Парични потоци. Паричният поток е. Управление на паричните потоци

От тази статия ще научите:

• Какви са видовете парични потоци на една организация
• Как се извършва анализът и управлението на различните видове парични потоци на организацията

Успехът на едно предприятие пряко зависи от ефективността на управлението на капитала. Различните видове парични потоци на една организация са основен фактор за стабилността и устойчивостта. Те осигуряват развитието на бизнес дейността на компанията, нарастване на печалбата, постигане на целите.

За да се създадат условия за икономическо развитие на предприятието в условията на съвременния пазар, е необходимо да се познават принципите и механизмите на финансовото управление, да се прилагат най-оптималните методи за ускоряване на движението на различни видове парични потоци. на една организация и правилно да използва методите за анализ.

Какво осигуряват различните видове парични потоци на организацията

Паричният поток (CF) е непрекъснат процес на движение на парични и безналични пари. Всички видове стопанска и финансова дейност на фирмата са придружени от приходи и разходи.

Икономическата дейност на всяка организация е неразривно свързана с притока и изтичането на средства, получаването на различни плащания и плащанията, които се разпределят във времето.

Различните видове парични потоци на организацията се комбинират в един финансов поток, който е независим обект на системата за управление на ресурсите. Стратегията за разпределение и синхронизиране на различни ДП играе решаваща роля в икономическото развитие на предприятието. Финансовото управление се отразява в крайния резултат от дейността на фирмата.

Без "финансово кръвообращение" е невъзможно да се осигури ефективна работа на предприятието в условията на съвременния пазар. Нови компании навлизат на потребителския пазар всяка година. Но защо някои от тях се развиват успешно и увеличават печалбите си, а други фалират?

Правилно организираната система за управление на финансовите ресурси, използването на съвременни методи за разпределяне на средства може да оптимизира не само бизнес дейността на компанията, но и да осигури печеливши инвестиции, да създаде условия за икономическо благополучие и просперитет, да постигне цели и да постигне високи резултати.

Ефективното управление на различни видове парични потоци на организацията осигурява:

• Финансов баланс, стабилност и рентабилност на предприятието, които зависят от равномерността на движение и степента на синхронизация по обем и време на различните видове парични потоци. Колкото по-високо е нивото на синхронизация, толкова по-бързо се реализират стратегическите цели и компанията се развива по-интензивно.
• Рационално използване на финансовите ресурси на компанията, което позволява намаляване на кредитната зависимост, минимизиране на нуждата на компанията от заемни средства.
• Намаляване на риска от несъстоятелност, когато организацията не е в състояние да изпълни финансовите си задължения навреме в необходимите обеми.

Синхронизирането на паричните потоци е съществена част от антикризисния план на компанията. Дисбалансът на различните видове парични потоци на една организация увеличава риска от несъстоятелност и фалит дори на успешно предприятие.

Компетентното и ефективно финансово управление допринася за получаване на допълнителна печалба и увеличаване на активите на предприятието. Необходимо е да се включат дори временно свободни остатъчни средства в обращение и непрекъснато да се увеличават инвестиционните ресурси.

При висока степен на синхронизация на приходите и разходите по обем и време намалява реалната потребност на фирмата от текущия и осигурителен баланс на средствата. Такава стратегия за управление е насочена към намаляване на резервите от инвестиционни ресурси, които се формират в процеса на реално инвестиране.

Компетентното финансово управление допринася за откриването на нови източници на печалба. Ефективното управление на различни видове парични потоци ви позволява да генерирате допълнителни ресурси за инвестиции (инвестиции) - поставяне на капитал с цел реализиране на печалба.

Основните видове парични потоци на организацията

според посоката на движение:

• Положителни (PDP) или парични потоци са сумите, които постъпват по сметката на организацията от всички видове транзакции.
• Отрицателен (NIR) или изходящ паричен поток е сумата на плащанията за всички видове транзакции.
• Единен комплексен обект на финансово управление - РПД и ОРП. Тези два вида парични потоци на организацията са тясно свързани. Намаляването на един вид финансов поток за определен период от време води до нарушаване на синхронизацията и намаляване на потока от втория вид.

по нива на управление(центрове за финансова отговорност, проекти, дейности):

• DP финансови услуги за предприятието като цяло.
• DP финансови услуги за отделни структурни подразделения и CFR (центрове за финансова отговорност) на компанията.
• ДП по отделни финансови операции, които подлежат на самостоятелно управление.

Ефективното финансово управление ви позволява да анализирате и своевременно да оцените най-уязвимите места за управление на средствата, за да планирате незабавно и предприемете подходящи антикризисни мерки.

по вид дейност:

• ДП по текущи дейности. Той включва приходи от всички извършени продажби, аванси, получени от клиенти, плащания от спомагателни операции, разплащания с доставчици, заплати, данъчни удръжки.
• ДП за инвестиционна дейност. Това включва всички видове финансови транзакции, свързани с покупка на имущество и продажба на дълготрайни активи.
• ДП по финансовите дейности. Комбинира различни кредитни разписки, заеми, изплащане на лихви по заеми, изплащане на дивиденти по ценни книжа (акции, записи на заповед).

във връзка с фирмата:

• Вътрешен (VDP) - движението на парите в предприятието.
• Външен (VDP) - движението на средства между предприятието и неговите контрагенти (доставчици, купувачи).

по метод на изчисление:

• Кумулативен (CDP) - цялата сума на постъпленията или плащанията на средства за определен период от време на интервали.
• Нет (NDP) - разликата между положителни (PDP) и отрицателни (NPD) потоци за период от време по интервали.

Нетният DP е от голямо значение за определяне на пазарната стойност и финансовото състояние на предприятието, той определя резултатите на компанията.

Размер на NPV за периода = Размер на ОСП (получени средства) за периода - Размер на ОСП (изплатени средства) за периода.

Размерът на NPV влияе върху размера на финансовите активи на компанията. NPV може да бъде положителна или отрицателна.

според нивото на баланс:

• Балансираният (FCF) може да се изчисли за предприятието като цяло, за отделен център за финансова отговорност, за конкретна операция.

Балансът между отделните видове парични потоци на организацията за периода се изчислява по следната формула:

Размер на RAP = Размер на CAP + Очаквано увеличение на размера на паричния резерв.

• Небалансиран (NDP) е дефицит или излишък (излишък) на общия финансов поток. При недостиг на средства или превишение на приходите над разходите, балансът не се осигурява.

по времеви период:

• Краткосрочни (KDP) - изчисляването се извършва за определен период от началото на получаване на плащанията до края, но не повече от 1 година.
• Дългосрочни (LTD) - изчисляват се за период от повече от 1 година, от началото на получаване на плащанията до края на определен период.

Краткосрочният ДП се отнася до текущите и отчасти финансовите дейности, а дългосрочният ДП се отнася до инвестиционните и отчасти финансовите дейности на фирмата. Например, това могат да бъдат дългосрочни заеми или заеми. Изчисленията на KDP и DDP се използват за отделни операции на предприятието.

по значение за формирането на финансовите резултати:

• Приоритет (PIP) е високо ниво на NPV или нетната печалба на предприятието, например от продажбата на стоки.
• Вторичен (VDP) - има незначителен обем, следователно не оказва значително влияние върху резултатите от финансовата дейност на компанията (например издаването на отчетни средства).

според метода на оценка във времето:

• Текущ (TDP) - индикаторът се сравнява с цената в момента.
• Бъдеще (BDP) - индикаторът се сравнява със стойността в определен бъдещ момент във времето.

Най-често класификацията според метода на оценка във времето се използва при определяне на бъдещата печалба на предприятието - дисконтиране.

В съответствие с международните стандарти за финансово счетоводство, паричните потоци на организацията са разделени на видове икономическа дейност:

• ДП за оперативни дейности - плащания към доставчици на суровини, удръжки за услуги на трети страни.
• ДП по инвестиционна дейност - плащания и постъпления в процеса на инвестиране.
• ДП за финансови дейности - плащания и постъпления, свързани с привличането на собствен капитал или други средства, с получаване на дългосрочни или краткосрочни заеми и заеми.

Горната класификация е необходима за отчитане, ефективно планиране и анализ на непрекъснатия паричен поток на предприятието. Компетентното финансово управление се основава на стандартна финансово-счетоводна система.

Други важни видове парични потоци на предприятие

В допълнение към горната класификационна система за отчитане на финансови активи, има и други еднакво важни видове парични потоци на организация:

• Прекомерно (IDP) - размерът на финансовите постъпления надвишава нуждите на компанията от изразходване на средства. Наличието на финансов излишък показва недостатъчно ефективно планиране и използване на ресурсите на предприятието. Излишъкът на DP показва загуба на печалба за фирмата, тъй като парите се обезценяват в резултат на инфлацията.
• Дефицит (DDP) - означава, че постъпващите средства не са достатъчни за пълно задоволяване на нуждите на фирмата. Недостигът на средства води до влошаване на финансовото състояние на предприятието, икономическото му развитие се забавя, последствията могат да бъдат критични.
• Дискретни (DDP) - приходи или разходи на компанията, свързани с извършването на единични транзакции за определен период, например придобиване на нематериален актив или безвъзмездни постъпления.
• Редовни (RDP) - приходи или разходи на предприятието, свързани с текущи бизнес транзакции за периоди от време.

Редовните DP компании могат да бъдат еднакви и неравномерни. Това се дължи на периодичността на постъпване на средства в резултат на стопанската дейност на дружеството.

Разглежданите видове парични потоци на организацията могат да имат разлики само в рамките на определен период от време. При минимален период от време всички финансови потоци ще бъдат дискретни, а при дълъг период те могат да се считат за регулярни.

Анализ на различни видове парични потоци на организация

Тук трябва да разгледате подробно защо се нуждаете от анализ на движението на различни видове парични потоци на организацията (ADP). Добре организираното финансово отчитане на моментите и величините на входящите (PDP) и изходящите потоци (ODP) средства в предприятието ви позволява да определите финансовата стабилност и печалбата на компанията. Този тип анализ се нарича още оперативен, тъй като изчисленията вземат предвид приходите и разходите от оперативни (текущи) дейности.

Анализът на входящите и изходящите потоци на средствата на предприятието е важен елемент от финансовото управление, тъй като на негова основа се изготвя стратегически план за развитие на компанията, като се вземат предвид възможностите за самофинансиране на предприятието. предприятието, неговия финансов потенциал и рентабилност.

Увеличаването на финансовите ресурси пряко влияе върху икономическото благосъстояние на предприятието. Без стабилна печалба е невъзможно да се покрият дълговите задължения на компанията. Финансовият дефицит обикновено води до криза. Излишъкът от налични средства обикновено показва губещо предприятие.

Нерентабилността на компанията се дължи на два основни фактора - инфлация и пропуснати възможности за инвестиции. Компанията може да получи допълнителен доход от печелившата инвестиция на излишните средства. Анализът на движението на различни видове парични потоци на организацията ви позволява да идентифицирате нейното действително финансово състояние.

Анализът на съвкупните показатели за входящи и изходящи парични потоци е най-важната характеристика на стабилността и стабилността на компанията. Само аналитичният метод ви позволява да определите ефективността на финансовото управление и да идентифицирате финансовия потенциал на предприятието.

За да се анализира финансовото състояние на компанията (да се изчисли ADP), е необходимо да се изчисли изходящият (OIR) и входящият поток (OIR) средства за периода от време, за който е взет заемът, кредитът или заемът. Например при заемане на средства за 1 година анализът (ADP) се прави на годишна база. Ако срокът на заема е до 90 дни, тогава се прави аналитично изчисление (ADP) за тримесечието.

Елементи на паричните потоци за периода:

• Печалбата на компанията, реализирана за определен период.
• Амортизация, начислена за определен период.
• Освобождаване на средства от: запаси, вземания, дълготрайни активи, други активи.
• Увеличение на дължимите сметки.
• Ръст на други пасиви.
• Увеличаване на акционерния капитал.
• Издаване на нови заеми.

Елементи на изтичане на средства за периода:

• Плащания: данъци, лихви, дивиденти, глоби и санкции.
• Допълнителни инвестиции в: акции, вземания, други активи, дълготрайни активи.
• Намаляване на дължимите сметки.
• Намаляване на други пасиви.
• Изтичане на собствен капитал.
• Погасяване на заеми.

Индикатор за общия паричен поток (CFC) на една компания е разликата между входящия (CFP) и изходящия поток (CFC) средства. Всякакви промени във финансовите резерви на предприятието, вземания и задължения, други активи и пасиви, дълготрайни активи по един или друг начин влияят върху показателя EIR. За да се определи реалната степен на такова влияние, е необходимо да се сравнят показателите за остатъчни средства за различни позиции на наличности, длъжници, кредитори в началото и в края на определен период от време.

Ако се установи увеличение на баланса на финансовите резерви, длъжниците и други активи за определен период, тогава крайният резултат от изчислението се записва със знак „-“ и показва изтичане на пари. Намаляването на баланса на средствата се записва със знак „+“ и показва приток на капитал. Нарастването на кредиторите и другите задължения се счита за приток на средства и се отбелязва със знак „+“, а намалението им е изходящ поток със знак „-“.

Когато анализира движението на различни видове парични потоци, организацията трябва да вземе предвид някои характеристики при определяне на входящия и изходящия поток на средства. Това се дължи на промяната в дълготрайните активи. При извършване на изчисления трябва да се вземе предвид не само нарастването или намаляването на стойността на техния баланс за определен период от време, но и крайният показател за продажба на част от дълготрайните активи за определен период. Ако продажната цена надвишава оценката на баланса, това означава приток на средства. Ако балансовата стойност надвишава продажната цена, тогава говорим за изходящ поток.

Входящият или изходящият поток на средства поради промени в стойността на дълготрайните активи се изчислява по формулата:

Приток (изтичане) на средства поради промени в стойността на дълготрайните активи = Цената на дълготрайните активи в края на периода - Цената на дълготрайните активи в началото на периода + Резултатите от продажбата на дълготрайни активи през периода.

Косвеният аналитичен метод ADP се основава на групиране на елементите на входящия и изходящия поток на средства по области на управление, които от своя страна са разделени на блокове:

• управление на печалбата на предприятието;
• управление на инвентаризация и сетълмент;
• управление на финансови задължения;
• данъчно и инвестиционно управление;
• управление на съотношението на собствения капитал и заемите.

ADP чрез директен аналитичен метод се извършва, както следва:

Общ паричен поток (Нетен паричен поток) = Увеличение (намаление) на парични средства в резултат на производствени и икономически дейности + Увеличение (намаление) на парични средства в резултат на инвестиционни дейности + Увеличение (намаление) на парични средства в резултат на финансови дейности.

Изчисляване на първия член:

Приходи и продажби - Плащания към доставчици и персонал + Получени лихви - Платени лихви - Данъци.

Изчисляване на втория член на общия паричен поток:

Постъпления от продажба на дълготрайни активи - Капиталови инвестиции.

Изчисляване на трети член:

Получени заеми - Погасяване на дългови задължения + Емисия облигации + Емисия акции - Изплащане на дивиденти.

За извършване на ADA е необходимо да има данни за поне три години назад. Ако предприятието има стабилно превишение на входящия поток над изходящия поток на средства, тогава то може да се счита за финансово стабилно и кредитоспособно. Дори краткосрочното превишаване на изходящия над входящия поток, както и всички колебания в стойността на общия CF, показват недостатъчна стабилност и ниска кредитоспособност на компанията.

Ако размерът на изходящия поток системно надвишава размера на входящия поток, тогава дружеството се характеризира като неплатежоспособно. Положителен общ CF (входящи потоци, по-големи от изходящи потоци) показва размера на надбавката по заема, която фирмата може да получи.

Анализът на различните видове парични потоци на организацията ви позволява да определите слабото звено във финансовото управление. Например, причината за изтичането може да бъде недостатъчно обмислено управление на финансовите резерви, сетълментите (длъжници и кредитори), финансовите плащания (данъци, лихви, дивиденти).

Идентифицирането на недостатъците в управлението на капитала е необходимо за правилното разработване на условията за кредитиране, които ще бъдат отразени в договора за кредит. Например, ако основната причина за изтичането на финанси е прекомерното отклоняване на средства в сетълменти, тогава поддържането на оборота на вземанията на определено ниво през целия период на използване на заема може да се превърне в благоприятно условие за кредитиране.

Ако причината за изтичането е недостатъчен показател за собствен капитал, тогава спазването на определено стандартно ниво на коефициента на финансов ливъридж (ливъридж) - управление на активите и пасивите на компанията с цел реализиране на печалба, може да се счита за основно условие за кредитиране.

По-удобно е да се анализират показателите за входящ и изходящ поток на средства, като се използва отчетът за паричния поток. В съответствие с международния стандарт IAS7, Отчетът за промените във финансовото състояние (въведен в сила на територията на Руската федерация със заповед на Министерството на финансите на Русия от 28 декември 2015 г. N 217n) е основният източник на информация за анализ (ADP). Съставя се не според източниците и направленията на движение на средствата, а според областите на дейност на организацията - оперативна (текуща), инвестиционна и финансова.

При съставянето на отчет за паричните потоци и промените във финансовото състояние на предприятието се определят показателите за паричните средства, получени от организацията в резултат на дейности:

• работен (ток);
• инвестиции;
• финансови.

За генериране на отчет за паричните потоци се използват данни от баланса и отчет за печалбата и загубата.

Управление на видовете парични потоци на организацията

Без компетентно финансово управление е невъзможно ефективното управление на всички икономически дейности на предприятието и безопасно разрешаване на текущите финансови проблеми.

Системата за управление на различните видове парични потоци на организацията е изградена въз основа на ключови принципи:

• информативна достоверност.

Финансовото управление трябва да бъде снабдено със задължителна информационна база. Създаването на такава база се усложнява от липсата на пряк финансов отчет, основан на общите методологически принципи на счетоводството.

Световните стандарти за формиране на директен финансов отчет започнаха да се разработват едва от 1971 г. и според някои експерти все още далеч не са завършени. У нас счетоводството се извършва по начини, различни от приетите в световната практика. Това създава определени затруднения и не позволява да се гарантира надеждността на информационната база.

• Осигуряване на баланс.

Управлението на всички видове парични потоци на организацията трябва да съответства на общите цели и задачи на финансовото управление, както и да осигурява баланс на входящите и изходящите потоци на средства по видове, обеми, периоди от време и други важни показатели. Това е единственият начин да се оптимизира финансовото планиране на компанията.

• Осигуряване на ефективност.

Финансовите входящи и изходящи потоци на всяка компания се характеризират с неравномерност, което води до появата на свободни активи в значителни обеми. Временно свободните остатъци са непроизводителни активи, които се обезценяват с течение на времето по различни причини. Ефективното управление на средствата трябва да гарантира тяхното инвестиране.

• Осигуряване на ликвидност.

Неравномерността на някои видове парични потоци на организацията причинява временна липса на финанси. Това се отразява неблагоприятно на степента на платежоспособност на предприятието. Ето защо е много важно да се осигури най-голяма степен на тяхната ликвидност през целия период на дейност. За да направите това, е необходимо да синхронизирате положителните (PDP) и отрицателните (NDP) потоци в контекста на всеки конкретен период от време.

Основната задача на финансовия мениджмънт е да осигури финансов баланспредприятия. Това може да се постигне само ако има баланс и синхрон на притока и оттока във времето.

Отчитането помага да се анализира движението на средствата и да се направят изводи за финансовото състояние на предприятието. Видове отчетност:

• за сигурността на компанията с финансови ресурси по всяко време;
• свободен от влиянието на законодателни и счетоводни изисквания (предназначен само за ръководителя или собственика на компанията);
• обхваща всички области на предприятието.

Паричният поток (CF) е съвкупният доход и плащания, разпределени във времето, които се формират в резултат на дейността на предприятието. Финансовото управление на компанията трябва да се ръководи от основните разпоредби:

• Паричните потоци осигуряват икономическата дейност на фирмата във всички области на нейната работа. Те се наричат ​​системата на "паричното кръвообращение" на предприятието. Положителните резултати от икономическите действия свидетелстват за "финансовото здраве" на компанията.
• Финансовият баланс и стабилност на предприятието са пряко свързани с него стратегическо развитие. Скоростта на икономическото развитие зависи от степента на синхронизиране на различните видове парични потоци на организацията. Колкото по-високо е нивото му, толкова по-бързо се реализират стратегическите цели и задачи на компанията.
• Високият ритъм на изпълнение на оперативните (текущи) процеси ви позволява да увеличите оборота на компанията, да произвеждате и продавате възможно най-много продукти. Забавянето на плащанията оказва негативно влияние върху създаването на производствена база - запаси от суровини, ефективността на служителите и продажбата на готовия продукт.
• Активното управление на всички видове парични потоци на организацията ви позволява да намалите нуждите на предприятието от заеми и заеми. Финансовите ресурси могат да се формират от вътрешни източници само при рационално и икономично отношение към материалните ресурси и рационална икономическа дейност. Това е особено важно за младите развиващи се компании, тъй като те имат ограничен достъп до външни финансови източници (кредити, заеми, заеми).
• Увеличаването на скоростта на оборот на капитала се дължи на намаляване на продължителността на производствените и финансовите цикли, намаляване на необходимостта от финансови ресурси, които обслужват икономическата дейност на организацията. В резултат на това печалбата на компанията се увеличава бързо.
• Рискът от неплатежоспособност и фалит на предприятието е значително намален. Дори при успешна стопанска дейност и достатъчно печалби може да има периоди на несъстоятелност. Това се случва поради недостатъчен баланс на притока и изтичането на средства във времето. Само добре организираната синхронизация на получаването и разходването на средства може да спаси организацията от риска от несъстоятелност.
• Допълнителна печалба на предприятието се генерира от финансови активи. Ефективно използване на временно освободени парични наличности, добре обмислено инвестициисредства ви позволява да натрупате достатъчно капитал и да генерирате допълнителни инвестиционни ресурси. Високата степен на синхронизация на приходите и плащанията по обем и време позволява да се намалят нуждите на дружеството от текущи и застрахователни баланси на активи, които обслужват оперативната дейност на дружеството, както и да се формират резервни инвестиции.

Пример.За да изчислите нетния паричен поток (NPF) на организация, можете да използвате по-сложен метод. Първо трябва да намерите общия показател за паричните потоци, свързани с основните дейности, финанси и инвестиции. Настоящата стойност може да се изчисли пряко или косвено.

За планиране на вътрешния бюджет на фирмата е по-добре да използвате директния метод на изчисление. За да направите това, трябва да знаете размера на приходите, получени от продажбата на стоки или услуги. Формулата отразява и други приходи и разходи за оперативна дейност и данъчни плащания. Но този метод на изчисление има един недостатък - не може да се използва за определяне на връзката между промените в обема на средствата и приходите на компанията.

Косвеният метод позволява да се анализира задълбочено финансовото състояние на организацията в момента. Той ви позволява да коригирате индикатора при осчетоводяване на транзакции, които нямат финансова насоченост. В същото време получената стойност може да означава, че текущата стойност на успешна фирма е повече/по-малко от дохода за определен интервал от време.

Пример за изчисляване на паричния поток на компанията за 1 месец (30 дни):

1. Основна дейност:

• приходи от продажба на продукти - 450 000 рубли;
• разходи за суровини - 120 000 рубли;
• заплата на персонала - 45 000 рубли;
• общо - 285 000 рубли.

1. Инвестиционни дейности:

• инвестиции в земя - 160 000 рубли;
• инвестиции в активи - 50 000 рубли;
• общо - 210 000 рубли.

1. Финансови дейности:

• получаване на кредит от банка - 100 000 рубли;
• изплащане на дивиденти - 20 000 рубли;
• общо - 80 000 рубли.

Изчислението се извършва по формулата:

ДП на компанията за 30 дни = 285 000 рубли. - 210 000 рубли. + 80 000 rub. = 155 000 рубли.

Паричният поток на компанията за 1 месец дейност е 155 000 рубли.

Познаването на класификацията на всички видове парични потоци на организацията, способността да извършвате всички необходими изчисления и да анализирате резултатите ще ви помогнат да подобрите ефективността на предприятието. Формулите, дадени в тази статия, ще ви помогнат да изготвите правилно финансовите отчети, да избегнете грешки и проблеми с данъчните власти.

Паричният поток на предприятието е набор от разпределени във времето постъпления и плащания на средства, генерирани от неговата икономическа дейност.

Предпоставки:

1. Ефективно организираните парични потоци на предприятието са предпоставка за постигане на високи резултати от неговата икономическа дейност.

2. Ефективното управление на паричните потоци гарантира финансовата стабилност на предприятието.

3. Ефективното управление на паричните потоци намалява нуждата на компанията от заемен капитал.

4. Ефективното управление на паричните потоци намалява риска от несъстоятелност на предприятието.

Паричният поток на едно предприятие включва много видове от тези потоци, които обслужват икономическите дейности.

Паричните потоци на предприятието се класифицират според следните основни характеристики:

1) По мащаба на обслужване на икономическия процес:

· Паричен поток за предприятието като цяло – това е най-често срещаният вид паричен поток, събиращ в себе си всички видове парични потоци;

· Парични потоци за отделни структурни части на предприятието;

· Паричен поток за отделни бизнес транзакции.

2) По видове икономическа дейност:

· Парични потоци от оперативни дейности. Характеризира се с:

Плащания в брой на доставчици на суровини и материали;

На трети страни изпълнители на определени видове услуги, които предоставят оперативни дейности;

Данъчни плащания на предприятието към бюджетите на всички нива и извънбюджетните фондове.

· Парични потоци от инвестиционни дейности. Характеризира се с:

Плащания и постъпления на средства, свързани с осъществяване на реални и финансови инвестиции;

Продажба на излезли от употреба дълготрайни активи и нематериални активи.

· Парични потоци от финансови дейности. Характеризира се с:

Постъпления и плащания на парични средства, свързани с привличане на допълнителен дялов или дялов капитал;

Получаване на дългосрочни и краткосрочни кредити и заеми;

Изплащане в брой на дивиденти и лихви по депозити на собственици.

3) По посока на паричния поток:

· Положителен паричен поток, характеризиращ съвкупността от парични потоци към предприятието;

· Отрицателен паричен поток, който характеризира съвкупността от парични плащания от предприятието.

4) Според метода за изчисляване на обема:

· Брутен паричен поток, характеризиращ всички постъпления или разходи на средства;

· Нетен паричен поток, който характеризира разликата между положителни и отрицателни парични потоци.

5) По непрекъснатост на формирането:

Редовен паричен поток, характеризиращ потока на получаване или разход на средства за отделни бизнес транзакции;

· Дискретни парични потоци, характеризиращи получаването или разходването на средства, свързани с изпълнението на отделните стопански операции на предприятието.

6) По ниво на достатъчност на обема:

Прекомерен паричен поток, при който паричните постъпления значително надвишават реалните нужди на предприятието;

· Дефицитен паричен поток – при който паричните постъпления са значително по-ниски от реалните нужди на предприятието.

7) Според метода на оценка във времето:

· Реален паричен поток, който характеризира паричния поток на предприятието като единична сравнима стойност, дадена в стойност към текущия момент във времето.

· Бъдещ паричен поток, който характеризира паричния поток на предприятието като единична сравнима стойност, намалена по стойност към определен бъдещ момент във времето.

Класификацията на паричните потоци на предприятието позволява отчитане, анализ и планиране на паричните потоци в предприятията.

1.2.1 Управление на паричните потоци

Управлението на паричните потоци е система от принципи и методи за разработване и прилагане на управленски решения, свързани с формирането, разпределението и използването на средствата и организацията на техния оборот, насочени към осигуряване на финансовия баланс на предприятието и неговия устойчив растеж.

Основните цели на управлението на паричните потоци на предприятието са да се увеличи пазарната стойност на предприятието и да се осигури постоянен финансов баланс на предприятието. При изпълнението на тези цели управлението на паричните потоци на предприятието е насочено към решаване на основните задачи:

1. Формиране на достатъчно количество финансови ресурси на предприятието в съответствие с нуждите на бъдещата му стопанска дейност. Може да се реализира по следните начини:

Чрез определяне на необходимостта от необходимия размер на финансовите ресурси на предприятието;

Създаване на система от източници на тяхното формиране;

Осигуряване на минимизиране на разходите за тяхното привличане в предприятието.

2. Подобряване на разпределението на формирания обем на финансовите ресурси на предприятието по видове стопанска дейност и области на използване. При изпълнението на тази задача се осигурява необходимата целесъобразност в насочването на финансовите ресурси на предприятието за развитието на различни видове дейности.

3. Осигуряване на високо ниво на финансова стабилност на предприятието в процеса на неговото развитие. Тази задача се предоставя:

Формиране на целесъобразна структура на източниците на набиране на средства;

Съотношението на обема на тяхното привличане от собствени и заемни източници;

Оптимизиране на обемите на привличане на средства по отношение на предстоящите срокове на тяхното връщане;

Формирането на достатъчно количество финансови ресурси.

4. Поддържане на постоянна платежоспособност на предприятието. Тази задача може да бъде изпълнена чрез:

Ефективно управление на балансите на паричните активи и техните еквиваленти;

Осигуряване на равномерност на паричния поток към предприятието;

Избор на най-доброто средство за плащане при сетълменти за бизнес транзакции.

5. Увеличете максимално нетния паричен поток. Максимизирането осигурява зададените темпове на икономическо развитие на предприятието при условията на самофинансиране. Тази задача може да бъде изпълнена чрез:

Създаване на паричния поток на предприятието;

Избор на ефективна амортизационна политика на предприятието;

Навременно изхвърляне на неизползваните активи.

6. Осигуряване на минимизиране на загубите в стойността на средствата в процеса на икономическото им използване в предприятието.

Всички разгледани задачи на управлението на паричните потоци са взаимосвързани, въпреки факта, че някои от тях са равни една на друга. В резултат на това в процеса на управление на паричните потоци на предприятието отделните задачи трябва да бъдат оптимизирани помежду си за най-ефективното изпълнение на основната му цел.

1.2.2 Методи за оценка на паричния поток

Основните методи за изчисляване на стойността на паричния поток на предприятието са директният метод, косвеният метод и матричният метод.

Нека разгледаме по-подробно всеки от тези методи.

1) Директен метод. Анализът на движението по този метод позволява да се прецени ликвидността на предприятието, което дава възможност да се направят оперативни заключения относно достатъчността на средствата за плащане на текущи задължения по сметки, както и за извършване на инвестиционни дейности. Този метод се основава на анализа на паричните потоци в сметките на предприятието. Директният метод може да се използва за:

Контрол върху процеса на формиране на печалбата;

Изводи относно достатъчността на паричните средства за плащания по текущи задължения.

недостатъци:

Не разкрива връзката на получения финансов резултат;

Не оповестява промени в абсолютната сума на паричните средства на предприятието;

Изисква много време;

Полученото отчитане е по-малко полезно.

Този метод е насочен към получаване на данни, характеризиращи брутния и нетния паричен поток на предприятието през отчетния период. Той е предназначен да отразява целия обем на постъпленията и разходите на средства за определени видове икономическа дейност и за цялото предприятие като цяло.

2) Косвен метод. Същността на този метод е да се преобразува сумата на нетната печалба в сумата на паричните средства.

индиректен метод:

· въз основа на анализ на статиите на баланса и отчета за приходите и разходите;

Позволява ви да покажете връзката между различните видове дейности на предприятието;

установява връзката между нетната печалба и изменението на имуществото на предприятието за отчетния период;

ви позволява да установите съответствие между финансовия резултат и собствения оборотен капитал;

· ви позволява да идентифицирате най-проблемните "места на натрупване" на замразени средства;

Разработете изход от настоящата ситуация.

Косвеният метод е насочен към получаване на данни, характеризиращи нетния паричен поток на предприятието през отчетния период. Основните методи за отчитане на паричните средства на предприятието чрез косвения метод са:

Отчетен баланс:

Отчет за приходите и разходите.

3) Матричен метод. Матричният модел е правоъгълна таблица, чиито елементи отразяват връзката на обектите. Матричният баланс е производен формат от стандартната форма на баланса на фирмата.

Алгоритъм за изграждане на матричен баланс:

1) Избира се размерът на матрицата на баланса;

2) Стандартният баланс се преобразува в агрегиран баланс;

3) Изгражда се матрица 10x10, в която се прехвърлят данни от агрегирания баланс.

4) Избира се източник на финансиране за всяка позиция от актива, резултатите от баланса се съгласуват хоризонтално и вертикално на матрицата;

5) Изгражда се "Различен матричен баланс";

6) Изгражда се "Баланс на паричните постъпления и разходи на предприятието".

1.2.3 Планиране на паричните потоци на предприятието

Правилното планиране на паричните потоци на предприятието е основният проблем пред всяко ново предприятие. Ако предприятията не решат този проблем, тогава в един момент те няма да имат достатъчно пари, което ще доведе до фалит на предприятието. Когато даден бизнес получи плащане или изплати средства, паричният поток се променя. Основната задача на плана за парични постъпления и плащания е да планира синхронизма на получаване и разход на средства.

Разработване на план за парични постъпления и плащания:

· оказва влияние върху прогнозираните потоци на плащания по отношение на кредитни институции, инвеститори;

ви позволява да контролирате ликвидността;

· инициира разработването и прилагането на подходящи организационни, финансови и икономически мерки за балансиране на платежните средства.

Елементи, включени във финансовото планиране:

изчисляване на паричните потоци на база наличността на платежни средства в началото на периода;

Поддържане на текущия баланс на паричните постъпления и плащания чрез планиране на плащанията по месеци;

· изчисляване на обемите на външно финансиране и дефинансиране;

· Изчисляване на ликвидните резерви за определяне на желания запас от платежни средства в края на периода.

При планиране на потока от средства (ако се планират конкретни цели) се определя кога и колко пари ще бъдат получени (ще бъдат изплатени), за да се осигури ефективна работа на предприятието.

Планирането на приходите и разходите ще ви помогне да привлечете заеми по най-оптималния начин или да инвестирате изгодно временно свободни средства. В плана трябва да се включват само реални приходи и разходи, планирани за определен период. Това трябва да са действително платените пари.

Изчисляването на компонентите на плана започва с определяне на размера на паричните средства в началото на периода. След това изчисляването на приходите и плащанията, свързани с текущите дейности на предприятието.

Планът за парични постъпления и плащания се основава на плана за приходите и разходите, разбит по месеци.

В някои случаи е полезно да се предвидят няколко възможни сценария за развитие и съответно да се дадат няколко варианта за плана на приходите и разходите и плана за паричните постъпления и плащания.

маса 1

Формули, използвани за изчисляване на показатели по отношение на парични плащания и постъпления:

където Pr е паричните постъпления;

P - плащанията общо;

D - увеличение на паричните средства;

Той и Ок - остатъкът в началото и в края на периода.

Ако няма достатъчно средства по разплащателната сметка, плащането се извършва по установения ред на плащания:

1. изплащане на искове за обезщетение за вреди, причинени на живота и здравето, както и искове за възстановяване на издръжка;

2. изплащане на обезщетения и възнаграждения на лица, работещи по трудово правоотношение, изплащане на възнаграждения по авторски договори;

3. удовлетворяват се вземания на кредитори по задължения, обезпечени със залог на имущество на длъжника;

4. извършват се плащания към бюджета и извънбюджетните фондове;

5. разплащания с други кредитори.

Ако има достатъчно пари за спешни плащания, тогава редът на превода ще зависи от критериите:

значението на плащането за предприятието и размера на дохода, който се очаква да бъде получен от тази инвестиция на средства;

размера на неустойките или глобите и други загуби поради забавено плащане.

Когато избирате критерии, трябва:

Подчертайте техните „плюсове“ и „минуси“ в зависимост от ситуацията;

Управлението на паричните потоци се превърна в най-важната област на дейност за всеки субект на пазарната икономика. Това е особено важно за предприятия, занимаващи се с промишлени и търговски дейности. Вземането на решения за промяна на технологията на производство, навлизане на нови пазари, разширяване или ограничаване на производствените обеми се основава на дълбоки финансови изчисления, на стратегия за привличане, разпределение, преразпределение и инвестиране на финансови ресурси. Тенденции в развитието на ситуацията на руския и световния пазар: непредсказуеми промени в търсенето, засилена конкуренция, диверсификация и завладяване на нови пазарни ниши, повишени рискове при транзакциите - налагат подробно проучване на принципите на формиране и управление на паричните потоци на предприятията .

По-рационалното и ефективно управление на паричните потоци може да осигури постоянна платежоспособност на предприятието, да намали риска от неплащане на задължения към доставчици и служители, да повиши инвестиционната привлекателност, да освободи допълнителни финансови ресурси и т.н. В пазарните условия на управление тези аспекти са най-важните финансово-икономически характеристики на компаниите, отразяващи финансовата стабилност и потенциала за тяхното икономическо развитие.

1. Концепцията за паричния поток

Една от областите на финансовото управление на предприятието е ефективното управление на неговите парични потоци. Пълната оценка на финансовото състояние на предприятието е невъзможна без анализ на неговите парични потоци. Една от задачите на управлението на паричните потоци е да се идентифицира връзката между паричните потоци и печалбата, т.е. дали получената печалба е резултат от ефективни парични потоци или е резултат от други факти.

Всички дейности на всяка търговска организация са свързани с движението на средства, с тяхното получаване и изхвърляне. Движението на средствата в предприятието се извършва непрекъснато. Именно този непрекъснат процес на движение на пари по същество съставлява понятието "паричен поток".

Има понятия като паричен поток и паричен поток. Движението на средствата е тяхното прехвърляне на някого, както в брой, така и в безкасова форма, това са всички брутни приходи на предприятието и плащания.

Общата дефиниция на паричния поток е: "пари, постъпващи в компанията от продажби и други източници, както и пари, изразходвани от компанията за покупки, заплати и т.н."

"Паричен поток - набор от разпределени във времето постъпления и плащания на средства, генерирани от икономическата дейност на предприятието."

От икономическа гледна точка паричният поток е разликата между приходите и разходите на дадена икономическа единица, изразена като разликата между получените и извършените плащания. Като цяло това е сумата от неразпределената печалба на фирмата и нейните амортизационни отчисления, спестени за формиране на собствен източник на пари.

С други думи, "паричният поток е нетната сума пари, действително получена от фирмата за даден период."

Съществуват два основни подхода към анализа на дефинициите на понятието "паричен поток". Според първия подход паричният поток е разликата между всички входящи и изходящи парични потоци за определен период от време. Това определение е по-подходящо за термина "нетен паричен поток", който е равен на разликата между сумата на входящите и изходящите парични потоци на организацията. Вторият подход е по-разпространен сред икономистите. Паричният поток се разглежда като сбор от входящи и изходящи парични потоци за периода. В същото време повечето автори не включват паричните еквиваленти в състава на паричните потоци.

Също така е възможно да се отдели подход, при който паричните потоци се разглеждат в широк смисъл като сума от неразпределената печалба и амортизацията, което е тясно свързано с първия подход за определяне на паричния поток.

Обобщавайки подходите за определяне на същността на паричните потоци, можем да дефинираме тази икономическа категория като набор от реални входящи и изходящи потоци на парични средства и парични еквиваленти, разпределени във всеки конкретен момент от разглеждания период и обслужващи всички процеси на бизнеса на организацията. дейности.

Процесът на управление на паричните потоци на предприятието също няма еднозначно тълкуване. Някои икономисти свеждат този процес до определяне на оптималното ниво на паричния баланс и неговото използване във финансовите дейности на организацията.

Обобщавайки дефинициите на различни икономисти, свързани с категорията "управление", може да се характеризира управлението на паричните потоци на предприятието като организация на целенасочено и систематично въздействие на системата за управление върху финансовите и икономическите отношения, които възникват в процеса на движение на паричния капитал на организацията. Това въздействие е насочено към изпълнение на поставените задачи, както и към осигуряване на ефективно формиране, използване и разпределение на финансовия капитал на предприятието, като се използват подходящи принципи, функции и методи на управление.

Стойността на индикатора за парични потоци в анализа на дейността на компанията е много голяма: той показва способността на компанията да плаща за стоките и услугите, от които се нуждае, да изплаща дивиденти на акционерите и бизнес оценката често се изгражда на негова основа.

„Паричният поток не е равен на печалбата: ситуацията е съвсем реална, когато една компания реализира печалба, но не е в състояние да продължи разплащанията с доставчиците, тъй като няма достатъчно пари в обръщение. При оценката на ефективността на капиталовите инвестиции, паричните средства потокът е показател, който характеризира разликата между входящите и изходящите парични потоци от инвестиционни и оперативни дейности във всеки период от проекта.

Паричните потоци, за разлика от простото прехвърляне на пари, са:

- резултатът от паричните отношения, възникващи в предприятието, които са резултат от движението на парите;

– организирани и управлявани процеси;

- процеси не като цяло, а ограничени до определен период от време, т.е. имат времеви ограничения - начало и край;

- като показател паричният поток има редица икономически характеристики, като интензивност, ликвидност, доходност, достатъчност и др.

Предимствата и необходимостта от управление на паричните потоци са следните.

1. Подобряването на управлението на паричните потоци е равносилно на включване на допълнителни пари в обращение. Освен това този проблем често се представя на мениджърите като второстепенен.

2. За големи дългосрочни предприятия управлението е от полза както за повишаване на ефективността на използваните средства, така и за получаване на допълнителна печалба, увеличаване на рентабилността.

3. За младите малки предприятия управлението е особено важно, тъй като те трябва да разчитат на собствени източници на средства, тъй като външните източници не винаги са достъпни за тях, както като цена, така и като наличност.

4. Професионалното управление на паричните потоци има положителен ефект върху взаимоотношенията на предприятието с банки, доставчици, купувачи и др.

Финансовият цикъл на предприятието или цикълът на паричните потоци включва следните точки:

- заплащане на суровини и материали;

- продажба (изпращане на готови продукти, предоставяне на услуги, извършване на работа);

- получаване на пари за готови продукти, извършени услуги, извършена работа.

И само чрез управление на паричните потоци може да се реши проблемът с разликата между размера на плащанията и размера на приходите, т.е. проблем с ликвидността на предприятието. За тези цели е необходимо да се увеличи размерът на собствените или заемните средства в оборота на предприятието.

При прилагането на политиката за управление на паричните потоци се постигат следните резултати:

1. Подобряване на ефективността на финансовото управление на предприятието.

2. Баланс на положителните и отрицателните парични потоци във времето; небалансираните потоци правят в някои моменти потока като цяло неликвиден и предприятието неплатежоспособно. Съвсем очевидно е, че колкото по-често подобни ситуации и колкото по-дълго продължават, толкова по-лошо е финансовото състояние на предприятието.

3. Определяне на посоките на паричните потоци и контрол върху тях съгл. класификация като цяло за предприятието, по вид дейност, по структурни подразделения и центрове на отговорност, по етапи и периоди от дейността на предприятието, по източници на средства (собствени, заемни и др.).

4. Оптимизиране на паричните потоци и структурата на източниците на средства, за да се осигури ефективна работа на предприятието.

5. Повишаване ефективността на използването на средствата в оборота на предприятието, ускоряване на техния оборот.

6. Разширяване на обема на продажбите на базата на разширяване на контрола върху паричните потоци и подобряване на тяхното управление.

7. Получаване на допълнителна печалба и повишаване на рентабилността на предприятието.

8. Подобряване на ефективността на планирането и прогнозирането на дейността на предприятието.

9. Намаляване на риска от несъстоятелност на предприятието и предотвратяване на фалита му.

2. Видове и класификация на паричните потоци на предприятието

На фиг. 1 е показана класификацията на паричните потоци на предприятието. Условните числа се използват за визуализиране на връзката на паричните потоци.

Ориз. 1. Класификация на паричните потоци

Паричният поток на предприятието е съвкупността от всички негови приходи и плащания за определен период от време.

Паричните потоци (постъпления) и изходящи потоци (плащания) за определен период от време са компоненти на паричния поток. Съвкупността от входящи или постъпления е положителен паричен поток, а съвкупността от изходящи потоци или парични плащания е отрицателен паричен поток.

Нетният паричен поток е разликата между сумата на входящите и изходящите потоци. Нетният поток се отнася до финансовите резултати на предприятието. Нетният поток може да бъде положителен или отрицателен.

Положителен нетен поток, може да е излишък или дефицит. Излишният поток означава значително превишаване на паричните постъпления над търсенето. Недостигът на паричен поток характеризира обратното явление, когато приходите не са достатъчни, за да покрият нуждата. Отрицателният поток, разбира се, винаги е оскъден.

Времевата оценка определя паричния поток като настоящ и бъдещ. Настоящият поток се определя при оценката на настоящото време, а бъдещият поток се определя при оценката на някакъв бъдещ конкретен момент във времето чрез дисконтиране, т.е. призраци на бъдещи парични потоци в сравнима форма с настоящето.

От гледна точка на постоянството, паричните потоци са регулярни и дискретни. Редовният поток протича постоянно за определен период от време, а дискретният поток е еднократно получаване и разход на пари, предприятие за всеки период. Повечето входящи и изходящи парични потоци са редовни. Дискретни потоци са придобиване на имущество, получаване на дългосрочен заем, постъпления от плащането на голяма сметка, закупуване на лиценз и т.н. Редовните парични потоци могат да бъдат както с еднакви парични интервали, така и с неравномерни.

В зависимост от мащаба, паричните потоци са:

- общо за предприятието;

- за определени видове стопанска дейност (основна, инвестиционна, финансова);

- по отделни структурни подразделения или центрове на отговорност на предприятието”;

- за отделни стопански операции или етапи от дейността на предприятието, например от момента на създаване на акционерно дружество, пускане на нови продукти, завършване на реконструкция и др.;

– собствени и заемни средства;

– брутни потоци и потоци на база финансови резултати.

3. Ефективност на паричните потоци на предприятието

Отчетът за паричните потоци за цялото предприятие и за отделните видове дейности е част от финансовия отчет.

Ефективността на използването на паричните потоци се определя от скоростта на тяхното движение - скоростта на оборота или оборота. Колкото по-бързо се извършва циркулацията на DS, толкова по-малко количество ще бъде необходимо на предприятието за успешното изпълнение на производствената програма.

Периодът на капитал в пари (Pdn) се определя, както следва:

Следната формула може да се използва за изчисляване на прогнозния паричен баланс:

4. Управление на паричните потоци на предприятието

Основната цел на управлението на паричните потоци е да се осигури финансовото равновесие на предприятието в процеса на неговото развитие чрез балансиране на обема на приходите и разходите на средства и тяхното синхронизиране във времето.

Основните задачи на управлението на паричните потоци са следните:

– прогнозиране на входящите и изходящите парични потоци и тяхното управление;

– осигуряване на ликвидността на предприятието;

– оценка на различни видове инвестиции и пласиране на излишни средства;

– идентифициране на източници на краткосрочно финансиране;

– управление на риска върху лихвените проценти и обмена;

- определяне на плана за получаване на средства и тяхното използване.

Процесът на управление на паричните потоци може да бъде представен като следните стъпки:

1. Пълно и надеждно отчитане на паричните потоци и формиране на необходимата отчетност.

2. Анализ на паричните потоци през предходния период.

3. Планиране на паричните потоци в контекста на различните им видове.

4. Оптимизиране на паричните потоци.

5. Осигуряване на ефективен контрол върху паричните потоци.

5. Отчитане на паричните потоци на предприятието

Пълното и надеждно отчитане на паричните потоци се основава на следните принципи:

1. Принципът на информационната достоверност

2. Принцип на баланса

3. Принципът за осигуряване на ефективност

4. Принципът на осигуряване на ликвидност

Отличителна черта на съвременната руска реалност е, че паричните потоци не са независим обект на счетоводство. Като счетоводен обект в Русия паричните средства се считат за нечувствителни към възможни непредвидени финансови проблеми. Категорията на паричните средства е статична и не разкрива паричния поток, въпреки факта, че изпълнението на почти всички видове операции на предприятията и организациите предизвиква паричния поток под формата на тяхното получаване или разход. Поради посочените по-горе причини е необходимо паричните потоци да се отделят в самостоятелен счетоводен обект и да се формира система за отчитане на паричните потоци, която включва управленско, финансово и стратегическо отчитане на паричните потоци.

Основната цел на системата за отчитане на паричните потоци е да предостави, преди всичко, на вътрешните потребители надеждна информация за паричните потоци, необходима и достатъчна за разработване и своевременно приемане на адекватни управленски решения. Тази цел се постига чрез формирането на система за отчетност, която ще позволи на потребителите на информация обективно да оценяват и да вземат подходящи решения за управление на паричните потоци.

Обектите на системата за отчитане на паричните потоци са:

– система за парични и безналични плащания;

– управление на оборотния капитал;

– управление на капитала, инвестиран в дълготрайни активи (основен капитал);

– политика за привличане на нови финансови ресурси;

– управление на капиталовата структура на предприятието;

- нивото и динамиката на финансовите резултати на предприятието.

- имуществено и финансово състояние на предприятието;

- делова активност и ефективност на предприятието.

Системата за отчитане на паричните потоци е предназначена да осигури:

1. Покриване на всички финансови транзакции, т.е. да бъдат непрекъснати и непрекъснати, отразяват всички операции по движението на финансовите ресурси на предприятието и неговите средства за всички постъпления, плащания, салда в различни парични форми - пари в брой, безналични средства по банкови сметки, акредитиви, сетълменти , ценни книжа и всякакви други места за тяхното съхранение или местоположение;

2. Отразяване на бизнес процеси, пряко свързани с финансовите операции на предприятието, например производството на търговски продукти и тяхното изпращане до клиентите, подготовката и изпращането на платежни документи, навременността и пълнотата на получаване на средства от купувачите, откази за приемане, предаване на доставени продукти от купувача на отговорно съхранение поради неговата непълнота, непълна доставка и по други причини, други производствени и икономически факти на предприятието;

3. Отразяване на информация за навременността на разплащанията с бюджета и извънбюджетните фондове и други нестокови сделки на предприятието;

4. Контрол върху състоянието и целевото използване на оборотния капитал на предприятието.

Целта на отчитането на паричните потоци е да предостави на потребителите полезна информация. Понастоящем е очевидна целесъобразността и необходимостта от задоволяване на информационните нужди на множество потребители, които могат да бъдат групирани в три основни групи:

– пряко ангажиран в бизнеса в това предприятие;

- разположени извън предприятието, но имащи пряк финансов интерес в бизнеса;

– има косвен финансов интерес в бизнеса.

Първата група потребители са ръководството на предприятието, което е отговорно за провеждането на дейността и за постигане на целите на предприятието.

Втората категория потребители на отчетна информация представлява доста голям брой хора, които не работят в предприятието, но имат пряк финансов интерес от резултатите от дейността му. Това са преди всичко учредителите на предприятието, както и различни кредитори - доставчици или банки, от които предприятието взема дългосрочни и краткосрочни заеми.

Третият кръг лица с непряк финансов интерес се състои от голямо разнообразие от ползватели на счетоводни (финансови) отчети. Това са данъчната служба, органите на държавната статистика, различни финансови съветници и др.

В отчетността на руските предприятия има форми, които отразяват движението на средствата. То:

– отчет за промените в собствения капитал – Образец № 3;

– отчет за паричните потоци – ​​Образец № 4;

- движението на заемни средства - част от приложението към баланса, форма № 5.

6. Анализ на паричните потоци

Следващият етап от управлението на паричните потоци е анализът на паричните потоци през предходния период.

В резултат на анализа на паричните потоци предприятието трябва да получи отговор на основния въпрос: откъде идват парите, ролята на всеки източник и за какви цели се използват? Изводите трябва да се направят както за предприятието като цяло, така и за всеки вид дейност: основна, инвестиционна и финансова. На тази база се правят изводи за източниците и обезпечеността на всеки вид дейност с необходимите средства. В резултат на това се вземат решения за осигуряване на превишението на паричните постъпления над плащанията, източници на плащане за текущи задължения и инвестиционни дейности, достатъчност на печалбите и др.

По този начин основните обекти на анализа на паричните потоци са:

– положителен поток – притоци;

– отрицателен поток – изходящи потоци;

- паричен баланс.

Анализът на паричните потоци е свързан с установяване на причините, които са повлияли на следните процеси:

– увеличаване на паричния поток;

– намаляване на притока им;

– увеличаване на оттока им;

- намаляване на оттока им.

Анализът може да се направи както за дълъг период (няколко години), така и за кратък (тримесечие, година). Такъв анализ ще представлява несъмнен интерес, ако се прави за период, отразяващ някакъв етап от дейността на предприятието.

Анализът на паричните потоци трябва да се извършва както на базата на отчетни, така и на планирани показатели. Като изчислителни показатели се използват данните от първичното счетоводство и редовното отчитане на предприятието.

7. Планиране на паричните потоци

Планирането на паричните потоци се извършва под формата на многовариантни планирани изчисления на тези показатели при различни сценарии за развитие на първоначалните фактори (оптимистични, реалистични, песимистични). Целта в случая е изпълнението на установените планови цели за формиране на размера на средствата и разходването им в предвидените направления; равномерност на формирането на паричните потоци във времето; ликвидност на паричните потоци и тяхната ефективност. Тези показатели се контролират в процеса на наблюдение на текущата финансова дейност на предприятието.

Планираните показатели на паричния поток на предприятието се изчисляват под формата на оперативен финансов план, така наречения платежен календар. Разработва се за месец с честота 5, 10 или 15 дни.

Особеността на платежния календар е, че компанията първо определя всичките си парични разходи за месеца и след това търси финансови средства за покриване на разходите, ако паричните приходи не са достатъчни.

Планирането на възможните плащания и източниците на тяхното покритие е свързано с ежедневен контрол върху постъпленията от продажби и плащането на входящите материални активи като основни направления на паричните потоци. Разработването на икономически обоснован платежен календар е една от предпоставките за ефективно управление на паричните потоци. Тя ви позволява да осигурите на компанията необходимите средства, да идентифицирате възможности за увеличаване на продажбите и печалбите и да подобрите ефективността на структурата на използваните средства.

Заедно с платежния календар на предприятията се поддържа специален дневник, който отразява всички показатели на платежния календар в динамика, както и показатели на отчета за паричните потоци.

При използването на платежния календар предприятията имат възможност да прилагат анализа, който се нарича ABC. Значението му е, че с помощта на натурални и разходни показатели паричните потоци се разделят на три групи (A, B и C) в зависимост от размера на средствата или други фактори и възможността за прилагане на подходящи методи за управление към всяка от тези групи.

Планирането на паричния поток за по-дълъг период от 1 месец се извършва с помощта на бюджета на паричния поток. Бюджетите в предприятието се разработват, като правило, за 1 година, но това може да се направи за 3 или 6 месеца. Бюджетът на паричните потоци, от една страна, отразява приходите и постъпленията на средства, а от друга страна, разходите и плащанията. Но за разлика от платежния календар, планирането в бюджета на паричните потоци се извършва за три вида дейности: основни, инвестиционни и финансови. С помощта на бюджета на паричния поток фирмата решава проблема с паричния дефицит в определени месеци през годината.

Има два метода за изчисляване на паричния поток: директен и косвен. Разликите между тези методи произтичат от принципите на изчисленията. При директния метод изчисляването на потоците се извършва въз основа на счетоводните сметки на предприятието, а при косвения метод - въз основа на показателите на баланса на предприятието (Формуляр-1) и отчета за приходите и разходите (Формуляр-2). ).

В резултат на това с директния метод предприятието получава отговори на въпроси относно входящите и изходящите парични потоци и тяхната достатъчност за осигуряване на всички плащания. Косвеният метод показва връзката между различните видове дейности на предприятието, както и влиянието върху печалбите на промените в активите и пасивите на предприятията. Освен това базата за изчисление при прекия метод е постъпленията от продажбата на продуктите, а при непрекия метод - печалбата.

При директния метод паричният поток се определя като разликата между всички входящи парични потоци в предприятието за три вида дейности и техните изходящи потоци. Салдото на средствата в края на периода се определя като салдото им в началото, като се отчита потокът им за даден период.

При косвения метод базата за изчисляване са неразпределената печалба, амортизацията, както и промените в активите и пасивите на предприятието.

В същото време увеличаването на активите намалява паричните средства на компанията, а увеличаването на пасивите ги увеличава и обратно.

8. Оптимизиране на паричния поток

Оптимизирането на паричните потоци е процесът на избор на най-добрите форми на тяхната организация в предприятието, като се вземат предвид условията и характеристиките на изпълнението на неговата икономическа дейност. Механизмите за минимизиране на финансовите рискове играят важна роля за оптимизиране на паричните потоци.

Оптимизирането на паричните потоци е една от най-важните функции на управлението на паричните потоци, насочена към подобряване на тяхната ефективност в предстоящия период.

Най-важните задачи, които трябва да бъдат решени през този етап от управлението на паричните потоци, са:

- идентифициране и прилагане на резерви, позволяващи да се намали зависимостта на предприятието от външни източници на набиране на средства;

– осигуряване на по-пълен баланс на положителните и отрицателните парични потоци във време и обем;

- осигуряване на по-тясна връзка на паричните потоци по видове икономическа дейност на предприятието;

– увеличаване на размера и качеството на нетния паричен поток, генериран от икономическата дейност на предприятието.

Основата за оптимизиране на паричните потоци на предприятието е да се осигури баланс между обемите на техните положителни и отрицателни видове. Резултатите от икономическата дейност на предприятието се влияят негативно както от оскъдните, така и от излишните парични потоци.

Методите за оптимизиране на оскъдния паричен поток зависят от характера на този недостиг – краткосрочен или дългосрочен.

Балансирането на дефицитния паричен поток в краткосрочен план се постига чрез използване на "Система за ускоряване - забавяне на платежния оборот". Същността на тази система е да се разработят организационни мерки в предприятието за ускоряване на привличането на средства и забавяне на плащанията им.

В системата за оптимизиране на паричните потоци на предприятието важно място заема балансът им във времето. В процеса на такава оптимизация се използват два основни метода - подравняване и синхронизация. Изравняването на паричните потоци има за цел да изглади техните обеми в контекста на отделните интервали от разглеждания период. Този метод на оптимизация елиминира до известна степен сезонните и цикличните разлики във формирането на паричните потоци (както положителни, така и отрицателни), като същевременно оптимизира средните парични салда и повишава нивото на абсолютна ликвидност. Резултатите от този метод за оптимизиране на паричните потоци във времето се оценяват с помощта на стандартното отклонение или коефициента на вариация, който трябва да намалява по време на процеса на оптимизиране.

Нарастването на нетния паричен поток осигурява увеличаване на темпа на икономическо развитие на предприятието на принципите на самофинансиране, намалява зависимостта на това развитие от външни източници на формиране на финансови ресурси и осигурява увеличаване на пазарната стойност на предприятието.

Отрицателните последици от дефицитния паричен поток се изразяват в намаляване на ликвидността и платежоспособността на предприятието, увеличаване на просрочените задължения към доставчици на суровини и материали, увеличаване на дела на просрочените дългове по получени финансови заеми, закъснения при изплащане на заплати (със съответно намаляване на нивото на производителност на персонала), увеличаване на продължителността на финансовия цикъл и в крайна сметка намаляване на рентабилността на използването на собствения капитал и активите на предприятието.

Негативните последици от излишния паричен поток се проявяват в загуба на реалната стойност на временно неизползваните средства от инфлация, загуба на потенциален доход от неизползваната част от парични активи в областта на тяхното краткосрочно инвестиране, което в крайна сметка също се отразява негативно нивото на възвръщаемост на активите и собствения капитал на предприятието.

9. Контролиране на паричния поток на предприятието

Осигуряването на ефективен контрол върху паричните потоци може значително да намали риска от неплатежоспособност на компанията. Дори за предприятия, които успешно извършват стопанска дейност и генерират достатъчна печалба, несъстоятелността може да възникне в резултат на дисбаланса на различните видове парични потоци във времето. Синхронизирането на постъпленията и плащанията на средства, постигнато в процеса на управление на паричните потоци на предприятието, позволява да се елиминира този фактор при възникване на неговата несъстоятелност.

Основната цел на управлението на паричните потоци на предприятието е да се осигури неговия финансов баланс в процеса на развитие чрез балансиране на обемите на приходите и разходите на средства и тяхното синхронизиране във времето.

Отговорността за осигуряване на контрол върху паричните потоци се носи от финансовия директор на предприятието. За да се осигури ефективен контрол върху паричните потоци, е необходимо да се документират всички операции, свързани с паричните потоци, което би предоставило пълна информация за финансовия директор. За да направите това, трябва да въведете документи, регулиращи изразходването на средства, например заявление за плащане, може да бъде и бележки, регистри за плащания и т.н. Минималният набор от подробности за такъв документ включва следните раздели:

– инициатор на плащане (отдел, служител);

– код на плащане в съответствие с класификатора на платежни артикули или проекти;

- условия за плащане;

– подписи на инициатора на плащането, ръководителя на отдела, ръководителя на фирмата.

Заявленията за плащане служат като инструмент за събиране на фактическа информация. Реквизитът "Инициатор на плащане" ви позволява да проследите кое подразделение на компанията извършва определени видове разходи. В същото време е необходимо да се разреши заявлението с ръководителя на отдела и генералния директор, което ще избегне злоупотребата със средствата на компанията.

Приложенията са лесни за класифициране по отдели и разходни позиции, дори в Excel. След като натрупате информация за действителните плащания за два или три месеца, можете да продължите към ограничаване на разходите и съставяне на календар за плащания.

За контрол на плащанията е полезно да се анализира разумността на изразходването на пари и системата за записване на разходите. Към заявката за плащане трябва да се добавят аналитични показатели: коефициент на обръщаемост на материалните запаси (моментна, 30- и 90-дневна), суми на задължения към всеки доставчик и просрочени вземания от купувачи, както и период на забава. Също така е полезно да се въведе индикатор за процента на плащанията към доставчиците като дял от приходите от продажби. По този начин се създават специални форми за финансово управление и тези индикатори (обикновено 3-5) ви позволяват да разберете как и кога да харчите пари.

Финансовият директор трябва да получи правото да подписва документи, регулиращи плащанията. Обикновено това право се предоставя със заповед на изпълнителния директор, но в някои случаи - по решение на собственика на бизнеса или на борда на директорите.

Тъй като подобни нововъведения заплашват висшите служители на компанията с известно отслабване на влиянието им върху финансовите потоци, е необходимо да се обясни на ръководството необходимостта от делегиране на правомощия, както и да ги убеди да въведат система за бюджетиране, при която финансовите директор или контролирани от него служители ще получат правото на решаващ подпис по отношение на плащанията, одобрени в бюджета.

Чрез подписване на платежни документи финансовият директор ще може да получава навременна информация за дейността на компанията, включително нейните разходи, да придобие статут на топ мениджър, което ще избегне конфликти с ръководителите на функционални отдели, а също така ще започне постепенно да въвежда бюджетни процедури.

Благодарение на ефективната организация на контрола върху паричните потоци е възможно да се разработят ефективни решения за увеличаване на обема на положителния паричен поток и намаляване на обема на отрицателния паричен поток в дългосрочен план.

В същото време нарастването на обема на положителния паричен поток в дългосрочен план може да се постигне чрез следните дейности:

– привличане на стратегически инвеститори с цел увеличаване размера на собствения капитал;

– допълнителна емисия акции;

– привличане на дългосрочни финансови заеми;

– продажба на част (или целия обем) финансови инвестиционни инструменти;

– продажба (или лизинг) на неизползвани видове дълготрайни активи.

Намаляването на обема на отрицателния паричен поток в дългосрочен план може да се постигне чрез такива мерки като:

– намаляване на обема и състава на реалните инвестиционни програми;

– отказ от финансова инвестиция;

- намаляване размера на постоянните разходи на предприятието.

Не е тайна, че именно във финансовата дейност не са рядкост злоупотребите, които се отразяват негативно върху цялостната икономическа дейност на предприятието и нарушават правата на собствениците. Следователно осигуряването на ефективността на финансовия контрол върху паричните потоци на предприятието е ключова стъпка в управлението на паричните потоци.

10. Необходимостта от управление на паричните потоци

Следователно трябва да се отбележи, че паричните потоци съставляват по-голямата част от финансовите ресурси, използвани от търговските организации в хода на тяхната стопанска дейност. Състоянието на паричните потоци до голяма степен определя финансовото благосъстояние както на отделните организации, така и на икономическата система като цяло.

Постоянното движение на средствата е основа за непрекъснат процес на производство и обръщение. Това е най-важната функция на парите – производствената.

Паричните средства са една от основните финансови категории, които оказват значително влияние върху сферата на производството, сферата на обращение, състоянието на разплащанията в националната икономика и по този начин върху паричното обращение в страната, те изпълняват втората си функция - плащане и сетълмент.

Управлението на паричните потоци е пряко свързано с механизма за определяне на планираните нужди на предприятието от тях, тяхното нормиране. Важно е предприятието правилно да определи оптималната нужда от парични средства, което ще позволи с минимални разходи да получи планираната печалба за даден обем производство. Подценяването на размера на средствата води до нестабилно финансово състояние, прекъсвания в производствения процес и в резултат на това намаляване на производството и печалбите. От своя страна, надценяването на размера на средствата намалява способността на предприятието да прави капиталови разходи за разширяване на производството.

заключения

Методите за управление на паричните потоци на предприятията допринасят за вземането на по-информирани и рационални решения от финансовите мениджъри на организациите. Използването на разгледаните принципи за формиране и управление на паричните потоци в практическата дейност на предприятията ще оптимизира структурата на плащанията на предприятията. Оптимизирането на плащанията на компанията се постига на първо място чрез баланса на паричните плащания, в резултат на което се повишава платежоспособността и става възможно поддържането й на необходимото ниво.

Ефективното управление на паричните потоци ви позволява да ускорите оборота на средствата, да намалите необходимостта от привличане на допълнителни заемни средства, да освободите допълнителни средства, които могат да бъдат насочени към оборота на предприятието.

Литература

Учебници и монографии

1. Балабанов И.Т. Основи на финансовия мениджмънт: Учебник за средни специализирани учебни заведения. - М.: Финанси и статистика, 2006.

2. Бертонеш М., Найт Р. Управление на паричните потоци. - Санкт Петербург: Питър, 2005.

3. Бланк I.A. Управление на паричните потоци. - К .: Ника-Център, Елга, 2007.

4. Бородина E.I. Финансиране на предприятието. - М.: Финанси и статистика, 2005.

5. Бочаров В.В., Леонтиев В.Е. Корпоративни финанси. - Санкт Петербург: Питър, 2005.

6. Ковальов В.В. Финанси на предприятията - М .: Проспект, 2006.

7. Лихачева О.Н. Финансово планиране в предприятието. - М .: ООО "ТК Велби", 2006 г.

8. Половинкин С.А. Финансово управление на предприятие - М .: ФБК-Прес, 2007.

9. Черкасов В.Е. Финансово управление. - Твер: Тверски институт по икономика и управление, 2005 г.

Периодични издания

10. Митякова O.I. Оптимизирането на паричния поток като инструмент за антикризисно управление на предприятие // Финанси и кредит. - 2005. - № 30. - С. 44-50.

11. Хорин А.Н. Отчет за паричните потоци // Счетоводство. - 2005 - № 5. - С.: 24-29.

12. Бурцев В.В. Ревизия на финансовата система на предприятието // Управление в Русия и чужбина. - 2004. - № 3. – С. 35-40.

В резултат на изучаването на тази тема студентът трябва:

зная

Показатели и методи за оценка на платежоспособността на фирмата;

да бъде в състояние да

Извършване на пряк и косвен анализ на паричните потоци;

собствен

умения за интерпретиране на получените резултати и формулиране на насоки за оптимизиране на паричните потоци на организацията.

Структурата на паричните потоци на организацията

Паричните потоци се формират по време на изпълнението на основните, инвестиционни и финансови дейности на икономическия субект чрез получаване и разходване на средства. Паричен поток- това е съвкупността от всички приходи (положителен паричен поток) и парични плащания (отрицателен паричен поток), генерирани от организацията (фиг. 7.1). Стабилно генерираният нетен положителен паричен поток показва възможността за развитие на организацията, разрастване на бизнеса и генериране на стабилни печалби. Паричните потоци имат редица свойства.

• 1. Посока- всички парични постъпления формират положителен паричен поток, съвкупността от парични плащания образува отрицателна касова бележка.
• 2. Адекватност:
  • излишъкът от паричен поток се характеризира с постъпления, които значително надвишават кумулативната нужда на организацията от парични средства;
  • дефицитният паричен поток се формира от парични плащания, които значително надвишават приходите.
• 3. Зависимост от вида дейност:Оперативният паричен поток се формира от основната дейност на организацията и се характеризира с плащания за стоки, суровини, услуги, използвани в производството, данъчни плащания за основната дейност, заплати на управленския персонал, както и на персонала, зает в основната дейност . Положителният оперативен паричен поток се генерира от постъпления от купувачи, клиенти, възстановяване на надплатени суми на доставчици и изпълнители, плащания от данъчните власти върху надплатени данъци или възстановяване на ДДС.
• Парични потоци от инвестиционни дейностиполучава съдържанието си чрез продажба на дълготрайни активи, нематериални активи, суровини и материали, дългосрочни ценни книжа, получаване на дивиденти или продажба на дялове в бизнес, който не е основен за организацията. Всички трансфери, свързани с придобиването на дълготрайни активи, нематериални активи, дялове в уставния капитал на други организации, ценни книжа с цел генериране на доход под формата на увеличение на стойността или дивиденти, както и факторингови операции, се считат за изходящи парични потоци от инвестиционна дейност.
• Паричен поток от финансови дейностипоказва паричния поток за привличане на допълнително финансиране за развитието на организацията под формата на собствен или заемен капитал, обслужващ капитал под формата на плащане на лихви и (или) дивиденти.

Трудно е да се надцени силата на взаимозависимостта на основните, инвестиционни и финансови дейности на организацията. Високите нива на инвестиции в нетекущи активи могат да доведат до недостиг на свободни парични средства, намаляване на платежоспособността и намаляване на ефективността на основните дейности чрез намаляване на обемите и (или) увеличаване на разходите. В същото време отказът от инвестиране може да доведе до забавяне на развитието на организацията, загуба на конкурентни предимства и намаляване на печалбите, а в производствените организации - до спиране на производството поради остаряло, износено оборудване и намаляване на качеството на продукта. Привличането на допълнителни източници на финансиране на ограничен пазар няма да допринесе за ефективни инвестиции, допълнителни печалби и ще доведе до увеличаване на неефективните разходи под формата на лихви за обслужване на заемни средства, което отново ще доведе до намаляване на печалбите.

Осъществяването на всички видове финансови и стопански операции на организацията се съпровожда от движението на средствата - тяхното постъпване или разходване. Този непрекъснат процес се определя от концепцията за паричен поток.

Паричният поток на организацията е набор от разпределени във времето постъпления и плащания на парични средства, генерирани от нейните икономически дейности.

Паричните потоци на организацията във всички форми и видове и, съответно, общият паричен поток са най-важният независим обект на финансово управление. Това се определя от ролята, която управлението на паричните потоци играе в развитието на организацията и формирането на крайните резултати от нейната финансова дейност.

Паричните потоци, които осигуряват нормалната икономическа дейност на организацията в почти всички нейни области, могат да бъдат представени като система за "финансово кръвообращение" (фиг. 22.1). Ефективно организираните парични потоци са най-важният симптом на „финансово здраве“, предпоставка за постигане на високи крайни резултати на икономическия субект и допринасят за повишаване на ритъма на икономическата и инвестиционна дейност.

Ефективно управление на паричните потоци:

• осигурява финансовия баланс на организацията в процеса на нейното развитие. Темпът на това развитие и финансовата стабилност до голяма степен се определят от това как различните видове парични потоци са синхронизирани по обем и време. Високото ниво на такава синхронизация осигурява значително ускоряване на изпълнението на стратегическите цели за развитие на компанията;
• намалява нуждата на организацията от заемен капитал. Чрез активно управление на паричните потоци можете да осигурите по-рационално и икономично използване на собствените си финансови ресурси, да намалите зависимостта на организацията от привлечени заеми;
• намалява риска от неплатежоспособност.

Дори за успешно работещи организации несъстоятелността може да възникне в резултат на дисбаланса на различните видове парични потоци във времето. Синхронизирането на постъпленията и плащанията на средства е важна част от антикризисното управление на организация със заплаха от фалит.

Активните форми на управление на паричните потоци позволяват на организацията да получава допълнителна печалба, генерирана директно от нейните парични активи. На първо място, говорим за ефективното използване на временно свободните парични наличности като част от текущите активи, както и натрупаните инвестиционни ресурси при осъществяването на финансови инвестиции.

Високото ниво на синхронизация на постъпленията и плащанията на средства по отношение на обема и времето позволява да се намали действителната нужда на организацията от текущите и осигурителни баланси на средствата, обслужващи оперативния процес, както и формирания резерв от инвестиционни ресурси в процес на реално инвестиране.

По този начин ефективното управление на паричните потоци на организацията допринася за формирането на допълнителни инвестиционни ресурси за осъществяване на финансови инвестиции, които са източник на печалба.

« Паричният поток на организацията» е обобщено понятие, което включва множество видове потоци, обслужващи икономически дейности. Паричните потоци могат да бъдат класифицирани според следните критерии.

1. По мащаба на обслужване на бизнес процеса

• върху организацията като цяло. Това е най-агрегираният вид паричен поток, акумулиращ всички видове парични потоци, обслужващи бизнес процеса на организацията като цяло;
• за определени видове стопанска дейност на организацията - оперативна, инвестиционна и финансова;
• за отделни структурни подразделения (центрове на отговорност) на организацията;
• за отделни бизнес сделки. В икономическия процес на организацията този тип паричен поток се разглежда като основен обект на независимо управление.

2. По вид икономическа дейноств съответствие с международните счетоводни стандарти се разграничават следните видове парични потоци:

• върху оперативната дейност. Този паричен поток се характеризира с парични плащания: към доставчици на суровини и материали; трети страни изпълнители на определени видове услуги, които предоставят оперативни дейности; заплати - на персонала, участващ в оперативния процес, както и управляващ този процес; данъчни плащания на организацията към бюджетите на всички нива и извънбюджетните фондове; други плащания, свързани с изпълнението на оперативния процес. В същото време този тип паричен поток отразява получаването на средства от купувачите на продукти; данъчните органи за преизчисляване на надплатени суми и някои други плащания, предвидени от международните счетоводни стандарти;
• за инвестиционна дейност. Той характеризира плащанията и постъпленията на средства, свързани с осъществяването на реални и финансови инвестиции, продажбата на изтеглящи дълготрайни активи и нематериални активи, ротацията на дългосрочни инструменти на инвестиционния портфейл и други подобни парични потоци, обслужващи инвестиционните дейности на организация;
• върху финансовите дейности. Такъв поток характеризира постъпленията и плащанията на парични средства, свързани с привличането на допълнителен собствен и дялов капитал, получаването на дългосрочни и краткосрочни заеми и заеми, изплащането на парични дивиденти и лихви по депозити на собствениците и някои други парични потоци, свързани с външно финансиране на икономическата дейност на организацията.

3. По посока на движениеИма два вида парични потоци:

• положителен паричен поток, характеризиращ съвкупността от парични потоци към организацията от всички видове бизнес транзакции (паричен приток);
• отрицателен паричен поток, отразяващ съвкупността от парични плащания от организацията в процеса на извършване на всички видове бизнес транзакции (изходящ паричен поток).

Тези видове парични потоци са взаимосвързани: липсата на обеми във времето на един от тях води до последващо намаляване на обемите на другия. Следователно в системата за управление на паричните потоци на организацията те представляват единен обект на финансово управление.

4. По метода на изчисляване на обемаразграничават следните видове парични потоци:

• брутен паричен поток, характеризиращ съвкупността от постъпления или разходи на средства през разглеждания период в контекста на отделните му интервали;
• нетен паричен поток, представляващ разликата между положителни и отрицателни парични потоци (между постъпване и разход на средства) през разглеждания период за отделните му интервали. Нетният паричен поток до голяма степен определя финансовия баланс и темпа на нарастване на пазарната стойност на организацията. Изчисляването на нетния паричен поток за организацията като цяло, за отделни структурни подразделения (центрове на отговорност), различни видове икономически дейности или отделни бизнес транзакции се извършва по формулата

NDP \u003d MDP ODP,

където NPV - размерът на нетния паричен поток през разглеждания период;
RAP - сумата на положителния паричен поток (парични постъпления) през разглеждания период;
ODP - сумата на отрицателния паричен поток (разход на средства) през разглеждания период.

В зависимост от съотношението на обемите на положителните и отрицателните потоци, размерът на нетния паричен поток може да се характеризира както с положителни, така и с отрицателни стойности, които в крайна сметка влияят върху формирането на баланса на паричните активи.

5. Според нивото на достатъчностобем, могат да бъдат представени следните видове парични потоци:

• излишен паричен поток, при който паричните постъпления значително надвишават реалната нужда на организацията от целенасочени разходи. Доказателство за излишък на паричен поток е висока положителна стойност на нетния паричен поток, който не е бил използван в хода на бизнес дейностите на организацията от дълго време;
• оскъден паричен поток, когато паричните постъпления са значително по-ниски от действителните нужди на организацията при тяхното целево изразходване. Дори при положителна стойност на размера на нетния паричен поток, той може да се характеризира като оскъден, ако тази сума не осигурява минималната нужда (контролна сума) от парични средства във всички области на бизнес дейността на организацията.

6. Според метода на оценка във времеторазграничават следните видове парични потоци:

• реален паричен поток, който характеризира паричния поток на организацията като стойност, намалена със стойност към текущия момент във времето;
• бъдещ паричен поток, който характеризира паричния поток на организацията като стойност, намалена до определен бъдещ момент във времето.

И двата вида парични потоци отразяват стойността на парите във времето.

7. По непрекъснатост на формиранетопрез разглеждания период са:

• редовен паричен поток, т.е. потокът на постъпване или разходване на средства за отделни стопански операции, който през разглеждания период се извършва постоянно на отделни интервали от този период. Повечето видове парични потоци, генерирани от оперативните дейности на организацията, имат регулярен характер (потоци, свързани с обслужването на финансов заем във всичките му форми, парични потоци, които осигуряват изпълнението на дългосрочни реални инвестиционни проекти и
• дискретни парични потоци. Те характеризират получаването или разходването на средства, свързани с изпълнението на отделни бизнес операции на организацията през разглеждания период, например еднократен разход на средства, свързан с придобиване на собственост, закупуване на лиценз за франчайзинг, получаване на средства под формата на безвъзмездна помощ и др.

Тези видове парични потоци на организацията се различават само в рамките на определен интервал от време. С минимален интервал от време всички парични потоци на организацията могат да се считат за дискретни. Обратно, в рамките на жизнения цикъл на една организация по-голямата част от нейните парични потоци са регулярни.

8. Чрез стабилност на времевите интервалиформирането на регулярни парични потоци са:

• тече с еднакви времеви интервали в разглеждания период.
• тече с неравномерни времеви интервали в разглеждания период. Пример за такъв паричен поток могат да бъдат лизинговите плащания, когато страните се договорят за неравномерни интервали на плащане през целия срок на договора за лизинг.

По този начин системата от ключови показатели, характеризиращи паричния поток, включва:

• обем на паричните постъпления;
• сумата на изразходваните пари;
• сумата на нетния паричен поток;
• размера на паричните салда в началото и края на разглеждания период;
• контролна сума на средствата;
• разпределение на общата сума на паричните потоци от определени видове за определени интервали от разглеждания период. Броят и продължителността на тези интервали се определят от конкретните задачи за анализиране или планиране на паричните потоци;
• оценка на фактори от вътрешен и външен характер, които влияят върху формирането на паричните потоци на организацията.