Хөрөнгө оруулалтын бизнес төлөвлөгөө. Хувийн хөрөнгө оруулалтын төлөвлөгөө гэж юу вэ, түүнийг хэрхэн чадварлаг, ойлгомжтой, стратегийн хувьд зөв боловсруулах вэ

Хөрөнгө оруулалтын бизнес төлөвлөгөө. Хөрөнгө оруулалтын бизнес төлөвлөгөө боловсруулах, хэрэгжүүлэх

Энэ нь байгууллагын хөгжлийн тасралтгүй үйл явц болох бизнес төлөвлөлтийн салшгүй хэсэг юм. Хөрөнгө оруулалтын бизнес төлөвлөгөө эсвэл төсөл гэдэг нь тодорхой хөрөнгө оруулалтын зорилтуудыг хугацаанд нь хэрэгжүүлэх, төлөвлөсөн тодорхой үр дүнд хүрэхэд чиглэсэн бодит хөрөнгө оруулалтын тодорхой объектод хөрөнгө оруулах боломжийг олгодог аж ахуйн нэгжийн хөрөнгө оруулалтын санаачилгын баримтжуулсан илэрхийлэл юм.

Энэ тохиолдолд хөрөнгийн гол эх үүсвэр нь тухайн аж ахуйн нэгж эсвэл санал болгож буй хөрөнгө оруулалтын санааг сайн мэдэхгүй гадны хөрөнгө оруулагч бөгөөд түүний сонирхсон асуудлуудыг нарийвчлан тайлбарлах шаардлагатай байдаг.

Хөрөнгө оруулалтын бизнес төлөвлөгөөг зээлийн хэрэгцээнд ашигладаг бөгөөд төслийн эдийн засгийн үндэслэлийг батлах үүднээс зээлийн хороогоор хэлэлцүүлэхээр банкинд хүргүүлэх,
мэргэжлийн зөвлөхүүд гаргасан.

Хөрөнгө оруулалтын (эсвэл зээлийн) бизнес төлөвлөгөө нь өөрөө зээлсэн хөрөнгө олж авах баталгаа биш, учир нь банк төсөлд зээл олгодог хэвээр байгаа бөгөөд үүнийг тодорхойлсон баримт бичиг биш юм. Ийм бизнес төлөвлөгөө нь санхүүгийн төлөвлөгөө, өндөр чанарын эрсдэлийн шинжилгээ, төслийн ашигт ажиллагааны тооцоо, түүний салшгүй үзүүлэлт зэрэг банкны сонирхсон асуудлуудыг нарийвчлан тодорхойлдог. Одоогийн байдлаар Оросын зээлийн байгууллагуудад батлагдсан стандартад нийцсэн бизнес төлөвлөгөөг зээлдэгчийн баримт бичгийн багцад хавсаргаагүй тохиолдолд ямар ч банк төслийг хэлэлцэхийг хүлээж авахгүй.

Оросын аж ахуйн нэгжүүдийн хөрөнгө оруулалтын бизнес төлөвлөгөө боловсруулах хэрэгцээ нь хэд хэдэн шалтгааны улмаас үүссэн.

■ Хөрөнгө оруулалтын төсөл боловсруулах гадаадын туршлагыг дотоодын нөхцөл байдалд нийцүүлэх. Энэ нь бизнесийн салбарт ашиглагдаж буй аргачлал, баримт бичгийн заавал бичих хэлбэрийг тодорхойлсон;

■ хөрөнгө оруулалтын төслийг боловсруулах, дүн шинжилгээ хийх програм хангамжийг бий болгох хэрэгцээ, боломжийг тодорхойлсон хувийн компьютер ашиглах. Арилжааны болон стандарт функциональ, түүнчлэн төсөл боловсруулагчид өөрсдөө бэлтгэсэн хөтөлбөрүүдийг олон тооцоололд ашигладаг;

■ бизнес төлөвлөгөөг санхүүгийн эх үүсвэр эзэмшигчид эсвэл тэдгээрийн зээлдэгч, зээлдүүлэгчид оруулсан хөрөнгөө эргүүлэн авчрах, ашиг олох эсвэл бусад эерэг үр дагаварт хүргэх үүднээс үнэлэх.

Бизнес төлөвлөгөө нь дотоод болон гадаад төлөв байдлын төлөв байдлыг үнэлдэг. Энэ нь бизнес эрхлэгчдэд зөвхөн мэдээлэлтэй шийдвэр гаргах боломжийг олгодог төдийгүй төслийн үр дүнтэй байдлын талаархи хүлээлтийг хангахын тулд юу, хэзээ хийх ёстойг зааж өгдөг хамгийн авсаархан баримт бичиг юм. Төслийг батлах, хэрэгжүүлэх чадвар нь баримт бичгийн зөв эсэхээс хамаарна. Бизнес төлөвлөгөө нь дараахь асуултуудад хариулдаг: санаа нь маш сайн уу; шинэ бүтээгдэхүүн (үйлчилгээ) нь хэнд зориулагдсан; энэ бүтээгдэхүүн (үйлчилгээ) худалдан авагч олох эсэх; та хэнтэй өрсөлдөх ёстой вэ?

Дунд болон урт хугацааны төслүүдийн хувьд бизнес төлөвлөгөө боловсруулах нь хөрөнгө оруулалтын төлөвлөлтийн гол үе шат юм. Үүний гол агуулга нь төслийн үндсэн бүрэлдэхүүн хэсгүүдийг бүрдүүлэх, хэрэгжүүлэхэд бэлтгэх явдал юм. Энэ үе шатны үндсэн агуулгад дараахь төрлийн ажил орно.

■ үзэл баримтлалыг боловсруулах, төслийн үндсэн агуулгыг цаашид хөгжүүлэх (нөөц - хязгаарлалт - үр дүн);

■ бизнесийн харилцаа холбоо тогтоох, оролцогчдын зорилгыг гүнзгий судлах;

■ бүтцийн төлөвлөлт;

■ тендер зохион байгуулах, явуулах, үндсэн гүйцэтгэгчтэй гэрээ байгуулах;

■ ажлыг үргэлжлүүлэх зөвшөөрөл авах.

Их хэмжээний зардал шаарддаггүй, маш богино хугацаанд хэрэгжүүлэх хугацаа шаарддаггүй богино хугацааны жижиг эсвэл орон нутгийн төслүүдийн хувьд бизнес төлөвлөгөө нь хөрөнгө оруулалтын өмнөх үе шатанд гүйцэтгэсэн бүх үе шат, ажлыг нэгтгэдэг.

Томоохон аж ахуйн нэгжийн хөгжлийн стратегийг боловсруулахын тулд корпорацийн (дэлхийн) бизнес төлөвлөгөө боловсруулдаг.

Бизнес төлөвлөгөө боловсруулахдаа юуны түрүүнд бизнес төлөвлөгөө боловсруулах зорилго нь юу болохыг шийдэх ёстой. Эдгээр зорилтууд дараах байдалтай байж болно.

■ дууссан төсөл эсвэл техникийн нөхцөлд заасан үр дүнд хүрэх бодит байдлын түвшинг өөрөө ойлгох;

■ санал болгож буй төслийн тодорхой чанарын болон тоон үзүүлэлтүүдэд хүрэх бодит байдлын талаар хамтран ажиллагсдад итгүүлэх;

■ Зохиогчид оновчтой гэж үзсэн схемийн дагуу аж ахуйн нэгжийг нэгтгэх олон нийтийн санаа бодлыг бэлтгэх;

■ бүтцийн өөрчлөлт хийх, одоо байгаа аж ахуйн нэгжийг өөрчлөн байгуулах, шинэ аж ахуйн нэгж байгуулах нь зүйтэй гэдгийг тодорхой хүрээний хүмүүст нотлох;

■ боломжит хөрөнгө оруулагчийн анхаарлыг татах, сонирхлыг нэмэгдүүлэх.

Тогтвортой нөхцөлд ажиллаж, нэлээд тогтвортой зах зээлд бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэдэг аж ахуйн нэгжүүд үйлдвэрлэлийг сайжруулах, зардлыг бууруулах арга замыг эрэлхийлэхэд чиглэсэн бизнес төлөвлөгөө боловсруулдаг. Эдгээр аж ахуйн нэгжүүд бүтээгдэхүүнээ шинэчлэх, орон нутгийн бизнес төлөвлөгөө хэлбэрээр зохион байгуулах арга хэмжээг байнга авч үздэг.

Эрсдэл ихтэй бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэдэг венчур компаниуд шинэ төрлийн бүтээгдэхүүн хөгжүүлэх, технологид шилжих гэх мэт бизнес төлөвлөгөөнүүд дээр системтэй ажиллаж байна.

Хэрэв уламжлалт бүтээгдэхүүний үйлдвэрлэл мэдэгдэхүйц нэмэгдэж, шинэ технологи хөгжсөн аж ахуйн нэгж нь тэдгээрийг үйлдвэрлэх хангалттай хүчин чадалгүй бол хөрөнгө оруулалт татах эсвэл шинэ түнш хайх замаар явж болно.

Энэ тохиолдолд бизнес төлөвлөгөөг хөрөнгө оруулагч, зээлдүүлэгч, ивээн тэтгэх хөрөнгө оруулалт хайхад ашигладаг. Үүний тулд нэг эсвэл хоёр хуудас бизнес төлөвлөгөөний хураангуйг бэлтгэж болох бөгөөд энэ нь хөрөнгө оруулагчид, зээлдүүлэгчид болон бусад түншүүдэд төслийн чухал шинж чанар, ашиг тусыг харах боломжийг олгодог. Ийм баримт бичгийг бизнесийн санал гэж нэрлэдэг. Үүнийг боломжит хөрөнгө оруулагчид болон ирээдүйн түншүүдтэй хэлэлцээр хийх үед ашигладаг.

Хөрөнгө оруулалтын бизнес төлөвлөгөө боловсруулах

Бизнес төлөвлөгөөг оролцогч талууд тухайн хэргийн мөн чанар, түүнд оролцох сонирхлын талаар тодорхой ойлголттой болохуйц хэлбэрээр танилцуулах ёстой. Төлөвлөгөөний хэсгүүдийн бетонжуулалтын хэмжээ, зэрэг нь тухайн аж ахуйн нэгжийн онцлог, хамрах хүрээгээр тодорхойлогддог. Үүнийг энгийн бөгөөд ойлгомжтой бичсэн байх ёстой бөгөөд тодорхой бүтэцтэй байх ёстой, жишээлбэл, ОХУ-ын Эдийн засгийн хөгжлийн яамнаас санал болгосон бүтэцтэй байх ёстой.

1. Оршил хэсэг.

2. Тухайн аж ахуйн нэгжийн харьяалагдах салбарын (үйлдвэрлэлийн) төлөв байдалд дүн шинжилгээ хийх.

3. Төслийн тодорхойлолт.

4. Төслийг хэрэгжүүлэх үйлдвэрлэлийн төлөвлөгөө.

5. Бүтээгдэхүүний маркетинг, борлуулалтын төлөвлөгөө.

6. Төслийг хэрэгжүүлэх зохион байгуулалтын төлөвлөгөө.

7. Төслийг хэрэгжүүлэх санхүүгийн төлөвлөгөө.

8. Төслийг хэрэгжүүлэх явцад гарсан зардлын эдийн засгийн үр ашгийн үнэлгээ.

Хэсэг бүрийн агуулгыг нарийвчлан авч үзье. Бизнес төлөвлөгөөний танилцуулгад дараахь зүйлс орно.

■ гарчиг хуудас;

■ намтар;

■ нууцлалын санамж бичиг.

Гарчиг хуудсанд төслийг санаачлагч аж ахуйн нэгжийн нэр, төслийн нэр, түүнийг хөгжүүлэх газар, цаг хугацаа зэргийг багтаасан болно.

Хураангуй нь хөрөнгө оруулалтын төслийн мөн чанарын хураангуй юм. Энэ бол бүх сонирхол татахуйц байдал, энэ эсвэл бусад зорилгод хүрэх хэрэгцээг харуулсан баримт бичиг юм. Энэ нь товч бөгөөд уншигчийн сонирхлыг төрүүлэх ёстой. Төсөлд тусгагдсан бүх мэдээллийг нэгтгэсэн тул хураангуйг хамгийн сүүлд гаргасан болно. Дүгнэлт нь боломжит хөрөнгө оруулагчдад юу эрсдэлд орж байгааг, төслийн тооцоолсон өртөг, ашигт ажиллагааны талаар ойлгох боломжийг олгох ёстой өгөгдлийг харуулж байна.

Энэхүү нууцлалын санамж бичгийг бизнес төлөвлөгөөтэй танилцсан хүмүүст түүнд агуулагдах мэдээллийн нууцлалыг сэрэмжлүүлэх зорилгоор боловсруулсан болно. Энэхүү санамж бичигт уншигчид хариуцлага хүлээх ёстой бөгөөд зохиогчийн урьдчилан зөвшөөрөлгүйгээр төлөвлөгөөнд тусгагдсан мэдээллийг задруулахгүй байх баталгааг сануулж болно. Санамж бичиг нь бизнес төлөвлөгөөг буцааж өгөх, материалыг хуулбарлахыг хориглох шаардлагыг агуулж болно.

Хөрөнгө оруулалтын бизнес төлөвлөгөө боловсруулах

Одоо шууд хөрөнгө оруулалтын бизнес төлөвлөгөө боловсруулах руу шилжье, энэ нь тухайн аж ахуйн нэгжийн харьяалагддаг салбарын (үйлдвэрлэлийн) төлөв байдлын тоймоос эхлэх ёстой бөгөөд энэ нь хоёр үндсэн зорилтыг шийдвэрлэх зорилготой юм.

1) хөрөнгө оруулалтын объект болох салбарын төлөв байдал, хөгжлийн чиг хандлагыг судлах;

2) өрсөлдөөнт орчинд аж ахуйн нэгжийн үйлдвэрлэж болох бараа, үйлчилгээний үйлдвэрлэлийн хэмжээний урьдчилсан таамаглал гаргах.

Бизнес төлөвлөгөөний эхний асуудлыг шийдэхийн тулд салбарын өнөөгийн байдал, өмнөх 5-10 жилийн салбарын хөгжилд эргэн тойрон дүн шинжилгээ хийж, салбарын хөгжлийн боломжит чиг хандлагыг тодорхойлохыг зөвлөж байна. бүхэлд нь, бүтээгдэхүүнээ гадаадад борлуулахаар төлөвлөж буй бүс нутгийн холбогдох салбарууд.

Хоёрдахь асуудлыг шийдэхийн тулд бүс нутаг, дотоод, гадаад зах зээл дээрх гол өрсөлдөгчдийг тодорхойлох шаардлагатай боловч дараах байр суурьтай байна.

■ бүтээгдэхүүний нэршил, борлуулалт;

■ тэдний үйл ажиллагаа явуулж буй зах зээл, тэдгээр зах зээлд эзлэх хувь;

■ бүтээгдэхүүнийхээ өрсөлдөх чадвар;

■ үнэ, борлуулалтын бодлого;

■ үйлдвэрлэлийн баазын нөхцөл.

Дээрх өгөгдлийн дүн шинжилгээ нь танай компанийн өрсөлдөх давуу талыг тодорхойлох эсвэл түүний дутагдлыг тодорхойлох, өрсөлдөгч аж ахуйн нэгжүүдтэй өрсөлдөхүйц тэмцлийн аргыг тодорхойлох боломжийг олгоно. Шинжилгээний үр дүн нь боломжит хөрөнгө оруулагч нь тухайн аж ахуйн нэгжийн ижил төстэй аж ахуйн нэгжүүдтэй амжилттай өрсөлдөх чадварыг үнэлэх шалгууруудын нэг байх болно.

Төслийн тайлбар нь төслийн мөн чанар, үндсэн заалтуудыг товч бөгөөд тодорхой тусгасан болно. Энэ хэсэг нь дараах сэдвүүдийг хамарна.

■ тухайн аж ахуйн нэгж юу хийж байгаа эсвэл хийх гэж байгаа зүйл (аж ахуйн нэгжийн хэмжээ, хэтийн төлөв, үйл ажиллагааны чиглэл, үйлдвэрлэсэн бараа, үйлчилгээний онцлог, энэ аж ахуйн нэгжийн өрсөлдөх давуу талыг хангах бусад мэдээлэл);

■ Санал болгож буй бараа, үйлчилгээний хүлээгдэж буй эрэлт хэрэгцээ, тэдгээрийг хэрэгжүүлэх хэдэн жилийн урьдчилсан таамаг (зах зээлийн хөгжлийн үндсэн чиг хандлага, өрсөлдөгч аж ахуйн нэгжүүдийн сул тал, өсөлт, үйл ажиллагааг өргөжүүлэх төлөвлөгөөг энд харуулав);

■ бүтээгдэхүүн борлуулах, үйлчилгээ үзүүлснээс олсон орлогын хэмжээ, зардлын хэмжээ, нийт ашгийн хэмжээ, ашигт ажиллагааны түвшин, эргэн төлөгдөх хугацаа (бизнес төлөвлөгөөний энэ хэсэгт аж ахуйн нэгжийн эдийн засгийг тусгасан байх ёстой: өгөгдөл боловч ашиг, хүлээгдэж буй ашигт ажиллагаа, оруулсан хөрөнгийн өгөөж, эвдэрсэн цэгт хүрэх хугацаа, төлбөрөөс давсан бэлэн мөнгөний орлого);

■ төслийг хэрэгжүүлэхэд хэдий хэмжээний хөрөнгө оруулах шаардлагатай вэ (шаардлагатай санхүүжилтийн хэмжээ, хөрөнгийн ашиглалтын чиглэлийг товч дурдах);

■ компани яагаад бараа, үйлчилгээний шинэ зах зээлд хурдан нэвтэрч амжилтанд хүрэх вэ (энэ хэсэг нь энэ хугацаанд компанийн өрсөлдөх давуу тал, санал болгож буй төслийг хэрэгжүүлсний дараах боломжит давуу талууд, өрсөлдөгчдийн сул тал болон бусад нөхцөл байдлыг тусгасан болно).

Үйлдвэрлэлийн хувьдхөрөнгө оруулалтын төслийн аюулгүй байдлын талаарх мэдээллийг үйлдвэрлэл, технологийн талаас нь хүргэж байна. Үйлдвэрлэлийн төлөвлөгөөнд та дараахь зүйлийг хийх хэрэгтэй.

■ аж ахуйн нэгжийн урт хугацааны стратегийн зорилгыг тодорхойлох;

■ төлөвлөж буй үйлдвэрлэлийн бүтэц, түүний түүхий эдийн бааз, үйлдвэрлэлийн процессын технологийн схем, эрчим хүч, дулаан, усан хангамжийн эх үүсвэрийг тодорхойлох;

■ боловсон хүчний үйлдвэрлэл, сургалт, давтан сургах хөтөлбөрийн талаарх мэдээллээр хангах;

■ аж ахуйн нэгжийг зураг төслийн бүрэн хүчин чадлаараа ажиллуулах төлөвлөгөөг тайлбарлах;

■ төслийн байдал, үйлдвэрлэлийн чадавхийн талаар мэдээлэл өгөх.

Төслийн ажлын төлөв байдлыг тодорхойлохын тулд та дараах өгөгдлийг зааж өгөх хэрэгтэй.

■ үйлдвэрлэхэд зориулагдсан бүтээгдэхүүний хөгжлийн зэрэг;

■ төслийн хууль эрх зүйн дэмжлэг;

■ төслийн гүйцэтгэсэн ажил;

■ үйлдвэрлэлийн байгууламжийн бэлэн байдал;

■ тоног төхөөрөмж худалдан авах хэрэгцээ;

■ ханган нийлүүлэгчдийн нэр, хүргэх хугацаа, тоног төхөөрөмжийн өртөг;

■ эрчим хүчний эх үүсвэрийн төрөл;

■ түүхий эдийн баазын шинж чанар;

■ үйлдвэрлэлийн дэд бүтцийн шинж чанар (дотоод болон гадаад тээврийг оруулаад);

■ усны сав газар руу хаягдах, агаарт ялгарах экологийн нөхцөл байдал.

Бүтээгдэхүүний маркетинг, борлуулалтын төлөвлөгөөБизнес төлөвлөгөөний хамгийн чухал бөгөөд төвөгтэй зүйлүүдийн нэг юм. Зах зээлийн судалгааны үр дүн нь аж ахуйн нэгжийн урт хугацааны маркетинг, үнийн стратеги, одоогийн бодлогыг боловсруулах үндэс суурь болдог. Тэд хүний болон материаллаг нөөцийн хэрэгцээг тодорхойлдог.

Энэ хэсгийн ач холбогдол, нарийн төвөгтэй байдлыг харгалзан үүнийг эхний ээлжинд бэлтгэхийг зөвлөж байна, гэхдээ зах зээлийн мэдээлэл, түүний хэмжээ, өсөлтийн хурдыг нэмэлт, өөр эх сурвалж ашиглан шалгахыг зөвлөж байна.

Зах зээлийн судалгаа b бизнес төлөвлөгөө нь гурван блокоос бүрдэнэ.

1. Сонгосон зах зээл дэх бараа, үйлчилгээний эрэлт хэрэгцээ, түүний хөгжлийн чиг хандлагад дүн шинжилгээ хийх.

2. Зах зээлийн бүтэц, түүний үндсэн сегментүүдийн тодорхойлолт, борлуулалтын хэлбэр, аргуудын дүн шинжилгээ.

3. Ажилд сонгосон зах зээлийн сегмент дэх өрсөлдөөний нөхцөл байдлын судалгаа.

Төлөвлөгөөний дараагийн бүх хэсгүүд нь энэ хэсэгт хийгдсэн борлуулалтын тооцооллоос хамаарна. Зах зээлийн судалгааны үр дүнд урьдчилан тооцоолсон бараа, үйлчилгээний борлуулалтын хэмжээ нь үйлдвэрлэлийн төлөвлөгөө, маркетингийн төлөвлөгөө, компанид шаардлагатай хөрөнгө оруулалтын хэмжээнд шууд нөлөөлдөг. Өрсөлдөөний нөхцөл байдалд дүн шинжилгээ хийх явцад олж авсан мэдээлэл нь зах зээлийн сонгосон сегмент дэх аж ахуйн нэгжийн борлуулалтын стратеги, үнийн стратегийг урьдчилан тодорхойлдог.

Төслийн зохион байгуулалтын төлөвлөгөөндбүтэц, удирдлагын бодлогыг тодорхойлж, удирдлагын багийн бүрэлдэхүүний талаар товч тайлбар өгнө. Байгууллагын зохион байгуулалтын бүтцийг тодорхойлохдоо дараахь зүйлийг анхаарч үзээрэй.

■ аж ахуйн нэгжийн үндсэн хэлтэс, түүний чиг үүрэг:

■ удирдлагын ажилтнуудын үүрэг хариуцлагын хуваарилалт;

■ хэлтэс хоорондын харилцан үйлчлэлийн арга;

■ эцсийн үр дүнд аж ахуйн нэгжийн сонирхол;

■ аж ахуйн нэгжийн зорилгоос үүдэлтэй шинэ төрлийн ажил;

■ боловсон хүчний шаардагдах ур чадвар.

Бизнес төлөвлөгөөнд аж ахуйн нэгжийн дарга, хамгийн том хувьцаа эзэмшигчид, төсөл боловсруулах багийн гишүүд, удирдлагад байгаа ажлын хэсэг тус бүрийн нарийвчилсан мэдээллийг багтаасан болно.

Төсөл хэрэгжүүлэх санхүүгийн төлөвлөгөөмаркетингийн төлөвлөгөө болон үйлдвэрлэлийн төлөвлөгөөг бэлтгэсний дараа бэлтгэсэн. Үүнийг боловсруулахдаа хөрөнгө оруулалтын төсөлд оролцогчдын ашиг сонирхлын олон талт байдлыг харгалзан үзэх ёстой. Санхүүгийн төлөвлөгөөнд тухайн бизнесийн үйл ажиллагаа явуулах нөхцлийн товч тоймыг тусгасан байх ёстой. Энэ нь борлуулалтын хэмжээ, нийт ашиг, тоног төхөөрөмжийн зардал, цалин хөлс болон бусад зардал, түүнчлэн орлого, зардлын нарийвчилсан үйл ажиллагааны дүн шинжилгээ, компанийн цэвэр ашгийг бүрдүүлэх зэрэг мэдээллийг агуулсан байх ёстой. Энэ нь аж ахуйн нэгжийн ашигт ажиллагааны талаархи бүрэн дүр зургийг гаргах болно. Бизнес төлөвлөгөөний энэ хэсгийг зөвхөн төслийн хамрах хүрээ (хил хязгаар), урьдчилан тооцоолоогүй зардал, инфляцийг тодорхойлсоны дараа л боловсруулж болно.

Төслийн хамрах хүрээ (хил хязгаар) нь дараахь тодорхойлолтыг агуулна.

■ үйлдвэрийн талбайд үзүүлэх бүх төрлийн үйл ажиллагаа;

■ үйлдвэрлэл, байгалийн нөөцийг олборлох, бохир ус цэвэрлэх, ялгаруулахтай холбоотой нэмэлт үйл ажиллагаа;

■ түүхий эд, материал, бэлэн бүтээгдэхүүний гадаад тээвэрлэлт, агуулах;

■ гадны нэмэлт үйл ажиллагаа (орон сууц, мэргэжлийн сургалт, ерөнхий боловсролын хөтөлбөр, амралт зугаалгын байгууламж барих).

Урьдчилан тооцоолоогүй зардлыг материаллаг ба санхүүгийн гэж хуваадаг. Материаллаг болзошгүй нөхцөл байдал нь борлуулалт, төслийн шаардлага, материал, үйлчилгээг урьдчилан таамаглах үнэн зөвтэй холбоотой. Алдагдлаас зайлсхийхийн тулд объектын төслийн өртөгт объектын тооцоолсон өртгийн 5-аас 10% -тай тэнцэх хэмжээний болзошгүй нөөцийг тусгасан болно.

Санхүүгийн болзошгүй нөхцөл байдал нь инфляци, суурь хүүгийн өөрчлөлт болон бусад хүчин зүйлүүдтэй холбоотой байдаг.

Инфляцийн тооцоог дараахь өгөгдлийг ашиглан гүйцэтгэнэ.

■ инфляцийн системтэй тохируулсан ажлын таамаглалыг харгалзан тодорхойлсон дотоодын рублийн инфляцийн ерөнхий индекс;

■ рублийн ханшийн таамаглал;

■ гадаад инфляцийн таамаглал;

■ бүтээгдэхүүн, нөөцийн үнийн өөрчлөлтийн урьдчилсан мэдээ (хий, газрын тос, эрчим хүчний нөөц, тоног төхөөрөмж, барилга угсралтын ажил, түүхий эд, зарим төрлийн материаллаг нөөц гэх мэт), түүнчлэн дундаж цалингийн түвшний өөрчлөлтийн урьдчилсан мэдээ. ирээдүйн бусад үзүүлэлтүүд;

■ татварын хувь хэмжээ, татвар, ОХУ-ын Төв банкны дахин санхүүжилтийн хувь хэмжээ болон төрийн зохицуулалтын бусад санхүүгийн стандартыг урьдчилан таамаглах.

Жагсаалтад орсон өгөгдлүүдийн тусламжтайгаар үнийн үзүүлэлтүүд, санхүүжилтийн хэрэгцээ, эргэлтийн хөрөнгийн хэрэгцээнд инфляцийн нөлөөллийг судлах шаардлагатай.

Санхүүгийн төлөвлөгөө боловсруулах нь хэд хэдэн үе шаттайгаар явагддаг.

1-р шат- борлуулалтын хэмжээг таамаглах. Тухайн зах зээл дээрх борлуулалтын хэмжээ, үнэ цэнийг жил бүр тооцдог.

2-р шат- борлуулсан бүтээгдэхүүн, үйлчилгээний зардлын тооцоо. Тооцооллыг борлуулалтын хэмжээ, холбогдох стандарт, үнийн бодлого, борлуулалтын нөхцөл байдлын урьдчилсан тооцоонд үндэслэн хийдэг.

3-р шат -эсрэг талуудын тодорхойлолт, тэдгээрийн найдвартай байдал, гэрээг цаг тухайд нь хуваарилах, эсрэг талуудын зардал.

4-р шат- эхний таван жилийн түүхий эд, эрчим хүч, ус (техникийн болон ундны), сэлбэг хэрэгсэл, ашиглалтын материалын хангамж, түүнчлэн хөдөлмөрийн нөөцийн хангамжийн тооцоо.

5 үе шат -зардлын таамаглал (нөхцөлт тогтмол, нөхцөлт хувьсах ба нийт) гэхдээ жилээр.

6-р шат -төлөвлөсөн ашгийн тооцоо. Хүлээгдэж буй ашгийн төлөвлөгөөг гаргаж, жил бүр цэвэр ашиг, алдагдлыг тооцдог.

7 үе шат- борлуулалтын чухал эзлэхүүний цэгийн шинжилгээ. Чухал хэмжээ нь бүтээгдэхүүн, үйлчилгээ үйлдвэрлэх үйл ажиллагааны зардлыг үнэн зөв нөхдөг орлого юм. Энэ хэмжээний орлогыг алдагдалгүй байдлын цэг гэж нэрлэдэг. Үйлдвэрлэлийн эгзэгтэй хэмжээг шинжлэх шаардлагатай.

8-р шат -санхүүжилтийн эх үүсвэрийн тодорхойлолт. Санхүүжилтийн эх үүсвэрийг тодорхойлохдоо дараахь схемийг ашиглана.

■ нөөц бүрдүүлэх эх үүсвэр:

Өөрийн хөрөнгө,

Зээл авсан хөрөнгө;

■ татварын дараах ашгийг хуваарилах бодлого:

Хуримтлалын санд чиглэсэн ашгийн хувь,

Ногдол ашиг төлөх (нөхцөл ба хүү);

■ хэрэглэгчийн төлбөрийг хянах арга хэмжээ, зээлийн даатгалтай холбоотой санхүүгийн бодлого;

■ үр ашгийг үнэлэх шалгуур;

■ даатгалын аргууд.

Хэрэв төслийг санхүүжүүлэхэд зээл ашиглахаар төлөвлөж байгаа бол бизнес төлөвлөгөөнд зээл авах, эргэн төлөх, хүүгийн төлбөрийг төлөх журам, нөхцлийн тооцоог тусгасан болно.

Бизнес төлөвлөгөөнд хийсэн тооцооллын үр дүнд санхүүгийн тайлангийн гурван үндсэн хэлбэрийг гаргадаг: ашгийн тайлан, мөнгөн гүйлгээний тайлан, баланс.

Ашгийн тайлан нь тухайн аж ахуйн нэгжийн (төслийн) үйлдвэрлэлийн үйл ажиллагааны явцад олж авсан орлого, тухайн хугацаанд гарсан зардал, орлого хүлээн авахтай холбоотой харьцааг харуулсан болно. Ашгийн тайлан нь одоогийн (эдийн засгийн) үйл ажиллагааны үр нөлөөг үнэлэхэд зайлшгүй шаардлагатай. Орлого, зардлын харьцааны дүн шинжилгээ нь төслийн өөрийн хөрөнгийг нэмэгдүүлэх нөөцийг үнэлэх, түүнчлэн янз бүрийн татварын төлбөр, ногдол ашгийн хэмжээг тооцоолох боломжийг олгодог.

Мөнгөн гүйлгээний тайлан нь санхүүгийн эх үүсвэрийн эх үүсвэрийг бүрдүүлэх, эдгээр санхүүгийн эх үүсвэрийг ашиглах талаархи мэдээллийг агуулдаг. Төслийн хөрөнгийн эх үүсвэр нь: шинэ хувьцаа гаргах замаар өөрийн хөрөнгийн өсөлт, зээл, бонд гаргах замаар өрийн өсөлт, бүтээгдэхүүн борлуулснаас олсон орлого болон бусад зардал байж болно. Хувьцааг эргүүлэн худалдаж авах эсвэл бусад борлуулалтын болон борлуулалтын бус үйл ажиллагаанаас болж алдагдалд орсон тохиолдолд харгалзах албан тушаалд сөрөг утга гарч болзошгүй.

Санхүүгийн ашиглалтын үндсэн чиглэлүүд нь нэгдүгээрт, байнгын хөрөнгө оруулалт, эргэлтийн хөрөнгийг нөхөхтэй холбоотой; хоёрдугаарт, одоогийн үйлдвэрлэлийн (үйл ажиллагааны) үйл ажиллагааны хэрэгжилт; гуравдугаарт, гадаад өрийг барагдуулах замаар (хүүгийн төлбөр, өрийн эргэн төлөлт); дөрөвдүгээрт, төсөвтэй (татварын төлбөр) тооцоо хийх, эцэст нь ногдол ашиг төлөх замаар.

Нэг чухал зүйл бол төслийн бүх урсгал зардал нь хөрөнгийн гадагшлах урсгалын үүрэг гүйцэтгэдэггүй, харин зөвхөн үйл ажиллагааны зардал, одоогийн хүүгийн төлбөр юм. Зардлын нэг зүйл болох элэгдлийн суутгал нь үндсэн хөрөнгийн санхүүжилтийн эх үүсвэр болдог. Тиймээс төслийн бэлэн хөрөнгийн хэмжээ нь тодорхой хугацааны цэвэр ашиг, элэгдлийн хураамжийн нийлбэртэй тэнцүү байна. Гадаад өрийн эргэн төлөлт нь ашгаас бус харин чөлөөт хөрөнгийн зардлаар хийгддэг.

Балансын балансад дизайны практикт дүн шинжилгээ хийхэд хялбар байх үүднээс балансыг нэгтгэсэн байдлаар ашигладаг. томруулсан хэлбэрээр. Хөрөнгө оруулалтын төслийн балансын зорилго нь төслийн хөрөнгийн (хөрөнгө) бүтцийн өөрчлөлтийн динамикийг харуулах, түүнийг санхүүжүүлэх эх үүсвэр (өр төлбөр) -ийг харуулах явдал юм. Үлдэгдэл нь төслийн санхүүгийн байдлын нийтээр хүлээн зөвшөөрөгдсөн үзүүлэлтүүдийг тооцоолох, хөрвөх чадвар, эргэлтийн харьцаа, уян хатан байдал, нийт төлбөрийн чадвар гэх мэтийг үнэлэх боломжийг олгодог.

Үүнийг хэрэгжүүлэх явцад хөрөнгө оруулалтын төсөл нь оруулсан хөрөнгийн хүлээн зөвшөөрөгдөх өгөөжийг олж авах, санхүүгийн тогтвортой байдлыг хангах ёстой. Эдгээр асуудлыг амжилттай шийдвэрлэх нь олон тооны коэффициентүүдийн дүн шинжилгээнд үндэслэн хийгддэг. Коэффициентуудын жагсаалтыг төслийн онцлогоос хамааран тодорхойлсон бөгөөд хамгийн их ашиглагддаг коэффициентүүдийг 1-р хүснэгтэд үзүүлэв.

Хүснэгт 1

Хөрөнгө оруулалтын төслүүдийн санхүүгийн үр ашгийг үнэлэхдээ төлөвлөлтийн үе бүрийг тодорхойлсон санхүүгийн харьцааг тооцоолж, дараа нь харьцааг цаг хугацааны явцад шинжилж, тэдгээрийн өөрчлөлтийн чиг хандлагыг тодорхойлдог.

Төслийг хэрэгжүүлэх явцад гарсан зардлын эдийн засгийн үр ашгийн үнэлгээ,бодит хөрөнгөтэй үйл ажиллагаанд хөрөнгө оруулах боломжит хувилбаруудыг зөвтгөх, сонгох үйл явцад гол байр суурийг эзэлдэг.

Бизнес төлөвлөгөөний энэ хэсгийг боловсруулахдаа ОХУ-ын Эдийн засгийн хөгжлийн яамнаас боловсруулсан хөрөнгө оруулалтын төслүүдийн үнэлгээ, санхүүжилтийг сонгох арга зүйн зөвлөмжийг ашиглах шаардлагатай.

■ бүхэлд нь төслийн үр ашиг;

■ төсөлд оролцох үр дүнтэй байдал.

Төслийн боломжит оролцогчдын сонирхлыг татахуйц байдлыг тодорхойлох, санхүүжилтийн эх үүсвэр хайх зорилгоор төслийн үр нөлөөг бүхэлд нь үнэлдэг. Үүнд:

■ төслийн нийгэмд үзүүлэх нийгэм, эдийн засгийн үр дагаврыг харгалзан нийгмийн (нийгэм-эдийн засгийн) үр ашиг;

■ хөрөнгө оруулалтын төслийг хэрэгжүүлж буй оролцогчийн төслийн санхүүгийн үр нөлөөг харгалзан арилжааны үр ашиг.

Төсөлд оролцох үр нөлөөг хөрөнгө оруулалтын төслийн үндэслэл, түүний бүх оролцогчдын сонирхлыг шалгах зорилгоор тодорхойлдог. Төсөлд оролцох үр нөлөө нь дараахь зүйлийг агуулна.

■ оролцогч аж ахуйн нэгжүүдийн үр ашиг;

■ компанийн хувьцаанд хөрөнгө оруулах үр ашиг (хувьцаат компанийн хувьцаа эзэмшигчдийн хувьд);

■ илүү өндөр түвшний бүтцийн төсөлд оролцох үр нөлөө, гэхдээ оролцогч аж ахуйн нэгжүүдтэй (үндэсний эдийн засаг, бүс нутаг, салбарын);

■ төсвийн үр ашиг.

Төслийн үр ашгийн үнэлгээг хоёр үе шаттайгаар явуулдаг.

Эхний шатанд төслийн гүйцэтгэлийн үзүүлэлтүүдийг бүхэлд нь тооцдог. Орон нутгийн төслүүдийн хувьд зөвхөн арилжааны үр ашгийг нь үнэлдэг бөгөөд хэрэв зөвшөөрөгдөх боломжтой бол үнэлгээний хоёр дахь шатанд шууд шилжихийг зөвлөж байна.

Нийгмийн ач холбогдолтой төслүүдийн хувьд хамгийн түрүүнд тэдний нийгмийн үр нөлөөг үнэлдэг. Олон нийтийн үнэлгээ хангалтгүй байгаа тохиолдолд ийм төслүүдийг хэрэгжүүлэхийг зөвлөдөггүй бөгөөд төрийн дэмжлэг авах боломжгүй юм.

Хэрэв тэдний нийгмийн үр нөлөө хангалттай бол арилжааны үр ашгийг үнэлдэг. Хэрэв нийгмийн ач холбогдолтой төслийн арилжааны үр ашиг хангалтгүй бол түүнийг дэмжих янз бүрийн хэлбэрийг ашиглах боломжийг авч үзэхийг зөвлөж байна, энэ нь төслийн арилжааны үр ашгийг хүлээн зөвшөөрөгдөх хэмжээнд хүртэл нэмэгдүүлэх болно.

Хөрөнгө оруулалтын бизнес төлөвлөгөөний санхүүжилтийн схем

Хоёр дахь алхам бол санхүүжилтийн схемийг боловсруулах явдал юм. Энэ үе шатанд оролцогчдын бүрэлдэхүүнийг тодорхойлж, тус бүрийн төсөлд оролцох санхүүгийн боломж, үр ашгийг тодорхойлдог.

Үр ашгийг тооцоолохын тулд энгийн (статик) болон нарийн төвөгтэй (динамик) тооцоолох аргууд дээр суурилсан хэд хэдэн үзүүлэлтийг ашиглахыг санал болгож байна. Тооцооны хугацаанд төслийн хэрэгжилтээс олсон бүх зардал, орлогыг мөнгөн орлого, гарах урсгал хэлбэрээр харуулна. Мөнгөний гадагшлах урсгалын үр дүн нь бодит мөнгөний гүйлгээ бөгөөд энэ нь нягтлан бодох бүртгэлийн хугацаанд гарах болон орох урсгалын тэнцэл юм. Мөнгөн гүйлгээг бууруулах замаар үе шат бүрт төслийн үр дүнг тодорхойлох, дүн шинжилгээ хийхдээ цаг хугацааны хүчин зүйлийг харгалзан үздэг. өөр өөр цаг үеийн үнэ цэнийг одоогийн үнэ цэнэд хүргэх. Хөнгөлөлтөд ашигладаг гол стандарт бол хөнгөлөлтийн хувь хэмжээ юм. Арилжааны, төсөлд оролцогч, нийгмийн болон төсвийн гэсэн хөнгөлөлтийн хувь хэмжээ байдаг.

Хөрөнгө оруулалтын төслийн үр ашгийг тооцоолоход ашигладаг үндсэн үзүүлэлтүүдийг авч үзье.

Цэвэр орлого (NP, цэвэр үнэ цэнэ, NV)Төслийн хуримтлагдсан мөнгөн орлого ба хуримтлагдсан зардлын зөрүүг илэрхийлнэ. цэвэр орлого нь хуримтлагдсан мөнгөн орлогын үлдэгдэл юм. Цэвэр орлогыг томъёогоор тооцоолж болно

хаана NV -Нийт орлого;

R -хөрөнгө оруулалтаар олсон орлого; 1С -хөрөнгө оруулалт жилээр; k = 1, 2, 3 ... NS -төслийн хэрэгжилтийн стандарт хугацааны тоо (урт, сар).

Төсөл үр дүнтэй гэж хүлээн зөвшөөрөгдөхийн тулд цэвэр орлого эерэг байх ёстой.

Цэвэр өнөөгийн үнэ цэнэ (NPV, хуримтлагдсан нөлөө, цэвэр өнөөгийн үнэ цэнэ, NPV)төслийн хуримтлагдсан хөнгөлөлттэй орлого болон хуримтлагдсан хөнгөлөлттэй хөрөнгө оруулалтын зөрүүг илэрхийлнэ, өөрөөр хэлбэл цэвэр хөнгөлөлттэй орлого нь хуримтлагдсан хөнгөлөлттэй орлогын үлдэгдэл юм.

NPVирээдүйн орлого, хөрөнгө оруулалтын зардлыг харьцуулахад ашигладаг.

хаана GRU -цэвэр хөнгөлөлттэй орлого;

R -хөрөнгө оруулалтаар олсон орлого; d - хөнгөлөлтийн хувь хэмжээ: k = 1, 2, 3 ... NS -төсөл хэрэгжүүлэх стандарт хугацааны тоо (жил, сар); 1С -нэг удаагийн хөрөнгө оруулалтын хэмжээ.

Хэрэв төсөл нь нэг удаагийн хөрөнгө оруулалт биш, харин нөөцийн тогтвортой хөрөнгө оруулалтыг хамарсан бол NSжилийн дараа томъёо нь хэлбэртэй байна

Хэрэв NPV>Өө тэгвэл төслийг хүлээж авах боломжтой.

NPV =Өө, энэ төсөл ашигтай ч биш, ашиггүй ч биш.

NPV< Өө тэгвэл төслөө буцаах хэрэгтэй.

Хэрэв NPVэерэгээр төсөл нь заасан хөнгөлөлтийн коэффициентээс илүү нэмэлт орлого авах боломжийг олгож байна. Хэрэв NPVЭнэ нь таамаглаж буй мөнгөн урсгал нь хамгийн бага стандарт ашиг болон оруулсан хөрөнгийн өгөөжийг өгдөггүй гэсэн үг юм. Хэрэв NPVтэг рүү дөхөж байгаа нь ашиг нь бараг баталгаажаагүй гэсэн үг.

Энэ үзүүлэлт нь үнэмлэхүй ангилалд хамаарна. Энэхүү хөрөнгө оруулалтын төслийг хэрэгжүүлснээр компанийн хөрөнгийн үнэ цэнэ хэрхэн өсөж байгааг харуулж байна. Илүү их NPV,төслийн шинж чанар илүү сайн байх болно. Энэ үзүүлэлт нь цаг хугацааны хувьд нэмэгддэг, өөрөөр хэлбэл. NPVянз бүрийн төслүүдийг нэгтгэн дүгнэж болно. Энэ бол хөрөнгө оруулалтын багцын оновчтой байдалд дүн шинжилгээ хийхдээ үүнийг ашиглах боломжийг олгодог чухал өмч юм.

NPVтөслийн ашиглалтын хугацааг харгалзан үздэг - бүх үе шатанд бүх орлого, зарлага.

Дотоод өгөөжийн хувь хэмжээ (IRR) нь бодит мөнгөний урсгалын хөнгөлөлттэй үнэ нь гадагшлах урсгалын хямдруулсан дүнтэй тэнцүү байх хөнгөлөлтийн хувь хэмжээ юм. цагт r = IRR, NPV= 0.

Эдийн засгийн утга IRRЭнэ үзүүлэлт нь тухайн төсөлтэй холбоотой зардлын хамгийн их зөвшөөрөгдөх харьцангуй түвшинг тодорхойлдог. Тухайлбал, тухайн төслийг бүхэлд нь арилжааны банкны зээлээр санхүүжүүлсэн бол үнэ цэнэ IRRБанкны хүүгийн зөвшөөрөгдөх түвшний дээд хязгаарыг харуулж байгаа бөгөөд үүнээс хэтэрсэн нь төслийг ашиггүй болгоно.

Хэрэв IRR> CK, дараа нь төслийг авч үзэж, хүлээж авах боломжтой бол IRR> CK, дараа нь төслийг хүлээн зөвшөөрөх боломжгүй бол IRR = CK, ямар ч шийдвэр гаргаж болно (CK нь оруулсан хөрөнгийн өртөг).

Тооцоолсон IRRямар хөнгөлөлтийн хувь хэмжээг сонгох замаар NPVтэг байна. Хэрэв NPVэерэг байвал илүү өндөр хөнгөлөлтийн хувь хэмжээг хэрэглэнэ. Хэрэв NPVсөрөг байна (дараагийн хөнгөлөлтийн ханшаар), тэгвэл IRRЭнэ хоёр утгын хооронд байх ёстой. Тооцооллын нарийвчлал нь интервалын урттай урвуу хамааралтай байна. Хэрэв NPVтэгтэй тэнцүү бол пүүсийн үнэ цэнэ өсөхгүй, гэхдээ бас буурахгүй. Тийм ч учраас IRRтуршилтын хөнгөлөлт гэж бас нэрлэдэг.

Тусламжаар IRRТа ашиггүй төслүүдийг устгаж эсвэл ашигт ажиллагааны түвшингээр нь эрэмбэлж болно. Энэ нь мөн эрсдэлийн түвшний үзүүлэлт болдог. Илүү их IRRхөрөнгийн өртгөөс их байх тусам төслийн аюулгүй байдлын хэмжээ их байх ба ирээдүйн мөнгөн гүйлгээний үнэ цэнийг үнэлэхэд зах зээлийн аймшигтай хэлбэлзэл, алдаа бага байх болно.

Энгийн эргэн төлөгдөх хугацаа (Эргэн төлөх хугацаа, PP) -Энэ нь хөрөнгө оруулалтын анхны мөчөөс нөхөх мөч хүртэлх хугацаа юм. Эхлэх цэгийг дизайны даалгаварт заасан болно. Эргэн төлөгдөх цэг нь тооцооны үеийн хамгийн эхний үе бөгөөд дараа нь одоогийн цэвэр орлого Н.Вболж, ирээдүйд сөрөг биш хэвээр байна.

Тооцооллын алгоритм нь төлөвлөсөн орлогын хуваарилалтын жигд байдлаас хамаарна. Орлого нь жилийн туршид жигд хуваарилагдсан бол нэг удаагийн зардлыг жилийн орлогын хэмжээнд хуваах замаар нөхөн төлөх хугацааг тооцно. Хэрэв ашиг нь жилийн туршид жигд бус хуваарилагдсан бол хөрөнгө оруулалтыг хуримтлагдсан орлогоор нөхөх жилийн тоог шууд тооцоолох замаар нөхөх хугацааг тооцоолно.

Хөнгөлөлтийг харгалзан буцаан төлөх хугацаа (DPP) -Энэ нь хөнгөлөлтийг тооцсон анхны мөчөөс нөхөн төлбөр авах хүртэлх хугацаа юм. Хөнгөлөлтийг харгалзан нөхөн олговор олгох цэг нь тооцооны хугацааны хамгийн эхний үе бөгөөд үүний дараа цэвэр өнөөгийн үнэ цэнэ нь сөрөг биш болж, ирээдүйд хэвээр үлдэнэ. Энэ үзүүлэлтийг тооцоолох алгоритм нь энгийн эргэн төлөгдөх хугацааг тодорхойлохтой ижил бөгөөд зөвхөн буурсан мөнгөн гүйлгээний үзүүлэлтүүдийг ашигладаг.

Нэмэлт санхүүжилтийн хэрэгцээ (PF) нь хөрөнгө оруулалт, үйл ажиллагааны сөрөг хуримтлагдсан үлдэгдлийн үнэмлэхүй утгын хамгийн их утга юм. PF-ийн утга нь төслийн санхүүгийн үндэслэлийг хангахад шаардагдах гадаад санхүүжилтийн хамгийн бага хэмжээг харуулдаг. Тиймээс PF-ийг эрсдэлийн капитал гэж бас нэрлэдэг. Гадны санхүүжилтийн бодит хэмжээ нь PF-тэй давхцах албагүй бөгөөд дүрмээр бол өрийг төлөх шаардлагатай тул түүнээс давж байгааг санах нь зүйтэй.

Хөнгөлөлтийг (DFT) харгалзан нэмэлт санхүүжилт хийх хэрэгцээ нь хөрөнгө оруулалт, үйл ажиллагааны сөрөг хуримтлагдсан хөнгөлөлттэй үлдэгдлийн үнэмлэхүй утгын хамгийн их утга юм. DFT-ийн үнэ цэнэ нь түүний санхүүгийн үндэслэлийг хангахад шаардлагатай төслийн гадаад санхүүжилтийн хамгийн бага хөнгөлөлттэй хэмжээг харуулдаг.

Зардлын ашгийн индекс - мөнгөн орлого (хуримтлагдсан орлого) -ын мөнгөн урсгал (хуримтлагдсан төлбөр) -ийн харьцаа.

Хөнгөлөлттэй зардлын ашгийн индекс гэдэг нь хямдруулсан мөнгөн урсгалын дүнг хямдруулсан мөнгөн урсгалд харьцуулсан харьцаа юм.

Хөрөнгө оруулалтын өгөөжийн индекс (ID) - үндсэн үйл ажиллагааны мөнгөн гүйлгээний элементүүдийн нийлбэрийг хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагааны мөнгөн гүйлгээний элементүүдийн нийлбэрийн үнэмлэхүй утгатай харьцуулсан харьцаа. Энэ нь цэвэр орлогын харьцаатай тэнцүү байна (NP, OY)хуримтлагдсан хөрөнгө оруулалтын хэмжээнд. Энэ үзүүлэлтийг томъёогоор тооцоолно

энд ID нь хөрөнгө оруулалтын өгөөжийн индекс юм; NP - цэвэр орлого; 1С -хөрөнгө оруулалтын мөчлөгийн жилүүдэд оруулсан хөрөнгө оруулалт;

Хөнгөлөлттэй хөрөнгө оруулалтын ашгийн индекс (DIR) нь үндсэн үйл ажиллагааны мөнгөн гүйлгээний хямдруулсан элементүүдийн нийлбэрийг хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагааны мөнгөн гүйлгээний элементүүдийн дискаунтлагдсан нийлбэрийн үнэмлэхүй утгатай харьцуулсан харьцаа юм. IDD нь цэвэр хөнгөлөлттэй орлогын харьцаатай тэнцүү байна (NPV, YRU)хөрөнгө оруулалтын хуримтлагдсан хөнгөлөлттэй хэмжээнд. Энэ үзүүлэлтийг томъёогоор тооцоолж болно

энд IDD нь хөнгөлөлттэй хөрөнгө оруулалтын ашгийн индекс юм; YRU -цэвэр өнөөгийн үнэ цэнэ;

1С -хөрөнгө оруулалтын мөчлөгийн жилээр хөрөнгө оруулалт; G -хөнгөлөлтийн хувь хэмжээ;

Төслийг хэлэлцэхийг хүлээн авахын тулд зардал, хөрөнгө оруулалтын үзүүлэлтүүд нэгээс их байх шаардлагатай. Ашигт ажиллагааны үзүүлэлтүүд нь төслийн оруулсан хөрөнгийн өгөөжийг тодорхойлдог. Төслийн цэвэр орлого болон цэвэр өнөөгийн үнэ цэнэ эерэг байвал индексүүд нэгээс давсан.

Үр ашгийг тооцоолохдоо тодорхойгүй байдлыг харгалзан үзэхийг зөвлөж байна, i.e. Төслийг хэрэгжүүлэх нөхцөл, эрсдэлийн талаархи мэдээллийн бүрэн бус, үнэн зөв бус байдал, i.e. төслийн бүх оролцогчид эсвэл хувь хүний хувьд сөрөг үр дагаварт хүргэх ийм нөхцөл байдал үүсэх боломж. Тодорхой бус байдал, эрсдэлт хүчин зүйлсийг харгалзан тооцсон төслийн гүйцэтгэлийн үзүүлэлтүүдийг хүлээгдэж буй гэж нэрлэдэг.

Тодорхой бус нөхцөлд төслийн тогтвортой байдал, үр нөлөөг үнэлэхийн тулд дараах аргуудыг ашиглахыг зөвлөж байна.

■ тогтвортой байдлын нэгдсэн үнэлгээ;

■ алдагдалгүй байдлын түвшний тооцоо;

■ параметрийн өөрчлөлтийн арга;

■ тодорхойгүй байдлын тоон шинж чанарыг харгалзан хүлээгдэж буй үр нөлөөний тооцоо.

Эхнийхээс бусад бүх аргууд нь төслийг хамгийн их магадлалтай эсвэл хамгийн аюултай нөхцөлд хэрэгжүүлэх хувилбаруудыг боловсруулах, санхүүгийн үр дагаврыг үнэлэх боломжийг олгодог. Энэ нь шаардлагатай бол үүссэн алдагдлаас урьдчилан сэргийлэх, дахин хуваарилах арга хэмжээг төсөлд тусгах боломжийг олгодог.

Төслийн зохион байгуулалт, эдийн засгийн механизмд заасан арга хэмжээний дагуу бүх хувилбарт үр дүнтэй, санхүүгийн хувьд боломжтой болж, болзошгүй сөрөг үр дагаврыг арилгавал төслийг тогтвортой гэж үзнэ.

Төслийн эрсдэлийг хөнгөлөлтийн хувь хэмжээг тохируулах замаар тооцдог. Төслийг нэг хувилбараар үнэлэх үед эрсдэлийн зохицуулалтыг оруулах нь ихэвчлэн хийгддэг. Эрсдэлийн тохируулгын үнэ цэнэ нь хөрөнгө оруулалтын төслийг хэрэгжүүлэхтэй холбоотой гурван төрлийн эрсдэлийг харгалзан үздэг.

1) даатгалын эрсдэл;

2) төслийн оролцогчдын найдваргүй байдлын эрсдэл;

3) төсөлд заасан орлогыг авахгүй байх эрсдэл. Хөрөнгө оруулалтыг холбогдох даатгалын тохиолдлоор даатгасан бол эрсдэлийн төрөл тус бүрд тохируулга хийхгүй.

Бизнес төлөвлөгөөний дээрх бүтэц нь хатуу биш юм. Хөрөнгө оруулалтын төслийн зорилго, цар хүрээ, нарийн төвөгтэй байдал, хэсгүүдийн тоо, тэдгээрийн агуулга, материалын боловсруулалтын гүнээс хамаарч өөр өөр байж болох бөгөөд энэ нь бизнес төлөвлөгөөний бүтэц, агуулгад тусгагдана.

Персонал компьютер өргөн тархсан нь санхүү, эдийн засгийн тооцоо, хөрөнгө оруулалтын төслүүдэд янз бүрийн компьютерийн программуудыг ашиглахад хүргэсэн. Одоогийн байдлаар Оросын зах зээлд хөрөнгө оруулалтын төслүүдийг хэрэгжүүлэх янз бүрийн үе шатанд ашиглах зориулалттай олон төрлийн програм хангамжийн системүүд өргөн тархсан байна. Хамгийн алдартай нь дараах програм хангамжийн бүтээгдэхүүнүүд юм: COMFAR, НҮБ-ын (C) NIDO-ийн дэргэдэх аж үйлдвэрийн хөгжлийн байгууллагаас боловсруулсан; PRO-Invest-Consulting компаниас боловсруулсан PROJECT-Expert; Alt et al.-ийн боловсруулсан Alt-Invest.

Максим Онищенко

Ялангуяа "Санхүүгийн хуульч" мэдээллийн агентлагийн хувьд

Бизнес төлөвлөгөө нь байгууллагын хөгжлийн тасралтгүй үйл явц болох бизнес төлөвлөлтийн салшгүй хэсэг юм. Хөрөнгө оруулалтын бизнес төлөвлөгөө эсвэл төсөл гэдэг нь тодорхой хөрөнгө оруулалтын зорилтуудыг хугацаанд нь хэрэгжүүлэх, төлөвлөсөн тодорхой үр дүнд хүрэхэд чиглэсэн бодит хөрөнгө оруулалтын тодорхой объектод хөрөнгө оруулах боломжийг олгодог аж ахуйн нэгжийн хөрөнгө оруулалтын санаачилгын баримтжуулсан илэрхийлэл юм.

Хөрөнгө оруулалтын бизнес төлөвлөгөөг зээл олгоход ашигладаг бөгөөд мэргэжлийн зөвлөхүүдийн гаргасан төслийн эдийн засгийн үндэслэлийн баталгаа болгон зээлийн хороогоор хэлэлцүүлэхээр банкинд хүргүүлдэг.

Хөрөнгө оруулалтын төсөл боловсруулах гадаадын туршлагыг дотоодын нөхцөл байдалд нийцүүлэх. Энэ нь бизнесийн салбарт ашиглагдаж буй аргачлал, баримт бичгийн заавал бичих хэлбэрийг тодорхойлсон;
хөрөнгө оруулалтын төслийг боловсруулах, дүн шинжилгээ хийх програм хангамжийг бий болгох хэрэгцээ, боломжийг тодорхойлсон хувийн компьютер ашиглах. Арилжааны болон стандарт функциональ, түүнчлэн төсөл боловсруулагчид өөрсдөө бэлтгэсэн хөтөлбөрүүдийг олон тооцоололд ашигладаг;
хөрөнгө оруулалтын өгөөж, ашгийн болон бусад эерэг нөлөөллийн үүднээс санхүүгийн эх үүсвэр эзэмшигчид эсвэл тэдгээрийн зээлдэгч, зээлдүүлэгчийн бизнес төлөвлөгөөг үнэлэх.

Энэ үе шатны үндсэн агуулгад дараахь төрлийн ажил орно.

Үзэл баримтлалыг боловсруулах, төслийн үндсэн агуулгыг цаашид хөгжүүлэх (нөөц - хязгаарлалт - үр дүн);
бизнесийн харилцаа холбоо тогтоох, оролцогчдын зорилгыг гүнзгий судлах;
бүтцийн төлөвлөлт;
тендер зохион байгуулах, явуулах, үндсэн гүйцэтгэгчтэй гэрээ байгуулах;
ажлыг үргэлжлүүлэх зөвшөөрөл авах.

Дууссан төсөл эсвэл техникийн нөхцөлд заасан үр дүнд хүрэх бодит байдлын түвшинг өөрөө ойлгох;
санал болгож буй төслийн тодорхой чанарын болон тоон үзүүлэлтүүдэд хүрэх бодит байдалд хамтран ажиллагсдад итгүүлэх;
Зохиогчид оновчтой гэж үзэж буй санал болгож буй схемийн дагуу аж ахуйн нэгжийг нэгтгэх олон нийтийн саналыг бэлтгэх;
тодорхой хүрээний хүмүүст бүтцийн өөрчлөлт хийх, одоо байгаа аж ахуйн нэгжийг өөрчлөн байгуулах, шинээр байгуулах нь зүйтэй гэдгийг нотлох;
боломжит хөрөнгө оруулагчийн анхаарлыг татах, сонирхлыг нэмэгдүүлэх.

Үүнийг энгийн бөгөөд ойлгомжтой бичсэн байх ёстой бөгөөд тодорхой бүтэцтэй байх ёстой, жишээлбэл, ОХУ-ын Эдийн засгийн хөгжлийн яамнаас санал болгосон бүтэцтэй байх ёстой.

1. Оршил хэсэг.
2. Тухайн аж ахуйн нэгжийн харьяалагдах салбарын (үйлдвэрлэлийн) төлөв байдалд дүн шинжилгээ хийх.
3. Төслийн тодорхойлолт.
4. Төслийг хэрэгжүүлэх үйлдвэрлэлийн төлөвлөгөө.
5. Бүтээгдэхүүний маркетинг, борлуулалтын төлөвлөгөө.
6. Төслийг хэрэгжүүлэх зохион байгуулалтын төлөвлөгөө.
7. Төслийг хэрэгжүүлэх санхүүгийн төлөвлөгөө.
8. Төслийг хэрэгжүүлэх явцад гарсан зардлын эдийн засгийн үр ашгийн үнэлгээ.

Хэсэг бүрийн агуулгыг нарийвчлан авч үзье. Бизнес төлөвлөгөөний танилцуулгад дараахь зүйлс орно.

Гарчиг хуудас;
хураангуй;
нууцлалын санамж бичиг.

1) хөрөнгө оруулалтын объект болох салбарын төлөв байдал, хөгжлийн чиг хандлагыг судлах;
2) өрсөлдөөнт орчинд аж ахуйн нэгжийн үйлдвэрлэж болох бараа, үйлчилгээний үйлдвэрлэлийн хэмжээний урьдчилсан таамаглал гаргах.

Бүтээгдэхүүний нэршил, борлуулалт;
тэдний үйл ажиллагаа явуулж буй зах зээл, тэдгээр зах зээлд эзлэх хувь;
бүтээгдэхүүний өрсөлдөх чадвар;
үнэ, борлуулалтын бодлого;
үйлдвэрлэлийн баазын нөхцөл.

Тухайн аж ахуйн нэгж юу хийдэг, юу хийх вэ (байгууллагын хэмжээ, хэтийн төлөв, үйл ажиллагааны дүр төрх, үйлдвэрлэсэн бараа, үйлчилгээний шинж чанар, энэ аж ахуйн нэгжийн өрсөлдөх давуу талыг хангах бусад мэдээллийг агуулсан);
санал болгож буй бараа, үйлчилгээний хүлээгдэж буй эрэлт хэрэгцээ, тэдгээрийг хэдэн жилийн турш хэрэгжүүлэх урьдчилсан төлөв (зах зээлийн хөгжлийн үндсэн чиг хандлага, өрсөлдөгч аж ахуйн нэгжүүдийн сул тал, өсөлт, үйл ажиллагааг өргөжүүлэх төлөвлөгөөг энд харуулав);
бүтээгдэхүүн борлуулах, үйлчилгээ үзүүлснээс олсон орлогын хэмжээ, зардлын хэмжээ, нийт ашгийн хэмжээ, ашигт ажиллагааны түвшин, эргэн төлөгдөх хугацаа (бизнес төлөвлөгөөний энэ хэсэгт аж ахуйн нэгжийн эдийн засгийг тусгасан байх ёстой: өгөгдөл). харин ашиг, хүлээгдэж буй ашигт ажиллагаа, оруулсан хөрөнгийн өгөөж, хохирлын цэгт хүрэх хугацаа, төлбөрөөс илүү бэлэн мөнгөний орлого);
төслийг хэрэгжүүлэхэд хэр их хөрөнгө оруулалт хийх шаардлагатай (шаардлагатай санхүүжилтийн хэмжээ, хөрөнгийн ашиглалтын чиглэлийг товч зааж өгнө үү);
компани яагаад бараа, үйлчилгээний шинэ зах зээлд хурдан нэвтэрч амжилтанд хүрэх вэ (энэ хэсэг нь энэ хугацаанд компанийн өрсөлдөх давуу тал, санал болгож буй төслийг хэрэгжүүлсний дараах боломжит давуу талууд, өрсөлдөгчдийн сул тал болон бусад нөхцөл байдлыг тусгасан болно).

Үйлдвэрлэлийн төлөвлөгөөнд хөрөнгө оруулалтын төслийн аюулгүй байдлын талаарх мэдээллийг үйлдвэрлэл, технологийн талаас нь тусгасан болно.

Үйлдвэрлэлийн төлөвлөгөөнд та дараахь зүйлийг хийх хэрэгтэй.

Байгууллагын урт хугацааны стратегийн зорилтуудыг тоймлох;
төлөвлөсөн үйлдвэрлэлийн бүтэц, түүний түүхий эдийн бааз, үйлдвэрлэлийн процессын технологийн схем, эрчим хүч, дулаан, усан хангамжийн эх үүсвэрийг тодорхойлох;
үйлдвэрлэлийн боловсон хүчний нөөц, сургалт, давтан сургах хөтөлбөрийн талаархи мэдээллийг өгөх;
аж ахуйн нэгжийг зураг төслийн бүрэн хүчин чадалд оруулах төлөвлөгөөг тайлбарлах;
төслийн байдал, үйлдвэрлэлийн чадавхийн талаар мэдээлэл өгөх.

Төслийн ажлын төлөв байдлыг тодорхойлохын тулд дараахь өгөгдлийг зааж өгөх шаардлагатай.

Үйлдвэрлэлийн зориулалттай бүтээгдэхүүний хөгжлийн түвшин;
төслийн хууль эрх зүйн дэмжлэг;
төслийн гүйцэтгэсэн ажил;
үйлдвэрлэлийн талбайн хүртээмж;
тоног төхөөрөмж худалдан авах хэрэгцээ;
ханган нийлүүлэгчдийн нэр, хүргэх хугацаа, тоног төхөөрөмжийн өртөг;
эрчим хүчний эх үүсвэрийн төрөл;
түүхий эдийн баазын шинж чанар;
үйлдвэрлэлийн дэд бүтцийн шинж чанар (дотоод болон гадаад тээврийг оруулаад);
усны сав газарт хаягдал болон агаарт ялгарах экологийн нөхцөл байдал.

Бүтээгдэхүүний маркетинг, борлуулалтын төлөвлөгөө нь бизнес төлөвлөгөөний хамгийн чухал бөгөөд төвөгтэй төлөвлөгөөний нэг юм. Зах зээлийн судалгааны үр дүн нь аж ахуйн нэгжийн урт хугацааны маркетинг, үнийн стратеги, одоогийн бодлогыг боловсруулах үндэс суурь болдог. Тэд хүний болон материаллаг нөөцийн хэрэгцээг тодорхойлдог.

Энэ хэсгийн ач холбогдол, нарийн төвөгтэй байдлыг харгалзан үүнийг эхний ээлжинд бэлтгэх, боломжтой бол зах зээлийн мэдээлэл, түүний хэмжээ, өсөлтийн хурдыг нэмэлт, өөр эх сурвалж ашиглан шалгахыг зөвлөж байна.

Зах зээлийн судалгаа b бизнес төлөвлөгөө нь гурван блокоос бүрдэнэ.

1. Сонгосон зах зээл дэх бараа, үйлчилгээний эрэлт хэрэгцээ, түүний хөгжлийн чиг хандлагад дүн шинжилгээ хийх.
2. Зах зээлийн бүтэц, түүний үндсэн сегментүүдийн тодорхойлолт, борлуулалтын хэлбэр, аргуудын дүн шинжилгээ.
3. Ажилд сонгосон зах зээлийн сегмент дэх өрсөлдөөний нөхцөл байдлын судалгаа.

Төслийг хэрэгжүүлэх зохион байгуулалтын төлөвлөгөөнд бүтэц, удирдлагын бодлогыг тодорхойлж, удирдлагын багийн бүрэлдэхүүний товч тайлбарыг өгсөн болно.

Байгууллагын зохион байгуулалтын бүтцийг тодорхойлохдоо дараахь зүйлийг анхаарч үзээрэй.

Аж ахуйн нэгжийн үндсэн хэлтэс, түүний чиг үүрэг:
удирдлагын ажилтнуудын үүрэг хариуцлагын хуваарилалт;
нэгж хоорондын харилцан үйлчлэлийн арга;
эцсийн үр дүнд аж ахуйн нэгжийн сонирхол;
аж ахуйн нэгжийн зорилгоос үүдэлтэй шинэ төрлийн ажил;
боловсон хүчний шаардлагатай ур чадвар.

Маркетингийн төлөвлөгөө, үйлдвэрлэлийн төлөвлөгөөг боловсруулсны дараа төслийг хэрэгжүүлэх санхүүгийн төлөвлөгөөг боловсруулдаг. Үүнийг боловсруулахдаа хөрөнгө оруулалтын төсөлд оролцогчдын ашиг сонирхлын олон талт байдлыг харгалзан үзэх ёстой. Санхүүгийн төлөвлөгөөнд тухайн бизнесийн үйл ажиллагаа явуулах нөхцлийн товч тоймыг тусгасан байх ёстой. Энэ нь борлуулалтын хэмжээ, нийт ашиг, тоног төхөөрөмжийн зардал, цалин хөлс болон бусад зардал, түүнчлэн орлого, зардлын нарийвчилсан үйл ажиллагааны дүн шинжилгээ, компанийн цэвэр ашгийг бүрдүүлэх зэрэг мэдээллийг агуулсан байх ёстой. Энэ нь аж ахуйн нэгжийн ашигт ажиллагааны талаархи бүрэн дүр зургийг гаргах болно. Бизнес төлөвлөгөөний энэ хэсгийг зөвхөн төслийн хамрах хүрээ (хил хязгаар), урьдчилан тооцоолоогүй зардал, инфляцийг тодорхойлсоны дараа л боловсруулж болно.

Төслийн хамрах хүрээ (хил хязгаар) нь дараахь тодорхойлолтыг агуулна.

Үйлдвэрийн талбайд үзүүлэх бүх төрлийн үйл ажиллагаа;
үйлдвэрлэл, байгалийн нөөцийг олборлох, бохир ус цэвэрлэх, ялгаруулахтай холбоотой нэмэлт үйл ажиллагаа;
түүхий эд, материал, бэлэн бүтээгдэхүүний гадаад тээвэрлэлт, агуулах;
гадаад нэмэлт үйл ажиллагаа (орон сууц, мэргэжлийн сургалт, ерөнхий боловсролын хөтөлбөр, амралт зугаалгын байгууламж барих).

Инфляцийн тооцоог дараахь өгөгдлийг ашиглан гүйцэтгэнэ.

Инфляцийн явцын системтэй тохируулсан ажлын таамаглалыг харгалзан тодорхойлсон дотоодын рублийн инфляцийн ерөнхий индекс;
рублийн ханшийн таамаглал;
инфляцийн гадаад таамаглал;
бүтээгдэхүүн, нөөцийн үнийн өөрчлөлтийн урьдчилсан мэдээ (хий, газрын тос, эрчим хүчний нөөц, тоног төхөөрөмж, барилга угсралтын ажил, түүхий эд, зарим төрлийн материаллаг нөөц гэх мэт), түүнчлэн дундаж цалингийн түвшний өөрчлөлтийн урьдчилсан мэдээ болон бусад. ирээдүйн үзүүлэлтүүд;
татварын хувь хэмжээ, татвар, ОХУ-ын Төв банкны дахин санхүүжилтийн хувь хэмжээ, төрийн зохицуулалтын бусад санхүүгийн стандартыг урьдчилан таамаглах.

Санхүүгийн төлөвлөгөөг боловсруулах нь хэд хэдэн үе шаттайгаар явагддаг.

1-р шат - борлуулалтын хэмжээг таамаглах. Тухайн зах зээл дээрх борлуулалтын хэмжээ, үнэ цэнийг жил бүр тооцдог.
2-р шат - борлуулсан бүтээгдэхүүн, үйлчилгээний зардлын тооцоо. Тооцооллыг борлуулалтын хэмжээ, холбогдох стандарт, үнийн бодлого, борлуулалтын нөхцөл байдлын урьдчилсан тооцоонд үндэслэн хийдэг.
3-р шат - эсрэг талуудын тодорхойлолт, тэдгээрийн найдвартай байдал, гэрээг цаг тухайд нь хуваарилах, эсрэг талуудын зардал.
4-р үе шат - эхний таван жилийн түүхий эд, эрчим хүч, ус (техникийн болон ундны), сэлбэг хэрэгсэл, ашиглалтын материалын нийлүүлэлт, түүнчлэн хөдөлмөрийн нөөцийн хангамжийн тооцоо.
5-р шат - зардлын урьдчилсан тооцоо (нөхцөлт тогтмол, нөхцөлт хувьсах ба нийт) гэхдээ жилээр.
6-р шат - төлөвлөсөн ашгийн тооцоо. Хүлээгдэж буй ашгийн төлөвлөгөөг гаргаж, жил бүр цэвэр ашиг, алдагдлыг тооцдог.
7-р үе шат - хэрэгжилтийн чухал эзлэхүүний цэгийн дүн шинжилгээ. Чухал хэмжээ нь бүтээгдэхүүн, үйлчилгээ үйлдвэрлэх үйл ажиллагааны зардлыг үнэн зөв нөхдөг орлого юм. Энэ хэмжээний орлогыг алдагдалгүй байдлын цэг гэж нэрлэдэг. Үйлдвэрлэлийн эгзэгтэй хэмжээг шинжлэх шаардлагатай.
8-р шат - санхүүжилтийн эх үүсвэрийн тодорхойлолт.

Санхүүжилтийн эх үүсвэрийг тодорхойлохдоо дараахь схемийг ашиглана.

Нөөц бүрдүүлэх эх үүсвэрүүд:
- өөрийн хөрөнгө;
- зээлсэн хөрөнгө;
татварын дараах ашгийг хуваарилах бодлого:
- хуримтлалын санд чиглэсэн ашгийн хувь;
- ногдол ашиг төлөх (нөхцөл ба хүү);
хэрэглэгчийн төлбөрийг хянах арга хэмжээ, зээлийн даатгалтай холбоотой санхүүгийн бодлого;
гүйцэтгэлийн үнэлгээний шалгуур;
даатгалын арга замууд.

Энэ нийтлэл дэх бидний даалгавар бол хөрөнгө оруулагчийн бизнес төлөвлөгөөг хэрхэн бэлтгэхийг ойлгох явдал юм. Жинхэнэ бизнес төлөвлөгөөг хэрхэн бэлтгэх талаар ярилцлаа. Одоо бид хөрөнгө оруулагчдыг таны санаанд хөрөнгө оруулахад түлхэц болох бизнес төлөвлөгөө боловсруулахад анхаарлаа хандуулах болно.

Бизнес төлөвлөгөөний үндсэн зорилтууд:

1. Хөрөнгө оруулагчид санаагаа хэтийн төлөв болон зах зээлийн талаарх ойлголтоо харуул.
2. Шаардлагатай зардлуудыг ойлгохдоо үнэнч байдлаа харуул.
3. Төслийг хэрэгжүүлэх баг шаардлагатай мэдлэг, ур чадвар эзэмшсэн гэдгийг харуулах.

Бусад бүх зүйл бол бизнес төлөвлөгөөнд зайлшгүй шаардлагатай цагаан тугалга боловч шийдвэр гаргахад тийм ч их нөлөө үзүүлэхгүй. Дээрх зүйлийг тодорхой болгохын тулд үйлчлүүлэгчдийнхээ нэг болох автомат машинаар линз зардаг бизнесийг авч үзье.

Хамгийн гол нь санаа юм!

Мэргэжлийн бус хөрөнгө оруулагчид санаагаа тайлбарласны дараа дараах зүйлсийг уншдаггүй. Тэд таны санал болгож буй санаа, шийдэлд дуртай эсвэл дургүй байдаг. Мөн ямар ч санхүүгийн тооцоо түүнийг итгүүлэх боломжгүй болно. Тиймээс, хүн энэ санаанд итгэх нь чухал бөгөөд энэ нь "Үүнийг зарах хэрэгтэй" гэсэн эхний санааг илэрхийлдэг. Мөн та зах зээлийн тухай ойлголттой санаагаа зарах хэрэгтэй. Линзний жишээг авч үзье.
Хэрэв та зүгээр л "Бид линзийг автомат машинаар зарах гайхалтай санааг олсон бол" эргэлзэх магадлал өндөр байна. Тиймээс арай өөрөөр үйлчлэх хэрэгтэй.

1. Линзний зах зээл жил бүр 20%-иар өсч байна.
2. Борлуулалтын гол цэгүүд: оптик дэлгүүр, интернет.
3. Хүмүүс кофены машин, төлбөрийн терминал, АТМ хэрэглэж заншсан.
4. Линз бол зайлшгүй шаардлагатай бараа тул ямар ч орон сууцны хороололд линз худалдан авах өдрийн цагаар хийх боломж эрэлттэй байх болно.

Хамгийн чухал зүйл бол санааг дараах хүмүүс дэмжиж байгаа явдал юм.

Бүтээгдэхүүн, үйлчилгээний бодит хэрэгцээ;
Одоо энэ хэрэгцээг хангах шийдлүүдийн дутагдалд дүн шинжилгээ хийх;
Амжилттай ижил төстэй шийдэл эсвэл шийдлийн аргын жишээ;
Өсөн нэмэгдэж буй зах зээлийн хэтийн төлөв, эсвэл одоо байгаа хувьцааг дахин хуваарилах шалтгаануудын үнэлгээ.

Орлогын төлөвлөгөө

Бизнес төлөвлөгөөний хамгийн таамаглашгүй нийтлэл. Үүний тусламжтайгаар тэд бизнес төлөвлөгөөг хурдан нөхөхөд хүргэдэг. Хөрөнгө оруулагчийг татахын тулд энэ нийтлэлийг тодорхой үндэслэлтэй байх ёстой. Бидний жишээг авч үзье: 150 сая хүн ам, үүний 40% нь хараа муутай. Үүнээс 30% нь линз хэрэглэдэг. Энэ нь 35 хүртэлх насны эдийн засгийн идэвхтэй хүн ам юм.
Энэ ангилалд шинийг санаачлагчдын 20 орчим хувь нь байгааг харгалзан үзвэл бид 3,600,000 хүний боломжит хэрэглэгчдийг тодорхойлж чадна. Мөн энэ нь консерваторуудын оролцоо, хөгшрөлтийн хүн амын улмаас байнга өсөх болно.
Нэг хэрэглэгч сард 2 хайрцаг линз хэрэглэдэг. Үүний үндсэн дээр бид хот, бүс нутаг бүрийн боломжит хэрэглэгчдийн тоог тооцоолж болно.
Тооцоолсон тоог 2 дахин багасгах нь маш сайн алхам болно. Эсвэл өөдрөг, гутранги хувилбарыг ашигла. Гутранги хувилбарт тоо хангалттай байх ёстой.
Үнэн хэрэгтээ аливаа таамаглал ойролцоо хэвээр байх бөгөөд хэн ч борлуулалтыг үнэн зөв таамаглаж чадахгүй.Ихэнх хөрөнгө оруулагчид үүнийг ойлгодог, гол зүйл бол худалдан авагчдын тоо, худалдан авалтын хэмжээ, үнийн таамаглалд тодорхой логик байдаг.

Зардлын төлөвлөгөө

Хэрэв орлогын төлөвлөгөө нь хөрөнгө оруулагчдад таны зах зээлийн талаархи ойлголтыг харуулж байгаа бол зардлын төлөвлөгөө нь хөрөнгө оруулагчийн хөрөнгийг зарцуулах оновчтой хандлагыг таны туршлага харуулдаг. Нөхцөл байдал бүрийн зардал өөр өөр байх болно. Нэг чухал зүйл бол зардлын хүчинтэй байдал юм. Хэрэв бизнес төлөвлөгөөнд гэрээт гүйцэтгэгчдийн зардлыг тусгасан бол тэдгээр гүйцэтгэгчдийн үнийн саналыг хавсаргах эсвэл зах зээлийн дундаж ханш эсвэл цалингийн талаар лавлагаа өгөх боломжтой.
Нэг чухал зүйл бол удирдлагын ажилтнуудын цалин юм. Эдгээр нь таны амьжиргааны доод түвшинд байх ёстой.Хэрэв тэдгээрийг нэлээд хүлээн зөвшөөрөгдсөн цалинд хүргэвэл хөрөнгө оруулагч таныг дулаан газар олж, ая тухтай мөнгө олж авах хүсэл эрмэлзэлтэй байх болно.
Зардлын төлөвлөгөө гаргахдаа сайн алхам бол хэд хэдэн үе шаттайгаар санхүүжилт хийх, өвдөг дээрээ шийдэл гаргаж, туршилтыг хийж, дараа нь үндсэн мөнгөө хөрөнгө оруулалт хийх явдал юм. Гэхдээ ерөнхийдөө зардлаа нэн даруй танах шаардлагагүй, зах зээл дээр батлагдсан, чанараараа зөвтгөгдсөн шийдлүүдийг олох хэрэгтэй.
Нэгдүгээрт, хөрөнгө оруулагч нь ноцтой шийдвэр гаргасан ноцтой бизнест хөрөнгө оруулалт хийхийг хүсдэг бөгөөд ингэснээр хожим нь энэ бизнесийг зарж болно. Тиймээс анхны шийдвэр нь бүх үйл явдлын бат бөх байдлыг харуулах ёстой. Хоёрдугаарт, хэрэв тэр хэдий ч танахаар шийдсэн бол та хөрөнгө оруулалтын хэмжээг бууруулах зардлаар авах болно.

Оролцогчдын намтар, туршлага.

1. Спам.Бүх хөрөнгө оруулагчдыг "Дугуйг зохион бүтээснээс хойшхи хамгийн их эвдэрсэн технологийн талаар асуугаарай" гэж урьсан мессежүүд бухимдаж байна. Тэр таны бизнес төлөвлөгөөг хүлээн авсан ч гэсэн тэр үүнийг овоолно гэдэгт итгэлтэй байгаарай. Хөрөнгө оруулагчаас танай сайтыг үзэж, сэтгэгдэл бичихийг хүсэх нь тийм ч муу юм.
2. Анкетгүй бизнес төлөвлөгөө.Дүгнэлт– Энэ нь хөрөнгө оруулагчдад бизнесийн үндсэн параметрүүдийг бүрэн тоймлон харуулах нэг хуудас "лифт яриа" (мөн бизнес төлөвлөгөөнөөс тусад нь танилцуулж болно) юм. Олон бизнес төлөвлөгөөнд зохих анкет байдаггүй, эсвэл эсрэгээрээ– бизнес төлөвлөгөө нь өргөтгөсөн анкет шиг харагдаж байна. Хоёр сонголт хоёулаа муу байна.
3. Бизнес төлөвлөгөөнд төлөвлөгөө дутмаг.Хөрөнгө оруулагчдад илгээсэн олон бизнес төлөвлөгөөнүүд нь бүтээгдэхүүний талаар шаардлагатай мэдээллээс илүү өргөн хүрээтэй бүтээгдэхүүний техникийн үзүүлэлтүүд бөгөөд үүнийг хэрхэн, хаана зарж, мөнгө олох талаар юу ч биш юм.
4. Бичиг үсэг үл мэдэх.Үсгийн алдаа, үсгийн алдаа, дүрмийн болон зөв бичгийн алдаа, гараар бичсэн баримт бичиг нь хөрөнгө оруулагчийг зөвхөн бизнесээ мэргэжлийн бус байдлаар явуулах болно гэдэгт итгүүлэх болно. Хөрөнгө оруулагчид юуны түрүүнд хүмүүст, дараа нь хөрөнгө оруулалт хийдэг гэдгийг санаарай– санаа руу.
5. Товчлол бүхий бичвэрийн халих.Таны бизнес төлөвлөгөөг уншиж байгаа хүмүүс тэнэг биш ч гэсэн танай салбарт хэрэглэгддэг нэр томьёо, товчлолыг сайн мэдэхгүй гэдгийг санаарай. Тэд товчлолыг их хэмжээгээр хэрэглэх нь хайхрамжгүй байдал, залхуурал эсвэл уншигчдыг санаатайгаар төөрөгдүүлсэний үр дагавар гэж үзэх болно. Нийтлэг үгсийн санг хадгалахыг хичээ.
6. Бизнес төлөвлөгөөний оронд ном.Хэт их үг хэлж болохгүй, бизнес төлөвлөгөөгөө шаардлагагүй мэдээллээр бүү бөглөрөөрэй. Хөрөнгө оруулагчийн бизнес төлөвлөгөө нь 30 хуудаснаас хэтрэхгүй байх ёстой. Баримтыг баримталж, тодорхой хэлж, шаардлагагүйгээр давтахгүй байх. Хэт урт төлөвлөгөө нь таны бизнес хэтэрхий төвөгтэй, эрсдэлтэй мэт сэтгэгдэл төрүүлэх болно.
7. Хэрэглээний лавлагаа.Хөрөнгө оруулагчид үндсэн бизнес төлөвлөгөөг дэмжих баримт бичгүүдэд дургүй байдаг. Гэхдээ энэ нь сэтгэгдэл төрүүлж, бүрэн дүүрэн, хавсралтгүй байх ёстой. Бизнес төлөвлөгөөний зузаан эсвэл олон арван програм байгаа эсэх нь дангаараа гайхалтай биш юм.
8. Сөрөг мэдэгдэл.Өрсөлдөгчид болон үйлчлүүлэгчдийнхээ талаар тэдний дэргэд нотлох боломжгүй гэдгээ бүү ярь. Олон бизнес төлөвлөгөөнд өчүүхэн ч үндэслэлгүйгээр "ашиглах чадвар муу", "чанар муу", "том бөгөөд эвгүй" гэх мэт мэдэгдлүүд байдаг. Хөрөнгө оруулагчид ийм мэдэгдлийг гуравдагч этгээдийн мэдээллээр нотлогдоогүй бол мэргэжлийн бус, ёс зүйгүй байдлын шинж тэмдэг гэж үздэг.
9. Прототип ба үзүүлэн.Эхэндээ прототипүүд эвдэрч, демо нь хөлддөг эсвэл танил бус гарт ажиллахгүй байдгийг бүү мартаарай. Тиймээс тэд таны хийсэн бүх ажил, урам зоригийг хангалттай тусгаж чадахгүй. Зураг, үгс нь илүү сайн сэтгэгдэл төрүүлэх болно.
10. Түншүүдийнхээ захидал.Хөрөнгө оруулагч түншүүдийн зөвлөмжийн захидал тустай байх бөгөөд таны түншүүдийн захидал ижил жинтэй байх болно. Гэхдээ үйлчлүүлэгч, ханган нийлүүлэгчдийн санал хүсэлт, байгуулсан гэрээ нь зохих сэтгэгдэл төрүүлэх болно.