PJSC „Odisėja“ finansinių išteklių formavimo analizė. Finansinių išteklių formavimas ir panaudojimas – abstrakčiai
Įmonės finansiniai ištekliai – tai įmonės disponuojamos lėšos, skirtos einamosioms išlaidoms ir išplėstinio atgaminimo išlaidoms įgyvendinti, finansiniams įsipareigojimams vykdyti ir ekonominiam darbuotojų skatinimui, t.y. lėšų rinkinys, skirtas griežtai tiksliniam naudojimui, su galimybe mobilizuoti arba imobilizuoti. Finansiniai ištekliai taip pat nukreipiami negamybinių objektų priežiūrai ir plėtrai, vartojimui, kaupimui, į specialius rezervinius fondus ir kt.
Finansinių išteklių panaudojimo organizavimas, planavimas ir skatinimas įgyvendinamas per finansinį mechanizmą. Finansinį mechanizmą sudaro penki tarpusavyje susiję elementai: finansiniai metodai, finansinis svertas, teisinė, reguliavimo ir informacinė parama.
Finansiniai metodai – tai finansinių santykių įtakos ekonominiam procesui būdai. Finansinių metodų veikimas pasireiškia piniginių lėšų formavimu ir panaudojimu.
Finansinis svertas – tai finansinių metodų technika.
Finansinio mechanizmo funkcionavimo teisinė parama – tai teisės aktai, nutarimai, įsakymai ir kiti teisiniai dokumentai.
Finansinio mechanizmo funkcionavimo norminė parama yra instrukcijos, nuostatai, normos, tarifų normos, gairės ir paaiškinimai ir kt.
Informacinė parama finansinio mechanizmo funkcionavimui yra įvairi ekonominė, komercinė, finansinė ir kita informacija. Finansinė informacija apima informaciją apie partnerių ir konkurentų finansinį stabilumą ir mokumą, kainas, normas, dividendus, palūkanas už prekes, vertybinius popierius, užsienio valiutų rinkas, informaciją apie padėtį biržose ir nebiržinėse rinkose, finansines ir verslo subjektų komercinė veikla ir kt.
Finansinių išteklių formavimas vykdomas naudojant tiek nuosavų, tiek skolintų lėšų šaltinius. Finansinių išteklių šaltiniai yra visos grynųjų pinigų pajamos ir įplaukos, kurias įmonė ar kitas ūkio subjektas turi per tam tikrą laikotarpį (ar datą) ir kurios yra nukreipiamos į grynųjų pinigų sąnaudas ir atskaitymus, būtinus gamybai ir socialiniam vystymuisi.
Įmonės finansinę būklę apibūdina rodiklių rinkinys, atspindintis jos finansinių išteklių formavimosi ir panaudojimo procesą. Rinkos ekonomikos sąlygomis įmonės finansinė būklė iš esmės atspindi galutinius jos veiklos rezultatus.
Konkretus organizacijos finansų turinys atsiskleidžia jų funkcijose. Įmonės finansai iš esmės atlieka tris funkcijas:
Paskirstymas (stimuliuojantis);
kontrolė;
Aptarnavimas (reprodukcinis).
Pagal organizacijos finansų paskirstymo funkciją reikia suprasti jos dalyvavimą pajamų paskirstymo procese.
paskirstymo funkcija finansavimas slypi tame, kad jų pagalba formuojamos visos įmonėje turimos grynųjų pinigų pajamos ir lėšos, kurios naudojamos piniginiams įsipareigojimams sandorio šalims, darbuotojams, biudžetui ir kreditoriams vykdyti. Teisingas lėšų paskirstymas skatina įmonės tobulėjimą.
valdymo funkcija organizacijos finansai susideda iš finansinės būklės sekimo ir veiklos efektyvumo tikrinimo. Taigi, pavyzdžiui, pelningumo lygio kontrolė leidžia nustatyti organizacijos ekonominės veiklos efektyvumo laipsnį. Be to, organizacijos finansai gali daryti įtaką jos ekonominės veiklos efektyvumo laipsniui per vadinamąją rublio kontrolę, kuri vykdoma organizacijos viduje, jos santykiuose su kitais verslo apyvartos dalyviais, aukštesne organizacija. , valstybė ir kiti finansų sistemos dalyviai. Įmonės viduje rublis kontroliuoja darbo kokybę ir kiekį, ilgalaikio ir trumpalaikio turto naudojimą ir kt. Rublio kontrolė santykiuose su kitais verslo apyvartos dalyviais vykdoma pagal sutartinius įsipareigojimus. Įmonės ūkinė veikla yra kontroliuojama rubliu, vykdant įsipareigojimus biudžetui.
Valdymo funkcija įgyvendinama dviem būdais:
Finansiniai rodikliai apskaitoje, statistinėje ir veiklos atskaitomybėje;
Finansinis poveikis, kuris atliekamas ekonominių svertų ir paskatų pagalba (mokesčiai, pašalpos, subsidijos ir kt.).
Priežiūros funkcija organizacijos pajamų judėjimas yra antroji funkcija, atskleidžianti įmonės finansų turinį. Kadangi įmonės pajamų judėjimas yra susijęs su sunaudotų išteklių atsinaujinimu, ši funkcija dažnai vadinama reprodukcine. Šios funkcijos buvimas yra susijęs su būtinybe užtikrinti nuolatinį pajamų judėjimą įmonės ekonominės veiklos procese. Organizacijos finansų aptarnavimo proceso efektyvumas jos pajamų judėjimui priklauso nuo materialinių ir piniginių išteklių srautų, užtikrinančių organizacijos ūkinę veiklą, atitikimo. Daugeliu atžvilgių šis susirašinėjimas lemia įmonės mokumą, galimybę laiku ir visapusiškai vykdyti įsipareigojimus kitiems finansinių santykių subjektams.
Paskirstymo, aptarnavimo ir kontrolės funkcijos atskleidžia organizacijos finansų turinį kiekvienos iš trijų jos pajamų formų – pirminės, antrinės ir galutinės – judėjimo procese.
Organizacijos finansų funkcijos veikia tarpusavio sąsajoje ir priklausomybėje. Pajamų judėjimo aptarnavimas neįmanomas be jų paskirstymo, o materialinių ir finansinių išteklių srautų atitikimo užtikrinimas pasiekiamas per organizacijos kontrolės funkciją.
Kaip įmonių finansinių santykių dalis, išskiriamos šios įmonių piniginių santykių grupės:
Su sandorio šalimis dėl pajamų formavimo ir lėšų panaudojimo;
Su įmonėmis dėl finansų paskirstymo; neakcine forma (baudų mokėjimas ir gavimas pažeidus sutartinius įsipareigojimus, atliekant įvairius pajinius įnašus, dalyvaujant skirstant jungtinės veiklos pelną, įsigyjant kitų įmonių ir valstybės vertybinius popierius, gaunant už juos dividendus ir kt. .);
Su produktų vartotojais pagal sutartis;
Su draudimo organizacijomis dėl įvairių rūšių privalomojo ir savanoriško draudimo;
Su bankų sistema dėl atsiskaitymo ir grynųjų pinigų paslaugų, susijusių su paskolų gavimu ir grąžinimu, palūkanų mokėjimu, taip pat suteikiant bankams nemokamų pinigų laikinai naudoti už tam tikrą mokestį;
Su valstybe dėl biudžetinių ir nebiudžetinių lėšų formavimo ir naudojimo;
Su aukštesnėmis valdymo struktūromis, vertikaliais ir horizontaliais santykiais, susijusiais su finansinių išteklių perskirstymu pramonės viduje.
Šios piniginių santykių grupės apskritai sudaro įmonių finansų turinį. Įmonės finansai – tai piniginiai santykiai, susiję su grynųjų pinigų pajamų ir santaupų formavimu ir paskirstymu tarp verslo subjektų bei jų panaudojimu, įsipareigojimų finansų ir bankų sistemoms vykdymu, einamųjų sąnaudų ir išplėstinio atgaminimo sąnaudų finansavimu, socialiniu draudimu. ir materialinis darbuotojų skatinimas.
Įmonės finansiniai ištekliai yra jos pagrindinis ir apyvartinis kapitalas.
Formavimas ir papildymas yra svarbi finansinė problema.
Pirminis šių kapitalų formavimas vyksta įmonės steigimo metu, kai formuojamas įstatinis kapitalas.
Įstatinis (akcinis) kapitalas – įmonės turtas, sukurtas steigėjų įnašų lėšomis.
Finansiniai ištekliai – tai lėšos, likusios įmonės žinioje atlikus einamąsias išlaidas materialinėms išlaidoms ir darbo užmokesčiui padengti.
Pagrindinis finansinių išteklių formavimo šaltinis yra pelnas .
Įmonės finansinių išteklių formavimo šaltiniai: pelnas; pajamos, gautos pardavus seną turtą; nusidėvėjimas; tvarių įsipareigojimų augimas; paskolos; tikslinės pajamos; dalinių įnašų. Be to, įmonė gali sutelkti finansinius išteklius įvairiuose finansų rinkos sektoriuose: parduoti akcijas, obligacijas; dividendai, palūkanos; paskolos; pajamos iš kitų finansinių operacijų; draudimo įmokų mokėjimo pajamų ir pan. (2 pav.).
Finansų rinkoje gali būti sutelkti reikšmingi įmonės finansiniai ištekliai.
Pagrindinė finansinių išteklių naudojimo kryptis – investicijos į išplėstinį dauginimąsi.
Ryžiai. 2. Įmonės finansinių išteklių grupavimas
Lėšos naudojamos šiose srityse:
Investavimas į kapitalo investicijas plėsti gamybą;
Investavimas į vertybinius popierius;
Įmokos į biudžetą, bankų sistemą, įmokos į nebiudžetinius fondus;
Piniginių fondų ir rezervų formavimas.
Pagrindinis įmonės finansinių išteklių šaltinis yra pelnas (3 pav.). Pelnas – įmonės bendrųjų pajamų dalis.
Svarbi bendrojo pelno dedamoji yra pelnas pardavus ilgalaikį turtą (4 pav.).
Ryžiai. 4. Įmonės pelnas ir pridėtinės vertės mokesčio susidarymas
Ryžiai. 3. Įmonės pelnas ir pridėtinės vertės mokesčio susidarymas
Įmonės bendrosios pajamos yra pajamos iš produkcijos pardavimo atėmus išlaidas.
Svarbi bendrojo pelno dedamoji yra pelnas pardavus ilgalaikį turtą (5 pav.).
Ryžiai. 5. Pelnas pardavus ilgalaikį ir kitą turtą
Kitas bendrojo pelno komponentas yra pelnas iš ne pagrindinės veiklos (turto nuomos, pajamos iš vertybinių popierių ir kt.).
Vienas iš pagrindinių ilgalaikio turto išplėstinio atgaminimo finansavimo šaltinių yra nusidėvėjimas. Tai ilgalaikio ir nematerialiojo turto vertės perkėlimas į gamybą ir parduodamus produktus, kai jie susidėvi. Sukauptos nusidėvėjimo sumos turėtų būti naudojamos ilgalaikėms investicijoms.
Nusidėvėjimas yra pagrindinis įmonių savarankiško finansavimo šaltinis.
Mokesčių sistema daro didelę įtaką įmonių finansams. Įmonės finansams svarbiausi yra trys mokesčių sistemos elementai: mokesčių tarifai; mokesčių bazė; mokesčių sumokėjimo į biudžetą terminai.
Finansinių išteklių formavimas ir panaudojimas neįmanomas be įmonių finansų valdymo sistemos.
Finansų valdymas (finansų valdymas) – tai veikla, kuria siekiama strateginių ir taktinių šios įmonės veiklos tikslų.
Įmonės finansų valdymas apima:
Įmonės santykių finansų sektoriuje su kitomis įmonėmis, bankais, draudimo bendrovėmis, visų lygių biudžetais, taip pat finansinių santykių įmonės viduje organizavimas ir valdymas;
Finansinių išteklių formavimas ir jų optimizavimas;
Kapitalo paskirstymas ir jo funkcionavimo proceso valdymas;
Pinigų srautų įmonėje analizė ir valdymas.
Pagrindinės finansų vadovo funkcijos:
Finansų planavimas, įmonės biudžeto sudarymas, kainų politika, pardavimų prognozavimas;
Kapitalo struktūros formavimas ir jo kainos apskaičiavimas;
Kapitalo valdymas (darbas su vertybiniais popieriais; piniginių operacijų kontrolė ir reguliavimas; investicijų analizė; pagrindinio ir apyvartinio kapitalo valdymas);
Finansinės rizikos analizė;
Nuosavybės apsauga;
Vertinimas ir konsultacijos.
Įmonės "Madzherik" LLC finansinių išteklių naudojimo efektyvumas
diplomas
Finansiniai ir kreditiniai santykiai
Baigiamojo darbo tikslas – išanalizuoti efektyvų įmonės „Madzherik“ LLC finansinių išteklių panaudojimą, taip pat pasiūlyti priemones finansinių išteklių panaudojimui gerinti. Norint pasiekti šį tikslą, būtina išspręsti šias užduotis: Apsvarstykite teorinius įmonės finansinių išteklių valdymo pagrindus ...
Taip pat kiti darbai, kurie gali jus sudominti |
|||
| 26932. | valdžios organai | 9,45 KB | |
| Veiklos principai: demokratija, humanizmas, federalizmas, valdžių padalijimas, teisinė valstybė, CRF ir Federalinio įstatymo viršenybė kitų teisės aktų atžvilgiu; žmogaus ir piliečių teisių ir laisvių prioritetas; lygias piliečių galimybes gauti valstybės tarnybą pagal jų gebėjimus ir profesinį pasirengimą; valstybės tarnautojams privalomi sprendimai, priimti aukštesnių valstybės organų ir vadovų pagal savo įgaliojimus ir remiantis Rusijos Federacijos įstatymais; viešumas įgyvendinant valstybės tarnybą; darbuotojų atsakomybė už priimtą... | |||
| 26933. | Valdžių padalijimo teorija.įstatymų leidžiamoji valdžia | 9,52 KB | |
| Lockelegalatyvinė valdžia užėmė dominuojančią padėtį, palyginti su kitomis valdžios šakomis. Pagrindinis galutinis RCT įgyvendinimo tikslas praktikoje – užkirsti kelią vieno asmens ar asmenų grupės visos valstybės valdžios uzurpavimui ir išsaugoti valstybės mechanizmo bei visuomenės vientisumą. Visos valdžios yra lygios ir savarankiškos 3. Jokia valdžia negali įgyvendinti Konstitucijos kitai valdžiai suteiktų teisių 4. | |||
| 26934. | Vykdomoji ir teisminė valdžia | 8,68 KB | |
| Vykdomoji ir teisminė valdžia Vykdomoji valdžia, remiantis valdžių padalijimo teorija, yra viena iš autonominių ir nepriklausomų viešųjų valdžių valstybėje. Vykdomosios valdžios ženklai yra gana savarankiška valstybės valdžios šaka; yra valstybės politikos dirigentas gyvenime; poįstatyminio pobūdžio ir paskirties; jos veikla yra vykdomoji-administracinė ir turi nuolatinį, nenutrūkstamą laike pobūdį; yra išskirtinė materialinių išteklių savininkė ir... | |||
| 26935. | Valstybė visuomenės politinėje sistemoje | 8,54 KB | |
| 3 Turi visą teisėtvarkos užtikrinimo teisinių priemonių sistemą: registruoja politinius susivienijimus. Valstybė remia ir garantuoja vienarūšių politinių partijų socialinių asociacijų ir profesinių sąjungų rinkimų asociacijų teisinio statuso lygybę. komercinės organizacijos. Daugelį valdymo sprendimų priima valstybės organai, atsižvelgdami į visuomeninių asociacijų pageidavimus ir pasiūlymus. Kartu draudžiamas valstybės kišimasis į visuomeninių susivienijimų veiklą, taip pat ... | |||
| 26936. | Politinė visuomenės sistema ir jos elementai | 7,9 KB | |
| politinė visuomenės sistema ir jos elementai Reikalinga viena vienijanti politinę valdžią organizuojanti ir prievartinė jėga.Valstybė yra galia-politinė visuomenės organizacija, kuri išplečia savo valdžią visiems šalies teritorijoje esantiems gyventojams, leidžia teisiškai reikšmingus dekretus. specialus aparatas kontrolę ir prievartą bei turi suverenitetą. Politinė veikla nėra vienalytė. | |||
| 26938. | Suverenitetas kaip valstybės valdžios nuosavybė | 9,7 KB | |
| suverenitetas kaip valstybės valdžios nuosavybė. valdantieji jai pavaldiems, o kita vertus – pavaldūs šiai valstybės valiai. Valstybės valdžios mechanizmas – tai valstybinių ir nevalstybinių organizacijų visuma arba sistema, kurioje valstybės valdžia randa organizacinę išraišką ir kurių pagalba ... | |||
| 26939. | Tautos samprata. Šiuolaikinis mokslas apie tautų raidą ir atsiradimą | 9,58 KB | |
| Tautos samprata. 2 požiūris į tautos supratimą yra politinis ir teisinis, pagal kurį tauta yra bendrapilietybė, t.y. modernus mokslas apie tautos raidą ir atsiradimą. Taigi pirmosios Europos tautos išaugo jau susiformavusių stambių tautybių, turėjusių bendrą teritorijos kalbą ir kitų etninių ypatybių, kurios sudarė sąlygas šioms tautoms formuotis, pagrindu. | |||
| 26940. | Organų sistema Rusijos Federacijoje | 14,91 KB | |
| ; vykdomasis vadovas valstybės vadovas vyriausybės ministerijų vietos vykdomosios institucijos; teisminės teisėsaugos institucijos; 2. Valstybės Dūmos sutikimu skiria Ministrą Pirmininką; turi teisę pirmininkauti Vyriausybės posėdžiams; priima sprendimą dėl Vyriausybės atsistatydinimo; teikia Valstybės Dūmai kandidatūrą į Centrinio banko pirmininkus, Vyriausybės pirmininko teikimu, skiria federalinių ministrų Ministro Pirmininko pavaduotojus; teikia Federacijos tarybai Bendrojo Teismo Aukščiausiojo Teismo Aukščiausiojo Teismo teisėjų kandidatūras ... | |||
VERSLO SUBJEKTŲ FINANSINIŲ IŠTEKLIŲ FORMAVIMAS IR NAUDOJIMAS RINKOS SĄLYGOMIS
abstrakčiai
Kursinį darbą sudaro 61 psl., 1 paveikslas, 7 lentelės, 36 panaudoti šaltiniai.
Raktiniai žodžiai: investicijos, investicinė veikla, investicinės veiklos finansavimo šaltiniai, lizingas, atsipirkimo laikotarpis, grynoji dabartinė vertė
Tyrimo objektas – VIS LLC
Šio kursinio darbo tikslas – remiantis ūkio subjektų finansinių išteklių formavimo ir naudojimo šiuolaikinėmis sąlygomis teorijos tyrimu, juos išanalizuoti ir parengti rekomendacijas jų formavimui ir panaudojimui tobulinti.
Darbo metu buvo naudojama mokslinė literatūra, šalies ir užsienio ekonomistų straipsniai šia tema, interneto šaltiniai.
Atlikus tyrimą buvo išnagrinėti teoriniai investicinės veiklos įmonėse aspektai, investicinis projektas, pasiūlytos priemonės investicijų planavimui įmonėse tobulinti.
Įgyvendinimo laipsnis yra dalinis.
Taikymo sritis – ugdymo procese.
Efektyvumas – mokinių žinių tam tikra tema kokybės gerinimas.
Įvadas
1 Finansų formavimo ir panaudojimo teoriniai aspektai
verslo subjektų išteklių
1.1 Finansinių išteklių esmė ir jų formavimo šaltiniai šiuolaikinėmis sąlygomis
1.2 Finansinių išteklių vaidmuo užtikrinant reprodukciją
įmonės procesas
1.3 Įmonės finansinio stabilumo rodikliai
2 Finansinių išteklių formavimo ir panaudojimo analizė
UAB "Vis"
2.1 Vis LLC finansinių išteklių formavimo analizė
2.2 Vis LLC finansinio stabilumo įvertinimas
2.3 Finansinių išteklių panaudojimo efektyvumo analizė
UAB "Vis"
3 Pagrindinės įmonės finansinių išteklių formavimo ir panaudojimo tobulinimo kryptys
3.1 Ūkio subjektų finansinių išteklių formavimo gerinimo priemonės
3.2 Įmonės finansinių išteklių naudojimo efektyvumo didinimas
3.3 Alternatyvių finansavimo šaltinių naudojimas
įmonės veikla
Išvada
Naudotų šaltinių sąrašas
A priedas (privalomas)
B priedas (privalomas)
B priedas (privalomas)
D priedas (privalomas)
Įvadas
Pagrindinė ekonomikos grandis rinkos valdymo sąlygomis yra įmonės, veikiančios kaip ūkio subjektai. Ūkinei veiklai vykdyti, produkcijai gauti, pajamoms ir santaupoms gauti naudoja tam tikrus išteklius: materialinius, darbo, finansinius, taip pat ir grynuosius pinigus.
Finansiniai ištekliai nukreipiami į gamybos plėtrą, negamybinių įrenginių priežiūrą ir plėtrą, vartojimą, taip pat gali likti rezerve. Finansiniai ištekliai, naudojami gamybos ir prekybos procesui plėtoti, yra kapitalas jo pinigine forma.
