Ձեռնարկությունում դրամական միջոցների հոսքերի կառավարում: Դրամական միջոցների հոսքերի հաշվառման նպատակներն են. Որո՞նք են դրամական միջոցների հոսքերի կառավարման գործընթացի փուլերը:

Դրամական հոսք

Դրամական միջոցների հոսքի հայեցակարգը և դասակարգումը

Դրամական միջոցների հոսքերի կառավարում

Ձեռնարկության դրամական միջոցների հոսքը ժամանակի ընթացքում բաշխված մուտքերի և դրամական վճարումների հանրագումարն է, որոնք առաջացել են նրա տնտեսական գործունեության արդյունքում:

Դրամական հոսքը տարբերությունն է հետևյալի միջև.

Միջոցների ստացում` հանած ընթացիկ ծախսերը (միջոցների ներհոսք);

Ներդրումներ (միջոցների արտահոսք).

Ընդհանուր սխեմանԴրամական միջոցների հոսքի սահմանումը հետևյալն է.

CF = (R-C-D) * (1-T) + D-I + F,

որտեղ CF-ն դրամական միջոցների հոսքն է ( Сash-flow);

R ─ ընդհանուր դրամական ներհոսք (եկամուտ);

C ─ դրամական միջոցների արտահոսք ընթացիկ ծախսերի համար.

D ─ ամորտիզացիոն վճարներ;

T-ն եկամտահարկի դրույքաչափն է.

I─ ներդրումներ հիմնական և շրջանառու միջոցներում.

Ф - դրամական հոսքեր ֆինանսական գործունեություն.

Բրինձ. 1. Դրամական միջոցների հոսքերի դասակարգում

Դրամական միջոցների հոսքերը հաշվարկելիս գործառնական գործունեությունիցամփոփված են շահույթի, մաշվածության և շրջանառու միջոցների հոդվածների փոփոխությունների ցուցանիշները: Աշխատանքային կապիտալներկայացնում է արժեքի տարբերությունը ընթացիկ ակտիվներպաշարների և դեբիտորական պարտքերի և կրեդիտորական պարտքերի գծով ընթացիկ պարտավորությունների մասով:

Դրամական միջոցների հոսքերը հաշվարկելիս ներդրումային գործունեությունիցՈչ ընթացիկ ակտիվների և ֆինանսական ներդրումների հոդվածների փոփոխություններն ամփոփվում են՝ հաշվի առնելով այդ գործոնների ազդեցության նշանը դրամական միջոցների հոսքերի վրա:

Դրամական միջոցների հոսքերը հաշվարկելիս ֆինանսական գործունեությունիցԱմփոփվում են երկարաժամկետ պարտավորությունների հոդվածների, սեփական կապիտալի (առանց շահույթի) և փոխառությունների և փոխառությունների գծով մուտքերի փոփոխությունները:

Ձեռնարկության գործառնական գործունեությունից դրամական միջոցների զուտ հոսքերը հաշվարկելիս հիմնական տարրը հաշվետու ժամանակաշրջանում ստացված զուտ շահույթն է: Ճշգրտումներ կատարելով՝ զուտ շահույթն այնուհետև վերածվում է դրամական միջոցների զուտ հոսքերի ցուցանիշի:

NPPo = CP + A - ∆KFV - ∆DZ - ∆Z + ∆KZ,որտեղ:

NPPo - ընկերության զուտ դրամական հոսքերի գումարը գործառնական գործունեությունից դիտարկվող ժամանակաշրջանում.

PE - գումար զուտ շահույթըձեռնարկություններ;

Ա - ամորտիզացիոն վճարների չափը.

∆КФВ - կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումների չափի փոփոխություն.

∆ДЗ - դեբիտորական պարտքերի գումարի փոփոխություն.

∆З - պահուստների քանակի փոփոխություն.

∆КЗ - կրեդիտորական պարտքերի գումարի փոփոխություն:

Ներդրումային գործունեության համար զուտ դրամական հոսքերի գումարը որոշվում է որպես ոչ ընթացիկ ակտիվների որոշակի տեսակների վաճառքի և հաշվետու ժամանակաշրջանում դրանց ձեռքբերման գումարի տարբերություն:

NPDi = ∆ OS + ∆HA + ∆ NKZ + ∆DPV + ∆Пр,որտեղ:

∆ОС - հիմնական միջոցների քանակի փոփոխություն.

∆NA - ոչ նյութական ակտիվների քանակի փոփոխություն.

∆NKZ - անավարտ կապիտալ ներդրումների չափի փոփոխություն.

∆ДФВ - երկարաժամկետ ֆինանսական ներդրումների չափի փոփոխություն.

∆Пр - այլ ոչ ընթացիկ ակտիվների մեծության փոփոխություն:

Ֆինանսական գործունեության համար զուտ դրամական հոսքերի գումարը որոշվում է որպես գումարի տարբերություն ֆինանսական ռեսուրսներներգրավված արտաքին աղբյուրներից, և հիմնական պարտքի չափը, ինչպես նաև ձեռնարկության սեփականատերերին վճարված շահաբաժինները (տոկոսները):

ChDPf = ∆SC + ∆DC + ∆KK,որտեղ

CHDPf - դիտարկվող ժամանակաշրջանում ընկերության ֆինանսական գործունեության զուտ դրամական հոսքերի գումարը.

∆SC - սեփական կապիտալի չափի փոփոխություն.

∆ДК - երկարաժամկետ վարկերի և փոխառությունների չափի փոփոխություն.

∆КК - կարճաժամկետ վարկերի և փոխառությունների չափի փոփոխություն:

Ձեռնարկության գործունեության այս երեք ոլորտներում դրամական միջոցների հոսքերի գումարը կազմում է դրամական զուտ հոսք:

ChDP = ChDPo + ChDPi + ChDPf, որտեղ.

ԱԷԿ - զուտ դրամական հոսքեր;

NPPo - ընկերության զուտ դրամական հոսքերի գումարը գործառնական գործունեությունից դիտարկվող ժամանակաշրջանում.

CPDi - ընկերության զուտ դրամական հոսքերի գումարը ներդրումային գործունեության համար դիտարկվող ժամանակաշրջանում.

CHDPf - դիտարկվող ժամանակաշրջանում ընկերության ֆինանսական գործունեությունից զուտ դրամական հոսքերի գումարը:

Օգտագործված ֆինանսական հաշվետվությունների ձևերին համապատասխան (Ձև 1 «Հաշվեկշիռ» և Ձև 4 «Դրամական միջոցների հոսքերի հաշվետվություն») կարելի է կառուցել դրամական միջոցների հոսքերի երկու տեսակի մոդել:

Դրամական հոսքերի կառուցման ուղղակի մեթոդը հիմնված է զ. 4 «Դրամական միջոցների հոսքերի մասին հաշվետվություն».

DP - դրամական հոսքեր; P ─ ժամանակաշրջանի դրամական մուտքեր. Р ─ ժամանակաշրջանի կանխիկ ծախսեր:

Դրամական միջոցների հոսքերի հաշվարկման անուղղակի մեթոդը հիմնված է «Հաշվեկշիռ» Ձև 1-ի օգտագործման վրա: Անուղղակի մեթոդով դրամական միջոցների հոսքերի մոդելի կառուցման սխեման (Աղյուսակ 1) այն որոշելն է՝ հիմնվելով հոդվածների փոփոխությունների վրա: հաշվեկշիռ.

Աղյուսակ 1

Դրամական միջոցների հոսքերի մոդել՝ հիմնված հաշվեկշռի հոդվածների վրա

Այսպիսով, դրամական միջոցների հոսքը ըստ հաշվեկշռի կարող է որոշվել որպես հաշվետու ժամանակաշրջանի վերջի և սկզբի դրամական հաշիվների տարբերություն:

Տակ անվանական դրամականհոսքը հասկացվում է որպես հոսք՝ առանց գնաճը հաշվի առնելու (ընթացիկ գներով): Տակ իրական փողհոսքը հասկացվում է որպես հոսք՝ հաշվի առնելով գնաճի գործոնը: Իրական հոսքը միշտ պակաս է անվանականից։

Տարբերակել իրական և անվանական զեղչի տոկոսադրույքը, որը կիրառվում է կախված ընտրված դրամական հոսքերից: Այս դրույքաչափերի կախվածությունը հետևյալն է.

Եթե ​​երկրում գների աճի գնաճի տեմպը գերազանցում է 10%-ը, ապա իրական եկամտի մակարդակը գնահատողների կողմից առաջարկվում է հաշվարկել Ֆիշերի բանաձևով.

