Теоретични основи на анализа на финансово-стопанската дейност на организацията. Анализ на финансово-стопанските дейности. Читалки

Тема 8. Анализ Финансово състояниеорганизация

8.3.2. Оценка на рентабилността

8.4. Определяне на незадоволителна структура на баланса на предприятието

Финансовото състояние се отнася до способността на предприятието да финансира дейността си. Характеризира се с осигуряването на финансови ресурси, необходими за нормалното функциониране на предприятието, целесъобразността на тяхното местоположение и ефективността на използване, финансовите взаимоотношения с други правни и лица, платежоспособност и финансова стабилност.

Финансовото състояние може да бъде стабилно, нестабилно и кризисно. Способността на предприятието да извършва навременни плащания, да финансира дейността си на разширена база показва неговото добро финансово състояние.

Финансовото състояние на предприятието (FSP)зависи от резултатите от неговата производствена, търговска и финансова дейност. Ако производството и финансови плановесе извършват успешно, това има положителен ефект върху финансовото състояние на предприятието. И обратно, в резултат на неизпълнението на плана за производство и продажба на продукти се наблюдава увеличение на цената му, намаляване на приходите и размера на печалбата и в резултат на това влошаване на финансовите състояние на предприятието и неговата платежоспособност

Силната финансова позиция от своя страна оказва положително влияние върху представянето производствени плановеи осигуряване на нуждите на производството с необходимите ресурси. Следователно финансовите дейности като компонент икономическа дейносте насочена към осигуряване на планирано получаване и изразходване на парични ресурси, прилагане на изчислителна дисциплина, постигане на рационални пропорции на собствения и дълговия капитал и най-ефективното му използване.

Основната цел на анализа е навременното идентифициране и отстраняване на недостатъците във финансовата дейност и намиране на резерви за подобряване на финансовото състояние на предприятието и неговата платежоспособност.

Анализът на финансовото състояние на организацията включва следните етапи.

1. Предварителен преглед на икономическото и финансово състояние на стопанския субект.

1.1. Характеристика на общото направление на финансово-стопанските дейности.

1.2. Оценка на достоверността на информацията в отчетните статии.

2. Оценка и анализ икономически потенциалорганизации.

2.1. Оценка на имота.

2.1.1. Изграждане на аналитичен нетен баланс.

2.1.2. Анализ на вертикалния баланс.

2.1.3. Анализ на хоризонталния баланс.

2.1.4. Анализ на качествени промени в имотното състояние.

2.2. Оценка на финансовото състояние.

2.2.1. Оценка на ликвидността.

2.2.2. Оценка на финансовата стабилност.

3. Оценка и анализ на ефективността на финансово-стопанската дейност на предприятието.

3.1. Оценка на производствени (основни) дейности.

3.2. Анализ на рентабилността.

3.3. Оценка на позицията на пазара на ценни книжа.

Информационната основа на тази техника е системата от индикатори, дадена в Приложение 1.

8.1. Предварителен преглед на икономическото и финансово състояние на дружеството

Анализът започва с преглед на ключовите показатели за ефективност на предприятието. Следните въпроси трябва да бъдат разгледани по време на този преглед:

• имущественото състояние на предприятието в началото и края на отчетния период;
• условия на труд на предприятието през отчетния период;
• постигнатите от дружеството резултати през отчетния период;
• перспективите за финансово-стопанската дейност на предприятието.

Имуществената позиция на предприятието в началото и края на отчетния период се характеризира с данните от баланса. Сравнявайки динамиката на сумите по разделите на актива на баланса, можете да разберете тенденциите в състоянието на имотите. Информация за промяната в организационна структурауправление, откриване на нови видове дейности на предприятието, специфика на работата с контрагенти и др обяснителна бележкакъм годишния финансов отчет. Ефективността и перспективите на дейността на предприятието могат да бъдат обобщени оценени според анализа на динамиката на печалбата, както и сравнителен анализ на елементите на растеж на средствата на предприятието, обема на неговите производствени дейностии пристигна. Информацията за недостатъците в работата на предприятието може да присъства пряко в баланса в изрична или забулена форма. Този случай може да възникне, когато в отчетността има позиции, които показват изключително незадоволителното представяне на предприятието през отчетния период и произтичащото от това лошо финансово състояние (например статия „Загуби“). В балансите на напълно печеливши предприятия може да има и позиции в скрита, завоалиран вид, които показват определени недостатъци в работата.

Това може да бъде причинено не само от измами от страна на предприятието, но и от възприетата методика за отчитане, според която много позиции в баланса са сложни (например позиции „Други длъжници“, „Други кредитори“).

8.2. Оценка и анализ на икономическия потенциал на организацията

8.2.1. Оценка на имотното състояние

Икономическият потенциал на организацията може да се характеризира по два начина: от гледна точка на имущественото състояние на предприятието и от гледна точка на неговото финансово състояние. И двата аспекта на финансово-икономическите дейности са взаимосвързани – ирационалната структура на имуществото, некачественият му състав могат да доведат до влошаване на финансовото състояние и обратно.

Съгласно действащите разпоредби балансът към момента се съставя в нетна оценка. Въпреки това, редица статии все още са регулаторни. За удобство на анализа е препоръчително да се използва т.нар съкратен аналитичен баланс-нет , който се формира чрез елиминиране на влиянието върху балансовата сума (валута) и нейната структура на регулаторни статии. За това:

• суми по т. „Дълг на участници (учредители) по вноски в Уставният капитал»Намаляване на размера на собствения капитал и размера на текущите активи;
• стойността на позицията "Прогнозни резерви (" Резерв за съмнителни дългове ")" се използва за коригиране на стойността на вземанията и собствения капитал на предприятието;
• Еднородните по състав елементи на балансовите позиции се обединяват в необходимите аналитични раздели (дългосрочни текущи активи, собствен и дългов капитал).

Стабилността на финансовото състояние на предприятието до голяма степен зависи от осъществимостта и правилността на инвестицията финансови ресурсив активи.

В хода на функционирането на предприятието стойността на активите, тяхната структура претърпяват постоянни промени. Най-общата представа за качествените промени, настъпили в структурата на средствата и техните източници, както и динамиката на тези промени, може да се получи с помощта на вертикален и хоризонтален анализ на отчитането.

Вертикалният анализ показва структурата на средствата на предприятието и техните източници. Вертикалният анализ ви позволява да отидете до относителни оценки и да направите бизнес сравнения икономически показателидейности на предприятия, които се различават по количеството на използваните ресурси, за изглаждане на влиянието на инфлационни процеси, които нарушават абсолютни показателифинансова отчетност.

Хоризонталния анализ на отчитането се състои в изграждането на една или повече аналитични таблици, в които абсолютните показатели се допълват с относителни темпове на растеж (спад), като степента на агрегиране на показателите се определя от анализатора. Като правило основните темпове на растеж се вземат за няколко години (съседни периоди), което дава възможност да се анализира не само промяната в отделните показатели, но и да се прогнозират техните стойности.

Хоризонталните и вертикалните анализи се допълват взаимно. Ето защо на практика не е необичайно изграждането на аналитични таблици, които характеризират както структурата на финансовия отчет, така и динамиката на отделните му показатели. И двата вида анализ са особено ценни за сравнения между ферми, тъй като ви позволяват да сравните отчитането на предприятия с различни видове дейност и обеми на производство.

Критерии качествени променив имущественото състояние на предприятието и степента на тяхната прогресивност са показатели като:

• размерът на икономическите активи на предприятието;
• делът на активната част от дълготрайните активи;
• фактор на износване;
• специфично теглобързо реализуеми активи;
• дял на наетите дълготрайни активи;
• дял на вземанията и др.

Формулите за изчисляване на тези показатели са дадени в Приложение 2.

Нека разгледаме тяхната икономическа интерпретация.

Размерът на активите на домакинството, с които разполага предприятието. Този показател дава обобщена оценкаактиви в баланса на предприятието. Това е счетоводна оценка, която не съответства на общата пазарна стойност на неговите активи. Ръстът на този показател показва увеличаване на имуществения потенциал на предприятието.

Делът на активната част от дълготрайните активи. Под активна част на дълготрайните активи се разбират машини, оборудване и превозни средства... Ръстът на този показател в динамика обикновено се разглежда като благоприятна тенденция.

Фактор на износване. Индикаторът характеризира дела на себестойността на дълготрайните активи, оставащи за отписване към разходите през следващите периоди. Коефициентът обикновено се използва при анализа като характеристика на състоянието на дълготрайните активи. Добавянето на този индикатор към 100% (или един) е коефициентът годност.Нормата на амортизация зависи от възприетата методика за изчисляване на амортизационните разходи и не отразява напълно действителната амортизация на дълготрайните активи. По същия начин коефициентът на изтичане не дава точна оценка на тяхната настояща стойност. Това се дължи на редица причини: темпът на инфлация, състоянието на конюнктурата и търсенето, правилността на определяне на полезния живот на дълготрайните активи и др. Въпреки това, въпреки недостатъците, конвенционалността на индикаторите за износване, те имат определена аналитична стойност. Според някои оценки коефициент на износване над 50% се счита за нежелан.

Скорост на актуализиране. Показва колко от съществуващите дълготрайни активи в края на отчетния период са нови дълготрайни активи.

Процент на пенсиониране. Показва каква част от дълготрайните активи, с които дружеството е започнало дейност през отчетния период, е пенсионирано поради ветхост и по други причини.

8.2.2. Оценка на финансовото състояние

Финансовото състояние на предприятието може да се оцени от гледна точка на краткосрочен и дългосрочен план. В първия случай критериите за оценка на финансовото състояние са ликвидността и платежоспособността на предприятието, т.е. способност своевременно и в изцялоправи изчисления за краткосрочни задължения.

Под ликвидността на всяка активразбират способността му да се трансформира в пари, а степента на ликвидност се определя от продължителността на периода от време, през който тази трансформация може да се извърши. Колкото по-кратък е периодът, толкова по-висока е ликвидността на този вид активи.

Говорейки за ликвидност на предприятието, означава, че има оборотен капиталв размер, теоретично достатъчен за изплащане на краткосрочни задължения, дори ако не е в нарушение на сроковете на падежа, предвидени в договорите.

Платежоспособност означава, че едно предприятие има Парии техните еквиваленти, достатъчни за уреждане на задължения, изискващи незабавно погасяване. По този начин основните признаци на платежоспособност са: а) наличието на достатъчно средства по разплащателната сметка; б) липса на просрочени задължения.

Очевидно е, че ликвидността и платежоспособността не са идентични една на друга. Така коефициентите на ликвидност могат да характеризират финансовото състояние като задоволително, но по същество тази оценка може да бъде погрешна, ако в текущите активи значителен дял се падат на неликвидни активи и просрочени вземания. Ето основните показатели, които ни позволяват да оценим ликвидността и платежоспособността на предприятието.