Pakankamų finansinių išteklių buvimas, efektyvus jų panaudojimas nulemia gerą įmonės finansinę būklę, mokumą, finansinį stabilumą, likvidumą. Šiuo atžvilgiu svarbiausias įmonių uždavinys – rasti rezervų savo finansiniams ištekliams didinti ir efektyviausiai juos panaudoti, siekiant padidinti visos įmonės efektyvumą.
Pagrindinis šio darbo tikslas – remiantis ūkio subjektų finansinių išteklių formavimo ir naudojimo šiuolaikinėmis sąlygomis teorijos tyrimu, juos išanalizuoti ir parengti rekomendacijas jų formavimui ir panaudojimui tobulinti.
Norint pasiekti šį tikslą, būtina išspręsti šias užduotis:
Atskleisti finansinių išteklių esmę ir jų formavimo šaltinius šiuolaikinėmis sąlygomis;
Atskleisti finansinių išteklių vaidmenį užtikrinant įmonės reprodukcijos procesą;
Apibūdinti įmonės finansinio stabilumo rodiklius;
Įvertinti UAB „Vis“ finansinių išteklių formavimą ir panaudojimą;
Išanalizuoti Vis LLC finansinį stabilumą;
Pasiūlyti pagrindines kryptis, kaip tobulinti įmonės finansinių išteklių formavimą ir panaudojimą;
Plėtoti alternatyvių įmonės finansavimo šaltinių naudojimą.
Tyrimo objektas – UAB „Vis“.
Atliekant įmonės „Vis“ LLC finansinių išteklių valdymo analizę, taikytos tokios technikos ir metodai kaip horizontalioji analizė, vertikalioji analizė, koeficientų (santykinių rodiklių) analizė. lyginamoji analizė.
Finansinės analizės informacinė bazė buvo įmonės 2005, 2006, 2007 metų finansinės ataskaitos, būtent: balansas, balanso priedas - pelno (nuostolio) ataskaita (formulė Nr. 2) ir kt. finansinių išteklių valdymo teoriniai klausimai, įvairios pamokos, periodinės spaudos straipsniai.
1 Ūkio subjektų finansinių išteklių formavimo ir naudojimo teoriniai aspektai
1.1 Finansinių išteklių esmė ir jų formavimo šaltiniai šiuolaikinėmis sąlygomis
Viena iš svarbiausių finansinių kategorijų yra finansiniai ištekliai. Iš verslo subjektų formuojami finansiniai ištekliai, siekiant įgyvendinti gamybinę veiklą. Jų formavimo ir naudojimo racionalumas didele dalimi lemia stabilizavimąsi ne tik įmonių lygmeniu (mikro lygiu), bet ir valstybės lygmeniu (makro lygmeniu), nes Efektyvus prekių gamintojų darbas yra raktas į bet kurios valstybės finansinę galią ir nepriklausomybę.
Įmonių finansiniai ištekliai – tai įmonėje gaunamos pajamos, santaupos, įplaukos, skirtos paprastam ir išplėstiniam atkūrimui. Bet kuri įmonė rinkos ekonomikos sąlygomis neišvengiamai susiduria su racionalaus finansinių išteklių formavimo ir panaudojimo problema. Finansinių išteklių formavimu suprantame finansinių išteklių formavimo ir sutelkimo įmonėje procesą. Finansinių išteklių naudojimas pirmiausia yra finansinių išteklių naudojimas įmonės gamybinei veiklai vykdyti.
Įmonės nepriklausomumo laipsnis šioje srityje visų pirma priklauso nuo centralizacijos laipsnio, ekonomikos autoritarizmo ir šios organizacijos misijos išorinėje aplinkoje. Žinoma, veiksnių, turinčių įtakos įmonės veiklai formuojant ir naudojant finansinius išteklius, sąrašas neapsiriboja šiais lemiančiais veiksniais. Taip pat yra įsipareigojimų partneriams, vartotojams, kitiems rinkos santykių subjektams, savo pėdsaką palieka pasirinkta įmonės strategija, vidinė organizacijos aplinka. Taigi finansinių išteklių formavimo ir naudojimo procesą ūkio subjekte įtakoja daugelis žinomų ir į kuriuos atsižvelgiama išorinės ir vidinės aplinkos bei neapibrėžtumo (rizikos) faktorių. Pažymėtina, kad planinėje ekonomikoje finansinių išteklių formavimo ir panaudojimo procesas yra kitokio pobūdžio ir gali būti nagrinėjamas tik griežto planavimo ir apsisprendimo kontekste bei rėmuose. Rinkos ekonomikoje ši sąvoka įgauna visą prasmės gylį, leidžiantį maksimaliai atskleisti finansinių išteklių esmę.
Tiesą sakant, finansinių išteklių formavimas ir naudojimas yra du tarpusavyje susiję procesai, apibūdinantys ir atskleidžiantys finansinių išteklių judėjimo įmonėje mechanizmo esmę. Formavimas yra pradinė finansinių išteklių judėjimo fazė, čia nustatomi lėšų šaltiniai, gavimo formos ir jų derinimo proporcijos. Paprastai šiame etape finansiniai ištekliai yra vertės pavidalu, o tai palanku jų kontrolei ir planavimui. Formavimas lemia ir iš anksto nulemia tolesnį finansinių išteklių judėjimą jų panaudojimo forma. Šiame grandinės etape gamybos procesą galima pradėti tiesiogiai įmonėje. Čia ūkio subjekto finansiniai ištekliai materializuojasi į pagrindinį ir apyvartinį kapitalą. Gamybiniame turte finansiniai ištekliai yra paslėpto pavidalo, nes jų vertinimas nebėra lemiamo pobūdžio, o įmonės gamybinės veiklos rodikliai įgauna besąlygišką reikšmę. Tokia materialine forma finansiniai ištekliai yra iki pagamintos produkcijos realizavimo rinkoje, kai atsiranda galimybė išreikšti jų vertę ir nustatyti panaudojimo efektyvumą. Taigi finansinių išteklių panaudojimo procesas siejamas su numatytų planų įgyvendinimu ir charakterizuoja progresyvų judėjimą į kitą kokybinį lygmenį. Žinoma, skirstant į formavimą ir naudojimą yra nemažai sutartinių, nes. šie du procesai vienas kitą lemia ir papildo, ir kiekvienas iš jų jau turi determinizmą dėl būsimos situacijos, nesvarbu, ar tai būtų finansinių išteklių formavimas ar panaudojimas. Be to, formavimą sąlyginai galima vadinti procesu su pliuso ženklu, nes. tai susiję su finansinių išteklių konsolidavimu. Priešingai, panaudojimas yra „minusas“, nes, kaip ir tikėtasi, išlaidos, švaistymas, laikinas generuojamų išteklių „decentralizavimas“, „bendros kalbos“ taškas ar simbolis lygybė (tiksliau – ženklas „daugiau“ arba „mažiau“) gali apibūdinti finansinių išteklių panaudojimo efektyvumo vertinimo stadiją (gamybinei veiklai), nes čia galima palyginti du skirtingai nukreiptus procesus. Įmonėje vyksta nenutrūkstamas finansinių išteklių formavimo ir naudojimo, jų apyvartos procesas, kurio tikslas – aptarnauti įmonės gamybinę ir ūkinę veiklą.
Įmonės gamybinei ir ūkinei veiklai įgyvendinti naudojami įvairūs finansinių išteklių šaltiniai. Pritraukiamų šaltinių struktūra daugiausia lemia įmonės finansinį stabilumą ir gamybinės bei ūkinės veiklos pelningumą. Finansinių išteklių formavimo įmonėje klausimai sprendžiami finansų valdymo rėmuose, kuris yra vienas svarbiausių posistemių. bendra sistema modernus įmonės valdymas. Tai nustatyti įmonių finansinių paslaugų, o ypač finansų vadovo, funkcija
finansinių išteklių šaltinių ir jų suteikimo įmonei. Yra įvairių struktūrinių įmonių finansinių išteklių šaltinių klasifikavimo schemų. Labiausiai paplitęs yra skirstymas į nuosavus ir skolintus finansinius išteklius. Esminis skirtumas tarp šių išteklių rūšių yra tas, kad likvidavus įmonę jos savininkai turi teisę į dalį turto, likusio po atsiskaitymų su trečiosiomis šalimis. Be skirstymo į nuosavas ir skolintas lėšas, žinoma ir šaltinių klasifikacija pagal jų skubumą: 1) trumpalaikio finansavimo šaltiniai; 2) ilgalaikio finansavimo šaltiniai.
Naudojamų lėšų struktūra, kaip taisyklė, priklauso nuo įmonės siekiamų tikslų. Dažniausiai ilgalaikio plano sprendimams finansuoti naudojamos ūkio subjekto nuosavos lėšos, o trumpalaikių šaltinių pavidalu – skolintas kapitalas. Nuosavas kapitalas (vidinis šaltinis) vidaus praktikoje yra prioritetas, o tai teigiamai veikia įmonės finansinį stabilumą ir reputaciją. Nuosavos lėšos yra pagrindiniai įmonės veiklos finansavimo šaltiniai. veikiančios rinkos sąlygomis, įmonės turi turėti tam tikrą turtinį ir veiklos savarankiškumą. Nuosavų lėšų pakankamumas yra pagrindinė sąlyga aprūpinti įmonę skolintomis lėšomis. Aplenkęs nuosavo kapitalo augimo tempas, palyginti su skolintu kapitalu, yra racionalaus šių finansinių išteklių santykio rodiklis. Jei finansinio pobūdžio sprendimams finansuoti neužtenka vidinio šaltinio išteklių, naudojamas skolintas kapitalas (išorinis šaltinis). Pažymėtina, kad rinkos ekonomikos sąlygomis skolinti ištekliai yra teikiami atlygintinai, todėl nuosavų finansinių išteklių didinimas ir naudojimas yra ypač aktualus. Efektyviai organizuojant gamybinę veiklą ir plečiant gamybą, mažėja skolintų lėšų poreikis, o tai lemia ūkio subjekto savarankiškumą ir yra palanki sąlyga tolesniam nuosavų išteklių atkūrimui. Taigi bet kuris lėšų judėjimo etapas turėtų būti vertinamas iš jų vertės prieaugio pozicijos. Skirstymas į nuosavus ir skolintus finansinius išteklius yra tam tikras tradicinis, nes esant šiuolaikinių finansinių santykių įvairovei, gana sunku klasifikuoti pačius įvairiausius finansavimo šaltinius. Rinkos sąlygomis tinkamiausias yra klasifikavimas pagal apmokėjimą, t.y. mokamų ar nemokamų finansinių išteklių.
Įmonės finansiniai ištekliai, suformuoti savo ir lygiaverčių lėšų sąskaita, pirmiausia apima įvairias pajamas ir įplaukas.
Ūkio subjekto pajamos susidaro iš šių šaltinių: pelno iš pagrindinės veiklos, pelno iš atliktų tiriamųjų darbų, pelno iš finansinių operacijų, pelno iš ūkiniu būdu atliktų statybos ir montavimo darbų ir kt.
Į pajamas, sudarančias įmonių finansinius išteklius, priskiriami: nusidėvėjimo atskaitymai, pastovūs įsipareigojimai, pajamos, gautos pardavus išėjusį turtą, tikslinės pajamos (už vaikų išlaikymą ikimokyklinėse įstaigose ir kt.), lėšos, gautos sutelkus vidinius išteklius statybos, darbo kolektyvo narių įnašai, draudimo išmokos už kylančią riziką, ištekliai iš koncernų, asociacijų, pramonės struktūrų, lėšos iš biudžetų ir nebiudžetinių fondų.
Reikšmingiausius finansinius išteklius galima gauti kaip pelną iš įmonės gamybinės ir ekonominės veiklos. Pelnas, būdamas ekonomine kategorija, apibūdina įmonės finansinį rezultatą. Pelnas atspindi grynąsias pajamas, gautas medžiagų gamybos srityje. Pelno rodiklis yra rodiklis, kuris geriausiai atspindi įmonės gamybinės ir ekonominės veiklos efektyvumą. Ūkio subjekto pajamų gavimas nereiškia pelno. Norint nustatyti veiklos rezultatą, būtina palyginti pajamas su produkcijos gamybos ir pardavimo kaštais. Rezultatas, parodantis pajamų perviršį virš bendrų kaštų, rodo ekonomišką įmonės veiklą gaminant produktus, t.y. šiuo atveju galime kalbėti apie pelną.
Pagrindiniai veiksniai, įtakojantys pelno augimą, yra: pajamų iš produkcijos (paslaugų) pardavimo padidėjimas ir produkcijos savikainos sumažėjimas.
Bendra pelno suma, kurią įmonė gauna iš visų rūšių veiklos, vadinama bendruoju pelnu. Šis rodiklis yra santrauka, nes apima šias sudedamąsias dalis: pelną pardavus prekinę produkciją, pelną iš kitų pardavimų, pajamas iš ne pardavimo operacijų (atėmus šių operacijų išlaidas). Pelnas iš prekinės produkcijos pardavimo yra pagrindinė ir reikšmingiausia viso įmonės pelno dalis. Pelnas iš produkcijos (darbų, paslaugų) pardavimo – tai pagrindinės įmonės veiklos rezultatas. Jis apskaičiuojamas kaip pajamų, gautų pardavus produkciją (darbus, paslaugas) ir pridėtinės vertės mokesčio, akcizų, gamybos ir pardavimo sąnaudų skirtumas. Išlaidų sudėtis, sudaranti gamybos savikainą, apima: medžiagų sąnaudas, darbo sąnaudas, socialines įmokas, nusidėvėjimą ir kt.
Antrasis bendrojo pelno komponentas yra pelnas iš kitų pardavimų. Šio pelno dalis bendroje pelno apimtyje yra labai nereikšminga. Kitų pardavimų pelnas reiškia: pelną pardavus ilgalaikį turtą ir kitą įmonės turtą (žaliavas, medžiagas, kurą, atsargines dalis, atliekas, nematerialųjį turtą). Pelnas iš kitų pardavimų apibrėžiamas kaip skirtumas tarp pardavimo pajamų ir šio pardavimo savikainos. Pavyzdžiui, parduodant ilgalaikį turtą, gaunamas skirtumas tarp pajamų, gautų pardavus šį turtą (be PVM) ir lėšų likutinės vertės (pakoreguota pagal infliaciją), atsižvelgiant į išlaidas, patirtas pardavus turtą. pardavimas.
Kitas struktūrinis bendrojo pelno komponentas yra pelnas iš ne veiklos. Šį straipsnį sudaro kitokio pobūdžio sandoriai, nesusiję su ūkio subjekto pagrindine veikla ir nesusiję su produkcijos, įmonės turto pardavimu. Pelnas iš ne pardavimo operacijų apima: pelną iš ilgalaikių ir trumpalaikių finansinių investicijų, pelną iš turto nuomos.
Finansinės investicijos – tai įmonių nuosavų lėšų įdėjimas siekiant gauti pajamų. Ilgalaikė finansinė investicija – tai įnašai į kitų įmonių (ūkinių bendrijų, akcinių bendrovių, bendrų ir dukterinių įmonių) įstatinį kapitalą, akcijų ir kitų vertybinių popierių įsigijimas, paskolų teikimas, t.y. visų rūšių finansinės investicijos, trunkančios ilgiau nei metus. Trumpalaikių investicijų formos yra: trumpalaikiai iždo vekseliai, obligacijos ir kiti vertybiniai popieriai, paskolos. Į ne veiklos pelno sudėtį taip pat įtrauktos šio ūkio subjekto gautos įvairių rūšių baudos, netesybos, netesybos, taip pat ataskaitiniu laikotarpiu nustatytas ankstesnių metų pelnas, pelnas iš atsargų ir gatavos produkcijos perkainojimo, iš užsienio valiutos sandorių, anksčiau nurašytų kaip neatgautinų skolų kvitai , lėšos , gautos neatlygintinai iš kitų įmonių , nesant bendra veikla(išskyrus lėšas, gautas steigėjo įnašais į statutinį fondą).
Be jokios abejonės, plėtojantis rinkos santykiams, didės pelno, gauto iš finansinių sandorių (palūkanos už kitų emitentų vertybinius popierius, pajamos iš operacijų finansų rinkose), vaidmuo. Tačiau reikia atsiminti, kad visos kitos pajamos, išskyrus gautą iš pagrindinės veiklos, yra papildomos. Jie gali būti naudojami ūkio subjekto finansinei būklei pagerinti, yra gana laikini, nenuolatiniai. Jeigu dėl gamybinės ir ūkinės veiklos įmonė turi ir nuostolių, tai tai atsispindi ir balansiniame pelno rodiklyje (galutinis įmonės finansinis rezultatas, atspindimas balanse). Balansinio pelno paskirstymo tvarka priklauso nuo įmonės organizacinės ir teisinės formos. Atskaičius mokesčius ir rinkliavas, susidaro įmonės grynasis pelnas (iš kurio galimi ir mokėjimai bei atskaitymai), kuris paskirstomas. Įmonės dispozicijoje likusio pelno paskirstymo kryptys priklauso įmonės kompetencijai ir yra nustatytos jos įstatuose bei parengtose nuostatose. Ūkio subjekto dispozicijoje likęs pelnas gali būti naudojamas rekonstruoti esamą gamybą, modernizuoti įrangą, papildyti savo apyvartines lėšas, finansuoti MTEP, tobulinti technologijas ir gamybos organizavimą, tenkinti vartotojų ir socialinius poreikius ir kt. Išvardinta veikla finansuojama iš įmonėje suformuotų lėšų, kurių skaičių ir pavadinimą ūkio subjektas nustato savarankiškai, tačiau paprastai gali būti skiriamos šios lėšos: vartojimo, kaupimo, rezervo, socialinė sfera ir kt. .
Nusidėvėjimo atskaitymai yra antras pagal dydį įmonės finansinių išteklių šaltinis po pelno. Nusidėvėjimo atskaitymai – tai ilgalaikio ir nematerialiojo turto nusidėvėjimo laipsnį atitinkančios nusidėvėjimo sumos išraiška pinigine išraiška. Šie atskaitymai įtraukiami į gamybos savikainą. Pagrindinis nusidėvėjimo tikslas – užtikrinti įmonės ilgalaikio gamybinio ir nematerialiojo turto atkūrimą.
Finansų rinkoje gali būti sutelkti dideli finansiniai ištekliai, ypač naujai kuriamose ir rekonstruojamose įmonėse. Konkrečios jų mobilizavimo formos gali būti: atskiros įmonės išleistų akcijų, obligacijų ir kitų rūšių vertybinių popierių pardavimas, taip pat kredito investicijos.
Perskirstymo tvarka gautos lėšos apima draudimo kompensaciją už įvykusią riziką, finansinius išteklius, gautus iš koncernų, asociacijų, patronuojančių bendrovių ar kitų pramonės struktūrų, nuosavybės pagrindu gautus išteklius, dividendus ir palūkanas už kitų emitentų vertybinius popierius, biudžeto subsidijas ir kitas rūšis. išteklių.
Taip pat esamos komercinės įmonės finansiniai ištekliai pagal pagrindinius jų formavimo šaltinius gali būti struktūrizuoti taip:
Finansiniai ištekliai, gaunami iš pajamų pardavus produkciją (pelno, nusidėvėjimo fondas, darbo užmokesčio fondas, medžiagų sąnaudų kompensavimo fondas);
Finansiniai ištekliai, gauti iš kitų pardavimų (turtas, paslaugos, nesusijusios su pagrindine veikla ir kt.);
Finansų rinkoje suformuoti finansiniai ištekliai (kreditai ir paskolos, savų akcijų ir kitų rūšių vertybinių popierių pardavimas, dividendai ir palūkanos už kitų emitentų vertybinius popierius, draudimo kompensacija ir kt.);
Finansiniai ištekliai, gaunami iš mokėtinų sąskaitų (tiekėjai ir rangovai, darbo užmokestis, socialinis draudimas, į biudžetą ir kt.);
Finansiniai ištekliai, gaunami iš įnašų ir tikslinių įplaukų (ateinančių iš kitų organizacijų ir asmenų, biudžeto subsidijų ir kt.).
Taigi, organizacijos finansiniai ištekliai skirstomi į nuosavus ir skolintus. Nuosavi finansiniai ištekliai ir lygiavertės lėšos apima: pelną, nusidėvėjimą, pastovius įsipareigojimus, nuosavą kapitalą, tikslines įplaukas, pajus ir kitus darbo kolektyvo narių įnašus ir kt. Skolintos lėšos apima: pritrauktą papildomą įstatinį kapitalą, banko paskolas ir kreditus, suteiktą neatlygintiną pagalbą.
1.2 Finansinių išteklių vaidmuo užtikrinant įmonės reprodukcijos procesą
Būtina sąlyga visuomenės egzistavimui ir vystymuisi specialiai tam skirtu būdu istorinis etapas yra, kaip žinia, materialinių gėrybių gamybos proceso tęstinumo užtikrinimas ir atitinkamų gamybinių santykių tarp žmonių sistema, kaip jo realaus įgyvendinimo socialinės-ekonominės formos. Apibrėžiamas nuolatinis gamybos proceso kartojimas nesikeičiančiu (kiekybiniu ir kokybiniu) arba kintančiomis masteliais. ekonomika kaip reprodukcinis procesas. Ekonominėje literatūroje išskiriami du dauginimo tipai: paprastasis ir išplėstinis.
Remiantis nusistovėjusia moksline nuomone, paprastam dauginimuisi būdinga tai, kad pagaminamo produkto dydis ir kokybė išlieka nepakitę kiekviename paskesniame cikle. Atitinkamai gamybos veiksniai nesikeičia. Visą perteklinį produktą, jei jis pagamintas, patys gamintojai naudoja asmeniniam vartojimui.
Išplėtus reprodukciją, kiekvieno paskesnio ciklo metu gaminamo produkto dydis didėja, o tai pasiekiama, be kita ko, gerinant produkto kokybę. Gamybos veiksniai nelieka nepakitę. Norint, kad dauginimasis vyktų išplėstiniu mastu, iki kiekvieno kito ciklo (metų) pradžios reikia papildomų ar geresnių išteklių. Gamybos veiksnių išplėtimo arba kokybinio tobulinimo šaltinis yra perteklinis produktas. Vadinasi, išsiplėtus reprodukcijai, jis nebegali visiškai patenkinti asmeninių poreikių.
Bet kurios įmonės gamybos proceso materialinė ir techninė bazė yra pagrindinis gamybos turtas. Rinkos ekonomikoje pirminis ilgalaikio turto formavimas, jo funkcionavimas ir plečiamas atgaminimas vyksta tiesiogiai dalyvaujant finansiniams ištekliams, kurių pagalba formuojamos ir naudojamos tikslinės lėšos, tarpininkaujant įsigyjant, eksploatuojant ir atkuriant darbo instrumentai.
Pradinis ilgalaikio turto formavimas naujai įsteigtose įmonėse vyksta ilgalaikio turto, kuris yra statutinio fondo dalis, sąskaita. Ilgalaikis turtas yra grynieji pinigai, investuoti į ilgalaikį gamybos ir gamybos turtą pramoninės paskirties. Ilgalaikio turto įsigijimo ir įtraukimo į įmonės balansą metu ilgalaikio turto vertė kiekybiškai sutampa su ilgalaikio turto verte. Ateityje ilgalaikiam turtui dalyvaujant gamybos procese, jo vertė išsišakoja: viena jo dalis, lygi nusidėvėjimui, perkeliama į gatavą produkciją, kita išreiškia esamo ilgalaikio turto likutinę vertę.
Nusidėvėjusi ilgalaikio turto vertės dalis, perkelta į gatavą produkciją, pastarąją parduodant, palaipsniui kaupiasi pinigais specialiame nusidėvėjimo fonde. Šis fondas sudaromas iš metinių nusidėvėjimo mokesčių ir naudojamas paprastam ir iš dalies išplėstiniam ilgalaikio turto atkūrimui. Ilgalaikio turto išplėstinio atgaminimo nusidėvėjimo kryptis priklauso nuo jo kaupimo ir išlaidų specifikos: jis kaupiamas per visą norminis terminas ilgalaikio turto aptarnavimą, o jo išlaidų poreikis atsiranda tik faktiškai išėjus į pensiją. Todėl iki eksploatuojamo ilgalaikio turto pakeitimo sukauptas nusidėvėjimas laikinai yra nemokamas ir gali būti naudojamas kaip papildomas išplėstinio atgaminimo šaltinis. Be to, nusidėvėjimo panaudojimą išplėstiniam atgaminimui palengvina mokslo ir technologijų pažanga, dėl kurios tam tikros rūšies ilgalaikis turtas gali atpigti, pradedamos eksploatuoti pažangesnės ir našesnės mašinos bei įrenginiai.
Nusidėvėjimo fondo vertė apskaičiuojama kasmet ilgalaikio turto balansinę vertę dauginant iš nusidėvėjimo normos. Ekonomiškai pagrįstos nusidėvėjimo normos turi didelę reikšmę. Jie leidžia, viena vertus, visiškai kompensuoti ilgalaikio turto, kurio eksploatavimas nutraukiamas, savikainą, kita vertus, nustatyti tikrąsias gamybos sąnaudas, kurių neatskiriama dalis yra nusidėvėjimo mokesčiai. Komercinio skaičiavimo požiūriu, tiek nusidėvėjimo normų nuvertinimas (nes gali pritrūkti finansinių išteklių, reikalingų paprastam ilgalaikio turto atgaminimui), tiek nepagrįstas jų pervertinimas, dirbtinai padidinantis produkcijos savikainą ir mažinantis produkcijos savikainą. gamybos pelningumas, yra vienodai blogos. Nusidėvėjimo normos periodiškai peržiūrimos, keičiantis ilgalaikio turto tarnavimo laikui, spartinamas jo vertės perkėlimo į pagamintą gaminį procesas, veikiant mokslo ir technologijų pažangai bei kitiems veiksniams. Taip pat periodiškai atliekamas ilgalaikio turto perkainojimas; jos tikslas – ilgalaikio turto buhalterinę vertę suderinti su esamomis kainomis ir dauginimosi sąlygomis.
Tačiau reikia pažymėti, kad išplėstinis atgaminimas negali būti teikiamas tik nusidėvėjimo atskaitymų sąskaita, nes jie daugiausia skirti paprastam dauginimui. Todėl nemaža dalis kapitalo investicijų teikiama iš nacionalinių pajamų, o pirmiausia įmonės nuosavi finansiniai ištekliai reinvestuojami į kapitalo išlaidas; tokia kryptis yra ir finansų rinkoje mobilizuojamas nuosavas ir akcinis kapitalas, pritraukiami kredito ištekliai, o ypatingais atvejais, konkrečiai numatyta Vyriausybės sprendimuose – biudžeto asignavimai ir nebiudžetinės lėšos.
Bendrovės nuosavų finansinių išteklių, naudojamų kapitalinėms investicijoms, sudėtyje svarbią vietą užima pelnas. Pastaruoju metu pastebima tendencija didinti absoliutų dydį ir pelno dalį kapitalo investicijų finansavimo šaltiniuose. Manoma, kad šią tendenciją reikia plėtoti, nes jos progresyvumas slypi tame, kad ilgalaikio turto atgaminimo šaltiniai yra tiesiogiai susiję su gamybinės veiklos rezultatais. Dėl to įmonių materialinis suinteresuotumas pasiekti geriausi rezultatai gamyba, nes būtent ant jų priklauso formavimo savalaikiškumas ir užbaigtumas finansinių šaltinių kapitalo sąnaudos.
Kartu su pelnu, kapitalo investicijos finansuojamos ir pačioje gamyboje sutelktomis lėšomis (ekonominiu metodu atliekamų statybos ir montavimo darbų pelnas ir santaupos, vidinių resursų telkimas ir kt.), pajamomis pardavus seną turtą, lėšomis. iš socialinės plėtros fondų.
Biudžeto lėšų skyrimas kapitalinėms išlaidoms užtikrina vieningos techninės politikos įgyvendinimą, sudaro finansines prielaidas socialinės reprodukcijos struktūrai reguliuoti, prioritetiniams ūkio sektoriams plėtoti. Pereinant prie rinkos ekonomikos, pamažu keičiasi ir biudžeto lėšų skyrimo kapitalo investicijoms tvarka. Anksčiau biudžeto lėšos buvo skiriamos tiesioginių negrąžinamų asignavimų forma; dabar jas galima gauti per tikslines subsidijas (investicijų asignavimus), subsidijas ir investicinių mokesčių kreditus.
Objektyvios prielaidos tikslingam finansų panaudojimui organizacijos reprodukcijos procese slypi pagrindinėse finansų funkcijose – paskirstymo, reprodukcijos, stimuliavimo ir kontrolės.
Paskirstymo funkcija įgyvendinama paskirstant finansinius išteklius lėšų apyvartos procese tiesiogiai įmonėse. Visa įmonės išteklių apyvarta yra susijusi su finansinių išteklių fondų formavimu ir paskirstymu. Ši funkcija leidžia generuoti finansinius išteklius ir tikslinės paskirties lėšas, atitinkančias visos įmonės ir atskirų jos struktūrinių padalinių plėtros poreikius.
Reprodukcinė funkcija įgyvendinama reguliuojant reprodukcinį procesą, kryptingai valdant finansinių išteklių lėšas ir sukuriant tokią finansinę ir ekonominę aplinką, kurioje subjektams būtų įmanoma pasiekti numatytus verslumo interesus. Ši funkcija yra būtina sąlyga efektyviam pinigų srautų valdymo organizavimui, galimybė sėkmingai panaudoti banko paskolas, mokėtinas sumas, paskolas ir kitus finansinių išteklių šaltinius.
Finansų skatinamoji funkcija turi didelę reikšmę prekių ir paslaugų gamybos plėtrai, įmonių pelningumo augimui. Šios funkcijos įgyvendinimas per organizacijos sukurtą įmonių gamybos sąnaudų ir pelno paskirstymo sistemą, per mokesčių sistemą, efektyvią finansinių santykių tarp rinkos subjektų organizavimo sistemą, taip pat finansuojant iš biudžeto perspektyviausią, prioritetą. ekonomikos sektoriuose.
Finansų kontrolės funkcija yra svarbus ekonomikos vystymosi veiksnys ir yra būtina prielaida gerinant organizacijų efektyvumą ir spartinant jų finansinių išteklių apyvartą. Judėjimo valdymas finansinius srautus, galima realiai kontroliuoti įmonės turto naudojimo būklę, dinamiką ir efektyvumą.
Remdamiesi tuo, kas išdėstyta, galime teigti, kad finansai vaidina svarbų vaidmenį reprodukcijos procese. Finansiniai ištekliai pirmiausia skirti gamybos procesui užtikrinti. Jie gali būti naudojami kaip išankstiniai mokėjimai ir investicijos į gamybinę veiklą. Aiškiausiai finansinių išteklių vaidmuo matomas per jų funkcijas: paskirstymą, dauginimąsi, stimuliavimą ir kontrolę.
1.3 Įmonės finansinio stabilumo rodikliai
Vienas iš pagrindinių įmonės finansinės ir ekonominės būklės uždavinių yra jos finansinį stabilumą apibūdinančių rodiklių tyrimas.
Finansinis stabilumas – tokia organizacijos finansinių išteklių, jų paskirstymo ir panaudojimo būklė, užtikrinanti įmonės plėtrą, pagrįstą pelno ir kapitalo augimu, išlaikant mokumą ir kreditingumą priimtino rizikos lygio sąlygomis. Tai yra tam tikros saugos ribos, apsaugančios įmonę nuo nelaimingų atsitikimų ir staigių išorinių veiksnių pokyčių, rezultatas.
Finansiniam stabilumui ilgalaikėje perspektyvoje būdingas nuosavų ir skolintų lėšų santykis.
Nuosavo kapitalo poreikį lemia įmonės finansavimo reikalavimai. Tai yra įmonės savarankiškumo ir nepriklausomumo pagrindas. Tačiau reikia nepamiršti, kad įmonės veiklos finansavimas tik savo lėšomis jai ne visada yra naudingas, ypač tais atvejais, kai gamyba yra sezoninė.
Tuo pačiu metu, jei įmonės lėšos daugiausia kuriamos iš trumpalaikių įsipareigojimų, jos finansinė padėtis bus nestabili, nes trumpalaikiam kapitalui reikia nuolatinio operatyvinio darbo, kurio tikslas – stebėti savalaikį grąžą.
Vadinasi, įmonės finansinė padėtis labai priklauso nuo to, kiek optimalus yra nuosavo ir skolinio kapitalo santykis. Tinkamos finansinės strategijos sukūrimas padės daugeliui įmonių pagerinti savo veiklą.
Žemiau pateikiamas įmonės finansinio stabilumo absoliučiais dydžiais aprašymas, leidžiantis nustatyti įmonės rezervų ir sąnaudų padengimo laipsnį pagal lėšų šaltinius ir nustatyti jos finansinio stabilumo rūšį.
1. Nuosavų lėšų šaltiniai (kapitalas ir rezervai).
2. Išeina Turimas turtas.
3. Turimas nuosavų apyvartinių lėšų (str1-str2).
4. Ilgalaikiai skolintos lėšos.
5. Savų ir ilgalaikių skolintų apyvartinių lėšų prieinamumas (3 eilutė + 4 eilutė).
6. Trumpalaikės paskolos.
7. Atsargų formavimo šaltinių bendra vertė (5 eilutė + 6 eilutė).
8. Atsargos ir PVM.
9. Nuosavų apyvartinių lėšų perteklius (+) arba trūkumas (-) (p3-p8).
10. Savų ir ilgalaikių skolintų apyvartinių lėšų perteklius (+) arba trūkumas (-) (p5-p8).
11. Rezervų formavimo šaltinių (nuosavų, ilgalaikių ir trumpalaikių skolintų šaltinių) bendros vertės perteklius (+) arba trūkumas (-) (p7-p8).
Kiekybiškai finansiniam stabilumui būdinga šių santykinių rodiklių – finansinių rodiklių – sistema.
Skolos ir nuosavo kapitalo santykis (svertas, finansinis svertas), jis apskaičiuojamas pagal formulę:
kl = , (1)
kur ZS - pasiskolintos lėšos, įskaitant ilgalaikes ir trumpalaikes paskolas ir skolinimąsi (balanso IV ir V skilčių rezultatų suma).
SS – įmonės nuosavų lėšų šaltinis – balanso III skyriaus rezultatas.
Didžiausia šio koeficiento reikšmė neturi viršyti 1. Jo augimas rodo padidėjusį priklausomybę nuo skolinto kapitalo ir finansinio stabilumo mažėjimą. Šios ribos viršijimas reiškia organizacijos priklausomybę nuo išorinių šaltinių, finansinio stabilumo praradimą.
autonomijos koeficientas, kuris apskaičiuojamas pagal formulę:
Kav = , (2)
kur P yra bendra balanso suma.
Tai apibūdina priklausomybę nuo skolintų lėšų. Rodo nuosavų lėšų dalį bendroje visų įmonės lėšų sumoje. Minimali slenkstinė reikšmė yra 0,5 lygyje, t.y. Cav ≥0,5. Perteklius rodo finansinės nepriklausomybės padidėjimą, galimybių pritraukti lėšų iš išorės plėtrą Įmonėje, turinčioje didelę nuosavų lėšų dalį, taigi ir santykinai didelę CAV, kreditoriai ir investuotojai mieliau investuoja savo lėšas, nes gali lengvai sumokėti skolas savo lėšų sąskaita.
Finansinio manevringumo koeficientas apskaičiuojamas pagal formulę:
Km = , (3)
kur SOS – nuosavas apyvartinis kapitalas, apibrėžiamas kaip SOS \u003d OS – KZ.
Tai parodo įmonės gebėjimą išlaikyti savo apyvartinių lėšų lygį ir papildyti apyvartines lėšas iš savų šaltinių, arba kitaip tariant, parodo mobiliojoje sferoje esančią nuosavo kapitalo dalį, kuri leidžia gana laisvai manevruoti kapitalu. Kuo didesnis Km koeficientas, tuo didesnis nuosavų lėšų manevringumas, vadinasi, didesnis įmonės finansinis stabilumas.
Mobiliųjų ir imobilizuotų priemonių santykis apskaičiuojamas pagal šią formulę:
Km/i =, (4)
kur ОА - trumpalaikis turtas;
VA – ilgalaikis turtas.
Svarbią įmonės fondų struktūros ypatybę suteikia pramoninės nuosavybės koeficientas, kuris apskaičiuojamas pagal formulę :
Kp.im =, (5)
kur PZ-inventorizacija.
Remiantis ekonominės praktikos duomenimis, normaliu laikomas toks rodiklio apribojimas: Kp.im.> 0,5. Rodiklio vertei sumažėjus žemiau kritinės ribos, gamybiniam turtui didinti patartina pritraukti ilgalaikes skolintas lėšas, jeigu ataskaitinio laikotarpio finansiniai rezultatai neleidžia ženkliai papildyti gamybinio turto šaltinių. nuosavų lėšų.
2 Finansinių išteklių formavimo ir panaudojimo analizė
2.1 Vis LLC finansinių išteklių formavimo analizė
Finansinių išteklių būklę ir įmonės finansinę būklę apibūdina jų lėšų formavimo šaltinių sudėtis. Analizei naudosime lyginamąjį analitinį balansą. Toks balansas gaunamas iš pradinio balanso pergrupuojant ir susiejant straipsnius ir skyrius. Lyginamasis balansas leidžia suvesti, susisteminti ir vaizdžiai pateikti skaičiavimus, reikalingus ūkio subjektų būklei įvertinti (2.1 lentelė)
2.1 lentelė - LLC "Vis" lėšų šaltinių struktūra, tūkstančiai rublių.
| Rodikliai | 2005 m | 2006 m | 2007 m | Nukrypimas | |||
Absoliučia suma tr. (+), (-) | |||||||
| 2006-2005 m | 2007-2006 m | 2006-2005 m | 2007-2006 m | ||||
Lėšų šaltiniai viskam įskaitant | 1293 | 1297 | 2232 | +4 | +935 | ||
Nuosavas kapitalas, % nuo visos lėšų sumos | -3 | - 637 | |||||
Skolintos lėšos, % nuo visos lėšų sumos | +7 | +1572 | |||||
Ilgalaikės pareigos, % nuo skolintų lėšų | - | - | - | - | - | - | - |
Trumpalaikiai įsipareigojimai, % nuo skolintų lėšų | +7 | +1572 |
Žvelgiant į lentelę matosi, kad didžiausią dalį šaltinių struktūroje užima skolintos lėšos. Tokia situacija nėra visiškai teigiama, apibūdina ūkio subjekto padėtį, nes rodo priklausomybę nuo skolintų šaltinių.
Įmonės trumpalaikiai įsipareigojimai viršija 50% visos šaltinių sumos, o 2007 metais šis skaičius buvo 105,1%. Taigi didelė šio rodiklio reikšmė rodo, kad šis subjektas apyvartinį kapitalą didesne dalimi formuoja skolinto kapitalo sąskaita.
Taip pat pažymėtina, kad visą skolinto kapitalo sumą sudaro mokėtinos sąskaitos, tai yra čia reikia pasakyti apie apyvartinių lėšų finansavimą atsiskaitant su kreditoriais, o tai taip pat gali reikšti didelę kainą ir nepasiekiamumą tiek trumpam. terminuotos ir ilgalaikės banko paskolos.
Apskritai, sprendžiant pagal 2.1 lentelę, galima teigti, kad LLC Vis nuosavų lėšų dalis 2007 m. pabaigoje smarkiai sumažėjo 637 tūkst. rublių dėl šiais metais gauto nepadengto 122 tūkst. rublių nuostolio. (B priedas). O skolintų lėšų struktūroje tais pačiais metais stipriai išaugo mokėtinų sąskaitų dalis, šis rodiklis, lyginant su ankstesniais metais, išaugo beveik tris kartus.
Taigi ūkio subjektas yra priverstas naudoti daugiausia skolintus finansinius išteklius, ypač dėl finansinės būklės pablogėjimo 2007 m. Vadinasi, tokiomis sąlygomis sunku atnaujinti įmonės ilgalaikį turtą (tam dažniausiai naudojamas tikslinis finansavimas).
UAB „Vis“ pajamų formavimo analizei pateiksime atsiskaitymo medžiagą 2.2 lentelės forma. Tarp visų pajamų vertės yra: pajamos iš pardavimo, gautinos palūkanos, pajamos iš dalyvavimo kitose organizacijose, veiklos pajamos, ne veiklos pajamos.
2.2 lentelė - Vis LLC pajamų formavimas, tūkstančiai rublių
Per visą analizuojamą laikotarpį toks rodiklis šiek tiek kinta, nes pardavimų pajamos. 2006 metais pajamos padidėjo 0,27%, o 2007 metais, palyginti su 2006 metais, sumažėjo 0,64%.
Tačiau, jei vertintume pajamas iš kitos pusės, tai, sprendžiant iš 2.2 lentelės, šioje įmonėje pajamų dalis iš produkcijos pardavimo sudaro daugiau nei 98% visų pajamų. Tokia vertė rodo, kad gamykla siekia gauti lėšų gamindama ir parduodama specializuotą produkciją.
Taip pat galite pastebėti, kad šio verslo subjekto pelno (nuostolių) ataskaitoje yra tokia eilutė kaip ne veiklos pajamos, tačiau šio rodiklio reikšmė svyruoja 1% ribose nuo visų įmonės pajamų, tai rodo, kad ši pajamų dedamoji yra veikiau. perskirstymo (anksčiau sukurtos vertės) pobūdžio ir nebūdinga Vis LLC gamybinė veikla.
Dabar reikėtų atkreipti dėmesį į tokį rodiklį kaip ataskaitinio laikotarpio pelnas (nuostolis). 2006 metais įmonės pelnas siekė 141 tūkst. rub., kuris yra tik 10 tūkstančių rublių. daugiau nei ankstesniais metais, o 2007 m. apskritai galime pastebėti 237 tūkst. rublių nuostolį, o tai rodo neteisingą gamybos politiką. Ataskaitinio laikotarpio nuostoliai tampa galimi, jei bendra ūkio subjekto patirtų išlaidų suma padengia visą jo pajamų sumą.
Taigi įmonei trūksta nuosavo kapitalo.
2.2 Vis LLC finansinio stabilumo įvertinimas
Atliekant bendrą finansinių išteklių panaudojimo analizę, patartina atlikti finansinio stabilumo analizę. Šio tipo analizė leidžia papildyti ir išsamiau išnagrinėti Vis LLC veiklos rezultatus.
2.3 lentelė. Absoliučių rodiklių apskaičiavimas siekiant nustatyti Vis LLC finansinį stabilumą, tūkst.
| Rodiklis | 2005 m | 2006 m | 2007 m |
| 1 Nuosavo kapitalo šaltiniai (nuosavas kapitalas ir rezervai) | 526 | 523 | -114 |
| 2 Ilgalaikis turtas | 794 | 723 | 742 |
| 3 Turimas nuosavo apyvartinio kapitalo (p1-p2) | -268 | -200 | -856 |
| 4 Ilgalaikės paskolos | - | - | - |
| 5 Turimas nuosavo ir ilgalaikio skolinto apyvartinio kapitalo (3 eilutė + 4 eilutė) | -268 | -200 | -856 |
| 6 Trumpalaikės paskolos | 767 | 774 | 2346 |
| 7 Bendra atsargų formavimo šaltinių vertė (5 eilutė + 6 eilutė) | 499 | 574 | -1490 |
| 8 Atsargos ir PVM | 231 | 180 | 1407 |
| 9 Nuosavo apyvartinio kapitalo perteklius (+) arba trūkumas (-) (p3-p8) | -499 | -380 | -2263 |
| 10 Nuosavų ir ilgalaikių skolintų apyvartinių lėšų perteklius (+) arba trūkumas (-) (p5-p8) | -499 | -380 | -2263 |
| 11 Rezervų formavimo šaltinių (nuosavų, ilgalaikių ir trumpalaikių skolintų šaltinių) bendros vertės perteklius (+) arba trūkumas (-) (p7-p8) | 268 | 394 | -2897 |
| Finansinio stabilumo tipas | Nestabilus | Nestabilus | Nestabilus |
2.3 lentelėje matyti, kad „Vis LLC“ finansinė būklė 2005-2007 m. yra nestabilus, kadangi analizė atskleidė nuosavų apyvartinių lėšų trūkumą (2005 m. 268 tūkst., 2006 m. - 200 tūkst., o 2007 m. - 850 tūkst. rublių), nuosavų ir ilgalaikių skolintų lėšų rodikliai atrodo panašūs rezervų formavimo ir sąnaudų, taip pat pagrindinių rezervų formavimo šaltinių ir sąnaudų bendros vertės perteklius 2005-2006 m. (2005 m. – 268 tūkst., 2006 m. – 390 tūkst.) ir jų trūkumas – 2897 tūkst. rublių 2007 m. Norint pakeisti šią įmonės finansinę būklę, būtina pagerinti nemažai finansinių rodiklių. Dabar apskaičiuosime santykinius rodiklius – finansinius rodiklius, apibūdinančius įmonės finansinį stabilumą. LLC „Vis“ skolos ir nuosavo kapitalo santykis:
2005 m. pabaigoje: Cl = = 1,46,
2006 m. pabaigoje: Cl = = 1,48,
2007 m. pabaigoje: Cl = -20,57.
Šio koeficiento reikšmė 2005 metais buvo 1,46, 2006 ir 2007 metais atitinkamai buvo 1,48 ir -20,57, o tai neatitinka nustatyto standarto. Šio rodiklio augimas rodo padidėjusią priklausomybę nuo skolinto kapitalo bei mažėjantį analizuojamos įmonės finansinį stabilumą.
OOO "Vis" autonomijos koeficientas
2005 m. pabaigoje: Kav = = 0,41,
2006 m. pabaigoje: Kav = = 0,40,
2007 m. pabaigoje: Kav = -0,05.
Savarankiškumo koeficientas 2005 m. sumažėjo nuo 0,41 iki 0,40 2006 m., o 2007 m. smarkiai sumažėjo ir siekė - 0,05, ši aplinkybė rodo finansinės priklausomybės padidėjimą ir įmonės galimybių pritraukti lėšų iš mažėjimą.
LLC „Vis“ nuosavų lėšų finansinio manevringumo koeficientas:
2005 m. pabaigoje: Km = = 0,05,
2006 m. pabaigoje: Km = = -0,1,
2007 metų pabaigoje: km = -14,07.
Kaip rodo skaičiavimai, įmonės finansinio manevringumo koeficientas turi savo apyvartinių lėšų trūkumą apyvartinėms lėšoms papildyti, todėl jos finansinė būklė yra nestabili.
LLC „Vis“ mobiliųjų ir imobilizuotų priemonių santykio koeficientas:
2005 m. pabaigoje: km/i = 0,63,
2006 m. pabaigoje: Km/i = = 0,79,
2007 m. pabaigoje: Km/u = = 2.
Koeficiento augimas 2007 metais (2) 1,37, palyginti su 2005 metais (0,63), rodo, kad įmonė kasmet vis daugiau lėšų investuoja į trumpalaikį turtą.
Vis LLC pramoninės nuosavybės koeficientas:
2005 m. pabaigoje: Kp.im = = 0,75,
2006 m. pabaigoje: Kp.im = = 0,69,
2007 metų pabaigoje: Kp.im = =0,96.
Pramoninės nuosavybės koeficiento reikšmė per visą analizuojamą laikotarpį atitinka standartą.
Paprastai finansinės problemos kyla dėl daugybės neteisingų sprendimų. Tik tai suvokus galima priartėti prie finansinių sunkumų sprendimo ir sėkmingai juos išsprendus leisti įmonei sėkmingai funkcionuoti, reguliariai atlikti visus suplanuotus mokėjimus, laiku mokėti atlyginimus darbuotojams, plėsti gamybą naudojant vidinius išteklius.
Apskritai, remiantis 2005-2007 m. UAB „Vis“ finansinio stabilumo rodiklių analize. darytina išvada, kad ši įmonė yra nestabilios būklės, tai rodo koeficientų reikšmė, kurios dydis neatitinka įprasto lygio.
2.3 UAB „Vis“ finansinių išteklių panaudojimo efektyvumo analizė
Viena iš svarbiausių įmonės finansinės būklės ir jos finansinių išteklių valdymo efektyvumo savybių yra veiklos stabilumas ilgalaikėje perspektyvoje. Tai susiję su įmonės balanso struktūra, jos priklausomybės nuo kreditorių ir investuotojų laipsniu. Bet priklausomybės nuo kreditorių laipsnis vertinamas ne tik pagal nuosavų ir skolintų finansinių išteklių šaltinių santykį. Tai daugialypesnė sąvoka, apimanti nuosavo kapitalo vertinimą, trumpalaikio ir ilgalaikio turto sudėtį, nuostolių buvimą ar nebuvimą ir kt.
Lėšų, skirtų kapitalo investicijoms į ilgalaikį turtą ar atsargas, šaltinių pokyčių ribinių ribų vertė leidžia generuoti tokius verslo operacijų srautus, dėl kurių pagerėja įmonės finansinė būklė.
Pagrindiniai finansinių išteklių panaudojimo efektyvumą apibūdinantys rodikliai yra šie:
Apyvartos koeficientas, kuris apskaičiuojamas kaip pajamų iš produkcijos pardavimo ir vidutinės apyvartinių lėšų vertės per laikotarpį santykis;
Apkrovos koeficientas, kuris apskaičiuojamas kaip laikotarpio vidutinių apyvartinių lėšų sąnaudų ir pajamų iš produkcijos pardavimo santykis;
Vienos apyvartos trukmė dienomis, kuri apskaičiuojama kaip laikotarpio apyvartinių lėšų vertės vidutinės vertės sandaugos iš laikotarpio dienų skaičiaus ir pajamų, gautų pardavus produkciją, santykis;
Vidutinė gautinų sumų mokėjimo trukmė dienomis, kuri apskaičiuojama kaip vidutinės gautinų sumos ir vidutinių dienos pardavimo pajamų santykis.
Taip pat finansinių išteklių panaudojimo efektyvumą apibūdina pelningumo rodikliai. Pelningumas parodo pelną, gautą iš kiekvieno rublio lėšų, investuotų į įmonę ar kitas finansines operacijas. Pagrindiniai pelningumo rodikliai:
Turto pelningumas, apskaičiuojamas kaip grynojo pelno ir vidutinės laikotarpio turto vertės santykis;
Nuosavo kapitalo grąža, apskaičiuojama kaip grynojo pelno ir vidutinės laikotarpio nuosavo kapitalo vertės santykis;
Duomenys, apibūdinantys finansinių išteklių panaudojimo efektyvumą, pateikti 2.4 lentelėje.
2.4 lentelė – UAB „Vis“ finansinių išteklių panaudojimo efektyvumo rodikliai
Apyvartumo koeficientas parodo, kiek kartų per laikotarpį apverčiamas į įmonės trumpalaikį turtą investuotas kapitalas. Šis santykis 2005–2007 m. sumažėjo 2,7 karto. Šis sumažėjimas rodo trumpalaikio turto naudojimo efektyvumo mažėjimą, todėl vadovybės pastangos bet kuriuo atveju turėtų būti nukreiptos į apyvartos spartinimą. Atitinkamai, apkrovos koeficientas turi priešingą tendenciją.
2007 metais vienos apsisukimo trukmė buvo beveik 100 dienų. Tai greičiau nei 2005–2006 m. 62 dienoms. Vadinasi, 2007 m., palyginti su ankstesniais metais, mažėja įmonės efektyvumas.
Vidutinė gautinų sumų apmokėjimo trukmė dienomis atspindi pirkėjų sąskaitų apmokėjimo greitį. 2007 metais šis rodiklis nebuvo skaičiuojamas, nes įmonė tuo metu gautinų sumų nebeturėjo. Šio rodiklio reikšmė 2005-2006 m. siekė apie 12,5, o tai rodo ne itin efektyvų įmonės darbą išieškant pinigus iš skolininkų.
Turto pelningumas per visą analizuojamą laikotarpį buvo žemas, o 2007 metais turi neigiamą reikšmę, nes įmonė šiemet dirbo nuostolingai. Tai yra, jei 2005 metais VĮ turėjo 100 rublių pelno, tai 2007 metais yra 110 rublių nuostolis. už vieną rublį, investuotą į organizacijos turtą.
Akcinio kapitalo grąža – 2005-2006 m. panašiai siekė 0,25 ir 0,27 rublio, o 2007 m. dėl neigiamų organizacijos grynojo pelno ir nuosavo kapitalo verčių jo skaičiavimas netikslingas. 2005 metais įmonė turėjo 250 rublių pelno, 2006 metais - 270 rublių. už nuosavybės rublį.
OOO „Vis“ vadovybė skubiai turi imtis priemonių pelningumui didinti, antraip jos gali dar labiau smukti, o tai gali lemti gamyklos bankrotą.
Taigi UAB „Vis“ efektyviausiai dirbo 2005-2006 m., o 2007 m. pastebimi per žemi rodikliai. Todėl į praeitais metaisįmonė neracionaliai ir neekonomiškai naudojo finansinius išteklius.
3 Pagrindinės finansinių išteklių formavimo ir panaudojimo tobulinimo kryptys
3.1 Ūkio subjektų finansinių išteklių formavimo gerinimo priemonės
Sėkminga įmonės veikla neįmanoma be protingo finansinių išteklių valdymo. Nesunku suformuluoti tikslus, kuriems pasiekti būtinas racionalus finansinių išteklių valdymas:
Firmos išlikimas konkurencinėje aplinkoje;
Išvengti bankroto ir didelių finansinių nesėkmių;
Lyderystė kovojant su konkurentais;
Įmonės rinkos vertės maksimizavimas;
Priimtinus įmonės ekonominio potencialo augimo tempus;
Gamybos ir pardavimo apimčių augimas;
Pelno maksimizavimas;
Sąnaudų mažinimas;
Ekonomiškai efektyvios veiklos užtikrinimas ir kt.
Konkretaus tikslo prioritetą įmonė gali pasirinkti priklausomai nuo pramonės šakos, padėties šiame rinkos segmente ir daug kitų dalykų, tačiau sėkminga pažanga link pasirinkto tikslo labai priklauso nuo tobulo įmonės finansinių išteklių valdymo.
Atlikus UAB „Vis“ veiklos formuojant finansinius išteklius analizę, paaiškėjo, kad 2006 m. įmonei trūko nuosavo kapitalo.
Taigi nuosavo kapitalo deficito mažinimo priemonės šiuo atveju gali būti: gamybos ir ekonominio ciklo mažinimas, atsargų likučių perteklius, nebaigta gamyba, statybos laikas ir kt.
Siekiant sumažinti kaštus ir padidinti pagrindinės gamybos efektyvumą, tam tikrais atvejais patartina atsisakyti tam tikrų pagrindinių produkciją aptarnaujančių veiklos rūšių (statybos, remonto, transporto ir kt.) ir pereiti prie specializuotų įmonių paslaugų.
Didelę pagalbą identifikuojant rezervus įmonės finansinei būklei gerinti gali suteikti marketingo analizė, skirta ištirti pasiūlą ir paklausą, pardavimo rinkas ir tuo remiantis suformuoti optimalų produkcijos asortimentą bei struktūrą.
Šiuo atveju pagrindinis dėmesys turėtų būti skiriamas išteklių tausojimo klausimams: pažangių normų, standartų ir išteklius taupančių technologijų diegimui, antrinių žaliavų naudojimui, efektyvios apskaitos ir išteklių naudojimo kontrolės organizavimui, t. tyrimas ir įgyvendinimas puikybėįgyvendinant taupymo, materialinio ir moralinio skatinimo darbuotojams taupyti išteklius ir mažinti negamybinius kaštus bei nuostolius režimą.
Norint sistemingai identifikuoti ir apibendrinti visų rūšių nuostolius kiekvienoje įmonėje, patartina vesti specialų nuostolių registrą, suskirstant juos į tam tikras grupes:
Iš santuokos;
Produkto kokybės pablogėjimas;
nepriimti produktai;
Pelningų klientų, pelningų rinkų praradimas;
Nevisiškai išnaudoti įmonės gamybos pajėgumai;
Prastova darbo jėga, darbo priemonės, darbo objektai ir piniginiai ištekliai;
Išteklių, tenkančių produkcijos vienetui, viršijimas, lyginant su nustatytomis normomis;
Žala ir medžiagų trūkumas bei medžiagų ir gatavų gaminių trūkumas;
Nepanaudotų gautinų sumų nurašymas;
Pradelstos gautinos sumos;
Nepelningų finansavimo šaltinių pritraukimas;
Pramonėms, kurios negamino produktų ir kt.
Šių nuostolių dinamikos analizė ir priemonių jiems pašalinti parengimas žymiai pagerins verslo subjekto finansinę būklę.
Remdamasi atlikta finansinių išteklių formavimo ir panaudojimo procesų analize, VIS LLC nustatė šias tendencijas:
pajamų generavimo srityje:
Organizacijos gaunamo pelno sumažėjimas;
Parduotų prekių savikainos padidėjimas.
Gaunamų finansinių išteklių dydis daugiausia priklauso nuo pardavimo pelno. UAB „VIS“ pelną iš produkcijos pardavimo apskaičiuoja pinigų gavimo į einamąją sąskaitą metu. Parduotų pajamų gavimas į atsiskaitomąją sąskaitą labai priklauso nuo negrynųjų mokėjimo formų naudojimo.
Renkantis įmonę atsiskaitymo formomis reikėtų vadovautis konkrečiomis situacijomis. Mūsų nuomone, kiekviena atsiskaitymo be grynųjų pinigų forma turėtų palengvinti materialinių vertybių judėjimą nuo gamintojo iki vartotojo ir pašalinti momentus, trukdančius jų judėjimui, turėti paprastą ekonominių dokumentų srautą naudojant suvienodinti dokumentai, kuriais gali naudotis visi skaičiavimų dalyviai ir yra pritaikyti šiuolaikiniams kompiuteriams; sudaryti galimybes tarpusavio atsiskaitymų dalyvių kontrolei; užkirsti kelią lėšų perskirstymui gautinų sumų forma; skatinti tikslingų kredito panaudojimą atsiskaitymų forma.
Teisingas atsiskaitymo negrynaisiais pinigais formos pasirinkimas turėtų užtikrinti laiku ir greitai užbaigtą lėšų apyvartą su tiekėju, užkirsti kelią neatsiskaitymams ir neteisėtam lėšų perskirstymui tarp įmonių.
Įgyvendinant gilias pertvarkas ekonomikoje, reikia maksimaliai sutelkti vidinius rezervus. Kad įmonė efektyviai funkcionuotų rinkos santykių sąlygomis, itin svarbu nustatyti rezervus pelno augimui.
Apsvarstykite VIS LLC pelno augimo rezervus. Pelnas, gautas pardavus prekinę produkciją, užima didžiausią balanso pelno dalį, kuris savo ruožtu priklauso nuo parduotos produkcijos savikainos. Sumažinti produkcijos savikainą galima dėl teisingos rinkodaros politikos, identifikuojant tiekėjus, kurių perkamos produkcijos kainos yra palankiausios.
Taigi, kadangi pagrindinis pelno augimo rezervas yra sąnaudų mažinimas, tam reikia:
Padidinkite gamybos apimtį su didelis pelningumas ir didelės paklausos prekės;
Griežtinti ekonominę drausmę, kad būtų pašalinti žaliavų ir medžiagų pertekliaus atvejai; parengti reglamentą dėl materialinės paskatosįmonės darbuotojams už materialinių ir energijos išteklių taupymą; užmegzti glaudžius ryšius su gamintojais, kurie leis įsigyti žaliavų neprilygstamomis kainomis.
3.2 Įmonės finansinių išteklių naudojimo efektyvumo didinimas
Finansinių išteklių panaudojimo efektyvumą apibūdina turto apyvartumo ir pelningumo rodikliai. Todėl valdymo efektyvumą galima pagerinti sutrumpinus apyvartos laiką ir didinant pelningumą mažinant išlaidas ir didinant pajamas.
Apyvartinių lėšų apyvartos spartinimas nereikalauja kapitalinių išlaidų ir padidina gamybos apimtis bei produkcijos pardavimą. Tačiau infliacija greitai nuvertina apyvartinį kapitalą, įmonės vis daugiau jų išleidžia žaliavoms ir kurui bei energijos ištekliams pirkti, pirkėjų nemokėjimai nemažą dalį lėšų nukreipia iš apyvartos.
Vienas iš būdų, kaip sutaupyti VIS LLC apyvartinių lėšų, taigi ir padidinti apyvartą, yra gerinti atsargų valdymą. Kadangi įmonė investuoja į atsargų formavimą, sandėliavimo kaštai siejami ne tik su sandėliavimo išlaidomis, bet ir su prekių gedimo bei pasenimo rizika, taip pat su kapitalo laiko verte, t.y. su grąžos norma, kurią būtų galima uždirbti iš kitų investavimo galimybių su lygiaverčiu rizikos laipsniu.
Ekonominiai ir organizaciniai bei gamybiniai tam tikros rūšies trumpalaikio turto saugojimo vienoje ar kitoje tūryje rezultatai yra būdingi šiai turto rūšiai. Didelės gatavų prekių atsargos (susijusios su numatoma pardavimo apimtimi) sumažina gaminių trūkumo galimybę, kai paklausa yra netikėtai didelė.
Taip pat pakankamai didelės žaliavų ir medžiagų atsargos gelbsti įmonę netikėtai pritrūkus atitinkamų atsargų nuo gamybos proceso stabdymo ar brangesnių pakaitalų pirkimo. Didelis žaliavų ir medžiagų pirkimo užsakymų skaičius, nors dėl to susidaro didelės atsargos, vis dėlto yra prasminga, jei įmonė gali sumažinti kainas iš tiekėjų. Dėl tų pačių priežasčių įmonė pageidauja turėti pakankamai gatavų prekių atsargų, kurios leidžia ekonomiškiau valdyti gamybą. Dėl to pati įmonė, kaip taisyklė, savo klientams taiko nuolaidą.
Apyvartinių lėšų apyvartos didinimas priklauso nuo rezultatų ir sąnaudų, susijusių su atsargų saugojimu, identifikavimo ir pagrįsto atsargų ir sąnaudų balanso sumavimo. Norint paspartinti apyvartinių lėšų apyvartą įmonėje, patartina:
Planuoti reikalingų medžiagų įsigijimą;
Įvadas sunku gamybos sistemos;
Modernių sandėlių naudojimas;
Paklausos prognozavimo tobulinimas;
Greitas žaliavų ir medžiagų pristatymas.
Antrasis būdas sumažinti VIS LLC apyvartinio kapitalo sąnaudas yra geriausias naudojimas grynųjų pinigų. Investavimo teorijos požiūriu grynieji pinigai yra vienas iš ypatingų investavimo į atsargas atvejų. Todėl jiems taikomi bendrieji reikalavimai. Pirma, norint atlikti dabartinius skaičiavimus, jums reikia pagrindinių grynųjų pinigų. Antra, reikalingos tam tikros lėšos nenumatytoms išlaidoms padengti. Trečia, patartina turėti tam tikrą laisvų pinigų kiekį, kad būtų užtikrinta galima ar prognozuojama veiklos plėtra.
Kita svarbi priemonė finansinių išteklių panaudojimo efektyvumui didinti – įmonės ilgalaikio gamybinio turto ir nematerialiojo turto valdymas. Pagrindinis jų valdymo klausimas yra nusidėvėjimo metodo pasirinkimas.
Rinkos ekonomikoje įmonė, remdamasi produkcijos gamintojų ir vartotojų interesų pusiausvyra, savarankiškai nustato racionalius visų gamybos ir ekonominės veiklos komponentų pasirinkimus. Tuo pačiu priemonių varianto efektyvumo ekonominis vertinimas yra įmonės dispozicijoje likęs pelnas. Todėl pagrindinė užduotis rinkos sąlygomis yra padidinti įmonės efektyvumą, optimizuojant jos išteklių, įskaitant finansinius, naudojimą ir kuriant perspektyvią gamybos programą.
Esminis klausimas optimizuojant įmonės veiklą yra jos gamybos programos sukūrimas, atsižvelgiant į racionaliausią įmonės išteklių panaudojimą. Norint nustatyti pelno dydį, gautą įgyvendinus gamybos programos variantus, būtina turėti duomenis apie gaminių pardavimo kainą ir jos pagaminimo savikainą, taip pat duomenis apie kiekvienos rūšies gaminio produkcijos apimtį.
Pelno paskirstymo mechanizmas įmonėje turėtų būti sukurtas taip, kad būtų sudarytos sąlygos racionaliausiai panaudoti lėšas įmonės plėtrai, atsižvelgiant į kapitalo lygio ir galios rodiklius. svorio santykis, apyvartinių lėšų apyvarta, darbo našumas ir kt.
Pelno panaudojimo efektyvumas įmanomas tik suderinus ekonominių svertų sistemos veiksmus. Tuo pačiu metu produkcijos pardavimas yra itin svarbus. Pirma, todėl, kad parduodant prekes rinkoje, pakeičiamos panaudotos gamybos priemonės. Antra, produkcijos pardavimas – tai momentas, kai pagaminta prekė pripažįstama rinkoje. Kadangi pelnas atspindi visų rūšių įmonės veiklos rezultatus: gamybinės, negamybinės, finansinės, tai reiškia, kad pelno sumoje atsispindi visi įmonės veiklos aspektai. Taigi darbo našumo augimas reiškia jo sąnaudų, tenkančių produkcijos vienetui, sumažėjimą, atitinkamai normaliomis darbo sąlygomis darbo sąnaudos produkcijos vienetui turėtų būti santykinai sumažintos. Ilgalaikio gamybinio turto naudojimo tobulinimas reiškia, kad santykinai sumažinamos jo išlaikymo ir eksploatavimo sąnaudos, mažinami atskirų gaminių savikainos nusidėvėjimo atskaitymai. Tai, taip pat medžiagų sąnaudų taupymas, padidina pelną ir jo naudojimo efektyvumą.
Įmonės vadovybė taip pat turėtų tobulinti savo kompetenciją finansinių išteklių valdymo srityje, nes vadovas, išmanantis šiuolaikinės įmonės finansinės tarnybos uždavinius ir funkcijas, galėtų greičiau priimti optimalius sprendimus šiais klausimais.
Sukurkite mokėjimų kalendorių. Stebėkite atsiskaitymų su pirkėjais ir klientais būklę.
Apyvartinių lėšų panaudojimo gerinimas plėtojant verslumą tampa vis svarbesnis, nes tuo pačiu metu išleisti materialiniai ir finansiniai ištekliai yra papildomas vidinis tolesnių investicijų šaltinis, tai yra, atsiranda galimybė juos nukreipti į verslumo plėtrą. veikla ir apsieiti neprisitraukiant papildomų finansinių išteklių. Mokėjimų kalendoriaus sukūrimas ir savalaikė gautinų sumų kontrolė leistų VIS LLC sumažinti finansinę priklausomybę ir padidinti finansinį stabilumą.
Praktiškai nuolat taikyti ekonominę įmonės veiklos analizę. Suformuoti informacinę ir analitinę bazę. Remiantis turima įmonės informacija ir analitine baze, būtina sukurti ataskaitą, kuri parodytų įmonės išteklių panaudojimo efektyvumą tam tikrą dieną, apskaičiuotą pagal ekonominius ir finansinius rodiklius. Periodiškai peržiūrėkite ir analizuokite tai, kad galėtumėte priimti taktinius ir strateginius sprendimus.
Taigi finansinių išteklių valdymo sėkmė tiesiogiai priklauso nuo įmonės kapitalo struktūros. Kapitalo struktūra gali padėti arba trukdyti įmonei padidinti savo turtą. Tai taip pat turi tiesioginės įtakos grąžos normai, nes už skolą mokamo uždarbio fiksuotų palūkanų komponentai nepriklauso nuo numatomo įmonės veiklos lygio.
3.3 Alternatyvių įmonės finansavimo šaltinių naudojimas
Atlikus analizę antrajame šio kursinio darbo skyriuje, paaiškėjo, kad didžiausią dalį UAB „Vis“ šaltinių struktūroje užima skolintos lėšos, o visą skolinto kapitalo sumą sudaro mokėtinos sumos, o Šios įmonės nuosavų lėšų dalis mažėja, todėl iki pabaigos 2006 m. nuosavas kapitalas smarkiai sumažėjo 637 tūkst. rublių dėl šiais metais gauto nepadengto 122 tūkst. rublių nuostolio.
Taigi, remiantis tokia informacija, galima pasiūlyti UAB „Vis“ savo gamybinei veiklai panaudoti alternatyvius finansavimo šaltinius, kurie ateityje leis įmonei išeiti iš krizės.
Taigi šiuo metu finansų rinkoje atsiranda naujų lėšų gavimo formų ir būdų, kurie gali būti naudojami kaip papildomi įmonės veiklos finansavimo šaltiniai.
Viena iš šių formų yra lizingas – tai kilnojamojo ir nekilnojamojo turto, kurį specialiai perka lizingo bendrovė, lieka jos nuosavybėn, tačiau yra išnuomojamas verslininkams, patalpinimo operacijos. Lizingas yra ne tik nuomos, bet ir finansavimo forma.
Rusijoje finansinis lizingas su visišku atsipirkimu tapo plačiai paplitęs. Sutarties galiojimo metu turtas yra beveik visiškai nusidėvėjęs ir nuomotojas grąžina jo vertę arba didžiąją jos dalį per lizingo įmokas.
Taigi, UAB „Vis“, jeigu būtų naudojusi šį savo veiklos finansavimo būdą, lizingo dėka būtų gavusi galimybę greitai ir su minimalia investavimo rizika pakeisti pasenusią įrangą.
Finansinės nuomos sutartyje yra numatytas lizingo įmokų dydis ir forma, mokėjimo terminai, draudimo sąlygos ir kt. Pasibaigus lizingo laikotarpiui, įmonė – nuomininkas turi galimybę įsigyti įrangą už kainą, kurią lemia tam tikra įrangos kaina.
Įprasta praktika yra sudaryti lizingo sutartis nuo 70 iki 80% amortizacijos laikotarpio. Lizingas suteikia naudos visiems lizingo sandorio dalyviams. Įmonė-gamintojas plečia produkcijos pardavimo rinką, užmegzdama ilgalaikius ryšius su lizingo bendrovėmis; įmonė - nuomininkas vienu metu sprendžia dvi problemas: įrangos įsigijimą ir finansavimą bei jos naudojimą nemobilizuojant didelių finansinių išteklių ir nepritraukiant paskolų, o tai leidžia išlaikyti skolinto ir nuosavo maisto santykį, nerizikuojant pažeisti įmonės finansinį stabilumą. . Todėl lizingo operacijos yra populiariausios mažoms ir vidutinėms įmonėms. Organizuojant naujas gamybos patalpas, lizingas leidžia suformuoti reikiamą technikos parką be didelių pradinių investicijų.
Tačiau kai kuriais atvejais lizingas gali būti brangesnis nei banko paskola. Todėl renkantis finansavimo būdą būtina atsižvelgti į lizingo įmokų dydį ir jų mokėjimo grafiką. Lizingo įmokos įtraukiamos į lizingo gavėjo pagamintos produkcijos savikainą, o tai gali žymiai sumažinti apmokestinamąsias pajamas ir sumokėtų mokesčių sumą. Išnuomotas turtas yra lizingo davėjo balanse, kuris išlaiko nuosavybės teisę į jį su visais iš to kylančiais įsipareigojimais. Taip pat apskaičiuojamas nusidėvėjimas. Jeigu šalių susitarimu lizingo sutartyje yra numatytas pagreitinto nusidėvėjimo panaudojimas, lizingo bendrovės gali grąžinti didžiąją dalį įrangos įsigijimui išleistų lėšų jau pirmaisiais jos veiklos metais. Tai iš tikrųjų reiškia mokesčių naštos sumažinimą nuomotojui.
Siekdama padengti pagrindinio ir apyvartinio kapitalo poreikį, kai kuriais atvejais Vis LLC gali pasinaudoti būtinybe pritraukti banko paskolą. Paprastai skolintas kapitalas iki vienerių metų priskiriamas trumpalaikiam ir daugiau nei metus- ilgalaikėje perspektyvoje. Kiekvienu konkrečiu atveju turi būti aptariamas klausimas, kaip finansuoti tam tikrą įmonės turtą – trumpalaikio ar ilgalaikio kapitalo sąskaita. Skolinto kapitalo investavimo efektyvumą lemia pagrindinio arba apyvartinio kapitalo grąžos laipsnis.
Tačiau pastaraisiais metais bankų vykdomos faktoringo operacijos tampa vis populiaresnės. Faktoringas – tai operacija, kurios metu tiekėjas (klientas) perleidžia bankui (faktoriui) reikalavimo teises, kylančias iš sutarčių, sudarytų su jo pirkėjais (skolininkais);
Priklausomai nuo faktoringo tipo, faktorius siūlo keletą šių paslaugų:
Perleistų reikalavimų apskaita;
Tiekėjų finansavimas;
Darbas su skolininkais siekiant gauti mokėjimus;
Kliento apsauga nuo skolininkų nemokumo.
Taigi, atsižvelgiant į faktoriaus paslaugų teikėjui teikiamų paslaugų įvairovę, teisingiau kalbėti apie faktoringo ne kaip sandorio rūšį, o kaip paslaugų visumą – faktoringo paslaugas.
Taigi, dėl nuosavo kapitalo trūkumo, galime pasiūlyti „Vis LLC“ pasinaudoti alternatyviais gamybinės veiklos finansavimo šaltiniais, kurie ateityje leis įmonei išeiti iš krizinės būklės, tokie šaltiniai gali būti: bankų kreditavimas, tiek trumpalaikis ir ilgalaikis, lizingas, faktoringas .
Išvada
Atsižvelgiant į kurso tyrimo tikslą ir uždavinius, nagrinėjant ūkio subjektų finansinių išteklių formavimo ir panaudojimo šiuolaikinėmis sąlygomis teorijos teorinių ir metodologinių pagrindų bei taikomųjų aspektų analizė leido padaryti tokias išvadas.
Organizacijos finansiniai ištekliai skirstomi į nuosavus ir skolintus. Nuosavi finansiniai ištekliai ir lygiavertės lėšos apima: pelną, nusidėvėjimą, pastovius įsipareigojimus, nuosavą kapitalą, tikslines įplaukas, pajus ir kitus darbo kolektyvo narių įnašus ir kt. Skolintos lėšos apima: pritrauktą papildomą įstatinį kapitalą, banko paskolas ir kreditus, suteiktą neatlygintiną pagalbą.
Finansai vaidina svarbų vaidmenį reprodukcijos procese. Finansiniai ištekliai pirmiausia skirti gamybos procesui užtikrinti. Jie gali būti naudojami kaip išankstiniai mokėjimai ir investicijos į gamybinę veiklą. Aiškiausiai finansinių išteklių vaidmuo matomas per jų funkcijas: paskirstymą, dauginimąsi, stimuliavimą ir kontrolę.
Remiantis LLC „Vis“ finansinių išteklių formavimo analize, paaiškėjo, kad didžiausią dalį šaltinių struktūroje užima skolintos lėšos, o visą skolinto kapitalo sumą sudaro mokėtinos sąskaitos, tai yra čia kalbama apie apyvartinių lėšų finansavimą atsiskaitant su kreditoriais . Iki 2006 m. pabaigos Vis LLC nuosavų lėšų dalis smarkiai sumažėjo 637 tūkst. rublių dėl šiais metais gauto nepadengto 122 tūkst. rublių nuostolio. O skolintų lėšų struktūroje tais pačiais metais stipriai išaugo mokėtinų sąskaitų dalis, šis rodiklis, lyginant su ankstesniais metais, išaugo beveik tris kartus.
2005 metais įmonės pelnas siekė 141 tūkst. rub., kuris yra tik 10 tūkstančių rublių. daugiau nei ankstesniais metais, o 2006 m. apskritai galime pastebėti 237 tūkst. rublių nuostolį, o tai rodo neteisingą gamybos politiką. Ataskaitinio laikotarpio nuostoliai tampa galimi, jei bendra ūkio subjekto patirtų išlaidų suma padengia visą jo pajamų sumą.
Įvertinus įmonės finansinio stabilumo rodiklius, nustatyta, kad UAB „Vis“ finansinė būklė 2004-2006 m. yra nestabilus, kadangi analizė atskleidė nuosavų apyvartinių lėšų trūkumą (2004 m. 268 tūkst., 2005 m. - 200 tūkst., o 2006 m. - 850 tūkst. rublių), nuosavų ir ilgalaikių skolintų lėšų rodikliai atrodo panašūs rezervų formavimo ir sąnaudų, taip pat pagrindinių rezervų formavimo šaltinių bendros vertės ir sąnaudų perteklius 2004-2005 m. (2004 m. – 268 tūkst., 2005 m. – 390 tūkst.) ir jų trūkumas – 2897 tūkst. rublių 2006 m. Taip pat, skaičiuojant santykinius įmonės finansinį stabilumą apibūdinančius rodiklius, galima teigti, kad ši įmonė yra nestabilios būklės, tai rodo koeficientų, kurių dydžiai neatitinka normalaus lygio, reikšmė.
UAB „Vis“ finansinių išteklių panaudojimo efektyvumo analizė parodė, kad UAB „Vis“ efektyviausiai dirbo 2004-2005 m., o 2006 m. pastebimi per žemi rodikliai. Vadinasi, pastaraisiais metais įmonė neracionaliai ir neekonomiškai naudojo finansinius išteklius.
Viena iš pagrindinių ir radikaliausių „Vis LLC“ finansinio atsigavimo krypčių yra vidinių rezervų paieška, siekiant padidinti gamybos pelningumą ir pasiekti nenutrūkstamo darbo visapusiškiau išnaudojant įmonės gamybos pajėgumus, gerinant kokybę ir produkcijos konkurencingumą, mažinant jos savikainą, racionaliai naudojant materialinius, darbo ir finansinius išteklius, mažinant negamybinius kaštus ir nuostolius.
Vienas iš būdų sutaupyti VIS LLC apyvartinių lėšų, taigi ir padidinti apyvartą, yra atsargų valdymo tobulinimas.
Antrasis būdas sumažinti OOO VIS apyvartinio kapitalo sąnaudas – geriau panaudoti grynuosius pinigus.
Kita svarbi priemonė finansinių išteklių panaudojimo efektyvumui didinti – įmonės ilgalaikio gamybinio turto ir nematerialiojo turto valdymas.
Dėl nuosavo kapitalo trūkumo galima siūlyti Vis LLC pasinaudoti alternatyviais gamybinės veiklos finansavimo šaltiniais, kurie ateityje leis įmonei išeiti iš krizinės būklės, tokie šaltiniai gali būti: bankų kreditavimas, tiek trumpalaikis ir ilgalaikis, lizingas, faktoringas.
Naudotų šaltinių sąrašas
1 Bakanovas, M.I., Šeremetas, A.D. Ekonominės analizės teorija: vadovėlis / M.I. Bakanovas - M.: Finansai ir statistika, 2003. - 416 p.
2 Balabanovas, I.T. Ūkio subjekto finansų analizė ir planavimas / I.T. Balabanovas - M.: Finansai ir statistika, 2003. - 183 p.
3 Bankas, V.R., Bankas, S.V., Taraskina, A.V. Finansinė analizė: vadovėlis / V.R. bankas, S.V. bankas, A.V. Taraskina - M .: TK Velby, Prospekt leidykla, 2005. - 344 p.
4 Boronenkova, S.A. Ekonominė analizėįmonės valdyme / S.A. Boronenkova // Ekonominė analizė: teorija ir praktika. - 2004. - Nr.2. - S. 47-52.
5 Brovkina, N.D. Pelno (nuostolių) ataskaitos analizė / N.D. Brovkina // Ekonominė analizė: teorija ir praktika. - 2005. - Nr.6. – P. 45-55.
6 Bukhalkovas, M.I. Intrafirm planavimas / M.I. Bukhalkovas - M .: Infra-M, 2004. - 400 p.
7 Buyanovas, V.A. Įmonės veiklos rizikos analizė / V.A. Buyanovas // Ekonomikos klausimai. - 2007. - Nr.8. - S. 128-135.
8 Gončarovas, A.I. Finansinis atsigavimas / A.I. Gončarovas // Finansai. - 2005. - Nr.5. - P. 11-16.
9 Džanajevas, T.K. Įmonės gautinų ir mokėtinų sumų analizė / Т.К. Dzhanaev // Ekonominė analizė: teorija ir praktika. - 2007. - Nr.3. - S. 44-52.
10 Efimova, O.V. Finansinė analizė / O.V. Efimova - M .: Leidykla "Apskaita", 2006. - 528 p.
11 Ilysheva, I.N., Krylovas, S.I. Organizacijos finansinių srautų analizė / I.N. Ilysheva, S.I. Krylovas // Ekonominė analizė: teorija ir praktika. - 2004. - Nr.1. - P. 10-17.
12 Iljasovas, G.G. Kaip pagerinti įmonės finansinę būklę / GG Ilyasov // Finansai. - 2004. - Nr. 10. - S. 70-73.
13 Iljasovas, G.K. Finansinės būklės vertinimas / G.K. Iljasovas // Ekonomistas. - 2007. - Nr.6. - S. 49-54.
14 Karelinas, V.S. Korporacijos finansai: vadovėlis / V.S. Karelin - M .: ITK "Dashkov and Co", 2005. - 620 p.
15 Kovaliovas, V.V., Vit, V. Įmonių finansai: vadovėlis / V.V. Kovalev, V. Vit - M .: TK Velby, Prospekt leidykla, 2004. - 352 p.
16 Kulikova, N.N. Trumpalaikių įsipareigojimų vertinimo kriterijai ir jų vertės optimizavimo būdai efektyviam finansinių išteklių valdymui / N.N. Kulikova // Ekonominė analizė: teorija ir praktika. - 2005. - Nr.3. - S. 60-63.
17 Levchaev P.A. Įmonės finansiniai ištekliai: sisteminio požiūrio teorija ir metodika / P.A. Levčajevas; dėstė.ed.prof. P.V. Šičkinas. Saranskas: Mordoviečių leidykla. Univ., 2002. -104psl.
18 Levčajevas, P.A. Liaudies ūkio įmonių finansiniai ištekliai ir kaštų santykiai / P.A. Levčajevas; dėstė.ed.prof. N.P. Makarkinas. Saranskas: Mordoviečių leidykla. Univ., 2004. -168s.
19 Levčajevas, P.A. Liaudies ūkio įmonių finansai (Studijų vadovas). //Švietimo integracija Nr.1, Saranskas. 2004. - S. 77-84.
20 Levčajevas, P.A. Įmonių finansinių išteklių simbolinio aiškinimo sisteminio vaizdavimo konceptualios nuostatos // Mordovijos universiteto biuletenis, Saranskas, Mordovo leidykla. un-ta, Nr.1-2, 2004. P.5-13.
21 Levčajevas, P.A. Įmonės finansinių išteklių sistema / P.A. Levčajevas // Ekonominė analizė: teorija ir praktika. - 2006. - Nr. 16. – 40-47 p
22 Narušina, N.V. Kreditai ir paskolos / N.V. Narušina // Apskaita. - 2007. - Nr.1. - S. 57-60.
23 Pavlova, L.N. Finansų valdymas. Įmonės pinigų srautų valdymas: Proc. universitetams / L.N. Pavlova - M.: UNITI, 2004. - 400 p.
24 Pankovas, V.V. Kai kurių įmonės finansinės būklės rodiklių turinio analizė / V.V. Pankovas // Ekonominė analizė: teorija ir praktika. - 2006. - Nr. 2. - P. 6-17.
25 Parušina, N.V. Pinigų srautų analizė / N.V. Parušina // Apskaita. - 2004. - Nr.5. - P. 45-49.
26 Ržanicina, V.S. Nematerialiojo turto esmė / V.S. Rzhanitsyna // Apskaita. - 2005. - Nr.7. - S. 41-44.
27 Raizbergas, B. A., Lazovskis, L. Š., Starodubtseva, E. B. Šiuolaikinis ekonomikos žodynas / B.A. Reisbergas, L.Sh. Lazovskis, E.B. Starodubtseva - M.: INFRA-M, 2005. - 480 p.
28 Finansai: vadovėlis universitetams / Red. prof. L.A. Drobozdina. M.: UNITI-DANA, 2004. - 527 p.
29 Finansai: vadovėlis universitetams / Red. M.V. Romanovskis, O.V. Vrublevskaja. M.: Yurayt, 2004. - 520 p.
30 Įmonių finansai: Vadovėlis universitetams / N.V. Kolčina, G.B. Poliakas, L.P. Pavlova ir kiti - M .: UNITI-DANA, 2004. - 447 p.
31 Organizacijų finansai: Vadovėlis universitetams / N.V. Kolčina, G.B. Poliakas, L.M. Burmistrova ir kiti - M.: UNITI-DANA, 2005. - 368 p.
32 Finansai: vadovėlis / Red. Ekonomikos mokslų daktaras prof. V.P. Litovčenka. - M .: ITK "Dashkov and Co", 2004. - 724 p.
33 Finansai: vadovėlis / Red. S.I. Lushina, V.A. Slepova. - 2-asis leidimas, pataisytas. ir papildomas - M.: Ekonomistas, 2005. - 682 p.
34 Įmonių finansai: vadovėlis / Red. V.V. Ostapenko. – M.: Omega-L, 2004. – 304 p.
A priedas
(privaloma)
| Turtas | Ataskaitinių metų pradžioje | Ataskaitinių metų pabaigoje |
| I. Ilgalaikis turtas | ||
| Nematerialusis turtas | ||
| ilgalaikis turtas | 794 | 723 |
| Vyksta statybos | ||
| Atidėtojo mokesčio turtas | ||
| Kitas ilgalaikis turtas | ||
| Iš viso I skirsnyje | 794 | 723 |
| II. Turimas turtas | ||
| Atsargos | 183 | 180 |
| įskaitant: | ||
| 181 | 7 | |
| 2 | 2 | |
| išsiųstos prekės | - | 10 |
| būsimų išlaidų | - | 4 |
| kitos atsargos ir išlaidos | - | 157 |
| 48 | - | |
| 163 | 191 | |
| įskaitant pirkėjus ir klientus | 163 | 191 |
| Grynieji pinigai | 105 | 203 |
| Kitas trumpalaikis turtas | ||
| Iš viso II skirsnyje | ||
| Balansas | 1293 | 1297 |
| Pasyvus | ||
| III. Kapitalas ir rezervai | ||
| Įstatinis kapitalas | 8 | 8 |
| Papildomas kapitalas | ||
| Rezervinis kapitalas | ||
| įskaitant: | ||
| pagal suformuotus rezervus | ||
| 518 | 515 | |
| Iš viso III skirsnyje | 526 | 523 |
| Paskolos ir kreditai | ||
| Iš viso IV skirsnyje | ||
| Paskolos ir kreditai | ||
| Mokėtinos sąskaitos | 767 | 774 |
| įskaitant: | ||
| tiekėjai ir rangovai | 29 | 129 |
| 58 | 72 | |
| (9) | (13) | |
| (33) | 9 | |
| kiti kreditoriai | 722 | 577 |
| būsimų laikotarpių pajamos | ||
| Atsargos būsimoms išlaidoms | ||
| V skyrius iš viso | 767 | 774 |
| Balansas | 1293 | 1297 |
B priedas
(privaloma)
2006 m. pelno (nuostolio) ataskaita, tūkst
| vardas | Per ataskaitinį laikotarpį | |
| 5525 | 4829 | |
| (5327) | (4696) | |
| Bendrasis pelnas | 198 | 133 |
| Pardavimo išlaidos | ||
| Valdymo išlaidos | ||
| Pelnas (nuostolis) iš pardavimo | 198 | 133 |
| Kitos pajamos ir išlaidos | ||
| Gautinos palūkanos | ||
| Procentas, kurį reikia sumokėti | ||
| Kitos pajamos | ||
| Kitos išlaidos | (17) | (28) |
| Ne veiklos pajamos | 5 | 67 |
| ne veiklos išlaidas | ||
| 186 | 172 | |
| Atidėtojo mokesčio turtas | ||
| Atidėtųjų mokesčių įsipareigojimai | ||
| Einamasis pajamų mokestis | (45) | (41) |
| 141 | 131 | |
| NUORODA. | ||
B priedas
(privaloma)
| Turtas | Ataskaitinių metų pradžioje | Ataskaitinių metų pabaigoje |
| I. Ilgalaikis turtas | ||
| Nematerialusis turtas | 44 | |
| ilgalaikis turtas | 723 | 665 |
| Vyksta statybos | ||
| Pelningos investicijos į materialines vertybes | ||
| Ilgalaikės finansinės investicijos | ||
| Atidėtojo mokesčio turtas | ||
| Kitas ilgalaikis turtas | - | 33 |
| Iš viso I skirsnyje | 723 | 742 |
| II. Turimas turtas | ||
| Atsargos | 180 | 1407 |
| įskaitant: | ||
| žaliavos, medžiagos ir kitos panašios vertybės | 7 | 1395 |
| auginimui ir penėjimui skirti gyvūnai | ||
| nebaigtų darbų sąnaudos | ||
| gatavų gaminių ir prekių perpardavimui | 2 | 2 |
| išsiųstos prekės | 10 | - |
| būsimų išlaidų | 4 | - |
| kitos atsargos ir išlaidos | 157 | 10 |
| Pridėtinės vertės mokestis už įsigytas vertybes | ||
| Gautinos sumos (kurių mokėjimų tikimasi praėjus daugiau nei 12 mėnesių nuo ataskaitos datos) | ||
| įskaitant pirkėjus ir klientus | ||
| Gautinos sumos (kurios tikimasi apmokėti per 12 mėnesių nuo ataskaitų sudarymo datos) | 191 | - |
| įskaitant pirkėjus ir klientus | 191 | - |
| Trumpalaikės finansinės investicijos | ||
| Grynieji pinigai | 203 | 83 |
| Kitas trumpalaikis turtas | ||
| Iš viso II skirsnyje | 574 | 1490 |
| Balansas | 1297 | 2232 |
| Pasyvus | ||
| III. Kapitalas ir rezervai | ||
| Įstatinis kapitalas | 8 | 8 |
| Iš akcininkų išpirktos savos akcijos | ||
| Papildomas kapitalas | ||
| Rezervinis kapitalas | ||
| įskaitant: | ||
| pagal suformuotus rezervus | ||
| pagal suformuotus rezervus | ||
| Nepaskirstytasis pelnas (nepadengtas nuostolis) | 515 | (122) |
| Iš viso III skirsnyje | 523 | (114) |
| IV. ilgalaikes pareigas | ||
| Paskolos ir kreditai | ||
| Atidėtųjų mokesčių įsipareigojimai | ||
| Kiti ilgalaikiai įsipareigojimai | ||
| Iš viso IV skirsnyje | ||
| V. Trumpalaikiai įsipareigojimai | ||
| Paskolos ir kreditai | ||
| Mokėtinos sąskaitos | 774 | 2346 |
| įskaitant: | ||
| tiekėjai ir rangovai | 129 | 1566 |
| skola darbuotojams | 72 | 112 |
| skolos valstybės nebiudžetiniams fondams | (13) | 30 |
| skola už mokesčius ir rinkliavas | 9 | 181 |
| kiti kreditoriai | 577 | 457 |
| Dalyviams įsiskolinimas už pajamų išmokėjimą | ||
| būsimų laikotarpių pajamos | ||
| Atsargos būsimoms išlaidoms | ||
| Kiti trumpalaikiai įsipareigojimai | ||
| V skyrius iš viso | 774 | 2346 |
| Balansas | 1297 | 2232 |
D priedas
(privaloma)
2007 m. pelno (nuostolio) ataskaita, tūkst
| vardas | Per ataskaitinį laikotarpį | Už tą patį praėjusių metų laikotarpį |
| Pajamos ir išlaidos pagal įprastas rūšis | ||
| Pajamos (grynosios) už parduotas prekes, gaminius, darbus, paslaugas (atėmus pridėtinės vertės mokestį, akcizus ir panašius privalomus mokėjimus) | 5437 | 5525 |
| Parduotų prekių, gaminių savikaina | (5684) | (5327) |
| Bendrasis pelnas | (247) | 198 |
| Pardavimo išlaidos | ||
| Valdymo išlaidos | ||
| Pelnas (nuostolis) iš pardavimo | (247) | 198 |
| Kitos pajamos ir išlaidos | ||
| Gautinos palūkanos | ||
| Procentas, kurį reikia sumokėti | ||
| Pajamos iš dalyvavimo kitose organizacijose | ||
| Kitos pajamos | 25 | 5 |
| Kitos išlaidos | (15) | (17) |
| Ne veiklos pajamos | ||
| ne veiklos išlaidas | ||
| Pelnas (nuostolis) neatskaičius mokesčių | (237) | 186 |
| Atidėtojo mokesčio turtas | ||
| Atidėtųjų mokesčių įsipareigojimai | ||
| Einamasis pajamų mokestis | - | (45) |
| Ataskaitinio laikotarpio grynasis pelnas (nuostoliai). | (237) | 141 |
| NUORODA. | ||
| Nuolatiniai mokestiniai įsipareigojimai (turtas) | ||
| Pagrindinis pelnas (nuostolis), tenkantis vienai akcijai | ||
| Atskiestas pelnas (nuostolis) vienai akcijai |
D priedas
(nuoroda)
PERŽIŪRA
UŽ KURSINIUS DARBUS
mokinių 412 grupių
specialybė "Finansai ir kreditas"
Kiuškina Olesja Vladimirovna
Tema Verslo subjektų finansinių išteklių formavimas ir panaudojimas rinkos sąlygomis (VIS LLC pavyzdžiu)
1 Teigiamos akimirkos ________________________________________
________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
2 Neigiami taškai ________________________________
__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
3 Kursinio darbo gynimas ________________________________________
________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Kursinio darbo vadovas P.A. Levčajevas
Įvadas
1.6 Įmonės turto formavimo ir valdymo proceso teisinis reguliavimas
2. PJSC "Odisėja" finansinių išteklių formavimo analizė
2.1 Poreikis išanalizuoti prekybos įmonės finansinius išteklius, informacijos šaltinius ir bendra schema analizė
2.2 bendrosios charakteristikosįmonės PJSC "Odisėja"
2.3 Esamos kapitalo struktūros tyrimas PJSC "Odisėja"
2.4 Akcinio kapitalo formavimo PJSC "Odisėja" vertinimas
2.5 PJSC „Odisėja“ skolintų finansinių išteklių struktūros formavimo įvertinimas
2.6 UAB „Odisėja“ skolintų finansinių išteklių santykio analizė
2.7 PJSC „Odisėja“ skolintų finansinių išteklių struktūros formavimo kaštų įvertinimas
2.8 Įmonės finansavimo šaltinių struktūros įtaka PJSC "Odisėja" finansinio stabilumo rodikliams
3. Darbo apsauga
3.1 Darbo įvertinimas ir analizė PJSC „Odisėja“ sandėlio vedėjo darbo vietoje
3.2 Darbo sąlygų sandėlio vadovo darbo vietoje įvertinimas ir analizė
3.3 Išvados dėl skyriaus „Darbo apsauga“
Išvada
Naudotų šaltinių sąrašas
Programos
Įvadas
Pagrindinis ekonomikos struktūrą formuojantis elementas šiuolaikiniuose rinkos santykiuose yra įmonė. Intensyvios konkurencijos sąlygomis išgyvena tik tos įmonės, kurios prisitaikė prie rinkos reikalavimų, organizavo produktų ir paslaugų gamybą, sumaniai naudoja savo darbuotojų darbą.
Darniai įmonių funkcionavime reikšmingą vietą užima įmonės turtas, kuris vaidina svarbų vaidmenį plėtojant ūkinę veiklą, plečiant ir atnaujinant ilgalaikį turtą, darbo užmokestį ir visuomeninius renginius. Nepertraukiamą įmonės veiklą įtakoja optimalaus įmonės turto poreikio nustatymas, jo struktūros, formavimo šaltinių ir pagrįstų naudojimo krypčių užtikrinimas.
Įmonės finansuojamos nuosavomis ir skolintomis lėšomis. Įsteigimas optimalus santykis tarp nuosavo ir skolinto kapitalo, priemonių tokiam santykiui nustatyti, savalaikis ir efektyvus reagavimas į išorės veiksnių pokyčius yra būtina sąlyga efektyviam įmonės funkcionavimui, užtikrinant stabilius jos veiklos finansinius ir ekonominius rodiklius.
Klasifikavimo esmės, įmonės turto formavimo ir vertinimo principų tyrimą atliko tiek šalies, tiek užsienio ekonomistai.
Turto analizės ir jo vertinimo gairės bei jo esmės apibrėžimas atsispindi vidaus teisės aktuose, ypač Ukrainos įstatyme „Dėl turto vertinimo, nuosavybės teisių ir profesinės vertinimo veiklos Ukrainoje“; Nacionalinis standartas „Nr. 1, „Bendrieji nuosavybės ir nuosavybės teisių vertinimo pagrindai“; Nacionalinis standartas Nr. 2“. „Nekilnojamojo turto vertinimas“.
Tačiau reikia pažymėti, kad nemažai klausimų reikalauja išsiaiškinti ir patikslinti, o tai pagerins įmonės turto analizės ir valdymo efektyvumą. Įmonės turto ir kapitalo analizės ir valdymo klausimais nėra metodinės vienybės. Įvairiausias nuomones išsako autoriai Blank I.A., Denisov A.Yu., Kolpakov V.M., Kovalev A.P., Batishchev V.M., Brovkin S., Golenko A., Savchenko E. ir kt.
Atsižvelgiant į tai, kas išdėstyta pirmiau, ši tyrimo tema yra labai aktuali.
Šio tyrimo tikslas – išanalizuoti įmonės turto sudėtį, atsižvelgiant į jo panaudojimo efektyvumą, bei formavimo šaltinius, siekiant nustatyti įmonės turtinį potencialą.
Atsižvelgiant į šį tikslą, darbe sprendžiamos šios užduotys:
buvo tiriami teoriniai įmonės išteklių formavimo ir panaudojimo aspektai: jos ūkio subjektas, tiriama klasifikacija ir pagrindiniai formavimo principai;
tiriami normatyviniai įmonės turto formavimo mechanizmo aspektai;
nagrinėjami įmonės finansinių išteklių analizės pagrindai: valdymo poreikis ir ypatumai, tikslai ir turinys, pagrindiniai požiūriai ir metodai;
atliktas PJSC „Odisėja“ finansinių išteklių valdymo finansinio mechanizmo vertinimas: jo formavimo efektyvumas; įmonės turto formavimo mechanizmo ir pagrindinių jo šaltinių įvertinimas, įmonės finansavimo šaltinių struktūros poveikis rodikliams finansinė veikla ir įmonės rinkos vertę; finansinių išteklių naudojimo įmonėje kryptys.
Tyrimo objektas ir dalykas.
Tyrimo objektas – PJSC „Odisėja“ finansinių išteklių formavimo ir panaudojimo procesai.
Tyrimo objektas – įmonės finansinių išteklių valdymo efektyvumo vertinimo politika.
finansinių išteklių tvarumo formavimas
1. Finansiniai ištekliai ir jų ekonominė esmė bei formavimosi šaltiniai
1.1 Įmonės finansiniai ištekliai, jų klasifikacija, paskirtis ir ekonominė esmė
Ūkinei veiklai vykdyti, produkcijai gaminti, pajamoms ir pelnui gauti įmonės naudoja įvairius išteklius: materialinius, darbo, finansinius, taip pat pinigus. Tuo pačiu metu piniginiai ištekliai yra gamybos proceso pagrindas.
Įmonės finansiniai ištekliai – tai piniginės pajamos ir įplaukos, kuriomis disponuoja verslo subjektas ir kurios yra būtinos finansiniams įsipareigojimams vykdyti, išplėstinio atgaminimo išlaidoms padengti ir ekonominiam darbuotojų paskatinimui.
Prekybos įmonių finansai – tai piniginių santykių sistema apyvartos aplinkoje, per kurią formuojami ir naudojami fondų patikos fondai.
Įmonės finansinius išteklius sudaro šie elementai:
-įstatinis (ar akcinis) kapitalas (fondas);
-papildomas kapitalas, gautas dėl to, kad akcinės bendrovės (AB) išleistų akcijų pardavimo vertė viršija jų nominalią vertę; ilgalaikio turto perkainojimo suma (įmonės neatlygintinai iš kitų juridinių ir fizinių asmenų gauto turto vertė);
-rezervinis kapitalas;
-nusidėvėjimo mokesčiai;
-šių mokėjimų ir mokėjimų užtikrinimas (atsargos sekančių švenčių dienoms apmokėti ir kt.);
-nepaskirstytasis pelnas;
-ilgalaikės ir trumpalaikės paskolos iš komercinių bankų;
-pasiskolintas lėšas pardavus savo išleistas obligacijas;
-visų rūšių mokėtinos teisinės sąskaitos, įskaitant biudžeto mokėjimų nepriemokas, atskaitymus į valstybinio draudimo fondus darbo užmokesčiui, išrašytus vekselius, gautus avansus;
-kitos lėšos, atspindėtos įmonės balanso įsipareigojime.
Taigi, kitaip tariant, finansiniai ištekliai yra įmonės kapitalas. Kaip teigia Blank I.A. kapitalas – tai ekonominės naudos atsargos, sukauptos santaupomis grynaisiais ir realiomis kapitalo gėrybėmis, kurias savininkai įtraukia į ekonominį procesą kaip investicinį išteklius ir gamybos veiksnį, siekdami gauti pajamų, kurių funkcionavimas ekonomikoje. sistema yra pagrįsta rinkos principais ir yra susijusi su laiko veiksniais, rizika ir likvidumu.
Įmonės balansinis turtas parodo, kaip ji paskirstė turimus finansinius išteklius, kur jie yra nukreipti apskaitos ataskaitos parengimo dieną.
Įmonės finansiniai ištekliai formuojami nuosavų ir lygiaverčių lėšų, taip pat skolintų lėšų sąskaita.
Sukūrus bet kokios organizacinės ir teisinės formos bei nuosavybės formos įmonę, sudaromas įgaliotasis fondas.
Įstatinis kapitalas – tai įmonei skiriami ar jos pritraukti galiojančių teisės aktų nustatytais principais finansiniai ištekliai lėšomis arba investicijomis į turtą, materialines vertybes, nematerialųjį turtą, vertybinius popierius, kurie įmonei priskiriami nuosavybės teisę arba visišką ekonominį valdymą. Įstatinio fondo lėšomis įmonė formuoja savo (nuolatines ir apyvartines) lėšas.
Priklausomai nuo valdymo organizacinės ir teisinės formos, įstatinis fondas gali būti formuojamas iš įstatinio kapitalo, kooperatyvų narių, steigėjų pajinių įnašų, taip pat iš biudžetinių lėšų.
Pagrindinis nuosavų finansinių išteklių šaltinis veikiančiose įmonėse yra lėšų gavimas iš produkcijos pardavimo (paslaugų teikimo), kurių įvairios dalys, skirstant pajamas, yra išlaidų ir pelno kompensavimo forma. Finansiniai ištekliai daugiausia didėja dėl pelno iš pagrindinės veiklos tam tikrų produktų (prekių, darbų, paslaugų) gamybai ir realizavimui, o tai yra pagrindinis įmonės kūrimo tikslas.
Pagal pajamas finansiniai ištekliai skirstomi į išorinius ir vidinius.
Išoriniai finansiniai ištekliai – tai papildomos nuosavos ir skolintos lėšos, gautos per finansų rinką (savo akcijų ir obligacijų platinimas), iš kredito ir bankų sistemos (paskolų gavimas) ir kitų kreditorių (gaunant klientų avansus, prekių paskolas iš tiekėjų). Dėl išorinių įplaukų tiek įmonės nuosavas kapitalas (savo akcijų pardavimas, papildomi įnašai į statutinį fondą finansinės paramos forma, savanoriški dovanojimai, draudimo kompensacija už įvykusias draudimo rizikas, biudžeto subsidijos), tiek skolintas kapitalas ( savo emisijos obligacijų pardavimas, banko paskolos) gali padidėti.kitų kreditorių lėšos).
Vidiniai finansiniai ištekliai yra nepaskirstytasis pelnas, nusidėvėjimas ir mokėtinos sumos, kurios nuolat yra įmonės balanse (tvarūs įsipareigojimai).
Veiklos procese įmonė turi pasirinkti geriausius kapitalo didinimo variantus – išorinių ar vidinių finansinių išteklių sąskaita. Tvarkant finansus būtina, pavyzdžiui, išsiaiškinti:
-kokia dalis pelno, likusio įmonės dispozicijoje sumokėjus mokesčius, turėtų būti nukreipta gamybos plėtrai, techninei įrangai, o kokia - vartojimo fondui;
-kaip panaudoti lėšas - naujo cecho statybai ar kitos įmonės akcijoms įsigyti;
-kur investuoti – įsigyti daugiau nei minimalus gamybos poreikis turimų medžiagų atsargų arba pirkti pagal poreikį;
-padidinti statutinį fondą išleidžiant papildomas akcijas arba kreiptis dėl paskolos iš komercinio banko.
Tinkamas finansinių išteklių valdymas pats savaime yra svarbus veiksnys, užtikrinantis įmonės ekonominių ir socialinių problemų sprendimo efektyvumą.
Tam tikras išvadas dėl įmonės finansinių išteklių panaudojimo efektyvumo (taigi ir finansinės veiklos efektyvumo) galima padaryti palyginus pasiektą ūkinės veiklos rezultatą – pelną su įmonės turimų finansinių išteklių dydžiu. įmonė atitinkamu laikotarpiu.
1.2 Įmonės finansinių išteklių šaltiniai ir rūšys
Lerner Yu.I. pažymi, kad įmonės finansiniai ištekliai formuojami iš skirtingų šaltinių: nuosavų, skolintų, skolintų ir investicijų.
Finansinių išteklių grupavimas pagal jų formavimo šaltinius gali būti pateiktas diagramos pavidalu (žr. A priedą).
Nuosavos lėšos – tai nuolat apyvartoje esančios lėšos, kurių naudojimo laikas nenustatytas. Jie sudaromi nuosavo kapitalo sąskaita, tai yra įmonės turte esančio kapitalo dalis, likusi atskaičius visus jos įsipareigojimus.
Pritrauktos lėšos – tai lėšos, kurias įmonė tam tikrą laikotarpį gauna už atlygį pagal jų grąžinimo sąlygas. Jos formuojamos daugiausia ilgalaikių ir trumpalaikių banko paskolų sąskaita.
Skolintos lėšos – tai įmonei priklausančios, tačiau dėl esamos atsiskaitymo sistemos nuolat apyvartoje esančios lėšos. Šios lėšos formuojamos visų rūšių mokėtinų sąskaitų sąskaita.
Visi šie šaltiniai dalyvauja tiek formuojant įmonės turtą, tiek vykdant gamybinę ir finansinę veiklą, siekiant gauti pajamų ir pelno.
Investiciniai fondai – tai lėšos, kurias įmonės gauna neatsižvelgdamos į jų naudojimo laikotarpį ir į apmokėjimą už jas.
Taigi, pasak Lerner Yu.I., įmonių finansiniai ištekliai yra nuosavas, pritrauktas ir skolintas kapitalas, kurį jos naudoja turtui formuoti ir gamybinei bei finansinei veiklai, siekdamos gauti pajamų ir pelno.
Yarkina T.V., pateikia tokį apibrėžimą: finansiniai ištekliai – tai įmonės disponuojamos lėšos, skirtos efektyviai jos veiklai užtikrinti, finansiniams įsipareigojimams vykdyti ir ekonominiam darbuotojų paskatinimui.
Nuosavas, skolintas ir skolintas kapitalas, viena vertus, sudaro įmonės finansinius išteklius ir dalyvauja finansuojant jos turtą, kita vertus, prisiima įsipareigojimus konkretiems savininkams – valstybei, juridiniams ir fiziniams asmenims.
Finansiniai ištekliai formuojasi kuriant įmones ir įgyvendinant jų finansinius santykius vykdant ūkinę finansinę veiklą. Tai pasireiškia įstatinio kapitalo formavimu kuriant įmones, o jų veikloje – formuojant tinkamus lėšų šaltinius.
Finansinių išteklių formavimo šaltiniai yra įvairūs. Pradinis finansinių išteklių šaltinis įmonės steigimo metu yra įstatinis (akcinis) kapitalas - turtas, sukurtas iš steigėjų įnašų (arba pajamų, gautų pardavus akcijas).
Pagrindinis finansinių išteklių šaltinis veikianti įmonė tarnauja kaip pajamos (pelnas) iš pagrindinės ir kitos veiklos, ne veiklos sandorių. Ji taip pat formuojama stabilių įsipareigojimų, įvairių tikslinių pajamų, pajų ir kitų darbo kolektyvo narių įnašų sąskaita. Prie ilgalaikių įsipareigojimų priskiriamas įstatinis, rezervinis ir kitas kapitalas, ilgalaikės paskolos ir nuolat įmonės mokėtinos sumos apyvartoje.
Įmonės finansiniai ištekliai, be nuosavo kapitalo, formuojami ir pritrauktų bei skolintų lėšų sąskaita. Pritrauktų finansinių išteklių sudėtis apima mokėtinas sąskaitas už prekes (darbus, paslaugas), taip pat visų rūšių einamuosius įmonės įsipareigojimus:
-avansų, gautų iš juridinių ir fizinių asmenų už vėlesnius produkcijos pristatymus, darbų atlikimą, paslaugų suteikimą, suma;
-įmonės skolos dydis už visų rūšių įmokas į biudžetą, įskaitant gyventojų pajamų mokestį;
-įsiskolinimai įmokoms į nebiudžetinius fondus, socialinio draudimo fondus, į Pensijų fondą, į įmonės turto draudimo ir jos darbuotojų individualaus draudimo fondus;
-įmonės skola už dividendus steigėjams;
Įmonės tiekėjams, rangovams išrašytų sąskaitų suma, užtikrinanti produkcijos tiekimą, darbų atlikimą ir paslaugų teikimą.
Į skolintų finansinių išteklių sudėtį įeina ilgalaikės ir trumpalaikės banko paskolos, taip pat kiti ilgalaikiai įsipareigojimai, susiję su skolintų lėšų pritraukimu.
Visų rūšių finansiniai ištekliai atsispindi atitinkamuose įmonės įsipareigojimų balanso skyriuose.
Finansiniai ištekliai taip pat gali būti mobilizuojami finansų rinkoje parduodant akcijas, obligacijas ir kitų rūšių įmonės išleistus vertybinius popierius; dividendai už kitų įmonių ir valstybės vertybinius popierius; pajamos iš finansinių operacijų; paskolos .
Finansiniai ištekliai gali būti perskirstomi iš asociacijų ir koncernų, kuriems jie priklauso, iš aukštesnių organizacijų išlaikant pramonės struktūras, iš draudimo organizacijų.
Kai kuriais atvejais įmonei gali būti skiriamos subsidijos (piniginiais ar natūra) valstybės ar savivaldybių biudžetų, taip pat specialių lėšų lėšomis. Išskirti:
tiesioginės subsidijos - valstybės kapitalo investicijos į ypač svarbius šalies ūkiui objektus arba į nepelningus, bet gyvybiškai svarbius;
netiesioginės subsidijos, įgyvendinamos mokesčių ir pinigų politikos priemonėmis, pavyzdžiui, teikiant mokesčių lengvatas ir lengvatines paskolas.
Finansinių išteklių sudėtis ir dydis priklauso nuo įmonės tipo ir dydžio, jos veiklos pobūdžio, gamybos apimties. Tuo pačiu metu finansinių išteklių apimtis yra glaudžiai susijusi su gamybos apimtimi, įmonės efektyvumu. Didėjant gamybos apimčiai ir didėjant įmonės efektyvumui, didėja jos nuosavų finansinių išteklių apimtys ir atvirkščiai. Pakankamas finansinių išteklių kiekis, efektyvus jų panaudojimas reiškia stabilią įmonės finansinę padėtį: mokumą, finansinį stabilumą, likvidumą. Šiuo atžvilgiu svarbiausias įmonės uždavinys – ieškoti rezervų savo finansiniams ištekliams didinti ir kuo efektyviau juos panaudoti, siekiant padidinti visos įmonės efektyvumą.
1.3 Prekybos įmonės nuosavi finansiniai ištekliai ir jų panaudojimas turto sukūrimui finansuoti
Nuosavos lėšos apima: pelną, nusidėvėjimą, ėjimą į atsarginių dalių pirkimą kapitaliniam remontui. Šių lėšų suma atsispindi įmonės įstatiniame kapitale.
Bet kurios įmonės įstatinis kapitalas yra svarbus jos turto formavimo šaltinis. Jis padalintas į du fondus, be kurių įmonė negali normaliai funkcionuoti.
Pirma, tai nuosavo ilgalaikio ir nematerialiojo turto fondas, antra – nuosavo apyvartinio kapitalo ir apyvartos priemonių fondas. Bet kurios įmonės materialinė ir techninė gamybos bazė yra pagrindinis gamybos turtas. Rinkos ekonomikoje jų pirminis formavimas, veikimas ir išplėstas dauginimasis vyksta tiesiogiai dalyvaujant finansams. Jų pagalba kuriamos ir naudojamos tikslinės lėšos, tarpininkaujant įsigyjant, eksploatuojant ir restauruojant darbo instrumentus.
Iš pradžių naujai kuriamų įmonių ilgalaikis turtas formuojamas ilgalaikio turto, kuris yra statutinio fondo dalis, sąskaita. Ilgalaikis turtas – tai lėšos, investuotos į ilgalaikį turtą gamybos ir negamybiniais tikslais. Ilgalaikio turto įsigijimo ir priėmimo į įmonės balansą metu ilgalaikio turto suma sutampa su ilgalaikio turto verte. Vėlesniais laikotarpiais dėl ilgalaikio turto dalyvavimo gamybos procese jo vertė išsišakoja: viena jo dalis, lygi nusidėvėjimui, perkeliama į gatavą produkciją, antroji išreiškia esamo ilgalaikio turto likutinę vertę.
Nusidėvėjusio ilgalaikio turto savikainos dalis, perkelta į gatavą produkciją, parduodant šią produkciją, įmonei palaipsniui kompensuojama kaip jo pardavimo pajamų (pajamų) dalis (nusidėvėjimo įplaukos).
Siekiant užtikrinti nenutrūkstamą produkcijos gamybą ir realizavimą, kiekviena įmonė turi disponuoti tiek apyvartiniu gamybiniu turtu, tiek apyvartinėmis lėšomis. Todėl po įmonės įkūrimo reikia tam tikros sumos lėšų kaip dalis suformuoto statutinio fondo materialiam apyvartiniam kapitalui įsigyti, gamybos procesui aptarnauti ir produkcijos pardavimui. Lėšos, pervestos į apyvartinį ir apyvartinį fondą, sudaro įmonės apyvartinį kapitalą (trumpalaikį turtą).
Apyvartinėms lėšoms formuoti įmonė naudoja tiek savo, tiek skolintus išteklius.
Prodius Yu.V. pažymi, kad įmonės apyvartinių lėšų formavimo šaltiniai yra įmonės finansiniai ištekliai, skirti inventorizacijos ir atsiskaitymų inventoriui sudaryti. Įmonės apyvartinio kapitalo formavimo šaltinius galima suskirstyti į du tipus – nuosavus ir pritraukiamus (žr. 1.1 pav.).
1.1 pav. Apyvartinių lėšų formavimo šaltiniai
Apyvartinių lėšų apyvartos procese jų formavimo šaltiniai nesiskiria, tačiau apyvartinių lėšų formavimo sistema turi įtakos apyvartos greičiui ir jų panaudojimo efektyvumui.
Nuosavos lėšos vaidina svarbų vaidmenį organizuojant lėšų apyvartą, nes komercinio skaičiavimo pagrindu veikiančios įmonės turi turėti tam tikrą turtinį ir veiklos savarankiškumą, kad veiktų pelningai ir būtų atsakingos už priimamus sprendimus.
Nuosavas apyvartinis kapitalas susidaro įmonės organizavimo metu, kai sukuriamas jos įstatinis kapitalas.
Įstatinio kapitalo dydis iš esmės lemia įmonės gamybinės ir ūkinės veiklos mastą, nors, žinoma, tiesioginio ryšio tarp įmonių įstatinio kapitalo dydžio nėra. įvairios pramonės šakos ir jose pagaminamų prekių ir paslaugų apimtis. Įstatinio kapitalo dydis tam tikru mastu turi įtakos išorinio finansavimo galimybėms, įmonės dalykinei reputacijai. Įstatinio fondo dydis, nuo kurio priklauso kiekvieno steigėjo ir akcininko dalyvavimas įmonės kapitale, yra kriterijus, pagal kurį nustatoma pelno suma, kurią kiekvienas iš jų gauna skirstant pelną.
Pradinis įmonės įstatinio kapitalo dydis yra nustatytas įstatuose arba steigimo sutartyje, kuris turi būti pateiktas institucijoms valstybinės įmonės registracijos metu. Valstybės priežiūros institucijos (finansinės, mokesčių), taip pat bankai kontroliuoja kiekvienos įmonės įstatinio kapitalo dydį ir užtikrina, kad jis būtų atitinkamai apmokėtas. Neužtenka tik įstatuose deklaruoti tam tikrą įstatinio kapitalo sumą. Būtina imtis priemonių, kad lėšos (ar turtas, nematerialusis turtas) realiai patektų įmonei disponuoti iš visų juridinių ir fizinių asmenų, kurie turi akcijų įstatiniame kapitale ir yra jos savininkai.
Kartu su lėšomis, kuriomis įmonė disponuoja iš įvairių šaltinių (iš akcininkų, akcininkų ir kitų steigėjų), įstatinį kapitalą sudaro turto vertė (pastatai, mašinos, įrengimai, transporto priemonės, žaliavos, medžiagos ir kt. inventoriniai daiktai), vertingi vertybiniai popieriai ir nematerialusis turtas.
Nematerialusis turtas apima naudojimosi teisės vertę:
-intelektinės veiklos rezultatai išradimų, atradimų pavidalu, pramoniniai dizainai, technologijas, prestižą, know-how, racionalizavimo pasiūlymus, tyrimų ataskaitas ir kitą intelektinę nuosavybę;
-žemė, vanduo ar kiti gamtos ištekliai;
Pastatai, įranga.
Įstatų fondo, kaip juridinių asmenų finansinių įsipareigojimų kreditoriams šaltinio, formavimo, naudojimo ir didinimo tvarka priklauso nuo įmonės nuosavybės formos ir jos organizacinės bei teisinės formos.
Valstybės įmonės statutinis fondas – tai pinigų suma ir turto vertė, valstybės neatlygintinai perduota įmonei nuolatinio disponavimo ūkinio valdymo arba operatyvaus valdymo teise (valstybės įmonėms). Šiuo metu galiojantys Ukrainos teisės aktai nustato, kad įmonė, naudodamasi ūkinio valdymo teise, šiuos išteklius valdo, naudoja ir disponuoja, atlieka su jais bet kokius veiksmus, neprieštaraujančius įstatymams ir jos veiklos paskirčiai.
Naujai įmonei įstatinis kapitalas apskaičiuojamas pagal statybos sąmatą, reikalingos technologinės įrangos kainą, taip pat minimalių standartinių žaliavų, medžiagų, perkamų pusgaminių, kuro atsargų dydį. , pakuotės, kitos atsargos, nebaigta statyba, atidėtos sąnaudos, gatava produkcija, prekės .
Komunalinės įmonės įstatinį fondą iš lėšų ir turto įnašų sudaro vietos savivaldos institucija, kuri yra atitinkamos teritorinės savininkų bendrijos atstovas. Komunalinės įmonės turtas yra bendrijos nuosavybė ir priskiriamas tokiai įmonei ūkinio valdymo teise (komunalinei komercinei įmonei) arba veiklos valdymo teise (komunalinė nekomercinė įmonė).
Verslo bendrovėse (akcinėse, ribotos ir papildomos atsakomybės, pilnos, ribotos) įstatinį fondą sudaro steigėjų ir dalyvių įnašai. Įnašai gali būti turtiniai, materialinės vertybės, turtinės teisės, pinigai. Visų rūšių įnašai vertinami pinigais ir sudaro bendraturčių (steigėjų ir dalyvių) dalį bendrovės įstatiniame kapitale.
Ukrainos teisės aktai numato verslo subjektus minimalūs matmenysįgaliotasis fondas, žemiau kurio valstybinė įmonės registracija draudžiama. Šie minimalūs dydžiai dėl infliacijos ekonomikoje gali retkarčiais keistis įstatymų leidybos tvarka.
Įmonės įstatinio kapitalo dydis, vykdant ūkinę veiklą, gali padidėti papildomų savininkų įnašų ar pelno sąskaita arba mažėti.
Valstybės įmonėms gali būti skiriamos papildomos lėšos iš biudžeto siekiant įgyvendinti vieningą valstybės techninę politiką, sudaryti finansines prielaidas struktūrai reguliuoti. socialinė gamyba, prioritetinių ūkio sektorių plėtra. Komunalinių įmonių statutinės lėšos gali būti padidintos papildomais atitinkamų savivaldybių įnašais. Akcinės bendrovės gali papildomai išleisti akcijas, kitos ūkio įmonės – padidinti dalyvių įnašų į įmonės įstatinį kapitalą dydį.
Įmonės pelnas yra pagrindinis vidinis jos finansinių išteklių didinimo šaltinis. Įmonės finansinė būklė negali būti tvari, jei ji negauna pelno, užtikrinančio reikiamą finansinių išteklių prieaugį, pirmiausia finansuoti priemones, skirtas materialinei ir techninei gamybos bazei bei socialinei sričiai stiprinti. Jei įmonė yra nuostolinga, tai sumažina, „suvalgo“ finansinius išteklius, ypač įstatinį kapitalą.
Taigi prekybos įmonės nuosavi finansiniai ištekliai yra pigiausias jos turto formavimo šaltinis, be kurio neįmanoma įmonės veikla. Nuosavi ūkinio turto formavimo šaltiniai yra įstatinio ir įstatinio kapitalo lėšos (lėšos, kurias steigėjai įnešė įmonės įregistravimo metu), papildomas ir rezervinis kapitalas, pelnas (gautas iš veiklos rezultatų). Nuosavi finansiniai ištekliai užtikrina finansinio ilgalaikio turto formavimą; finansinės investicijos; trumpalaikis turtas ir kt.
1.4 Įmonės skolinami finansiniai ištekliai: pritraukimo formos, rūšys ir šaltiniai
Pagrindinio ir apyvartinio kapitalo apyvartos ypatumai ir sąlygos lemia tam tikros finansinių išteklių dalies formavimo poreikį skolintų lėšų sąskaita. Apyvartinėms lėšoms papildyti įmonės pritraukia trumpalaikes paskolas (iki vienerių metų), kapitalinėms investicijoms finansuoti - vidutinės trukmės (nuo vienerių iki trejų metų) ir ilgalaikes (nuo trejų metų) paskolas.
Banko paskola suteikiama visų nuosavybės formų verslo subjektams laikinai naudotis paskolos sutartyje numatytomis sąlygomis. Pagrindiniai yra saugumas, grąžinimas, skubumas, mokėjimas ir orientacija į tikslą. (Banko paskola – tai lėšos, kurias bankas suteikia klientui pagal paskirtį tam tikram laikotarpiui tam tikru procentu).
Paskolos užstatas reiškia, kad bankas turi teisę ginti savo interesus, užkirsti kelią nuostoliams dėl skolos negrąžinimo dėl paskolos gavėjo nemokumo.
Paskolos gali būti užtikrintos užstatu (turtu, turtinėmis teisėmis, vertybiniais popieriais), garantuota (bankai, finansai ar trečiojo asmens turtas) arba turėti kitokį užstatą (garantija, draudimo bendrovės sertifikatas).
Grąžinimas, skubumas ir apmokėjimas reiškia, kad paskolos gavėjas turi grąžinti paskolą bankui per paskolos sutartyje nurodytą terminą su atitinkamu mokėjimu už jos panaudojimą. Tikslinė orientacija numato skolintas lėšas naudoti konkretiems tikslams pagal paskolos sutartį.
Kredito santykius reglamentuoja paskolos sutartys, sudarytos tarp paskolos davėjo ir paskolos gavėjo tik raštu, jos nustato abipusius šalių įsipareigojimus ir atsakomybę ir negali būti vienašališkai keičiamos be abiejų šalių sutikimo.
Paskolos sutartis gali būti sudaroma surašant vieną dokumentą, kurį pasirašo paskolos davėjas ir paskolos gavėjas, arba apsikeičiant juos siunčiančios šalies pasirašytais laiškais, telegramomis, telefono žinutėmis.
Komerciniai bankai gali suteikti paskolas visiems verslo subjektams, nepriklausomai nuo pramonės šakos, įstatų, nuosavybės, jei jie turi realių galimybių ir teisines formas laiku užtikrinant paskolos grąžinimą ir palūkanų (komisinių) mokėjimą už jos naudojimą. Norėdami gauti paskolą, paskolos gavėjas pateikia bankui apeliaciją laiško, peticijos, prašymo, prašymo forma. Dokumentuose nurodoma reikalinga paskolos suma, jos paskirtis, grąžinimo terminai ir užtikrinimo formos. Jei skolininko atsiskaitomoji sąskaita yra atidaryta kitame banke, jis pateikia bankui steigimo dokumentus, kuriuose nurodomas juridinis adresas, banko patvirtintą parašo kortelę ir banko išrašą apie sąskaitų likučius ir skolos už paskolas buvimą.
Palūkanų dydį ir jų mokėjimo tvarką nustato bankas ir nustato paskolos sutartyje, priklausomai nuo kredito rizikos, teikiamo užstato, pasiūlos ir paklausos kredito rinkoje, paskolos termino, diskonto normos. ir kiti veiksniai. Pasikeitus diskonto normai, sutarties sąlygos gali būti tikslinamos ir keičiamos tik bendru paskolos davėjo ir paskolos gavėjo susitarimu.
Paskoloms, suteikiamoms užsienio valiuta, būtina atsižvelgti ir į tarptautinėse kapitalo rinkose galiojančias palūkanų normas.
Paskolos gavėjas, pagal galiojančius teisės aktus pagal sutartis ir sutartis gavęs vienkartinę paskolą prekėms įsigyti ar apmokėjimui už inventorinius daiktus, pateikia bankui jų kopijas ir kitus su įvykiu, per kurį numatoma paskola, susijusius dokumentus. būti grąžinta.
Paskolos gavėjas kreipiasi į banką dėl paskolos žemės ūkio produkcijos saugojimo ir perdirbimo, plataus vartojimo prekių gamybos ir kt. įrenginių statybai, pateikia bankui įmonės statybos (rekonstrukcijos) projektą, kuris atitinka reikalavimus. su sanitariniais, higienos, aplinkosaugos ir kitais įstatymų nustatytais standartais, taip pat ekspertų išvadomis dėl projektinių sąmatų, patvirtinančių atitiktį nustatytiems standartams, bei kitais panaudos suteikimui reikalingais dokumentais (sutartis su statybos organizacija, galimybių studija, darbų grafikai).
Paskolos gavėjas, gavęs paskolą išlaidoms, nepadengiamoms pajamomis, per kalendorinius metus, pateikia prognozuojamus trumpalaikės paskolos poreikio metinius skaičiavimus suskirstant kas ketvirtį.
Komercinis bankas analizuoja ir tiria potencialaus paskolos gavėjo veiklą, nustato jo kreditingumą, numato paskolos neįvykdymo riziką ir priima sprendimą dėl paskolos suteikimo ar atsisakymo ją išduoti.
Pagrindiniai skolininko kreditingumo vertinimo kriterijai pagal NBU skolinimo reglamentą gali būti:
-užtikrinimas nuosavomis lėšomis, ne mažesnėmis kaip 50% visų savo išlaidų apimties;
-paskolos gavėjo reputacija (kvalifikacija, vadybiniai gebėjimai, atitikimas verslo etika, sutartinė, mokėjimo drausmė);
-pagamintos produkcijos įvertinimas, užsakymo jo įgyvendinimui prieinamumas ir teikiamų paslaugų pobūdis (konkurencingumas vidaus ir užsienio rinkose, produkcijos, paslaugų paklausa, eksporto apimtys);
Ekonominė konjunktūra (skolininko plėtros perspektyvos, lėšų šaltinių investicijoms prieinamumas) .
Reikalinga informacija apie paskolos gavėją ir informacija, kurią bankas gauna kreipdamasis dėl paskolos, yra susisteminta paskolos gavėjo kredito byloje.
Šiuo atveju saugomi dokumentai sugrupuoti taip:
-medžiagos paskolai suteikti (paskolos sutartis, skoliniai įsipareigojimai, laidavimo raštai ir kt.);
-finansinė ir ekonominė informacija (balansai, pelno (nuostolių) ataskaitos, verslo planai ir kt.);
-medžiaga apie paskolos gavėjo kreditingumą (iš kitų bankų gautos pažymos, paklausimai, raštai, audito įmonių ataskaitos ir kt.).
Draudžiama teikti paskolas šiems tikslams:
-paskolos gavėjo ūkinės veiklos nuostolių padengimas;
-komercinių bankų ir kitų verslo subjektų įstatinio kapitalo formavimas ir didinimas;
-bet kokių įmonių vertybinių popierių įsigijimas.
Į įmonių skolintus finansinius išteklius, be banko paskolos, įeina visų rūšių mokėtinos sąskaitos, atsirandančios atsiskaitant su kitais fiziniais ir juridiniais asmenimis – tiekėjais, pirkėjais, biudžetu, socialinio draudimo įstaigomis, nebiudžetinėmis lėšomis, su įmonės darbuotojais ir darbuotojais. įmonė.
Komercinę paskolą viena įmonė teikia kitai kaip atidėtą mokėjimą už parduotas prekes, atliktus darbus, suteiktas paslaugas arba kaip avansinius mokėjimus įmonei tiekėjui pagal produkcijos tiekimo, darbų atlikimo ar aprūpinimo sutartis. paslaugų.
Komercinės paskolos prekių pavidalu atsiranda apskaičiuojant materialines vertybes, atliktus darbus, suteiktas paslaugas. Jos perduodamos įmonės skolininkės nuosavybėn pagal sutartį, numatančią galutinio atsiskaitymo atidėjimą tam tikram laikotarpiui ir už palūkanas.
Prekių paskola numato teisę į prekes (atliktų darbų rezultatus, suteiktas paslaugas) perduoti pirkėjui sutarties pasirašymo arba faktinio prekių (atliktų darbų, suteiktų paslaugų) gavimo momentu, nepriklausomai nuo laiko. skolos grąžinimo. Santykiuose, susijusiuose su komercinės paskolos teikimu, kiekvienas verslo subjektas turi teisę būti kreditoriumi ar paskolų gavėju. Įprasta prekių paskolos registravimo forma yra įmonės vekselių išrašymas tiekėjams.
Dalies finansinių išteklių formavimas įprastų (nevėluotų) skolų sąskaita, banko ir komercinių paskolų naudojimas yra natūralus rinkos ekonomikos reiškinys, būdingas normaliai ir efektyviai veikiantiems verslo subjektams.
Taigi skolinti finansiniai ištekliai daugiausia yra bankų paskolos, kurios vaidina svarbų vaidmenį plėtojant įmones. Jų pagalba įmonės padengia lėšų poreikį atsargoms formuoti ir išlaidoms, taip prisidėdamos prie nuolatinės įmonių veiklos kūrimo ir veiklos apimčių didinimo.
Nustatyti, koks turtas formuojamas skolintų finansinių išteklių sąskaita, nereikalauja didelių pastangų, nes įmonė skolinasi konkrečiam tikslui ir galima aiškiai atsekti, kur buvo investuotos lėšos.
Prekybos įmonėms, kurios visą turtą formuoja iš nuosavų finansinių išteklių, banko paskolų poreikis yra nereikšmingas ir apima tik papildomą finansinių išteklių poreikį, didėjant įmonės veiklos apimčiai arba neefektyviai naudojant nuosavus finansinius išteklius, ir dažniausiai yra laikina.
Kadangi pagrindinė komercinės organizacijos užduotis yra maksimizuoti pelną, nuolat iškyla finansinių išteklių panaudojimo krypties pasirinkimo problema: investicijos siekiant plėsti pagrindinę komercinės organizacijos veiklą ar investicijos į kitą turtą. Kaip žinoma, ekonominė svarba pelnas siejamas su rezultato gavimu iš investicijų į pelningiausią turtą.
Galima išskirti šias pagrindines komercinės organizacijos finansinių išteklių naudojimo sritis:
-kapitalo investicijos.
-Apyvartinių lėšų išplėtimas.
Mokesčių mokėjimas.
Mokymas
Reikia pagalbos mokantis temos?
Mūsų ekspertai patars arba teiks kuravimo paslaugas jus dominančiomis temomis.
Pateikite paraišką nurodydami temą dabar, kad sužinotumėte apie galimybę gauti konsultaciją.
Finansinių išteklių valdymo efektyvumą apibūdina rodikliai, apibūdinantys įmonės finansinę padėtį ir veiklą. Tuo pačiu metu dauguma finansinės padėties analizės metodų apima šių rodiklių grupių apskaičiavimą: finansinis stabilumas, mokumas, verslo veikla, pelningumas. Pagrindiniams finansinių išteklių panaudojimo rodikliams apskaičiuoti naudojama informacija iš tokių atskaitomybės formų kaip įmonės balansas (forma Nr. 1), pelno (nuostolio) ataskaita (forma Nr. 2).
Finansinio stabilumo analizė gali būti atliekama naudojant tiek absoliučių, tiek santykinių rodiklių sistemą. Absoliutūs rodikliai finansiniam stabilumui būdingas atsargų ir sąnaudų aprūpinimo su jų formavimo šaltiniais laipsnis. Apibendrinamasis finansinio stabilumo rodiklis yra lėšų šaltinių rezervų ir sąnaudų formavimui perteklius arba trūkumas.
Finansinio stabilumo įvertinimas leidžia nustatyti įmonės finansines galimybes ateičiai. Atsižvelgiant į įmonės finansinio stabilumo laipsnį, galimos keturių tipų situacijos:
1. Absoliutus finansinis stabilumas yra retas, kai atsargos (W) yra mažesnės už nuosavo apyvartinio kapitalo (SOS) sumą:
W< COC (1.3.1)
Šis koeficientas rodo, kad visos atsargos ir išlaidos yra padengiamos savo apyvartinėmis lėšomis, tai yra, įmonė nepriklauso nuo išorinių šaltinių.
2. Normaliam finansiniam stabilumui būdinga nelygybė:
SOS< З < CОС +ДО, (1.3.2)
kur TO – ilgalaikiai įsipareigojimai.
Santykis rodo, kad rezervų suma viršija nuosavų apyvartinių lėšų sumą, bet mažesnė už nuosavų apyvartinių lėšų ir ilgalaikių paskolų sumą.
3. Nestabili finansinė būklė: rezervai formuojami nuosavų apyvartinių lėšų, ilgalaikių ir trumpalaikių paskolų ir kreditų sąskaita:
SOS + PRIEŠ< З < СОС + ДО + КО, (1.3.3)
kur TO – trumpalaikiai įsipareigojimai.
4. Krizinė (nestabili) finansinė būklė: rezervai viršija jų susidarymo šaltinių vertę, t.y. bendra nuosavų lėšų apyvartoje, ilgalaikių ir trumpalaikių paskolų vertė:
H > COS + DO + KO (1.3.4)
Įmonė laikoma nemokia, nes netenkinama mokumo sąlyga – pinigai, trumpalaikės finansinės investicijos ir gautinos sumos nepadengia organizacijos mokėtinų sąskaitų.
Šių rodiklių apskaičiavimas leidžia nustatyti įmonės finansinę padėtį ir gauti kokybinę jos finansinės būklės charakteristiką. Be to, norint gauti kiekybines įmonės finansinio stabilumo charakteristikas, naudojami šie finansiniai rodikliai: nuosavybės koncentracijos koeficientas (finansinis nepriklausomumas), finansinio stabilumo rodiklis, kapitalizacijos koeficientas ir kt.
Nuosavybės koncentracijos koeficientas (autonomijos arba finansinio nepriklausomumo koeficientas) (Knez) apibūdina įmonės savininkų dalį bendroje šaltinių sumoje, taip pat įmonės priklausomybę nuo išorės paskolų.
Kuo mažesnė koeficiento reikšmė, kuo daugiau paskolų įmonė turi, tuo didesnė nemokumo rizika. Maža koeficiento reikšmė atspindi ir galimą pavojų, kad įmonė pritrūks lėšų. Rekomenduojama vertė yra bent 0,5 arba 50%.
Finansinio stabilumo rodiklis (Kfin burna) parodo, kokia turto dalis finansuojama panaudotu kapitalu (nuosavas kapitalas ir ilgalaikiai įsipareigojimai).
Rodiklio reikšmė žemesnė nei 0,6 vertinama kaip nerimą kelianti, o tai nulemia būtinybę detaliai analizuoti nuosavo kapitalo struktūrą ir ilgalaikio skolinimosi sąlygas bei dydžius. Optimali rodiklio reikšmė yra 0,8–0,9 ribose.
Kapitalo koncentracijos koeficientas (CKR) taip pat parodo įmonės kapitalo struktūrą.
Rodo, kokia įmonės turto dalis yra finansuojama skolintomis lėšomis (ilgalaikiai ir trumpalaikiai įsipareigojimai). Koeficientas neteikia informacijos apie būsimų pajamų tikimybę ar galimas pinigų įplaukas. Rekomenduojama indikatoriaus reikšmė ne didesnė kaip 0,5.
Finansinio sverto koeficientas (Kfr) – kredito ir nuosavų finansavimo šaltinių santykis – yra dar viena finansinio nepriklausomumo koeficiento pateikimo forma.
Rodo, kiek skolintų lėšų pritraukiama už kiekvieną nuosavų lėšų rublį. Tam tikra prasme šio rodiklio augimas dinamikoje negali būti interpretuojamas kaip teigiama tendencija, nes tai rodo įmonės priklausomybės nuo kreditorių ir investuotojų didėjimą. Optimali vertė yra ne didesnė kaip 1.
Finansavimo koeficientas (Kfin) parodo skolintų lėšų kiekį ir pateikia bendriausią įmonės finansinio stabilumo įvertinimą. Tai rodo skolintų lėšų sumą, priskiriamą kiekvienam į turtą investuotų nuosavų lėšų rubliui.
Pavyzdžiui, finansavimo koeficiento reikšmė, lygi 0,1, rodo, kad vienas rublis įmonės nuosavų lėšų sudaro vieną kapeiką skolintų lėšų. Rekomenduojama rodiklio reikšmė ne mažesnė kaip 1. Nuolatinė šio rodiklio didėjimo tendencija gali lemti įmonės nepriklausomumo laipsnio mažėjimą ir atitinkamai jos finansinio stabilumo mažėjimą.
Trumpalaikio turto apsaugos nuosavomis lėšomis koeficientas (Kososas) apskaičiuojamas pagal formulę:
Atsargų ir nuosavo apyvartinio kapitalo santykis (Kozos) apskaičiuojamas pagal formulę:
Sukurtos nuosavų finansinių išteklių formavimo politikos efektyvumas vertinamas naudojant gamybos plėtros savifinansavimo koeficientą (Ks.fin).
kur Ssobs.fin.sr.PP - nuosavų finansinių išteklių suma planavimo laikotarpiu;
Sprir.fin.res.PP - finansinių išteklių augimo dydis planavimo laikotarpiu.
Kritinis (tarpinis) likvidumo koeficientas (K krit.l.) apskaičiuojamas pagal formulę:
kur DZ - gautinos sumos;
DS – grynieji pinigai;
KFV – trumpalaikės finansinės investicijos;
POA – numatomas trumpalaikis turtas;
TO – trumpalaikiai įsipareigojimai.
Koeficientas parodo, kokią dabartinės skolos dalį įmonė gali padengti neatsižvelgdama į rezervus, tai yra, visiškai grąžindama gautinas sumas. Šio rodiklio lygio svyravimų diapazonas yra nuo 0,5 iki 1. Žemos reikšmės rodo, kad reikia nuolat dirbti su skolininkais, siekiant užtikrinti galimybę dalį apyvartinių lėšų konvertuoti į grynuosius atsiskaitymams su jų tiekėjais.
Einamojo likvidumo koeficientas (padengimas) (Кteq.l) parodo, kiek trumpalaikis turtas dengia trumpalaikius įsipareigojimus. Apskaičiuota pagal formulę:
kur OA – trumpalaikis turtas;
RBP – atidėtos išlaidos.
Šio rodiklio reikšmė laikoma normalia intervale nuo 1 iki 2. Jis apibūdina, kiek visi trumpalaikiai įsipareigojimai yra užtikrinti trumpalaikiu turtu. Apyvartinių lėšų perviršis trumpalaikius įsipareigojimus daugiau nei du kartus laikomas nepageidautinu, nes tai rodo neracionalų lėšų organizavimo investavimą ir neefektyvų jų naudojimą.
Absoliutus likvidumo koeficientas (Cal) apskaičiuojamas pagal formulę:
Apibūdina, kokią dalį trumpalaikių įsipareigojimų galima grąžinti turimais pinigais ir trumpalaikėmis finansinėmis investicijomis. Rekomenduojama indikatoriaus reikšmė yra nuo 0,2 iki 0,5. Maža reikšmė rodo įmonės mokumo sumažėjimą.
Verslininkas, pagreitindamas kapitalo apyvartą, nepriklausomai nuo to, kokioje veiklos srityje jis plėtojamas, sumažina išteklių ir lėšų išeikvojimą, o iš pažangios vertės gauna vis didesnį pelną. Apyvartos pagreitis yra lygus avansinio kapitalo vertės padidėjimui. Apyvartos spartėjimui įtakos turi daug veiksnių, tarp jų ir gamybos specifika.
Apyvartinių lėšų apyvartumo rodiklis yra svarbiausias apyvartinių lėšų panaudojimo intensyvumo rodiklis ir, savo ruožtu, nustatomas naudojant šiuos tarpusavyje susijusius rodiklius: vienos apyvartos trukmę dienomis, apyvartos koeficientą ir apyvartinių lėšų panaudojimo koeficientą. .
Apyvartos koeficientas (Ko) nustatomas padalijus produkcijos pardavimo apimtis didmeninėmis kainomis iš vidutinio apyvartinio kapitalo likučio įmonėje:
Koeficientas apibūdina tam tikrą laikotarpį (metus, ketvirtį) apyvartinio kapitalo atliktų grandinių skaičių. Padidėjęs apsisukimų skaičius lemia arba produkcijos padidėjimą 1 rubliu apyvartinių lėšų, arba tai, kad tokiai pačiai gamybos apimčiai reikalingas mažesnis apyvartinių lėšų kiekis.
Atsargų apyvartumo koeficientas (Koz), apskaičiuojamas pagal formulę:
Gautinų sumų apyvartos koeficientas (Kodz) apskaičiuojamas pagal formulę:
Grynųjų pinigų ir trumpalaikių finansinių investicijų apyvarta apskaičiuojama pagal formulę:
Vienos apyvartos trukmė dienomis (T) randama laikotarpio dienų skaičių padalijus iš turto elemento apyvartos koeficiento.
Kuo trumpesnė apyvartinių lėšų apyvartos trukmė arba daugiau numerio grandinės, kurias jie sudaro su tuo pačiu parduotų produktų kiekiu, tuo mažiau reikia apyvartinių lėšų, o kuo greitesnis apyvartinis kapitalas sukuria grandinę, tuo efektyviau jos naudojamos.
Apyvartinių lėšų apkrovos koeficientas (Kz), atvirkštinis apyvartos koeficientas, apibūdina apyvartinių lėšų sumą, išleistą 1 rubliui. parduotų produktų kiekis apskaičiuojamas pagal formulę:
Apie įmonės apyvartinių lėšų panaudojimo laipsnį galima spręsti pagal apyvartinių lėšų grąžos (OOC) rodiklį, kuris apibrėžiamas kaip pelno iš pardavimo (P) ir apyvartinių lėšų likučio (Oo) santykis.
Ekonominio efekto, gauto pagreitėjus apyvartinių lėšų apyvartai, vertė gali būti nustatyta naudojant apyvartoje esančių lėšų panaudojimo koeficientą. Bendra sutaupytų (perviršinių) apyvartinių lėšų suma (±Eos) nustatoma padauginus absoliutų apkrovos koeficiento pokytį (DKz) iš parduotų pajamų sumos pagal formulę:
kur DKz - absoliutus apkrovos koeficiento pokytis nustatomas kaip skirtumas tarp ataskaitos vertės (Kz1) ir ankstesnio laikotarpio (Kz0): DKz \u003d Kz1 - Kz0.
Pelningumas yra vienas iš svarbiausių gamybos efektyvumo rodiklių, pagal kurį vertinama įmonės veikla. Įmonė dirba pelningai, jei iš gamybinės ir ūkinės veiklos gaunamos pajamos viršija darbo sąnaudas.
Galima išskirti du pelningumo rodiklių tipus: 1) pelningumas pardavimų atžvilgiu; 2) pelningumas investicijų atžvilgiu. Pirmoji rūšis apima: bendrojo pelno koeficientą (Рval.pr), pardavimų grąžą, produkcijos pelningumą ir grynojo pelno koeficientą. Prie antrojo tipo – kapitalo grąžos ir turto grąžos rodikliai.
Šis koeficientas liudija gamybos ir ūkinės veiklos efektyvumą, įskaitant įmonės asortimento ir kainų politikos efektyvumą.
Pardavimų pelningumas (Rsales) dar vadinamas apyvartos pelningumu. Tai apibūdina pelno, gauto iš kiekvieno pajamų rublio, sumą.
Mažas pelnas vienam pardavimo vienetui rodo mažą įmonės produkcijos paklausą ir dideles jos gamybos sąnaudas.
Šis rodiklis skiriasi nuo bendrojo pelno koeficiento tuo, kad iš bendrojo pelno sumos atimamos komercinės ir administracinės išlaidos, kurios nėra tiesiogiai susijusios su prekių gamyba (darbų atlikimu, paslaugų teikimu).
Gamybos pelningumas (P prod) (einamosios pagrindinės veiklos sąnaudos) apibūdina pardavimo pelno sumą, gautą vienam rubliui įprastinės veiklos išlaidų:
Grynasis pelningumas – parodo, kiek grynojo pelno tenka vienam pajamų vienetui:
Turto grąža atspindi pelno sumą už 1 rublį, investuotą į įmonės turtą:
Trumpalaikio turto pelningumas atspindi pelno sumą, tenkančią 1 rubliui, investuoto į trumpalaikį įmonės turtą:
Bendrojo kapitalo (išankstinio kapitalo) panaudojimo efektyvumą (Ea) apibūdina jo pelningumas (pelningumas) – grynojo pelno (nuostolių) sumos ir bendrojo kapitalo vidutinės metinės sumos santykis.
Taikant tą pačią metodiką, apskaičiuojamas nuosavo kapitalo panaudojimo efektyvumas (Esk):
Nuolatinio kapitalo (EPC) panaudojimo efektyvumas apskaičiuojamas pagal formulę:
Taigi organizacijos finansiniai ištekliai yra visos įmonės sukauptos lėšos reikalingam turtui suformuoti tiek savo, tiek skolintų lėšų sąskaita. Finansiniai ištekliai veikia kaip materialus finansinių santykių nešėjas. Finansinių išteklių apyvarta – tai jų formavimas ir paskirstymas su vėlesniu panaudojimu per finansavimo išlaidas. Komercinių organizacijų finansinių išteklių judėjimas vykdomas atsižvelgiant į jų finansų organizavimo principus ir ypatumus. Komercinių organizacijų finansinių išteklių sudėtis apima šias lėšas, kurios skiriasi judėjimo forma (formavimu ir naudojimu):
- - kapitalas ir rezervai;
- - pajamos iš pardavimo;
- - ne veiklos pajamos;
- - skolintos ir kitos skolos lėšos; kvitai negrąžinami arba neatlygintinai.
Visas organizacijos kapitalas yra padalintas į nuosavą ir skolintą kapitalą. Nuosavo kapitalo struktūrą sudaro: įstatinis kapitalas, atsarginis kapitalas, papildomas kapitalas, tikslinis finansavimas ir įplaukos, nepaskirstytas pelnas. Akcinį kapitalą sudaro investuotas ir sukauptas kapitalas. Skolinimasis gali suteikti nemažai naudos, tačiau galimas ir priešingas efektas. .
Finansinių išteklių valdymo efektyvumui įvertinti naudojami įmonės finansinę būklę ir veiklą apibūdinantys rodikliai. Dauguma finansinės padėties analizės metodų apima šių rodiklių grupių apskaičiavimą: finansinis stabilumas, mokumas, verslo veikla, pelningumas. Apskaičiuojant pagrindinius finansinių išteklių panaudojimo rodiklius, naudojama finansinės atskaitomybės informacija.
