Инвестиционен бизнес план. Какво е личен инвестиционен план и как да го съставите правилно, ясно и стратегически

Инвестиционен бизнес план. Разработване и изпълнение на инвестиционен бизнес план

Тя е неразделна част бизнес планиранекато непрекъснат процес на развитие на организацията. Инвестиционен бизнес план или проект е документирана проява на инвестиционна инициатива на икономически субект, която предвижда инвестиране на капитал в конкретен обект на реална инвестиция, насочена към изпълнението на определени инвестиционни цели, определени във времето и получаване на планирани конкретни резултати .

В този случай основният източник на капитал е външен инвеститор, който не е запознат с предприятието или предложената инвестиционна идея и изисква високо ниво на детайлност на въпросите, които го интересуват.

Инвестиционният бизнес план се използва за кредитни нужди и се предоставя на банката за разглеждане от кредитния комитет като потвърждение на икономическата осъществимост на проекта,
издадени от професионални консултанти.

Инвестиционният (или кредитен) бизнес план сам по себе си не е гаранция за получаване на заемни средства, тъй като банката все още кредитира проекта, а не документа, който го описва. В такъв бизнес план въпросите, които представляват интерес за банката, се разкриват подробно: финансов план, качествен анализрискове, изчисляване на рентабилността на проекта, неговите интегрални показатели. В момента никоя банка няма да приеме проект за разглеждане, ако към пакета документи на кредитополучателя не е приложен бизнес план, който отговаря на стандартите, приети в руските кредитни институции.

Необходимостта от разработване на инвестиционен бизнес план от руски предприятия беше причинена от редица причини:

■ адаптиране на чуждия опит в разработването на инвестиционни проекти към местните условия. Това наложи задължителното изписване на методологията и документацията, използвана в бизнес направление;

■ използване персонални компютри, което обуслови необходимостта и възможността за създаване на софтуер за разработване и анализ на инвестиционни проекти. В много изчисления се използват търговски и стандартни функционални програми, както и програми, изготвени от самите разработчици на проекта;

■ оценка на бизнес плана от собствениците финансови ресурсиили техните кредитополучатели и кредитори по отношение на възвръщаемостта на инвестициите и печалбата или друг положителен ефект.

Бизнес планът оценява бъдещата ситуация както вътре, така и извън него. Това е най-компактният документ, който позволява на предприемача не само да вземе информирано решение, но и да посочи какво и кога трябва да се направи, за да отговори на очакванията относно ефективността на проекта. Одобрението и жизнеспособността на проекта зависи от коректността на документа. Бизнес планът отговаря на въпросите: наистина ли идеята е толкова добра; Коя е целевата аудитория за новия продукт/услуга? ще намери ли този продукт (услуга) купувач; с кого ще трябва да се състезаваш?

За средносрочни и дългосрочни проекти разработването на бизнес планове е централен етап от инвестиционното планиране. Основното му съдържание е формирането на основните компоненти на проекта и подготовката му за изпълнение. Основното съдържание на този етап включва следните видове работа:

■ развитие на концепцията и по-нататъшно развитие на основното съдържание на проекта (ресурси - ограничения - резултат);

■ установяване на бизнес контакти и задълбочено проучване на целите на участниците;

■ структурно планиране;

■ организиране и провеждане на търгове, сключване на договори с ключови изпълнители;

■ Получаване на одобрение за продължаване на работата.

За краткосрочни малки или местни проекти, които не изискват значителни разходи и много кратки срокове за изпълнение, бизнес планът съчетава всички етапи и извършена работа в прединвестиционната фаза.

За да се разработи стратегия за развитие на голямо предприятие, се изготвя корпоративен (глобален) бизнес план.

Когато разработвате бизнес план, първо трябва да решите: каква е целта на разработването на бизнес план. Тези цели могат да бъдат:

■ да разбират сами степента на реалност на постигане на посочените резултати в завършен проект или техническо състояние;

■ убедете колегите си в реалността на постигането на определени качествени или количествени показатели на предложения проект;

■ подгответе обществено мнениекъм корпоратизацията на предприятието но предложената схема, която авторите считат за оптимална;

■ докажете на определен кръг хора целесъобразността от преструктуриране на работата и реорганизиране на съществуващо или създаване на ново предприятие;

■ привличане на вниманието и повишаване на интереса на потенциален инвеститор.

Предприятията, работещи в стабилна ситуация и произвеждащи продукт за достатъчно стабилен пазар, разработват бизнес план, насочен към подобряване на производството и намиране на начини за намаляване на разходите. Тези предприятия непрекъснато предвиждат мерки за модернизиране на своите продукти и ги изготвят под формата на местни бизнес планове.

Фирми за рисков капитал, които произвеждат продукти в повишен риск, системно работят върху бизнес планове за разработване на нови видове продукти, преход към технологии и др.

Ако едно предприятие, очертало значително увеличение в производството на традиционни продукти или развитието нова технология, не притежава достатъчен капацитетза тяхното производство, тогава може да се премине чрез привличане на капиталови инвестиции или търсене на нови партньори.

В този случай бизнес планът се използва при търсене на инвеститори, кредитори, спонсорски инвестиции. За това, една или две страници Кратко описаниебизнес план, който позволява на инвеститори, кредитори и други партньори да видят важните характеристики и предимства на проекта. Този документ се нарича бизнес предложение. Използва се при преговори с потенциални инвеститори и бъдещи партньори.

Изготвяне на инвестиционен бизнес план

Бизнес планът трябва да бъде представен във форма, която позволява заинтересовано лицеда получат ясна представа за същността на случая и степента на интерес от тяхното участие в него. Обемът и степента на конкретизация на разделите на плана се определят от спецификата и обхвата на предприятието. Той трябва да бъде написан просто и ясно и да има ясна структура, като тази, препоръчана от руското Министерство на икономическото развитие:

1. Въведение.

2. Преглед на състоянието на индустрията (производството), към която принадлежи предприятието.

3. Описание на проекта.

4. Производствен план за изпълнение на проекта.

5. План за маркетинг и продажби на продуктите.

6. Организационен план за изпълнение на проекта.

7. Финансов план за изпълнение на проекта.

8. Степен икономическа ефективностразходи, направени по време на изпълнението на проекта.

Нека разгледаме по-подробно съдържанието на всеки раздел. Уводната част на бизнес плана включва:

■ заглавна страница;

■ резюме;

■ меморандум за поверителност.

На заглавна страницасе поставя името на предприятието - инициатор на проекта, името на проекта, мястото и времето на неговото разработване.

Резюмето е резюмесъщност инвестиционен проект. Това е документ, който разкрива цялата привлекателност и необходимост от изпълнението на определена цел. Трябва да е кратък и да предизвиква интереса на читателя. Резюмето се съставя последно, тъй като обобщава цялата информация, съдържаща се в проекта. Резюмето предоставя данни, които трябва да позволят на потенциалния инвеститор да разбере какво въпросниятКаква е прогнозната цена и рентабилност на проекта.

Меморандумът за поверителност е съставен с цел да предупреди лицата, които се запознават с бизнес плана, за поверителността на съдържащата се в него информация. Меморандумът може да съдържа напомняне, че читателят поема отговорност и гарантира неразкриване на информацията, съдържаща се в плана, без предварителното съгласие на автора. Меморандумът може да съдържа искания за връщане на бизнес плана и забрана за копиране на материала.

Разработване на инвестиционен бизнес план

Сега нека преминем директно към разработването на инвестиционен бизнес план, той трябва да започне с преглед на състоянието на индустрията (производството), към която принадлежи предприятието, предназначен да реши две основни задачи:

1) проучване на състоянието и тенденциите на развитие на индустрията като инвестиционен обект;

2) да се направи прогноза за обема на производството на продукти и услуги, които предприятието може да произведе в конкурентна среда.

За решаване на първата задача в бизнес плана е препоръчително да се даде ретроспективен анализ на текущото състояние на нещата в индустрията, развитието на индустрията през последните 5-10 години, да се опишат възможните тенденции в развитието на индустрията като цяло, съответните индустрии в регионите, където се планира да се продават продукти в чужбина.

За да се реши вторият проблем, е необходимо да се опишат основните конкуренти на регионалните, вътрешните и външните пазари в следните позиции:

■ номенклатура и маркетинг на произвежданата продукция;

■ пазарите, на които оперират, и техните дялове на тези пазари;

■ конкурентоспособност на техните продукти;

■ ценова политика и търговска политика;

■ състояние на производствената база.

Анализът на тези данни ще определи конкурентни предимствавашето предприятие или идентифицирайте неговите недостатъци, определете методите на конкуренция с конкурентни предприятия. Резултатите от анализа ще бъдат един от критериите, въз основа на които потенциалният инвеститор ще може да прецени способността на компанията да се конкурира успешно с подобни компании.

Описанието на проекта е кратко и ясно да изложи същността и основните положения на проекта. Този раздел обхваща следните теми:

■ какво прави или ще прави предприятието (предоставени са данни за размера и перспективите на предприятието, профила на дейност, характеристиките на произвежданите стоки и услуги и друга информация, осигуряваща конкурентните предимства на това предприятие);

■ какво е очакваното търсене на очакваните стоки и услуги, прогнозата за тяхното изпълнение за няколко години (тук са основните тенденции в развитието на пазара, слабостите на конкурентните предприятия, плановете за растеж и разширяване на дейността);

■ размера на приходите от продажбата на продукти или предоставянето на услуги, размера на разходите и брутната печалба, нивото на рентабилност, периода на изплащане на инвестициите (в тази част на бизнес плана икономиката на предприятието трябва да бъде представени: данни освен печалба, очаквана рентабилност, възвръщаемост на инвестирания капитал, рентабилност и превишение на паричните постъпления над плащанията);

■ колко средства трябва да бъдат инвестирани в проекта за неговото изпълнение (накратко посочете размера на необходимото финансиране и насоките за използване на капитала);

■ защо предприятието ще успее бързо да навлезе на нови пазари за стоки и услуги (този раздел посочва конкурентните предимства на предприятието през този период и възможни ползислед изпълнението на предложения проект, слабостите на конкурентите и други условия).

По отношение на производствотопредоставя се информация за сигурността на инвестиционния проект от производствена и технологична страна. В производствения план трябва да направите следното:

■ формулиране на целите на дългосрочната стратегия на предприятието;

■ описват структурата на планираното производство, неговата суровинна база и технологична схема производствен процес, източници на енергия, топлина, вода;

■ предоставя данни за персонала на производството, програмата за обучение и преквалификация на персонала;

■ описва плана за извеждане на предприятието на пълен проектен капацитет;

■ предоставя информация за състоянието на работата по проекта и възможностите за производство.

За да характеризирате състоянието на работата по проекта, трябва да посочите следните данни:

■ степента на развитие на продуктите, предназначени за производство;

■ правна поддръжка на проекта;

■ извършена работа по проект;

■ наличие на производствени мощности;

■ необходимостта от закупуване на оборудване;

■ име на доставчици, условия на доставка и цена на оборудването;

■ видове енергийни източници;

■ описание на суровинната база;

■ характеристики на производствената инфраструктура (включително вътрешен и външен транспорт);

■ състоянието на околната среда по отношение на заустванията във водния басейн и емисиите във въздуха.

План за маркетинг и продажбие един от най-значимите и сложни в един бизнес план. Резултатите от проучването на пазара са в основата на разработването на дългосрочна маркетингова и ценова стратегия на предприятието, неговата текуща политика. Те определят потребностите от човешки и материални ресурси.

Предвид важността и сложността на този раздел е препоръчително той да бъде изготвен на първо място и едновременно с това да се проверят данните за пазара, неговите обеми и темпове на растеж от допълнителни, алтернативни източници.

Пазарното проучване в бизнес плана включва три блока:

1. Анализ на търсенето на стоки и услуги на избрания пазар и тенденциите в неговото развитие.

2. Описание на пазарната структура, нейните основни сегменти, анализ на формите и методите на маркетинга.

3. Проучване на условията на конкуренция в сегментите на пазара, избрани за работа.

Всички следващи раздели на плана зависят от оценките на продажбите, направени в този раздел. Обемът на продажбите на стоки и услуги, прогнозиран в резултат на извършеното проучване на пазара, оказва пряко влияние върху производствения план, маркетинговия план и размера на инвестирания капитал, от който компанията ще се нуждае. Данните, получени при анализа на конкурентната среда, до голяма степен предопределят стратегията за продажби и ценова стратегия на предприятието в избраните пазарни сегменти.

В организационния план за изпълнение на проектаописват се структурата и политиката на управление, дава се кратко описание на състава на управленския екип. Когато описвате организационната структура на предприятието, трябва да имате предвид:

■ основните подразделения на предприятието и неговите функции:

■ разпределение на задълженията на ръководния персонал;

■ методи на взаимодействие между отделите;

■ заинтересованост на предприятието от крайните резултати;

■ нови видове работа, произтичащи от целите на предприятието;

■ необходимата квалификация на персонала.

Бизнес планът предоставя подробни данни за всеки ръководител на предприятието, най-големите акционери, членовете на екипа за разработване на проекта и управляваната област на работа.

Финансов план за изпълнение на проектасе изготвя след изготвяне на маркетинговия план и производствен план. При разработването му трябва да се вземе предвид разминаването на интересите на участниците в инвестиционния проект. Финансовият план трябва да включва кратък преглед на условията, в които предприятието ще работи. Той трябва да съдържа данни като продажби, брутна печалба, разходи за оборудване, труд и други разходи, както и подробен оперативен анализ на приходите и разходите, формиращи нетната печалба на предприятието. Това ще формира пълна картина на рентабилността на предприятието. Този раздел от бизнес плана може да бъде изготвен само след като са определени обхватът (границите) на проекта, както и непредвидените разходи и инфлацията.

Рамката (границите) на проекта предполага дефинирането на:

■ всички дейности да бъдат представени на площадката на завода;

■ допълнителни операции, свързани с производството, добива природни ресурси, почистване Отпадъчни водии емисии;

■ външен транспорт и складове за суровини и материали Завършени продукти;

■ външни допълнителни дейности (жилище, професионално обучение, общообразователни програми, изграждане на съоръжения за отдих).

Непредвидените разходи се делят на материални и финансови. Материалните непредвидени разходи са свързани с точността на прогнозиране на продажбите, изискванията на проекта, материалите и услугите. За да се избегнат загуби, цената на проектиране на обекта включва резерв от непредвидени разходи в размер от 5 до 10% от прогнозната стойност на обекта.

Непредвидените финансови задължения са свързани с инфлация, промени в основния лихвен процент и други фактори.

Отчитането на инфлацията се извършва, като се използват следните данни:

■ общият индекс на вътрешната инфлация на рублата, определен, като се вземе предвид систематично коригираната работна прогноза за хода на инфлацията;

■ прогнози за курса на рублата;

■ прогнози за външна инфлация;

■ прогнози за времеви промени в цените на продуктите и ресурсите (включително газ, нефт, енергийни ресурси, оборудване, строително-монтажни работи, суровини, определени видове материални ресурси), както и прогнози за промени в средната стойност заплатии други показатели за бъдещето;

■ прогноза за данъчни ставки, мита, проценти на рефинансиране на Централната банка на Руската федерация и други финансови съотношения държавно регулиране.

С помощта на горните данни е необходимо да се изследва влиянието на инфлацията върху ценовите показатели, върху необходимостта от финансиране и нуждата от оборотен капитал.

Изготвяне финансов планпротича на няколко етапа.

Етап 1- прогноза за обемите на продажбите. Изчисляват се обемите и стойността на продажбите на съответните пазари за всяка година.

Етап 2- Калкулиране на разходите за продадени продукти и услуги. Изчисленията се извършват въз основа на прогнозата за обемите на продажбите, текущите стандарти, ценова политикаи условия за изпълнение.

Етап 3 -описание на контрагентите, тяхната надеждност, разпределение на договорите във времето, разходи за контрагентите.

Етап 4- изчисляване на обезпечеността със суровини, енергия, вода (техническа и питейна), резервни части и експлоатационни материали за първите пет години, както и обезпеченост с трудови ресурси.

5 сцена -прогноза на разходите (условно постоянни, условно променливи и общи), но за години.

Етап 6 -изчисляване на планираната печалба. Съставя се планът за очакваната печалба, изчислява се нетната печалба или загуба за всяка година.

Етап 7- Анализ на точката на критичния обем на продажбите. Критичният обем е приходите, които точно покриват оперативните разходи за производство на продукти и услуги. Тази сума на приходите се нарича точка на рентабилност. Необходимо е да се анализира критичният обем на производството.

Етап 8 -описание на източниците на финансиране. Когато се описват източниците на финансиране, се използва следната схема:

■ източници на формиране на ресурси:

собствени средства,

Заемни средства;

■ политика за разпределение на печалбите след данъци:

Делът от печалбата, насочен към фонда за натрупване,

Изплащане на дивиденти (срокове и лихви);

■ мерки за контрол на потребителските плащания, финансова политика по отношение на кредитното застраховане;

■ критерии за оценка на изпълнението;

■ методи на осигуряване.

Ако се планира да се използва заем за финансиране на проекта, тогава бизнес планът предвижда изчисление на процедурата и условията за получаване и изплащане на заема, както и плащане на лихвени плащания.

В резултат на изчисленията, извършени в бизнес плана, се съставят три основни форми на финансови отчети: отчет за доходите, отчет за доходите Парии баланс.

Отчетът за доходите илюстрира съотношението на приходите, получени в хода на производствените дейности на предприятието (проекта) през периода на проекта, с разходите, направени през същия период и свързани с получаването на доходи. Отчетът за печалбата е необходим за оценка на ефективността на текущите (икономически) дейности. Анализът на съотношението на приходите и разходите дава възможност да се оценят резервите за увеличаване на собствения капитал на проекта, както и да се изчислят стойностите на различни данъчни плащания и дивиденти.

Отчетът за паричните потоци предоставя информация за формирането на източници на финансови ресурси и използването на тези финансови ресурси. Източниците на средства в проекта могат да бъдат: увеличаване на собствения капитал чрез издаване на нови акции, увеличаване на дълга чрез заеми и издаване на облигации, приходи от продажба на продукти и други разходи. В случай на обратно изкупуване на акции или загуби от други продажби и неоперативни дейности, отрицателни стойности могат да се появят в съответните позиции.

Основните области на използване на средствата са свързани, на първо място, с инвестиции в дълготрайни активи и с попълване на оборотен капитал; второ, с изпълнението на текущата производствена (оперативна) дейност; трето, с обслужването на външния дълг (плащане на лихви и погасяване на дълга); четвърто, с разплащания с бюджета (данъчни плащания) и накрая с изплащане на дивиденти.

Важен моменте, че не всички текущи разходи по проекта действат като изтичане на средства, а само оперативни разходи и текущи лихвени плащания. Амортизационните отчисления, като една от разходните позиции, са източник на финансиране на дълготрайни активи. Следователно размерът на свободния паричен поток на проекта е равен на сумата от нетната печалба и амортизационните разходи за определен период от време. Погасяването на външния дълг се извършва за сметка на свободни парични средства, а не от печалби.

В баланса, за удобство на анализа, в проектантската практика, балансът се използва в агрегиран, т.е. в уголемен вид. Целта на баланса на инвестиционния проект е да илюстрира динамиката на промените в структурата на имуществото на проекта (активите) и източниците на неговото финансиране (пасиви). Балансът осигурява възможност за изчисляване на общоприети показатели Финансово състояниепроект, оценка на ликвидността, коефициенти на оборот, гъвкавост, обща платежоспособност и др.

В хода на изпълнението си инвестиционният проект трябва да осигури приемлива възвращаемост на инвестирания капитал и да поддържа стабилно финансово състояние. Успешното решаване на тези проблеми се осъществява на базата на анализ на редица коефициенти. Списъкът с коефициенти се определя от спецификата на проекта, като най-често използваните коефициенти са представени в таблица 1.

маса 1

При оценката на финансовата жизнеспособност на инвестиционните проекти се изчисляват финансовите коефициенти, които характеризират всеки период на планиране, след което коефициентите се анализират във времето и се идентифицират тенденциите в тяхното изменение.

Оценка на икономическата ефективност на направените разходи по време на изпълнението на проекта,заема централно място в процеса на обосновка и подбор настроикиинвестиции в операции с реални активи.

Когато разработвате този раздел от бизнес плана, трябва да използвате методически препоръкино оценката на инвестиционните проекти и техния избор за финансиране, разработена от Министерството на икономическото развитие на Русия.

■ ефективност на проекта като цяло;

■ ефективност на участието в проекта.

Оценява се ефективността на проекта като цяло, за да се определи потенциалната привлекателност на проекта за възможни участници и търсене на източници на финансиране. Включва:

■ социална (социално-икономическа) ефективност, като се вземат предвид социално-икономическите последици от проекта за обществото като цяло;

■ търговска ефективност, като се вземат предвид финансовите последици от изпълнението на проекта за участника, изпълняващ инвестиционния проект.

Ефективността на участието в проекта се определя, за да се провери осъществимостта на инвестиционния проект и интересът към него на всички негови участници. Ефективността от участието в проекта включва:

■ ефективност на участващите предприятия;

■ ефективността на инвестирането в акции на компанията (за акционерите акционерни дружества);

■ ефективността на участието в проекта на структури е по-висока високо нивоа по отношение на предприятията-участници (национални икономически, регионални, отраслови);

■ бюджетна ефективност.

Оценката на ефективността на проекта се извършва на два етапа.

На първия етап се изчисляват показателите за изпълнение на проекта като цяло. За местни проекти се оценява само тяхната търговска ефективност и ако тя се окаже приемлива, се препоръчва да се премине директно към втория етап на оценка.

При социално значимите проекти се оценява преди всичко тяхната социална ефективност. При незадоволителна обществена оценка такива проекти не се препоръчват за изпълнение и не могат да се класират за държавна подкрепа.

Ако социалната им ефективност е достатъчна, се оценява търговската им ефективност. В случай на недостатъчна търговска ефективност на социално значим проект се препоръчва да се обмисли възможността за използване на различни форми на неговата подкрепа, което би повишило търговската ефективност на проекта до приемливо ниво.

Схема за финансиране на инвестиционен бизнес план

Вторият етап е разработване на схема за финансиране. На този етап се уточнява съставът на участниците и се определя финансовата осъществимост и ефективност от участие в проекта на всеки от тях.

За изчисляване на ефективността се предлага да се използват редица показатели, базирани както на прости (статични), така и на сложни (динамични) методи за изчисление. Всички разходи и приходи от изпълнението на проекта през отчетния период са представени под формата на входящи и изходящи парични потоци. Резултатът от изходящия паричен поток е потокът истински пари, което е балансът на изходящия и входящия поток за отчетния период. Отчитането на фактора време при определяне и анализиране на резултатите от проекта на всеки етап се извършва чрез дисконтиране на паричните потоци, т.е. привеждане на техните многовременни стойности до текущата текуща стойност. Основният стандарт, използван при дисконтирането, е сконтовият процент. Има следните отстъпки: търговски, участник в проекта, социални и бюджетни.

Помислете за основните показатели, използвани за изчисляване на ефективността на инвестиционен проект.

Нетен доход (NP, нетна стойност, NV)представлява разликата между натрупаните парични приходи за проекта и натрупаните разходи, т.е. нетният доход е балансът на натрупания паричен доход. Нетният доход може да се изчисли по формулата

Където NV-нетен доход;

R -приходи по години, генерирани от инвестиции; 1C -инвестиции по години; k = 1, 2, 3 ... П -броя на стандартните периоди на изпълнение на проекта (етапи, месеци).

За да бъде признат един проект за ефективен, е необходимо нетният доход да бъде положителна стойност.

Нетна настояща стойност (NPV, интегрален ефект, нетна настояща стойност, NPV)представлява разликата между натрупания дисконтиран доход по проекта и натрупаната дисконтирана инвестиция, с други думи, нетната настояща стойност е балансът на натрупания дисконтиран доход.

NPVизползвани за сравняване на бъдещи приходи и инвестиционни разходи.

Където ГРУ -нетен дисконтиран доход;

R -приходи по години, генерирани от инвестиции; g - сконтов процент: k = 1, 2, 3 ... П -брой стандартни периоди на изпълнение на проекта (години, месеци); 1C -размера на еднократната инвестиция.

Ако проектът включва не еднократна инвестиция, а последователно инвестиране на ресурси над Пгодини, тогава формулата изглежда така

Ако NPV >О, тогава проектът може да бъде приет.

NPV=О, проектът не е нито печеливш, нито нерентабилен.

NPV< О, проектът трябва да бъде отхвърлен.

Ако NPVположителен, тогава проектът предоставя възможност за получаване на допълнителен доход над определен дисконтов фактор. Ако NPVотрицателен, това означава, че прогнозираните парични постъпления не осигуряват минимална стандартна печалба и възвръщаемост на инвестирания капитал. Ако NPVблизо до нула, това означава, че печалбата е едва осигурена.

Този показател принадлежи към категорията на абсолютните. Той показва колко нараства стойността на активите на дружеството от реализирането на този инвестиционен проект. Колкото повече NPV,теми по-добра производителностпроект. Този показател е адитивен във времето, т.е. NPVразлични проекти могат да бъдат обобщени. Това е важно свойство, което ви позволява да го използвате при анализа на оптималността на инвестиционния портфейл.

NPVвзема предвид живота на проекта - всички приходи и разходи на всички етапи.

Вътрешна норма на възвръщаемост (IRR, Internal Rate of Return, IRR) е такъв дисконтов процент, при който дисконтираната стойност на входящите реални пари е равна на дисконтираната стойност на изходящите потоци, т.е. при r = IRR, NPV= 0.

икономически смисъл IRRтъй като този показател характеризира максимално допустимото относително ниво на разходите, които могат да бъдат свързани с този проект. Например, ако проектът се финансира изцяло със заем от търговска банка, тогава стойността IRRпоказва горната граница на допустимото ниво на банковия лихвен процент, превишаването на което ще направи проекта нерентабилен.

Ако IRR > CK, тогава проектът може да бъде разгледан и приет, ако IRR > CK, тогава проектът е неприемлив, ако IRR= CK, можете да вземете всяко решение (CK - цена на инвестирания капитал).

Изчислено IRRчрез избор на дисконтов процент, при който NPVе равно на нула. Ако NPVе положителен, се използва по-висок сконтов процент. Ако NPVе отрицателна (при следващия дисконтов процент), тогава IRRтрябва да бъде между тези две стойности. Точността на изчислението е обратно пропорционална на дължината на интервала. Ако NPVе равно на нула, тогава стойността на фирмата не се увеличава, но и не пада. Ето защо IRRнарича се още тестова отстъпка.

С помощ IRRможете да отсеете нерентабилните проекти или да ги класирате според степента на рентабилност. Той също така служи като индикатор за нивото на риск. Колкото повече IRRнадвишава цената на капитала, толкова по-голяма е границата на безопасност на проекта и по-малко ужасни пазарни колебания и грешки при оценката на размера на бъдещите парични постъпления.

Прост период на изплащане (период на изплащане, RR) -Това е периодът от първоначалния момент на инвестицията до момента на изплащане. Началният момент е посочен в заданието за проектиране. Моментът на отплата се нарича най-много ранен периодвреме в период на фактуриране, след което текущата чиста печалба NVстава и остава неотрицателна.

Алгоритъмът за изчисление зависи от равномерността на разпределението на прогнозирания доход. Ако приходите се разпределят равномерно през годините, тогава периодът на изплащане се изчислява, като еднократните разходи се разделят на размера на годишния доход. Ако печалбата е неравномерно разпределена през годините, тогава периодът на изплащане се изчислява чрез директно преброяване на броя години, през които инвестицията ще бъде изплатена с кумулативен доход.

Период на изплащане, включително отстъпка (DPP)-това е периодът от началния момент до момента на изплащане, като се вземе предвид дисконтирането. Моментът на изплащане, като се вземе предвид дисконтирането, е най-ранният момент от периода на фактуриране, след който нетната настояща стойност става и остава неотрицателна в бъдеще. Алгоритъмът за изчисляване на този показател е същият като при определянето на простия период на изплащане, само показателите на намалената паричен поток.

Нуждата от допълнително финансиране (НФ) е максималната стойност на абсолютната стойност на отрицателното натрупано салдо от инвестиционна и оперативна дейност. Стойността на PF показва минималния размер на външното финансиране на проекта, необходимо за гарантиране на неговата финансова осъществимост. Следователно PF се нарича още рисков капитал. Трябва да се има предвид, че реалният обем на външното финансиране не трябва да съвпада с PF и като правило го надвишава поради необходимостта от обслужване на дълга.

Необходимостта от допълнително финансиране с отчитане на дисконта (DFT) - максималната стойност на абсолютната стойност на отрицателното натрупано дисконтирано салдо от инвестиционна и оперативна дейност. Стойността на DFT показва минималната дисконтирана сума на външното финансиране на проекта, необходима за гарантиране на неговата финансова осъществимост.

Индекс на рентабилност на разходите - съотношението на размера на входящите парични потоци (натрупаните постъпления) към размера на изходящите парични потоци (натрупаните плащания).

Индексът на възвръщаемост на дисконтираните разходи е съотношението на сумата на дисконтираните входящи парични потоци към сумата на дисконтираните изходящи парични потоци.

Индекс на възвръщаемост на инвестициите (IR) - съотношението на сумата от елементите на паричния поток от оперативна дейност към абсолютната стойност на сумата от елементите на паричния поток от инвестиционна дейност. То е равно на съотношението на нетния доход, увеличен с единица (NP, YU)към натрупаната инвестиция. Този показател се изчислява по формулата

където ID - индекс на възвръщаемост на инвестициите; CHD - нетен доход; 1C -инвестиции според годините на инвестиционния цикъл;

Индексът на дисконтираната инвестиционна доходност (DII) е съотношението на сумата от дисконтираните елементи на паричния поток от оперативни дейности към абсолютната стойност на дисконтираната сума на елементите на паричния поток от инвестиционни дейности. NDI е равно на съотношението на нетната настояща стойност, увеличена с единица (NPV, NRU)към натрупаната дисконтирана инвестиция. Този показател може да се изчисли по формулата

където IDI - индекс на доходност на дисконтираните инвестиции; YRU -нетен дисконтиран доход;

1C -инвестиции по години от инвестиционния цикъл; G -отстъпка;

За приемане на проекта за разглеждане е необходимо индексите на разходите и инвестициите да са по-големи от единица. Показателите за рентабилност характеризират възвръщаемостта на проекта върху инвестирания капитал. Индексите са по-големи от единица, ако нетният доход и нетната настояща стойност на проекта са положителни.

При изчисляване на ефективността се препоръчва да се вземе предвид несигурността, т.е. непълнота и неточност на информацията за условията за изпълнение на проекта и риска, т.е. възможност за възникване на такива условия, които ще доведат до негативни последициза всички или отделни участници в проекта. Показателите за ефективност на проекта, изчислени като се вземат предвид несигурността и рисковите фактори, се наричат очаквани.

За да се оцени устойчивостта и ефективността на проекта в условия на несигурност, се препоръчва използването на следните методи:

■ обобщена оценка на устойчивостта;

■ изчисляване на нивата на рентабилност;

■ метод за вариация на параметрите;

■ оценка на очаквания ефект, като се вземат предвид количествените характеристики на несигурността.

Всички тези методи, с изключение на първия, включват разработването на сценарии за изпълнение на проекта в най-вероятните или най-опасните условия и оценка на финансовите последици. Това дава възможност при необходимост в проекта да се предвидят мерки за предотвратяване или преразпределяне на произтичащите от това загуби.

Проектът се счита за устойчив, ако при всички сценарии се окаже ефективен и финансово осъществим и възможните неблагоприятни ефекти са елиминирани чрез мерки, предвидени от организационния и икономически механизъм на проекта.

Рискът по проекта се отчита чрез коригиране на дисконтовия процент. Включването на корекция на риска обикновено се прави, когато даден проект се оценява по един сценарий за изпълнение. Стойността на корекцията на риска отчита три вида рискове, свързани с изпълнението на инвестиционен проект:

1) застрахователен риск;

2) рискът от ненадеждност на участниците в проекта;

3) рискът от неполучаване на приходите, предвидени по проекта. Корекцията за всеки вид риск не се въвежда, ако инвестицията е застрахована за съответното застрахователно събитие.

Дадената структура на бизнес плана не е замразена. В зависимост от целта, мащаба, сложността на инвестиционния проект, броят на разделите, тяхното съдържание, дълбочината на изучаване на материала могат да се променят, което ще се отрази на структурата и съдържанието на бизнес плана.

Повсеместното разпространение на персоналните компютри доведе до използването на различни компютърни програмиза финансово-икономически изчисления за инвестиционни проекти. На руски пазарВ момента много софтуерни системи са широко използвани, предназначени за използване на различни етапи от изпълнението на инвестиционни проекти. Най-популярни са следните софтуерни продукти: COMFAR, разработен от Организацията за индустриално развитие на ООН (C)NIDO); ПРОЕКТ-Експерт разработен от ПРО-Инвест-Консултинг; Alt-Invest, разработен от "Alt" и др.

Максим Онищенко

Специално за Информационна агенция "Финансов адвокат"

Бизнес планът е неразделна част от бизнес планирането като непрекъснат процес на организационно развитие. Инвестиционен бизнес план или проект е документирана проява на инвестиционна инициатива на икономически субект, която предвижда инвестиране на капитал в конкретен обект на реална инвестиция, насочена към изпълнението на определени инвестиционни цели, определени във времето и получаване на планирани конкретни резултати .

Инвестиционният бизнес план се използва за кредитни нужди и се предоставя на банката за разглеждане от кредитния комитет като потвърждение на икономическата целесъобразност на проекта, издадено от професионални консултанти.

Инвестиционният (или кредитен) бизнес план сам по себе си не е гаранция за получаване на заемни средства, тъй като банката все още кредитира проекта, а не документа, който го описва. В такъв бизнес план се разкриват подробно въпросите, които представляват интерес за банката: финансов план, качествен анализ на рисковете, изчисление на рентабилността на проекта и неговите интегрални показатели. В момента никоя банка няма да приеме проект за разглеждане, ако към пакета документи на кредитополучателя не е приложен бизнес план, който отговаря на стандартите, приети в руските кредитни институции.

Адаптиране на чуждия опит в разработването на инвестиционни проекти към местните условия. Това наложи задължителното изписване на методологията и документацията, използвана в бизнес направление;
използване на персонални компютри, което обуславя необходимостта и възможността за създаване на софтуер за разработване и анализ на инвестиционни проекти. В много изчисления се използват търговски и стандартни функционални програми, както и програми, изготвени от самите разработчици на проекта;
оценка на бизнес плана от собствениците на финансови ресурси или техните кредитополучатели и кредитори по отношение на възвръщаемостта на инвестициите и печалбата или друг положителен ефект.

Основното съдържание на този етап включва следните видове работа:

Разработване на концепцията и по-нататъшно развитие на основното съдържание на проекта (ресурси – ограничения – резултат);
установяване на бизнес контакти и задълбочено проучване на целите на участниците;
структурно планиране;
организиране и провеждане на търгове, сключване на договори с основните изпълнители;
получаване на одобрение за продължаване на работата.

Разбирате за себе си степента на реалност на постигане на посочените резултати при завършен проект или техническо състояние;
да убеди колегите в реалността на постигането на определени качествени или количествени показатели на предложения проект;
да подготви общественото мнение за корпоратизация на предприятието по предложената схема, която авторите считат за оптимална;
да докаже на определен кръг лица целесъобразността от преструктуриране и реорганизиране на съществуващо или създаване на ново предприятие;
привличат вниманието и повишават интереса на потенциален инвеститор.

Високорисковите рискови капиталисти систематично работят върху бизнес планове за пускане на нови продукти, технологични преходи и т.н.

Ако едно предприятие, което е очертало значително увеличение в производството на традиционни продукти или разработването на нови технологии, няма достатъчно мощности за тяхното производство, то може да отиде чрез привличане на капиталови инвестиции или търсене на нови партньори.

В този случай бизнес планът се използва при търсене на инвеститори, кредитори, спонсорски инвестиции. За да направите това, може да се изготви резюме на бизнес план от една или две страници, което позволява на инвеститори, кредитори и други партньори да видят важните характеристики и предимства на проекта. Този документ се нарича бизнес предложение. Използва се при преговори с потенциални инвеститори и бъдещи партньори.

Бизнес планът трябва да бъде представен във форма, която позволява на заинтересованото лице да получи ясна представа за същността на случая и степента на интерес към участието му в него. Обемът и степента на конкретизация на разделите на плана се определят от спецификата и обхвата на предприятието.

Той трябва да бъде написан просто и ясно и да има ясна структура, като тази, препоръчана от руското Министерство на икономическото развитие:

1. Въведение.
2. Преглед на състоянието на индустрията (производството), към която принадлежи предприятието.
3. Описание на проекта.
4. Производствен план за изпълнение на проекта.
5. План за маркетинг и продажби на продуктите.
6. Организационен план за изпълнение на проекта.
7. Финансов план за изпълнение на проекта.
8. Оценка на икономическата ефективност на направените разходи при изпълнението на проекта.

Нека разгледаме по-подробно съдържанието на всеки раздел. Уводната част на бизнес плана включва:

Заглавна страница;
резюме;
меморандум за поверителност.

Заглавната страница съдържа името на предприятието - инициатор на проекта, името на проекта, мястото и времето на неговото разработване.

Резюмето е обобщение на същността на инвестиционния проект. Това е документ, който разкрива цялата привлекателност и необходимост от изпълнението на определена цел. Трябва да е кратък и да предизвиква интереса на читателя. Резюмето се съставя последно, тъй като обобщава цялата информация, съдържаща се в проекта. Резюмето предоставя данни, които трябва да позволят на потенциалния инвеститор да разбере какво е заложено, каква е прогнозната цена и рентабилността на проекта.

1) проучване на състоянието и тенденциите на развитие на индустрията като инвестиционен обект;
2) да се направи прогноза за обема на производството на продукти и услуги, които предприятието може да произведе в конкурентна среда.

Номенклатура и маркетинг на произвежданата продукция;
пазарите, на които оперират, и техните дялове на тези пазари;
конкурентоспособността на техните продукти;
ценова политика и маркетингова политика;
състоянието на производствената база.

Анализът на тези данни ще ви позволи да определите конкурентните предимства на вашата компания или да идентифицирате нейните недостатъци, да определите методите на конкуренция с конкурентни предприятия. Резултатите от анализа ще бъдат един от критериите, въз основа на които потенциалният инвеститор ще може да прецени способността на компанията да се конкурира успешно с подобни компании.

Какво прави или ще прави предприятието (предоставени са данни за размера и перспективите на предприятието, профила на дейност, характеристиките на произвежданите стоки и услуги и друга информация, осигуряваща конкурентните предимства на това предприятие);
какво е очакваното търсене на предлаганите стоки и услуги, прогнозата за тяхното изпълнение за няколко години (тук са основните тенденции в развитието на пазара, слабостите на конкурентните предприятия, планове за растеж и разширяване на дейността);
размера на приходите от продажбата на продукти или предоставянето на услуги, размера на разходите и брутната печалба, нивото на рентабилност, периода на изплащане на инвестициите (в тази част на бизнес плана трябва да се представи икономиката на предприятието : данни освен печалби, очаквана доходност, възвръщаемост на инвестирания капитал, времева рамка за достигане на точката на рентабилност и превишаване на паричните постъпления над плащанията);
колко средства трябва да бъдат инвестирани в проекта за неговото изпълнение (накратко посочете размера на необходимото финансиране и насоките за използване на капитала);
защо предприятието ще успее бързо да проникне на нови пазари за стоки и услуги (този раздел посочва конкурентните предимства на предприятието в този период и възможните предимства след изпълнението на предложения проект, слабостите на конкурентите и други условия).

Производственият план дава информация за сигурността на инвестиционния проект от производствена и технологична страна.

В производствения план трябва да направите следното:

Очертайте целите на дългосрочната стратегия на предприятието;
описват структурата на планираното производство, неговата суровинна база и технологичната схема на производствения процес, източници на енергия, топлина, водоснабдяване;
предоставя данни за персонала на производството, програмата за обучение и преквалификация на персонала;
описва плана за извеждане на предприятието до пълен проектен капацитет;
предоставя информация за състоянието на работата по проекта и възможностите за производство.

За да характеризирате състоянието на работата по проекта, трябва да посочите следните данни:

Степента на развитие на продуктите, предназначени за производство;
правна поддръжка на проекта;
завършена работа по проекта;
наличие на производствени мощности;
необходимостта от закупуване на оборудване;
име на доставчици, срок на доставка и цена на оборудването;
видове енергийни източници;
характеристики на суровинната база;
характеристики на производствената инфраструктура (включително вътрешен и външен транспорт);
екологична обстановка по отношение на заустванията във водния басейн и емисиите във въздуха.

Планът за маркетинг и продажби е един от най-значимите и сложни в един бизнес план. Резултатите от проучването на пазара са в основата на разработването на дългосрочна маркетингова и ценова стратегия на предприятието, неговата текуща политика. Те определят потребностите от човешки и материални ресурси.

Поради важността и сложността на този раздел е препоръчително първо да го подготвите и по възможност да проверите данните за пазара, неговите обеми и темпове на растеж спрямо допълнителни, алтернативни източници.

Пазарното проучване в бизнес плана включва три блока:

1. Анализ на търсенето на стоки и услуги на избрания пазар и тенденциите в неговото развитие.
2. Описание на пазарната структура, нейните основни сегменти, анализ на формите и методите на маркетинга.
3. Проучване на условията на конкуренция в сегментите на пазара, избрани за работа.

Организационният план за изпълнение на проекта очертава структурата и политиката на управление, дава кратко описание на състава на управленския екип.

Когато описвате организационната структура на предприятието, трябва да имате предвид:

Основните подразделения на предприятието и неговите функции:
разпределение на задълженията на ръководния персонал;
методи на взаимодействие между отделите;
заинтересованост на предприятието от крайните резултати;
нови видове работа, произтичащи от целите на предприятието;
необходимата квалификация на персонала.

Финансовият план за изпълнението на проекта се изготвя след изготвяне на маркетингов план и производствен план. При разработването му трябва да се вземе предвид разминаването на интересите на участниците в инвестиционния проект. Финансовият план трябва да включва кратък преглед на условията, в които предприятието ще работи. Той трябва да съдържа данни като продажби, брутна печалба, разходи за оборудване, труд и други разходи, както и подробен оперативен анализ на приходите и разходите, формиращи нетната печалба на предприятието. Това ще формира пълна картина на рентабилността на предприятието. Този раздел от бизнес плана може да бъде изготвен само след като са определени обхватът (границите) на проекта, както и непредвидените разходи и инфлацията.

Рамката (границите) на проекта предполага дефинирането на:

Всички видове дейности, които трябва да бъдат представени на територията на завода;
допълнителни операции, свързани с производство, добив на природни ресурси, пречистване на отпадъчни води и емисии;
външен транспорт и складове за суровини и готова продукция;
външни допълнителни дейности (жилище, професионално обучение, общообразователни програми, изграждане на съоръжения за отдих).

Отчитането на инфлацията се извършва, като се използват следните данни:

Общият индекс на вътрешната инфлация на рублата, определен, като се вземе предвид систематично коригираната работна прогноза за хода на инфлацията;
прогнози за обменния курс на рублата;
чуждестранни инфлационни прогнози;
прогнози за промени във времето в цените на продуктите и ресурсите (включително газ, нефт, енергийни ресурси, оборудване, строително-монтажни работи, суровини, определени видове материални ресурси), както и прогнози за промени в нивото на средната работна заплата и други показатели за бъдещето;
прогноза за данъчни ставки, мита, проценти на рефинансиране на Централната банка на Руската федерация и други финансови стандарти за държавно регулиране.

Изготвянето на финансов план се извършва на няколко етапа:

Етап 1 - прогноза за обема на продажбите. Изчисляват се обемите и стойността на продажбите на съответните пазари за всяка година.
Етап 2 - изчисляване на разходите за продадени продукти и услуги. Изчисленията се правят въз основа на прогнозата за обемите на продажбите, действащите разпоредби, ценова политика и условия за продажба.
Етап 3 - описание на контрагентите, тяхната надеждност, разпределение на договорите във времето, разходи за контрагентите.
Етап 4 - изчисляване на наличието на суровини, енергия, вода (техническа и питейна), резервни части и експлоатационни материали за първите пет години, както и наличието на трудови ресурси.
Етап 5 - прогнозиране на разходите (условно постоянни, условно променливи и общи) но за години.
Етап 6 - изчисляване на планираната печалба. Съставя се планът за очакваната печалба, изчислява се нетната печалба или загуба за всяка година.
Етап 7 - анализ на точката на критичния обем на продажбите. Критичният обем е приходите, които точно покриват оперативните разходи за производство на продукти и услуги. Тази сума на приходите се нарича точка на рентабилност. Необходимо е да се анализира критичният обем на производството.
Етап 8 - описание на източниците на финансиране.

Когато се описват източниците на финансиране, се използва следната схема:

Източници на формиране на ресурси:
- собствени средства;
- заемни средства;
политика за разпределение на печалбата след данъци:
- делът на печалбата, насочен към фонда за натрупване;
- изплащане на дивиденти (срокове и лихви);
мерки за контрол на потребителските плащания, финансова политика по отношение на кредитното застраховане;
критерии за оценка на изпълнението;
начини за осигуряване.

В резултат на изчисленията, извършени в бизнес плана, се съставят три основни форми на финансови отчети: отчет за печалбата, отчет за паричните потоци и баланс.

Важен момент е, че не всички текущи разходи по проекта действат като изтичане на средства, а само оперативни разходи и текущи лихвени плащания. Амортизационните отчисления, като една от разходните позиции, са източник на финансиране на дълготрайни активи. Следователно размерът на свободния паричен поток на проекта е равен на сумата от нетната печалба и амортизационните разходи за определен период от време. Погасяването на външния дълг се извършва за сметка на свободни парични средства, а не от печалби.

В баланса, за удобство на анализа, в проектантската практика, балансът се използва в агрегиран, т.е. в уголемен вид. Целта на баланса на инвестиционния проект е да илюстрира динамиката на промените в структурата на имуществото на проекта (активите) и източниците на неговото финансиране (пасиви). Балансът дава възможност за изчисляване на общоприетите показатели за финансовото състояние на проекта, оценка на ликвидността, коефициенти на оборот, гъвкавост, обща платежоспособност и др.

Нашата задача в тази статия е да разберем как да подготвим бизнес план за инвеститор. Говорихме за това как да подготвим истински бизнес план. Сега нека се съсредоточим върху изготвянето на бизнес план, който може да стимулира инвеститора да инвестира във вашата идея.

Основните цели на бизнес плана:

1. Покажете на инвеститора перспективите на идеята и вашето разбиране за пазара.
2. Покажете своята земност в разбирането на необходимите разходи.
3. Покажете, че екипът, който ще реализира проекта, притежава необходимите знания и умения.

Всичко останало е мишура, необходима в бизнес плана, но без особено влияние върху решението. За да илюстрираме горното, нека вземем бизнеса на един от нашите клиенти - продажба на лещи чрез автомати.

Основното нещо е идеята!

Непрофесионалните инвеститори често дори не четат следващите параграфи, след като опишат идеята. Те или харесват идеята или решението, което предлагате, или не. И никакви финансови изчисления няма да могат да го убедят. Затова е важно човек да вярва в тази идея, което означава първата точка: „Трябва да се продаде“. И трябва да продадете идеята с разбиране на пазара. Да вземем пример с лещите.
Ако просто представите идеята: „Ние измислихме брилянтна идея: да продаваме лещи чрез автомати за продажба“, има голяма вероятност за скептично отношение. Така че трябва да се представи малко по-различно.

1. Пазарът на лещи расте с 20% годишно.
2. Основни точки на продажба: оптични магазини и интернет.
3. Хората са свикнали да използват кафе машини, платежни терминали, банкомати.
4. Лещите са стоки от първа необходимост, така че денонощната възможност за закупуване на лещи във всеки жилищен район ще бъде търсена.

Най-важното е идеята да бъде подкрепена:

Реална нужда от продукт или услуга;
Анализ на недостатъците на решенията за тази нужда сега;
Примери за успешни подобни решения или подходи към решение;
Оценка на перспективите или за растящ пазар, или причините, поради които съществуващите акции ще бъдат преразпределени.

План за доходи

Най-непредвидимата статия в бизнес план. С негова помощ бизнес планът бързо се изплаща. За да привлечете инвеститор, тази статия трябва да бъде ясно обоснована. Да вземем нашия пример: населението е 150 милиона, от които 40% имат лошо зрение. От тях 30% използват лещи. Това е икономически активното население на възраст до 35 години.
Като се има предвид, че в тази категория има около 20% новатори, можем да определим потенциалната ниша на потребителите в размер на 3 600 000 души. И постоянно ще расте поради намесата на консерваторите и застаряването на населението.
Един потребител използва 2 опаковки лещи на месец. Въз основа на това можем да изчислим броя на потенциалните потребители за всеки град или област.
Много добър ход би бил да намалите изчислената цифра 2 пъти. Или използвайте оптимистичен и песимистичен сценарий. При песимистичния сценарий цифрите би трябвало да са доста задоволителни.
Всъщност всяка прогноза все още ще бъде приблизителна и никой няма да може точно да предвиди продажбите.Повечето инвеститори разбират това, основното е да видите ясна логика в прогнозата за броя на купувачите, обема на покупката и ценообразуването.

Разходен план

Ако планът за приходите показва на инвеститора вашата адекватност на възприятието на пазара, тогава планът за разходите показва вашия опит, рационален подход към изразходването на средствата на инвеститора. Разходите във всяка ситуация ще бъдат различни. Важен момент е разумността на разходите. Ако бизнес планът има разходи за изпълнители, трябва да се приложат търговски оферти от тези изпълнители или можете да се позовавате на средни пазарни ставки или заплати.
Важен момент са заплатите на ръководния персонал. Те трябва да са на нивото на вашия жизнен минимум, ако се вдигнат до доста приемливи заплати, инвеститорът ще реши, че имате желание да си намерите топло място и да получавате комфортни пари.
Добър ход при изготвянето на план за разходи може да бъде финансирането на етапи, при които решението се изгражда на коляно, тества се и след това се инвестират основните пари. Но като цяло не е необходимо веднага да намалявате разходите си, трябва да намерите решения, които са се доказали на пазара и са оправдани от качеството.
Първо, инвеститорът иска да инвестира в сериозен бизнес със сериозни решения, за да може след това да продаде този бизнес. Следователно първоначалното решение трябва да покаже солидността на цялото събитие. И второ, ако той все пак реши да намали, тогава ще имате какво да намалите размера на инвестицията.

Резюмета и опит на участниците.

1. Спам.Всички инвеститори са раздразнени от съобщения, които ги приканват да „се обадят, за да научат за най-разрушителната технология след изобретяването на колелото“. Можете да бъдете сигурни, че дори след това той да получи вашия бизнес план, той ще го остави на купчината. Да помолите инвеститор да разгледа и коментира сайта ви е също толкова лошо.
2. Бизнес план без резюме.Резюме– е „реч на асансьора“ от една страница (и може да бъде представена отделно от бизнес плана), която дава на инвеститора пълен прегледосновни параметри на бизнеса. Много бизнес планове нямат нормално резюме или обратното– Бизнес планът изглежда като разширено резюме. И двата варианта са лоши.
3. Няма план в бизнес плана.Много бизнес планове, които се изпращат на инвеститори, всъщност са разширени продуктови спецификации, които дават повече от достатъчно информация за продукта и нищо за това как и къде планирате да го продадете и да спечелите пари.
4. Неграмотност.Петна, правописни грешки, граматически и правописни грешки, ръкописни документи само ще убедят инвеститора, че вие също ще извършвате бизнес по непрофесионален начин. Имайте предвид, че инвеститорите инвестират предимно в хора, а след това– в идеи.
5. Препълване на текст със съкращения.Не забравяйте, че хората, които ще прочетат вашия бизнес план, макар и да не са глупави, не са наясно с термините или съкращенията, приети във вашата индустрия. Те ще видят тежката употреба на съкращения като резултат от невнимание, мързел или може би умишлено объркване на читателя. Опитайте се да се придържате към общия речник.
6. Книга вместо бизнес план.Не бъдете твърде многословни, не запълвайте бизнес плана с ненужна информация. Бизнес планът за инвеститора не трябва да бъде по-дълъг от 30 страници. Придържайте се към фактите, излагайте ги ясно и не се повтаряйте ненужно. Твърде дългосрочните планове ще създадат впечатление, че вашият бизнес е твърде сложен и рискован.
7. Препратки към приложението.Инвеститорите нямат нищо против документите, подкрепящи основния бизнес план. Но трябва да впечатлява и да е пълно без прикачени файлове. Дебелината на един бизнес план или наличието на десетки приложения не е впечатляващо само по себе си.
8. Отрицателни твърдения.Не казвайте нищо за вашите конкуренти или клиенти, което не можете да докажете в тяхно присъствие. Много бизнес планове съдържат изявления като "лоша използваемост", "лошо качество", "голям и тромав" - всичко това без ни най-малко оправдание. Инвеститорите разглеждат подобни изявления като признаци на непрофесионализъм и липса на етика, освен ако не са подкрепени с данни от трети страни.
9. Прототипи и демонстрации.Не забравяйте, че ранните прототипи са склонни да се развалят и демонстрациите висят или не работят в непознати ръце. Следователно те не могат да отразяват адекватно целия труд и ентусиазъм, които сте вложили в тях. Много най-доброто впечатлениеще създаде картини и думи.
10. Писма от вашите партньори.Препоръчителните писма от партньори инвеститори ще бъдат полезни, но писмата от вашите партньори няма да имат същата тежест. Но наличието на обратна връзка от клиенти и доставчици и сключените договори ще направят правилното впечатление.