Размерът на собствения оборотен капитал. Той характеризира онази част от собствения капитал на дружеството, която е източник на покритие за текущите му активи (т.е. активи с оборот под една година). Това е изчислен показател, който зависи както от структурата на активите, така и от структурата на източниците на средства. Показателят е от особена важност за предприятията, извършващи търговска дейност и други посреднически операции. При равни други условия нарастването на този показател в динамика се счита за положителна тенденция. Основният и постоянен източник за увеличаване на собствените ви средства е печалбата. Необходимо е да се прави разлика между "оборотен капитал" и "собствен оборотен капитал". Първият показател характеризира активите на предприятието (раздел II от актива на баланса), вторият - източниците на средства, а именно част от собствения капитал на предприятието, разглеждан като източник на покритие за текущи активи. Размерът на собствените оборотни активи е числено равен на превишението на текущите активи над текущите пасиви. Възможна е ситуация, когато размерът на текущите задължения надвишава размера на текущите активи. Финансовото състояние на предприятието в този случай се счита за нестабилно; необходими са незабавни коригиращи действия.

Маневреност на функциониращия капитал. Характеризира онази част от собствените оборотни средства, която е под формата на парични средства, т.е. средства с абсолютна ликвидност. За нормално функциониращо предприятие този показател обикновено варира от нула до единица. При равни други условия нарастването на индикатора в динамика се счита за положителна тенденция. Приемлива приблизителна стойност на индикатора се определя от предприятието самостоятелно и зависи например от това колко висока е дневната му нужда от свободни парични ресурси.

Коефициент на текуща ликвидност. Дава цялостна оценкаликвидност на активите, показваща колко рубли текущи активи падат върху една рубла текущи задължения. Логиката на изчисляване на този показател е, че дружеството изплаща краткосрочни задължения основно за сметка на краткотрайните активи; следователно, ако текущите активи надвишават текущите задължения, предприятието може да се счита за успешно (поне на теория). Стойността на индикатора може да варира в зависимост от отрасъла и вида дейност, а разумният му растеж във времето обикновено се разглежда като благоприятна тенденция. В западната счетоводна и аналитична практика долната критична стойност на показателя е 2; обаче това е само ориентировъчна стойност, указваща реда на индикатора, но не и точната му стандартна стойност.

Бързо съотношение. Индикаторът е подобен на коефициента на текуща ликвидност; обаче се изчислява за по-тесен кръг от текущи активи. Най-малко ликвидната част от тях - производствените запаси - се изключва от изчислението. Логиката на такова изключване се състои не само в значително по-ниска ликвидност на запасите, но, което е много по-важно, и във факта, че парите, които могат да бъдат събрани в случай на принудителна продажба на производствени запаси, могат да бъдат значително по-ниски отколкото разходите за тяхното придобиване.

Приблизителната долна стойност на индикатора е 1; тази оценка обаче също е условна. Анализирайки динамиката на този коефициент, е необходимо да се обърне внимание на факторите, довели до неговата промяна. Така че, ако ръстът на коефициента на бърза ликвидност беше свързан главно с растеж. неоснователни вземания, това не може да характеризира дейността на предприятието от положителна страна.

Коефициентът на абсолютна ликвидност (платежоспособност) е най-строгият критерий за ликвидността на предприятието и показва каква част от краткосрочните дългови задължения може да бъде погасена незабавно, ако е необходимо. Препоръчителната долна граница на индикатора, дадена в западната литература, е 0,2. Тъй като разработването на индустриални стандарти за тези коефициенти е въпрос на бъдещето, на практика е препоръчително да се анализира динамиката на тези показатели, допълвайки го сравнителен анализналични данни за предприятия със сходна ориентация на икономическата им дейност.

Дял на собствените оборотни средства в покриващите запаси. Той характеризира онази част от себестойността на материалните запаси, която се покрива от собствените оборотни средства. Традиционно е от голямо значение при анализа на финансовото състояние на търговските предприятия; препоръчителната долна граница на индикатора в този случай е 50%.

Коефициент на покритие на инвентара. Изчислява се чрез съпоставяне на стойността на "нормалните" източници на покритие на резервите и размера на резервите. Ако стойността на този показател е по-малка от единица, тогава текущото финансово състояние на предприятието се счита за нестабилно.

Една от най-важните характеристики на финансовото състояние на предприятието е стабилността на дейността му в светлината на дългосрочна перспектива. Свързва се с общата финансова структура на предприятието, степента на неговата зависимост от кредитори и инвеститори.

Следователно финансовата стабилност в дългосрочен план се характеризира с съотношението на собствения капитал и привлечените средства. Този показател обаче дава само обща оценка на финансовата стабилност. Поради това в световната и местната счетоводна и аналитична практика е разработена система от показатели.

Коефициент на концентрация на собствен капитал. Той характеризира дела на собствениците на предприятието в общия размер на авансираните средства за дейността му. Колкото по-висока е стойността на този коефициент, толкова по-финансово стабилна, стабилна и независима от външни заеми е компанията. Допълнение към този показател е коефициентът на концентрация на привлечения (заемния) капитал - тяхната сума е равна на 1 (или 100%).

Коефициент на финансова зависимост. Това е обратното на коефициента на концентрация на собствения капитал. Нарастването на този показател в динамика означава увеличаване на дела на привлечените средства във финансирането на предприятието. Ако стойността му намалее до единица (или 100%), това означава, че собствениците финансират изцяло своето предприятие.

Коефициент на гъвкавост на собствения капитал. Показва каква част от собствения капитал се използва за финансиране текущи дейности, тоест инвестирани в оборотни средства и каква част се капитализира. Стойността на този показател може значително да варира в зависимост от структурата на капитала и индустриалния сектор на предприятието.

Коефициент на структурата на дългосрочните инвестиции. Логиката на изчисляването на този показател се основава на допускането, че дългосрочните заеми и заеми се използват за финансиране на дълготрайни активи и други капиталови инвестиции. Коефициентът показва каква част от ДМА и др нетекущи активифинансирани от външни инвеститори.

Коефициент на дългосрочни заеми. Характеризира структурата на капитала. Нарастването на този показател в динамика е негативна тенденция, което означава, че компанията е все по-зависима от външни инвеститори.

Съотношение собствен капитал към привлечени средства. Подобно на някои от горните показатели, този коефициент дава най-обща оценка за финансовата стабилност на предприятието. Има доста проста интерпретация: стойността му, например, равна на 0,178, означава, че за всяка рубла собствени средства, инвестирани в активите на предприятието, има 17,8 копейки. взети назаем пари. Нарастването на показателя в динамика свидетелства за нарасналата зависимост на предприятието от външни инвеститори и кредитори, т.е. за известно намаляване на финансовата стабилност и обратно.

Няма единни нормативни критерии за разглежданите показатели. Те зависят от много фактори: отрасловата принадлежност на предприятието, принципите на кредитиране, съществуващата структура на източниците на средства, оборота на оборотния капитал, репутацията на предприятието и др. Следователно приемливостта на стойностите на тези коефициенти, оценката на тяхната динамика и посоки на изменение могат да се установят само в резултат на сравнение по групи.

8.3. Оценка и анализ на изпълнението на финансово-стопанските дейности

8.3.1. Оценка бизнес активност

Оценката на бизнес дейността е насочена към анализиране на резултатите и ефективността на текущите основни производствени дейности

Оценка на стопанската дейност на качествено ниво може да се получи чрез сравняване на дейностите на дадено предприятие и свързани предприятия в областта на капиталовите инвестиции. Такива качествени "(т.е. неформализирани) критерии са: широчина на продуктовите пазари; наличност на продуктите, доставяни за износ; репутация на предприятие, която се изразява по-специално в информираността на клиентите, използващи услугите на предприятието и т.н. Количествената оценка се извършва в две посоки.

• степента на изпълнение на плана (установен от организацията-майка или самостоятелно) за основните показатели, осигуряващи определените темпове на техния растеж;
• нивото на ефективност при използването на ресурсите на предприятието.

За осъществяване на първата посока на анализ е препоръчително да се вземе предвид и сравнителната динамика на основните показатели. По-специално, следното съотношение е оптимално:

T pb> T p> T ak> 100%,

където T pb> T p -, T ak - съответно, нормата на изменение на печалбата, продажбите, авансирания капитал (Bd).

Тази зависимост означава, че: а) икономическият потенциал на предприятието се увеличава; б) в сравнение с нарастването на икономическия потенциал, обемът на продажбите се увеличава с повече високи ставки, т.е. ресурсите на предприятието се използват по-ефективно; в) печалбата расте с по-бързи темпове, което по правило показва относително намаляване на производствените и оборотните разходи.

Възможни са обаче и отклонения от тази идеална зависимост и те не винаги трябва да се считат за отрицателни, такива причини са: развитието на нови перспективи за посоката на капиталови инвестиции, реконструкция и модернизация на съществуващи производствени мощности и др. Тази дейност винаги е свързана със значителни инвестиции на финансови средства, които в по-голямата си част не дават бързи ползи, но в дългосрочен план могат да се изплатят напълно.

За реализиране на второто направление могат да се изчислят различни показатели, които характеризират ефективността на използване на материални, трудови и финансови ресурси. Основните от тях са производство, капиталова производителност, оборот на запасите, продължителност на оперативния цикъл и авансов оборот на капитала.

В анализ на оборота на оборотния капитал Специално вниманиетрябва да бъдат платени по материални запаси и вземания. Колкото по-малко финансовите ресурси в тези активи са замъртвени, толкова по-ефективно се използват те, толкова по-бързо се обръщат, носят на компанията все повече и повече печалби.

Оборотът се оценява чрез съпоставяне на показателите на средните салда на краткотрайните активи и техния оборот за анализирания период. Оборотите при оценката и анализа на оборота са:

• за производствени запаси - производствени разходи продадени продукти;
• за вземания - продажби на продукти по банков път (тъй като този показател не е отразен в отчетността и може да бъде идентифициран по данни счетоводство, на практика често се заменя с индикатор за приходи от продажби).

Нека дадем икономическа интерпретация на показателите за оборот:

• оборот в оборотите
посочва средния брой обороти на средства, инвестирани в активи от този вид през анализирания период;
• оборот в дни
посочва продължителността (в дни) на един оборот на средствата, инвестирани в активи от този тип.

Обобщената характеристика на продължителността на умъртвяването на финансови ресурси в текущи активи е индикатор за работния цикъл, т.е. колко дни изтичат средно от момента на инвестиране на средствата в текущата производствена дейност до момента на връщането им под формата на постъпления по разплащателната сметка. Този показател до голяма степен зависи от естеството на производствената дейност; намаляването му е една от основните задачи във фермата на предприятието.

Показателите за ефективността на използването на определени видове ресурси са обобщени по отношение на оборота на собствения капитал и оборота на основен капитал, характеризиращи съответно възвръщаемостта, инвестирана в предприятието: а) средствата на собственика; б) всички средства, включително привлечени. Разликата между тези съотношения се дължи на степента, в която привлечените средства се привличат за финансиране на производствени дейности.

Обобщаващите показатели за оценка на ефективността на използване на ресурсите на предприятието и динамиката на неговото развитие включват индикатора за ресурсна ефективност и коефициента на устойчивост на икономическия растеж.

Ресурсна ефективност (коефициент на оборот на авансов капитал). Той характеризира обема на продадените продукти на рубла средства, инвестирани в дейността на предприятието. Нарастването на индикатора в динамика се счита за благоприятна тенденция.

Коефициент на устойчивост на икономическия растеж. Показва средния темп, с който едно предприятие може да се развива в бъдеще, без да променя вече установената връзка между различните източници на финансиране, капиталовата производителност, рентабилността на производството, дивидентната политика и др.

8.3.2. Оценка на рентабилността

Основните показатели на този блок, използвани в страни с пазарна икономика за характеризиране на възвръщаемостта на инвестициите в дейности от определен тип, включват възвръщаемост на авансирания капитали възвръщаемостта на капитала.Икономическата интерпретация на тези показатели е очевидна - колко рубли печалба се пада върху една рубла авансиран (собствен) капитал. На изчисляването на тези показатели е отделено достатъчно внимание в тема No7.

8.3.3. Оценка на ситуацията на пазара на ценни книжа

Този вид анализ се извършва във фирми, регистрирани на фондови борсии изброяване на техните ценни книжа там. Анализът не може да се извърши директно върху финансови отчети - необходима е повече информация. Тъй като терминологията за ценни книжа у нас все още не е окончателно разработена, дадените наименования на индикаторите са условни.

Печалба на акция. Представлява връзка чиста печалбанамалени с размера на дивидентите по привилегировани акции, до общата сумаобикновени акции. Именно този показател оказва значително влияние върху пазарната цена на акциите. Основният му недостатък в аналитичен план е неговата пространствена несравнимост поради нееднаква пазарна стойност на акциите на различни компании.

Стойност на акциите. Изчислява се като частно от пазарната цена на акция, разделено на печалбата на акция. Този индикатор служи като индикатор за търсенето на акции на дадена компания, тъй като показва колко инвеститорите са готови да платят в този моментедна рубла печалба на акция. Относително високият ръст на този показател във времето показва, че инвеститорите очакват повече бърз растежпечалбата на дадена фирма в сравнение с други. Този индикатор вече може да се използва при пространствени (междуфермски) сравнения. Компаниите, които имат относително висока стойност на коефициента на устойчивост на икономическия растеж, по правило имат и висока стойност на показателя „стойност на акция“.

Дивидентна доходност на акциите. Изразява се като съотношение на изплатения дивидент на акция към нейната пазарна цена. В компании, които разширяват дейността си чрез капитализиране на по-голямата част от печалбите си, стойността на този показател е относително малка. Дивидентната доходност на акция характеризира процента на възвръщаемост на капитала, инвестиран в акциите на фирмата. Това е пряк ефект. Съществува и косвен (приход или загуба), изразяващ се в промяна в пазарната цена на акциите на дадена фирма.

Дивидентна доходност. Изчислява се чрез разделяне на дължимия дивидент на акция на печалбата на акция. Най-очевидната интерпретация на този показател е делът на нетната печалба, изплатена на акционерите под формата на дивиденти. Стойността на коефициента зависи от инвестиционната политика на фирмата. В тясна връзка с този показател е коефициентът на реинвестиране на печалбата, който характеризира нейния дял, насочен към развитие на производствените дейности. Сумата от стойностите на индикатора за доходност от дивидент и коефициента на реинвестиране на печалбата е равна на единица.

Съотношение на котировките на акции. Изчислява се чрез съотношението на пазарната цена на една акция към нейната балансова (балансова) цена. Референтната цена характеризира дела на собствения капитал на акция. Състои се от номиналната стойност (т.е. стойността, посочена във формата на акцията, по която се отчита в акционерния капитал), дял от премията за акции (натрупаната разлика между пазарна ценаакции към момента на продажба и тяхната номинална стойност) и дела от натрупаната печалба и инвестирана в развитието на дружеството. Стойност на коефициента на котировка, по-голяма от единица, означава, че потенциалните акционери, закупувайки акция, са готови да дадат цена за нея, която надвишава счетоводната оценка на реалния капитал, приписван на дадена акция в момента.

В процеса на анализ могат да се използват строго детерминирани факторни модели за идентифициране и даване сравнителни характеристикиосновните фактори, повлияли на промяната на даден показател .

Системата се основава на следната строго детерминирана факторна зависимост:

където KFZ- коефициент на финансова зависимост, VA- сумата от активите на предприятието, SC- собствен капитал.

От представения модел се вижда, че възвръщаемостта на собствения капитал зависи от три фактора: рентабилността на икономическата дейност, ресурсната ефективност и структурата на авансирания капитал. Значението на избраните фактори се обяснява с факта, че в известен смисъл те обобщават всички аспекти на финансово-стопанската дейност на предприятието, в частност счетоводни отчети: първият фактор обобщава Формуляр No 2 „Отчет за приходите и разходите“, вторият - актива на баланса, третият - пасива на баланса.

8.4. Определяне на незадоволителна структура на баланса на предприятието

В момента по-голямата част от руските предприятия са в тежко финансово състояние. Взаимни неплащания между стопански субекти, висок данък и банкиране лихвени процентиводи до факта, че предприятията са неплатежоспособни. Външен знакнеплатежоспособност (несъстоятелност) на предприятие е спиране на текущите му плащания и невъзможност да удовлетвори вземанията на кредиторите в срок от три месеца от датата на падежа им.

В тази връзка въпросът за оценка на структурата на баланса е от особено значение, тъй като решенията за неплатежоспособност на предприятие се вземат при признаване на незадоволителна структура на баланса.

Основната цел на извършването на предварителен анализ на финансовото състояние на предприятието е да се обоснове решението за признаване на структурата на баланса за незадоволителна, а предприятието за платежоспособно в съответствие със системата от критерии, утвърдена с постановление на правителството. Руска федерацияот 20 май 1994 г. № 498 „За някои мерки за прилагане на законодателството за несъстоятелност (несъстоятелност) на предприятия“. Основните източници на анализ са f. №1 "Баланс на предприятието", ф. No 2 „Отчет за приходите и разходите”.

Анализът и оценката на структурата на баланса на предприятието се извършва на базата на показатели: коефициент на текуща ликвидност; капиталово съотношение.

Основанието за признаване на структурата на баланса на дружеството за незадоволителна, а дружеството за неплатежоспособно, е едно от следните условия:

Коефициентът на текуща ликвидност в края на отчетния период има стойност по-малка от 2; (K tl);

Коефициентът на собствения капитал към края на отчетния период е по-малък от 0,1. (K oss).

Основният индикатор, характеризиращ присъствието реална възможностза предприятие да възстанови (или загуби) своята платежоспособност в рамките на определен период, е коефициентът на възстановяване (загуба) на платежоспособност. Ако поне един от коефициентите е по-малък от стандартния ( K tl <2, а K oss <0,1), то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным шести месяцам.

Ако коефициентът на текуща ликвидност е по-голям или равен на 2, а коефициентът на собствения капитал е по-голям или равен на 0,1, коефициентът на загуба на платежоспособност се изчислява за периода, равен на три месеца.

Коефициент на възстановяване на платежоспособност To vosсе определя като съотношението на изчисления коефициент на текуща ликвидност към неговия стандарт. Изчисленият коефициент на текуща ликвидност се определя като сума от действителната стойност на коефициента на текущата ликвидност в края на отчетния период и промяната в стойността на този коефициент между края и началото на отчетния период по отношение на периода за възстановяване на платежоспособност, определена на шест месеца:

,

където K ntl- стандартната стойност на коефициента на текущата ликвидност,

K ntl= 2;6 - период на възстановяване на платежоспособността за 6 месеца;

T - отчетен период, месеци.

Коефициентът на възстановяване на платежоспособността, който приема стойност по-голяма от 1, показва наличието на реална възможност предприятието да възстанови своята платежоспособност. Коефициентът на възстановяване на платежоспособността, който е на стойност по-малка от 1, показва, че дружеството няма реална възможност да възстанови платежоспособността си през следващите шест месеца.

Коефициентът на загуба на платежоспособност K y се определя като съотношението на изчисленото съотношение на текущата ликвидност към установената й стойност. Изчисленият коефициент на текуща ликвидност се определя като сума от действителната стойност на коефициента на текущата ликвидност в края на отчетния период и промяната в стойността на този коефициент между края и началото на отчетния период по отношение на периода загуба на платежоспособност, определена на три месеца:

,

където Че- периодът на загуба на платежоспособност на дружеството, месеци.

Изчислените коефициенти се въвеждат в таблицата (Таблица 29), която е налична в приложенията към „Методически разпоредби за оценка на финансовото състояние на предприятията и установяване на незадоволителна структура на баланса“.

Таблица 29

Оценка на структурата на баланса на предприятието

	Име на индикатора	В началото на периода	Към момента на установяване на платежоспособност	коефициент
	Коефициент на текуща ликвидност			Не по-малко от 2
	Капиталово съотношение			Не по-малко от 0,1
	Коефициентът на възстановяване на платежоспособността на дружеството. Според тази таблица изчислението е по формулата: стр. lrp.4 + 6: T (стр. 1гр. 4-стр. 1гр.Z)			Не по-малко от 1,0
	Коефициент на загуба на платежоспособност на предприятието. Съгласно тази таблица изчислението е по формулата: ред 1гр. 4 + 3: T (ред 1гр. 4-тр. 1гр. З), където Т приема стойностите на 3, 6, 9 или 12 месеца

Въпроси за самоконтрол

1. Каква е процедурата за анализ на финансовото състояние на предприятието?
2. Какви са източниците на информация за извършване на финансов анализ?
3. Каква е същността на вертикалния и хоризонталния анализ на счетоводния баланс на компанията?
4. Какви са принципите за изграждане на аналитичен баланс – нето?
5. Каква е ликвидността на едно предприятие и как се различава от неговата платежоспособност?
6. Какви показатели се използват за анализ на ликвидността на компанията?
7. Каква е концепцията и оценката на финансовата стабилност на едно предприятие?
8. Какви показатели се използват за анализиране на бизнес дейността на предприятието?
9. При какви условия се изчисляват процентите на възстановяване на платежоспособност?

1. Анализ на финансово-стопанската дейност на предприятието: цели, задачи, предмет, функции

Съдържанието на анализа на финансово-икономическите дейности се състои в цялостно изследване на техническото ниво на производство, качеството и конкурентоспособността на продуктите, доставката на материали, труд и финансови ресурси и ефективността на тяхното използване. Този анализ се основава на системен подход, комплексно отчитане на различни фактори, висококачествен подбор на надеждна информация и е важна управленска функция.

Целта на анализа на финансово-стопанските дейностипредприятия - повишаване на ефективността на работата си на базата на системно изследване на всички видове дейности и обобщаване на резултатите от тях.

Целите на анализа на финансово-стопанската дейност на предприятието са:

Идентифициране на реалното състояние на анализирания обект;

Изучаване на състава и свойствата на обект, сравнението му с известни аналози или основни характеристики, стандартни стойности;

Разкриване на промени в състоянието на обекта в пространствено-времевия контекст;

Установяване на основните фактори, предизвикали промени в състоянието на обекта, и отчитане на тяхното влияние;

Прогноза за основните тенденции. Предмет на анализ на финансово-стопанските дейностипредприятие е анализ на производствените и икономически резултати, финансовото състояние, резултатите от социалното развитие и използването на трудовите ресурси, състоянието и използването на дълготрайните активи, разходите за производство и продажба на продукти (работи, услуги), оценка на ефективността на организация.

Обект на анализ на финансово-стопанските дейностипредприятието е дело на предприятието като цяло и неговите структурни подразделения (цехове, бригади, участъци), и субектимогат да действат държавни органи, изследователски институти, фондации, центрове, обществени организации, средства за масова информация, аналитични служби на предприятия.

Функции за анализ на финансово-стопанските дейностипредприятията са: контролни, счетоводни, поощрителни, организационни и индикативни.

2. Анализ на финансовото състояние на предприятието: стойност и цели

Финансовото състояние на предприятието- Това е икономическа категория, която отразява състоянието на капитала в процеса на неговото обръщение и способността на стопанския субект да се саморазвива в определен момент от време. Финансовото състояние на предприятието се характеризира с набор от показатели, отразяващи процеса на формиране и използване на неговите финансови ресурси. Финансовото състояние може да бъде стабилен, нестабилен(преди кризата) и криза.Способността на предприятието да извършва плащания навреме, да финансира операциите си на продължителна основа, да издържа на неочаквани сътресения и да поддържа платежоспособността си при неблагоприятни обстоятелства е показателна за неговото стабилно финансово здраве и обратно.

Неразделна част от финансовата работа на фирмата е финансовият анализ и оценка на финансовото състояние на фирмата.

Финансовият анализ включва блокове:

Общ (предварителен) анализ;

Анализ на финансовата стабилност;

Анализ на ликвидността на баланса;

Анализ на резултатите от дейностите;

Цялостен анализ и оценка на изпълнението.

Конкретната посока на анализа, неговите съставни блокове, набор от показатели се определят от целите и опита на финансовия анализатор.

Задачите на анализа са:идентифициране на промените в стойностите на финансовите показатели, настъпили през периода;

Определяне на най-вероятните тенденции във финансовото състояние на предприятията;

Определяне на фактори, влияещи върху финансовото състояние на предприятието;

Установяване на мерки и лостове за влияние върху финансите на предприятието с цел постигане на желания финансов резултат.

Резултатите от анализа са необходими за вътрешни (фирмени услуги, управление) и външни потребители (мениджъри на компании, собственици, кредитори, инвеститори, доставчици).

Информационната база за финансов анализ е това счетоводство и отчетност, чийто анализ помага да се възстановят всички основни аспекти на икономическата дейност на предприятието в обобщен вид, тоест със степента на агрегиране, необходима за анализа.

3. Методи за анализ на финансовите отчети

Практиката на финансовия анализ разработи следните основни техники за четене на финансови отчети:

Анализ на абсолютните данни на финансовите отчети;

Хоризонтален анализ, тоест разглеждане на финансови показатели в динамика, като правило, за няколко години или в началото и края на анализирания период;

Вертикален (структурен) анализ, при който общият баланс се приема за 100% и се определя съотношението на основните позиции от актива или пасива на баланса;

Анализ на тренда, при който всяка отчетна позиция в баланса се сравнява със съответните показатели от предходни периоди и по този начин се определя тенденцията, тоест основната тенденция в динамиката на анализирания индикатор (позиция). С помощта на тенденцията се прогнозират възможните стойности на индикатора в бъдеще, тоест се извършва анализ, ориентиран към бъдещето;

Анализ на финансовите коефициенти, тоест изчисляване на относителни показатели според отчетните данни, които характеризират финансовото състояние на предприятието като цяло.

В допълнение към тези стандартни техники за анализ на финансовите отчети, на практика се използват и сравнителен и факторен анализ, които изискват системни счетоводни данни.

Сравнителен (пространствен) анализ- това е вътрешнофермерско сравнение по отделни показатели на дъщерни дружества, поделения, цехове, в рамките на едно предприятие и междуфермерско сравнение на показателите на това предприятие с показателите на конкурентни предприятия, със средната за индустрията и средната обща икономически показатели.

Факторен анализ- Това е анализ на влиянието на отделните фактори върху ефективния показател с помощта на различни изследователски методи. Факторният анализ може да бъде директен, който се състои в разделяне на ефективния индикатор на съставните му части, или обратен, когато отделни елементи се комбинират в общ ефективен индикатор.

4. Методи на финансов анализ

При извършване на финансов анализ се използват следните методи:

Сравнение, когато финансовите показатели за отчетния период се сравняват с показателите на базовия или плановия период, като коректността и съпоставимостта на показателите е от особено значение;

Групиране - при този метод хомогенните показатели се групират и обединяват в по-големи, което дава възможност да се идентифицират тенденциите на развитие и влияещи фактори;

Верижни замествания - методът се състои в замяна на отделен индикатор с отчетен, което в крайна сметка дава възможност да се определи и измери влиянието на факторите върху крайния финансов показател;

Коефициентът работи чрез сравняване на относителни показатели, които имат еднакви мерни единици помежду си.

За извършване на общ анализ на финансовото състояние на предприятието се съставя аналитичен (сравнителен) баланс, който включва основните агрегирани (разширени) показатели на баланса, неговата структура, динамика и структурна динамика. Този баланс ви позволява да обедините, организирате и анализирате първоначалните предположения и изчисления. В допълнение, това представяне на данните от баланса ви позволява да опростите работата по провеждане на хоризонтален и вертикален анализ. Сравнителните балансови позиции се формират по преценка на анализатора и с различна степен на детайлност.

Анализът на финансовите показатели на дейността на предприятието ни позволява да идентифицираме тяхната динамика, както и да определим поради какви структурни промени е имало промяна в показателите. Могат да се съставят таблици за анализ (с различна степен на детайлност) за баланс, активи и пасиви, имущество и източници на средства, въз основа на резултатите от предприятието и други анализирани области.

В началния етап на анализа анализаторът може да се интересува от следните характеристики: общата стойност на имуществото (валута или обща сума в баланса), стойността на обездвижените активи (дълготрайни и други нетекущи активи), размерът на работещите капитала, размера на вземанията, размера на най-ликвидните средства, цената на собствения капитал и размера на привлечения капитал, размера на дългосрочните заеми и заеми.

5. Връзката на управлението и финансовия анализ на предприятието

В пазарната икономика счетоводната система обикновено се разделя на финансово и аналитично счетоводство. Съответно счетоводството се разделя на финансово (общо) счетоводство и управленско (аналитично) счетоводство.

Финансово счетоводствоизпълнява задачата да информира външни потребители за финансовите резултати на предприятието. В качеството на такъв потребител на първо място държавата действа в лицето на данъчни и други регулаторни органи. Финансовото счетоводство и отчетност се регулират от национални и международни счетоводни стандарти, които гарантират интересите на външните потребители в надеждна и точна информация за дейността на предприятието.

Финансовият анализ, на базата на данните от официалните счетоводни отчети на предприятието, придобива характера на външен анализ, извършван извън предприятията от всички заинтересовани страни (държавно управление, инвеститори, кредитори и др.). Когато се анализират само официални изявления, се използва малка част от информацията за дейността на предприятието, което не позволява да се разкрият напълно всички аспекти на неговата дейност.

Основните форми на официална финансова отчетност са: баланс, отчет за приходите и разходите, отчет за паричните потоци. Всяка форма на финансови отчети ви позволява да разрешите определени проблеми. Балансът е основата за анализиране на икономическото състояние на предприятието. Отчетът за приходите и разходите разкрива финансовите резултати на организацията. Отчетът за паричните потоци характеризира паричните потоци на компанията и нейната платежоспособност.

Трябва да се отбележи, че ключовият въпрос както на управленския, така и на финансовия анализ е въпросът за ефективността на използване на ресурсите на предприятието за печалба, което е основната финансова цел на дейността на всяка търговска организация. Осъществяването на печалба е предпоставка за поддържане на икономическата жизнеспособност на предприятието и възможността за неговото по-нататъшно развитие.

6. Особености на финансовия анализ на предприятието

Характеристиките на външния финансов анализ са:

Множеството субекти на анализ, външни потребители на информация за дейността на предприятието;

Разнообразие от цели и интереси на субектите на анализ;

Наличие на стандартни методи, счетоводни и отчетни стандарти;

Ориентация на анализа само към публично, външно отчитане на предприятието;

Ограничаване на задачите за анализ поради непълна информация за дейността на предприятието;

Максимална отвореност на резултатите от дейността на предприятието към външни потребители.

Основното съдържание на финансовия анализ, извършван от външни потребители въз основа на официални счетоводни данни е:

Анализ на абсолютни показатели на печалбата;

Анализ на показателите за относителна рентабилност;

Анализ на финансовото състояние, финансова стабилност, ликвидност на баланса, платежоспособност на предприятието;

Анализ на ефективността на използване на собствен и дългов капитал.

В допълнение към тези основни направления външният финансов анализ на дейността на дружеството може да бъде допълнен от такива аспекти като анализ на състоянието на наличностите, състоянието на вземанията и задълженията, анализ на движението на дълготрайните активи и др. В тази връзка, обясненията за баланса са от особено значение за всички потребители на финансови отчети и отчет за финансовите резултати. В допълнение към тези аспекти, те отразяват информация за материалните и нематериалните активи на организацията, наети дълготрайни активи, видове финансови инвестиции, разрешен, резервен и допълнителен капитал, броя и видовете акции на акционерното дружество, други неоперативни приходи и разходи, и издадени задължения и получени плащания и др.

Балансът, отчетът за финансовите резултати и изброените по-горе допълнителни данни са солидна информационна база за икономическия анализ на предприятието. Въз основа на тях може да се съди за изпълнението на задълженията на предприятието към акционери, инвеститори, кредитори, доставчици, както и за възможните финансови затруднения, които организацията изпитва.

7. Особености на управленското счетоводство на предприятието

Управленското счетоводство се състои от смесица от традиционно и оперативно счетоводство, което ви позволява да вземате балансирани оперативни управленски решения в интерес на собствениците и администрацията на предприятието. Управленското счетоводство не се регулира от държавата, неговата организация и методи се определят от ръководството на предприятието. Организирането на управленското счетоводство предполага познаване не само на традиционното счетоводство, но и на анализа на икономическите дейности, технико-икономическото планиране и статистически умения.

В широкия смисъл на думата под управленско счетоводство се разбира не само самото счетоводство, но и цялата система за управление на предприятието, включително организационната структура на отделите и управленските органи, информационното взаимодействие между различните отдели и др. Поради тази причина управленското счетоводство често се нарича вътрешно счетоводство, за разлика от финансовото (външно). В същото време управленското счетоводство в предприятието е изправено и пред по-тесни практически задачи, например изчисляване на производствените разходи и гарантиране, че продажбите не се извършват на загуба.

По този начин информационната основа на управленското счетоводство е производствена, финансова, счетоводна информация. Субекти на управленското счетоводство са собствениците и администрацията на предприятието, като практическият резултат се изразява в обосноваване на конкретни управленски решения, разработени на базата на административно счетоводни и анализни данни.

Могат да се разграничат следните характеристики на анализа на управлението:

Ориентиране на резултатите от анализа към целите и интересите на ръководството и собствениците на предприятието;

Използване на всички вътрешни източници на информация за анализиране на ситуацията и вземане на решения;

Липса на регламентация на управленския анализ от държавни органи и липса на официални формуляри, въз основа на които се извършва анализът;

Сложност на анализа, изследване на всички аспекти на предприятието;

Интегриране на счетоводство, анализ, планиране и вземане на решения;

Максимална поверителност на резултатите от анализа с цел запазване на търговската тайна.

8. Особености на финансовото отчитане в организациите с нестопанска цел

Финансовият мениджмънт в организациите с нестопанска цел е най-слабо методично развитата област на финансовия мениджмънт. В същото време организациите с нестопанска цел имат свои специфики, изискващи подходящи модели на управление и адекватна логика за вземане на финансови решения. В руската икономическа наука и практика няма ясни идеи за финансовия анализ на дейността на нестопанските организации, формирането на техните фондове, изготвянето на отчети, които да отразяват в достатъчна степен спецификата на дейността на организациите с нестопанска цел и в същото време запазват обичайните схеми, съставени на общоприетия език на бизнеса.

Спецификата на счетоводните отчети на организации с нестопанска цел се изразява в следното:

1. Организациите с нестопанска цел не могат да представят във финансовите отчети Отчет за капиталовите промени (Образец № 3), Отчет за паричните потоци (Образец № 4), Приложение към баланса (Образец № 5) при липса на съответните данни.

3. Обществени организации (сдружения), които не извършват предприемаческа дейност и нямат, освен пенсионирано имущество, продажби на стоки (работи, услуги), отчет за промени в капитала (формуляр № 3), отчет за парични средства. потоци ( образец № 4), Приложение към баланса (образец № 5) и обяснителна бележка към счетоводния баланс.

4. Организации с нестопанска цел при попълване на балансовата форма (формуляр № 1) в раздел "Капитал и резерви" вместо групите статии "Уставен капитал", "Резервен капитал" и "Неразпределена печалба (непокрита загуба)“ включва групата статии „Целево финансиране“.

9. Понятие и класификация на разходите на предприятието

Ясното разграничаване на разходите в зависимост от тяхната икономическа цел е определящ момент в практиката на предприятието. На всички нива на управление се групират разходите, формира се себестойността на продукцията и се определят източниците на финансиране.

Разходите на предприятието най-общо се подразделят на три вида:

Разходите за производство и продажба на продукти, които формират неговата себестойност. Това са текущи разходи, покривани от приходите от продажба на продукти в процеса на оборотен оборотен капитал;

Разходи за разширение и обновяване. По правило това са големи еднократни капиталови инвестиции за нови или модернизирани продукти. Те разширяват прилаганите производствени фактори, увеличават уставния капитал. Разходите се състоят от капиталови инвестиции в дълготрайни активи, увеличаване на съотношението на оборотния капитал и разходите за генериране на допълнителен труд за ново производство. Тези разходи имат специални източници на финансиране: амортизационен фонд, печалба, емисия на ценни книжа, кредит и др.;

Разходи за социални, културни, жилищни и други подобни нужди на предприятието. Те не са пряко свързани с производството и се финансират от специални фондове, формирани основно от разпределението на печалбата.

Разходите за производство и продажба на продукти (работи, услуги) се класифицират според редица характеристики:

Според ролята си в производствения процес те се делят на основни и фактурни;

Според начина на включване в себестойността на продукцията разходите се делят на преки и косвени;

Според зависимостта на разходите от промените в обема на продукцията те се делят на постоянни и променливи;

Според методите на отчитане и групиране на разходите те се делят на прости и сложни, тоест събират се в групи според функционалната им роля в производствения процес или според мястото, където са направени разходите;

Според условията за използване в производството се различават текущите разходи и еднократните разходи.

10. Икономическата стойност на себестойността, задачите за анализиране на себестойността на продукцията

Производствена цена(работи, услуги) е разходна оценка на природни ресурси, суровини, материали, гориво, енергия, дълготрайни активи, трудови ресурси, както и други разходи за тяхното производство и продажба, използвани в производствения процес на продукти (работи, услуги). ). Себестойността отразява размера на текущите разходи, които са с производствен, некапиталов характер, осигуряващи процеса на просто възпроизводство в предприятието. Себестойността е икономическа форма на замяна на употребените производствени фактори и най-важният показател за икономическата ефективност на предприемаческата дейност. Той отразява всички аспекти на икономическата дейност на предприятието, акумулира резултатите от използването на всички производствени ресурси. Финансовите резултати на предприятието, темпът на разширяване на производството и обемът на продажбите зависят от нивото на разходите.

Задачи на анализа на производствените разходи:

Оценка на валидността и интензитета на оценката за себестойността на производството, производствените и дистрибуторските разходи въз основа на анализа на поведението на разходите;

Разкриване на динамиката и степента на изпълнение на разходната оценка по себестойност;

Определяне на факторите, повлияли върху динамиката на разходните показатели, величината и причините за отклонението на действителните разходи от прогнозните;

Анализ на себестойността на определени видове продукти.

Анализът на себестойността на производството е насочен към идентифициране на възможности за подобряване на ефективността на използването на материални, трудови и парични ресурси в процеса на производство, доставка и маркетинг на продукти. Проучването на производствените разходи ви позволява да дадете по-точна оценка на нивото на показателите за печалба и рентабилност, постигнати в предприятието.

Основните източници на информация за анализиране на себестойността са формата на годишен отчет No 2 „Отчет за приходите и разходите“, Образец No 5 „Приложение към баланса“, калкулации на отделни видове продукти, разчетни разходи и действителните им изпълнение в контекста на отделни статии на административни и търговски разходи, разчет на разноски и други документи.

Съдържанието на анализа на финансово-икономическата дейност на предприятието е задълбочено и изчерпателно проучване на икономическа информация за функционирането на анализирания стопански субект, за да се вземат оптимални управленски решения за осигуряване на изпълнението на производствените програми на предприятието, оценка нивото на тяхното изпълнение, идентифициране на слабости и резерви във фермата.

Анализът трябва да представлява цялостно изследване на действието на външни и вътрешни, пазарни и производствени фактори върху количеството и качеството на произвежданите от предприятието продукти, финансовите резултати на предприятието и да посочи възможните перспективи за развитие на по-нататъшни производствени дейности. на предприятието в избраната област на управление.

Основната посока на анализа: от сложен комплекс - към съставните му елементи, от резултата - до заключения за това как е постигнат такъв резултат и до какво ще доведе в бъдеще. Схемата за анализ трябва да бъде изградена по принципа „от общото към частното“. Първо се дава описание на най-общите, ключови характеристики на анализирания обект или явление и едва след това се пристъпва към анализ на отделни детайли.

Успехът на анализа се определя от различни фактори. Първо, преди да започнете да извършвате каквито и да е аналитични процедури, е необходимо да се изготви достатъчно ясна програма за анализ, включваща разработване на оформления на аналитични таблици, алгоритми за изчисляване на основните показатели и информация и регулаторни източници, необходими за тяхното изчисляване и сравнителна оценка.

Второ, при извършване на аналитични процедури показателите за ефективност на предприятието винаги се сравняват с нещо. Могат да се правят сравнения с предходния период, с плана и средната за индустрията. Всички отклонения от стандартните или планирани стойности на показателите, дори ако са от положителен характер, трябва да бъдат внимателно анализирани. Смисълът на такъв анализ е, от една страна, да се идентифицират основните фактори, довели до регистрираните отклонения от посочените еталони, а от друга страна да се провери още веднъж валидността на приетата система за планиране и, ако е необходимо , направете промени в него.

Трето, пълнотата и целостта на всеки анализ с икономическа ориентация до голяма степен се определя от валидността на набора от използвани критерии. По правило този набор включва качествени и количествени оценки и обикновено се основава на количествено измерими показатели, които имат разбираемо тълкуване и, ако е възможно, някои еталони (предели, стандарти, тенденции). При избора на индикатори е необходимо да се формулира логиката на тяхното комбиниране в даден набор, така че ролята на всеки от тях да е видима и да не се създава впечатлението, че някой аспект е останал непокрит или, напротив, не се вписват в разглежданата схема. С други думи, наборът от индикатори, който е напълно възможно в случая да бъде интерпретиран като система, трябва да има определено вътрешно ядро, определена основа, която обяснява логиката на нейното изграждане.

Четвърто, при извършване на анализ няма нужда да се преследва ненужно точността на оценките; като правило идентифицирането на тенденции и модели е от най-голяма стойност.

Основната цел на анализа е повишаване на ефективността на функционирането на стопанските субекти и търсене на резерви за такова увеличение. За постигане на тази цел се извършват: оценка на резултатите от работата за изминалите периоди; разработване на процедури за оперативен контрол върху производствената дейност; разработване на мерки за предотвратяване на негативни явления в дейността на предприятието и във финансовите му резултати; откриване на резерви за подобряване на представянето; разработване на стабилни планове и стандарти.

В процеса на постигане на основната цел на анализа се решават следните задачи:

Определяне на изходни линии за разработване на производствени планове и програми за предстоящия период;

Повишаване на научната и икономическа приложимост на плановете и стандартите;

Обективно и цялостно проучване на изпълнението на установените планове и спазването на стандартите за количество, структура и качество на продуктите, работите и услугите;

Определяне на икономическата ефективност от използването на материални, трудови и финансови ресурси;

Прогнозиране на бизнес резултати;

Изготвяне на аналитични материали за избор на оптимални управленски решения, свързани с корекция на текущите дейности и разработване на стратегически планове.

При специфични условия могат да се поставят и други местни цели, които да определят съдържанието на процедурите за анализиране на финансово-стопанските дейности. По този начин общото съдържание на аналитичните процедури може да се определи както от спецификата на предприятието, така и от избрания вид анализ.

Формулиране и разбиране на специфични задачи на анализа;

Установяване на причинно-следствени връзки;

Определяне на показатели и методи за оценката им;

Идентифициране и оценка на факторите, влияещи върху резултатите, избор на най-значимите;

Разработване на начини за премахване на влиянието на негативните фактори и стимулиране на положителни.

Анализът на финансово-икономическите дейности трябва да се извършва, като се ръководи от определени принципи (Таблица 6).

Таблица 6

Основни принципи на анализа на финансово-стопанската дейност на предприятието

Конкретност	Анализът се основава на конкретни данни, резултатите от него са количествено определени.
Сложност	Цялостно изследване на икономически феномен или процес с цел обективната му оценка
Последователност	Изучаването на икономическите явления във връзка един с друг, а не в изолация
редовност	Анализът трябва да се извършва непрекъснато на предварително определени интервали, а не за всеки отделен случай.
Обективност	Критично и безпристрастно изследване на икономическите явления, разработване на информирани заключения
Ефикасност	Пригодността на резултатите от анализа за практическа употреба, за повишаване на ефективността на производствените дейности
рентабилност	Разходите, свързани с анализа, трябва да бъдат значително по-малки от икономическия ефект, който ще бъде получен в резултат на неговото изпълнение.
Съпоставимост	Данните и резултатите от анализа трябва да бъдат лесно сравними помежду си, а последователността на резултатите трябва да се наблюдава с редовни аналитични процедури.
Научност	Анализът трябва да се ръководи от научно обосновани методи и процедури.

Финансовата и икономическа дейност на предприятието може да се представи като непрекъснат процес на привличане на различни видове ресурси, комбинирането им в производствения процес за получаване на някакъв финансов резултат. Въз основа на това могат да се разграничат три широки области на приложение на анализа: ресурси, производствен процес, финансови резултати. Всеки от тези обекти може да бъде, първо, подробен и, второ, подложен на различни видове аналитична обработка.

Методът за анализ на финансово-икономическата дейност като начин за познаване на икономическия субект се състои от редица последователно извършени действия (етапи, етапи):

Наблюдаване на предмета, измерване и изчисляване на абсолютни и относителни показатели, привеждането им в съпоставим вид и др.;

Систематизиране и съпоставяне, групиране и детайлизиране на факторите, изследване на тяхното влияние върху показателите за представяне на учебния предмет;

Обобщение – изграждане на обобщени и прогнозни таблици, изготвяне на изводи и препоръки за вземане на управленски решения.

Метод за анализ на финансово-стопанските дейностиПредставлява система от теоретични и познавателни категории, научни инструменти и регулаторни принципи за изследване на процесите на функциониране на икономическите субекти.

Съществуват различни класификации на методи и техники за анализ на финансово-стопанската дейност на икономически субект. Всички класификации се основават на различни характеристики. Едно от най-информативните е разделянето на техниките и методите според степента на тяхната формализуемост, т.е. относно това дали е възможно и до каква степен този метод да се опише с помощта на някои формализирани (предимно математически) процедури. Следвайки тази логика, всички аналитични методи могат да бъдат разделени на неформални и формализирани. Класификацията на методите и техниките за анализ е показана на фиг. тринадесет.

Ориз. 13. Класификация на методите и техниките, използвани при анализа на финансово-стопанската дейност на предприятието

Неформални методи(вероятно е по-правилно да ги наречем трудни за формализиране) се основават на описанието на процедурите на логическо ниво, без помощта на строги аналитични зависимости. Опитът и интуицията на анализатора играят важна роля при прилагането на тези методи. Формализирани методи(понякога те се наричат ​​и математически) се основават на предварително дефинирани строги зависимости и правила. Не всички от тях са еднакви по отношение на сложността на използвания математически апарат, възможността за прилагане на практика и степента на разпространение в работата на аналитичните служби в предприятия и специални консултантски фирми.

Разработване на отчетна карта.Анализът на финансово-икономическата дейност на едно предприятие много често е под формата си анализ на показатели, т.е. характеристики на стопанската дейност на стопанската единица. Терминът "скорингова карта" е широко използван в икономическите изследвания. Анализаторът, в съответствие с определени критерии, избира индикатори, формира от тях система и я анализира. Сложността на анализа изисква използването на цели системи, а не на отделни индикатори.

В сравнение с отделни показатели или част от техния набор, системата е качествено ново образувание и винаги е по-значима от сбора на отделните си части, тъй като освен информация за частите, тя носи известна информация за това ново, което се явява като резултат от тяхното взаимодействие, т.е информация за развитието на системата като цяло.

Изграждането на подробна система от показатели, характеризиращи всеки процес или явление, се основава на ясното разбиране на две точки: какво представлява една система и на какви основни изисквания тя трябва да отговаря. Под система от индикатори,характеризиращ определен икономически субект или явление, се разбира като съвкупност от взаимосвързани величини, които всестранно отразяват състоянието и развитието на даден предмет или явление.

Метод за сравнение.Сравнението е действие, чрез което се установява сходството и различието на явленията на обективната реалност. С помощта на този метод се решават следните основни задачи:

Разкриване на причинно-следствени връзки между явленията;

Извършване на доказателства или откази;

Класификация и систематизиране на явленията.

Сравнението може да бъде качествено („вчера беше по-топло“) и количествено („20 винаги е по-голямо от 10“).

Процедурата за сравнение при анализа на финансово-стопанската дейност на предприятието включва няколко етапа: избор на сравнявани обекти; избор на вида на сравнението (динамично, пространствено, по отношение на планираните стойности); избор на скали за сравнение и степен на значимост на разликите; избор на броя на признаците, по които да се прави сравнението; избор на вида на признаците, както и определяне на критерии за тяхната същественост и незначителност; избор на база за сравнение.

Метод за конструиране на аналитични таблици.Изграждането на аналитични таблици е една от най-важните техники за анализиране на финансово-икономически дейности. Аналитичната таблица е форма на най-рационално, нагледно и систематизирано представяне на изходните данни, най-простите алгоритми за тяхната обработка и получените резултати. Това е комбинация от хоризонтални редове и вертикални графики (колони, колони). Тялото на таблицата, в което е попълнена текстовата част, но няма цифрови данни, се нарича оформление на таблицата.

Аналитичните таблици се използват на всички етапи от анализа на финансовите и икономически дейности.

По този начин таблиците, използвани при анализа на финансово-икономическите дейности на предприятието, се използват за систематизиране на първоначалните данни, извършване на аналитични изчисления и формализиране на резултатите от анализа.

Подробности за приемане.Детайлирането е един от най-разпространените методи за анализ в много области на науката, включително при анализа на финансово-стопанската дейност на стопанските субекти. Когато се комбинира с други техники, детайлизирането дава възможност за цялостна оценка на изследваните явления и разкриване на причините за възникналата ситуация. В зависимост от сложността на явлението, индикаторите, които го описват, се дезагрегират по време, по място на бизнес транзакции, центрове на отговорност или съставни части (термини или фактори).

Анализът на показателите, детайлизирани по хронологични периоди, разкрива динамиката и ритъма на хода на икономическите явления. Разбиването по време ви позволява да зададете периоди (месеци, дни), в които се получават най-добрите или най-лошите резултати.

Разлагането на данни на мястото на бизнес транзакции ви позволява да установите най-ефективните и най-малко ефективни подразделения на предприятието, както и регионите, най-добрите или, обратно, неуспешни за продажба на продукти.

Метод на експертна оценка. Делфийски метод – обобщение на експертни оценки относно перспективите за развитие на конкретен икономически субект. Особеността на метода се състои в последователно, индивидуално анонимно проучване на експерти. Тази техника изключва директния контакт на експертите помежду си и следователно групово влияние, произтичащо от съвместна работа и състоящо се в адаптиране към мнението на мнозинството.

Анализът по Делфийския метод се извършва на няколко етапа, резултатите се обработват със статистически методи. Разкриват се преобладаващите оценки на експертите, техните гледни точки се сближават. Всички експерти са запознати с аргументите на тези, чиито преценки са много необичайни. След това всички експерти могат да променят мнението си и процедурата се повтаря.

Морфологичният анализ е експертен метод за систематичен преглед на всички възможни варианти за развитие на отделни елементи от изследваната система, основан на пълни и строги класификации на обекти и явления, техните свойства и параметри. Използва се при прогнозиране на сложни процеси, когато различни групи експерти пишат сценарии и ги сравняват помежду си, за да получат цялостна картина на бъдещото развитие.

Ситуационен анализ и метод за прогнозиране. Този метод се основава на модели, предназначени да изучават функционални или строго определени връзки, когато всяка стойност на атрибут на фактор съответства на добре дефинирана неслучайна стойност на ефективния атрибут. Като пример можем да посочим зависимостите, реализирани в рамките на добре познатия модел на факторен анализ на компанията DuPont. Използвайки този модел и замествайки в него прогнозираните стойности на различни фактори, например приходи от продажби, оборот на активи, степен на финансова зависимост и т.н., е възможно да се изчисли прогнозната стойност на един от основните показатели за ефективност - коефициентът на възвръщаемост на собствения капитал.

Балансов метод. Този метод се използва за изследване на съотношението на две групи взаимосвързани показатели, резултатите от които трябва да са равни един на друг. Той дължи името си на баланса, който е един от първите исторически примери за свързване на голям брой икономически показатели с две равни суми. Използването на метода е особено широко разпространено при анализиране на правилното разположение и използване на икономически активи и източниците на тяхното формиране. Приемането на балансова връзка се използва и при изследването на функционалните адитивни връзки, по-специално при анализа на стоковия баланс, както и за проверка на пълнотата и коректността на изчисленията, направени във факторния анализ: общата промяна в ефективната индикаторът трябва да бъде равен на сумата от промените, дължащи се на отделни фактори.

Факторен анализ на базата на строго детерминирани модели. В икономическите изследвания под фактор се разбират условията, необходими за провеждането на даден икономически процес, както и причината, движещата сила на този процес, която определя неговата същност или една от основните характеристики. Резултатите от икономическата дейност се влияят от множество фактори, които са взаимосвързани, зависими и обусловени.

Техники за замествания на веригата и аритметични разлики.Методът на верижните замествания се нарича още метод на последователно (постепенно) изолиране на фактори. Този метод е предназначен да измерва влиянието на промените във факторните характеристики върху промяната в ефективния индикатор при изследване на функционалните зависимости. Законосъобразността на прилагането на метода е обоснована от К. Маркс при изследване на влиянието върху относителната цена на работната сила на три фактора: продължителност, производителна мощност и интензивност на труда. Той предложи последователно да се разглежда всеки фактор като променлива, като се фиксират всички останали - и така нататък.

Интегрален метод.Предимствата на интегралния метод трябва да се признаят като пълното разлагане на фактори и липсата на необходимост от установяване на реда на действие на факторите.

Методът има и значителни недостатъци. Те включват значителната сложност на изчисленията дори по дадените формули, както и наличието на фундаментално противоречие между математическата основа на метода и естеството на икономическите явления. Факт е, че повечето от явленията и количествата в икономиката са от дискретен характер, следователно няма смисъл да се разглеждат безкрайно малки нараствания, както се изисква от прилагането на интегралния метод.

Прогноза на базата на пропорционални зависимости. В основата на този метод е тезата, че е възможно да се идентифицира определен показател, който е най-важният от гледна точка на характеристиките на дейността на компанията, който благодарение на това свойство би могъл да се използва като база за определяне на прогнозирани стойности на други индикатори в смисъл, че те са "обвързани" с основния индикатор, използвайки най-простите пропорционални зависимости. Като основен индикатор най-често се използват или приходите от продажби, или себестойността на продадените (произведени) стоки. Валидността на този избор се обяснява доста лесно от гледна точка на логиката и освен това се потвърждава от изследване на динамиката и взаимовръзките на други показатели, които описват определени аспекти от дейността на компанията.

Методът се основава на допускането, че: а) стойностите на повечето позиции от баланса и отчета за доходите се променят право пропорционално на обема на продажбите; б) съществуващите нива на пропорционално променящи се балансови позиции в компанията и съотношението между тях са оптимални (което означава, че например нивото на запасите към момента на анализ и прогнозиране е оптимално).

Среден метод. При всяка съвкупност от икономически явления или субекти се наблюдават различия между отделните единици от тази съвкупност. Едновременно с тези различия има нещо общо, което обединява съвкупността и позволява всички разглеждани субекти и явления да бъдат приписани към един клас. Например всички работници в един цех, които вършат една и съща работа, я вършат по различен начин, с различна производителност. Въпреки това, въпреки някои индивидуални различия, е възможно да се определи средната производителност или средната производителност на работник в цеха. Можете да осредните рентабилността на предприятието за няколко последователни тримесечия, като получите стойността на средната рентабилност и т.н.

Ролята на средните стойности, следователно, е да обобщават, т.е. замяна на набор от отделни стойности на даден признак със средна стойност, която характеризира целия набор от явления. Средната стойност обобщава качествено хомогенните стойности на признака и следователно е типична характеристика на чертата в дадена популация. Например, средният оборот на един служител е типична характеристика на търговската мрежа на града.

Разбира се, средната стойност не е фиксирана веднъж завинаги: средната продукция на един служител на нормално функциониращо предприятие непрекъснато расте. Средните разходи за единица продукция са склонни да падат с нарастването на продукцията. По този начин не само средните стойности на самите стойности, но и тенденциите на тяхната промяна могат да се разглеждат като индикатори за позицията на предприятието на пазара и успеха на неговата финансово-икономическа дейност в тази индустрия.

Метод за групиране на данни. Групирането е разделянето на колекция от данни на групи, за да се проучи нейната структура или връзките между компонентите. В процеса на групиране единиците от съвкупността се разделят на групи в съответствие със следния принцип: разликата между единиците, причислени към една и съща група, трябва да бъде по-малка от разликата между единиците, причислени към различни групи. Най-важният въпрос при провеждането на този вид изследване е изборът на интервала на групиране.

Основното правило за групиране е следното: не трябва да има празни или леко запълнени интервали.

При анализа на финансово-икономическите дейности се използват основно два вида групировки: структурни и аналитични.

Структурните групировки са предназначени да изследват структурата и състава на популацията, промените, настъпващи в нея по отношение на избрания променлив признак. Аналитичните групировки са предназначени да изследват връзката между два или повече индикатора, които характеризират изследваната съвкупност. В този случай един от показателите се счита за ефективен, а останалите - за факторни. Чрез аналитично групиране можете да изчислите силата на връзката между факторите.

Елементарни методи за обработка на изчислени данни. При изучаване на набора от стойности на изследваните величини, освен средните, се използват и други характеристики. Когато се анализират големи масиви от данни, човек обикновено се интересува от два аспекта: първо, количества, които характеризират серия от стойности като цяло, т.е. характеристики на общността, и второ, величините, които описват различията между членовете на населението, т.е. характеристики на разпределението (вариацията) на стойностите.

В допълнение, следните стойности се използват като индикатори за общото: средата на интервала, режима и медианата.

Следните стойности най-често се използват като индикатори за обхвата и интензивността на вариация на индикаторите: диапазон на вариация, средно линейно отклонение, стандартно отклонение, дисперсия и коефициент на вариация.

Индексен метод. Индекс – това е статистика, представляваща съотношението на две състояния на даден признак. С помощта на индекси се правят сравнения с плана, в динамика, в пространството. Индексът се извиква просто(синоними: частен, индивидуален), ако изследваният признак е взет без да се отчита връзката му с други характеристики на изследваните явления. Прост индекс е

където P1 и P0 са сравнените състояния на характеристиката.

Индексът се извиква аналитичен(синоними: общ, съвкупен), ако изследваната характеристика е взета не изолирано, а във връзка с други признаци. Аналитичният индекс винаги се състои от два компонента: индексирана характеристика Р(този, чиято динамика се изследва) и характеристиката на тежестта q.С помощта на знаци-тежести се измерва динамиката на сложно икономическо явление, чиито отделни елементи са несъизмерими. Простите и аналитични индекси се допълват взаимно

където q 0 или q 1 - индикатор за тегло.

С помощта на индекси при анализа на финансовите и икономически дейности се решават следните основни задачи:

Оценка на промяната в нивото на явлението (или относителната промяна в индикатора);

Разкриване на ролята на отделните фактори за промяна на ефективния атрибут;

Оценка на влиянието на промените в структурата на населението върху динамиката.

Корелационен анализ. Корелационният анализ е метод за установяване на връзка и измерване на нейната плътност между наблюденията, който може да се счита за произволен и избран от популация, разпределена съгласно многоизмерен нормален закон.

Корелацията е статистическа връзка, при която различни стойности на една променлива съответстват на различни средни стойности на друга. Корелацията може да възникне по няколко начина. Най-важният от тях е причинно-следствената зависимост на вариацията на ефективния признак от изменението на фактора. В допълнение, този вид връзка може да се наблюдава между две последствия от една и съща причина. Основната характеристика на корелационния анализ трябва да се признае, че той само установява наличието на връзка и степента на нейната плътност, без да разкрива причините за нея.

Регресионен анализ. Регресионният анализ е метод за установяване на аналитичния израз на стохастичната връзка между изследваните признаци. Регресионното уравнение показва как се променя средната стойност впри смяна на някоя от xi, и има формата

y = е(x1, x2, ..., xn)

където y -зависима променлива (винаги е една);

xi– независими променливи - може да има няколко от тях.

Ако има само една обяснителна променлива, това е прост регресионен анализ. Ако има няколко от тях ( П 2), тогава такъв анализ се нарича многовариантен.

Регресионният анализ се използва главно за планиране, както и за разработване на регулаторна рамка.

Клъстерен анализ. Клъстерният анализ е един от методите за многовариантен анализ, предназначен за групиране (клъстериране) на популация, чиито елементи се характеризират с много характеристики. Стойностите на всеки от атрибутите служат като координати на всяка единица от изследваната съвкупност в многомерното пространство на атрибутите. Всяко наблюдение, характеризиращо се със стойностите на няколко индикатора, може да бъде представено като точка в пространството на тези индикатори, чиито стойности се разглеждат като координати в многоизмерно пространство.

ANOVA. Анализът на дисперсията е статистическа техника, която ви позволява да потвърдите или отхвърлите хипотезата, че две извадки от данни са от една и съща популация. По отношение на анализа на дейността на предприятието, можем да кажем, че анализът на дисперсията ви позволява да определите дали групи от различни наблюдения принадлежат или не към един и същ набор от данни.

Анализът на дисперсията често се използва във връзка с методите за групиране. Целта му в тези случаи е да оцени значимостта на различията между групите. За това груповите дисперсии σ12 и σ 22, и след това статистическите тестове на Студент или Фишер тестват значимостта на разликите между групите.

Метод за изграждане на дървото на решенията. Този метод е включен в системата от методи за ситуационен анализ и се използва в случаите, когато прогнозираната ситуация може да бъде структурирана по такъв начин, че да се откроят ключови точки, в които или е необходимо да се вземе решение с определена вероятност (ролята на анализатор или мениджър е активен), или също се случва с определена вероятност някакво събитие (ролята на анализатора или мениджъра е пасивна, но някои обстоятелства, които не зависят от неговите действия, са значими).

Линейно програмиране. Методът на линейното програмиране, който е най-разпространен в приложните икономически изследвания поради своята по-скоро визуална интерпретация, позволява на икономическия субект да обоснове най-доброто (според формалните критерии) решение при условия на повече или по-малко строги ограничения по отношение на ресурсите, с които предприятието разполага. . С помощта на линейното програмиране при анализа на финансовите и икономически дейности се решават редица проблеми, свързани преди всичко с процеса на планиране на дейностите, което позволява да се намерят оптималните изходни параметри и начини за оптимално използване на наличните ресурси. .

Анализ на чувствителността. При условия на несигурност никога не е възможно предварително да се определи какви точно ще бъдат действителните стойности на определено количество след определено време. Въпреки това, за успешно планиране на производствените дейности е необходимо да се предвидят промени, които могат да настъпят в бъдещите цени на суровините и крайните продукти на предприятието, за евентуален спад или увеличаване на търсенето на стоки, произведени от предприятието. За това се извършва аналитична процедура, наречена анализ на чувствителността. Много често този метод се използва при анализа на инвестиционни проекти, както и при прогнозиране размера на нетната печалба на компанията.

Анализът на чувствителността се състои в определяне какво ще се случи, ако един или повече фактори променят своята величина. Почти невъзможно е да се извърши ръчен анализ на едновременната промяна на няколко фактора, за това трябва да използвате компютър. Ще разгледаме чувствителността на нетната печалба към промените само в един фактор (например обем на продажбите), докато всички останали остават непроменени.

Методи за финансово изчисление... Финансовите изчисления, базирани на концепцията за времевата стойност на парите, са един от крайъгълните камъни на финансовия анализ и се използват в различните му раздели.

Операции по натрупване и дисконтиране. Най-простият вид финансова транзакция е еднократен заем на определена сума. PVс условието след известно време тголяма сума ще бъде възстановена FV.Ефективността на такава транзакция може да се характеризира по два начина: или с помощта на абсолютен индикатор - растеж (FV– PV),или чрез изчисляване на някакъв относителен показател. Абсолютните показатели най-често не са подходящи за такава оценка поради несравнимостта им в пространствено-времеви аспект. Поради това те използват специален коефициент - ставката. Този индикатор се изчислява като съотношение на увеличението на първоначалната сума към базовата стойност, която очевидно може да се вземе или PV,или FV.По този начин процентът се изчислява по една от двете формули

Във финансовите изчисления първият индикатор също има имена: „лихвен процент“, „лихва“, „растеж“, „лихвен процент“, „процент на възвръщаемост“, „рентабилност“; а вторият - "дисконтов процент", "дисконтов процент", "отстъпка". Очевидно и двете ставки са взаимосвързани, тоест, знаейки един индикатор, можете да изчислите другия

И двата показателя могат да бъдат изразени или във фракции от единица, или като процент. Очевидно е, че
rt > dt,и степента на дивергенция зависи от нивото на лихвените проценти, възникващи в определен момент от време. Така че, ако rt= 8%, dt= 7,4%, несъответствието е сравнително малко; ако
rt= 80%, тогава dt= 44,4%, т.е. процентите варират значително по стойност.

Същността на анализа на финансовите и икономически дейности на организацията

Финансово-стопанска дейност на търговска организацияе дейност за производство на продукти (стоки и услуги), насочена към реализиране на печалба, както и осигуряване на икономическото и социално развитие на предприятието.

Икономическата дейност на почти всяко предприятие включва следните основни етапи:

• научноизследователска и развойна дейност (НИРД)
• основно и спомагателно производство
• производствена услуга
• маркетингови дейности
• сервизно и следпродажбено обслужване.

Определение 1

Анализ на финансово-стопанските дейностие научно обоснован начин за познаване на същността на икономическите процеси и явления, протичащи в една организация.

Анализът предполага разчленяване на тези явления и процеси на елементи и цялостно изследване на последните (в цялото разнообразие на техните зависимости и взаимовръзки).

Анализът на икономическата дейност е една от най-важните управленски функции на всяко съвременно предприятие. То непременно трябва да предшества управленските решения и да служи като тяхна обосновка. Анализът на икономическата дейност трябва да има научна основа, да бъде обективен и насочен към подобряване на ефективността на предприятието.

Цел на анализа

В процеса на анализиране на финансово-икономическите дейности се идентифицират основните резерви за повишаване на ефективността на дейността на фирмата, както и начините за мобилизиране (тоест използване) на тези резерви.

Следователно този вид анализ трябва да се разглежда като една от най-важните управленски функции и основен метод за икономическа обосновка на решенията, свързани с управлението на компанията.

В пазарни условия ролята на анализа на финансовите и икономически дейности само нараства, тъй като благодарение на ефективното му приложение в управленската практика е възможно да се осигури висока конкурентоспособност и рентабилност на предприятията (както в краткосрочен, така и в дългосрочен план).

Основните направления на анализа на икономическата дейност на търговска организация

Това са финансови и управленски анализи.

Финансовият анализ, от своя страна включва:

• анализ на печалбата
• анализ на рентабилността
• анализ на ликвидност, платежоспособност и финансова стабилност
• анализ на използването на собствения капитал
• анализ на използването на привлечен капитал
• оценка на икономическа добавена стойност (EVA)
• бизнес анализ
• изчисляване на финансовия ливъридж.

Анализ на управлението:

• анализ на използването на основните производствени фактори: човешки капитал, средства и предмети на труда
• оценка на мястото на фирмата на пазара
• вземане на решения относно качеството и асортимента на продуктите
• оценка на резултатите от производствената дейност и продажбата на стоки и услуги
• ценова политика
• разработване на стратегия за управление на запасите и производствените разходи
• анализ на рентабилността (CVP анализ).

Показатели за икономическа дейност на организацията

Забележка 1

При анализиране на финансово-икономически дейности се избират различни показатели по определени критерии. Освен това, от последното, анализаторът формира интегрална система и след това я изследва. По този начин се постига цялостен подход, поради който се вземат предвид всички значими фактори в тяхната връзка.

Показателите за икономическата дейност на организацията се разделят на:

• естествено и стойностно
• качествени и количествени
• специфични и обемни.

Основните етапи на анализа на финансовата и икономическата дейност на организацията

Те са:

• анализ на активи (имущество) и пасиви (източници на образуване на активи)
• анализ на финансовата стабилност, платежоспособност и ликвидност
• анализ на ефективността на използването на активите и пасивите, както и на финансовите резултати
• оценка на общото финансово състояние на предприятието

Всяко обществоза да осигури нормално (доста удобно) ниво на живота си, той извършва много видове специфична работа. За тази цел се създават определени организации, които съвместно изпълняват определена мисия и действат въз основа на определени правила и процедури. Предприятие (организация) е организационно отделна и икономически независима основна (първична) връзка в производствената сфера на националната икономика, която произвежда продукти, извършва работа или предоставя услуги.

В практиката на управление всяко предприятие като сложна производствено-стопанска система осъществява множество специфични дейности. Всяко предприятие самостоятелно планира дейността си и определя перспективите за развитие (стратегия), въз основа на търсенето на произведени продукти (работа, извършени услуги) и необходимостта от постоянно увеличаване на собствените си печалби, а също така осигурява материална и техническа поддръжка на производството.

Функционирането на предприятието е придружено от непрекъснато движение на средства, осъществявано под формата на потребление на ресурси и получаване на доходи, тяхното разпределение и използване.

Всеки бизнес има конкретна цел. Целите могат да бъдат няколко, те обикновено се поставят от собствениците и за постигането им се използват материални и човешки ресурси, с помощта на които се извършват финансово-стопански дейности. Тоест по същество финансово-стопанската дейност е инструмент за постигане на йерархични, икономически и други цели, пред които е изправено конкретно предприятие.

Финансово-стопанската дейност ецеленасочено осъществяван процес на практическо изпълнение на функциите на предприятието, свързани с формиране и използване на неговите финансови ресурси за осигуряване на икономическо и социално развитие. Осъществява се на всички етапи от жизнения цикъл на предприятието: от момента на неговото раждане до момента на ликвидацията му като самостоятелен стопански субект. Процесът на осъществяване на финансово-икономическата дейност на предприятието се характеризира с широк спектър от неговите финансови отношения с различни субекти от финансовата система на страната.

Финансово-стопанската дейност на предприятието се характеризира преди всичко с количеството и асортимента на продуктите, както и с обема на продажбите му. Обемът на произведените продукти зависи пряко от наличието и качеството на производствените мощности, наличието на необходимите суровини, материали или компоненти, персонал с подходяща квалификация и продуктови пазари.

От своя страна обемът на произведените продукти влияе върху всички други аспекти на финансовата и икономическата дейност на предприятието - цената на продуктите, размера на печалбата, рентабилностпроизводство, финансово състояние на предприятието.

Финансово-стопанската дейност на предприятията е целенасочена дейност, базирана на взетите решения, всяко от които се оптимизира въз основа на интуиция или изчисления. Рискът от вземане на решение се разбира като вероятността за несъответствие на получените резултати от въведеното решение с поставените цели.

Има много фактори, които влияят върху финансово-стопанската дейност на предприятие или организация. Не всички от тях могат да бъдат анализирани. Най-важни са наличните ресурси – финансови, материални, кадрови.

Целта на финансово-стопанските дейности- получаване на възможно най-добри резултати. Задачите, които се решават при постигане на целта са: осигуряване на производствения процес с ресурси и управлението им; организация на производствения и технологичния процес; формиране на положителни резултати. Задачите на управлението на финансово-стопанските дейности са: планиране, контрол, корекция, анализ, подобряване на ефективността.

Финансово-икономическата дейност е дейност преди всичко около нейната основа - финансите на предприятието. Въпреки това, ефективността на организацията на финансите действа като финансово състояние на предприятието. Последното зависи от ефективната организация на целия паричен оборот. Следователно финансово-икономическата дейност като понятие обхваща широк спектър от дейности в рамките на предприятието, състоящи се от контрол върху предоставянето на парични разплащания, получаване на парични приходи и извършване на разходи, формиране и разпределение на парични спестявания и финансови ресурси.

Различните финансово-стопански дейности на предприятието се осъществяват въз основа на планови и прогнозни текущи и оперативни финансови документи. Обектите на планиране, регулиране и контрол в тях са паричните и финансовите отношения, материализирани в съответните показатели. Основните обекти на финансово-стопанската дейност са онези многообразни парични и финансови отношения на предприятията, които съставляват съдържанието на финансите на предприятията.

Ефективността на финансово-икономическата дейност на предприятието трябва да се разбира като резултат, получен или потенциално възможен в процеса на преобразуване на определени ресурси в краен продукт (работа, услуга). Нивото на ефективност на финансово-икономическата дейност на предприятието се характеризира с нивото на неговите разходи, резултати и финансово състояние. Ето защо, за да се определи нивото на ефективност на финансово-икономическата дейност на предприятието, е необходимо да се изчисли набор от показатели, характеризиращи неговата интензивност на разходите, ефективност и финансово състояние.

За да се определи същността на финансово-икономическата дейност на предприятието, е необходимо да се определят основните нейни съставни елементи. Тези елементи са: финансите на предприятието, структурата на средствата на предприятието, структурата на имуществото на предприятието, целите на финансовия анализ, субектите на анализ.

Савицкая G.V. пише, че в пазарна среда финансирането на предприятието става особено важно. Нарастващата роля на корпоративното финансиране трябва да се разглежда като световна тенденция.

Основната цел на оценката на финансово-икономическата дейност на предприятието, според В. П. Стражев, е да се получи малък брой ключови (най-информативни) параметри, които дават обективна и точна картина на финансовото състояние на предприятието, неговите печалби и загуби, промени в структурата на активите и пасивите, при разплащания с длъжници и кредитори, които ще бъдат разгледани в следващия параграф на заключителната квалификационна работа.