Santrauka: Įmonės likvidumas ir jį apibūdinantys rodikliai. Įmonės balanso mokumo ir likvidumo charakteristikos ir jų analizės metodas
1 Įmonės mokumas ir likvidumas. Koncepcija. Analizė ir vertinimas
2 Remdamiesi pateiktais duomenimis, išanalizuokite vaistinės įmonės platinimo išlaidas. Planuokite ateinančių metų platinimo išlaidas, atsižvelgdami į atskirus elementus, bendrą sumą ir vidutinį išlaidų lygį
3 Remdamiesi pateiktais duomenimis, sukurkite faktinį pelno modelį ir visais būdais apskaičiuokite veiksnių įtaką jo dydžio kitimui.
Bibliografija
1 Įmonės mokumas ir likvidumas. Koncepcija. Analizė ir vertinimas
Mokumas - tai įmonės noras sumokėti skolas tuo atveju, jei tuo pačiu metu visi bendrovės kreditoriai pareikalauja mokėjimų. Akivaizdu, kad kalbame tik apie trumpalaikes pasiskolintas lėšas-ilgalaikėms paskoloms grąžinimo laikotarpis yra iš anksto žinomas ir šiam laikotarpiui netaikomas.
Mokumas-tai pakankamai lėšų, kad įmonė galėtų sumokėti skolas už visus trumpalaikius įsipareigojimus ir tuo pačiu užtikrinti nepertraukiamą gamybos proceso įgyvendinimą ir produktų pardavimą.
Mokumo lygį apibūdinantis rodiklis yra skysčio santykis apyvartinis kapitalas iki trumpalaikės skolos sumos. Likvidus trumpalaikis turtas apima 2 ir 3 įmonės balanso turto skirsnių duomenis, atėmus išankstinio apmokėjimo išlaidas ir kitą turtą, nes lėšos pagal šiuos du straipsnius negali būti paverstos pinigais skoloms padengti.
Šio rodiklio skaitiklis turi būti žymiai didesnis už vardiklį. Atitinkamai mokumo rodiklio lygis turėtų būti gerokai didesnis nei vienas. Šis kokybinis kiekvienos įmonės mokumo rodiklio lygio įvertinimas turėtų būti įvertintas kiekybiškai.
Finansų teorijoje yra apytiksliai šio rodiklio standartai, vadinami bendru aprėpties koeficientu. .
Manoma, kad jis neturėtų būti mažesnis nei 2-2,5. Šiuo metu ekonomikos nestabilumo sąlygomis minimali jos vertė yra didesnė - 3-4.
Tačiau būtent dėl nestabilumo neįmanoma visiškai suvienodinti šio rodiklio. Jis turėtų būti vertinamas kiekvienai konkrečiai įmonei pagal jos balanso duomenis. Tokiam vertinimui būtina nustatyti, kiek apyvartinių lėšų turėtų likti įmonės žinioje po to, kai bus grąžinti einamieji skoliniai įsipareigojimai kitiems poreikiams - nepertraukiamam gamybos procesui, ilgalaikių įsipareigojimų grąžinimui ir kt. Be to, reikėtų pažymėti, kad nustatant bendrą aprėpties koeficientą, apskaičiuojant trumpalaikių įsipareigojimų grąžinimo šaltinį buvo atsižvelgta į visas gautinas sumas. Tačiau tarp skolininkų yra ir nemokių pirkėjų bei klientų, kurie dėl įvairių priežasčių nemokės už šios įmonės produktus. Visos šios aplinkybės lemia, kiek turėtų būti didesnis bendro aprėpties koeficiento rodiklis.
Jei tai bus įforminta, bendras aprėpties santykis bus lygus:
К = (Кр + Мп + dB) / Кр = 1 + (Мп + dB) / Кр, (1)
kur K yra bendras aprėpties santykis;
Мп - materialiniai ištekliai, būtini sklandžiam gamybos procesui;
DB - blogos gautinos sumos;
Кр - visų rūšių trumpalaikių skolų suma.
Galima skolų grąžinimo priemonė yra gautinos sumos, kurios įprastai cirkuliuojant turėtų virsti pinigais.
Skolų apmokėjimo priemonės taip pat gali būti įmonės turimos atsargų atsargos. Įgyvendinus juos, įmonė gaus grynaisiais.
Kitaip tariant, teoriškai skolą grąžina visas įmonės apyvartinis kapitalas. Lygiai taip pat teoriškai galima būtų manyti, kad jei įmonės apyvartinis kapitalas viršija skolos sumą, tai ji yra pasirengusi sumokėti skolas, t.y. tirpiklis. Tačiau jei įmonė iš tikrųjų nukreipia visą apyvartinį kapitalą skoloms apmokėti, tuo pačiu metu jos gamybinė veikla nutrūksta, nes gamybos priemonių, jis turės tik ilgalaikį turtą, o pinigų materialiam apyvartiniam kapitalui įsigyti nėra - jie buvo visiškai išleisti skolos padengimui.
Likvidumo samprata
Sąvoka „likvidumas“ (iš lot. Liquidus - skystas, skystas) pažodžiui reiškia materialinio turto įgyvendinimo, pardavimo, transformavimo į grynuosius paprastumą.
LIKVIDUMO sąvoka reiškia įmonės gebėjimą laiku ir visapusiškai užtikrinti skolos ir finansinių įsipareigojimų visiems tiekėjams įvykdymą, o tai lemia pakankamas nuosavas kapitalas, optimalus paskirstymas ir lėšų suma pagal turtą ir įsipareigojimus. balansą, atsižvelgiant į atitinkamas sąlygas.
Kitaip tariant, likvidumas grindžiamas nuolatiniu objektyviai būtino trijų jo sudedamųjų dalių - nuosavo kapitalo, gautinų sumų ir prekių bei medžiagų prieinamumo - išlaikymu.
Atsižvelgiant į tai, pasaulio ekonomikos teorijoje ir praktikoje likvidumas paprastai suprantamas kaip „atsargos“ arba „srautas“. Tuo pačiu metu likvidumas kaip „rezervas“ apima įmonės gebėjimo įvykdyti įsipareigojimus klientams lygį tam tikru konkrečiu momentu, keičiant turto struktūrą jų labai likvidžių straipsnių naudai dėl nepanaudotų atsargų. prieinama šioje srityje.
Likvidumas kaip „srautas“ analizuojamas dinamikos požiūriu. Tai reiškia, kad reikia įvertinti įmonės galimybes per tam tikrą laikotarpį pakeisti esamą nepalankų likvidumo lygį arba užkirsti kelią pasiekto, objektyviai būtino likvidumo lygio pablogėjimui (jį išlaikyti) veiksmingai valdant atitinkamus turto ir įsipareigojimų straipsnius. , pritraukti papildomų skolintų lėšų ir padidinti finansinį stabilumą didinant pajamas.
Taigi kiekviena įmonė turi savarankiškai išlaikyti savo likvidumą tam tikru lygiu. Remiantis tiek savo būsenos, kuri vystosi tam tikrais laikotarpiais, analize, tiek veiklos rezultatų ir vėlesnės moksliškai pagrįstos ekonominės politikos, formuojant įstatinį kapitalą, specialiosios paskirties fondus ir rezervus, prognozavimu, pritraukiant pasiskolintų lėšų iš trečiųjų šalių organizacijoms ir vykdo aktyvias kredito operacijas.
Taigi įmonės likvidumas yra galimybė panaudoti savo turtą grynaisiais arba greitai paversti jį grynaisiais.
Įmonė yra likvidi, jei jos grynųjų pinigų ir kito likvidaus turto sumos, taip pat galimybės greitai sutelkti lėšas iš kitų šaltinių pakanka laiku grąžinti skolas ir finansinius įsipareigojimus. Be to, likvidus rezervas reikalingas praktiškai bet kokiems nenumatytiems finansiniams poreikiams patenkinti: pelningų paskolų ar investicijų sandorių sudarymui; kompensuoti sezoninius ir nenumatytus kredito paklausos svyravimus, lėšų papildymą netikėtai atsiėmus indėlius ir kt.
Vidaus ekonomikos literatūroje, priešingai nei nusistovėjusi tarptautinė terminologija, kartais painiojamos dvi sąvokos - balanso likvidumas ir mokumas, dėl kurio vėliau nustatomi kredito įstaigų likvidumo ir mokumo palaikymo metodai ir būdai. Jei pirmasis yra labiau pačios įmonės reikalas ir ji savarankiškai tam tikromis sąlygomis pasirenka tam tikrus būdus, kaip išlaikyti savo likvidumą nustatytų normų lygiu, tai antrasis, kaip taisyklė, nurodo valstybės funkcijas.
Balanso likvidumas. Likutis laikomas likvidžiu, jei jo būklė leidžia padengti skubius įsipareigojimų įsipareigojimus dėl greito turto pardavimo turto. Kitaip tariant, koks yra įsipareigojimas pagal terminą, toks turėtų būti ir turtas; tada užtikrinamas balansas tarp lėšų grynaisiais pinigais lėšų sumos ir išleidimo laiko bei būsimo mokėjimo už banko įsipareigojimus sumos ir laiko.
Balanso likvidumui įtakos turi jo turto struktūra: kuo didesnė pirmos klasės likvidžių lėšų dalis bendroje turto sumoje, tuo didesnis banko likvidumas. Turtą pagal jo likvidumo laipsnį galima suskirstyti į tris grupes:
1. Neatidėliotinas likvidumas arba pirmos klasės likvidumas. Tarp jų yra kasa, lėšos korespondentinėje sąskaitoje, pirmos klasės vekseliai ir vyriausybės vertybiniai popieriai.
2. Turimos likvidžios lėšos, kurias galima konvertuoti į grynuosius pinigus. tai yra dėl vertybinių popierių, užregistruotų vertybinių popierių biržoje, ir kitų vertybių (įskaitant nematerialųjį turtą).
3. Nelikvidus turtas yra pradelstos paskolos ir beviltiškos skolos, pastatai ir statiniai, susiję su ilgalaikiu turtu.
Balanso likvidumas vertinamas apskaičiuojant specialius rodiklius, atspindinčius turto ir įsipareigojimų santykį, turto struktūrą. V tarptautinė praktika dažniausiai tam naudojami likvidumo rodikliai. Pastarosios yra įvairių kredito įstaigos balanso turto straipsnių santykis su tam tikrais įsipareigojimų straipsniais arba, atvirkščiai, įsipareigojimai su turtu. Likvidumo rodikliai skirtingos salys turi skirtingus pavadinimus, skirtingus jų skaičiavimo metodus, o tai siejama su vyraujančia praktika. ir tradicijos priklauso nuo įmonės specializacijos ir dydžio. Paprastai likvidumui įvertinti naudojami trumpalaikiai ir vidutinės trukmės likvidumo rodikliai; jie apskaičiuojami kaip trumpalaikio likvidžio turto arba vidutinės trukmės turto ir įsipareigojimų, atitinkančių terminą, santykis. Daugelyje rinkos ekonomikos šalių bankai privalo išlaikyti likvidumo rodiklius, ne žemesnius už tam tikrą lygį, vadinamą likvidumo koeficientu.
Absoliutaus ir santykinio likvidumo rodiklių analizė
Dabartinio likvidumo koeficiento pokyčių veiksniai
Įmonės mokumo analizė
Įmonės mokumo ir likvidumo samprata
Vienas iš rodiklių finansinę būklęįmonė yra jos mokumas, tai yra turimų piniginių išteklių galimybė laiku grąžinti savo mokėjimo įsipareigojimus. Atskirkite dabartinį mokumą, kuris susiformavo tam tikru momentu, ir būsimą mokumą, kurio tikimasi trumpuoju, vidutiniu ir ilgu laikotarpiu.
Dabartinis (techninis) mokumas reiškia, kad yra pakankamai pinigų ir pinigų ekvivalentų, kad būtų galima atsiskaityti už mokėtinas sumas, kurias reikia nedelsiant grąžinti. Taigi pagrindiniai dabartinio mokumo rodikliai yra pakankamo lėšų kiekio prieinamumas ir nesumokėtų įmonės skolinių įsipareigojimų nebuvimas.
Perspektyvus mokumas užtikrina įsipareigojimų ir mokėjimo priemonių nuoseklumas prognozuojamu laikotarpiu, o tai savo ruožtu priklauso nuo trumpalaikio turto sudėties, apimčių ir likvidumo laipsnio, taip pat nuo trumpalaikių įsipareigojimų apimčių, sudėties ir termino. iki brandos. Atliekant vidinę analizę, mokumas prognozuojamas remiantis tyrimu pinigų srautai... Išorinė mokumo analizė paprastai atliekama remiantis likvidumo rodiklių tyrimu.
Ekonominėje literatūroje įprasta skirti turto likvidumą, balanso likvidumą ir įmonių likvidumą.
Turto likvidumas suprantamas kaip galimybė jį paversti pinigais, o turto likvidumo laipsnį lemia laikotarpis, reikalingas jo pavertimui pinigine forma. Kuo mažiau laiko reikia tam tikram turtui surinkti, tuo didesnis jo likvidumas. Kartu reikėtų atskirti viso turto likvidumo sąvoką kaip galimybę greitai jį parduoti įmonės bankroto ir savaiminio likvidavimo atveju ir trumpalaikio turto likvidumo sąvoką, kuri užtikrina einamąjį jos mokumą. Čia mes turime omenyje, kad kiekviena trumpalaikio turto rūšis turi pereiti atitinkamus veiklos ciklo etapus, kol bus paversta pinigais:
-> ГЗ-> ВЗ-> НВ- + ГП ^ДЗ ^> ГЗ ^>
4 "> g ▼ ▼ 25 15 30
Taigi, pavyzdžiui, grynieji pinigai (GZ ) investuotas į gamybos atsargas (3 svarai) turi nuosekliai pereiti nebaigtų darbų etapus (WIP), gatavus produktus(І77), gautinos sumos IDZ), ir tik po to jos bus pradinės formos (pateiktame pavyzdyje po 100 dienų).
