Įmonės pelningumo analizė. Įmonės pelningumas Komercinės įmonės pajamų ekonominė esmė

Koeficientas lygus balansinio pelno ir vidutinės pagrindinės produkcijos savikainos ir standartizuotų apyvartinių lėšų santykiui. Kitaip tariant, rodiklis yra pelno suma, priskiriama kiekvienam parduotų prekių savikainos rubliui (gamybos sąnaudoms).

Gamybos pelningumas – ką tai rodo

Atspindi įmonės ar jos padalinio ekonominį efektyvumą. Gamybos pelningumas parodo, kaip efektyviai naudojamas įmonės turtas.

Gamybos pelningumas – formulė

Koeficiento apskaičiavimo formulė

Skaičiavimo formulė pagal naujas finansines ataskaitas

Gamybos pelningumas – vertė

Vertės augimas yra susijęs su:

sumažėjus gamybos sąnaudoms,
gerėjant produktų kokybei,
didėjant pelno masei.

Sumažėjimas gali reikšti:

gamybos kaštų padidėjimas,
produkto kokybės pablogėjimas,
gamybos turto naudojimo pablogėjimas.

Rusijos Federacijos įmonių vidutinės statistinės vertės pagal metus

Pajamų dydis	Metinės vertės, rel. vienetų
Pajamų dydis	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018
Mikroįmonės (pajamos< 10 млн. руб.)	-0.381	-0.017	-0.029	-0.019	-0.024	-0.054	-0.048
Mini įmonės (10 mln. rublių ≤ pajamos< 120 млн. руб.)	-0.018	0.054	0.052	0.059	0.060	0.062	0.068
Mažos įmonės (120 mln. rublių ≤ pajamos< 800 млн. руб.)	0.048	0.045	0.045	0.046	0.049	0.055	0.064
Vidutinės įmonės (800 mln. rublių ≤ pajamos< 2 млрд. руб.)	0.062	0.048	0.055	0.061	0.063	0.067	0.046
Didelės įmonės (pajamos ≥ 2 mlrd. rublių)	0.107	0.080	0.086	0.092	0.080	0.072	0.130
Visos organizacijos	0.095	0.070	0.074	0.080	0.073	0.069	0.110

Lentelės reikšmės apskaičiuojamos remiantis Rosstat duomenimis

Reikšmės apskaičiuojamos pagal formulę: puslapis 2200 / puslapis 2120

Gamybos pelningumas – schema

Sinonimai

gamybos pelningumas

ar šis puslapis buvo naudingas?

Daugiau sužinota apie gamybos pelningumą

Gamybos pelningumas Sinonimai gamybos pelningumas Puslapis buvo naudingas Rodiklio skaičiavimas ir analizė atlikta FinEkAnalysis programa Analizės bloke
Įmonės pelningumo analizė ir jo didinimo būdai Siekdami padidinti pelningumą didina gamybos apimtis ir ieško naujų platinimo kanalų, taip didindami pajamas 2.
Įmonės finansinė analizė – 2 dalis Nestabili finansinė padėtis pasižymi įmonės mokumo pažeidimu, priversta pritraukti papildomų atsargų ir sąnaudų dengimo šaltinių, mažėja produkcijos pelningumas, tačiau galimybių dar yra. pagerinti padėtį Krizinė finansinė padėtis -
Finansinės būklės analizė dinamikoje FFFFC0> 7,561 Gamybos pelningumas 1,112 1,24 1,922 2,349 2,42 1,308 Įprastos veiklos išlaidų pelningumas 1,023
Asortimento ir pelno valdymas remiantis ribine analize Išanalizuokime gamybos pelningumą Г pagal ribines pajamas 3 lentelė. Gamybos analizė Г Rodikliai
Įmonių reitingas grupėje Skolinto kapitalo grąža Gamybos grąža Įprastos veiklos išlaidų grąža OJSC Arsenal PAVYZDYS 3,714 7,067 7,826 2,42
Apyvartinio turto efektyvaus panaudojimo žemės ūkio sektoriuje veiksniai ir problemos Kainų pariteto pažeidimas yra pagrindinė gamybos pelningumo mažėjimo priežastis Todėl užsienyje sukurta efektyvi valstybės paramos žemės ūkiui sistema.
Įmonės mokestinės naštos apskaičiavimas Tačiau ši metodika neatsižvelgia į gamybos darbo jėgos intensyvumo materialinio intensyvumo kapitalo intensyvumo, gamybos pelningumo rodiklius ir reikalauja papildomos mokesčių naštos analizės Mokesčio apskaičiavimas. našta pagal Lytvyn metodą ... PFS FMS ir FSS įskaitant atskaitymus už draudimą nuo nelaimingų atsitikimų darbe ir profesinių ligų% 0 0 4. Gyventojų pajamų mokesčio tarifas%
Įmonės automatinės finansinės atskaitomybės modelis Įmonės automatinę finansinę apskaitą apibrėžiame kaip elektroninę atskaitomybę, generuojamą skaičiavimo modulio, kuris automatiškai paskirsto pagrindinės veiklos pajamas į apyvartinį paprasto atgaminimo turtą ir įmonės subjektų pajamas. o pajamos iš nepardavimo veiklos į išplėstos gamybos priemones
Altajaus krašto žemės ūkio įmonių finansinės būklės ir finansinio atsigavimo būdų analizė Taigi federaliniu ir regioniniu lygiu taikomos priemonės neabejotinai prisideda prie regiono žemės ūkio įmonių finansinio stabilumo palaikymo, tačiau dabartinėmis sudėtingomis sąlygomis. daugiau dėmesio reikia skirti žemės ūkio gamybos pelningumui didinti Išvados Finansinė būklė yra visų įmonės finansinių santykių sistemos elementų sąveikos rezultatas.
Pramoninių organizacijų ūkinės veiklos saugumo vertinimo įrankiai Voronežo srities cukraus gamybos organizacijų pardavimų pelningumas ir pelningumas vidutiniškai 2012–2016 m. Išvada Apibendrinant tai, kas išdėstyta pirmiau
Federalinių ir regioninių bankų naudojamų žemės ūkio gamintojų finansinės padėties vertinimo metodų lyginamoji analizė Žemės ūkio sektoriaus įmonių veiklos specifika pasireiškė mažu verslo pelningumu ir kapitalo apyvarta, gamybos sezoniškumu, laiko tarpas tarp darbo pabaigos ir
Investicinis sprendimas Ribinio pelningumo taisyklė, pagal kurią patartina rinktis tokias investicijų sritis, kurios investuotojui užtikrintų maksimalaus ribinio pelningumo pasiekimą 3. Investuoti į gamybą ar vertybinius popierius prasminga tik tada, kai yra galimybė gauti
Žemės ūkio gamybos kooperatyvo akcinio kapitalo valdymas: problemos ir sprendimai Realus pelningumo lygis rodo, kad žemės ūkio produkcijos pelningumas yra žemas ir atitinkamai reikalinga valstybės parama, kuri, beje, būdinga ir
Rusijos maisto perdirbimo įmonių finansinis ciklas ir turto grąža: empirinė santykių analizė gamyba procesas
Įprastos veiklos išlaidų pelningumas Įprastos veiklos išlaidų pelningumas – leidžia įvertinti, kiek pelno organizacija gavo iš kiekvieno rublio išlaidų, susijusių su produktų gamyba ir pardavimu, paslaugų darbais Įprastos veiklos išlaidų pelningumas Pelnas iš pardavimo.
Organizacijos investicinio patrauklumo vertinimo požiūriai: lyginamoji analizė Darbe laikysimės tokio apibendrinto apibrėžimo, kur investicinis patrauklumas – tai įmonės kapitalo grąžos, turto grąžos ir turto grąžos ekonominio potencialo charakteristikų visuma. ūkio subjekto investicinė rizika, kuri turi tam tikrą galimybę ... Tradiciškai jas galima suskirstyti į septynias pagrindines grupes gamyba veiksniai finansinė padėtis įmonės valdymo investicijos ir inovacinė veikla įmonės tvarumas ir teisiniai veiksniai
Statybos produktų gamybos sąnaudos kaip ekonominės analizės objektai Pelnas yra konkretus tikslas, kurio siekia kiekvienas verslininkas ir gamybos sąnaudos šiam tikslui pasiekti Įmonės pelningumo lygis nustatomas pagal gauto pelno sumos procentą.
Dėl galutinių pakeitimų vertinant verslą pajamų metodo metodais Pirmasis nepagrindinio ir neveiksnaus turto vertės pakeitimas susijęs su tuo, kad apskaičiuojant vertę pajamų metodu, tik tas turtas yra atsižvelgiama į organizacijas, kurios užsiima gamyba, todėl dalyvauja... Tačiau organizacija gali turėti turto, kuris nėra tiesiogiai susijęs su gamyba ir tada jo savikaina nedalyvaus pinigų srautų generavime ir todėl
Nematerialiojo turto apskaita vertinant turto kompleksus nematerialiojo turto įkeitimo tikslais būtina kituose būtina visiškai atsisakyti tradicinio pajamų vertinimo metodo. Pavyzdyje, kai įkeitimo objektas buvo suplanuotas turto kompleksas gamybai. optinių komponentų

Kiekvienas medžiotojas nori žinoti, kur sėdi fazanas. Ši vaikiška patarlė kuo puikiausiai apibūdina investuotojo veiklą. Kiekvienas turto savininkas nori žinoti, kur slepiasi pelnas. Sparčios investicinės rinkos plėtros sąlygomis nepasiruošusiam žmogui sunku neprarasti pinigų.

Rizikai ir veiklos rezultatams įvertinti profesionalai naudoja įvairius ekonominius rodiklius. Pagrindinė investicinių projektų analizės sąvoka yra pelningumas. Yra tokių terminų kaip obligacijų pajamingumas, akcijos, investicijos, kapitalas.

Pelningumo koncepcija

Pelningumas yra sąvoka, kurią investuotojai naudoja vertindami investicinių sandorių rezultatus. Tai yra, tai yra pelno suma, kurią investuotojas turės atėmus visas išlaidas ir išlaidas. Pelnas šiuo atveju yra tam tikro laikotarpio einamųjų pajamų ir to paties laikotarpio kapitalo prieaugio suma. Taigi pelningumo formulė gali būti pavaizduota taip:

Doh = PP / SV * 100%, kur:

Doh yra pelningumas;
PP – laikotarpio pelnas;
SV – investicijų suma.

Kadangi pelningumas dažniausiai nustatomas procentais nuo investicijų sumos, tai pelną, padalintą iš investicijų sumos, reikia padauginti iš 100 proc.

Pelningumo skaičiavimo pavyzdys

Illarionas Genrikhovičius turi nekilnojamąjį turtą - namą, kurio vertė 1 milijonas rublių. Jis nusprendžia jį išnuomoti. Illarionas Genrikhovičius nustatė 30 tūkstančių rublių nuomos kainą. Kaip nustatyti metų pelningumą? Pagal formulę:

Pelningumas = 30 000 * 12 / 1 000 000 * 100%.

Illariono Genrikhovičiaus investicijų grąža bus 36%. Taigi grąžos norma parodo investicijų grąžą procentais.

Kaip nustatyti, ar Illarionas Genrikhovičius padarė gerą investiciją, ar ne?
Į pelningumo vertinimą reikia žiūrėti logiškai. Pirmiausia reikia įvertinti visas pirkimo ir kapitalo apyvartos išlaidas. Illarionas Genrikhovičius nusipirko namą už 1 milijoną rublių - tai jo išlaidos. Metų pelnas siekė 360 tūkstančių rublių (30 tūkstančių rublių * 12 mėnesių).

Iš pirmo žvilgsnio gali atrodyti, kad 36% derlius yra puikus. Tačiau iš tikrųjų Illarionas Genrikhovičius, išleidęs milijoną rublių, per metus neatpirko savo investicijų.

Vertinant investicijas reikėtų vadovautis viena taisykle. Teigiama investuotojų veiklos dinamika atsiranda tada, kai įvykdoma sąlyga, kuriai esant pelningumas > 100%.

Tai reiškia, kad Illariono Genrikhovičiaus investicijos taps pelningos tik tada, kai jų pelningumas viršys 1 milijoną rublių.

Pajamos ir pelningumas

Prieš pradedant tyrinėti pelningumo rūšis ir jį įtakojančius veiksnius, būtina atskirti sąvokas „pajamos“ ir „pelningumas“, kurios savo prasme yra gana artimos. Dažnai galite rasti žmonių, ypač pradedančiųjų prekybininkų, kurie maišo šiuos du terminus ir juos painioja.
Pajamos – tai pinigų suma, gauta dėl tam tikros veiklos per ataskaitinį laikotarpį. Investicinei veiklai pajamos – tai naudos, gautos uždarius poziciją, suma pinigine išraiška.

Pavyzdžiui, prekybininkas nusipirko „Gazprom“ akciją už 150 rublių. Iki prekybos pabaigos jis pardavė šią akciją už 450 rublių. Jo pajamos buvo 300 rublių (450 rublių – 150 rublių) per dieną.

Pelningumas – tai turto vertės pokyčio dydis, palyginti su jo pradine verte tam tikrą laikotarpį, išreikštas procentais. Pavyzdžiui, prekybininkas nusipirko „Gazprom“ akciją už 150 rublių, o po 4 dienų pardavė už 300 rublių. Dienos investicijų grąža bus 25%. Norint jį apskaičiuoti, reikia pateikti turto (akcijų) vertę 100 proc. Akcija buvo parduota už 300 rublių, tai yra, už 200% pradinės kainos. Taigi mes atimame iš 200% - 100% pradinių išlaidų (išlaidų) ir gauname 100% pelningumą per 4 dienas. Viską padalinkite iš 4 ir gausime vidutinę 25% grąžą per dieną.

Veiksniai, turintys įtakos pelningumui

Pagal savo struktūrą pelningumą įtakojantys veiksniai skirstomi į išorinius ir vidinius. Pastarieji yra susiję su įmone ir tiesiogiai su gamyba. Išoriniai veiksniai yra veiksnių, kurių negalima paveikti, derinys.

Išoriniai veiksniai

Jie apima:

politinė padėtis šalyje ir pasaulyje;
užsienio žaliavų ir prekių kainos;
rinkos santykiai ir ekonominio išsivystymo lygis;
demografinis vaizdas;
infliacijos lygis;
žmonių mokumas;
klimato sąlygos ir pan.

Išoriniai veiksniai pirmiausia įtakoja kainas, produkcijos pardavimą, medžiagų kainą.

Vidiniai veiksniai

Pagrindiniai vidiniai veiksniai yra šie:

gamybos mažėjimas ir augimas;
pardavimo apimčių sumažėjimas arba jų padidėjimas;
produktų kainų pokyčiai;
gamybos kaštų mažėjimas ir padidėjimas;
produktų transportavimo proceso pasikeitimas.

Visi veiksniai, didesniu ar mažesniu mastu, turi įtakos įmonės pelnui, todėl gali turėti įtakos pelningumo dydžiui.

Pelningumo rūšys

Į ūkinę veiklą investuojamų kaštų lygiui įvertinti naudojamas pelningumas. Yra šie pelningumo tipai:

1. Vidinė – grąžos norma, kuriai esant grynosios diskontuotos pajamos yra nulis, išreikšta palūkanų norma.

Vidinė grąžos norma nustatoma naudojant lygtį:

0 = ∑ NPD / (1 + ND), kur

NPV – grynasis laikotarpio pinigų srautas;
ND yra grąžos norma.

2. Iki išpirkimo – tai savininko, kuris obligaciją turi iki išpirkimo, pajamingumas už obligaciją.

Ji apskaičiuojama taip pat, kaip ir vidinė grąžos norma:

0 = ∑ NPD / (1 + ND).

3. Einamasis – tai 12 mėnesių atkarpos mokėjimų apimtis, padalinta iš dabartinės obligacijų vertės. Šis rodinys naudojamas akcijoms ir obligacijoms ir leidžia palyginti kelias obligacijas ar akcijas.
Apskaičiuota pagal formulę:

TD = (НС * SK) / РС, kur:

TD yra dabartinis akcijų (obligacijų) pajamingumas;
НС - nominali vertė (pradinė vertė);
SK - kupono norma;
РС – akcijos (obligacijos) rinkos vertė.

4. Dividendas – tai akcijų grąža, atspindinti akcijos dividendo ir pačios akcijos vertės santykį.
Akcijų dividendų pajamingumas apskaičiuojamas naudojant lygtį:

DD = D / CA * 100%, kur

DD – dividendų pajamingumas;
CA – akcijų kaina;
D – už akciją gautas dividendas.

Nuosavo kapitalo grąža

Nuosavybės grąža, kaip taisyklė, apskaičiuojama metiniu pagrindu, tačiau ilgalaikėms investicijoms tikslingiau naudoti tokią vertę kaip nuosavybės grąža.

Dk = TD + PC / Kper, kur

Дк - nuosavybės grąža;
TD - einamosios pajamos tam tikrą laikotarpį;
PC - kapitalo prieaugis tam tikram laikotarpiui;
Nper – pradinis kapitalas.

Obligacijos ir jų pajamingumas

Norint nustatyti obligacijų pajamingumą, būtina atsižvelgti į „obligacijos“ sąvoką, kuri yra vienas pagrindinių investicinės akcijų rinkos instrumentų.

Obligacija – tai vertybinių popierių rūšis, patvirtinanti skolintojo (obligacijos savininko) ir skolininko (obligaciją išleidusio) skolos santykius. Iš esmės obligacijų pirkimas yra skolos pirkimas. Tai kam pirkti svetimas skolas?

Obligacijos turi 2 kainas:

Nominalus. Tai yra obligacijų emisijos kaina, kuri turi būti grąžinta pasibaigus obligacijų paskolos terminui.
Turgus. Tai yra kaina, kuria ši obligacija prekiaujama biržoje.

Rinkos kainai įtakos pirmiausia turi investicijų patikimumas. Tai reiškia, kad apyvartos metu vertybiniai popieriai arba brangsta, arba krenta. Arčiau obligacijos mokėjimo, jos vertė žymiai sumažėja.

Dabartinį obligacijos pajamingumą galima apskaičiuoti naudojant paprastą formulę:

Dtek = (D / K) * 100%, kur:

Dtek – dabartinis obligacijų pajamingumas;
D – pajamos;
K – obligacijų norma.

Akcijos ir jų grąža

Akcija yra vertybinių popierių rūšis, kai jos savininkas gauna dalį bendrovės pelno. Pelnas dažniausiai išmokamas dividendų forma. Tokios pajamos gali būti gaunamos ir maržos forma, jei vertybinio popieriaus rinkos vertė padidėtų.

Akcijos turi nominalią, akcijų, buhalterinę ir rinkos vertę. Kiekvienas iš jų turi savo ypatybes:

Nominalioji vertė nurodyta akcijos priekinėje pusėje. Jų bendra įmonės suma negali viršyti įstatinio kapitalo dydžio.
Akcijos kaina atspindi akcijos vertę, kai ją įsigyja pirmasis jos savininkas, po to, kai ji išleidžiama į akcijų rinką.
Buhalterinė vertė yra rezultatas, gaunamas padalijus įmonės buhalterinę vertę iš neapmokėtų akcijų skaičiaus.
Rinkos vertė yra kaina, kuria prekiaujama akcijomis antrinėje rinkoje.

Akcijos turi savo pelningumą. Tokia vertė yra rodiklis, leidžiantis įvertinti pelno, gauto turint akciją, dydį nuo jos įsigijimo momento.

Akcijos pelningumą galite apskaičiuoti naudodami formulę:
Dakts = SK - PC / PC, kur:

Dakts yra akcijų grąža;
SK – visas nuo akcijos pirkimo gautas kapitalas;
PC – pradinis kapitalas, kuris buvo investuotas į akcijų įsigijimą.

Bet koks vertybinis popierius turi savo pajamingumą. Jį galima apskaičiuoti naudojant aukščiau pateiktas formules. Tačiau kaip sužinoti apie vertybinių popierių, įsigytų antrinėje rinkoje prieš savaitę, valandą, metus, pelningumą? Ar yra koks nors būdas sužinoti, kiek pelno jų savininkams atnešė įsigytos akcijos? Tam buvo sukurti vertybinių popierių pajamingumo reitingai.

Pelningumas ir reitingas

Pajamingumo reitingas – tai vertybinių popierių, atnešusių didžiausią pelną jų savininkams praėjusiu laikotarpiu (dažniausiai per metus), reitingas. Jis sudarytas remiantis viso pasaulio biržų duomenimis. Atsižvelgiama į akcijų (obligacijų) investicinio patrauklumo vertinimą. Pagal šį vertinimą vertybiniams popieriams priskiriamas vertinimo indeksas nuo A+ iki C-. A + yra aukščiausia kokybė, todėl C- yra labai žemos kokybės. Reitingas atspindi vertybinių popierių patikimumą, pelningumą ir dividendų išmokėjimą. Reitingų indeksą nuo A+ iki C- sukūrė „Standard & Poor's Corporation“.

Tiesą sakant, verta paminėti, kad pelningumo reitingai dažnai matomi profesionalioje spaudoje, tačiau tai nereiškia, kad jie yra patikimi. Tai tik kompetentingos ekspertų nuomonės.

Tačiau pradedantiesiems investuotojams geriau naudoti tokius reitingus kaip apgaulę. Daugeliu atvejų vertybiniai popieriai iš tokių sąrašų neduoda didelės grąžos. Tačiau tai beveik visada naudinga tiems, kurie nesivaiko didelio pelno, bet nori išsaugoti savo kapitalą ir net šiek tiek padidinti. Privilegijuotosios akcijos dažnai randamos tokiuose reitinguose. Be to, reitingas leidžia įvertinti vertybinius popierius dinamikoje, peržiūrėti jų istoriją, analizuoti įsigijimo naudą ir kt.

Rizika ir grąža

Pelningumas – efektyvus kokybinio ir kiekybinio investicijų vertinimo metodas. Jis turi savo pliusų ir minusų. Tačiau tai yra nepakeičiamas įrankis analizuojant investicijų racionalumą. Pelningumas plačiai taikomas ekonominėje analizėje, leidžiantis pasverti sprendimą dėl kapitalo investicijų poreikio. Dažnai naudojamas kartu su rizikos rodikliais. Priimdamas sprendimą dėl grynųjų pinigų injekcijų, investuotojas galimą riziką kelia vienoje skalės pusėje, o galimą kapitalo grąžą – kitoje. O jei antrasis dubuo gerokai nusveria, tuomet sprendimas priimamas investicijų naudai.

Galima sakyti, kad pelningumas ir rizika yra pusiausvyros sąvokos. Jie visada yra tarpusavyje susiję. Neišsakytas treiderių dėsnis: kuo didesnė rizika, tuo didesnis bus pelningumas. Kiekvienas prekiautojas stengiasi sumažinti, apskaičiuoti riziką ir padidinti pelną.

Taip veikia akcijų rinka. Kiekvienas investuotojas atlieka skaičiavimus ir išsiaiškina, kur paslėptas pelnas.

ĮVADAS 3

1. TEORINIAI PREKYBOS ĮMONĖS PELNINGUMO ASPEKTAI 5

1.1. Komercinės įmonės pajamų ekonominė esmė 5

1.2 Pajamų iš produkcijos (darbų, paslaugų) pardavimo formavimas ir panaudojimas 9

1.3 Pelningumas kaip įmonės pelningumo rodiklis 15

1.4 Įmonės pelningumo didinimo būdai 16

2. PREKYBOS ĮMONĖS EKONOMINĖS VEIKLOS RODIKLIŲ ANALIZĖ 20

2.1 Ness vartotojų visuomenės veiklos organizacinė ir teisinė charakteristika ir pagrindinės veiklos sritys 20

2.2 Neso vartotojų visuomenės pajamų analizė 24

IŠVADA 34

NUORODOS SĄRAŠAS 36

1 PRIEDAS 38

ĮVADAS

Tiekimo, gamybos, rinkodaros ir finansinės veiklos procese vyksta nenutrūkstamas kapitalo cirkuliacijos procesas, keičiasi jo struktūra ir formavimo šaltiniai, finansinių išteklių prieinamumas ir poreikis, o dėl to – įmonės finansinė būklė, kurio išorinė apraiška yra mokumas.

Įmonės pelningumo analizė leidžia padaryti bendrą išvadą apie jos veiklos efektyvumą: kapitalo investicijų pelningumą ir patiriamų sąnaudų optimalumą. Taip pat atskleidžiama pelningumo rodiklių sistema, leidžianti įvairiapusiškai įvertinti turto valdymo efektyvumą ir veiklos pelningumą.

Daugialypis problemų, susijusių su prekybos įmonės pelningumo didinimu, pobūdis nulemia tyrimo aktualumą.

Tyrimo tikslas – ištirti komercinės įmonės pelningumo sampratą, ištirti Neso vartotojiškos visuomenės finansinę būklę ir pelningumą, siekiant nustatyti rezervus jų gerinimui.

Tyrimo tikslas pasiekiamas išsprendus tam tikrą tarpusavyje susijusių analitinių užduočių rinkinį:

komercinės įmonės pelningumo sampratos suformulavimas;

įmonės finansinės būklės analizė;

rezervų nustatymas siekiant pagerinti finansinį stabilumą ir pelningumą.

Tyrimo objektas – Neso vartotojų visuomenė.

Tyrimo objektas – finansiniai procesai, nulemiantys konkrečios prekybos įmonės pelningumą.

Pirmame skyriuje pateikiami teoriniai nagrinėjamos koncepcijos aspektai.

Antrame skyriuje pateikiamos tiriamos įmonės charakteristikos, atliekama pelningumo rodiklių analizė ir siūlomos priemonės jam didinti.

Tyrimo metodas – tai sisteminis požiūris, kai bet kuri sistema (objektas) laikoma tarpusavyje susijusių elementų visuma.

Tyrimo metodologinis pagrindas buvo Rusijos ir užsienio ekonomistų darbai, publikacijos periodinėje spaudoje nagrinėjama problema.

Praktinis tyrimo pagrindas buvo ataskaitiniai duomenys apie Neso vartotojų visuomenės įmonę.

1. TEORINIAI PREKYBOS ĮMONĖS PELNINGUMO ASPEKTAI

1.1 Komercinės įmonės pajamų ekonominė esmė

Rinkos ekonomikoje, kuriai atstovauja prekių judėjimas – pinigų srautai, pajamos visada atsiranda tam tikros pinigų sumos pavidalu. Pajamos - yra įmonės veiklos rezultatų piniginė vertė pinigų suma, patenkanti į jos tiesioginį disponavimą. Tai atspindi įmonės verslo ekonominius rezultatus. Tai reiškia, kad piniginių pajamų gavimo sąlyga yra efektyvus dalyvavimas ekonominiame visuomenės gyvenime. Pats jo gavimo faktas yra objektyvus tokio dalyvavimo įrodymas, o jo dydis – šio dalyvavimo masto rodiklis.

Ūkio subjekto pelningumą apibūdina absoliutūs ir santykiniai rodikliai. Absoliuti grąžos norma yra pelno arba pajamų suma. Santykinis rodiklis yra pelningumo lygis.

Bendruoju įmonių ir ūkio šakų veiklos rodikliu laikoma bendroji produkcija, kuri atspindi jų indėlio į socialinių poreikių tenkinimą matą. Skirtingai nei pramonėje, kur dažniausiai vartojamas terminas „bendra produkcija“, prekybos sektoriuose prekės negaminamos, o juose sukurta vertė vadinama bendrosiomis pajamomis (toliau – GD). Šią vertę sukuria prekybos darbuotojų darbas.

Bendrosios pajamos makrolygmeniu atspindi prekybos dalį vartojimo prekių kainų sumoje.

Komercinės įmonės, kaip ekonominės kategorijos tradicine prasme, bendrosios pajamos yra prekės vertės dalis, skirta apyvartos ir pelno formavimo išlaidoms padengti. Jame yra grynų produktų. Grynoji gamyba apibūdina naujai sukurtą vertę, kuri, kaip ir kituose ūkio sektoriuose, susideda iš darbuotojų darbo užmokesčio ir pelno (1 pav.).

Ryžiai. 1. Mažmeninės prekybos produktų sudėtis

Komercinės įmonės pajamų dydis yra vienas iš jos ūkinės veiklos rezultatų. Komercinės įmonės pajamos yra jos veiklos finansinis pagrindas.

Įmonės pajamų ekonominė esmė labiausiai pasireiškia per šiuos svarbiausius uždavinius, kurių įgyvendinimą jie numato:

Visų einamųjų išlaidų (platinimo išlaidų), susijusių su jo ūkinės veiklos įgyvendinimu, kompensavimas. Šio uždavinio įgyvendinimas užtikrina prekybos įmonės einamosios ūkinės veiklos savarankiškumą.

Įvairių rūšių mokesčių įmokų mokėjimų užtikrinimas, lėšų formavimo iš valstybės ir savivaldybių biudžetų, nebiudžetinių fondų užtikrinimas. Šio uždavinio įgyvendinimas užtikrina komercinės įmonės finansinių įsipareigojimų valstybei įvykdymą.

Komercinės įmonės pelno formavimas, dėl kurio susidaro lėšos gamybos plėtrai, papildomai materialiai skatinant personalą, socialinėms pašalpoms, išmokoms turto savininkams, rezerviniams fondams ir kt. Įgyvendinus šią užduotį, ateinančiu laikotarpiu numatomas savarankiškas finansavimas komercinės įmonės plėtrai.

Savarankiškumas, savarankiškumas, savarankiškas finansavimas reikalauja, kad komercinės įmonės bendrųjų pajamų dydis viršytų sąnaudas, reikalingas jos uždaviniams vykdyti, t.y. komercinės įmonės bendrosios pajamos yra pagrindinė konkurencinio įmonės funkcionavimo sąlyga.

Pagal GOST R 51303–99 „Prekyba. Sąvokos ir apibrėžimai „Bendrosios prekybos pajamos yra rodiklis, apibūdinantis finansinį prekybos veiklos rezultatą ir apibrėžiamas kaip pajamų, gautų pardavus prekes ir paslaugas, perviršis, palyginti su jų įsigijimo sąnaudomis tam tikrą laikotarpį 1.

Apskaitos požiūriu (pagal PBU 9/99 2 punktą) įmonės pajamos reiškia ekonominės naudos padidėjimą dėl turto (pinigų, kito turto) gavimo ir (ar) grąžinimo. įsipareigojimų, dėl kurių padidėja organizacijos kapitalas, išskyrus dalyvių (turto savininkų) įmokas.

Norint giliau suprasti šį apibrėžimą, būtina suprasti, ką reiškia sąvokos „ekonominė nauda“, „turtas“ ir „kapitalas“.

Vienintelį ekonominės naudos apibrėžimą galima rasti Apskaitos Rusijos rinkos ekonomikoje koncepcijoje (toliau – Koncepcija), patvirtintoje Buhalterinės apskaitos metodinės tarybos prie Rusijos finansų ministerijos ir Buhalterių profesionalų instituto prezidento tarybos. 1997 m. gruodžio 29 d. Koncepcijoje galima rasti „būsimos ekonominės naudos“ sąvoką, kuri suprantama kaip galimas turto gebėjimas tiesiogiai ar netiesiogiai prisidėti prie pinigų ir pinigų ekvivalentų srauto į organizaciją (straipsnis). 7.2.1) 3. Kartu laikoma, kad nuosavybės objektas ateityje duos ekonominės naudos, jei tai gali būti:

- naudojamas atskirai arba kartu su kitu objektu gaminant produktus, darbus, paslaugas, skirtas parduoti;

- keičiamas į kitą turtą;

- naudojamas mokėtinoms sumoms apmokėti;

- paskirstoma tarp organizacijos savininkų.

Pinigų ekvivalentai, kaip taisyklė, reiškia labai likvidžius vertybinius popierius, kuriuos esant poreikiui galima labai greitai konvertuoti į grynuosius pinigus (parduoti vertybinių popierių rinkoje) be didelio jų vertės praradimo. Pavyzdžiui, vyriausybės ir savivaldybių vertybiniai popieriai priskiriami pinigų ekvivalentams.

Skirtingai nuo ekonominės naudos, turto apibrėžimas apskritai nėra niekur, net ir pavadintoje Koncepcijoje. Šiuo atžvilgiu labai sunku juos apibrėžti, remiantis norminiais aktais. Remiantis 2 str. 2 punkto turiniu. 1996 m. lapkričio 21 d. federalinio įstatymo Nr. 129-FZ „Dėl apskaitos“ 8 str., tada turtas gali būti tapatinamas su organizacijai priklausančiu turtu nuosavybės pagrindu.

„Kapitalo“ sąvoka yra pati sunkiausia ne tik apskaitoje, bet ir ekonomikos teorijoje. Šiuo atžvilgiu nėra visuotinai priimto kapitalo apibrėžimo ne tik mūsų teisės aktuose, bet ir pasaulio ekonomikos teorijoje. Dažniausiai kapitalas apibrėžiamas kaip organizacijos nuosavybė, be įsipareigojimų trečiosioms šalims.

Pagal str. Remiantis Rusijos Federacijos mokesčių kodekso 41 straipsniu „Pajamų nustatymo principai“, pajamos suprantamos kaip piniginė ar natūra gauta ekonominė nauda, į kurią atsižvelgiama, jei įmanoma ją įvertinti ir tiek, kiek tokią naudą galima įvertinti, ir nustatytas pagal Rusijos Federacijos mokesčių kodekso 25 skyrių 4 ...

Taigi Rusijos Federacijos mokesčių kodeksas, kaip ir PBU 9/99, pajamas supranta kaip ekonominę naudą. Tačiau, skirtingai nei PBU 9/99, Rusijos Federacijos mokesčių kodeksas nesieja ekonominės naudos su organizacijos kapitalo padidėjimu.

1.2 Pajamų iš produkcijos (darbų, paslaugų) pardavimo formavimas ir panaudojimas

Finansinių rezultatų rodiklių sistemoje atsispindi įvairūs įmonės gamybinės, ūkinės ir finansinės veiklos aspektai. Šią sistemą formuoja pelno ir pelningumo rodikliai, taip pat bendrosios pajamos – pajamos iš produkcijos (darbų, paslaugų) pardavimo.

Rinkos ekonomikoje pelnas yra įmonės ekonominės plėtros pagrindas. Vertinant įmonių, kaip nepriklausomų gamintojų, gamybinę ir finansinę veiklą, svarbiausiais tampa pelno rodikliai. Pelnas yra pagrindinis įmonės efektyvumo rodiklis, jos gyvybės šaltinis. Pelno augimas sudaro pagrindą įmonės savifinansavimui, išplėstinės reprodukcijos įgyvendinimui ir socialinių bei materialinių darbo kolektyvo poreikių tenkinimui. Pelno sąskaita vykdomi įmonės įsipareigojimai biudžetui, bankams ir kitoms organizacijoms. Apskaičiuojami keli pelno rodikliai 5.

Galutinis įmonės finansinis rezultatas yra balansinis pelnas (nuostoliai). Balansinis pelnas – tai pelno iš produkcijos (darbų, paslaugų) pardavimo, pelno (ar nuostolių) iš kitų pardavimų, pajamų ir sąnaudų iš nepardavimo sandorių suma. Balansinio pelno apskaičiavimas gali būti pateiktas taip:

PB = PR + PP + PVM, (1)

kur PB - balansinis pelnas (nuostoliai);

ПР - pelnas (ar nuostolis) iš produkcijos (darbų, paslaugų) pardavimo;

PP - tas pats iš kitų pardavimų;

PVM – pajamos ir sąnaudos iš ne veiklos sandorių.

Pelnas iš produkcijos (darbų, paslaugų) pardavimo, kaip taisyklė, yra didžiausia viso įmonės balansinio pelno dalis. Jis apibrėžiamas kaip skirtumas tarp pajamų, gautų pardavus produkciją įmonės didmeninėmis kainomis (be PVM) ir visos jos savikainos. Jei gamybos savikaina viršija jos vertę didmeninėmis kainomis, tada įmonės gamybinės veiklos rezultatas bus nuostolis. Pelno iš produktų pardavimo apskaičiavimas gali būti pateiktas formulės forma:

PR = VD-W pr-NDS, (2)

čia VD – bendrosios pajamos (pajamos) pardavus produkciją (darbus, paslaugas) galiojančiomis didmeninėmis kainomis;

Z pr - produkcijos gamybos ir pardavimo savikaina (visa gamybos savikaina);

PVM yra pridėtinės vertės mokestis.

Bendrosios pajamos išreiškia įmonės gamybos ciklo pabaigą, gamybai avansuotų lėšų grąžinimą grynaisiais ir jų naujos apyvartos pradžią. Bendrosios pajamos taip pat apibūdina įmonės finansinius rezultatus. Gamybos įmonėse pajamas sudaro sumos, gautos už produkciją, darbus, paslaugas į įmonės sąskaitas banko įstaigose arba tiesiai į įmonės kasą. Prekybos ir viešojo maitinimo įmonėse bendrosios prekių pardavimo pajamos nustatomos kaip parduotų prekių pardavimo ir pirkimo vertės skirtumas. Neatsiskaitymo organizacijoms bendrosios pajamos yra pajamos iš ūkinės ir kitos komercinės veiklos.

Parduotų gaminių (darbų, paslaugų) gamybos sąnaudos (W pr) apima visą faktinę parduotų gaminių (darbų, paslaugų) savikainą, t.y. žaliavų savikaina, gamybos darbuotojų darbo sąnaudos, taip pat pridėtinės išlaidos, susijusios su gamybos valdymu ir priežiūra: vadovaujančio personalo išlaikymui, nuomai, elektrai, priežiūrai ir remontui. Visas šias išlaidas atėmus iš parduotų pajamų, gausime pelną iš produkcijos (darbų, paslaugų) pardavimo, t.y. pelno iš gamybinės veiklos.

Kitų pardavimų pelnas (nuostolis) – tai pagalbinės, pagalbinės ir paslaugų pramonės produkcijos (darbų, paslaugų) pardavimo pelno (nuostolių) likutis, neįskaičiuojamas į pagrindinių prekinių produkcijos pardavimo apimtį. Tai taip pat atspindi nereikalingų ir nenaudojamų materialinių vertybių pardavimo finansinius rezultatus. Jie apibrėžiami kaip skirtumas tarp turto pardavimo (rinkos) kainos ir pradinės arba likutinės turto vertės, pakoreguotos pagal infliacijos indeksą.

Pajamos (išlaidos) iš ne pardavimo sandorių sujungia įvairius su produkcijos pardavimu nesusijusias įplaukas, išlaidas ir nuostolius. Šis rodiklis apima:

1) ekonominių sankcijų ir žalos atlyginimo dydis. Tai visa gautų ir sumokėtų baudų, netesybų, netesybų ir kitų ekonominių sankcijų suma, neįskaitant įstatymų nustatyta tvarka sumokėtų į biudžetą. Pastarieji priskiriami įmonės disponuojamam pelnui.

2) ankstesnių metų pajamos (nuostoliai), nustatytos ataskaitiniais metais;

3) nuostoliai dėl stichinių nelaimių;

4) nuostoliai dėl skolų ir gautinų sumų nurašymo;

5) anksčiau kaip beviltiškai nurašytų skolų kvitai;

6) pajamos iš turto nuomos;

7) pajamos, gautos iš dalyvavimo bendrų įmonių akcijoje;

8) dividendai už įmonei priklausančias akcijas, obligacijas ir kitus vertybinius popierius;

9) kitos išlaidos, pajamos ir nuostoliai, pagal galiojančius teisės aktus priskirti pelno (nuostolio) ataskaitai.

Grynasis pelnas (NP) yra pelnas, kuris lieka įmonės dispozicijoje. Jis apibrėžiamas kaip skirtumas tarp apmokestinamojo balansinio pelno (PB ") ir mokesčių sumos, atsižvelgiant į išmokas (N"):

CP = PB "–N", (3)

Apmokestinamajam pelnui nustatyti balansinis pelnas didinamas (mažinamas) pagrindinę veiklą vykdančio įmonės personalo darbo sąnaudų perviršio (sumažėjimo) suma parduotų prekių savikainos struktūroje, palyginti su jų normalizuota vertė. Į gautą pelno sumą neįtraukiama:

- nustatyta tvarka įmokos į biudžetą iš pelno;

- pajamos (dividendai, palūkanos), gautos už įmonei priklausančias akcijas, obligacijas ir kitus vertybinius popierius;

- pajamos iš dalyvavimo kitų įmonių akcijoje; draudimo veiklos pajamos; kitos pajamos iš ne pardavimo sandorių; atskaitymų į rezervinį fondą ir kitus panašius fondus, kurių sudarymą numato įstatymai, suma; pajamų mokesčio lengvatos.

Bendra pelno ir grynųjų pajamų formavimo ir panaudojimo schema parodyta 2 6 pav.

Šiuo metu grynojo pelno panaudojimo kryptis įmonė nustato savarankiškai. Valstybės įtaka jų pasirinkimui vykdoma per mokesčius, rinkliavas ir ekonomines sankcijas. Ateityje numatomas perėjimas nuo pelno mokesčio prie pelno mokesčio.

Ryžiai. 2 Pelno formavimas ir panaudojimas rinkos sąlygomis

Pelno rodikliai apibūdina absoliutų įmonės ekonominės veiklos efektyvumą. Kartu su šiuo absoliučiu

vertinime taip pat skaičiuojami santykiniai ekonominio efektyvumo rodikliai – pelningumo rodikliai (R).

1.3 Pelningumas kaip įmonės pelningumo rodiklis

Atsižvelgiant į tai, kokie rodikliai naudojami skaičiavimuose, išskiriami keli pelningumo rodikliai. Jų skaitiklis paprastai yra viena iš trijų reikšmių: pelnas iš pardavimo (PR), balansinis pelnas (PB) arba grynasis pelnas (NP). Vardiklis yra vienas iš šių rodiklių: parduotų produkcijos gamybos savikaina, gamybinis turtas, bendrosios pajamos, nuosavas kapitalas ir kt.

Tiksliau, tokiu būdu apskaičiuojami šie rodikliai (1 lentelė).

1 lentelė

Pelningumo rodikliai

Koeficiento pavadinimas	Skaičiavimo formulė	Charakteristika	Norminė vertė
Pardavimų pelningumas		Rodo, kiek pelno tenka parduotų produktų vienetui	Pelningumo koeficiento padidėjimas rodo pelningumo padidėjimą
Apskaitinis pelningumas iš pagrindinės veiklos		Rodo balansinio pelno lygį	Pelningumo koeficiento padidėjimas rodo pelningumo padidėjimą
Grynasis pelningumas iš pagrindinės veiklos		Rodo, kiek grynojo pelno tenka pajamų vienetui	Pelningumo koeficiento padidėjimas rodo pelningumo padidėjimą
1 lentelės tęsinys
Grynasis visų rūšių veiklos pelningumas		Rodo, kiek grynojo pelno tenka organizacijos pajamų vienetui	Pelningumo koeficiento padidėjimas rodo pelningumo padidėjimą
Ekonominis pelningumas		Rodo viso organizacijos turto panaudojimo efektyvumą	Pelningumo koeficiento padidėjimas rodo pelningumo padidėjimą
Nuosavo kapitalo grąža		Rodo akcinio kapitalo panaudojimo efektyvumą	Nėra Turėtų užtikrinti investicijų į įmonę grąžą

1.4 Įmonės pelningumo didinimo būdai

Rinkos ekonomikos sąlygomis įmonės pelningumui įtakos turi įvairūs veiksniai. Jie gali būti klasifikuojami pagal įvairius kriterijus.

Priklausomai nuo jų veiklos krypties, juos galima suskirstyti į dvi grupes: teigiamas ir neigiamas.

Priklausomai nuo kilmės vietos, visi veiksniai gali būti suskirstyti į vidinius ir išorinius.

Visus vidinius veiksnius galima suskirstyti į objektyvius ir subjektyvius. Objektyvieji veiksniai yra tokie veiksniai, kurių atsiradimas nepriklauso nuo valdymo dalyko. Subjektyvūs veiksniai sudaro absoliučią daugumą, jie visiškai priklauso nuo valdymo dalyko. Įmonės pelningumas taip pat labai priklauso nuo išorinių veiksnių.

Taip pat įmonės pelningumui įtakos turi platūs ir intensyvūs veiksniai.

Ekstensyviems veiksniams priskiriami veiksniai, atspindintys gamybos išteklių apimtį, jų panaudojimą laikui bėgant, taip pat neproduktyvų naudojimą.

Intensyviems veiksniams priskiriami veiksniai, atspindintys išteklių naudojimo efektyvumą 7.

Išvardinti veiksniai daro įtaką pelnui ne tiesiogiai, o per parduotos produkcijos apimtį ir savikainą.

Šioje sudėtingoje situacijoje vienas iš svarbiausių įmonės uždavinių yra rasti galimus būdus, kaip išvengti bankroto ir padidinti pelningumą. Pajamų, kurios yra pagrindinis įmonės veiklos nenutrūkstamo rodiklis, augimas pirmiausia priklauso nuo gamybos sąnaudų sumažėjimo, taip pat nuo parduodamos produkcijos apimties padidėjimo, o tokia produkcija ir prekės turėtų būti gaminamos. kurie atitinka vartotojų poreikius ir yra labai paklausūs.

Didelę įtaką sąnaudų mažinimui turi priemonės, susijusios su darbo laiko panaudojimo gerinimu. Daugeliui pramonės šakų, kuriose sunaudojama daug medžiagų ar energijos, svarbiausias būdas sumažinti išlaidas yra medžiagų ir energijos išteklių taupymas.

Šiuo metu kaštų mažinimas turėtų tapti pagrindine pelningumo ir gamybos pelningumo augimo sąlyga.

Ne mažiau svarbūs veiksniai, turintys įtakos įmonės pelningumui, yra gamybos apimties pokytis. Galų gale, kuo daugiau pardavimų, tuo daugiau pelno gaus įmonė, ir atvirkščiai 8.

Gerinti gaminamos produkcijos kokybę galima dėl daugelio veiksnių, tokių kaip techninis gamybos tobulinimas, modernizavimo darbai ir kt. Akivaizdu, kad produktų kokybė lemia kainų lygį įmonėje, o tai labai įtakoja pelno dydį.

Taip pat reikia atsižvelgti į tai, kad pelno dydžiui, taigi ir įmonės pelningumui, įtakos turi neparduotų produktų likučių pokytis. Siekdama padidinti pelną, įmonė turi imtis atitinkamų priemonių neparduotos produkcijos likučiams mažinti tiek kiekybine, tiek bendra apimtimi.

Pastaruoju metu verslumo plėtros kontekste atsirado daugiau galimybių didinti pelno apimtis ne pardavimo sandoriais. Šioje srityje finansinės investicijos gali būti pelningiausios. Konkrečios finansinių investicijų kryptys ir struktūra turėtų būti gerai apgalvotos įmonės politikos, pagrįstos patikimu jų efektyvumo įvertinimu, rezultatas.

Įmonė taip pat gali išnuomoti dalį savo turto ir dėl to gauti pajamų, didinančių jos bendrąjį pelną 9.

Iš šio priemonių sąrašo matyti, kad jos yra glaudžiai susijusios su kitomis priemonėmis, kuriomis siekiama sumažinti gamybos kaštus, gerinti gaminių kokybę, efektyviau panaudoti visus gamybos veiksnius.

Įmonei labai svarbu nustatyti vadinamąjį produkcijos gamybos ir pardavimo lūžio tašką. Lūžio taškas atitinka pardavimo apimtį, kai įmonė padengia visas fiksuotas ir kintamas išlaidas, negaudama pelno. Naudojant lūžio tašką, nustatoma riba, kurią peržengus pardavimo apimtis užtikrina pelningumą. Be to, nustatydama strategiją, įmonė turi atsižvelgti į finansinės galios maržą. Turėdama didelę finansinio pajėgumo maržą, įmonė gali plėtoti naujas rinkas, investuoti tiek į vertybinius popierius, tiek į gamybos plėtrą 10.

Verslininkai, nustatydami lūžio tašką ir finansinio pajėgumo ribą, gali planuoti pelno augimo dydį priklausomai nuo ekonominės sėkmės gaminant konkurencingus produktus ir iš anksto imtis atitinkamų priemonių kintamų ir pastovių kaštų vertei keisti viena kryptimi. arba kita.

2. PREKYBOS ĮMONĖS EKONOMINĖS VEIKLOS RODIKLIŲ ANALIZĖ

2.1 Ness vartotojų visuomenės veiklos organizacinė ir teisinė charakteristika bei pagrindinės veiklos sritys

Neso vartotojų draugija buvo įkurta 1918 metų birželio 10 dieną. Vartotojų visuomenė – tai savanoriškas piliečių ir juridinių asmenų susivienijimas, sukurtas teritoriniu pagrindu narystės pagrindu, jungiant savo narius – dalininkus turtinių pajinių įnašų prekybai, pirkimams, gamybai ir kitai veiklai, kad būtų patenkinti savo materialiniai poreikiai. nariai. Įmonė yra juridinis asmuo, turi savarankišką balansą, atsiskaitomąsias ir kitas sąskaitas bankuose, antspaudą ir kitus rekvizitus. Veikia pagal savo įstatus, valdo turtą, gali savo vardu įgyti ir įgyvendinti nuosavybės teises bei vykdyti pareigas, būti ieškovu ir atsakovu teismuose.

Akcininkai yra piliečiai ir juridiniai asmenys, įstoję ir dalinę įnašus bei priimti į bendriją.

Vartotojų draugijos juridinis adresas: 166737, Archangelsko sritis, Nencų autonominė apygarda, Nes kaimas, g. Mokykla 11. Įmonė įkurta neribotam laikui.

Bendrovės tikslas – tenkinti akcininkų materialinius ir kitus poreikius.

Bendrovės valdymo organai šiuo metu yra: visuotinis bendrovės susirinkimas – aukščiausias organas; Visuomenės taryba yra įstatymų leidžiamoji institucija; Bendrovės valdyba yra vykdomasis organas. Kontrolės institucija yra audito komisija.

Visuotinis bendrovės susirinkimas yra kompetentingas spręsti visus su bendrovės veikla susijusius klausimus. Draugijos taryba yra atskaitinga Visuotiniam susirinkimui ir sprendžia visus Draugijos veiklos klausimus laikotarpiu tarp susirinkimų. Bendrovės valdyba yra vykdomasis organas ir yra atskaitinga bendrovės valdybai.

Ūkinės veiklos pagrindas yra jo turtas, kuris priklauso jam kaip juridiniam asmeniui.

Įmonės turto formavimo šaltiniai yra:

- įėjimo ir akcijų mokesčiai;

- pajamos iš įmonės verslinės veiklos;

- turtas, kuris jo nuosavybėn patenka kuriant draugiją;

- pajamos, gautos iš savo lėšų įdėjimo į bankus, vertybinius popierius;

- lėšos, gautos iš kitų šaltinių, kurių nedraudžia Rusijos Federacijos teisės aktai.

Įmonės nuosavybės teisių objektai yra turtiniai kompleksai, pastatai, statiniai, įrenginiai, žaliavos ir medžiagos, pinigai, vertybiniai popieriai.

Pagrindiniai įmonės ūkinės veiklos principai yra:

- lūžio visai visuomenei;

- demokratinis valdymas;

- finansinė ir ekonominė disciplina;

- bendrovės tarybos pirmininko, bendrovės tarybos narių, bendrovės valdybos pirmininko ir bendrovės valdybos narių atsakomybė už bendrovės ūkinės veiklos rezultatus;

- Bendrovės tarybos ir valdybos privalomas akcininkų informavimas apie bendrovės ūkinės veiklos rezultatus.

Pagrindinės Ness vartotojų visuomenės veiklos:

- duonos ir duonos gaminių gamyba ir pardavimas;

- mažmeninė prekyba maisto ir pramonės prekėmis;

- Viešasis maitinimas;

- vartotojų paslaugų teikimas.

Vidutinis Ness vartotojų draugijos darbuotojų skaičius 2009 metais buvo 46 žmonės.

Šiuo metu įmonė vienija apie 700 akcininkų ir aptarnauja apie 1,6 tūkst.

Neso vartotojų visuomenės organizacinės struktūros schema aiškiai pavaizduota pav. 3:

Ryžiai. 3. Neso vartotojų visuomenės organizacinė struktūra

Ness vartotojų visuomenėje yra 3 parduotuvės, 2 kepyklėlės, kavinė, kirpykla, siuvimo dirbtuvės.

Kepyklos užsiima duonos, kepinių ir konditerijos gaminių kepimu. Vartotojų visuomenės parduotuvėse kaimo gyventojams parduodama duona ir duonos gaminiai. Nes ir D. Chizha, taip pat vaikų ir ugdymo įstaigos bei sveikatos priežiūros įstaigos.

Visus darbus su tiekėjais atlieka Ness vartotojų draugijos prekybos skyrius. Prekybos departamentas pavaldus Prekybos valdybos pirmininkui. Departamentas savo darbe vadovaujasi Rusijos Federacijos įstatymais, Ness vartotojų visuomenės chartija. Prekybos skyriuje yra privalomas prekių asortimento sąrašas, kurį tvirtina Ness vartotojų draugija, kaimo tarybos administracija, sanitarinė epidemiologinė stotis.

Dirbdama su tiekėjais, Nessian Consumer Society taiko įvairias pristatymo formas ir sąlygas.

Ness vartotojų draugija sudaro sutartis dėl prekių tiekimo su gamybinėmis ir tarpinėmis firmomis, esančiomis Archangelske, Sankt Peterburge, Jaroslavlyje, taip pat prekybos sutartis su fiziniais asmenimis. Jis dirba su daugeliu nuolatinių Nesijos vartotojų visuomenės tiekėjų siuntų pagrindu, tai yra, jis gauna parduodamas prekes su vėlesniu mokėjimu. Pagrindiniai tiekėjai pateikti 2 lentelėje.

2 lentelė

Informacija apie Ness vartotojų draugijos tiekėjus 2009 m

	Maisto produktai	Pagamintos prekės
	OJSC Archangelsko mėsos kombinatas	UAB "Vis-Peterburg"
	IP Panikhidina	Archangelsko minkštų baldų gamykla "
	LLC "Proviant Plus"	Archangelsko tekstilės įmonė
	Zamyatino privati įmonė	Galar LLC
	Dolina LLC
	IP Kuznecovas
	„Kotlas paukštynas“

Pagrindiniai produkcijos pirkėjai – vaikų įstaigos ir sveikatos priežiūros įstaigos atsiskaitant negrynaisiais pinigais, gyventojai – už atsiskaitymą grynaisiais.

Pagrindiniai Bendrovės konkurentai kaimo vietovėse yra privatūs verslininkai, turintys tam tikrų pranašumų. Vienas iš konkurencinių pranašumų yra kainų lankstumas. Kiti konkurenciniai pranašumai: mokesčių lengvatos, galimybė greitai prisitaikyti prie besikeičiančių rinkos reikalavimų; pirkėjams priimtinas darbo laikas (nors visuomenė stengiasi gerinti prekybos ir viešojo maitinimo įmonių darbo laiką bei atidaryti visą parą veikiančias įmones). Visa tai prisideda prie mažmeninės prekybos ir maitinimo apyvartos didėjimo, akcininkų ir kaimo gyventojų poreikių tenkinimo, darbo vietų skaičiaus didinimo, prekių saugumo užtikrinimo spartinant apyvartą). Konkurentų darbo trūkumai – sanitarinių reikalavimų nesilaikymas, nepakankamai aukštas paslaugų kokybės lygis, silpna materialinė ir techninė bazė.

2.2 Neso vartotojų visuomenės pajamų analizė

Panagrinėkime pelno sudėtį ir dinamiką „Neso vartotojiška visuomenė pagal pelno (nuostolio) ataskaitą f. Nr.2 už 2009 m., rezultatai pateikti 3 lentelėje.

Analizėje naudojami šie pelno rodikliai: balansinis pelnas, pelnas pardavus produkciją, darbus ir paslaugas, pelnas iš kitų pardavimų, finansiniai rezultatai iš nevykdomų operacijų, apmokestinamasis pelnas, grynasis pelnas.

Balansinį pelną sudaro finansiniai produkcijos, darbų ir paslaugų pardavimo, kitų pardavimų rezultatai, ne pardavimo veiklos pajamos ir sąnaudos.

Apmokestinamasis pelnas – tai skirtumas tarp balansinio pelno ir nekilnojamojo turto mokesčio sumos, pelno, apmokestinto pajamų (vertybinių popierių ir dalyvavimo jungtinėse įmonėse), pelno, viršijančio ribinį pelningumo lygį, visiškai pašalinto į biudžetą, sąnaudų. apskaityta pajamų mokesčio lengvatų apskaičiavimas (priemonės Černobylio katastrofos padariniams likviduoti, aplinkosaugos ir priešgaisrinės priemonės, vaikų sveikatingumo stovyklų, slaugos namų išlaikymas ir kt.).

Grynasis pelnas – tai pelnas, kuris lieka įmonės dispozicijoje sumokėjus visus mokesčius, ekonomines sankcijas ir įmokas labdaros fondams.

3 lentelė

Neso vartotojiškos visuomenės pelno sudėties ir dinamikos analizė

Rodiklio pavadinimas	Kodas p.	2009 tūkst. rublių	2008 tūkst. rublių	Išjungta +, -
Rodiklio pavadinimas	Kodas p.	2009 tūkst. rublių	2008 tūkst. rublių	Išjungta +, -



Bendrasis pelnas
Verslo išlaidos
Administracinės išlaidos
Pelnas (nuostolis) iš pardavimo
Kitos pajamos ir išlaidos:
Gautinos palūkanos
Procentas, kurį reikia sumokėti

Kitos pajamos
Kitos išlaidos

Atidėtojo mokesčio turtas
Kiti mokėjimai į biudžetą
Einamasis pajamų mokestis
Ataskaitinio laikotarpio grynasis pelnas (nuostoliai).

Taigi, remiantis gautos 2 lentelės rezultatais, galima daryti išvadą, kad, palyginti su praėjusiais metais, pardavimo pajamos padidėjo 4813 tūkst. rublių, tačiau išlaidos padidėjo 1550 tūkst. ir pardavimo sąnaudų padidėjimas 3967 tūkst. rublių. turėjo neigiamos įtakos pardavimo pelnui, dėl to ataskaitiniais metais buvo nustatytas 723 tūkst. rublių pardavimo nuostolis. Teigiamas momentas gali būti kitų organizacijos pajamų padidėjimas 572 tūkst. rublių, dėl to Ness vartotojų visuomenės grynasis pelnas ataskaitiniais metais sudarė 650 tūkst. rublių, tačiau, palyginti su praėjusiais metais, grynojo pelno rodiklis sumažėjo 20 tūkstančių rublių. Apibendrinant tai, kas išdėstyta pirmiau, įmonė turi ieškoti būdų, kaip padidinti pelningumą.

4 lentelėje atliksime pelno iš pardavimų faktorinę analizę, nustatysime kiekvieno veiksnio įtaką.

4 lentelė

Pardavimo pelno faktorinė analizė

			Veiksnių įtaka

Gamybos savikaina
Verslo išlaidos
Administracinės išlaidos
Pardavimų pelnas
Pardavimo apimties kitimo indeksas
Pajamų iš produkcijos pardavimo pokyčių įtaka pardavimo pelnui
Savikainos lygio pokyčių įtaka pardavimo pelnui
Pardavimo sąnaudų lygio pokyčių įtaka pardavimo pelnui
Administracinių išlaidų lygio pokyčių įtaka pardavimo pelnui
Bendras pelno pokytis pardavus produkciją analizuojamu laikotarpiu

Taigi, remiantis gautos lentelės rezultatais, galima teigti, kad didžiausia neigiama įtaka vartotojų visuomenės gautam pelnui iš produkcijos pardavimo 2367,94 tūkst. perteikė pardavimo kaštų lygį, o tai reiškia, kad įmonė turi ieškoti būdų, kaip sumažinti pardavimo kaštus, kad padidintų organizacijos pelningumą.

5 lentelėje parodyta Nessian Consumer Society bendrojo pelno struktūra 2009 m.

5 lentelė

Bendrojo pelno struktūra

Indeksas	Linijos kodas	Per ataskaitinį laikotarpį	Specifinė gravitacija,%
Pajamos (grynosios) iš prekių, gaminių, darbų, paslaugų pardavimo (be PVM, akcizų)
Įskaitant: Didmeninė prekyba
Mažmeninė
vaistinė
Blankai
Viešasis maitinimas
Gamyba
Buitinės ir kitos paslaugos
Kita veikla
Parduotų prekių, gaminių, darbų, paslaugų savikaina
Įskaitant: Didmeninė prekyba
Mažmeninė
vaistinė
Blankai
Viešasis maitinimas
Gamyba

Buitinės ir kitos paslaugos
Kita veikla
Bendrasis pelnas
įskaitant:
Didmeninė prekyba
Mažmeninė
vaistinė
Blankai
Viešasis maitinimas
Gamyba
Buitinės ir kitos paslaugos
Kita veikla

Pagal 4 lentelę galima teigti, kad didžiausią dalį bendrojo pelno struktūroje užima savikaina - 57,16%, didžiausią dalį iš pardavimų įplaukų užima mažmeninė prekyba 89,27%.

Gaminant ir parduodant buitines ir kitas paslaugas, išlaidos viršija pajamas, bendrasis pelnas turi neigiamas reikšmes, todėl įmonei reikia pagalvoti apie tokio pobūdžio veiklos pagrįstumą arba ieškoti būdų, kaip sumažinti savikainą.

Pajamų struktūra aiškiai parodyta 4 paveiksle.

Ryžiai. 4. Neso vartotojų visuomenės pajamų struktūra 2009 m

5 lentelėje nagrinėsime Neso vartotojiškos visuomenės pelningumo rodiklius.

Pardavimo grąža nustatoma naudojant 4 formulę.

(4)

Rodo, kiek pelno tenka parduotam gaminių vienetui. Pelningumo koeficiento padidėjimas rodo pelningumo padidėjimą.

Apskaitinis pelningumas iš pagrindinės veiklos apskaičiuojamas naudojant 5 formulę.

Apskaitos pelningumas parodo balansinio pelno lygį. Pelningumo koeficiento padidėjimas rodo pelningumo padidėjimą.

Grynasis pagrindinės veiklos pelningumas nustatomas pagal 6 formulę.

Grynasis veiklos pelningumas parodo, kiek grynojo pelno tenka vienam pajamų vienetui. Pelningumo koeficiento padidėjimas rodo pelningumo padidėjimą.

Grynasis visų rūšių veiklos pelningumas apskaičiuojamas pagal 7 formulę.

Rodo, kiek grynojo pelno sudaro organizacijos pajamų vienetas. Pelningumo koeficiento padidėjimas rodo pelningumo padidėjimą.

Ekonominis pelningumas apskaičiuojamas naudojant 8 formulę.

Ekonominis pelningumas parodo viso organizacijos turto panaudojimo efektyvumą, pelningumo koeficiento padidėjimas rodo pelningumo padidėjimą.

Nuosavo kapitalo grąža nustatoma naudojant 9 formulę.

Akcinio kapitalo grąža parodo akcinio kapitalo panaudojimo efektyvumą, turėtų užtikrinti investicijų į įmonę grąžą.

6 lentelė

Neso vartotojiškos visuomenės pelningumo rodikliai

Indeksas	Indikatoriaus reikšmė, %	Pasikeitimas,
Indeksas
Pardavimų grąža	‌‌‌‌‌(0,040)
Apskaitinis pelningumas iš pagrindinės veiklos
Grynasis pelningumas iš pagrindinės veiklos
Grynasis visų rūšių veiklos pelningumas
Nuosavo kapitalo grąža

Taigi pagal pateiktos 6 lentelės rezultatus galima daryti išvadą, kad įmonės pelningumo reikšmės yra gana žemos, o taip pat linkusios mažėti, Neso vartotojiškos visuomenės pelningumas mažėja.

Apibendrinant tai, kas išdėstyta, pasiūlysime būdus, kaip padidinti įmonės pelningumą.

Siekdama pagerinti savo veiklą įtraukiant įmonę į apyvartą, vadovybė turi imtis šių priemonių:

1) Įmonės pajamų augimo rezervas – tai bendrojo pelno lygio augimas. Taigi, prieš tai ištyrus konkurentų kainų politiką, būtina didinti prekybos maržos dydį. Prekės antkainio lygis neturėtų viršyti konkurentų.

2) Būtina didinti darbo našumą, tam būtina darbo užmokesčio dydį paversti priklausomu nuo kiekvieno darbuotojo darbo rezultatų ir, jei reikia, optimizuoti personalo lentelę;

3) Kadangi parduotų prekių savikaina ataskaitiniais metais ženkliai išaugo, būtina sudaryti sutartį su tiekėju palankesnėmis sąlygomis arba pakeisti tiekėją, kuris tieks ne prastesnės kokybės prekes už konkurentų prekes, tačiau žemesnės kainos;

4) Kadangi pardavimų pelno faktorinė analizė turėjo neigiamos įtakos komercinių sąnaudų lygiui, įmonė turi peržiūrėti šį išlaidų straipsnį ir stengtis jas sumažinti;

5) Būtina atkreipti dėmesį į prekių pardavimą su didžiausiu bendruoju pelnu, ypač plėsti jų asortimentą pagal pirkėjų pageidavimus; vykdyti kompetentingą reklamos politiką arba užtikrinti, kad pardavimas būtų vykdomas nepakankamai populiariomis prekėmis;

6) Nemaža dalis pajamų tenka platinimo išlaidoms padengti, todėl vienas iš galutinio pelno didinimo būdų yra santykinis prekių pardavimo kaštų taupymas, todėl ypatingas dėmesys turėtų būti skiriamas kaštų formavimui. pardavimas, siekiant juos sumažinti iki minimumo;

7) Tobulinti darbo organizavimą visapusiško prekybos ir technologinio proceso racionalizavimo pagrindu.

8) Būtina planuoti pelną, nuolat analizuoti savo įmonės veiklą, išsiaiškinti praėjusio laikotarpio pajamų, bendrųjų pajamų, bendrojo pelno ir normalaus pelno kitimo priežastis.

Vienas iš šiuolaikinio pažangaus valdymo metodų yra beveik kasdienė įmonės finansinės būklės analizė. Ši analizė leidžia sėkmingai panaudoti maržos analizę planuojant pelną ir pelningumą, kurios elementai parodyti aukščiau. Jei visuotinai priimta analizė leidžia sėkmingai vykdyti verslą ir atlikti aukštos kokybės skaičiavimus, tada ribinių verčių naudojimas leidžia gana tiksliai apskaičiuoti būsimą pelną ir remiantis susijusių pramonės šakų analize. , laiku nustatyti ilgalaikius finansavimo prioritetus.

IŠVADA

Prekybos įmonių savarankiškam finansavimui pirmiausia reikia gauti pajamas iš ekonominės veiklos ir bent jau šių pajamų viršijimą virš einamųjų sąnaudų.

Ūkio subjekto pelningumą apibūdina absoliutūs ir santykiniai rodikliai. Absoliuti grąžos norma yra pelno arba pajamų suma. Santykinis rodiklis yra pelningumo lygis. Įmonės pajamos gali būti klasifikuojamos pagal apskaitos, mokesčių ir tradicinius ekonominius metodus, kuriuose yra tam tikrų skirtumų.

Konkrečios pajamų paskirstymo proporcijos ir panaudojimo kryptys, kurios skirstomos į įprastinės veiklos pajamas ir kitas pajamas, turi didelę reikšmę įmonės ūkinės veiklos ekonominiam reguliavimui ir yra jos nustatomos savarankiškai, nes absoliutus įvairių lėšų ir atskaitymų dydis bei santykis priklauso nuo įmonės finansinių galimybių ir tolesnės plėtros krypties.

Verslo pelningumui prekyboje dabar didžiausią įtaką daro du veiksniai. Teigiamai veikia dar nepraėjęs prekių trūkumo veiksnys, kurį palaiko gyventojų stratifikacija pagal pajamas, ir auganti vidurinė klasė, kurios atstovai išlaiko pakankamą perkamąją galią. Pelningumą neigiamai veikia ekonominis ir politinis nestabilumas. Abu šie veiksniai neigiamai veikia ilgalaikį pelno ir pelningumo planavimą.

Neso vartotojų visuomenės finansinės veiklos analizė atskleidė įmonės pelningumo mažėjimą 2009 m., remiantis nustatytomis problemomis, buvo pasiūlyti pelningumo didinimo būdai.

NAUDOTOS LITERATŪROS SĄRAŠAS

Rusijos Federacijos mokesčių kodeksas. Pirma ir antra dalys. - M.: OOO TK Welby, 2009.512 p.

GOST 51303-99 Prekyba. Terminai ir apibrėžimai. IPK Standartų leidykla, 1999 m

Bakanovas M.I., Ekonominės analizės teorija / A.D. Sheremet - M .: Finansai ir statistika, 2007. - 387 p.

Balabanovas, I. T. Ūkio subjekto finansų analizė ir planavimas. - M .: Finansai ir statistika, 1998. Bernstein L.А. Finansinių ataskaitų analizė: Išvertė iš anglų kalbos / Vertimo mokslinis redaktorius korr. RAS I.N. Elizieva. Ch. red. serija prof. AŠ UŽ. Sokolovas. M .: Fiannsy i statistika, 2006 .-- 306 p.

Volkovas, O. I. Įmonių ekonomika / V. K. Sklyarenko: Paskaitų kursas. - M .: INFRA - M., 2003. –280s.

Gruzinovas, V.G. Įmonių ekonomika / V.D.Gribovas: Vadovėlis. pašalpa. - 2 leidimas. papildyti. - M .: Finansai ir statistika, 2001 .-- 208p.

Novodvorskis, V.D., Sabaninas R.L. Pajamų ir sąnaudų apskaita ir mokesčių apskaita. - SPb .: Petras, 2003.256 p.

Kovaleva, A.M. Įmonės finansai. / M.G. Lapusta, L.G. Skamay. - M .: INFRA - M., 2008 .-- 416s

Petrovas, P.V. Prekių apyvartos ekonomika. / A.N Solomatinas. M .: INFRA-M, 2007. - 220 p.

Gamybos valdymas: vadovėlis universitetams / S.D. Ilyenkova, A.V. Bandurinas, G. Ya. Gorbovcovas ir kiti; Red. S. D. Ilyenkova. - M .: UNITI-DANA, 2000. - 583 p.

Finansų valdymas: vadovėlis universitetams / N.F., Samsonov, N.P. Bararannikova, A.A. Volodinas ir kiti; Red. N.F. Samsonovas. - M .: Finansai, UNITI, 1999 .-- 495 p.

Įmonės (firmos) ekonomika: vadovėlis / Red. prof. O. I. Volkova ir doc. O. V. Devyatkina. - 3 leidimas, kun. ir pridėkite. - M .: INFRA - M., 2004. - 601s.

Įmonių ekonomika: vadovėlis universitetams / Red. prof. V. L. Gorfinkel, prof. V. A. Švanderis. - 3 leidimas, kun. ir pridėkite. - M .: VIENYBĖ - DANA, 2003 .-- 718s.

1 PRIEDAS

padidinti Padidinti pelningumą įmoniųSantrauka >> Ekonomika

Lygio indikatorius pelningumas įmonių, tai apibūdina darbo efektyvumą įmonių apskritai, pelningumas skirtingomis kryptimis ... per pastarąjį dešimtmetį, reikalauja įmonių patobulinimai gamybos efektyvumas, produktų konkurencingumas ir ...

Patobulinimas kreditingumas įmonių

Kursiniai darbai >> Ekonomika

...) - galimybė grąžinti paskolą; М (marža) – paraštė, pelningumas; Р (Purpose) – paskolos paskirtis; A (Suma .... 3 skyrius. Pasiūlymai dėl kėlimas kreditingumas įmonių... Finansinė analizė įmonių LLC Enotaevsky RSPO ...

Ness Consumer Society 2009 m. pelno ir nuostolio ataskaita
Rodiklio pavadinimas	Kodas p.	Per ataskaitinį laikotarpį	Už panašų. ankstesnis laikotarpis. metų
Rodiklio pavadinimas	Kodas p.	Per ataskaitinį laikotarpį	Už panašų. ankstesnis laikotarpis. metų

Pajamos ir išlaidos iš įprastinės veiklos
Pajamos (grynosios) iš prekių, gaminių, darbų, paslaugų pardavimo (be PVM, akcizų)
Įskaitant: Didmeninė prekyba
Mažmeninė
vaistinė
Blankai
Viešasis maitinimas
Gamyba
Buitinės ir kitos paslaugos
Kita veikla
Parduotų prekių, gaminių, darbų, paslaugų savikaina
Įskaitant: Didmeninė prekyba
Mažmeninė
vaistinė
Blankai
Viešasis maitinimas
Gamyba
Buitinės ir kitos paslaugos

Kita veikla
Bendrasis pelnas
Verslo išlaidos
Administracinės išlaidos
Pelnas (nuostolis) iš pardavimo
Kitos pajamos ir išlaidos:
Gautinos palūkanos
Procentas, kurį reikia sumokėti
Įskaitant: Paskolos palūkanos
Palūkanos už naudojimąsi skolintomis lėšomis iš gyventojų
Pajamos iš dalyvavimo kitose organizacijose
Kitos pajamos
Kitos išlaidos
Pelnas (nuostolis) neatskaičius mokesčių
Atidėtojo mokesčio turtas
Atidėtųjų mokesčių įsipareigojimai

Pelningumas yra pagrindinė paskata kurti naujas ar plėtoti esamas įmones. Pelningumas skatina verslininkus ieškoti efektyvesnių būdų derinti išteklius, išrasti naujus produktus, kurie gali būti paklausūs, taikyti organizacines ir technines naujoves, kurios žada padidinti gamybos efektyvumą. Kiekviena įmonė, siekdama pelno, prisideda prie ekonominio visuomenės vystymosi, prisideda prie socialinio turto kūrimo ir didinimo bei žmonių gerovės augimo.

Ekonomikos teorijoje išskiriamos dvi pajamų rūšys: pajamos kaip privati sąvoka, t.y. mikro lygmeniu: pajamos iš darbo, pajamos iš verslinės veiklos. Antra, pajamos kaip nacionalinė ekonominė samprata, t.y. makro lygiu.

Pajamos – tai tam tikrą laikotarpį ekonominės veiklos rezultatuose gauti pinigai. Tai yra įmonės, individo ar visos visuomenės darbo rezultatas pinigine išraiška.

Rinkos ekonomikos sąlygomis pagrindiniai pajamų šaltiniai yra: darbuotojų ir laisvųjų profesijų asmenų darbo aktyvumas; verslumo veikla; nuosavas; valstybės ir įmonių lėšos, paskirstytos pagal priklausymą tam tikrai socialinei grupei ir darbuotojų kategorijai; asmeniniai pagalbiniai sklypai; pajamų iš nelegalios veiklos.

Įmonės pajamos pripažįstamos kaip ekonominės naudos padidėjimas dėl turto gavimo ir (arba) įsipareigojimų įvykdymo, dėl kurio padidėja šios organizacijos kapitalas, išskyrus pagrindinius dalyvių įnašus. turto savininkai). Organizacijos pajamos skirstomos į: įprastos veiklos pajamas; veiklos pajamos; ne veiklos pajamos; neeilinių pajamų.

Pagrindinę efektyviai veikiančios įmonės bendrų pajamų dalį užima įprastinės veiklos pajamos. Įprasta veikla suprantama produkcijos gamyba, prekių perpardavimas ar paslaugų teikimas, t.y. tos veiklos rūšys, kurioms įgyvendinti įmonė buvo sukurta.

Įmonėms, veikiančioms prekių apyvartos srityje, Mokesčių kodeksas numato specialią pardavimo pajamų gavimo tvarką: jei pardavimo pajamomis visuotinai pripažįstamos prekės pardavimo pajamos, tai komercijoje parduotų prekių savikaina neįskaitoma. nuo šių pajamų.

Bendrosios prekybos pajamos – tai rodiklis, apibūdinantis finansinį prekybos veiklos rezultatą ir apibrėžiamas kaip pajamų, gautų pardavus prekes ir paslaugas, perviršis, palyginti su jų įsigijimo kaštais.

Pagrindinis bendrųjų pajamų šaltinis yra pajamos, kurias sudaro prekybiniai antkainiai prie perkamų prekių kainos.

Kaip prekybos kaina, antkainiai vadovaujasi bendruoju kainodaros mechanizmu. Jų vertei įtakos turi paslaugų pobūdis, veiklos specifika, įmonės kainodaros politika, vyriausybės politika mainų srityje; prekybos paslaugų pasiūla ir paklausa, konkurencija, platinimo kaštų lygis; strateginiai tiksliniai kriterijai, kuriuos įmonė priima tam tikram veiklos laikotarpiui.

Apskritai bet kurios įmonės veiklą galima įvertinti naudojant absoliutų rodiklį – pelną ir santykinį – pelningumą.

Pelnas – tai grynosios pajamos, išreikštos pinigine išraiška, kurios yra skirtumas tarp bendrų pajamų ir bendrų įmonės, veikiančios prekių apyvartos srityje, išlaidų.Įmonė gauna pelną, jeigu pardavimo pajamos viršija prekių (darbų, darbų) savikainą. paslaugos) parduota.

Įmonės, teikiančios prekių atgabenimo iš gamintojo pas vartotoją paslaugas, ekonominė pelno esmė labiausiai pasireiškia per pelno atliekamas funkcijas. Ji veikia kaip:

· Pagrindinis komercinio verslumo tikslas ir darbuotojų materialinio susidomėjimo didinimo veiksnys;

· Komercinės veiklos efektyvumo matas;

· Finansinių išteklių šaltinis įmonės plėtrai ir jos rinkos vertės didinimui;

· Įvairių lygių biudžetų pajamų pusės formavimo šaltinis.

Pirmoji pelno funkcija siejama su tuo, kad pagrindinis komercinės verslumo motyvas, galutinis jos tikslas – didinti įmonės savininkų gerovę. Šio augimo charakteristika yra pajamų iš investuoto kapitalo dydis, kurio šaltinis yra gautas pelnas. Likusiems įmonės darbuotojams pelnas taip pat yra paskata veiklai, nes suteikia papildomą materialinį atlygį už darbą ir tenkina daugybę socialinių poreikių.

Antroji pelno funkcija siejama su ekonominio naudingumo apibrėžimu, kuris apibūdina įmonės komercinės veiklos kokybę per galutinių darbo rezultatų santykį su patiriamomis išlaidomis. Visoms kitoms sąlygoms esant vienodai, įmonės veikla gali būti laikoma efektyvesne, jei jos bendrosios sąnaudos duoda didelį pelną arba tokia pelno suma gaunama minimaliomis sąnaudomis.

Pelnas vaidina dominuojantį vaidmenį veikiančios įmonės finansinių išteklių formavimo vidinių šaltinių sistemoje ir prekių apyvartos sferoje. Kuo daugiau pelno lieka ūkio subjekto žinioje, tuo mažesnis jo poreikis pritraukti lėšų iš skolintų šaltinių, tuo didesnis jo savarankiško finansavimo lygis ir finansinis stabilumas. Šiuo metu šios funkcijos svarba didėja, nes įmonė savarankiškai nustato pelno panaudojimo kryptį. Dalies įmonės gauto pelno kapitalizavimas prisideda prie į ją investuoto kapitalo padidėjimo. Kuo didesnę pelno masę gauna įmonė, tuo didesnė jo dalis skiriama jos gamybos plėtrai, tuo didesnė jos turto vertė ir didesnė bendra įmonės rinkos vertė, nustatoma ją parduodant.

Pelno sąskaita federalinio ir vietos biudžetų pajamų dalis formuojama per prekių apyvartos srityje veikiančių įmonių mokamų mokesčių ir rinkliavų sistemą.

Pelnas paskirstomas nukreipiant jį į biudžetą ir pagal naudojimosi priemones įmonėje.

Iš pradžių nustatomas bendras (bendrasis) pelnas, kuriame atsižvelgiama į visos įmonės veiklos pelną.

Pagrindinė įmonės bendro pelno dalis gaunama pardavus prekinę produkciją einamosiomis kainomis, neįskaitant PVM ir akcizo mokesčių, šios produkcijos gamybos ir realizavimo sąnaudos.

Į bendrą pelną neįtraukiamos pajamos iš nuomos ir kitokio turto naudojimo, taip pat pelnas iš tarpininkavimo operacijų ir sandorių, mokesčių apskaičiavimo, kuris atliekamas kitaip. Juridinių asmenų pajamos iš vyriausybės vertybinių popierių, taip pat iš jų platinimo paslaugų teikimo taip pat neįtraukiamos į bendrąjį pelną, nes jos visiškai neapmokestinamos.

Po šių bendrojo pelno koregavimų lieka apmokestinamasis pelnas, nuo kurio sumokamas pelno mokestis.

Pagal įstatymą grynasis pelnas yra bendrasis pelnas, atėmus visus mokesčius nuo pelno, gauto iš įvairių ūkinės veiklos formų. Grynasis pelnas lieka įmonės žinioje, yra naudojamas savarankiškai ir yra nukreipiamas tolesnei verslumo plėtrai.

Verslinės veiklos tikslas – ne tik gauti pelną, bet ir užtikrinti aukštą ūkinės veiklos pelningumą.

Pelningumas yra santykinis gamybos efektyvumo rodiklis, apibūdinantis kaštų grąžos lygį ir išteklių panaudojimo laipsnį. Pelningumas yra rodiklis, visapusiškai apibūdinantis įmonės efektyvumą. Su jo pagalba galima įvertinti įmonės valdymo efektyvumą, nes didelio pelno ir pakankamo pelningumo lygio gavimas labai priklauso nuo priimtų valdymo sprendimų teisingumo ir racionalumo.

Pelningumo rodiklių sudarymas grindžiamas pelno ir išleistų lėšų, arba pardavimo pajamų, arba įmonės turto santykiu. Taigi pelningumo rodikliai parodo įmonės efektyvumo laipsnį.

Rinkos ekonomikos sąlygomis įmonės pelningumui įtakos turi įvairūs veiksniai. Jie gali būti klasifikuojami pagal įvairius kriterijus.

Priklausomai nuo jų veiklos krypties, juos galima suskirstyti į 2 grupes: teigiamus ir neigiamus.

Priklausomai nuo kilmės vietos, visi veiksniai gali būti suskirstyti į vidinius ir išorinius.

Taip pat įmonės pelningumui įtakos turi platūs ir intensyvūs veiksniai.

Ekstensyviems veiksniams priskiriami veiksniai, atspindintys gamybos išteklių apimtį, jų panaudojimą laikui bėgant, taip pat neproduktyvų naudojimą.

KAM intensyvus veiksniai apima atspindinčių išteklių naudojimo efektyvumą.

Išvardinti veiksniai daro įtaką pelnui ne tiesiogiai, o per parduotos produkcijos apimtį ir savikainą.

Esant tokiai sudėtingai situacijai, vienas iš svarbiausių įmonės uždavinių – rasti galimus būdus, kaip išvengti bankroto ir padidinti pelningumą. Pajamų, kurios yra pagrindinis įmonės veiklos nenutrūkstamo rodiklis, augimas pirmiausia priklauso nuo gamybos sąnaudų sumažėjimo, taip pat nuo parduodamos produkcijos apimties padidėjimo, o tokia produkcija ir prekės turėtų būti parduodamos. kurie atitinka vartotojų poreikius ir yra labai paklausūs.

Šiuo metu kaštų mažinimas turėtų tapti pagrindine pelningumo ir gamybos pelningumo augimo sąlyga.

Ne mažiau svarbūs veiksniai, darantys įtaką įmonės pelningumui, yra pardavimų apimties pokytis. Galų gale, kuo daugiau pardavimų, tuo daugiau pelno įmonė gaus, ir atvirkščiai.

Taip pat reikia atsižvelgti į tai, kad pelno dydžiui, taigi ir įmonės pelningumui, įtakos turi neparduotų produktų likučių pokytis. Siekiant padidinti pelną

įmonė turėtų imtis atitinkamų priemonių, kad sumažintų neparduotų produktų likučius tiek kiekybine, tiek bendra suma.

Įmonė taip pat gali išnuomoti dalį savo turto ir dėl to gauti pajamų, didinančių jos bendrąjį pelną.

Įmonei labai svarbu nustatyti taip vadinamą produkcijos pardavimo lūžio tašką. Lūžio taškas atitinka pardavimo apimtį, kai įmonė padengia visas fiksuotas ir kintamas išlaidas, negaudama pelno. Naudojant lūžio tašką, nustatoma riba, kurią peržengus pardavimo apimtis užtikrina pelningumą. Be to, nustatydama strategiją, įmonė turi atsižvelgti į finansinės galios maržą. Turėdama didelę finansinio pajėgumo maržą, įmonė gali plėtoti naujas rinkas, investuoti tiek į vertybinius popierius, tiek į gamybos plėtrą.

Skyriuje pateikiama idėja, kokiais rodikliais vertinamas įmonės efektyvumas; kokie yra pelningumo (nuosavas kapitalas, bendros investicijos, pardavimai), taip pat pelningumo rodikliai; kaip apskaičiuoti skolintų lėšų kainos rodiklį ir jį panaudoti vertinant pelningumą; kokie veiksniai lemia investicijų į įmonę grąžos lygį.

Kaip žinote, bet kurios įmonės veiklos efektyvumas priklauso nuo jos gebėjimo atnešti reikiamą pelną. Šį gebėjimą galima įvertinti analizuojant finansinius rezultatus, kurių metu turėtumėte gauti atsakymus į šiuos klausimus:

kiek stabilios yra gaunamos pajamos ir patirtos išlaidos;
pagal kokius pelno (nuostolio) ataskaitos elementus galima numatyti finansinius rezultatus;
kiek produktyvios patiriamos išlaidos;
koks yra kapitalo investicijų į šią įmonę efektyvumas;
kiek efektyvus yra įmonės valdymas.

Įmonės pelningumo analizė pirmiausia atliekama remiantis pelno (nuostolio) ataskaitoje pateikta informacija. Čia svarbu pažymėti, kad Rusijos Federacijos apskaitos ir finansinės atskaitomybės nuostatai išaiškino tų finansinių rezultatų rodiklių, kurie naudojami atliekant analizę, sąvokas. Taigi reglamente įvedama apskaitinio pelno (nuostolių) sąvoka, kuri yra galutinis ataskaitinio laikotarpio finansinis rezultatas, nustatytas remiantis visų ūkinių operacijų apskaita ir balanso straipsnių vertinimu pagal taisykles, priimtas vadovaujantis 2007 m. reglamentas.

Tuo pačiu metu balansinio pelno sąvoka iš Reglamento neįtraukta. Balanse ataskaitinio laikotarpio finansinis rezultatas parodomas kaip nepaskirstytasis pelnas (nepadengtas nuostolis), t.y. atskleistas galutinis ataskaitinio laikotarpio finansinis rezultatas, atėmus iš pelno sumokėtus mokesčius pagal Rusijos Federacijos įstatymus ir kitus panašius privalomus mokėjimus, įskaitant sankcijas už mokesčių taisyklių nesilaikymą.

Finansinių rezultatų analizė savo išvadose remiasi pelno rodikliu, kuris atskleidžiamas pagal apskaitos duomenis. Šiuo atžvilgiu iškyla keletas problemų, į kurias būtina atsižvelgti atliekant analizę.

Visų pirma, reikia turėti omenyje, kad pelno apibrėžimas priklauso nuo įmonės apskaitos politikos ir galiojančios apskaitos metodikos. Taigi perėjimas prie parduotų produkcijos apskaitos ne pagal apmokėjimo, o pagal jų išsiuntimo momentą lėmė tai, kad dėl išsiųstų ir neapmokėtų produktų likučių pasikeitė skaičiuojama pajamų ir išlaidų bazė.

Pakeista ataskaitos komponentų struktūra ir atsisakyta iki tol galiojusios savikainos formavimo tvarkos, numatant į parduotų prekių savikainą įtraukti tik tas sąnaudas, kurios buvo pripažintos mokestiniu požiūriu.

Be to, įmonės finansinių rezultatų komponentų vertinimas priklauso nuo jos vadovybės pasirinktos finansinės politikos. Šiuo atveju kalbame apie manevro galimybę (pavyzdžiui, kalbant apie išlaidų paskirstymą tarp pagamintos ir nebaigtos produkcijos, nurašyti atidėtas išlaidas, sudaryti rezervus), leidžiančius valdyti abiejų finansinių rezultatų dydį. esamais ir būsimais laikotarpiais.

Taip pat būtina atsižvelgti į naujus metodus, įtvirtintus Buhalterinės apskaitos nuostatuose PBU 9/99 „Organizacijos pajamos“ ir PBU 10/99 „Organizacijos išlaidos“, pirmą kartą vidaus praktikoje, normatyviškai reglamentuojančiuose formavimą. apskaitos tikslais dvi sąvokas „organizacijos pajamos“ ir „organizacijos išlaidos“.

Taigi, pagal PBU 9/99, pajamos pripažįstamos apskaitoje, jei tenkinamos šios sąlygos:

organizacija turi teisę gauti šias pajamas, gautas iš konkrečios sutarties arba kitaip tinkamai patvirtintas;
galima nustatyti pajamų dydį;
yra įsitikinimas, kad dėl konkretaus sandorio padidės organizacijos ekonominė nauda. Toks užtikrinimas egzistuoja, kai ūkio subjektas gavo turtą kaip apmokėjimą arba nėra neaiškumų dėl turto gavimo;
prekės nuosavybės teisė (turėjimas, naudojimas, disponavimas) iš organizacijos perėjo pirkėjui arba darbas buvo priimtas užsakovo (paslauga buvo suteikta);
galima nustatyti išlaidas, kurios yra arba bus patirtos dėl šios operacijos.

Jei grynųjų pinigų ir kito turto, gauto kaip apmokėjimas, atžvilgiu neįvykdyta bent viena iš aukščiau nurodytų sąlygų, apskaitoje pripažįstamos mokėtinos sumos, o ne pajamos.

Šis sąlygų sąrašas atitinka tarptautinių finansinės atskaitomybės standartų reikalavimus.

Pagal PBU 10/99 „Organizacijos išlaidos“ sąnaudų pripažinimo apskaitoje sąlygos yra šios:

išlaidos padarytos pagal konkrečią sutartį, teisės aktų ir norminių aktų reikalavimus, verslo papročius;
galima nustatyti išlaidų dydį;
tikima, kad dėl konkrečių sandorių organizacijos ekonominė nauda sumažės. Toks užtikrinimas atsiranda, kai ūkio subjektas perdavė turtą arba nėra neaiškumų dėl turto perdavimo.

PBU 10/99 įvestos atskiros sąnaudų pripažinimo pelno (nuostolių) ataskaitoje taisyklės.

Pirmoji taisyklė – užtikrinti, kad pajamos ir išlaidos būtų suderintos. Antroji taisyklė nustato protingo išlaidų paskirstymo tarp ataskaitinių laikotarpių poreikį, kai sąnaudos nulemia pajamų gavimą per kelis laikotarpius ir kai negalima aiškiai nustatyti pajamų ir sąnaudų santykio arba jis nustatomas netiesiogiai. Pagal trečiąją taisyklę, nepaisant ankstesnių taisyklių, išlaidos turi būti pripažįstamos ataskaitiniu laikotarpiu, kai tampa aišku, kad jos negaus ekonominės naudos.

Nurodytos pagrindinės problemos, susijusios su pelno (nuostolio) ataskaitos duomenų naudojimu, verčia analizę atlikti dviem etapais: pirmajame etape analitikas turi turėti aiškių supratimo apie pajamų ir sąnaudų gavimo principus įmonėje. (pagrindinė informacija tam turėtų būti aiškinamasis raštas, kuriame atskleidžiama įmonės apskaitos politika, visi jos pasikeitimo faktai ir šių pakeitimų įtaka atskaitomybei); antrajame etape atliekama faktinė pelno (nuostolių) ataskaitos analizė.

Įmonės pelningumo analizė (nuostolių ataskaita) paprastai apima:

struktūrinė ataskaitos analizė, veiksnių nustatymas – stabilus ir atsitiktinis;
gauto finansinio rezultato „kokybės“ įvertinimas ir būsimų rezultatų prognozavimas;
pelningumo analizė.

Struktūrinės analizės metu išsiaiškinami pagrindiniai ryšiai, susiję su pajamų iš pardavimų gavimu ir šiam tikslui patiriamomis išlaidomis. Informacija pardavimų analizei, reikalinga ateinančio laikotarpio (laikotarpių) prognozėms sudaryti, visapusiškai prieinama tik vidiniam analitikui. Tokios analizės metu reikėtų nustatyti: kokie yra pagrindiniai pajamų gavimo elementai; kiek paklausa priklauso nuo produktų kainų (t.y. paklausos elastingumo); ar įmonė turi galimybių prisitaikyti prie kintančios paklausos modifikuojant savo gaminius ar į rinką įvesdama naujų produktų; koks pirkėjų koncentracijos laipsnis; kiek priklausomybė nuo pagrindinių pirkėjų; koks yra produktų diversifikavimas pagal geografines pardavimo rinkas.

Diversifikuotoms įmonėms ar įmonėms, veikiančioms skirtingose geografinėse pardavimo rinkose, informaciją apie pajamas būtina vertinti atskirų pardavimo segmentų kontekste. Faktas yra tas, kad atskirų segmentų indėlis į bendrą pardavimo apimtį paprastai skiriasi. Todėl, norint įvertinti diversifikuotų įmonių perspektyvas, jų veiklos rizikas, būtina atskirai analizuoti kiekvieno segmento pajamas ir sąnaudas. Šiuo tikslu tarptautinėje praktikoje naudojama segmentinė atskaitomybė, kurios rengimo rekomendacijos yra pateiktos Tarptautiniame finansinės atskaitomybės standarte Nr. 14. Rusijos praktikoje informaciją apie pardavimų struktūrą numatoma atspindėti atskirų įmonių kontekste. segmentus aiškinamajame rašte.

Analizuojant išlaidas, pagrindinė problema yra įsitikinti, kad tam tikro laikotarpio pajamos ir išlaidos yra nuoseklios. Kita problema – nuo mūsų šalyje priimto mokestinio požiūrio pereiti prie produkcijos (darbų, paslaugų) savikainos formavimo. Žinoma, kad Rusijos praktikai būdingas požiūris, kai valstybei suteikiama teisė nustatyti galimybę įmonėms į savikainą įtraukti arba neįtraukti tam tikrų išlaidų. Šis požiūris įgyvendintas Nuostatuose dėl produkcijos (darbų, paslaugų) gamybos ir pardavimo sąnaudų, įtrauktų į produkcijos (darbų, paslaugų) savikainą, sudėties ir finansinių rezultatų, į kuriuos atsižvelgiama apmokestinant pelną, sudarymo tvarkos. .

Rusijos Federacijos Vyriausybės 1995 m. liepos 1 d. dekretu Nr. 661 pateikti Reglamento dėl išlaidų sudėties pakeitimai ir papildymai, nors juose yra tvirtinimas, kad visos organizacijos patirtos išlaidos yra tiesiogiai susijusios su gamyba ir pardavimu. produktų, kurie turi būti įtraukti į gamybos sąnaudas, visiškai toks požiūris nepasitvirtina.

Tuo pat metu Rusijos finansų ministerijos nurodymai dėl metinių finansinių ataskaitų formų pildymo tvarkos numato, kad nustatant parduotų prekių (darbų, paslaugų) savikainą reikia vadovautis minėtu dekretu. Dėl to dėl objektyvių priežasčių neužtikrinamas pelno (nuostolio) ataskaitos duomenų pagrindu vykdomos veiklos pelningumo analizės rezultatų patikimumas.

Į šį informacinį apribojimą reikėtų atsižvelgti atliekant vidinę finansinių rezultatų analizę, kurios pagrindinė užduotis turėtų būti objektyvus pajamų ir sąnaudų atspindys, siekiant nustatyti realų įmonės pelningumą.

Visame pasaulyje pripažįstama, kad finansinėse ataskaitose, kuriomis remdamiesi išorės vartotojai priima valdymo sprendimus, turi būti pateikta visa informacija apie išlaidas, susijusias su produktų gamyba ir pardavimu, o ne apie tą jų dalį, į kurią atsižvelgiama apskaičiuojant mokesčio bazė. Būtent palyginus visą išlaidų sumą su pajamomis, nustatomas jų efektyvumas. Priešingu atveju efektyvumo (pelningumo) kaštų rodiklių skaičiavimas praranda ekonominę prasmę.

Papildomos informacijos apie išlaidų struktūrą ir jų dinamiką galima gauti išanalizavus santykį: „išlaidos / pajamos“; „pardavimo išlaidos / pajamos“; „administracinės išlaidos / pajamos“. Remiantis šių rodiklių dinamika, daromos išvados apie įmonėje skiriamą dėmesį įvairioms valdymo funkcijoms: administracinėms ir vadybinėms; komercija ir rinkodara, taip pat įmonės gebėjimas valdyti sąnaudų ir pajamų santykį.

Šių rodiklių didėjimo tendencija gali reikšti, kad įmonė turi problemų dėl išlaidų kontrolės. Šiuo atžvilgiu gali būti naudinga apsvarstyti išlaidas pagal straipsnius, siekiant nustatyti rezervus joms mažinti. Taigi administravimo sąnaudų sudėtyje pagal Standartinę straipsnių nomenklatūrą yra: įmonės valdymo išlaidos; bendrosios eksploatacinės išlaidos; mokesčiai, rinkliavos ir atskaitymai; virš galvos. Analizė turėtų išryškinti kontroliuojamas ir nekontroliuojamas išlaidas kiekvienoje grupėje, siekiant įvertinti realią galimybę jas sumažinti.

Pagrindinis pelno (nuostolių) ataskaitos tikslas – prognozuoti būsimas pajamas. Norėdami tai padaryti, būtina atsižvelgti į kiekvieną ataskaitos elementą ir įvertinti jo atsiradimo tikimybę ateityje.

Tikimybę gauti pajamų ar patirti išlaidų ateityje lemia jų stabilumas. Todėl pelno (nuostolių) ataskaitoje analitikas turėtų išskirti straipsnius, kurie nuolat pasikartoja ir yra nepaprasti. Tokio skirstymo poreikis yra susijęs su tuo, kad finansinių rezultatų prognozavimo tikslais turėtų būti naudojami rodikliai, kurie yra išvalyti nuo avarinių operacijų poveikio. Pavyzdžiui, apskaitiniam pelnui įtakos turi tokios operacijos kaip ilgalaikio turto nurašymas iš balanso dėl jo pasenimo, gamybos užsakymų (sutarčių) atšaukimas, gamybos nutraukimas, nuostolių dėl stichinių nelaimių, gaisrų, nelaimingų atsitikimų atspindys, teisinės išlaidos ir daug kitų ūkinės veiklos faktų, kurie, kaip taisyklė, yra atsitiktiniai.

Maža šių operacijų atsiradimo tikimybė ateityje reikalauja patikslinti gautą rezultatą ir naudoti jau pakoreguotą reikšmę prognozinėje analizėje.

Kadangi šis skirstymas yra gana savavališkas, jį lemia specifinės įmonės veiklos sąlygos. Pavyzdžiui, kepyklos, kuri parduoda ir gatavą produkciją, ir žaliavas (miltus), pasikartojantis pajamų straipsnis bus pajamos tiek pardavus produktus, tiek iš kitų pardavimų; tuo pačiu tai pačiai kepyklai kompiuterio ar kito ilgalaikio turto objekto pardavimas gali būti priskirtas retiems daiktams. Tikėtina, kad kitai įmonei rezervų pardavimas gali patekti į retų straipsnių sąrašą, į kuriuos netikslinga atsižvelgti prognozuojant būsimas pajamas.

Šiuo atžvilgiu pažymėtina, kad išsivysčiusios rinkos ekonomikos šalyse, sukaupusiose didelę ataskaitų finansinės analizės patirtį, šiam klausimui skiriamas didelis dėmesys. Taigi, GAAP yra nuoroda, kurie straipsniai turėtų būti klasifikuojami kaip ypatingi (nereguliarūs, itin reti) ir neįprasti (ty nesusiję su įprasta veikla).

Kai pelnas ir nuostoliai klasifikuojami kaip ypatingi, turi būti įvykdytos abi sąlygos. Kaip ypatingų straipsnių pavyzdį galima įvardyti nuostolius, susijusius su stichinėmis nelaimėmis, apskaitos metodų pasikeitimais, ankstesnių laikotarpių finansinio rezultato patikslinimais ir kai kuriuos kitus. Pelno (nuostolių) ataskaitoje šie straipsniai parodomi atskirai, atspindėjus pelną po mokesčių, o jų turinys atskleidžiamas ataskaitos komentaruose.

Savo ruožtu, vadovaujantis TFAS Nr. 8 reikalavimais, finansiniame rezultate rekomenduojama atskirti rezultatą nuo įprastinės veiklos ir ypatingos veiklos rezultatus.

Rusijos teisės aktai taip pat nurodo būtinybę atskleisti informaciją apie visus reikšmingus pelno (nuostolių) ataskaitos straipsnius. Viena iš šio reikalavimo priežasčių – analitikui pateikti teisingą informaciją apie įmonės finansinius rezultatus.

Reti ir ypatingi Rusijos įmonių pelno (nuostolio) ataskaitos straipsniai paprastai atsispindi kitose ne veiklos pajamose ir sąnaudose. Vadinasi, prognozuojant būsimas pajamas, negalima vadovautis tik esamu pelno (iš finansinės ir ūkinės veiklos, buhalterinės ar grynosios) ir pajamų santykiu, o pirmiausia reikėtų pasinaudoti duomenimis f. Nr.5 ir aiškinamąjį raštą (išoriniam analitikui) arba analitinius duomenis 80 „Pelnas ir nuostoliai“ apskaitai (vidiniam analitikui), siekiant išsiaiškinti pajamų formavimo stabilumą ir įvertinti pelno „kokybę“.

Apytikslė gauto finansinio rezultato įvertinimo jo gavimo stabilumo požiūriu schema parodyta fig. 4.1.

Finansinių operacijų rezultatų priskyrimo įprastinei veiklai kriterijus taip pat yra jų gavimo reguliarumas. Pavyzdžiui, jei įmonė turi finansinių investicijų į kitų organizacijų vertybinius popierius, tai pajamos iš dalyvavimo kitose organizacijose bus įtraukiamos į įprastinės veiklos finansinio rezultato apskaičiavimą.

Siekiant pagerinti finansinio prognozavimo ir prognozuojamos pelno (nuostolio) ataskaitos rengimo patikimumą, naudojamas rodiklio dinamikos skaičiavimas ir analizė, kuri apibrėžiama kaip finansinio rezultato iš įprastinės veiklos ir pajamų santykis.

Kaip minėta anksčiau, visi reikšmingi straipsniai, klasifikuojami kaip ypatingi, turėtų būti atskleisti ataskaitų pastabose.

Kitas gauto grynojo pelno „kokybės“ vertinimo metodas (grynasis pelnas laikomas paskutine nuosavo kapitalo didinimo charakteristika) yra vidinių pelningumo rodiklių dinamikos analizė: „pardavimų / pajamų rezultatas“; „finansinės ekonominės veiklos rezultatas / pajamos“; „ataskaitinių metų rezultatas / pajamos“; „grynasis pelnas / pajamos“. Akivaizdu, kad kiekvieną kitą rodiklį įtakoja vis daugiau veiksnių. Turint omenyje, kad pastarasis rodiklis yra apibendrintas, skaičiuojant tarpinius rodiklius, geriau suprasti jo kitimo priežastis. Tokios analizės tikslas – patvirtinti šių grynųjų pajamų iš kiekvieno pardavimo rublio gavimo stabilumą.

Yra ir kitų, gilesnių finansinio rezultato „kokybės“ analizės technikų. Anksčiau (1 skyrius) buvo pastebėtas neatsiejamas ryšys tarp pasirinkto balanso straipsnių vertinimo metodo ir finansinio rezultato. Bendra taisyklė tokia, kad nuvertinus vieną ar kitą turto straipsnį nuvertinamas finansinis rezultatas, balanso straipsnių „infliacija“ jį dirbtinai pervertina. Todėl vertinant gauto finansinio rezultato „kokybę“ reikėtų remtis turto analizės pagal jo rizikos kategorijas rezultatais: kuo didesnė didelės rizikos turto dalis, tuo prastesnė pelno „kokybė“.

To pavyzdys yra gautinos sumos, kurios yra pagrindinis veiksnys, turintis įtakos gautų finansinių rezultatų „kokybei“. Mažai tikėtina, kad bus išieškotos pirkėjų debitorinės sumos, nors ir dalyvauja formuojant pelno (nuostolių) ataskaitos rodiklius, byloja apie žemą pelno „kokybę“. Atitinkamai, kuo didesnė jos dalis bendroje gautinoje sumoje, tuo prastesnė pelno „kokybė“.

Kitas turto objekto vertinimo įtakos rezultatui pavyzdys yra straipsnis „Nebaigti darbai“. Įvairių metodų taikymas jo įvertinimui ir sąnaudų paskirstymui tarp gatavų (pagamintų) ir ne iki galo apdorotų gaminių, tai yra nebaigtos gamybos, lemia tai, kad finansinis rezultatas gali būti pervertintas arba neįvertintas.

Kaip jau minėta, efektyvus veiklos rezultatas yra įmonės gebėjimas gauti pelną. Yra tam tikri rodiklių santykiai, būtini normaliam įmonės funkcionavimui. Taigi produkcijos savikaina turi būti patenkinamame santykyje su pardavimų apimtimi, pajamos – priimtinu santykiu su investuotu kapitalu ir tt Tai iš esmės lemia pagrindinius pelningos įmonės vertės kriterijus. Remiantis tokių kriterijų esamos būklės ir ryškėjančių jų kaitos tendencijų analize, kuriamos priemonės, reikalingos palankioms tendencijoms stabilizuoti arba, atvirkščiai, nepalankioms pašalinti. Pavyzdžiui, esant nepakankamoms gauto pelno sumoms, atkreipiamas dėmesys į būtinybę didinti pardavimus, keisti pardavimo kainas ir kitus pardavimo veiksnius, taip pat pernelyg dideles išlaidas, mažą kapitalo apyvartą ir pan., pelningumą.

Apskritai bet kurios įmonės pelningumą galima įvertinti naudojant absoliučiuosius ir santykinius rodiklius. Pirmos grupės rodikliai leidžia analizuoti įvairių pelno rodiklių (apskaitinio, grynojo, nepaskirstytojo) dinamiką per eilę metų arba, kitaip tariant, atlikti „horizontaliąją“ analizę. Tačiau tokie skaičiavimai turi veikiau aritmetinę, o ne ekonominę prasmę (jei nenaudojami tinkami jų konvertavimo į palyginamas kainas ir apskaitos metodika).

Antrosios grupės rodikliai atspindi skirtingus pelno ir investuoto kapitalo arba pelno ir patirtų išlaidų santykius. Pirmasis koeficientas dažniausiai vadinamas pelningumu, antrasis – veiklos pelningumu.

Bendruoju atveju pelningumas suprantamas kaip per tam tikrą laikotarpį gauto pelno ir į įmonę investuoto kapitalo sumos santykis. Ekonominė šio rodiklio reikšmės reikšmė yra ta, kad jis apibūdina kapitalo investuotojų gautą pelną iš kiekvieno į įmonę investuotų lėšų (savų ar skolintų) rublio.

Atsižvelgiant į investavimo kryptį, kapitalo pritraukimo formą, taip pat skaičiavimo tikslus, naudojami įvairūs pelningumo rodikliai. Panagrinėkime pagrindinius.

Turto (turto) grąža = pelnas, likęs įmonės dispozicijoje / vidutinė turto vertė * 100

Taip pat yra ir kita šio rodiklio apskaičiavimo formulė. Manoma, kad kadangi formuojant turtą dalyvauja ir nuosavas, ir skolintas kapitalas, formulės skaitiklis turėtų atspindėti visas kapitalo investuotojų gautas pajamas, tai yra bendrą pelną. Šiuo atveju formulė įgauna vidutinės svertinės kapitalo kainos formulės formą. Kitas jo pavadinimas yra viso kapitalo investicijų grąža. Šis rodiklis apibūdina pelną, kurį įmonė gauna iš kiekvieno į turtą investuoto rublio.

Analitiniais tikslais nustatomas ir viso turto, ir trumpalaikio turto pelningumas:
Trumpalaikio turto grąža = pelnas, likęs įmonės dispozicijoje / vidutinė trumpalaikio turto vertė * 100

Jeigu įmonės veikla orientuota į ateitį, tuomet būtina sukurti investavimo politiką. Informaciją apie į įmonę investuotas lėšas galima gauti iš balanso kaip nuosavo kapitalo ir ilgalaikių įsipareigojimų sumą (arba, kas yra tas pats, kaip skirtumą tarp bendros turto sumos ir trumpalaikių įsipareigojimų).

Rodiklis, atspindintis į įmonę investuotų lėšų panaudojimo efektyvumą, yra investicijų grąža:

Investicijų grąža = Pelnas (neatskaičius mokesčių) / Balanso valiuta - Trumpalaikių įsipareigojimų suma * 100

Šis rodiklis daugiausia naudojamas įmonės valdymo efektyvumui įvertinti, jos gebėjimui užtikrinti reikiamą investuoto kapitalo grąžą apibūdinti ir prognozavimo skaičiavimo bazei nustatyti.

Investicijų grąžos rodiklis užsienio finansų analizės praktikoje laikomas investicijų valdymo „įgūdžių“ įvertinimo būdu. Daroma prielaida, kad, kadangi įmonės vadovybė negali daryti įtakos sumokėto pelno mokesčio dydžiui, siekiant racionalesnio požiūrio į rodiklio apskaičiavimą, skaitiklyje naudojama pelno, neatskaičius mokesčių, suma.

Investicijų grąžos rodiklio naudojimas kaip prognozavimo pagrindas grindžiamas nustatytų finansinio rezultato ir investuoto kapitalo santykio nustatymu. Tokius skaičiavimus galima atlikti atlikus struktūrinę pelno (nuostolių) ataskaitos analizę ir nustačius stabilius pajamų šaltinius.

Kapitalo investuotojai (akcininkai) savo lėšas investuoja į įmonę, siekdami gauti investicijų grąžą, todėl akcininkų požiūriu geriausias ūkinės veiklos rezultatų įvertinimas yra investuoto kapitalo grąžos buvimas. Akcininkų (savininkų) investuoto kapitalo grąžos norma, dar vadinama nuosavo kapitalo grąža, nustatoma pagal formulę

Nuosavo kapitalo grąža = pelnas, likęs įmonės dispozicijoje / nuosavo kapitalo suma * 100

Turint omenyje ypatingą šio rodiklio svarbą vertinant įmonės finansinę būklę, reikėtų atkreipti dėmesį į jo apskaičiavimo būdą. 4.1 formulės skaitiklis parodo savininkų pelną, kitaip tariant, galutinį likutį, kuris patenka į įmonės žinią, padengus visas išlaidas, sumokėjus palūkanas, mokesčius, baudas, paskolos palūkanas, priskiriamas grynajam pelnui ir kt. Vardiklis atspindi įmonės disponuojamą savininkų kapitalą. Jį sudaro šie komponentai: įstatinis kapitalas; Papildomas kapitalas; lėšos ir rezervai; nepaskirstytasis pelnas.

Kadangi nuosavo kapitalo dydis laikui bėgant kinta, būtina pasirinkti jo apskaičiavimo metodą, kuris gali būti:

1paskaičiavimas pagal jos būklės konkrečios datos (laikotarpio pabaigos) duomenis;
laikotarpio vidurkio nustatymas.

Nesunku pastebėti, kad pelningai įmonei antrasis variantas duoda geresnį rezultatą (paprastai jis pasirodo ir tikslesnis, nes tam tikru mastu atspindi pelno gavimo procesą per analizuojamą laikotarpį).

Analizė turėtų būti atliekama pagal pasirinktą skaičiavimo metodą, kad būtų galima palyginti pelningumo rodiklius laikui bėgant.

Įmonėms, veikiančioms akcinių bendrovių pavidalu, atsiranda būtinybė diferencijuoti įstatinį kapitalą už dalyvių įnašą paprastosiomis ir privilegijuotosiomis akcijomis. Atitinkamai reikėtų skirti pelną, priskirtiną visam akciniam (nuosavam) kapitalui, ir pelno, sumokėto už paprastąsias akcijas.

Skaičiuojant pastarąjį rodiklį, būtina turėti omenyje konkrečias privilegijuotųjų akcijų išleidimo sąlygas. Paprastai jų savininkai dalyvauja kapitale pagal akcijų nominalią vertę, o gautame pelne - fiksuoto procento ribose. Tada likusi pelno dalis priklauso paprastųjų akcijų savininkams.

Tačiau kai kuriais atvejais privilegijuotųjų akcijų savininkai gali turėti teisę į uždirbtą pelną, be fiksuoto procento. Taigi kiekvienoje konkrečioje situacijoje reikėtų atsižvelgti į privilegijuotųjų akcijų išleidimo sąlygas.

Norint nustatyti eiliniams akcininkams priskirtiną pelną, būtina, pirma, iš bendro akcinio kapitalo sumos neįtraukti privilegijuotųjų akcininkų dalies ir, antra, iš bendro pelno, atėmus 2010 m. mokesčiai ir nenumatyti atvejai.

Atlikus tokius parengiamuosius veiksmus, rodiklis gali būti apskaičiuotas

Rsk (p) = Pp / CK - Kpr * 100,

kur Пп – paprastųjų akcijų savininkams priskirtinas pelnas;
SK - akcinis kapitalas;
Kpr – privilegijuotųjų akcijų savininkų įnašas.

Formulės rodiklis rodo lėšų grąžos normą, kurią sudaro savininkų, kuriems tenka visa verslo rizika, įnašas. Pastarąjį rodiklį reikėtų skirti nuo pelno, tenkančio vienai paprastosioms akcijoms, rodiklio, kuris nustatomas pagal formulę

Pelnas vienai akcijai = Pelnas, tenkantis paprastųjų akcijų savininkams / Paprastųjų akcijų kiekis

Šios formulės vardiklyje atsispindi suma yra išleistų paprastųjų akcijų skaičiaus svertinis vidurkis pagal laiką, pakoreguotas (sumažintas) supirktų akcijų kiekiu ir atsižvelgiant į išleistų akcijų pokyčius dėl jų padalijimo ar dividendų išmokėjimo savomis akcijomis. . Informacija apskaičiavimui paimama iš analitinių duomenų į sąskaitą 85 „Įstatinis kapitalas“.

Finansinės analizės praktikoje šis rodiklis naudojamas kaip akcijos kainos charakteristika, tačiau vargu ar tinkamas investuoto kapitalo grąžos vertinimo metodas.

Būtų logiška 42 formulę taikyti kaip paprastųjų akcijų savininkų nuosavybės grąžos rodiklį, nes, kaip jau minėta, paprastųjų akcijų savininkai turi teisę į savo pradinį įnašą, dalyvauti nepaskirstytame pelne ir suformuotuose rezervuose. .

Įmonės kreditoriai, kaip ir akcininkai, iš lėšų skyrimo įmonei tikisi gauti tam tikrų pajamų. Iš skolintojų perspektyvos pelningumo rodiklis (šis rodiklis dar vadinamas skolintų lėšų kaina) gali būti apskaičiuojamas naudojant formulę

Rzk = Pzk / ZK * 100

kur Пзк - mokėjimas už skolintų lėšų panaudojimą;
ЗК - lėšos, surinktos skolintu pagrindu (ilgalaikės ir trumpalaikės).

Šio rodiklio apskaičiavimas siejamas su tam tikromis metodinėmis problemomis, visų pirma, su pritrauktų lėšų apimtį apibūdinančio rodiklio vertės pagrindimu: jis turėtų būti vertinamas tik atsižvelgiant į finansines skolas (paskolas, paskolas) arba suprantamas kaip visos įmonės skolos, įskaitant skolas tiekėjams, biudžetui, darbuotojams ir kt.

Pirmuoju atveju skaičiavimas yra paprasčiausias (ir mažiausiai tikslus), o skolintų lėšų pelningumo formulė (skolintų lėšų kaina) įgauna tokią formą

Skolintų lėšų grąža = paskolų palūkanos / paskolų suma * 100

Šis skaičiavimo būdas yra pagrįstas tuo atveju, jei įmonės finansinės skolos sudaro didelę visos skolos dalį.

Tiksliau paskaičiavus, skola suprantama plačiai. Tada, norint nustatyti skolintų lėšų pelningumą, reikės pritraukti informaciją apie skolintų lėšų (ilgalaikių ir trumpalaikių) kiekį ir jų pritraukimo kainą, įskaitant, be tiesioginių palūkanų mokėjimų, sumą. komisinių, nuolaidų, išlaidų ir nuostolių, susijusių su pavėluotais mokėjimais.

Kitas klausimas, kylantis skaičiuojant skolintų lėšų grąžos normą, yra susijęs su laiko faktoriaus įvertinimu: nustatyti skolos sumą konkrečiai datai ar konkrečiam laikotarpiui? Šis klausimas jau buvo aptartas svarstant nuosavybės grąžos koeficientą. Bendra taisyklė turėtų būti šių rodiklių palyginamumo užtikrinimas: jei analizėje naudojama vidutinė nuosavo kapitalo suma, tai skolintų lėšų suma taip pat turėtų atspindėti vidutinę vertę.

Dar kartą atkreipiame Jūsų dėmesį į galimą reikšmingą rezultatų neatitikimą, priklausomai nuo pasirinkto skaičiavimo metodo.

Gauta vertė pasirodė dvigubai didesnė nei skaičiuota anksčiau, kai nebuvo atsižvelgta į finansavimo apimties sumažėjimą per laikotarpį. Taigi dar kartą įsitikiname, kad paskolos kaina, kaip taisyklė, nesutampa su palūkanų norma, o dažnai jos pokyčiai net nėra tiesiogiai proporcingi einamųjų paskolų palūkanų normos svyravimams.

Tam tikrų sunkumų sukelia 4.6 formulės skaitiklio apskaičiavimas, daugiausia dėl esamos apskaitos bazės netobulumo (neanalitiškumo).

Skolos aptarnavimo išlaidų dydį galima nustatyti pasinaudojant paskolos sutarties informacija apie palūkanų dydį, paskolos grąžinimo tvarką ir palūkanų mokėjimo terminą. Kadangi sąskaitose 90 „Trumpalaikės paskolos iš bankų“, 92 „Ilgalaikės paskolos iš bankų“ ir kitose nėra atidaromos atskiros subsąskaitos, kuriose būtų rodomos sukauptų palūkanų sumos, jų vertei nustatyti būtina įtraukti analitinių paaiškinimų duomenis į 26 sąskaitą „Bendrosios veiklos sąnaudos“ ir kitas sąskaitas ...

Palūkanų išlaidos, atsirandančios atsiskaitant su tiekėjais, paprasčiausiu atveju yra netesybų už pavėluotą apmokėjimą už pateiktą inventorių sumą.

Gaminių tiekimo sutartyje gali būti numatyta ir įmokos dydžio priklausomybė nuo atsiskaitymo laikotarpio (didelė infliacija verčia vis daugiau įmonių šią sąlygą įtraukti į sutartį). Pavyzdžiui, pirkėjas turi pervesti tiekėjui sumą, kurios dydis yra: sutarties kaina už prekę – jei apmokama per dvi savaites nuo sąskaitos išrašymo (siuntimo ir pan.) dienos; sutartinė kaina + 10% - atsiskaitant per mėnesį; sutartinė kaina + 20% - per du mėnesius ir tt Tarkime, kad atsiskaitymo laikotarpis buvo 2 mėnesiai (60 dienų). Bendrovė tiekėjui pervedė 20% išlaidų, viršijančių pradinę sutarties vertę. Šie 20% yra nepanaudota galimybė sumažinti tiekėjui sumokėtą sumą ir sudaro tiekėjo kredito kainą. Nuoroda: metinė palūkanų norma nagrinėjamo pavyzdžio sąlygomis bus (%):
20%-360 / 60 - 14 = 156,5

Taigi, norint įvertinti tiekėjo kredito kainą, reikėtų skaičiuoti skirtumą tarp faktinės įmokos sumos ir sumos, kurią įmonė pagal sutartį galėtų sumokėti anksčiausiais skaičiavimais.

Pagrindinis informacijos šaltinis šiems skaičiavimams yra tiekimo sutartis, nes apskaitoje negauto pelno suma nėra paskirstoma, o įtraukiama į bendrą tiekėjui sumokėtų lėšų sumą.

Informacijos apie į biudžetą pervestas lėšas už pavėluotą mokesčių mokėjimą (pagal galiojančius teisės aktus laikomas valstybės skolinimo įmonei forma) šaltinis yra apskaitos skyriaus pažyma apie mokesčių apskaičiavimą. turi būti sumokėta.

Nustatant skolintų lėšų pelningumą, reikėtų atsižvelgti į apmokestinimo veiksnio įtaką jam. Yra žinoma, kad mokesčių tikslais paskolų palūkanų mokėjimo išlaidos yra priimamos pagal Rusijos Federacijos centrinio banko diskonto normą, padidintą 3 punktais. Dėl šios priežasties pagal skaičiavimus įmonei mažėja skolintų lėšų kaina

Norma, pagal kurią palūkanos priskiriamos savikainai mokesčių tikslais* (1 – pajamų mokesčio tarifas)

Apmokestinamąją bazę (pelno mokestį) mažina ir tiekėjų suteiktų paskolų palūkanos. Tačiau reikia turėti omenyje šiuos dalykus. Atsargų prekių tiekėjui mokamos palūkanos yra neatsiejama jų įsigijimo faktinės kainos dalis (išskyrus baudas, netesybas ir kitas sankcijas už verslo sutarčių sąlygų pažeidimus, susijusius su veiklos rezultatais). Vadinasi, jos bus įtrauktos į gamybos savikainą tik po to, kai materialinės vertės bus išleistos į gamybą. Tada, atsižvelgiant į apmokestinimo koeficientą, tiekėjo paskolos kaina bus nustatyta remiantis tokiu skaičiavimu:

Palūkanos už prekybinį kreditą * (1 - Pelno mokesčio tarifas).

Anksčiau nagrinėtame pavyzdyje (kai paskolos prekėms metinė palūkanų norma be mokesčių yra 156,5% ir pelno mokesčio tarifas 35%), metinė paskolos įmonei palūkanų norma bus 101,7%.

Apibendrinant pažymime, kad skolintų lėšų grąžos norma apibūdina kreditorių (kredituotojų) veiklos efektyvumą tik tas lėšas pritraukiančios įmonės lygmeniu. Realiai jų veiklos pelningumo lygis skirsis, nes skaičiuojant šį rodiklį nebuvo atsižvelgta į kreditorių (kredituotojų) pajamų apmokestinimą. Tačiau šis aspektas yra įdomus, todėl į jį bus atsižvelgta jau analizuojant kreditorių veiklą.

Dabar nustatysime viso kapitalo investicijų grąžą (bendras panaudotas kapitalas), kuriai reikia informacijos apie jo vertę, išlaidas, susijusias su skolintų lėšų pritraukimu, ir pelno sumą, likusią įmonės dispozicijoje.

Panaudotą kapitalo sumą galima gauti taip:

ilgalaikio (ilgalaikio) turto likutine verte ir trumpalaikio turto suma, ty balanso turto I ir II skirsnių sumų suma, neįskaitant atsiskaitymų su steigėjais straipsnių (už įnašus į įstatinį kapitalą) , iš akcininkų išpirktos savos akcijos;
ilgalaikio (ilgalaikio) ir grynojo trumpalaikio turto suma. Grynojo trumpalaikio turto suma gaunama trumpalaikius įsipareigojimus atmetus iš balanso turto (trumpalaikio turto) II skyriaus rezultatų sumos;
likučio valiutos vertė (bendra).

Šiuo atveju arba skaičiuojamas panaudoto kapitalo rodiklis konkrečiai datai (paprastai laikotarpio pabaigoje), arba nustatoma jo vidutinė vertė.

Pirmuoju skaičiavimo būdu bendro kapitalo nustatymo pagrindas yra įmonės turto vertė, kurios formavimosi šaltinis yra tiek ilgalaikiu, tiek trumpalaikiu pritraukimu. Pakeitę šią reikšmę 4.7 formulės vardiklyje, gauname turto (turto) pelningumo rodiklį.

Antrasis metodas pagrįstas prielaida, kad pagal apibrėžimą kapitalas yra ilgalaikis finansavimas. Todėl skaičiuojant reikėtų įtraukti tik nuosavą kapitalą ir ilgalaikį skolintą kapitalą arba, kas yra tas pats, turtą atėmus trumpalaikius įsipareigojimus.

Trečiasis metodas iš esmės yra labai artimas pirmajam. Skaičiavimų rezultatų neatitikimai atsiranda tik tada, kai įmonės balanse yra tam tikros sumos III skyriuje „Nuostoliai“ (arba yra sumų pagal nurodytus norminius straipsnius). Patirtų nuostolių dydžiui atsiranda neatitikimų tarp įmonės turto sumos ir visų įsipareigojimų (įsipareigojimai viršija turto dydį). Esant nuostoliams, pirmasis panaudoto kapitalo apskaičiavimo būdas yra tikslesnis.

Antrasis metodas dažniausiai naudojamas ilgalaikių fondų pelningumui įvertinti. Toks skaičiavimo metodas kitiems tikslams yra sunkiai pagrįstas, nes neatsižvelgiama į išlaidas, susijusias su trumpalaikiu skolintų lėšų pritraukimu.

Yra įvairių nuomonių. Vieni į panaudoto kapitalo savikainą siūlo įtraukti visą įmonės dispozicijoje likusią pelno sumą, kiti – tik dalį jo: išmokėtų dividendų ir lygiaverčių mokėjimų nuo grynojo pelno sumą (kaip nuosavo kapitalo kainą). . Tai, kad 4.7 formulės skaitiklyje atsiduria viso įmonėje disponuojamo likusio pelno suma, pateisinamas taip. Įmonės savininkų (akcininkų) dalį sudaro ir pradinis įnašas į įstatinį kapitalą, ir dėl sėkmingos įmonės veiklos gautas grynasis pelnas, įskaitant tą jo dalį, kuri lieka įmonės apyvartoje. tam tikriems tikslams (lėšų ir rezervų pavidalu). Jeigu savininkai (akcininkai) mano, kad dalį pelno reikia palikti įmonės apyvartoje, kad taip būtų patenkinti papildomi jos finansiniai poreikiai, jie turi teisę reikalauti atitinkamų pajamų. Vadinasi, ne tik jiems sumokėta pinigų suma, bet ir visas įmonėje likęs pelnas veikia kaip pradinių investicijų pajamos, kitaip savininkams nebūtų prasmės dalį savo pajamų palikti apyvartoje. Todėl į visą įmonėje naudojamo kapitalo kainą turėtų būti įtrauktos visos grynosios pajamos (atėmus ypatingas išlaidas).

Ryšys tarp nagrinėjamų nuosavybės grąžos, skolintų lėšų ir bendros investicijos grąžos (vidutinės svertinės kapitalo kainos) rodiklių išreiškiamas santykiu, vadinamu finansinio sverto efektu.

Šis rodiklis nusako skolintų lėšų pritraukimo ekonominio pagrįstumo ribą. Šio koeficiento reikšmė visų pirma yra ta, kad tol, kol investicijų grąža į įmonę bus didesnė už skolintų lėšų kainą, nuosavybės grąža augs tuo greičiau, kuo didesnis bus skolintų ir nuosavų lėšų santykis. Tačiau skolintų lėšų daliai augant, įmonės dispozicijoje likęs pelnas pradeda mažėti (didėjanti pelno dalis skiriama palūkanoms mokėti). Dėl to investicijų į įmonę pelningumas krenta, tampa mažesnis už skolintų lėšų kainą. Tai savo ruožtu lemia nuosavybės grąžos sumažėjimą. Kaip iliustraciją pateikiame lentelę. 4.1.

Kaip matote, įtraukus į skolinto kapitalo visų įsipareigojimų struktūrą, kuo reikšmingiau didėja nuosavo kapitalo pelningumas, tuo didesnis investicijų į įmonę pelningumas. Tuo pačiu metu nuosavybės grąža, didėjant skolintų lėšų daliai, tuo greičiau kris, tuo didesnis skolintų lėšų kainos perviršis viršys investicijų grąžą.

Reikia atsižvelgti į dar vieną svarbų dalyką. Aukščiau pateiktoje lentelėje skolintų lėšų kaina nekito, išliko stabili esant skirtingoms kapitalo struktūroms. Realiame gyvenime situacija yra kitokia: didėjant skolinto kapitalo daliai, didėja skolintojų rizika, taigi ir skolintų lėšų kaina dėl rizikos mokesčių įtraukimo į palūkanų normą. Siekdama užtikrinti teigiamą finansinio sverto efektą tokiomis sąlygomis, įmonė yra priversta didinti investicijų grąžą, kad šis rodiklis viršytų skolinto kapitalo kainą. Priešingu atveju jo akcijų pelningumas pradės kristi.

Įmonės dispozicijoje likęs pelnas koreliuoja tiek su panaudoto (investuoto) kapitalo kiekiu, tiek su per laikotarpį atliktų sandorių apimtimi (pardavimo apimtimi). Pirmasis skaičiavimo būdas leidžia įvertinti nuosavo kapitalo grąžą, antrasis – pardavimų grąžą. Pastarasis apskaičiuojamas pagal formulę

Pardavimo grąža (produktai) = pelnas, likęs įmonės dispozicijoje / pardavimo pajamos * 100

ir parodo, kokį pelną įmonė turi iš kiekvieno parduotos produkcijos rublio. Šio rodiklio reikšmė labai skiriasi priklausomai nuo įmonės veiklos srities. Tai paaiškinama skirtingu lėšų apyvartos greičiu, susijusiu su panaudoto kapitalo, reikalingo tam tikros apimties verslo operacijoms vykdyti, sumos skirtumais, atsižvelgiant į skolinimą, atsargų dydį ir kt. Ilgalaikis kapitalas dėl apyvartos būtina gauti daugiau pelno, kad būtų pasiekti patenkinami rezultatai ... Greitesnė kapitalo apyvarta duoda tuos pačius rezultatus su mažesniu pelnu, tenkančiu vienam parduotų produktų kiekiui.

Pardavimo grąžos rodiklio vertės skirtumus vienoje pramonės šakoje tiesiogiai lemia valdymo sėkmė konkrečioje įmonėje.

Pardavimo grąžos rodiklio vertė tiesiogiai priklauso nuo įmonės kapitalo struktūros. Akivaizdu, kad, esant visiems kitiems dalykams, pardavimo pelningumas bus mažesnis, tuo reikšmingesnė skolos suma (ir atitinkamai mokėjimas už skolintas lėšas).

Nagrinėjamų praėjusių ir ataskaitinių metų rodiklių dinamika parodyta lentelėje. 4.2.

Pažymėtina, kad apskaičiuotų pelningumo rodiklių analizė praktikoje naudinga tik tada, kai gauti rodikliai lyginami su ankstesnių metų ar panašiais kitų įmonių rodikliais. Kadangi informacija apie leistiną konkretaus pelningumo rodiklio reikšmę mūsų šalyje dar nėra paskelbta, vienintelis palyginimo pagrindas yra informacija apie ankstesnių metų rodiklių vertę.

Reikia atsiminti, kad kelių gretimų laikotarpių pelningumo rodiklių palyginimas prasmingas tik tuo atveju, jei per tą laiką nepasikeitė pelno (nuostolio) ataskaitos ir balanso straipsnių sudedamųjų dalių apskaitos metodika. Taigi, pasikeitus pardavimų apskaitai, buvo neteisinga palyginti pelningumo rodiklius be išankstinio jų perskaičiavimo, atsižvelgiant į pasikeitusią metodiką. Neįmanoma naudoti dinaminio pelningumo rodiklių diapazono be papildomų koregavimo ir ilgalaikio turto perkainojimo, kurio pasekmė daugumos įmonių pelningumo rodikliams tapo ryški jų mažėjimo tendencija.

Lentelės duomenys. 4.2 leidžia daryti tokias išvadas. Visa įmonė savo turtą pradėjo naudoti kiek prasčiau. Iš kiekvieno rublio lėšų, investuotų į visą jos turtą, ataskaitiniais metais gauta 1,9 kapeikos pelno. mažiau nei ankstesniame. Apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumas gerokai sumažėjo: vietoj 42,4 kapeikos. pelno, gauto iš trumpalaikio turto rublio pernai, kiekvieno į trumpalaikį turtą investuotų lėšų rublio grąža ataskaitiniais metais siekė 35,6 kapeikos.

Nuosavo kapitalo grąža ataskaitiniais metais išaugo 1,6 proc. Tokiam pokyčiui reikšmingas buvo skolintų lėšų savikainos sumažėjimas (1,7 proc.), taip pat kapitalo struktūros pasikeitimas, t.y. skolinto kapitalo dalies padidėjimas.

Palyginkime dviejų gretimų laikotarpių nuosavybės grąžos rodiklio susidarymą. Nagrinėjamu laikotarpiu rodiklio reikšmė buvo 25,3, palyginti su 23,7 praeityje.

Investicijų grąža padidėjo 0,8%, o tai buvo susiję su apskaitinio pelno sudėties pokyčiais.

Analizei ypač svarbi parduotų produktų pelningumo rodiklio dinamika. Už kiekvieną parduotos produkcijos rublį įmonė ataskaitiniais metais gaudavo po 1,6 kapeikos. mažesnis pelnas. Nors šis skirtumas pats savaime yra nedidelis, svarbu išanalizuoti veiksnius, turinčius įtakos produkto pelningumui. Tai gali būti pakeitimai: įgyvendinimo struktūroje; parduodamų produktų kainos; Vieneto kaina; kitų pajamų ir sąnaudų, taip pat ne veiklos rezultatų dalis; finansavimo struktūroje; tarifai ir apmokestinimas (naujų mokesčių įvedimas); įmonės apskaitos politika.

Priežastys, turėjusios įtakos įmonės dispozicijoje likusios pelno dalies pokyčiui nustatyti, naudosime f duomenis. Nr.2 „Pelno (nuostolio) ataskaita“ už du gretimus laikotarpius (metus). Siekiant užtikrinti palyginamumą, absoliutūs rodikliai perskaičiuojami į santykinius (procentais nuo pardavimo pajamų). Skaičiavimo procedūra parodyta lentelėje. 4.3.

Atliekant tokią analizę, ypatingas dėmesys turėtų būti skiriamas parduotų produktų gamybos sąnaudų dalies pokyčiui arba, kuris yra tas pats, pardavimo rezultato dalies pasikeitimui pajamas, nes būtent šie rodikliai apibūdina įmonės galimybę gauti stabilių pajamų. Šių rodiklių dinamika turėtų būti paaiškinta atsižvelgiant į tokius veiksnius kaip produkcijos vieneto savikainos pokytis, pagamintų produktų sudėtis ir struktūra, kurių išsami analizė nepatenka į šios knygos apimtį. Taip pat reikia nepamiršti, kad sąnaudų ir pajamų santykio dinamika įplaukų, gautų iš produktų pardavimo, sudėtyje priklauso ne tik nuo išteklių naudojimo efektyvumo, bet ir nuo įmonėje taikomų apskaitos principų. Taigi įmonė, remdamasi priimta apskaitos politika, turi galimybę padidinti arba sumažinti pelno dydį pasirinkdama vieną ar kitą turto vertinimo būdą ir jo nurašymo tvarką, naudojimo laikotarpį ir pan.

Apskaitos politikos klausimai, lemiantys įmonės veiklos finansinio rezultato dydį, pirmiausia apima:

ilgalaikio turto nusidėvėjimo skaičiavimo būdo parinkimas; medžiagų vertinimo metodo parinkimas;
MBE nusidėvėjimo, kai jie pradedami eksploatuoti, apskaičiavimo metodo nustatymas;
ilgalaikio turto naudingo tarnavimo laiko nustatymas;
tam tikrų rūšių išlaidų priskyrimo parduotų gaminių savikainai tvarkos parinkimas (tiesiogiai nurašant jas į savikainą, kai patiriamos sąnaudos arba preliminariai įskaitant į rezervą būsimoms išlaidoms ir mokėjimams);
sąnaudų, tiesiogiai priskirtinų tam tikros rūšies produkto savikainai, sudėties nustatymas;
netiesioginių (pridėtų) išlaidų sudėties ir jų paskirstymo būdo nustatymas ir kt.

Kadangi bet kurio iš išvardytų straipsnių apskaitos politikos pakeitimas turės įtakos pajamų ir sąnaudų santykiui, į šį esminį dalyką būtina atsižvelgti analizuojant pardavimų pelningumą.

Kaip matyti iš duomenų lentelės. 4.3, pardavimų pelningumo pokyčiui ataskaitiniais metais įtakos turėjo 2,5% produkcijos savikainos padidėjimas, todėl būtina ištirti pagrindinių pardavimo savikainos dedamųjų kitimo priežastis.

Palyginus rodiklius „pardavimų rezultatas / pajamos“ ir „finansinės ekonominės veiklos rezultatas / pajamos“ matyti, kad ataskaitiniu laikotarpiu pastarojo rodiklio dalis sumažėjo 3,7 punkto, o rezultato iš pardavimų dalis. pajamos sumažėjo 2,5 punkto. Norint išsiaiškinti tokių pokyčių priežastis, būtina išanalizuoti gautinų palūkanų (mokėjimo), pajamų iš dalyvavimo kitose organizacijose bei kitų veiklos pajamų (išlaidų) dinamiką. Pagal lentelę. 4,3, dėl kumuliacinės veiksnių įtakos finansinės ir ūkinės veiklos rezultato dalis sumažėjo 1,2 punkto.

Sumažėjus mokėjimų į biudžetą daliai 1,3%, taip pat 0,8% kitų grynojo pelno atskaitymų, bendras pardavimų pelningumo pokytis siekė 1,6%.

4.3 lentelė sudaryta padidinta. Atsižvelgiant į konkrečios įmonės specifiką, ji turėtų būti detalizuota taip, kad jos duomenys atskleistų rodiklių kitimo priežastis.

Rodiklių struktūros analizė pagal f. Nr.2 yra bendro pobūdžio ir gali būti vertinamas kaip pradinis pardavimo (produkcijos) pelningumo rodiklio pokyčių vertinimo etapas. Kitame analizės etape būtina nustatyti pardavimų struktūros pokyčių, taip pat atskirų produktų, kurie yra parduodamos produkcijos dalis, pelningumo įtaką bendram pardavimų pelningumui.
Analizė atliekama tokia seka.

Apskaičiuojama kiekvienos prekės rūšies dalis bendroje pardavimų apimtyje.
Skaičiuojami atskiri tam tikrų rūšių produktų pelningumo rodikliai.
Nustatykite atskirų produktų pelningumo įtaką vidutiniam visų parduodamų produktų lygiui. Tam individualaus pelningumo vertė dauginama iš prekės dalies bendrame parduotų produktų kiekyje.

Tarkime, kad įmonė pagal mūsų pavyzdį gamina A, B, C, D tipų produktus. Pradiniai analizės duomenys pateikti lentelėje. 4.4.

Rodikliai gr. Skaičiuojant nustatomos 7-9 lentelės. Taigi pardavimų struktūros įtaka produktų pelningumo pokyčiui (7 stulpelis) apskaičiuojama kaip stulpelio sandauga 1 ir 6; individualaus gaminamų rūšių produkcijos pelningumo pokyčių įtaka nustatoma kaip rodiklių sandauga gr. 3 ir 5, o suminė veiksnių įtaka (9 stulpelis) - kaip atitinkamų f verčių suma. 7 ir 8.

Iš stalo. 4.4 matyti, kad įmonėje ataskaitiniu laikotarpiu bendras parduotos produkcijos pelningumas krenta. Taigi pardavimų pelningumas sumažėjo 3,3% (8 stulpelis). Tuo pačiu metu buvo pastebėti teigiami parduodamos produkcijos struktūros pokyčiai, susiję su didžiausią individualų pelningumą turinčių produktų (A ir D produktų) dalies padidėjimu, iš dalies kompensuojančių neigiamą pelningumo kritimo poveikį. Suminė veiksnių įtaka bendrai pardavimų grąžai buvo -1,577 (+1,714 - 3,291). Kitaip tariant, gavome 1,6% anksčiau apskaičiuotą pelningumo pokytį.

Nagrinėjamas analizės metodas leidžia įvertinti atskirų produktų pardavimo įtaką bendram pardavimų pelningumui esamos parduodamos produkcijos struktūros sąlygomis.

Reikėtų nepamiršti, kad būtina sąlyga analizuojant parduodamos produkcijos pelningumą yra atskiros analitinės pagamintos produkcijos sąnaudų apskaitos vedimas. Deja, pradedantieji buhalteriai dažnai daro rimtą klaidą, nustatydami ir atsižvelgę į produkcijos gamybos ir pardavimo kaštus bendra suma (nediferencijuojant pagal prekės rūšis). Dėl šio supaprastinimo įmonės ūkinės tarnybos netenka svarbios valdymo informacijos apie gamybos pelningumą ir tam tikros rūšies produkto pardavimą.

Tarp turto (turto) grąžos, turto apyvartumo ir pardavimų (produkcijos) pelningumo rodiklių yra ryšys, kurį galima pavaizduoti formule.

Turto grąža = turto apyvarta * Pardavimo grąža (produktai)

tikrai,

Įmonės disponuojamas pelnas / Vidutinė turto vertė = (Pardavimo pajamos / Vidutinė turto vertė) * (Įmonės dispozicijoje likęs pelnas / Vidutinė turto vertė)

Kitaip tariant, įmonės pelnas, gaunamas iš kiekvieno į turtą investuotų lėšų rublio, priklauso nuo lėšų apyvartos greičio ir nuo grynojo pelno dalies parduotose pajamose. Šį ryšį galima interpretuoti taip. Viena vertus, didelė pardavimo pelningumo vertė nereiškia didelės grąžos iš viso įmonės naudojamo kapitalo. Kita vertus, įmonės disponuojamo pelno nereikšmingumas, palyginti su parduotomis pajamomis, nebūtinai rodo mažą investicijų į įmonės turtą grąžą. Apibrėžiamas momentas yra įmonės turto apyvartumo greitis. Taigi, jei pajamos iš produktų pardavimo per laikotarpį yra 100 000 tūkstančių rublių. o suformuotas bendras turtas taip pat yra 100 000 tūkstančių rublių, tada, norint gauti 20% viso turto grąžą, įmonė turi užtikrinti 20% pardavimo pelningumą. Jei toms pačioms pajamoms gauti jam prireiktų tik pusės turto (50 000 tūkst. rublių), tada, gavusi tik 10% pelno iš pardavimo rublio, įmonė turėtų tiek pat 20% viso turto, ty didesnis turto apyvartumo tempas, tuo mažesnė pelno suma, kuri reikalinga reikiamai turto grąžai užtikrinti.

Apskritai turto apyvartumas priklauso nuo pardavimų apimties ir vidutinės turto vertės. Tačiau buhalteris, analizuojantis įmonės finansinę padėtį, turi vertinti šį rodiklį pirmiausia iš turto struktūros racionalumo. Kaip buvo išsiaiškinta anksčiau, apyvartos sulėtėjimas gali būti siejamas tiek su objektyviomis priežastimis (infliacija, ekonominių ryšių nutrūkimu), tiek su subjektyviomis (netinkamas atsargų valdymas, nepatenkinama atsiskaitymų su klientais būklė, tinkamos apskaitos nebuvimas).

Atkreipkite dėmesį, kad iš dviejų nagrinėjamų rodiklių, lemiančių turto naudojimo efektyvumo lygį, palyginti su produktų pelningumo rodikliu, įmonė paprastai turi daugiau veiksmų laisvės, kad padidintų savo poveikį bendram turto pelningumui. Anksčiau įrodėme, kad pasirinktos apskaitos politikos dėka įmonė turi galimybę padidinti (sumažinti) parduotų prekių savikainą ir dėl to sumažinti (padidinti) pelno dydį.

Analizuojama įmonė, siekdama gauti 2 020 410 tūkstančių rublių grynojo pelno. su 12 453 260 tūkstančių rublių pardavimo pajamų suma. ataskaitiniais metais įtrauktas trumpalaikis turtas 5 665 720 tūkst. rublių. (žr. 4.2 lentelę). Taigi trumpalaikio turto pelningumas ataskaitiniais metais buvo:

Trumpalaikio turto grąža = (12 453 260/5 665 720) * (2 020 410/12 453 260) * 100 = 2,198 * 16,2 = 35,61.

Panašiai ir praėjusiais metais: trumpalaikio turto grąža = 2,382 * 17,8 = 42,40

Jeigu įmonė nebūtų pakeitusi savikainos ir pelno santykio (pardavimų pelningumas būtų išlikęs praėjusių metų lygyje), trumpalaikio turto pelningumas pagal jo einamąją apyvartą būtų buvęs 39,12 (2,198 17,8). Taigi, lyginant su praėjusiais metais, sulėtėjus apyvartinių lėšų apyvartai, kiekvieno į apyvartinį turtą investuotų lėšų rublio grąža sumažėjo 3,28 kapeikos. Žinodami, kad faktinis trumpalaikio turto pelningumas pasirodė esąs 3,51 (35,61 - 39,12) mažesnis už nurodytą vertę ir lygus 35,61%, galime daryti išvadą, kad tai lėmė pardavimų (produkcijos) pelningumo sumažėjimas. Analizės rezultatai pateikiami lentelės pavidalu. 4.5.

Kaip matyti iš lentelės. 4,5, ataskaitiniais metais sulėtėjus apyvartinių lėšų apyvartai 0,184 karto ir pardavimų pelningumui sumažėjus 1,6%, trumpalaikio turto naudojimo efektyvumas, palyginti su praėjusiais metais, sumažėjo 6,79%. Prisiminkime, kad duomenys yra bendro pobūdžio ir formuojami pagal turto apyvartumo (3 skyrius) ir pardavimų pelningumo analizės rezultatus. Be to, vertinant turto naudojimo efektyvumą, reikia turėti omenyje ir įmonės turto pelningumo priklausomybę nuo jo formavimo šaltinių struktūros (savo ir skolintų lėšų santykio).

Nagrinėjami pelningumo rodikliai apibūdina vieną įmonės efektyvumo vertinimo metodą: jie parodo kapitalo investicijų į konkrečią įmonę pelningumą. Tačiau galimas ir kitas metodas, apimantis patirtų išlaidų efektyvumo įvertinimą. Taikant šį metodą, apskaičiuojami rodikliai, apibūdinantys pajamų iš pardavimo ir sąnaudų arba pelno (iki mokesčių) ir sąnaudų santykį.

Kad įmonė uždirbtų pelną, suvartotų žaliavų ir medžiagų savikaina, darbo užmokestis, pridėtinės išlaidos (bendrosios gamybos, bendrosios ekonominės, komercinės) turi turėti tam tikrą ryšį su pardavimo kainomis. Pajamų ir išlaidų santykis šia prasme yra ne mažiau svarbus vertinant veiklos efektyvumą nei pelningumo (investicijų grąžos) rodikliai, nes jis apibūdina kiekvieno gauto rublio paskirstymą, siekiant padengti išlaidas medžiagoms, darbo užmokesčiui, pridėtines išlaidas, taip pat nustato likusį skirtumą – šaltinio pelną ir kapitalo palūkanas.

Įmonės valdymo aparatas turi turėti tinkamus sąnaudų ir pajamų santykio apskaičiavimo metodus, kuriems esant būtų galima patenkinama panaudoto kapitalo grąža. Paprasčiausią atitinkamo laikotarpio produkcijos gamybos ir pardavimo savikainos vertę galima gauti iš pelno (nuostolio) ataskaitos. Tačiau svarbu žinoti visą patirtų išlaidų sumą, todėl, norint tiksliau apskaičiuoti rodiklį, sąnaudas ir mokėjimus iš grynojo pelno reikėtų pridėti prie sąnaudų, įtrauktų į savikainą. Taigi apskaičiuojama savikaina, kuri apima visas išlaidas (gamybines, komercines, finansines) ir atspindi sumą, kuri turi būti kompensuota pardavus prekę (prekę), kad anksčiau kapitalo grąža būtų patenkinama. Savikaina šia prasme lemia kainą, už kurią turi būti parduodamas produktas, kad būtų padengtos visos sąnaudos, sumokėtos palūkanos ir būtų užtikrinta vidutinė akcininko investuoto kapitalo grąža.

Įmonėms, kurios savo veiklai finansuoti naudoja sverto pagrindu surinktas lėšas, patartina apskaičiuoti dar vieną savikainos rodiklį. Į sąnaudų struktūrą šiuo atveju bus įtrauktos visos gamybos ir komercinės išlaidos, bet neįtrauktos išlaidos, susijusios su skolinto kapitalo palūkanų mokėjimu. Tada skirtumas tarp pajamų iš produktų pardavimo ir šio savikainos rodiklio bus pelnas prieš palūkanų mokėjimą už skolintų lėšų naudojimą ir mokesčius. Šis rodiklis plačiai naudojamas vertinant įmonės kreditingumą, skaičiuojant procentinį padengimo koeficientą:

K palūkanų padengimas = Pelnas prieš palūkanas ir mokesčius / Palūkanos sumokėtos už laikotarpį

Galiausiai, itin svarbu apskaičiuoti pajamų ir sąnaudų santykį kintamų sąnaudų prasme. Šis koeficientas, apibūdinantis vyraujančią kintamųjų kaštų normą, leidžia numatyti finansinių rezultatų pokyčius, priklausomai nuo gamybos veiksnių ir išorinės aplinkos pokyčių (pavyzdžiui, žaliavų ir medžiagų, paslaugų kainų).

Informacija apie visas išvardytas sąnaudų rūšis turėtų būti nuolat prieinama įmonės vadovybei.

Du nagrinėjami veiklos efektyvumo vertinimo metodai (kapitalo investicijų grąžos ir išteklių vartojimo efektyvumo požiūriu) papildo vienas kitą. Turto valdymo efektyvumą galima įvertinti tik atlikus agreguotą minėtų rodiklių analizę.

Apsvarstykime situaciją. Yra dvi įmonės A ir B, kurių veikla apibūdinama šiais duomenimis (4.6 lentelė).

Kaip matote, A įmonės pajamų ir patirtų išlaidų santykis yra didesnis (116,2 ir 16,2). Tačiau tai dar nereiškia, kad įmonė A geriau valdo savo turtą, nes iki šiol nebuvo atsižvelgta į atsargų politiką (taigi ir į bendrą turtą). Taigi įmonės A turto grąža buvo 6,6% (43: 650 100), o įmonės B - 7,2% (43: 600 100). To priežastis – skirtinga turto apyvarta: įmonės A laikotarpio apsisukimų skaičius buvo 1,88 (1220: 650), o įmonės B - 2,08 (1250: 600).

Akivaizdu, kad pailgėjus įmonės A atsargų galiojimo laikui, sulėtėjo viso turto apyvarta, o tai savo ruožtu sumažino investicijų į šią įmonę grąžą.

Sąmoningai supaprastindami pavyzdį norėjome parodyti, kad reikia naudoti dvi veiklos rodiklių grupes.

Nagrinėjamos įmonės pelningumo rodiklių dinamika apibūdinama šiais duomenimis (4.7 lentelė).

Kaip matote, už kiekvieną patirtų išlaidų rublį grąža (pajamos, pelnas) sumažėjo 4,6 kapeikos. Nagrinėjamu laikotarpiu įmonei nepavyko kompensuoti sąnaudų padidėjimo dėl papildomo produkcijos pardavimo pajamų padidėjimo, dėl ko pakito rodiklių „pajamos – savikaina – pardavimo rezultatas“ santykis.

Prisiminkite, kad pagal analizės rezultatus, pateiktus lentelėje. 4,2, trumpalaikio turto grąža sumažėjo 6,8 proc. Taigi patiriamų sąnaudų pelningumas ir į trumpalaikį turtą investuoto kapitalo panaudojimo pelningumas pasikeitė viena kryptimi – sumažėjo. Tuo pačiu metu, kaip buvo išsiaiškinta anksčiau, trumpalaikio turto pelningumo vertei įtakos turėjo ir pardavimų pelningumo (sąnaudų) pokytis, ir apyvartinio turto apyvartos sulėtėjimas.

Apibendrinant galima teigti, kad finansinės būklės analizė yra naudinga, norint sudaryti pagrindinių ekonominių rodiklių, apibūdinančių įmonės finansinę būklę dvejų gretimų metų, santykio lentelę (4.8 lentelė).

Lentelės duomenys. 4.8 leisti parengti analitinę išvadą apie įmonės finansinę būklę. Turto struktūrai būdinga didžiausia apyvartinio turto dalis (49% metų pradžioje ir 58,2% pabaigoje).

Įmonės turto šaltinių struktūroje vyrauja nuosavas kapitalas, o metų pabaigoje jo dalis sumažėjo nuo 66,7 iki 59,8%. Atitinkamai skolintų lėšų dalis išaugo 6,9 proc.

Įmonės likvidumui būdinga tai, kad nors trumpalaikis turtas dengia trumpalaikius įsipareigojimus, padengimo koeficiento vertė metų pabaigoje sumažėja (nuo 2,25 iki 1,84). Taip yra dėl to, kad trumpalaikiai įsipareigojimai, palyginti su apyvartinio kapitalo didėjimu, išaugo greičiau.

Didelį susirūpinimą kelia įmonės turto „kokybė“ – apyvartinio turto sudėtyje sunkiai parduodamo turto dalis išaugo nuo 16,2% iki 18,0%. Tai, kad daugiau nei / 6 iš jų yra sunkiai parduodamas turtas įmonės apyvartiniame kapitale, rodo jos likvidumo sumažėjimą. Tai patvirtina pradelstų trumpalaikių skolų dinamika, kurios dalis trumpalaikiuose įsipareigojimuose išaugo nuo 19,9% iki 34,4%. Visa tai byloja apie įmonės finansinio stabilumo pažeidimą.

Palyginti su praėjusiais metais, įmonė gerokai pristabdė turto apyvartumą: trumpalaikio turto apyvartumo laikotarpis pailgėjo 12,7 dienos, atsargos – 5,5 dienos, o atsiskaitymų su klientais laikotarpis – 5,4 dienos. Lėšų nukreipimas atsiskaitymams ir rezervų kaupimas lėmė būtinybę naudoti papildomus finansavimo šaltinius, kuriais tapo brangios bankų paskolos.

Atkreipiamas dėmesys į tai, kad sulėtėjus lėšų apyvartai įmonėje sutrumpėjo ir laikotarpis, kuriam jai buvo suteikta paskola. Jei praėjusiu laikotarpiu veiklos ciklas tiekėjo kapitalu buvo finansuojamas per 65 dienas, tai ataskaitiniu laikotarpiu – jau per 61,5 dienos. Lėtėjant lėšų apyvartai dėl šios tendencijos įmonė gali atsidurti nemokioje padėtyje.

Turto apyvartos sulėtėjimas įmonėje turėjo neigiamos įtakos turto naudojimo efektyvumui: lyginant su praėjusiais metais, kiekvieno į bendrą turtą investuotų lėšų rublio grąža sumažėjo 1,9 procento; trumpalaikio turto pelningumas sumažėjo 6,8 proc. Visa tai leidžia apibūdinti įmonės finansinę būklę kaip nestabilią. Norint jį stabilizuoti, reikės atlikti tokias skubias priemones kaip įmonės turto inventorizacija ir jo pašalinimas iš nelikvidaus turto ir pasenusių atsargų „balasto“, gatavos produkcijos siuntų ir atsiskaitymų su pirkėjais bei klientais spartinimas. , susitarimas su banku ar kreditoriais dėl dalies mokėjimų atidėjimo.

Turto naudojimo efektyvumo analizės patogumui 5 priede pateikiama apibendrinta įmonės pelningumą apibūdinančių rodiklių lentelė.

Didžiausio dėmesio, analizuojant pelningumą, reikalauja įmonės:

nuosavybės grąžos rodiklio dinamika ir jį lemiantys veiksniai;
kapitalo investicijų pelningumo pasikeitimo priežastys; kapitalo investicijų grąžos ir skolintų lėšų kainos santykis; pardavimų pelningumo rodiklio vertė ir dinamika; pelningumo rodiklių, charakterizuojančių gamybos kaštų efektyvumą, reikšmę ir jų ryšį su kapitalo grąžos rodikliais.