Theoretische Grundlagen der Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten der Organisation. Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivität. Spickzettel

Thema 8. Analyse Finanzielle Situation Organisationen

8.3.2. Rentabilitätsbewertung

8.4. Feststellung der unbefriedigenden Struktur der Bilanz des Unternehmens

Unter den finanziellen Bedingungen versteht man die Fähigkeit des Unternehmens, seine Aktivitäten zu finanzieren. Es ist gekennzeichnet durch die Verfügbarkeit von Finanzmitteln, die für das normale Funktionieren des Unternehmens erforderlich sind, die Zweckmäßigkeit ihrer Platzierung und Effizienz der Verwendung, finanzielle Beziehungen zu anderen rechtlichen und Einzelpersonen, Zahlungsfähigkeit und finanzielle Stabilität.

Die Finanzlage kann stabil, instabil und krisenhaft sein. Die Fähigkeit des Unternehmens, Zahlungen rechtzeitig zu leisten und seine Aktivitäten auf einer erweiterten Basis zu finanzieren, weist auf seine gute Finanzlage hin.

Finanzlage des Unternehmens (FSP) hängt von den Ergebnissen seiner industriellen, kommerziellen und finanziellen Aktivitäten ab. Wenn Produktion u Finanzpläne erfolgreich umgesetzt werden, wirkt sich dies positiv auf die Finanzlage des Unternehmens aus. Umgekehrt führt die Nichterfüllung des Plans für die Produktion und den Verkauf von Produkten zu einem Anstieg seiner Kosten, einem Rückgang der Einnahmen und der Höhe des Gewinns und infolgedessen zu einer Verschlechterung der Finanzlage des Unternehmens und seine Zahlungsfähigkeit.

Eine stabile Finanzlage wiederum wirkt sich positiv auf die Performance aus Produktionspläne und Versorgung der Bedürfnisse der Produktion mit den notwendigen Ressourcen. Daher finanzielle Aktivität Komponente Wirtschaftstätigkeit zielt auf die Sicherstellung der planmäßigen Einnahme und Ausgabe von Finanzmitteln, die Umsetzung der Abrechnungsdisziplin, das Erreichen eines angemessenen Verhältnisses von Eigen- und Fremdkapital und deren möglichst effizienten Einsatz.

Der Hauptzweck der Analyse besteht darin, Mängel in der Finanztätigkeit rechtzeitig zu erkennen und zu beseitigen und Reserven zur Verbesserung der Finanzlage des Unternehmens und seiner Zahlungsfähigkeit zu finden.

Die Analyse der finanziellen Situation der Organisation umfasst die folgenden Schritte.

1. Vorprüfung der wirtschaftlichen und finanziellen Lage eines Unternehmens.

1.1. Merkmale der allgemeinen Richtung der Finanz- und Wirtschaftstätigkeit.

1.2. Einschätzung der Glaubwürdigkeit der Informationen der Artikel der Berichterstattung.

2. Auswertung und Analyse wirtschaftliches Potenzial Organisationen.

2.1. Bewertung des Eigentumsstatus.

2.1.1. Aufbau der analytischen Nettobilanz.

2.1.2. Vertikale Gleichgewichtsanalyse.

2.1.3. Horizontale Bilanzanalyse.

2.1.4. Analyse qualitativer Änderungen des Eigentumsstatus.

2.2. Beurteilung der finanziellen Situation.

2.2.1. Liquiditätsbeurteilung.

2.2.2. Bewertung der finanziellen Stabilität.

3. Bewertung und Analyse der Wirksamkeit der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens.

3.1. Bewertung der Produktions(haupt)tätigkeiten.

3.2. Rentabilitätsanalyse.

3.3. Einschätzung der Situation auf dem Wertpapiermarkt.

Informationsgrundlage dieser Methodik ist das in Anhang 1 aufgeführte Indikatorensystem.

8.1. Vorläufige Prüfung der wirtschaftlichen und finanziellen Lage des Unternehmens

Die Analyse beginnt mit einer Überprüfung der wichtigsten Leistungsindikatoren des Unternehmens. Diese Überprüfung sollte die folgenden Fragen berücksichtigen:

• Vermögensverhältnisse des Unternehmens zu Beginn und am Ende des Berichtszeitraums;
• Arbeitsbedingungen des Unternehmens im Berichtszeitraum;
• die vom Unternehmen im Berichtszeitraum erzielten Ergebnisse;
• Aussichten für die finanzielle und wirtschaftliche Tätigkeit des Unternehmens.

Die Vermögenslage des Unternehmens zu Beginn und am Ende der Berichtsperiode wird durch Bilanzdaten charakterisiert. Wenn Sie die Dynamik der Ergebnisse von Abschnitten der Vermögensbilanz vergleichen, können Sie die Trends bei der Änderung des Eigentumsstatus ermitteln. Informationen zum Wechsel in organisatorische Struktur Management, die Eröffnung neuer Arten von Aktivitäten des Unternehmens, die Merkmale der Zusammenarbeit mit Gegenparteien usw. sind normalerweise enthalten Erläuterungen zum Jahresabschluss. Die Wirksamkeit und Aussichten der Unternehmenstätigkeit können allgemein anhand der Analyse der Gewinndynamik sowie einer vergleichenden Analyse der Wachstumselemente der Unternehmensmittel und ihres Volumens beurteilt werden Produktionstätigkeiten und Gewinne. Informationen über Mängel in der Arbeit des Unternehmens können direkt in der Bilanz in expliziter oder verschleierter Form enthalten sein. Dieser Fall kann eintreten, wenn Artikel in der Berichterstattung auf die äußerst unbefriedigende Entwicklung des Unternehmens im Berichtszeitraum und die daraus resultierende schlechte Finanzlage hinweisen (z. B. der Artikel „Verluste“). In den Bilanzen recht profitabler Unternehmen können Artikel auch in versteckter, verschleierter Form vorhanden sein, die auf bestimmte Mängel in ihrer Arbeit hinweisen.

Dies kann nicht nur durch Verfälschungen seitens des Unternehmens verursacht werden, sondern auch durch die anerkannte Bilanzierungsmethodik, wonach viele Bilanzpositionen komplex sind (zB die Positionen „Sonstige Debitoren“, „Sonstige Kreditoren“).

8.2. Bewertung und Analyse des wirtschaftlichen Potenzials der Organisation

8.2.1. Bewertung des Eigentumsstatus

Das wirtschaftliche Potenzial der Organisation kann auf zwei Arten charakterisiert werden: aus der Position des Vermögensstatus des Unternehmens und aus der Position seiner Finanzlage. Beide Aspekte der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivität sind miteinander verbunden - die irrationale Struktur des Eigentums, seine schlechte Zusammensetzung kann zu einer Verschlechterung der finanziellen Situation führen und umgekehrt.

Nach den geltenden Vorschriften wird die Bilanz derzeit in Nettobewertung erstellt. Eine Reihe von Artikeln sind jedoch immer noch regulatorischer Natur. Zur einfacheren Analyse empfiehlt es sich, die sog verkürzte analytische Nettobilanz , der durch Eliminierung des Einflusses auf das Bilanzergebnis (Währung) und dessen Ausgestaltung durch aufsichtsrechtliche Artikel gebildet wird. Dafür:

• Beträge unter dem Posten „Verbindlichkeiten der Teilnehmer (Gründer) auf Beiträge zu genehmigtes Kapital» die Höhe des Eigenkapitals und die Höhe des Umlaufvermögens reduzieren;
• um den Wert des Postens „Bewertete Rücklagen („Rücklage für zweifelhafte Forderungen“)“ wird der Wert der Forderungen und des Eigenkapitals des Unternehmens angepasst;
• In den erforderlichen Analyseabschnitten (langfristiges Umlaufvermögen, Eigen- und Fremdkapital) werden homogen zusammengesetzte Elemente von Bilanzposten zusammengefasst.

Die Stabilität der Finanzlage des Unternehmens hängt maßgeblich von der Angemessenheit und Richtigkeit der Investition ab finanzielle Resourcen in Vermögen.

Im Laufe des Funktionierens des Unternehmens unterliegen der Wert der Vermögenswerte und ihre Struktur ständigen Änderungen. Die allgemeinste Vorstellung von den qualitativen Veränderungen, die in der Struktur der Fonds und ihrer Quellen stattgefunden haben, sowie von der Dynamik dieser Veränderungen kann durch die vertikale und horizontale Analyse der Berichterstattung gewonnen werden.

Die vertikale Analyse zeigt die Struktur der Unternehmensmittel und ihre Quellen. Die vertikale Analyse ermöglicht es Ihnen, zu relativen Schätzungen überzugehen und Geschäftsvergleiche durchzuführen Ökonomische Indikatoren Aktivitäten von Unternehmen, die sich in der Menge der eingesetzten Ressourcen unterscheiden, glätten die Auswirkungen inflationärer Prozesse, die verzerren absolute Indikatoren Finanzberichterstattung.

Die horizontale Analyse der Berichterstattung besteht darin, eine oder mehrere analytische Tabellen zu erstellen, in denen absolute Indikatoren durch relative Wachstumsraten (Rückgangsraten) ergänzt werden.Der Aggregationsgrad der Indikatoren wird vom Analysten bestimmt. Grundlegende Wachstumsraten werden in der Regel für mehrere Jahre (zusammenhängende Perioden) genommen, was es ermöglicht, nicht nur die Entwicklung einzelner Indikatoren zu analysieren, sondern auch ihre Werte vorherzusagen.

Horizontale und vertikale Analysen ergänzen sich. Daher ist es in der Praxis nicht ungewöhnlich, analytische Tabellen zu erstellen, die sowohl die Struktur des Abschlusses als auch die Dynamik seiner einzelnen Indikatoren charakterisieren. Diese beiden Analysearten sind besonders wertvoll für Betriebsvergleiche, da sie es Ihnen ermöglichen, die Abrechnungen von Unternehmen zu vergleichen, die sich in Art der Tätigkeit und Produktionsvolumen unterscheiden.

Kriterien qualitative Veränderungen in der Vermögenslage des Unternehmens und dem Grad ihrer Fortschrittlichkeit sind Indikatoren wie:

• die Höhe des Wirtschaftsvermögens des Unternehmens;
• Anteil des aktiven Teils des Anlagevermögens;
• Verschleißfaktor;
• spezifisches Gewicht marktfähige Vermögenswerte;
• Anteil des geleasten Anlagevermögens;
• Forderungsanteil etc.

Formeln zur Berechnung dieser Indikatoren sind in Anhang 2 angegeben.

Betrachten Sie ihre ökonomische Interpretation.

Die Höhe des Wirtschaftsvermögens, das dem Unternehmen zur Verfügung steht. Dieser Indikator gibt einen Gesamtwert Bewertung Vermögenswerte in der Bilanz des Unternehmens. Dies ist eine buchhalterische Schätzung, die nicht dem gesamten Marktwert seiner Vermögenswerte entspricht. Das Wachstum dieses Indikators weist auf eine Erhöhung des Vermögenspotenzials des Unternehmens hin.

Der Anteil des aktiven Teils des Anlagevermögens. Unter dem aktiven Teil des Anlagevermögens werden Maschinen, Anlagen u Verkehrsmittel. Das Wachstum dieses Indikators in der Dynamik wird normalerweise als günstiger Trend angesehen.

Verschleißfaktor. Die Kennzahl kennzeichnet den Anteil am Wert des Anlagevermögens, der in den Folgeperioden noch als Aufwand abgeschrieben werden muss. Der Koeffizient wird üblicherweise in der Analyse als Merkmal für den Zustand des Anlagevermögens verwendet. Die Addition dieses Indikators zu 100 % (oder eins) ist der Koeffizient Gültigkeit. Der Abschreibungsfaktor hängt von der akzeptierten Abschreibungsberechnungsmethode ab und spiegelt die tatsächliche Abschreibung des Anlagevermögens nicht vollständig wider. Ebenso liefert die Haltbarkeit keine genaue Schätzung ihres Barwerts. Dies hat mehrere Gründe: die Inflationsrate, die Konjunktur- und Nachfragelage, die Richtigkeit der Bestimmung der Nutzungsdauer des Anlagevermögens usw. Trotz der Mängel, der Konditionalität von Verschleißindikatoren, haben sie jedoch einen gewissen analytischen Wert. Einigen Schätzungen zufolge wird ein Verschleißfaktorwert von mehr als 50 % als unerwünscht angesehen.

Aktualisierungsrate. Gibt an, welcher Teil des am Ende des Berichtszeitraums verfügbaren Anlagevermögens neues Anlagevermögen ist.

Abbruchquote. Zeigt an, welcher Teil des Anlagevermögens, mit dem das Unternehmen im Berichtszeitraum seine Geschäftstätigkeit aufgenommen hat, wegen Baufälligkeit und aus anderen Gründen ausgeschieden ist.

8.2.2. Beurteilung der Finanzlage

Die Finanzlage des Unternehmens kann aus kurz- und langfristiger Sicht beurteilt werden. Kriterien zur Beurteilung der Finanzlage sind im ersten Fall die Liquidität und Zahlungsfähigkeit des Unternehmens, d.h. Fähigkeit zur rechtzeitigen u vollständig Zahlungen auf kurzfristige Verbindlichkeiten leisten.

Unter der Liquidität von irgendwelchen Anlage verstehen, dass es in Bargeld umgewandelt werden kann, und der Grad der Liquidität wird durch die Länge des Zeitraums bestimmt, in dem diese Umwandlung durchgeführt werden kann. Je kürzer der Zeitraum, desto höher ist die Liquidität dieser Art von Vermögenswerten.

Apropos Unternehmensliquidität, bedeutet, dass er hat Betriebskapital in einer Höhe, die theoretisch ausreicht, um kurzfristige Verbindlichkeiten zu tilgen, auch wenn die vertraglich festgelegten Fälligkeitstermine verletzt werden.

Zahlungsfähigkeit bedeutet, dass das Unternehmen hat Geld und deren Äquivalente ausreichen, um Verbindlichkeiten zu begleichen, die eine sofortige Rückzahlung erfordern. Die wichtigsten Anzeichen für Zahlungsfähigkeit sind daher: a) das Vorhandensein ausreichender Mittel auf dem Girokonto; b) das Fehlen überfälliger Verbindlichkeiten.

Offensichtlich sind Liquidität und Zahlungsfähigkeit nicht identisch. So können Liquiditätskennzahlen die Finanzlage zwar als befriedigend charakterisieren, diese Einschätzung kann jedoch grundsätzlich falsch sein, wenn ein erheblicher Anteil des Umlaufvermögens auf illiquide Vermögenswerte und überfällige Forderungen entfällt. Hier sind die wichtigsten Indikatoren zur Beurteilung der Liquidität und Zahlungsfähigkeit des Unternehmens.

Die Höhe des eigenen Betriebskapitals. Es kennzeichnet den Teil des Eigenkapitals der Gesellschaft, der die Deckungsquelle ihres Umlaufvermögens darstellt (dh Vermögenswerte mit einem Umsatz von weniger als einem Jahr). Hierbei handelt es sich um eine errechnete Kennzahl, die sowohl von der Vermögensstruktur als auch von der Struktur der Finanzierungsquellen abhängt. Der Indikator ist von besonderer Bedeutung für Unternehmen, die Handelstätigkeiten und andere Vermittlungstätigkeiten ausüben. Ceteris paribus wird das Wachstum dieses Indikators an Dynamik als positiver Trend angesehen. Die wichtigste und konstante Quelle zur Erhöhung der Eigenmittel ist der Gewinn. Es muss zwischen „Working Capital“ und „Eigenem Working Capital“ unterschieden werden. Der erste Indikator charakterisiert das Vermögen des Unternehmens (Abschnitt II des Bilanzvermögens), der zweite - die Finanzierungsquellen, nämlich den Teil des Eigenkapitals des Unternehmens, der als Quelle der Deckung des Umlaufvermögens betrachtet wird. Der Wert des eigenen Betriebskapitals entspricht zahlenmäßig dem Überschuss des Umlaufvermögens über die kurzfristigen Verbindlichkeiten. Eine Situation ist möglich, wenn der Wert der kurzfristigen Verbindlichkeiten den Wert des Umlaufvermögens übersteigt. Die Finanzlage des Unternehmens wird in diesem Fall als instabil angesehen; sofortiges Handeln ist erforderlich, um es zu korrigieren.

Manövrierfähigkeit des funktionierenden Kapitals. Es charakterisiert den Teil des eigenen Betriebskapitals, der in Form von Bargeld vorliegt, d.h. Fonds mit absoluter Liquidität. Für ein normal funktionierendes Unternehmen variiert dieser Indikator normalerweise zwischen null und eins. Ceteris paribus wird das Wachstum des Indikators in der Dynamik als positiver Trend angesehen. Ein akzeptabler Richtwert des Indikators wird vom Unternehmen selbstständig festgelegt und hängt beispielsweise davon ab, wie hoch sein täglicher Bedarf an freien Barmitteln ist.

Aktuelle Liquiditätsquote. Gibt Gesamtpunktzahl Liquidität der Vermögenswerte, die zeigt, wie viele Rubel des Umlaufvermögens einen Rubel der kurzfristigen Verbindlichkeiten ausmachen. Die Berechnungslogik dieses Indikators besteht darin, dass das Unternehmen kurzfristige Verbindlichkeiten hauptsächlich zu Lasten des Umlaufvermögens zurückzahlt; Wenn also das Umlaufvermögen die kurzfristigen Verbindlichkeiten übersteigt, kann das Unternehmen (zumindest theoretisch) als erfolgreich funktionierend angesehen werden. Der Wert des Indikators kann je nach Branche und Art der Tätigkeit variieren, und seine angemessene Zunahme der Dynamik wird normalerweise als günstiger Trend angesehen. In der westlichen Rechnungslegungs- und Analysepraxis wird der untere kritische Wert des Indikators mit 2 angegeben; Dies ist jedoch nur ein Richtwert, der die Reihenfolge des Indikators angibt, aber nicht seinen genauen normativen Wert.

Schnelle Liquiditätsquote. Der Indikator ähnelt der aktuellen Liquiditätskennzahl; er wird jedoch auf einer engeren Bandbreite des Umlaufvermögens berechnet. Der am wenigsten liquide Teil von ihnen - Produktionsbestände - wird von der Berechnung ausgeschlossen. Die Logik hinter diesem Ausschluss ist nicht nur, dass Vorräte wesentlich weniger liquide sind, sondern, was noch wichtiger ist, dass die Barmittel, die im Falle eines Zwangsverkaufs von Vorräten aufgebracht werden können, erheblich niedriger sein können als die Anschaffungskosten.

Ungefährer niedrigerer Wert des Indikators - 1; diese Einschätzung ist jedoch auch bedingt. Bei der Analyse der Dynamik dieses Koeffizienten müssen die Faktoren beachtet werden, die seine Änderung verursacht haben. Also, wenn das Wachstum der schnellen Liquiditätsquote hauptsächlich mit Wachstum verbunden war. ungerechtfertigte Forderungen, kann dies die Tätigkeit des Unternehmens nicht positiv charakterisieren.

Die absolute Liquiditätskennzahl (Solvenz) ist das strengste Kriterium für die Liquidität eines Unternehmens und zeigt, welcher Anteil kurzfristiger Verbindlichkeiten im Bedarfsfall sofort getilgt werden kann. Die in der westlichen Literatur empfohlene untere Grenze des Indikators beträgt 0,2. Da die Entwicklung von Industriestandards für diese Koeffizienten Zukunftsmusik ist, ist es in der Praxis wünschenswert, die Dynamik dieser Indikatoren zu analysieren und zu ergänzen vergleichende Analyse verfügbare Daten zu Unternehmen, die eine ähnliche Ausrichtung ihrer wirtschaftlichen Aktivitäten haben.

Der Anteil des eigenen Betriebskapitals an der Deckung der Bestände. Kennzeichnet den Teil der Anschaffungskosten von Vorräten, der durch das eigene Betriebskapital gedeckt wird. Traditionell ist es von großer Bedeutung bei der Analyse der finanziellen Lage von Handelsunternehmen; die empfohlene Untergrenze des Indikators beträgt in diesem Fall 50 %.

Bestandsdeckungsgrad. Berechnet durch Korrelation des Werts der "normalen" Deckungsquellen von Reserven und der Höhe der Reserven. Wenn der Wert dieses Indikators kleiner als eins ist, wird die aktuelle Finanzlage des Unternehmens als instabil angesehen.

Eines der wichtigsten Merkmale der Finanzlage eines Unternehmens ist die Stabilität seiner Aktivitäten im Hinblick auf eine langfristige Perspektive. Es hängt mit der gesamten Finanzstruktur des Unternehmens, dem Grad seiner Abhängigkeit von Gläubigern und Investoren zusammen.

Finanzielle Stabilität auf lange Sicht wird daher durch das Verhältnis von Eigen- und Fremdmitteln charakterisiert. Dieser Indikator gibt jedoch nur eine allgemeine Einschätzung der Finanzstabilität wieder. Daher wurde in der weltweiten und inländischen Rechnungslegungs- und Analysepraxis ein System von Indikatoren entwickelt.

Eigenkapitalkonzentrationsverhältnis. Charakterisiert den Anteil der Eigentümer des Unternehmens an der Gesamtsumme der für seine Aktivitäten bereitgestellten Mittel. Je höher der Wert dieser Kennzahl, desto finanzstabiler, stabiler und unabhängiger von externen Krediten ist das Unternehmen. Eine Ergänzung zu diesem Indikator ist das Konzentrationsverhältnis des angezogenen (geliehenen) Kapitals - ihre Summe ist gleich 1 (oder 100%).

Koeffizient der finanziellen Abhängigkeit. Es ist der Kehrwert des Eigenkapitalkonzentrationsverhältnisses. Das Wachstum dieses Indikators in der Dynamik bedeutet eine Erhöhung des Anteils der Fremdmittel an der Finanzierung des Unternehmens. Wird der Wert auf eins (bzw. 100 %) reduziert, bedeutet dies, dass die Eigentümer ihr Unternehmen vollständig finanzieren.

Der Manövrierfähigkeitskoeffizient des Eigenkapitals. Zeigt an, wie viel Eigenkapital zur Finanzierung verwendet wird aktuelle Aktivitäten, also in Working Capital investiert, und welcher Teil aktiviert wird. Der Wert dieses Indikators kann je nach Kapitalstruktur und Branche des Unternehmens erheblich variieren.

Strukturkoeffizient langfristiger Investitionen. Die Logik zur Berechnung dieses Indikators basiert auf der Annahme, dass langfristige Darlehen und Anleihen zur Finanzierung von Anlagevermögen und anderen Kapitalanlagen verwendet werden. Das Verhältnis zeigt, welcher Teil des Anlagevermögens und andere Anlagevermögen von externen Investoren finanziert.

Langfristige Fremdkapitalquote. Charakterisiert die Struktur des Kapitals. Die wachsende Dynamik dieses Indikators ist ein negativer Trend, was bedeutet, dass das Unternehmen immer abhängiger von externen Investoren wird.

Das Verhältnis von Eigen- und Fremdkapital. Wie einige der oben genannten Indikatoren liefert dieses Verhältnis die allgemeinste Einschätzung der finanziellen Stabilität des Unternehmens. Es hat eine ziemlich einfache Interpretation: Sein Wert von beispielsweise 0,178 bedeutet, dass für jeden Rubel Eigenmittel, der in das Vermögen des Unternehmens investiert wird, 17,8 Kopeken verbucht werden. geliehenes Geld. Das Wachstum des Indikators in der Dynamik zeigt eine Zunahme der Abhängigkeit des Unternehmens von externen Investoren und Gläubigern an, d.h. über einen gewissen Rückgang der Finanzstabilität und umgekehrt.

Es gibt keine einheitlichen normativen Kriterien für die betrachteten Indikatoren. Sie hängen von vielen Faktoren ab: der Branchenzugehörigkeit des Unternehmens, den Grundsätzen der Kreditvergabe, der aktuellen Struktur der Finanzierungsquellen, dem Umlauf des Betriebskapitals, dem Ruf des Unternehmens usw. Daher ist die Akzeptanz der Werte von Bei diesen Koeffizienten kann eine Einschätzung ihrer Dynamik und Veränderungsrichtung nur durch den Gruppenvergleich erfolgen.

8.3. Bewertung und Analyse der Wirksamkeit finanzieller und wirtschaftlicher Aktivitäten

8.3.1. Klasse Geschäftstätigkeit

Die Bewertung der Geschäftstätigkeit zielt darauf ab, die Ergebnisse und die Wirksamkeit der aktuellen Hauptproduktionstätigkeit zu analysieren

Eine Beurteilung der Geschäftstätigkeit auf qualitativer Ebene kann durch den Vergleich der Aktivitäten eines bestimmten Unternehmens und verbundener Unternehmen in Bezug auf die Kapitalinvestitionen erhalten werden. Solche qualitativen (dh nicht formalisierbaren) Kriterien sind: die Breite der Absatzmärkte für Produkte, die Verfügbarkeit der für den Export gelieferten Produkte, das Ansehen des Unternehmens, das sich insbesondere in der Popularität der Kunden ausdrückt, die die Dienstleistungen des Unternehmens in Anspruch nehmen usw. Die quantitative Bewertung erfolgt in zwei Richtungen:

• der Erfüllungsgrad des Plans (von einer übergeordneten Organisation oder unabhängig aufgestellt) in Bezug auf die Hauptindikatoren, die die angegebenen Wachstumsraten gewährleisten;
• die Effizienz bei der Nutzung von Unternehmensressourcen.

Um die erste Analyselinie umzusetzen, ist es auch ratsam, die vergleichende Dynamik der Hauptindikatoren zu berücksichtigen. Optimal ist insbesondere folgendes Verhältnis:

T pb > T p > T ak > 100 %,

wobei T pb > T p -, T ak - bzw. die Änderungsrate von Gewinn, Umsatz, vorgeschossenem Kapital (Bd).

Diese Abhängigkeit bedeutet, dass: a) das wirtschaftliche Potenzial des Unternehmens steigt; b) im Vergleich zur Erhöhung des Wirtschaftspotenzials steigt das Umsatzvolumen mehr als an schnell, d.h. Unternehmensressourcen werden effizienter genutzt; c) der Gewinn steigt schneller, was in der Regel auf eine relative Senkung der Produktions- und Vertriebskosten hinweist.

Abweichungen von dieser idealen Abhängigkeit sind jedoch auch möglich und sollten nicht immer als negativ angesehen werden, solche Gründe sind: die Entwicklung neuer Perspektiven für die Ausrichtung der Kapitalinvestitionen, der Wiederaufbau und die Modernisierung bestehender Industrien usw. Diese Tätigkeit ist immer mit erheblichen Investitionen an finanziellen Mitteln verbunden, die meist keinen schnellen Nutzen bringen, sich aber langfristig voll auszahlen können.

Zur Umsetzung der zweiten Richtung können verschiedene Indikatoren berechnet werden, die die Effizienz des Einsatzes von Sach-, Arbeits- und Finanzmitteln charakterisieren. Die wichtigsten sind Output, Kapitalproduktivität, Lagerumschlag, Dauer des Betriebszyklus, Umschlag des vorgeschossenen Kapitals.

Beim Analyse des Umlaufs des Betriebskapitals Besondere Aufmerksamkeit sind den Vorräten und Forderungen zuzuordnen. Je weniger die finanziellen Ressourcen in diesen Vermögenswerten tot sind, desto effizienter werden sie verwendet, desto schneller drehen sie sich um und desto mehr Gewinn bringen sie dem Unternehmen.

Der Umsatz wird geschätzt, indem die Indikatoren der durchschnittlichen Salden des Umlaufvermögens und ihres Umsatzes für den analysierten Zeitraum verglichen werden. Umsätze in der Umsatzermittlung und -analyse sind:

• für Vorräte - Herstellungskosten Produkte verkauft;
• für Forderungen - Verkauf von Produkten per Banküberweisung (da dieser Indikator nicht in der Berichterstattung enthalten ist und aus den Daten identifiziert werden kann Buchhaltung, wird in der Praxis oft durch eine Verkaufserlöskennzahl ersetzt).

Lassen Sie uns die Umsatzindikatoren wirtschaftlich interpretieren:

• Umsatz im Umsatz
gibt die durchschnittliche Anzahl der Umsätze von Geldern an, die im analysierten Zeitraum in Vermögenswerte dieser Art investiert wurden;
• Umsatz in Tagen
gibt die Dauer (in Tagen) eines Umsatzes von Geldern an, die in Vermögenswerte dieser Art investiert sind.

Ein verallgemeinertes Merkmal der Dauer ist die Abtötung von Finanzmitteln im Umlaufvermögen Zykluszeitanzeige, d.h. wie viele Tage vergehen durchschnittlich ab dem Zeitpunkt der Investition von Geldern in laufende Produktionstätigkeiten bis zu ihrer Rückführung in Form von Erlösen auf das Girokonto. Dieser Indikator hängt weitgehend von der Art der Produktionstätigkeiten ab; ihre Reduzierung ist eine der Hauptaufgaben des Betriebes im landwirtschaftlichen Betrieb.

Indikatoren für die Effizienz der Nutzung bestimmter Arten von Ressourcen werden in Bezug auf den Umschlag von Eigenkapital und den Umschlag von Anlagekapital zusammengefasst, Charakterisierung der Kapitalrendite im Unternehmen: a) die Mittel des Eigentümers; b) alle Mittel, einschließlich angezogen. Die Differenz zwischen diesen Quoten ist auf den Grad der Kreditaufnahme zur Finanzierung der Produktionstätigkeit zurückzuführen.

Zu den verallgemeinernden Indikatoren zur Bewertung der Effizienz der Nutzung von Unternehmensressourcen und der Dynamik ihrer Entwicklung gehören der Indikator der Ressourceneffizienz und der Koeffizient der Nachhaltigkeit des Wirtschaftswachstums.

Ressourcenproduktivität (Umsatzquote des vorgeschossenen Kapitals). Es charakterisiert das Volumen der verkauften Produkte pro Rubel der in die Aktivitäten des Unternehmens investierten Mittel. Das Wachstum des Indikators in der Dynamik wird als günstiger Trend angesehen.

Koeffizient der Nachhaltigkeit des Wirtschaftswachstums. Zeigt das durchschnittliche Tempo, mit dem sich ein Unternehmen in der Zukunft entwickeln kann, ohne das bereits etablierte Verhältnis zwischen verschiedenen Finanzierungsquellen, Kapitalproduktivität, Produktionsrentabilität, Dividendenpolitik usw.

8.3.2. Rentabilitätsbewertung

Zu den Hauptindikatoren dieses Blocks, die in Ländern mit Marktwirtschaft verwendet werden, um die Rentabilität von Investitionen in Aktivitäten einer bestimmten Art zu charakterisieren, gehören: Rendite auf vorgeschossenes Kapital und Eigenkapitalrendite. Die wirtschaftliche Interpretation dieser Indikatoren ist offensichtlich - wie viele Rubel Gewinn fallen auf einen Rubel vorgeschossenen (Eigen-) Kapitals. Der Berechnung dieser Indikatoren wird in Thema Nr. 7 genügend Aufmerksamkeit geschenkt.

8.3.3. Einschätzung der Situation auf dem Wertpapiermarkt

Diese Art der Analyse wird in registrierten Unternehmen durchgeführt Börsen und ihre Wertpapiere dort notieren. Eine Analyse kann nicht direkt durchgeführt werden Jahresabschlüsse - zusätzliche Informationen sind erforderlich. Da die Terminologie für Wertpapiere in unserem Land noch nicht vollständig entwickelt ist, sind die angegebenen Namen von Indikatoren bedingt.

Gewinn je Aktie. Stellt eine Beziehung dar Reingewinn, vermindert um den Betrag der Dividenden auf Vorzugsaktien, auf Gesamtzahl Stammaktien. Es ist dieser Indikator, der den Marktpreis von Aktien maßgeblich beeinflusst. Sein Hauptmangel im Analyseplan ist die räumliche Inkompatibilität aufgrund des ungleichen Marktwerts der Aktien verschiedener Unternehmen.

Aktienwert. Er errechnet sich aus dem Quotienten aus dem Börsenkurs einer Aktie und dem Gewinn je Aktie. Dieser Indikator dient als Indikator für die Nachfrage nach Aktien dieses Unternehmens, da er zeigt, wie viel Investoren bereit sind, einzuzahlen dieser Moment pro Rubel Gewinn pro Aktie. Das relativ hohe Wachstum dieses Indikators in der Dynamik zeigt, dass die Anleger mehr erwarten schnelles Wachstum Gewinne dieser Firma im Vergleich zu anderen. Dieser Indikator kann bereits in räumlichen (betriebsübergreifenden) Vergleichen verwendet werden. Unternehmen mit einem relativ hohen Wert des Wirtschaftswachstumsstabilitätskoeffizienten zeichnen sich in der Regel auch durch einen hohen Wert des Indikators „Aktienwert“ aus.

Die Dividendenrendite einer Aktie. Sie wird als Verhältnis der auf Aktien gezahlten Dividende zu ihrem Marktpreis ausgedrückt. In Unternehmen, die ihre Aktivitäten erweitern, indem sie den größten Teil der Gewinne kapitalisieren, ist der Wert dieses Indikators relativ gering. Die Dividendenrendite einer Aktie ist die prozentuale Rendite auf das in die Aktie eines Unternehmens investierte Kapital. Dies ist ein direkter Effekt. Es gibt auch einen indirekten (Ertrag oder Verlust), der sich in einer Änderung des Marktpreises der Aktien dieses Unternehmens ausdrückt.

Dividendenrendite. Berechnet durch Division der gezahlten Dividende je Aktie durch den Gewinn je Aktie. Die naheliegendste Interpretation dieses Indikators ist der Anteil am Nettogewinn, der in Form von Dividenden an die Aktionäre ausgezahlt wird. Der Wert des Koeffizienten hängt von der Anlagepolitik des Unternehmens ab. Dieser Indikator ist eng mit dem Gverbunden, der seinen Anteil an der Entwicklung der Produktionstätigkeit charakterisiert. Die Summe der Werte des Dividendenrenditeindikators und des Gist gleich eins.

Kursverhältnis teilen. Er errechnet sich aus dem Verhältnis des Marktpreises einer Aktie zu ihrem Buchwert. Der Buchpreis charakterisiert den Anteil am Eigenkapital je Aktie. Es besteht aus dem Nennwert (d. h. dem Wert, der auf dem Formblatt der Aktie angebracht ist, für die es in das Aktienkapital aufgenommen wird), dem Anteil des Agios (der kumulierten Differenz zwischen Marktpreis Aktien zum Zeitpunkt des Verkaufs und deren Nennwert) und der Gewinnanteil, der angesammelt und in die Entwicklung des Unternehmens investiert wird. Der Wert des Quotierungskoeffizienten größer als eins bedeutet, dass potenzielle Aktionäre beim Kauf einer Aktie bereit sind, dafür einen Preis zu zahlen, der die buchhalterische Schätzung des der Aktie derzeit zuzurechnenden realen Kapitals übersteigt.

Im Analyseprozess können starr festgelegte Faktorenmodelle verwendet werden, um sie zu identifizieren und zu geben vergleichendes Merkmal die Hauptfaktoren, die die Änderung eines bestimmten Indikators beeinflusst haben .

Dem gegebenen System liegt folgende fest vorgegebene Faktorabhängigkeit zugrunde:

wo KFZ- Koeffizient der finanziellen Abhängigkeit, VA- die Höhe des Vermögens des Unternehmens, SC- Eigenkapital.

Aus dem vorgestellten Modell ist ersichtlich, dass die Eigenkapitalrendite von drei Faktoren abhängt: der Rentabilität der Wirtschaftstätigkeit, der Ressourceneffizienz und der Struktur des vorgeschossenen Kapitals. Die Bedeutung der identifizierten Faktoren erklärt sich aus der Tatsache, dass sie in gewissem Sinne insbesondere alle Aspekte der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens verallgemeinern Jahresabschlüsse: Der erste Faktor fasst das Formular Nr. 2 "Gewinn- und Verlustrechnung" zusammen, der zweite - der Bilanzaktivum, der dritte - die Bilanzverbindlichkeit.

8.4. Feststellung der unbefriedigenden Struktur der Bilanz des Unternehmens

Derzeit befinden sich die meisten russischen Unternehmen in einer schwierigen finanziellen Lage. Gegenseitige Nichtzahlungen zwischen Unternehmen, hohe Steuern und Banken Zinsen zur Insolvenz von Unternehmen führen. äußeres Zeichen Zahlungsunfähigkeit (Konkurs) eines Unternehmens ist die Einstellung seiner laufenden Zahlungen und die Unfähigkeit, die Forderungen der Gläubiger innerhalb von drei Monaten nach ihrer Vollstreckung zu befriedigen.

In diesem Zusammenhang ist die Frage der Beurteilung der Bilanzstruktur von besonderer Relevanz, da Entscheidungen über die Insolvenz eines Unternehmens bei Erkennen der ungenügenden Bilanzstruktur getroffen werden.

Der Hauptzweck der Durchführung einer vorläufigen Analyse der Finanzlage des Unternehmens besteht darin, die Entscheidung zu rechtfertigen, die Bilanzstruktur als unbefriedigend und das Unternehmen als zahlungsfähig gemäß dem durch die Regierungsverordnung genehmigten Kriteriensystem anzuerkennen Russische Föderation vom 20. Mai 1994 Nr. 498 „Über einige Maßnahmen zur Umsetzung der Rechtsvorschriften über die Insolvenz (Konkurs) von Unternehmen“. Die Hauptanalysequellen sind f. Nr. 1 „Bilanz des Unternehmens“, f. Nr. 2 „Gewinn- und Verlustrechnung“.

Die Analyse und Bewertung der Bilanzstruktur des Unternehmens erfolgt anhand von Indikatoren: aktuelle Liquiditätsquote; Koeffizient der Versorgung mit Eigenmitteln.

Grundlage für die Anerkennung der Bilanzstruktur eines Unternehmens als unbefriedigend und des Unternehmens als zahlungsunfähig ist eine der folgenden Voraussetzungen:

Die aktuelle Liquiditätskennzahl am Ende des Berichtszeitraums ist kleiner als 2; (Ktl);

Die Eigenkapitalquote beträgt zum Ende der Berichtsperiode weniger als 0,1. (Koss).

Der Hauptindikator, der die Anwesenheit charakterisiert echte Möglichkeit für ein Unternehmen, seine Zahlungsfähigkeit innerhalb eines bestimmten Zeitraums wiederherzustellen (oder zu verlieren), ist der Koeffizient der Wiederherstellung (Verlust) der Zahlungsfähigkeit. Wenn mindestens einer der Koeffizienten kleiner als der Standard ist ( K tl <2, а K oss <0,1), то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным шести месяцам.

Wenn die aktuelle Liquiditätsquote größer oder gleich 2 und die Eigenkapitalquote größer oder gleich 0,1 ist, wird die Solvabilitätsverlustquote für einen Zeitraum von drei Monaten berechnet.

Solvency Recovery Ratio Sonne ist definiert als das Verhältnis der geschätzten aktuellen Liquiditätsquote zu ihrem Standard. Die geschätzte aktuelle Liquiditätskennzahl wird als Summe aus dem tatsächlichen Wert der aktuellen Liquiditätskennzahl am Ende des Berichtszeitraums und der Wertänderung dieser Kennzahl zwischen dem Ende und dem Beginn der Berichtsperiode in Bezug auf die Zahlungsfähigkeit ermittelt Erholungszeitraum, festgelegt auf sechs Monate:

,

wo K ntl- normativer Wert der aktuellen Liquiditätskennzahl,

K ntl\u003d 2; 6 - der Zeitraum der Wiederherstellung der Zahlungsfähigkeit für 6 Monate;

T - Berichtszeitraum, Monate.

Die Solvenzdeckungsquote, die einen Wert größer als 1 annimmt, zeigt an, dass das Unternehmen eine echte Chance hat, seine Zahlungsfähigkeit wiederherzustellen. Die Solvenzdeckungsquote, die einen Wert kleiner als 1 annimmt, zeigt an, dass das Unternehmen keine wirkliche Chance hat, die Zahlungsfähigkeit in den nächsten sechs Monaten wiederherzustellen.

Der Solvabilitätsverlustkoeffizient K y ist definiert als das Verhältnis der geschätzten aktuellen Liquiditätsquote zu ihrem festgestellten Wert. Die geschätzte aktuelle Liquiditätskennzahl wird als Summe aus dem tatsächlichen Wert der aktuellen Liquiditätskennzahl zum Ende des Berichtszeitraums und der zeitlichen Veränderung des Werts dieser Kennzahl zwischen dem Ende und dem Beginn des Berichtszeitraums ermittelt der Insolvenz, festgesetzt auf drei Monate:

,

wo Dass- die Dauer des Verlusts der Zahlungsfähigkeit des Unternehmens, Monate.

Die berechneten Koeffizienten werden in die Tabelle (Tabelle 29) eingetragen, die in den Anhängen der „Methodischen Bestimmungen zur Bewertung der Finanzlage von Unternehmen und zur Ermittlung einer unbefriedigenden Bilanzstruktur“ verfügbar ist.

Tabelle 29

Beurteilung der Bilanzstruktur eines Unternehmens

	Name des Indikators	Zu Beginn der Periode	Zum Zeitpunkt der Feststellung der Zahlungsfähigkeit	Koeffizient
	Aktuelle Liquiditätsquote			Mindestens 2
	Eigenkapitalquote			Nicht weniger als 0,1
	Der Koeffizient der Wiederherstellung der Zahlungsfähigkeit des Unternehmens. Nach dieser Tabelle erfolgt die Berechnung nach der Formel: S. Irp.4+6: T(S. 1gr.4-S. 1gr.3)			Nicht weniger als 1,0
	Der Koeffizient des Verlusts der Zahlungsfähigkeit des Unternehmens. Laut dieser Tabelle Berechnung nach der Formel: Zeile 1gr.4 + 3: T (str.1gr.4-tr.1gr.Z), wobei T die Werte 3, 6, 9 oder 12 annimmt Monate

Fragen zur Selbstkontrolle

1. Wie wird die Finanzlage des Unternehmens analysiert?
2. Was sind die Informationsquellen für die Durchführung einer Finanzanalyse?
3. Was ist die Essenz der vertikalen und horizontalen Analyse der Bilanz des Unternehmens?
4. Was sind die Grundsätze für die Erstellung einer analytischen Bilanz - netto?
5. Was ist die Liquidität des Unternehmens und wie unterscheidet sie sich von seiner Zahlungsfähigkeit?
6. Auf welchen Indikatoren basiert die Analyse der Liquidität des Unternehmens?
7. Was ist das Konzept und die Bewertung der finanziellen Stabilität eines Unternehmens?
8. Welche Indikatoren werden verwendet, um die Geschäftstätigkeit eines Unternehmens zu analysieren?
9. Unter welchen Bedingungen werden Solvenzdeckungsquoten berechnet?

1. Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens: Ziele, Ziele, Gegenstand, Funktionen

Der Inhalt der Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivität besteht in einer umfassenden Untersuchung des technischen Produktionsniveaus, der Qualität und Wettbewerbsfähigkeit der Produkte, der Versorgung der Produktion mit Materialien, Arbeitskräften und finanziellen Ressourcen sowie der Effizienz ihrer Nutzung. Diese Analyse basiert auf einer systematischen Vorgehensweise, einer umfassenden Berücksichtigung verschiedener Faktoren, einer qualitativ hochwertigen Auswahl verlässlicher Informationen und ist eine wichtige Managementfunktion.

Der Zweck der Analyse finanzieller und wirtschaftlicher Aktivitäten Unternehmen - Steigerung der Effizienz ihrer Arbeit auf der Grundlage einer systematischen Untersuchung aller Arten von Aktivitäten und der Verallgemeinerung ihrer Ergebnisse.

Die Ziele der Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens sind:

Identifizierung des tatsächlichen Zustands des analysierten Objekts;

Studium der Zusammensetzung und Eigenschaften des Objekts, dessen Vergleich mit bekannten Analoga oder grundlegenden Merkmalen, Standardwerten;

Identifikation von Zustandsänderungen des Objekts im raumzeitlichen Kontext;

Ermittlung der Hauptfaktoren, die zu Zustandsänderungen des Objekts geführt haben, und Berücksichtigung ihres Einflusses;

Prognose der wichtigsten Trends. Gegenstand der Analyse finanzieller und wirtschaftlicher Aktivitäten Unternehmen ist die Analyse der Produktions- und Wirtschaftsergebnisse, der Finanzlage, der Ergebnisse der sozialen Entwicklung und der Nutzung der Arbeitsressourcen, des Zustands und der Nutzung des Anlagevermögens, der Produktions- und Verkaufskosten von Produkten (Arbeiten, Dienstleistungen), der Bewertung der Effektivität der Organisation.

Gegenstand der Analyse finanzieller und wirtschaftlicher Aktivitäten Unternehmen ist die Arbeit des Unternehmens als Ganzes und seiner strukturellen Abteilungen (Werkstätten, Brigaden, Abteilungen) und Fächer Behörden, Forschungsinstitute, Stiftungen, Zentren, öffentliche Organisationen, Massenmedien, Analysedienste von Unternehmen können handeln.

Funktionen der Analyse der Finanz- und Wirtschaftstätigkeit Unternehmen sind: Kontrolle, Buchführung, Anregung, Organisation und Indikativ.

2. Analyse der finanziellen Lage des Unternehmens: Sinn und Aufgaben

Finanzlage des Unternehmens- Dies ist eine ökonomische Kategorie, die den Zustand des Kapitals im Prozess seiner Zirkulation und die Fähigkeit einer Geschäftseinheit widerspiegelt, sich zu einem bestimmten Zeitpunkt selbst zu entwickeln. Die Finanzlage des Unternehmens ist durch eine Reihe von Indikatoren gekennzeichnet, die den Prozess der Gründung und Verwendung seiner Finanzmittel widerspiegeln. Finanzlage kann sein stabil, instabil(vor der Krise) und Krise. Die Fähigkeit eines Unternehmens, Zahlungen pünktlich zu leisten, seine Aktivitäten langfristig zu finanzieren, unvorhergesehenen Schocks standzuhalten und seine Solvenz unter ungünstigen Umständen aufrechtzuerhalten, ist ein Indikator für seine solide Finanzlage und umgekehrt.

Ein wesentlicher Bestandteil der Finanzarbeit des Unternehmens ist die Finanzanalyse und Bewertung der Finanzlage des Unternehmens.

Die Finanzanalyse umfasst Blöcke:

Allgemeine (vorläufige) Analyse;

Analyse der Finanzstabilität;

Balance-Liquiditätsanalyse;

Analyse von Leistungsergebnissen;

Umfassende Analyse und Leistungsbewertung.

Die spezifische Ausrichtung der Analyse, ihre Bestandteile, das Set von Indikatoren werden durch die Ziele und Erfahrungen des Finanzanalysten bestimmt.

Die Ziele der Analyse sind: Identifizierung von Änderungen der Werte von Finanzindikatoren, die im Laufe des Zeitraums aufgetreten sind;

Bestimmung der wahrscheinlichsten Trends in der Finanzlage von Unternehmen;

Bestimmung von Faktoren, die die Finanzlage des Unternehmens beeinflussen;

Festlegung von Maßnahmen und Einflusshebeln auf die Finanzen des Unternehmens, um das gewünschte finanzielle Ergebnis zu erreichen.

Die Ergebnisse der Analyse sind für interne (Unternehmensdienste, Management) und externe Nutzer (Unternehmensleiter, Eigentümer, Gläubiger, Investoren, Lieferanten) notwendig.

Die Informationsbasis der Finanzanalyse sind die Daten der Buchhaltung und Berichterstattung, deren Analyse dazu beiträgt, alle Hauptaspekte der wirtschaftlichen Tätigkeit des Unternehmens in verallgemeinerter Form wiederherzustellen, dh mit dem für die Analyse erforderlichen Aggregationsgrad.

3. Möglichkeiten zur Analyse von Jahresabschlüssen

Die Praxis der Finanzanalyse hat die folgenden grundlegenden Techniken zum Lesen von Jahresabschlüssen entwickelt:

Analyse absoluter Daten von Jahresabschlüssen;

Horizontale Analyse, d. H. Berücksichtigung von Finanzkennzahlen in der Dynamik, in der Regel für mehrere Jahre oder zu Beginn und am Ende des analysierten Zeitraums;

Vertikale (Struktur-) Analyse, bei der die Bilanzsumme zu 100 % angenommen und der Anteil der Hauptposten an der Aktiv- oder Passivbilanz ermittelt wird;

Trendanalyse, bei der jede Position der Bilanz mit den entsprechenden Indikatoren früherer Perioden verglichen und so der Trend bestimmt wird, d. H. Der Haupttrend in der Dynamik des analysierten Indikators (Position). Mit Hilfe des Trends werden mögliche Werte des Indikators in die Zukunft prognostiziert, d.h. es wird eine prospektive Analyse durchgeführt;

Analyse von Finanzkennzahlen, d.h. Berechnung von relativen Kennzahlen nach Berichtsdaten, die die Finanzlage des Unternehmens als Ganzes charakterisieren.

Neben diesen Standardtechniken zur Analyse von Jahresabschlüssen kommen in der Praxis auch Vergleichs- und Faktorenanalysen zum Einsatz, die Systembuchhaltungsdaten benötigen.

Vergleichende (räumliche) Analyse- es handelt sich um einen betriebsinternen Vergleich einzelner Kennziffern von Filialen, Abteilungen, Werkstätten im Rahmen eines Betriebes und einen betriebsübergreifenden Vergleich der Kennziffern dieses Betriebes mit den Kennziffern konkurrierender Betriebe, mit durchschnittlicher Branche und durchschnittlicher Gesamtwirtschaft Indikatoren.

Faktorenanalyse- Hierbei handelt es sich um eine Analyse des Einflusses einzelner Faktoren auf den Leistungsindikator unter Verwendung verschiedener Forschungsmethoden. Die Faktorenanalyse kann entweder direkt erfolgen, indem der Leistungsindikator in seine Bestandteile zerlegt wird, oder umgekehrt, wenn einzelne Elemente zu einem gemeinsamen Leistungsindikator kombiniert werden.

4. Methoden der Finanzanalyse

Bei der Durchführung von Finanzanalysen werden die folgenden Methoden verwendet:

Vergleich, wenn die Finanzkennzahlen des Berichtszeitraums mit denen des Basis- oder Planungszeitraums verglichen werden, wobei der Korrektheit und Vergleichbarkeit der Kennzahlen besondere Bedeutung zukommt;

Gruppierung - bei dieser Methode werden homogene Indikatoren gruppiert und auf größere reduziert, was es ermöglicht, Entwicklungstrends und Einflussfaktoren zu identifizieren;

Kettensubstitutionen - die Methode besteht darin, einen separaten Indikator durch einen Berichtsindikator zu ersetzen, der es Ihnen letztendlich ermöglicht, den Einfluss von Faktoren auf den endgültigen Finanzindikator zu bestimmen und zu messen;

Der Koeffizient vergleicht relative Indikatoren, die die gleichen Maßeinheiten haben, miteinander.

Um eine allgemeine Analyse der Finanzlage des Unternehmens durchzuführen, wird eine analytische (Vergleichs-)Bilanz erstellt, die die wichtigsten aggregierten (aggregierten) Indikatoren der Bilanz, ihre Struktur, Dynamik und strukturelle Dynamik enthält. Diese Bilanz ermöglicht es Ihnen, die anfänglichen Annahmen und Berechnungen zusammenzuführen, zu systematisieren und zu analysieren. Darüber hinaus ermöglicht eine solche Darstellung von Bilanzdaten, die Arbeit der horizontalen und vertikalen Analyse zu vereinfachen. Vergleichsbilanzpositionen werden nach Ermessen des Analysten und mit unterschiedlichem Detaillierungsgrad gebildet.

Eine Analyse der finanziellen Leistung des Unternehmens ermöglicht es Ihnen, deren Dynamik zu identifizieren und festzustellen, aufgrund welcher strukturellen Veränderungen die Änderung der Indikatoren aufgetreten ist. Es können Analysetabellen (mit unterschiedlichem Detaillierungsgrad) zur Bilanz, zu Vermögenswerten und Verbindlichkeiten, zu Vermögen und Finanzierungsquellen, zu den Ergebnissen des Unternehmens und anderen analysierten Bereichen erstellt werden.

In der Anfangsphase der Analyse können den Analysten die folgenden Merkmale interessieren: der Gesamtwert der Immobilie (Währung oder Bilanzsumme), der Wert des immobilisierten Vermögens (Anlage- und sonstiges Anlagevermögen), die Höhe von Working Capital, die Höhe der Forderungen, die Höhe der liquidesten Mittel, die Eigenkapitalkosten und die Höhe des Fremdkapitals, der Wert von langfristigen Krediten und Darlehen.

5. Das Verhältnis von Management- und Finanzanalyse des Unternehmens

In einer Marktwirtschaft wird das Rechnungswesen in der Regel in die Finanz- und die Analytische Rechnungslegung unterteilt. Dementsprechend wird das Rechnungswesen in das finanzielle (allgemeine) Rechnungswesen und das Management (analytische) Rechnungswesen unterteilt.

Finanzbuchhaltung erfüllt die Aufgabe, externe Nutzer über die Finanzergebnisse des Unternehmens zu informieren. Als solcher agiert zunächst einmal der Staat, vertreten durch Finanz- und andere Regulierungsbehörden. Finanzbuchhaltung und Berichterstattung werden durch nationale und internationale Rechnungslegungsstandards geregelt, die die Interessen externer Nutzer an zuverlässigen und genauen Informationen über die Aktivitäten des Unternehmens sicherstellen.

Die Finanzanalyse, basierend auf den Daten des offiziellen Jahresabschlusses des Unternehmens, erhält den Charakter einer externen Analyse, die außerhalb des Unternehmens von allen interessierten Parteien (Staat, Investoren, Gläubigern usw.) durchgeführt wird. Bei der Analyse nur der offiziellen Berichterstattung wird ein kleiner Teil der Informationen über die Aktivitäten des Unternehmens verwendet, was es nicht erlaubt, alle Aspekte seiner Aktivitäten vollständig offenzulegen.

Die wichtigsten Formen der offiziellen Finanzberichterstattung sind: Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung, Kapitalflussrechnung. Jede Form von Jahresabschlüssen ermöglicht es Ihnen, bestimmte Probleme zu lösen. Die Bilanz ist die Grundlage für die Analyse der wirtschaftlichen Lage eines Unternehmens. Die Gewinn- und Verlustrechnung legt die finanzielle Leistung der Organisation offen. Die Kapitalflussrechnung charakterisiert die Zahlungsströme des Unternehmens und seine Zahlungsfähigkeit.

Es sei darauf hingewiesen, dass das Hauptproblem sowohl der Management- als auch der Finanzanalyse die Frage der Effizienz der Nutzung der Unternehmensressourcen zur Erzielung von Gewinn ist, was das wichtigste finanzielle Ziel jeder kommerziellen Organisation ist. Das Erzielen von Gewinn ist eine notwendige Voraussetzung für die Aufrechterhaltung der wirtschaftlichen Lebensfähigkeit des Unternehmens und die Möglichkeit seiner Weiterentwicklung.

6. Merkmale der Finanzanalyse des Unternehmens

Merkmale der externen Finanzanalyse sind:

Die Vielzahl der Analyseobjekte, externe Nutzer von Informationen über die Aktivitäten des Unternehmens;

Vielfalt der Ziele und Interessen der Analyseobjekte;

Verfügbarkeit von Standardmethoden, Rechnungslegungs- und Berichtsstandards;

Ausrichtung der Analyse nur auf die öffentliche, externe Berichterstattung des Unternehmens;

Einschränkung der Analyseaufgaben aufgrund unvollständiger Informationen über die Aktivitäten des Unternehmens;

Maximale Offenheit der Ergebnisse der Unternehmenstätigkeit für externe Nutzer.

Der Hauptinhalt von Finanzanalysen, die von externen Nutzern auf der Grundlage offizieller Rechnungslegungsdaten durchgeführt werden, ist:

Analyse absoluter Gewinnindikatoren;

Analyse der relativen Rentabilitätsindikatoren;

Analyse der Finanzlage, Finanzstabilität, Liquidität der Bilanz, Zahlungsfähigkeit des Unternehmens;

Analyse der Effektivität des Eigen- und Fremdkapitaleinsatzes.

Zusätzlich zu diesen Hauptbereichen kann eine externe Finanzanalyse der Aktivitäten eines Unternehmens durch Aspekte wie eine Analyse des Lagerbestands, des Stands der Forderungen und Verbindlichkeiten, eine Analyse der Bewegung des Anlagevermögens usw. ergänzt werden Für alle Adressaten von Jahresabschluss und Gewinn- und Verlustrechnung sind Erläuterungen zur Bilanz besonders wichtig. Zusätzlich zu diesen Aspekten spiegeln sie Informationen über die materiellen und immateriellen Vermögenswerte der Organisation, das geleaste Anlagevermögen, die Arten von Finanzinvestitionen, genehmigtes, Reserve- und zusätzliches Kapital, die Anzahl und Art der Aktien einer Aktiengesellschaft und andere nicht operative Einnahmen und Ausgaben, ausgegebene Verpflichtungen und erhaltene Zahlungen usw.

Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung und die oben aufgeführten Zusatzdaten sind eine solide Informationsgrundlage für die wirtschaftliche Analyse des Unternehmens. Auf ihrer Grundlage kann man die Erfüllung der Verpflichtungen des Unternehmens gegenüber Aktionären, Investoren, Gläubigern, Lieferanten sowie mögliche finanzielle Schwierigkeiten der Organisation beurteilen.

7. Merkmale des Management Accounting des Unternehmens

Das Management Accounting besteht aus einer Mischung aus klassischem und operativem Rechnungswesen, das es Ihnen ermöglicht, fundierte operative Managemententscheidungen im Interesse der Eigentümer und der Verwaltung des Unternehmens zu treffen. Das Management Accounting ist nicht staatlich geregelt, seine Organisation und Methoden werden von der Unternehmensleitung bestimmt. Die Organisation des Management Accounting setzt nicht nur Kenntnisse im traditionellen Rechnungswesen voraus, sondern auch die Analyse der Wirtschaftstätigkeit, technische und wirtschaftliche Planung sowie statistische Fähigkeiten.

Im weitesten Sinne wird unter Management Accounting nicht nur das Rechnungswesen selbst verstanden, sondern das gesamte Unternehmensmanagementsystem, einschließlich der Organisationsstruktur von Abteilungen und Leitungsorganen, der Informationsinteraktion zwischen verschiedenen Abteilungen usw. Aus diesem Grund wird Management Accounting häufig verwendet als internes Rechnungswesen bezeichnet, im Gegensatz zum finanziellen (externen). Gleichzeitig stehen dem betrieblichen Rechnungswesen im Unternehmen auch engere praktische Aufgaben gegenüber, beispielsweise die Kalkulation der Produktionskosten und die Sicherstellung eines verlustfreien Umsatzes.

Die Informationsbasis des Management Accounting sind daher Produktions-, Finanz- und Buchhaltungsinformationen. Gegenstand des Management Accounting sind die Eigentümer und die Verwaltung des Unternehmens, und das praktische Ergebnis drückt sich in der Begründung konkreter Managemententscheidungen aus, die auf der Grundlage von Verwaltungsbuchhaltungs- und Analysedaten entwickelt wurden.

Folgende Merkmale der Managementanalyse lassen sich unterscheiden:

Ausrichtung der Analyseergebnisse an den Zielen und Interessen der Unternehmensleitung und der Eigentümer des Unternehmens;

Nutzung aller internen Informationsquellen, um die Situation zu analysieren und Entscheidungen zu treffen;

Fehlende Regulierung der Managementanalyse durch staatliche Stellen und Fehlen offizieller Formulare, auf deren Grundlage die Analyse durchgeführt wird;

Die Komplexität der Analyse, die Untersuchung aller Aspekte des Unternehmens;

Integration von Buchhaltung, Analyse, Planung und Entscheidungsfindung;

Maximale Geheimhaltung der Analyseergebnisse zur Wahrung von Geschäftsgeheimnissen.

8. Merkmale der Finanzberichterstattung in gemeinnützigen Organisationen

Das Finanzmanagement in Non-Profit-Organisationen ist aus methodischer Sicht der am wenigsten entwickelte Bereich des Finanzmanagements. Gleichzeitig haben Non-Profit-Organisationen ihre eigenen Besonderheiten, die angemessene Managementmodelle und eine angemessene Logik für finanzielle Entscheidungen erfordern. In der russischen Wirtschaftswissenschaft und -praxis gibt es keine klaren Vorstellungen über die Finanzanalyse der Aktivitäten von gemeinnützigen Organisationen, die Bildung ihrer Fonds und die Berichterstattung, die die Besonderheiten der Aktivitäten von gemeinnützigen Organisationen angemessen widerspiegeln würden gleichzeitig die üblichen Schemata beibehalten, die in der gemeinsamen Geschäftssprache erstellt wurden.

Die Besonderheiten der Jahresabschlüsse von gemeinnützigen Organisationen werden im Folgenden ausgedrückt:

1. Gemeinnützige Organisationen dürfen nicht als Teil ihres Jahresabschlusses die Kapitalveränderungsrechnung (Formular Nr. 3), die Kapitalflussrechnung (Formular Nr. 4), die Anlage zur Bilanz (Formular Nr. 5) einreichen. in Ermangelung relevanter Daten.

3. Körperschaften des öffentlichen Rechts (Vereinigungen), die keine unternehmerische Tätigkeit ausüben und keine Umsätze aus dem Verkauf von Waren (Bauleistungen, Dienstleistungen, außer dem ausgeschiedenen Vermögen) haben, als Teil des Jahresabschlusses die Kapitalveränderungsrechnung ( Formular Nr. 3), Kapitalflussrechnung ( Formular Nr. 4), Anlage zur Bilanz (Formular Nr. 5) und Erläuterung zur Bilanz.

4. Gemeinnützige Organisationen beim Ausfüllen des Bilanzformulars (Formular Nr. 1) im Abschnitt „Kapital und Rücklagen“ anstelle der Artikelgruppen „Genehmigtes Kapital“, „Rücklagenkapital“ und „Einbehaltene Gewinne ( ungedeckter Verlust)“ enthalten die Artikelgruppe „Zielfinanzierung“.

9. Das Konzept und die Klassifizierung der Unternehmenskosten

Eine klare Abgrenzung der Kosten nach ihrem wirtschaftlichen Zweck ist ein prägendes Moment in der praktischen Tätigkeit des Unternehmens. Auf allen Managementebenen werden Kosten gruppiert, Produktionskosten gebildet, Finanzierungsquellen bestimmt.

Unternehmenskosten werden grob in drei Arten unterteilt:

Die Kosten für die Herstellung und den Verkauf von Produkten, die ihre Kosten bilden. Dies sind laufende Kosten, die aus den Erlösen aus dem Verkauf von Produkten im Umlauf des Betriebskapitals gedeckt werden;

Die Kosten für die Erweiterung und Aktualisierung der Produktion. In der Regel handelt es sich dabei um große einmalige Kapitalinvestitionen für neue oder modernisierte Produkte. Sie erweitern die eingesetzten Produktionsfaktoren, erhöhen das genehmigte Kapital. Die Kosten bestehen aus Kapitalinvestitionen in das Anlagevermögen, einer Erhöhung der Working-Capital-Quote und den Kosten für die Schaffung zusätzlicher Arbeitskräfte für die neue Produktion. Diese Kosten haben besondere Finanzierungsquellen: Tilgungsfonds, Gewinn, Emission von Wertpapieren, Kredit usw.;

Kosten für soziokulturelle, Wohnungs- und andere ähnliche Bedürfnisse des Unternehmens. Sie stehen nicht in direktem Zusammenhang mit der Produktion und werden aus Sondervermögen finanziert, die hauptsächlich aus ausgeschütteten Gewinnen gebildet werden.

Die Kosten der Herstellung und des Verkaufs von Produkten (Arbeiten, Dienstleistungen) werden nach einer Reihe von Kriterien klassifiziert:

Entsprechend ihrer Rolle im Produktionsprozess werden sie in Haupt- und Gemeinkosten unterteilt;

Nach der Methode der Einbeziehung in die Produktionskosten werden die Kosten in direkte und indirekte Kosten unterteilt;

Entsprechend der Abhängigkeit der Kosten von Änderungen des Produktionsvolumens werden sie in fixe und variable Kosten unterteilt;

Gemäß den Methoden zur Rechnungslegung und Gruppierung von Kosten werden sie in einfache und komplexe unterteilt, dh sie werden entsprechend ihrer funktionalen Rolle im Produktionsprozess oder am Kostenort in Gruppen gesammelt.

Je nach Nutzungsbedingungen in der Produktion unterscheiden sich laufende Kosten und Einmalkosten.

10. Die wirtschaftliche Bedeutung der Kosten, die Aufgaben der Analyse der Produktionskosten

Produktionskosten(Arbeiten, Dienstleistungen) ist eine Bewertung von natürlichen Ressourcen, Rohstoffen, Materialien, Brennstoffen, Energie, Sachanlagen, Arbeitsressourcen sowie anderen Kosten für deren Herstellung und Verkauf, die im Produktionsprozess von Produkten (Arbeiten, Dienstleistungen) verwendet werden. . Der Selbstkostenpreis spiegelt die Höhe der laufenden Kosten wider, die produktionsfremder Natur sind und den Prozess der einfachen Reproduktion im Unternehmen sicherstellen. Der Selbstkostenpreis ist eine ökonomische Form des Ausgleichs verbrauchter Produktionsmittel und der wichtigste Indikator für die Wirtschaftlichkeit unternehmerischen Handelns. Es spiegelt alle Aspekte der wirtschaftlichen Tätigkeit des Unternehmens wider und sammelt die Ergebnisse der Nutzung aller Produktionsressourcen. Die Höhe der Kosten hängt von der finanziellen Leistungsfähigkeit des Unternehmens, dem Tempo der Produktionsausweitung und dem Verkaufsvolumen ab.

Aufgaben der Produktkostenanalyse:

Beurteilung der Stichhaltigkeit und Intensität der Schätzung der Produktions-, Produktions- und Vertriebskosten anhand der Analyse des Kostenverhaltens;

Ermittlung der Dynamik und des Umsetzungsgrades von Kostenvoranschlägen zum Selbstkostenpreis;

Bestimmung der Faktoren, die die Dynamik der Kostenindikatoren beeinflusst haben, der Größe und der Gründe für die Abweichung der tatsächlichen Kosten von den geschätzten;

Analyse der Kosten einzelner Produkttypen.

Die Analyse der Produktionskosten zielt darauf ab, Möglichkeiten zur Verbesserung der Effizienz des Einsatzes von Material, Arbeitskräften und finanziellen Ressourcen im Prozess der Produktion, Lieferung und Vermarktung von Produkten zu identifizieren. Die Untersuchung der Produktionskosten ermöglicht eine genauere Einschätzung der im Unternehmen erzielten Gewinn- und Rentabilitätsindikatoren.

Die Hauptinformationsquellen für die Kostenanalyse sind das Formular des Jahresberichts Nr. 2 "Gewinn- und Verlustrechnung", das Formular Nr. 5 "Anhang zur Bilanz", Berechnungen bestimmter Produktarten, Kostenschätzungen und deren tatsächliche Umsetzung im Rahmen einzelner Verwaltungs- und Handelskosten, Repräsentationskosten und sonstiger Belege.

Der Inhalt der Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens ist eine gründliche und umfassende Untersuchung der wirtschaftlichen Informationen über das Funktionieren der analysierten Geschäftseinheit, um optimale Managemententscheidungen zu treffen, um die Umsetzung der Produktionsprogramme des Unternehmens sicherzustellen, zu bewerten Umsetzungsstand, Schwachstellen und innerökonomische Reserven identifizieren.

Die Analyse sollte eine umfassende Untersuchung der Auswirkungen externer und interner Markt- und Produktionsfaktoren auf die Menge und Qualität der vom Unternehmen hergestellten Produkte und die finanzielle Leistung des Unternehmens sein und mögliche Perspektiven für die Entwicklung weiterer Produktionsaktivitäten aufzeigen das Unternehmen im ausgewählten Bereich des Managements.

Die Hauptrichtung der Analyse: von einem komplexen Komplex - zu seinen Bestandteilen, vom Ergebnis - zu Schlussfolgerungen darüber, wie ein solches Ergebnis erzielt wurde und wozu es in Zukunft führen wird. Das Analyseschema sollte auf dem Prinzip „vom Allgemeinen zum Besonderen“ aufbauen. Zuerst werden die allgemeinsten Schlüsselmerkmale des analysierten Objekts oder Phänomens beschrieben, und erst dann geht es an die Analyse einzelner Einzelheiten.

Der Erfolg der Analyse wird von verschiedenen Faktoren bestimmt. Bevor mit der Durchführung von Analyseverfahren begonnen wird, muss zunächst ein ziemlich klares Analyseprogramm erstellt werden, einschließlich der Entwicklung von Modellen für Analysetabellen, Algorithmen zur Berechnung der Hauptindikatoren und der für ihre Berechnung erforderlichen Informationsquellen und regulatorischen Unterstützung vergleichende Bewertung.

Zweitens wird bei der Durchführung analytischer Verfahren die Leistung eines Unternehmens immer mit etwas verglichen. Es können Vergleiche mit der Vorperiode, mit dem Plan und mit Branchendurchschnitten angestellt werden. Jegliche Abweichungen von den normativen oder geplanten Werten von Indikatoren, auch wenn sie positiv sind, sollten sorgfältig analysiert werden. Der Sinn einer solchen Analyse besteht einerseits darin, die wesentlichen Faktoren zu identifizieren, die zu den erfassten Abweichungen von den vorgegebenen Benchmarks geführt haben, und andererseits, die Validität des angenommenen Planungssystems nochmals zu überprüfen und ggf , nehmen Sie Änderungen daran vor.

Drittens wird die Vollständigkeit und Integrität jeder Analyse, die einen wirtschaftlichen Fokus hat, maßgeblich von der Validität des verwendeten Kriterienkatalogs bestimmt. Dieses Set enthält in der Regel qualitative und quantitative Bewertungen und basiert in der Regel auf berechneten Indikatoren mit klarer Interpretation und, wenn möglich, einigen Richtlinien (Grenzwerte, Standards, Trends). Bei der Auswahl von Indikatoren ist es notwendig, die Logik ihrer Kombination zu einem bestimmten Satz zu formulieren, um die Rolle jedes einzelnen von ihnen sichtbar zu machen und nicht den Eindruck zu erwecken, dass ein Aspekt unberücksichtigt geblieben ist oder im Gegenteil nicht passt in das betreffende Schema ein. Mit anderen Worten, der Satz von Indikatoren, der in diesem Fall durchaus als System interpretiert werden kann, muss einen inneren Kern haben, eine Basis, die die Logik seiner Konstruktion erklärt.

Viertens sollte man bei der Durchführung einer Analyse nicht unnötigerweise der Genauigkeit von Schätzungen hinterherlaufen; der größte wert ist in der regel das erkennen von trends und mustern.

Der Hauptzweck der Analyse besteht darin, die Effizienz des Funktionierens von Wirtschaftseinheiten zu steigern und nach Reserven für eine solche Steigerung zu suchen. Um dieses Ziel zu erreichen, wird Folgendes durchgeführt: Auswertung der Arbeitsergebnisse der vergangenen Perioden; Entwicklung von Betriebskontrollverfahren für Produktionstätigkeiten; Entwicklung von Maßnahmen zur Verhinderung negativer Phänomene in den Aktivitäten des Unternehmens und in seinen Finanzergebnissen; Aufdecken von Reserven zur Leistungssteigerung; Entwicklung solider Pläne und Standards.

Bei der Erreichung des Hauptziels der Analyse werden folgende Aufgaben gelöst:

Bestimmung grundlegender Indikatoren für die Entwicklung von Produktionsplänen und -programmen für die kommende Periode;

Erhöhung der wissenschaftlichen und wirtschaftlichen Validität von Plänen und Standards;

Objektive und umfassende Untersuchung der Umsetzung festgelegter Pläne und der Einhaltung von Standards für die Quantität, Struktur und Qualität von Produkten, Arbeiten und Dienstleistungen;

Ermittlung der Wirtschaftlichkeit des Einsatzes von Sach-, Arbeits- und Finanzmitteln;

Vorhersage von Geschäftsergebnissen;

Vorbereitung von analytischen Materialien für die Auswahl optimaler Managemententscheidungen im Zusammenhang mit der Anpassung laufender Aktivitäten und der Entwicklung strategischer Pläne.

Unter bestimmten Bedingungen können andere lokale Ziele festgelegt werden, die den Inhalt der Verfahren zur Analyse finanzieller und wirtschaftlicher Aktivitäten bestimmen. So kann der allgemeine Inhalt von Analyseverfahren sowohl durch die Besonderheiten des Unternehmens als auch durch die Art der gewählten Analyse bestimmt werden.

Aufstellung und Klärung konkreter Analyseaufgaben;

Herstellung kausaler Zusammenhänge;

Definition von Indikatoren und Methoden zu deren Auswertung;

Identifizierung und Bewertung von Faktoren, die die Ergebnisse beeinflussen, Auswahl der wichtigsten;

Entwicklung von Möglichkeiten, den Einfluss negativer Faktoren zu eliminieren und positive zu stimulieren.

Die Analyse finanzieller und wirtschaftlicher Aktivitäten sollte nach bestimmten Grundsätzen erfolgen (Tabelle 6).

Tabelle 6

Grundprinzipien zur Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten eines Unternehmens

Konkretheit	Die Analyse basiert auf spezifischen Daten, ihre Ergebnisse erhalten einen spezifischen quantitativen Ausdruck
Komplexität	Eine umfassende Untersuchung eines wirtschaftlichen Phänomens oder Prozesses mit dem Ziel seiner objektiven Bewertung
Konsistenz	Das Studium wirtschaftlicher Phänomene in Beziehung zueinander und nicht isoliert
Regelmäßigkeit	Die Analyse sollte kontinuierlich in festgelegten Intervallen und nicht von Fall zu Fall durchgeführt werden.
Objektivität	Kritisches und unvoreingenommenes Studium wirtschaftlicher Phänomene, Entwicklung fundierter Schlussfolgerungen
Wirksamkeit	Eignung der Analyseergebnisse für den praktischen Einsatz, um die Leistung von Produktionsaktivitäten zu verbessern
Wirtschaft	Die mit der Analyse verbundenen Kosten sollten deutlich geringer sein als der wirtschaftliche Effekt, der durch ihre Durchführung erzielt wird.
Vergleichbarkeit	Die Daten und Ergebnisse der Analyse sollten gut miteinander vergleichbar sein, und bei regelmäßigen Analyseverfahren sollte die Kontinuität der Ergebnisse eingehalten werden.
Wissenschaftlich	Die Analyse sollte sich an evidenzbasierten Methoden und Verfahren orientieren

Die finanzielle und wirtschaftliche Aktivität eines Unternehmens kann als kontinuierlicher Prozess dargestellt werden, bei dem verschiedene Arten von Ressourcen angezogen und im Produktionsprozess kombiniert werden, um ein finanzielles Ergebnis zu erzielen. Darauf aufbauend lassen sich drei erweiterte Anwendungsbereiche der Analyse unterscheiden: Ressourcen, Produktionsprozess, Finanzergebnisse. Jedes dieser Objekte kann erstens detailliert und zweitens verschiedenen Arten analytischer Verarbeitung unterzogen werden.

Die Methode zur Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivität als Möglichkeit, eine wirtschaftliche Einheit zu kennen, besteht aus einer Reihe aufeinanderfolgender Aktionen (Stufen, Stufen):

Beobachtung des Themas, Messung und Berechnung von absoluten und relativen Indikatoren, in eine vergleichbare Form bringen usw.;

Systematisierung und Vergleich, Gruppierung und Detaillierung von Faktoren, Untersuchung ihres Einflusses auf die Leistung des Fachs;

Verallgemeinerung - Erstellung von Abschluss- und Prognosetabellen, Vorbereitung von Schlussfolgerungen und Empfehlungen für Managemententscheidungen.

Methode zur Analyse finanzieller und wirtschaftlicher Aktivitäten ist ein System von erkenntnistheoretischen Kategorien, wissenschaftlichen Instrumenten und Ordnungsprinzipien zur Untersuchung der Funktionsweise von Wirtschaftseinheiten.

Es gibt verschiedene Klassifizierungen von Methoden und Techniken zur Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten einer wirtschaftlichen Einheit. Alle Klassifikationen basieren auf unterschiedlichen Merkmalen. Eine der aufschlussreichsten ist die Einteilung von Techniken und Methoden nach dem Grad ihrer Formalisierung, d.h. ob und inwieweit es möglich ist, diese Methode mit Hilfe einiger formalisierter (vor allem mathematischer) Verfahren zu beschreiben. Dieser Logik folgend lassen sich alle analytischen Methoden in informelle und formalisierte einteilen. Die Einteilung der Analysemethoden und -techniken ist in Abb. 1 dargestellt. dreizehn.

Reis. 13. Klassifizierung von Methoden und Techniken, die bei der Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens verwendet werden

informelle Methoden(vielleicht ist es richtiger, sie als schwierig zu formalisieren zu bezeichnen) basieren auf der Beschreibung von Prozeduren auf der logischen Ebene, ohne die Hilfe strenger analytischer Abhängigkeiten. Bei der Anwendung dieser Methoden spielen Erfahrung und Intuition des Analytikers eine große Rolle. Formalisierte Methoden(manchmal werden sie auch mathematisch genannt) basieren auf vordefinierten strengen Abhängigkeiten und Regeln. Nicht alle sind in Bezug auf die Komplexität des verwendeten mathematischen Apparats, die Möglichkeit der Umsetzung in die Praxis und den Grad der Verbreitung in der Arbeit von Analysediensten in Unternehmen und speziellen Beratungsunternehmen gleich.

Entwicklung eines Indikatorensystems. Eine Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten eines Unternehmens ist sehr oft in ihrer Form eine Analyse von Indikatoren, d.h. Merkmale der Wirtschaftstätigkeit der Wirtschaftseinheit. Der Begriff „Scorecard“ ist in der Wirtschaftsforschung weit verbreitet. Der Analyst wählt nach bestimmten Kriterien Indikatoren aus, bildet daraus ein System und analysiert es. Die Komplexität der Analyse erfordert den Einsatz ganzer Systeme statt einzelner Indikatoren.

Im Vergleich zu einzelnen Indikatoren oder einer Reihe von Indikatoren ist das System eine qualitativ neue Formation und immer aussagekräftiger als die Summe seiner einzelnen Teile, da es neben Informationen über die Teile bestimmte Informationen über das Neue enthält, das als ein erscheint Ergebnis ihrer Interaktion, dh Informationen über die Entwicklung des Gesamtsystems.

Der Aufbau eines detaillierten Systems von Indikatoren, die jeden Prozess oder jedes Phänomen charakterisieren, basiert auf einem klaren Verständnis von zwei Punkten: Was ist das System und welche grundlegenden Anforderungen muss es erfüllen? Unter Scorekarte, Charakterisierung einer bestimmten wirtschaftlichen Einheit oder eines bestimmten Phänomens, wird als eine Reihe miteinander verbundener Werte verstanden, die den Zustand und die Entwicklung dieser Einheit oder dieses Phänomens umfassend widerspiegeln.

Vergleichsmethode. Der Vergleich ist eine Handlung, durch die die Ähnlichkeit und der Unterschied zwischen den Phänomenen der objektiven Realität festgestellt werden. Diese Methode löst die folgenden Hauptaufgaben:

Identifizierung kausaler Zusammenhänge zwischen Phänomenen;

Führen von Beweisen oder Widerlegungen;

Klassifikation und Systematisierung von Phänomenen.

Der Vergleich kann qualitativ ("es war gestern wärmer") oder quantitativ ("20 ist immer mehr als 10") erfolgen.

Das Vergleichsverfahren bei der Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten eines Unternehmens umfasst mehrere Phasen: die Auswahl der zu vergleichenden Objekte; Auswahl der Vergleichsart (dynamisch, räumlich, bezogen auf Planwerte); die Wahl der Vergleichsskalen und der Grad der Signifikanz von Unterschieden; die Wahl der Anzahl von Merkmalen, anhand derer der Vergleich durchgeführt werden soll; die Auswahl der Art der Merkmale sowie die Definition von Kriterien für ihre Erheblichkeit und Geringfügigkeit; Wahl der Vergleichsbasis.

Verfahren zum Erstellen analytischer Tabellen. Die Erstellung analytischer Tabellen ist eine der wichtigsten Methoden zur Analyse finanzieller und wirtschaftlicher Aktivitäten. Eine analytische Tabelle ist eine Form der rationellsten, visuellsten und systematisiertesten Darstellung der Ausgangsdaten, der einfachsten Algorithmen für ihre Verarbeitung und der erzielten Ergebnisse. Es ist eine Kombination aus horizontalen Zeilen und vertikalen Diagrammen (Spalten, Spalten). Ein Tabellengerüst, das einen Textteil, aber keine numerischen Daten enthält, wird als Tabellenlayout bezeichnet.

Analytische Tabellen werden in allen Phasen der Analyse finanzieller und wirtschaftlicher Aktivitäten verwendet.

Daher werden die bei der Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens verwendeten Tabellen verwendet, um die Ausgangsdaten zu systematisieren, analytische Berechnungen durchzuführen und die Ergebnisse der Analyse zu formalisieren.

Details erhalten. Detaillierung ist eine der gebräuchlichsten Analysemethoden in vielen Bereichen der Wissenschaft, einschließlich der Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten von Wirtschaftseinheiten. In Kombination mit anderen Techniken ermöglicht die Detaillierung eine umfassende Bewertung der untersuchten Phänomene und die Aufdeckung der Ursachen der Situation. Je nach Komplexität des Phänomens werden die es beschreibenden Indikatoren nach Zeit, nach Ort der Geschäftsvorfälle, nach Zuständigkeitsbereichen oder nach Komponenten (Begriffen oder Faktoren) aufgeschlüsselt.

Die Analyse der Indikatoren, die nach chronologischen Perioden detailliert sind, zeigt die Dynamik und den Rhythmus des Flusses wirtschaftlicher Phänomene. Durch die Detaillierung nach Zeit können Sie die Zeiträume (Monate, Tage) festlegen, in die die besten bzw. schlechtesten Ergebnisse fallen.

Die Aufschlüsselung der Daten nach Ort der Geschäftstransaktionen ermöglicht es Ihnen, die effizientesten und am wenigsten effizienten Unternehmensbereiche sowie die Regionen zu identifizieren, die für den Verkauf von Produkten am besten oder umgekehrt erfolglos sind.

Methode der Sachverständigengutachten. Delphi-Methode – Verallgemeinerung von Gutachten über die Entwicklungsperspektiven einer bestimmten Wirtschaftseinheit. Die Besonderheit der Methode ist eine konsequente, individuelle anonyme Expertenbefragung. Eine solche Technik schließt den direkten Kontakt der Experten untereinander und damit den Gruppeneinfluss aus, der bei der gemeinsamen Arbeit entsteht und darin besteht, sich der Meinung der Mehrheit anzupassen.

Die Analyse nach der Delphi-Methode erfolgt in mehreren Stufen, die Ergebnisse werden mit statistischen Methoden aufbereitet. Die vorherrschenden Meinungen von Experten werden offengelegt, ihre Standpunkte konvergieren. Alle Experten werden in die Argumente derer eingeführt, deren Urteile stark abseits des Mainstreams liegen. Danach können alle Experten ihre Meinung ändern, und das Verfahren wird wiederholt.

Die morphologische Analyse ist eine Expertenmethode für eine systematische Überprüfung aller möglichen Optionen für die Entwicklung einzelner Elemente des untersuchten Systems, basierend auf einer vollständigen und strengen Klassifizierung von Objekten und Phänomenen, ihren Eigenschaften und Parametern. Es dient der Prognose komplexer Prozesse, wenn Szenarien von verschiedenen Expertengruppen geschrieben und miteinander verglichen werden, um ein umfassendes Bild der zukünftigen Entwicklung zu erhalten.

Methode der Situationsanalyse und Prognose. Diese Methode basiert auf Modellen, die entwickelt wurden, um funktionale oder starr bestimmte Beziehungen zu untersuchen, wenn jeder Wert eines Faktorattributs einem wohldefinierten, nicht zufälligen Wert des resultierenden Attributs entspricht. Als Beispiel können wir die im Rahmen des bekannten Faktorenanalysemodells der Firma DuPont implementierten Abhängigkeiten anführen. Unter Verwendung dieses Modells und Einsetzen der prognostizierten Werte verschiedener Faktoren, z. B. Verkaufserlöse, Vermögensumschlag, Grad der finanziellen Abhängigkeit usw., ist es möglich, den prognostizierten Wert eines der wichtigsten Leistungsindikatoren zu berechnen - die Eigenkapitalrentabilitätsquote.

Balance-Methode. Diese Methode wird verwendet, wenn das Verhältnis von zwei Gruppen von miteinander verbundenen Indikatoren untersucht wird, deren Ergebnisse gleich sein sollten. Ihren Namen verdankt sie der Bilanz, die eines der ersten historischen Beispiele für die Verknüpfung einer Vielzahl von Wirtschaftsindikatoren mit zwei gleichen Summen war. Besonders weit verbreitet ist die Anwendung der Methode bei der Analyse der richtigen Platzierung und Nutzung von Wirtschaftsgütern und Quellen ihrer Entstehung. Die Methode der Bilanzverknüpfung wird auch bei der Untersuchung funktionaler additiver Beziehungen verwendet, insbesondere bei der Analyse der Warenbilanz sowie zur Überprüfung der Vollständigkeit und Richtigkeit der in der Faktoranalyse durchgeführten Berechnungen: die Gesamtänderung des Effektiven Der Indikator sollte gleich der Summe der Änderungen aufgrund individueller Faktoren sein.

Faktorenanalyse auf Basis fest vorgegebener Modelle. In der Wirtschaftsforschung versteht man unter einem Faktor die Bedingungen, die für die Durchführung eines bestimmten wirtschaftlichen Prozesses notwendig sind, sowie den Grund, die treibende Kraft dieses Prozesses, der seine Natur oder eines der Hauptmerkmale bestimmt. Die Ergebnisse der wirtschaftlichen Tätigkeit werden von vielen miteinander verbundenen, abhängigen und bedingten Faktoren beeinflusst.

Methoden der Kettensubstitutionen und arithmetischen Differenzen. Die Methode der Kettensubstitutionen wird auch als Methode der sequentiellen (graduellen) Isolierung von Faktoren bezeichnet. Diese Methode dient dazu, den Einfluss einer Änderung der Faktoreigenschaften auf eine Änderung des effektiven Indikators bei der Untersuchung funktionaler Abhängigkeiten zu messen. Die Gültigkeit der Anwendung der Methode wurde von K. Marx bei der Untersuchung des Einflusses von drei Faktoren auf den relativen Preis der Arbeitskraft belegt: Dauer, Produktivkraft und Intensität der Arbeit. Er schlug vor, jeden Faktor nacheinander als Variable zu betrachten, alle anderen zu fixieren und so weiter.

integrale Methode. Die Vorteile der integralen Methode sollten in der vollständigen Zerlegung der Faktoren und dem Wegfall der Notwendigkeit erkannt werden, die Reihenfolge der Faktoren festzulegen.

Das Verfahren hat auch erhebliche Nachteile. Dazu gehören die erhebliche Komplexität der Berechnungen selbst unter Verwendung der oben genannten Formeln sowie das Bestehen eines grundlegenden Widerspruchs zwischen der mathematischen Grundlage der Methode und der Natur wirtschaftlicher Phänomene. Tatsache ist, dass die meisten Phänomene und Größen in der Wirtschaft diskreter Natur sind, sodass es sinnlos ist, infinitesimale Inkremente zu berücksichtigen, wie es die Anwendung der integralen Methode erfordert.

Prognose basierend auf proportionalen Abhängigkeiten. Grundlage dieser Methode ist die These, dass es möglich ist, einen bestimmten Indikator zu identifizieren, der aus Sicht der Merkmale der Unternehmenstätigkeit am wichtigsten ist und der dank dieser Eigenschaft als Grundlage für die Bestimmung der Prognose verwendet werden könnte Werte anderer Indikatoren in dem Sinne, dass sie unter Verwendung einfachster proportionaler Abhängigkeiten an den Basisindikator "angebunden" sind. Als Basisindikator werden meist entweder Verkaufserlöse oder die Kosten verkaufter (hergestellter) Produkte verwendet. Die Gültigkeit dieser Wahl lässt sich vom Standpunkt der Logik aus recht einfach erklären und findet darüber hinaus Bestätigung in der Untersuchung der Dynamik und Beziehungen anderer Indikatoren, die bestimmte Aspekte der Aktivitäten des Unternehmens beschreiben.

Die Methode basiert auf der Annahme, dass: a) sich die Werte der meisten Bilanz- und Gewinn- und Verlustrechnungsposten direkt proportional zum Umsatzvolumen ändern; b) die Höhe der sich proportional ändernden Bilanzpositionen, die sich im Unternehmen entwickelt haben, und die Verhältnisse zwischen ihnen sind optimal (d. h., dass zum Beispiel die Höhe der Vorräte zum Zeitpunkt der Analyse und Prognose optimal ist).

Mittelwertmethode. In jeder Menge wirtschaftlicher Phänomene oder Fächer gibt es Unterschiede zwischen den einzelnen Einheiten dieser Menge. Gleichzeitig mit diesen Unterschieden gibt es etwas Gemeinsames, das die Gesamtheit eint und es uns erlaubt, alle betrachteten Themen und Phänomene einer Klasse zuzuordnen. Beispielsweise führen alle Arbeiter derselben Werkstatt, die dieselbe Arbeit verrichten, diese auf unterschiedliche Weise und mit unterschiedlicher Produktivität aus. Trotz einiger individueller Unterschiede ist es jedoch möglich, die durchschnittliche Leistung oder durchschnittliche Produktivität pro Arbeiter in der Werkstatt zu ermitteln. Es ist möglich, die Rentabilität eines Unternehmens über mehrere aufeinanderfolgende Quartale zu mitteln, um den Wert der durchschnittlichen Rentabilität zu erhalten, und so weiter.

Die Rolle von Durchschnitten besteht daher darin, zu verallgemeinern, d.h. Ersetzen des Satzes einzelner Werte eines Merkmals durch einen Durchschnittswert, der den gesamten Satz von Phänomenen charakterisiert. Der Durchschnittswert verallgemeinert qualitativ homogene Werte eines Merkmals und ist daher ein typisches Merkmal eines Merkmals in einer bestimmten Population. Beispielsweise ist der durchschnittliche Umsatz pro Arbeiter ein typisches Merkmal des Handelsnetzes einer Stadt.

Natürlich ist der Durchschnittswert nicht ein für alle Mal festgelegt: Die durchschnittliche Leistung pro Mitarbeiter eines normal funktionierenden Unternehmens wächst ständig. Die durchschnittlichen Kosten pro Produktionseinheit sinken tendenziell mit zunehmender Produktion. Somit können nicht nur die Durchschnittswerte selbst, sondern auch die Trends ihrer Veränderung als Indikatoren für die Position des Unternehmens auf dem Markt und den Erfolg seiner finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten in dieser Branche angesehen werden.

Datengruppierungsmethode. Gruppierung ist die Unterteilung eines Datensatzes in Gruppen, um seine Struktur oder Beziehungen zwischen Komponenten zu untersuchen. Bei der Gruppierung werden die Einheiten einer Grundgesamtheit nach folgendem Prinzip auf Gruppen verteilt: Die Differenz zwischen Einheiten, die derselben Gruppe zugeordnet sind, sollte kleiner sein als die Differenz zwischen Einheiten, die unterschiedlichen Gruppen zugeordnet sind. Der wichtigste Punkt bei der Durchführung dieser Art von Forschung ist die Wahl des Gruppierungsintervalls.

Die Grundregel für die Gruppierung lautet: Es sollte keine leeren oder spärlich gefüllten Intervalle geben.

Bei der Analyse finanzieller und wirtschaftlicher Aktivitäten werden hauptsächlich zwei Arten von Gruppierungen verwendet: strukturelle und analytische.

Strukturelle Gruppierungen dienen dazu, die Struktur und Zusammensetzung der Population sowie die darin auftretenden Verschiebungen relativ zum ausgewählten Variablenmerkmal zu untersuchen. Analytische Gruppierungen dienen dazu, die Beziehung zwischen zwei oder mehr Indikatoren zu untersuchen, die die untersuchte Population charakterisieren. Einer der Indikatoren gilt als effektiv und der Rest als faktoriell. Die analytische Gruppierung kann verwendet werden, um die Stärke der Beziehung zwischen Faktoren zu berechnen.

Elementare Methoden zur Verarbeitung berechneter Daten. Bei der Untersuchung der Gesamtheit der Werte der untersuchten Größen werden neben den Durchschnittswerten auch andere Merkmale verwendet. Bei der Analyse großer Datenfelder sind meist zwei Aspekte von Interesse: Erstens die Größen, die eine Reihe von Werten als Ganzes charakterisieren, also Merkmale der Gemeinschaft, und zweitens die Größen, die die Unterschiede zwischen den Mitgliedern der Bevölkerung beschreiben, d.h. Merkmale der Streuung (Variation) von Werten.

Darüber hinaus werden die folgenden Werte als Indikatoren für die Allgemeingültigkeit verwendet: die Mitte des Intervalls, der Modus und der Median.

Die folgenden Größen werden am häufigsten als Indikatoren für die Bandbreite und Intensität der Variation von Indikatoren verwendet: die Variationsbreite, die durchschnittliche lineare Abweichung, die Standardabweichung, die Varianz und der Variationskoeffizient.

Index-Methode. Index – Es ist ein statistischer Indikator, der das Verhältnis zweier Zustände eines Merkmals darstellt. Mit Hilfe von Indizes werden Vergleiche mit dem Plan, in der Dynamik, im Raum angestellt. Der Index wird aufgerufen einfach(Synonyme: partikular, individuell), wenn das untersuchte Merkmal ohne Berücksichtigung seines Zusammenhangs mit anderen Merkmalen der untersuchten Phänomene betrachtet wird. Ein einfacher Index sieht aus wie

wobei P1 und P0 die verglichenen Merkmalszustände sind.

Der Index wird aufgerufen analytisch(Synonyme: allgemein, aggregiert), wenn das untersuchte Merkmal nicht isoliert, sondern in Verbindung mit anderen Merkmalen betrachtet wird. Ein analytischer Index besteht immer aus zwei Komponenten: einem indizierten Merkmal R(derjenige, dessen Dynamik untersucht wird) und das Gewichtsattribut Q. Mit Hilfe von Zeichengewichten wird die Dynamik eines komplexen ökonomischen Phänomens gemessen, dessen einzelne Elemente inkommensurabel sind. Einfache und analytische Indizes ergänzen sich

wo Q 0 bzw Q 1 - Gewichtszeichen.

Mit Hilfe von Indizes bei der Analyse der Finanz- und Wirtschaftstätigkeit werden folgende Hauptaufgaben gelöst:

Bewertung der Änderung des Niveaus des Phänomens (oder der relativen Änderung des Indikators);

Identifizierung der Rolle einzelner Faktoren bei der Veränderung des wirksamen Merkmals;

Bewertung der Auswirkungen von Veränderungen in der Bevölkerungsstruktur auf die Dynamik.

Korrelationsanalyse. Die Korrelationsanalyse ist eine Methode zum Herstellen einer Beziehung und zum Messen ihrer Enge zwischen Beobachtungen, die als zufällig betrachtet und aus einer gemäß einem multivariaten Normalgesetz verteilten Population ausgewählt werden können.

Eine Korrelation ist ein statistischer Zusammenhang, bei dem unterschiedliche Werte einer Variablen unterschiedlichen Mittelwerten einer anderen entsprechen. Korrelationen können auf verschiedene Weise entstehen. Die wichtigste von ihnen ist die kausale Abhängigkeit der Variation des resultierenden Attributs von der Änderung des faktoriellen Attributs. Außerdem kann eine solche Verbindung zwischen zwei Wirkungen derselben Ursache beobachtet werden. Das Hauptmerkmal der Korrelationsanalyse sollte anerkannt werden, dass sie nur die Tatsache der Existenz einer Beziehung und den Grad ihrer Nähe feststellt, ohne ihre Ursachen aufzudecken.

Regressionsanalyse. Die Regressionsanalyse ist eine Methode zur Erstellung eines analytischen Ausdrucks einer stochastischen Beziehung zwischen den untersuchten Merkmalen. Die Regressionsgleichung zeigt, wie sich der Durchschnitt ändert beim beim Ändern einer von xi, und sieht aus wie

y= F(x1, x2, …, xn)

wo ja - abhängige Variable (es ist immer eins);

xi– unabhängige variable Faktoren - es kann mehrere davon geben.

Wenn es nur eine unabhängige Variable gibt, handelt es sich um eine einfache Regressionsanalyse. Wenn es mehrere sind P 2), dann heißt eine solche Analyse multivariat.

Die Regressionsanalyse wird hauptsächlich für die Planung sowie für die Entwicklung eines regulatorischen Rahmens verwendet.

Clusteranalyse. Die Clusteranalyse ist eine der Methoden der multivariaten Analyse, die zum Gruppieren (Clustern) einer Population entwickelt wurde, deren Elemente durch viele Merkmale gekennzeichnet sind. Die Werte jedes der Merkmale dienen als Koordinaten jeder Einheit der untersuchten Population im mehrdimensionalen Merkmalsraum. Jede Beobachtung, die durch die Werte mehrerer Indikatoren gekennzeichnet ist, kann als Punkt im Raum dieser Indikatoren dargestellt werden, deren Werte als Koordinaten in einem mehrdimensionalen Raum betrachtet werden.

Varianzanalyse. Die Varianzanalyse ist eine statistische Methode, mit der Sie die Hypothese bestätigen oder widerlegen können, dass zwei Datenstichproben zu derselben Grundgesamtheit gehören. In Bezug auf die Analyse der Aktivitäten eines Unternehmens können wir sagen, dass die Varianzanalyse es Ihnen ermöglicht festzustellen, ob Gruppen verschiedener Beobachtungen zum selben Datensatz gehören oder nicht.

Die Varianzanalyse wird häufig in Verbindung mit Gruppierungsmethoden verwendet. Die Aufgabe der Durchführung besteht in diesen Fällen darin, die Signifikanz von Unterschieden zwischen Gruppen zu beurteilen. Bestimmen Sie dazu die Gruppenstreuungen σ12 und σ 22, und dann wird statistisch der Student- oder Fisher-Test verwendet, um die Signifikanz der Unterschiede zwischen den Gruppen zu überprüfen.

Konstruktionsmethode für Entscheidungsbäume. Diese Methode gehört zum System der Situationsanalysemethoden und wird dort eingesetzt, wo die prognostizierte Situation so strukturiert werden kann, dass Schlüsselstellen hervorgehoben werden, bei denen entweder mit einer gewissen Wahrscheinlichkeit eine Entscheidung getroffen werden muss (die Rolle eines Analytikers oder Manager aktiv ist) oder auch mit einer gewissen Wahrscheinlichkeit irgendein Ereignis (die Rolle eines Analysten oder Managers ist passiv, aber einige Umstände, die nicht von seinem Handeln abhängen, sind signifikant).

Lineares Programmieren. Die Methode der linearen Programmierung, die aufgrund ihrer relativ eindeutigen Interpretation in der angewandten Wirtschaftsforschung am weitesten verbreitet ist, ermöglicht es einer Wirtschaftseinheit, die beste (in Bezug auf die formalen Merkmale) Lösung unter mehr oder weniger strengen Einschränkungen hinsichtlich der dem Unternehmen zur Verfügung stehenden Ressourcen zu rechtfertigen. Mit Hilfe der linearen Programmierung bei der Analyse von Finanz- und Wirtschaftsaktivitäten werden eine Reihe von Problemen gelöst, die sich hauptsächlich auf den Aktivitätsplanungsprozess beziehen, der es ermöglicht, optimale Ausgabeparameter und Wege zur optimalen Nutzung der verfügbaren Ressourcen zu finden.

Sensitivitätsanalyse. Unter Bedingungen der Ungewissheit ist es nie möglich, im Voraus genau zu bestimmen, wie hoch die tatsächlichen Werte einer bestimmten Größe nach einer bestimmten Zeit sein werden. Für eine erfolgreiche Planung der Produktionsaktivitäten ist es jedoch notwendig, Änderungen zu berücksichtigen, die bei zukünftigen Preisen für Rohstoffe und Endprodukte des Unternehmens auftreten können, für einen möglichen Rückgang oder Anstieg der Nachfrage nach vom Unternehmen hergestellten Waren. Dazu wird ein analytisches Verfahren namens Sensitivitätsanalyse durchgeführt. Sehr oft wird diese Methode bei der Analyse von Investitionsprojekten sowie bei der Prognose des Wertes des Nettogewinns des Unternehmens verwendet.

Die Sensitivitätsanalyse soll bestimmen, was passiert, wenn ein oder mehrere Faktoren ihren Wert ändern. Es ist praktisch unmöglich, die Analyse der gleichzeitigen Änderungen mehrerer Faktoren manuell durchzuführen, hierfür sollte ein Computer verwendet werden. Wir betrachten die Sensitivität des Nettogewinns auf eine Änderung nur eines Faktors (z. B. Verkaufsvolumen), während alle anderen unverändert bleiben.

Methoden der Finanzberechnung. Finanzberechnungen, die auf dem Konzept des Zeitwerts des Geldes basieren, sind einer der Eckpfeiler der Finanzanalyse und werden in ihren verschiedenen Abschnitten verwendet.

Zu- und Abzinsungsoperationen. Die einfachste Art der Finanztransaktion ist ein einmaliger Kredit in einer bestimmten Höhe PV mit der Bedingung, dass nach einiger Zeit T großer Betrag wird zurückerstattet F.V. Die Wirksamkeit einer solchen Transaktion kann auf zwei Arten charakterisiert werden: entweder mit Hilfe eines absoluten Indikators - Wachstum (FV– PV), oder durch Berechnung eines relativen Indikators. Absolute Indikatoren sind aufgrund ihrer räumlich-zeitlichen Inkompatibilität für eine solche Bewertung meist nicht geeignet. Daher verwenden sie einen speziellen Koeffizienten - die Rate. Dieser Indikator wird als Verhältnis der Erhöhung des Anfangsbetrags zum Basiswert berechnet, der natürlich auch genommen werden kann PV, oder F.V. Somit wird die Rate nach einer von zwei Formeln berechnet

In Finanzberechnungen hat der erste Indikator auch Namen: "Zinssatz", "Prozentsatz", "Wachstum", "Zinssatz", "Rendite", "Rendite"; und die zweite ist "Diskontsatz", "Diskontsatz", "Rabatt". Es ist offensichtlich, dass beide Kurse miteinander verbunden sind, d. H. Wenn Sie einen Indikator kennen, können Sie einen anderen berechnen

Beide Indikatoren können entweder in Bruchteilen einer Einheit oder in Prozent ausgedrückt werden. Es ist klar, dass
rt > dt, und der Grad der Diskrepanz hängt von der Höhe der zu einem bestimmten Zeitpunkt vorherrschenden Zinssätze ab. Also wenn rt= 8%, dt= 7,4 %, die Diskrepanz ist relativ gering; wenn
rt= 80% also dt= 44,4 %, d.h. die Tarife variieren stark.

Die Essenz der Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten der Organisation

Finanzielle und wirtschaftliche Aktivitäten einer kommerziellen Organisation ist eine Tätigkeit zur Herstellung von Produkten (Waren und Dienstleistungen), die darauf abzielt, einen Gewinn zu erzielen und die wirtschaftliche und soziale Entwicklung des Unternehmens sicherzustellen.

Die wirtschaftliche Tätigkeit fast aller Unternehmen umfasst die folgenden Hauptphasen:

• Forschung und Entwicklung (F&E)
• Haupt- und Hilfsproduktion
• Produktionsdienst
• Marketing Aktivitäten
• Service und After-Sales-Service.

Bestimmung 1

Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten ist eine wissenschaftlich fundierte Art, die Essenz wirtschaftlicher Prozesse und Phänomene zu erkennen, die in der Organisation auftreten.

Analyse impliziert die Aufteilung dieser Phänomene und Prozesse in Elemente und ein umfassendes Studium der letzteren (in der ganzen Vielfalt ihrer Abhängigkeiten und Wechselbeziehungen).

Die Analyse der Wirtschaftstätigkeit ist eine der wichtigsten Managementfunktionen eines modernen Unternehmens. Sie muss den Entscheidungen des Managements zwingend vorausgehen und zu ihrer Rechtfertigung dienen. Die Analyse der Wirtschaftstätigkeit sollte wissenschaftlich fundiert, objektiv und auf die Steigerung der Effizienz des Unternehmens ausgerichtet sein.

Ziele der Analyse

Bei der Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten werden die wichtigsten Reserven zur Verbesserung der Effizienz der Aktivitäten des Unternehmens sowie Möglichkeiten zur Mobilisierung (dh Nutzung) dieser Reserven identifiziert.

Daher sollte diese Art der Analyse als eine der wichtigsten Managementfunktionen und als wichtigste Methode zur wirtschaftlichen Begründung von Entscheidungen im Zusammenhang mit der Unternehmensführung angesehen werden.

Unter Marktbedingungen nimmt die Rolle der Analyse der Finanz- und Wirtschaftstätigkeit nur zu, da es dank ihrer effektiven Anwendung in der Managementpraxis möglich ist, eine hohe Wettbewerbsfähigkeit und Rentabilität von Unternehmen (sowohl kurz- als auch langfristig) sicherzustellen.

Die Hauptrichtungen der Analyse der wirtschaftlichen Tätigkeit einer Handelsorganisation

Sie sind Finanz- und Managementanalysen.

Die Finanzanalyse beinhaltet wiederum:

• Gewinnanalyse
• Rentabilitätsanalyse
• Analyse der Liquidität, Zahlungsfähigkeit und Finanzstabilität
• Analyse der Verwendung des Eigenkapitals
• Analyse der Verwendung von Fremdkapital
• Ökonomische Wertschöpfungsbewertung (EVA)
• Analyse der Geschäftstätigkeit
• Berechnung der finanziellen Hebelwirkung.

Managementanalyse:

• Analyse der Nutzung der wichtigsten Produktionsfaktoren: Humankapital, Arbeitsmittel und Arbeitsgegenstände
• Einschätzung der Marktposition des Unternehmens
• Entscheidungen über die Qualität und das Sortiment der Produkte treffen
• Bewertung der Ergebnisse der Produktionstätigkeit und des Verkaufs von Waren und Dienstleistungen
• Preispolitik
• Entwicklung einer Bestands- und Produktionskostenmanagementstrategie
• Break-Even-Analyse (CVP-Analyse).

Indikatoren der Wirtschaftstätigkeit der Organisation

Bemerkung 1

Bei der Analyse von Finanz- und Wirtschaftsaktivitäten werden verschiedene Indikatoren nach bestimmten Kriterien ausgewählt. Ferner bildet der Analytiker aus letzterem ein integrales System und untersucht es dann. Damit wird ein umfassender Ansatz erreicht, durch den alle wesentlichen Faktoren in ihrem Zusammenspiel berücksichtigt werden.

Indikatoren der Wirtschaftstätigkeit der Organisation sind unterteilt in:

• natürlich und kosten
• qualitativ und quantitativ
• Spezifisch und Volumen.

Die Hauptphasen der Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten der Organisation

Sie sind:

• Analyse von Vermögen (Eigentum) und Verbindlichkeiten (Quellen der Vermögensbildung)
• Analyse der Finanzstabilität, Zahlungsfähigkeit und Liquidität
• Analyse der Effektivität der Verwendung von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten sowie der Finanzergebnisse
• Beurteilung der allgemeinen Finanzlage des Unternehmens

Jede Gesellschaft Um ein normales (ziemlich angenehmes) Niveau seiner Lebensaktivität zu gewährleisten, verrichtet er viele Arten spezifischer Arbeit. Zu diesem Zweck werden bestimmte Organisationen gegründet, die gemeinsam eine bestimmte Mission erfüllen und auf der Grundlage bestimmter Regeln und Verfahren arbeiten. Ein Unternehmen (Organisation) ist ein organisatorisch getrenntes und wirtschaftlich selbstständiges Haupt(primär)glied in der Produktionssphäre der Volkswirtschaft, das Produkte herstellt, Arbeit verrichtet oder Dienstleistungen erbringt.

In der Praxis des Managements führt jedes Unternehmen als komplexes Produktions- und Wirtschaftssystem viele spezifische Aktivitäten aus. Jedes Unternehmen plant selbstständig seine Aktivitäten und bestimmt die Entwicklungsperspektiven (Strategie) auf der Grundlage der Nachfrage nach hergestellten Produkten (Arbeiten, erbrachte Dienstleistungen) und der Notwendigkeit, seine eigenen Gewinne ständig zu steigern, und stellt auch die Logistik für die Produktion bereit.

Das Funktionieren des Unternehmens wird von einer kontinuierlichen Geldzirkulation begleitet, die in Form von Ressourcenkosten und Einkommensgenerierung, deren Verteilung und Verwendung erfolgt.

Jedes Unternehmen hat ein bestimmtes Ziel. Es kann mehrere Ziele geben, die normalerweise von den Eigentümern festgelegt werden, und um sie zu erreichen, werden materielle und personelle Ressourcen eingesetzt, mit deren Hilfe finanzielle und wirtschaftliche Aktivitäten durchgeführt werden. Das heißt, im Wesentlichen ist die finanzielle und wirtschaftliche Aktivität ein Instrument zur Erreichung hierarchischer, wirtschaftlicher und anderer Ziele, denen sich ein bestimmtes Unternehmen gegenübersieht.

Finanzielle und wirtschaftliche Tätigkeit ist ein zielgerichtet durchgeführter Prozess der praktischen Umsetzung der Funktionen eines Unternehmens im Zusammenhang mit der Gründung und Verwendung seiner finanziellen Ressourcen zur Gewährleistung der wirtschaftlichen und sozialen Entwicklung. Sie wird in allen Phasen des Lebenszyklus eines Unternehmens durchgeführt: vom Zeitpunkt seiner Gründung bis zum Zeitpunkt seiner Auflösung als unabhängige Geschäftseinheit. Der Prozess der Durchführung der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten eines Unternehmens ist durch eine breite Palette seiner finanziellen Beziehungen zu verschiedenen Subjekten des Finanzsystems des Landes gekennzeichnet.

Die finanzielle und wirtschaftliche Tätigkeit des Unternehmens wird in erster Linie durch die Anzahl und Palette der Produkte sowie den Umfang ihrer Umsetzung gekennzeichnet. Das Volumen der hergestellten Produkte hängt direkt von der Verfügbarkeit und Qualität der Produktionsanlagen, der Verfügbarkeit der erforderlichen Rohstoffe, Materialien oder Komponenten, des Personals mit entsprechender Qualifikation und der Produktabsatzmärkte ab.

Das Volumen der hergestellten Produkte wirkt sich wiederum auf alle anderen Aspekte der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens aus - die Produktkosten, die Höhe des erzielten Gewinns, Rentabilität Produktion, die Finanzlage des Unternehmens.

Die finanzielle und wirtschaftliche Tätigkeit von Unternehmen ist eine zielgerichtete Tätigkeit, die auf getroffenen Entscheidungen beruht, die jeweils auf der Grundlage von Intuition oder Berechnungen optimiert werden. Unter Entscheidungsrisiko wird die Wahrscheinlichkeit verstanden, dass die Ergebnisse der umgesetzten Entscheidung nicht den gesetzten Zielen entsprechen.

Es gibt viele Faktoren, die die finanzielle und wirtschaftliche Aktivität eines Unternehmens oder einer Organisation beeinflussen. Nicht alle können analysiert werden. Die wichtigsten sind die verfügbaren Ressourcen - finanziell, materiell, personell.

Zweck der finanziellen und wirtschaftlichen Tätigkeit- um die bestmöglichen Ergebnisse zu erzielen. Die Aufgaben, die bei Erreichen des Ziels gelöst werden, sind: Bereitstellung von Ressourcen für den Produktionsprozess und deren Verwaltung; Organisation des Produktions- und Technologieprozesses; positive Ergebnisse zu generieren. Die Ziele des Managements finanzieller und wirtschaftlicher Aktivitäten sind: Planung, Kontrolle, Anpassung, Analyse, Effizienzsteigerung.

Die finanzielle und wirtschaftliche Tätigkeit handelt in erster Linie von ihrer Grundlage - den Finanzen des Unternehmens. Die Effektivität der Finanzorganisation fungiert jedoch als finanzieller Zustand des Unternehmens. Letzteres hängt von der effektiven Organisation des gesamten Geldflusses ab. Finanzielle und wirtschaftliche Tätigkeit als Konzept umfasst daher eine breite Palette von Aktivitäten innerhalb des Unternehmens, bestehend aus der Kontrolle über die Bereitstellung von Barausgleichen, den Erhalt von Bareinnahmen und -ausgaben, die Bildung und Verteilung von Bareinlagen und finanziellen Ressourcen.

Die vielfältigen finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens werden auf der Grundlage geplanter und prognostizierter laufender und operativer Finanzdokumente durchgeführt. Die Objekte der Planung, Regulierung und Kontrolle sind in ihnen monetäre und finanzielle Beziehungen, die in den entsprechenden Indikatoren materialisiert sind. Die Hauptgegenstände der Finanz- und Wirtschaftstätigkeit sind die vielfältigen monetären und finanziellen Beziehungen von Unternehmen, die den Inhalt der Unternehmensfinanzierung ausmachen.

Die Effizienz der finanziellen und wirtschaftlichen Tätigkeit eines Unternehmens sollte als Ergebnis verstanden werden, das im Prozess der Umwandlung bestimmter Ressourcen in das Endprodukt (Arbeit, Dienstleistung) erzielt oder potenziell möglich wird. Der Grad der Effizienz der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens wird durch die Höhe seiner Kosten, Ergebnisse und Finanzlage charakterisiert. Um das Effizienzniveau der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten eines Unternehmens zu bestimmen, ist es daher erforderlich, eine Reihe von Indikatoren zu berechnen, die seine Kostenintensität, Leistung und Finanzlage charakterisieren.

Um das Wesen der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens zu bestimmen, müssen die Hauptbestandteile seiner Elemente definiert werden. Solche Elemente sind: die Finanzen des Unternehmens, die Struktur der Unternehmensfonds, die Struktur des Unternehmensvermögens, die Ziele der Finanzanalyse, die Analysegegenstände.

Savitskaya G.V. schreibt, dass unter Marktbedingungen die Finanzen der Unternehmen von besonderer Bedeutung sind. Die wachsende Rolle der Unternehmensfinanzierung ist als weltweiter Trend zu sehen.

Das Hauptziel der Bewertung der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten eines Unternehmens besteht laut Strazhev VP darin, eine kleine Anzahl wichtiger (am informativsten) Parameter zu erhalten, die ein objektives und genaues Bild der finanziellen Lage des Unternehmens, seiner Gewinne und Verluste, Änderungen in der Struktur von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten, bei Vergleichen mit Schuldnern und Gläubigern, die im nächsten Absatz der abschließenden Qualifikationsarbeit erörtert werden.