Ամփոփում՝ Ձեռնարկության իրացվելիությունը և այն բնութագրող ցուցանիշները։ Ձեռնարկության հաշվեկշռի վճարունակության և իրացվելիության բնութագրերը և դրանց վերլուծության մեթոդաբանությունը

1 Ձեռնարկության վճարունակությունը և իրացվելիությունը. Հայեցակարգ. Վերլուծություն և գնահատում

2 Տվյալ տվյալների հիման վրա վերլուծել դեղատնային ձեռնարկության բաշխման ծախսերը։ Պլանավորել գալիք տարվա բաշխման ծախսերը՝ հաշվի առնելով առանձին կետերը, ընդհանուր գումարը և ծախսերի միջին մակարդակը

3 Տվյալ տվյալների հիման վրա կառուցեք շահույթի գործոնային մոդել և հաշվարկեք գործոնների ազդեցությունը դրա քանակի փոփոխության վրա բոլոր ձևերով

Մատենագիտություն

1 Ձեռնարկության վճարունակությունը և իրացվելիությունը. Հայեցակարգ. Վերլուծություն և գնահատում

Վճարունակությունը ձեռնարկության պատրաստակամությունն է մարելու պարտքերը ձեռնարկության բոլոր պարտատերերի կողմից վճարումների միաժամանակյա պահանջի դեպքում: Հասկանալի է, որ խոսքը միայն կարճաժամկետ փոխառու միջոցների մասին է՝ երկարաժամկետ վարկերի դեպքում մարման ժամկետը նախապես հայտնի է և չի տարածվում այս ժամանակահատվածի վրա։

Վճարունակությունը ձեռնարկությունում միջոցների առկայությունն է, որը բավարար է բոլոր կարճաժամկետ պարտավորությունների գծով պարտքերը մարելու և միևնույն ժամանակ արտադրական գործընթացի և արտադրանքի վաճառքի անխափան իրականացումը:

Վճարունակության մակարդակը բնութագրող ցուցանիշը հեղուկի հարաբերակցությունն է աշխատանքային կապիտալկարճաժամկետ պարտքի նկատմամբ. Իրացվելի շրջանառու միջոցները ներառում են ձեռնարկության հաշվեկշռային ակտիվի 2-րդ և 3-րդ բաժինների տվյալները՝ հանած հետաձգված ծախսերը և այլ ակտիվները, t.to. Այս երկու կետերով նախատեսված միջոցները չեն կարող վերածվել պարտքերի մարման փողի։

Այս ցուցանիշի համարիչը պետք է զգալիորեն գերազանցի հայտարարին: Ըստ այդմ, վճարունակության ցուցանիշի մակարդակը պետք է զգալիորեն բարձր լինի մեկից։ Յուրաքանչյուր ձեռնարկությունում վճարունակության ցուցանիշի մակարդակի այս որակական գնահատումը պետք է լինի քանակական:

Ֆինանսական տեսության մեջ կան այս ցուցանիշի մոտավոր ստանդարտներ, որոնք կոչվում են ծածկույթի ընդհանուր գործակից: .

Ենթադրվում է, որ այն չպետք է ցածր լինի 2-2,5-ից: Ներկայումս տնտեսության անկայունության պայմաններում դրա նվազագույն արժեքը գնահատվում է ավելի բարձր՝ 3-4։

Սակայն հենց անկայունությունն է անհնարին դարձնում այս ցուցանիշի նորմալացումը։ Այն պետք է գնահատվի յուրաքանչյուր կոնկրետ ձեռնարկության համար՝ ըստ նրա հաշվեկշռի տվյալների։ Նման գնահատման համար անհրաժեշտ է որոշել, թե որքան շրջանառու կապիտալ պետք է մնա ձեռնարկության տրամադրության տակ այլ կարիքների համար ընթացիկ պարտքային պարտավորությունների մարումից հետո՝ արտադրական գործընթացի անխափան վարում, երկարաժամկետ պարտավորությունների մարում և այլն։ . Բացի այդ, հարկ է նշել, որ ընդհանուր ծածկույթի գործակիցը որոշելիս կարճաժամկետ պարտավորությունների մարման աղբյուրը հաշվարկելիս հաշվի են առնվել ողջ դեբիտորական պարտքերը: Բայց պարտապանների մեջ կան նաև անվճարունակ գնորդներ և հաճախորդներ, որոնք տարբեր պատճառներով չեն վճարելու այս ձեռնարկության արտադրանքի համար։ Այս բոլոր հանգամանքները որոշում են, թե որքան բարձր պետք է լինի ծածկույթի ընդհանուր գործակիցը:

Եթե ​​պաշտոնականացվում է, ապա ծածկույթի ընդհանուր գործակիցը հավասար կլինի.

K \u003d (Kr + Mn + Db) / Kr \u003d 1 + (Mn + Db) / Kr, (1)

որտեղ K-ը ծածկույթի ընդհանուր հարաբերակցությունն է.

Mn - նյութական ռեսուրսներ, որոնք անհրաժեշտ են արտադրական գործընթացի անխափան վարման համար.

Դբ - չհավաքագրվող դեբիտորական պարտքեր;

Кр - բոլոր տեսակի կարճաժամկետ պարտքի արժեքը:

Պարտքերի մարման պոտենցիալ միջոցը դեբիտորական պարտքերն են, որոնք միջոցների բնականոն շրջանառության դեպքում պետք է վերածվեն կանխիկի։

Որպես պարտքերը մարելու միջոց, կարող են ծառայել նաև ձեռնարկությանը հասանելի գույքագրման ապրանքների պաշարները: Դրանց իրականացման դեպքում ընկերությունը կստանա կանխիկ.

Այլ կերպ ասած, տեսականորեն պարտքի մարումն իրականացվում է ձեռնարկության ողջ շրջանառու միջոցներով։ Նույն կերպ տեսականորեն կարելի էր ենթադրել, որ եթե ձեռնարկության շրջանառու միջոցները գերազանցում են պարտքի չափը, ապա այն պատրաստ է մարել պարտքերը, այսինքն. վճարունակ. Սակայն եթե ձեռնարկությունն իսկապես ողջ շրջանառու միջոցներն ուղղում է պարտքերը մարելուն, ապա նույն պահին նրա արտադրական գործունեությունը դադարեցվում է, քանի որ. արտադրության միջոցներից նա կունենա միայն հիմնական միջոցներ, իսկ նյութական շրջանառության միջոցներ ձեռք բերելու համար գումար չկա՝ նրանք ամբողջությամբ գնացել են պարտքը մարելու։

Իրացվելիության հայեցակարգը

Իրացվելիություն տերմինը (լատ. Liquidus - հեղուկ, հոսող) բառացիորեն նշանակում է նյութական արժեքների իրականացման հեշտություն, վաճառք, փոխակերպում դրամական միջոցների։

Իրացվելիության հայեցակարգը նշանակում է ձեռնարկության կարողություն՝ ապահովելու իր պարտքի և ֆինանսական պարտավորությունների կատարումը բոլոր մատակարարների նկատմամբ ժամանակին և ամբողջական ձևով, որը որոշվում է բավարար սեփական կապիտալի առկայությամբ, միջոցների օպտիմալ տեղաբաշխմամբ և չափով: հաշվեկշռի ակտիվներն ու պարտավորությունները՝ հաշվի առնելով համապատասխան ժամկետները։

Այլ կերպ ասած, իրացվելիությունը հիմնված է իր երեք բաղադրիչների` սեփական կապիտալի, դեբիտորական պարտքերի և պաշարների առկայության միջև օբյեկտիվորեն անհրաժեշտ հարաբերակցության մշտական ​​պահպանման վրա:

Հաշվի առնելով դա՝ համաշխարհային տնտեսական տեսության և պրակտիկայում իրացվելիությունը սովորաբար ընկալվում է որպես «պաշար» կամ «հոսք»։ Միևնույն ժամանակ, իրացվելիությունը որպես «պահուստ» ներառում է ձեռնարկության ունակության մակարդակի որոշումը՝ հաճախորդների նկատմամբ իր պարտավորությունները ժամանակի որոշակի կետում կատարելու՝ չօգտագործված պահուստների պատճառով ակտիվների կառուցվածքը փոխելով հօգուտ նրանց բարձր իրացվելի հոդվածների: հասանելի այս տարածքում:

Իրացվելիությունը որպես «հոսք» վերլուծվում է դինամիկայի տեսանկյունից: Սա ներառում է ձեռնարկության կարողության գնահատումը որոշակի ժամանակահատվածում` փոխելու իրացվելիության առկա անբարենպաստ մակարդակը կամ կանխելու իրացվելիության ձեռք բերված, օբյեկտիվորեն անհրաժեշտ մակարդակի վատթարացումը (այն պահպանելու համար)` համապատասխան ակտիվների և պարտավորությունների արդյունավետ կառավարման միջոցով: , լրացուցիչ փոխառու միջոցների ներգրավում, եկամուտների աճի միջոցով ֆինանսական կայունության բարձրացում։

Այսպիսով, յուրաքանչյուր ընկերություն պետք է ինքնուրույն ապահովի իր իրացվելիության պահպանումը տվյալ մակարդակում։ Ելնելով ինչպես որոշակի ժամանակահատվածների համար զարգացող իր վիճակի վերլուծությունից, այնպես էլ գործունեության արդյունքների կանխատեսումից և հետագայում գիտականորեն հիմնավորված տնտեսական քաղաքականության վարումից կանոնադրական կապիտալի, հատուկ նշանակության ֆոնդերի և պահուստների ձևավորման, փոխառու միջոցներ ներգրավելու ոլորտում: երրորդ կողմի կազմակերպություններից և ակտիվ վարկավորման գործառնությունների իրականացում:

Այսպիսով, ձեռնարկության իրացվելիությունը իր ակտիվները որպես դրամական միջոցներ օգտագործելու կամ դրանք արագ դրամական միջոցների վերածելու կարողությունն է:

Ձեռնարկությունը իրացվելի է, եթե նրա դրամական միջոցների և այլ իրացվելի ակտիվների գումարները, ինչպես նաև այլ աղբյուրներից միջոցներ արագ մոբիլիզացնելու հնարավորությունը բավարար են պարտքի և ֆինանսական պարտավորությունների ժամանակին մարման համար: Բացի այդ, հեղուկ պահուստն անհրաժեշտ է գրեթե ցանկացած չնախատեսված ֆինանսական կարիքները բավարարելու համար. փոխհատուցել վարկի պահանջարկի սեզոնային և չնախատեսված տատանումները, համալրել միջոցները ավանդների անսպասելի դուրսբերման դեպքում և այլն:

Ներքին տնտեսական գրականության մեջ, ի տարբերություն միջազգային հաստատված տերմինաբանության, երբեմն խառնվում են երկու հասկացություններ՝ հաշվեկշռային իրացվելիություն և վճարունակություն, ինչը հետագայում հանգեցնում է վարկային կազմակերպությունների իրացվելիության և վճարունակության պահպանման մեթոդների և ուղիների բացահայտմանը: Եթե ​​առաջինը մեծ մասամբ հենց ձեռնարկության բիզնեսն է, և նա ինքնուրույն է ընտրում որոշակի եղանակներ՝ որոշակի պայմաններում իր իրացվելիությունը սահմանված նորմերի մակարդակով պահպանելու համար, ապա երկրորդը, որպես կանոն, վերաբերում է պետության գործառույթներին։

Մնացորդային իրացվելիություն.Մնացորդը համարվում է իրացվելի, եթե դրա վիճակը թույլ է տալիս ակտիվի միջոցների արագ վաճառքի շնորհիվ ծածկել պարտավորության գծով հրատապ պարտավորությունները: Այլ կերպ ասած, որքան է պարտավորությունը ժամկետի համար, այնպես էլ պետք է լինի ակտիվը. այնուհետև ապահովվում է մնացորդ` ակտիվի վրա դրամական միջոցների բաց թողնման գումարի և ժամկետի և բանկի պարտավորությունների գծով առաջիկա վճարման չափի և ժամկետի միջև:

Հաշվեկշռի իրացվելիության վրա ազդում է նրա ակտիվների կառուցվածքը. որքան մեծ է առաջին կարգի իրացվելի միջոցների մասնաբաժինը ակտիվների ընդհանուր ծավալում, այնքան բարձր է բանկի իրացվելիությունը: Ակտիվները ըստ իրացվելիության աստիճանի կարելի է բաժանել երեք խմբի.

1. Անմիջապես հասանելի հեղուկ միջոցներ կամ առաջին կարգի իրացվելի միջոցներ: Դրանցից են դրամարկղը, թղթակցային հաշվին առկա դրամական միջոցները, առաջին կարգի թղթադրամները և պետական ​​արժեթղթերը։

2. Տնտեսության տակ գտնվող լիկվիդային միջոցներ, որոնք կարող են փոխարկվել կանխիկի: Խոսքը վերաբերում էֆոնդային բորսայում ցուցակված պայմանականորեն իրացվելի արժեթղթերի և այլ արժեքների (ներառյալ ոչ նյութական ակտիվների) վրա:

3. Ոչ իրացվելի ակտիվները ժամկետանց վարկերն ու անարժանահավատ պարտքերն են, հիմնական միջոցների հետ կապված շենքերն ու շինությունները:

Հաշվեկշռի իրացվելիությունը գնահատվում է հատուկ ցուցանիշների հաշվարկով, որոնք արտացոլում են ակտիվների և պարտավորությունների հարաբերակցությունը, ակտիվների կառուցվածքը: Վ միջազգային պրակտիկաԱմենից հաճախ այդ նպատակով օգտագործվում են իրացվելիության գործակիցներ: Վերջիններս ներկայացնում են վարկային հաստատության հաշվեկշռում առկա ակտիվների տարբեր հոդվածների հարաբերակցությունը որոշակի պարտավորությունների հոդվածներին կամ, ընդհակառակը, պարտավորություններին ակտիվներին: Իրացվելիության ցուցանիշները տարբեր երկրներունեն տարբեր անվանումներ, դրանց հաշվարկման տարբեր եղանակներ, ինչը կապված է հաստատված պրակտիկայի հետ։ իսկ ավանդույթները կախված են ձեռնարկության մասնագիտացումից և չափից: Սովորաբար իրացվելիության գնահատման համար օգտագործվում են կարճաժամկետ և միջնաժամկետ իրացվելիության գործակիցներ. դրանք հաշվարկվում են որպես կարճաժամկետ իրացվելի ակտիվների կամ միջնաժամկետ ակտիվների հարաբերակցությունը համապատասխան մարման ժամկետով պարտավորություններին: Շուկայական տնտեսությամբ մի շարք երկրներում բանկերից պահանջվում է պահպանել իրացվելիության գործակիցները ոչ ցածր որոշակի մակարդակից, որը կոչվում է իրացվելիության գործակից:

Իրացվելիության բացարձակ և հարաբերական ցուցանիշների վերլուծություն

Իրացվելիության ընթացիկ հարաբերակցության փոփոխության գործոնները

Ձեռնարկության վճարունակության վերլուծություն

Ձեռնարկության վճարունակության և իրացվելիության հայեցակարգը

Ցուցանիշներից մեկը ֆինանսական վիճակձեռնարկությունը նրա վճարունակությունն է, այսինքն՝ առկա ֆինանսական ռեսուրսների հնարավորությունը՝ ժամանակին մարելու իրենց վճարային պարտավորությունները: Տարբերակել ընթացիկ վճարունակությունը, որը ձևավորվել է որոշակի ժամանակահատվածում, և հեռանկարային վճարունակությունը, որը սպասվում է կարճ, միջնաժամկետ և երկարաժամկետ հեռանկարում:

Ընթացիկ (տեխնիկական) վճարունակություն նշանակում է դրամական միջոցների և դրանց համարժեքների բավարար քանակի առկայություն անհապաղ մարում պահանջող կրեդիտորական պարտքերի գծով հաշվարկների համար: Այսպիսով, ընթացիկ վճարունակության հիմնական ցուցիչն է բավարար քանակությամբ դրամական միջոցների առկայությունը և ձեռնարկության ժամկետանց պարտքային պարտավորությունների բացակայությունը:

Հեռանկարային վճարունակություն ապահովվում է կանխատեսվող ժամանակահատվածում պարտավորությունների և վճարման միջոցների հետևողականությամբ, որն իր հերթին կախված է ընթացիկ ակտիվների կազմից, ծավալից և իրացվելիության աստիճանից, ինչպես նաև ընթացիկ պարտավորությունների ծավալից, կազմից և մարման տեմպերից: հասունություն. Ներքին վերլուծության մեջ վճարունակությունը կանխատեսվում է ուսումնասիրության հիման վրա դրամական հոսքեր. Վճարունակության արտաքին վերլուծությունը, որպես կանոն, իրականացվում է իրացվելիության ցուցանիշների ուսումնասիրության հիման վրա:

Տնտեսական գրականության մեջ ընդունված է տարբերակել ակտիվների իրացվելիությունը, հաշվեկշռի իրացվելիությունը և ձեռնարկության իրացվելիությունը:

Ակտիվների իրացվելիությունը հասկացվում է որպես դրամական միջոցների փոխակերպվելու կարողություն, իսկ ակտիվի իրացվելիության աստիճանը որոշվում է այն ժամանակաշրջանով, որն անհրաժեշտ է դրա փոխակերպման համար: Որքան քիչ ժամանակ է պահանջվում որոշակի ակտիվի հավաքագրման համար, այնքան բարձր է նրա իրացվելիությունը: Միևնույն ժամանակ, անհրաժեշտ է տարբերակել ընդհանուր ակտիվների իրացվելիության հայեցակարգը՝ որպես ձեռնարկության սնանկության և ինքնալուծարման դեպքում դրանց արագ իրականացման հնարավորություն, և ընթացիկ ակտիվների իրացվելիության հայեցակարգը, որն ապահովում է դրա ընթացիկ վճարունակությունը։ . Սա նշանակում է, որ ընթացիկ ակտիվների յուրաքանչյուր տեսակ պետք է անցնի գործառնական ցիկլի համապատասխան փուլերը՝ նախքան դրամական միջոցների վերածվելը.

->ԳԶ->ՎԶ->ՆՎ-+ԳՊ^Ձ^>ԳԶ^>

4" >g ▼ ▼ 25 15 30

Այսպիսով, օրինակ, կանխիկ (ԳԶ ), պաշարների մեջ ներդրված (£3), պետք է հաջորդաբար անցնի ընթացիկ աշխատանքների փուլերը (JW), պատրաստի արտադրանք(І77), դեբիտորական պարտքերը ІДЗ), և միայն դրանից հետո դրանք կստանան իրենց սկզբնական ձևը (տվյալ օրինակում՝ 100 օր հետո)։

Մնացորդային իրացվելիություն - տնտեսվարող սուբյեկտի ակտիվները դրամական միջոցների վերածելու և իր վճարային պարտավորությունները մարելու ունակությունը, ավելի ճիշտ, դա ընկերության պարտքային պարտավորությունների ծածկման աստիճանն է իր ակտիվներով, որոնց դրամական միջոցների վերածելու ժամկետը համապատասխանում է մարման ժամկետին. վճարման պարտավորություններ. Այս հայեցակարգի և ակտիվների իրացվելիության միջև որակական տարբերությունն այն է, որ հաշվեկշռի իրացվելիությունը արտացոլում է ակտիվների ծավալի և իրացվելիության միջև համապատասխանության աստիճանը պարտավորությունների չափի և մարման ժամկետի հետ, մինչդեռ ակտիվների իրացվելիությունը որոշվում է անկախ պարտավորությունից: հաշվեկշռի մասին։

Ձեռնարկության իրացվելիություն - ավելին ընդհանուր հայեցակարգքան հաշվեկշռի իրացվելիությունը։ Հաշվեկշռի իրացվելիությունը ենթադրում է վճարման միջոցներ գտնել միայն ներքին աղբյուրներից (ակտիվների իրացում): Բայց ձեռնարկությունը կարող է ներգրավել փոխառու միջոցներ դրսից, եթե ունի համապատասխան իմիջ բիզնես աշխարհում և բավարար բարձր մակարդակներդրումային գրավչություն. Հետևաբար, ձեռնարկության իրացվելիությունը գնահատելիս պետք է հաշվի առնել նրա ֆինանսական ճկունությունը, այսինքն՝ տարբեր աղբյուրներից միջոցներ փոխառելու, բաժնետիրական կապիտալի ավելացման, ակտիվների վաճառքի, շուկայական պայմաններին արագ արձագանքելու և այլնի կարողությունը:

Այսպիսով, վճարունակություն և իրացվելիություն հասկացությունները շատ մոտ են, բայց երկրորդն ավելի տարողունակ է։ Ձեռնարկության վճարունակությունը կախված է հաշվեկշռի իրացվելիության աստիճանից: Միաժամանակ իրացվելիությունը բնորոշ է ինչպես հաշվարկների ներկա վիճակին, այնպես էլ ապագայի համար։ Կազմակերպությունը կարող է վճարունակ լինել հաշվեկշռի ամսաթվի դրությամբ, բայց ունենալ ապագա անբարենպաստ հնարավորություններ և հակառակը:

Նկ. 17.1-ը ցույց է տալիս բլոկային դիագրամ, որն արտացոլում է կապը վճարունակության, ձեռնարկության իրացվելիության և հաշվեկշռի իրացվելիության միջև, որը կարելի է համեմատել. բարձրահարկ շենք, որում բոլոր հարկերը համարժեք են, սակայն երկրորդ հարկը չի կարող կառուցվել առանց առաջինի, իսկ երրորդը՝ առանց առաջինի և երկրորդի։ Եթե ​​առաջինը փլուզվի, ապա մնացած բոլորը կփլվեն։ Հետևաբար, մնացորդի իրացվելիությունը, որը հիմնված է ակտիվների և պարտավորությունների մնացորդի վրա, հանդիսանում է ձեռնարկության վճարունակության և իրացվելիության հիմքը (հիմքը): Այսինքն՝ իրացվելիությունը վճարունակությունը պահպանելու միջոց է։ Բայց միևնույն ժամանակ, եթե ձեռնարկությունն ունի բարձր իմիջ և մշտապես վճարունակ է, նրա համար ավելի հեշտ է պահպանել իր իրացվելիությունը։

Բրինձ. 17.1. Ձեռնարկության իրացվելիության և վճարունակության ցուցանիշների փոխհարաբերությունները

Ներածություն 4

Գլուխ 1. Իրացվելիության տնտեսական բովանդակությունը և էությունը

և ձեռնարկության վճարունակությունը

1.1. Իրացվելիության և վճարունակության հայեցակարգը 6

1.2.Համեմատական ​​բնութագրերիրացվելիություն

և վճարունակությունը 10

1.3 Վճարունակության վերլուծության տեղեկատվական բազա 12

Գլուխ 2. Ձեռնարկության իրացվելիության և վճարունակության վերլուծության տեսական հիմունքները

2.1. Իրացվելիության և վճարունակության գործակիցներ 18

2.2. Վճարունակության վերլուծության մեթոդիկա 23

2.3. Փակ բաժնետիրական ընկերության գործունեության տեխնիկական և տնտեսական բնութագրերը «Սմոլենսկի ավտոագրեգատային գործարան Վ.Պ. Օտրոխով AMO ZIL 27

Գլուխ 3 Օտրոխով ԱՄՈ ԶԻԼ»

3.1. ՍԱԱԶ ԱՄՈ ԶԻԼ ՓԲԸ-ի վճարունակության գնահատում հաշվեկշռային իրացվելիության ցուցանիշների ուսումնասիրության հիման վրա 35

3.2. SAAZ AMO ZIL ՓԲԸ-ի վճարունակության գնահատում իրացվելիության գործակիցների հիման վրա 40

3.3. ՍԱԱԶ ԱՄՈ ԶԻԼ ՓԲԸ-ի վճարունակության գնահատում դրամական միջոցների հոսքերի ուսումնասիրության հիման վրա 43

3.4. Տնտեսվարող սուբյեկտի ֆինանսական առողջացման ուղիները 51

Եզրակացություն 58

Հղումներ 61

Դիմումներ 64

ՆԵՐԱԾՈՒԹՅՈՒՆ

Շուկայական հարաբերությունները տարբեր կազմակերպչական և իրավական ձևերի տնտեսվարող սուբյեկտներին դրել են այնպիսի ծանր տնտեսական պայմաններում, որոնք օբյեկտիվորեն որոշում են նրանց հավասարակշռված, շահագրգիռ քաղաքականությունը՝ պահպանելու և ամրապնդելու իրենց ֆինանսական վիճակը, վճարունակությունը և իրացվելիությունը:

Ֆինանսական վիճակը դրսևորվում է կազմակերպության վճարունակությամբ, մատակարարների վճարման պահանջները ժամանակին բավարարելու ունակությամբ, համաձայն. բիզնես պայմանագրեր, մարել վարկերը, վճարել աշխատավարձեր, վճարումներ կատարել բյուջե։

Արդյունքները բիզնեսի ցանկացած ոլորտում կախված են ֆինանսական ռեսուրսների օգտագործման առկայությունից և արդյունավետությունից, հետևաբար, ֆինանսների մասին հոգալը ցանկացած տնտեսվարող սուբյեկտի գործունեության մեկնարկային կետն ու վերջնական արդյունքն է: Տնտեսվարող սուբյեկտների գործունեության ֆինանսական ասպեկտների կարևորումը, ֆինանսների դերի բարձրացումը հատկանիշև միտում ամբողջ աշխարհում:

հիմնական նպատակը ֆինանսական գործունեությունկազմակերպությունը հանգում է կապիտալի ավելացմանը և շուկայում կայուն դիրքի ապահովմանը: Դա անելու համար այն պետք է մշտապես պահպանի վճարունակությունը, ինչպես նաև օպտիմալ կառուցվածքակտիվների և պարտավորությունների հաշվեկշիռը. Սա է որոշում նշանակություն և արդիականությունայս թեման.

նպատակտրված թեզկազմակերպության իրացվելիության և վճարունակության վերլուծությունն է, ինչպես նաև այն բարելավելու և կայունացնելու միջոցառումների մշակումը:

Այս նպատակին հասնելու համար աշխատանքում դրվել են հետևյալ խնդիրները.

1. Ուսումնասիրել կազմակերպության վճարունակության և իրացվելիության գիտաիրավական գրականությունը.

2. Հաշվեկշռային իրացվելիության ցուցանիշների հիման վրա կատարել վճարունակության վերլուծություն:

3. Իրացվելիության գործակիցների հիման վրա կատարել վճարունակության վերլուծություն:

4. Դրամական միջոցների հոսքերի հիման վրա կատարել վճարունակության վերլուծություն:

5. Մշակել կոնկրետ գործունեություն՝ ուղղված ավելիին արդյունավետ օգտագործումըֆինանսական միջոցները և կազմակերպության վճարունակության ամրապնդումը:

օբյեկտհետազոտությունը փակ է Բաժնետիրական ընկերություն«Սմոլենսկի ավտոմոբիլային գործարանը Վ.Պ. Otrokhov AMO ZIL, որի գործունեությունը մասնագիտացված տրանսպորտային միջոցների և տանկերի կցանքների, ավտոմոբիլային ագրեգատների, բաղադրիչների և մասերի, սպառողական ապրանքների և այլ ապրանքների արտադրությունն ու վաճառքն է:

Առարկա t վերլուծություն - ձեռնարկության ֆինանսական գործընթացները և նրա գործունեության վերջնական արտադրությունը.

Տեղեկատվական բազաԿազմակերպության վճարունակության վերլուծությունը հիմնականում ներկայացնում է հաշվապահական հաշվառման փաստաթղթերը: Դրանք են՝ «Հաշվեկշիռ» (ձև թիվ 1), «Շահույթի և վնասի մասին հաշվետվություն» (ձև թիվ 2), «Կապիտալ հոսքերի հաշվետվություն» (ձև թիվ 3), «Դրամական միջոցների հոսքերի հաշվետվություն» (ձև թիվ 4): , «Հավելված հաշվեկշռի» (ձև թիվ 5), բացատրական նշում.

ԿառուցվածքԱյս թեզը որոշվում է առաջադրանքներով և բաղկացած է ներածությունից, երեք գլուխներից և եզրակացությունից:

Առաջին գլխում քննարկվում է տեսական հիմքձեռնարկության վճարունակության վերլուծություն, որտեղ ավելի մանրամասն տրված է վճարունակության և իրացվելիության սահմանումը: Ուսումնասիրված տեսական նյութերի հիման վրա որոշվել են իրացվելիության և վճարունակության ցուցանիշներ

Աշխատանքի երկրորդ գլխում ներկայացված է ձեռնարկության վճարունակության և կազմակերպության տեխնիկական և տնտեսական բնութագրի որոշման մեթոդաբանություն, որտեղ. ընդհանուր տեղեկություննրա մասին; հիմնական տնտեսական և ֆինանսական ցուցանիշներըձեռնարկության գործունեությունը:

Գլուխ 1. Ձեռնարկության իրացվելիության և վճարունակության հայեցակարգի տնտեսական բովանդակությունը և էությունը

Իրացվելիության և վճարունակության հայեցակարգը

Զանգվածային անվճարունակության և բազմաթիվ ձեռնարկությունների նկատմամբ սնանկության ընթացակարգերի կիրառման պայմաններում (նրանց անվճարունակության ճանաչում) առաջնային նշանակություն ունի ֆինանսատնտեսական վիճակի օբյեկտիվ և ճշգրիտ գնահատումը։ Նման գնահատման հիմնական չափանիշը ձեռնարկության վճարունակության և իրացվելիության աստիճանի ցուցանիշներն են։ Շատ հաճախ հավասարության նշան է դրվում վճարունակության և իրացվելիության ցուցանիշների միջև, սակայն այդ հասկացությունները, ինչպես տնտեսական կատեգորիաներնույնական չեն.

Մեկը ամենակարեւոր չափանիշներըձեռնարկության ֆինանսական վիճակի գնահատումն այն է վճարունակությունը։ V.R. Bank-ը, S.V. Bank-ը և A.V.Taraskina-ն տալիս են վճարունակության այսպիսի սահմանում. սա վճարունակության փոխհատուցման պատրաստակամությունն է, երբ վճարումը կատարվում է ընթացիկ կանխիկ մուտքերով: Այլ կերպ ասած, ձեռնարկությունը համարվում է վճարունակ, երբ այն կարողանում է կատարել իր կարճաժամկետ պարտավորությունները՝ իրացնելով ընթացիկ ակտիվները: Տվյալների վրա հիմնված վճարունակության վերլուծություն հաշվեկշիռ, անհրաժեշտ է ոչ միայն ձեռնարկությանը ֆինանսական գործունեությունը գնահատելու և կանխատեսելու համար, այլ նաև արտաքին ներդրողներին (օրինակ՝ բանկերին): Մինչև վարկ տրամադրելը, բանկը պետք է ստուգի վարկառուի վարկունակությունը: Նույնը պետք է անեն այն ձեռնարկությունները, որոնք ցանկանում են միմյանց հետ տնտեսական հարաբերությունների մեջ մտնել։ Հատկապես կարևոր է իմանալ գործընկերոջ ֆինանսական հնարավորությունների մասին, եթե նրան առևտրային վարկ տրամադրելու կամ հետաձգված վճարման հարց է ծագում։

Վճարունակությունը բնութագրելիս պետք է ուշադրություն դարձնել այնպիսի ցուցանիշների, ինչպիսիք են բանկերի հաշվարկային հաշիվներում, ձեռնարկության դրամարկղում միջոցների առկայությունը, կորուստները, ժամկետանց դեբիտորական և կրեդիտորական պարտքերը, վարկերը և ժամանակին չմարված վարկերը:

Ձեռնարկության վճարունակությունը որոշվում է նրա կարողությամբ և կարողությամբ՝ ժամանակին և ամբողջությամբ կատարելու վճարային պարտավորությունները, որոնք բխում են առևտրային, վարկային և դրամական բնույթի այլ գործարքներից: Վճարունակությունը ազդում է առևտրային գործարքների ձևերի և պայմանների վրա, ներառյալ վարկ ստանալու հնարավորությունը:

Ընթացիկ հաշվի վրա աննշան մնացորդների առկայությունը ամենևին չի նշանակում, որ ընկերությունը անվճարունակ է. միջոցները կարող են մուտքագրվել ընթացիկ հաշվին առաջիկա մի քանի օրվա ընթացքում, հատկապես, որ ակտիվների որոշ տեսակներ, անհրաժեշտության դեպքում, հեշտությամբ վերածվում են կանխիկի: .

Վճարունակության վերլուծության ընթացքում հաշվարկներ են կատարվում ընկերության ակտիվների իրացվելիությունը, նրա հաշվեկշռի իրացվելիությունը, իրացվելիության բացարձակ և հարաբերական ցուցանիշները որոշելու համար: . Ակտիվների իրացվելիություն- սա դրանք փողի վերածելու համար պահանջվող ժամանակի փոխադարձությունն է, այսինքն՝ որքան քիչ ժամանակ է պահանջվում ակտիվները դրամական միջոցների վերածելու համար, այնքան ակտիվներն ավելի իրացվելի են: Հաշվեկշռի իրացվելիությունն արտահայտվում է ձեռնարկության պարտավորությունների ծածկման աստիճանով նրա ակտիվներով, որոնց փոխակերպման ժամկետը դրամի (իրացվելիության) համապատասխանում է պարտավորությունների մարման ժամկետին (վերադարձի հրատապությունը):

Երբ խոսում են ձեռնարկության իրացվելիության մասին, նրանք նկատի ունեն, որ այն ունի շրջանառու միջոցներ այն չափով, որը տեսականորեն բավարար է կարճաժամկետ պարտավորությունները մարելու համար, նույնիսկ եթե դրանք չեն համապատասխանում պայմանագրերով նախատեսված մարման ժամկետներին:

Ձեռնարկության իրացվելիությունը որոշվում է իրացվելի ակտիվների առկայությամբ, որոնք ներառում են դրամական միջոցներ, բանկային հաշիվներում առկա դրամական միջոցներ և շրջանառու միջոցների հեշտությամբ իրացվելի տարրեր: Իրացվելիությունը արտացոլում է ձեռնարկության կարողությունը ցանկացած պահի կատարել անհրաժեշտ ծախսերը: Այսպիսով, ձեռնարկության իրացվելիությունիր կարողությունն է իր ակտիվները վերածել փողի, որպեսզի ծածկի բոլոր անհրաժեշտ վճարումները, երբ դրանք լրացվեն:

Իրացվելիությունը կարող է դիտվել երկու ձևով՝ որպես ակտիվի վաճառքի համար պահանջվող ժամանակ և որպես դրա վաճառքից ստացված գումար: Այս երկու կողմերն էլ սերտորեն կապված են. հաճախ հնարավոր է ակտիվները վաճառել կարճ ժամանակում, բայց գնի զգալի զեղչով:

Վճարունակությունը նշանակում է, որ ձեռնարկությունն ունի դրամական միջոցներ և դրամական միջոցների համարժեքներ, որոնք բավարար են անհապաղ մարում պահանջող կրեդիտորական պարտքերի համար: Այսպիսով, վճարունակության հիմնական հատկանիշներն են.

Ընթացիկ հաշվում բավարար միջոցների առկայություն.

Ժամկետանց կրեդիտորական պարտքերի բացակայություն;

Վճարունակությունը և իրացվելիությունը գնահատելու համար կարող են օգտագործվել հետևյալ մեթոդները՝ հաշվեկշռային իրացվելիության վերլուծություն; ֆինանսական իրացվելիության գործակիցների հաշվարկ; դրամական միջոցների հոսքերի վերլուծություն:

Հաշվեկշռի իրացվելիությունը վերլուծելիս համեմատվում են ակտիվները՝ խմբավորված ըստ իրենց իրացվելիության աստիճանի, իսկ պարտավորությունների գծով պարտավորությունները՝ խմբավորված ըստ դրանց մարման ժամկետի: Խմբավորումները կատարվում են մնացորդի նկատմամբ:

Կարճաժամկետ իրացվելիության բացակայությունը կարող է նշանակել, որ կազմակերպությունը չի կարող օգտվել բիզնեսի հնարավորություններից, եթե այդպիսիք կան, (օրինակ՝ ստանալ բարենպաստ զեղչեր): Իրացվելիության ցածր մակարդակը ձեռնարկության վարչակազմի ազատ գործողությունների բացակայությունն է: Ավելին լուրջ հետևանքԻրացվելիությունը ձեռնարկության անկարողությունն է վճարել իր ընթացիկ պարտքերը և կատարել ընթացիկ պարտավորությունները, ինչը կարող է հանգեցնել երկարաժամկետ ֆինանսական ներդրումների և ակտիվների հարկադիր վաճառքի, իսկ ծայրահեղ ձևով` սնանկացման:

Իրացվելիության գործակիցների հաշվարկն ու վերլուծությունը հնարավորություն է տալիս բացահայտել ընթացիկ պարտավորությունների միջոցներով ապահովվածության աստիճանը:

Դրամական միջոցների հոսքերի վերլուծության հիմնական նպատակն է գնահատել ձեռնարկության կարողությունը կանխիկ գումար ստեղծելու չափով և ժամկետներում, որոնք անհրաժեշտ են պլանավորված ծախսերի և վճարումների իրականացման համար:

Նկ. 1. ցույց է տալիս ձեռնարկության վճարունակության, իրացվելիության և մնացորդի իրացվելիության հարաբերությունը, որը կարելի է համեմատել բազմահարկ շենքի հետ, որտեղ բոլոր հարկերը համարժեք են, բայց երկրորդ հարկը չի կարող կառուցվել առանց առաջինի, և երրորդ՝ առանց առաջինի և երկրորդի։ Եթե ​​առաջինը փլուզվի, ապա մնացած բոլորը կփլվեն։

Նկ.1 Ձեռնարկության իրացվելիության և վճարունակության ցուցանիշների փոխհարաբերությունը

Հետևաբար, հաշվեկշռի իրացվելիությունը ձեռնարկության վճարունակության և իրացվելիության հիմքն է (հիմքը): Այսինքն՝ իրացվելիությունը վճարունակությունը պահպանելու միջոց է։ Բայց միևնույն ժամանակ, եթե ձեռնարկությունն ունի բարձր իմիջ և մշտապես վճարունակ է, նրա համար ավելի հեշտ է պահպանել իր իրացվելիությունը։

1.2 Իրացվելիության համեմատական ​​բնութագրերը և

վճարունակությունը

Ակնհայտ է, որ իրացվելիությունն ու վճարունակությունը նույնական չեն միմյանց հետ։ Այսպիսով, իրացվելիության հարաբերակցությունը կարող է բնութագրել ֆինանսական վիճակը որպես բավարար, սակայն, ըստ էության, այս գնահատումը կարող է սխալ լինել, եթե ընթացիկ ակտիվներում նշանակալի է. տեսակարար կշիռըհաշվառում է ոչ իրացվելի ակտիվների և ժամկետանց դեբիտորական պարտքերի համար: Ոչ իրացվելի ակտիվներն այն ակտիվներն են, որոնք դժվար թե օգտագործվեն տեխնոլոգիական գործընթաց, և որն ընդհանրապես չի կարող վաճառվել որպես ապրանք շուկայում կամ առանց էական ֆինանսական վնասի։

Վճարունակություն և իրացվելիություն հասկացությունները շատ մոտ են, բայց երկրորդն ավելի տարողունակ է։ Ձեռնարկության վճարունակության բարելավումը անքակտելիորեն կապված է շրջանառու միջոցների կառավարման քաղաքականության հետ, որի նպատակն է նվազագույնի հասցնել ֆինանսական պարտավորությունները, ինչը փոխաբերական կերպով արտացոլված է ամերիկյան ասացվածքով. Այսինքն՝ շահույթը երկարաժամկետ նպատակ է, բայց կարճաժամկետ կտրվածքով նույնիսկ եկամտաբեր բիզնեսը կարող է ձախողվել կանխիկի բացակայության պատճառով։

Իրացվելիությունն ավելի քիչ դինամիկ է վճարունակության համեմատ: Բանն այն է, որ որպես կայունացում արտադրական գործունեությունձեռնարկություն, նա աստիճանաբար զարգացնում է ակտիվների և միջոցների աղբյուրների որոշակի կառուցվածք, որոնցում կտրուկ փոփոխությունները համեմատաբար հազվադեպ են: Հետևաբար, իրացվելիության հարաբերակցությունը սովորաբար տատանվում է միանգամայն կանխատեսելի սահմաններում:

Ընդհակառակը, ֆինանսական վիճակը վճարունակության առումով կարող է շատ անկայուն լինել։ Օրինակ, երեկ ընկերությունը վճարունակ էր, բայց այսօր իրավիճակը կտրուկ փոխվել է. եկել է հաջորդ պարտատիրոջը մարելու ժամանակը, և ընկերությունը հաշվին գումար չունի, քանի որ ավելի վաղ առաքված ապրանքների համար վճարը չի ստացվել ժամանակին, այսինքն այն դարձել է անվճարունակ իր պարտապանների ֆինանսական անկարգապահության պատճառով։ Եթե ​​վճարումների ստացման ուշացումը կարճաժամկետ կամ պատահական է, ապա վճարունակության առումով իրավիճակը շուտով կարող է փոխվել. ավելի լավ կողմՍակայն չեն բացառվում այլ, ոչ այնքան բարենպաստ տարբերակներ։ Նման իրավիճակներ ամենից հաճախ տեղի են ունենում առևտրային կազմակերպություններ, ինչ-ինչ պատճառներով ընթացիկ հաշվում միջոցների ապահովագրական պաշարների բավարար քանակություն չապահովելը:

Իրացվելիության և վճարունակության գնահատումը կարող է իրականացվել որոշակի ճշգրտությամբ: Մասնավորապես, վճարունակության էքսպրես վերլուծության շրջանակներում ուշադրություն է դարձվում դրամական միջոցները և բանկային հաշիվներին բնորոշող հոդվածներին: Սա հասկանալի է՝ արտահայտում են կանխիկի ամբողջությունը, այսինքն. սեփականություն, որն ունի բացարձակ արժեք, ի տարբերություն ցանկացած այլ սեփականության, որն ունի միայն հարաբերական արժեք: Այս ռեսուրսներն ամենաշարժունակն են, դրանք ցանկացած պահի կարող են ներառվել ֆինանսատնտեսական գործունեության մեջ, մինչդեռ ակտիվների այլ տեսակներ հաճախ կարող են ներառվել միայն որոշակի ժամանակային ուշացումով: Ֆինանսական կառավարման արվեստը հենց այն է, որ հաշվում պահվի միայն անհրաժեշտ նվազագույն գումարը, իսկ մնացածը, որը կարող է անհրաժեշտ լինել ընթացիկ գործառնական գործունեության համար, արագ իրացվելի ակտիվներում:

Այսպիսով, ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի հստակ գնահատման համար, որքան մեծ է միջոցների գումարը ընթացիկ հաշվում, այնքան ավելի հավանական է պնդել, որ այն ունի բավարար միջոցներ ընթացիկ հաշվարկների և վճարումների համար: Միևնույն ժամանակ, ընթացիկ հաշվի վրա աննշան մնացորդների առկայությունը ամենևին չի նշանակում, որ ձեռնարկությունը անվճարունակ է. միջոցները կարող են մուտքագրվել ընթացիկ հաշվին առաջիկա մի քանի օրվա ընթացքում, որոշ ակտիվների տեսակները, անհրաժեշտության դեպքում, հեշտությամբ են: վերածվել է կանխիկի:

Իրացվելիության վատթարացման նշանը սեփական շրջանառու միջոցների անշարժացման ավելացումն է, որը դրսևորվում է ոչ իրացվելի ակտիվների, ժամկետանց դեբիտորական պարտքերի, ժամկետանց օրինագծերի ի հայտ գալով (աճով): Այս «ակտիվներից» մի քանիսը և դրանց հարաբերական նշանակությունը կարող են լինել դատվում է հաշվետվության մեջ համանուն հոդվածների առկայությամբ և դինամիկայով:

Անվճարունակության մասին է վկայում, որպես կանոն, հաշվետվության մեջ այլ «հիվանդ» հոդվածների առկայությունը («Կորուստներ», «Ժամանակին չմարված վարկեր և փոխառություններ», «Ժամկետանց կրեդիտորական պարտքեր», «Ժամկետանց թողարկված մուրհակներ»): Հարկ է նշել, որ վերջին հայտարարությունը միշտ չէ, որ համապատասխանում է իրականությանը. Նախ, մենաշնորհային ընկերությունները կարող են միտումնավոր գնալ իրենց մատակարարների և կապալառուների հետ պայմանագրերի թույլ կիրարկմանը (տրամաբանությունն այստեղ պարզ է. եթե չհետևեք մեր խաղի կանոններին, մենք ձեզ փոխարինող կգտնենք): Երկրորդ, գնաճային միջավայրում վատ մտածված կարճաժամկետ կամ երկարաժամկետ վարկային պայմանագիրը կարող է գայթակղիչ լինել այն խզելու և արժեզրկվող գումարներով տուգանքներ չվճարելու համար:

Անվճարունակությունը կարող է լինել կամ պատահական, ժամանակավոր կամ երկարաժամկետ, քրոնիկ: Դրա պատճառները՝ ֆինանսական միջոցների անբավարար տրամադրում, ապրանքների իրացման պլանի չկատարում, ազգային կառուցվածքըշրջանառու միջոցներ, կոնտրագենտներից վճարումների ոչ ժամանակին ստացում:

Իրացվելիությունը և վճարունակությունը կարելի է գնահատել՝ օգտագործելով մի շարք բացարձակ և հարաբերական ցուցանիշներ:

ԹԵՄԱ «ԿԱԶՄԱԿԵՐՊՈՒԹՅԱՆ ԻՐԱՎՈՒՆՈՒԹՅԱՆ ԵՎ ՎՃԱՐՈՒՆՉՈՒԹՅԱՆ ՎԵՐԼՈՒԾՈՒԹՅՈՒՆ».

1.1 Իրացվելիության և վճարունակության վերլուծության նպատակները, խնդիրները և տեղեկատվության աղբյուրները

Բոլոր ձեռնարկությունները, անկախ իրավական ձևից, սեփականության ձևից, չափից և եկամտաբերության մակարդակից, իրենց գործունեության ընթացքում բախվում են ֆինանսական վերլուծության անհրաժեշտությանը: Սեփականատերերը վերլուծում են ֆինանսական հաշվետվություններավելացնել կապիտալի եկամտաբերությունը, ապահովել ընկերության կայունությունը։ Վարկատուները և ներդրողները վերլուծում են ֆինանսական հաշվետվությունները՝ նվազագույնի հասցնելու վարկերի և ավանդների գծով իրենց ռիսկերը: Կարելի է հաստատապես ասել, որ կայացված որոշումների որակն ամբողջությամբ կախված է որոշման վերլուծական հիմնավորման որակից։

Այս առումով վերլուծության սուբյեկտներն օգտագործում են իրացվելիության և վճարունակության մի շարք ցուցանիշներ։

Իրացվելիության և վճարունակության վերլուծության նպատակն է որոշել, թե արդյոք կազմակերպությունն ունի բավարար դրամական միջոցներ և դրամական միջոցներ անհապաղ մարում պահանջող կարճաժամկետ պարտքը մարելու համար:

Իրացվելիության և վճարունակության վերլուծության նպատակներն են.

Հաշվեկշռային ակտիվների խմբավորում՝ ըստ դրանց իրացվելիության աստիճանի.

մնացորդի իրացվելիության գործակիցների որոշում՝ որպես կարճաժամկետ պարտավորությունների մարման համար պոտենցիալ բավարար չափով շրջանառու միջոցների առկայություն.

Կազմակերպության իրացվելիության և վճարունակության գործակիցների հաշվարկ և գնահատում.

Կազմակերպության ընթացիկ և հեռանկարային վճարունակության գնահատում և կազմակերպության վճարունակության բարելավմանն ուղղված միջոցառումների մշակում:

Այսպիսով, առավելագույնը ընդհանուր վերանայումՀաշվեկշռի բովանդակությունը, իր որոշակի սահմանափակումներով, ավելի շատ տեղեկատվություն է տրամադրում իր օգտագործողներին և որոշում է վերլուծության հիմնական ոլորտները ձեռնարկության իրացվելիության և վճարունակության իրական գնահատման համար:

1.2 Իրացվելիության և վճարունակության հայեցակարգը

Հաշվեկշռում վճարունակության գնահատումն իրականացվում է ընթացիկ ակտիվների իրացվելիության բնութագրերի հիման վրա, որը որոշվում է դրանք դրամական միջոցների վերածելու համար անհրաժեշտ ժամանակով: Որքան քիչ ժամանակ է պահանջվում տվյալ ակտիվի հավաքագրման համար, այնքան բարձր է նրա իրացվելիությունը [3]:

Հաշվեկշռի իրացվելիությունը տնտեսվարող սուբյեկտի՝ ակտիվները դրամական միջոցների վերածելու և վճարային պարտավորությունները մարելու կարողությունն է, ավելի ճիշտ՝ ձեռնարկության պարտքային պարտավորությունների ծածկման աստիճանն է իր ակտիվներով, որոնց փոխակերպման ժամկետը. կանխիկ գումարը համապատասխանում է վճարային պարտավորությունների մարման ժամկետին: Դա կախված է նրանից, թե որքանով է հասանելի վճարման միջոցների չափը համապատասխանում կարճաժամկետ պարտքային պարտավորությունների չափին։

Ձեռնարկության իրացվելիությունը ավելի ընդհանուր հասկացություն է, քան հաշվեկշռի իրացվելիությունը: Հաշվեկշռի իրացվելիությունը ենթադրում է վճարման միջոցներ գտնել միայն ներքին աղբյուրներից (ակտիվների իրացում): Բայց ձեռնարկությունը կարող է ներգրավել փոխառու միջոցներ դրսից, եթե ունի համապատասխան իմիջ բիզնես աշխարհում և բավականաչափ բարձր ներդրումային գրավչություն:

Վճարունակություն և իրացվելիություն հասկացությունները շատ մոտ են, բայց երկրորդն ավելի տարողունակ է։ Վճարունակությունը կախված է հաշվեկշռի և ձեռնարկության իրացվելիության աստիճանից: Միևնույն ժամանակ, իրացվելիությունը բնութագրում է ինչպես հաշվարկների ներկա վիճակը, այնպես էլ ապագան։ Կազմակերպությունը կարող է վճարունակ լինել հաշվեկշռի ամսաթվի դրությամբ, բայց ունենալ ապագա անբարենպաստ հնարավորություններ և հակառակը:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի գնահատման մեջ առանձնահատուկ տեղ է հատկացվում հաշվեկշռի իրացվելիության վերլուծությանը, որը կյանքի է կոչվում ձեռնարկության վարկունակությունը գնահատելու օբյեկտիվ անհրաժեշտությամբ, այսինքն՝ բոլորը մարելու նրա կարողությամբ։ իր պարտավորությունները ժամանակին և ամբողջությամբ:

Հաշվեկշռի իրացվելիությունը սահմանվում է որպես կազմակերպության պարտավորությունների ծածկման աստիճանը նրա ակտիվներով, որոնց գումարի վերածելու ժամկետը համապատասխանում է պարտավորությունների մարման ժամկետին: Մնացորդի իրացվելիությունը պետք է տարբերվի ակտիվների իրացվելիությունից, որը սահմանվում է որպես դրամական միջոցների վերածելու համար պահանջվող ժամանակի փոխադարձություն: Ինչպես ավելի քիչ ժամանակ, որը կպահանջվի այս տեսակըդրամի վերածված ակտիվները, այնքան բարձր է դրանց իրացվելիությունը։

Հաշվեկշռի իրացվելիությունը ձեռք է բերվում ձեռնարկության և նրա ակտիվների պարտավորությունների միջև հավասարություն հաստատելով, և դրա վերլուծության նպատակն է համեմատել ակտիվի համար նախատեսված միջոցները` խմբավորված ըստ իրացվելիության աստիճանի և դասավորված իրացվելիության նվազման կարգով: , պարտավորությունների գծով պարտավորություններով՝ խմբավորված ըստ դրանց մարման ժամկետների և դասավորված ըստ աճման կարգի վերջնաժամկետների։

1.3 Իրացվելիության և վճարունակության վերլուծության հիմնական ուղղությունները

Հաշվեկշռի իրացվելիությունը որոշելու համար անհրաժեշտ է համեմատել արդյունքները ակտիվների և պարտավորությունների յուրաքանչյուր խմբի համար: Ձեռնարկության բոլոր ակտիվները, կախված իրացվելիության աստիճանից, այսինքն՝ դրամական միջոցների փոխակերպման արագությունից, պայմանականորեն կարելի է բաժանել հետևյալ խմբերի.

Աղյուսակ 1.1 - Հաշվեկշռային հոդվածների խմբեր՝ կախված դրանց իրացվելիությունից

Անուն	Ապակոդավորում
Ակտիվներ. A1 - առավել իրացվելի ակտիվները	Կանխիկ և կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ
A2 - արագ իրացվելի ակտիվներ	Դեբիտորական պարտքեր մինչև 12 ամիս մարման ժամկետով
A3 - դանդաղ շարժվող ակտիվներ	Շոշափելի ընթացիկ ակտիվներ, ձեռք բերված արժեքների ԱԱՀ, երկարաժամկետ դեբիտորական պարտքեր, այլ ընթացիկ ակտիվներ և երկարաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ.
A4 - դժվար վաճառվող ակտիվներ	Ոչ ընթացիկ ակտիվներ առանց երկարաժամկետ ֆինանսական ներդրումների
Պարտավորություններ. P1 - ամենահրատապ պարտավորությունները	Եկամուտների, այլ կարճաժամկետ պարտավորությունների վճարման համար հիմնադիրներին կրեդիտորական պարտքեր
P2 - կարճաժամկետ պարտավորություններ	Կարճաժամկետ վարկեր և վարկեր
P3 - երկարաժամկետ պարտավորություններ	երկարաժամկետ պարտականություններ
P4 - մշտական ​​պարտավորություններ	Կազմակերպության սեփական միջոցները (կապիտալ և պահուստներ), հետաձգված եկամուտ և պահուստներ ապագա ծախսերի համար

Իրացվելիության բացարձակ պայմանը տրվում է անհավասարություններով.

Եթե ​​առաջին երեք անհավասարությունները բավարարված են, այսինքն՝ ընթացիկ ակտիվները գերազանցում են ձեռնարկության արտաքին պարտավորությունները, ապա անպայման պահպանվում է վերջին անհավասարությունը, որն ունի խորը տնտեսական նշանակություն. ընկերության սեփական շրջանառու միջոցների առկայությունը ցույց է տալիս, որ նվազագույն պայմանը. ֆինանսական կայունությունը ապահովված է.

Առաջին երեք անհավասարություններից որևէ մեկի չկատարումը ցույց է տալիս, որ մնացորդի իրացվելիությունը մեծ կամ փոքր չափով տարբերվում է բացարձակից: Միևնույն ժամանակ, ակտիվների մի խմբի մեջ միջոցների պակասը փոխհատուցվում է մեկ այլ խմբում դրանց ավելցուկով, թեև փոխհատուցումը կարող է լինել միայն արժեքի առումով, քանի որ իրական վճարային իրավիճակում ավելի քիչ իրացվելի ակտիվները չեն կարող փոխարինել ավելի իրացվելիներին [5: ] .

Իրացվելիության ընթացիկ վիճակը՝ (A1 + A2) ≥ (P1+ P2)

Իրացվելիության հեռանկարային պայման՝ А3 ≥ П3

Կազմակերպության վճարունակության ուսումնասիրությունը թույլ է տալիս չափել միջոցների առկայությունը և ստացումը առաջին անհրաժեշտության ապրանքների վճարումներով:

Իրացվելիության համար անհրաժեշտ պայման է զուտ շրջանառու կապիտալի դրական արժեքը՝ կարճաժամկետ պարտավորությունների (պարտավորությունների) նկատմամբ ընթացիկ ակտիվների գերազանցման մեծությունը: Մոտավորապես այն պետք է գերազանցի ընթացիկ ակտիվների գումարի 1:2-ը: Գործնականում օգտագործվում են հետևյալ գործակիցները.

Ընդհանուր (ընթացիկ) իրացվելիության հարաբերակցությունը (Ktl) ընթացիկ ակտիվների և ընթացիկ պարտավորությունների հարաբերակցությունն է.

Ktl = Ընթացիկ ակտիվներ. Ընթացիկ պարտավորություններ (1)

Գործակիցը, որն այլ կերպ կոչվում է ընթացիկ իրացվելիության գործակից, ցույց է տալիս, թե որքանով են ընթացիկ պարտավորությունները, որոնք այլ կերպ կոչվում են կարճաժամկետ պարտավորություններ, ծածկված են ընթացիկ կամ ընթացիկ ակտիվներով: Այն ցույց է տալիս, թե ընթացիկ ակտիվների քանի դրամական միավոր է կազմում ընթացիկ պարտավորությունների մեկ դրամական միավորը: Իրացվելիության ցածր մակարդակը կարող է վկայել ապրանքների շուկայավարման դժվարությունների, մատակարարման վատ կազմակերպման և ձեռնարկության այլ խնդիրների մասին:

Գործակից, որը հավասար է 3.0 կամ ավելի միջինին բարձր աստիճանիրացվելիություն և բարենպաստ պայմաններ պարտատերերի և ներդրողների համար: Այնուամենայնիվ, դա կարող է նշանակել, որ ընկերությունն ունի ավելի շատ միջոցներ, քան կարող է արդյունավետ օգտագործել, ինչը ենթադրում է բոլոր տեսակի ակտիվների օգտագործման արդյունավետության վատթարացում: 2.0 գործակիցը տեսականորեն համարվում է նորմալ, բայց համար տարբեր արդյունաբերություններայն կարող է տատանվել 1,2-ից 2,5:

Արագ իրացվելիության հարաբերակցությունը (Ksr) իրացվելի իրացվելի ակտիվների և ընթացիկ պարտավորությունների հարաբերակցությունն է.

Kav = (Ընթացիկ ակտիվներ - Պաշարներ) :

Ընթացիկ պարտավորություններ (2)

Այս հարաբերակցությունը երբեմն կոչվում է արագ հարաբերակցություն և չափում է ընկերության կարողությունը իր ընթացիկ պարտավորությունները կատարել իրացվելի ակտիվների արագ վաճառքի միջոցով: Երկու ձեռնարկությունների ընդհանուր իրացվելիության հավասար ցուցանիշով ֆինանսական դիրքը նախընտրելի կլինի նրանցից մեկի համար, ով ընթացիկ ակտիվներում ունի դրամական միջոցների և արժեթղթերի ավելի մեծ տեսակարար կշիռ: Նախընտրելի է համարվում 1,0-ին հավասար գործակցի արժեքը, ընդունելի է 0,7-1,0 արժեքը։ Գործնականում, շատ ոլորտներում այն ​​շատ ավելի ցածր է, ուստի այն պետք է համեմատել արդյունաբերության ստանդարտների հետ:

Արագ իրացվելիության գործակիցի բարձր արժեքը ցածր ցուցանիշ է ֆինանսական ռիսկև լավ հնարավորություններգրավել լրացուցիչ միջոցներկողքից. Որոշ վերլուծաբաններ այս հարաբերակցությունը չափելու համար նախընտրում են օգտագործել հետևյալ բանաձևը.

Kav = (Կանխիկ + Կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ) :

Ընթացիկ պարտավորություններ (3)

Առաջին բանաձևն ավելի մեծ հետաքրքրություն է ներկայացնում բանկերի և այլ վարկային հաստատությունների համար, երկրորդը՝ ձեռնարկության մատակարարներին։

Կազմակերպության ֆինանսական վիճակի կարևորագույն չափանիշներից է նրա վճարունակությունը։ Վճարունակությունը հասկացվում է որպես կազմակերպության կարողություն՝ ժամանակին մարելու իր կարճաժամկետ պարտավորությունների գծով վճարումները՝ արտադրական գործունեության անխափան իրականացմամբ:

Վճարունակության վերլուծությունը անհրաժեշտ է հետևյալի համար.

§ Կազմակերպությունն ինքը ֆինանսական գործունեության գնահատման և կանխատեսման գործում.

§ Բանկեր՝ վարկառուի վարկունակությունը ստուգելու նպատակով.

§ Գործընկերներ՝ առևտրային վարկ կամ հետաձգված վճար տրամադրելիս կազմակերպության ֆինանսական հնարավորությունները պարզելու նպատակով.

Կազմակերպության ֆինանսական վիճակը վերլուծելիս տարբերակվում է երկարաժամկետ և կարճաժամկետ վճարունակությունը: Երկարաժամկետ վճարունակությունը հասկացվում է որպես կազմակերպության կարողություն՝ մարելու իր երկարաժամկետ պարտավորությունները:

Կարճաժամկետ (ընթացիկ) վճարունակության սահմանումն իրականացվում է ըստ հաշվեկշռի։ Վճարունակության մակարդակը գնահատելու համար անհրաժեշտ է համեմատել վճարային միջոցների չափը կարճաժամկետ պարտավորությունների հետ։ Վճարման եղանակները ներառում են.

§ Կանխիկ բանկային հաշիվներում և ձեռքի տակ;

§ Ֆինանսական ներդրումներ;

§ Դեբիտորական պարտքեր այնքանով, որքանով կասկած չկա մարման վերաբերյալ:

Կարճաժամկետ պարտավորությունները ներառում են.

§ կարճաժամկետ վարկեր և վարկեր.

§ կրեդիտորական պարտքեր.

Արտաքին պարտավորությունների նկատմամբ վճարման միջոցների գերազանցումը վկայում է կազմակերպության վճարունակության մասին: Կազմակերպության անվճարունակությունը կարող է անուղղակիորեն մատնանշվել հետևյալով.

Ш Հաշիվներում և դրամարկղում միջոցների բացակայություն;

Ш Վարկերի և փոխառությունների գծով ժամկետանց պարտքերի առկայություն.

Ш Ֆինանսական մարմիններին պարտքերի առկայություն.

Ш Վճարման պայմանների խախտում աշխատավարձերըև այլ պատճառներ։

Վերլուծության ընթացքում անհրաժեշտ է տեղեկատվություն ստանալ դժվար վաճառվող ակտիվների չափի մասին և կազմակերպության վճարունակությունը ճշգրտել դրանց չափով:

Անվճարունակության պատճառները կարող են ներառել.

Ш Արտադրության և վաճառքի պլանի չկատարումը.

Ш Արտադրության ինքնարժեքի բարձրացում;

Ш շահույթի պլանի չկատարում;

Ш ինքնաֆինանսավորման սեփական աղբյուրների բացակայություն;

Ш հարկման բարձր տոկոս;

Ш շրջանառու միջոցների ոչ ռացիոնալ օգտագործում;

Ш Դրամական միջոցների ուղղում դեպի դեբիտորական պարտքեր և այլն:

Կազմակերպության կարողությունը վճարել իր կարճաժամկետ պարտավորությունները սովորաբար կոչվում է իրացվելիություն (ընթացիկ վճարունակություն): Այսինքն՝ կազմակերպությունը համարվում է իրացվելի, երբ կարողանում է կատարել իր կարճաժամկետ պարտավորությունները։

Կազմակերպության ցանկացած արտաքին գործընկեր (պարտատերեր, ներդրողներ, սեփականատերեր, հարկաբյուջետային ծառայություններ) առաջին հերթին շահագրգռված է ընթացիկ պարտավորությունները ժամանակին և ամբողջությամբ մարելու նրա ունակությամբ: Ուստի մեծ նշանակություն ունի կազմակերպության հաշվեկշռի իրացվելիության վերլուծությունը։ Վ ֆինանսական վերլուծությունԻրացվելիության 2 հասկացություն կա.

1. Կարճաժամկետ իրացվելիությունը (մինչև 1 տարի) վերաբերում է կազմակերպության կարճաժամկետ պարտավորությունները վճարելու կարողությանը: Այս դեպքում իրացվելիությունը բովանդակությամբ մոտ է վճարունակությանը.

2. Իրացվելիությունը վերաբերում է ակտիվները դրամական միջոցների վերածելու և վճարային պարտավորությունները մարելու կարողությանը:

Կազմակերպության իրացվելիությունը վերլուծելիս պետք է հաշվի առնել, որ ոչ ընթացիկ ակտիվները (հիմնական կապիտալը) շատ դեպքերում չեն կարող լինել ընթացիկ պարտքի մարման աղբյուր՝ իրենց գործառական նպատակի պատճառով: արտադրական գործընթացըև դրանց հրատապ իրականացման դժվարությունը։ Հետևաբար, իրացվելիության գործակիցները հաշվարկելիս դրանք ներառված չեն ակտիվների մեջ:

Առաջին մոտեցման շրջանակներում իրացվելիությունը հասկացվում է որպես կազմակերպության կարողություն՝ կարճաժամկետում փակելու իր կարճաժամկետ պարտավորությունները: Կազմակերպությունը համարվում է ոչ իրացվելի, եթե առկա է ընթացիկ ֆինանսական պարտավորությունների գծով դեֆոլտի վտանգ: Սա կարող է լինել ժամանակավոր կամ վկայել կազմակերպության գործունեության լուրջ և մշտական ​​խնդիրների մասին: Այս իրավիճակի պատճառները կարող են լինել.

o Կազմակերպության միջոցների կապում ոչ իրացվելի ակտիվների տեսքով, որոնք չեն կարող արագ վերածվել կանխիկի.

o իր հիմնական արտադրական գործունեության իռացիոնալ ֆինանսավորումը, որը բնութագրվում է պարտքի մարման ժամկետների և դրամական միջոցների ստեղծման ժամկետների անհամապատասխանությամբ և պարտքի չափի և կանխիկ դրամ ստանալու ունակության միջև:

Իրացվելիության մի քանի մակարդակ կա. Անբավարար իրացվելիությունը նշանակում է, որ կազմակերպությունը չի կարողանում օգտվել առաջացող շահութաբեր բիզնես հնարավորություններից: Այս մակարդակում իրացվելիության բացակայությունը սահմանափակում է վարչակազմի ընտրության և գործելու ազատությունը: Իրացվելիության ավելի մեծ պակասը նշանակում է կազմակերպության անկարողությունը վճարելու իր ընթացիկ պարտավորությունները և պարտքերը: Դա կարող է ցավ պատճառել վարկային վարկանիշկազմակերպությունները, հանգեցնել լքման լրացուցիչ գործունեություն, երկարաժամկետ ներդրումների ու ակտիվների վաճառքին, իսկ իրավիճակի վատթարացման դեպքում՝ անվճարունակության ու սնանկության։ Սեփականատերերի համար անբավարար իրացվելիությունը հանգեցնում է շահույթի նվազման, կապիտալի նկատմամբ վերահսկողության կորստի, վատագույն դեպքում՝ ներդրումների ամբողջական կորստի։ Անբավարար իրացվելիությունը արթնացման կոչ է պարտատերերի և ներդրողների, հարկային մարմինների և այլ գործընկերների համար: Վարկառուի մոտ դրա առկայությունը կարող է առաջացնել տոկոսների և մայր գումարի վճարման ուշացում, իսկ վատագույն դեպքում՝ հանգեցնել փոխառու կապիտալի չմարման։ Անբավարար իրացվելիությունը հանգեցնում է պայմանագրերի կատարման անհնարինությանը և մատակարարների հետ կապերի կորստի։

Կախված իրացվելիության աստիճանից, այսինքն. Դրամական միջոցների վերածելու ունակությունը և արագությունը, ձեռնարկության ակտիվները բաժանվում են հետևյալ խմբերի.

1. Առավել իրացվելի ակտիվներ (A1), որոնք ներկայացնում են դրամական միջոցների և կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումների (արժեթղթերի) բոլոր հոդվածների գումարները: Առավել իրացվելի ակտիվները կարող են օգտագործվել ընթացիկ պարտավորությունները անմիջապես մարելու համար:

2. Շուկայական ակտիվներ (A2), որոնք կարճաժամկետ դեբիտորական պարտքեր են և այլ ակտիվներ: Ժամանակ է պահանջվում, որպեսզի այդ ակտիվները վերածվեն կանխիկի:

3. Դանդաղ իրացվելի ակտիվներ (A3) են բաժնետոմսերը, երկարաժամկետ դեբիտորական պարտքերը, ձեռք բերված արժեքների ԱԱՀ-ն: Պատրաստի ապրանքների պաշարները կարող են վաճառվել միայն գնորդ գտնելուց հետո: Պաշարները կարող են պահանջել լրացուցիչ մշակում նախքան դրանք վաճառելը: ԱԱՀ-ի չափից ցանկալի է փոխհատուցման գումարը բացառել կազմակերպության շահույթից։ Հետագա ծախսերը ներառված չեն այս խմբում:

4. Դժվար վաճառվող ակտիվները (A4) ոչ ընթացիկ ակտիվներ են (ակտիվների մնացորդի 1 բաժին): Դրանք նախատեսված են օգտագործման համար տնտեսական գործունեությունկազմակերպություններն ավելի երկար ժամանակով: Դրանց դրամական միջոցների վերածելը լուրջ դժվարությունների է հանդիպում։

Ակտիվների առաջին երեք խմբերը ընթացիկ ակտիվներն են, քանի որ կարող է շարունակաբար փոփոխվել ընթացիկ աշխատանքային ժամանակահատվածում: Դրանք ավելի իրացվելի են, քան 4-րդ խմբում ընդգրկված ակտիվները։

Պարտավորությունների մարման ժամկետների աճից կախվածությունը վերլուծելու համար պարտավորությունները խմբավորվում են ակտիվի համապատասխան խմբերի նկատմամբ հետևյալ կերպ.

1) ամենահրատապ պարտավորությունները (P1) ներառում են կրեդիտորական պարտքեր, շահաբաժինների վճարումներ, այլ կարճաժամկետ պարտավորություններ, ժամանակին չմարված վարկեր.

2) Կարճաժամկետ պարտավորությունները (P2) կարճաժամկետ բանկային վարկերն են և 12 ամսվա ընթացքում մարման ենթակա այլ փոխառությունները.

3) երկարաժամկետ պարտավորություններ (Պ3)` երկարաժամկետ փոխառություններ և այլ երկարաժամկետ պարտավորություններ (հաշվեկշռի պարտավորությունների բաժնի տող 720 5).

4) Մշտական ​​պարտավորություններ (P4)` սեփական միջոցներ (հաշվեկշռի պարտավորությունների 3-րդ բաժին) և 4-րդ բաժնի հոդվածներ, որոնք ընդգրկված չեն եղել նախորդ խմբերում.

Ակտիվների և պարտավորությունների գումարների միջև հավասարություն պահպանելու համար՝ խմբավորված ըստ իրացվելիության և մարման ժամկետի, մշտական ​​պարտավորությունների գումարը պետք է կրճատվի հետաձգված ծախսերի և վնասների չափով:

Կազմակերպության երկարաժամկետ և կարճաժամկետ պարտավորությունների հանրագումարը նրա արտաքին պարտավորություններն են: Հաշվեկշռի իրացվելիության աստիճանը որոշելու համար հաշվեկշռի ակտիվի մասերը, որոնք վաճառվել են որոշակի ամսաթվով, համեմատվում են պարտավորության այն մասերի հետ, որոնք պետք է վճարվեն մինչև այս ամսաթիվը: Եթե ​​համեմատելիս պարզ է դառնում, որ այդ գումարները բավարար են պարտավորությունները մարելու համար, ապա այս մասում հաշվեկշիռը համարվում է իրացվելի, իսկ կազմակերպությունը՝ վճարունակ, և հակառակը։

Մնացորդը համարվում է բացարձակապես իրացվելի, եթե բավարարված են հետևյալ անհավասարությունները.

A1>= P1 A3>=P3

A2>=P2 A4<=П4

Եթե ​​նկատվում են այդ անհավասարությունները, ապա կարելի է ասել, որ պահպանվում է կազմակերպության ֆինանսական կայունության նվազագույն պայմանը։ Եթե ​​առնվազն մեկ պայման չի համապատասխանում, ապա հաշվեկշիռը բացարձակապես հեղուկ չէ: Մի խմբում միջոցների պակասը կարող է փոխհատուցվել մեկ այլ խմբի ավելցուկով, եթե այն ունի իրացվելիության ավելի բարձր մակարդակ։

Իրացվելիության և ներդրումային գրավչության չափանիշը շրջանառու կապիտալն է (կամ NWC՝ զուտ շրջանառու կապիտալը), որը ընթացիկ ակտիվների գերազանցումն է ընթացիկ պարտավորությունների նկատմամբ: Իր տնտեսական բովանդակության առումով այս ցուցանիշը արտացոլում է սեփական շրջանառու միջոցների առկայությունը, որն ուղղված է հիմնականում արտադրական պաշարների ձևավորմանը, այսինքն. նյութերի, հումքի, ընթացիկ աշխատանքների և պատրաստի արտադրանքի պաշարներ. Պաշարների ձևավորման համար NCF-ի անբավարարությունը կարող է հանգեցնել պարտատերերից կախվածության և, ի վերջո, արտադրության դադարեցման:

Ըստ այդմ, ներդրումային գրավչությունը շատ ցածր է։ Որովհետեւ իրացվելիությունը մեծ նշանակություն ունի կազմակերպության տարբեր գործընկերների, ներառյալ ներդրողների համար, վերլուծության ընթացքում անհրաժեշտ է ուշադիր ուսումնասիրել ընթացիկ ակտիվների և ընթացիկ պարտավորությունների կազմը:

Ընթացիկ ակտիվները ներառում են.

Կանխիկ;

Կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ;

Կարճաժամկետ դեբիտորական պարտքեր` հանած վատ պարտքերի գծով պահուստները.

Պաշարներ, բացառությամբ այն պաշարների, որոնք գերազանցում են կանոնակարգով հիմնավորված ընթացիկ պահանջները: Պաշարների մեջ կանխավճարված ծախսերը համարվում են ընթացիկ ակտիվներ ոչ թե այն պատճառով, որ դրանք կարող են փոխարկվել դրամական միջոցների, այլ այն պատճառով, որ դրանք ներկայացնում են կանխավճարներ այն ծառայությունների համար, որոնք պահանջում են ընթացիկ դրամական ծախսեր:

Ընթացիկ պարտավորությունները (պարտավորությունները) ներառում են.

Կարճաժամկետ վարկեր;

կրեդիտորական պարտքեր;

Որոշ դեպքերում՝ երկարաժամկետ պարտքի մասնաբաժինը ընթացիկ ժամանակաշրջանում:

Այսպիսով, կազմակերպության վճարունակությունը, իրացվելիությունը և նրա հաշվեկշռի իրացվելիությունը կազմակերպության ֆինանսական վիճակի գնահատման հիմնական չափանիշներն են: