Ֆինանսական ռեսուրսների արդյունավետ օգտագործման մեթոդներ. գույքագրման ընթացքում հայտնաբերված նյութական ակտիվների պակասը. Զուտ հաշվեկշիռը նախատեսում է ակտիվի երեք բաժին և պարտավորության երեք բաժին

Օգտագործման արդյունավետության ձևավորում և բարելավում ֆինանսական ռեսուրսներձեռնարկություններ

Ներածություն

ֆինանսական ռեսուրսների ցուցիչ

Կազմակերպության ֆինանսական միջոցների դերը դժվար թե կարելի է գերագնահատել։ Իրականում դրանք ընկերության տրամադրության տակ գտնվող միջոցներ են, որոնք ընդունվում են գործընթացում ձեռնարկատիրական գործունեություն տարբեր ձև, մարմնավորված հիմնական միջոցներում, պաշարներում, դեբիտորական պարտքերում և այլ ակտիվներում: Եվ պետք է հասկանալ, որ ձեռնարկության առևտրային գործունեության հաջողությունը կախված է ոչ միայն նրա արտադրած ապրանքների պահանջարկից, այլև նրանից, թե որքան արդյունավետ են բաշխվում նրա ֆինանսական միջոցները։ Ակտիվների ճիշտ հաշվեկշիռը խուսափում է նյութերի ռեսուրսների «լճացումից», պատրաստի արտադրանքկամ հիմնական միջոցներ: Արտադրության մեջ ներդրված յուրաքանչյուր ռուբլի պետք է հնարավորինս արդյունավետ աշխատի։ Այդ իսկ պատճառով կազմակերպությունը պետք է լինի հաշվեկշռային կառուցվածքում այդ «ոսկե միջինի» մշտական ​​փնտրտուքի մեջ, որը կհասնի լավագույն արդյունքների։

Խոսելով կազմակերպության ֆինանսական միջոցների մասին՝ չպետք է մոռանալ դրանց ձևավորման աղբյուրների մասին, որոնց թվում նրանք հատկացնում են սեփական և փոխառու միջոցները։ Նրանց ճիշտ հարաբերակցությունը նույնպես որոշակի արժեք ունի ֆինանսական վիճակձեռնարկություններ։ Արտաքին (փոխառու) միջոցներից չափազանց մեծ կախվածությունը ընկերությանը դարձնում է ֆինանսապես նվազ կայուն, և հակառակը, եթե ընկերությունը դրսից ֆինանսական ռեսուրսներ չի ներգրավում, ապա դա հիմք է ենթադրելու, որ չկան լուրջ ներդրումային ծրագրեր... Այդ իսկ պատճառով արդիական է ֆինանսական միջոցների ձևավորման և օգտագործման հարցը։

Տնտեսվարող սուբյեկտներն ընդգրկված են ինչպես իրենց, այնպես էլ պետության հետ ֆինանսատնտեսական հարաբերությունների բարդ գործընթացում։ Ձեռնարկությունների ֆինանսավորումը անկախ կատեգորիա չէ: Նրանք միասին ձևավորում են բարդ համակարգֆինանսական ռեսուրսների վերաբաշխում. Միաժամանակ պետությունը, լինելով ֆինանսական հարաբերությունների մասնակից, իր բյուջե է ստանում հարկային վճարումներ՝ դրանով իսկ ձևավորելով համակարգ. պետական ​​ֆինանսներ... Իսկ ամբողջ երկրի բարեկեցությունը կախված է նրանից, թե որքան արդյունավետ կկազմակերպվեն ձեռնարկությունների ֆինանսները։ Այս ամենը վկայում է նաև այս ամփոփիչ որակավորման աշխատանքի թեմայի արդիականության մասին։

Վերջնական որակավորման աշխատանքի նպատակն է ուսումնասիրել ֆինանսական ռեսուրսների ձևավորման և արդյունավետ օգտագործման խնդիրը սահմանափակ պատասխանատվությամբ ընկերության (այսուհետ՝ ՍՊԸ) «Ռոսլիտստրոյ» օրինակով։

Հետազոտության նպատակները.

) որոշում է կազմակերպությունների ֆինանսական միջոցների դերը, դրանց էությունը, կազմը և կառուցվածքը.

) դիտարկել ֆինանսական միջոցների ձևավորման և օգտագործման առանձնահատկությունները կոնկրետ ձեռնարկության օրինակով.

) Կատարել առաջարկներ, որոնք ուղղված են ՕՕՕ Ռոսլիտստրոյ ֆինանսական ռեսուրսների օգտագործման արդյունավետության մակարդակի բարձրացմանը:

Հետազոտության օբյեկտը «Ռոսսլիտստրոյ» ՍՊԸ-ն է:

Հետազոտության առարկան առևտրային ձեռնարկության ֆինանսական ռեսուրսների ձևավորման և արդյունավետ օգտագործման գործընթացն է (օրինակ, «Ռոսլիցստրոյ» ՍՊԸ):

Վերջնական որակավորման աշխատանքը գրելիս. տարբեր մեթոդներհետազոտություններ, ինչպիսիք են մենագրական աղբյուրների ուսումնասիրությունը, նյութի ընդհանրացումը, համեմատական ​​և այլ հետազոտական ​​մեթոդները։ Բացի այդ, OOO Rosslitstroy-ի ֆինանսական վիճակի վերլուծության ժամանակ օգտագործվել են հորիզոնական, ուղղահայաց և գործոնային վերլուծության մեթոդներ:

Կազմակերպության ֆինանսական ռեսուրսների ձևավորման և օգտագործման խնդիրը որոշ մանրամասնորեն դիտարկված է կրթական և գիտական ​​գրականության մեջ: Հարկ է նշել, որ այս գրականության ուսումնասիրությունը ցույց է տվել վերլուծության բազմաթիվ մեթոդների առկայությունը, որոնք ուղղված են ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի էքսպրես գնահատմանը, կառավարման որոշումներ կայացնելու համար տեղեկատվության պատրաստմանը: Հիմնական խնդիրն այն խնդիրների նկատմամբ միասնական մոտեցման բացակայությունն է, որոնք պետք է լուծվեն ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը վերլուծելիս: Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի գնահատման գոյություն ունեցող մեթոդներն ու մոդելները հիմնական են և գործնականում իրենց մաքուր ձևով շատ հազվադեպ են օգտագործվում, այդ իսկ պատճառով ավելի ճշգրիտ արդյունքներ ստանալու համար FQP-ի հեղինակն առաջարկում է օգտագործել որոշակի համակցված. գնահատման մոդել։

Օգտագործված աղբյուրներից կարելի է առանձնացնել այնպիսի հեղինակների ստեղծագործությունները, ինչպիսիք են Կ.Վ. Պիվովարով, Գ.Վ. Շադրինա, Ա.Դ. Շերեմետը և ուրիշներ Այսպիսով, Կ.Վ. Պիվովարովան համապարփակ մեթոդաբանական ուղեցույց է առևտրային ձեռնարկությունների տնտեսական գործունեության ֆինանսատնտեսական վերլուծության իրականացման համար: Աշխատանքում հաշվի են առնվել տնտեսական ակտիվության վերլուծության փոփոխություններն ու նոր մոտեցումները։ Բացի այդ, հոդվածում ընդգծվում են մի շարք նոր ցուցանիշներ, որոնք բխում են շուկայական պայմաններում առևտրային գործունեության պրակտիկայից:

Գ.Վ. Շադրինան իր ձեռնարկում մանրամասն ուսումնասիրում է ձևավորման պատմությունը, տնտեսական վերլուծության տեսակներն ու մոդելները, կառավարման վերլուծությունը, ինչպես նաև ֆինանսական հաշվետվությունները և ֆինանսական վերլուծության մեթոդները, որոնց միջոցով նա հասկանում է գույքի կարգավիճակի գնահատումը, իրացվելիության և վճարունակության վերլուծությունը: , շահութաբերությունը և բիզնես գործունեությունը, արժեթղթերի շուկայում տիրող իրավիճակը ... Նա հատուկ ուշադրություն է դարձրել ձեռնարկության ճգնաժամային վիճակի ախտորոշմանը, սնանկության կանխատեսման մեթոդներին օտար երկրներ, Ռուսաստանում ձեռնարկությունների անվճարունակության օրենսդրական կարգավորում, ձեռնարկության ճգնաժամային վիճակի գնահատման որակական մոդելներ։

ԴԺՈԽՔ. Շերեմետն իր մեթոդաբանության մեջ ընդգրկում է առևտրային ձեռնարկության գործունեության ֆինանսական վերլուծության բոլոր թեմաները: Հատուկ հաշվարկները հիմնված են տարեկան հաշվապահական (ֆինանսական) հաշվետվությունների ընթացիկ ձևերի վրա, որոշ դեպքերում օգտագործվում են հաշվառման տվյալները: Օգտագործվել է ֆինանսական վերլուծության միջազգային փորձը։

Վերջնական որակավորման աշխատանքը բաղկացած է ներածությունից, երեք հիմնական բաժիններից, եզրակացությունից, հղումների ցանկից (30 աղբյուր) և հավելվածից (ձեռնարկությունների մնացորդները 2006-2008 թթ.):

Առաջին բաժինը վերաբերում է առևտրային ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծության տեսական հարցերին: Այն սահմանում է այնպիսի հասկացություններ, ինչպիսիք են «ֆինանսներ», «Ֆինանսական վիճակ», տալիս է սկզբնական բնութագրերը տվյալների ֆինանսական վերլուծության համար, հաշվի է առնում ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի մեթոդաբանությունը:

Երկրորդ բաժինը նվիրված է «Ռոսլիտստրոյ» ՍՊԸ-ի վերջին երեք տարիների ֆինանսական վիճակի գնահատմանը: Այստեղ տրված է ձեռնարկության ընդհանուր տեխնիկական և տնտեսական բնութագիրը և գնահատվում է ՕՕՕ Ռոսսլիտստրոյ ընկերության ֆինանսական վիճակը:

Երրորդ բաժինը ներկայացնում է կոնկրետ առաջարկներ՝ ուղղված հետազոտվող ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի մակարդակի բարելավմանը:

1. Տեսական եւ մեթոդական հիմքերըձեռնարկության ֆինանսական ռեսուրսների ձևավորումն ու օգտագործման արդյունավետությունը

1.1 Ֆինանսական միջոցների ձևավորման հիմնական աղբյուրները

ֆինանսական ռեսուրսների ցուցիչ

Ձեռնարկության ֆինանսական ռեսուրսները բոլոր տեսակի դրամական միջոցների, ֆինանսական ակտիվների ամբողջությունն են, որոնք տնտեսվարող սուբյեկտն ունի և կարող է տնօրինել՝ նախատեսված ֆինանսական պարտավորությունների կատարման, ընդլայնված վերարտադրության ծախսերի և աշխատողների համար տնտեսական խթանների համար: Դրանք եկամուտների, ծախսերի և միջոցների բաշխման, դրանց կուտակման և օգտագործման փոխազդեցության արդյունք են։

Ֆինանսական ռեսուրսների ձևավորումն իրականացվում է ձեռնարկությունների ստեղծման և տնտեսական և ֆինանսական գործունեության իրականացման ընթացքում նրանց ֆինանսական հարաբերությունների իրականացման գործընթացում:

Ձեռնարկություններ ստեղծելիս ֆինանսական միջոցների ձևավորման աղբյուրները կախված են սեփականության ձևից, որի հիման վրա ստեղծվում է ձեռնարկությունը: Այսպիսով, պետական ​​ձեռնարկություններ ստեղծելիս ֆինանսական միջոցները ձևավորվում են բյուջեի, կառավարման բարձրագույն մարմինների, նմանատիպ այլ ձեռնարկությունների ֆոնդերի հաշվին՝ դրանց վերակազմակերպման ժամանակ և այլն։ Այս բոլոր մուծումները (միջոցները) ներկայացնում են կանոնադրական (նախնական) կապիտալը և կուտակվում են ստեղծված ձեռնարկության կանոնադրական կապիտալում:

Ըստ կրթության աղբյուրների, ֆինանսական միջոցները բաժանվում են սեփական (ներքին) և ներգրավված տարբեր պայմաններ(արտաքին) մոբիլիզացվել է ֆինանսական շուկայում և ստացվել վերաբաշխման հերթականությամբ Գծապատկեր 1.1.

Նկար 1.1. Կազմակերպության ֆինանսական միջոցների կազմը

Որպեսզի ձեռնարկությունը կարողանա տնտեսական գործունեություն ծավալել, անհրաժեշտ է ունենալ համապատասխան ֆինանսական ապահովություն։ Ձեռնարկության ֆինանսական միջոցների հիմնական աղբյուրներից է սկզբնական կապիտալը, որը ձևավորվում է ձեռնարկության հիմնադիրների ներդրումներից և ընդունում է կանոնադրական կապիտալի ձև:

Հետևաբար, կանոնադրական կապիտալ- սա բաղկացուցիչ փաստաթղթերում գրանցված ակտիվների ընդհանուր արժեքն է, որոնք սեփականատերերի ներդրումներն են ձեռնարկության կապիտալում: Կանոնադրական կապիտալը սեփական կապիտալի հիմնական մասն է և ընկերության սեփական ֆինանսական միջոցների հիմնական աղբյուրը:

Կանոնադրական կապիտալի ձևավորման մեթոդները կախված են ձեռնարկության կազմակերպաիրավական ձևից: Կանոնադրական կապիտալի միջոցներն ուղղվում են հիմնական միջոցների ձեռքբերմանը և ձևավորմանը աշխատանքային կապիտալբնականոն արտադրական և տնտեսական գործունեության իրականացման համար անհրաժեշտ չափով. Այն կարող է ծախսվել նաև լիցենզիաների, արտոնագրերի, նոու-հաուի և այլնի ձեռքբերման վրա։

Արտադրության մեջ ներդրված սկզբնական կապիտալը արժեք է ստեղծում վաճառված ապրանքների գնի առումով։ Ապրանքների վաճառքից հետո այն ընդունում է փողի ձև՝ եկամտի ձև:

Այնուամենայնիվ, եկամուտը դեռևս եկամուտ չէ, թեև դա արտադրության վրա ծախսված միջոցների փոխհատուցման աղբյուր է և ձեռնարկության միջոցների և ֆինանսական պահուստների ձևավորման համար: Օգտագործման գործընթացում հասույթը բաժանվում է որակապես տարբեր բաղադրիչների։

Եկամուտների օգտագործման ուղղություններից է ամորտիզացիոն հիմնադրամի ձեւավորումը։ Այն ձևավորվում է հիմնականի մաշվածությունից հետո մաշվածության նվազեցումների տեսքով արտադրական ակտիվներիսկ ոչ նյութական ակտիվները կունենան փողի ձև: Արժեզրկման ֆոնդի ձևավորման նախապայման է արտադրված ապրանքների վաճառքը սպառողին և ստացված հասույթը:

Արտադրանք ստեղծելիս ձեռնարկությունը սպառում է հումք, նյութեր, գնված բաղադրիչներ և կիսաֆաբրիկատներ: Նրանց արժեքը, այլ նյութական ծախսերի, հիմնական միջոցների մաշվածության, աշխատողների աշխատավարձի հետ միասին ձեռնարկության ծախսերն են արտադրանքի արտադրության համար, որոնք ունեն ինքնարժեքի ձև: Մինչև հասույթի ստացումը, այդ ծախսերը ֆինանսավորվում են ձեռնարկության շրջանառու միջոցներից, որոնք չեն ծախսվում, այլ ներմուծվում են արտադրություն: Ապրանքների վաճառքից ստացված միջոցները ստանալուց հետո շրջանառու միջոցները վերականգնվում են, իսկ ձեռնարկության կողմից ապրանքների արտադրության համար կատարվող ծախսերը փոխհատուցվում են:

Ծախսերի տարանջատումը ինքնարժեքի տեսքով հնարավորություն է տալիս համեմատել արտադրանքի վաճառքից ստացված հասույթը և արտադրության ծախսերը: Արտադրանքի արտադրության մեջ ներդրումներ կատարելու իմաստը զուտ եկամուտ ստանալն է, և եթե հասույթը գերազանցում է ինքնարժեքը, ապա ընկերությունն այն ստանում է շահույթի տեսքով։

Ե՛վ շահույթի, և՛ մաշվածության նվազեցումները արդյունք են արտադրության մեջ ներդրված միջոցների շրջանառության, ինչպես նաև ընկերության սեփական ֆինանսական միջոցների, որոնք նա ինքնուրույն տնօրինում է:

Ձեռնարկության ստացած շահույթն ամբողջությամբ չի մնում նրա տրամադրության տակ. դրա մի մասը հարկերի տեսքով գնում է բյուջե։

Ձեռնարկության տրամադրության տակ մնացած շահույթը նրա կարիքների ֆինանսավորման հիմնական աղբյուրն է, որը կարող է սահմանվել որպես կուտակում և սպառում: Հենց կուտակման և սպառման համար շահույթի բաշխման համամասնություններն են որոշում ձեռնարկության զարգացման հեռանկարները:

Կուտակմանն ուղղված միջոցները (ամորտիզացիոն նվազեցումները և շահույթի մի մասը) կազմում են ձեռնարկության դրամական միջոցները, որոնք օգտագործվում են դրա արտադրության, գիտական ​​և տեխնիկական զարգացման համար: Այս հիման վրա տեղի է ունենում ֆինանսական ակտիվների ձևավորում՝ արժեթղթերի, այլ ձեռնարկություններում բաժնետոմսերի ձեռքբերում և այլն։ Շահույթի մեկ այլ մասն ուղղվում է ձեռնարկության սոցիալական զարգացմանը՝ ներառյալ սպառումը։

Հետագա աշխատանքի ընթացքում ձեռնարկությունների ֆինանսական միջոցները կարող են համալրվել լրացուցիչ ստեղծված սեփական աղբյուրների, ներգրավված և փոխառու միջոցների հաշվին։ Միևնույն ժամանակ, լրացուցիչ ձևավորված սեփական ֆինանսական ռեսուրսների (սեփական կապիտալի) կառուցվածքը ներառում է` պահուստային կապիտալ, լրացուցիչ ներդրված կապիտալ, այլ լրացուցիչ կապիտալ, չբաշխված շահույթ, նպատակային ֆինանսավորում և այլն:

Պահուստային կապիտալը ձեռնարկության չբաշխված շահույթից ստեղծված պահուստների գումարն է՝ համաձայն գործող օրենսդրության կամ բաղկացուցիչ փաստաթղթեր.

Լրացուցիչ ներդրված կապիտալ - թողարկվածի իրացվելի արժեքի գերազանցման գումարը բաժնետիրական ընկերությունբաժնետոմսերն իրենց անվանական արժեքով:

Այլ լրացուցիչ կապիտալ՝ մինչև ոչ ընթացիկ ակտիվների գնահատումը. այլ իրավաբանական կամ ֆիզիկական անձանցից ընկերության կողմից անվճար ստացված ակտիվների արժեքը և լրացուցիչ կապիտալի այլ տեսակներ:

Ներգրավված ֆինանսական ռեսուրսների կառուցվածքը ներառում է ապրանքների, աշխատանքների, ծառայությունների գծով կրեդիտորական պարտքերը, ինչպես նաև հաշվարկների համար ձեռնարկության բոլոր տեսակի ընթացիկ պարտավորությունները.

ապրանքների հետագա առաքման, աշխատանքների կատարման, ծառայությունների մատուցման համար իրավաբանական և ֆիզիկական անձանցից ստացված կանխավճարների չափը.

ձեռնարկության պարտքի չափը բյուջե կատարվող բոլոր տեսակի վճարումների համար, ներառյալ աշխատողների եկամուտներից պահվող հարկերը.

ապառքներ արտաբյուջետային ֆոնդերին (սոցիալական ապահովագրության հիմնադրամին, ք Թոշակային ֆոնդձեռնարկության գույքի և նրա աշխատողների անհատական ​​ապահովագրության հիմնադրամը.

ձեռնարկության պարտքը իր հիմնադիրներին շահաբաժիններ վճարելու համար.

մուրհակների գումարը, որը ձեռնարկությունը թողարկել է մատակարարներին, կապալառուներին՝ ապրանքների մատակարարումն ապահովելու, աշխատանքների կատարումը, ծառայությունների մատուցումը և այլն։

Փոխառու ֆինանսական ռեսուրսների կառուցվածքը ներառում է բանկերից երկարաժամկետ և կարճաժամկետ վարկեր, ինչպես նաև փոխառու միջոցներ ներգրավելու հետ կապված այլ երկարաժամկետ ֆինանսական պարտավորություններ (բացառությամբ բանկային վարկերի), որոնցից տոկոսներ են գանձվում և այլն:

Սեփական, փոխառու և ներգրավված կապիտալը, որը մի կողմից կազմում է ձեռնարկության ֆինանսական ռեսուրսները և մասնակցում է նրանց ակտիվների ֆինանսավորմանը, մյուս կողմից՝ ներկայացնում է պարտավորություններ (երկարաժամկետ և կարճաժամկետ) կոնկրետ. սեփականատերերը՝ պետական, իրավական և անհատներ.

Ֆինանսական ռեսուրսների կազմը, դրանց ծավալները կախված են ձեռնարկության տեսակից և չափից, նրա գործունեության տեսակից, արտադրության ծավալից։ Միևնույն ժամանակ, ֆինանսական միջոցների ծավալը սերտորեն կապված է արտադրության ծավալների հետ, արդյունավետ աշխատանքձեռնարկություններ։ Որքան մեծ է արտադրության ծավալը և որքան բարձր է ձեռնարկության արդյունավետությունը, այնքան մեծ է սեփական ֆինանսական միջոցների արժեքը և հակառակը։

Բավարար ֆինանսական ռեսուրսների առկայությունը, դրանց արդյունավետ օգտագործումը կանխորոշում են ձեռնարկության լավ ֆինանսական վիճակը, վճարունակությունը, ֆինանսական կայունությունը, իրացվելիությունը: Այս առումով ձեռնարկությունների ամենակարևոր խնդիրն է գտնել ռեզերվներ սեփական ֆինանսական ռեսուրսների ավելացման և դրանց առավել արդյունավետ օգտագործման համար՝ որպես ամբողջություն ձեռնարկության արդյունավետությունը բարձրացնելու համար:

Սպառողական կոոպերատիվներում ֆինանսական միջոցների ձևավորման հատուկ աղբյուրներ են մուտքային և փոխադարձ հիմնադրամները, ինչպես նաև բնակչության փոխառու միջոցների չափը:

Նպատակահարմար է ներգրավել բնակչության և բաժնետերերից փոխառու միջոցները՝ որպես կարճաժամկետ ֆինանսավորման համեմատաբար էժան և կայուն աղբյուր, դրամական մուտքեր՝ անուղղակիորեն ձևավորելով սպառողների մշտական ​​շրջանակ։

1.2 Ֆինանսական միջոցների օգտագործման արդյունավետության վերլուծության մեթոդիկա

Արդյունքները բիզնեսի ցանկացած ոլորտում կախված են ֆինանսական ռեսուրսների առկայությունից և օգտագործման արդյունավետությունից, որոնք հավասարեցվում են շրջանառության համակարգին, որն ապահովում է ձեռնարկության կյանքը: Ուստի ֆինանսների մասին հոգալը ցանկացած տնտեսվարող սուբյեկտի գործունեության մեկնարկային և վերջնական արդյունքն է։ Շուկայական տնտեսության մեջ այս խնդիրները առաջնային նշանակություն ունեն։ Կարևորելով տնտեսվարող սուբյեկտների գործունեության ֆինանսական կողմերը՝ ֆինանսների դերի աճը բնորոշ հատկանիշ և միտում է ամբողջ աշխարհում։ .

Շուկայական տնտեսության մեջ մեծանում է ֆինանսական ռեսուրսների նշանակությունը, որոնց օգնությամբ ձևավորվում է օպտիմալ կառուցվածքձեռնարկության արտադրական կարողությունների զարգացում, ինչպես նաև ընթացիկ տնտեսական գործունեության ֆինանսավորում։ Ումի՞ց, ի՞նչ կապիտալ ունի տնտեսվարող սուբյեկտը, որքանո՞վ է օպտիմալ կառուցվածքը, որքանո՞վ է նպատակահարմար այն վերածվում հիմնական և շրջանառու միջոցների։ ֆինանսական բարեկեցությունձեռնարկությունները և նրա գործունեության արդյունքները։

Վերլուծության գործընթացում անհրաժեշտ է.

) ուսումնասիրում է ձեռնարկության կապիտալի ձևավորման աղբյուրների կազմը, կառուցվածքը և դինամիկան.

) Սահմանել դրանց մեծության փոփոխության գործոնները.

) որոշում է կապիտալի ներգրավման առանձին աղբյուրների արժեքը և դրա միջին կշռված գինը, ինչպես նաև վերջինիս փոփոխության գործոնները.

) Գնահատեք մակարդակը ֆինանսական ռիսկ(սեփական կապիտալի և պարտքային կապիտալի հարաբերակցությունը):

Կապիտալը այն միջոցն է, որը տնտեսվարող սուբյեկտը պետք է իրականացնի իր գործունեությունը շահույթ ստանալու նպատակով:

Ձեռնարկության կապիտալը ձևավորվում է ինչպես սեփական (ներքին), այնպես էլ փոխառու (արտաքին) աղբյուրների հաշվին։ Քանի որ ձեռնարկության կապիտալը ձևավորվում է տարբեր աղբյուրներից, վերլուծության գործընթացում անհրաժեշտ է գնահատել դրանցից յուրաքանչյուրի դերը և կատարել համեմատական ​​վերլուծություն:

Տնտեսական ներուժի ձևավորման հիմնական աղբյուրներից մեկը սեփական կապիտալն է։ Այն ներառում է կանոնադրական կապիտալ, կուտակված կապիտալ (պահուստային և ավելացված կապիտալ, կուտակային ֆոնդ, չբաշխված շահույթ) և այլ մուտքեր:

Ընկերության սեփական կապիտալի արժեքը հաշվետու ժամանակաշրջանում որոշվում է.

Սեփական կապիտալը վերլուծելիս լուծվում է երկու խնդիր.

) ձեռնարկության սեփական կապիտալի տրամադրման ստուգում.

2) սեփական միջոցների աղբյուրների օգտագործման արդյունավետության ուսումնասիրություն.

