعیت فقط می‌توانند پروژه را به خطر بیندازند، زیرا چنین تضمینی وسوسه‌ای جذاب برای پیمانکاران دولت میزبان، خریداران و سایر شرکت‌کنندگان در پروژه است. از چنین منبع مالی استفاده کنید. این ضمانت می تواند پیمانکاران را ترغیب به افزایش بودجه به حدی کند که پروژه دیگر سودی نداشته باشد. ضمانت نامه که به معنای ابزار بهبود اعتبار است، در واقع نتیجه معکوس خواهد داشت و توانایی کنترل بودجه ساخت و ساز پروژه را از بین می برد. بنابراین، توجه به تمامی پیامدها و عوارض احتمالی گارانتی بسیار مهم است.
• تضمین غیر مستقیم.ضمانت‌های غیرمستقیم معمولاً برای تضمین جریان روان درآمد از یک پروژه طراحی می‌شوند. قراردادهای بگیر یا پرداخت، توافقات در مورد حجم تولید، قراردادهای بلندمدت بدون قید و شرط برای حمل و نقل، که قبلاً توضیح داده شد، در واقع ضمانت های غیرمستقیم هستند - از نقطه نظر انعکاس در صورت های مالی. با این حال، آنها نقش بسیار مهمی در تامین مالی پروژه دارند.
• تضمین ضمنیضمانت نامه رسمی راهی برای متقاعد کردن وام دهنده است که "ضامن" "حمایت لازم" را از پروژه ارائه خواهد کرد. ضمانت‌های رسمی از نظر قانونی قابل اجرا نیستند و بنابراین نیازی به شناسایی در صورت‌های مالی ندارند. ضمانت نامه های رسمی را نباید با نامه های راحتی اشتباه گرفت. دومی اسنادی هستند که در آنها "ضامن" در مورد مسائل مورد توجه وام دهنده اطمینان های خاصی می دهد (به عنوان مثال، قصد خود را برای فروش نکردن شرکت پروژه یا عدم تغییر نام آن ابراز می کند). از آنجا که اهداف شرکت و رهبری شرکت مانند آب و هوا تغییر می کند، چنین نامه هایی می توانند به سرعت با یک استراتژی جدید در تضاد باشند. از آنجایی که نامه های راحتی تضمینی نیستند، می توان گفت که آنها چیزی بیش از یک تابلوی راهنمایی زیبا نیستند، زیرا قابل اجرا نیستند.
• ضمانت های احتمالیاینها ضمانت هایی هستند که مشروط به یک رویداد یا رویدادها هستند (به عنوان مثال، شکست سایر طرف های ذینفع در معامله در انجام تعهدات خود برای پرداخت، علیرغم "تلاش های معقول" طلبکار، اصطلاحی که تعریف آن در دادگاه دشوار است، جمع آوری بدهی یا تحت فشار برای انجام این تعهدات). تضمین های مشروط "بهبود کیفیت اعتبار" نسبتاً قابل توجهی را مطابق با تقاضای بازار ارائه می دهد.
• تضمین های دولتی (تضمین دولتی).پروژه‌های دارای اهمیت ملی اغلب بانک‌ها را تشویق می‌کنند تا از دولت درخواست تمدید ضمانت کنند. به عنوان مثال، وام دهنده به دنبال دریافت ضمانت از ارگان دولتی است مبنی بر اینکه این نهاد اقداماتی را که می تواند بر پروژه تأثیر منفی بگذارد (مثلاً تغییر تعرفه، مالیات، کارمزد، مالیات غیر مستقیم و غیره) انجام ندهد. حمایت دولتی می تواند از طریق نامه های راحتی، موافقت نامه های حمایتی یا قراردادهای وام ارائه شود. چنین تعهدات دولتی ممکن است به رضایت قانونگذاران محلی نیاز داشته باشد (به عنوان مثال، در روسیه، وام هایی با ضمانت دولتی بیش از 100 میلیون دلار نیاز به تصویب دومای ایالتی فدراسیون روسیه دارند).
• تضمین های حاکمیتیدولت میزبان با ضمانت دولتی به شرکت پروژه ضمانت می کند که در صورت وقوع (یا عدم وقوع) رویدادهای خاصی، دولت به شرکت پروژه خسارت پرداخت خواهد کرد. به عنوان یک قاعده، این سند زمانی استفاده می شود که وام گیرنده اعتبار پایینی داشته باشد و پروژه از اهمیت ملی برخوردار باشد (به عنوان یک قاعده، ماهیت زیرساختی دارد). دامنه ضمانت نامه دولتی به ریسک های مرتبط با یک پروژه خاص بستگی دارد.

امنیت

ایجاد وثیقه مناسب به قدری مهم است که اغلب مستلزم تغییرات مناسب در ساختار معامله پروژه است. از آنجایی که قاعدتاً وام دهندگان به دارایی های شرکت پروژه (غیر از دارایی های پروژه) رجوع نمی کنند و اولاً به جریان های نقدی حاصل از پروژه و منبع بازپرداخت بدهی اتکا می کنند. مهم است که وام دهندگان از قابلیت اطمینان وثیقه خود اطمینان داشته باشند. حقوق دارایی های پروژه ای. علاوه بر این، مهم است که وام دهندگان درک خوبی از سیستم حقوقی محلی داشته باشند و بدانند که چگونه قابلیت اجرا و اجرای حق وثیقه ممکن است مانند کشورشان بی عیب و نقص نباشد. اگر مشکلاتی در پروژه ایجاد شود و طلبکاران مجبور به توسل به قانون تأمین خود شوند، در صورت عدم وجود تضمین های دیگر از سوی سهامداران یا سایر حمایت های ملموس، اعمال حق آنها نسبت به دارایی های پروژه تنها فرصتی است که طلبکاران می توانند وام را پوشش دهند. بدهی.

انگیزه برای تشکیل وثیقه

اساس انگیزه وام دهنده در تشکیل وثیقه، اطمینان به توانایی وی در فروش دارایی های پروژه با اجرای اجباری وثیقه است. در اکثر حوزه های قضایی، اجرای وثیقه ارائه شده در قالب اموال منقول مشکلی حل نشدنی نیست، اگرچه گاهی اوقات هزینه بر است و زمان زیادی را می طلبد. با این حال، در اکثر پروژه ها، توانایی فروش دارایی های پروژه انگیزه اولیه برای تشکیل وثیقه نیست. انگیزه های اولیه برای تشکیل وثیقه عبارتند از:

• بسته امنیتی- یک مکانیسم حفاظتی طراحی شده برای محروم کردن سایر طلبکاران (احتمالاً بدون وثیقه) از فرصت ایجاد وثیقه با استفاده از دارایی های تامین شده و همچنین جلوگیری از تلاش سایر طلبکاران برای ایجاد کنترل بر دارایی های پروژه و همچنین گرفتن سایرین. اقدامات ممکن برای اعمال سلب مالکیت اگر وام دهندگان نتوانند دارایی های پروژه را بفروشند و بدهی خود را پرداخت کنند، مطمئناً نمی خواهند وام دهندگان دیگر واجد شرایط این فرصت باشند. به عنوان یک قاعده، وام دهندگان پروژه ساختار وام را به گونه ای می سازند که مشارکت سایر وام دهندگان بزرگ را به غیر از وام دهندگانی که قبلاً در پروژه مشارکت داشته اند، منتفی می کند.
• بسته امنیتی- مکانیزم کنترلی که به طلبکاران اجازه می دهد تا در صورت پیشرفت نامطلوب رویدادها، از سرنوشت پروژه خلاص شوند. وام دهندگان انتظار دارند که منافع امنیتی آنها اهرم کافی برای به عهده گرفتن وظایف مدیریتی از شرکت پروژه و ارائه مدیریت مستقیم پروژه را در اختیار آنها قرار دهد (به عنوان مثال، در صورت لزوم، پروژه را تکمیل کرده و شروع به عملیاتی کردن آن به منظور ایجاد جریان نقدی به وام خود را پرداخت کنند). با این حال، توانایی وام دهندگان برای دستیابی به این اهداف تا حد زیادی به حوزه قضایی که دارایی های اساسی پروژه تحت آن قرار می گیرد بستگی دارد.

وثیقه با استفاده از دارایی های مشهود خاص

در بسیاری از پروژه ها، دارایی های مشهود خاصی وجود دارد که می تواند از پروژه جدا شده و توسط بانک ها به عنوان وثیقه استفاده شود. با این حال، بعید است که ارزش این دارایی ها پس از انحلال به مقدار کافی برای پوشش کل بدهی برسد. این دارایی ها شامل دارایی های مشهود مورد استفاده در تولید، زمین، ساختمان و سایر اموال منقول شرکت پروژه، پروانه بهره برداری و سایر مجوزها (مشروط به امکان واگذاری آنها به دست دیگر)، مجوز فناوری ها و فرآیندها و همچنین سایر دارایی ها می باشد. مانند محصولات تولید شده در حین اجرای پروژه و سایر حقوق در چارچوب پروژه مورد نظر.

الزام به عدم تعهد وثیقه

تعهد غیر وثیقه یک تعهد قراردادی از طرف وام گیرنده به عدم تحمیل قانونی دارایی های خود به نفع اشخاص ثالث است. با این حال، این ممکن است برای محافظت از موقعیت بستانکار کافی نباشد، زیرا اگر وام گیرنده چنین وثیقه‌ای را به نفع شخص ثالث ایجاد کند (به خلاف تعهدات متخلف)، در بیشتر حوزه‌های قضایی چنین وثیقه‌ای معتبر خواهد بود. به این ترتیب، در حالی که وام گیرنده ممکن است در قبال نقض تعهدات قراردادی خود مسئول شناخته شود، بعید به نظر می رسد که برای وام دهنده که به این دارایی ها به عنوان منبع بازپرداخت اعتماد کرده است، تسلی دهد. اگر این احتمال وجود داشته باشد که شخص ثالث می دانسته است که تعهد غیر وثیقه رسمی وجود دارد، وام دهنده این فرصت را خواهد داشت که قانونی بودن هر وثیقه ای را که بر خلاف قرارداد ایجاد شده است به چالش بکشد. با این حال، بار اثبات بر عهده بانک وام دهنده خواهد بود که ممکن است با توجه به سیستم حقوقی کشور میزبان با شگفتی های ناخوشایندی مواجه شود.

جدول 2.2. سوالات در مورد تشکیل وثیقه

	وام گیرنده چه دارایی هایی دارد؟ او فقط حق استفاده از چه دارایی هایی را دارد (مثلاً تحت مجوز)؟
	آیا امنیت برخلاف حقوق کاربر و مالک ایجاد می شود؟
	از چه دارایی های پروژه می توان به عنوان وثیقه ثابت استفاده کرد؟
	آیا می توان از بارهای شناور استفاده کرد؟
	آیا می توان به عنوان وثیقه از دارایی هایی استفاده کرد که در زمان ایجاد تعهد وجود نداشته است؟
	آیا ایجاد وثیقه با استفاده از دارایی های منقول بدون انتقال فیزیکی این دارایی ها به رهن امکان پذیر است؟
	چه درجه ای از کنترل باید توسط متعهد بر دارایی ها اعمال شود تا به جای ثابت، بار ثابتی ایجاد شود؟
	آیا محدودیتی برای تشکیل وثیقه توسط خارجی ها وجود دارد، به خصوص در مورد دارایی هایی که از زمین جدا نمی شوند؟
	کدام طلبکاران از نظر قانونی نسبت به طلبکاران تضمین شده برتری دارند؟
	آیا اشخاص ثالث (از جمله سرمایه گذاری های مشترک بر اساس شرایط اولویت یا سایر حقوق مشابه مندرج در اسناد اساسی) یا واحد تصفیه دیگری می توانند در واگذاری یا اجرای وثیقه دخالت کنند؟
	آیا طلبکاران در شرایط نکول می توانند مدیر تصفیه دارایی ها را تعیین کنند؟
	آیا بانک ها می توانند در قبال اقدامات گیرنده پاسخگو باشند و آیا گیرنده می تواند به عنوان عامل برای وام گیرنده منصوب شود؟
	آیا طلبکاران می توانند فروش دارایی ها را هنگام توقیف وثیقه کنترل کنند یا باید این فرآیند از طریق فروش از طریق دادگاه یا مزایده عمومی انجام شود؟
	آیا هنگام فروش وثیقه برای پوشش مطالبات اشخاص ثالث (بابت بدهی، بدهی، سهام، اوراق قرضه، قبض و ...) نیاز به جلب رضایت شخص ثالث است؟
	برای احراز وثیقه در دفتر اسناد رسمی، طی مراحل ثبتی، پرداخت حق الثبت و تمبر چه تشریفاتی باید طی شود؟
	آیا وثیقه می تواند توسط یک عامل یا متولی به نمایندگی از گروهی از طلبکاران نگهداری شود که ترکیب آنها ممکن است در طول زمان تغییر کند (مثلاً با انتقال مشارکت آن در یک وام به بانک دیگر)؟

امانت های وثیقه

تراست های تعهدی اغلب برای تامین مالی یک پروژه استفاده می شود. تراست های وثیقه راهی مناسب برای تشکیل و مدیریت وثیقه در کشورهایی است که حوزه قضایی آنها مفهوم تراست را می شناسد. امانت های وثیقه دو مزیت دارند:

• تسهیل تجارت وام برای وام دهندگان بدون تهدید از دست دادن وثیقه؛
• آنها خطر ورشکستگی نماینده یا شخص ثالثی که وثیقه را در اختیار دارند جبران می کنند.

در حوزه‌های قضایی که تراست‌ها به رسمیت شناخته نمی‌شوند، یکی از بانک‌ها ممکن است وظایف عامل نگهدارنده وثیقه مجاز توسط بانک دیگری را بر عهده بگیرد، اگرچه این خطر وجود دارد که عامل نگهدارنده وثیقه ورشکسته شود.

تشریفات

هر وثیقه ای که تشکیل می شود، باید الزامات وثیقه رسمی خاصی را که در حوزه قضایی خاص لازم الاجرا است، برآورده کند. رویه ایجاد وثیقه معمولاً توسط قوانین نیویورک یا بریتانیا کنترل می شود. با این حال، وثیقه با استفاده از دارایی های مشمول صلاحیت کشوری که شرکت پروژه در آن واقع است، و اغلب هر گونه قرارداد امتیاز یا مجوز، مشمول قوانین محلی خواهد بود. بنابراین، مهم است که وام دهنده از الزامات رسمی حوزه قضایی آگاه باشد و راضی باشد که تشکیل و ثبت وثیقه مطابق با قوانین محلی است. این تشریفات هم در زمان تشکیل وثیقه و هم در زمان توقیف باید در نظر گرفته شود.

مسائل بیمه ای

نقش بیمه پروژه

بیمه جنبه ای از تامین مالی پروژه است که هم به حامیان پروژه و هم به وام دهندگان مربوط می شود. وام دهندگان بیمه را جزء لاینفک و مهم بسته وثیقه پروژه می دانند، به خصوص در صورت وقوع بلایای بزرگ و بلایای طبیعی. بنابراین، مهم است که اطمینان حاصل شود که طرح بیمه مناسب در ساختار معامله پروژه گنجانده شده است.

بانک به یک بیمه نامه نیاز دارد که تضمین می کند در صورتی که یک حادثه یا فورس ماژور منجر به نقض تعهدات قراردادی شود، پروژه به حالت کارآیی باز می گردد. وام دهندگان همچنین ممکن است نیاز به بیمه در برابر خطرات وقفه کسب و کار داشته باشند. وجوه حاصل از غرامت بیمه به طلبکاران منتقل می شود، که بعداً می توانند تصمیم بگیرند که چگونه از این مبلغ استفاده کنند: برای بازگرداندن دارایی های آسیب دیده یا پرداخت بدهی.

انواع بیمه

برای پوشش ریسک در طرح های تامین مالی پروژه ها، از چندین نوع بیمه نامه استفاده می شود. در زیر به شرح برخی از آنها می پردازیم. توجه داشته باشید که همه انواع توصیف شده مناسب نیستند، زیرا در قوانین کشورهای مختلف تفاوت هایی وجود دارد.

• بیمه تمام خطرات پیمانکارپیمانکاران برای ساخت تاسیسات پروژه معمولاً ملزم به بیمه خطرات اموال و همچنین بیمه مسئولیت سازندگان برای بیمه در برابر ضرر و زیان مستقیم یا خسارت در طول فرآیند ساخت هستند.
• بیمه جامع در برابر از دست دادن درآمد (Advanced loss of money).هدف بیمه جامع از دست دادن درآمد، بیمه از دست دادن احتمالی درآمد ناشی از تاخیرهای مرتبط با خسارت یا خسارت بیمه شده در طول دوره ساخت و ساز است.
• بیمه باربری در برابر خطرات دریایی (Marine cargo).بیمه ریسک دریایی پوششی برای خسارت یا خسارت وارده به تجهیزات و مواد در حین حمل و نقل از فرستنده به محل پروژه ارائه می کند.
• از دست دادن درآمد پیشرفته دریاییاین نوع بیمه پوشش بیمه ای را برای پیامدهای مالی از دست دادن درآمد در نتیجه تاخیرهای مرتبط با خسارت یا خسارت بیمه شده ارائه می دهد.
• بیمه تمام خطرات اپراتوراین نوع بیمه پوششی برای خسارت یا خسارت وارده در نتیجه یا به دنبال استفاده تجاری (از جمله تعمیر تجهیزات یا تعمیرات خارج از محل) ارائه می کند.
• از دست دادن درآمد اپراتور.پوشش ریسک از دست دادن درآمد اپراتور به شما این امکان را می دهد که پس از اتمام پروژه در برابر ضررهای ناشی از ضرر فیزیکی یا آسیب محافظت کنید.
• مسئولیت شخص ثالثبیمه مسئولیت شخص ثالث در برابر ضرر و زیان ناشی از مسئولیت قانونی در قبال صدمات شخصی و خسارت مالی محافظت می کند.
• نوسانات نرخ ارز.یک مورد خاص با شرایطی ارائه می شود که تصمیم گرفته شد پروژه پس از حوادث بازسازی نشود. اگر بتوان از قبل مجوز تسویه حساب بیمه را دریافت کرد، باید این کار انجام شود. علاوه بر این، عاقلانه است که بیمه‌گران محلی را ملزم به بیمه مجدد ریسک‌های خارج از کشور کنیم تا در صورت بروز خسارت، پرداخت‌های بیمه تحت قرارداد بیمه اتکایی را به شرکت پروژه هدایت کنند.
• الزامات مالی صادراتآژانس های اعتبار صادراتی ممکن است بخواهند پروژه توسط شرکتی از کشوری که بانک صادرات در آن واقع است بیمه شود.
• ضمانتنامه.گارانتی ها از پروژه پس از اتمام آن محافظت می کنند. در بیشتر موارد، ضمانت‌ها به تعهد تعمیر یا تعویض سازه‌ها یا تجهیزات غیرقابل استفاده محدود می‌شوند. ضمانت‌نامه‌ها گاهی اوقات نوعی «شبه بیمه» در نظر گرفته می‌شوند، زیرا می‌توانند عیوبی را که تحت پوشش بیمه نیستند، جبران کنند.

پوشش بیمه

میزان پوشش بیمه ای بسته به مرحله پروژه متفاوت خواهد بود: از مرحله ساخت تا مرحله بهره برداری. در زیر انواع معمول بیمه برای مراحل مختلف یک پروژه ذکر شده است:

فاز ساخت و ساز	مرحله عملیات
آسیب فیزیکی به تاسیسات پروژه	بیمه در برابر خسارت فیزیکی تاسیسات پروژه
آسیب فیزیکی به سایر دارایی ها	بیمه در برابر خسارت فیزیکی به سایر دارایی ها
بیمه برای مدت حمل (مثلاً قطعات حمل شده)	بیمه برای مدت حمل و نقل تا محل فروش
غرامت کارکنان و بیمه مسئولیت شخص ثالث	غرامت برای کارمندان و کارگران
	بیمه مسئولیت زیست محیطی
بیمه تاخیر راه اندازی	بیمه قطعی کسب و کار و از دست دادن سود

مناطق مشکل ساز

پیش بینی همه زمینه های مشکل غیرممکن است، با این حال، در زیر لیستی از مشکلات بالقوه اصلی برای وام دهنده را ارائه کرده ایم:

• بیمه نامه را می توان طبق شرایط توافق نامه بین بیمه گذار و بیمه گر و یا توسط کارگزاران بیمه به دلیل عدم پرداخت حق بیمه فسخ کرد.
• ممکن است این سیاست منقضی شود و تمدید نشود.
• ممکن است بیمه نامه دستخوش تغییراتی شود که بر پوشش ارائه شده تأثیر منفی بگذارد، به عنوان مثال، دامنه بیمه نامه ممکن است محدود شود، دامنه بیمه نامه ممکن است محدود شود، یا میزان کسر مالیات ممکن است افزایش یابد (البته انصراف یک شکل است. بیمه خود)؛
• خسارات ممکن است ناشی از خطری باشد که تحت پوشش بیمه نبوده است، بنابراین باید شرایط بیمه نامه را که خطرات سیاسی مانند جنگ، انقلاب و ناآرامی را پوشش می دهد، به دقت مطالعه کنید تا شامل سایر اعمال خشونت آمیز با انگیزه سیاسی مانند حملات و حوادث تروریستی شود. خرابکاری؛
• بیمه‌گر ممکن است با استناد به نقض ضمانت، از پیروی از شرایط بیمه‌نامه امتناع کند.
• بیمه‌گذار ممکن است به‌طور نابهنگام تقاضای بازپرداخت تحت بیمه نامه را داشته باشد.
• ممکن است بیمه گذاران ورشکسته باشند و قادر به پرداخت مطالبات بیمه نامه نباشند.
• پرداخت خسارت ممکن است توسط بیمه‌گر به کارگزار بیمه انجام شود، اما او به دلیل ورشکستگی بیمه‌گذار قادر به پرداخت کامل بیمه‌گذار نیست.
• کارگزار بیمه می تواند بر اساس حق بیمه پرداخت نشده توسط بیمه گذار مطالبه حق بیمه کند.
• پرداخت خسارت به بیمه شده توسط کارگزار قابل انجام است، اما به دلیل ورشکستگی وام گیرنده هرگز به مخاطب نمی رسد.
• هر یک از این رویدادها، یا ترکیبی از آنها، می‌تواند منجر به عدم دریافت وام‌دهندگان پول بیمه طبق برنامه‌ریزی شده شود و در نتیجه وام دهندگان تمام یا بخشی از پوشش وام پروژه خود را از دست بدهند.

ضمانت اجرا و پرداخت

• ضمانت مناقصه - معمولاً توسط دولت میزبان استفاده می شود که مایل است اطمینان حاصل کند که حامی پروژه برنده مناقصه پروژه زیربنایی در اجرای آن شرکت خواهد کرد.
• اوراق مشارکت توسط ضامن به نفع شرکت پروژه صادر می شود. معمولاً به عنوان بخشی از وثیقه پروژه به وام دهنده پروژه منتقل می شود.
• در صورتی که پیمانکار نتواند پرداخت های مقرر در شرایط قرارداد ساخت و ساز را انجام دهد ممکن است اوراق پرداخت را فراخوانی کند.
• نگهداری اوراق قرضه پول. گاهی اوقات پیمانکار مبلغی را به عنوان تضمین پروژه در اختیار شرکت پروژه قرار می دهد. پس از اتمام پروژه، پیمانکار حق دارد این مبلغ را پس بگیرد و بنا به صلاحدید خود از آن استفاده کند - در غیر این صورت منع می شود. در صورت عدم تکمیل پروژه، شرکت پروژه می تواند از مبلغ تضمینی برای تکمیل پروژه استفاده کند.

بیمه اتکایی

گاهی اوقات از بیمه اتکایی استفاده می شود. قاعدتاً با توجه به اینکه بیمه گر اصلی قادر به قبول کلیه خطرات مشمول بیمه نیست.