Нерентабилността е липса на печалба, признак за неефективност на предприятието. Нерентабилни компании

Министерство на образованието на Република Беларус

Мински институт по мениджмънт

ТЕСТ

вещ:"Финанси на предприятието"

тема:"Икономически аспекти на нерентабилното предприятие"

Икономически аспекти на рентабилността на предприятието

Списък на използваните източници

NS икономически аспектинерентабилно предприятие

Нарастването на конкуренцията и затягането на условията за бизнес за местните организации, както на вътрешния, така и на външния пазар, налагат специални изисквания към тях. Само ефективно работеща търговска организация е способна да оцелее и да се развива в условия на достатъчно развита конкуренция. Основният показател, който измерва ефективността, е крайният финансов резултат от дейността. Естествено възниква въпросът: какъв е финансовият резултат.

Разликата между приходите от продажба на продукти (работи, услуги) без данък върху добавената стойност и акцизи и производствени разходи продадени продукти(работи, услуги) се нарича брутна печалба от продажби.

Общият финансов резултат (печалба, загуба) към датата на отчета, който се нарича още балансова печалба, се получава чрез изчисляване на общата сума на всички печалби и всички загуби от основната и неосновната дейност на предприятието. Балансовата печалба включва: печалба (загуба) от продажба на продукти, работи, услуги; печалба (загуба) от продажба на стоки; печалба (загуба) от продажба на материал оборотен капитали други активи; печалба (загуба) от продажба и друго разпореждане с дълготрайни активи; приходи и загуби от курсови разлики; приходи от ценни книжа и други дългосрочни финансови инвестиции, включително инвестиции в имущество на други предприятия; разходи и загуби, свързани с финансови дейности; неоперативни приходи (загуба).

Традиционно в икономическата литература се откроява показателят печалба, който отразява големината на положителния финансов резултат, т.к. основният стимул за осъществяване на всякакъв вид бизнес, неговата крайна цел е растежът на благосъстоянието на собствениците на предприятието. Характеристика на този растеж е получената печалба.

Доста популярна дефиниция за печалбата е изразът на Дж. Кейнс: „капиталът носи ползи в течение на своето съществуване, надхвърлящи стойността му. Тази полза е печалба."

Загубата е стойност, която характеризира намаляването на ползите, благосъстоянието на собствениците. Така че отрицателната печалба е вид наказание за бизнеса, за неуспешната проява на тяхната предприемаческа инициатива.

За да се предвиди стойността на печалбата, за да се управлява, е необходимо да се извърши обективен систематичен анализ на нейното формиране, разпределение и използване. Такъв анализ е важен както за вътрешни, така и за външни партньорски групи, тъй като растежът на печалбата определя растежа на потенциалните възможности на компанията, увеличава доходите на учредителите и собствениците, характеризира Финансово състояниепредприятия.

Основните задачи на анализа на финансовите резултати по традиционния метод включват оценка на динамиката на показателите за печалба и рентабилност за анализирания период; анализ на източниците и структурата на балансовата печалба; идентифициране на резерви за увеличаване на балансовата печалба на предприятието и чиста печалбаизразходвани за изплащане на дивиденти; идентифициране на резерви за увеличаване на различни показатели за рентабилност.

За изпълнение на тези задачи се извършват: оценка на изпълнението на плана за финансови резултати(печалба, рентабилност и средства, предназначени за изплащане на дивиденти) и изследване на тяхната динамика; цялостна оценкаизпълнение на плана за балансова печалба, изследване на нейната динамика в сравнение със съответния базов период, отчитане на нейната структура; определяне на влиянието на отделните фактори върху печалбата от продажбата на продукти (работи и услуги); отчитане на състава на неоперативните приходи, оставени на разположение на предприятието, и възстановените загуби от балансовата печалба; определяне на влиянието на неоперативните приходи и загуби върху балансовата печалба; идентифициране на фактори, влияещи върху рентабилността на продуктите и производството; идентифициране на резерви за по-нататъшно увеличаване на печалбите, средства, предназначени за изплащане на дивиденти, елиминиране на неоперативни загуби и разходи; идентифициране на резерви за повишаване на рентабилността.

За да се оцени размера на финансовия резултат, няма значение дали той е представен като положителна или отрицателна стойност, има 2 основни допълващи се подхода, които са:

Динамична концепция, според която финансовият резултат е разликата между приходите и разходите на организацията за отчетния период. Въз основа на тази концепция се изгражда модел, в съответствие с който доходът е потокът от средства, вливащи се в предприятието, а разходите са потокът от средства, вливащи се от предприятието; печалба (загуба) е разликата, която се образува между тях;

Статичното понятие, след което финансовият резултат от дейността на организацията през отчетния период се определя като промяна в стойността на собствения капитал през този отчетен период. В този случай печалбата (загубата) е положителна (отрицателна) промяна в собствения капитал (нетните активи) на икономически субект за отчетния период, която е резултат от стопански дейности и събития, които не са свързани с личния капитал на собствениците на търговско дружество.

От тези определения следва, че финансовият резултат е разликата между приходите и разходите на дружеството, което пряко влияе върху стойността на собствения му капитал.

Какво причинява загубите? Каква е икономическата им природа? Такива явления трябва да са пряко свързани с дейността на организациите в условията на пазарна икономика. По този начин появата на печалба е сигнал, че обществото би искало да разшири индустрията. Всъщност наградата под формата на печалба не е толкова стимул за разширяване на индустрията, колкото финансови ресурси, с помощта на които фирмите в такива отрасли могат да увеличат производствения си капацитет.

Загубите от своя страна сигнализират за желанието на обществото да ограничи "болните" индустрии. Предприятия, които не са успели да адаптират своята производствена дейност към производството на стоки и предоставянето на предпочитани от потребителя услуги, понасят значителни загуби. Така че загубата е вид "наказание" за икономически субект за неефективно изпълнение предприемаческа дейност.

Трябва също така да се подчертае, че има различия в нивото на рентабилност не само между отраслите, но и между организациите в една и съща индустрия, т.е. конкуренти. Това се дължи на много фактори. Известно е например, че всяка фирма в своето развитие преминава през фази на възникване, възход и упадък. Всяка от тези фази се характеризира с определено ниво на рентабилност. Изглежда, че при тези условия трябва да има изтичане на капитал към по-печеливши области на бизнеса, но това не се случва, т.к. преобразуването на организацията (смяна на социализацията) или нейната продажба може да се окаже неизгодно. В тази връзка собствениците и мениджърите на съществуващи организации често се съгласяват с ниска и дори отрицателна рентабилност и продължават да функционират, докато търсят изход от тази ситуация.

Въвеждането на нови технологии или диверсификацията на производството може да бъде един от тези начини за излизане от тази ситуация. Тези процеси са придружени от намаляване на обема на производство и продажби, а понякога дори и частично замразяване на дейностите. В резултат на това получените приходи може да не са достатъчни за покриване фиксирани ценипредприятия (наеми, разходи за управление, амортизация на оборудването). В тази връзка в този случай е възможна и временна отрицателна печалба.

В резултат на появата на отрицателни печалби фирмата може да се сблъска с редица усложняващи обстоятелства, които от своя страна могат да причинят трудности както в процеса на изпълнение икономическа дейност, и да постави под съмнение самото съществуване на нерентабилна организация. В тази връзка могат да се откроят правните и икономически последици от нерентабилността. Между правни последициможе би:

1) ликвидация търговска организацияс решение на стопанския съд. В съответствие с Указ на президента на Република Беларус от 16 март 1999 г. № 11 "За рационализиране на държавната регистрация и ликвидация (прекратяване на дейността) на стопански субекти" това може да се случи в следните случаи:

Наличие на загуби в края на втората и следващите финансови години и неизпращане от търговска организация в рамките на 3 месеца след края на финансовата година до регистриращите и данъчните органи на съобщения за причините за загубите;

Намаляване на стойността на нетните активи на търговска организация въз основа на резултатите от втората и всяка следваща финансова година под установената със закон минимален размерУставният капитал. Трябва да се отбележи, че намаляването на стойността на нетните активи се случва едновременно с получаването на отрицателна печалба, тъй като размерът на собствения капитал на организацията намалява;

2) появата на заплаха от фалит. В съответствие със Закона на Република Беларус от 18 юли 2000 г. № 423-З "За икономическата несъстоятелност (несъстоятелност)", икономическата несъстоятелност (несъстоятелност) е неплатежоспособност, която е или става стабилна, призната от икономическия съд, или законосъобразно деклариран от длъжника. Неплатежоспособността от своя страна е следствие от отрицателна нетна стойност паричен поток, което често се генерира от загубите на организацията. Въпреки че заплахата от фалит може да възникне в условията на рентабилна икономическа дейност на предприятието (при използване на неоправдано висок дял на привлечения капитал, особено краткосрочен; когато няма достатъчно добро управлениеликвидност на активите и др.), но при равни други условия предприятието е много по-успешно при излизане от кризата с висок потенциал за генериране на печалба. За организации с отрицателни печалби делът на високоликвидните активи рязко спада (платежоспособността се губи), делът на собствения капитал намалява със съответно увеличение на обема на привлечените средства (финансовата стабилност намалява) и се изразходват предварително формирани резервни финансови средства .

Икономическите последици от нерентабилността могат да включват:

1. Намаляване на стойността на нетния паричен поток на компанията и дори появата на нетен паричен поток. Това може да доведе до:

Прекратяване на споразумения и договори с ключови контрагенти по инициатива на последните поради неизпълнение на договорните условия (забавяне на плащания, доставки) или прилагане на санкции от тях, което в крайна сметка води до увеличаване на разходите на организацията ;

Закъсняло плащане заплатина персонала на организацията, което може да доведе до загуба на ценни служители;

Забавено плащане на задължителни бюджетни вноски, в резултат на което могат да възникнат допълнителни големи неустойки.

2. Социални последици за мениджъри, които не са собственици на предприятието, загубата е сигнал за неефективността на тяхната дейност. Появата на отрицателни печалби намалява " пазарна цена»Тези мениджъри, което се отразява на нивото на личните им заплати. Освен това системното намаляване на нивото на печалбата на управляваното от тях предприятие води до катастрофални резултати в личната кариера на мениджърите, нивото на получаваните доходи и възможностите за последваща заетост.

За останалия персонал появата на загуби също е доста сериозен разрушителен фактор, особено ако компанията има програма за участие на служителите в печалбите. Трябва да се има предвид, че когато се появят загуби (особено в малки организации), нищо не може да гарантира по-нататъшната им заетост.

Ако печалбата в края на годината подлежи на разпределение, вкл. и за изплащане на доходи на собствениците (дивиденти и др.), След това в резултат на получаването на печалба от организацията с отрицателна стойност това може да доведе до оттегляне на някои собственици от нейните участници. Това от своя страна е причина за намаляване на размера на собствения капитал и увеличаване на дела на заемния капитал, привлечен на платена основа.

Намаляване на размера на източниците за инвестиционна дейност. Икономическата дейност с отрицателна печалба за дълъг период от време може да причини не само невъзможност за разширено възпроизвеждане, но дори и просто такова. Така възниква ситуация, когато дълготрайните активи са напълно износени и финансови ресурсиза закупуване на нови (подмяна на стари) бр.

В крайна сметка отрицателната печалба е основната причина за спада на пазарната стойност на предприятието, тъй като увеличението на цената на капитала се изчерпва чрез капитализиране на част от печалбата, получена от предприятието, т.е. неговите насоки към растежа на активите му. В тази връзка, колкото по-ниски са размерът и нивото на капитализация на печалбата, получена от предприятието, толкова повече намалява стойността на неговите нетни активи и съответно пазарната стойност на предприятието като цяло, определена по време на неговата продажба, сливане , придобиване и др.

Така че нерентабилните дейности могат да бъдат порочен кръг: от една страна, приходите, получени от организацията, не са достатъчни за покриване на всички разходи, от друга страна, наличието на загуби генерира допълнителни разходи под формата на лихва за допълнителен заемен капитал и под формата на неустойки отвън като изпълнители и регулаторни органи.

Причините за произтичащите загуби се проучват най-добре с помощта на техниките на факторния анализ. Той се основава, първо, на изграждането на факторен модел (в нашия случай модел на финансов резултат). Фактори в икономически анализ- това са причините за възникването на тази или онази икономическа стойност. Факторният модел на финансовия резултат е функционална зависимост на нивото на този финансов резултат от такива показатели като обем на продажбите, ниво на цените, ниво на временни разходи и др. Причините за загубата за производствено предприятиеможе да се определи с помощта на следния факторен модел:

P (U) = (K * Ud * (Ts - PZ) - PR + OP + VP) * (1 - K но) - RNNO (1)

където K е обемът на продадените продукти;

уд - специфично тегло i-ти вид продукт в общите продажби;

C - среднопретеглена цена;

ПЗ - времеви разходи за единица продукция;

PR - постоянни разходи;

ОП - баланс на оперативните приходи и разходи;

VP - остатъкът от неоперативни приходи и разходи;

K но - коефициентът на данъчно облагане на печалбата;

RNNO - разходи, които не се облагат с данъци.

Увеличаването на стойностите на показателите, отразени във факторния модел със знака (+), води до намаляване на размера на загубата, със знака (-) - до нейното увеличение. При което спорни точкимоделите са показатели за временни и постоянни разходи, които не се калкулират във вътрешното счетоводство. Индикаторът за времевите разходи често се заменя с индикатора за себестойността на единица продукция и за фиксираните разходи в търговски организациисе включват само неразпределими разходи за дистрибуция, а в производството - понякога общи бизнес разходи (в случай на използване на съкратена себестойност). Тези ограничения изкуствено изкривяват резултатите от използването на анализа. В тази връзка, ако е възможно, се препоръчва на базата на управленски счетоводни данни да се прилагат показатели за точно временни и фиксирани цениза по-задълбочена оценка на причините за загубата на организацията.

Балансът от оперативни и неоперативни приходи и разходи, например, може свободно да се заменя с други, отговарящи повече на изискванията на организацията. Например, вместо оперативни приходи и разходи е възможно да се използват финансови резултати от:

Реализация на ДМА;

Продажба на друго имущество;

Инвестиционна дейност;

Финансови дейности;

Отдаване под наем на имот и др.

Основният принцип на такава градация трябва да бъде разпределението на основните области на дейност. Но прекомерният ентусиазъм към анализите може да доведе до „ерозия“ на крайните резултати от анализа и формулираните на тяхна основа заключения.

Наличието на загуба не винаги означава, че компанията е загубила всички шансове за оцеляване. Трябва внимателно да проучите "качеството" на загубата, т.е. разбийте го на отделни компоненти. Ако компанията е многопрофилна, тогава е препоръчително да се определи размерът на финансовия резултат по вид дейност. Често се случва печалбата от една област на дейност да се абсорбира напълно от загубите, понесени в други области.

В случай на отрицателен финансов резултат от дейността на организацията могат да се разгледат два варианта за по-нататъшни управленски решения или за затваряне на производството, или за подобряване технологичен процесс цел значително намаляване на нивото на времевите разходи за единица продукция. Това намаление може да се постигне по следните начини:

Повишаване на производителността на работниците;

Придобиване на по-ефективно технологично оборудване;

Намаляване на потреблението на суровини за единица продукция;

Намаляване на единичните разходи за опаковане, опаковане на продукти и др.

Необходимо е също така да се анализира изпълнението на плана и динамиката на печалбата от продажби за определени видове продукти, чиято стойност зависи от три фактора от първи ред: обема на продажбите на продуктите, себестойността и средните продажни цени. Факторният модел на печалба от продажбата на определени видове продукти е както следва:

DP = URN * (Ts. - S) (2)

където DP е промяната в размера на печалбата от продажбата на определени видове продукти;

URN - обем на продажбите на вид продукт;

Ц. - средна продажна цена на определен вид продукт;

S. - цената на определен вид продукт.

За управление на печалбите е необходимо да се извърши обективен систематизиран анализ на формирането, разпределението и използването на печалбата, което дава възможност да се идентифицират резервите на нейния растеж. Такъв анализ е от интерес както за вътрешни, така и за външни субекти, тъй като растежът на печалбите определя растежа на потенциалните способности на предприятието, повишава неговата степен бизнес активност, увеличава доходите на учредителите и собствениците, характеризира финансовото състояние на предприятието.

Нарастването на печалбата създава финансова основа за самофинансиране, разширено възпроизводство, решаване на проблеми със социалното и материално стимулиране на персонала. И така, показателите за печалба са най-важните в системата за оценка на работата и бизнес качествата на предприятието, степента на неговата надеждност и финансовото благосъстояние като партньор.

Ссписък на използваните източници

1. Асейнов Р.С., Набиев Р.А., Семенов В.М. Финансиране на предприятието. Москва: Финанси и статистика, 2007 .-- 240 с.

2. Болшаков С.В. Финанси на предприятието: теория и практика. М .: Книжный мир, 2006 .-- 617 с.

3. Бочаров В.В. Корпоративни финанси. SPb .: Петър, 2008 .-- 272 стр.

4. Василевская Т.И., Вуколова Т.И., Жук И.Н., Зайцева М.А., Заяц Н.Й. Финансиране на предприятието. Минск: Висше училище, 2008 .-- 528 с.

5. Гаврилова А.Н., Попов А.А. Финанси на организации (предприятия). М .: КноРус, 2007 .-- 608 с.

6. Добросердова И.И., Попова Р.Г., Самонова И.Н. Финансиране на предприятието. SPb .: Петър, 2008 .-- 208 с.

7. Zaskoka S.A. Cheat Sheet: Enterprise Finance. Отговори на изпита. М .: Bookline, 2008 .-- 40 с.

8. Кислов Д.В. Всичко за загубите. М .: Данъчна информация, 2008 .-- 120 с.

9. Кондратьева Т.Н. Финансиране на предприятието. В диаграми и таблици. Минск: Висше училище, 2007 .-- 238 с.

10. Лапуста М., Мазурина Т. Enterprise Finance: урок... М .: Алфа-Прес, 2009 .-- 640 с.

11. Лангдън К., Бонам А. Финанси. М .: Ексмо, 2007 .-- 240 с.

Индустрии. Ако изключим отчисленията към министерството в централизирания фонд и резервите, които се използват главно за субсидии на нископечеливши и нерентабилни предприятия, както и за финансиране на научни изследвания и решаване на други отраслови проблеми, средният дял от прогнозната печалба остава при разпореждането с предприятия ще бъде само 37,5% ... Само тези средства биха могли да се вземат предвид при разработването на стандарти в предприятията.

Въпреки благоприятните предпоставки за преход към пълно отчитане на разходите и самофинансиране, в бранша има предприятия с ниска печалба и нерентабилност, както и предприятия с недостатъчен размер на печалбата, за да осигурят всички плащания към бюджета и формирането на икономически поощрителни средства. Следователно 65 предприятия, или 30,7%, поради ниската им рентабилност, са освободени от плащания за производствени активи, 15 предприятия са освободени от плащания към бюджета, 51 предприятия (почти 25%) са определили лимити за субсидии в общ размер на над 1 милиард рубли, включително 81 милиона рубли за покриване на планирани загуби.

За елиминиране на нерентабилните предприятия и повишаване на ефективността на предприятията с ниска печалба беше предприет комплекс от мерки за подобряване на тяхното финансово състояние и стимулиране на спестяването на всички видове ресурси за подобряване на производствената и икономическата дейност. В допълнение към предоставянето на технико-икономическа помощ е разработена процедура за установяване на целеви показатели и икономически стандарти за планирано-нерентабилни и нискорентабилни предприятия, предвиждащи повишаване на интереса им към крайните резултати от производството. В същото време крайният резултат не е ръст на производството, което само увеличава загубите за нерентабилни предприятия, а намаляване на загубите за нерентабилни предприятия и намаляване на разходите за нерентабилни предприятия.

По този ред е възможно да се прехвърлят към фондовете за икономически стимули на предприятието всички средства, получени в резултат на спестявания от намаляване на загубите. Опитът на предприятията показа ефективността на тази процедура за формиране на средства. Посочената процедура за формиране на фондове за икономическо стимулиране е в основата на Примерния правилник за образуване на фондове за икономически стимули за нискорентабилни и нерентабилни предприятия.

При планирани нерентабилни предприятия, където нетната продукция има отрицателна стойност, т.е. се изразява като загуба, изчислява се като при печеливши предприятия, т.е. като разликата между стоковата продукция и материалните разходи и амортизационните отчисления.

Повечето оттези средства могат да бъдат разпределени за изпълнението на проекта под формата на смесено финансиране. Това означава, че при недостатъчни бюджетни средства за изпълнение на важен инвестиционен проект, временното им прехвърляне от. Смесената форма позволява финансиране на нерентабилни предприятия с цел предприемане на мерки за намаляване или премахване на тяхната нерентабилност. В същото време условие за финансиране на нерентабилни предприятия е частична възвръщаемост на инвестициите поради бъдещо намаляване на разходите в резултат на мерки за модернизация или техническо преоборудване.

Разходите за ликвидиране на нерентабилни предприятия се оценяват средно на 40-45 милиарда рубли. (в цени от 1994 г.) за всяка затворена мина. Освен това разходите за инженерни работиза директното закриване на мините ще възлезе само на 25%, докато основната част (повече от 75% от разходите) ще бъде за сметка на социалната защита на съкратените работници. Тези разходи съответстват на сумата от две години държавна подкрепаиндустрия, насочена към държавни субсидии за нерентабилни мини. По този начин се очаква две години след закриването на нерентабилни мини бюджетните средства да бъдат намалени със сумата, изразходвана за тяхното премахване. Изчисленията показват възможността за последователен отказ в продължение на 3-6 години от посоката на бюджетните средства за възстановяване на загубите на неперспективни предприятия и предприятия, чиито продукти могат да бъдат заменени с по-конкурентни.

Увеличаване на FMP за пълно изпълнение на обема на продажбите на продукти, като се вземат предвид договорните задължения за доставка на планирани нерентабилни предприятия

Според нас предложението за въвеждане на система от нерентабилни предприятия в такава индустрия като производството на петрол не е икономически оправдано. Провеждането на производство в нерентабилни предприятия не отговаря на изискванията за отчитане на разходите, не стимулира предприятията да по-добра работа, генерира зависимо настроение. От гледна точка на разходното счетоводство е най-целесъобразно цените в добивните отрасли да се формират на базата на зоналните разходи. При зоналното ценообразуване възниква и въпросът към какви разходи да се съсредоточим – средно или максимално в рамките на зоната.

Наличието на нерентабилни предприятия в добивните отрасли, свързани с въвеждането на най-лошите находища в икономическото обращение, не може да послужи като доказателство икономическа необходимосттази нерентабилност. Години опитикономическото развитие в Съветския съюз показа, че системата на държавните субсидии оказва изключително неблагоприятно въздействие върху условията за самоиздръжка и стимулите за производство. Нерентабилните предприятия, които получават субсидии от бюджета, затрудняват прехвърлянето на отрасли към прогресивни условия на планиране и икономическо стимулиране на производството.

Плащане на недра. Преди перестройката във вътрешната практика плащането за подземни ресурси се разглеждаше като форма на изтегляне на печалбите на минните предприятия към централизирани съответните министерства. Тези средства бяха разпределени в бранша като инвестиции и използвани за подпомагане на нерентабилни предприятия.

В контекста на увеличаване на броя на нерентабилните предприятия, ниска инвестиционна активност, ниско ниво на целево използване на амортизацията като ресурс за възпроизвеждане на производствения потенциал, мащабът на използване на ускорената амортизация в региона е незначителен. Основната част от ускорената амортизация се падат от промишлеността, а в промишлеността - от машиностроителните предприятия. През 1997 г. наред с общото намаляване на размера на ускорената амортизация намалява и броят на отраслите и броят на предприятията, използващи ускорена амортизация.

Някои нерентабилни или временно нерентабилни предприятия могат да бъдат временно освободени от P. за p. F.

За планирани нерентабилни предприятия като директивен индикатор се използва условният доход, който се определя като съотношението на размера на средствата от планираното намаление на себестойността на продажбите към цената на дълготрайните активи и стандартизирания оборотен капитал.

При планирани нерентабилни предприятия стимулиращите фондове се формират поради част от спестяванията от намаляване на разходите

При планирани нерентабилни предприятия стимулиращите фондове се формират поради част от спестяванията от намаляване на разходите в рамките на действителното намаляване на загубите (по отношение на действителния обем на продадените стоки и услуги), а за предприятия с ниска печалба - поради увеличение на печалбите. Процедурата за формиране на стимулиращи фондове в тези предприятия се определя от Междуведомствената комисия към Държавния комитет по планиране на СССР.

Важен финансов проблем е намаляването на мащаба на неплащанията, които са един от факторите за свиването на вътрешното търсене. За това е необходимо да се реорганизират нерентабилни предприятия, да се намалят разходите за заемни средства и да се разширят източниците за попълване на оборотния капитал.

Нерентабилните предприятия не се разглеждат в тази система.

Ново явление в нашата икономика е, че в редица отрасли продажните цени в момента не покриват производствените разходи. В тази връзка се появиха много нерентабилни предприятия. Нерентабилните предприятия в индустрии като въглища, цветна металургия, лека, дървена, дървообработваща, горива, представляват до 40%, в строителството - до 23% и в транспорта - до 40% от предприятията.

Най-голям принос към БВП има индустрията (60,9%), нейният дял в дълготрайните активи на местната икономика надхвърля 35,3°C, като амортизацията им (през 1997 г.) е над 50%. Промишлеността създава 51,9% от общата печалба на икономиката. Пер последните годиниделът на нерентабилните предприятия в тази индустрия нараства от 7,2 през 1992 г. на 48,8% през 1998 г., а възвръщаемостта на активите намалява от 37% през 1992 г. на -0,2% през 1998 г. Всичко това се говори за сериозна криза, която отчасти е причинени от недостатъци във финансовото управление.

Делът на нерентабилните предприятия към началото на април 1999 г. възлиза на 43,6% от тях. общата сума, включително в промишлеността - 42,4%, в строителството - 46,2%, в транспорта - 58,8%. Продължава ръстът на неплащанията. В началото на април 1999 г. общият дълг по задълженията на предприятия и организации достига 3110,4 млрд. рубли, от които просрочени - 1415,6 млрд. рубли. (средно се увеличава с 2,6% на месец).

Предвидени са обезщетения за такси за средства. Сдруженията не плащаха таксите, предприятията, които в размер на 3% (за строителни фирми - 2%), нямаха достатъчно печалба за формиране на фондове за икономически стимули и планираха нерентабилни предприятия. Не се начислява такса за дълготрайни производствени активи, създадени за сметка на фонда за развитие на производството - за 2 години, създадени за сметка на банков заем (по отношение на непогасен заем) - за период до погасяването му, нововъведени в експлоатация предприятия, цехове и големи производствени предприятия - за периода на развитие на производствените мощности в рамките на нормативен срокконструкции, предназначени за пречистване на вода и въздух от вредни производствени отпадъци конструкции и оборудване, които осигуряват подобряване на защитата на труда и промишлената санитария на зелените площи, включени в основните производствени активи на предприятието и др.,

Ако Дисниленд не начислява на посетителите си такса за покриване на разходите за изграждане на парка и поддръжката му, тогава той ще трябва да бъде затворен, тъй като ще се превърне в предприятие на загуба.

Икономически аспектинерентабилно предприятие

Разликата между приходите от продажба на продукти (работи, услуги) без данък върху добавената стойност и акцизи и разходите за производство на продадените продукти (работи, услуги) се нарича брутна печалба от продажби.

Общият финансов резултат (печалба, загуба) към датата на отчета, който се нарича още балансова печалба, се получава чрез изчисляване на общата сума на всички печалби и всички загуби от основната и неосновната дейност на предприятието. Балансовата печалба включва: печалба (загуба) от продажба на продукти, работи, услуги; печалба (загуба) от продажба на стоки; печалба (загуба) от продажба на материални оборотни средства и други активи; печалба (загуба) от продажба и друго разпореждане с дълготрайни активи; приходи и загуби от курсови разлики; приходи от ценни книжа и други дългосрочни финансови инвестиции, включително инвестиции в имущество на други предприятия; разходи и загуби, свързани с финансови транзакции; неоперативни приходи (загуба).

Доста популярно определение за печалба е изразът на Дж. Кейнс: „през периода на своето съществуване капиталът носи ползи, надвишаващи стойността му. Тази полза е печалба."

Загубата е стойност, която характеризира намаляването на ползите, благосъстоянието на собствениците. Така отрицателната печалба е вид наказание за бизнеса, за неуспешната проява на неговата предприемаческа инициатива.

За да се предвиди стойността на печалбата, за да се управлява, е необходимо да се извърши обективен систематичен анализ на нейното формиране, разпределение и използване. Такъв анализ е важен както за вътрешни, така и за външни партньорски групи, тъй като растежът на печалбата определя растежа на потенциала на предприятието, увеличава доходите на учредителите и собствениците и характеризира финансовото състояние на предприятието.

Основните задачи на анализа на финансовите резултати по традиционния метод включват оценка на динамиката на показателите за печалба и рентабилност за анализирания период; анализ на източниците и структурата на балансовата печалба; идентифициране на резерви за увеличаване на балансовата печалба на предприятието и нетната печалба, изразходвана за изплащане на дивиденти; идентифициране на резерви за увеличаване на различни показатели за рентабилност.

За изпълнение на тези задачи се извършва: оценка на изпълнението на плана по финансови показатели (печалба, рентабилност и средства, предназначени за изплащане на дивиденти) и проучване на тяхната динамика; обща оценка на изпълнението на плана за балансова печалба, изследване на неговата динамика в сравнение със съответния базов период, разглеждане на неговата структура; определяне на влиянието на отделните фактори върху печалбата от продажбата на продукти (работи и услуги); отчитане на състава на неоперативните приходи, оставени на разположение на предприятието, и възстановените загуби от балансовата печалба; определяне на влиянието на неоперативните приходи и загуби върху балансовата печалба; идентифициране на фактори, влияещи върху рентабилността на продуктите и производството; идентифициране на резерви за по-нататъшно увеличаване на печалбите, средства, предназначени за изплащане на дивиденти, елиминиране на неоперативни загуби и разходи; идентифициране на резерви за повишаване на рентабилността.

Статичното понятие, след което финансовият резултат от дейността на организацията през отчетния период се определя като промяна в цената на собствения капитал през този отчетен период. В този случай печалбата (загубата) е положителна (отрицателна) промяна в собствения капитал (нетните активи) на икономически субект за отчетния период, която е резултат от стопански сделки и събития, които не са свързани с личния капитал на собствениците на търговско дружество.

Какво причинява загубите? Каква е икономическата им природа? Такива явления трябва да са пряко свързани с дейността на организациите в условията на пазарна икономика. По този начин появата на печалба е сигнал, че обществото би искало да разшири индустрията. Всъщност възнаграждението под формата на печалби е не толкова стимул за разширяване на индустрията, колкото финансово средство, с което фирмите в такива отрасли могат да увеличат производствения си капацитет.

Загубите от своя страна сигнализират за желанието на обществото да ограничи "болните" индустрии. Предприятия, които не са успели да адаптират своята производствена дейност към производството на стоки и предоставянето на предпочитани от потребителя услуги, понасят значителни загуби. Така загубата е вид "наказание" за икономически субект за неефективна стопанска дейност.

Трябва също така да се подчертае, че има различия в нивото на рентабилност не само между отраслите, но и между организациите в една и съща индустрия, т.е. конкуренти. Това се дължи на много фактори. Известно е например, че всяка фирма в своето развитие преминава през фази на възникване, възход и упадък. Всяка от тези фази се характеризира с определено ниво на рентабилност. Изглежда, че при тези условия трябва да има изтичане на капитал към по-печеливши области на бизнеса, но това не се случва, т.к. преобразуването на организацията (смяна на специализацията) или нейната продажба може да се окаже нерентабилно. Следователно собствениците и мениджърите на съществуващи организации често се съгласяват с ниска и дори отрицателна рентабилност и продължават да функционират, докато търсят изход от тази ситуация.

Въвеждането на нови технологии или диверсификацията на производството може да бъде един от тези начини за излизане от тази ситуация. Тези процеси са придружени от намаляване на обема на производство и продажби, а понякога дори и частично замразяване на дейностите. В резултат на това получените приходи може да не са достатъчни за покриване на фиксираните разходи на предприятието (наем, разходи за поддръжка управленски персонал, амортизация на оборудването). Следователно в този случай е възможна и временна отрицателна печалба.

В резултат на появата на отрицателни печалби компанията може да се сблъска с редица усложняващи обстоятелства, които от своя страна могат да причинят затруднения както в процеса на извършване на стопанска дейност, така и да поставят под въпрос самото съществуване на нерентабилна организация. Следователно можем да подчертаем правните и икономически последици от нерентабилността. Правните последици могат да включват:

1) ликвидация на търговска организация по решение на стопанския съд. В съответствие с Указ на президента на Република Беларус от 16 март 1999 г. № 11 "За рационализиране на държавната регистрация и ликвидация (прекратяване на дейността) на стопански субекти" това може да се случи в следните случаи:

Намаляване на стойността на нетните активи на търговска организация въз основа на резултатите от втората и всяка следваща финансова година под минималния задължителен фонд, установен със закон. Трябва да се отбележи, че намаляването на стойността на нетните активи се случва едновременно с получаването на отрицателна печалба, тъй като размерът на собствения капитал на организацията намалява;

2) появата на заплаха от фалит. В съответствие със Закона на Република Беларус от 18 юли 2000 г. № 423-З "За икономическата несъстоятелност (несъстоятелност)", икономическата несъстоятелност (несъстоятелност) е неплатежоспособност, която е или става стабилна, призната от икономическия съд, или законосъобразно деклариран от длъжника. Неплатежоспособността от своя страна е следствие от отрицателния нетен паричен поток, който често се генерира от загуби на организацията. Въпреки че заплахата от фалит може да възникне в условията на печеливша икономическа дейност на предприятието (при използване на неоправдано висок дял на привлечения капитал, особено краткосрочен капитал; при недостатъчно ефективно управление на ликвидността на активите и др.), всички останали неща са равно, предприятието е много по-успешно при излизане от кризисното състояние при висок потенциал за генериране на печалби. За организации с отрицателни печалби делът на високоликвидните активи рязко спада (платежоспособността се губи), делът на собствения капитал намалява със съответно увеличение на обема на привлечените средства (финансовата стабилност намалява) и се изразходват предварително формирани резервни финансови средства .

Икономическите последици от нерентабилността могат да включват:

Забавено изплащане на заплати на персонала на организацията, което може да доведе до загуба на ценни служители;

2. Социални последици за мениджъри, които не са собственици на предприятието, загубата е сигнал за неефективността на тяхната дейност. Появата на отрицателни печалби понижава „пазарната стойност” на тези мениджъри, което се отразява на личните им заплати. Освен това системното намаляване на нивото на печалбата на управляваното от тях предприятие води до катастрофални резултати в личната кариера на мениджърите, нивото на получаваните доходи и възможностите за последваща заетост.

За останалия персонал възникването на загуби също е доста сериозен разрушителен фактор, особено ако предприятието има програма за участие на служителите в печалбите. Трябва да се има предвид, че когато се появят загуби (особено в малки организации), нищо не може да гарантира по-нататъшната им заетост.

Ако печалбата в края на годината подлежи на разпределение, вкл. и за изплащане на доходи на собствениците (дивиденти и др.), тогава в резултат на получаването на печалба от организацията с отрицателна стойност това може да доведе до оттегляне на някои собственици от нейните участници. Това от своя страна е причина за намаляване на размера на собствения капитал и увеличаване на дела на заемния капитал, привлечен на платена основа.

Намаляване на размера на източниците за инвестиционна дейност. Икономическата дейност с отрицателна печалба за дълъг период от време може да причини не само невъзможност за разширено възпроизвеждане, но дори и просто такова. Така възниква ситуация, когато дълготрайните активи са напълно износени и няма финансови средства за придобиване на нови (подмяна на стари).

В крайна сметка отрицателната печалба е основната причина за спада на пазарната стойност на предприятието, тъй като увеличението на цената на капитала се осигурява чрез капитализиране на част от печалбата, получена от предприятието, т.е. неговите насоки към растежа на активите му. Следователно, колкото по-ниски са размерът и нивото на капитализация на печалбата, получена от предприятието, толкова повече намалява стойността на неговите нетни активи и съответно пазарната стойност на предприятието като цяло, определена по време на неговата продажба, сливане, придобиване , и т.н.

По този начин нерентабилните дейности могат да бъдат порочен кръг: от една страна, приходите, получени от организацията, не са достатъчни за покриване на всички разходи, от друга страна, наличието на загуби генерира допълнителни разходи под формата на лихва за допълнителен заемен капитал и под формата на наказания отвън както на изпълнителите, така и на регулаторните органи.

Причините за произтичащите загуби се проучват най-добре с помощта на техниките на факторния анализ. Той се основава, първо, на изграждането на факторен модел (в нашия случай модел на финансов резултат). Факторите в икономическия анализ са причините за появата на определена икономическа стойност. Факторният модел на финансовия резултат е функционална зависимост на нивото на този финансов резултат от такива показатели като обем на продажбите, ниво на цените, ниво променливи разходии т.н. Причините за загубата на производствено предприятие могат да бъдат определени чрез следния факторен модел:

P (U) = (K * Ud * (Ts - PZ) - PR + OP + VP) * (1 - K но) - RNNO (1)

където K е обемът на продадените продукти;

Ud - делът на i-тия вид продукт в общите продажби;

C - среднопретеглена цена;

ПЗ - променливи разходи за единица продукция;

PR - постоянни разходи;

ОП е балансът на приходите и разходите от дейността;

VP - остатъкът от неоперативни приходи и разходи;

K но - коефициентът на данъчно облагане на печалбата;

RNNO - разходи, които не се облагат с данъци.

Увеличаването на стойностите на показателите, отразени във факторния модел със знака (+), води до намаляване на размера на загубата, със знака (-) - до нейното увеличение. В същото време спорните аспекти на модела са показатели за променливи и постоянни разходи, които не се изчисляват във вътрешното счетоводство. Индикаторът за променливите разходи често се заменя с индикатора за себестойността на единица продукция, а фиксираните разходи в търговските организации включват само неразпределими разходи за дистрибуция, а в производството - понякога общи бизнес разходи (в случай на използване на съкратен себестойност). Тези ограничения изкуствено изкривяват резултатите от използването на анализа. Ето защо, ако е възможно, се препоръчва на базата на данни от управленско счетоводство да се използват показатели за променливи и постоянни разходи за по-задълбочена оценка на причините за загубата на организацията.

Балансът от оперативни и неоперативни приходи и разходи, например, може свободно да се заменя с други, които отговарят повече на изискванията на организацията. Например, вместо оперативни приходи и разходи е възможно да се използват финансови резултати от:

Реализация на ДМА;

Продажба на друго имущество;

Инвестиционна дейност;

Финансови дейности;

Отдаване под наем на имот и др.

В случай на отрицателен финансов резултат от дейността на организацията могат да се разгледат два варианта за по-нататъшни управленски решения или за затваряне на производството, или за подобряване на технологичния процес, за да се намали значително нивото на променливите разходи за единица изход. Това намаление може да се постигне по следните начини:

Повишаване на производителността на работниците;

Придобиване на по-ефективно технологично оборудване;

Намаляване на потреблението на суровини за единица продукция;

Намаляване на единичните разходи за опаковане, опаковане на продукти и др.

Необходимо е също така да се анализира изпълнението на плана и динамиката на печалбата от продажби за отделни видове продукти, чиято стойност зависи от три фактора от първи ред: обема на продажбите на продуктите, себестойността и средните продажни цени. Факторният модел на печалба от продажбата на определени видове продукти е както следва:

DP = URN * (Ts. - S) (2)

където DP е промяната в размера на печалбата от продажбата на определени видове продукти;

URN - обем на продажбите на вид продукт;

Ц. - средна продажна цена на определен вид продукт;

S. - цената на определен вид продукт.

За управление на печалбите е необходимо да се извърши обективен систематизиран анализ на формирането, разпределението и използването на печалбата, което дава възможност да се идентифицират резервите на нейния растеж. Такъв анализ е от интерес както за вътрешни, така и за външни лица, тъй като растежът на печалбите определя растежа на потенциала на предприятието, повишава степента на неговата бизнес активност, увеличава доходите на учредителите и собствениците и характеризира финансовото състояние на предприятието.

Ръстът на печалбата създава финансова основа за самофинансиране, разширено възпроизводство, решаване на проблеми със социалното и материално стимулиране на персонала. По този начин показателите за печалба са най-важните в системата за оценка на работата и бизнес качествата на предприятието, степента на неговата надеждност и финансово благополучие като партньор.

Списък на използваните източници