Balanso likvidumas - verslo subjekto galimybė turtą paversti grynaisiais pinigais ir sumokėti savo mokėjimo įsipareigojimus, tiksliau, tai yra skolos įsipareigojimų padengimo laipsnis jos turtu, kurio konvertavimo į grynuosius pinigus laikas atitinka mokėjimo įsipareigojimai. Kokybinis skirtumas tarp šios sąvokos ir turto likvidumo yra tas, kad balanso likvidumas atspindi turto apimčių ir likvidumo nuoseklumo su įsipareigojimų dydžiu ir terminu matą, o turto likvidumas nustatomas nepriklausomai nuo balanso įsipareigojimas.
Įmonės likvidumas - daugiau bendra sąvoka nei balanso likvidumas. Likučio likvidumas suponuoja mokėjimo priemonių paiešką tik iš vidinių šaltinių (turto pardavimas). Tačiau įmonė gali pritraukti skolintų lėšų iš išorės, jei ji turi tinkamą įvaizdį verslo pasaulyje ir pakankamai aukštas lygis investicijų patrauklumas. Todėl vertinant įmonės likvidumą reikia atsižvelgti į jos finansinį lankstumą, tai yra į galimybę skolintis lėšas iš įvairių šaltinių, padidinti nuosavą kapitalą, parduoti turtą, greitai reaguoti į rinkos sąlygas ir kt.
Taigi mokumo ir likvidumo sąvokos yra labai artimos, tačiau antroji yra talpesnė. Įmonės mokumas priklauso nuo balanso likvidumo laipsnio. Tuo pačiu metu likvidumas būdingas tiek dabartinei gyvenviečių būklei, tiek ateičiai. Įmonė gali būti moki atskaitomybės dieną, tačiau turi nepalankių ateities galimybių ir atvirkščiai.
Fig. 17.1 parodyta blokinė diagrama, rodanti įmonės mokumo, likvidumo ir balanso likvidumo ryšį, kurį galima palyginti su daugiaaukštis pastatas, kuriame visi aukštai yra lygūs, tačiau antro aukšto negalima pastatyti be pirmojo, o trečiojo - be pirmojo ir antrojo. Jei pirmasis žlunga, tada visi kiti griūva. Vadinasi, balanso likvidumas, pagrįstas turto ir įsipareigojimų balansu, yra įmonės mokumo ir likvidumo pagrindas (pagrindas). Kitaip tariant, likvidumas yra būdas išlaikyti mokumą. Tačiau tuo pat metu, jei įmonė turi aukštą įvaizdį ir yra nuolat moki, jai lengviau išlaikyti likvidumą.
Ryžiai. 17.1. Ryšys tarp įmonės likvidumo ir mokumo rodiklių
Įvadas 4
1 skyrius. Likvidumo ekonominis turinys ir esmė
ir įmonės mokumą
1.1. Likvidumo ir mokumo samprata 6
1.2.Lyginamosios savybės likvidumo
ir mokumas 10
1.3 Mokumo analizės informacinė bazė 12
2 skyrius. Teoriniai įmonės likvidumo ir mokumo analizės pagrindai
2.1. Likvidumo ir mokumo koeficientai 18
2.2. Mokumo analizės metodas 23
2.3. Techninės ir ekonominės uždarosios akcinės bendrovės „Smolensko automobilių agregatų gamykla, pavadinta V.P. Otrokhova AMO ZIL "27
3 skyrius. Uždarosios akcinės bendrovės „Smolensko automobilių agregatų gamykla, pavadinta V.P.“ likvidumo ir mokumo analizė. Otrokhova AMO ZIL "
3.1. UAB „SAAZ AMO ZIL“ mokumo įvertinimas, remiantis balanso likvidumo rodiklių tyrimu 35
3.2. UAB „SAAZ AMO ZIL“ mokumo vertinimas, remiantis likvidumo rodikliais 40
3.3. UAB „SAAZ AMO ZIL“ mokumo įvertinimas remiantis pinigų srautų tyrimu 43
3.4. Verslo subjekto finansinio susigrąžinimo būdai 51
58 išvada
Nuorodos 61
64
ĮVADAS
Dėl rinkos santykių įvairių organizacinių ir teisinių formų ūkio subjektai atsidūrė tokiose sunkiose ekonominėse sąlygose, kurios objektyviai lemia jų siekį subalansuotos interesų politikos, skirtos išlaikyti ir stiprinti finansinę būklę, jos mokumą ir likvidumą.
Finansinė būklė pasireiškia organizacijos mokumu, galimybe laiku įvykdyti tiekėjų mokėjimo reikalavimus pagal verslo sutartys, grąžinti paskolas, mokėti darbo užmokestį, mokėti į biudžetą.
Rezultatai bet kurioje verslo srityje priklauso nuo finansinių išteklių prieinamumo ir efektyvumo, todėl rūpinimasis finansais yra bet kurio verslo subjekto veiklos pradžia ir galutinis rezultatas. Išryškinant finansinius verslo subjektų veiklos aspektus, didėja finansų vaidmuo būdingas bruožas ir tendencija visame pasaulyje.
pagrindinis tikslas finansinė veikla organizacija siekia sukurti kapitalą ir užtikrinti stabilią padėtį rinkoje. Norėdami tai padaryti, ji turi nuolat išlaikyti savo mokumą ir optimali struktūra turto ir įsipareigojimų balansas. Tai lemia aktualumas ir aktualumasŠi tema.
Tikslas duota disertaciją yra organizacijos likvidumo ir mokumo analizė, taip pat priemonių tobulinimas ir stabilizavimas.
Norint pasiekti šį tikslą, darbe nustatomos šios užduotys:
1. Studijuokite mokslinę ir teisinę literatūrą apie organizacijos mokumą ir likvidumą.
2. Atlikite mokumo analizę, pagrįstą balanso likvidumo rodikliais.
3. Atlikite mokumo analizę, pagrįstą likvidumo rodikliais.
4. Atlikite mokumo analizę, pagrįstą pinigų srautais.
5. Plėtoti konkrečią veiklą, kuria siekiama daugiau efektyvus naudojimas finansinius išteklius ir stiprinti organizacijos mokumą.
Objektas tyrimas uždarytas Akcinė bendrovė„Smolensko automobilių agregatų gamykla, pavadinta V.P. Otrokhova AMO ZIL “, kurios veiklos rūšis yra specializuotų transporto priemonių ir priekabų, automobilių agregatų, mazgų ir jų dalių, plataus vartojimo prekių ir kitų gaminių gamyba ir pardavimas.
Tema t analizė - įmonės finansiniai procesai ir galutiniai gamybos bei ekonominiai jos veiklos rezultatai.
Informacinė bazė organizacijos mokumo analizei daugiausia naudojami apskaitos ataskaitų dokumentai. Tai yra „Balansas“ (forma Nr. 1), „Pelno (nuostolio) ataskaita“ (forma Nr. 2), „Kapitalo srauto ataskaita“ (forma Nr. 3), „Pinigų srautų ataskaita“ (forma Nr. 4), „Balanso priedas“ (forma Nr. 5), aiškinamasis raštas.
StruktūraŠią disertaciją lemia užduotys ir ji susideda iš įvado, trijų skyrių ir išvados.
Pirmajame skyriuje aptariama teorinis pagrindasįmonės mokumo analizė, kur išsamiau pateikiamas mokumo ir likvidumo apibrėžimas. Remiantis ištirta teorine medžiaga, buvo nustatyti likvidumo ir mokumo rodikliai
Antrajame darbo skyriuje pateikiama įmonės mokumo nustatymo metodika ir techninės bei ekonominės organizacijos charakteristikos. Bendra informacija apie ją; pagrindiniai ekonominiai ir finansinius rodikliusįmonės veiklą.
1 skyrius. Įmonės likvidumo ir mokumo sampratos ekonominis turinys ir esmė
Likvidumo ir mokumo samprata
Atsižvelgiant į masinį nemokumą ir daugeliui įmonių taikant bankroto procedūras (pripažįstant jų nemokumą), objektyvus ir tikslus finansinės ir ekonominės būklės įvertinimas tampa nepaprastai svarbus. Pagrindinis tokio vertinimo kriterijus yra įmonės mokumo ir likvidumo laipsnio rodikliai. Labai dažnai tarp mokumo ir likvidumo rodiklių dedamas lygybės ženklas, tačiau šios sąvokos yra panašios ekonominės kategorijos nėra identiški.
Vienas iš kritiniai kriterijaiįmonės finansinės padėties įvertinimas yra jos mokumas. V.R.Bank, S.V. Bank ir A.V. Taraskina pateikia tokį mokumo apibrėžimą, tai yra noras grąžinti mokėtinas sąskaitas, kai mokėjimas turi būti atliktas iš einamųjų pinigų įplaukų. Kitaip tariant, įmonė laikoma moki, kai ji gali įvykdyti savo trumpalaikius įsipareigojimus parduodama trumpalaikį turtą. Duomenimis pagrįsta mokumo analizė balanso lapas, būtina ne tik įmonei, norint įvertinti ir prognozuoti finansinę veiklą, bet ir išorės investuotojams (pavyzdžiui, bankams). Prieš išduodamas paskolą, bankas turi patikrinti skolininko kreditingumą. Tą patį turėtų daryti įmonės, norinčios užmegzti tarpusavio ekonominius santykius. Ypač svarbu žinoti apie partnerio finansines galimybes, jei kyla klausimas dėl komercinės paskolos suteikimo ar atidėto mokėjimo.
Apibūdinant mokumą, reikėtų atkreipti dėmesį į tokius rodiklius kaip lėšų prieinamumas einamosiose sąskaitose bankuose, įmonės kasoje, nuostoliai, pradelstos gautinos ir mokėtinos sumos, laiku negrąžintos paskolos ir paskolos.
Įmonės mokumą lemia jos gebėjimas ir gebėjimas laiku ir visiškai įvykdyti mokėjimo įsipareigojimus, kylančius iš prekybos, kredito ir kitų piniginių sandorių. Mokumas turi įtakos komercinių sandorių formoms ir sąlygoms, įskaitant galimybę gauti paskolą.
Nereikšmingų likučių buvimas einamojoje sąskaitoje visai nereiškia, kad įmonė yra nemoki - lėšos gali būti įskaitytos į einamąją sąskaitą per artimiausias kelias dienas, ypač todėl, kad kai kurias turto rūšis prireikus galima lengvai konvertuoti į pinigus .
Analizuojant mokumą, atliekami skaičiavimai, siekiant nustatyti įmonės turto likvidumą, jos balanso likvidumą ir apskaičiuoti absoliučius ir santykinius likvidumo rodiklius . Turto likvidumas- Tai yra abipusis laikas, reikalingas jų konvertavimui į pinigus, tai yra, kuo mažiau laiko reikia turto konvertavimui į piniginę formą, tuo turtas yra likvidesnis. Balanso likvidumas išreiškiamas įmonės įsipareigojimų padengimo laipsniu jos turtu, kurio virtimo pinigais laikotarpis (likvidumas) atitinka įsipareigojimų terminą (grąžinimo skubumas).
Kalbėdami apie įmonės likvidumą, jie reiškia, kad ji turi apyvartinio kapitalo, kurio teoriškai pakanka trumpalaikiams įsipareigojimams padengti, net jei jis neatitinka sutartyse nustatytų terminų.
Įmonės likvidumą lemia likvidžių lėšų prieinamumas, įskaitant grynuosius pinigus, lėšas banko sąskaitose ir lengvai realizuojamus apyvartinių išteklių elementus. Likvidumas atspindi įmonės gebėjimą bet kuriuo metu padengti būtinas išlaidas. Taigi, įmonės likvidumas yra jos galimybė konvertuoti savo turtą į grynuosius pinigus, kad padengtų visus būtinus mokėjimus.
Likvidumą galima vertinti iš dviejų perspektyvų: kaip laiko, per kurį parduodamas turtas, ir kaip sumą, gautą jį pardavus. Abi šios šalys yra glaudžiai susijusios: dažnai galima parduoti turtą per trumpą laiką, tačiau su didele kainos nuolaida.
Mokumas reiškia, kad įmonė turi pinigų ir pinigų ekvivalentų, kurių pakanka, kad būtų galima apmokėti mokėtinas sumas, kurias reikia nedelsiant grąžinti. Taigi pagrindiniai mokumo bruožai yra šie:
Ar yra pakankamai lėšų einamojoje sąskaitoje;
Nėra mokėtinų sąskaitų;
Mokumui ir likvidumui įvertinti gali būti naudojami šie metodai: balanso likvidumo analizė; finansinio likvidumo rodiklių apskaičiavimas; pinigų srautų analizė.
Analizuojant balanso likvidumą, lyginamas turtas, sugrupuotas pagal jo likvidumo laipsnį, ir įsipareigojimai už įsipareigojimus, sugrupuoti pagal jų terminą. Grupavimas atliekamas atsižvelgiant į likutį.
Trumpalaikio likvidumo trūkumas gali reikšti, kad ūkio subjektas negali pasinaudoti verslo galimybėmis, jei tokių yra (pavyzdžiui, gauti palankias nuolaidas). Žemas likvidumo lygis yra tai, kad įmonės administracija neturi laisvų veiksmų. Daugiau rimta pasekmė Likvidumas - tai įmonės nesugebėjimas sumokėti esamas skolas ir įvykdyti savo dabartinius įsipareigojimus, o tai gali lemti priverstinį ilgalaikių finansinių investicijų ir turto pardavimą, o kraštutiniu atveju - bankroto įsipareigojimų neįvykdymą.
Likvidumo rodiklių apskaičiavimas ir analizė leidžia nustatyti trumpalaikių įsipareigojimų su lėšomis saugumo laipsnį.
Pagrindinis pinigų srautų analizės tikslas yra įvertinti įmonės galimybes uždirbti pinigų tiek, kiek reikia ir per tam tikrą laiką, reikalingą planuojamoms išlaidoms ir mokėjimams įgyvendinti.
Fig. 1. parodo santykį tarp mokumo, įmonės likvidumo ir balanso likvidumo, kurį galima palyginti su daugiaaukščiu pastatu, kuriame visi aukštai yra lygūs, tačiau antro aukšto negalima pastatyti be pirmojo, ir trečias be pirmojo ir antrojo. Jei pirmasis žlugs, tada visa kita sugrius.
1 pav. Įmonės likvidumo ir mokumo rodiklių ryšys
Vadinasi, balanso likvidumas yra įmonės mokumo ir likvidumo pagrindas (pagrindas). Kitaip tariant, likvidumas yra būdas išlaikyti mokumą. Tačiau tuo pat metu, jei įmonė turi aukštą įvaizdį ir yra nuolat moki, jai lengviau išlaikyti likvidumą.
1.2 Lyginamosios likvidumo charakteristikos ir
mokumas
Akivaizdu, kad likvidumas ir mokumas nėra tapatūs vienas kitam. Taigi likvidumo rodiklis gali apibūdinti finansinę padėtį kaip patenkinamą, tačiau iš esmės šis įvertinimas gali būti klaidingas, jei trumpalaikis turtas yra reikšmingas specifinė gravitacija patenka į nelikvidų turtą ir pradelstas gautinas sumas. Nelikvidus turtas yra turtas, kuriam mažai tikėtina, kad jis bus naudojamas technologinis procesas, ir kurios apskritai arba be didelių finansinių nuostolių negali būti parduodamos kaip produktas rinkoje.
Mokumo ir likvidumo sąvokos yra labai artimos, tačiau antroji yra talpesnė. Įmonės mokumo gerinimas yra neatsiejamai susijęs su apyvartinių lėšų valdymo politika, kuria siekiama sumažinti finansinius įsipareigojimus, o tai vaizdžiai iliustruoja amerikiečių patarlė: „Apyvarta yra tuštybė, pelnas - sveikas protas, pinigai - tikrovė“. Kitaip tariant, pelnas yra ilgalaikis tikslas, tačiau per trumpą laiką net pelninga įmonė gali bankrutuoti dėl lėšų trūkumo.
Likvidumas yra mažiau dinamiškas nei mokumas. Faktas yra tas, kad stabilizuodamasis gamybinė veiklaįmonių, jis palaipsniui kuria tam tikrą turto struktūrą ir lėšų šaltinius, kurių staigūs pokyčiai yra palyginti reti. Todėl likvidumo koeficientas paprastai kinta tam tikrose gana nuspėjamose ribose.
Priešingai, finansinė padėtis mokumo atžvilgiu gali būti labai nepastovi. Pavyzdžiui, vakar įmonė buvo moki, tačiau šiandien situacija kardinaliai pasikeitė - atėjo laikas sumokėti kitam kreditoriui, o įmonė neturi pinigų sąskaitoje, nes laiku nesumokėjo už anksčiau pristatytus produktus , t.y ji tapo nemoki dėl skolininkų finansinio nedrausmo. Jei vėlavimas gauti mokėjimą yra trumpalaikis ar atsitiktinis, tada mokumo padėtis netrukus gali pasikeisti į geresnę pusę tačiau neatmetami ir kiti, mažiau palankūs variantai. Tokios situacijos dažniausiai pasitaiko komercinės organizacijos dėl kokių nors priežasčių nelaikykite einamojoje sąskaitoje pakankamo kiekio atsargų.
Likvidumo ir mokumo vertinimas gali būti atliekamas tam tikru tikslumu. Visų pirma, atliekant aiškią mokumo analizę, atkreipiamas dėmesys į straipsnius, apibūdinančius grynuosius pinigus kasoje ir einamąsias sąskaitas banke. Tai suprantama: jie išreiškia grynųjų pinigų visumą, t.y. nuosavybė, kuri turi absoliučią vertę, skirtingai nei bet kuri kita nuosavybė, turinti tik santykinę vertę. Šie ištekliai yra patys judriausi, jie gali būti bet kada įtraukti į finansinę ir ekonominę veiklą, o kitos rūšies turtas dažnai gali būti įtrauktas tik su tam tikru laiko vėlavimu. Finansų valdymo menas yra būtent tai, kad sąskaitose liktų tik minimali reikalaujama lėšų suma, o likusi dalis, kurios gali prireikti einamai operatyvinei veiklai, - greitai realizuojamame turte.
Taigi, norint aiškiai įvertinti įmonės finansinę būklę, kuo didesnė einamosios sąskaitos lėšų suma, tuo didesnė tikimybė teigti, kad ji turi pakankamai lėšų einamiesiems atsiskaitymams ir mokėjimams. Tuo pačiu metu, kai einamojoje sąskaitoje yra nereikšmingų likučių, tai nereiškia, kad įmonė yra nemoki - lėšos gali būti įskaitytos į einamąją sąskaitą per artimiausias kelias dienas, prireikus kai kurios rūšies turtas gali būti lengvai paversta grynaisiais.
Likvidumo pablogėjimo požymis yra padidėjęs nuosavo apyvartinio turto imobilizavimas, pasireiškiantis nelikvidžio turto, pradelstų gautinų sumų, vekselių, gautų pavėluotai, atsiradimu (padidėjimu) ir kt. Kai kurie iš šių „turtų“ ir jų santykinė svarba galima spręsti pagal to paties pavadinimo elementų buvimą ir dinamiką ataskaitose.
Apie nemokumą paprastai byloja kiti „sergantys“ straipsniai ataskaitose („Nuostoliai“, „Laiku negrąžintos paskolos ir paskolos“, „Mokėtinos mokėtinos sumos“, „Pavėluotai išrašytos sąskaitos“). Reikėtų pažymėti, kad paskutinis teiginys ne visada yra teisingas. Pirma, monopolinės įmonės gali sąmoningai sutikti, kad su savo tiekėjais ir rangovais būtų nesilaikoma sutarčių (logika čia paprasta: jei nesilaikysite mūsų žaidimo taisyklių, mes surasime jums pakaitalą). Antra, esant infliacinei aplinkai, blogai apgalvota trumpalaikė ar ilgalaikė paskolos sutartis gali susigundyti ją sulaužyti ir nemokėti baudų dėl nusidėvėjusių pinigų.
Nemokumas gali būti atsitiktinis, laikinas ir ilgalaikis, lėtinis. Jos priežastys: nepakankamas finansinių išteklių aprūpinimas, produkto pardavimo plano neįvykdymas, nacionalinė struktūra apyvartinis kapitalas, nesavalaikis mokėjimų gavimas iš sandorio šalių.
Likvidumą ir mokumą galima įvertinti naudojant daugybę absoliučių ir santykinių rodiklių.
TEMA „ORGANIZACIJOS LIKVIDUMO IR MOKĖJIMO ANALIZĖ“
1.1 Likvidumo ir mokumo analizės tikslai, uždaviniai ir informacijos šaltiniai
Visos įmonės, neatsižvelgdamos į savo organizacinę ir teisinę formą, nuosavybės formą, dydį ir pelningumo lygį, vykdydamos savo veiklą susiduria su finansinės analizės poreikiu. Savininkai analizuoja finansines ataskaitas padidinti kapitalo grąžą, užtikrinti įmonės padėties stabilumą. Skolintojai ir investuotojai analizuoja finansines ataskaitas, kad sumažintų paskolų ir indėlių riziką. Galime tvirtai teigti, kad priimamų sprendimų kokybė visiškai priklauso nuo sprendimo analitinio pagrindimo kokybės.
Šiuo atžvilgiu analizės subjektai naudoja daugybę likvidumo ir mokumo rodiklių.
Likvidumo ir mokumo analizės tikslas-nustatyti, ar organizacija turi pinigų ir pinigų ekvivalentų, kurių pakanka trumpalaikei skolai, kurią reikia nedelsiant grąžinti, padengti.
Likvidumo ir mokumo analizės užduotys yra šios:
Balanso turto grupavimas pagal jo likvidumo laipsnį;
Balanso likvidumo koeficientų nustatymas, kaip apyvartinio kapitalo prieinamumas, kurio gali pakakti trumpalaikiams įsipareigojimams grąžinti;
Organizacijos likvidumo ir mokumo rodiklių apskaičiavimas ir įvertinimas;
Esamo ir būsimo organizacijos mokumo įvertinimas ir priemonių, skirtų padidinti organizacijos mokumą, kūrimas.
Taigi, labiausiai bendra apžvalga balanso turinys, su tam tikrais jo apribojimais, suteikia vartotojams daug informacijos ir nustato pagrindines analizės kryptis, kad būtų galima realiai įvertinti įmonės likvidumą ir mokumą.
1.2 Likvidumo ir mokumo samprata
Bilanso mokumo vertinimas grindžiamas trumpalaikio turto likvidumo charakteristikomis, kurios nustatomos pagal laiką, reikalingą jį paversti pinigais. Kuo mažiau laiko reikia tam tikram turtui surinkti, tuo didesnis jo likvidumas [3].
Balanso likvidumas yra verslo subjekto gebėjimas konvertuoti turtą į pinigus ir sumokėti savo mokėjimo įsipareigojimus, tiksliau, tai yra laipsnis, kuriuo įmonės skoliniai įsipareigojimai yra padengti jos turtu, kurio konvertavimo į pinigus laikotarpis atitinka iki mokėjimo prievolių termino. Tai priklauso nuo to, kiek turimų mokėjimo priemonių vertė atitinka trumpalaikių skolinių įsipareigojimų vertę.
Įmonės likvidumas yra bendresnė sąvoka nei balanso likvidumas. Balanso likvidumas suponuoja mokėjimo priemonių paiešką tik iš vidinių šaltinių (turto pardavimo). Tačiau įmonė gali pritraukti skolintų lėšų iš išorės, jei ji turi tinkamą įvaizdį verslo pasaulyje ir pakankamai aukštą investicijų patrauklumą.
Mokumo ir likvidumo sąvokos yra labai artimos, tačiau antroji yra talpesnė. Mokumas priklauso nuo balanso ir įmonės likvidumo laipsnio. Tuo pačiu metu likvidumas apibūdina ir dabartinę atsiskaitymų būklę, ir ateitį. Įmonė gali būti moki atskaitomybės dieną, tačiau turi nepalankių ateities galimybių ir atvirkščiai.
Ypatinga vieta vertinant įmonės finansinę būklę skiriama balanso likvidumo analizei, kurią lemia objektyvus poreikis įvertinti įmonės kreditingumą, tai yra jos gebėjimas laiku ir visiškai sumokėti visus savo įsipareigojimus. .
Balanso likvidumas apibrėžiamas kaip organizacijos įsipareigojimų padengimo jos turtu laipsnis, kurio konvertavimo į pinigus laikas atitinka įsipareigojimų terminą. Balanso likvidumas turėtų būti atskirtas nuo turto likvidumo, kuris apibrėžiamas kaip laiko, reikalingo jį paversti pinigais, abipusis atlygis. Kaip mažiau laiko reikalaujama duotas vaizdas turtas virto pinigais, tuo didesnis jų likvidumas.
Balanso likvidumas pasiekiamas nustatant lygybę tarp įmonės įsipareigojimų ir jos turto, o jos analizės tikslas - palyginti turto lėšas, sugrupuotas pagal jų likvidumo laipsnį ir suskirstytas mažėjančia likvidumo tvarka, su įsipareigojimais už įsipareigojimus, sugrupuotus pagal terminą ir išdėstyti didėjančia tvarka.
1.3 Pagrindinės likvidumo ir mokumo analizės kryptys
Norint nustatyti balanso likvidumą, būtina palyginti kiekvienos turto ir įsipareigojimų grupės rezultatus. Visas įmonės turtas, atsižvelgiant į likvidumo laipsnį, tai yra nuo konvertavimo į pinigus greitį, gali būti sąlygiškai suskirstytas į šias grupes:
1.1 lentelė. Balanso straipsnių grupės, atsižvelgiant į jų likvidumą
| vardas | Dekodavimas |
| Turtas: A1 - likvidžiausias turtas | Pinigai ir trumpalaikės finansinės investicijos |
| A2 - greitai realizuojamas turtas | Gautinos sumos, kurių terminas neviršija 12 mėnesių |
| A3 - lėtai judantis turtas | Materialus trumpalaikis turtas, įgytų verčių PVM, ilgalaikės gautinos sumos, kitas trumpalaikis turtas ir ilgalaikės finansinės investicijos |
| A4-sunkiai parduodamas turtas | Ilgalaikis turtas be ilgalaikių finansinių investicijų |
| Įsipareigojimai: P1 - skubiausi įsipareigojimai | Sąskaitos, mokėtinos steigėjams už pajamas, kitus trumpalaikius įsipareigojimus |
| P2 - trumpalaikiai įsipareigojimai | Trumpalaikės paskolos ir paskolos |
| P3 - ilgalaikiai įsipareigojimai | ilgalaikes pareigas |
| P4 - nuolatiniai įsipareigojimai | Organizacijos nuosavos lėšos (kapitalas ir rezervai), atidėtos pajamos ir rezervai būsimoms išlaidoms |
Absoliutaus likvidumo sąlygą apibūdina nelygybė:
Jei įvykdomos pirmosios trys nelygybės, tai yra, trumpalaikis turtas viršija įmonės išorės įsipareigojimus, tada taip pat įvykdoma paskutinė nelygybė, turinti gilią ekonominę prasmę: pačios apyvartos įmonės buvimas rodo, kad laikomasi minimali finansinio stabilumo sąlyga.
Jei neįvykdoma nė viena iš pirmųjų trijų nelygybių, tai rodo, kad likutis likvidumas daugiau ar mažiau skiriasi nuo absoliutaus. Tuo pačiu metu lėšų trūkumas vienai turto grupei kompensuojamas jų pertekliumi kitai grupei, nors kompensacija gali būti tik vertinga, nes realioje mokėjimo situacijoje mažiau likvidus turtas negali pakeisti likvidesnio turto [5].
Dabartinė likvidumo sąlyga: (A1 + A2) ≥ (P1 + P2)
Būsima likvidumo sąlyga: A3 ≥ P3
Organizacijos mokumo tyrimas leidžia įvertinti lėšų su esminiais mokėjimais prieinamumą ir gavimą.
Būtina likvidumo sąlyga yra teigiama grynojo apyvartinio kapitalo vertė - trumpalaikių įsipareigojimų (įsipareigojimų) trumpalaikio turto pertekliaus suma. Maždaug jis turėtų viršyti 1: 2 trumpalaikio turto sumos. Praktiškai naudojami šie veiksniai.
Bendras (einamojo) likvidumo koeficientas (Ktl) yra trumpalaikio turto ir trumpalaikių įsipareigojimų santykis:
Ktl = Trumpalaikis turtas: trumpalaikiai įsipareigojimai (1)
Šis koeficientas, kitaip vadinamas einamojo likvidumo koeficientu, parodo, kiek trumpalaikiai įsipareigojimai, kitaip vadinami trumpalaikiai įsipareigojimai, yra padengti trumpalaikiu arba trumpalaikiu turtu. Tai rodo, kiek apyvartinio turto piniginių vienetų tenka vienam piniginiam trumpalaikių įsipareigojimų vienetui. Žemas likvidumo lygis gali rodyti sunkumus parduodant produktus, prastą tiekimo organizavimą ir kitas įmonės problemas.
Koeficientas, lygus 3,0 ar daugiau, reiškia aukštas laipsnis likvidumą ir palankias sąlygas skolintojams ir investuotojams. Kartu tai gali reikšti, kad įmonė turi daugiau lėšų, nei gali efektyviai panaudoti, o tai reiškia, kad visų rūšių turto naudojimo efektyvumas blogėja. Koeficientas 2,0 teoriškai laikomas normaliu, tačiau įvairios pramonės šakos jis gali svyruoti nuo 1,2 iki 2,5.
Greitas likvidumo koeficientas (Кср) yra lengvai parduodamo likvidžio turto ir trumpalaikių įsipareigojimų santykis:
Кср = (Trumpalaikis turtas - Atsargos):
Trumpalaikiai įsipareigojimai (2)
Šis koeficientas kartais vadinamas greitu, jis matuoja įmonės galimybes įvykdyti savo dabartinius įsipareigojimus greitai parduodant likvidų turtą. Esant vienodam viso dviejų įmonių likvidumo rodikliui, pirmenybė teikiama tos įmonės, kurios grynųjų pinigų ir vertybinių popierių dalis trumpalaikiame turte yra didesnė, finansinei padėčiai. Pageidautina, kad koeficiento vertė lygi 1,0, priimtina 0,7–1,0 vertė. Praktiškai daugelyje pramonės šakų jis yra žymiai mažesnis, todėl turėtų būti lyginamas su pramonės standartais.
Didelė greitojo koeficiento vertė yra žemo lygio rodiklis finansinė rizika ir gerų galimybių pritraukti papildomų lėšų iš šono. Kai kurie analitikai nori naudoti šią formulę šiam santykiui matuoti:
Ksr = (Pinigai + trumpalaikės finansinės investicijos):
Trumpalaikiai įsipareigojimai (3)
Pirmoji formulė labiau domina bankus ir kitas kredito įstaigas, antroji - konkrečios įmonės tiekėjus.
Vienas iš svarbiausių organizacijos finansinės būklės kriterijų yra jos mokumas. Mokumas suprantamas kaip organizacijos gebėjimas laiku grąžinti mokėjimus už savo trumpalaikius įsipareigojimus nepertraukiamai vykdant gamybinę veiklą.
Mokumo analizė reikalinga:
§ pati organizacija vertindama ir prognozuodama finansinę veiklą;
§ bankai, siekiant patvirtinti skolininko kreditingumą;
§ Partneriai, siekiant išsiaiškinti organizacijos finansines galimybes teikiant komercinę paskolą ar atidėtą mokėjimą.
Analizuojant organizacijos finansinę būklę, skiriamas ilgalaikis ir trumpalaikis mokumas. Ilgalaikis mokumas reiškia organizacijos gebėjimą apmokėti savo ilgalaikius įsipareigojimus.
Trumpalaikio (einamojo) mokumo nustatymas atliekamas pagal balanso duomenis. Norint įvertinti mokumo lygį, būtina palyginti mokėjimo priemonių sumą su trumpalaikiais įsipareigojimais. Mokėjimo priemonės apima:
§ Lėšos banko sąskaitose ir kasoje;
§ Finansinės investicijos;
§ Gautinos sumos tiek, kiek nekyla abejonių dėl grąžinimo.
Trumpalaikiai įsipareigojimai apima:
§ trumpalaikės paskolos ir paskolos;
§ Mokėtinos sumos.
Mokėjimo priemonių perteklius, viršijantis išorinius įsipareigojimus, rodo organizacijos mokumą. Organizacijos nemokumą gali netiesiogiai įrodyti:
Ш lėšų trūkumas sąskaitose ir kasoje;
Paskolų ir pasiskolintų skolų prieinamumas;
Skolų prieinamumas finansų institucijoms;
Ш mokėjimo sąlygų pažeidimas darbo užmokestis ir kitos priežastys.
Analizės metu būtina gauti informacijos apie sunkiai parduodamo turto dydį ir pakoreguoti organizacijos mokumą pagal jo dydį.
Nemokumo priežastys gali būti:
Ш gamybos ir įgyvendinimo plano neįvykdymas;
Ш gamybos sąnaudų padidėjimas;
The pelno plano neįvykdymas;
Ш nuosavų finansavimo šaltinių trūkumas;
Ш Didelė mokesčių dalis;
Ш neracionalus apyvartinių lėšų naudojimas;
Ш Lėšų nukreipimas į gautinas sumas ir kt.
Organizacijos gebėjimas sumokėti už savo trumpalaikius įsipareigojimus paprastai vadinamas likvidumu (dabartiniu mokumu). Kitaip tariant, organizacija laikoma likvidžia, kai ji gali įvykdyti savo trumpalaikius įsipareigojimus.
Bet kokie išoriniai organizacijos partneriai (kreditoriai, investuotojai, savininkai, fiskalinės paslaugos) pirmiausia yra suinteresuoti jos gebėjimu laiku ir visiškai sumokėti einamuosius įsipareigojimus. Todėl svarbu išanalizuoti organizacijos balanso likvidumą. V finansinė analizė Yra dvi likvidumo sąvokos:
1. Trumpalaikis likvidumas (iki 1 metų) reiškia organizacijos gebėjimą įvykdyti savo trumpalaikius įsipareigojimus. Šiuo atveju likvidumas yra artimas mokumui;
2. Likvidumas reiškia galimybę turtą paversti grynaisiais ir sumokėti savo mokėjimo įsipareigojimus.
Analizuojant organizacijos likvidumą, reikia turėti omenyje, kad ilgalaikis turtas (pagrindinis kapitalas) daugeliu atvejų negali būti einamosios skolos grąžinimo šaltinis dėl savo funkcinės paskirties. gamybos procesas ir jų skubių įgyvendinimo sunkumų. Todėl apskaičiuojant likvidumo rodiklius jie neįtraukiami į turtą.
Pagal pirmąjį metodą likvidumas suprantamas kaip organizacijos gebėjimas per trumpą laiką padengti savo trumpalaikius įsipareigojimus. Organizacija laikoma nelikvidžia, jei yra rizika nesumokėti esamų finansinių įsipareigojimų. Tai gali būti laikina arba reikšti rimtas ir nuolatines organizacijos veiklos problemas. Šios situacijos priežastys gali būti:
o susieti organizacijos lėšas kaip nelikvidų turtą, kurio negalima greitai konvertuoti į pinigus;
o neracionalus savo pagrindinės gamybos veiklos finansavimas, kuriam būdingas skolos grąžinimo laiko ir grynųjų pinigų susidarymo laiko neatitikimas ir skolos sumos bei galimybės gauti grynųjų pinigų neatitikimas.
Yra keli likvidumo lygiai. Nepakankamas likvidumas reiškia, kad organizacija negali pasinaudoti atsirandančiomis pelningomis verslo galimybėmis. Šiuo lygmeniu likvidumo trūkumas riboja administracijos pasirinkimo laisvę ir veiksmų laisvę. Reikšmingesnis likvidumo trūkumas reiškia, kad organizacija negali sumokėti savo dabartinių įsipareigojimų ir skolų. Gali skaudėti kredito reitingas organizacijos, veda prie atsisakymo papildomos veiklos, į ilgalaikių investicijų ir turto pardavimą, o pablogėjus situacijai - iki nemokumo ir bankroto. Savininkams dėl nepakankamo likvidumo sumažėja pelnas, prarandama kapitalo kontrolė, blogiausiu atveju - visiškai prarandamos investicijos. Likvidumo trūkumas yra žadintuvas skolintojams ir investuotojams, mokesčių institucijoms ir kitiems partneriams. Jo buvimas pas skolininką gali atidėti palūkanų ir pagrindinės skolos sumos mokėjimą, o blogiausiu atveju-negrąžinti skolinto kapitalo. Dėl nepakankamo likvidumo atsiranda nesugebėjimas vykdyti sutarčių ir prarandami ryšiai su tiekėjais.
Priklausomai nuo likvidumo laipsnio, t.y. galimybė ir greitis virsti pinigais, įmonės turtas yra suskirstytas į šias grupes:
1. Likvidiausias turtas (A1), nurodantis visų grynųjų pinigų ir trumpalaikių finansinių investicijų (vertybinių popierių) straipsnių sumą. Likvidiausias turtas gali būti panaudotas nedelsiant apmokėti trumpalaikius įsipareigojimus.
2. Greitai parduodamas turtas (A2), kuris yra trumpalaikės gautinos sumos ir kitas turtas. Reikia šiek tiek laiko, kol šis turtas virs grynaisiais.
3. Lėtai parduodamas turtas (A3) yra atsargos, ilgalaikės gautinos sumos, PVM už įsigytas vertes. Gatavų prekių atsargas galima parduoti tik suradus pirkėją. Prieš parduodant atsargas, gali prireikti papildomo apdorojimo. Patartina į PVM sumą neįtraukti kompensuojamosios sumos iš organizacijos pelno. Atidėtos išlaidos į šią grupę neįeina.
4. Sunkiai parduodamas turtas (A4) yra ilgalaikis turtas (1 balanso turto skyrius). Jie skirti naudoti ekonominė veikla organizacija ilgesniam laikui. Jų konvertavimas į pinigus susiduria su rimtais sunkumais.
Pirmosios trys turto grupės yra susijusios su trumpalaikiu turtu, nes gali nuolat keistis dabartiniu verslo laikotarpiu. Jie yra likvidesni nei 4 grupės turtas.
Siekiant išanalizuoti priklausomybę nuo įsipareigojimų termino padidėjimo, įsipareigojimai sugrupuojami pagal atitinkamas turto grupes taip:
1) Skubiausi įsipareigojimai (P1) apima mokėtinas sumas, atsiskaitymus už dividendus, kitus trumpalaikius įsipareigojimus, laiku negrąžintas paskolas;
2) trumpalaikiai įsipareigojimai (P2)-tai trumpalaikės paskolos iš bankų ir kitos paskolos, kurios turi būti grąžintos per 12 mėnesių;
3) Ilgalaikiai įsipareigojimai (P3)-ilgalaikės paskolos ir kiti ilgalaikiai įsipareigojimai (balanso įsipareigojimų dalies 720 5 eilutė);
4) Nuolatiniai įsipareigojimai (P4) - nuosavos lėšos (balanso įsipareigojimų 3 skirsnis) ir 4 skirsnio straipsniai, neįtraukti į ankstesnes grupes.
Siekiant išlaikyti lygybę tarp turto ir įsipareigojimų sumų, sugrupuotų pagal likvidumo ir termino laipsnį, nuolatinių įsipareigojimų suma turi būti sumažinta atidėtų išlaidų ir nuostolių suma.
Organizacijos ilgalaikių ir trumpalaikių įsipareigojimų suma atspindi jos išorės įsipareigojimus. Siekiant nustatyti balanso likvidumo laipsnį, iki tam tikros datos parduotos balanso turto dalys yra lyginamos su įsipareigojimo dalimis, kurios turi būti sumokėtos iki to laiko. Jei palyginimas parodo, kad šių sumų pakanka įsipareigojimams apmokėti, tai šioje dalyje likutis laikomas likvidžiu, o organizacija yra moki ir atvirkščiai.
Likutis laikomas absoliučiai likvidžiu, jei įvykdomos šios nelygybės:
A1> = P1 A3> = P3
A2> = P2 A4<=П4
Jei šios nelygybės yra įvykdytos, galime pasakyti, kad yra įvykdyta minimali organizacijos finansinio stabilumo sąlyga. Jei bent viena sąlyga nesutampa, likutis nėra visiškai skystas. Vienos grupės lėšų trūkumą gali kompensuoti kitos grupės perteklius, jei jos likvidumas yra didesnis.
Apyvartinis kapitalas (arba PSC - grynasis apyvartinis kapitalas) veikia kaip likvidumo ir investicijų patrauklumo matas, kuris atspindi trumpalaikio turto ir trumpalaikių įsipareigojimų perteklių. Kalbant apie ekonominį turinį, šis rodiklis atspindi turimą nuosavą apyvartinį turtą, kuris visų pirma yra skirtas atsargų formavimui, t.y. medžiagų, žaliavų, nebaigtos gamybos ir gatavų prekių atsargas. Nepakankama PSC vertė gamybos atsargoms formuoti gali sukelti priklausomybę nuo kreditorių ir galiausiai sustabdyti gamybą.
Atitinkamai investicijų patrauklumas yra labai mažas. Kadangi likvidumas yra labai svarbus įvairioms organizacijos sandorio šalims, įskaitant investuotojus, analizės metu būtina atidžiai ištirti trumpalaikio turto ir trumpalaikių įsipareigojimų sudėtį.
Trumpalaikis turtas apima:
Pinigai;
Trumpalaikės finansinės investicijos;
Trumpalaikės gautinos sumos, atėmus atidėjimus beviltiškoms skoloms;
Atsargos, išskyrus atsargas, viršijančias dabartinius reikalavimus, pagrįstos standartais. Atidėtos atsargų išlaidos laikomos trumpalaikiu turtu ne todėl, kad jas galima konvertuoti į pinigus, bet todėl, kad jos yra avansai už paslaugas, kurioms reikalingos einamosios grynųjų pinigų išlaidos.
Trumpalaikiai įsipareigojimai (įsipareigojimai) apima:
Trumpalaikės paskolos;
Mokėtinos sumos;
Kai kuriais atvejais einamuoju laikotarpiu mokėtinos ilgalaikės skolos dalis.
Taigi organizacijos mokumas, likvidumas ir jos balanso likvidumas yra pagrindiniai organizacijos finansinės būklės vertinimo kriterijai.
