Анализ на формирането на финансови ресурси на ЗАО "Одисея". Формиране и използване на финансови ресурси – реф
Финансовите ресурси на предприятието са средствата, с които разполага предприятието и предназначени за извършване на текущи разходи и разходи за разширено възпроизводство, за изпълнение на финансови задължения и икономически стимули за работниците, т.е. набор от средства за строго целево използване, с потенциал за мобилизиране или обездвижване. Финансовите средства се насочват и за поддържане и развитие на непроизводствени мощности, потребление, натрупване, специални резервни фондове и др.
Организирането, планирането и стимулирането на използването на финансовите ресурси се осъществява с помощта на финансов механизъм. Финансовият механизъм се състои от пет взаимосвързани елемента: финансови методи, финансови лостове, правна, регулаторна и информационна подкрепа.
Финансовите методи са начини за въздействие върху финансовите отношения върху бизнес процеса. Ефектът от финансовите методи се проявява във формирането и използването на средства.
Финансовият ливъридж е начинът, по който функционират финансовите методи.
Правната подкрепа за функционирането на финансовия механизъм включва законодателни актове, правилници, заповеди и други правни документи.
Нормативна подкрепа за функционирането на финансовия механизъм са инструкции, стандарти, норми, тарифни ставки, методически указания и разяснения и др.
Информационната подкрепа за функционирането на финансовия механизъм е различна икономическа, търговска, финансова и друга информация. Финансовата информация включва информация за финансовата стабилност и платежоспособност на партньори и конкуренти, цени, обменни курсове, дивиденти, лихви в стоковите, фондовите, валутните пазари, информация за състоянието на нещата на борсовия и извънборсовия пазар, финансова и търговска дейност на стопански субекти и др.
Формирането на финансови ресурси се извършва с помощта на източници както на собствени, така и на привлечени средства. Източници на финансови ресурси са всички парични приходи и постъпления, които предприятието или друг стопански субект има през определен период (или дата) и които са насочени за извършване на парични разходи и отчисления, необходими за индустриалното и социалното развитие.
Финансовото състояние на предприятието се характеризира с набор от показатели, отразяващи процеса на формиране и използване на неговите финансови ресурси. В пазарната икономика финансовото състояние на предприятието по същество отразява крайните резултати от неговата дейност.
Специфичното съдържание на финансите на организацията се разкрива в техните функции. Финансите на предприятието изпълняват основно три функции:
Разпределителен (стимулиращ);
Контрол;
Сервиране (репродуктивно).
Под разпределителната функция на финансите на организацията трябва да се разбира нейното участие в процеса на разпределение на доходите.
Функция за разпределениефинансите се крият във факта, че с тяхна помощ всички налични парични приходи и средства в предприятието се формират и използват за изпълнение на парични задължения към контрагенти, персонал, бюджет и кредитори. Правилното разпределение на средствата има стимулиращ ефект върху подобряването на представянето на фирмата.
Контролна функцияФинансовата организация се състои в проследяване на финансовото състояние и проверка на ефективността на нейната дейност. Така, например, контролът върху нивото на рентабилност ви позволява да определите степента на ефективност на икономическите дейности на организацията. Наред с това финансите на една организация могат да влияят върху степента на ефективност на нейната икономическа дейност чрез така наречения контрол от рублата, който се осъществява в рамките на организацията, в отношенията й с други участници в стопанския оборот, организацията майка, държавата и другите участници във финансовата система. В рамките на предприятието рублата контролира качеството и количеството на труда, използването на необоротни и текущи активи и др. Контролът от рублата в отношенията с други участници в стопанския оборот се осъществява в съответствие с договорните задължения. Икономическата дейност на предприятието се контролира от рублата в процеса на изпълнение на задълженията към бюджета.
Контролната функция се реализира по два начина чрез:
Финансови показатели в счетоводството, статистическото и оперативното отчитане;
Финансово въздействие, което се осъществява с помощта на икономически лостове и стимули (данъци, помощи, субсидии и др.).
Сервизна функциядвижението на доходите на организацията е втората функция, която разкрива съдържанието на финансите на компанията. Тъй като движението на доходите на предприятието е свързано с подновяването на изразходваните ресурси, тази функция често се нарича възпроизвеждане. Наличието на тази функция е свързано с необходимостта да се осигури непрекъснато движение на доходите в процеса на икономическа дейност на предприятието. Ефективността на процеса на обслужване на организацията на движението на нейните приходи от финанси зависи от съответствието на потоците от материални и парични ресурси, които осигуряват икономическата дейност на организацията. В много отношения това съответствие определя платежоспособността на предприятието, способността да изпълнява своевременно и пълно задълженията си към други субекти на финансови отношения.
Функциите за разпределение, обслужване и контрол разкриват съдържанието на финансите на организацията в процеса на движение на всяка от трите форми на нейния доход – първична, вторична и крайна.
Функциите на финансите на организацията са взаимосвързани и взаимозависими. Обслужването на движението на доходите е невъзможно без неговото разпределение, а осигуряването на съответствие между потоците от материални и финансови ресурси се постига с помощта на контролната функция на организацията.
Като част от финансовите отношения на предприятията се разграничават следните групи парични отношения на предприятия:
С контрагенти относно формиране на приходи и използване на средства;
С предприятия относно разпределението на финансите; в нестокова форма (плащане и получаване на глоби в случай на нарушаване на договорни задължения, извършване на различни дялови вноски, участие в разпределението на печалбите от съвместни дейности, закупуване на ценни книжа на други предприятия и държавата, получаване на дивиденти върху тях и др. );
С потребителите на продукти в съответствие с договори;
Със застрахователни компании по различни видове задължителни и доброволни застраховки;
С банкова системаотносно сетълмент и касово обслужване във връзка с получаване и погасяване на заеми, плащане на лихви, както и предоставяне на свободни средства на банки за временно ползване срещу определена такса;
С държавата относно образуването и използването на бюджетни и извънбюджетни фондове;
Вертикални и хоризонтални взаимоотношения с висши управленски структури по отношение на вътрешноотрасловото преразпределение на финансовите ресурси.
Тези групи парични отношения съставляват като цяло съдържанието на финансите на предприятието. Финансите на дружеството са парични отношения, свързани с формиране и разпределение на парични приходи и спестявания от стопански субекти и тяхното използване, изпълнение на задължения към финансовата и банковата системи, финансиране на текущи разходи и разходи за разширено възпроизводство, социално осигуряване и материални стимули за работниците.
Финансовите ресурси на предприятието са неговият основен и оборотен капитал.
Формирането и попълването е важен финансов проблем.
Първичното формиране на тези капитали става в момента на учредяване на предприятието, когато се формира уставният капитал.
Уставен (дялов) капитал - имуществото на предприятието, създадено за сметка на вноските на учредителите.
Финансовите ресурси са средства, които остават на разположение на предприятието след извършване на текущите разходи за покриване на материални разходи и заплати.
Основният източник за образуване на финансови ресурси е печалбата .
Източници за формиране на финансови ресурси на предприятието: печалба; приходи от продажба на пенсиониран имот; амортизация; увеличаване на стабилните задължения; заеми; целеви постъпления; дялови вноски. Освен това компанията може да мобилизира финансови ресурси в различни сектори на финансовия пазар: продажба на акции, облигации; дивиденти, лихви; заеми; приходи от други финансови операции; приходи от плащане на застрахователни премии и др. (фиг. 2).
На финансовия пазар могат да се мобилизират значителни финансови ресурси на предприятието.
Основната посока на използване на финансови ресурси е инвестирането в разширено възпроизводство.
Ориз. 2. Групиране на финансовите ресурси на предприятието
Използването на средствата се извършва в следните области:
Инвестиране в капиталови инвестиции за разширяване на производството;
Инвестиране в ценни книжа;
Плащания към бюджета, банковата система, вноски в извънбюджетни фондове;
Формиране на фондове и резерви.
Основният източник на финансови ресурси на предприятието е неговата печалба (фиг. 3). Печалбата е част от брутния доход на компанията.
Важен компонент на брутната печалба е печалбата от продажбата на дълготрайни активи (фиг. 4).
Ориз. 4. Печалба на предприятието и образуване на данък върху добавената стойност
Ориз. 3. Печалба на предприятието и образуване на данък върху добавената стойност
Брутният доход на фирмата е постъпленията от продажба на продукти минус разходите.
Важен компонент на брутната печалба е печалбата от продажба на дълготрайни активи (фиг. 5).
Ориз. 5. Печалба от продажба на дълготрайни активи и друго имущество
Друг компонент на брутната печалба е печалбата от непродажбени дейности (отдаване под наем на имущество, приходи от ценни книжа и др.).
Сред основните източници на финансиране за разширеното възпроизводство на дълготрайните активи е амортизацията. Това е процесът на прехвърляне на стойността на дълготрайните активи и нематериалните активи към произведените и продадените продукти при износването им. Натрупаните суми на амортизация трябва да се използват за дългосрочни инвестиции.
Амортизацията е основен източник на самофинансиране в предприятията.
Данъчната система има дълбок ефект върху корпоративните финанси. Три елемента на данъчната система са най-важни за финансите на предприятието: данъчни ставки; данъчната основа; срокове за внасяне на данъци в бюджета.
Формирането и използването на финансови ресурси е невъзможно без система за финансово управление на предприятията.
Финансовият мениджмънт (финансовият мениджмънт) е дейност, насочена към постигане на стратегическите и тактическите цели на функционирането на дадено предприятие.
Финансовото управление на предприятието включва:
Организиране и управление на взаимоотношенията на дружеството във финансовата сфера с други предприятия, банки, застрахователни дружества, бюджети на всички нива, както и финансовите взаимоотношения във фирмата;
Формиране на финансови ресурси и тяхното оптимизиране;
Разположение на капитал и управление на процеса на неговото функциониране;
Анализ и управление на паричните потоци в предприятието.
Основните функции на финансовия мениджър:
Финансово планиране, бюджетиране на предприятието, ценова политика, прогнозиране на продажбите;
Формиране на капиталовата структура и изчисляване на цената му;
Управление на капитала (работа с ценни книжа; контрол и регулиране на паричните транзакции; инвестиционен анализ; управление на основен и оборотен капитал);
Анализ на финансовия риск;
Защита на собствеността;
Оценка и консултация.
Ефективност на използването на финансовите ресурси на фирма "Маджерик"
диплома
Финанси и кредитни отношения
Целта на дипломната работа е да се анализира ефективното използване на финансовите ресурси на фирма "Маджерик", както и да се предложат мерки за подобряване на използването на финансовите ресурси. За постигането на тази цел е необходимо да се решат следните задачи: Помислете за теоретичните основи на управлението на финансовите ресурси на предприятието ...
А също и други произведения, които може да ви заинтересуват |
|||
| 26932. | държавни органи | 9,45 KB | |
| Принципи на дейност: демокрация хуманизъм федерализъм разделение на властите законност върховенство на KRF и федералния закон над други правни актове; приоритет на правата и свободите на човека и гражданите; равен достъп на гражданите до публична служба в съответствие с техните способности и професионална подготовка; задължителни за държавните служители решения, взети от висши държавни органи и ръководители в рамките на техните правомощия и въз основа на законодателството на Руската федерация; публичност при изпълнение на обществена услуга; отговорност на служителите за приемане... | |||
| 26933. | Теорията за разделението на властите, законодателната власт | 9,52 KB | |
| заключително-законодателната власт заема доминираща позиция в сравнение с останалите клонове на управлението. Основната крайна цел на прилагането на RVT на практика е да се предотврати узурпацията на цялата държавна власт от едно лице или група лица и да се запази целостта на държавния апарат и обществото. Всички власти са равни и независими 3. Никоя власт не може да използва правата, предоставени от Конституцията на друга власт 4. | |||
| 26934. | Изпълнителна и съдебна власт | 8,68 KB | |
| Изпълнителна и съдебна власт Изпълнителната власт, в съответствие с теорията за разделението на властите, е една от независимите и независими публични власти в държавата. Признаци на изпълнителната власт е относително независим клон на правителството; е проводник на държавна политика в живота; подчинени по характер и предназначение; дейността му е изпълнително-административна и има постоянен, непрекъснат характер; е изключителен собственик на материални ресурси и ... | |||
| 26935. | Държавата в политическата система на обществото | 8,54 KB | |
| 3 Притежават цялата система от правни средства за осигуряване на законност и ред: регистрират политически сдружения. Държавата подкрепя и гарантира равнопоставеност на правния статут на хомогенни социални сдружения на политически партии, избирателни сдружения на синдикати търговски организации... Много управленски решения се вземат от държавни органи, като се вземат предвид мненията на желанията и предложенията на социалните сдружения. В същото време е забранена държавна намеса в дейността на социалните сдружения, както и ... | |||
| 26936. | Политическата система на обществото и нейните елементи | 7,9 КБ | |
| политическа система на обществото и нейните елементи Политическата система е съвкупност от държавни и общи институции на отношения между тях, участващи в държавата. Необходима е политическа сила, обединяваща организираща и принудителна сила. специален апаратконтрол и принуда и има суверенитет. Политическата дейност не е еднородна. | |||
| 26938. | Суверенитетът като свойство на държавната власт | 9,7 KB | |
| суверенитетът като свойство на държавната власт Обществото е съвкупност от индивиди с общи интереси, които имат постоянен и обективен характер, взаимодействат и си сътрудничат на основата на тези интереси и имат организирана власт, от една страна, прехвърлят волята си към тези във властта, а от друга страна, подчинението на подчинените на тази воля на държавата. Механизмът на държавната власт е съвкупност или система от държавни и недържавни организации, в които държавната власт намира своя организационен израз и с помощта на които... | |||
| 26939. | Концепция на нацията. Съвременната наука за развитието и възникването на нациите | 9,58 KB | |
| Концепция на нацията. 2 подход за разбиране на нацията политико-правов, според който нацията съгражданството т.е. Съвременната науказа развитието и възникването на нацията. Така първите европейски нации израстват на базата на вече установени големи националности, които имат общ език на територията и други етнически характеристики, които действат като условия за формирането на тези нации. | |||
| 26940. | Органна система в Руската федерация | 14,91 KB | |
| ; изпълнителен държавен глава, държавен глава, министерства, местни изпълнителни органи; съдебни правоприлагащи органи; 2. назначава със съгласието на Държавната дума председател на правителството; има право да председателства заседанията на правителството; взема решение за оставка на правителството; номинира в Държавната дума кандидат за длъжността председател на Централната банка по предложение на председателя на правителството; назначава заместник-председател на правителството на федералните министри; внася в Съвета на федерацията кандидатурите за съдии от Конституционния съд на ... | |||
ФОРМИРАНЕ И ИЗПОЛЗВАНЕ НА ФИНАНСОВИТЕ РЕСУРСИ НА БИЗНЕС СУБЕКТИ ПРИ ПАЗАРНИ УСЛОВИЯ
абстрактно
Курсовата работа съдържа 61 страници, 1 фигура, 7 таблици, 36 използвани източника.
ИНВЕСТИЦИИ, ИНВЕСТИЦИОННА ДЕЙНОСТ, ИЗТОЧНИЦИ НА ФИНАНСИРАНЕ ИНВЕСТИЦИОННА ДЕЙНОСТ, ЛИЗИНГ, СРОК НА ИЗПЛАЩАНЕ, НЕТНА ТЕКУЩА СТОЙНОСТ
Обект на изследването е ВИС ООД
Целта на тази курсова работа се основава на изучаването на теорията за формирането и използването на финансовите ресурси на стопанските субекти в съвременни условия за анализа им и разработването на препоръки за подобряване на тяхното формиране и използване.
В процеса на работа са използвани научна литература, статии по тази тема от местни и чуждестранни икономисти, интернет ресурси.
В резултат на изследването бяха проучени теоретичните аспекти на инвестиционната дейност в предприятията, инвестиционен проект, предложени мерки за подобряване на инвестиционното проектиране в предприятията.
Степента на изпълнение е частична.
Обхватът е в учебния процес.
Ефективност – подобряване на качеството на знанията на учениците по дадена тема.
Въведение
1 Теоретични аспекти на формирането и използването на финансов
ресурси на стопанските субекти
1.1 Същността на финансовите ресурси и източниците за тяхното формиране в съвременни условия
1.2 Ролята на финансовите ресурси за осигуряване на репродуктивност
корпоративен процес
1.3 Показатели за финансова стабилност на предприятието
2 Анализ на формирането и използването на финансовите ресурси
ООД "Вис"
2.1 Анализ на формирането на финансови ресурси на LLC "Vis"
2.2 Оценка на финансовата стабилност на LLC "Vis"
2.3 Анализ на ефективността на използването на финансовите ресурси
ООД "Вис"
3 Основните насоки за подобряване формирането и използването на финансовите ресурси на предприятието
3.1 Мерки за подобряване формирането на финансови ресурси на стопанските субекти
3.2 Подобряване на ефективността на използване на финансовите ресурси на предприятието
3.3 Използване на алтернативни източници на финансиране
дейности на предприятието
Заключение
Списък на използваните източници
Приложение А (задължително)
Приложение Б (задължително)
Приложение Б (задължително)
Приложение D (задължително)
Въведение
Основното звено на икономиката в пазарните условия на управление са предприятията, които действат като икономически субекти. Те използват определени видове ресурси за извършване на стопанска дейност, получаване на продукти, доходи и спестявания: материални, трудови, финансови, а също и парични.
Финансовите средства се насочват към развитието на производството, поддържането и развитието на непроизводствените мощности, потреблението и могат да останат в резерв. Финансовите ресурси, използвани за развитието на производствения и търговския процес, представляват капитал в неговата парична форма.
Наличието на достатъчно финансови ресурси, ефективното им използване предопределят доброто финансово състояние на предприятието, платежоспособността, финансовата стабилност, ликвидността. В тази връзка най-важната задача на предприятията е намирането на резерви за увеличаване на собствените финансови ресурси и тяхното най-ефективно използване с цел повишаване на ефективността на предприятието като цяло.
Основната цел на тази работа е, въз основа на изследването на теорията за формирането и използването на финансовите ресурси на стопанските субекти в съвременни условия, да ги анализира и да разработи препоръки за подобряване на тяхното формиране и използване.
За постигане на тази цел е необходимо да се решат следните задачи:
Да се разкрие същността на финансовите ресурси и източниците на тяхното формиране в съвременни условия;
Разкриват ролята на финансовите ресурси за осигуряване на репродуктивния процес на предприятието;
Опишете показателите за финансовата стабилност на предприятието;
Оценете формирането и използването на финансови ресурси на Vis LLC;
Анализирайте финансовата стабилност на Vis LLC;
Предложете основните насоки за подобряване формирането и използването на финансовите ресурси на предприятието;
Развиване на използването на алтернативни източници на финансиране за предприятието.
Обект на изследването е ООД "Вис".
При анализиране на управлението на финансовите ресурси на фирма "Вис" бяха приложени техники и методи като хоризонтален анализ, вертикален анализ, анализ на коефициенти (относителни показатели), сравнителен анализ.
Информационната база на финансовия анализ са финансовите отчети на предприятието за 2005, 2006, 2007 г., а именно: счетоводен баланс, приложение към баланса - отчет за приходите и разходите (формуляр № 2) и др. учебници, статии от периодични издания.
1 Теоретични аспекти на формирането и използването на финансовите ресурси на стопанските субекти
1.1 Същността на финансовите ресурси и източниците за тяхното формиране в съвременни условия
Една от най-важните финансови категории са финансовите ресурси. От стопанските субекти се формират финансови средства с цел реализиране производствени дейности... Стабилизирането не само на ниво предприятие (микрониво), но и на държавно ниво (макрониво) до голяма степен зависи от рационалността на тяхното формиране и използване. ефективната работа на производителите на стоки е ключът към финансовата сила и независимост на всяка държава.
Финансовите ресурси на предприятията са приходи, спестявания, приходи, генерирани в предприятието и предназначени за просто и разширено възпроизвеждане. Всяко предприятие в условията на пазарна икономика неизбежно се сблъсква с проблема за рационалното формиране и използване на финансовите ресурси. Под формиране на финансови ресурси разбираме процеса на обучение и мобилизиране на финансови ресурси в предприятието. Използването на финансови ресурси е преди всичко използването на финансови ресурси за осъществяване на производствената дейност на предприятието.
Степента на независимост на предприятието в тази област зависи преди всичко от степента на централизация, авторитарност на икономиката и мисията на тази организация във външната среда. Разбира се, тези детерминанти не се ограничават до списъка от фактори, влияещи върху дейността на предприятието при формирането и използването на финансови ресурси. Съществуват и задължения към партньори, потребители, други субекти на пазарните отношения; избраната стратегия на компанията, вътрешната среда на организацията също оставя своя отпечатък. По този начин процесът на формиране и използване на финансови ресурси върху икономически субект се влияе от много известни и отчетени фактори на външната и вътрешна среда, както и фактори на несигурност (риск). Трябва да се отбележи, че в плановата икономика процесът на формиране и използване на финансови ресурси е от различно естество и може да се разглежда само в контекста и рамката на стриктно планиране и определяне. В пазарната икономика това понятие придобива цялата дълбочина на смисъла, което позволява най-пълно да се разкрие същността на финансовите ресурси.
Всъщност формирането и използването на финансови ресурси са два взаимосвързани процеса, които характеризират и разкриват същността на механизма за движение на финансовите ресурси в едно предприятие. Формирането е началната фаза в движението на финансовите ресурси, тук се определят източниците на средства, формите на доходи и пропорциите на тяхното обединяване. По правило на този етап финансовите ресурси са в стойностна форма, което е благоприятно за техния контрол и планиране. Формирането определя и предопределя по-нататъшното движение на финансовите ресурси под формата на тяхното използване. На този етап от веригата става възможно да се започне директно производственият процес в предприятието. Тук финансовите ресурси на стопанския субект се материализират във фиксирани и оборотни фондове. В производствените фондове финансовите ресурси са в латентна форма, тъй като тяхната оценка на разходите вече не е от определящ характер, но показателите за производствената дейност на предприятието са от абсолютно значение. В такава материална форма финансовите ресурси се намират до момента, в който произведените продукти се продават на пазара, когато става възможно да се изразят в стойност и да се определи ефективността на тяхното използване. По този начин процесът на използване на финансови ресурси е свързан с изпълнението на планираните планове и характеризира движение напред към различно качествено ниво. Разбира се, има значителна степен на условност в разделянето на образуване и използване, т.к тези два процеса взаимно се определят и допълват и всеки от тях вече има детерминизъм за бъдещата ситуация, независимо дали става дума за формиране или използване на финансови ресурси. Освен това образуването може условно да се нарече процес със знак "плюс". включва консолидиране на финансови ресурси. Напротив, използването е „минус“, защото тъй като се предполага, че е разход, разхищение, временна „децентрализация“ на генерираните ресурси, точка за „контакт“ или конвенционален знакравенството (по-точно знакът "повече" или "по-малко") може да характеризира етапа на оценка на ефективността на използването на финансовите ресурси (за производствени дейности), тъй като тук два противоположно насочени процеса могат да бъдат сравнени един с друг. В предприятието протича непрекъснат процес на формиране и използване на финансови ресурси, тяхното обръщение, чиято цел е да обслужва производствено-стопанската дейност на предприятието.
За извършване на производствена и стопанска дейност предприятията използват различни източници на финансови ресурси. Структурата на привлечените източници до голяма степен определя финансовата стабилност на предприятието и рентабилността на неговите производствени и стопански дейности. Въпросите за формирането на финансови ресурси в предприятието се решават в рамките на финансовото управление, което е една от най-важните подсистеми обща системауправление на модерно предприятие. Функцията на финансовите услуги на предприятията и по-специално на финансовия мениджър е да определят
източници на финансови средства и тяхното осигуряване на предприятието. Съществуват различни структурни схеми за класификация на източниците на финансови ресурси на предприятията. Най-често срещаното е разделянето на собствени и привлечени финансови ресурси. Основната разлика между тези видове ресурси е, че когато предприятието бъде ликвидирано, неговите собственици имат право на част от имуществото, което остава след разплащания с трети лица. Освен разделянето на собствени и привлечени средства, е известна и класификацията на източниците според тяхната спешност: 1) източници на краткосрочно финансиране; 2) източници на дългосрочно финансиране.
Структурата на използваните средства по правило зависи от целите, преследвани от предприятието. Най-често за финансиране на решенията на дългосрочен план се използват собствени средства на стопански субект, а под формата на краткосрочни източници - привлечен капитал. Собственият капитал (вътрешен източник) в националната практика има приоритетна стойност, което има положителен ефект върху финансовата стабилност и репутацията на предприятието. Собствените средства са основният източник на финансиране за дейността на предприятието. работещи в пазарни условия, предприятията трябва да имат определена имуществена и оперативна самостоятелност. Достатъчността на собствените средства е основното условие за предоставяне на заемни средства на предприятието. Изпреварващият темп на растеж на собствения капитал в сравнение със заемния капитал е индикатор за рационалното съотношение на тези видове финансови ресурси. Ако ресурсите на вътрешния източник са недостатъчни за финансиране на решения от финансов характер, се използва заемен капитал (външен източник). Трябва да се отбележи, че в пазарната икономика заемните ресурси се предоставят на платена основа, във връзка с което увеличаването и използването на собствените финансови ресурси е от особено значение. С ефективната организация на производствените дейности и разширеното производство, необходимостта от привлечени средства намалява, което води до самостоятелност на стопанския субект и е благоприятно условие за по-нататъшно възпроизвеждане на собствените му ресурси. Следователно всеки етап от движението на средствата трябва да се разглежда от гледна точка на нарастването на тяхната стойност. Има известна условност в разделянето на собствени и привлечени финансови ресурси, тъй като при разнообразието на съвременните финансови отношения е доста трудно да се класифицират стриктно най-разнообразните източници на финансиране. Най-целесъобразно в пазарните условия е класификацията на базата на плащане, т.е. платени или безплатни финансови средства.
Финансовите ресурси на предприятието, формирани за сметка на собствени и еквивалентни средства, включват преди всичко различни приходи и постъпления.
Доходите на стопанския субект се формират от следните източници: печалби от основна дейност, печалби от завършени научноизследователски и развойни работи, печалби от финансови сделки, печалби от извършени строително-монтажни работи по икономически начин и др.
Постъпленията, които формират финансовите ресурси на предприятията, включват: амортизационни отчисления, стабилни задължения, приходи от продажба на пенсионирано имущество, целеви постъпления (за издръжка на деца в предучилищни институции и др.), средства, получени чрез мобилизиране на вътрешни ресурси в строителство, вноски на членовете на трудовия колектив, осигурителни обезщетения за възникващи рискове, средства от концерни, сдружения, браншови структури, средства от бюджети и извънбюджетни фондове.
Най-значимите финансови ресурси могат да бъдат получени под формата на печалба от производствената и стопанската дейност на предприятието. Като икономическа категория печалбата характеризира финансовия резултат на предприятието. Печалбата отразява нетния доход, получен в областта на материалното производство. Показателят за печалбата е показателят, който най-пълно отразява ефективността на производствените и икономически дейности на предприятието. Получаването на приходи от стопански субект не означава реализиране на печалба. За да се идентифицира резултатът от дейностите, е необходимо да се сравни постъпленията с разходите за производство и продажба на продукти. Резултатът, показващ превишението на приходите над общите разходи, показва рентабилната работа на предприятието за производство на продукти, т.е. в този случай можем да говорим за печалба.
Основните фактори, влияещи върху растежа на печалбите, са: увеличаване на приходите от продажба на продукти (услуги) и намаляване на производствените разходи.
Общият размер на печалбата, получена от фирмата от всички видове дейности, се нарича брутна печалба. Този индикатор е кумулативен, тъй като включва следните компоненти: печалба от продажба на търговски продукти, печалба от други продажби, приходи от непродажбени операции (нетни от разходите по тези операции). Печалбата от продажбата на продаваеми продукти е основната и най-значима част от цялата печалба на предприятието. Печалбата от продажбата на продукти (работи, услуги) е резултатът, получен от основните дейности на предприятието. Изчислява се като разлика между приходите от продажба на продукти (работи, услуги) и данък добавена стойност, акцизи, производствени и продажбени разходи. Съставът на разходите, който формира себестойността на продукцията, включва: материални разходи, разходи за труд, отчисления за социални нужди, амортизации и др.
Вторият компонент на брутната печалба е печалбата от други продажби. Делът на тази печалба е много незначителен в общата печалба. Печалбата от други продажби включва: печалба от продажба на дълготрайни активи и друго имущество на предприятието (суровини, материали, гориво, резервни части, отпадъци, нематериални активи). Печалбата от други продажби се определя като разликата между приходите от продажби и разходите за тези продажби. Например при продажба на дълготрайни активи резултатът е разликата между постъпленията от продажбата на този имот (без ДДС) и остатъчната стойност на средствата (коригирана спрямо процента на инфлация), като се вземат предвид направените разходи за продажба.
Следващият структурен компонент на брутната печалба е печалбата от неоперативни сделки. Тази статия се формира от операции от различно естество, които не са свързани с основната дейност на икономически субект и не са свързани с продажба на продукти, собственост на предприятието. Печалбите от неоперативни сделки включват: печалба от дългосрочни и краткосрочни финансови инвестиции, печалба от отдаване на имот под наем.
Финансовите инвестиции означават влагането на собствени средства на предприятията с цел генериране на доходи. Дългосрочна финансова инвестиция означава вноски в уставния капитал на други предприятия (партньорства, акционерни дружества, смесени и дъщерни дружества), придобиване на акции и други ценни книжа, предоставяне на заеми, т.е. всякакви финансови инвестиции с продължителност повече от година. Формите на краткосрочни инвестиции са: краткосрочни съкровищни облигации, облигации и други ценни книжа, заеми. Структурата на неоперативните печалби включва също различни видове глоби, неустойки, неустойки, получени от този икономически субект, както и печалбата от минали години, разкрита през отчетния период, печалбата от преоценка на материални запаси и готова продукция, от операции с чуждестранна валута, постъпления от дългове, предварително отписани като безнадеждни средства, получени безплатно от други предприятия в отсъствие съвместни дейности(с изключение на средствата, получени под формата на вноски на фондацията в уставния фонд).
Разбира се, с формирането на пазарните отношения ролята на печалбата, получена от финансови операции (лихви, получени по ценни книжа на други емитенти, приходи от операции на финансовите пазари), ще се увеличи. Но трябва да се помни, че с изключение на печалбата, получена от основната дейност, всички други видове приходи са допълнителни. Те могат да се използват за подобряване на финансовото състояние на икономически субект и са по-скоро временни, непостоянни. Ако в резултат на производствени и стопански дейности предприятието също има загуби, тогава това се отразява и в индикатора за балансовата печалба (крайният финансов резултат на предприятието, отразен в баланса). Редът на разпределение на балансовата печалба зависи от организационно-правната форма на предприятието. След приспадане на данъци и такси се формира нетната печалба на дружеството (от която също са възможни плащания и удръжки), която подлежи на разпределение. Направленията за разпределение на печалбите, които остават на разположение на предприятието, са от компетенцията на предприятието и са фиксирани в неговия устав и разработените правилници. Печалбата, която остава на разположение на стопанския субект, може да бъде насочена към реконструкция на съществуващо производство, модернизация на оборудването, попълване на собствения оборотен капитал, за финансиране на научноизследователска и развойна дейност, за подобряване на технологията и организацията на производството, за задоволяване на потребителски и социални нужди , и т.н. Изброените дейности се финансират от фондове, формирани в предприятието, чийто брой и наименование се определят от стопанския субект самостоятелно, но като правило могат да се разпределят следните средства: потребление, натрупване, резерв, социална сфера и др.
Амортизационните отчисления са вторият по големина източник на финансови ресурси на предприятието след печалбата. Амортизационните отчисления са израз в парична форма на размера на амортизацията, съответстващ на степента на амортизация на дълготрайните активи и нематериалните активи. Тези удръжки са включени в себестойността на производството. Основната цел на амортизационните отчисления е да се осигури възпроизвеждането на дълготрайни активи и нематериални активи на предприятието.
На финансовия пазар могат да се мобилизират значителни финансови ресурси, особено в новосъздадени и реконструирани предприятия. Специфични форми на тяхното мобилизиране могат да бъдат: продажба на акции, облигации и други видове ценни книжа, издадени от отделно предприятие, както и кредитни инвестиции.
Средствата, получени чрез преразпределение, включват застрахователно обезщетение за възникващи рискове, финансови ресурси, идващи от концерни, сдружения, компании-майки или други браншови структури, ресурси, получени на споделена основа, дивиденти и лихви по ценни книжа на други емитенти, бюджетни субсидии и др. видове ресурси.
Също така финансовите ресурси на действащо търговско предприятие по основните източници на тяхното формиране могат да бъдат структурирани, както следва:
Финансови ресурси, формирани от приходите от продажба на продукти (печалба, амортизационен фонд, ведомост, фонд за възстановяване на материални разходи);
Финансови средства, получени от други продажби (имущество, услуги, несвързани с основната дейност и др.);
Финансови ресурси, генерирани на финансовия пазар (заеми и заеми, продажба на собствени акции и други видове ценни книжа, дивиденти и лихви по ценни книжа на други емитенти, застрахователни обезщетения и др.);
Финансови ресурси, генерирани от задължения (към доставчици и изпълнители, заплати, социално осигуряване, пред бюджета и др.);
Финансови ресурси, генерирани от вноски и целеви постъпления (получени от други организации и лица, бюджетни субсидии и др.).
И така, финансовите ресурси на организацията са разделени на собствени и заети. Собствените финансови ресурси и приравнените към тях средства включват: печалба, амортизация, стабилни задължения, собствен капитал, целеви постъпления, дялове и други вноски на членове на трудовия колектив и други. Привлечените включват: привлечен допълнителен акционерен капитал, банкови заеми и кредити, предоставена безвъзмездна помощ.
1.2 Ролята на финансовите ресурси за осигуряване на репродуктивния процес на предприятието
Незаменимо условие за съществуването и развитието на обществото на специално разпределени исторически етапе, както знаете, осигуряване на непрекъснатостта на процеса на производство на материални блага и на системата от съответните производствени отношения между хората като социално-икономически форми на реалното му осъществяване. Дефинира се постоянното повторение на производствения процес в постоянни (количествени и качествени) или различни мащаби икономикакато репродуктивен процес. В икономическата литература се разграничават два вида възпроизвеждане: просто и разширено.
Според утвърденото научно мнение простото възпроизвеждане се характеризира с това, че размерите на произведения продукт, както и неговото качество, остават непроменени във всеки следващ цикъл. Съответно производствените фактори не претърпяват промени. Всички излишни продукти, ако са произведени, се използват от самите производители за лична консумация.
При разширено възпроизвеждане размерът на произвеждания продукт се увеличава във всеки следващ цикъл, което се постига, наред с други неща, чрез подобряване на качеството на продукта. Производствените фактори също не остават непроменени. За да се осъществи размножаването в разширен мащаб, са необходими допълнителни или по-добри ресурси до началото на всеки следващ цикъл (година). Източникът на разширяване или качествено усъвършенстване на производствените фактори е излишният продукт. Следователно, с разширено възпроизвеждане, той вече не може да върви изцяло към задоволяване на личните нужди.
Материално-техническата основа на производствения процес във всяко предприятие е основните производствени активи. В условията на пазарна икономика първоначалното формиране на дълготрайни активи, тяхното функциониране и разширено възпроизвеждане се извършва с прякото участие на финансови ресурси, с помощта на които се формират и използват целеви парични фондове, посредници за придобиване, експлоатация и възстановяване на работната сила. инструменти.
Първоначалното формиране на дълготрайни активи в новосъздадени предприятия става за сметка на дълготрайни активи, които са част от уставния капитал. Дълготрайните активи са паричните средства, инвестирани в дълготрайни производствени активи, а не за промишлени цели... Към момента на придобиване на дълготрайни активи и приемането им в баланса на предприятието стойността на дълготрайните активи съвпада количествено със стойността на дълготрайните активи. В бъдеще, тъй като дълготрайните активи участват в производствения процес, тяхната стойност се удвоява: една част от нея, равна на износване, се прехвърля в готовия продукт, а другата изразява остатъчната стойност на съществуващите дълготрайни активи.
Износената част от стойността на дълготрайните активи, прехвърлени към готовата продукция, при продажбата на последната, постепенно се натрупва в парична форма в специален амортизационен фонд. Този фонд се формира чрез годишни амортизационни отчисления и се използва за просто и частично разширено възпроизвеждане на дълготрайни активи. Посоката на амортизация за разширено възпроизвеждане на дълготрайни активи се дължи на спецификата на тяхното начисляване и разход: начислява се през цялото време нормативен срокобслужване на дълготрайни активи, а необходимостта от изразходването му възниква едва след реалното им разпореждане. Следователно, до подмяната на излезли дълготрайни активи, начислената амортизация е временно безплатна и може да се използва като допълнителен източник на разширено възпроизводство. Освен това използването на амортизация за разширено възпроизвеждане се улеснява от научно-техническия прогрес, в резултат на което някои видове дълготрайни активи могат да станат по-евтини, да се пуснат в експлоатация по-модерни и по-производителни машини и оборудване.
Размерът на амортизационния фонд се изчислява ежегодно, като балансовата стойност на дълготрайните активи се умножава по нормата на амортизация. Икономически стабилните норми на амортизация са от съществено значение. Те позволяват, от една страна, да се осигури пълно възстановяване на стойността на дълготрайните активи, изведени от експлоатация, а от друга, да се установи истинската себестойност на производството, чийто компонент са амортизационните отчисления. От гледна точка на търговското изчисление, както подценяването на амортизационните норми (защото може да доведе до липса на финансови ресурси, необходими за простото възпроизвеждане на дълготрайни активи), така и тяхното необосновано надценяване, което води до изкуствено увеличаване на производствените разходи и намаляване на рентабилността на производството, са еднакво лоши. Амортизационните норми се преразглеждат периодично, тъй като експлоатационният живот на дълготрайните активи се променя, процесът на прехвърляне на стойността им върху произведения продукт се ускорява под влияние на научно-техническия прогрес и други фактори. Също така периодично се извършва преоценка на ДМА; целта му е да приведе балансовата стойност на дълготрайните активи в съответствие с текущите цени и условията на възпроизводство.
Трябва обаче да се отбележи, че разширеното възпроизвеждане не може да бъде осигурено само от амортизационни такси, тъй като те са предназначени главно за просто възпроизвеждане. Следователно до голяма степен капиталовите инвестиции се осигуряват от националния доход, а в капиталовите разходи преди всичко се реинвестират собствените финансови ресурси на дружеството; Тук се насочва и акционерен капитал, мобилизиран на финансовия пазар, привличат се кредитни ресурси, а в специални случаи, специално предвидени в правителствени решения - бюджетни средства и извънбюджетни фондове.
В състава на собствените финансови ресурси на дружеството, използвани за капиталови инвестиции, печалбата заема важно място. Напоследък се наблюдава тенденция към увеличаване на абсолютния размер и дела на печалбата в източниците за финансиране на капиталови инвестиции. Има мнение, че тази тенденция трябва да се развива, тъй като нейната прогресивност се крие във факта, че източниците на възпроизводство на дълготрайните активи са пряко свързани с резултатите от производствената дейност. В резултат на това материалният интерес на предприятията за постигане по-добри резултатипроизводство, тъй като именно от тях зависи навременността и пълнотата на формирането финансови източницикапиталови разходи.
Наред с печалбата за финансиране на капиталови инвестиции се използват и средства, които се мобилизират в самото производство (печалба и спестявания от строително-монтажни работи, извършени по икономически начин, мобилизиране на вътрешни ресурси и др.), приходи от продажба на пенсионирани имоти, средства за фондове за социално развитие.
Разпределението на бюджетни средства за капиталови разходи осигурява провеждането на единна техническа политика, създава финансови предпоставки за регулиране на структурата на общественото възпроизводство, развитието на приоритетни сектори на икономиката. С прехода към пазарна икономика процедурата за осигуряване на бюджетни средства за капиталови инвестиции постепенно се променя. Преди това бюджетните средства се разпределяха под формата на преки неотменими бюджетни кредити; сега те могат да бъдат получени чрез целеви субсидии (разпределение на инвестиции), субвенции и инвестиционни данъчни кредити.
Обективните предпоставки за целенасоченото използване на финансите в процеса на възпроизводство на една организация се крият в основните функции на финансите – разпределение, възпроизводство, стимулиране и контрол.
Разпределителната функция се осъществява в рамките на разпределението на финансовите ресурси в процеса на движение на средства директно в предприятията. Цялото обръщение на ресурсите на предприятието е свързано с формиране и разпределение на фондове от финансови ресурси. Тази функция ви позволява да формирате финансови ресурси и целеви парични фондове, които отговарят на нуждите за развитие на предприятието като цяло и неговите отделни структурни подразделения.
Възпроизводствената функция се осъществява чрез регулиране на възпроизводствения процес под формата на целенасочено управление на средствата от финансови ресурси и създаване на такава финансово-икономическа среда, в която е възможно субектите да постигнат определените предприемачески интереси. Тази функция е необходима предпоставка за ефективна организация на управлението на паричните потоци, възможността за успешно използване на банкови заеми, задължения, заеми и други източници на финансови ресурси.
Стимулиращата функция на финансите е от голямо значение за развитието на производството на стоки и услуги, растежа на рентабилността на предприятията. Осъществяване на тази функция чрез установената от организацията система за покриване на производствените разходи и разпределение на печалбите от предприятията, чрез данъчната система, ефективна система за организиране на финансови взаимоотношения между пазарните субекти, както и чрез бюджетно финансиране на най-перспективните, приоритетни сектори на икономиката.
Контролната функция на финансите е важен фактор в икономическото развитие и служи като необходима предпоставка за повишаване на ефективността на организациите, ускоряване на оборота на техните финансови ресурси. Контролиране на движението финансови потоци, е възможно да се упражнява реален контрол върху състоянието, динамиката и ефективността на използване на имуществото на предприятието.
Въз основа на гореизложеното можем да кажем, че финансите играят важна роля в процеса на възпроизводство. Финансовите ресурси се изискват преди всичко за осигуряване на производствения процес. Използването им може да се осъществи под формата на авансови плащания и инвестиции в производствени дейности. Ролята на финансовите ресурси може да се види най-ясно чрез техните функции: разпределение, възпроизвеждане, стимулиране и контрол.
1.3 Показатели за финансова стабилност на предприятието
Една от основните задачи на финансово-икономическото състояние на предприятието е изследването на показателите, които характеризират неговата финансова стабилност.
Финансовата стабилност е такова състояние на финансовите ресурси на организацията, тяхното разпределение и използване, което осигурява развитието на предприятието въз основа на нарастване на печалбите и капитала, като същевременно се поддържа платежоспособност и кредитоспособност в условия на приемливо ниво на риск. Това е резултат от наличието на определена граница на безопасност, която предпазва предприятието от аварии и внезапни промени във външни фактори.
Дългосрочната финансова стабилност се характеризира с съотношението на собствените и привлечените средства.
Необходимостта от собствен капитал се дължи на изискванията за самофинансиране на предприятието. Това е основата за независимостта и независимостта на предприятието. Трябва обаче да се има предвид, че финансирането на дейността на предприятието само за своя сметка не винаги е от полза за него, особено в случаите, когато производството е сезонно.
В същото време, ако средствата на предприятието се създават главно поради краткосрочни задължения, тогава финансовото му състояние ще бъде нестабилно, тъй като е необходима постоянна оперативна работа с капитал за краткосрочно използване, насочена към наблюдение на навременната възвръщаемост.
Следователно финансовото състояние на предприятието до голяма степен зависи от това колко оптимално е съотношението на собствения и привлечения капитал. Разработването на правилната финансова стратегия ще помогне на много фирми да подобрят резултатите си.
По-долу е дадена характеристика на финансовата стабилност на предприятието в абсолютно изражение, което ви позволява да идентифицирате степента на покритие на запасите и разходите на предприятието по източници на средства и да определите вида на неговата финансова стабилност.
1. Източници на собствени средства (Капитал и резерви).
2. Отвън текущи активи.
3. Наличност на собствени оборотни средства (ред 1-ред 2).
4. Дългосрочни привлечени средства.
5. Наличие на собствен и дългосрочно привлечен оборотен капитал (ред 3 + ред 4).
6. Краткосрочно привлечени средства.
7. Общата сума на източниците за формиране на резерви (ред 5 + ред 6).
8. Наличности и ДДС.
9. Излишък (+) или недостиг (-) на собствени оборотни средства (стр. 3-стр. 8).
10. Излишък (+) или недостиг (-) на собствен и дългосрочно привлечен оборотен капитал (стр. 5-стр. 8).
11. Излишък (+) или недостиг (-) от общия размер на източниците за формиране на резерви (собствени, дългосрочни и краткосрочни заемни източници) (стр. 7-стр. 8).
Финансовата стабилност се характеризира количествено със система от следните относителни показатели - финансови коефициенти.
Съотношението на дълга и собствения капитал (ливъридж, ливъридж), се изчислява по формулата:
кл = , (1)
където ЗС - привлечени средства, включително дългосрочни и краткосрочни заеми и заеми (сумата от резултатите от IV и V раздели на баланса).
СС - източникът на собствените средства на дружеството - резултат от раздел III от баланса.
Максималната стойност на това съотношение не трябва да бъде повече от 1. Нарастването му показва увеличаване на зависимостта от привлечения капитал и намаляване на финансовата стабилност. Превишаването на посочения лимит означава зависимост на организацията от външни източници, загуба на финансова стабилност.
Коефициент на автономност, което се изчислява по формулата:
Kav =, (2)
където P е общата сума на баланса.
Характеризира зависимостта от привлечени средства. Показва дела на собствените средства в общия размер на всички средства на предприятието. Минималната прагова стойност е на ниво 0,5, т.е. Kav ≥0,5. Излишъкът показва повишаване на финансовата независимост, увеличаване на възможността за привличане на средства отвън. В компания с висок дял на собствените си средства и следователно с относително голям Kav, кредиторите и инвеститорите инвестират средствата си по-охотно, т.к. лесно може да изплаща задълженията си за сметка на собствените си средства.
Коефициентът на финансова гъвкавост се изчислява по формулата:
км = , (3)
където SOS - собствени оборотни средства, дефинирани като SOS = OC - KZ.
Показва способността на предприятието да поддържа нивото на собствения си оборотен капитал и да попълва оборотния капитал от собствени източници, или с други думи, показва частта от собствения си капитал, разположена в мобилната сфера, която позволява относително свободно маневриране на капитала. Колкото по-висок е коефициентът Km, толкова по-висока е маневреността на собствените средства, което означава по-висока финансова стабилност на предприятието.
Съотношението на мобилните и обездвижените средства се изчислява по следната формула:
Km / u =, (4)
където ОА - текущи активи;
VA - дълготрайни активи.
Важна характеристика на структурата на средствата на предприятието дава коефициент на собственост за промишлени цели, който се изчислява по формулата :
Kp.im =, (5)
където PZ е производствените запаси.
Въз основа на данните от икономическата практика за нормално се счита следното ограничение на индикатора: Kp.im.> 0,5. В случай на намаляване на стойността на индикатора под критичната граница е препоръчително да се привличат дългосрочни заемни средства за увеличаване на производствената собственост, ако финансовите резултати през отчетния период не позволяват значително попълване на източниците на собствени средства .
2 Анализ на формирането и използването на финансовите ресурси
2.1 Анализ на формирането на финансови ресурси на LLC "Vis"
Състоянието на финансовите ресурси и финансовото състояние на предприятието се характеризира със състава на източниците за формиране на техните средства. За анализа ще използваме сравнителния аналитичен баланс. Този баланс се получава от първоначалния баланс чрез прегрупиране и подреждане на елементи и секции. Сравнителният баланс ви позволява да обедините, систематизирате и визуализирате изчисленията, необходими за оценка на състоянието на икономическите субекти (таблица 2.1)
Таблица - 2.1 - Структура на източниците на средства на LLC "Vis", хиляди рубли.
| Индикатори | 2005 г | 2006 г | 2007 г | Отклонение | |||
В абсолютен размер тр. (+), (-) | |||||||
| 2006-2005 г | 2007-2006 г. | 2006-2005 г | 2007-2006 г. | ||||
Източници на средства за всичко включително | 1293 | 1297 | 2232 | +4 | +935 | ||
собствен капитал, В % към общия размер на средствата | -3 | - 637 | |||||
заети средства, В % към общия размер на средствата | +7 | +1572 | |||||
Дългосрочни задължения, % Към привлечени средства | - | - | - | - | - | - | - |
Краткосрочни задължения, % Към привлечени средства | +7 | +1572 |
Разглеждайки таблицата, можете да видите, че най-голям дял в структурата на източниците са привлечените средства. Тази ситуация не е напълно положителна, характеризираща позицията на стопанския субект, тъй като показва зависимост от заемни източници.
Краткосрочните задължения на предприятието надхвърлят 50% от общия размер на източниците, като през 2007 г. този показател е 105,1%. По този начин високата стойност на този показател показва, че този субект формира оборотните активи в по-голяма степен за сметка на привлечения капитал.
Трябва също да се отбележи, че цялата сума на привлечения капитал е представена от дължими сметки, тоест тук е необходимо да се каже за финансирането на оборотния капитал чрез сетълменти с кредитори, което също може да показва високата цена и липсата на къси -срочни и дългосрочни банкови заеми.
Като цяло, съдейки по таблица 2.1, можем да кажем, че делът на собствените средства на Vis LLC към края на 2007 г. рязко намаля с 637 хиляди рубли, поради непокритата загуба, получена през тази година в размер на 122 хиляди рубли. (Приложение Б). И в структурата на привлечените средства през същата година делът на задълженията се увеличи рязко, като този показател почти се утрои в сравнение с предходните години.
По този начин икономическият субект е принуден да използва предимно заемни финансови ресурси, особено във връзка с влошаването на финансовото състояние през 2007 г. Следователно при тези условия е трудно да се актуализират дълготрайните активи на предприятието (за тези цели се използва основно целево финансиране).
За да анализираме формирането на дохода на LLC "Vis", представяме изчислителния материал под формата на таблица 2.2. Сред размера на всички приходи има: приходи от продажби, вземания от лихви, приходи от участие в други организации, оперативни приходи, неоперативни приходи.
Таблица 2.2 - Генериране на приходи на LLC "Vis", хиляди рубли
През анализирания период има лека промяна в такъв показател като приходи от продажби. През 2006 г. приходите се увеличават с 0,27%, а през 2007 г. спрямо 2006 г. намаляват с 0,64%.
Ако обаче разгледаме постъпленията от другата страна, тогава, съдейки по таблица 2.2, в това предприятие делът на постъпленията от продажба на продукти представлява повече от 98% от общия размер на приходите. Тази стойност показва, че заводът се стреми да получи средства чрез производство и продажба на специализирани продукти.
Може също да се отбележи, че този икономически субект има такава линия като неоперативни приходи в отчета за приходите и разходите, но стойността на този показател се колебае в рамките на 1% от всички приходи на предприятието, този факт предполага, че този компонент на дохода има по-скоро преразпределителен (по-рано създадена стойност) характер и слабо характеризира производствените дейности на LLC "Vis".
Сега трябва да обърнете внимание на такъв показател като печалба (загуба) за отчетния период. През 2006 г. печалбата на предприятието възлиза на 141 хил. рубли, което е само 10 хиляди рубли. повече в сравнение с предходната година, а през 2007 г. можем да наблюдаваме загуба в размер на 237 хиляди рубли, което показва неправилна производствена политика. Загуба на отчетния период става възможна, ако общият размер на разходите, направени от икономически субект, надвишава общия размер на неговите приходи.
По този начин компанията изпитва липса на собствен капитал.
2.2 Оценка на финансовата стабилност на LLC "Vis"
В рамките на общ анализ на използването на финансовите ресурси е препоръчително да се направи анализ на финансовата стабилност. Този тип анализ ви позволява да допълните и разгледате по-подробно резултатите от дейността на Vis LLC.
Таблица 2.3 - Изчисляване на абсолютни показатели за определяне на финансовата стабилност на LLC "Vis", хиляди рубли.
| Индекс | 2005 година | 2006 година | 2007 година |
| 1 Източници на собствен капитал (капитал и резерви) | 526 | 523 | -114 |
| 2 Нетекущи активи | 794 | 723 | 742 |
| 3 Наличие на собствен оборотен капитал (ред 1-ред 2) | -268 | -200 | -856 |
| 4 Дългосрочни привлечени средства | - | - | - |
| 5 Наличие на собствен и дългосрочно привлечен оборотен капитал (ред 3 + ред 4) | -268 | -200 | -856 |
| 6 Краткосрочно привлечени средства | 767 | 774 | 2346 |
| 7 Общата сума на източниците за формиране на резерви (ред 5 + ред 6) | 499 | 574 | -1490 |
| 8 Материални запаси и ДДС | 231 | 180 | 1407 |
| 9 Излишък (+) или недостиг (-) на собствен оборотен капитал (ред 3-ред 8) | -499 | -380 | -2263 |
| 10 Излишък (+) или недостиг (-) на собствен и дългосрочно зает оборотен капитал (ред 5-ред 8) | -499 | -380 | -2263 |
| 11 Излишък (+) или недостиг (-) от общия размер на източниците за формиране на резерви (собствени, дългосрочни и краткосрочни заемни източници) (ред 7-ред 8) | 268 | 394 | -2897 |
| Тип финансова сила | Нестабилна | Нестабилна | Нестабилна |
Таблица 2.3 показва, че финансовото състояние на LLC "Vis" през 2005-2007 г. е нестабилен, тъй като анализът разкри недостиг на собствен оборотен капитал (268 хил. рубли през 2005 г., през 2006 г. - 200 хил. рубли и през 2007 г. - 850 хил. рубли), показателите за собствени и дългосрочни заемни средства изглеждат подобни източници на формиране на запаси и разходи, а също така разкри излишъка от общата сума на основните източници на формиране на запаси и разходи през 2005-2006 г. (268 хиляди рубли през 2005 г., 390 хиляди рубли през 2006 г.) и техният недостиг от 2897 хиляди рубли през 2007 г. За да се промени това финансово състояние на предприятието, е необходимо да се подобрят редица финансови показатели. Сега нека изчислим относителните показатели - финансови коефициенти, които характеризират финансовата стабилност на предприятието. Съотношението на дълга и собствения капитал за LLC "Vis":
в края на 2005 г.: Cl = = 1,46,
в края на 2006 г.: Cl = = 1,48,
в края на 2007 г.: Cl = = -20,57.
Стойността на този коефициент през 2005 г. е 1,46, през 2006 г. и през 2007 г. е равна съответно на 1,48 и -20,57, което не отговаря на установения стандарт. Нарастването на този показател показва нарастване на зависимостта от привлечения капитал и намаляване на финансовата стабилност на анализираното предприятие.
Коефициент на автономност за Vis LLC
в края на 2005 г.: Kav = = 0,41,
в края на 2006 г.: Kav = = 0,40,
в края на 2007 г.: Kav = = -0,05.
Коефициентът на автономност намалява през 2005 г. от 0,41 на 0,40 през 2006 г. и значително намалява през 2007 г. с и възлиза на -0,05, това обстоятелство показва увеличаване на финансовата зависимост и намаляване на възможността предприятието да набира средства отвън. ...
Коефициент на финансова гъвкавост на собствения капитал за Vis LLC:
в края на 2005 г.: Km = = 0,05,
в края на 2006 г.: Km = = -0,1,
в края на 2007 г.: Km = = -14,07.
Както показват изчисленията, коефициентът на финансова маневреност на предприятието е липса на собствен оборотен капитал за попълване на собствения оборотен капитал, следователно финансовото му състояние е нестабилно.
Съотношението на мобилните и обездвижените средства за Vis LLC:
в края на 2005 г.: Km / u = = 0,63,
в края на 2006 г.: Km / u = = 0,79,
в края на 2007 г.: Km / u = = 2.
Нарастването на коефициента през 2007 г. (2) с 1,37 в сравнение с 2005 г. (0,63) предполага, че компанията инвестира все повече средства в текущи активи всяка година.
Коефициент на индустриална собственост за Vis LLC:
в края на 2005 г.: Kp.im = = 0,75,
в края на 2006 г.: Kp.im = = 0,69,
в края на 2007 г.: Kp.im = = 0,96.
Стойността на коефициента на собственост за промишлени цели през анализирания период отговаря на стандарта.
Обикновено финансовите проблеми са резултат от поредица от лоши решения. Само осъзнавайки това, човек може да подходи към решаването на финансови затруднения и чрез тяхното успешно разрешаване да позволи на предприятието да функционира успешно, редовно да извършва всички планирани плащания, да изплаща заплати на служителите си навреме, да разширява производството си с вътрешни ресурси.
Като цяло, въз основа на анализа на показателите за финансова стабилност на LLC "Vis" за 2005-2007 г. може да се заключи, че това предприятие е в нестабилно състояние, което се доказва от стойността на коефициентите, чиито размери не отговарят на нормалното ниво.
2.3 Анализ на ефективността на използването на финансовите ресурси на LLC "Vis"
Една от най-важните характеристики на финансовото състояние на предприятието и ефективността на управлението на неговите финансови ресурси е стабилността на дейността в светлината на дългосрочна перспектива. Той е свързан със структурата на баланса на предприятието, степента на неговата зависимост от кредитори и инвеститори. Но степента на зависимост от кредиторите се оценява не само от съотношението на собствените и привлечените източници на финансови ресурси. Това е по-многостранна концепция, включваща оценка както на собствения капитал, така и на състава на текущите и нетекущите активи, както и наличието или липсата на загуби и т.н.
Стойността на пределните граници на промените в източниците на средства за покриване на капиталови инвестиции в дълготрайни активи или материални запаси ви позволява да генерирате такива потоци от бизнес транзакции, които водят до подобряване на финансовото състояние на предприятието.
Основните показатели, характеризиращи ефективността на използването на финансовите ресурси, включват следното:
Коефициентът на оборот, който се изчислява като съотношение на постъпленията от продажба на продукти към средната стойност на оборотния капитал за периода;
Коефициент на натоварване, който се изчислява като съотношение на средната стойност на текущите активи за периода към приходите от продажба на продукти;
Продължителността на един оборот в дни, която се изчислява като съотношение на продукта на средната стойност за периода на стойността на разходите за оборотни средства към броя на дните в периода към приходите от продажба на продукти;
Средна продължителност на плащане на вземания в дни, която се изчислява като съотношение на средния размер на вземанията към средните дневни приходи от продажби.
Също така, ефективността на използването на финансови ресурси се характеризира с показатели за рентабилност. Рентабилността показва печалбата, получена от всяка рубла средства, инвестирани в предприятие или други финансови транзакции. Основни показатели за рентабилност:
Възвръщаемост на имуществото, изчислена като съотношение на нетната печалба към средната стойност на активите за периода;
Възвръщаемост на собствения капитал, изчислена като съотношение на нетната печалба към средната стойност на собствения капитал за периода;
Данните, характеризиращи ефективността на използването на финансовите ресурси, са представени в Таблица 2.4.
Таблица 2.4 - Показатели за ефективността на използването на финансовите ресурси на LLC "Vis"
Коефициентът на оборот отразява колко пъти през периода се обръща капиталът, инвестиран в текущите активи на предприятието. Този коефициент за 2005-2007г. намалява 2,7 пъти. Това намаление показва намаляване на ефективността на използване на текущи активи, следователно усилията на ръководството във всеки случай трябва да бъдат насочени към ускоряване на оборота. Коефициентът на натоварване, съответно, има обратна тенденция.
През 2007 г. продължителността на един оборот е почти 100 дни. Това е по-бързо, отколкото през 2005-2006 г. за 62 дни. Следователно през 2007 г. се наблюдава спад в ефективността на предприятието спрямо предходните години.
Средното време за плащане на вземания в дни отразява скоростта, с която клиентите плащат фактурите си. През 2007 г. този показател не е бил изчисляван, т.к към този момент предприятието вече не е имало вземания. Стойността на този показател през 2005-2006 г. възлиза на приблизително 12,5, което показва, че предприятието не е много ефективно при събиране на пари от длъжници.
Доходността на имотите през анализирания период е с ниски показатели, като през 2007 г. е с отрицателна стойност, тъй като през тази година дружеството работи на загуба. Тоест, ако през 2005 г. малкото предприятие имаше печалба от 100 рубли, то през 2007 г. има загуба от 110 рубли. за една рубла, инвестирана в имуществото на организацията.
Възвръщаемост на собствения капитал - 2005-2006 г възлизаше на 0,25 и 0,27 рубли по подобен начин, а през 2007 г., поради отрицателните стойности на нетната печалба и собствения капитал на организацията, нейното изчисляване не е препоръчително. През 2005 г. предприятието има печалба от 250 рубли, през 2006 г. - 270 рубли. за една рубла собствен капитал.
Ръководството на Vis LLC спешно трябва да вземе мерки за повишаване на показателите за рентабилност, в противен случай те могат да намалеят допълнително, което може да доведе до фалит на завода.
И така, LLC "Vis" работи най-ефективно през 2005-2006 г., а през 2007 г. се наблюдават твърде ниски показатели. Следователно, в миналата годинапредприятието е използвало финансови ресурси нерационално и неикономично.
3 Основни насоки за подобряване формирането и използването на финансовите ресурси
3.1 Мерки за подобряване формирането на финансови ресурси на стопанските субекти
Успешното функциониране на едно предприятие не е възможно без добро управление на финансовите ресурси. Не е трудно да се формулират цели, за постигането на които е необходимо рационално управление на финансовите ресурси:
Оцеляване на компанията в конкурентна среда;
Избягване на фалит и големи финансови спънки;
Лидерство в борбата с конкурентите;
Максимизиране на пазарната стойност на фирмата;
Приемливи темпове на растеж на икономическия потенциал на фирмата;
Ръст в производството и продажбите;
Максимизиране на печалбата;
Минимизиране на разходите;
Осигуряване на рентабилни операции и др.
Приоритетът на дадена цел може да бъде избран от предприятието в зависимост от отрасъла, позицията в даден пазарен сегмент и от много други неща, но успешният напредък към избраната цел до голяма степен зависи от съвършенството на управлението на финансовите ресурси на компанията.
Въз основа на нашия анализ на дейността на LLC "Vis" във формирането на финансови ресурси беше установено, че през 2006 г. е имало недостиг на собствения капитал на дружеството.
По този начин мерките за намаляване на дефицита на собствен капитал в този случай могат да бъдат: намаляване на производствено-икономическия цикъл, излишни остатъци от запаси, незавършено производство, време за строителство и др.
За да се намалят разходите и да се повиши ефективността на основното производство, в някои случаи е препоръчително да се изоставят някои от дейностите, обслужващи основното производство (строителство, ремонт, транспорт и др.), и да се обърне към услугите на специализирани предприятия.
Голяма помощ при идентифицирането на резервите за подобряване на финансовото състояние на предприятието може да окаже маркетинговият анализ за изследване на търсенето и предлагането, пазарите на продажби и формирането на тази основа на оптималния асортимент и структура на производството.
В този случай основното внимание трябва да се обърне на въпросите за опазване на ресурсите: въвеждане на прогресивни норми, стандарти и ресурсоспестяващи технологии, използване на вторични суровини, организиране на ефективно счетоводство и контрол върху използването на ресурсите, проучването и прилагането съвършенствопри прилагане на режима на икономия, материално и морално стимулиране на служителите за пестене на ресурси и намаляване на непроизводствените разходи и загуби.
За систематично идентифициране и обобщаване на всички видове загуби във всяко предприятие е препоръчително да се поддържа специален регистър на загубите с тяхната класификация според определени групи:
От брак;
Намаляване на качеството на продукта;
Непотърсени продукти;
Загуба на печеливши клиенти, печеливши пазари за продажби;
Непълно използване на производствения капацитет на предприятието;
Престой работна сила, средства на труда, предмети на труда и парични ресурси;
Преразход на ресурси за единица продукция в сравнение с установените норми;
Повреди и недостиг на материали и недостиг на материали и готови изделия;
Отписване на непотърсени вземания;
Просрочени вземания;
Привличане на нерентабилни източници на финансиране;
За отрасли, които не са произвеждали продукти и т.н.
Анализът на динамиката на тези загуби и разработването на мерки за отстраняването им значително ще подобри финансовото състояние на стопанския субект.
Въз основа на нашия анализ на процесите на формиране и използване на финансови ресурси, VIS LLC идентифицира следните тенденции:
в областта на генерирането на доходи:
Намаляване на печалбата, получена от организацията;
Увеличение на себестойността на продадените продукти.
Размерът на получените финансови средства зависи основно от печалбата от продажбата. LLC "VIS" изчислява печалбата от продажбата на продукти в момента на получаване на парите по разплащателната сметка. Получаването на приходи от продажби по разплащателната сметка до голяма степен зависи от използването на безкасови форми на плащане.
Когато едно предприятие избира формите на плащане, то трябва да се ръководи от конкретни ситуации. Според нас всяка форма на безналични плащания трябва да улеснява движението на материалните активи от производителя към потребителя и да елиминира моментите, които пречат на тяхното движение, да има прост икономически документооборот, използвайки унифицирани документикоито могат да се използват от всички участници в изчисленията и са адаптирани за съвременни компютри; създават възможности за взаимен контрол на участниците в сетълмента; предотвратяване на възникване на преразпределение на средства под формата на вземания; насърчават целесъобразното използване на заема под формата на сетълменти.
Правилният избор на формата на безналични плащания трябва да осигури навременното и бързо завършване на циркулацията на средства от доставчика, да предотврати неплащанията и възникването на незаконно преразпределение на средства между предприятията.
Осъществяването на дълбоки трансформации в икономиката налага максимално мобилизиране на вътрешните резерви. За ефективното функциониране на предприятието в условията на пазарни отношения е от първостепенно значение да се идентифицират резерви за растеж на печалбата.
Помислете за резервите за растеж на печалбата на VIS LLC. Печалбата от продажбата на търговски продукти заема най-голям дял в печалбата на баланса, а тя от своя страна зависи от цената на продадените продукти. Намаляването на себестойността на производството е възможно благодарение на правилната маркетингова политика, идентифициране на доставчици с най-предпочитани цени за закупени продукти.
И така, тъй като основният резерв за растеж на печалбата е намаляването на разходите, това изисква следното:
За увеличаване на обема на производството с висока рентабилности най-продавани стоки;
Затягане на икономическата дисциплина, за да се изключат случаите на преразход на суровини и материали; разработване на наредби за материални стимулислужители на предприятието за спестяване на материални и енергийни ресурси; да установи тесни връзки с производствени предприятия, което ще позволи закупуването на суровини на незабележителни цени.
3.2 Подобряване на ефективността на използване на финансовите ресурси на предприятието
Ефективността на използването на финансови ресурси се характеризира с показатели за оборот на активи и рентабилност. Следователно ефективността на управлението може да се увеличи чрез намаляване на времето за изпълнение и увеличаване на рентабилността чрез намаляване на разходите и увеличаване на приходите.
Ускоряването на оборота на оборотния капитал не изисква капиталови разходи и води до увеличаване на обема на производство и продажби на продукти. Въпреки това инфлацията бързо обезценява оборотните активи, предприятията използват все повече и повече от тях за закупуване на суровини и горивно-енергийни ресурси, неплащанията на купувачите отклоняват значителна част от средствата от обращение.
Един от начините за спестяване на оборотни средства за VIS LLC и следователно за увеличаване на оборота му е да се подобри управлението на запасите. Тъй като компанията инвестира в образуването на запаси, разходите за съхранение са свързани не само с разходите за съхранение, но и с риска от повреда и остаряване на стоките, както и с времевата стойност на капитала, т.е. с норма на възвръщаемост, която би могла да бъде получена от други инвестиционни възможности с еквивалентна степен на риск.
Специфични за този вид активи са икономическите и организационно-производствените резултати от съхраняването на определен вид краткотрайни активи в определен обем. Голямата наличност на готова продукция (свързана с прогнозния обем на продажбите) намалява възможността за недостиг в случай на неочаквано голямо търсене.
По същия начин, достатъчно голям запас от суровини и материали спестява предприятието в случай на неочакван недостиг на подходящи запаси от спиране на производствения процес или закупуване на по-скъпи заместители. Големият брой поръчки за закупуване на суровини и материали, въпреки че води до образуване на големи складови наличности, все пак има смисъл, ако компанията успее да накара доставчиците да намалят цените. По същите причини предприятието предпочита да разполага с достатъчен запас от готова продукция, което позволява по-рентабилно управление на производството. В резултат на това самата компания, като правило, предоставя отстъпка на своите клиенти.
Увеличаването на оборота на оборотния капитал се свежда до идентифициране на резултатите и разходите, свързани със съхранението на запасите, и сумиране на разумен баланс на запасите и разходите. За ускоряване на оборота на оборотния капитал в предприятието е препоръчително:
Планиране на доставката на необходимите материали;
Въвеждане на твърд производствени системи;
Използване на модерни складове;
Подобряване на прогнозирането на търсенето;
Бърза доставка на суровини и материали.
Вторият начин за намаляване на разходите за оборотен капитал за VIS LLC е да по-добро използванепари в брой. От гледна точка на инвестиционната теория, парите са един от специалните случаи на инвестиране в инвентар. Следователно за тях важат общите изисквания. Първо, имате нужда от основен запас от пари, за да извършвате текущи изчисления. На второ място са необходими определени средства за покриване на непредвидени разходи. Трето, препоръчително е да разполагате с известна сума свободни пари, за да осигурите възможно или предвидено разширяване на дейностите.
Друг важен инструмент за повишаване на ефективността на използването на финансовите ресурси е управлението на дълготрайните активи на предприятието и нематериалните активи. Основният проблем при управлението им е изборът на метода на амортизация.
В пазарната икономика предприятието самостоятелно определя рационалните варианти за всички компоненти на производствената и икономическата дейност въз основа на баланса на интересите на производителите и потребителите на продукти. В този случай икономическата оценка на ефективността на варианта от мерки е печалбата на предприятието, която остава на негово разположение. Следователно основната задача на пазара е повишаване на ефективността на предприятието чрез оптимизиране на използването на неговите ресурси, включително финансови, и изграждане на перспективна производствена програма.
Ключовият въпрос при оптимизирането на дейността на предприятието е изграждането на неговата производствена програма, като се вземе предвид най-рационалното използване на ресурсите на предприятието. За да се определи размера на печалбата от изпълнението на опциите на производствената програма, е необходимо да има данни за продажната цена на продуктите и разходите за тяхното производство, както и данни за обема на продукцията за всеки вид продукт.
Механизмът за разпределение на печалбите в предприятието трябва да бъде изграден по такъв начин, че да улесни създаването на условия за най-рационално използване на средствата за развитието на предприятието, като се вземат предвид показателите за нивата на капитала и електроснабдяването, оборот на оборотни средства, производителност на труда и др.
Ефективността на използването на печалбата е възможна само ако действията на системата от икономически лостове са координирани. В същото време продажбата на продукти е от първостепенно значение. Първо, защото в процеса на продажба на стоки на пазара за продажби се възстановяват изразходваните средства за производство. Второ, продажбата на продукти е моментът, в който произведеният продукт е разпознат на пазара. Тъй като печалбата отразява резултатите от всички видове дейности на предприятието: производствени, непроизводствени, финансови, това означава, че всички аспекти на предприятието се отразяват в размера на печалбата. Така че увеличаването на производителността на труда означава намаляване на разходите му за единица продукция, съответно при нормални условия на труд разходите за труд на единица продукция трябва да намалеят относително. Подобряването на използването на дълготрайните активи означава, че разходите за тяхната поддръжка и експлоатация са относително намалени, а амортизационните отчисления в себестойността на отделните продукти намаляват. Това, подобно на спестяването на материални разходи, увеличава печалбата и ефективността на нейното използване.
Ръководството на компанията трябва да подобри и своята компетентност в областта на управлението на финансовите ресурси, тъй като мениджър, който разбира задачите и функциите на съвременната финансова услуга на компанията, би могъл по-бързо да взема оптимални решения по тези въпроси.
Разработете календар за плащане. Следете състоянието на разплащанията с купувачи и клиенти.
Подобряването на използването на оборотния капитал с развитието на предприемачеството става все по-важно, тъй като материалните и паричните ресурси, освободени в този случай, са допълнителен вътрешен източник на по-нататъшни инвестиции, тоест става възможно те да бъдат насочени към развитието на предприемаческа дейност и без привличане на допълнителни финансови ресурси. Разработването на платежен календар и навременният контрол на вземанията биха позволили на VIS LLC да намали финансовата си зависимост и да повиши финансовата си стабилност.
Въведете на практика непрекъснато икономическия анализ на предприятието. Формирайте информационна и аналитична база. На базата на съществуващата информационно-аналитична база на предприятието е необходимо да се създаде отчет, който да показва ефективността на използване на ресурсите на предприятието за определена дата, изчислен на база икономически и финансови показатели. Периодично го преглеждайте и анализирайте, за да вземете тактически и стратегически решения.
По този начин успехът на управлението на финансовите ресурси пряко зависи от капиталовата структура на предприятието. Капиталовата структура може да улесни или възпрепятства усилията на компанията да увеличи своите активи. Освен това има пряко влияние върху нормата на възвръщаемост, тъй като компонентите с фиксирана лихва на дълга, платен по дълга, са независими от прогнозираното ниво на дейност на компанията.
3.3 Използване на алтернативни източници на финансиране за дейността на предприятието
Въз основа на нашия анализ във втора глава на тази курсова работа беше разкрито, че най-големият дял в структурата на източниците на Vis LLC са заемните средства, а целият размер на привлечения капитал е представен от задължения, дела на компанията собствените средства намаляват, така че до края През 2006 г. собственият капитал намаля рязко с 637 хил. рубли, поради непокритата загуба, получена през тази година в размер на 122 хил. рубли.
По този начин, въз основа на такава информация, е възможно да се предложи Vis LLC да използва алтернативни източници на финансиране за своите производствени дейности, което в бъдеще ще помогне за извеждане на предприятието от състояние на криза.
Така че в момента на финансовия пазар се появяват нови форми и методи за получаване на средства, които могат да се използват като допълнителни източници на финансиране за дейността на предприятието.
Една от тези форми е лизингът - това е операция по поставяне на движимо и недвижимо имущество, което е специално закупено от лизингова компания, остава в нейна собственост, но се отдава под наем на предприемачи. Лизингът е форма не само на лизинг, но и на финансиране.
Финансовият лизинг с пълно изплащане стана широко разпространен в Русия. По време на срока на договора имотът е почти изцяло амортизиран и наемодателят връща стойността му или по-голямата част от лизинговите вноски.
По този начин, LLC "Vis", ако беше използвал този метод за финансиране на дейността си, би могъл, благодарение на лизинг, бързо и с минимални инвестиционни рискове да замени остарялото оборудване.
Договорът за финансов лизинг определя размера и формата на лизинговите плащания, условията на плащане, застрахователните условия и др. В края на срока на лизинга предприятието - лизингополучател има възможност да закупи оборудване на цена, определена от определена цена на оборудването.
Обичайна практика е сключването на лизингови договори за период от 70 до 80% от амортизационния период. Лизингът предоставя предимства на всички участници в лизингова сделка. Производителят разширява пазара за продажби на своите продукти, установява дългосрочни отношения с лизингови компании; предприятието-лизингополучател решава едновременно два проблема: придобиването и финансирането на оборудване и използването му без мобилизиране на големи финансови ресурси и без привличане на заеми, което позволява поддържане на съотношението на заемни и собствени храни без риск от нарушаване на финансовата стабилност на предприятието. Следователно лизинговите операции са най-популярни сред малките и средни предприятия. При организиране на нови производствени мощности лизингът дава възможност за формиране на необходимия парк оборудване без големи първоначални инвестиции.
Въпреки това, в някои случаи лизингът може да бъде по-скъп от банков заем. Ето защо при избора на метод на финансиране е необходимо да се вземе предвид размера на лизинговите плащания и графика за тяхното плащане. Лизинговите плащания се включват в себестойността на стоките, произведени от лизингополучателя, което може значително да намали облагаемата печалба и размера на платените данъци. Наетият имот е в баланса на лизингодателя, който запазва правото на собственост върху него с всички произтичащи от това задължения. Той също така изчислява амортизационните такси. Ако по споразумение на страните договорът за лизинг предвижда използването на ускорена амортизация, лизинговите компании могат да върнат по-голямата част от средствата, изразходвани за закупуване на оборудване още през първите години от неговата експлоатация. Това всъщност означава намаляване на данъчната тежест за наемодателя.
За да покрие необходимостта от фиксирани и оборотни средства, в някои случаи Vis LLC може да прибегне до необходимостта от привличане на банков заем. По правило привлеченият капитал за период до една година се отнася до краткосрочен и повече от година- в дългосрочен план. Въпросът как да се финансират определени активи на едно предприятие - за сметка на краткосрочен или дългосрочен капитал - трябва да се обсъжда във всеки конкретен случай. Ефективността на инвестирането на привлечен капитал се определя от степента на възвръщаемост на дълготрайните или оборотните активи.
Въпреки това през последните години факторинговите операции, извършвани от банките, стават все по-популярни. Факторингът е операция, при която доставчик (клиент) прехвърля на банка (фактор) правата на вземане, произтичащи от договори, сключени с нейните купувачи (длъжници);
В зависимост от вида на факторинга, факторът предлага редица от следните услуги:
Отчитане на прехвърляеми вземания;
Финансиране на доставчици;
Работа с длъжници с цел получаване на плащания;
Защита на клиента срещу неплатежоспособност на длъжници.
Така, предвид разнообразието от услуги, предоставяни от даден фактор, по-правилно е доставчикът на услуги да говори за факторинг не като вид сделка, а като комплекс от услуги - факторинг услуги.
И така, поради липсата на собствен капитал на Vis LLC може да бъде предложено да използва алтернативни източници на финансиране за своите производствени дейности, което в бъдеще ще помогне за извеждането на компанията от състоянието на кризата, такива източници могат да бъдат: банкови заеми, както краткосрочни и дългосрочни, лизинг, факторинг...
Заключение
В съответствие с поставената цел и задачи на учебната дисциплина, анализът на теоретико-методологическите основи и приложните аспекти на разглеждането на теорията за формирането и използването на финансовите ресурси на стопанските субекти в съвременни условия даде възможност да се направят редица следните заключения.
Финансовите ресурси на организацията се разделят на собствени и привлечени. Собствените финансови ресурси и приравнените към тях средства включват: печалба, амортизация, стабилни задължения, собствен капитал, целеви постъпления, дялове и други вноски на членове на трудовия колектив и други. Привлечените включват: привлечен допълнителен акционерен капитал, банкови заеми и кредити, предоставена безвъзмездна помощ.
Финансите играят важна роля в процеса на възпроизводство. Финансовите ресурси се изискват преди всичко за осигуряване на производствения процес. Използването им може да се осъществи под формата на авансови плащания и инвестиции в производствени дейности. Ролята на финансовите ресурси може да се види най-ясно чрез техните функции: разпределение, възпроизвеждане, стимулиране и контрол.
Въз основа на анализа на формирането на финансови ресурси на Vis LLC беше разкрито, че най-голям дял в структурата на източниците са заемни средства, а целият размер на привлечения капитал е представен от задължения, тоест тук е необходимо да кажа за финансирането на оборотни средства чрез разплащания с кредитори ... До края на 2006 г. делът на собствените средства на Vis LLC рязко намаля с 637 хиляди рубли, поради непокритата загуба, получена през тази година в размер на 122 хиляди рубли. И в структурата на привлечените средства през същата година делът на задълженията се увеличи рязко, като този показател почти се утрои в сравнение с предходните години.
През 2005 г. печалбата на предприятието възлиза на 141 хил. рубли, което е само 10 хиляди рубли. повече в сравнение с предходната година, а през 2006 г. можем да наблюдаваме загуба в размер на 237 хил. рубли, което показва неправилна производствена политика. Загуба на отчетния период става възможна, ако общият размер на разходите, направени от икономически субект, надвишава общия размер на неговите приходи.
Въз основа на оценката на показателите за финансовата стабилност на предприятието беше разкрито, че финансовото състояние на LLC "Vis" през 2004-2006 г. е нестабилен, тъй като анализът разкрива недостиг на собствен оборотен капитал (268 хил. рубли през 2004 г., през 2005 г. - 200 хил. рубли и през 2006 г. - 850 хил. рубли), показателите на собствените и дългосрочните заемни средства изглеждат подобни източници на формиране на запаси и разходи, а също така разкри излишъка от общата стойност на основните източници за формиране на запаси и разходи през 2004-2005 г. (268 хиляди рубли през 2004 г., 390 хиляди рубли през 2005 г.) и техният недостиг от 2897 хиляди рубли през 2006 г. Също така, при изчисляване на относителните показатели, характеризиращи финансовата стабилност на предприятието, можем да кажем, че това предприятие е в нестабилно състояние, както се вижда от стойността на коефициентите, чиито размери не съответстват на нормалното ниво.
Анализът на ефективността на използването на финансовите ресурси на Vis LLC показа, че Vis LLC работи най-ефективно през 2004-2005 г., като през 2006 г. се наблюдават твърде ниски показатели. Следователно през последната година предприятието е използвало финансови ресурси нерационално и неикономично.
Една от основните и най-радикални области на финансовото възстановяване на Vis LLC е търсенето на вътрешни резерви за повишаване на рентабилността на производството и постигане на рентабилност поради по-пълно използване на производствения капацитет на предприятието, подобряване на качеството и конкурентоспособност на продуктите, намаляване на цената му, рационално използване на материални, трудови и финансови ресурси, намаляване на непроизводствените разходи и загуби.
Един от начините за спестяване на оборотни средства за VIS LLC и следователно за увеличаване на оборота му е да се подобри управлението на запасите.
Вторият начин за намаляване на разходите за оборотен капитал за VIS LLC е по-доброто използване на паричните средства.
Друг важен инструмент за повишаване на ефективността на използването на финансовите ресурси е управлението на дълготрайните активи на предприятието и нематериалните активи.
Поради липсата на собствен капитал на Vis LLC може да бъде предложено да използва алтернативни източници на финансиране за своите производствени дейности, което допълнително ще позволи на компанията да се възстанови от кризата, такива източници могат да бъдат: банково кредитиране, както краткосрочно, така и дългосрочно -срок, лизинг, факторинг.
Списък на използваните източници
1 Баканов, М.И., Шеремет, А.Д. Теорията на икономическия анализ: учебник / М.И. Баканов - М .: Финанси и статистика, 2003 .-- 416 с.
2 Балабанов, И.Т. Анализ и планиране на финансите на икономически субект / И.Т. Балабанов - М .: Финанси и статистика, 2003 .-- 183 с.
3 Bank, V.R., Bank, S.V., Taraskina, A.V. Финансов анализ: Учебник / В.Р. Банка, С.В. Банка, А.В. Тараскина - М .: Т. К. Уелби, Издателство Проспект, 2005 .-- 344 с.
4 Бороненкова, С.А. Икономически анализв управлението на предприятието / S.A. Бороненкова // Икономически анализ: теория и практика. - 2004. - бр.2. - С. 47-52.
5 Бровкина, Н.Д. Анализ на отчета за приходите и разходите / Н.Д. Бровкина // Икономически анализ: теория и практика. - 2005. - бр.6. - С. 45-55.
6 Бухалков, М.И. Вътрешнофирмено планиране / М.И. Бухалков - М .: Инфра-М, 2004 .-- 400 с.
7 Буянов, В.А. Анализ на рисковете в дейността на предприятието / V.A. Буянов // Проблеми на икономиката. - 2007. - бр.8. - С. 128-135.
8 Гончаров, A.I. Финансово възстановяване / A.I. Гончаров // Финанси. - 2005. - бр.5. - С. 11-16.
9 Джанаев, Т.К. Анализ на вземания и задължения на предприятието / Т.К. Джанаев // Икономически анализ: теория и практика. - 2007. - бр.3. - С. 44-52.
10 Ефимова, О.В. Финансов анализ / О.В. Ефимова - М .: Издателство "Счетоводство", 2006. - 528 с.
11 Ilysheva, I.N., Krylov, S.I. Анализ на финансовите потоци на организацията / I.N. Илишева, S.I. Крилов // Икономически анализ: теория и практика. - 2004. - бр.1. - С. 10-17.
12 Илясов, Г.Г. Как да подобрим финансовото състояние на предприятието / Г. Г. Илясов // Финанси. - 2004. - бр.10. - С. 70-73.
13 Илясов, Г.К. Оценка на финансовото състояние / Г.К. Илясов // Икономист. - 2007. - бр.6. - С. 49-54.
14 Карелин, В.С. Корпоративни финанси: Учебник / В.С. Карелин - М .: ИТК "Дашков и Ко", 2005. - 620 с.
15 Ковалев, В.В., Вит, В. Финанси на предприятията: Учебник / В.В. Ковалев, В. Вит - М .: Т. К. Уелби, Издателство Проспект, 2004 .-- 352 с.
16 Куликова, Н.Н. Критерии за оценка на текущите задължения и начини за оптимизиране на тяхната стойност с цел ефективно управление на финансовите ресурси / Н.Н. Куликова // Икономически анализ: теория и практика. - 2005. - бр.3. - С. 60-63.
17 Левчаев П.А. Финансови ресурси на предприятието: теория и методология на системния подход / P.A. Левчаев; изд. проф. П.В. Шичкин. Саранск: Издателство на Mordv. университет, 2002.-104с.
18 Левчаев, П.А. Финансови ресурси и разходни отношения на предприятията от националната икономика / П.А. Левчаев; изд. проф. Н.П. Макаркин. Саранск: Издателство на Mordv. университет, 2004.-168с.
19 Левчаев, П.А. Финанси на предприятията от народното стопанство (Учебник). // Интеграция на образованието №1, Саранск. 2004 .-- С. 77-84.
20 Левчаев, П.А. Концептуални положения на системното представяне на символичната интерпретация на финансовите ресурси на предприятията // Бюлетин на Мордовския университет, Саранск, Издателство на Мордов. университет, No 1-2, 2004. С. 5-13.
21 Левчаев, П.А. Системата от финансови ресурси на предприятието / P.A. Левчаев // Икономически анализ: теория и практика. - 2006. - бр.16. - С. 40-47
22 Нарушина, Н.В. Кредити и заеми / Н.В. Нарушина // Счетоводство. - 2007. - No1. - С. 57-60.
23 Павлова, Л.Н. Финансово управление. Касово управление на предприятието: Учеб. за университети / Л.Н. Павлова - М .: УНИТИ, 2004 .-- 400 с.
24 Панков, В.В. Анализ на съдържанието на някои показатели за финансовото състояние на бизнеса / В.В. Панков // Икономически анализ: теория и практика. - 2006. - бр.2. - С. 6-17.
25 Парушина, Н.В. Анализ на паричните потоци / Н.В. Парушина // Счетоводство. - 2004. - бр.5. - С. 45-49.
26 Ржаницина, В.С. Същността на нематериалните активи / В.С. Ржаницина // Счетоводство. - 2005. - бр.7. - С. 41-44.
27 Райзберг, Б.А., Лазовски, Л.Ш., Стародубцева, Е.Б. Съвременен икономически речник / Б.А. Райсберг, Л. Ш. Лазовски, Е.Б. Стародубцева - М .: ИНФРА-М, 2005 .-- 480 с.
28 Финанси: Учебник за университети / Изд. проф. Ел Ей Дробоздина. М .: УНИТИ-ДАНА, 2004 .-- 527 с.
29 Финанси: учебник за университети / Изд. М.В. Романовски, О.В. Врублевская. М .: Юрайт, 2004 .-- 520 с.
30 Финанси на предприятието: Учебник за университети / Н.В. Колчин, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др. - М .: УНИТИ-ДАНА, 2004 .-- 447 с.
31 Финанси на организациите: Учебник за университети / Н.В. Колчин, Г.Б. Поляк, Л.М. Бурмистрова и др. - М .: УНИТИ-ДАНА, 2005 .-- 368 с.
32 Финанси: Учебник / Изд. Доктор по икономика, проф. В.П. Литовченко. - М .: ИТК "Дашков и Ко", 2004. - 724 с.
33 Финанси: Учебник / Изд. S.I. Лушина, В.А. Слепов. - 2-ро изд., преп. и добавете. - М .: Икономист, 2005 .-- 682 с.
34 Финанси на предприятието: Учебник / Изд. В.В. Остапенко. - М .: Омега-Л, 2004 .-- 304 с.
Приложение А
(задължително)
| Активи | В началото на отчетната година | В края на отчетната година |
| I. Нетекущи активи | ||
| Нематериални активи | ||
| Дълготрайни активи | 794 | 723 |
| Строителството е в ход | ||
| Отсрочени данъчни активи | ||
| Други нетекущи активи | ||
| Общо за раздел I | 794 | 723 |
| II. Текущи активи | ||
| Запаси | 183 | 180 |
| включително: | ||
| 181 | 7 | |
| 2 | 2 | |
| изпратени стоки | - | 10 |
| Бъдещи разходи | - | 4 |
| други доставки и разходи | - | 157 |
| 48 | - | |
| 163 | 191 | |
| включително купувачи и клиенти | 163 | 191 |
| Пари в брой | 105 | 203 |
| Други текущи активи | ||
| Общо за раздел II | ||
| Баланс | 1293 | 1297 |
| Пасивен | ||
| III. Капитал и резерви | ||
| Уставният капитал | 8 | 8 |
| Допълнителен капитал | ||
| Резервен капитал | ||
| включително: | ||
| резерви, формирани в съответствие с | ||
| 518 | 515 | |
| Общо за раздел III | 526 | 523 |
| Заеми и кредити | ||
| Общо за раздел IV | ||
| Заеми и кредити | ||
| Задължения | 767 | 774 |
| включително: | ||
| доставчици и изпълнители | 29 | 129 |
| 58 | 72 | |
| (9) | (13) | |
| (33) | 9 | |
| други кредитори | 722 | 577 |
| приходи от бъдещите периоди | ||
| Провизии за бъдещи разходи | ||
| Общо за раздел V | 767 | 774 |
| Баланс | 1293 | 1297 |
Приложение Б
(задължително)
Отчет за печалбата и загубата за 2006 г., хиляди рубли
| име | През отчетния период | |
| 5525 | 4829 | |
| (5327) | (4696) | |
| Брутна печалба | 198 | 133 |
| Бизнес разходи | ||
| Административни разходи | ||
| Печалба (загуба) от продажби | 198 | 133 |
| Други приходи и разходи | ||
| Вземаема лихва | ||
| Процент за плащане | ||
| Други доходи | ||
| други разходи | (17) | (28) |
| Неоперативни приходи | 5 | 67 |
| Неоперативни разходи | ||
| 186 | 172 | |
| Отсрочени данъчни активи | ||
| Отсрочени данъчни задължения | ||
| Текущ данък върху доходите | (45) | (41) |
| 141 | 131 | |
| ЗА СПРАВКА. | ||
Приложение Б
(задължително)
| Активи | В началото на отчетната година | В края на отчетната година |
| I. Нетекущи активи | ||
| Нематериални активи | 44 | |
| Дълготрайни активи | 723 | 665 |
| Строителството е в ход | ||
| Доходни инвестиции в материални активи | ||
| Дългосрочни финансови инвестиции | ||
| Отсрочени данъчни активи | ||
| Други нетекущи активи | - | 33 |
| Общо за раздел I | 723 | 742 |
| II. Текущи активи | ||
| Запаси | 180 | 1407 |
| включително: | ||
| суровини, материали и други подобни стойности | 7 | 1395 |
| животни за отглеждане и угояване | ||
| разходи за незавършено производство | ||
| готови стоки и стоки за препродажба | 2 | 2 |
| изпратени стоки | 10 | - |
| Бъдещи разходи | 4 | - |
| други доставки и разходи | 157 | 10 |
| Данък добавена стойност върху придобити активи | ||
| Вземания (очаква се да бъдат изплатени повече от 12 месеца след датата на отчета) | ||
| включително купувачи и клиенти | ||
| Вземания (очаква се да бъдат платени в рамките на 12 месеца след датата на отчета) | 191 | - |
| включително купувачи и клиенти | 191 | - |
| Краткосрочни финансови инвестиции | ||
| Пари в брой | 203 | 83 |
| Други текущи активи | ||
| Общо за раздел II | 574 | 1490 |
| Баланс | 1297 | 2232 |
| Пасивен | ||
| III. Капитал и резерви | ||
| Уставният капитал | 8 | 8 |
| Изкупени собствени акции от акционери | ||
| Допълнителен капитал | ||
| Резервен капитал | ||
| включително: | ||
| резерви, формирани в съответствие с | ||
| резерви, формирани в съответствие с | ||
| Неразпределена печалба (непокрита загуба) | 515 | (122) |
| Общо за раздел III | 523 | (114) |
| IV. дългосрочни задължения | ||
| Заеми и кредити | ||
| Отсрочени данъчни задължения | ||
| Други дългосрочни задължения | ||
| Общо за раздел IV | ||
| V. Краткосрочни задължения | ||
| Заеми и кредити | ||
| Задължения | 774 | 2346 |
| включително: | ||
| доставчици и изпълнители | 129 | 1566 |
| задлъжнялост към персонала | 72 | 112 |
| задлъжнялост към държавни извънбюджетни фондове | (13) | 30 |
| просрочени данъци и мита | 9 | 181 |
| други кредитори | 577 | 457 |
| Задължения към участниците за изплащане на доходи | ||
| приходи от бъдещите периоди | ||
| Провизии за бъдещи разходи | ||
| Други текущи задължения | ||
| Общо за раздел V | 774 | 2346 |
| Баланс | 1297 | 2232 |
Приложение D
(задължително)
Отчет за печалбата и загубата за 2007 г., хиляди рубли
| име | През отчетния период | За същия период на предходната година |
| Приходи и разходи за обикновени видове | ||
| Приходи (нето) от продажба на стоки, продукти, работи, услуги (без данък добавена стойност, акцизи и подобни задължителни плащания) | 5437 | 5525 |
| Себестойност на продадените стоки, продукти | (5684) | (5327) |
| Брутна печалба | (247) | 198 |
| Бизнес разходи | ||
| Административни разходи | ||
| Печалба (загуба) от продажби | (247) | 198 |
| Други приходи и разходи | ||
| Вземаема лихва | ||
| Процент за плащане | ||
| Приходи от участие в други организации | ||
| Други доходи | 25 | 5 |
| други разходи | (15) | (17) |
| Неоперативни приходи | ||
| Неоперативни разходи | ||
| Печалба (загуба) преди данъци | (237) | 186 |
| Отсрочени данъчни активи | ||
| Отсрочени данъчни задължения | ||
| Текущ данък върху доходите | - | (45) |
| Нетна печалба (загуба) за отчетния период | (237) | 141 |
| ЗА СПРАВКА. | ||
| Постоянни данъчни задължения (активи) | ||
| Основна печалба (загуба) на акция | ||
| Разредена печалба (загуба) на акция |
Приложение D
(справка)
ПРЕГЛЕД
ЗА КУРСОВА РАБОТА
студентска група 412
специалност "Финанси и кредит"
Кюшкина Олеся Владимировна
Тема Формиране и използване на финансови ресурси на стопански субекти в пазарни условия (например VIS LLC)
1 Положителни точки ___________________________________
________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
2 Отрицателни точки ________________________________
__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
3 Защита на курсова работа _____________________________________
________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Ръководител на курсовата работа П.А. Левчаев
Въведение
1.6 Правно регулиране на процеса на формиране и управление на имуществото на предприятието
2. Анализ на формирането на финансовите ресурси на ПАО "Одисей"
2.1 Необходимостта от анализ на финансовите ресурси на търговско предприятие, източници на информация и обща схемаанализ
2.2 основни характеристикипредприятия на PJSC "Одисей"
2.3 Проучване на съществуващата капиталова структура в PJSC "Одисей"
2.4 Оценка на образуването на собствен капитал в PJSC "Одисей"
2.5 Оценка на формирането на структурата на привлечените финансови ресурси на PJSC "Одисей"
2.6 Анализ на съотношението на привлечените финансови ресурси на PJSC "Одисей"
2.7 Оценка на разходите за формиране на структурата на привлечените финансови ресурси на PJSC "Одисей"
2.8 Влияние на структурата на източниците на финансиране на предприятието върху показателите за финансова стабилност на PJSC "Одисей"
3. Охрана на труда
3.1 Оценка и анализ на труда на работното място на управителя на склада на PJSC "Одисей"
3.2 Оценка и анализ на условията на труд на работното място на управителя на склада
3.3 Заключения по раздел "Охрана на труда"
Заключение
Списък на използваните източници
Приложения
Въведение
Основният структурен елемент на икономиката в съвременните пазарни отношения е предприятието. В условията на интензивна конкуренция оцеляват само онези предприятия, които са се приспособили към изискванията на пазара, организирали производството на стоки и услуги и умело използват труда на персонала.
В хармоничното функциониране на предприятията значително място заема имуществото на предприятието, което играе важна роля в развитието на стопанските дейности, разширяването и обновяването на дълготрайните активи, възнагражденията и социалните събития. Непрекъснатата дейност на предприятието се влияе от определянето на оптималната нужда от имуществото на предприятието, осигуряване на неговата структура, източници на формиране и разумни насоки на използване.
Финансирането на предприятията се извършва за сметка на собствени и привлечени средства. Установяване оптимално съотношениемежду собствения и заемния капитал, формирането на инструменти за определяне на такова съотношение, навременната и ефективна реакция на промените във външните фактори е предпоставка за ефективното функциониране на предприятието, осигурявайки стабилни финансово-икономически показатели за неговата дейност.
В изследването на същността на класификацията, принципите на формиране и оценка на имуществото на предприятието се занимаваха както местни, така и чуждестранни икономисти.
Методическите препоръки за анализ на собствеността и нейната оценка и определяне на нейната същност са отразени във вътрешните разпоредби, по-специално в Закона на Украйна „За оценка на собствеността, правата на собственост и дейностите по професионална оценка в Украйна“; Национален стандарт № 1, Обща основа за оценка на собствеността и вещните права; Национален стандарт № 2. „Оценка на недвижими имоти“.
Трябва обаче да се отбележи, че редица въпроси изискват изясняване и конкретизиране, което ще подобри ефективността на анализа и управлението на имуществото на предприятието. Няма методологическо единство при анализа и управлението на имуществото и капитала на предприятието. Най-разнообразни мнения изразяват авторите Бланк И.А., Денисов А.Ю., Колпаков В.М., Ковалев А.П., Батищев В.М., Бровкин С., Голенко А., Савченко Е. и др.
Във връзка с горното, тази изследователска тема е много актуална.
Целта на настоящото изследване е да се анализира състава на имуществото на предприятието от гледна точка на ефективността на неговото използване, както и източниците на неговото формиране, за да се идентифицира имуществения потенциал на предприятието.
Във връзка с тази цел в работата се решават следните задачи:
изучават се теоретичните аспекти на формирането и използването на ресурсите на предприятието: неговите икономическа същност, изследва се класификацията и основните принципи на формиране;
изследва регулаторните аспекти на механизма за формиране на имуществото на предприятието;
разглеждат се основите на анализа на финансовите ресурси на предприятието: необходимостта и особеностите на управлението, целите и съдържанието, основните подходи и методи;
извършена е оценка на финансовия механизъм за управление на финансовите ресурси на ПАО "Одисей": ефективността на неговото формиране; оценка на механизма на формиране на имуществото на предприятието и неговите основни източници, влиянието на структурата на източниците на финансиране на предприятието върху показателите финансови дейностии пазарната стойност на предприятието; насоки на използване на финансовите ресурси в предприятието.
Обект и предмет на изследване.
Обект на изследването са процесите на формиране и използване на финансовите ресурси на ПАО „Одисей”.
Предмет на изследването е политиката за оценка на ефективността на управлението на финансовите ресурси на предприятието.
формиране устойчивост на финансовите ресурси
1. Финансови ресурси и тяхната икономическа същност и източници на образуване
1.1 Финансови ресурси на предприятието, тяхната класификация, предназначение и икономическа същност
За осъществяване на икономически дейности, производство, доходи и печалба предприятията използват различни видове ресурси: материални, трудови, финансови и парични. В същото време паричните ресурси са в основата на производствения процес.
Финансовите ресурси на предприятието са парични приходи и постъпления, които са на разположение на стопанския субект и са необходими за изпълнение на финансовите му задължения, за извършване на разходи от разширено възпроизводство и за осигуряване на икономически стимули за работниците.
Финансирането на търговските предприятия е система от парични отношения в циркулационната среда, чрез която се осъществява образуването и използването на целеви фондове от средства.
Финансовите ресурси на предприятието се състоят от следните елементи:
-уставен (или дялов) капитал (фонд);
-допълнителен капитал, получен поради факта, че продажната стойност на издадените от акционерното дружество (АД) акции надвишава тяхната номинална стойност; сумата на преоценката на нетекущи активи (стойността на активите, получени от предприятието безплатно от други юридически и физически лица);
-резервен капитал;
-амортизационни такси;
-осигуряване на следните плащания и плащания (резерви за заплащане на следващите отпуски и др.);
-неразпределена печалба;
-дългосрочни и краткосрочни заеми от търговски банки;
-привлечени средства от продажба на облигации от собствена емисия;
-юридически задължения от всякакъв вид, включително просрочени задължения по бюджетни плащания, удръжки към държавни осигурителни фондове за заплати, издадени сметки, получени аванси;
-други средства, отразени в пасива на баланса на предприятието.
По този начин, с други думи, финансовите ресурси са капиталът на предприятието. Както отбелязва И. А. Бланк. капиталът е запас от икономически ползи, натрупани чрез спестявания под формата на парични средства и реални капиталови блага, които се включват от собствениците му в икономическия процес като инвестиционен ресурс и производствен фактор с цел генериране на доходи, чието функциониране в икономическата система се основава на пазарни принципи и е свързана с времеви фактори, риск и ликвидност.
Активът от баланса на дружеството показва как е разположило наличните финансови средства, къде са били насочени към датата на счетоводния отчет.
Финансовите ресурси на предприятието се формират за сметка на собствени и еквивалентни средства, както и привлечени средства.
Създаването на предприятие с всякаква организационна и правна форма и форма на собственост се предшества от формирането на уставен фонд.
Уставният капитал е финансовите средства, разпределени на предприятието или привлечени от него на принципите, определени от действащото законодателство, под формата на средства или инвестиции в имущество, материални активи, нематериални активи, ценни книжа, които са прехвърлени на предприятието като собственост или пълно икономическо управление. За сметка на уставния капитал предприятието формира собствени (постоянни и оборотни) средства.
В зависимост от организационно-правната форма на управление уставният капитал може да се формира от акционерен капитал, дялови вноски на членове на кооперации, учредители, както и бюджетни средства.
Основният източник на собствени финансови ресурси в действащите предприятия е получаването на средства от продажбата на продукти (предоставяне на услуги), различни части от които в процеса на разпределение на приходите приемат формата на възстановяване на разходи и печалби. Финансовите ресурси се увеличават основно поради печалби от основната дейност за производство и продажба на определени продукти (стоки, работи, услуги), което е основната цел на създаването на предприятие.
Според направленията на получаване финансовите ресурси се делят на външни и вътрешни.
Външните финансови ресурси са допълнителни собствени и привлечени средства, получени чрез финансовия пазар (пускане на собствени акции и облигации), от кредитната и банковата система (получаване на заеми) и други кредитори (получаване на аванси от клиенти, стокови заеми от доставчици). Поради външни постъпления, както собствения капитал на дружеството (продажба на собствени акции, допълнителни вноски в уставния фонд под формата на финансова помощ, доброволни дарения, застрахователни възстановявания за застрахованите рискове, които са възникнали, бюджетни субсидии), така и привлечен капитал (продажба на облигации от собствена емисия, банкови заеми, средства на други кредитори).
Вътрешните финансови ресурси са неразпределената печалба, амортизационните отчисления и дължимите сметки, които са постоянно в баланса на предприятието (стабилни задължения).
В хода на своята дейност фирмата трябва да избере най-добрите варианти за увеличаване на капитала – за сметка на външни или вътрешни финансови ресурси. Когато управлявате финанси, е необходимо например да разберете:
-каква част от печалбата, която остава на разположение на предприятието след плащане на данъци, да се насочи към развитието на производството, техническото преоборудване и каква - към фонда за потребление;
-как да се използват средствата - за изграждане на нов цех или закупуване на дялове в друго предприятие;
-къде да инвестираме - да придобием по-минимални производствени изисквания за запаси от оскъдни материали или да ги закупим при необходимост;
-увеличаване на уставния капитал чрез допълнителна емисия на акции или кандидатстване за кредит от търговска банка.
Правилното управление на финансовите ресурси само по себе си е важен фактор за осигуряване на ефективността на решаването на икономическите и социални проблеми на предприятието.
Определени заключения относно ефективността на използването на финансовите ресурси на дружеството (и следователно ефективността на финансовата му дейност) могат да се направят чрез сравняване на постигнатия резултат от икономическата му дейност - печалба - с размера на финансовите ресурси, с които компанията разполага. в съответния период.
1.2 Източници и видове финансови ресурси на предприятието
Лернер Ю.И. отбелязва, че финансовите ресурси на предприятието се формират от различни източници: собствени, привлечени, привлечени и инвестиционни.
Групирането на финансовите ресурси в съответствие с източниците на тяхното формиране може да бъде представено под формата на диаграма (виж Приложение А).
Собствените средства са средства, които са постоянно в обръщение и времето на използване на които не е установено. Те се формират за сметка на собствения капитал, тоест част от капитала в активите на предприятието, който остава след приспадане на всички негови задължения.
Привличат се средства, които фирмата получава за определен период срещу заплащане при условията на връщането им. Те се формират основно за сметка на дългосрочни и краткосрочни банкови заеми.
Заемните средства са средства, които принадлежат на предприятието, но поради сегашната система на плащания са постоянно в обръщение. Тези средства се формират за сметка на всички видове задължения.
Всички тези източници участват, както при формирането на активите на предприятието, така и при осъществяването на производствени и финансови дейности с цел генериране на приходи и печалба.
Инвестиционните фондове са средства, които постъпват в предприятията, без да се отчита периодът на тяхното използване и без да се отчита плащането за тях.
Така, според Ю. И. Лернер, финансовите ресурси на предприятията са техният собствен, привлечен и заем капитал, който те използват за формиране на активи и извършване на производствена и финансова дейност с цел генериране на доходи и печалба.
Yarkina T.V., дава следното определение: финансовите ресурси са средства, с които разполага предприятието и предназначени да осигурят ефективната му дейност, да изпълняват финансови задължения и икономически стимули за работниците.
Собственият, заемният и заемният капитал, от една страна, формират финансовите ресурси на предприятието и участват във финансирането на неговите активи, от друга страна, те налагат задължения на конкретни собственици - държавата, юридическите и физическите лица.
Финансовите ресурси се формират в процеса на създаване на предприятия и осъществяване на техните финансови взаимоотношения при осъществяване на стопански и финансови дейности. Това се проявява във формирането на уставния капитал по време на създаването на предприятия и в процеса на тяхната дейност - при формирането на съответните източници на средства.
Източниците за формиране на финансови ресурси са разнообразни. Началният източник на финансови средства към момента на учредяване на предприятието е уставният (акционерният) капитал - имущество, създадено от вноските на учредителите (или постъпленията от продажбата на акции).
Основният източник на финансови средства действащо предприятиеса приходи (печалба) от основна и други дейности, неоперативни сделки. Формира се и за сметка на стабилни задължения, различни целеви постъпления, дялове и други вноски на членовете на трудовия колектив. Стабилните задължения включват уставен, резервен и други капитали, дългосрочни заеми и задължения, които са постоянно в оборота на предприятието.
Финансовите ресурси на предприятието се формират освен собствения капитал и за сметка на привлечени и заемни средства. Структурата на привлечените финансови ресурси включва задължения за стоки (работа, услуги), както и всички видове съществуващи задължения на предприятието:
-размера на авансите, получени от юридически и физически лица за последващи доставки на продукти, изпълнение на работа, предоставяне на услуги;
-размерът на дълга на предприятието за всички видове плащания към бюджета, включително данък върху доходите на физическите лица;
-просрочени вноски към извънбюджетни фондове, осигурителни фондове, към фонд „Пенсии“, към фондовете за осигуряване на имуществото на предприятието и индивидуалното осигуряване на служителите му;
-просрочени задължения на предприятие за дивиденти към неговите учредители;
Размерът на сметките, които компанията е издала на доставчици, изпълнители, за да осигури доставката на продукти, изпълнението на работата и предоставянето на услуги.
Структурата на привлечените финансови ресурси включва дългосрочни и краткосрочни заеми от банки, както и други дългосрочни задължения, свързани с привличането на заемни средства.
Всички видове финансови ресурси са отразени в съответните раздели на пасива на баланса на дружеството.
Финансовите ресурси могат да бъдат мобилизирани и на финансовия пазар чрез продажба на акции, облигации и други видове ценни книжа, издадени от предприятие; дивиденти върху ценни книжа на други предприятия и държавата; приходи от финансови транзакции; кредити.
Финансовите ресурси могат да идват по реда на преразпределение от асоциации и концерни, към които принадлежат, от висши организации при запазване на браншови структури, от застрахователни организации.
В някои случаи на предприятието може да се предоставят субсидии (в пари или в натура) за сметка на държавния или местния бюджет, както и специални фондове. разграничаване:
директни субсидии - държавни капиталови инвестиции в съоръжения, които са особено важни за националната икономика, или в нискорентабилни, но жизненоважни;
косвени субсидии от данъчна и парична политика, например чрез данъчни облекчения и облекчени заеми.
Съставът и размерът на финансовите ресурси зависят от вида и размера на предприятието, вида на неговата дейност и обема на производството. В същото време обемът на финансовите ресурси е тясно свързан с обема на производството, ефективността на предприятието. С увеличаване на обема на производството и повишаване на ефективността на предприятието се увеличава обемът на собствените му финансови ресурси и обратно. Достатъчно количество финансови ресурси, тяхното ефективно използване означава стабилно финансово състояние на предприятието: платежоспособност, финансова стабилност, ликвидност. В тази връзка най-важната задача на предприятието е търсенето на резерви за увеличаване на собствените финансови ресурси и тяхното най-ефективно използване с цел повишаване на ефективността на предприятието като цяло.
1.3 Собствени финансови ресурси на търговското дружество и тяхното използване за финансиране на създаването на активи
Собствените средства включват: печалба, амортизации за закупуване на резервни части за основен ремонт. Размерът на тези средства се отразява в уставния капитал на предприятието.
Уставният капитал на всяко предприятие е важен източник за формирането на неговите активи. Той е разделен на два фонда, без които предприятието не може да функционира нормално.
Първо, той е фонд от собствени дълготрайни активи и нематериални активи, и второ, фонд от собствени оборотни активи и оборотни активи. Материално-техническата база на производството във всяко предприятие е основните производствени активи. В пазарната икономика тяхното първично формиране, функциониране и разширено възпроизводство се осъществява с прякото участие на финансите. С тяхна помощ се създават и използват целеви фондове, опосредстващи придобиването, експлоатацията и възстановяването на трудовите инструменти.
Първоначално дълготрайните активи на новосъздадените предприятия се формират за сметка на дълготрайни активи, които са част от уставния капитал. Дълготрайните активи са средства, инвестирани в дълготрайни активи за производствени и непроизводствени цели. Към момента на придобиване на дълготрайни активи и приемането им в баланса на предприятието размерът на дълготрайните активи съвпада със стойността на дълготрайните активи. В следващите периоди, поради участието на дълготрайни активи в производствения процес, тяхната себестойност се раздвоява: една част от нея, равна на износване, се прехвърля към готовия продукт, втората изразява остатъчната стойност на съществуващите дълготрайни активи.
Прехвърлени към готови продукти, част от разходите за износени дълготрайни активи в процеса на продажба на тези продукти постепенно се възстановяват на предприятието като част от приходите (постъпленията) от продажбата му (приходи от амортизация).
За да се осигури непрекъснато производство и продажба на продукти, всяко предприятие трябва да разполага едновременно с оборотни производствени активи и средства за обръщение. Следователно, след основаване, предприятието се нуждае от определено количество средства като част от формирания уставен капитал за придобиване на материални оборотни средства, за обслужване на производствения процес и продажба на продукти. Паричните средства, които се авансират в оборотни производствени активи и оборотни фондове, представляват оборотни средства на дружеството (оборотни активи).
За формиране на оборотен капитал предприятието използва както собствени, така и привлечени ресурси.
Ю. В. Продиус отбелязва, че източниците за формиране на оборотния капитал на предприятието са финансовите ресурси на предприятието, предназначени за създаване на запаси от материални запаси и разплащания. Източниците за формиране на оборотния капитал на предприятието могат да бъдат разделени на два вида - собствени и привлечени (виж фиг. 1.1).
Фигура 1.1 - Източници на образуване на оборотни средства
В процеса на оборотни оборотни средства източниците на тяхното образуване не се различават, но системата за формиране на оборотни активи влияе върху скоростта на обръщение и ефективността на тяхното използване.
Собствените средства играят основна роля в организирането на движението на средствата, тъй като предприятията, работещи на базата на търговско счетоводство, трябва да имат определена имуществена и оперативна независимост, за да работят рентабилно и да отговарят за взетите решения.
Собственият оборотен капитал се формира към момента на организацията на предприятието, когато се създава неговият уставен капитал.
Размерът на уставния капитал до голяма степен определя мащаба на производствените и икономически дейности на предприятието, въпреки че, разбира се, няма пряка връзка между размера на уставния капитал на предприятията. различни индустриии обема на производството на стоки и услуги за тях. До известна степен размерът на уставния капитал влияе върху възможностите за външно финансиране, бизнес репутацията на предприятието. Размерът на уставния фонд, който определя участието на всеки от учредителите и акционерите в капитала на предприятието, е критерий за определяне на размера на печалбата, която всеки от тях получава при разпределение на печалбата.
Първоначалният размер на уставния капитал на предприятието е фиксиран в устава или в учредителния договор, който трябва да бъде представен на органите по време на държавната регистрация на предприятието. Контролиращите държавни органи (финансови, данъчни), както и банките контролират размера на уставния капитал на всяко предприятие и дали той се внася съответно. Не е достатъчно само да се декларира определен размер от уставния фонд в устава. Необходимо е да се вземат мерки средства (или имущество, нематериални активи) действително да бъдат на разположение на предприятието от всички юридически и физически лица, които имат дялове в уставния капитал и са негови собственици.
Наред със средствата, които постъпват на разположение на предприятието от различни източници (от акционери, акционери и други учредители), уставният капитал се формира от стойността на имуществото (сгради, машини, оборудване, превозни средства, суровини, материали и др. инвентарни предмети), ценни ценни книжа, както и нематериални активи.
Нематериалните активи включват стойността на правото на ползване:
-резултатите от интелектуалната дейност под формата на изобретения, открития, промишлени дизайни, технологии, репутация, ноу-хау, предложения за иновации, доклади от изследвания и друга интелектуална собственост;
-земя, вода или други природни ресурси;
Сгради, оборудване.
Процедурата за образуване, използване и увеличаване на средствата на упълномощения фонд като източник за изпълнение на финансови задължения на юридическите лица към кредиторите зависи от формата на собственост на предприятието и неговата организационна и правна форма.
Уставният фонд на държавно предприятие е паричната сума и стойността на имуществото, дарено от държавата за трайно разпореждане на предприятието въз основа на правото на стопанско управление или оперативно управление (за държавни предприятия). Действащото законодателство на Украйна установява, че, упражнявайки правото на икономическо управление, предприятието притежава, използва и се разпорежда с тези ресурси, извършва всякакви действия върху тях, които не противоречат на закона и целта на неговата дейност.
В случай на създаване на ново предприятие, уставният капитал се изчислява въз основа на строителната оценка, цената на необходимото технологично оборудване, както и размера на минималните стандартни запаси от суровини, материали, закупени полуготови продукти, гориво, контейнери, други производствени запаси, незавършено строителство, отсрочени разходи, готови продукти, стоки ...
Уставният капитал на комунално предприятие се формира от вноски на средства и имущество от орган на местната власт, който е представител на съответната териториална общност-собственик. Имуществото на комунално предприятие е в общинска собственост и се предоставя на такова предприятие на право на стопанско управление (за комунално търговско предприятие) или на право на оперативно управление (обществено предприятие с нестопанска цел).
В търговските дружества (акционерни, с ограничена и допълнителна отговорност, пълен, ограничен) уставният капитал се състои от вноски на учредители и участници. Вноските могат да бъдат под формата на имущество, материални ценности, имуществени права, парични средства. Всички видове депозити се оценяват в пари и представляват дела на съсобствениците (учредители и участници) в уставния капитал на дружеството.
Украинското законодателство предвижда стопански субекти минимални размериуставният капитал, под който е забранена държавната регистрация на предприятието. Тези минимални размери, дължащи се на инфлационни явления в икономиката, могат да се променят от време на време по закон.
Размерът на уставния капитал на предприятието в хода на неговата икономическа дейност може да се увеличи поради допълнителни вноски от собственици или получена печалба или да намалее.
Държавните предприятия могат да получат допълнителни средства от бюджета с цел провеждане на единна държавна техническа политика, създаване на финансови предпоставки за регулиране на структурата обществено производство, развитие на приоритетни сектори на икономиката. Задължителните средства за комунални услуги могат да бъдат увеличени чрез допълнителни вноски от съответните местни власти. Акционерни дружествамогат допълнително да издават акции, други търговски дружества - за увеличаване на размера на вноските на участниците в уставния капитал на предприятието.
Печалбата на компанията е основният вътрешен източник за увеличаване на собствените финансови ресурси. Финансовото състояние на предприятието не може да бъде стабилно, ако то не получава печалба, която осигурява необходимото увеличаване на паричните ресурси, преди всичко за финансиране на мерки, насочени към укрепване на материално-техническата база на производството и социалната сфера. Ако предприятието е нерентабилно, това води до намаляване, "потребление" на финансови ресурси, предимно на уставния капитал.
По този начин собствените финансови ресурси на търговското предприятие са най-евтиният източник за формиране на неговите активи, без който функционирането на предприятието е невъзможно. Собствените източници за формиране на икономически активи включват средства от уставния и акционерен капитал (средства, внесени от учредителите към момента на регистрацията на предприятието), допълнителен и резервен капитал, печалба (получена от резултатите от дейността). Собствените финансови ресурси осигуряват формирането на финансови нетекущи активи; финансови инвестиции; краткотрайни активи и др.
1.4 Дългови финансови ресурси на предприятието: форми, видове и източници на привличане
Особеностите и условията на обръщението на дълготрайни и оборотни активи определят необходимостта от формиране на определена част от финансовите ресурси за сметка на привлечени средства. За попълване на оборотни средства предприятията привличат краткосрочни заеми (с матуритет до една година), за финансиране на капиталови инвестиции - средносрочни (от една до три години) и дългосрочни заеми (от три години).
Банков заем се предоставя на стопански субекти от всички форми на собственост за временно ползване при условията, предвидени в договора за кредит. Основните са сигурност, изплащане, спешност, изискуемост и целева ориентация. (Банков заем се отнася до средства, предоставени от банката на заем на клиента за целево използване за определен период при определен процент).
Сигурността на кредита означава, че банката има право да защитава своите интереси, да предотвратява загуби от неизплащане на дълг поради неплатежоспособност на кредитополучателя.
Кредитите могат да бъдат обезпечени с обезпечение (имущество, имуществени права, ценни книжа), гарантирани (от банки, финанси или имущество на трето лице) или да имат друго обезпечение (гаранция, удостоверение на застрахователна компания).
Връщане, спешност и плащане означава, че кредитът трябва да бъде върнат от кредитополучателя на банката в срока, посочен в договора за кредит, със съответното плащане за неговото използване. Целевата насоченост предвижда използването на привлечени средства за конкретни цели в съответствие с договора за заем.
Кредитните отношения се уреждат от договори за кредит, сключени между кредитора и кредитополучателя само в писмена форма, определят взаимните задължения и отговорности на страните и не могат да бъдат променяни едностранно без съгласието на двете страни.
Договор за заем може да се сключи както чрез съставяне на един документ, който се подписва от заемодателя и кредитополучателя, така и чрез размяна на писма, телеграми, телефонни съобщения, подписани от страната, която ги изпраща.
Търговските банки могат да предоставят заеми на всички стопански субекти, независимо от браншова принадлежност, устав, форма на собственост, ако имат реални възможности и правни формиосигуряване на навременно погасяване на кредита и плащане на лихва (комисионна) за ползването му. За да получи заем, кредитополучателят подава жалба до банката под формата на писмо, петиция, заявление, заявление. Документите посочват необходимия размер на кредита, неговото предназначение, дати на падежа и форми на обезпечение. Ако разплащателната сметка на кредитополучателя е открита в друга банка, той представя в банката учредителни документи, посочващи юридическия адрес, карта с образци на подписи, заверени от банката, и банково извлечение за салдото на средствата по сметките и наличие на дълг по заеми.
Размерът на лихвените проценти и редът за тяхното плащане се определят от банката и се определят в договора за кредит в зависимост от кредитния риск, предоставеното обезпечение, търсенето и предлагането на кредитния пазар, срока за ползване на кредита, сконтовия процент и други фактори. В случай на промяна в дисконтовия процент, условията на договора могат да бъдат преразгледани и променени само по взаимно съгласие на кредитора и кредитополучателя.
За заеми, предоставени в чуждестранна валута, е необходимо да се вземат предвид и действащите лихвени проценти на международните капиталови пазари.
Кредитополучателят, който получава еднократен заем за покупка на стоки или плащане на инвентарни артикули съгласно действащото законодателство за договори и споразумения, представя в банката копия от тях и други документи относно събитието, за сметка на което се предполага. за погасяване на заема.
Кредитополучателят кандидатства пред банката за заем за изграждане на съоръжения за съхранение и преработка на селскостопанска продукция, производство на потребителски стоки и др., представя в банката проект за изграждане (реконструкция) на предприятието, който спазва със санитарно-хигиенните, екологичните и други стандарти, установени със закон, както и заключенията на експертите относно проектно-сметната документация, потвърждаваща съответствието с установените стандарти, и други документи, необходими за отпускане на кредит (договор със строителна организация, осъществимост обучение, работни графици).
Кредитополучател, който получава заем за разходи, които не са покрити с разписки през календарната година, представя прогнозни изчисления за необходимостта от краткосрочен заем на година с разбивка по тримесечия.
Търговската банка анализира и проучва дейността на потенциален кредитополучател, определя неговата кредитоспособност, прогнозира риска от неизпълнение на кредита и решава дали да отпусне заем или да откаже да го отпусне.
Основните критерии за оценка на кредитоспособността на кредитополучателя съгласно Наредбата на НБУ за кредитирането могат да бъдат:
-осигуряване със собствени средства най-малко 50% от общия обем на разходите си;
-репутацията на кредитополучателя (квалификация, управленски способности, съответствие бизнес етика, договорна, платежна дисциплина);
-оценка на произведените продукти, наличието на поръчка за нейното изпълнение и естеството на предоставяните услуги (конкурентоспособност на вътрешния и външния пазар, търсене на продукти, услуги, обеми на износ);
Икономическа среда (перспективи за развитие на кредитополучателя, наличие на източници на средства за инвестиции).
Необходимата информация за кредитополучателя и информацията, която банката получава при кандидатстване за кредит, са систематизирани в кредитното досие на кредитополучателя.
Съхранените в този случай документи са групирани, както следва:
-материали за отпускане на заем (договор за заем, записи на заповед, гаранционни писма и др.);
-финансова и икономическа информация (баланси, отчети за печалбите и загубите, бизнес планове и др.);
-материали за кредитоспособността на кредитополучателя (получени сертификати от други банки, запитвания, писма, доклади на одиторски фирми и др.).
Забранено е предоставянето на заеми за следните цели:
-покриване на загуби от икономическа дейност на кредитополучателя;
-формиране и увеличаване на уставния капитал на търговски банки и други стопански субекти;
-покупка на ценни книжа на всяка компания.
Освен банков заем, структурата на привлечените финансови ресурси на предприятията включва всички видове задължения, възникващи при разплащания с други физически и юридически лица - доставчици, купувачи, бюджет, социалноосигурителни органи, извънбюджетни фондове, с работници и служители на предприятието.
Търговският заем се предоставя от едно предприятие на друго под формата на разсрочено плащане за продадени стоки, извършена работа, извършени услуги или под формата на авансови плащания към предприятие доставчик по договори за доставка на продукти, изпълнение на работа или предоставяне на услуги.
Търговските заеми в стокова форма възникват при разплащания за материални ценности, извършена работа, предоставени услуги. Те се прехвърлят в собственост на предприятието длъжник при условията на споразумение, което предвижда отлагане на окончателното плащане за определен период и срещу лихва.
Стоковият заем предвижда прехвърляне на правото върху стоки (резултати от извършената работа, предоставени услуги) на купувача в момента на подписване на договора или фактическо получаване на стоки (извършена работа, предоставени услуги), независимо от времето на дълга изплащане. В отношенията, свързани с предоставянето на търговски заем, всеки стопански субект има право да бъде заемодател или получател на заеми. Често срещана форма на регистрация на търговски кредит е издаването на записи на заповед от предприятието на своите доставчици.
Образуването на част от финансови ресурси за сметка на нормални (непросрочени) задължения, използването на банкови и търговски заеми е естествено явление на пазарната икономика, присъща на стопанските субекти, които функционират нормално и ефективно.
Така привлечените финансови ресурси са предимно банкови заеми, които играят съществена роля в развитието на предприятията. С тяхна помощ предприятията покриват нуждата от средства за формиране на материални запаси и разходи, като по този начин допринасят за установяване на непрекъсната работа на предприятията и увеличаване на обема на тяхната дейност.
Определянето на това кои активи се формират за сметка на привлечени финансови ресурси не изисква много усилия, тъй като компанията взема заеми за конкретна цел и можете ясно да проследите къде са инвестирани средствата.
За търговски предприятия, които изцяло формират активите си за сметка на собствените си финансови ресурси, необходимостта от банкови заеми е незначителна и покрива само допълнителната нужда от финансови ресурси с увеличаване на обема на дейността на предприятието или неефективно използване на собствените финансови средства. ресурси и има предимно временен характер.
Тъй като основната задача на търговската организация е да максимизира печалбата, постоянно възниква проблемът с избора на посоката на използване на финансови ресурси: инвестиции за разширяване на основните дейности на търговска организация или инвестиции в други активи. както е известно, икономическо значениепечалбата е свързана с получаване на резултат от инвестиции в най-доходоносните активи.
Могат да се разграничат следните основни направления за използване на финансовите ресурси на търговска организация:
-Капиталови инвестиции.
-Разширяване на оборотния капитал.
Плащане на данъци.
Обучение
Нуждаете се от помощ за проучване на тема?
Нашите експерти ще съветват или предоставят уроци по теми, които ви интересуват.
Изпратете заявкас посочване на темата точно сега, за да разберете за възможността за получаване на консултация.
Ефективността на управлението на финансовите ресурси се характеризира с показатели, които характеризират финансовото състояние и дейността на фирмата. В същото време повечето от методите за анализ на финансовото състояние включват изчисляване на следните групи показатели: финансова стабилност, платежоспособност, бизнес активност, рентабилност. За изчисляване на ключови показатели за използването на финансови ресурси се използва информация от такива отчетни форми като баланс на предприятието (формуляр № 1), отчет за приходите и разходите (формуляр № 2).
Анализът на финансовата стабилност може да се извърши с помощта на система от абсолютни и относителни показатели. Абсолютни показателифинансовата стабилност се характеризира със степента на осигуряване на запаси и разходи от източниците на тяхното формиране. Обобщаващ показател за финансова стабилност е излишъкът или липсата на източници на средства за формиране на запаси и разходи.
Оценката на финансовата стабилност ви позволява да определите финансовите възможности на предприятието за бъдещето. Според степента на финансова стабилност на предприятието са възможни четири вида ситуации:
1. Абсолютната финансова стабилност е рядка, когато запасите (W) са по-малки от размера на собствения оборотен капитал (SOS):
З< COC (1.3.1)
Това съотношение показва, че всички наличности и разходи се покриват от собствените му оборотни средства, тоест компанията не зависи от външни източници.
2. Нормалната финансова стабилност се характеризира с неравенство:
SOS< З < CОС +ДО, (1.3.2)
където DO - дългосрочни задължения.
Съотношението показва, че размерът на запасите надвишава размера на собствения оборотен капитал, но е по-малък от размера на собствения оборотен капитал и дългосрочните заеми.
3. Нестабилно финансово състояние: резервите се формират за сметка на собствен оборотен капитал, дългосрочни и краткосрочни заеми и кредити:
SOS + НАПРАВИ< З < СОС + ДО + КО, (1.3.3)
където КО - краткосрочни задължения.
4. Кризисно (нестабилно) финансово състояние: резервите надвишават размера на източниците на тяхното формиране, т.е. общата цена на собствения капитал в обращение, дългосрочните и краткосрочните заеми:
З> CОС + DO + KO (1.3.4)
Предприятието се счита за неплатежоспособно, тъй като условието за платежоспособност не е изпълнено - паричните средства, краткосрочните финансови инвестиции и вземанията не покриват задълженията на организацията.
Изчисляването на тези показатели ви позволява да идентифицирате финансовото състояние, в което се намира компанията, и да получите качествена характеристика на финансовото му състояние. Освен това, за да се получат количествени характеристики на финансовата стабилност на предприятието, се използват следните финансови коефициенти: коефициент на концентрация на собствения капитал (финансова независимост), коефициент на финансова стабилност, коефициент на капитализация и др.
Коефициентът на концентрация на собствения капитал (коефициентът на автономност или финансова независимост) (K un) характеризира дела на собствениците на фирмата в общия размер на източниците, както и зависимостта на фирмата от външни заеми.
Колкото по-ниска е стойността на коефициента, колкото повече заеми има дружеството, толкова по-голям е рискът от неплатежоспособност. Ниската стойност на коефициента отразява и потенциалната опасност предприятието да има недостиг на средства. Препоръчителната стойност е не по-малко от 0,5 или 50%.
Коефициентът на финансова стабилност (Kfin mouth) показва каква част от активите се финансират от използвания капитал (собствен капитал и дългосрочни задължения).
Стойността на индикатора под 0,6 се счита за тревожна, което предопределя необходимостта от подробен анализ на структурата на собствения капитал и условията и размера на дългосрочните заеми. Оптималната стойност на индикатора е в диапазона от 0,8-0,9.
Коефициентът на концентрация на заемния капитал (CCR) също служи за представяне на капиталовата структура на компанията.
Демонстрира каква част от активите на дружеството се финансират от привлечени средства (дългосрочни и краткосрочни задължения). Коефициентът не предоставя информация за вероятността от бъдещи доходи или възможен паричен поток. Препоръчителната стойност на индикатора е не повече от 0,5.
Коефициентът на финансовия ливъридж (Kfr) - съотношението на кредита и собствените източници на финансиране - е друга форма на представяне на коефициента на финансова независимост.
Показва колко заемни средства са привлечени за всяка рубла собствени средства. В известен смисъл нарастването на този показател в динамика не може да се тълкува като положителна тенденция, тъй като показва нарастване на зависимостта на предприятието от кредитори и инвеститори. Оптималната стойност е не повече от 1.
Коефициентът на финансиране (Kfin) показва размера на привлечените средства и дава най-обща оценка на финансовата стабилност на предприятието. Той показва размера на привлечените средства, отнасящи се към всяка рубла собствени средства, инвестирани в активи.
Например, стойността на коефициента на финансиране, равна на 0,1, показва, че една рубла от собствените средства на компанията представлява една копейка привлечени средства. Препоръчителната стойност на индикатора е не по-малка от 1. Постоянната възходяща тенденция на този индикатор може да доведе до намаляване на степента на независимост на предприятието и съответно до намаляване на неговата финансова стабилност.
Коефициентът на осигуряване на текущи активи със собствени средства (Kosos) се изчислява по формулата:
Съотношението на осигуряване на запаси със собствени оборотни средства (Kozos) се изчислява по формулата:
Ефективността на разработената политика за формиране на собствени финансови ресурси се оценява с помощта на коефициента на самофинансиране (Ks.fin) на развитие на производството.
където Ssobs.fin.sr.PP е размерът на собствените финансови ресурси през плановия период;
Sprir.fin.res.PP - сборът от увеличението на финансовите ресурси през плановия период.
Критичният (междинен) коефициент на ликвидност (K crit.l.) се изчислява по формулата:
където ДЗ - вземания;
ДС - пари в брой;
KFV - краткосрочни финансови инвестиции;
POA - прогнозни краткотрайни активи;
КО - краткосрочни задължения.
Коефициентът показва каква част от текущия дълг може да покрие дружеството, без да се вземат предвид резервите, тоест при пълно погасяване на вземанията. Диапазонът на колебания в нивото на този показател е от 0,5 до 1. Ниските стойности показват необходимостта от постоянна работа с длъжниците, за да се гарантира възможността за преобразуване на част от оборотните активи в парична форма за разплащания с техните доставчици.
Коефициентът на текуща ликвидност (покритие) (Ktek.l) показва степента, в която текущите активи покриват краткосрочните задължения. Изчислено по формулата:
където ОА - текущи активи;
RBP - разходи за бъдещи периоди.
Стойността на този показател се счита за нормална в диапазона от 1 до 2. Той характеризира степента, до която всички краткосрочни задължения са обезпечени с текущи активи. Превишението на оборотния капитал над краткосрочните задължения повече от два пъти се счита за нежелателно, тъй като показва нерационално инвестиране от организацията на средствата и тяхното неефективно използване.
Коефициентът на абсолютна ликвидност (Cal) се изчислява по формулата:
Той характеризира каква част от краткосрочните задължения могат да бъдат погасени чрез налични парични средства и краткосрочни финансови инвестиции. Препоръчителната стойност на индикатора е в диапазона от 0,2 до 0,5. Ниската стойност показва намаляване на платежоспособността на компанията.
Чрез ускоряване на оборота на капитала, независимо в коя сфера на дейност е авансиран, предприемачът минимизира замърсяването на ресурси и средства и получава все по-голяма печалба от авансираната стойност. Ускоряването на оборота е равно на нарастването на стойността на авансирания капитал. Ускоряването на оборота се влияе от много фактори, включително спецификата на производството.
Коефициентът на оборот на оборотния капитал е най-важният показател за интензивността на използване на оборотния капитал и от своя страна се определя с помощта на следните взаимосвързани показатели: продължителност на един оборот в дни, коефициент на оборот и коефициент на натоварване на оборотен капитал.
Коефициентът на оборот (To) се определя чрез разделяне на обема на продажбите на продукти в цени на едро на средния баланс на оборотния капитал в предприятието:
Коефициентът характеризира броя на вериги, направени от оборотни активи за определен период (година, тримесечие). Увеличаването на броя на оборотите води или до увеличаване на производството с 1 рубла оборотен капитал, или до факта, че е необходимо по-малко количество оборотен капитал, което да се изразходва за същия обем на производството.
Коефициентът на оборот на запасите (Koz) се изчислява по формулата:
Коефициентът на оборот на вземанията (КОД) се изчислява по формулата:
Оборотът на паричните средства и краткосрочните финансови инвестиции се изчислява по формулата:
Продължителността на един оборот в дни (T) се намира, като броят на дните в периода се раздели на коефициента на оборот на елемента на актива.
Колкото по-кратка е продължителността на оборота на оборотния капитал или повече бройнаправените от тях вериги с еднакъв обем продадени продукти, толкова по-малко оборотни средства се изискват и колкото по-бързо оборотните средства завършват веригата, толкова по-ефективно се използват те.
Коефициентът на натоварване (Kz) на оборотния капитал, обратен на нормата на оборот, характеризира размера на оборотния капитал, изразходван за 1 рубла. продавани продукти, изчислени по формулата:
Степента на използване на оборотния капитал на предприятието може да се прецени по показателя за възвръщаемост на оборотния капитал (Oos), който се определя като съотношението на печалбата от продажби (P) към баланса на оборотния капитал (Oo).
Големината на икономическия ефект, получен от ускоряването на оборота на оборотните активи, може да се определи с помощта на коефициента на натоварване на средствата в обръщение. Общият размер на спестяванията (преразходите) на оборотния капитал (± EOS) се определя чрез умножаване на абсолютната промяна в коефициента на натоварване (DKz) по сумата на приходите от продажби по формулата:
където ДКз - абсолютната промяна в коефициента на натоварване се задава като разлика между стойността на отчетния (Кз1) и предходния период (Кз0): ДКз = Кз1 - Кз0.
Рентабилността е един от най-важните показатели за ефективността на производството, използван за оценка на ефективността на предприятието. Предприятието работи рентабилно, ако доходът, получен от него в резултат на производствени и стопански дейности, надвишава разходите за работа.
Има два вида показатели за рентабилност: 1) рентабилност по отношение на продажбите; 2) възвръщаемост на инвестицията. Първият тип включва: коефициент на брутна печалба (Rval.pr), рентабилност на продажбите, рентабилност на производството и коефициент на нетна печалба. Вторият тип включва показатели за възвръщаемост на собствения капитал и възвръщаемост на активите.
Този коефициент свидетелства за ефективността на производствените и икономически дейности, включително ефективността на асортимента и ценовата политика на предприятието.
Възвръщаемостта на продажбите (Rsales) се нарича още възвръщаемост на продажбите. Той характеризира размера на печалбата, получена от всяка рубла постъпления.
Ниската печалба на единица продажби показва ниско търсене на продуктите на компанията и високи производствени разходи.
Този показател се различава от коефициента на брутната печалба по това, че търговските и административните разходи, които не са пряко свързани с производството на стоки (изпълнение на работа, предоставяне на услуги), се приспадат от размера на брутната печалба.
Рентабилността на производството (R производство) (текущи разходи в основните дейности), характеризира размера на печалбата от продажби, получена на рубла разходи за обичайните дейности:
Нетна рентабилност - показва колко нетна печалба пада върху единица приход:
Възвръщаемостта на активите отразява размера на печалбата на 1 рубла, инвестирана в активите на предприятието:
Рентабилността на текущите активи отразява размера на печалбата на 1 рубла, инвестирана в текущите активи на предприятието:
Ефективността на използването на общия капитал (авансиран капитал) (Ea) се характеризира с неговата рентабилност (рентабилност) - съотношението на размера на нетната печалба (загуба) към средногодишния размер на общия капитал.
Използвайки същата методология, ефективността на използване на собствения капитал (Eq) се изчислява:
Ефективността на използването на постоянен капитал (EPC) се изчислява по формулата:
По този начин финансовите ресурси на организацията са всички средства, натрупани от предприятието за формиране на необходимите му активи, както за своя сметка, така и за сметка на привлечени средства. Финансовите ресурси са материалният носител на финансовите отношения. Оборотът на финансовите ресурси е тяхното формиране и разпределение с последващо използване чрез разходи за финансиране. Движението на финансовите ресурси на търговските организации се извършва, като се вземат предвид принципите и характеристиките на организацията на техните финанси. Финансовите ресурси на търговските организации включват следните фондове, които се различават по формата на движение (формиране и използване):
- - капитал и резерви;
- - приходи от продажби;
- - неоперативни приходи;
- - привлечени и други дългови средства; разписки на безвъзмездна или безвъзмездна основа.
Общият капитал на организацията е разделен на собствен и дългов капитал. Структурата на собствения капитал се формира от: уставен капитал, резервен капитал, допълнителен капитал, целево финансиране и постъпления, неразпределена печалба. Собственият капитал се състои от инвестиран и натрупан капитал. Привличането на заети ресурси може да осигури редица предимства, а е възможен и обратният ефект. ...
За оценка на ефективността на управлението на финансовите ресурси се използват показатели, които характеризират финансовото състояние и дейността на фирмата. Повечето от методите за анализ на финансовото състояние включват изчисляване на следните групи показатели: финансова стабилност, платежоспособност, бизнес активност, рентабилност. За изчисляване на ключови показатели за използването на финансовите ресурси се използва информация от финансовите отчети.