Rр = (Rн-i) / (1 + i),

որտեղ Rr-ը իրական զեղչման տոկոսադրույքն է (մաքրված գնաճից);

Rn - անվանական եկամտաբերությունը, որը ներդրողը պահանջում է իր կապիտալում:

i-ն գնաճի աճի տեմպն է.

Եթե ​​երկրում գների գնաճային աճը չի գերազանցում 10%-ը, ապա իրական եկամտի մակարդակը գնահատողների կողմից առաջարկվում է հաշվարկել՝ Rр = Rн-i:

Հաշվարկելիս պարտքի գումարհոսք (դրամական հոսք սեփական կապիտալի դիմաց) ենթադրվում է, որ ընկերությունը տոկոս է վճարում փոխառու միջոցների համար, որոնց գումարը կրճատվել է ընկերության շահույթով:

Կիրառելով մոդելը առանց պարտքի կանխիկհոսքը (դրամական միջոցների հոսքեր բոլոր ներդրված կապիտալի համար), պայմանականորեն չեն տարբերակում ձեռնարկության սեփական կապիտալը և պարտքային կապիտալը, և հաշվի է առնվում դրամական միջոցների ընդհանուր հոսքը: Դրա հիման վրա պարտքի դիմաց տոկոսավճարները, որոնք նախկինում հանվել են զուտ շահույթը հաշվարկելիս, ավելացվում են սեփական կապիտալի դիմաց դրամական միջոցների հոսքերին (Աղյուսակ 2):

աղյուսակ 2

Դրամական հոսքերի հաշվարկման մոդելներ

Դրամական միջոցների հոսքերի արդյունավետ կառավարումը ենթադրում է ընթացակարգերի չորս հիմնական բլոկների բաշխում.

Ֆինանսական ցիկլի հաշվարկ;

Դրամական հոսքերի վերլուծություն;

Դրամական միջոցների հոսքերի պլանավորում և կանխատեսում;

Ֆոնդերի օպտիմալ մակարդակի որոշում.

Կարևոր կետԿանխիկի կառավարման մեջ ֆինանսական ցիկլի տևողության որոշումն է, որը կնքվում է արտադրական ռեսուրսների ձեռքբերումից մինչև վաճառված ապրանքների համար միջոցների ստացումն ընկած ժամանակահատվածում:

Կանխիկի հետ կապված ֆինանսական ցիկլը այն ժամանակն է, որի ընթացքում կանխիկ դրամը հանվում է շրջանառությունից:

Ֆինանսական ցիկլի տեւողությունը հաշվարկված բանաձևով

որտեղ PFC- ֆինանսական ցիկլի տևողությունը օրերով.

POC- գործառնական ցիկլի տևողությունը օրերով.

Վոկ- օրերով կրեդիտորական պարտքերի շրջանառության ժամանակը.

ԱՀԿ- պաշարների շրջանառության ժամանակը օրերով.

WOD- դեբիտորական պարտքերի շրջանառության ժամանակը օրերով.

Հաշվարկը կարող է իրականացվել երկու եղանակով.

Դեբիտորական և կրեդիտորական պարտքերի վերաբերյալ բոլոր տվյալների համար.

Արտադրական գործընթացին անմիջականորեն առնչվող դեբիտորական և կրեդիտորական պարտքերի վերաբերյալ տվյալների համաձայն.

Ֆինանսական ցիկլի տևողության հաշվարկը թույլ է տալիս նշել միջոցների շրջանառությունն արագացնելու ուղիները` գնահատելով ֆինանսական ցիկլի տևողությունը որոշելու համար օգտագործվող ցուցանիշների ազդեցությունը: Օրինակ՝ ֆինանսական ցիկլը կարող է կրճատվել՝ արագացնելով արտադրական գործընթաց, դեբիտորական պարտքերի շրջանառությունը, ինչպես նաև կրեդիտորական պարտքերի շրջանառության դանդաղեցմամբ։

Դրամական հոսքերի վերլուծություն թույլ է տալիս կանխիկ գնահատել ձեռնարկության անվտանգությունը: Դրամական միջոցների հոսքերի վերլուծության հիմնական խնդիրն է բացահայտել միջոցների սակավության (ավելցուկի) պատճառները, ինչպես նաև որոշել դրանց մուտքերի աղբյուրները և օգտագործման ուղղությունները: Գործունեության երեք տեսակների (հիմնական (ընթացիկ կամ գործառնական), ներդրումային և ֆինանսական) հոսքերը վերլուծելիս հնարավոր է որոշել, թե գործունեության որ տեսակն է առաջացնում կանխիկ գումար և որը սպառում: Նման վերլուծությունը օգնում է գնահատել ձեռնարկության հեռանկարները:

Դրամական միջոցների հոսքերի վերլուծության հիմնական փաստաթուղթը «Դրամական միջոցների հոսքերի մասին հաշվետվությունն է»:

Դրամական միջոցների հոսքերի վերլուծությունը հնարավորություն է տալիս առավել տեղեկացված եզրակացություններ անել հետևյալի վերաբերյալ.

Ի՞նչ ծավալով և ինչ աղբյուրներից են ստացվել ստացված միջոցները, որո՞նք են դրանց օգտագործման ուղղությունները.

Ընկերության սեփական միջոցները բավարա՞ր են ներդրումային գործունեության համար.

Արդյոք ընկերությունը կարողանում է մարել իր ընթացիկ պարտավորությունները:

© 2015-2019 կայք
Բոլոր իրավունքները պատկանում են դրանց հեղինակներին: Այս կայքը չի հավակնում հեղինակության, բայց տրամադրում է անվճար օգտագործում:
Էջի ստեղծման ամսաթիվը՝ 2016-03-24

Ձեռնարկության տնտեսական գործունեությունը կապված է ֆինանսական գործարքների իրականացման հետ: Դրամական միջոցների հոսքերի կառավարումը ֆինանսական կառավարման կարևորագույն խնդիրներից է: Ընկերության վճարունակությունն ու բոլոր ֆինանսական պարտավորությունների կատարումն ապահովելու համար անհրաժեշտ է կազմակերպությունում դրամական միջոցների հոսքերի ռացիոնալ բաշխում և կառավարում:

Ընկերության դրամական հոսքերի կառավարումը հիմնված է հետևյալ սկզբունքների վրա.

• արդյունավետություն;
• իրացվելիություն;
• հավասարակշռություն;
• հուսալիություն.

Արդյունավետության սկզբունքը պետք է իրականացվի ընկերության դրամական միջոցների հոսքերի կառավարման մեջ ժամանակավոր հասանելի միջոցների ֆինանսական ներդրման միջոցով: Եթե ​​ընկերությունը պարբերաբար ձևավորում է դրամական միջոցների մեծ ծավալ, ապա, ըստ էության, այդ մնացորդները, որպես ակտիվ, անարդյունավետ են, քանի որ. եկամուտ չստեղծեն, քանի դեռ դրանք չեն օգտագործվել գործառնական գործունեության մեջ:

Իրացվելիության սկզբունքն է կառավարել դրամական բացերը (դրամական միջոցների ժամանակավոր դեֆիցիտներ), երբ դրամական միջոցների բացասական հոսքերը սինխրոնիզացվում են որոշակի ժամանակահատվածում դրամական միջոցների դրական հոսքերի հետ:

Հաշվեկշռի սկզբունքը ենթադրում է հավասարակշռություն տեսակների, գումարների, ժամանակաշրջանների և այլ նշանակալի բնութագրերի մեջ (տես դասակարգումը ստորև): Ֆինանսական հաշվեկշռի և ավելցուկի ապահովումը` միջոցների մուտքերի և ծախսերի ծավալների օպտիմալ հավասարակշռման միջոցով, կազմակերպության դրամական հոսքերի կառավարման հիմնական նպատակն է:

Հուսալիության սկզբունքը պահանջում է որոշակի տեղեկատվական բազա՝ դրամական միջոցների հոսքերը կառավարելու համար, ինչպես նաև կանխիկ դրամի հաշվառման մոտեցումների ստանդարտացում:

Այս սկզբունքների իրականացումը վստահված է գանձապետարանին, ձեռնարկությունում դրամական միջոցների հոսքերի կառավարման խնդիրները ներառում են.

• միջոցների շրջանառության ավելացում;
• դրամական բացերի քանակի և ծավալի կրճատում.
• հետ կապված դրամական միջոցների հոսքերի կառավարում տարբեր տեսակներգործունեություն - գործառնական գործունեություն, ֆինանսական գործունեություն և ներդրումային գործունեություն.
• մատչելի ֆինանսական ռեսուրսների օգտագործման արդյունավետության բարձրացում և այլն։

Գծապատկեր 1. Հավասարակշռված դրամական հոսքեր՝ օգտագործելով WA-ի օրինակը. Ֆինանսավորող ծրագրային արտադրանք:

Դրամական միջոցների հոսքերի դասակարգում

Գանձապետարանի աշխատանքի կազմակերպումը սկսվում է դրամական միջոցների հոսքերի դասակարգումից, որոնք պետք է հարմարեցվեն հաշվապահական հաշվառման համակարգին: Այս գործընթացը կարող է իրականացվել մի շարք ձևերով.

Նշան	Դրամական հոսք
Գործընթացի պահպանման սանդղակ	Ձեռնարկություններ Կառուցվածքային միավոր Առանձին բիզնես գործարք
Գործունեության տեսակ	Ընդհանուր դրամական հոսքեր Ընթացիկ գործունեությունը Ներդրումներ Ֆինանսական
Շարժման ուղղություն	Մուտքային Արտագնա
Ձևը	Անկանխիկ Բիծ
Բուժման շրջանակը	Արտաքին Ինտերիեր
Տեւողությունը	Կարճ Երկարաժամկետ
Համարժեքություն	Ավելորդություն Օպտիմալ Սակավ է
Արժույթի տեսակը	Ազգային արժույթով Արտարժույթով
Կանխատեսելիություն	Պլանավորված Չպլանավորված
Շարունակականություն	Կանոնավոր Դիսկրետ
Կայունություն	Կանոնավոր կանոնավոր պարբերականությամբ Կանոնավոր անկանոն ընդմիջումներով
Դասարան	Ընթացիկ Ապագա

Ձեռնարկության դրամական հոսքերի կառավարումը կապված է երեք փուլերի իրականացման հետ.

• ընկերության դրամական հոսքերի պլանավորում (մուտքեր և վճարումներ);
• պլանավորման հոդվածներին համապատասխան միջոցների շարժի հաշվառում և վերահսկում.
• միջոցների շարժի վերլուծություն և փաստացի ցուցանիշների շեղումները պլանավորվածից (օգտագործելով տարբեր մեթոդներ).

Դրամական հոսքերի պլանավորում

Նախնական պլանավորման փուլում ձեռնարկությունները կազմում են դրամական միջոցների հոսքերի բյուջե (BDM), որի համաձայն իրականացվում են ֆինանսական գործարքներ: Կախված ընկերության գործունեության տեսակից, BDDS-ում ներառված հոդվածների ցանկը կարող է տարբեր լինել: Յուրաքանչյուր ձեռնարկություն ունի իր մոդելը, հետևաբար, անհրաժեշտ է մեխանիզմ, որը հնարավորություն կտա արդյունավետ կազմակերպել առևտրային կազմակերպության դրամական հոսքերի կառավարումը:

Դրամական միջոցների հոսքերի բյուջեն կարող է կազմվել առանձին ֆինանսական պատասխանատվության յուրաքանչյուր կենտրոնի (CFR) և (կամ) համար իրավաբանական անձ, ընկերությունների խմբի անդամ, այնուհետև համախմբվել է ընդհանուր փաստաթուղթ... Բացի այդ, տարբեր պլանավորման սցենարներ, արժույթներ, տարբեր հիմնական թվեր կարող են հաշվարկվել և այլն: Ստորև բերված է դրամական միջոցների հոսքերի համախմբված բյուջեի օրինակ և պլանավորման երկու սցենարների համեմատություն՝ եռամսյակային (ամսական) և տարեկան (եռամսյակային): Բյուջեն կազմվում է փաստաթղթային արժույթով, կառավարման հաշվառման արժույթով, որոնք տվյալ դեպքում համընկնում են, և սցենարի արժույթով: Բացի այդ, մի սցենարի շեղումը մյուսից հաշվարկվում է բացարձակ թվերով և տոկոսներով։

Նկար 2. Համախմբված BDDS-ի ձևավորում «WA: Financier» ծրագրային արտադրանքի օրինակով:

Դրամական միջոցների հոսքերի գործառնական պլանավորման փուլում մեկ այլ հարմար գործիքբիլինգի օրացույցն է: Վճարումների օրացույցը դրամական միջոցների ծախսման և պլանավորված մուտքերի դիմումների հավաքածու է: Վճարումների օրացույցը սովորաբար կազմվում է` մանրամասնելով այն վայրերը, որտեղ պահվում են դրամական միջոցները` բանկային հաշիվներ և ընկերության դրամարկղեր: Վճարումների օրացույցը կազմելիս ավտոմատ կերպով ստուգվում է դրա իրագործելիությունը՝ դրանց պահպանման վայրերում միջոցների բավարարությունը և որոշվում են դրամական բացերը։

Ֆոնդերի շարժի հաշվառում և վերահսկում պլանավորման հոդվածներին համապատասխան

Հաշվապահական հաշվառումը և վերահսկողությունն իրականացվում է գործառնական պլանավորման փուլում, երբ բյուջեի շրջանակներում ձևավորվում և համաձայնեցվում են գործառնական պլանի փաստաթղթերը, օրինակ՝ միջոցների ծախսման հայտերը, դրամական միջոցների պլանավորված մուտքերը, այնուհետև կատարվում են համաձայն բյուջեի սահմանները.

Գծապատկեր 3. «WA: Financier» ծրագրային արտադրանքի օրինակով գումար ծախսելու հայտ:

Կարևոր կետը գործառնական պլանի փաստաթղթերն անհապաղ համակարգելու հնարավորությունն է՝ դրամական միջոցների հոսքերը իրական ժամանակում գրանցելու և վերահսկելու համար:

Ֆոնդերի շարժի վերլուծություն

Դրամական միջոցների հոսքերի վերլուծությունը կարող է իրականացվել՝ համեմատելով պլանը և փաստը, տարբեր սցենարները, հաշվարկելով տարբեր շեղումներ և ցուցիչներ, օրինակ՝ պլանավորված զուտ դրամական հոսքերը և փաստացի դրամական հոսքերը:

Դրամական միջոցների հոսքերի կառավարման ավտոմատացված համակարգ

Գանձապետարանի արդյունավետ աշխատանքը ներս ժամանակակից պայմաններկախված է դրամական հոսքերի կառավարման տարբեր մեթոդների կիրառումից և բարձր տեխնոլոգիական տեղեկատվական համակարգերի ներդրումից:

Դրամական միջոցների հոսքերի կառավարման ավտոմատացված համակարգը պետք է ապահովի.

• փաստաթղթերի հաստատման ընթացակարգերի աջակցության իրականացում (դրամական միջոցների հոսքերի բյուջեներ, դրամական միջոցների ծախսերի դիմումներ և այլն);
• ստեղծագործությունը էլեկտրոնային փաստաթղթերմիջոցների հաշվառման համար (օրինակ՝ ծախսերի հայտ, վճարման հանձնարարականներ).
• վճարումների կատարումը վերահսկելու համար անհրաժեշտ հաշվետվությունների ձևավորում, վճարային համակարգի կանոնակարգերին համապատասխանելը, դրամական միջոցների հոսքերի բյուջեները.
• առաջադեմ վերլուծություն հարմարեցնելու ունակություն, որն անհրաժեշտ է որոշակի ընկերությունում վերլուծության համար.
• վճարումների օրացույցի ձևավորում;
• Տարբեր օգտվողների համար ֆինանսական տեղեկատվության հասանելիության իրավունքի տարբերակում` ըստ ընկերությունում նրանց դերի:

Օգտագործելով կառավարման գործընթացների ավտոմատացում ծրագրային լուծում«WA: Financier»-ը համապատասխանում է վերը նշված բոլոր պահանջներին: Լուծումը օգնում է արդյունավետ կառավարել դրամական միջոցների հոսքերը բոլոր երեք փուլերում՝ պլանավորում, մուտքեր և վճարումներ, միջոցների շարժի հաշվառում և վերահսկում, միջոցների շարժի վերլուծություն՝ օգտագործելով տարբեր տեսակներզեկույցներ. Լուծումն ապահովում է ճկուն վերլուծական հնարավորություններ, քանի որ այն ունի լայնածավալ ծրագրային ֆունկցիոնալություն և դրամական հոսքերի կառավարման մեթոդոլոգիա՝ հիմնված Մոսկվայի և Ռուսաստանի այլ շրջանների խոշոր և փոքր ձեռնարկություններում կիրառվող լավագույն փորձի վրա:

«WA: Financier»-ի իրականացումը կազմակերպությանը թույլ է տալիս օգտագործել ունիվերսալ մեխանիզմ, որը բարձրացնում է ոչ միայն դրամական հոսքերի կառավարման արդյունավետությունը, այլ նաև ֆինանսական կառավարման այլ ոլորտներ, ինչպիսիք են բյուջետավորումը, կառավարման հաշվառումը և պայմանագրերի կառավարումը:

Հոդվածում վերլուծվում է ղեկավարությունը ֆինանսական հոսքեր, որոնք վճռորոշ ազդեցություն ունեն ագրոարդյունաբերական ձեռնարկությունների ֆինանսական ռեսուրսների առկայության վրա, թույլ են տալիս արդյունավետորեն ծախսել փողերը և շահութաբեր կերպով տեղաբաշխել կամ ներդնել դրանք առավելագույնս դրական արդյունք... Ֆինանսական հոսքերի նկատմամբ վերահսկողությունը և դրանց շարժման ուղղությունների ժամանակին ճշգրտումները հատկապես կարևոր են ժամանակակից շուկայական պայմաններում: ՀիմնաբառերԱրդյունավետության բարելավում, ֆինանսական կառավարում, դրամական հոսքերի կառավարում, դրամական հոսքերի օպտիմալացում:

Կազմում արդյունավետ համակարգԱգրոարդյունաբերական համալիրի ձեռնարկությունների ֆինանսական հոսքերի կառավարումը գործում է սահմանափակ հասանելի ֆինանսական ռեսուրսների պայմաններում կարևոր դերգյուղատնտեսական ձեռնարկությունների ֆինանսական կայունացման և կայուն զարգացման հասնելու գործում՝ որպես ձեռնարկությունների մրցունակության ապահովման նախապայման ազգային և համաշխարհային շուկայում։

Նպատակը դրամական միջոցների հոսքերի կառավարման ուղիների վերլուծությունն է: Հետազոտության առարկան ագրոարդյունաբերական համալիրի (այսուհետ՝ ագրոարդյունաբերական համալիր) գյուղատնտեսական ձեռնարկությունների ֆինանսական հոսքերն են։

Հետազոտության տեղեկատվական բազան ներառում է օրենսդրական ակտեր, ձեռնարկությունների ֆինանսատնտեսական գործունեությունը կարգավորող իրավական փաստաթղթեր:

Ժամանակակից տնտեսական բառարանում տրված է փողի և ապրանքների հոսքի սահմանում, ըստ որի դա որոշակի ժամանակահատվածում շրջանառվող փող կամ ապրանքային առաջարկ է։

Ձեռնարկության դրամական հոսքերը բաղկացած են այդ հոսքերի բազմաթիվ տեսակներից, որոնք կազմակերպում են տնտեսական գործունեություն և դրամական միջոցների հոսքերը արդյունավետ կառավարելու համար անհրաժեշտ է դրանք դասակարգել:

Օրինակ, ըստ կատարված վճարումների ծավալի, կարելի է առանձնացնել հիմնական դրամական հոսքը, որը միավորում է ֆինանսական ոլորտում ներգրավված բոլոր մյուսներին. տնտեսական գործունեությունձեռնարկություններ։ Երբեմն նպատակահարմար է վերլուծել դրամական միջոցների հոսքերը կազմակերպության կառուցվածքային ստորաբաժանումների կողմից, ինչը թույլ կտա դրանք ավելի արդյունավետ կառավարել:

Կոնկրետ բիզնես գործարքը կարող է նաև լինել միջոցների հոսքի վերլուծության օբյեկտ, և այս դեպքում դրամական միջոցների հոսքը դառնում է կառավարման օբյեկտ՝ թույլ տալով ազդել կազմակերպության տնտեսական գործունեության վրա:

Դրամական միջոցների հոսքերը դասակարգելու մեկ այլ մեթոդ է ձեռնարկատիրական գործունեության:

Հաշվի առեք ընթացիկ գործունեությունը: Դրամական միջոցների հոսքը այս տեսակի գործունեության համար ներառում է մատակարարներին մատակարարվող սարքավորումների, հումքի և մատակարարումների համար վճարումներ. ծառայություններ, որոնք մատուցվում են գործառնական գործունեության մեջ ներգրավված այլ կատարողներին: ընթացիկ գործունեության մեջ աշխատող անձնակազմի աշխատավարձերը. Հարկային վճարումների փոխանցումը բյուջե և արտաբյուջետային միջոցներ կվերաբերի նաև ընթացիկ գործունեությանը։

Ընթացիկ գործունեությունից դրամական միջոցների հոսքերը ներառում են նաև ապրանքների հաճախորդներից դրամական մուտքերը, գերավճարված հարկերի և տուրքերի վերադարձը և ընթացիկ գործունեության հետ կապված որոշ այլ դրամական մուտքեր:

Ցանկացած ձեռնարկության ֆինանսական գործունեությունն ուղղված է լրացուցիչ կապիտալ ներգրավելուն, դրամական միջոցների հոսքեր են առաջանում վարկեր և փոխառություններ ձեռք բերելու, դրանց տոկոսների մարման, ավանդների վրա ազատ կանխիկ միջոցների և ձեռնարկության ֆինանսական գործունեությունից բխող այլ դրամական հոսքերի ժամանակ:

Ագրոարդյունաբերական համալիրի դրամական միջոցների հոսքերի հաշվետվությունը տարեկան ֆինանսական հաշվետվությունների ձև է, որը տեղեկատվություն է տրամադրում դրամական միջոցների հոսքերի, ներառյալ դրամական միջոցների համարժեքների մասին:

Ցանկացած տնտեսվարող սուբյեկտի տնտեսական գործունեությունն ուղեկցվում է միջոցների շարժով, որի առկայությունը միշտ չէ, որ նշանակում է դրանում դրամական միջոցների հոսքերի կառավարման համակարգի առկայություն։ Պլանավորված և արդյունավետ կառավարումՁեռնարկությունում դրամական միջոցների հոսքերը կարող են ապահովել արտադրության, ապրանքների վաճառքի և շահույթի շարունակական գործընթաց, մեծացնել ընթացիկ բիզնես գործառնությունների ինտենսիվությունը:

Յուրաքանչյուր ագրոարդյունաբերական համալիր ստիպված էր զբաղվել միջոցների սղության խնդրով. կան պարտքեր պարտատերերի նկատմամբ, իսկ հաշիվներին ազատ միջոցներ չկան։ Այս իրավիճակում որոշ ձեռնարկություններ բարձրացնում են գները, իսկ մյուսները դադարեցնում են ներդրումային գործունեությունը։

Այնուամենայնիվ, երկուսն էլ հղի են բիզնեսի անբարենպաստ հետևանքներով: Ի վերջո, բարձր գները սպառնում են կորցնել մրցունակությունը, իսկ ներդրումներից հրաժարվելը դանդաղեցնում է ընկերության զարգացումը։

Ուստի դրամական բացերի հավանականությունը վերացնելու և բացասական ազդեցություններից խուսափելու համար այլ բան է պահանջվում։ Մասնավորապես, լավ կառուցված և լավ գործող կանխիկ դրամի կառավարման համակարգ։ Ֆինանսական հոսքերի կառավարումը թույլ է տալիս ռացիոնալ օգտագործել ագրոարդյունաբերական համալիրի ռեսուրսները և խուսափել ճգնաժամային իրավիճակներից։

Սա ֆինանսական կառավարման մի մասն է, որի նպատակն է շարունակաբար բարձրացնել ընկերության շուկայական արժեքը: Իսկ գործառնական նպատակը կարելի է վերագրել ընկերության դրամական կարիքների բավարարմանը և դրամական հոսքերի օպտիմալացմանը: Այս առաջադրանքներից յուրաքանչյուրը պահանջում է ուշադրություն և որոշակի ջանք:

Որպեսզի ձեռնարկության դրամական կարիքները բավարարվեն, անհրաժեշտ է.

• միջոցների պաշարների օպտիմալ չափի պահպանում.
• դրամական բացերի վերացում;
• միջոցների առկայության վերլուծություն.

Դրամական միջոցների հոսքերի օպտիմալացումը պետք է ներառի այնպիսի տարրեր, ինչպիսիք են

• օգտագործումը KPI համակարգերև KPI հսկողություն;
• վճարումների օրացույցի օգտագործումը, այսինքն՝ դրամական միջոցների օրացուցային (շաբաթական) պլանավորում և օրացուցային պլանի վերլուծություն՝ պլանի համապատասխանության շրջանակներում վճարումներ կատարելու փաստի հետ.
• վճարումների վերահսկում;
• պայմանագրերով ստանձնած պարտավորությունների կատարման վերահսկողություն և դեբիտորական պարտքերի կառավարում:

Վճարումների օրացույցը թույլ է տալիս հետևել վճարումների դինամիկային և անհապաղ համաժամանակացնել մուտքերն ու վճարումները՝ ապահովելով համապատասխանությունը վճարումների առաջնահերթություններին:

Օգտագործելով վճարումների օրացույցը, կարող եք որոշել միջոցների եկամուտներն ու ծախսերը, ինչպես նաև դրանց մնացորդը հաշվետու ժամանակաշրջանի սկզբում և վերջում:

Վճարումների հաշտեցման և հաստատման համակարգը հետևյալն է. աշխատողը կազմում է դրամական միջոցների ստացման կամ վճարման հարցում, որը պարունակում է տեղեկատվություն ծախսի նպատակի, ստացողի և գործառնության ամսաթվի մասին: Պատասխանատու անձինք ուսումնասիրում են դիմումը՝ գնահատելով գումարի և վճարման ամսաթվի ողջամիտությունը և ստուգելով այն բյուջետային սահմանափակումներով:

Անհրաժեշտության դեպքում կարող է որոշում կայացվել չափից ավելի վճարումների վճարման կամ վճարման փոխանցման ժամկետների վերաբերյալ: Հայտի հաստատումից և հաստատումից հետո դրամական միջոցները փոխանցվում են:

Այս մեխանիզմը ամենաշատերից մեկն է արդյունավետ ուղիներծախսերի վերահսկում և միջոցների վատնման կանխարգելում: Բացի այդ, հավելվածները կարող են հարմար կերպով օգտագործվել վճարումների օրացույց, հաջորդ բանկային օրվա համար վճարումների ռեգիստր ձևավորելու և վճարման հանձնարարականներ ստեղծելու համար:

Երբեմն կարող է իրավիճակ ստեղծվել, որ առաջիկա վճարումների չափը որոշ օրերի գերազանցի միջոցների առկա սահմանը: Հենց նման պահերին անհրաժեշտ է օգտվել վճարումների առաջնահերթության մեթոդից։

Վճարումները առաջնահերթություն տալու համար հարկավոր է հաջորդաբար մի քանի քայլ կատարել։

Նախ, կազմեք ծախսերի հոդվածների գրանցամատյան և սահմանեք դրանց առաջնահերթությունը, այն է՝

• Առաջնահերթ հոդվածներ. Օրինակ՝ հարկային նվազեցումներ, հաշվարկներ բանկերի հետ;
• երկրորդ տեղում վճարվող ապրանքներ. Օրինակ, նյութերի և բաղադրիչների ձեռքբերման արժեքը, վարձավճարը;
• ապրանքներ, որոնց դիմաց վճարումները կատարվում են միայն առաջին և երկրորդ խմբերի համար վճարումները կատարելուց հետո: Օրինակ՝ ընկերության բիզնես կարիքների համար ծախսեր:

Երկրորդ, հաշիվները վճարելիս պետք է առաջնորդվել նրանով, թե որքան կարևոր է համագործակցությունը յուրաքանչյուր կոնկրետ գործընկերոջ հետ: Առաջին հերթին անհրաժեշտ է վճարումներ կատարել գործընկերների հաշիվների վրա, որոնց հետ ընկերությունը առավել շահագրգռված է երկարաժամկետ համագործակցությամբ։

Երրորդ քայլը լինելու է պայմանագրի կարգավիճակի որոշումը։ Միևնույն կոնտրագենտի հետ կարող են կնքվել մի քանի պայմանագրեր, և այդ պայմանագրերը միշտ չէ, որ համարժեք են: Ուստի միջոցների անբավարարության դեպքում կարևոր է սահմանել կնքված պայմանագրերի առաջնահերթությունը, որին համապատասխան կկատարվի վճարումը։

Արդյունքում ընկերությունը կստանա առաջիկա վճարումների գրանցամատյան՝ կանխորոշված ​​առաջնահերթություններով և կոնտրագենտների ու պայմանագրերի պատվիրված ցանկով։ Սա թույլ կտա օպտիմալացնել վճարումների օրացույցը, որոշումներ կայացնել այն հաջորդականության մասին, որով նպատակահարմար է կատարել վճարումները, որոնց վճարումները կարող են հետաձգվել, իսկ որոնք՝ ոչ:

Եզրակացություններ. Այսպիսով, դրամական միջոցների հոսքերի կառավարումը ձեռնարկության բիզնեսի շատ կարևոր մասն է: Դրամական միջոցների հոսքերի ճիշտ կարգավորումը թույլ կտա ձեռնարկությանը արդյունավետ զարգանալ և խուսափել ճգնաժամային իրավիճակներից, որոնք պարբերաբար կարող են առաջանալ շուկայական տնտեսության պայմաններում:

Մատենագիտություն

1. Կիրիչենկո, Տ.Վ. Ֆինանսական կառավարում[Էլեկտրոնային ռեսուրս]: Դասագիրք. - Էլեկտրոն: Դան. - M: Dashkov and K, 2011. - P. 144. - Մուտքի ռեժիմ՝ http://e.lanbook.com/books/element.php?pl1_id=4214;

2. Մախովիկովա, Գ.Ա. Ֆինանսական կառավարում [Տեքստ]: կարճ դասընթացդասախոսություններ / G. A. Makhovikova, V. E. Kantor. - Մ .: Յուրայտ, 2011 .-- 260 էջ.

3. Ռայզբերգ Բ.Ա., Լոզովսկի Լ.Շ., Ստարոդուբցևա Է.Բ. «Տնտեսագիտության ժամանակակից բառարան» (INFRA-M, 2006): S. 71-80.

4. Հոդված. Ինչպես արդյունավետ կառավարել միջոցները (Օ. Ֆեդկինա) («Խորհրդատու», 2012, N 11)

Ընկերության արդյունավետ կազմակերպված դրամական հոսքերը նրա «ֆինանսական առողջության» կարևորագույն ախտանիշն են՝ կայուն աճ ապահովելու և ընդհանրապես տնտեսական գործունեության բարձր վերջնական արդյունքների հասնելու նախապայման։ Գիտելիք և գործնական օգտագործում ժամանակակից սկզբունքներԴրամական միջոցների հոսքերի կազմակերպման և արդյունավետ կառավարման մեխանիզմներն ու մեթոդները թույլ են տալիս ապահովել ընկերության անցումը նոր որակի. տնտեսական զարգացումշուկայական պայմաններում։

Դրամական միջոցների հոսքերը ընկերության գործառնական, ներդրումային և ֆինանսավորման գործունեության ընթացքում դրամական միջոցների մուտքերի և վճարումների հանրագումարն են: Գործառնական գործունեությունից դրամական միջոցների հոսքերը կապված են վաճառքից հասույթների ստացման, մատակարարների հաշիվ-ապրանքագրերի վճարման, կարճաժամկետ վարկերի և փոխառությունների ստացման, վճարումների հետ կապված ընթացիկ գործառնությունների հետ: աշխատավարձերը, հաշվարկներ բյուջեով։ Դրամական միջոցների հոսքերը (արտահոսքերը) ներդրումային գործունեության ընթացքում, որպես կանոն, ուղղված են հիմնական միջոցների, ոչ նյութական ակտիվների ձեռքբերմանը:

Ֆինանսական գործունեությունից դրամական միջոցների մուտքեր և վճարումներ, որոնք կապված են լրացուցիչ բաժնետիրական կապիտալի կամ բաժնետիրական կապիտալի ներգրավման, երկարաժամկետ և կարճաժամկետ փոխառությունների և փոխառությունների ստացման, շահաբաժինների և տոկոսների վճարման հետ, սեփականատերերի ավանդների և որոշ այլ դրամական հոսքերի հետ: կազմակերպության տնտեսական գործունեության արտաքին ֆինանսավորման իրականացմամբ։

Ֆինանսական գործունեության հետ կապված դրամական միջոցների հոսքերի մասին տեղեկատվությունը թույլ է տալիս կանխատեսել դրամական միջոցների ապագա գումարը, որը իրավունք կունենան ձեռնարկության կապիտալի մատակարարները:

Ֆինանսական գործունեության համար միջոցների արտահոսքի և ներհոսքի ուղղությունները ներկայացված են աղյուսակում: մեկ.

Աղյուսակ 1. Ֆինանսական գործունեությունից դրամական միջոցների մուտքի և արտահոսքի հիմնական ուղղությունները

Ընկերության դրամական հոսքերի կառավարումը կարևոր է մի մասը ընդհանուր համակարգկառավարում է իր ֆինանսական գործունեությունը. Դրամական միջոցների հոսքերի արդյունավետ կառավարումը պահանջում է հատուկ քաղաքականության ձևավորում՝ որպես ընկերության ընդհանուր ֆինանսական ռազմավարության մաս: Այս քաղաքականության իրականացման գործընթացը մշակվում է հետևյալ հանգրվանների համաձայն.

• նախորդ ժամանակաշրջանում ընկերության դրամական միջոցների հոսքերի վերլուծություն.
• ընկերության դրամական միջոցների հոսքերի ձևավորման վրա ազդող գործոնների ուսումնասիրություն.
• ընկերության դրամական միջոցների հոսքերի կառավարման քաղաքականության հիմնավորումը.
• ընկերության դրամական միջոցների հոսքերի օպտիմալացման ուղղությունների և մեթոդների ընտրությունը, ընտրված կառավարման քաղաքականության իրականացումն ապահովելը.
• ընկերության դրամական միջոցների հոսքերի պլանավորում՝ դրանց առանձին տեսակների համատեքստում.
• ընկերության դրամական միջոցների հոսքերի կառավարման ընտրված քաղաքականության իրականացման արդյունավետ վերահսկողության ապահովումը.

Դրամական միջոցների հոսքերի վերլուծության հիմնական նպատակն է որոշել միջոցների դեֆիցիտի (ավելցուկի) պատճառները, դրանց ստացման աղբյուրները և ծախսերի ուղղությունները՝ ընկերության ընթացիկ վճարունակությունը վերահսկելու համար:

Գործնականում դրամական միջոցների հոսքերը որոշելու համար օգտագործվում են ուղղակի և անուղղակի մեթոդներ: Նրանց միջև տարբերությունը կայանում է ընթացակարգերի տարբեր հաջորդականության մեջ, որոնցով որոշվում է դրամական միջոցների հոսքի գումարը:

Ուղղակի մեթոդով ֆոնդերի վերլուծությունը հնարավորություն է տալիս գնահատել ձեռնարկության իրացվելիությունը, քանի որ այն մանրամասն բացահայտում է դրամական միջոցների շարժը հաշիվներում և թույլ է տալիս գործառնական եզրակացություններ անել ընթացիկ պարտավորությունների վճարումների, ներդրումային գործունեության համար միջոցների համարժեքության վերաբերյալ: և լրացուցիչ ծախսեր:

Ուղղակի մեթոդը հիմնված է ներհոսքի (ապրանքների, աշխատանքների և ծառայությունների վաճառքից ստացված եկամուտներ, ստացված կանխավճարներ և այլն) և արտահոսքի (մատակարարների հաշիվների վճարում, ստացված կարճաժամկետ վարկերի և փոխառությունների վերադարձի և այլն) հաշվարկի վրա։ ) միջոցների, այսինքն աղբյուր տարրեկամուտն է։

Անուղղակի մեթոդը հիմնված է հաշվեկշռի հոդվածների և ֆինանսական կատարողականի հաշվետվությունների վերլուծության, դրամական միջոցների հոսքերի հետ կապված գործարքների հաշվառման և զուտ շահույթի հետևողական ճշգրտման վրա, այսինքն՝ սկզբնական տարրը շահույթն է: Այս մեթոդը նախընտրելի է վերլուծական տեսանկյունից, քանի որ այն թույլ է տալիս որոշել ստացված շահույթի և դրամական միջոցների փոփոխության միջև կապը: Անուղղակի մեթոդը հիմնված է «Շահույթի և վնասի մասին հաշվետվություն» ձևի ուսումնասիրության վրա ներքևից վեր, հետևաբար այն երբեմն կոչվում է «ներքև»: Ուղղակի մեթոդը կոչվում է «վերև» մեթոդ, քանի որ «Շահույթի և վնասի մասին հաշվետվությունը» վերլուծվում է վերևից ներքև:

Ֆինանսական գործունեությունից զուտ դրամական հոսքերը հաշվարկվում են միայն ուղղակի մեթոդով:

Ուղղակի մեթոդն ունի ավելի պարզ հաշվարկման ընթացակարգ, որը հասկանալի է հայրենական հաշվապահների և տնտեսագետների համար: Դա ուղղակիորեն կապված է ռեգիստրների հետ հաշվառում(Գլխավոր մատյան, պատվերների ամսագրեր, վերլուծական հաշվառման տվյալներ և այլն), հարմար է միջոցների ստացման և ծախսման նկատմամբ վերահսկողության ցուցանիշների հաշվարկման համար։ Միևնույն ժամանակ, վճարումների նկատմամբ մուտքերի գերազանցումը ինչպես ամբողջ ընկերության, այնպես էլ գործունեության տեսակների համար նշանակում է միջոցների ներհոսք, իսկ վճարումների գերազանցումը նշանակում է դրանց արտահոսք:

Դրամական միջոցների հոսքերի վերլուծությունը թույլ է տալիս որոշակի ճշգրտությամբ բացատրել հաշվետու ժամանակաշրջանում ձեռնարկությունում տեղի ունեցած դրամական միջոցների հոսքի գումարի և այս ժամանակաշրջանի համար ստացված շահույթի միջև եղած անհամապատասխանությունը:

Վերլուծության համար տեղեկատվության աղբյուրն է «Ձեռնարկության հաշվեկշիռ» թիվ 1 ձևը և «Դրամական միջոցների հոսքերի հաշվետվություն» ձև թիվ 4, որոնց բովանդակությունը կարելի է ամփոփել հետևյալ մոդելում.

d 0 + Δ + d - Δ -d = d 1, (1)

որտեղ d 0, d 1 - ձեռնարկության դրամական մնացորդները հաշվետու ժամանակաշրջանի սկզբում և վերջում.

Δ + դ - ժամանակաշրջանի համար միջոցների ստացում.

Δ -d - ժամանակաշրջանի համար միջոցների արտահոսք (սպառում):

Դրամական հոսքերը կարող են կապված լինել ձեռնարկության գործունեության տարբեր կողմերի հետ, հետևաբար թիվ 4 ձևով դրամական մուտքերը և ծախսերը ներկայացված են ընթացիկ, ներդրումային և ֆինանսական գործունեության համատեքստում:

Արտացոլել այս կառույցըդրամական միջոցների հոսքը համապատասխան մոդելներում.

Δ + d = Δ + d tech + Δ + d inv + Δ + d fin, (2)

Δ -d = Δ -d tech + Δ -d inv + Δ -d fin, (3)

որտեղ Δ + d tech, Δ -d tech - ընթացիկ գործունեությունից միջոցների ստացում և ծախսում.

Δ + d inv, Δ -d inv - ներդրումային գործունեությունից միջոցների ստացում և ծախսում;

Δ + d fin, Δ -d fin - ֆինանսական գործունեությունից միջոցների ստացում և ծախսում:

Ընկերության ֆինանսական գործունեությունից դրամական միջոցների հոսքերի ավելի խորը վերլուծության համար անհրաժեշտ են փոփոխություններ, որոնք խորհուրդ է տրվում ներդնել «Դրամական միջոցների հոսքերի հաշվետվություն» N 4 ձևում: Այս հաշվետվությունը կարող է կազմվել ամսական կամ եռամսյակային կտրվածքով: Նման ձևի օրինակ ներկայացված է աղյուսակում: 2.

Աղյուսակ 2. Ընկերության ֆինանսական գործունեությունից դրամական միջոցների հոսքերի վերլուծական հաշվետվություն

	Ցուցանիշ	Ֆոնդերի աղբյուրները և օգտագործման ուղղությունները	Դրամական ներհոսք	Դրամական միջոցների արտահոսք
	Ֆոնդերի արտաքին օգտագործումը, ներառյալ.	Բնակավայր՝ էջ 2 + էջ 3
	Փոխառու կապիտալի ծավալի նվազում
	Սեփական կապիտալի նվազում
	Ընկերության սեփականատերերի կողմից վճարված շահաբաժիններ
	Միջոցների ավելցուկ (դեֆիցիտը):	Կարգավորում
	Ընկերության արտաքին ֆինանսավորումը, ներառյալ.	Կարգավորում
	Սեփական կապիտալի աճ
	Պարտքի կապիտալի աճ
	Համախառն դրամական հոսքեր սովորական ֆինանսական գործունեությունից	Կարգավորում
	Զուտ դրամական հոսքեր սովորական ֆինանսական գործունեությունից	Բնակավայր՝ VP - VO
	Զուտ դրամական հոսքեր արտակարգ իրավիճակների ֆինանսավորման գործունեությունից
	Ոչ դրամական ֆինանսական ճշգրտումներ. ա) արժույթի վերագնահատում. բ) այլ
Ֆինանսավորման գործունեությունից դրամական միջոցների ընդհանուր զուտ հոսքերը		Կարգավորում

Նշումներ.

+, (-) - համապատասխանաբար դրական և բացասական դրամական հոսքերի թվային արժեքը.
NPDS, CHODS - զուտ դրամական ներհոսք (արտահոսք);
VP, VO - համախառն ներհոսք (արտահոսք):

Ընկերության ֆինանսական գործունեությունից դրամական միջոցների հոսքերի օպտիմալացումը ընտրության գործընթաց է լավագույն ձևերըդրանց կազմակերպումը` հաշվի առնելով տնտեսական գործունեության իրականացման պայմաններն ու բնութագրերը.

Դրամական միջոցների հոսքերի հաշվետվության կարևոր բաղադրիչը սեփականատերերի և երրորդ անձանց կողմից տրամադրված միջոցների տնտեսական շրջանառության մեջ ներգրավվածության և դրանցից դուրսբերման մասին տեղեկատվությունն է:

Աղյուսակ 3-ը ներկայացնում է արտաքին տնտեսական միջավայրին վերագրվող ֆինանսական և տնտեսական գործունեության հաշվապահական հաշվառման համատեքստում դրամական միջոցների ստացման և ծախսման հիմնական հոդվածները, այսինքն՝ փոխառությունները և դրանց մարումը:

Աղյուսակ 3. Ֆինանսական գործունեությունից դրամական շրջանառություն

Ընդունելություն			Ռեժիսոր
Գանձապետական ​​բաժնետոմսերի լրացուցիչ թողարկումից հասույթ			Սեփական բաժնետոմսերի հետգնում
Սեփական պարտատոմսերի թողարկումից հասույթ			Սեփական պարտատոմսերի հետգնում
Բանկային վարկի ստացում			Բանկային վարկի մարում
Մասնակցի, սեփականատիրոջ լրացուցիչ դրամական մուծումները և կանոնադրական կապիտալում կատարվող ներդրումների գծով պարտքի մարումը.			Շահաբաժինների վճարումներ
Ստացված կանխավճարներ			Վճարված կանխավճարներ
Ֆինանսական օգնություն			Տրամադրվել է ֆինանսական օգնություն
Նպատակային ֆինանսավորման մուտքեր
Անվճար ստացված միջոցներ

Ընթացիկ հաշվի վրա դրամական միջոցների օպտիմալ մնացորդը հաշվարկելու համար օգտագործվում են մոդելներ, որոնք հնարավորություն են տալիս գնահատել դրամական միջոցների և դրամական միջոցների համարժեքների ընդհանուր ծավալը, այն մասնաբաժինը, որը պետք է պահվի ընթացիկ հաշվում, մասնաբաժինը, որը պետք է պահվի ձևով: արագ վաճառվող արժեթղթերի, ինչպես նաև գնահատել դրամական միջոցների և արագ ակտիվների վերափոխման պահերը։

Եթե ​​կազմակերպությունն ունի կանխատեսված վճարումների չափից ավելի մեծ կանխիկ մատակարարում, ապա նա կրում է որոշակի վնասներ, քանի որ դրանք չի օգտագործում պետական ​​արժեթղթեր գնելու համար, որոնք առաջացնում են տոկոսային եկամուտ: Պետական ​​արժեթղթերն առանց սկավառակի են, հետևաբար, բանկային հաշիվներում ազատ միջոցների այլընտրանքը ավելցուկային միջոցների ներդրումն է իրացվելի արժեթղթերում, այսինքն՝ ակտիվների, որոնք մոտ են բացարձակ իրացվելիին:

Այսպիսով, կանխիկի առկայության ոլորտում ընկերության տիպիկ քաղաքականությունը հետևյալն է. ընկերությունը պետք է պահպանի մատչելի կանխիկ դրամի օպտիմալ մակարդակ, որը լրացվում է իրացվելի արժեթղթերում կամ ժամկետային ավանդներում ներդրված կանխիկի որոշակի քանակով:

Արևմտյան պրակտիկայում միջոցների օպտիմալ մակարդակը որոշելու համար օգտագործվում են Baumol և Miller-Orr մոդելները:

Բաումոլի մոդելում ենթադրվում է, որ ձեռնարկությունը սկսում է գործել իր համար նախատեսված միջոցների առավելագույն և համապատասխան մակարդակով, այնուհետև դրանք աստիճանաբար ծախսում է որոշակի ժամանակահատվածում։ Հենց որ դրամական միջոցների պաշարը սպառվում է, այսինքն՝ այն հավասարվում է զրոյի կամ հասնում է անվտանգության մակարդակի, ձեռնարկությունը վաճառում է իր կարճաժամկետ արժեթղթերը և համալրում կանխիկի մատակարարումը սկզբնական չափով: Այս մոդելը ընդունելի է միայն այն ընկերությունների համար, որոնց դրամական եկամուտները կայուն են և կանխատեսելի։

որտեղ Q-ը համալրման գումարն է.

V-ն ժամանակահատվածում (ամիս, եռամսյակ, տարի) միջոցների կանխատեսվող կարիքն է.

Գ - կանխիկ դրամը արժեթղթերի փոխակերպման արժեքը.

r - ձեռնարկության համար ընդունելի եկամուտ կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումների համար:

Miller-Orr մոդելի տրամաբանությունը հետևյալն է՝ ընթացիկ հաշվում միջոցների մնացորդը քաոսային փոփոխության է ենթարկվում, մինչև այն հասնում է որոշակի վերին սահմանի։ Հենց դա տեղի ունենա, ընկերությունը սկսում է արժեթղթեր գնել, որպեսզի որոշներին վերադարձնի միջոցների պաշարները նորմալ վիճակկոչվում է գագաթնակետ:

Եթե ​​դրամական միջոցների պաշարը հասնում է ստորին սահմանին, ապա այս դեպքում ձեռնարկությունը վաճառում է իր արժեթղթերը և ստանում կանխիկ գումար՝ դրանց պաշարները հասցնելով նորմալ սահմանաչափի։

Այսպիսով, եթե մեկ ամսվա համար պահանջվում է 1 միլիոն ռուբլի: պայմանով, որ գումարը գտնվում է բանկում ավանդային հաշվին տարեկան 6%, կամ ամսական 0,5%, իսկ հաշվից գումար հանելու և փոխակերպելու ծախսերը կազմում են 100 ռուբլի, ապա. օպտիմալ չափըԿանխիկի համալրումը կկազմի 630 հազար ռուբլի: ((2 × 1,000,000 × 100) /0,005).

Միջին գումարը ընթացիկ հաշվին կազմում է 20 հազար ռուբլի: Արժեթղթերը դրամական միջոցների վերածելու գործարքների ընդհանուր թիվը կկազմի 1,59 (1,000,000 / 630,000):

Այսպիսով, ընկերության կանխիկացման քաղաքականությունը հետևյալն է. եթե ընթացիկ հաշվի միջոցները սպառվում են, ապա ընկերությունը պետք է վաճառի իր լիկվիդային արժեթղթերի մի մասը մոտավորապես 630 հազար ռուբլու չափով: Առավելագույն չափըընթացիկ հաշվի միջոցները կկազմեն 630 հազար ռուբլի, միջին պաշարմիջոցները `մոտ 300 հազար ռուբլի: (Հ/2):

Պարզեցված հաշվարկման մեթոդը կարող է կիրառվել Ռուսական պրակտիկահետեւյալ կերպ. Օրինակ, հաշվետու ժամանակաշրջանի համար հաշվարկվում են դրամական միջոցների միջին օրական մնացորդները ընթացիկ հաշվին և դրամարկղում: Այնուհետև հաշվարկվում են միջին օրական վճարումները և մուտքերը։ Ֆոնդի մնացորդների և վճարումների կամ մուտքերի և վճարումների միջև տարբերությունը կազմում է ավելցուկային միջոցների գումարը, որը կարող է մուտքագրվել ավանդային հաշվին կամ ներդրվել իրացվելի արժեթղթերում:

Այսպիսով, դրամական միջոցների հոսքերի որոշման առկա մեթոդները լրացնում են միմյանց և իրական պատկերացում են տալիս ընկերությունում դրամական միջոցների հոսքի մասին հաշվարկային ժամանակահատվածի համար:

Դրամական միջոցների հոսքերի ձևավորման վրա ազդող գործոնների ուսումնասիրության գործընթացում դրանք պետք է բաժանվեն արտաքին և ներքին գործոնների: Այսպիսով, օրինակ, դեպի արտաքին գործոններներառում են՝ ֆոնդային շուկայում տիրող իրավիճակը, ֆինանսական վարկի առկայությունը, անհատույց նպատակային ֆինանսավորման ներգրավման հնարավորությունը և այլն։

Ներքին գործոնների համակարգում հիմնական դերը խաղում է ընկերության կյանքի ցիկլը, գործառնական ցիկլի տևողությունը, արտադրանքի (ծառայությունների) արտադրության և վաճառքի սեզոնայնությունը, ներդրումային ծրագրերի հրատապությունը, ընկերության ամորտիզացիոն քաղաքականությունը և. սեփականատերերի և ղեկավարների ֆինանսական մտածելակերպը.

Ընկերության դրամական հոսքերի կառավարման ամենակարևոր և դժվար փուլը դրա օպտիմալացումն է: Ընկերության ֆինանսական գործունեությունից դրամական միջոցների հոսքերի օպտիմալացումն իրենց կազմակերպության լավագույն ձևերի ընտրության գործընթաց է՝ հաշվի առնելով տնտեսական գործունեության իրականացման պայմաններն ու բնութագրերը:

Այս դրամական հոսքերի կառավարման գործընթացում լուծված ամենակարևոր խնդիրը պահուստների հայտնաբերումն է, որոնք հնարավորություն են տալիս նվազեցնել ընկերության կախվածությունը դրամական միջոցների ներգրավման արտաքին աղբյուրներից: TO արտաքին աղբյուրներըֆինանսավորումը ներառում է սեփական կապիտալի (հիմնականում լիազորված) և փոխառու կապիտալի (հիմնականում փոխառությունների և փոխառությունների ընդհանուր գումարի) աճը:

Դեֆիցիտի դրամական հոսքերի օպտիմալացման մեթոդները ներառում են հետևյալ միջոցառումները.

• կարճաժամկետ հեռանկարում անհրաժեշտ է արագացնել միջոցների ներգրավումը և դանդաղեցնել դրանց վճարումները.
• երկարաժամկետ հեռանկարում `դրական դրամական հոսքերի ծավալի աճ և դրամական բացասական հոսքերի ծավալի նվազում:

Ֆինանսական գործունեությունից դեֆիցիտի դրամական հոսքերի հավասարակշռման մեթոդներն ուղղված են դրականի ծավալի աճի ապահովմանը և դրամական միջոցների բացասական հոսքերի ծավալի նվազեցմանը: Դրական դրամական հոսքերի ծավալի ավելացում կարելի է ձեռք բերել հետևյալ միջոցառումների միջոցով.

• ռազմավարական ներդրողների ներգրավում` սեփական կապիտալի չափը մեծացնելու նպատակով.
• բաժնետոմսերի լրացուցիչ թողարկում;
• երկարաժամկետ ֆինանսական վարկերի ներգրավում;
• ֆինանսական ներդրումային գործիքների մի մասի (կամ ամբողջ ծավալի) վաճառք.

Բացասական դրամական հոսքերի ծավալի նվազմանը կարելի է հասնել ֆինանսական ներդրումներից հրաժարվելու միջոցով։

Դրամական միջոցների ավելցուկային հոսքերի օպտիմալացման մեթոդները հիմնականում կապված են ձեռնարկության ներդրումային գործունեության ակտիվացման հետ՝ ուղղված բանկային երկարաժամկետ վարկերի վաղաժամկետ մարմանը, ֆինանսական ներդրումների պորտֆելի ակտիվ ձևավորմանը:

Դրամական միջոցների հոսքերի համաժամացումը պետք է ուղղված լինի ինչպես դրական, այնպես էլ բացասական դրամական հոսքերի ձևավորման սեզոնային և ցիկլային տարբերությունների վերացմանը, ինչպես նաև միջին դրամական մնացորդների օպտիմալացմանը:

Դրամական միջոցների հոսքերի օպտիմալացման արդյունքները պետք է արտացոլվեն կազմման մեջ ֆինանսական պլանձեռնարկությունները տարեկան՝ բաշխված ըստ եռամսյակների և ամիսների:

Պլանի մշակման և միջոցների ստացման և ծախսման հիմնական նպատակն է կանխատեսել ընկերության դրամական միջոցների հոսքերը ժամանակի ընթացքում տնտեսական գործունեության առանձին տեսակների համատեքստում և ապահովել մշտական ​​վճարունակություն պլանավորման ժամանակաշրջանի բոլոր փուլերում: Նման պլանավորման փաստաթուղթ է վճարման օրացույցը:

Ընկերության ֆինանսական գործունեության համար դրամական միջոցների հոսքերի գործառնական կառավարման համակարգում կարող են մշակվել վճարումների օրացույցի հետևյալ տեսակները.

1. Բաժնետոմսերի թողարկման օրացույց (բյուջե). Վճարումների այս տեսակի օրացույցն ունի երկու տեսակ. եթե այն մշակվել է մինչև արժեթղթերի առաջնային շուկայում բաժնետոմսերի վաճառքի մեկնարկը, ապա այն ներառում է միայն մեկ բաժին՝ «Բաժնետոմսերի թողարկման նախապատրաստումն ապահովող վճարումների ժամանակացույց». եթե այն մշակված է բաժնետոմսերի վաճառքի ժամանակաշրջանի համար, ապա այն պարունակում է երկու բաժնի ցուցիչներ՝ «Բաժնետոմսերի թողարկումից միջոցների ստացման ժամանակացույց» և «Բաժնետոմսերի վաճառքն ապահովելու համար վճարումների ժամանակացույց»։

2. Պարտատոմսերի թողարկման օրացույց (բյուջե). Նման պլանային փաստաթղթի մշակումը պարբերական է: Դրա մշակման սկզբունքները նման են բաժնետոմսերի թողարկման համար կիրառվող վճարումների օրացույցին:

3. Ֆինանսական վարկերի պարտքի ամորտիզացիայի օրացույց. Վճարումների այս տեսակ օրացույցը պարունակում է միայն մեկ բաժին՝ «Գլխավոր պարտքի ամորտիզացիայի ժամանակացույց»: Սույն գործառնական ֆինանսական պլանի ցուցանիշները տարբերակված են յուրաքանչյուր մարման ենթակա վարկի համատեքստում: Վճարումների չափերը և դրանց կատարման ժամկետները սահմանվում են վճարումների օրացույցում` առևտրային բանկերի և այլ ֆինանսական հաստատությունների հետ կնքված վարկային պայմանագրերի պայմաններին համապատասխան:

Վարկ ներգրավելու որոշումը կայացվում է ավելի մեծ տնտեսական նպատակահարմարության պայմաններում այս մեթոդըարտաքին ֆինանսավորում դրամական բացը ծածկելու այլ մատչելի մեթոդների համեմատ (գնորդներից կանխավճարների ավելացում, առևտրային վարկի պայմանների փոփոխություն, կայուն պարտավորությունների աճ): Ներկայումս բանկերն առաջարկում են տարբեր վարկային պրոդուկտներ՝ օվերդրաֆտ, ժամկետային վարկեր, վարկային գծեր, բանկային երաշխիքներ, ակրեդիտիվներ և այլն և գործառնական լծակներ։

Այսպիսով, ընկերության ֆինանսական գործունեությունից դրամական միջոցների հոսքերի արդյունավետ կառավարումը պահանջում է այդ ղեկավարության հատուկ քաղաքականության ձևավորում՝ որպես ընկերության ընդհանուր ֆինանսական ռազմավարության մաս: