Tiesioginių ir portfelinių investicijų pavyzdžiai. Tiesioginės ir portfelinės užsienio investicijos. Kokie yra portfelio investicijų tipai?
Kas nutiko tiesioginės ir portfelinės investicijos ir kuo jie skiriasi vienas nuo kito? Pradėkime nuo pirmosios dalies. Tiesioginės investicijos – tai pinigų investavimas į projektą (įmonę). Tiesioginės investicijos suteikti investuotojui teisę aktyviai dalyvauti įmonės valdyme, taip pat daryti įtaką sprendimams, kuriuos priims šios įmonės vadovai. Tai yra, tiesioginės investicijos suteikia investuotojui gana daug teisių. Na, o jei investicijų suma leidžia įsigyti kontrolinį akcijų paketą, tai įmonė praktiškai patenka į investuotojo kontrolę, kuris tokiu atveju gauna dar daugiau teisių.
Dabar papasakosiu apie portfelio investicijas. Portfelio investicija – tai įmonės akcijų dalies įsigijimas. Bet turėtų būti taip portfelio investuotojas negalėjo dalyvauti diskusijose ir priimant sprendimus dėl įmonės darbo.
Taip pat atkreipsiu dėmesį į tai, kad jei tiesioginės investicijos yra susijusios su pajamų generavimu vidutiniu ir ilgalaikiu laikotarpiu, tai portfelinių investicijų tikslas yra gauti pelną trumpuoju laikotarpiu.
Pakalbėkime apie portfelines investicijas šiek tiek išsamiau.
Portfelinių investicijų rūšys
Portfelinių investicijų rūšys nustatomi atsižvelgiant į jų pelningumą ir riziką. Yra trys pagrindinės investicijų rūšys portfelio investuotojui.
Investicijos su dideliu pajamų procentu. Jie taip pat yra susiję su dideliu rizikos lygiu.
Vidutinės grąžos ir rizikos investicijos bus atitinkamai mažesnės.
Trečią investicijų portfelio rūšį galima pavadinti kombinuotu, nes portfelio investuotojas investuoja ir į didelės grąžos turtą, ir į vidutinės grąžos vertybinius popierius. O tai iš esmės yra rizikos diversifikavimas.
Dar yra portfelinių investicijų rūšys pagal laiką, taip pat šalies ir užsienio.
Užsienio portfelio investicijos
Kaip minėjau aukščiau, viena iš investicijų rūšių yra užsienio portfelio investicijos. Jie geri, nes sukuria didelę erdvę tvirtinimo objektų pasirinkimui. Tarp daugelio šalių galite rasti įmonių, kurios yra optimaliai pritaikytos tiek pajamų, tiek rizikos lygiui, akcijų. Tačiau, žinoma, yra ir trūkumų. Užsienio portfelio investicijos reikalauja žinių apie šalies ekonomiką, politiką ir kalbą. Priešingu atveju bus sunku padaryti teisingą pasirinkimą. Be to, užsienio portfelio investicijos sukelti teisinių sunkumų, taip pat mokesčių problemų. Be to, padidės investicijų registravimo ir jų aptarnavimo kaštai.
Dabar tikiuosi, kad suprantate, kas yra tiesioginės ir portfelinės investicijos.
Apskritai ši tema yra labai plati. Norint jaustis kaip profesionalas, reikia sunkiai dirbti. Ir jūs turite pradėti nuo to, kad įgytumėte kuo daugiau žinių šioje srityje. Savo tinklaraštyje kalbu tik apie pagrindines sąvokas. Bet jei ketinate rimtai investuoti, turite „kasti giliau“.
Yra dvi pagrindinės investicijų rūšys – tiesioginės ir portfelinės investicijos. Kokios yra abiejų ypatybės?
Kas yra tiesioginės investicijos?
Šio tipo investicijos apima sutarties sudarymą tarp asmens, investuojančio pinigus į projektą, ir jį įgyvendinančios įmonės. Pagal šį dokumentą investuotojas galės vienaip ar kitaip dalyvauti įmonės valdyme arba daryti įtaką jos vadovybės priimamiems sprendimams.
Tiesioginė investicija į verslą gali būti išreikšta tuo, kad investuotojas įgyja kontrolinį įmonės akcijų paketą, po kurio jis įgyja teisę skirti savo žmones į organizacijos valdymo organus ar net pretenduoti į kokias nors aukštas pareigas. kompanija.
Investuotojas, įgijęs įmonės kontrolę ar įgaliotas dalyvauti priimant svarbiausius jos vadovybės sprendimus, gali gauti pelno ne tik iš dividendų ir palūkanų nuo akcijų vertės augimo, bet ir iš bendrovės pelno paskirstymo.
Tiesioginės investicijos, kaip taisyklė, turi aiškų kryptį: atitinkamos lėšos naudojamos ilgalaikiam turtui įsigyti ar modernizuoti, plečiant įmonės personalą.
Investuotojas, bendraujantis su įmone pagal atitinkamą schemą, dažniausiai tikisi pelno vidutiniu ir ilguoju laikotarpiu. Todėl gauti tiesiogines investicijas bet kuris verslininkas visada palankiai vertina – jis gali pasikliauti tuo, kad sulėtėjus įmonės plėtros tempams lėšų investuotojas netikėtai neatims.
Be to, žmonės, investuojantys į įmones tiesioginėmis investicijomis, paprastai turi aukščiausią kompetencijos lygį konkrečioje verslo srityje. Todėl tai, kad įmonei vadovauti ateina patyręs investuotojas ar jo pakviesti vadovai, dažniausiai įmonės savininkų tarpe vertinami teigiamai. Kompetentingas valdymo žmogus jiems galbūt yra reikšmingesnis veiksnys nei įmonės kapitalo didinimas tiesioginėmis investicijomis.
Kas yra portfelio investicijos?
Ši investicijų rūšis reiškia įmonės akcijų dalies įsigijimą, kurios dydis yra nepakankamas, kad investuotojas turėtų teisę daryti įtaką įmonės vadovybės priimamiems sprendimams.
Investicijos į portfelį paprastai skirtos tam, kad investuotojas gautų pajamas per trumpą laiką. Dažnai atsitinka taip, kad atitinkami finansiniai srautai suaktyvinami tik sparčiausių verslo augimo tempų stadijoje. Kai tik sulėtėja įmonės plėtros tempai, portfelio investuotojai pradeda aktyviai ištraukti kapitalą iš įmonės.
Pelnas pagal nagrinėjamą verslo finansavimo schemą dažniausiai išmokamas dividendų arba palūkanų už obligacijas forma.
Lėšos, kurias įmonė gauna pagal šią schemą, yra naudojamos bet kokiam tikslui, ir tai nebūtinai yra ilgalaikio turto papildymas ar modernizavimas. Pavyzdžiui, tai galėtų būti paspartintas paskolų grąžinimas arba tam tikrų kategorijų vadovų atlyginimų padidinimas.
Palyginimas
Pagrindinis skirtumas tarp tiesioginių investicijų ir portfelinių investicijų yra tas, kad pirmieji sudaro sąlygas investuotojui dalyvauti įmonės valdyme priimant pagrindinius sprendimus verslo plėtros klausimais. Tai įmanoma dėl to, kad asmuo, investavęs pinigus į įmonę, įgyja kontrolinį jos akcijų paketą. Šis scenarijus nėra būdingas portfelinėms investicijoms.
Tai, kad investuotojas dalyvauja verslo valdyme, lemia ir daug kitų tiesioginių ir portfelinių investicijų skirtumų. Tokie kaip, pavyzdžiui, pelno laukimo laikotarpis, taip pat jo gavimo būdas.
Išnagrinėję esminius tiesioginių ir portfelinių investicijų skirtumus, pagrindines išvadas surašysime nedidelėje lentelėje.
Lentelė
| Tiesioginės investicijos | Portfelio investicijos |
| Tai reiškia, kad investuotojas perka didelę įmonės nuosavybės dalį, kuri suteikia jam galimybę dalyvauti valdant verslą. | Daroma prielaida, kad investuotojas įsigis akcijų tokia suma, kuri neleidžia jam dalyvauti verslo valdyme |
| Investuotojas gauna pajamų tiek dividendų, tiek palūkanų forma iš akcijų augimo, tiek paskirstęs pelną | Investuotojas daugiausia pajamų gauna dividendų, palūkanų už obligacijas forma |
| Sukurta siekiant gauti pelną ilguoju ir vidutiniu laikotarpiu | Sukurta siekiant trumpalaikio pelno |
| Paprastai jie naudojami ilgalaikiam turtui papildyti ir modernizuoti | Gali būti nukreiptas į visiškai skirtingus tikslus |
Tiesioginės investicijos apima:
Įmonių investicijos užsienyje iš nuosavo kapitalo;
Filialų kapitalas ir dukterinių bei asocijuotų įmonių akcijų dalis.
Pelno reinvestavimas – tiesioginio investuotojo dalis įmonės, turinčios užsienio investicijų, pajamų, nepaskirstyta kaip dividendai ir neperduota tiesioginiam investuotojui.
Kapitalo pervedimai įmonės viduje kredito ir skolinimosi forma tarp tiesioginio investuotojo ir dukterinių įmonių, asocijuotų įmonių ir filialų, iš kitos pusės.
Įmonė, turinti užsienio investicijų, gali turėti tokią formą.
Dukterinė įmonė – tai įmonė, kurioje tiesioginis investuotojas nerezidentas valdo daugiau kaip 50 procentų kapitalo;
Asocijuota įmonė – įmonė, kurioje tiesioginis investuotojas nerezidentas valdo mažiau kaip 50 procentų kapitalo;
Filialas yra įmonė, visiškai priklausanti tiesioginiam investuotojui.
Tarptautinės organizacijos, siekdamos užtikrinti tiesioginių investicijų judėjimo mokėjimų balanse apskaitos palyginamumą, nustatė limitą (sąlygiškai) įmonėms, kurių užsienio investicijos sudaro 10% užsienio investuotojui priklausančio kapitalo.
Teigiamas tiesioginių investicijų poveikis yra tas, kad jos suteikia:
Tiesioginio investuotojo praktinių įgūdžių ir valdymo įgūdžių perdavimas tiesioginių investicijų įmonėms;
Abipusiai naudingas keitimasis pažangiomis technologijomis ir know-how;
Multiplikatorinis efektas, skatinantis susijusių šalies ūkio šakų ir ūkio šakų, užtikrinančių tiesioginių investicijų įmonių pragyvenimą, plėtrą;
Konkurencijos stiprinimas ir smulkaus verslo plėtra nacionalinėje gamyboje;
Tam tikras socialinis-ekonominis stabilumas ir nusikalstamos padėties gerinimas vietovės regionuose;
Priimančios šalies mokesčių bazės išplėtimas;
Užimtumo ir pajamų augimas dėl tiesioginių investicijų įmonių personalo ir kt.
Portfelinės investicijos – tai kapitalo investicijos į užsienio vertybinius popierius, siekiant vėliau lošti dėl valiutos kurso pokyčių ir (arba) gauti dividendus, taip pat dalyvavimas verslo subjekto valdyme.
Portfelis formuojamas perkant vertybinius popierius ir kitą turtą.
Tarptautinės portfelinės investicijos klasifikuojamos taip, kaip jos rodomos mokėjimų balanse:
Akcininkų vertybiniai popieriai – tai rinkoje parduodamas piniginis dokumentas, patvirtinantis dokumento savininko turtinę teisę šį dokumentą išdavusio asmens atžvilgiu.
Skolos vertybiniai popieriai yra antrinę rinką turintis piniginis dokumentas, patvirtinantis dokumento savininko paskolos santykius su dokumentą išdavusiu asmeniu. Pasirodyti formoje:
a) obligacijos, vekseliai, vekseliai – piniginės priemonės, suteikiančios jų turėtojui besąlyginę teisę į garantuotas fiksuotas grynųjų pinigų pajamas arba į susitarimu nustatytas kintamas grynųjų pinigų pajamas;
b) iždo vekseliai, indėlių sertifikatai, banko akcentai – piniginės priemonės, suteikiančios jų turėtojui besąlyginę teisę į garantuotas fiksuotas grynųjų pinigų pajamas tam tikrą dieną.
C) išvestinės finansinės priemonės – išvestinės piniginės priemonės, kurių rinkos kaina patvirtina savininko teisę parduoti ar pirkti pirminius vertybinius popierius. Tai apima opcionus, ateities sandorius, varantus ir apsikeitimo sandorius.
Pagrindinė investicijų portfelio priežastis – noras įdėti kapitalą į šalį ir į tokius vertybinius popierius, kuriuose jis atneštų maksimalų pelną ir priimtiną rizikos lygį.
Daugiau nei 90% užsienio portfelinių investicijų atliekama tarp išsivysčiusių šalių.
Portfelis – tai įvairių investicinių verčių rinkinys, surinktas kartu, kuris yra įrankis konkrečiam investuotojo investiciniam tikslui pasiekti. Tai gali būti tos pačios rūšies vertybiniai popieriai (akcijos) arba skirtingos investicinės vertės.
Formuodamas portfelį investuotojas susiduria su dviem užduotimis. 1) portfelio optimizavimas; 2) investavimo rizikos mažinimas. Investicijų portfelis taip pat naudojamas kaip priemonė apsaugoti pinigus nuo infliacijos ir generuoti spekuliacines pajamas.
Investicijų portfelio ypatybės Rusijos Federacijoje.
Dėl nepakankamo vertybinių popierių rinkos išsivystymo investicijų portfelis nėra didelis;
Daugiausia perkami kuro ir energetikos komplekso bei metalurgijos vertybiniai popieriai.
Privačių investicijų judėjimui būdingas judėjimas šiomis kryptimis:
a) tarp šalių, kuriose pramonė labai išvystyta, kur vyksta investicijų portfelio judėjimas;
b) šalyse, kurios jau turi didelį pramonės potencialą (Austrija, Kanada, Pietų Afrika, Brazilija, Meksika), kuriose tiesioginės investicijos yra svarbesnės nei investicijos į portfelį;
c) į silpnai išsivysčiusios ekonomikos, bet turtingus žaliavų išteklius turinčias šalis, kur nukreipiamos tik tiesioginės kapitalo investicijos.
Ypatingas dėmesys turėtų būti skiriamas silpnai išsivysčiusios ekonomikos ir menkų gamtos išteklių šalims, kurios visiškai nepritraukia privataus kapitalo.
Taigi tiesioginių ir portfelinių investicijų santykis priklauso nuo šalies, į kurią jos siunčiamos, ekonominio išsivystymo laipsnio. Portfelinių investicijų pranašumą lemia finansiškai raštingų gyventojų vyravimas šioje šalyje. Ekonomiškai neišsivysčiusiose šalyse gyventojai yra mažiau linkę investuoti ir labiau vartoti. Todėl pageidautina tiesiogines investicijas, skirtas gamtos išteklių plėtrai ir žaliavų gamybai. Tokiu atveju po jo migruoja specialistai, galintys panaudoti kapitalą.
Kartu su privačiomis investicijomis pasiekiama reikšminga plėtra viešųjų investicijų. Jomis, kaip taisyklė, siekiama ne maksimaliai padidinti pelną, o spręsti politines problemas. Pavyzdžiui, garsusis Maršalo planas turėjo tikslą ne tik padėti Vakarų Europos tautoms ištrūkti iš skurdo, bet ir užkirsti kelią komunistų skverbimuisi bei apsaugoti tam tikrą socialinės ir politinės minties būdą.
Viešosios investicijos apima kapitalo naudojimą užsienyje tiesiogiai arba per skolinančiosios šalies vyriausybę šiais būdais:
1) tiesioginės kapitalo investicijos;
2) tarpvyriausybinės paskolos;
3) ekonominė pagalba.
Tiesioginės vyriausybės investicijosį šalį patekti per valstybines įstaigas. Jie apima:
Valstybės verslumo veikla užsienio teritorijoje;
Privačių įmonių akcijų pirkimas siekiant jas kontroliuoti;
Kapitalo investavimas į šalių, priklausančių nuo konkrečios valstybės, ekonomiką.
Sveiki, mieli draugai!
Šiandien pažvelgsime į skirtumą tarp portfelio ir tiesioginių investicijų, kad šios sąvokos nebūtų supainiotos, taip pat kiekvieną iš jų išanalizuosime išsamiai.
Tiesioginės investicijosĮprasta vadinti tokias investicijų rūšis, kurios turi įtakos materialinei gamybai, kai investuotojas turi teisę valdyti organizaciją, į kurią investavo savo lėšas. Iš pradžių investuotojas gali turėti kontrolinį akcijų paketą, taip pat dalį įstatinio kapitalo, dažniausiai 10 proc.
Tokios investicijos skirstomos į dvi rūšis:
- Išeinančios investicijos yra tos investicijos, kurios atsiranda iš tam tikros valstybės asmenų užsienio šalyse. Investicijų iš išsivysčiusių šalių dinamika kasmet didėja ir pasiekia tam tikrus rekordus.
- Ateinančios investicijos yra daromos iš užsienio investuotojų tam tikroje šalyje. Svarbu atsižvelgti į tai, kad tiek tiesioginės investicijos į išorę, tiek į vidų atspindi makroekonominio lygio rodiklius.
Nepamirškite apie tokį instrumentą kaip investicinis investicinis fondas (UIF), kai tiesioginės investicijos per surinkimo fondus kaupiamos į bendrą fondą. Ateityje visi fondai dalyvauja mainuose ir yra valdomi organizacijos. Kai kurie ekspertai mano, kad tokie fondai kuriami siekiant sudaryti monopolį finansų rinkoje. Bet tokie investiciniai fondai gyvuoja 5–10 metų, bet ne ilgiau.
Užsienio investicijų struktūra rodo, kiek tiesioginių investicijų vyravo portfelio investicijos.
Kiekvienam investuotojui, ypač pradedančiajam, labai svarbu išmokti perprasti įvairias investavimo priemones ir strategijas. O norint sumažinti visas galimas rizikas ateityje, reikia išmokti jas diversifikuoti. Idealus būdas sumažinti žlugimo tikimybę yra portfelinių investicijų formavimas.
Taigi, kalbame prieinama kalba. Portfelinės investicijos – tai tam tikra investavimo į įvairių rūšių vertybinius popierius forma, siekiant pelno dėl jų vertės augimo. Tai yra, portfelio investicijomis gautas pelningumas gali būti gaunamas garantuotai išaugus įsigytų vertybinių popierių vertei, taip pat gaunant tam tikrus dividendus. Na, o siekdamas sumažinti galimus investicijų portfelio nuostolius, investuotojas paskirsto savo kapitalą į keletą skirtingų tipų vertybinių popierių iš skirtingų įmonių.
Akivaizdu, kad investicijų portfelio struktūra gali skirtis priklausomai nuo to, kokia investicijų rūšis buvo pasirinkta, nuo bendrų investavimo sąlygų, nuo pelningumo laipsnio ir jų rizikingumo. Portfelinės investicijos tinka tiems investuotojams, kurie turi laisvo kapitalo ir nori jį pelningai investuoti, siekdami vėlesnio pelno.
Portfelinės investicijos turi pagrindinius sėkmingo įgyvendinimo principus:
– diversifikacija – savo kapitalą reikėtų investuoti į kelių rūšių vertybinius popierius, siekiant sumažinti galimą riziką ir padidinti portfelio pelningumą;
– likvidumas – dažniausiai investuotojams reikia investuoti pinigus į labai likvidų turtą, aukojant didelį pelningumą. Šią priemonę lemia tai, kad labai dažnai reikia greitai priimti sprendimus pagal esamas rinkos tendencijas;
– konservatyvumas – kai investuotojas atsakingai žiūri į savo investicijų portfelio formavimą, jo rizika bus susijusi ne su pagrindinio kapitalo praradimu, o su sąlyginai mažų pajamų gavimu.
Kaip ir bet kuri kita investicijų rūšis, Investicijos į portfelį taip pat turi tam tikrą riziką. Pagrindinės investicijų portfelio rizikos rūšys:
1. Neraštingas vertybinių popierių parinkimas formuojant investicinį portfelį, dėl kurio patiriami kapitalo nuostoliai – neefektyvus portfelis.
2. Akcijų pirkimas ar pardavimas netinkamu laiku, o tai gali sukelti nuostolių.
3. Tuo metu, kai emitenta įmonė perregistruojama arba gauna licenciją, atsiranda papildomų tiesioginių išlaidų, kurios turės įtakos ne tik pačiam emitentui, bet ir investuotojui.
4. Likvidumo rizika, kuri yra susijusi su nuostolių dėl turto pardavimo tikimybe.
5. Investicijų portfelio rizika, susijusi su infliacijos lygiu. Tai yra, labai aukštas infliacijos lygis gali neigiamai paveikti akcijų rinką.
6. Staigių palūkanų normų pokyčių rinkoje rizika taip pat gali neigiamai paveikti investuotojo portfelyje esančių vertybinių popierių vertę.
7. Yra ir kitų rūšių rizikos, kurios gali neigiamai paveikti portfelio keitiklio pelningumą.
Tiesioginės ir portfelinės investicijos: pagrindiniai bruožai
Bet kokios investicijos turi vieną tikslą – gauti investicijų grąžą, ir jos dažniausiai skirstomos į tiesiogines ir portfelines investicijas. Tokias investicijas dažniausiai atlieka įmonių vadovai, turintys pakankamai didelę patirtį vertybinių popierių srityje. Negana to, didelės įmonės tam yra specialiai sukūrusios padalinius. Jų tikslas – ieškoti pelningų tiesioginių ir portfelinių investicijų variantų.
Jei portfelio investicijas sudaro grynųjų pinigų investicijos į likvidžius vertybinius popierius, skirtus vėlesniam pajamų gavimui, tada tiesioginės investicijos skiriasi tuo, kad pinigai investuojami į pačios įmonės įstatinį kapitalą ir turtą. Dažniausiai tiesioginės investicijos apima daugumos įmonės akcijų įsigijimą (kontrolinį akcijų paketą), kuris leidžia investuotojui tiesiogiai dalyvauti valdant įmonės reikalus.
Tiesioginės investicijos daugiausia daromos ilgalaikėje perspektyvoje, o pats investuotojas yra tiesiogiai suinteresuotas tolimesne įmonės plėtra ir klestėjimu. O norint sukaupti visus investicinius fondus, vietoje kuriami specialūs fondai. Be to, tiesiogines investicijas naudoja pakankamai didelės įmonės, kad galėtų atidaryti savo filialus užsienyje. Tokios tiesioginės investicijos tampa strateginėmis, nes gali paskatinti įmonės gamybos apimties didėjimą ir įtakos sferos plėtrą užsienio rinkose.
Taigi pagrindinis tiesioginių investicijų skiriamasis bruožas nuo portfelinių investicijų yra tai, kad tiesioginės investicijos suteikia investuotojui teisę gauti tam tikrą pajamų dalį, o portfelinės investicijos suteikia teisę tik gauti nustatytus dividendus. Be to, turėdama tiesiogines investicijas, įmonė visada gali tikėtis įvairios paramos iš paties investuotojo. Tačiau investuodamas į portfelį investuotojas negauna teisės dalyvauti valdant įmonės reikalus.
Kitas: Nereceptinė rinka yra.
Jei tik turėčiau pinigų, turėčiau tikrą portfelį. Nėra pinigų – tikra tik aš, be portfelio...
Tikros investicijos turi būti – tai reikia atsiminti! Tuomet realių investicijų portfelis, skirtingai nei vertybinių popierių portfelis, turi didesnę % grąžą – tai irgi reikia žinoti ir atsiminti! Investicijos turėtų būti tik realios. Jūsų portfelis yra tikras portfelis! Sėkmės!
Portfelis yra geras ir pelningas verslas. Geriau apsidrausti kiek įmanoma daugiau ir rinkti ne vieną portfelį, bet 3 ar daugiau.
Dažniausiai tai daro investuotojai. Visi vieni kitus pažįsta ir dirba kartu. Nedaug žmonių nusprendžia rinkti savo investicijų portfelį nesiremdami artima pažintimi.
Man atrodo, kad norint susidėlioti gerą investicinį portfelį, reikia pažinti tuos įmonių ir įmonių savininkus, iš kurių perkate akcijas. Priešingu atveju portfelis bus kaip vienarankis banditas – pasisekė ar nepasisekė.
Geras investicinis portfelis – tai Jūsų žinios + lėšos + būtini įrankiai + aktyvumas ir noras gauti dividendus. Likusi dalis seks...
Gerą portfelį turėtų sudaryti bent trys aktyvai: vertybiniai popieriai, nekilnojamasis turtas ir auksas. Tada reikia iš naujo subalansuoti portfelį. Trumpai tariant, investavimas į portfelį – tai daugybė niuansų ir priemonių, apie kurias reikia žinoti PRIEŠ pradėdami investuoti!