Արտաքին և ներքին վերլուծական պրակտիկայում հաշվարկվում և ուսումնասիրվում են սեփական կապիտալի ցուցանիշները:

Սեփական կապիտալի հարաբերակցությունը հաշվարկվում և ուսումնասիրվում է որպես սեփական շրջանառվող ակտիվների աղբյուրների հարաբերակցություն հաշվեկշռային ակտիվի երկրորդ բաժնի հանրագումարին:

Սեփական կապիտալի օգտագործման արդյունավետության գնահատման հիմնական ցուցիչներից մեկը շահութաբերությունն է, որը որոշվում է շահույթի հարաբերակցությամբ սեփական կապիտալի աղբյուրների միջին տարեկան մնացորդների նկատմամբ:

Սեփական կապիտալի վերադարձը փակում է ձեռնարկության կատարողականի ցուցանիշների ողջ բուրգը, որի բոլոր գործողությունները պետք է ուղղված լինեն սեփական կապիտալի չափի ավելացմանը և նրա շահութաբերության մակարդակի բարձրացմանը:

Բավական արդյունավետ միջոցգնահատումը կոշտ դետերմինիստական ​​գործոնի մոդելների օգտագործումն է. Նման վերլուծության տարբերակներից մեկը պարզապես կատարվում է DuPont-ի փոփոխված գործոնային մոդելի միջոցով:

Մոդելը հիմնված է հետևյալ խիստ որոշված ​​երեք գործոնային կախվածության վրա.

որտեղ, Рn - զուտ շահույթ;

S - վաճառքի հասույթ;

E - սեփական կապիտալ;

Ա - ձեռնարկության ընդհանուր ակտիվների գնահատման արժեքը.

Ներկայացված մոդելից երևում է, որ սեփական կապիտալի շահութաբերությունը կախված է երեք գործոնից՝ վաճառքից եկամտաբերություն, ռեսուրսների արդյունավետություն և տվյալ ձեռնարկությանը տրամադրվող միջոցների աղբյուրների կառուցվածքը:

Վերլուծություն իրականացնելիս օգտագործում են նաև մատրիցային մեթոդ, որը թույլ է տալիս ընդհանրացված գնահատական ​​տալ առկա ռեսուրսների օգտագործման արդյունավետությանը և բացահայտել չօգտագործված պաշարները։ Օգտագործելով մատրիցա՝ հնարավոր է պարզել ձեռնարկության տնտեսական գործունեության արդյունավետության հետագա բարելավման հիմնական պահուստները՝ ավելացնելով նրա ակտիվների օգտագործման շահութաբերության գործակիցը՝ օպտիմալացնելով անհատական ​​տնտեսական և. ֆինանսական ցուցանիշներհեռանկարային նկար 1.2.

Ակտիվների շրջանառության հարաբերակցության աճ

Ակտիվների եկամտաբերության հարաբերակցության ցածր արժեքը (R-ի ցածր արժեքով բերան եւ ցածր Կ օա Ակտիվների եկամտաբերության գործակիցի միջին արժեքը (R-ի ցածր արժեքով բերան եւ բարձր արժեք Կ օա ) Ակտիվների շահութաբերության գործակիցի միջին արժեքը (R-ի բարձր արժեքով բերան եւ ցածր Կ օա Ակտիվների եկամտաբերության հարաբերակցության բարձր արժեք (R-ի բարձր արժեքով բերան եւ բարձր արժեք Կ օա )Նկար 1.2. Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի ամբողջական արդյունքի գնահատման մատրիցա

Որտեղ, Ռ բերան - շրջանառության եկամտաբերության գործակիցը.

TO օա - ակտիվների ընդհանուր գումարի շրջանառությունը.

Վերլուծության գործընթացում դուք կարող եք պարզել սեփական կապիտալի եկամտաբերության նվազումը կամ աճը և ինչ գործոններով է դա տեղի ունեցել:

Շուկայական հարաբերությունների պայմաններում, սեփական կապիտալի անբավարար առկայության պատճառով ձեռնարկությունները կարիք ունեն ներգրավելու փոխառու (արտաքին) ֆինանսավորման աղբյուրներ։

Պարտքային կապիտալը բանկերից և ֆինանսական ընկերություններից ստացված վարկերն են, վարկերը, կրեդիտորական պարտքերը, լիզինգը, առևտրային թղթերը:

Կարճաժամկետ և երկարաժամկետ փոխառու միջոցների ծավալների անհրաժեշտության հաշվարկը հիմնված է առաջիկա ժամանակահատվածում դրանց օգտագործման նպատակի վրա: Երկարաժամկետ հիմունքներով փոխառու միջոցները սովորաբար ներգրավվում են սեփական հիմնական միջոցների ծավալն ընդլայնելու և տարբեր օբյեկտներում ներդրումների բացակայող ծավալը ձևավորելու համար: Կարճաժամկետ ժամանակահատվածում փոխառու միջոցներ են ներգրավվում ապրանքներ գնելու, շրջանառու միջոցների համալրման և դրանց օգտագործման այլ նպատակներով:

Օպտիմալ չափսերներգրավված կապիտալը կարող է մեծացնել տնտեսական ներուժի շահութաբերությունը, իսկ ավելորդ կապիտալը կարող է խաթարել ձեռնարկության տնտեսական ռեսուրսների ֆինանսական կառուցվածքը, նվազեցնել դրա գործունեության արդյունավետությունը: Համաշխարհային կառավարման պրակտիկայում կիրառվում է «ֆինանսական լծակ» հասկացությունը, որը բացահայտում է փոխառու կապիտալի ազդեցությունը սեփականատիրոջ շահույթի վրա։ «Ֆինանսական լծակների» հիմնական ցուցանիշներից է ֆինանսական ռիսկի հարաբերակցությունը (K ֆինանսական ռիսկ ).

Kfin.risk =, (3)

Ֆինանսական ռիսկի բարձր գործակիցը (ավելի քան 1.0) վկայում է անբարենպաստ իրավիճակի մասին, երբ ընկերությունը պարտատերերին վճարելու ոչինչ չունի: Շուկայական հարաբերությունների զարգացման պայմաններում շատ ձեռնարկություններ «ապրում են ոչ թե շահույթից», այլ շրջանառությունից, այսինքն՝ ձգտում են առավելագույնի հասցնել հիմնական և շրջանառվող ակտիվները փոխառու կապիտալի և, առաջին հերթին, վարկերի հաշվին։ Նրանցից ոմանք հետագայում չեն կարողանում ոչ միայն մարել վարկերը, այլեւ տոկոսներ վճարել։ Վարկ օգտագործող ձեռնարկությունը բարձրացնում կամ նվազեցնում է կառավարման արդյունավետությունը ոչ միայն փոխառու և սեփական կապիտալի հարաբերակցությունից, այլև շահութաբերության և մակարդակից: տոկոսադրույքներըվարկի համար։

Փոխառու կապիտալի արդյունավետությունը գնահատելու համար օգտագործվող ցուցիչներից մեկը ֆինանսական լծակի (EFI) ազդեցությունն է.

EFR = ZK / SK, (4)

որտեղ, ROA - ընդհանուր կապիտալի տնտեսական շահութաբերությունը մինչև հարկերը.

Кн - հարկման գործակից;

SP - վարկավորման տոկոսադրույք;

ЗК - փոխառու կապիտալ;

SK - սեփական կապիտալ:

Ֆինանսական լծակի ազդեցությունը (EFR) ցույց է տալիս, թե քանի տոկոսով է ավելացնում սեփական կապիտալի վերադարձը` ներգրավելով փոխառու միջոցներ ընկերության շրջանառության մեջ: Այն առաջանում է այն դեպքերում, երբ կապիտալի տնտեսական եկամտաբերությունն ավելի բարձր է, քան վարկի տոկոսները։

Լծակի էֆեկտն ունի երկու բաղադրիչ.

հարկումից հետո ընդհանուր սեփական կապիտալի եկամտաբերության և վարկերի տոկոսադրույքի տարբերությունը.

, (5)

ֆինանսական լծակներ՝ ZK / SK:

Դրական EGF առաջանում է, եթե ROA (1 - Kn) - SP> 0. Եթե ROA (1 - Kn) - SP< 0, создается отрицательный ЭФР, в результате чего происходит «проедание» собственного капитала и это может стать причиной банкротства предприятия.

Ձեռնարկության կապիտալի կառավարման մեջ ֆինանսական լծակի ազդեցությունը օգտագործվում է հետևյալ կերպ.

եթե ընկերությունն օգտագործում է միայն սեփական միջոցները, ապա դրանց շահութաբերությունը գնահատվում է որպես ակտիվների տնտեսական շահութաբերության մասնաբաժին` հաշվի առնելով շահույթի հարկումը հետևյալ բանաձևով.

PCC = (1 - H) * Ra, (6)

որտեղ, RCC - ընկերության սեփական միջոցների շահութաբերությունը, որը չափվում է շահույթի և դրանց գումարի հարաբերակցությամբ.

Հ - միավոր բաժնետոմսերով շահույթի հարկման դրույքաչափը այս պահին կազմում է 24%;

Ra - ձեռնարկության ակտիվների շահութաբերությունը.

եթե ձեռնարկությունը, բացի սեփական միջոցներից, օգտագործում է բանկային վարկեր, ապա դա մեծացնում կամ նվազեցնում է սեփական միջոցների շահութաբերությունը՝ կախված ֆինանսական լծակների ազդեցությունից: Այս դեպքում սեփական կապիտալի շահութաբերությունը հաշվարկվում է բանաձևով.

PCC = (1 - H) * Ra + EGF, (7)

Իմանալով պլանավորման ժամանակաշրջանի սեփական կապիտալի գնահատված չափը, դրա առավելագույն ազդեցությունն ապահովող ֆինանսական լծակի հարաբերակցությունը, հնարավոր է որոշել փոխառու միջոցների (վարկի) առավելագույն չափը բանաձևով.

ZKpl = Pfr + SKpl, (8)

որտեղ, ЗКпл - փոխառու միջոցների չափը նախատեսված ժամանակահատվածի համար.

Pfr - պլանավորված ժամանակաշրջանի սեփական միջոցների չափը.

SKpl - ֆինանսական լծակների «ուս», տոկոսով:

Գնաճի պայմաններում, եթե պարտքերը և դրանց դիմաց տոկոսները չեն ինդեքսավորվում, EFR-ը և ROE-ն ավելանում են, քանի որ պարտքի սպասարկումը և ինքնին պարտքը վճարվում է արդեն արժեզրկված գումարներով։ Այնուհետև ֆինանսական լծակի ազդեցությունը հավասար կլինի.

EFR = x (1-Kn) x +, (9)

որտեղ, Եվ գնաճի մակարդակը ձևով է տասնորդական.

Ընկերության սեփական և փոխառու միջոցների հարաբերակցությունը կախված է տարբեր գործոններից, որոնք պայմանավորված են ներքին և արտաքին պայմաններգործունեությունը և նրա ընտրած ֆինանսական ռազմավարությունը: Ամենակարևոր գործոնները ներառում են.

) շահաբաժինների տոկոսադրույքների արժեքի տարբերությունը. Եթե ​​վարկերի և փոխառությունների օգտագործման տոկոսադրույքները ցածր են շահաբաժինների տոկոսադրույքներից, ապա փոխառու միջոցների մասնաբաժինը պետք է ավելացվի. համապատասխանաբար, սեփական միջոցների մասնաբաժինը կարող է աճել, եթե շահաբաժինների տոկոսադրույքները ցածր են վարկերի և վարկերի օգտագործման տոկոսադրույքներից.

) ձեռնարկության գործունեության շրջանակի փոփոխություն, որն առաջացնում է փոխառու միջոցներ ներգրավելու անհրաժեշտությունը նվազեցնելու կամ ավելացնելու անհրաժեշտությունը.

) Պաշարների ավելցուկային կամ վատ օգտագործված պաշարների կուտակում, հնացած սարքավորումներ, դրամական միջոցների շեղում կասկածելի բնույթի դեբիտորական պարտքեր բարձր ռիսկային գործոնով.

Հիմնականը զբաղեցնում են հիմնական միջոցները և շրջանառու միջոցները տեսակարար կշիռըկապիտալի ընդհանուր չափով։ Ձեռնարկության գործունեության վերջնական արդյունքները մեծապես կախված են դրանց քանակից, ինքնարժեքից, տեխնիկական մակարդակից, օգտագործման արդյունավետությունից։

Հիմնական միջոցների շարժի գնահատման ցուցիչների համակարգում մեծ նշանակություն ունի նաև դրանց նորացման ինտենսիվության հատկանիշը։ Դրա համար որոշակի ժամկետով հիմնական միջոցների նորացման գործակիցը հաշվարկվում է.

Հիմնական միջոցների թարմացման գործընթացը ներառում է դրանց օտարման բնույթի ուսումնասիրություն: Այս գործընթացի գնահատումն իրականացվում է որոշակի ժամկետով հիմնական միջոցների թոշակի անցնելու դրույքաչափով.

Հիմնական միջոցների նորացման և օտարման գործընթացները պետք է փոխադարձաբար գնահատվեն: Դա անելու համար ուսումնասիրեք հիմնական միջոցների աճի տեմպերը.

Հիմնական միջոցների տեխնիկական վիճակի ընդհանրացնող ցուցանիշներն են մաշվածության մակարդակը: Մաշվածության դրույքաչափի արժեքը հաշվարկվում է հիմնական միջոցների տարբեր տեսակների և խմբերի համար որոշակի ժամանակահատվածի համար.

Վավերականության գործակիցը հաշվարկվում է որպես հիմնական միջոցների մնացորդային արժեքի հարաբերակցությունը դրանց սկզբնական արժեքին:

Հիմնական միջոցների օգտագործման արդյունավետության ընդհանրացնող բնութագրերի համար օգտագործվում են եկամտաբերության, կերային եկամտաբերության, կապիտալի ինտենսիվության, կապիտալ սարքավորումների, կապիտալ-աշխատուժ հարաբերակցության, կոնկրետ կապիտալ ներդրումներ արտադրության աճի մեկ ռուբլու դիմաց:

Ֆ Օ = Պ վրա զ , (14)

որտեղ, Ֆ o - ակտիվների վերադարձը,

Ռ Ն.Ս - վաճառված ապրանքների ընդհանուր ծավալը,

Օ զ - հիմնական միջոցների միջին արժեքի 1 ռուբլու դիմաց վաճառված ապրանքների ծավալը.

PU = O զ / ռ Ն.Ս. (15)

որտեղ, PU - կապիտալի ինտենսիվություն:

Fr = Oph /, (16)

որտեղ, Фр - կապիտալ-աշխատուժ հարաբերակցությունը,

Աշխատողների միջին տարեկան թիվը.

Հիմնական միջոցների օգտագործման արդյունավետության ամենաընդհանրացված ցուցանիշը ակտիվների շահութաբերությունն է: Դրա մակարդակը կախված է ոչ միայն ակտիվների եկամտաբերությունից, այլև ապրանքի շահութաբերությունից:

Շրջանառու կապիտալը վերաբերում է ձեռնարկության շարժական ակտիվներին, որոնք կանխիկ են կամ կարող են շրջանառվել դրանցում արտադրական ցիկլի ընթացքում: Սպառողների համագործակցության կազմակերպությունների ֆինանսական միջոցների մեծ մասն ուղղվում է շրջանառու միջոցների: Շրջանառու միջոցների առկայությունը և վիճակը պայմանավորում են նրանց ֆինանսական բարեկեցությունը:

Շրջանառու միջոցների չափը գնահատվում է որոշակի ժամանակահատվածում նրանց շրջանառությունների քանակով և չափվում օրերի քանակով, երբ նրանց պահուստները թույլ կտան ձեռնարկության գործունեությունը: Պաշարների քանակը օրերով հաշվարկվում է բանաձևով.

Շրջանառու միջոցների օգտագործման արդյունավետության հիմնական ցուցանիշներից է դրանց շրջանառությունը։ Այն որոշվում է շրջանառության օրերով՝ շրջանառու միջոցների միջին մնացորդները բաժանելով միջին օրական շրջանառության վրա կամ շրջանառու միջոցների միջին մնացորդները բազմապատկելով վերլուծված ժամանակաշրջանի օրերի քանակով և բաժանելով այս ժամանակահատվածի շրջանառության վրա։

որտեղ Od-ը շրջանառու միջոցների շրջանառությունն է.

Մոտ - վաճառվող ապրանքների ծավալը միջին շրջանառու կապիտալի 1 ռուբլու դիմաց.

Рн = վաճառված ապրանքների ծավալը;

ԳԲ-ը ժամանակահատվածի օրերի քանակն է:

Պաշարների կառավարումը գնահատելու համար դրանց շրջանառությունը հաշվարկվում է օրերով և ժամերով՝ ըստ բանաձևի.

Միջին շրջանառության հաշվարկը նույն գներով վաճառված ապրանքների ինքնարժեքի և միջին պաշարների հարաբերակցությունն է։ Մեկ այլ ցուցանիշ է մեկ պաշարների շրջանառության համար պահանջվող օրերի քանակը. 360 օրը երբեմն բաժանվում է պաշարների միջին շրջանառության վրա:

Ձեռնարկության շրջանառու միջոցների շրջանառության արագացումը թույլ է տալիս զգալիորեն նվազեցնել դրանց կարիքը, քանի որ շրջանառության մակարդակի և այդ միջոցների չափի միջև կա հակադարձ համեմատական ​​հարաբերություն:

Նրանց շրջանառության արագացման գործընթացում թողարկված շրջանառու միջոցների չափը հաշվարկվում է բանաձևով.

Eos = Of - Oo * Ro, (21)

որտեղ, Eos - շրջանառու միջոցների խնայողությունների ձեռք բերված գումարը.

- հաշվետու ժամանակաշրջանի փաստացի շրջանառությունը՝ օրերով.

Oo - շրջանառությունը նախորդ ժամանակահատվածում, օրերով;

Ro-ն դիտարկվող ժամանակահատվածի մեկօրյա վաճառքի ծավալն է:

Ընթացիկ ակտիվները կառավարելու արվեստը հաշվում պահելն է այն նվազագույն պահանջվող գումարը, որն անհրաժեշտ է ընթացիկ գործառնական գործունեության համար: Կանխիկի այն գումարը, որն անհրաժեշտ է լավ կառավարվող բիզնեսին, ըստ էության, անվտանգության պաշար է, որը նախատեսված է կարճաժամկետ դրամական հոսքերի անհավասարակշռությունը ծածկելու համար: Քանի որ կանխիկ դրամը, գտնվելով դրամարկղում կամ բանկային հաշիվներում, եկամուտ չի առաջացնում, իսկ դրանց համարժեքները՝ կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումներն ունեն ցածր եկամտաբերություն, դրանք պետք է հասանելի լինեն ապահով նվազագույնի մակարդակով:

Բանկային հաշիվներում դրամական միջոցների մնացորդների աճը կամ նվազումը պայմանավորված է դրամական միջոցների հոսքերի անհավասարակշռության մակարդակով, այսինքն. փողի ներհոսք և արտահոսք. Ավելորդ դրական դրամական հոսքԲացասական դրամական հոսքերի ավելացումն ավելացնում է դրամական ազատ մնացորդը, և հակառակը, ներհոսքերի նկատմամբ արտահոսքի գերազանցումը հանգեցնում է միջոցների դեֆիցիտի և վարկի անհրաժեշտության ավելացման:

Դրամական ռեսուրսների և՛ դեֆիցիտը, և՛ ավելցուկը բացասաբար են ազդում ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վրա։ Դրամական միջոցների ավելցուկային հոսքերի դեպքում գնաճի հետևանքով տեղի է ունենում ժամանակավորապես ազատ կանխիկի իրական արժեքի կորուստ. գործառնական կամ ներդրումային գործունեության մեջ միջոցների թերօգտագործումից ստացված պոտենցիալ եկամտի մի մասը կորչում է. կապիտալի շրջանառությունը դանդաղում է անգործության մատնված կանխիկի արդյունքում.

Ֆինանսական միջոցների պակասը հանգեցնում է բանկին, մատակարարներին, վարձատրության դիմաց տրված վարկերի գծով ձեռնարկության ժամկետանց պարտքի ավելացմանը, ինչի արդյունքում ֆինանսական ցիկլի տևողությունը մեծանում է և ձեռնարկության կապիտալի վերադարձը նվազում:

Դրամական միջոցների հոսքի դեֆիցիտը հնարավոր է նվազեցնել միջոցների հոսքի արագացման և դրանց վճարումների դանդաղեցման միջոցների միջոցով: Հնարավոր է արագացնել միջոցների հոսքը՝ գնորդների կողմից ապրանքների լրիվ կամ մասնակի կանխավճարին անցնելու, նրանց ապրանքային վարկի տրամադրման ժամկետների կրճատման, կանխիկ վաճառքի համար գների զեղչերի ավելացման, ժամկետանց դեբիտորական պարտքերի մարումն արագացնելու միջոցների կիրառմամբ (հաշվառում. մուրհակներ, ֆակտորինգ և այլն), բանկային վարկերի ներգրավում, հիմնական միջոցների չօգտագործված մասի վաճառք կամ վարձակալություն, բաժնետոմսերի լրացուցիչ թողարկում՝ սեփական կապիտալի ավելացման նպատակով և այլն։

Միջոցների վճարման դանդաղեցումը ձեռք է բերվում լիզինգի պայմաններով երկարաժամկետ ակտիվների ձեռքբերման, կարճաժամկետ վարկերի երկարաժամկետ փոխառությունների վերաբաշխման, ձեռնարկությանը ապրանքային վարկ տրամադրելու պայմանների ավելացման միջոցով. մատակարարների հետ համաձայնություն, ներդրումային գործունեության կրճատում և այլն։

Ձեռնարկությունում միջոցների օպտիմալ մնացորդի պահպանմանը նպաստում է դրանց մուտքերի և վճարումների մնացորդը: Ձեռնարկության դրամական միջոցների հոսքերի մնացորդի գնահատումը կարող է իրականացվել «Դրամական միջոցների մուտքերի բավարարության մակարդակ» (Kd) ցուցիչի միջոցով, որը հաշվարկվում է բանաձևով.

Ամենաընդունելի տարբերակն այն է, երբ որոշակի ժամանակահատվածում միջոցներ են ստացվում այնքան, որքան անհրաժեշտ է այդ պահին որոշակի վճարումներ կատարելու համար։ Հետեւաբար, այս ցուցանիշի օպտիմալ արժեքը 100% է: Եթե ​​հետազոտված ցուցանիշի արժեքը 100%-ից ավելի է, դա ցույց է տալիս դրանց վճարման նկատմամբ դրամական միջոցների ստացման գերազանցումը, հետևաբար ձեռնարկության այս տեսակի ակտիվների հնարավոր անարդյունավետ օգտագործումը, հատկապես, եթե այդ ավելցուկը երկարաժամկետ բնույթ է կրում: . Եթե ​​դրամական միջոցների մուտքերի բավարարության մակարդակը 100%-ից պակաս է, դա նաև վկայում է ձեռնարկության դրամական միջոցների հոսքերի անհավասարակշռության մասին:

Վերլուծության գործընթացում անհրաժեշտ է ուսումնասիրել բանկային հաշիվներում դրամական միջոցների մնացորդի դինամիկան և այն ժամանակահատվածը, երբ կապիտալը գտնվում է այս տեսակի ակտիվներում: Այն ժամանակահատվածը, երբ կապիտալը կանխիկ է, որոշվում է.

Միջին դրամական մնացորդի շրջադարձերի քանակը հաշվարկվում է բանաձևով.

Դրամական միջոցների օգտագործման արդյունավետությունը գնահատելու համար ընկերության դրամական միջոցների հոսքերը և դրանց արդյունքը պետք է համեմատվեն ստացված ֆինանսական արդյունքի հետ, այսինքն. որոշել դրանց շահութաբերությունը. Ֆոնդերի շահութաբերության ցուցանիշների երեք խումբ կա.

Կանխիկի մնացորդի վերադարձ

Ծախսված միջոցների վերադարձ

Ստացված միջոցների շահութաբերությունը

Ձեռնարկությունները տարբեր տնտեսական կապեր ունեն այլ տնտեսվարող սուբյեկտների հետ՝ անմիջականորեն նրանց հետ գործարքների մեջ մտնելով։ Վճարման կարգապահության պահպանումը ենթադրում է ապրանքների և ծառայությունների դիմաց վճարումների, բանկի, ֆինանսական մարմինների, բոլոր իրավաբանական և ֆիզիկական անձանց հետ հաշվարկների ժամանակին կատարում: Նորմալ են համարվում այն ​​դեբիտորական պարտքերը, որոնք առաջացել են սահմանված հաշվարկային համակարգի հետ կապված, որոնք ենթակա չեն մարման: Կառավարման շուկայական մեխանիզմի պայմաններում գոյություն ունեն գնորդների և մատակարարների հետ հարաբերությունների որոշակի սկզբունքներ, որոնք կարելի է պարզեցնել հետևյալ կերպ. վաճառել անմիջապես կամ կանխավճարով. գնել ապառիկ; վարկավորեք գնորդին ավելի կարճ ժամկետով, քան այն, որի համար դուք վարկ եք ստանում մատակարարից. գործարք կնքելիս անպայման որոշեք և ուսումնասիրեք գործընկերոջ վճարունակությունը:

Դեբիտորական պարտքերի առկայությունը և, առավել ևս, դրա աճը հանգեցնում է միջոցների լրացուցիչ աղբյուրների անհրաժեշտության առաջացմանը, վատթարացնում է ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը: Վերլուծության նպատակն է բացահայտել հաշվարկների օպտիմալացման ուղիները, հնարավորությունները և պահուստները, բարելավել դրանց հաշվառումը, ապահովել հաշվարկներում ներդրված միջոցների անվտանգությունը և դրա հիման վրա կանխել դեբիտորական պարտքերի ձևավորումն ու աճը: Առանձնահատուկ ուշադրություն է դարձվում երկարաժամկետ դեբիտորական պարտքերի ուսումնասիրությանը և, առաջին հերթին, ժամկետանց:

Դեբիտորական պարտքերի որակի և իրացվելիության ուսումնասիրության համար օգտագործվող ցուցիչներից է դեբիտորական պարտքերի շրջանառության ժամանակահատվածը (Պ. ձ ), կամ պարտքերի հավաքագրման ժամկետը։ Այն հավասար է ապրանքների առաքման և դրանց համար գնորդներից կանխիկ գումար ստանալու միջև ընկած ժամանակահատվածին.

Չվճարումների խնդիրը հատկապես արդիական է դառնում գնաճի պայմաններում, երբ արժեզրկվում է փողը։ Հաշվարկելու համար, թե որքան է պակասել սեփական կապիտալը (IC) պարտապանների կողմից հաշիվ-ապրանքագրերի ուշ վճարումից, անհրաժեշտ է դրա գումարը հանել ժամկետանց դեբիտորական պարտքերից (DZpr), ճշգրտված այս ժամանակահատվածի գնաճի ինդեքսի համար (Ic).

SK = DZpr - DZpr * Իր, (29)

Շուկայական տնտեսության ձևավորման և զարգացման պայմաններում կրեդիտորական պարտքերը սովորաբար առևտրային վարկի տեսակ են և ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի կայունացման կարևոր գործոն: Կրեդիտորական պարտքերը, ինչպես դեբիտորական պարտքերը, ուսումնասիրվում են ձեռնարկության դինամիկայի մեջ, որպես ամբողջություն, նրա առանձին տեսակների և գումարների համար: Կրեդիտորական պարտքերը գնահատելու համար որոշեք դրա մասնաբաժինը ձեռնարկության ֆինանսական ռեսուրսների ձևավորման մեջ՝ ընդգծելով կրեդիտորական պարտքերի այն մասը, որը ձևավորման հիմնական աղբյուրներից մեկն է։ ապրանքային պաշարներընթացիկ ակտիվների ծածկույթ:

Կրեդիտորական պարտքերը գնահատելու համար անհրաժեշտ է որոշել և վերլուծել դրա օգտագործման միջին տևողությունը: Կրեդիտորական պարտքերի օգտագործման միջին տևողությունը հաշվարկվում է դրա միջին մնացորդների և կրեդիտորական պարտքերի մարման միջին օրական գումարի հարաբերակցությամբ: Կրեդիտորական պարտքերի միջին ժամկետայնությունը սովորաբար ուսումնասիրվում է մի քանի տարիների ընթացքում:

Կրեդիտորական պարտքերի վիճակը գնահատելու համար օգտագործվող ցուցիչներից մեկը դրա մարման ժամկետի միջին տեւողությունն է.

Pcr.z =, (30)

Դեբիտորական և կրեդիտորական պարտքերը պետք է համակողմանի վերլուծվեն, ինչը թույլ է տալիս ավելի ամբողջական և խորը ուսումնասիրել և գնահատել դրանք:

Յուրաքանչյուր ձեռնարկության աշխատանքի արդյունավետությունը մեծապես կախված է ֆինանսական ռեսուրսների լիարժեք և ժամանակին մոբիլիզացիայից և դրանց ճիշտ օգտագործումից՝ ապահովելու բնականոն արտադրական գործընթացը և արտադրական ակտիվների ընդլայնումը: Այս առումով յուրաքանչյուր ձեռնարկության համար կարևոր է ֆինանսական աշխատանքի ճիշտ կազմակերպումը։

Ֆինանսական աշխատանքը տնտեսական միջոցառումների համակարգ է՝ ֆինանսական ռեսուրսները որոշելու համար, որոնք անհրաժեշտ են ձեռնարկությունների տնտեսական և սոցիալական զարգացման պլանների իրականացումն ապահովելու, դրանց նպատակային և արդյունավետ օգտագործման վերահսկման համար:

Ֆինանսական աշխատանքի հիմնական խնդիրներն են.

ֆինանսական ռեսուրսների մոբիլիզացում այն ​​չափով, որն անհրաժեշտ է բնականոն արտադրական գործընթացն ապահովելու և արտադրական ակտիվների ընդլայնումը պլաններով սահմանված ծավալներով,

շահույթն ավելացնելու և արտադրության շահութաբերությունը բարձրացնելու ուղիներ գտնել,

ֆինանսական և վարկային համակարգի տարբեր օղակների նկատմամբ բյուջեի պարտավորությունների ժամանակին կատարումը` վճարել սահմանված հարկերը և վճարումները, կենտրոնացված արտաբյուջետային հիմնադրամներին` վճարել սահմանված վճարումները, բանկերին` մարել վարկերը և վճարել դրանց դիմաց տոկոսները,

մատակարարների նկատմամբ գույքագրման համար վճարելու պարտավորությունների ժամանակին կատարումը, աշխատակիցներին՝ վճարելու իրենց աշխատանքի համար,

հսկողություն ընթացիկ ակտիվների անվտանգության, օգտագործման և դրանց շրջանառության արագացման նկատմամբ,

վերահսկողություն ֆինանսական ռեսուրսների ռացիոնալ և նպատակային օգտագործման նկատմամբ

Ֆինանսական աշխատանքը բաղկացած է.

ֆինանսական պլանավորում և կանխատեսում,

գործառնական ֆինանսական աշխատանք,

ձեռնարկությունների ֆինանսական գործունեության վերլուծություն և վերահսկում Ֆինանսական պլանավորումը, հանդիսանալով ձեռնարկության կառավարման կարևորագույն գործառույթներից մեկը, նախատեսում է ֆինանսական պլանների (ներառյալ վարկային և կանխիկ) և այլ ֆինանսական և տնտեսական հաշվարկների պատրաստում` ծախսերը և ծածկույթի աղբյուրները որոշելու համար: ձեռնարկության տարբեր ոլորտներ:

Ֆինանսական պլանավորման և կանխատեսման նպատակն է որոշել ձեռնարկությունների ֆինանսական ռեսուրսների կարիքները այն չափերով, որոնք անհրաժեշտ են տնտեսական և սոցիալական զարգացման պլանի կատարման համար, ինչպես նաև ռեզերվներ գտնել ձեռնարկության շահութաբերության բարձրացման և շահութաբերության բարձրացման համար:

Ձեռնարկություններում ֆինանսական պլանավորումը (աշխատանքը) գործնականում արտահայտվում է ապրանքների վաճառքից, արտաքին ծառայությունների մատուցումից և ձեռնարկության գործունեության վերջնական արդյունքներից ստացված հասույթի չափը որոշելիս, միջոցով ստացված եկամուտների բաշխման մեջ: համապատասխան ուղիներ՝ շրջանառվող ակտիվների, կապիտալ ներդրումների անհրաժեշտությունը պարզելու համար, կապիտալ վերանորոգումեւ դրանց լուսաբանման աղբյուրները, կազմման մեջ ֆինանսական պլան(եկամուտների և ծախսերի մնացորդ): Բացի այդ, ֆինանսական աշխատանքը ներառում է. գործողություններ, որոնք ուղղված են կանխիկ եկամուտների և խնայողությունների ավելացմանը, ինչպես նաև արտադրության արդյունավետության բարձրացմանը:

Գործառնական ֆինանսական աշխատանքը բաղկացած է մի շարք միջոցառումներից՝ մոբիլիզացնելու ֆինանսական ռեսուրսները, որոնք անհրաժեշտ են արտադրանքի արտադրության և վաճառքի անխափան գործընթաց իրականացնելու, հաշվարկների և բյուջեի, կենտրոնացված ֆոնդերի, մատակարարների, ձեռնարկության աշխատողների և այլնի նկատմամբ ֆինանսական պարտավորությունների ժամանակին կատարման համար: Մասնավորապես, ընթացիկ ֆինանսական աշխատանքն արտահայտվում է վաճառված ապրանքների գրանցման ժամանակին և գնորդներից դրանց դիմաց վճարումների հավաքագրման, ժամկետանց դեբիտորական պարտքերի հավաքագրման, կորցրած գույքի փոխհատուցման համար միջոցների ստացման, բանկային վարկերի, ինչպես նաև. վճարումների փոխանցում բյուջե, ապահովագրական մարմիններ, բանկային վարկերի և դրանց տոկոսների մարման, մատակարարների հետ հաշվարկների իրականացման, աշխատավարձերի և այլ բիզնես ծախսերի համար միջոցներ ստանալու և այլն:

Ձեռնարկությունների գործունեության նկատմամբ ֆինանսական վերահսկողությունն արտահայտվում է ֆինանսական, վարկային և դրամական պլանների կատարման, միջոցների նպատակային օգտագործման, ձեռնարկության վճարունակության և այլնի կատարման ստուգմամբ: Այն իրականացվում է ֆինանսական և վարկային գործարքների ժամանակին և ճշգրտության ստուգմամբ, ամսական, եռամսյակային, տարեկան մնացորդների և հաշվետվությունների վերլուծությամբ։

Տարվա ընթացքում ձեռնարկությունների գործունեության ֆինանսական հսկողությունը նպատակաուղղված է ստուգելու միջոցների ստացման ժամանակին և ամբողջականությունը, պլանին և ֆինանսական պարտավորություններին համապատասխան դրանց ծախսման ճիշտությունը, խախտումների բացահայտումը, ֆինանսական ռեսուրսների ավելացման պահուստները:

Ձեռնարկությունների տարվա ֆինանսական գործունեությունը մշտադիտարկելով և վերլուծելով՝ նրանք սահմանում են շահույթի ֆինանսական պլանի կատարման աստիճանը, միջոցների որոշակի տեսակների եկամուտների և ծախսերի, ընթացիկ ակտիվների օգտագործման արդյունավետությունը, ձեռնարկության վճարունակությունը, իր հաշվեկշռի իրացվելիությունը, ինչպես նաև աշխատանքի ֆինանսական կայունությունը։

Մոնիտորինգի և վերլուծության արդյունքները, որպես կանոն, օգտագործվում են ձեռնարկությունների ղեկավարների կողմից հաջորդ ժամանակահատվածում ֆինանսական կատարողականը բարելավելու համար միջոցներ ձեռնարկելու համար:

Ձեռնարկություններում ֆինանսական աշխատանքն իրականացվում է Ռուսաստանի Դաշնության «Ռուսաստանի Դաշնությունում ձեռնարկությունների մասին», «Ձեռնարկատիրության մասին» օրենքների հիման վրա, ձեռնարկությունների կանոնադրությունների հիման վրա, տարբեր ֆինանսական և բանկային մարմինների հատուկ հրահանգների և հրահանգների հիման վրա: ֆինանսական և վարկային հարցեր:

Ձեռնարկություններում ֆինանսական աշխատանքն իրականացվում է ֆինանսական բաժնի աշխատակիցների կողմից, իսկ որտեղ այն չկա՝ հաշվապահական հաշվառման բաժնի աշխատակիցները:

Ձեռնարկությանը պատկանող ֆինանսական միջոցների, դրամական միջոցների և պաշարների կառավարիչը նրա ղեկավարն է, որն ունի առաջին ստորագրության իրավունք բոլոր դրամավարկային և հաշվարկային փաստաթղթերի վրա:

2. Ռոսսլիտստրոյ ՍՊԸ-ի կազմակերպչական, իրավական և տնտեսական բնութագրերը

.1 Ռոսսլիտստրոյ ՍՊԸ-ի կազմակերպչական և իրավական բնութագրերը

1993 թվականի ամառը կարելի է համարել «Ռոսլիցստրոյ» ՍՊԸ-ի պաշտոնական հիմնադրման տարի։ Այս ռուս-լիտվական համատեղ ձեռնարկությունն իրականացնում է շինարարական և հավաքման, հարդարման, վերանորոգման, ինչպես նաև առևտրի և գնումների աշխատանքներ:

OOO Rosslitstroy-ը գտնվում է անմիջապես քաղաքի ծայրամասում՝ Կալինինի պողոտա 113, աշխատում է առավոտյան 9-ից մինչև երեկոյան 5-ը, շաբաթը հինգ օր և առաջարկում է բավականաչափ լայն տեսականիծառայություններ։ Գրասենյակում, որտեղ գտնվում է վաճառքի մենեջերը, կա ընդունարան, ով, հաճախորդի ցանկությամբ, վճարումներ ընդունելուց բացի, կարող է օգնել անշարժ գույքի տեսքով այս կամ այն ​​ապրանքի ընտրության հարցում։

OOO Rosslitstroy-ը սահմանափակ պատասխանատվությամբ ընկերություն է 2006 թվականի ապրիլի 3-ի թիվ 13/02 շինարարության և բնակարանային և կոմունալ ծառայությունների դաշնային գործակալության կողմից սահմանված չափանիշների համաձայն և աջակցվում է Ռուսաստանի Դաշնության տարածքում: Աշխատակիցների թիվը 16 մարդ է։ Շինհրապարակում աշխատում է շուրջ 100 տարբեր աշխատակիցներ շինարարական ընկերություններ, հետևաբար հիմնական կազմը ներառված չէ և աշխատում է աշխատանքային պայմանագրով։ Այս ձեռնարկության հաշվին կառուցման փուլում է գտնվում 8 կառուցապատված և 2 օբյեկտ.

1)Բազմաբնակարան 2 բնակելի շենք Կալինինգրադ քաղաքի Օկտյաբրսկի շրջանի Բասեյնայա փողոցում

2)Կալինինգրադ քաղաքի Օկտյաբրսկի շրջանի Տենիստայա նրբանցքի փողոցում գտնվող տուբերկուլյոզային դիսպանսերի բժշկական շենքը

Ընկերության նպատակը շահույթ ստանալն է։ Ռոսսլիտստրոյ ընկերությունը վերլուծված ժամանակահատվածում իրականացրել է հետևյալ գործողությունները.

բնակելի և ոչ բնակելի տարածքների վաճառք.

շինանյութերի վաճառք;

երաշխավորված օգտագործում;

քաղաքացիներին ծառայությունների մատուցում և իրավաբանական անձինքբնակելի և ոչ բնակելի տարածքների նախավաճառքի նախապատրաստման և վերանորոգման մեջ.

միջնորդական գործունեություն;

գույքի վարձակալություն.

Ներկայումս ընկերության հիմնական գործունեությունից է շինարարությունը, բոլոր տեսակի անշարժ գույքի վաճառքը և շինանյութի վաճառքը։

Կազմակերպությունը գնորդներին առաջարկում է բոլոր տեսակի անշարժ գույք տարածաշրջանում լավագույն գներով։

OOO Rosslitstroy ընկերության առաքելությունը. պրոֆեսիոնալիզմ շինարարական գործունեության բոլոր ոլորտներում՝ մեր աշխատանքի ոճը մեր հաճախորդների, գործընկերների և աշխատակիցների հետ:

Ձեռնարկության հավատը.

օգնել հաճախորդներին հասնել իրենց նպատակներին՝ առավելագույնս բավարարելով նրանց կարիքները.

հանդես գալ որպես ձեռնարկատիրական, բարձր տեխնոլոգիական կազմակերպություն, որի համար գլխավորը որակն է.

պահպանել ազնիվ, իրավասու և պարկեշտ գործընկերոջ համբավը.

իրականացնել հետազոտություն և զարգացնել նորարարական գործընթացներ.

ապահովել իրավասու և արդար կառավարում;

պարգևատրում՝ կախված աշխատանքի արդյունքներից և անձնական ներդրումից.

պահպանել նախաձեռնությունն ու ստեղծագործականությունը բիզնես վարելու և խնդիրների լուծման գործում.

լինել «բաց» առաջիկա կամ հրատապ խնդիրների վերաբերյալ տեղեկատվության, գիտելիքների և նորությունների համար.

տեսնել անհատականություն յուրաքանչյուր աշխատակցի մեջ.

գնահատել բիզնեսի որակները՝ պատասխանատվություն, անկախություն, ճշտապահություն, հաղորդակցման հմտություններ, աշխատասիրություն, խնայողություն, թիմում աշխատելու կարողություն։

ցույց տալ բարոյական հատկություններ՝ բարեգործություն, ազնվություն, նվիրվածություն, արձագանքողություն, ուշադիրություն, պարկեշտություն;

հավատարիմ մնալ Ռուսաստանի քաղաքացու, Երկրի քաղաքացու սկզբունքներին.

իրականացնել բեղմնավորված ամեն ինչ.

Ընկերության քաղաքականությունն է որակյալ ծառայություններ և ապրանքներ մատչելի գներով։ Մոնիտորինգի են ենթարկվում շուկա մուտք գործող նոր մրցակիցները։ Ձգտելով ոչ միայն ներմուծել նոր տեխնոլոգիաների կիրառումը բոլոր արտադրական գործընթացներին տանը, այլև կիսել իրենց գիտելիքներն ու ձեռքբերումները ուրիշների հետ: Ընկերության արժեքներն են անձնակազմը, հեղինակությունը և նորարարությունը:

Ընկերության ներքին քաղաքականությունը հիմնված է կադրային, ֆինանսական և անվտանգության քաղաքականության վրա: Այն կենտրոնացած է հաճախորդների ուշադրության առավելագույնի հասցնելու և մթնոլորտի ստեղծման վրա, որտեղ յուրաքանչյուր աշխատակից կարող է իրացնել իր ներուժը կորպորացիայի ռազմավարական նպատակներին հասնելու համար:

Արտաքին քաղաքականությունհիմնված հաճախորդների, գործընկերների, հասարակության և մրցակիցների հետ փոխգործակցության քաղաքականության վրա: Կենտրոնացած է հաճախորդների, գործընկերների և հասարակության հետ կայուն, երկարաժամկետ և փոխշահավետ հարաբերությունների, ինչպես նաև մրցակիցների հետ քաղաքակիրթ հարաբերությունների զարգացման վրա:

Ձեռնարկությունների կառավարումն իրականացվում է որոշակի հիմքի վրա կազմակերպչական կառուցվածքը... Կառուցվածքն ինքնորոշված ​​է. Կառավարման կազմակերպչական կառուցվածքը մշակելիս անհրաժեշտ է ապահովել կառավարման գործառույթների արդյունավետ բաշխումը գերատեսչությունների միջև: Այս դեպքում կարևոր է կատարել հետևյալ պայմանները.

նույն հարցերի լուծումը չպետք է լինի տարբեր գերատեսչությունների իրավասության ներքո.

կառավարման բոլոր գործառույթները պետք է լինեն կառավարման ստորաբաժանումների պատասխանատվությունը.

այս ստորաբաժանմանը չպետք է վստահվի այն հարցերի լուծումը, որոնք ավելի արդյունավետ են լուծել մեկ ուրիշում:

Կառավարման կառուցվածքը կարող է փոխվել կառավարման գործառույթների շրջանակի և բովանդակության դինամիկայի համաձայն:

Ձեռնարկության կառավարման ապարատը պետք է կառուցվի այնպես, որ ապահովի տեխնիկական, տնտեսական և կազմակերպչական հարաբերություններ, ձեռնարկության բոլոր մասերի փոխկապակցված միասնություն, աշխատուժի և նյութական ռեսուրսների լավագույն օգտագործում:

Ձեռնարկության կառավարման ապարատի կառուցվածքը ներկայացված է Նկ. 3. Ձեռնարկության կազմակերպչական կառուցվածքը անձնակազմի սակավության պատճառով շատ պարզ է.

Հիմնական առաջատարն է Գլխավոր տնօրեն, որը կազմակերպում է ձեռնարկության ողջ աշխատանքը և պետության առջև կրում է ամբողջական պատասխանատվություն նրա վիճակի և գործունեության համար և աշխատանքային կոլեկտիվ... Տնօրեն - Ա.Ա.Պոնոմարև ներկայացնում է OOO Rosslitstroy ձեռնարկությունը բոլոր հաստատություններում և կազմակերպություններում, տնօրինում է ձեռնարկության գույքը, կնքում է պայմանագրեր, արձակում է ձեռնարկության պատվերներ աշխատանքային օրենսդրությանը համապատասխան, աշխատանքի է ընդունում և աշխատանքից ազատում աշխատողներին, խրախուսում և տույժեր է սահմանում ձեռնարկության աշխատողների վրա, բացում է ձեռնարկության բանկային հաշիվները.

Գործադիր տնօրենը և շինարարության տնօրենը ենթակա են տնօրենին։ Գործադիր տնօրենը, իր իրավասության սահմաններում, ինքնուրույն որոշումներ է կայացնում խնդիրների վերաբերյալ, որոնցով զբաղվում է ղեկավարին պարբերաբար տեղեկացնելով առաջացող արդյունքների, դժվարությունների և խնդիրների մասին և անհրաժեշտության դեպքում խորհրդակցում նրա հետ: Ընկերությունն ունի 2 բաժին, որոնք անմիջականորեն զեկուցում են տնօրենին.

Հաշվապահություն (3 հոգի);

Նախահաշիվ - պայմանագրային բաժին (3 հոգի);

Նրանք ձեռնարկությունում զբաղեցնում են նաև հետևյալ պաշտոնները.

քարտուղար-գործավար;

վարպետներ (3 հոգի);

Գլխավոր էներգետիկ ինժեներ;

էլեկտրիկ.

Այսպիսով, կարելի է եզրակացնել, որ OOO Rosslitstroy-ի կազմակերպչական կառուցվածքը հիերարխիկ է գծային կառուցվածքկառավարում։

Գծային համակարգը ցածր մակարդակի ստորաբաժանումների բոլոր հարցերի անմիջական ենթակայության սխեմա է ավելի բարձր մակարդակի: Այս համակարգը բավականին պարզ և արդյունավետ է, եթե քննարկվող հարցերի թիվը մեծ չէ, և դրանց վերաբերյալ որոշումներ կարող են կայացնել տնօրենը կամ լիազորված անձինք։

Ռոսսլիցստրոյ ՍՊԸ-ն ունի նյութական խթաններաշխատողներ. Բացի պարտադիրից աշխատավարձերը, ընկերությունը աշխատակիցներին վճարում է հավելյալ բոնուս, որը կախված է աշխատողի անձնական ձեռքբերումներից։ Բացի այդ, բոնուսը վճարվում է յուրաքանչյուր պետական ​​տոնից առաջ:

Ձեռնարկության առանձին աշխատողների միջև կան ուղղահայաց և հորիզոնական կապեր:

Հիմնվելով «Ռոսսլիտստրոյ» ՍՊԸ-ի կազմակերպական կառուցվածքի և գծային կառավարման կառուցվածքի վրա՝ կարելի է եզրակացնել, որ այս կազմակերպությունում աշխատողների միջև հիմնականում առկա են ուղղահայաց կապեր:

.2 Ռոսսլիտստրոյ ՍՊԸ-ի տնտեսական բնութագրերը

Ձեռնարկության ֆինանսատնտեսական գործունեության վերլուծությունը կսկսենք շահութաբերության ցուցանիշներով, աղյուսակ. 2.1

Աղյուսակ 2.1. Շահութաբերության վերլուծություն 2006-2008 թթ

Ցուցանիշներ Տարիներ Բացարձակ շեղում Բացարձակ շեղում 2006200720082007-20062008-20071. Եկամուտ (մաքուր) 118 882.00369 995.00290 077.00251113.000-79918.0002. Շահույթ վաճառքից2 798,006 926,008 148,004128,0001222,000 3. Զուտ շահույթ, հազար ռուբլի 1 813,004 405,006 591,002592,0002186,000 4. Բոլոր ակտիվների միջին տարեկան ընդհանուրը21 080.0078 744.00142 961.5057664.00064217.5005. Հիմնական միջոցների և ոչ նյութական ակտիվների միջին տարեկան արժեքը (մնացորդային արժեքով) 2 463.503 407.005 338.50943.5001931.5006. Ընթացիկ ակտիվների միջին տարեկան արժեքը 19 575.5076 725.50139 618.0057150.00062892.5007. Իրական սեփական կապիտալի միջին տարեկան գումարը (զուտ ակտիվներ) 1 937.505 046.0010 543.503108.5005497.5008. Ակտիվների վերադարձը զուտ շահույթով էջ 3 / էջ 40.090.060.05-0.030-0.0109. Ոչ ընթացիկ ակտիվների եկամուտը զուտ շահույթով էջ 3 / էջ 50,741,291,230,557-0,058 10. Ընթացիկ ակտիվների վերադարձը զուտ շահույթով էջ 3 / էջ 60,090,060,05-0,035-0,010 11. Զուտ շահույթի հիման վրա իրական սեփական կապիտալի վերադարձը էջ 3 / էջ 70,940,870.63-0.063-0.248 12. Վաճառքից վերադարձը վաճառքից ստացված շահույթով էջ 2 / էջ 10,020,020.03-0,0050,00913: Վաճառքից եկամտաբերությունը զուտ շահույթով էջ 3 / էջ 10,020,010,02-0,0030,011

Աղյուսակում ներկայացվածից: Տվյալների 2.1-ից հետևում է, որ ընկերության հասույթը 2008 թվականին նվազել է 79,918 հազար ռուբլով, միևնույն ժամանակ 2006-2008 թվականներին գրանցվել է վաճառքից շահույթի և զուտ շահույթի աճ:

Ակտիվների եկամտաբերությունը զուտ շահույթով 2008 թվականին եղել է 5 տոկոսի մակարդակում, ինչը 1 տոկոսով ցածր է 2007 թվականի ցուցանիշից։ Ոչ ընթացիկ ակտիվների եկամտաբերությունը զուտ շահույթով նույնպես փոքր-ինչ նվազել է 2008թ.-ին, այսինքն՝ 5,6%-ով։ Վաճառքների շահութաբերությունը վերլուծված ժամանակահատվածում եղել է ցածր մակարդակում՝ 1-2%: Շահութաբերության մասին տվյալները ներկայացնենք գծապատկերի տեսքով, Նկ. 2.2.

Նկար 2.2. Շահութաբերության դինամիկան 2006-2008թթ

Աղյուսակ 2.2-ում ներկայացված տվյալները վերցված են «Ռոսլիցստրոյ» ՍՊԸ-ի 2006-2008 թվականների հաշվեկշիռներից և շահույթի և վնասի հաշվետվություններից, համապարփակ վերլուծությունը ներկայացված է աղյուսակ 2.2-ում:

Աղյուսակ 2.2. Ձեռնարկության 2006-2008 թվականների տնտեսական գործունեության համապարփակ վերլուծություն.

Ցուցանիշի անվանումը 200620072008 Աճի տեմպ,% նախորդ տարվա 1. Արտադրության և վաճառքի ծավալի ցուցիչներ 1.1 Վաճառքից հասույթ, հազար ռուբլի 118 882369 995290 077211-222: Օգտագործված ռեսուրսների ծավալի, կապիտալի և ծախսերի ցուցանիշները 2.1. Արտադրության և վաճառքի նյութական ծախսեր, հազար ռուբլի 107 373 357 797 257 188233-282.2. Աշխատավարձի տարեկան ֆոնդ, հազար ռուբլի 3 6766 97316 559901372.3. Անձնակազմի միջին թիվը, մարդ 19294853662.4. Հիմնական կապիտալի միջին արժեքը (ոչ ընթացիկ ակտիվներ), հազար ռուբլի 1 5052 0193 34434662.5. Հիմնական միջոցների միջին արժեքը (նախնական արժեքով), հազար ռուբլի 2 4643 4075 33938572.6. Միջին շրջանառու կապիտալը (ընթացիկ ակտիվներ), հազար ռուբլի 19 57676 726139 618292822.7: Զուտ ակտիվների գումարը (ժամանակաշրջանի վերջում), հազար ռուբլի 2 8447 24813 839155912.8: Վաճառված ապրանքների ընդհանուր արժեքը, հազար ռուբլի 116 084363 069281 929213-223: Ֆինանսական արդյունքը բնութագրող ցուցանիշներ 3.1. Շահույթ (վնաս) վաճառքից, հազար ռուբլի 279,869 268 148 148 183.2. Շահույթ (վնաս) մինչև հարկումը, հազար ռուբլի 23945962871914946 3.3. Զուտ շահույթ (վնաս), հազար ռուբլի 181344056591143504: Ռեսուրսների, կապիտալի և ծախսերի օգտագործման արդյունավետության ցուցանիշները 4.1. Մեկ աշխատողի միջին ամսական աշխատավարձը, հազար ռուբլի 16,12320,03728,74824434.2. Աշխատանքի արտադրողականություն (տարեկան արտադրանք), հազար ռուբլի 6 256.9512 758.456 043.27 104-534.3. Ակտիվների վերադարձ (նախնական արժեքով) 48,26108,6054,34125-50 4.4. Ապրանքների նյութական սպառում 0.900.970.897-84.5. Շրջանառու կապիտալի շրջանառության գործակիցը 6,074,822,08-21-574.6. Վաճառված ապրանքների ինքնարժեքի ինտենսիվությունը0,980,980,970-15. Ֆինանսական կայունության և իրացվելիության ցուցանիշներ (ժամանակաշրջանի վերջում) 5.1. Ինքնավարության գործակից 0.120.090.09-2305.2. Բացարձակ իրացվելիության գործակիցը 0.310.520.5969155.3. Ընթացիկ իրացվելիության (ծածկույթի) գործակից 1,551,091.08-30-15.4. Սեփական շրջանառու ակտիվներով ապահովման գործակից 0,040,040,06059.

Մեր վերլուծությունը ցույց է տվել, որ ՕՕՕ-ի «Ռոսսլիտստրոյ»-ի եկամուտը 2006-2007 թթ. ունեցել է կայուն աճի դինամիկա։ Այսպիսով, եկամուտների աճի տեմպերը 2007 թվականին կազմել են 211%, սակայն 2008 թվականին դինամիկան 2007 թվականի համեմատությամբ բացասական արժեք է ունեցել, հասույթը նվազել է 22%-ով, ինչը կապված է շինարարական ծառայությունների շուկայում մրցակցության աճի հետ։ Արտադրության համար նյութական ծախսերի աճն ավելի դանդաղ է եղել, քան եկամուտների աճը։ 2007 թվականին նյութական ծախսերի աճի տեմպերը կազմել են 90%, իսկ 2008 թվականին նյութական ծախսերը նախորդ տարվա համեմատ նվազել են 28%-ով։

Վերլուծության արդյունքում պարզվել է, որ 2007 թվականին տարեկան աշխատավարձի ֆոնդը նախորդ տարվա համեմատ աճել է 90 տոկոսով, 2008 թվականին՝ 137 տոկոսով։ Անձնակազմի միջին թվաքանակը միաժամանակ աճել է 2007-ին 53%-ով, իսկ 2008-ին՝ 66%-ով։ Մշտական ​​աճի միտում ունի նաև մեկ աշխատողի միջին ամսական աշխատավարձը։

Վերլուծությունը պարզել է ձեռնարկության ոչ ընթացիկ և շրջանառու ակտիվների աճը 2006-2008 թթ. Այսպիսով միջին արժեքըհիմնական կապիտալը (ոչ ընթացիկ ակտիվներ), 2007 թվականին աճել է 34 տոկոսով, 2008 թվականին աճը կազմել է 66 տոկոս։ Ընկերության շրջանառու միջոցներն էլ ավելի ինտենսիվ աճեցին, ուստի 2007-ին 2006-ի համեմատ այն կազմել է 292%, իսկ 2008-ին աճել է 82%-ով։ Զգալիորեն աճել են ձեռնարկության հիմնական միջոցները։ Այսպիսով, եթե 2006 թվականին դրանց գումարը կազմում էր 2464 հազար ռուբլի, ապա 2008 թվականին ձեռնարկությունն ուներ հիմնական միջոցներ՝ 5339 հազար ռուբլի: Եկամուտների աճի համեմատությամբ՝ ընկերության կողմից մատուցվող ծառայությունների արժեքը շինարարության շուկայում աճել է։

Ֆինանսական արդյունքը բնութագրող ցուցանիշների վերլուծությունը ցույց է տվել աճի կայուն դինամիկա։ Այսպիսով, ձեռնարկության վաճառքից ստացված շահույթը 2007 թվականին աճել է 148%-ով, իսկ 2008 թվականին աճը փոքր-ինչ դանդաղել է և կազմել 18%: Միաժամանակ, զուտ շահույթի աճը 2008 թվականին կազմել է 50%։

Ռեսուրսների, կապիտալի և ծախսերի օգտագործման արդյունավետության ցուցանիշների վերլուծությունը բացահայտեց 2008 թվականին աշխատանքի արտադրողականության 53%-ով կրճատման խնդիր, մինչդեռ 2007 թվականին դրա աճը 2006 թվականի համեմատ կազմել է 104%։ Նման դինամիկա է ունեցել կապիտալի արտադրողականությունը՝ 2007-ին աճ է եղել, 2008-ին՝ նվազում։ Ապրանքների նյութական սպառումը 2007-ին կազմել է 97%, 2008-ին՝ 89%, այսինքն՝ նվազել է։ Նյութերի սպառումը, տնտեսական արդյունավետության հիմնական ցուցանիշներից մեկը սոցիալական արտադրություն... Այն բնութագրում է արտադրանքի արտադրության համար նյութական ռեսուրսների (հիմնական և օժանդակ նյութեր, վառելիք, էներգիա, հիմնական միջոցների մաշվածություն) հատուկ (արտադրության մեկ միավորի) սպառումը: Նյութերի սպառման կրճատումը ազգային տնտեսական կարևոր նշանակություն ունի. նյութական ռեսուրսներ, իսկ արտադրության ավելացումը նույն արտադրական օբյեկտներով, միջոցներով օգնում է նվազեցնել ծախսերը, բարձրացնել շահութաբերությունը։ Նյութերի սպառումը նվազեցնելու հիմնական ուղիներն են նյութերի առավել խնայող դասերի, չափերի և դասակարգերի օգտագործումը, դրանց նախնական մշակումը (օրինակ՝ օգտակար հանածոների հարստացում), արտադրական գործընթացում թափոնների կրճատումը (ճշգրիտ ձուլման և դրոշմման մեթոդներ), ստեղծումը։ արտադրանքի նախագծման մեջ անվտանգության օպտիմալ սահմաններ և այլն:

Վերլուծությունը ցույց է տվել, որ արտադրության ծախսերի ինտենսիվությունը 2008 թվականին նվազել է 1%-ով։

Ձեռնարկության տնտեսական գործունեությունը վերլուծելիս ֆինանսական վերլուծության ժամանակ օգտագործվում է ինքնավարության գործակիցը ֆինանսական կայունության և անկախության մակարդակը որոշելու համար:

Ինքնավարության հարաբերակցությունը (ֆինանսական անկախության հարաբերակցությունը) սահմանվում է որպես սեփական կապիտալի հարաբերակցություն բոլոր միջոցների (գումար՝ կապիտալ և պահուստներ, կարճաժամկետ պարտավորություններ և երկարաժամկետ պարտավորություններ) ընկերությանը (կամ հարաբերակցությունը) գումարին։ սեփական կապիտալի գումարը ձեռնարկության ընդհանուր հաշվեկշռին):

Ինքնավարության գործակիցը (սեփական կապիտալի կենտրոնացման գործակիցը, սեփականության գործակիցը) - բնութագրում է ձեռնարկության սեփականատերերի սեփականության մասնաբաժինը կանխավճարային միջոցների ընդհանուր ծավալում: Որքան բարձր է գործակիցի արժեքը, այնքան ձեռնարկությունը ֆինանսական կայուն է և անկախ արտաքին պարտատերերից:

Այս ցուցանիշի ստանդարտ արժեքը 0,6 է (կախված արդյունաբերությունից, կապիտալի կառուցվածքից և այլն, այն կարող է տարբեր լինել): Վերլուծությունը բացահայտեց արտաքին վարկատուներից կախվածության խնդիրը։

Իրացվելիության բացարձակ հարաբերակցությունը ցույց է տալիս, թե կարճաժամկետ պարտքի որ մասը կարող է մարել կազմակերպությունը մոտ ապագայում կանխիկի հաշվին։ 2006 թվականին «Ռոսսլիտստրոյ» ՍՊԸ-ն կարող էր անմիջապես մարել բոլոր առկա պարտավորությունների միայն 31%-ը, 2007 թվականին՝ 52%-ից պակաս, 2008 թվականին՝ պարտավորությունների միայն 59%-ը։

Ծածկույթի ցուցիչը ցույց է տալիս, թե կազմակերպության կարճաժամկետ պարտավորությունների որ մասը կարող է անմիջապես մարվել տարբեր հաշիվներում, կարճաժամկետ արժեթղթերում առկա միջոցների, ինչպես նաև հաշվարկներից ստացված մուտքերի հաշվին: Տիպիկ արժեք ընթացիկ հարաբերակցության համար> = 1 Արժեք< 1 говорит о возможной утрате платежеспособности, а значение >4 փոխառու միջոցների օգտագործման անբավարար ակտիվության և, որպես հետևանք, սեփական կապիտալի եկամտաբերության ավելի ցածր արժեքի մասին:

Բայց պետք է նկատի ունենալ, որ կախված գործունեության ոլորտից, կառուցվածքից և ակտիվների որակից, գործակցի արժեքը կարող է մեծապես տարբերվել: Այն ցույց է տալիս, թե ընթացիկ վարկային և հաշվարկային պարտավորությունների որ մասը կարող է մարվել՝ մոբիլիզացնելով ողջ շրջանառու միջոցները:

Ձեռնարկությունը 2006-2008 թթ ամբողջությամբ չի ապահովվել սեփական շրջանառու միջոցներով.

Աղյուսակ 2.3. Ընկերության ծախսերի վերլուծություն 2006-2008 թթ.

Ցուցանիշի անվանումը 2006 2007 2008 Փոփոխություն հազար ռուբլով 2007-2006 Փոփոխություններ հազար ռուբլով 2008-2007 Փոփոխություններ% 2007/2006 Փոփոխություններ% 2008/2007 Բաժնետոմս ընդհանուր ծախսերում,% 2006 Բաժնեմաս ընդհանուր ծախսերում,% 2007 Բաժնեմաս ընդհանուր ծախսերում,% 2008 Նյութական ծախսեր 107 373 107 373 107 373 107 373 107 373 107 373 107 373 107 373 107 373 107 373 107 373 107 373 107 373 107 373 107 373 107 373 107 373. .9896.8691.10 Աշխատանքի costs3 676,006973165593 297.00958689.69137,473,221,895.87 Սոցիալական contributions99018584284868,00242687,68130,56190,870,501,535 970,300,180.32 այլ costs1 866.0021163364250.00124813,4058,981,630,571.19 Ընդհանուր կողմից ծախսերի իրերի 114 245.00369414282306255 169.00-87108223.35-23.58100.00100.00100.00

Աղյուսակ 2.3-ից հետևում է, որ ձեռնարկության ծախսերն ունեցել են աճի դինամիկա 2007թ. Այսպիսով, 2007 թվականին աճի տեմպը կազմել է 223,35%, իսկ 2008 թվականին դինամիկան ունեցել է բացասական արժեք, ծախսերը 2007 թվականի ցուցանիշի համեմատ նվազել են 23,58%-ով։ Նյութական ծախսերը կազմել են շինարարական ընկերության բոլոր ծախսերի ավելի քան 90%-ը: 2007 թվականին նյութական ծախսերի բաժինը կազմել է ձեռնարկության բոլոր ծախսերի ավելի քան 96%-ը:

Ձեռնարկության ծախսերի վերաբերյալ տվյալները ներկայացնենք գծապատկերի տեսքով, Նկ. 2.3.

Նկար 2.3. Ձեռնարկությունների ծախսերի դինամիկան 2006-2008 թթ

Այսպիսով, կարելի է փաստել, որ ձեռնարկության ֆինանսական վիճակն անկայուն է։ Ֆինանսական վիճակի նորմալացման համար անհրաժեշտ է ձեռնարկել ձեռնարկության նյութական ծախսերը օպտիմալացնելու, ձեռնարկության մատակարարների հետ հարաբերությունները վերանայելու, ձեռնարկության դեբիտորական պարտքերը զգալիորեն նվազեցնելու համար հրատապ միջոցներ ձեռնարկել, այդ միջոցառումները չեն կարող իրականացվել առանց լավ: - կազմակերպել է «Ռոսլիցստրոյ» ՍՊԸ-ում հաշվապահական և ֆինանսական հաշվառում:

Արտադրության և ապրանքների իրացման ծավալները փոխկապակցված ցուցանիշներ են։

Վաճառքից ստացված եկամուտը ձեռնարկության հիմնական եկամուտն է, որից կախված է շահույթի ձևավորումը և արտադրության նոր փուլի ֆինանսավորման հնարավորությունը, այսինքն՝ վաճառքի ծավալը և եկամուտը այն գործոններն են, որոնց վրա ձեռնարկության մնացած կատարողականի ցուցանիշները կախված.

Դիտարկենք «Ռոսլիտստրոյ» ՍՊԸ-ում կատարված աշխատանքների շրջանակը.

Աղյուսակ 2.4. Շինմոնտաժային աշխատանքներ

Կատարված աշխատանքների ծավալը 2007 2008 Շինմոնտաժային աշխատանքների ծավալը ԸՆԴԱՄԵՆԸ, հազար ռուբլի Ներառյալ՝ օգտագործելով մեր սեփական ռեսուրսները - ընդհանուր պայմանագրեր - ենթապայմանագրում 79661 63763 23780 3998359000 55865 28372 27493

Համաձայն աղյուսակ 2.4-ի՝ երևում է, որ 2008թ.-ին զգալիորեն նվազել է կատարված աշխատանքների ծավալը։

Կատարված աշխատանքների ծավալի փոփոխությունների դինամիկան ինչպես ձեռնարկության համար որպես ամբողջություն, այնպես էլ մեր կողմից:

Արտադրության և իրացման ցուցանիշների դինամիկան ներկայացված է աղյուսակ 2.5-ում:

Աղյուսակ 2.5. Շինմոնտաժային աշխատանքների արտադրության և իրականացման դինամիկան

Կիսամյակ Ինքնուրույն կատարված շինարարական և մոնտաժային աշխատանքների ծավալը, հազար ռուբլի Աճի տեմպերը,% Շինմոնտաժային աշխատանքների ծավալը, հազար ռուբլի Աճի տեմպերը,% հիմնական շղթայի հիմնական շղթա I կիսամյակ 2007 թ. 05I , 966.992054471.9864.24 2008 թվականի երկրորդ կիսամյակ 33170110.98146.1531774111.33154.66

Ռոսսլիտստրոյ ՍՊԸ-ի հաշվապահական հաշվառման քաղաքականությունը նախատեսում է, որ վաճառքը կատարվում է առաքման պահին:

Այս աղյուսակները հստակ ցույց են տալիս, որ աշխատանքը կատարվում է անհավասարաչափ։ 2007 թվականի երկրորդ կիսամյակում աշխատանքների ծավալն աճել է. Դա պայմանավորված է շինմոնտաժային աշխատանքների պատվերների ծավալի ավելացմամբ։ 2008 թվականի առաջին կիսամյակում կատարված աշխատանքների ծավալը կրկին նվազել է և մոտեցել 2007 թվականի առաջին կիսամյակի մակարդակին, իսկ 2008 թվականի վերջին կրկին աճել է, սակայն. արտադրողական կարողությունձեռնարկությունը թույլ է տալիս հետագայում ավելացնել այս ցուցանիշը: Արտադրության և իրացման ծավալների աճի տեմպերը մոտավորապես համընկնում են։ Ընթացքի մեջ գտնվող շինարարության գումարը տատանվում է 1347 հազար ռուբլիից: մինչև 2151 հազար ռուբլի:

3. «Ռոսլիտստրոյ» ՍՊԸ-ի ֆինանսական ռեսուրսների օգտագործման վերլուծություն և արդյունավետության բարձրացման ուղիներ

3.1 OOO Rosslitstroy-ի ֆինանսական ռեսուրսների օգտագործման վերլուծություն

Պրոֆեսիոնալ կառավարումֆինանսները անխուսափելիորեն պահանջում են խորը վերլուծություն, որը թույլ է տալիս առավել ճշգրիտ գնահատել իրավիճակի անորոշությունը՝ օգտագործելով քանակական հետազոտության մեթոդները:

Ֆինանսական ռեսուրսների օգտագործման արդյունավետությունը վերլուծելիս ձեռնարկությունները սովորաբար սկսում են ակտիվների և դրանց աղբյուրների (սեփական կապիտալի և փոխառու կապիտալի) ընդհանուր ծանոթությունից՝ օգտագործելով հաշվեկշռի տվյալները, հաշվետվության այլ ձևերը և ընթացիկ հաշվառումը: Ձեռնարկության ֆինանսական կայունությունը կախված է սեփական կապիտալի ապահովությունից, անվտանգությունից և աճից, ընթացիկ ակտիվների և բանկային վարկերի օգտագործման արդյունավետությունից:

Ընկերության սեփական միջոցների աղբյուրների չափը կախված է նրա տնտեսական, ֆինանսական և այլ գործունեության առանձնահատկություններից և ծավալներից, ակտիվների և պարտավորությունների շրջանառության տեմպերից, բանկային վարկերի, կրեդիտորական պարտքերի և փոխառու այլ աղբյուրների ներգրավման հնարավորություններից և իրագործելիությունից: միջոցները։

Արտասահմանյան և ներքին տնտեսագետները երկարաժամկետ բանկային և երկարաժամկետ վարկերը նույնացնում են սեփական միջոցների աղբյուրների հետ, քանի որ դրանք երկարաժամկետ են տրամադրվում։ Սեփական կապիտալը գումարած երկարաժամկետ փոխառությունները և փոխառությունները միասին կազմում են ձեռնարկության մշտական ​​կապիտալը:

«Ռոսլիտստրոյ» ՍՊԸ-ի սեփական կապիտալը, ըստ տվյալների, 2008 թվականին կազմել է 10,543,50 հազար ռուբլի, իսկ 2007 թվականի համեմատ աճել է 5497,500 հազար ռուբլով, 2006 թվականի համեմատ՝ 3108,500 հազար ռուբլով:

Ընկերության ակտիվներում սեփական կապիտալի մասնաբաժինը 2008 թվականին կազմել է 56,5%, 2007 թվականին՝ 56%, իսկ 2006 թվականին՝ 57,8%, ներկայացված է Գծապատկեր 3.1-ում:

Նկար 3.1. Ռոսսլիտստրոյ ՍՊԸ-ի ակտիվներում սեփական կապիտալի մասնաբաժինը

Տնտեսվարող սուբյեկտների ֆինանսական վիճակի և վճարունակության վերլուծության կանոնների համաձայն, հետաձգված եկամուտը ներառված չէ սեփական կապիտալում, այլ վերաբերում է այլ ակտիվներին, ինչը զգալիորեն նվազեցնում է ձեռնարկության սեփական կապիտալը:

Սեփական կապիտալը վերլուծելիս լուծվում է երկու խնդիր. 1) ստուգել ձեռնարկության սեփական կապիտալի տրամադրումը. 2) ուսումնասիրել սեփական միջոցների աղբյուրների օգտագործման արդյունավետությունը.

Արտաքին և ներքին վերլուծական պրակտիկայում հաշվարկվում և ուսումնասիրվում են սեփական կապիտալի ցուցանիշները: Առաջին խնդիրը լուծելիս որոշվում է սեփական կապիտալի օպտիմալ կարիքը և համեմատվում սեփական կապիտալի աղբյուրների փաստացի առկայության հետ: Սեփական կապիտալի ավելցուկը հաճախ հանգեցնում է դրա անարդյունավետ օգտագործմանը, պակասը` առաջացնում է ֆինանսական դժվարություններ:

Համաձայն «Ռոսլիտստրոյ» ՍՊԸ-ի 2.2 աղյուսակի, 2006 թվականին սեփական կապիտալի հարաբերակցությունը կազմել է 0.04, 2007 թվականին՝ 0.04, իսկ 2008 թվականին՝ 0.06, ինչը վկայում է սեփական կապիտալի նվազման միտումի մասին:

2008թ.-ին աղյուսակ 2.1-ից սեփական կապիտալով ակտիվների ծածկույթի հարաբերակցությունը կազմել է 131.9%, 2007թ.` 128.5%, իսկ 2006թ.` 120.7%: Սեփական կապիտալի մանևրելիությունը 2008 թվականին 2007 թվականի համեմատ աճել է 3,4 տոկոսով, իսկ 2006 թվականից ի վեր՝ 11,2 տոկոսով:

Անհրաժեշտ է նաև որոշել և ուսումնասիրել երկարաժամկետ փոխառու կապիտալի հարաբերակցությունը որպես երկարաժամկետ փոխառությունների և փոխառությունների հարաբերակցություն մշտական ​​կապիտալի: OOO Rosslitstroy-ի համար երկարաժամկետ պարտքային կապիտալի ներգրավման հարաբերակցությունը եղել է. 2006 և 2007 թվականներին՝ 2%, 2008 թվականին այն աճել է և հասել 3% արժեքի:

Այս կազմակերպության սեփական կապիտալը ծախսվում է հիմնական և շրջանառու կապիտալի ձևավորման վրա: OOO Rosslitstroy-ում միտում կա մեծացնել միջոցների սեփական աղբյուրների ներդրումները ընթացիկ ակտիվների համալրման համար:

Այնուամենայնիվ, կազմակերպության սեփական կապիտալի օգտագործման վերլուծության գործընթացում բավարար չէ հաշվի առնել սեփական կապիտալի մակարդակը և դրանց համալրման աղբյուրները, ինչպես նաև անհրաժեշտ է գնահատել դրանց օգտագործման արդյունավետության աստիճանը: Ուստի, որպես սեփական կապիտալի օգտագործման արդյունավետության գնահատման չափանիշ, մենք առաջարկել ենք սեփական կապիտալի շահութաբերության ցուցանիշ։

Ինչպես վկայում է սեփական կապիտալի շահութաբերությունը 2007 թվականին նախորդ տարվա համեմատ աճել է 0,87%-ով, իսկ 2008 թվականին՝ 0,63%-ով։ Համեմատելով վաճառքի եկամտաբերության հետ, կարելի է նկատել ՕՕՕ-ի «Ռոսսլիտստրոյ» սեփական միջոցների օգտագործման ավելի բարձր եկամտաբերություն:

Հարկ է նաև նշել, որ ապրանքների մատակարարներին և գնորդներին կրեդիտորական պարտքերը միևնույն ժամանակ հանդիսանում են համապատասխան դեբիտորական պարտքերի ծածկույթի աղբյուր, ինչը պետք է հաշվի առնել պաշարների ձևավորմանը սեփական կապիտալի մասնակցությունը որոշելիս:

Վերլուծության գործընթացում շատ կարևոր է գնահատել պարտքի և սեփական կապիտալի հարաբերակցությունը ձեռնարկության ակտիվների ձևավորման մեջ: Դրա համար որոշվում է ֆինանսական ռիսկի հարաբերակցությունը, որը ցույց է տալիս, թե ընկերության ակտիվների որ մասն է ֆինանսավորվում բանկերի և պարտատերերի կողմից։ Եթե ​​ներգրավված միջոցների աղբյուրների և սեփական կապիտալի հարաբերակցությունը հավասար է 1-ի, դա նշանակում է, որ ընկերության ակտիվների կեսը ձևավորվում է փոխառու կապիտալի հաշվին: Ֆինանսական ռիսկի բարձր գործակիցը (1-ից ավելի) տնտեսական տեսանկյունից անբարենպաստ իրավիճակ է, երբ ընկերության եկամտի զգալի մասը ստիպված է լինում տալ վարկերի և փոխառությունների տոկոսների տեսքով։

Ռոսսլիտստրոյ ՍՊԸ-ի ֆինանսական ռիսկի հարաբերակցության արժեքը վերլուծված ժամանակաշրջանի համար տատանվում է 0,7 - 0,8, այսինքն՝ 0,7 - 0,8 ռուբլի փոխառու միջոցների 1 ռուբլու սեփական կապիտալի համար:

Վարկ օգտագործող ձեռնարկությունը մեծացնում կամ նվազեցնում է կառավարման արդյունավետությունը ոչ միայն փոխառու և սեփական կապիտալի հարաբերակցությամբ, այլև շահութաբերության մակարդակից և վարկի տոկոսադրույքներից: Սա հանգեցնում է ֆինանսական լծակների ազդեցությանը: Ֆինանսական լծակի ազդեցության հաշվարկի համար օգտագործվել է աղյուսակ 3.1:

ֆինանսական ռեսուրսների ցուցիչ

Աղյուսակ 3.1. Ֆինանսական լծակի ազդեցության հաշվարկ 2006-2008 թթ. Հազար ռուբլով

Ցուցանիշներ 2006 2007 2008 Փոփոխություն 2007 2006 2008 2007 1. Սեփական կապիտալ 1937.505046.0010543.503108.5005497.502. Փոխառու կապիտալ 875,50922,201110,5046,70188,303. Փոխառու միջոցների տոկոսներ (13%) 113.815119.886144.3656.07124.4794. Զուտ շահույթ1813,004405,006591,002592,002186,0005. Գործառնական շահույթ, ներառյալ հարկը = զուտ շահույթ + վճարված տոկոսներ * (1-С n ) 1923.634521.536731.322597.902209.796. Ներդրումների եկամտաբերություն,% (տող 5 / (տող 1+ տող 2) х100% 68.475,857.8 + 7.4-187. Փոխառու կապիտալի օգտագործումից շահույթ (տող 6 х տող 2) / 100% 598 , 85699.03641.87 +. -57.28 Բարձրացնել (նվազեցնել) սեփական կապիտալի եկամտաբերությունը՝ ներգրավելով փոխառու միջոցներ (տող 7 - տող 3 x (1-C) n )) / էջ. 1x 100% -25,1 + 11,5 + 4,89: Սեփական կապիտալի շահութաբերությունը՝ հաշվի առնելով փոխառու կապիտալի օգտագործումը (տող 6 + տող 8) 43,387,362.6 + 44-24,710. Սեփական կապիտալի շահութաբերության ստուգման հաշվարկ (տող 4 / տող 1 x 100%) 93,687,362.6-6.3-3111. Փոխառու միջոցների ներգրավման էֆեկտը (էջ 9 - էջ 6) -25 125-

Ֆինանսական լծակի ազդեցությունը դրական է ազդում սեփական կապիտալի եկամտաբերության վրա, եթե 11-րդ տողում ցուցադրված ցուցիչի արժեքը> 0 է:

Եթե ​​ցուցանիշի արժեքը 11 = 0, ապա ֆինանսական լծակի ազդեցության ազդեցությունը չեզոք է:

Եթե ​​ցուցիչի արժեքը 11 է< 0, то влияние эффекта финансового рычага оказывает негативное воздействие на рентабельность собственного капитала.

«Ռոսլիտստրոյ» ՍՊԸ-ի համար ֆինանսական լծակների ազդեցությունը երեք տարվա մակարդակում մնում է դրական, ինչը վկայում է ֆինանսական լծակի դրական ազդեցության մասին սեփական կապիտալի եկամտաբերության վրա:

Որքան շատ կազմակերպությունն ունենա սեփական միջոցների աղբյուրներ, այնքան ավելի հեշտ է նրա համար հաղթահարել շուկայական տնտեսության ցնցումները: Շատ արևմտյան տնտեսագետներ կարծում են, որ սեփական կապիտալը պետք է կազմի ձեռնարկության ակտիվների առնվազն 50%-ը: Եվրոպական տնտեսական համայնքի ստանդարտը նախատեսում է ձեռնարկության ակտիվներում սեփական միջոցների աղբյուրների մասնաբաժինը ոչ պակաս, քան 60%: Այս դեպքում վարկատուները հանգիստ կզգան, քանի որ բոլոր փոխառու միջոցները կարող են ամբողջությամբ փոխհատուցվել ձեռնարկության գույքով:

Հետևաբար, OOO Rosslitstroy-ում անբարենպաստ իրավիճակ է ստեղծվել սեփական և փոխառու միջոցների հարաբերակցության առումով, ինչը, իր հերթին, նպաստում է կազմակերպության ֆինանսական վիճակի վատթարացմանը։

Հիմնական միջոցները և շրջանառու միջոցները հիմնական մասնաբաժինն են զբաղեցնում ձեռնարկության ընդհանուր կապիտալում, ձեռնարկության գործունեության վերջնական արդյունքները կախված են դրանց քանակից, ինքնարժեքից, օգտագործման արդյունավետությունից. արտադրանքի արտադրություն և վաճառք, դրա արժեքը, շահույթը, շահութաբերությունը, ֆինանսական: վիճակ.

Հիմնական միջոցները վերլուծելիս նրանք ուսումնասիրում են դրանց կազմը, կառուցվածքը, դինամիկան. գնահատել տեխնիկական վիճակ, նորացման և տեխնիկական բարելավման աստիճանը. բացահայտել հիմնական միջոցների տրամադրումը. որոշել միջոցները լավագույնս օգտագործելու առկա պահուստները.

Հիմնական միջոցների և շրջանառու միջոցների օգտագործման արդյունավետության ցուցանիշները ներկայացված են 3.2 և 3.3 աղյուսակներում:

Աղյուսակ 3.2. Հիմնական միջոցների օգտագործման արդյունավետության ցուցանիշների հաշվարկը հազար ռուբլով:

Ցուցանիշ 2006200720082007 է 2006 թ. 2008 թ. 2007 թ. Վաճառքից, հազար ռուբլի 118882.00369995.00290077.00251113.00-79918.00 շահույթ ապրանքների իրացումից, հազար ռուբլի 2798.006926.008148.004128, 001 222.00 միջին տարեկան արժեքը հիմնական միջոցների, հազար ռուբլի 21080.0078744.00142961.5057664.0064217.00 Միջին headcount , Ժողովուրդ |

Ինչպես ցույց է տալիս Աղյուսակ 3.2-ը, ակտիվների վերադարձը 2007-ին 2006-ի համեմատ աճել է 125 հազար ռուբլով, իսկ 2008-ին 2007-ի համեմատ նվազել է - (-50 հազար ռուբլով), և նյութերի սպառումը համապատասխանաբար նվազել է, ինչը խոսում է արդյունավետության մասին: հիմնական միջոցների օգտագործումը. Դրանց արդյունավետ օգտագործման ցուցանիշները ներկայացված են Աղյուսակ 3.3-ում:

Աղյուսակ 3.3. Շրջանառու միջոցների օգտագործման արդյունավետության ցուցանիշները, հազ.

Ցուցանիշ 200620072008 Բացարձակ շեղումը 2007 2006 2008-ից 2007 թ. Վաճառքի եկամուտների, հազար ռուբլով 118882369995 290077211-22 Միջին աշխատանքային կապիտալի 195767672613961829282Turnover ratio6.074.822.08-21-57Turnover ratio0.220,090, օր 6075173598

Համաձայն աղյուսակ 3.3-ի՝ կարելի է եզրակացնել, որ 2008 թվականին շրջանառու միջոցների շրջանառությունը 2007 թվականի համեմատությամբ նվազել է 57-ով, բեռնվածության գործակիցը վերլուծված ժամանակահատվածում չի տատանվել, ինչը վկայում է շրջանառու միջոցների անարդյունավետ օգտագործման մասին: Հաշվետու ժամանակաշրջանի շրջանառության ժամանակահատվածը նվազել է 98 օրով, ինչը բացասական գործոն է ընկերության գործունեության մեջ։

Ընկերության միջոցների վերլուծության հիմնական նպատակն է բացահայտել ֆոնդերի ձևավորման բավարար մակարդակը, դրանց օգտագործման արդյունավետությունը, ինչպես նաև ընկերության դրական և բացասական միջոցների մնացորդը ծավալով և ժամանակով:

Կանխիկի վերլուծությունը կարող է իրականացվել ինչպես ուղղակի, այնպես էլ անուղղակի: Ուղղակի մեթոդը ամենապարզ և ամենահարմարն է դրամական միջոցների զուտ հոսքը հաշվարկելու համար, քանի որ այն հիմնված է հիմնականից միջոցների ստացման վրա: ընթացիկ գործունեությունըև ներառում է եկամտի հիմնական աղբյուրը՝ բնակչությանը մատուցվող ապրանքների և ծառայությունների վաճառքից ստացված եկամուտների տեսքով։ Անուղղակի մեթոդով հիմք են հանդիսանում ոչ թե ապրանքների վաճառքից ստացված հասույթը, այլ ընկերության հաշվետու տարվա զուտ շահույթը։ Հաշվարկի այս մեթոդը լայն տարածում ունի շուկայական տնտեսության զարգացած երկրներում, քանի որ այն առավել օբյեկտիվորեն արտացոլում է միջոցների շրջանառության ողջ գործընթացը:

Շուկայական հարաբերությունների ձևավորման և տնտեսական աճի անկայունության պայմաններում ձեռնարկություններն ունենում են սեփական շրջանառու միջոցների և ընդհանրապես ֆինանսական ռեսուրսների պակաս։ Նման պայմաններում ընկերությունը միշտ չէ, որ կարող է ձևավորել զուտ շահույթ, որը հիմք է հանդիսանում դրամական միջոցների հոսքերի հաշվարկման անուղղակի մեթոդի համար։ Այս դեպքում նախընտրելի է հաշվարկման առաջին մեթոդը։

.2 Կազմակերպությունում ֆինանսական միջոցների ձևավորման և օգտագործման արդյունավետությունը

Եկեք գնահատենք ՕՕՕ-ի «Ռոսլիցստրոյ» ընկերության ֆինանսական ռեսուրսների ձևավորման և օգտագործման արդյունավետությունը:

Աղյուսակ 3.4-ում Ռոսլիտստրոյ ՍՊԸ-ի 2006-2008 թվականների հաշվեկշիռը ներկայացված է կառավարման վերլուծության համար նախատեսված հաշվեկշռի տեսքով: Ինչպես երևում է աղյուսակում դիտարկված ցուցանիշներից, ընկերության հաշվեկշռի մակարդակը տարեկան նվազում է, սակայն դա տագնապի տեղիք չէ։ 2007 թվականին ընկերությունը որդեգրեց կրճատման քաղաքականություն, քանի որ այդ տարվանից ընկերությունը սկսեց մեծ վնասներ կրել։ Այս միջոցը հնարավորություն տվեց ռացիոնալ վերաբաշխել ֆինանսական ռեսուրսները և արդեն 2008 թվականին ֆինանսական արդյունքը դրական էր, թեև 2006 թվականի մակարդակից ցածր։

Ինչպես երևում է աղյուսակ 3.4-ից, հաշվեկշռի անկման հիմնական պատճառը եղել է հիմնական կապիտալի մակարդակի և պաշարների (որը ներառում է գնված արժեքների ԱԱՀ-ն) նվազումը: Մնացած հաշվեկշռային ցուցանիշները տարեցտարի աճում են։ Սա նույնպես կապված է ընկերության կրճատման քաղաքականության հետ։ Վերլուծության արդյունքում ցածր իրացվելի ակտիվների մի մասը հանվել է շրջանառությունից, իսկ բաց թողնված ֆինանսական ռեսուրսներն ուղղվել են աշխատանքի շրջանակի ընդլայնմանը, նոր շուկաներ նվաճելուն, ինչը առաջացրել է դեբիտորական պարտքերի (պարտք) մակարդակի բարձրացում. կատարված աշխատանքի համար):

Ինչ վերաբերում է ձեռնարկության միջոցների աղբյուրներին, ապա աղյուսակ 3.4-ում հստակ երևում է, որ ձեռնարկությունը սկսել է ներգրավել ավելի շատ փոխառու միջոցներ, և եթե ուշադիր նայենք, ապա 2008թ.-ին 2007թ.-ի համեմատ 2007թ. սեփական միջոցների աղբյուրները, սակայն դրանց մակարդակը դեռ 4,7%-ով ցածր է 2006թ. Աճը պայմանավորված է չբաշխված շահույթի մակարդակի բարձրացմամբ (2008թ. ստացվել է շահույթ, 2007թ.` վնասներ):

Աղյուսակ 3.4. Ռոսսլիտստրոյ ՍՊԸ-ի հաշվեկշիռը 2006-2008 թվականների ընդհանուր ձևով, հազար ռուբլի

Asset Legend Period (տարի) Liability Legend Period (տարի) 200620072008200620072008 Հիմնական կապիտալ F202853.8201750.9180164.0 Սեփական կապիտալի աղբյուրները ԵՎ ՀԵՏ 371 285,3249688,1353766,0 Պաշարներ, ձեռք բերված արժեքների ԱԱՀ Z209936,0176624,8149411,0 Վարկեր և փոխառու այլ միջոցներ, ներառյալ՝ K469455,6575579,18400, ներառյալ այլ միջոցներ. ա 427951446893494483- երկարաժամկետ վարկեր և փոխառու միջոցներ Կ. Տ 12076.211749.713463.0- հաշվարկներ և այլ ակտիվներ (դեբիտորական պարտքեր, կազմակերպություններին տրամադրված փոխառություններ 12 ամսից պակաս ժամկետով) r. ա 409551.7445783.8471047.0- կարճաժամկետ վարկեր և փոխառու միջոցներ Կ. տ 47346.496309.0123323.0- դրամական միջոցներ, արժեթղթեր և այլ կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումներD18399.71108.723436.0- հաշվարկներ և այլ պարտավորություններՌ. էջ 303801,0351085,1152649,0- կազմակերպության պարտավորությունները ժամանակին չմարված. Օ 106232,0116436,0180856,0ՀաշվեկշիռB840741.0825268.0824058.0 Մնացորդ B840741825268.0824058.0

Որպես միջոցների աղբյուր՝ ընկերությունը սկսեց ներգրավել ավելի շատ կարճաժամկետ վարկեր և փոխառություններ (բանկային վարկեր): Այս ցուցանիշը ցույց է տալիս հստակ դրական միտում։

Ընկերության հաշվեկշռի դինամիկայի և կառուցվածքի բացասական կողմը դեբիտորական պարտքերի աճն է, ընդ որում, դեբիտորական պարտքերը մեծության կարգով գերազանցում են կրեդիտորական պարտքերը, ինչը նույնպես անցանկալի է և վկայում է ընկերության ֆինանսական ռեսուրսների ոչ ռացիոնալ օգտագործման մասին: OOO Rosslitstroy-ի հաշվեկշռի դինամիկայի և կառուցվածքի մեկ այլ բացասական հատկանիշը որոշ ցուցանիշների, հատկապես միջոցների աղբյուրները բնութագրող ցուցանիշների կայունության բացակայությունն է (հաշվեկշռային պարտավորություն): Եվ եթե կազմակերպության ֆինանսական ռեսուրսների վերաբաշխման քաղաքականությունը հօգուտ ավելի իրացվելի շրջանառվող ակտիվների և աշխատանքի շրջանակի ընդլայնման կարելի է հետևել հաշվեկշռի ակտիվ մասից, ապա դատելով հստակ արտահայտված դինամիկայի բացակայությունից. Հաշվեկշռային պարտավորություններով, կազմակերպության համար դժվար է տեղավորվել միջոցների աղբյուրներում: Այստեղ կան որոշակի խնդիրներ, որոնք պետք է լուծվեն: Ինչպես նշվեց վերևում, իր ծախսերը հոգալու համար ձեռնարկությունը ստիպված է ընդլայնել պարտավորությունները, որոնք ժամանակին չեն մարվում, ինչը կարող է ի վերջո հանգեցնել պետության կողմից որոշակի պատժամիջոցների կամ կազմակերպության անձնակազմի կողմից պարտքերը մարելու պահանջների ալիք առաջացնել: .

Այնուամենայնիվ, կարելի է եզրակացնել, որ ՕՕՕ Ռոսսլիտստրոյ կազմակերպությունում առկա ֆինանսական խնդիրները պայմանավորված են նպատակաուղղված ֆինանսական քաղաքականության բացակայությամբ կամ դրա իրականացման թույլ վերահսկողությամբ։ Ձեռնարկությունն ունի բոլոր անհրաժեշտ պայմաններըիր ֆինանսական վիճակը բարելավելու համար։

Առևտրային ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծության մեջ առանձնահատուկ տեղ է հատկացվում նրա ֆինանսական կայունության աստիճանի որոշմանը։ Ֆինանսական կայունությունը ընկերության հաշիվների որոշակի վիճակ է, որը երաշխավորում է նրա մշտական ​​վճարունակությունը:

Հիմնական միջոցներում կամ արտադրական բաժնետոմսերում կապիտալ ներդրումները ծածկելու համար միջոցների աղբյուրների փոփոխությունների սահմանափակ սահմանների իմացությունը թույլ է տալիս ստեղծել բիզնես գործառնությունների այնպիսի ուղղություններ, որոնք հանգեցնում են ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի բարելավմանը, նրա կայունության բարձրացմանը:

Ձեռնարկության ֆինանսական կայունությունն ապահովելու համար անհրաժեշտ է, որ ոչ ընթացիկ ակտիվները մշտական ​​(մշտական) կապիտալով ծածկելուց հետո. [(ԵՎ ՀԵՏ + Կ Տ ) - F] սեփական աղբյուրները և երկարաժամկետ պարտավորությունները պետք է բավարար լինեն պահուստները ծածկելու համար: Այսինքն՝ անհավասարությունը պետք է բավարարվի.

£ (ԵՎ ՀԵՏ + Կ Տ ) - Ֆ .

Ստուգեք այս մոդելըուսումնասիրվող ձեռնարկությունում 01.01.2009թ.

149411,0 ?(353766 + 13463) - 180164 = 187065 (ճիշտ)

Սա նշանակում է, որ հետազոտված ընկերությունը ֆինանսապես կայուն է։ Եկեք որոշենք OOO Rosslitstroy-ի ֆինանսական կայունության մակարդակը 01.01.2009թ.-ի դրությամբ:Արդյունքը ներկայացված է աղյուսակ 3.5-ում:

Աղյուսակ 3.5. OOO Rosslitstroy-ի ֆինանսական կայունության մակարդակի որոշումը 01.01.2008թ.

Կայունություն Ֆինանսական կայունության որոշակի մակարդակի համար անհրաժեշտ պայման Ներկայիս կարճաժամկետ հեռանկարում 1. Բացարձակ

23436? 180856 + 152649 (սխալ)

(սխալ)

(սխալ) 2. ՆորմալՌ ա ? Կ 0 + Ռ Պ 494483? 180856 + 152649 (ճիշտ) Ռ ա ? Կ 0 + Ռ Պ + Կ տ 494483? 180856 + 152649 + 123323 (ճիշտ) Ռ ա ? Կ 0 + Ռ Պ + Կ տ + Կ Տ 494483? 180856 + 152649 + 123323 + 13463 (ճիշտ) 3. Նախաճգնաժամային (նվազագույն կայունություն) Ռ ա + Z? Կ 0 + Ռ Պ 494483+149411<180856+152649 (неверно)Ռ ա + Z? Կ 0 + Ռ Պ + Կ տ (սխալ) Ռ ա + Z? Կ 0 + Ռ Պ + Կ տ + Կ Տ (սխալ) 4. Ճգնաժամ Ռ ա + Զ< K 0 + Ռ Պ (սխալ) Ռ ա + Զ< K 0 + Ռ Պ + Կ տ (սխալ) Ռ ա + Զ< K 0 + Ռ Պ + Կ տ + Կ Տ (սխալ)

Այսպիսով, «Ռոսլիտստրոյ» ՍՊԸ-ն ունի նորմալ ֆինանսական կայունություն ինչպես ընթացիկ, այնպես էլ կարճաժամկետ և երկարաժամկետ հեռանկարում։

Հարկ է նշել, որ բացարձակ կայունությունը գործնականում հազվադեպ է: Դրան համապատասխանելը ցույց է տալիս պարտավորությունների անհապաղ մարման հնարավորությունը, սակայն պարտավորությունների առաջացումը կապված է միջոցների օգտագործման անհրաժեշտության հետ, այլ ոչ թե կազմակերպության հաշիվներում դրանց առկայության հետ: Հետևաբար, բացարձակ կայունությունը ֆինանսական կայունության ծայրահեղ տեսակ է։

Նորմալ կայունությունը երաշխավորում է օպտիմալ վճարունակություն, երբ մուտքերի ժամկետները և միջոցների, ֆինանսական ներդրումների և ակնկալվող հրատապ մուտքերի քանակը մոտավորապես համապատասխանում են հրատապ պարտավորությունների մարման ժամկետին և չափին:

Նախաճգնաժամային (նվազագույն կայունությունը) կապված է ընթացիկ վճարունակության խախտման հետ, որի դեպքում հնարավոր է վերականգնել հավասարակշռությունը սեփական միջոցների աղբյուրների համալրման, սեփական շրջանառվող ակտիվների ավելացման, ակտիվների մի մասը վաճառելու դեպքում՝ պարտքերը մարելու համար։

Ֆինանսական ճգնաժամը տեղի է ունենում, երբ ընկերության ընթացիկ ակտիվները բավարար չեն նրա կրեդիտորական պարտքերը և ժամկետանց պարտավորությունները ծածկելու համար: Նման իրավիճակում ընկերությունը հայտնվել է սնանկացման եզրին։ Ֆինանսական մեխանիզմը վերականգնելու համար անհրաժեշտ է որոնել հնարավորություններ և ձեռնարկել կազմակերպչական միջոցառումներ ձեռնարկության ձեռնարկատիրական գործունեության և շահութաբերության բարձրացում ապահովելու համար և այլն: Սա պահանջում է պարտավորությունների կառուցվածքի օպտիմալացում, պաշարների և ծախսերի ողջամիտ կրճատում: չեն օգտագործվում շրջանառության մեջ կամ բավականաչափ արդյունավետ չեն օգտագործվում:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի գնահատման կարևորագույն չափանիշներից մեկը նրա վճարունակությունն է: Վճարունակությունը գնահատելու համար ձեռնարկության ակտիվներն ու պարտավորությունները կբաժանենք 4 խմբի՝ կախված ակտիվների իրացվելիության աստիճանից և պարտավորությունների վճարման հրատապությունից և կհամեմատենք դրանք (տես աղյուսակ 3.6):

Հաշվեկշռի բարենպաստ կառուցվածքը ենթադրում է 1-4 խմբերի ակտիվների մոտավոր հավասարություն այս խմբերի պարտավորությունների հետ, սակայն առավել իրացվելի ակտիվները պետք է գերազանցեն ամենահրատապ պարտավորությունները: Կանոնադրական կապիտալի հաշվին կարող են ձևավորվել ավելի քիչ իրացվելի ակտիվներ, սակայն անհրաժեշտության դեպքում կարող են ներգրավվել երկարաժամկետ վարկեր։

Մեր դեպքում Ա1<П1. Следовательно, предприятие не сможет рассчитаться сразу по наиболее срочным обязательствам, за счёт денежных средств, находящихся в кассе и на расчётном счёте, без привлечения дополнительных ресурсов, например, путём закрытия дебиторской задолженности. Это означает, что если кредитор предъявит предприятию требование о погашении задолженности, то на его выполнение уйдёт некоторое время, так как необходимо будет эти средства получить, например, от дебиторов (покупателей).

Աղյուսակ 3.6. OOO Rosslitstroy-ի վճարունակության վերլուծություն 2006-2008 թվականների համար, հազար ռուբլի:

AktivGruppaPeriod (տարի) PassivGruppaPeriod (տարի) 200620072008200620072008Naibolee հեղուկ aktivyA118399,71108,723436,0Naibolee հրատապ obyazatelstvaP1410033,2467521,5333505,0Bystro իրականացվում aktivyA2409551,7445783,8471047,0Kratkosrochnye passivyP247346,496309,0123323,0Medlenno իրականացվել aktivyA3256576,6188015,1157792,0Dolgosrochnye passivyP312076, 211749.713464.0 Դժվար վաճառվող ակտիվներ А4156213.2190360.6171783.0 Մշտական ​​պարտավորություններP4274589.9153605.8257912.0 Մնացորդ (առանց ԱԱՀ) B821950.4814541.6817914.0 Մնացորդ (առանց ԱԱՀ) B821950.4814541.6817914.0Նշում:Ալ - կանխիկ և կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ:

A2 - կարճաժամկետ դեբիտորական և այլ ընթացիկ ակտիվներ` հանած կանոնադրական կապիտալում ներդրումների մասնակիցների պարտքերը:

A3 - պահուստներ, ԱԱՀ, կանոնադրական կապիտալում ներդրումների մասնակիցների պարտքեր, ինչպես նաև երկարաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ:

A4 - անշարժացված միջոցներ (հաշվեկշռային ակտիվի I բաժին) և երկարաժամկետ դեբիտորական պարտքեր՝ հանած երկարաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ:

P1 - կրեդիտորական պարտքեր, մասնակիցներին եկամուտների և այլ կարճաժամկետ պարտավորությունների վճարման պարտքեր:

P2 - կարճաժամկետ վարկեր և փոխառու միջոցներ:

ПЗ - երկարաժամկետ վարկեր և փոխառություններ, հետաձգված հարկային պարտավորություններ:

P4 - կապիտալ և պահուստներ, հետաձգված եկամուտ և պահուստներ:

Այսպիսով, OOO Rosslitstroy-ի հաշվեկշռի կառուցվածքը կարելի է անվանել բավարար։ Ձեռնարկությունում միջոցների հիմնական աղբյուրը P1 խմբի պարտավորություններն են (առավել հրատապ պարտավորություններն են կրեդիտորական պարտքերը, մասնակիցներին եկամուտների ապառքները և այլ կարճաժամկետ պարտավորությունները), ինչը ձեռնարկությունը դարձնում է ֆինանսական կախվածություն: Պարտատերերը կարող են ցանկացած պահի պահանջել պարտքի մարում, բայց դա չպետք է հանգեցնի ֆինանսական փլուզման, քանի որ ձեռնարկությունն ունի A2 խմբի ակտիվների բավականաչափ բարձր մակարդակ (արագ իրացվելի ակտիվներ՝ կարճաժամկետ դեբիտորական պարտքեր և այլ ընթացիկ ակտիվներ, հանած կանոնադրական կապիտալում ներդրումների մասնակիցների պարտքերը), և այն կկարողանա պարտատերերի հետ հաշիվներ կատարել այս խմբի ակտիվների վաճառքի միջոցով (պարտապանների նկատմամբ պահանջների ներկայացում):

Ամփոփելով OOO Rosslitstroy-ի ֆինանսական ռեսուրսների ձևավորման և օգտագործման առանձնահատկությունների ուսումնասիրությունը՝ կարելի է անել հետևյալ եզրակացությունները.

Կալինինգրադ քաղաքը Ռուսաստանի Դաշնության շինարարության ոլորտում ամենաարագ զարգացող մարզերից է, որը որոշում է ուսումնասիրվող կազմակերպության ֆինանսական վիճակի մակարդակը։ Ընկերությունն ունի իր ֆինանսական վիճակի գնահատման համակարգ, ինչի պատճառով էլ ընկերության ղեկավարությունը ժամանակին արձագանքում է բացասական միտումներին։

OOO Rosslitstroy-ն իր չափերով արդյունաբերության խոշորագույն ձեռնարկություններից մեկն է: Ավելին, ձեռնարկությունը տարեկան ավելացնում է իր արտադրական ակտիվները, ինչը վկայում է այն մասին, որ այս ձեռնարկության համար կա ռազմավարական հեռանկար։

Որպես բացասական կետ՝ պետք է նշել կազմակերպության պարտավորությունների աճը, որոնք ժամանակին չեն մարվել։ Սա ներառում է կազմակերպության անձնակազմին ունեցած պարտքերը, հարկերի և վճարների գծով պարտքերը, պետական ​​արտաբյուջետային ֆոնդերին ունեցած պարտքերը:

3.3 Միջոցառումներ, որոնք ուղղված են ՕՕՕ-ի «Ռոսլիտստրոյ»-ի ֆինանսական ռեսուրսների ձևավորման և օգտագործման արդյունավետության մակարդակի բարձրացմանը.

Ինչպես ցույց են տվել ուսումնասիրությունները, «Ռոսլիցստրոյ» ՍՊԸ-ն ունի թաքնված ներդրումային ներուժ։ Այս մասին են վկայում ձեռնարկության համար հաշվարկված տվյալները։ Հետեւաբար ընկերությունը հնարավորություն ունի ընդլայնելու իր արտադրական բազան ինչպես սեփական միջոցների, այնպես էլ երկարաժամկետ վարկերի հաշվին։ Բայց պետք է հասկանալ, որ կա մեկ հիմնական և անլուծելի խնդիր՝ կարճաժամկետ դեբիտորական պարտքերի մարման խնդիրը։ Դա է վկայում նրա բարձր մակարդակը։ Այսպիսով, կարելի է եզրակացնել, որ ձեռնարկության ֆինանսական կայունությունը պայմանավորված է ձեռնարկության ցածր ներդրումային և գործարար ակտիվությամբ, ինչը հանգեցնում է ֆինանսական ռեսուրսների անարդյունավետ կուտակման: Մի կողմից ընկերությունը պահպանում է ֆինանսական կայունության բարձր մակարդակ, մյուս կողմից՝ ֆինանսական միջոցների կեսից ավելին հանվել է ընկերության շրջանառությունից։ Այդ իսկ պատճառով, որպես ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի մակարդակի բարձրացման հիմնական միջոց, անհրաժեշտ է առաջարկել ձեռնարկության ներդրումային և գործարար ակտիվության ավելացում, ինչպես նաև ակտիվացնել աշխատանքը դեբիտորական պարտքերի վերադարձի ուղղությամբ։

Որպես ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի մակարդակի բարելավմանն ուղղված լրացուցիչ միջոցառումներ՝ հնարավոր է առաջարկել անարդյունավետ օգտագործվող ակտիվների մի մասը տեղափոխել երկարաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ: Սա թույլ կտա լրացուցիչ շահույթ ստանալ սեփական միջոցների օգտագործումից և խնայել ֆինանսական ռեսուրսները շուկայական պայմանների փոփոխման և լրացուցիչ ներդրումների անհրաժեշտության դեպքում:

Որպես փորձ՝ կարելի է առաջարկել «Ռոսսլիցստրոյ» ՍՊԸ-ի հիման վրա համատեղ ձեռնարկության ստեղծում՝ ԱՊՀ երկրների տեխնոլոգիաների և աշխատուժի ներգրավմամբ։ Այս ձեռնարկության արտադրանքը կունենա ցածր ինքնարժեք, հետևաբար կունենա բարձր մրցունակություն։

Խոսելով ձեռնարկության ապագա ֆինանսական վիճակի մասին՝ պետք է նշել, որ այս ուղղությամբ զգալի ներդրում ունի Ռուսաստանի Դաշնության կառավարությունը, որը շահագրգռված է Բալթյան երկրներում շինարարական արդյունաբերության զարգացմամբ։ Պետությունը կարևոր դեր է խաղում շինարարության ոլորտում ձեռնարկությունների ֆինանսական վիճակի բարելավման գործում, այդ թվում՝ «Ռոսլիցստրոյ» ՍՊԸ-ի։ Արդյունաբերությունը ճգնաժամից դուրս բերելու գործում պետության դերը լիարժեք արդյունավետ պահանջարկի ձևավորումն է, պետական ​​պատվերների ավելացումը և արտաքին շուկայում ռուս արտադրողների շահերի պաշտպանությունը։ Նաև պետության խնդիրն է ապահովել բարենպաստ ներդրումային միջավայր՝ արդյունաբերության տեխնիկական վերազինման նպատակով։

Ինչպես ցույց են տվել ուսումնասիրությունները, ընկերությունն ունի իր թաքնված ներդրումային պահուստները, որոնք հնարավոր է ձեռք բերել ֆինանսական ռեսուրսների ռացիոնալ վերաբաշխման միջոցով։

Առաջարկվում է.

ա) կատարել բաժնետոմսերի իրական կարիքների հաշվարկներ և սկսել չափազանց ներդրված ֆինանսական ռեսուրսների ազատման գործընթացը.

բ) ակտիվացնել աշխատանքը պարտապանների հետ՝ առաքված ապրանքների պարտքերը վերականգնելու համար.

գ) բաց թողնված ֆինանսական միջոցները հատկացնել պետական ​​արժեթղթերի ձեռքբերմանը.

Անհրաժեշտ է ակտիվացնել աշխատանքը ավարտված, բայց չվճարված աշխատանքի դիմաց պարտքերի վերադարձման ուղղությամբ։ Սա կարճաժամկետ դեբիտորական պարտքերի շատ բարձր մակարդակ է: Ենթադրվում է, որ գնորդներից և հաճախորդներից դեբիտորական պարտքերը պետք է մոտավորապես համապատասխանեն մատակարարներին և կապալառուներին կրեդիտորական պարտքերին: Հետևաբար, դեբիտորական պարտքերի մակարդակը պետք է իջեցվի՝ դրանց վերադարձման պահանջ ներկայացնելով։

Աղյուսակ 3.7-ում ներկայացված են դրանց արդյունավետ օգտագործման միջոցառումների իրականացումից հետո բաց թողնված ֆինանսական միջոցների հաշվարկները: Հաշվարկները կատարվել են փորձագիտական ​​գնահատականների հիման վրա։

Աղյուսակ 3.7. OOO Rosslitstroy-ի թողարկված ֆինանսական ռեսուրսների չափի հաշվարկ, հազար ռուբլի:

Իրադարձություններից առաջ Իրադարձություններից հետո Ազատված միջոցների չափը Հումք և նյութեր101788,059300.042488 Ընթացքի մեջ գտնվող ծախսեր 19840,017000,02840 Պատրաստի ապրանքներ և վերավաճառքի համար նախատեսված ապրանքներ13938.08000.05938 Գնորդներ և7047034470470344704703470347034703470470470470470470304704703047047047047037047047030470470470304704704703047047040,017000,02840. ԸՆԴԱՄԵՆԸ 606613119300487313

Ինչպես երևում է Աղյուսակ 3.7-ից, հետազոտվող ձեռնարկությունն ի վիճակի է ազատել սեփական ֆինանսական միջոցները մոտ 487,313 միլիոն ռուբլու չափով, ինչը ցույց է տալիս, որ կան ներդրումային նախագծերի անկախ ֆինանսավորման հնարավորություններ:

Եզրակացություն

Կազմակերպության կենսունակությունը, նրա գործունեության հաջողությունը և զարգացման կայունությունը մեծապես պայմանավորված են նրա ամենակարևոր ֆունկցիոնալ ենթահամակարգերից մեկի՝ ֆինանսական աջակցության համակարգի կառավարման որակով:

Ֆինանսական ռեսուրսների մասին խոսելիս պետք է հասկանալ, որ դրանք ցանկացած արտադրության աղբյուր են։ Ընդհանուր առմամբ, ռեսուրսները հասկացվում են որպես աշխատանքի գործիքների, աշխատանքի առարկաների, փողի, ապրանքների կամ մարդկանց առկայություն՝ ներկայումս կամ ապագայում օգտագործելու համար: Ռեսուրսները արտադրության հիմնական գործոններն են։

Մի կողմից, կազմակերպության ֆինանսական միջոցները նրա կապիտալի մի մասն են։ Կապիտալը բաղկացած է երկարաժամկետ ապրանքներից, որոնք ստեղծված են տնտեսական համակարգի կողմից այլ ապրանքների արտադրության համար։ Կապիտալի մեկ այլ տեսակետ կապված է նրա դրամական ձևի հետ։ Կապիտալը, երբ մարմնավորված է դեռևս չներդրված ֆինանսներում, դա փողի մեծությունն է: Այս բոլոր սահմանումների մեջ կա ընդհանուր գաղափար, այն է՝ կապիտալը բնութագրվում է եկամուտ ստեղծելու ունակությամբ։ Տարբերակել ֆիզիկական կամ ֆիքսված, շրջանառվող և մարդկային կապիտալը:

Մյուս կողմից, ֆինանսական աջակցության համակարգում ընդգրկված ֆինանսական ռեսուրսները հիմք են հանդիսանում ամբողջ կազմակերպության գոյության համար, իսկ կազմակերպության արդյունավետ ֆինանսական աջակցության համակարգի ձևավորումը ենթադրում է արտադրության բոլոր գործոնների ողջամիտ համակցություն, որն ուղղված է առավելագույն շահույթին: .

Փաստորեն, ֆինանսական ռեսուրսները կազմակերպության տրամադրության տակ գտնվող միջոցներ են։ Բայց պետք է հասկանալ, որ միայն փողը շահույթ չի բերում։ Դրանք պետք է ներդրվեն կամ օգտագործվեն սպեկուլյատիվ գործարքներում: Հետեւաբար, երբ խոսում են կազմակերպության ֆինանսական միջոցների (արտադրության) մասին, հիմնականում նկատի ունեն դրանց ներգրավման գործընթացը։ Ներգրավված ֆինանսական ռեսուրսներն անմիջապես վերածվում են այլ տեսակի ռեսուրսների (հիմնական կամ շրջանառու միջոցներ, աշխատուժ և այլն) կամ ուղղվում կազմակերպության այլ կարիքներին, ինչի արդյունքում արտադրական գործընթացը ակտիվանում է շահույթ ստանալու նպատակով։ .

Ֆինանսական միջոցները ներկայացված են կազմակերպության հաշվեկշռի ակտիվում և ներառում են՝ 1) ոչ ընթացիկ ակտիվներ. 2) ընթացիկ ակտիվներ.

Կազմակերպության ֆինանսական աջակցության նորմալ գործող համակարգի համար հատկանշական է ֆինանսական ռեսուրսների մշտական ​​շրջանառությունը: Հաշվի առնելով շուկայի անընդհատ փոփոխվող պայմանները, արտաքին և ներքին միջավայրը, կազմակերպության ղեկավարությունը կառավարչական որոշումներ է կայացնում որոշ ակտիվների կրճատման և մյուսների ավելացման վերաբերյալ: Օրինակ, շուկայում մնալու համար կազմակերպությունը կարող է դիմել արտադրության կրճատման ռազմավարության, և դրանից ստացված միջոցները (հիմնական միջոցների օտարում, շենքերի մի մասի վաճառք, անձնակազմի կրճատում և այլն) կարող են օգտագործվել՝ գնել նոր, ավելի արդյունավետ արտադրական սարքավորումներ և ապագայում մեծ շահույթ ստանալ:

Կազմակերպության ակտիվները դրամական միջոցների վերածելու գործընթացը ուղղակիորեն կապված է իրացվելիության հայեցակարգի հետ: Իրացվելիություն - նյութական կամ այլ ակտիվների իրացման, վաճառքի, դրամական միջոցների վերածելու հեշտություն՝ ընթացիկ ֆինանսական պարտավորությունները ծածկելու համար:

Վերջնական որակավորման աշխատանքում ֆինանսական ռեսուրսների ձևավորման և օգտագործման առանձնահատկությունները հետաքննվել են «Ռոսլիտստրոյ» սահմանափակ պատասխանատվությամբ ընկերության օրինակով, որն իր շինարարական և տեղադրման աշխատանքներն իրականացնում է Կալինինգրադ քաղաքում, որը ներկայումս հանդիսանում է Կալինինգրադ քաղաքում: ամենաարագ զարգացող շրջանները, և, հետևաբար, շինարարների աշխատանքը առավել նկատելի և կարևոր է:

Rosslitstroy ՍՊԸ-ն դինամիկ զարգացող ընկերություն է Կալինինգրադի մարզում, որի հիմնական արտադրական օբյեկտները գտնվում են Կալինինգրադ քաղաքում: Վերջին տարիներին Rosslitstroy-ի աշխատակիցները գիտելիքներ և գործնական փորձ են ձեռք բերել Կալինինգրադի մարզում:

OOO Rosslitstroy-ն իր չափերով արդյունաբերության խոշորագույն ձեռնարկություններից մեկն է: Ավելին, ձեռնարկությունը տարեկան ավելացնում է իր արտադրական ակտիվները, ինչը վկայում է այն մասին, որ այս ձեռնարկության համար կա ռազմավարական հեռանկար։ Ձեռնարկության հիմնական միջոցներում ամենամեծ բաժինն ունեն շենքերն ու շինությունները։ Երկրորդ մեքենայի և սարքավորումների վրա, երրորդում՝ տրանսպորտային միջոցների.

Ընկերությունն ունի սեփական կապիտալի մանևրելու բավականին բարձր գործակից, և 2008 թվականի այս գործակիցը բարձր է 2007 թվականի մակարդակից, ինչը վկայում է դրական միտումի մասին: Հիմնական և շրջանառու միջոցների հարաբերակցությունը նորմալ մակարդակի վրա է։ Հիմնական միջոցների մաշվածության աստիճանը կարելի է բնութագրել որպես նորմալ՝ հաշվի առնելով, որ ընկերությունը տարեկան թարմացնում է հիմնական միջոցները: Ընկերությունն ունի շրջանառու միջոցների երկարաժամկետ շրջանառություն: Շահութաբերության մակարդակը բավականին բարձր է։

Ֆինանսական ռեսուրսների հիմնական բաժինը բաժին է ընկնում ընթացիկ ակտիվներին։ Ընկերության հաշվեկշռի մակարդակը տարեկան նվազում է, սակայն դա տագնապի առիթ չէ։ 2007 թվականին ընկերությունը որդեգրեց կրճատման քաղաքականություն։ Այս միջոցը հնարավորություն տվեց ռացիոնալ վերաբաշխել ֆինանսական ռեսուրսները և արդեն 2008 թվականին ֆինանսական արդյունքը դրական էր, թեև 2006 թվականի մակարդակից ցածր։

Որպես բացասական կետ՝ պետք է նշել կազմակերպության պարտավորությունների աճը, որոնք ժամանակին չեն մարվել։ Սա ներառում է կազմակերպության անձնակազմին ունեցած պարտքերը, հարկերի և վճարների գծով պարտքերը, պետական ​​արտաբյուջետային ֆոնդերին ունեցած պարտքերը:

Կազմակերպության ֆինանսական կայունության վերլուծությունը ցույց է տվել, որ այն ունի նորմալ մակարդակ։ Նորմալ կայունությունը երաշխավորում է օպտիմալ վճարունակություն, երբ մուտքերի ժամկետները և միջոցների, ֆինանսական ներդրումների և ակնկալվող հրատապ մուտքերի քանակը մոտավորապես համապատասխանում են հրատապ պարտավորությունների մարման ժամկետին և չափին: Բայց, այնուամենայնիվ, ուսումնասիրված կազմակերպությունը որոշակի կախվածություն ունի արտաքին աղբյուրներըֆինանսական ռեսուրսների ձևավորում.

Պարզվել է նաև, որ ընկերության ակտիվների մեծ մասը հանվել է շրջանառությունից։ Դա պայմանավորված է կարճաժամկետ դեբիտորական պարտքերի մարման նկատմամբ վերահսկողության բացակայությամբ։ Այս իրավիճակը առկա է ժամանակակից Ռուսաստանի շատ ձեռնարկություններում և դա կապված է բացառապես մարդկային գործոնի հետ, երբ ակտիվների մի մասը փոխանցվում է դուստր ձեռնարկություններին և օգտագործվում շահույթ ստանալու համար։

Ուսումնասիրված կազմակերպությունը ֆինանսական ռեսուրսների ձևավորման համար կախված է արտաքին աղբյուրներից, բայց միևնույն ժամանակ ունի բավարար սեփական միջոցներ՝ հիմնական արտադրությունում պահանջվող պաշարները ծածկելու համար: Ստացվում է, որ արտաքին աղբյուրներից ստացված միջոցները մտնում են դեբիտորական պարտքեր, այսինքն՝ դուրս են բերվում շրջանառությունից։

Ձեռնարկությունն ամբողջությամբ վճարունակ է։ Ավելին, ֆինանսական լծակների ազդեցության հաշվարկը ցույց է տվել, որ նպատակահարմար է «Ռոսսլիցստրոյ» ՍՊԸ-ին ներգրավել փոխառու միջոցներ, քանի որ ներդրումային նախագծերից ստացված շահույթը բավարար է վարկերի տոկոսները և սեփական ծախսերը ծածկելու համար:

«Ռոսլիտստրոյ» ՍՊԸ-ի ֆինանսական վիճակի վերլուծությունը ցույց է տալիս ձեռնարկության վճարունակությունը, նրա ֆինանսական կայունության նորմալ մակարդակը, ինչպես ընթացիկ, այնպես էլ կարճաժամկետ և երկարաժամկետ հեռանկարում, ինչպես նաև զարգացման համար թաքնված ներքին պահուստների առկայությունը: ձեռնարկության, որը կարելի է ձեռք բերել ֆինանսական ռեսուրսների ռացիոնալ օգտագործման միջոցով:

Ինչպես ցույց են տվել ուսումնասիրությունները, «Ռոսլիցստրոյ» ՍՊԸ-ն ունի թաքնված ներդրումային ներուժ։ Ընկերությունը հնարավորություն ունի ընդլայնելու իր արտադրական բազան ինչպես սեփական միջոցների, այնպես էլ երկարաժամկետ վարկերի հաշվին։ Բայց պետք է հասկանալ, որ կա մեկ հիմնական և անլուծելի խնդիր՝ կարճաժամկետ դեբիտորական պարտքերի մարման խնդիրը։ Դա է վկայում նրա բարձր մակարդակը։ Այսպիսով, կարելի է եզրակացնել, որ ձեռնարկության ֆինանսական կայունությունը պայմանավորված է ձեռնարկության ցածր ներդրումային և գործարար ակտիվությամբ, ինչը հանգեցնում է ֆինանսական ռեսուրսների անարդյունավետ կուտակման: Մի կողմից ընկերությունը պահպանում է ֆինանսական կայունության բարձր մակարդակ, մյուս կողմից՝ ֆինանսական միջոցների կեսից ավելին հանվել է ընկերության շրջանառությունից։ Այդ իսկ պատճառով, որպես ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի մակարդակի բարձրացման հիմնական միջոց, անհրաժեշտ է առաջարկել ձեռնարկության ներդրումային և գործարար ակտիվության ավելացում, ինչպես նաև ակտիվացնել աշխատանքը դեբիտորական պարտքերի վերադարձի ուղղությամբ։

Որպես ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի մակարդակի բարելավմանն ուղղված լրացուցիչ միջոցառումներ՝ հնարավոր է առաջարկել անարդյունավետ օգտագործվող ակտիվների մի մասը տեղափոխել երկարաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ: Սա թույլ կտա լրացուցիչ շահույթ ստանալ սեփական միջոցների օգտագործումից և խնայել ֆինանսական ռեսուրսները շուկայական պայմանների փոփոխման և լրացուցիչ ներդրումների անհրաժեշտության դեպքում: Հաշվարկները ցույց են տվել, որ «Ռոսլիցստրոյ» ՍՊԸ-ն կարողանում է ազատել սեփական ֆինանսական ռեսուրսները, ինչը վկայում է ներդրումային նախագծերի անկախ ֆինանսավորման հնարավորությունների մասին։

Օգտագործված աղբյուրների ցանկը

1.Կազմակերպության ֆինանսատնտեսական գործունեության հաշվառման հաշվային պլան և դրա օգտագործման հրահանգներ. Հաստատված է Ռուսաստանի Դաշնության Ֆինանսների նախարարության 2000 թվականի հոկտեմբերի 31-ի թիվ 94n հրամանով // Consultant Plus տեղեկատու համակարգ

2.Հաստատված «Կազմակերպության հաշվապահական հաշվառման մասին» կանոնակարգ (PBU 4/99): Ռուսաստանի ֆինանսների նախարարության 09.06.2001 թվականի թիվ 44ն հրամանով: // Տեղեկանք իրավական համակարգ «Խորհրդատու Պլյուս»

.Հաստատված «Կազմակերպության հաշվապահական հաշվառման քաղաքականություն» հաշվապահական հաշվառման կանոնակարգ (PBU 1/98): հրամանով ՀՀ ֆինանսների նախարարության 09.12.1998թ., թիվ 60ն // Տեղեկանք իրավական համակարգ «Քոնսալթանտ Պլյուս».

.Աստախով, Վ.Պ. Հաշվապահական հաշվառման տեսություն / V.P. Աստախով - Մ., 2008:

.Բակաև Ա.Ս. Հաշվապահական տերմիններ և սահմանումներ: / A.S. Bakaev - M.: Հաշվապահություն, 2004 թ.

.Բականով Մ.Ի. Տնտեսական վերլուծություն առևտրում: / M.I. Bakanov - M.: Ֆինանսներ և վիճակագրություն, 2004 թ.

.Բալաբանով Ի.Տ. Ֆինանսական կառավարման հիմունքներ. Ինչպե՞ս եք կառավարում ձեր կապիտալը: - Մ.: Ֆինանսներ և վիճակագրություն, 2003 թ.

.Գրիշչենկո Օ.Վ. Ձեռնարկության ֆինանսատնտեսական գործունեության վերլուծություն և ախտորոշում: - Տագանրոգ՝ «TRTU», 2000 թ.

.Դոնցովա Լ.Վ. Ֆինանսական հաշվետվությունների վերլուծություն: Դասագիրք - Մ.: Բիզնես և ծառայություն, 2006 թ.

.Էրմոլովիչ Լ.Լ. Ձեռնարկության տնտեսական գործունեության վերլուծության սեմինար. Ուսուցողական. - Մ .: Բիզնես, 2003 թ.

.Զիմին Ն.Է. Ձեռնարկությունների ֆինանսական վիճակի վերլուծություն և ախտորոշում: Ուսուցողական. - M .: Ekmos, 2002:

.Վ.Վ.Կովալև Ֆինանսական հաշվետվությունները. Ֆինանսական հաշվետվությունների վերլուծություն: - M .: TK Welby, 2006 թ.

.Կովալև Վ.Վ. Ֆինանսական հաշվառում և վերլուծություն. հայեցակարգային շրջանակ. - Մ.: Ֆինանսներ և վիճակագրություն, 2004 թ.

.Վ.Վ.Կովալև Ձեռնարկության տնտեսական գործունեության վերլուծություն. Դասագիրք - Մ.: Հեռանկար, 2004 թ.

.Կովալևա Ա.Մ. Ֆինանսներ ձեռնարկության կառավարման մեջ. - Մ.: Ֆինանսներ և վիճակագրություն, 2002 թ.

.Լյուբուշին Ն.Պ. Տնտեսական գործունեության համապարփակ տնտեսական վերլուծություն. - Մ .: Միասնություն-Դանա, 2005:

.Լյուբուշին Ն.Պ. Կազմակերպության ֆինանսական վիճակի վերլուծություն. - M .: Eksmo, 2006 թ.

.Մարենկով Ն.Լ. Ֆինանսական հաշվառում առևտրային ընկերություններում. - M .: Phoenix, 2004 թ.

.Մելնիկ Մ. Ֆինանսական վերլուծություն. ցուցանիշների համակարգ և մեթոդաբանություն: Դասագիրք - Մ.: Տնտեսագետ, 2006 թ.

.Մոլյակով Դ.Ս. Ժողովրդական տնտեսության ճյուղերի ֆինանսներ. Ուսումնական ուղեցույց - Մ., 2008:

.Կ.Վ.Պիվովարով Առևտրային կազմակերպությունների տնտեսական գործունեության ֆինանսատնտեսական վերլուծություն: - Մ.: Դաշկով և Կ, 2005 թ.

.Պրոսվետով Գ.Ի. Ձեռնարկության տնտեսական գործունեության վերլուծություն. Առաջադրանքներ և լուծումներ. - M .: RDL, 2005 թ.

.Ռոժնովա Օ.Վ. Ֆինանսական հաշվառում. Տեսական հիմունքներ, մեթոդական ապարատ. - Մ., 2003:

.Ռոմանովսկի Մ.Վ. Ֆինանսներ. - Մ.: Յուրայտ, 2004 թ.

.Սերգեև Ի.Վ. Ձեռնարկությունում գործառնական ֆինանսական պլանավորում: - Մ.: Ֆինանսներ և վիճակագրություն, 2002 թ.

.Սոլովյովա Ն.Ա. Կազմակերպության տնտեսական և ֆինանսական գործունեության արդյունքների և նրա ֆինանսական վիճակի վերլուծություն: Դասագիրք «Տնտեսական վերլուծություն» դասընթացի համար - Կրասնոյարսկ: RIO KSPU, 2000 թ.

.Տնտեսական գործունեության վերլուծության տեսություն. / Խմբագրել է Լ.Ի. Կրավչենկոն, - Մ.: 2004 թ.

.Thomas R. Տնտեսական գործունեության վերլուծության քանակական մեթոդներ. - Մ .: ՓԲԸ «Դելո և սերվիս», 2003 թ.

.Շադրինա Գ.Վ. Տնտեսական գործունեության համապարփակ տնտեսական վերլուծություն. - M .: Blagovest-V, 2003 թ.

.Շերեմեթ Ա.Դ. Առևտրային կազմակերպությունների գործունեության ֆինանսական վերլուծության մեթոդիկա. - M .: Infra-M, 2004 թ.

Աշխատանքային պլան.

Ներածություն ……………………………………………………………………… ..2

1.Տեսական մաս «Ֆինանսական միջոցների օգտագործման արդյունավետությունը

ռեսուրսներ ձեռնարկությունում «………………………………………………… ... ... ... 3

1-1. Ընկերության ֆինանսական միջոցների էությունը, կազմը, կառուցվածքը ... .3

1-2. Ֆինանսական ռեսուրսների կառավարում ……………………………… ..… 11

1-3. Ֆինանսական ռեսուրսների օգտագործման արդյունավետությունը

ձեռնարկություններ ……………………………………………………………… 16

2. Գործնական մաս «Արտադրական ռեսուրսների օգտագործման գնահատում» …………………………………………………………………………. 23.

2-1. Հիմնական միջոցներ …………………………………………………… …… 23

2-2 Շրջանառու կապիտալ ………………………………………………… ..27

2-3 Աշխատանքային ռեսուրսներ …………………………………………………………………

Եզրակացություն ………………………………………………………………… ..39

Հղումներ …………………………………………………………… .40

Ներածություն

Ներկայումս տնտեսության շուկայական հարաբերություններին անցնելու հետ մեկտեղ մեծանում է ձեռնարկությունների անկախությունը, նրանց տնտեսական և իրավական պատասխանատվությունը։ Տնտեսվարող սուբյեկտների ֆինանսական կայունության արժեքը կտրուկ աճում է. Այս ամենը զգալիորեն մեծացնում է ձեռնարկության ֆինանսական ռեսուրսների ռացիոնալ կառավարման դերը։

Հայտնի է, որ ժամանակակից պայմաններում ձեռնարկությունների ֆինանսական կյանքում տեղի են ունենում ամենացավոտ գործընթացները։ Կյանքի նոր պահանջներով, ձեռնարկությունների ֆինանսավորման նոր գործառույթներով ֆինանսական աշխատանքի կազմակերպման հին մոտեցումների բախումը տնտեսության իրական հատվածում բարեփոխումների «սայթաքման» հիմնական պատճառներից է։

Վաղ թե ուշ ձեռնարկությունների ղեկավարները բախվում են ֆինանսական ռեսուրսների կառավարման խնդիրների հետ. պարզվում է, որ ձեռնարկության գործունեությունը պլանավորելու համար նախկինում օգտագործված ցուցանիշներն ու ընթացակարգերը, օրինակ՝ արտադրության ծավալը, թույլ չեն տալիս նրան հաջողությամբ մրցակցել՝ պայմանավորված. Արտադրության բարձր ինքնարժեքը և մրցակիցների առաջացումը ոչ միայն սկսում է խոչընդոտել սովորական շահույթի ստացմանը, այլ երբեմն հասույթը հասցնում է զրոյի։

Այն ըմբռնումը, որ ձեռնարկությունը պետք է փոխի կառավարման համակարգը, նվազեցնի ծախսերը և ավելի արդյունավետ կառավարի ֆինանսական ռեսուրսները, գալիս է արագ: Հարցն այն է, թե ինչպես դա անել: Ինչպե՞ս հաշվարկել ապրանքատեսակի իրական արժեքը, ինչպես պլանավորել գնումներ առկա պաշարներով, որոնց գործընթացների բարելավման համար առաջին հերթին անհրաժեշտ է միջոցներ ներդնել:

Այսպիսով, ձեռնարկությունում ֆինանսական ռեսուրսների օգտագործման արդյունավետությունը ֆինանսական կայունության ձևավորման առանցքային փուլն է:

1.Տեսական մաս «Ձեռնարկությունում ֆինանսական միջոցների օգտագործման արդյունավետությունը».

1.1. Ձեռնարկության ֆինանսական ռեսուրսների էությունը, կազմը, կառուցվածքը:

Ձեռնարկության ֆինանսական ռեսուրսների կառավարումը նպատակաուղղված մեթոդների, գործառնությունների, լծակների, որոշակի արդյունքի հասնելու համար ֆինանսների տարբեր տեսակների վրա ազդելու մեթոդների ամբողջություն է / 1 /:

Ընկերության ֆինանսական միջոցները միջոցների մի մասն են կազմում եկամտի և արտաքին մուտքերի տեսքով, որոնք նախատեսված են ֆինանսական պարտավորությունների կատարման և ընդլայնված վերարտադրությունն ապահովելու համար ծախսերի իրականացման համար / 4 /:

Ֆինանսական ռեսուրսները և կապիտալը ձեռնարկության ֆինանսների ուսումնասիրության հիմնական օբյեկտներն են: Կարգավորվող շուկայում հաճախ օգտագործվում է «կապիտալ» հասկացությունը, որն իրական օբյեկտ է ֆինանսիստի համար, և որի վրա նա կարող է անընդհատ ազդել՝ ընկերության համար նոր եկամուտ ստանալու համար։ Այս առումով կապիտալը գործող ֆինանսիստի համար արտադրության օբյեկտիվ գործոն է: Այսպիսով, կապիտալը հանդիսանում է ընկերության կողմից շրջանառության մեջ օգտագործվող ֆինանսական ռեսուրսների մի մասը և այդ շրջանառությունից եկամուտ ստեղծելը: Այս առումով կապիտալը հանդես է գալիս որպես ֆինանսական ռեսուրսների փոխակերպված ձև։

Այս մեկնաբանության մեջ ֆինանսական ռեսուրսների և ընկերության կապիտալի միջև հիմնարար տարբերությունն այն է, որ ցանկացած պահի ֆինանսական ռեսուրսները ավելի մեծ են կամ հավասար են ընկերության կապիտալին: Միաժամանակ հավասարությունը նշանակում է, որ ընկերությունը չունի ֆինանսական պարտավորություններ, և շրջանառության մեջ են դրված բոլոր առկա ֆինանսական միջոցները։ Այնուամենայնիվ, դա չի նշանակում, որ որքան կապիտալի չափը մոտենում է ֆինանսական ռեսուրսների չափին, այնքան ավելի արդյունավետ է աշխատում ընկերությունը:

Իրական կյանքում աշխատող ֆիրմայի համար չկա ֆինանսական ռեսուրսների և կապիտալի հավասարություն։ Ֆինանսական հաշվետվությունները կառուցված են այնպես, որ ֆինանսական ռեսուրսների և կապիտալի միջև տարբերությունը հնարավոր չէ հայտնաբերել: Փաստն այն է, որ ստանդարտ հաշվետվությունները ներկայացնում են ոչ թե ֆինանսական ռեսուրսները, այլ դրանց փոխակերպված ձևերը՝ պարտավորությունները և կապիտալը:

Գործնականում մարդիկ, որպես կանոն, բախվում են ոչ թե էական կատեգորիաների, այլ դրանց փոխակերպված ձևերի հետ, հետևաբար հենց նրանք են արտացոլվում ստանդարտ ֆինանսական հաշվետվություններում գործնական նպատակահարմարությունից:

Ֆինանսական ռեսուրսների սահմանումից հետևում է, որ ըստ ծագման դրանք բաժանվում են ներքին (սեփական) և արտաքին (ներգրավված): Իր հերթին, ներքինները իրական տեսքով ներկայացված են ստանդարտ հաշվետվության մեջ զուտ շահույթի և ամորտիզացիայի տեսքով, իսկ փոխարկված ձևով` ընկերության աշխատակիցների նկատմամբ պարտավորությունների տեսքով, զուտ շահույթը ընկերության եկամտի մի մասն է, որը կազմում է. գոյացած եկամտի ընդհանուր գումարից պարտադիր վճարումները հանելուց հետո՝ հարկեր, տուրքեր, տույժեր, տույժեր, տույժեր, տոկոսների մի մասը և այլ պարտադիր վճարներ։ Զուտ շահույթը գտնվում է ընկերության տրամադրության տակ և բաշխվում է նրա ղեկավար մարմինների որոշումների համաձայն:

Արտաքին կամ ներգրավված ֆինանսական միջոցները նույնպես բաժանվում են երկու խմբի՝ սեփական և փոխառու։ Այս բաժանումը պայմանավորված է կապիտալի ձևով, որում այն ​​ներդրվում է արտաքին մասնակիցների կողմից տվյալ ընկերության զարգացման մեջ՝ որպես ձեռնարկատիրական կամ որպես վարկային կապիտալ: Ըստ այդմ, ձեռնարկատիրական կապիտալի ներդրման արդյունքը ներգրավված սեփական ֆինանսական միջոցների ձևավորումն է, վարկային կապիտալի ներդրման արդյունքը փոխառու միջոցներն են։

Ձեռնարկատիրական կապիտալը տարբեր ֆիրմաներում ներդրված (ներդրված) կապիտալ է՝ շահույթ ստանալու և ձեռնարկությունը կառավարելու իրավունքներ ստանալու նպատակով:

Վարկային կապիտալը մարման և վճարման պայմաններով պարտքով տրամադրված դրամական կապիտալն է: Ի տարբերություն ձեռնարկատիրական կապիտալի՝ վարկային կապիտալը չի ​​ներդրվում ֆիրմայում, այն փոխանցվում է նրան ժամանակավոր օգտագործման՝ տոկոսներ ստանալու համար։ Այս տեսակի բիզնեսն իրականացվում է մասնագիտացված վարկային և ֆինանսական հաստատությունների կողմից (բանկեր, վարկային միություններ, ապահովագրական ընկերություններ, կենսաթոշակային հիմնադրամներ, ներդրումային հիմնադրամներ, սելենգա ընկերություններ և այլն):

Իրական կյանքում ձեռնարկատիրական կապիտալը և վարկային կապիտալը սերտորեն կապված են: Ժամանակակից շուկայական տնտեսությունը խիստ դիվերսիֆիկացված է, այսինքն. ցրված է ինչպես գործունեության տեսակի, այնպես էլ տարածության մեջ: Այսօր դիվերսիֆիկացիան շուկայական տնտեսության և նրա ֆինանսական համակարգի կայունությունն ու կայունությունն ապահովելու կարևորագույն գործոններից մեկն է / 3 /: Բայց դիվերսիֆիկացիայի խորացումը անխուսափելիորեն հանգեցնում է ֆինանսական հոսքերի և կապիտալի բարդացման, ֆինանսական պրակտիկայում հատուկ գործիքների կիրառման ընդլայնման, ինչը զգալիորեն բարդացնում է ընկերության ֆինանսական աշխատանքը։

Ընկերության բոլոր ֆինանսական ռեսուրսները՝ ինչպես ներքին, այնպես էլ արտաքին, կախված այն ժամանակից, որի ընթացքում դրանք գտնվում են ընկերության տրամադրության տակ, բաժանվում են կարճաժամկետ (մինչև մեկ տարի) և երկարաժամկետ (մեկ տարուց ավելի): Այս բաժանումը բավականին կամայական է, և ժամանակային ընդմիջումների մասշտաբը կախված է որոշակի երկրի ֆինանսական օրենսդրությունից, ֆինանսական հաշվետվությունների պահպանման կանոններից և ազգային ավանդույթներից:

Իրական կյանքում ընկերության կապիտալը չի ​​կարող երկար ժամանակ մնալ դրամական տեսքով, քանի որ այն պետք է նոր եկամուտ ստանա։ Կանխիկ լինելով ընկերության դրամարկղում կամ բանկում նրա ընթացիկ հաշվի վրա կանխիկ մնացորդների տեսքով՝ նրանք ընկերությանը եկամուտ չեն բերում կամ գրեթե չեն բերում։ Կապիտալի փոխակերպումը դրամական ձևից արտադրողականի կոչվում է ֆինանսավորում։

Ընդունված է տարբերակել ֆինանսավորման երկու ձև՝ արտաքին և ներքին / 1 /: Այս բաժանումը պայմանավորված է ընկերության ֆինանսական ռեսուրսների և կապիտալի ձևերի կոշտ կապով ֆինանսավորման գործընթացի հետ: Ֆինանսավորման տեսակների բնութագրերը ներկայացված են Աղյուսակ 1.1-ում:

սեղան 1.1 Ձեռնարկության ֆինանսավորման աղբյուրների կառուցվածքը

Ֆինանսավորման տեսակները	Արտաքին ֆինանսավորում	Ներքին ֆինանսավորում
Սեփական կապիտալի վրա հիմնված ֆինանսավորում	1. Ներդրումների և սեփական կապիտալում մասնակցության վրա հիմնված ֆինանսավորում (օրինակ՝ բաժնետոմսերի թողարկում, նոր բաժնետերերի ներգրավում)	2. Ֆինանսավորում շահույթից հարկումից հետո (ինքնաֆինանսավորում նեղ իմաստով)
Սեփական կապիտալի ֆինանսավորում	3. Վարկային ֆինանսավորում (օրինակ՝ վարկերի, վարկերի, բանկային վարկերի, մատակարարների վարկերի հիման վրա)	4. Վաճառքից ստացված եկամուտների հիման վրա ձևավորված պարտքային կապիտալ՝ պահուստային ֆոնդերին պահումներ (թոշակի անցնել, հանքարդյունաբերությամբ շրջակա միջավայրին հասցված վնասը փոխհատուցել, հարկեր վճարել)
Համակցված ֆինանսներ՝ հիմնված սեփական կապիտալի և պարտքային կապիտալի վրա	5. Պարտատոմսերի թողարկում, որոնք կարող են փոխանակվել բաժնետոմսերի, օպցիոն վարկերի, շահույթին մասնակցելու իրավունքի շնորհման հիման վրա փոխառությունների, արտոնյալ բաժնետոմսերի թողարկման.	6. Պահուստների մի մաս պարունակող հատուկ ապրանքներ (այսինքն՝ մինչ այժմ չհարկվող նվազեցումները)

Սեփական ներգրավված ֆինանսական ռեսուրսներ - սա ընկերության բոլոր ֆինանսական ռեսուրսների հիմնական մասն է, որը հիմնված է ընկերության ստեղծման պահին և նրա տրամադրության տակ է իր ողջ կյանքի ընթացքում: Ֆինանսական միջոցների այս մասը սովորաբար կոչվում է կանոնադրական կապիտալ կամ ընկերության կանոնադրական կապիտալ: Կախված ընկերության կազմակերպաիրավական ձևից՝ նրա կանոնադրական կապիտալը ձևավորվում է բաժնետոմսերի թողարկման և հետագա վաճառքի միջոցով (սովորական, արտոնյալ կամ դրանց համակցություն), բաժնետոմսերի կանոնադրական կապիտալում ներդրումներ, բաժնետոմսեր և այլն: Ընկերության գործունեության ընթացքում նրա կանոնադրական կապիտալը կարող է մասնատվել, նվազել և աճել, այդ թվում՝ ընկերության ներքին ֆինանսական ռեսուրսների մի մասի պատճառով:

Ֆինանսական ռեսուրսների կառավարման բարելավման խնդիրը հրատապ է և ավելի ու ավելի է գրավում ֆինանսական գիտության ներկայացուցիչների ուշադրությունը։ Շատ հաճախ ֆինանսական ռեսուրսների ձևավորման, ինչպես նաև դրանց արդյունավետ օգտագործման հարցի առկայության դեպքում բազմաթիվ խնդիրներ են առաջանում։

Ֆինանսական ռեսուրսների օգտագործման արդյունավետության գնահատումը ներառում է տարբեր բաղադրիչներ և այդ գործընթացի համար օգտագործվում է փոփոխությունները բնութագրող ցուցանիշների մի ամբողջ համակարգ. 2. դրա օգտագործման արդյունավետությունն ու ինտենսիվությունը. 3. կազմակերպության վճարունակությունը և վարկունակությունը. 4. նրա ֆինանսական կայունության պաշարը.

Առանձնացնենք ֆինանսական ռեսուրսների օգտագործման արդյունավետության գնահատման հիմնական մեթոդները.

Շահութաբերության հաշվարկման մեթոդ

Շահութաբերությունը ցույց է տալիս ձեռնարկությունում կամ այլ ֆինանսական գործարքներում ներդրված միջոցների յուրաքանչյուր ռուբլով ստացված շահույթը: Շահութաբերության ցուցանիշները ավելի լիարժեք, քան շահույթը, արտացոլում են ձեռնարկության արդյունքները. դրանք օգտագործվում են որպես ներդրումային և գնային քաղաքականության գործիքներ։ Ձեռնարկության ընդհանուր շահութաբերությունը կարող է հաշվարկվել բանաձևով.

Շահութաբերություն = (Շահույթ / Արտադրության արժեքը)

Ֆինանսական գործակիցների վերլուծության մեթոդ (R-վերլուծություն).

Այս մեթոդը հիմնված է ձեռնարկության ֆինանսական գործունեության տարբեր ցուցանիշների հարաբերակցությունը միմյանց միջև հաշվարկելու վրա: Ֆինանսական կառավարման ոլորտում առավել տարածված են վերլուծական ֆինանսական գործակիցների հետևյալ խմբերը. ինքնավարության հարաբերակցություն.

ֆինանսական կախվածության գործակից՝ Кфз = Պարտավորություններ / Ակտիվներ;

Ակտիվների շրջանառության հարաբերակցությունը` K ob.act. = Վաճառքի ծավալը / Միջին ընդհանուր ակտիվները

կապիտալի շրջանառության գնահատման գործակիցներ. կաթել = Զուտ վաճառք / կապիտալի միջին տարեկան արժեքը

Ֆինանսական ռեսուրսների արժեքի գնահատման մեթոդ

Ձեռնարկության ֆինանսական ռեսուրսների արժեքը ծառայում է որպես տնտեսական գործունեության շահութաբերության չափանիշ և բնութագրում է շահույթի այն մասը, որը պետք է վճարվի նոր կապիտալի օգտագործման համար՝ աջակցելու վերարտադրության գործընթացին և արտադրանքի վաճառքին: Այս մեթոդը հաշվարկում է. - ձեռնարկության գործող սեփական կապիտալի արժեքը.

St Cap = Ընդհանուր ակտիվներ - Ընդհանուր պարտավորություններ - կապիտալի միջին կշռված արժեքը.

WACC = Rzk * Dzk + Rsk * Dsk,

որտեղ Рзк - փոխառու կապիտալի գինը. Дзк - փոխառու կապիտալի մասնաբաժինը կապիտալի կառուցվածքում. Rsk - սեփական կապիտալի գինը; Dsk - կապիտալի կառուցվածքում սեփական կապիտալի մասնաբաժինը:

- կապիտալի սահմանային արդյունավետությունը.

Պեկ = Լրացուցիչ ներգրավված կապիտալի շահութաբերության մակարդակի բարձրացում / Հավելյալ ներգրավված կապիտալի միջին կշռված արժեքի բարձրացում

Ֆինանսական ռեսուրսների օգտագործման արդյունավետության գնահատումը անհրաժեշտ է կառավարման որոշումներ կայացնելու համար, որոնք ուղղված են շահութաբերության բարձրացմանը, կորուստների պատճառների բացահայտմանը և կայուն ֆինանսական վիճակի ապահովմանը: Այս գնահատման որակը կախված է կառավարման որոշումների արդյունավետությունից, որոնք կապված են սեփական, փոխառու և փոխառու ֆինանսական ռեսուրսների հետագա օգտագործման հետ:

Այսպիսով, պարզ է դառնում, որ ֆինանսական ռեսուրսների օգտագործման արդյունավետության գնահատման գործընթացում հայտնաբերված արդյունքները հիմք են հանդիսանում ֆինանսական ռեսուրսների առավել արդյունավետ կառավարման, շահույթի ավելի ռացիոնալ բաշխմանն ուղղված միջոցառումների մշակման հիմքում, ինչը, ի վերջո, նպաստում է աճին։ ամբողջ առևտրային ձեռնարկության արժեքով։

Ֆինանսական ռեսուրսների կառավարման արդյունավետությունը բնութագրվում է ընկերության ֆինանսական վիճակն ու գործունեությունը բնութագրող ցուցանիշներով: Միևնույն ժամանակ, ֆինանսական վիճակի վերլուծության մեթոդների մեծ մասը ներառում է ցուցանիշների հետևյալ խմբերի հաշվարկը՝ ֆինանսական կայունություն, վճարունակություն, ձեռնարկատիրական գործունեություն, շահութաբերություն: Ֆինանսական ռեսուրսների օգտագործման հիմնական ցուցանիշները հաշվարկելու համար տեղեկատվությունը օգտագործվում է այնպիսի հաշվետվության ձևերից, ինչպիսիք են ձեռնարկության հաշվեկշիռը (ձև թիվ 1), շահույթի և վնասի մասին հաշվետվություն (ձև թիվ 2):

Ֆինանսական կայունության վերլուծությունը կարող է իրականացվել ինչպես բացարձակ, այնպես էլ հարաբերական ցուցանիշների համակարգի միջոցով: Ֆինանսական կայունության բացարձակ ցուցանիշները բնութագրվում են բաժնետոմսերի և ծախսերի ապահովման աստիճանով` ըստ դրանց ձևավորման աղբյուրների: Ֆինանսական կայունության ընդհանրացնող ցուցանիշ է բաժնետոմսերի և ծախսերի ձևավորման համար միջոցների աղբյուրների ավելցուկը կամ բացակայությունը:

Ֆինանսական կայունության գնահատումը թույլ է տալիս որոշել ձեռնարկության ֆինանսական հնարավորությունները ապագայի համար: Ըստ ձեռնարկության ֆինանսական կայունության աստիճանի, հնարավոր են չորս տեսակի իրավիճակներ.

1. Բացարձակ ֆինանսական կայունությունը հազվադեպ է, երբ բաժնետոմսերը (W) ավելի քիչ են, քան սեփական շրջանառու կապիտալը (SOS).

Զ< COC (1.3.1)

Այս հարաբերակցությունը ցույց է տալիս, որ բոլոր պաշարները և ծախսերը ծածկված են սեփական շրջանառվող ակտիվներով, այսինքն՝ ընկերությունը կախված չէ արտաքին աղբյուրներից։

2. Նորմալ ֆինանսական կայունությունը բնութագրվում է անհավասարությամբ.

SOS< З < CОС +ДО, (1.3.2)

որտեղ DO - երկարաժամկետ պարտավորություններ:

Հարաբերակցությունը ցույց է տալիս, որ բաժնետոմսերի քանակը գերազանցում է սեփական շրջանառու միջոցների չափը, բայց ավելի քիչ, քան սեփական շրջանառու միջոցները և երկարաժամկետ վարկերը:

3. Անկայուն ֆինանսական վիճակ. պահուստները ձևավորվում են սեփական շրջանառու միջոցների, երկարաժամկետ և կարճաժամկետ վարկերի և վարկերի հաշվին.

SOS + ԱՆԵԼ< З < СОС + ДО + КО, (1.3.3)

որտեղ KO - կարճաժամկետ պարտավորություններ.

4. Ճգնաժամային (անկայուն) ֆինանսական վիճակ. պահուստները գերազանցում են դրանց ձևավորման աղբյուրների չափերը, այսինքն. Շրջանառության մեջ սեփական կապիտալի, երկարաժամկետ և կարճաժամկետ վարկերի ընդհանուր արժեքը.

З> CОС + DO + KO (1.3.4)

Ձեռնարկությունը համարվում է անվճարունակ, քանի որ վճարունակության պայմանը չի պահպանվում՝ կանխիկ, կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումները և դեբիտորական պարտքերը չեն ծածկում կազմակերպության կրեդիտորական պարտքերը:

Այս ցուցանիշների հաշվարկը թույլ է տալիս բացահայտել այն ֆինանսական իրավիճակը, որում գտնվում է ընկերությունը և ստանալ նրա ֆինանսական վիճակի որակական բնութագիրը: Բացի այդ, ձեռնարկության ֆինանսական կայունության քանակական բնութագրերը ստանալու համար օգտագործվում են հետևյալ ֆինանսական գործակիցները՝ սեփական կապիտալի համակենտրոնացման հարաբերակցությունը (ֆինանսական անկախություն), ֆինանսական կայունության գործակիցը, կապիտալացման գործակիցը և այլն:

Սեփական կապիտալի համակենտրոնացման գործակիցը (ինքնավարության կամ ֆինանսական անկախության գործակիցը) (K un) բնութագրում է ընկերության սեփականատերերի մասնաբաժինը աղբյուրների ընդհանուր քանակում, ինչպես նաև ընկերության կախվածությունը արտաքին վարկերից:

Որքան ցածր է գործակիցի արժեքը, որքան շատ վարկեր ունի ընկերությունը, այնքան բարձր է անվճարունակության ռիսկը։ Գործակիցի ցածր արժեքը նույնպես արտացոլում է ձեռնարկության միջոցների սղության հնարավոր վտանգը։ Առաջարկվող արժեքը ոչ պակաս, քան 0,5 կամ 50%:

Ֆինանսական կայունության գործակիցը (Kfin mouth) ցույց է տալիս, թե ակտիվների որ մասն է ֆինանսավորվում օգտագործված կապիտալից (սեփական կապիտալ և երկարաժամկետ պարտավորություններ):

Տագնապալի է համարվում 0,6-ից ցածր ցուցանիշի արժեքը, ինչը կանխորոշում է սեփական կապիտալի կառուցվածքի և երկարաժամկետ փոխառությունների պայմանների ու չափերի մանրամասն վերլուծության անհրաժեշտությունը։ Ցուցանիշի օպտիմալ արժեքը գտնվում է 0,8-0,9 միջակայքում:

Փոխառու կապիտալի համակենտրոնացման գործակիցը (CCR) նույնպես ծառայում է ներկայացնելու ընկերության կապիտալի կառուցվածքը:

Ցույց է տալիս, թե ընկերության ակտիվների որ մասնաբաժինը ֆինանսավորվում է փոխառու միջոցներով (երկարաժամկետ և կարճաժամկետ պարտավորություններ): Հարաբերակցությունը տեղեկատվություն չի տրամադրում ապագա եկամտի հավանականության կամ դրամական միջոցների հնարավոր հոսքերի մասին: Ցուցանիշի առաջարկվող արժեքը 0,5-ից ոչ ավելի է:

Ֆինանսական լծակի հարաբերակցությունը (Kfr) - վարկի և ֆինանսավորման սեփական աղբյուրների հարաբերակցությունը ֆինանսական անկախության գործակիցի ներկայացման մեկ այլ ձև է:

Ցույց է տալիս, թե որքան փոխառու միջոցներ են ներգրավվում սեփական միջոցների յուրաքանչյուր ռուբլու համար: Որոշակի առումով դինամիկայի մեջ այս ցուցանիշի աճը չի կարող մեկնաբանվել որպես դրական միտում, քանի որ դա վկայում է վարկատուներից և ներդրողներից ձեռնարկության կախվածության աճի մասին: Օպտիմալ արժեքը 1-ից ոչ ավելի է:

Ֆինանսավորման հարաբերակցությունը (Kfin) ցույց է տալիս փոխառու միջոցների չափը և տալիս է ձեռնարկության ֆինանսական կայունության ամենաընդհանուր գնահատականը: Այն ցույց է տալիս փոխառու միջոցների չափը, որը վերագրվում է ակտիվներում ներդրված սեփական միջոցների յուրաքանչյուր ռուբլու:

Օրինակ, ֆինանսավորման հարաբերակցության արժեքը, որը հավասար է 0,1-ի, ցույց է տալիս, որ ընկերության սեփական միջոցների մեկ ռուբլին կազմում է մեկ կոպեկ փոխառու միջոցներ: Ցուցանիշի առաջարկվող արժեքը 1-ից ոչ պակաս է: Այս ցուցանիշի կայուն աճի միտումը կարող է հանգեցնել ձեռնարկության անկախության աստիճանի նվազմանը և, համապատասխանաբար, նրա ֆինանսական կայունության նվազմանը:

Սեփական միջոցներով ընթացիկ ակտիվների տրամադրման հարաբերակցությունը (Կոսոս) հաշվարկվում է բանաձևով.

Սեփական շրջանառու ակտիվներով (Կոզոս) բաժնետոմսերի տրամադրման հարաբերակցությունը հաշվարկվում է բանաձևով.

Սեփական ֆինանսական ռեսուրսների ձևավորման համար մշակված քաղաքականության արդյունավետությունը գնահատվում է արտադրության զարգացման ինքնաֆինանսավորման գործակից (Ks.fin):

որտեղ Ssobs.fin.sr.PP-ն պլանավորման ժամանակաշրջանում սեփական ֆինանսական միջոցների մեծությունն է.

Sprir.fin.res.PP - պլանավորման ժամանակաշրջանում ֆինանսական ռեսուրսների ավելացման գումարը:

Իրացվելիության կրիտիկական (միջանկյալ) հարաբերակցությունը (K crit.l.) հաշվարկվում է բանաձևով.

որտեղ DZ - դեբիտորական պարտքեր;

DS - կանխիկ;

KFV - կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ;

POA - կանխատեսվող ընթացիկ ակտիվներ;

KO - կարճաժամկետ պարտավորություններ.

Հարաբերակցությունը ցույց է տալիս, թե ընթացիկ պարտքի որ մասը կարող է ծածկել ընկերությունը՝ առանց պահուստները հաշվի առնելու, այսինքն՝ դեբիտորական պարտքերի լրիվ մարման պայմանով։ Այս ցուցանիշի մակարդակի տատանումների միջակայքը 0,5-ից 1 է: Ցածր արժեքները ցույց են տալիս պարտապանների հետ մշտական ​​աշխատանքի անհրաժեշտությունը՝ ապահովելու համար շրջանառվող ակտիվների մի մասը դրամական ձևի փոխակերպելու հնարավորությունը՝ իրենց մատակարարների հետ հաշվարկների համար:

Ընթացիկ իրացվելիության գործակիցը (ծածկույթը) (Ktek.l) ցույց է տալիս, թե որքանով են ընթացիկ ակտիվները ծածկում կարճաժամկետ պարտավորությունները: Հաշվարկվում է բանաձևով.

որտեղ ՕԱ - ընթացիկ ակտիվներ;

RBP - հետաձգված ծախսեր:

Այս ցուցանիշի արժեքը համարվում է նորմալ 1-ից 2 միջակայքում: Այն բնութագրում է, թե որքանով են բոլոր կարճաժամկետ պարտավորությունները ապահովված ընթացիկ ակտիվներով: Շրջանառու միջոցների ավելցուկը կարճաժամկետ պարտավորությունների նկատմամբ ավելի քան երկու անգամ անցանկալի է համարվում, քանի որ դա վկայում է իր միջոցների կազմակերպման իռացիոնալ ներդրման և դրանց անարդյունավետ օգտագործման մասին:

Իրացվելիության բացարձակ հարաբերակցությունը (Cal) հաշվարկվում է բանաձևով.

Այն բնութագրում է, թե կարճաժամկետ պարտավորությունների որ մասը կարող է մարվել առկա դրամական միջոցներով և կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումներով: Ցուցանիշի առաջարկվող արժեքը գտնվում է 0,2-ից 0,5 միջակայքում: Ցածր արժեքը ցույց է տալիս ընկերության վճարունակության նվազում:

Արագացնելով կապիտալի շրջանառությունը, անկախ այն բանից, թե գործունեության որ բնագավառում է այն զարգանում, ձեռնարկատերը նվազագույնի է հասցնում ռեսուրսների և միջոցների մեռածությունը և ստանում է աճող շահույթ առաջադեմ արժեքի վրա: Շրջանառության արագացումը հավասար է կանխավճարային կապիտալի արժեքի ավելացմանը։ Շրջանառության արագացման վրա ազդում են բազմաթիվ գործոններ, այդ թվում՝ արտադրության առանձնահատկությունները։

Շրջանառու միջոցների շրջանառության դրույքաչափը շրջանառու միջոցների օգտագործման ինտենսիվության ամենակարևոր ցուցանիշն է և, իր հերթին, որոշվում է հետևյալ փոխկապակցված ցուցանիշների միջոցով. աշխատանքային կապիտալ.

Շրջանառության հարաբերակցությունը (To) որոշվում է ապրանքների վաճառքի ծավալը մեծածախ գներով բաժանելով ձեռնարկությունում շրջանառու միջոցների միջին մնացորդի վրա.

Գործակիցը բնութագրում է որոշակի ժամանակահատվածում (տարի, եռամսյակ) ակտիվների շրջանառության միջոցով կատարված շղթաների քանակը: Հեղափոխությունների քանակի ավելացումը հանգեցնում է կա՛մ արտադրանքի ավելացմանը շրջանառու միջոցների 1 ռուբլով, կա՛մ նրան, որ արտադրության նույն ծավալի վրա ծախսելու համար պահանջվում է շրջանառու միջոցների ավելի փոքր քանակություն։

Պաշարների շրջանառության հարաբերակցությունը (Koz) հաշվարկվում է բանաձևով.

Դեբիտորական պարտքերի շրջանառության հարաբերակցությունը (KOD) հաշվարկվում է բանաձևով.

Կանխիկի և կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումների շրջանառությունը հաշվարկվում է բանաձևով.

Մեկ շրջանառության տեւողությունը օրերով (T) որոշվում է ժամանակաշրջանի օրերի քանակը բաժանելով ակտիվի տարրի շրջանառության հարաբերակցության վրա:

Որքան կարճ է շրջանառվող ակտիվների շրջանառության տեւողությունը կամ որքան մեծ է նրանց կողմից արտադրված շղթաների թիվը վաճառված արտադրանքի նույն ծավալով, այնքան քիչ շրջանառվող ակտիվներ են պահանջվում, և որքան արագ են շրջանառվող ակտիվները ավարտում շրջանը, այնքան ավելի արդյունավետ են դրանք: օգտագործված.

Շրջանառու կապիտալի ծանրաբեռնվածության գործակիցը (Kz), շրջանառության դրույքաչափի հակադարձ ցուցանիշը, բնութագրում է 1 ռուբլու վրա ծախսված շրջանառու միջոցների չափը: վաճառված ապրանքներ՝ հաշվարկված բանաձևով.

Ձեռնարկության շրջանառու միջոցների օգտագործման աստիճանը կարելի է դատել շրջանառու միջոցների վերադարձի ցուցիչով (Oos), որը սահմանվում է որպես վաճառքից ստացված շահույթի հարաբերակցություն (P) շրջանառու միջոցների մնացորդին (Oo):

Շրջանառու ակտիվների շրջանառության արագացումից ստացված տնտեսական ազդեցության մեծությունը կարող է որոշվել՝ օգտագործելով շրջանառության մեջ գտնվող միջոցների բեռնվածության գործակիցը: Շրջանառու կապիտալի (± EOS) խնայողությունների ընդհանուր գումարը (± EOS) սահմանվում է բեռի գործոնի բացարձակ փոփոխությունը (DKz) բազմապատկելով վաճառքից ստացված հասույթի չափով` համաձայն բանաձևի.

որտեղ ДКз - բեռի գործակիցի բացարձակ փոփոխությունը սահմանվում է որպես հաշվետվության արժեքի (Кз1) և նախորդ ժամանակաշրջանի (Кз0) արժեքի տարբերություն. ДКз = Кз1 - Кз0:

Շահութաբերությունը արտադրության արդյունավետության ամենակարևոր ցուցանիշներից մեկն է, որն օգտագործվում է ձեռնարկության գործունեության գնահատման համար: Ձեռնարկությունը շահութաբեր է գործում, եթե արտադրական և տնտեսական գործունեության արդյունքում նրա ստացած եկամուտը գերազանցում է աշխատանքի արժեքը:

Գոյություն ունեն շահութաբերության երկու տեսակի ցուցանիշներ. 1) շահութաբերություն վաճառքի հետ կապված. 2) ներդրումների վերադարձը. Առաջին տեսակը ներառում է՝ համախառն շահույթի հարաբերակցությունը (Rval.pr), վաճառքի շահութաբերությունը, արտադրության շահութաբերությունը և զուտ շահույթի հարաբերակցությունը։ Երկրորդ տեսակը ներառում է սեփական կապիտալի և ակտիվների եկամտաբերության ցուցանիշները:

Այս գործակիցը վկայում է արտադրական և տնտեսական գործունեության արդյունավետության մասին, ներառյալ ձեռնարկության տեսականու և գնային քաղաքականության արդյունավետությունը։

Վաճառքի վերադարձը (Rsales) կոչվում է նաև վաճառքի վերադարձ: Այն բնութագրում է եկամտի յուրաքանչյուր ռուբլով ստացված շահույթի չափը:

Վաճառքի մեկ միավորի դիմաց ցածր շահույթը վկայում է ընկերության արտադրանքի ցածր պահանջարկի և արտադրության բարձր ծախսերի մասին:

Այս ցուցանիշը համախառն շահույթի հարաբերակցությունից տարբերվում է նրանով, որ համախառն շահույթի չափից հանվում են ապրանքների արտադրության հետ անմիջականորեն չկապված առևտրային և վարչական ծախսերը (աշխատանքի կատարում, ծառայությունների մատուցում):

Արտադրության շահութաբերությունը (R արտադրություն) (ընթացիկ ծախսերը հիմնական գործունեության մեջ), բնութագրում է սովորական գործունեության համար ծախսերի մեկ ռուբլու հաշվով ստացված վաճառքից ստացված շահույթը.

Զուտ շահութաբերություն - ցույց է տալիս, թե որքան զուտ շահույթ է ընկնում եկամտի միավորի վրա.

Ակտիվների վերադարձը արտացոլում է ձեռնարկության ակտիվներում ներդրված 1 ռուբլու դիմաց շահույթի չափը.

Ընթացիկ ակտիվների շահութաբերությունը արտացոլում է ձեռնարկության ընթացիկ ակտիվներում ներդրված 1 ռուբլու դիմաց շահույթի չափը.

Ընդհանուր կապիտալի (առաջադեմ կապիտալի) (Ea) օգտագործման արդյունավետությունը բնութագրվում է նրա շահութաբերությամբ (շահութաբերությամբ)՝ զուտ շահույթի (վնասի) մեծության հարաբերակցությունը ընդհանուր կապիտալի միջին տարեկան մեծությանը։

Նույն մեթոդոլոգիայի կիրառմամբ՝ սեփական կապիտալի օգտագործման արդյունավետությունը (Eq) հաշվարկվում է.

Մշտական ​​կապիտալի (EPC) օգտագործման արդյունավետությունը հաշվարկվում է բանաձևով.

Այսպիսով, կազմակերպության ֆինանսական միջոցները ձեռնարկության կողմից կուտակված բոլոր միջոցներն են՝ իրեն անհրաժեշտ ակտիվները ձևավորելու համար՝ ինչպես իր, այնպես էլ փոխառու միջոցների հաշվին: Ֆինանսական ռեսուրսները ֆինանսական հարաբերությունների նյութական կրողն են: Ֆինանսական ռեսուրսների շրջանառությունը դրանց ձևավորումն ու բաշխումն է՝ ֆինանսավորման ծախսերի միջոցով հետագա օգտագործման միջոցով: Առևտրային կազմակերպությունների ֆինանսական միջոցների տեղաշարժն իրականացվում է հաշվի առնելով նրանց ֆինանսների կազմակերպման սկզբունքները և բնութագրերը: Առևտրային կազմակերպությունների ֆինանսական միջոցները ներառում են հետևյալ ֆոնդերը, որոնք տարբերվում են շարժման (ձևավորման և օգտագործման) ձևով.

• - կապիտալ և պահուստներ;
• - վաճառքից ստացված եկամուտները.
• - ոչ գործառնական եկամուտ;
• - փոխառու և այլ պարտքային միջոցներ. չվերադարձվող կամ անհատույց հիմունքներով անդորրագրեր:

Կազմակերպության ընդհանուր կապիտալը բաժանված է սեփական կապիտալի և պարտքային կապիտալի: Սեփական կապիտալի կառուցվածքը ձևավորվում է կանոնադրական կապիտալով, պահուստային կապիտալով, լրացուցիչ կապիտալով, նպատակային ֆինանսավորմամբ և մուտքերով, չբաշխված շահույթով: Սեփական կապիտալը բաղկացած է ներդրված և կուտակված կապիտալից: Փոխառու միջոցների ներգրավումը կարող է ապահովել մի շարք առավելություններ, հնարավոր է նաև հակառակ էֆեկտը։ ...

Ֆինանսական ռեսուրսների կառավարման արդյունավետությունը գնահատելու համար օգտագործվում են ցուցանիշներ, որոնք բնութագրում են ընկերության ֆինանսական վիճակը և գործունեությունը: Ֆինանսական վիճակի վերլուծության մեթոդների մեծ մասը ներառում է ցուցիչների հետևյալ խմբերի հաշվարկը` ֆինանսական կայունություն, վճարունակություն, ձեռնարկատիրական գործունեություն, շահութաբերություն: Ֆինանսական ռեսուրսների օգտագործման հիմնական ցուցանիշները հաշվարկելու համար օգտագործվում է ֆինանսական հաշվետվություններից ստացված տեղեկատվությունը:

Ձեռնարկության ֆինանսների տեղաշարժը, որպես տնտեսական հարաբերությունների վերարտադրման ձևերից մեկը, ենթակա է արդյունավետության ընդհանուր տնտեսական չափանիշին, որը ենթադրում է նվազագույն ծախսերով առավելագույն հնարավոր արդյունքի ձեռքբերում:
Գործնականում հիմնված է տնտեսվարող սուբյեկտների տնտեսական, ներառյալ ֆինանսական, արդյունավետության ցուցիչների ամբողջ համակարգը, ներառյալ որոշակի տեսակի ապրանքների շահութաբերության և ընդհանրապես արտադրության եկամտաբերության, ինչպես նաև բիզնես գործունեությունը, ֆինանսական կայունությունը բնութագրող ավելի լայն իմաստով ցուցիչներ. ձեռնարկությունների ծախսերի և օգուտների համեմատության մեթոդաբանության, վճարունակության և իրացվելիության մասին:
Ձեռնարկությունների ֆինանսական ռեսուրսների օգտագործման արդյունավետությունը որոշելիս պետք է նկատի ունենալ, որ ֆինանսական արդյունքը ոչ միայն ֆինանսական ծախսերի, այլև նյութական և աշխատանքային ռեսուրսների արդյունք է: Ուստի, համեմատելով, օրինակ, ապրանքների վաճառքից ստացված շահույթը դրա ինքնարժեքի հետ, չի կարելի ակնկալել, որ ի վերջո մենք կստանանք գործի զուտ ֆինանսական կողմը բնութագրող ցուցանիշ։ Սա ընդհանուր ձեռնարկության ֆինանսական և տնտեսական գործունեության արդյունավետության ցուցանիշներից մեկն է, որը բնութագրվում է ընդլայնված վերարտադրության գործընթացում նյութական արտադրության և ֆինանսական հոսքերի միջև անխզելի կապով:
Վերը նշվածը վերաբերում է ձեռնարկության ֆինանսական և տնտեսական գործունեության արդյունավետության այլ ցուցանիշներին, որոնք իրենց ամբողջության մեջ ներառում են ֆինանսական արդյունքի բնութագրերը և ֆինանսական ծախսերը: Այնուամենայնիվ, վերլուծական նպատակներով այս ամբողջ շարքից կարևոր է առանձնացնել այն ցուցանիշները, որոնք ավելի համարժեք բնութագրում են ձեռնարկության ֆինանսական գործունեությունը, նրա ֆինանսական և գնային քաղաքականության արդյունավետությունը:
Պարադոքսալ է, որ ձեռնարկությունների (ոչ միայն իրական հատվածի) ֆինանսական գործունեության արդյունավետության առավել համարժեք արտահայտությունը ֆոնդային, վարկային և ֆինանսական և դրամական շուկաներում գործառնությունների շահութաբերությունն է, որտեղ փողը (D) ստացվում է, կարծես, ուղղակիորեն: փողից (D):
Այնուամենայնիվ, ձեռնարկության ֆինանսական գործառնությունների շահութաբերության ցուցանիշը, որը պատշաճ կերպով արտահայտում է դրանց արդյունավետությունը որպես զուտ ֆինանսական արդյունքի և զուտ ֆինանսական ծախսերի հարաբերակցություն, հաճախ ոչ մի կերպ չի արտացոլում ձեռնարկության ֆինանսական և տնտեսական գործունեության իրական, իրական արդյունավետությունը: տնտեսության իրական հատվածի արդյունավետության ցուցանիշները կարող են սնանկ լինել։
Իրական հատվածի ձեռնարկություններում, նյութական արտադրության մեջ, շահութաբերության ցուցանիշը (շահույթի հարաբերակցությունը արտադրանքի վաճառքից ստացված հասույթին) համապատասխանում է ֆինանսական ռեսուրսների օգտագործման արդյունավետության այս կամ այն ​​աստիճանի համարժեք գնահատման պահանջներին: Քանի որ այս հարաբերությունների երկու անդամներն էլ կանխիկ են, վաճառքի շահութաբերությունը, որոշակի ենթադրությունների համաձայն, կարող է դիտվել որպես զուտ ֆինանսական ցուցանիշ: Այնուամենայնիվ, այստեղ պետք է նկատի ունենալ, որ դրա հուսալիության աստիճանը՝ որպես արդյունավետության չափանիշ, կախված է բազմաթիվ գործոններից, մասնավորապես այն բանից, թե որքանով են եկամուտներ և շահույթ ձևավորող շուկայական գները զերծ մենաշնորհային գնագոյացման խեղաթյուրող ազդեցություններից:
Ցուցանիշների համակարգը, որով կարելի է դատել ձեռնարկությունների կողմից վերարտադրողական շրջանառության և ֆինանսական ռեսուրսների օգտագործման տնտեսական արդյունավետության մասին, ներառում է նաև ձեռնարկության եկամուտների կողմից բիզնեսի կապիտալիզացիայի եկամտաբերությունը, որը հաշվարկվում է որպես եկամտի հարաբերակցություն բաժնետոմսի արժեքին: ձեռնարկության կապիտալիզացիայի կապիտալը
Շուկայական տնտեսության մեջ, զարգացած ֆոնդային շուկայի պայմաններում, ձեռնարկության բիզնեսի կապիտալիզացիայի արժեքը հիմնական պարամետրերից մեկն է, որը որոշում է տվյալ բիզնեսի արժեքը իր պոտենցիալ գնորդների, ներդրողների համար: Ենթադրվում է, որ առաջարկի և պահանջարկի առումով նորմալ հավասարակշռության դեպքում բիզնեսի ֆոնդային շուկայի վիճակը (ccn) հավասար է: Սա նշանակում է, որ բիզնեսի արժեքը այս պայմաններում հավասար է տարեկան շահույթին, իսկ վերադարձը ձեռնարկության կապիտալիզացիայի ժամկետը մեկ տարի է:
Կապիտալիզացիայի ստանդարտ տոկոսադրույքը եկամտի ccn-ով ծառայում է որպես բիզնեսի սեփականատիրոջ և այս բիզնեսը ձեռք բերել ցանկացող ներդրողի միջև շուկայական գործարքի հավասար շահութաբերության մի տեսակ չափանիշ: Եթե ​​ֆոնդային շուկան դուրս է գալիս հավասարակշռությունից, և ընկերության բաժնետոմսերի գնի աճը գերազանցում է հասույթի աճը, ապա, որպես հետևանք, kk գործակցի արժեքը նվազում է։ Բնականաբար, այն իրավիճակում, երբ ձեռնարկության բաժնետոմսերի գինը բարձրանում է, նրա սեփականատերը դժվար թե համաձայնի վաճառել իր բիզնեսը այնպիսի գումարով, որը համարժեք չէ աճող կապիտալիզացիային: Kk = 0,5 փաստացի արժեքով նա գնորդից կխնդրի ոչ թե մեկ, այլ առնվազն երկու տարեկան հասույթին հավասար գին: Կենտրոնանալով kkn = 1 ստանդարտ գործակցի վրա՝ գնորդը ստիպված կլինի համաձայնել դրա հետ։
Հակառակ իրավիճակը, երբ առկա են բարձր եկամուտներ ցածր կամ նվազող կապիտալիզացիայով, չի կարող ներդրողին չզգուշացնել վաճառքի հանված բիզնեսի ֆոնդային բազայի վիճակի մասին. ի վերջո, նորմալ զարգացման պայմաններում եկամուտների աճը պետք է նպաստեր աճին։ ընկերության բաժնետոմսերի արժեքից, և ոչ հակառակը։ Ցածր կապիտալիզացիայով բիզնեսի գնումը կարող է պահանջել ներդրողից լրացուցիչ ներդրումներ կատարել դրա աճի, արտադրական ակտիվների նորացման համար: Հաշվի առնելով դա՝ փաստացի, օրինակ, kk = 1,5 ներդրողն այլևս չի տա իր տարեկան եկամտի կեսից ավելին նման կապիտալիզացիա ունեցող ձեռնարկության համար: Այսինքն՝ այստեղ պահպանվել է kkn = 1 կանոնը։
Վերը քննարկված բոլոր ֆինանսական ցուցանիշներում դիալեկտիկական հակասություն բովանդակության և
ձևը, որն արտահայտված է մեր դեպքում ձեռնարկությունների (և ամբողջ տնտեսության ֆինանսական հատվածի) ֆինանսների ցանկությամբ, այսպես ասած՝ պոկվել իր տնտեսական հիմքից, արտադրությունից և ձեռք բերել ինքնուրույն գոյության հնարավորություն։ Այս հակասությունը որոշ չափով վերացվում է, երբ ձեռնարկությունների ֆինանսական և տնտեսական գործունեության արդյունավետությունը վերլուծելիս և գնահատելիս ֆինանսական ցուցանիշները (օրինակ՝ եկամուտը և շահույթը) համեմատվում են այնպիսի տնտեսական ցուցանիշների հետ, ինչպիսիք են նյութական շրջանառու միջոցների, կապիտալի շրջանառությունը։ հիմնական միջոցների և ոչ նյութական ակտիվների արտադրողականությունը (կապիտալի ինտենսիվությունը):
Վերոնշյալ ֆորմալացման իմաստալից ընդհանրացումն այն է, որ ձեռնարկության տնտեսական շահութաբերությունը (ուղղակիորեն համեմատական ​​է P շահույթին և վաճառքի P/V շահութաբերությանը և հակադարձ համեմատական ​​է կապիտալի ընդհանուր ինտենսիվությանը (? Fek):
Ձեռնարկության ֆինանսական ռեսուրսների օգտագործման արդյունավետությունը վերլուծելիս չի կարելի շրջանցել ցուցիչների մի շարք, որոնք բնութագրում են նրա ֆինանսական կայունությունը, վճարունակությունը և իրացվելիությունը: Այստեղ կիրառվում են նաև ինչպես զուտ ֆինանսական, այնպես էլ դրամավարկային, և ավելի բարդ տնտեսական ցուցանիշներ։
Ցուցանիշը, որում խառնվում են ձեռնարկության նյութական ռեսուրսների դրամական և դրամական (արժեքային) գնահատումները, օրինակ, ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցությունն է (ծածկման գործակիցը):
Ձեռնարկությունների ֆինանսական հարաբերությունները միմյանց, ինչպես նաև շուկայական այլ սուբյեկտների հետ իրականացվում են ձեռնարկությունների ֆինանսական (դրամական ռեսուրսների) շրջանառության միջոցով։
Ձեռնարկությունների ֆինանսական ռեսուրսները ձևավորվում են կանոնադրական կապիտալի, ինչպես նաև այլ աղբյուրների, սեփական, փոխառու և փոխառու միջոցների հաշվին, որոնք խմբավորված են հաշվի առնելով դրանց նպատակային նպատակը` հաշվեկշռի պարտավորության համապատասխան բաժիններում և հոդվածներում: ձեռնարկություն։ Հաշվեկշռի ակտիվում ֆինանսական ռեսուրսները ներկայացված են ձեռնարկության հաշիվներում և դրամարկղում առկա միջոցների մնացորդներով. Դրանց հիմնական մասը հայտնվում է արտադրության միջոցների բնական-նյութական տեսքով, որոնք հասանելի չեն ֆինանսական ռեսուրսներին։
Ձեռնարկությունների ֆինանսական ռեսուրսների օգտագործման արդյունավետությունը չափվում է ցուցիչների համակարգով, որն արտացոլում է փոխադարձ
52481
Կապիտալ ծախսերի և արտադրության ֆինանսական արդյունքների ծախսերի գնահատումների փոխկապակցումը: Ձեռնարկության ֆինանսական ռեսուրսների օգտագործման արդյունավետության մակարդակը ուղղակիորեն կախված է վաճառքի շահույթի և շահութաբերության չափից և հակադարձ կախված է հիմնական և շրջանառու կապիտալի ընդհանուր կապիտալի ինտենսիվությունից: