Analyse der Rentabilität des Unternehmens. Rentabilität des Unternehmens Die wirtschaftliche Essenz der Einkünfte eines Handelsunternehmens

Der Koeffizient entspricht dem Verhältnis des Bilanzgewinns zu den durchschnittlichen Kosten der Hauptproduktion und des standardisierten Betriebskapitals. Mit anderen Worten, der Indikator ist der Gewinn, der jedem Rubel der Kosten der verkauften Waren (Produktionskosten) zuzurechnen ist.

Wirtschaftlichkeit der Produktion - was sie zeigt

Spiegelt die Wirtschaftlichkeit eines Unternehmens oder seiner Einheit wider. Die Rentabilität der Produktion zeigt, wie effektiv das Eigentum des Unternehmens genutzt wird.

Produktionsrentabilität - Formel

Die Formel zur Berechnung des Koeffizienten

Berechnungsformel nach neuem Jahresabschluss

Produktionsrentabilität - Wert

Der Wertzuwachs ist verbunden mit:

bei geringeren Produktionskosten,
mit Steigerung der Produktqualität,
mit einer Zunahme der Profitmasse.

Eine Abnahme kann bedeuten:

Erhöhung der Produktionskosten,
Verschlechterung der Produktqualität,
Verschlechterung der Nutzung von Produktionsanlagen.

Durchschnittliche statistische Werte nach Jahren für Unternehmen der Russischen Föderation

Umsatzgröße	Jahreswerte, rel. Einheiten
Umsatzgröße	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018
Kleinstunternehmen (Umsatz< 10 млн. руб.)	-0.381	-0.017	-0.029	-0.019	-0.024	-0.054	-0.048
Mini-Unternehmen (10 Millionen Rubel ≤ Umsatz< 120 млн. руб.)	-0.018	0.054	0.052	0.059	0.060	0.062	0.068
Kleinunternehmen (120 Millionen Rubel ≤ Umsatz< 800 млн. руб.)	0.048	0.045	0.045	0.046	0.049	0.055	0.064
Mittelständische Unternehmen (800 Millionen Rubel ≤ Umsatz< 2 млрд. руб.)	0.062	0.048	0.055	0.061	0.063	0.067	0.046
Großunternehmen (Umsatz ≥ 2 Mrd. RUB)	0.107	0.080	0.086	0.092	0.080	0.072	0.130
Alle Organisationen	0.095	0.070	0.074	0.080	0.073	0.069	0.110

Tabellenwerte werden basierend auf Rosstat-Daten berechnet

Die Werte berechnen sich nach der Formel: Seite 2200 / Seite 2120

Produktionsrentabilität - Schema

Synonyme

Rentabilität der Produktion

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Jeder Jäger möchte wissen, wo der Fasan sitzt. Dieses Kindersprichwort beschreibt die Aktivitäten des Investors am besten. Jeder Vermögensinhaber möchte wissen, wo sich der Gewinn versteckt. Unter den Bedingungen der schnellen Entwicklung des Investmentmarktes ist es für eine unvorbereitete Person schwierig, kein Geld zu verlieren.

Fachleute verwenden eine ganze Reihe von Wirtschaftsindikatoren, um Risiken und Leistung zu bewerten. Der Schlüsselbegriff bei der Analyse von Investitionsprojekten ist die Rentabilität. Es gibt Begriffe wie die Rendite von Obligationen, Aktien, Investitionen, Kapital.

Wirtschaftlichkeitskonzept

Rentabilität ist ein Konzept, das von Anlegern verwendet wird, um die Leistung von Anlagetransaktionen zu bewerten. Das heißt, dies ist der Gewinn, den der Anleger nach Abzug aller Kosten und Aufwendungen haben wird. Der Gewinn ist in diesem Fall die Summe aus dem laufenden Einkommen für einen bestimmten Zeitraum und den Kapitalgewinnen für den gleichen Zeitraum. Somit kann die Rentabilitätsformel wie folgt dargestellt werden:

Doh = PP / SV * 100 %, wobei:

Doh ist Rentabilität;
PP - Gewinn für die Periode;
SV - der Investitionsbetrag.

Da die Rentabilität in der Regel als Prozentsatz der Investitionssumme bestimmt wird, muss der Gewinn dividiert durch die Investitionssumme mit 100 % multipliziert werden.

Beispiel für die Berechnung der Rentabilität

Illarion Genrikhovich besitzt Immobilien - ein Haus im Wert von 1 Million Rubel. Er beschließt, es zu vermieten. Illarion Genrikhovich legte den Mietpreis auf 30 Tausend Rubel fest. Wie ermittelt man die Rentabilität für das Jahr? Nach der Formel:

Rentabilität = 30.000 * 12 / 1.000.000 * 100 %.

Die Kapitalrendite von Illarion Genrikhovich wird 36% betragen. Somit zeigt die Rendite die Kapitalrendite in Prozent an.

Wie kann man feststellen, ob Illarion Genrikhovich eine gute Investition getätigt hat oder nicht?
Die Bewertung der Wirtschaftlichkeit muss logisch angegangen werden. Zunächst müssen alle Anschaffungskosten und der Kapitalumschlag bewertet werden. Illarion Genrikhovich kaufte das Haus für 1 Million Rubel - das sind seine Ausgaben. Der Jahresgewinn belief sich auf 360 Tausend Rubel (30 Tausend Rubel * 12 Monate).

Auf den ersten Blick mag es so aussehen, als ob eine Rendite von 36% großartig ist. Tatsächlich hat Illarion Genrikhovich, der eine Million Rubel ausgegeben hatte, seine Investition in einem Jahr nicht zurückbekommen.

Bei der Bewertung von Investitionen sollte eine Regel beachtet werden. Die positive Dynamik der Aktivität von Investoren tritt ein, wenn die Bedingung erfüllt ist, unter der die Rentabilität > 100 % beträgt.

Das heißt, die Investitionen von Illarion Genrikhovich werden erst dann rentabel, wenn ihre Rentabilität 1 Million Rubel überschreitet.

Einkommen und Rentabilität

Bevor mit der Untersuchung der Arten von Rentabilität und der Faktoren, die diese Rentabilität beeinflussen, übergegangen wird, ist es notwendig, die Begriffe "Einkommen" und "Rentabilität" zu trennen, die in ihrer Bedeutung ziemlich nah beieinander liegen. Sie können oft Leute finden, insbesondere Anfänger, die diese beiden Begriffe vermischen und verwechseln.
Einkommen ist der Geldbetrag, der aufgrund bestimmter Aktivitäten für den Berichtszeitraum erhalten wird. Bei der Investitionstätigkeit ist das Einkommen der Betrag der nach dem Schließen einer Position in Geld ausgedrückten Vorteile.

Zum Beispiel kaufte ein Händler eine Aktie von Gazprom für 150 Rubel. Vor Handelsschluss verkaufte er diese Aktie für 450 Rubel. Sein Einkommen betrug 300 Rubel (450 Rubel - 150 Rubel) pro Tag.

Die Rentabilität ist die prozentuale Veränderung des Vermögenswerts im Verhältnis zum ursprünglichen Wert für einen bestimmten Zeitraum. Zum Beispiel kaufte ein Händler eine Aktie von Gazprom für 150 Rubel und verkaufte sie 4 Tage später für 300 Rubel. Die Kapitalrendite für den Tag beträgt 25 %. Um ihn zu berechnen, ist es notwendig, den Wert eines Vermögenswerts (Aktie) mit 100 % darzustellen. Der Anteil wurde für 300 Rubel verkauft, dh für 200% der ursprünglichen Kosten. Somit ziehen wir von 200 % - 100 % der Anschaffungskosten (Kosten) ab und erhalten 100 % Rentabilität in 4 Tagen. Teilen Sie alles durch 4 und wir erhalten eine durchschnittliche Rendite von 25% pro Tag.

Faktoren, die die Rentabilität beeinflussen

Die Einflussfaktoren auf die Rentabilität werden nach ihrer Struktur in externe und interne unterteilt. Letztere beziehen sich auf das Unternehmen und direkt auf die Produktion. Externe Faktoren sind eine Kombination von Faktoren, die nicht beeinflusst werden können.

Externe Faktoren

Diese beinhalten:

die politische Lage im Land und in der Welt;
Preise für ausländische Rohstoffe und Lieferungen;
Marktbeziehungen und Stand der wirtschaftlichen Entwicklung;
demografisches Bild;
Inflationsrate;
die Zahlungsfähigkeit der Menschen;
klimatische Bedingungen und so weiter.

Externe Faktoren wirken sich hauptsächlich auf Preise, Produktabsatz und Materialaufwand aus.

Interne Faktoren

Zu den wichtigsten internen Faktoren gehören:

Rückgang und Wachstum der Produktion;
Abnahme der Verkaufsmengen oder deren Zunahme;
Änderungen der Produktpreise;
Verringerung und Erhöhung der Produktionskosten;
Änderung des Transportprozesses von Produkten.

Alle Faktoren beeinflussen mehr oder weniger den Gewinn des Unternehmens und können daher die Höhe der Rentabilität beeinflussen.

Arten der Rentabilität

Um die Höhe der in die wirtschaftliche Tätigkeit investierten Kosten zu beurteilen, wird die Rentabilität verwendet. Es gibt folgende Arten von Rentabilität:

1. Intern – die Rendite, bei der das abgezinste Nettoeinkommen null beträgt, ausgedrückt als Zinssatz.

Der interne Zinsfuß wird anhand der Gleichung bestimmt:

0 = ∑ NPD / (1 + ND), wobei

NPV - Netto-Cashflow für den Zeitraum;
ND ist die Rendite.

2. Bis zur Fälligkeit ist die Rendite einer Anleihe durch den Eigentümer, der die Anleihe bis zur Fälligkeit hält.

Er wird wie der interne Zinsfuß berechnet:

0 = ∑ NPD / (1 + ND).

3. Aktuell ist das Volumen der Kuponzahlungen für 12 Monate dividiert durch den Barwert der Anleihen. Diese Ansicht wird für Aktien und Anleihen verwendet und ermöglicht den Vergleich mehrerer Anleihen oder Aktien.
Berechnet nach der Formel:

TD = (НС * SK) / РС, wobei:

TD ist die aktuelle Rendite der Aktie (Anleihe);
НС - Nennwert (Anfangswert);
SK - Couponsatz;
РС - der Marktwert einer Aktie (Anleihe).

4. Dividende - Dies ist die Rendite auf Aktien, die das Verhältnis der Dividende auf eine Aktie zum Wert der Aktie selbst widerspiegelt.
Die Dividendenrendite einer Aktie berechnet sich nach folgender Gleichung:

DD = D / CA * 100%, wobei

DD - Dividendenrendite;
CA - Aktienkurs;
D - erhaltene Dividende auf die Aktie.

Eigenkapitalrendite

Die Eigenkapitalrendite wird normalerweise auf Jahresbasis geschätzt, für langfristige Investitionen ist es jedoch angemessener, einen Wert wie die Eigenkapitalrendite zu verwenden.

Dk = TD + PC / Kper, wobei

Дк - Eigenkapitalrendite;
TD - laufendes Einkommen für einen bestimmten Zeitraum;
PC - Kapitalgewinne für einen bestimmten Zeitraum;
Nper - Anfangskapital.

Anleihen und ihre Rendite

Um die Rendite von Anleihen zu bestimmen, muss das Konzept der "Anleihe" berücksichtigt werden, das eines der Hauptinstrumente des Anlagebörsenmarktes ist.

Eine Anleihe ist eine Wertpapierart, die das Schuldverhältnis zwischen dem Kreditgeber (dem Eigentümer der Anleihe) und dem Kreditnehmer (dem Emittenten der Anleihe) bestätigt. Grundsätzlich bedeutet der Kauf einer Anleihe den Kauf von Schulden. Warum also die Schulden anderer Leute kaufen?

Anleihen haben 2 Preise:

Nominal. Dies ist der Ausgabepreis der Anleihe, der nach Ablauf des Anleihedarlehens zurückgezahlt werden muss.
Markt. Zu diesem Kurs wird diese Anleihe an der Börse gehandelt.

Der Marktpreis wird in erster Linie von der Verlässlichkeit der Anlagen beeinflusst. Das bedeutet, dass Wertpapiere im Verlauf des Umsatzes entweder steigen oder fallen. Näher an der Anleihezahlung wird sein Wert deutlich reduziert.

Die aktuelle Rendite einer Anleihe lässt sich nach einer einfachen Formel berechnen:

Dtek = (D / K) * 100%, wobei:

Dtek - aktuelle Anleihenrendite;
D - Einkommen;
K - Zinssatz der Anleihe.

Aktien und ihre Renditen

Eine Aktie ist eine Wertpapierart, bei der der Eigentümer einen Teil des Unternehmensgewinns erhält. Gewinne werden in der Regel in Form von Dividenden ausgezahlt. Diese Erträge können auch in Form von Margins erzielt werden, falls der Marktwert des Wertpapiers steigt.

Aktien haben Nenn-, Aktien-, Buch- und Marktwerte. Jeder von ihnen hat seine eigenen Eigenschaften:

Der Nennwert ist auf der Vorderseite der Aktie angegeben. Ihr Gesamtbetrag der Gesellschaft darf den Betrag des genehmigten Kapitals nicht überschreiten.
Der Aktienkurs spiegelt den Wert einer Aktie zum Zeitpunkt des Erwerbs durch den Erstinhaber nach ihrer Platzierung an der Börse wider.
Der Buchwert ist das Ergebnis, das sich ergibt, indem der Buchwert eines Unternehmens durch die Anzahl der ausstehenden Aktien dividiert wird.
Der Marktwert ist der Preis, zu dem eine Aktie auf dem Sekundärmarkt gehandelt wird.

Aktien haben ihre eigene Rentabilität. Ein solcher Wert ist ein Indikator, mit dem Sie die Höhe des Gewinns beurteilen können, den Sie während des Haltens einer Aktie ab dem Zeitpunkt des Kaufs erhalten.

Sie können die Rentabilität einer Aktie mit der Formel berechnen:
Dakts = SK - PC / PC, wobei:

Dakts ist die Rendite der Aktie;
SK ist das Gesamtkapital, das seit dem Kauf der Aktie erhalten wurde;
PC - das Anfangskapital, das in den Erwerb von Aktien investiert wurde.

Jedes Wertpapier hat seine eigene Rendite. Es kann mit den obigen Formeln berechnet werden. Aber wie kann man die Rentabilität von Wertpapieren ermitteln, die vor einer Woche, einer Stunde, einem Jahr auf dem Sekundärmarkt gekauft wurden? Gibt es eine Möglichkeit herauszufinden, wie viel Gewinn die erworbenen Aktien ihren Eigentümern gebracht haben? Zu diesem Zweck wurden Ratings zur Rendite von Wertpapieren erstellt.

Rentabilität und Bewertung

Das Renditerating ist eine Bewertung der Wertpapiere, die ihren Besitzern in der Vorperiode (in der Regel ein Jahr) den höchsten Gewinn gebracht haben. Es wird auf der Grundlage von Daten von Börsen weltweit erstellt. Dabei wird eine Einschätzung der Anlageattraktivität von Aktien (Anleihen) berücksichtigt. Entsprechend dieser Bewertung wird den Wertpapieren ein Bewertungsindex von A+ bis C- zugeordnet. A + ist die höchste Qualität und C- ist daher eine sehr niedrige Qualität. Das Rating spiegelt die Sicherheit der Wertpapiere, Rentabilität und Dividendenausschüttung wider. Der Ratingindex von A+ bis C- wurde von Standard & Poor's Corporation entwickelt.

Fairerweise muss erwähnt werden, dass Rentabilitätsbewertungen in professionellen Printmedien oft zu sehen sind, was jedoch nicht bedeutet, dass sie zuverlässig sind. Dies sind nur die kompetenten Meinungen von Experten.

Anfänger sind jedoch besser dran, solche Bewertungen als Spickzettel zu verwenden. In den meisten Fällen bringen Wertpapiere aus solchen Listen keine hohen Renditen. Aber dies ist fast immer eine Win-Win-Option für diejenigen, die nicht auf Superprofite aus sind, sondern ihr Kapital erhalten und sogar ein wenig erhöhen möchten. Vorzugsaktien finden sich häufig in solchen Ratings. Darüber hinaus können Sie mit dem Rating Wertpapiere dynamisch bewerten, deren Historie einsehen, den Nutzen einer Akquisition analysieren usw.

Risiko und Rendite

Die Rentabilität ist eine wirksame Methode zur qualitativen und quantitativen Bewertung von Investitionen. Es hat seine Vor- und Nachteile. Aber es ist ein unverzichtbares Instrument bei der Analyse der Rationalität von Investitionen. Die Rentabilität findet breite Anwendung in der Wirtschaftsanalyse, sodass Sie die Entscheidung über den Investitionsbedarf abwägen können. Wird oft in Verbindung mit Risikoindikatoren verwendet. Bei der Entscheidung über Geldzuführungen stellt ein Investor die möglichen Risiken auf die eine Seite der Skala und die mögliche Kapitalrendite auf die andere. Und wenn die zweite Schüssel deutlich überwiegt, fällt die Entscheidung zugunsten der Investition.

Wir können sagen, dass Rentabilität und Risiken Gleichgewichtskonzepte sind. Sie sind immer miteinander verbunden. Ein unausgesprochenes Gesetz der Händler: Je höher das Risiko, desto höher die Rentabilität. Jeder Trader ist bestrebt, Risiken zu reduzieren, zu berechnen und Gewinne zu steigern.

So funktioniert die Börse. Jeder Investor macht Berechnungen und findet heraus, wo der Gewinn versteckt ist.

EINFÜHRUNG 3

1. THEORETISCHE ASPEKTE DER RENTABILITÄT EINES HANDELSUNTERNEHMENS 5

1.1 Der wirtschaftliche Wesensgehalt der Einkünfte eines Handelsunternehmens 5

1.2 Bildung und Verwendung von Einnahmen aus dem Verkauf von Produkten (Werke, Dienstleistungen) 9

1.3 Rentabilität als Indikator für die Rentabilität des Unternehmens 15

1.4 Möglichkeiten zur Steigerung der Rentabilität des Unternehmens 16

2. ANALYSE VON INDIKATOREN DER WIRTSCHAFTLICHEN TÄTIGKEIT EINES HANDELSUNTERNEHMENS 20

2.1 Organisatorische und rechtliche Besonderheiten der Aktivitäten der Konsumgesellschaft Ness und die Tätigkeitsschwerpunkte 20

2.2 Analyse der Einkommen der Ness-Konsumgesellschaft 24

FAZIT 34

LISTE DER REFERENZEN 36

ANHANG 1 38

EINLEITUNG

Im Prozess der Liefer-, Produktions-, Marketing- und Finanzaktivitäten findet ein kontinuierlicher Prozess des Kapitalkreislaufs statt, seine Struktur und seine Entstehungsquellen ändern sich, die Verfügbarkeit und der Bedarf an Finanzmitteln und folglich die finanzielle Lage des Unternehmens, deren äußerer Ausdruck die Zahlungsfähigkeit ist.

Die Analyse der Rentabilität des Unternehmens ermöglicht es Ihnen, eine allgemeine Schlussfolgerung hinsichtlich der Wirksamkeit seiner Aktivitäten zu ziehen: die Rentabilität der Kapitalanlage und die Optimalität der anfallenden Kosten. Darüber hinaus wird das System der Rentabilitätskennzahlen offengelegt, das eine vielseitige Beurteilung der Effektivität des Asset Managements und der Rentabilität der Aktivitäten ermöglicht.

Die Vielschichtigkeit der Problematik der Steigerung der Profitabilität eines Handelsunternehmens gibt die Relevanz der Studie vor.

Ziel der Forschung ist es, das Konzept der Rentabilität eines Handelsunternehmens zu untersuchen, die Finanzlage und die Rentabilität der Ness-Konsumgesellschaft zu untersuchen, um die Reserven für deren Verbesserung zu identifizieren.

Der Zweck der Studie wird durch die Lösung einer bestimmten zusammenhängenden Reihe von analytischen Aufgaben erreicht:

Formulierung des Wirtschaftlichkeitsgedankens eines Handelsunternehmens;

Analyse der Finanzlage des Unternehmens;

Identifizierung von Reserven zur Verbesserung der Finanzstabilität und Rentabilität.

Forschungsgegenstand ist die Konsumgesellschaft Ness.

Gegenstand der Untersuchung sind die Finanzprozesse, die die Rentabilität eines Handelsunternehmens vorgeben.

Im ersten Kapitel werden die theoretischen Aspekte des zu untersuchenden Konzepts vorgestellt.

Im zweiten Kapitel werden die Merkmale des untersuchten Unternehmens angegeben, die Analyse von Rentabilitätskennzahlen durchgeführt und Maßnahmen zu deren Steigerung vorgeschlagen.

Die Forschungsmethode ist ein systematischer Ansatz, bei dem jedes System (Objekt) als eine Menge miteinander verbundener Elemente betrachtet wird.

Die methodische Grundlage der Studie bildeten die Arbeiten russischer und ausländischer Ökonomen sowie Veröffentlichungen in Zeitschriften zu dem betrachteten Problem.

Die praktische Grundlage der Studie waren die Berichtsdaten zum Unternehmen der Konsumgesellschaft Ness.

1. THEORETISCHE ASPEKTE DER RENTABILITÄT DES HANDELSUNTERNEHMENS

1.1 Der wirtschaftliche Wesensgehalt der Einkünfte eines Handelsunternehmens

In einer Marktwirtschaft, repräsentiert durch die Bewegung von Waren – Cashflows, erscheint das Einkommen immer in Form eines bestimmten Geldbetrags. Einkommen - Es gibt einen Geldwert der Ergebnisse der Tätigkeit des Unternehmens in Form eines Geldbetrags, der ihm direkt zur Verfügung steht. Sie spiegelt die wirtschaftliche Leistungsfähigkeit des Unternehmens wider. Bedingung für den Erhalt von Geldeinkommen ist somit die effektive Teilhabe am wirtschaftlichen Leben der Gesellschaft. Allein die Tatsache ihres Eingangs ist ein objektiver Beweis für eine solche Beteiligung, und ihre Größe ist ein Indikator für das Ausmaß dieser Beteiligung.

Als allgemeiner Indikator für die Tätigkeit von Unternehmen und Wirtschaftszweigen gilt die Bruttoleistung, die das Maß ihres Beitrags zur Deckung des sozialen Bedarfs widerspiegelt. Anders als in der Industrie, wo üblicherweise der Begriff „Bruttoproduktion“ verwendet wird, werden in Handelssektoren keine Güter produziert und der in ihnen geschaffene Wert wird als Bruttoeinkommen (im Folgenden als GD bezeichnet) bezeichnet. Dieser Wert wird durch die Arbeit der Handelsarbeiter geschaffen.

Das Bruttoeinkommen auf Makroebene spiegelt den Anteil des Handels an der Summe der Preise für Konsumgüter wider.

Das Bruttoeinkommen eines Handelsunternehmens als Wirtschaftskategorie im traditionellen Sinne ist ein Teil des Warenwertes, der die Kosten des Umlaufs und der Gewinnbildung decken soll. Es enthält reine Produkte. Die Nettoproduktion charakterisiert den neu geschaffenen Wert, der wie in anderen Wirtschaftssektoren aus Arbeiterlöhnen und -gewinnen besteht (Abb. 1).

Reis. 1. Zusammensetzung von Einzelhandelsprodukten

Die Höhe des Einkommens eines Handelsunternehmens ist eines der Ergebnisse seiner wirtschaftlichen Tätigkeit. Die Einkünfte eines Handelsunternehmens sind die finanzielle Grundlage seiner Tätigkeit.

Die wirtschaftliche Essenz des Einkommens eines Unternehmens manifestiert sich am besten in den folgenden wichtigsten Aufgaben, deren Umsetzung sie erbringen:

Erstattung aller laufenden Kosten (Vertriebskosten) im Zusammenhang mit der Durchführung seiner wirtschaftlichen Tätigkeit. Die Umsetzung dieser Aufgabe sichert die Eigenständigkeit der laufenden wirtschaftlichen Tätigkeit des Handelsunternehmens.

Sicherstellung der Zahlung verschiedener Arten von Steuerzahlungen, Sicherstellung der Bildung von Mitteln aus dem Staats- und Kommunalhaushalt, außerbudgetären Mitteln. Die Erfüllung dieser Aufgabe sichert die Erfüllung der finanziellen Verpflichtungen des Wirtschaftsunternehmens gegenüber dem Staat.

Gewinnbildung eines Handelsunternehmens, durch die Mittel für die Produktionsentwicklung, zusätzliche materielle Anreize für das Personal, Sozialleistungen, Zahlungen an Grundstückseigentümer, Rücklagen usw. gebildet werden. Die Umsetzung dieser Aufgabe sichert die Eigenfinanzierung der Entwicklung eines Wirtschaftsunternehmens in der kommenden Zeit.

Autarkie, Autarkie, Eigenfinanzierung setzen voraus, dass die Höhe des Bruttoeinkommens eines Wirtschaftsunternehmens die zur Erfüllung seiner Aufgaben erforderlichen Kosten übersteigt, d.h. Das Bruttoeinkommen eines Handelsunternehmens ist die Grundvoraussetzung für das wettbewerbsfähige Funktionieren des Unternehmens.

Gemäß GOST R 51303–99 „Handel. Begriffe und Definitionen „Bruttohandelseinkommen ist eine Kennzahl, die das Finanzergebnis von Handelsaktivitäten charakterisiert und ist definiert als der Überschuss der Erlöse aus dem Verkauf von Gütern und Dienstleistungen über die Anschaffungskosten für diese für einen bestimmten Zeitraum 1.

Aus buchhalterischer Sicht (gemäß Ziffer 2 der PBU 9/99) bedeutet das Einkommen eines Unternehmens eine Erhöhung des wirtschaftlichen Nutzens durch den Erhalt von Vermögenswerten (Barmittel, sonstiges Vermögen) und (oder) die Rückzahlung von Verpflichtungen, die zu einer Kapitalerhöhung der Organisation führen, mit Ausnahme von Einlagen von Teilnehmern (Eigentümern) 2.

Für ein tieferes Verständnis dieser Definition ist es notwendig zu verstehen, was unter den Begriffen „wirtschaftlicher Nutzen“, „Vermögen“ und „Kapital“ zu verstehen ist.

Die einzige Definition des wirtschaftlichen Nutzens findet sich im Konzept der Rechnungslegung in der Marktwirtschaft Russlands (im Folgenden das Konzept), das vom Methodologischen Rat für Rechnungslegung des russischen Finanzministeriums und dem Präsidialrat des Instituts für professionelle Buchhalter genehmigt wurde am 29. Dezember 1997. Das Konzept ist im Konzept des "zukünftigen wirtschaftlichen Nutzens" zu finden, das als die potenzielle Fähigkeit der Immobilie verstanden wird, direkt oder indirekt zum Fluss von Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten in die Organisation beizutragen (Absatz 7.2 .1) 3. Gleichzeitig wird davon ausgegangen, dass der Immobiliengegenstand in Zukunft wirtschaftliche Vorteile bringt, wenn er:

- allein oder in Verbindung mit einem anderen Gegenstand zur Herstellung von zum Verkauf bestimmten Produkten, Werken oder Dienstleistungen verwendet werden;

- gegen eine andere Immobilie getauscht;

- zur Begleichung von Verbindlichkeiten verwendet;

- unter den Eigentümern der Organisation verteilt.

Unter Zahlungsmitteläquivalenten sind in der Regel hochliquide Wertpapiere zu verstehen, die im Bedarfsfall ohne nennenswerten Wertverlust sehr schnell in Zahlungsmittel umgewandelt (am Wertpapiermarkt verkauft) werden können. Beispielsweise werden Staats- und Kommunalpapiere als Zahlungsmitteläquivalente klassifiziert.

Im Gegensatz zum wirtschaftlichen Nutzen ist die Definition von Vermögenswerten auch im genannten Konzept nirgendwo enthalten. Diesbezüglich ist es äußerst schwierig, sie unter Bezugnahme auf normative Akte zu definieren. Basierend auf dem Inhalt von Absatz 2 der Kunst. 8 des Bundesgesetzes vom 21. November 1996 Nr. 129-FZ "Über die Rechnungslegung" kann das Vermögen mit dem Eigentum der Organisation aufgrund des Eigentums identifiziert werden.

Der Begriff "Kapital" ist nicht nur in der Rechnungslegung, sondern auch in der Wirtschaftstheorie am schwierigsten. In dieser Hinsicht gibt es nicht nur in unserer Gesetzgebung, sondern auch in der Weltwirtschaftstheorie keine allgemein akzeptierte Definition von Kapital. In den meisten Fällen wird Kapital als Eigentum einer Organisation definiert, das frei von Verpflichtungen gegenüber Dritten ist.

Nach Art. 41 der Abgabenordnung der Russischen Föderation "Grundsätze zur Ermittlung des Einkommens" versteht man unter Einkünften einen wirtschaftlichen Vorteil in Form von Geld- oder Sachleistungen, der berücksichtigt wird, wenn er bewertbar und schätzbar ist, und bestimmt gemäß Kapitel 25 der Abgabenordnung der Russischen Föderation 4 ...

So versteht die Abgabenordnung der Russischen Föderation wie PBU 9/99 Einkommen als wirtschaftlichen Vorteil. Im Gegensatz zu PBU 9/99 verknüpft die Abgabenordnung der Russischen Föderation jedoch keinen wirtschaftlichen Nutzen mit einer Kapitalerhöhung der Organisation.

1.2 Bildung und Verwendung von Einnahmen aus dem Verkauf von Produkten (Werke, Dienstleistungen)

Verschiedene Aspekte der Produktions-, Wirtschafts- und Finanztätigkeit des Unternehmens spiegeln sich im System der Indikatoren der Finanzergebnisse wider. Dieses System besteht aus Indikatoren für Gewinn und Rentabilität sowie Bruttoeinkommen - Erlöse aus dem Verkauf von Produkten (Werke, Dienstleistungen).

In einer Marktwirtschaft bildet der Gewinn die Grundlage für die wirtschaftliche Entwicklung eines Unternehmens. Gewinnindikatoren werden immer wichtiger, um die Produktions- und Finanzaktivitäten von Unternehmen als unabhängige Produzenten zu beurteilen. Der Gewinn ist der Hauptindikator für die Effizienz des Unternehmens, die Quelle seines Lebens. Das Gewinnwachstum schafft die Grundlage für die Selbstfinanzierung des Unternehmens, die Verwirklichung der erweiterten Reproduktion und die Befriedigung der sozialen und materiellen Bedürfnisse des Arbeitskollektivs. Auf Kosten des Gewinns werden die Verpflichtungen des Unternehmens gegenüber dem Haushalt, Banken und anderen Organisationen erfüllt. Es werden mehrere Gewinnindikatoren berechnet 5.

Das endgültige Finanzergebnis des Unternehmens ist der Bilanzgewinn (-verlust). Der Bilanzgewinn ist die Summe des Gewinns aus dem Verkauf von Produkten (Bauarbeiten, Dienstleistungen), des Gewinns (oder Verlusts) aus anderen Verkäufen, Erträgen und Aufwendungen aus Nichtverkaufsgeschäften. Die Berechnung des Bilanzgewinns lässt sich wie folgt darstellen:

PB = PR + PP + PVN, (1)

wo PB - Bilanzgewinn (-verlust);

ПР - Gewinn (oder Verlust) aus dem Verkauf von Produkten (Werke, Dienstleistungen);

PP - das gleiche aus anderen Verkäufen;

PVN - Einnahmen und Ausgaben aus nicht operativen Transaktionen.

Der Gewinn aus dem Verkauf von Produkten (Arbeiten, Dienstleistungen) macht in der Regel den größten Teil des gesamten Bilanzgewinns des Unternehmens aus. Er ist definiert als Differenz zwischen dem Erlös aus dem Verkauf von Produkten zu Großhandelspreisen des Unternehmens (ohne Mehrwertsteuer) und seinen Vollkosten. Wenn die Produktionskosten ihren Wert in Großhandelspreisen übersteigen, ist das Ergebnis der Produktionstätigkeit des Unternehmens ein Verlust. Die Berechnung des Gewinns aus dem Verkauf von Produkten kann in Form einer Formel dargestellt werden:

PR = VD-Wpr-NDS, (2)

wobei VD das Bruttoeinkommen (Erlös) aus dem Verkauf von Produkten (Bauarbeiten, Dienstleistungen) zu aktuellen Großhandelspreisen ist;

Z pr - die Produktions- und Verkaufskosten von Produkten (Vollkosten der Produktion);

Mehrwertsteuer ist Mehrwertsteuer.

Das Bruttoeinkommen drückt den Abschluss des Produktionszyklus des Unternehmens, die Rückzahlung der für die Produktion bereitgestellten Mittel in bar und den Beginn seines neuen Umsatzes aus. Der Bruttoertrag prägt auch das Finanzergebnis des Unternehmens. Bei produzierenden Unternehmen handelt es sich bei den Umsatzerlösen um Zahlungseingänge für Produkte, Arbeiten, Dienstleistungen auf Konten des Unternehmens bei Bankinstituten oder direkt an der Kasse des Unternehmens. Bei Gewerbe- und Gastronomiebetrieben wird der Bruttoertrag aus dem Warenverkauf als Differenz zwischen Verkaufs- und Einkaufswert der verkauften Waren ermittelt. Bei Nicht-Ansiedlungsorganisationen ist das Bruttoeinkommen Einkünfte aus wirtschaftlicher und sonstiger gewerblicher Tätigkeit.

Die Herstellungskosten (W pr) der verkauften Produkte (Arbeiten, Dienstleistungen) umfassen die vollen tatsächlichen Kosten der verkauften Produkte (Arbeiten, Dienstleistungen), d. h. die Kosten für Rohstoffe, Arbeitskosten der Produktionsmitarbeiter sowie Gemeinkosten im Zusammenhang mit der Leitung und Wartung der Produktion: für die Wartung des Managementpersonals, Miete, Strom, Wartung und Reparaturen. Zieht man alle diese Aufwendungen vom Verkaufserlös ab, so erhalten wir einen Gewinn aus dem Verkauf von Produkten (Werke, Dienstleistungen), d.h. Gewinn aus der Produktionstätigkeit.

Der Gewinn (Verlust) aus sonstigen Verkäufen ist der Saldo des Gewinns (Verlustes) aus dem Verkauf von Produkten (Bauarbeiten, Dienstleistungen) der Hilfs-, Hilfs- und Dienstleistungsindustrien, die nicht im Umsatzvolumen der wichtigsten marktgängigen Produkte enthalten sind. Es spiegelt auch die finanziellen Ergebnisse aus dem Verkauf nicht benötigter und ungenutzter Sachwerte wider. Sie sind definiert als die Differenz zwischen dem Verkaufs-(Markt-)Preis der Immobilie und dem um den Inflationsindex bereinigten Original- oder Restwert der Immobilie.

Erträge (Aufwendungen) aus Nichtverkaufstransaktionen umfassen verschiedene Einnahmen, Aufwendungen und Verluste, die nicht mit dem Verkauf von Produkten in Zusammenhang stehen. Dieser Indikator umfasst:

1) die Höhe der wirtschaftlichen Sanktionen und des Schadensersatzes. Dies ist der Gesamtbetrag der erhaltenen und gezahlten Geldbußen, Strafen, Strafen und sonstigen Wirtschaftssanktionen, mit Ausnahme derjenigen, die gemäß dem Gesetz an den Haushalt gezahlt wurden. Letztere werden dem zur Verfügung stehenden Gewinn des Unternehmens zugerechnet.

2) im Berichtsjahr ermittelte Erträge (Verluste) der Vorjahre;

3) Verluste durch Naturkatastrophen;

4) Verluste aus der Abschreibung von Schulden und Forderungen;

5) Eingang von Schulden, die zuvor als hoffnungslos abgeschrieben wurden;

6) Einkünfte aus der Vermietung von Immobilien;

7) Erträge aus Kapitalbeteiligungen an Joint Ventures;

8) Dividenden auf Aktien, Obligationen und andere Wertpapiere im Besitz des Unternehmens;

9) sonstige Aufwendungen, Erträge und Verluste, die nach geltendem Recht der Gewinn- und Verlustrechnung zugerechnet werden.

Der Nettogewinn (NP) ist der Gewinn, der dem Unternehmen zur Verfügung steht. Er ist definiert als Differenz zwischen dem zu versteuernden Bilanzgewinn (PB") und dem Steuerbetrag unter Berücksichtigung der Leistungen (N"):

CP = PB "–N", (3)

Zur Ermittlung des steuerpflichtigen Gewinns wird der Bilanzgewinn um den Betrag des Überschusses (Abnahme) der Arbeitskosten für das Personal des Unternehmens, das die Haupttätigkeit ausübt, in der Struktur der Herstellungskosten der verkauften Waren im Vergleich zu erhöht (verringert) ihren normierten Wert. Vom erhaltenen Gewinnbetrag ausgeschlossen sind:

- Mietzahlungen an den Haushalt aus dem Gewinn in der vorgeschriebenen Weise;

- Erträge (Dividenden, Zinsen) aus Aktien, Obligationen und anderen Wertpapieren der Gesellschaft;

- Erträge aus Beteiligungen an anderen Unternehmen; Einkünfte aus Versicherungstätigkeiten; sonstige Erträge aus Nichtverkaufsgeschäften; die Höhe der Abzüge an den Reservefonds und andere ähnliche Fonds, deren Bildung gesetzlich vorgesehen ist; Einkommensteuervorteile.

Das allgemeine Schema für die Bildung und Verwendung von Gewinn und Nettoeinkommen ist in Abbildung 2 6 dargestellt.

Gegenwärtig werden die Verwendungsrichtungen des Nettogewinns vom Unternehmen unabhängig festgelegt. Staatliche Einflussnahme auf ihre Wahl erfolgt durch Steuern, Abgaben und Wirtschaftssanktionen. Zukünftig ist ein Übergang von der Einkommensteuer zur Körperschaftsteuer vorgesehen.

Reis. 2 Gewinnbildung und Verwendung unter Marktbedingungen

Gewinnindikatoren charakterisieren die absolute Effizienz der wirtschaftlichen Tätigkeit des Unternehmens. Zusammen mit diesem absoluten

die Bewertung berechnet auch die relativen Indikatoren der Wirtschaftlichkeit - Indikatoren der Rentabilität (R).

1.3 Rentabilität als Indikator für die Rentabilität des Unternehmens

Je nachdem, welche Kennzahlen in den Berechnungen verwendet werden, werden mehrere Rentabilitätskennzahlen unterschieden. Ihr Zähler ist normalerweise einer von drei Werten: Gewinn aus Verkäufen (PR), Bilanzgewinn (PB) oder Nettogewinn (NP). Der Nenner ist einer der folgenden Indikatoren: die Herstellungskosten der verkauften Produkte, das Produktionsvermögen, das Bruttoeinkommen, das Eigenkapital usw.

Konkret werden auf diese Weise die folgenden Indikatoren berechnet (Tabelle 1).

Tabelle 1

Rentabilitätskennzahlen

Name des Koeffizienten	Berechnungsformel	Charakteristisch	Normativer Wert
Rentabilität des Umsatzes		Zeigt an, wie viel Gewinn auf eine verkaufte Produkteinheit fällt	Eine Erhöhung der Rentabilitätskennzahl deutet auf eine Steigerung der Rentabilität hin
Bilanzielle Rentabilität aus dem Kerngeschäft		Zeigt die Höhe des Bilanzgewinns an	Eine Erhöhung der Rentabilitätskennzahl deutet auf eine Steigerung der Rentabilität hin
Nettoprofitabilität aus Kerngeschäft		Zeigt an, wie viel Nettogewinn auf eine Umsatzeinheit fällt	Eine Erhöhung der Rentabilitätskennzahl deutet auf eine Steigerung der Rentabilität hin
Fortsetzung Tabelle 1
Nettoprofitabilität über alle Arten von Aktivitäten		Zeigt an, wie viel Nettogewinn auf eine Einkommenseinheit der Organisation fällt	Eine Erhöhung der Rentabilitätskennzahl deutet auf eine Steigerung der Rentabilität hin
Wirtschaftliche Rentabilität		Zeigt die Wirksamkeit der Nutzung des gesamten Eigentums der Organisation	Eine Erhöhung der Rentabilitätskennzahl deutet auf eine Steigerung der Rentabilität hin
Eigenkapitalrendite		Zeigt die Effizienz des Eigenkapitaleinsatzes	Abwesend Soll den Return on Investment im Unternehmen sicherstellen

1.4 Möglichkeiten zur Steigerung der Rentabilität des Unternehmens

In einer Marktwirtschaft beeinflussen verschiedene Faktoren die Rentabilität eines Unternehmens. Sie lassen sich nach verschiedenen Kriterien klassifizieren.

Je nach Richtung ihrer Aktivität können sie in zwei Gruppen eingeteilt werden: positiv und negativ.

Je nach Herkunftsort lassen sich alle Faktoren in interne und externe einteilen.

Alle internen Faktoren können in objektive und subjektive unterteilt werden. Objektive Faktoren sind solche Faktoren, deren Eintreten nicht vom Gegenstand des Managements abhängt. Subjektive Faktoren machen die absolute Mehrheit aus, sie hängen ganz vom Thema Management ab. Die Rentabilität eines Unternehmens hängt auch stark von externen Faktoren ab.

Auch umfangreiche und intensive Faktoren wirken sich auf die Rentabilität des Unternehmens aus.

Umfangreiche Faktoren umfassen Faktoren, die das Volumen der Produktionsressourcen, deren Nutzung im Laufe der Zeit sowie die unproduktive Nutzung widerspiegeln.

Zu den intensiven Faktoren zählen Faktoren, die die Effizienz der Ressourcennutzung widerspiegeln 7.

Die aufgeführten Faktoren wirken sich nicht direkt auf den Gewinn aus, sondern über die Menge der verkauften Produkte und den Einstandspreis.

In dieser schwierigen Situation besteht eine der wichtigsten Aufgaben des Unternehmens darin, Wege zu finden, um Insolvenzen zu vermeiden und die Rentabilität zu steigern. Das Einkommenswachstum, das der Hauptindikator für die Gewinnschwelle des Unternehmens ist, hängt in erster Linie von der Senkung der Produktionskosten sowie von der Zunahme der verkauften Produkte ab, während solche Produkte und Güter hergestellt werden sollten die den Anforderungen der Verbraucher entsprechen und sehr gefragt sind.

Maßnahmen zur Verbesserung der Arbeitszeitnutzung haben einen erheblichen Einfluss auf die Kostensenkung. Für viele material- oder energieintensive Branchen ist die Einsparung von Material- und Energieressourcen der wichtigste Weg zur Kostensenkung.

Derzeit sollte die Kostensenkung die Hauptbedingung für das Wachstum der Rentabilität und der Rentabilität der Produktion werden.

Nicht weniger wichtige Faktoren, die die Rentabilität des Unternehmens beeinflussen, sind die Veränderungen des Produktionsvolumens. Je mehr Umsatz letztendlich erzielt wird, desto mehr Gewinn erzielt das Unternehmen und umgekehrt 8.

Die Verbesserung der Qualität der hergestellten Produkte kann durch viele Faktoren erreicht werden, wie z.B. technische Verbesserung der Produktion, Modernisierungsarbeiten usw. Es liegt auf der Hand, dass die Qualität der Produkte das Preisniveau des Unternehmens bestimmt, das sich maßgeblich auf die Höhe des Gewinns auswirkt.

Es sollte auch berücksichtigt werden, dass die Höhe des Gewinns und damit die Rentabilität des Unternehmens durch die Veränderung der Salden unverkaufter Produkte beeinflusst wird. Um den Gewinn zu steigern, muss das Unternehmen geeignete Maßnahmen ergreifen, um den Bestand an unverkauften Produkten sowohl quantitativ als auch insgesamt zu reduzieren.

In jüngster Zeit sind im Zusammenhang mit der Entwicklung des Unternehmertums mehr Möglichkeiten aufgetaucht, um das Gewinnvolumen durch Nichtverkaufstransaktionen zu steigern. In diesem Bereich können Finanzinvestitionen am profitabelsten sein. Spezifische Ausrichtungen und Strukturen von Finanzanlagen sollten das Ergebnis einer durchdachten Unternehmenspolitik sein, die auf einer zuverlässigen Bewertung ihrer Wirksamkeit beruht.

Ein Unternehmen kann auch einen Teil seines Eigentums vermieten und dadurch Einnahmen erzielen, die seinen Rohertrag steigern 9.

Aus diesem Maßnahmenkatalog ergibt sich, dass sie in engem Zusammenhang mit anderen Maßnahmen stehen, die darauf abzielen, die Produktionskosten zu senken, die Produktqualität zu verbessern und alle Produktionsfaktoren effizienter zu nutzen.

Für das Unternehmen ist es sehr wichtig, den sogenannten Break-Even-Point der Produktion und des Absatzes von Produkten zu ermitteln. Der Break-Even-Point entspricht einem Umsatzvolumen, bei dem das Unternehmen alle fixen und variablen Kosten ohne Gewinn deckt. Anhand des Break-Even-Points wird die Schwelle bestimmt, ab der das Umsatzvolumen profitabel ist. Darüber hinaus muss das Unternehmen bei der Festlegung der Strategie die Marge der Finanzkraft berücksichtigen. Mit einer großen Finanzkraft kann ein Unternehmen neue Märkte erschließen, sowohl in Wertpapiere als auch in die Entwicklung der Produktion investieren 10.

Bei der Ermittlung des Break-Even-Points und der Marge der Finanzkraft können Unternehmer die Höhe des Gewinnwachstums in Abhängigkeit vom wirtschaftlichen Erfolg bei der Herstellung wettbewerbsfähiger Produkte planen und im Vorfeld geeignete Maßnahmen ergreifen, um den Wert von variablen und fixen Kosten in eine Richtung zu verändern oder ein anderes.

2. ANALYSE VON INDIKATOREN DER WIRTSCHAFTLICHEN TÄTIGKEIT EINES HANDELSUNTERNEHMENS

2.1 Organisatorische und rechtliche Besonderheiten der Aktivitäten der Konsumgesellschaft Ness und die Tätigkeitsschwerpunkte

Die Ness Consumer Society wurde am 10. Juni 1918 gegründet. Eine Verbrauchergesellschaft ist eine freiwillige Vereinigung von Bürgern und juristischen Personen, die auf territorialer Basis auf der Grundlage der Mitgliedschaft durch die Zusammenlegung ihrer Mitglieder - Anteilseigner von Eigentumsanteilen für Handel, Beschaffung, Produktion und andere Aktivitäten gegründet wurde, um den materiellen Bedarf ihrer zu decken Mitglieder. Das Unternehmen ist eine juristische Person, verfügt über eine unabhängige Bilanz, Abrechnungs- und sonstige Bankkonten, ein Siegel und andere Angaben. Handelt auf der Grundlage seiner Satzung, besitzt Eigentum, kann im eigenen Namen Eigentumsrechte erwerben und ausüben und Pflichten erfüllen, Kläger und Beklagter vor Gericht sein.

Aktionärinnen und Aktionäre sind Bürgerinnen und Bürger sowie juristische Personen, die den Eintritt und die Einlagen getätigt haben und in den Verein aufgenommen werden.

Die juristische Adresse der Konsumgesellschaft: 166737, Gebiet Archangelsk, Autonomer Kreis der Nenzen, Dorf Nes, Str. Schule 11. Das Unternehmen wurde auf unbestimmte Zeit gegründet.

Zweck der Gesellschaft ist die Befriedigung materieller und sonstiger Bedürfnisse der Aktionäre.

Die Organe der Gesellschaft sind derzeit: die Hauptversammlung der Gesellschaft - das oberste Organ; Der Gesellschaftsrat ist ein gesetzgebendes Organ; Der Vorstand der Gesellschaft ist ein ausführendes Organ. Kontrollinstanz ist die Prüfungskommission.

Die Hauptversammlung der Gesellschaft ist befugt, über alle Angelegenheiten im Zusammenhang mit der Tätigkeit der Gesellschaft zu entscheiden. Der Vorstand des Vereins ist gegenüber der Mitgliederversammlung rechenschaftspflichtig und entscheidet in der Zeit zwischen den Sitzungen über alle Angelegenheiten der Vereinstätigkeit. Der Vorstand der Gesellschaft ist das ausführende Organ und dem Vorstand der Gesellschaft gegenüber rechenschaftspflichtig.

Grundlage der wirtschaftlichen Tätigkeit ist sein Vermögen, das ihm als juristische Person gehört.

Die Quellen der Bildung des Vermögens der Gesellschaft sind:

- Eintritts- und Aktiengebühren;

- Einkünfte aus der unternehmerischen Tätigkeit des Unternehmens;

- Eigentum, das bei der Gründung einer Gesellschaft in ihren Besitz gelangt;

- Einkünfte aus der Anlage eigener Mittel bei Banken, Wertpapieren;

- Gelder aus anderen Quellen, die nicht durch die Gesetzgebung der Russischen Föderation verboten sind.

Gegenstand der Schutzrechte der Gesellschaft sind Grundstücke, Gebäude, Bauwerke, Ausrüstungen, Rohstoffe und Materialien, Geld, Wertpapiere.

Die wichtigsten Grundsätze der wirtschaftlichen Tätigkeit des Unternehmens sind:

- Break-even für die gesamte Gesellschaft;

- demokratische Regierung;

- Finanz- und Wirtschaftsdisziplin;

- Verantwortung des Vorsitzenden des Betriebsrats, der Mitglieder des Betriebsrats, des Vorstandsvorsitzenden der Gesellschaft und der Mitglieder des Vorstands der Gesellschaft für die Ergebnisse der wirtschaftlichen Tätigkeit der Gesellschaft;

- obligatorische Unterrichtung der Aktionäre durch den Gesellschaftsrat und den Vorstand der Gesellschaft über die Ergebnisse der wirtschaftlichen Tätigkeit der Gesellschaft.

Die Hauptaktivitäten der Konsumgesellschaft Ness:

- Herstellung und Verkauf von Brot und Backwaren;

- Einzelhandel mit Lebensmitteln und Industriegütern;

- Gemeinschaftsverpflegung;

- Bereitstellung von Verbraucherdiensten.

Die durchschnittliche Mitarbeiterzahl der Ness Consumer Society betrug 2009 46 Personen.

Derzeit vereint das Unternehmen etwa 700 Aktionäre und bedient etwa 1,6 Tausend Menschen.

Das Diagramm der Organisationsstruktur der Ness-Konsumgesellschaft ist in Abb. 3:

Reis. 3. Organisationsstruktur der Ness-Konsumgesellschaft

Die Konsumgesellschaft Ness umfasst 3 Geschäfte, 2 Bäckereien, ein Café, einen Friseur und eine Nähwerkstatt.

Die Bäckereien sind im Brotbacken, Backen und Konditorei tätig. Brot und Backwaren werden in den Geschäften der Konsumgesellschaft an die Bevölkerung des Dorfes verkauft. Nes und D. Chizha sowie Kinder- und Bildungseinrichtungen und Gesundheitseinrichtungen.

Alle Arbeiten mit Lieferanten werden von der Handelsabteilung der Ness Consumer Society durchgeführt. Die Handelsabteilung berichtet an den Vorsitzenden des Handelsausschusses. Die Abteilung orientiert sich bei ihrer Arbeit an den Gesetzen der Russischen Föderation, der Charta der Konsumgesellschaft Ness. In der Handelsabteilung gibt es ein obligatorisches Warensortiment, das von der Konsumgesellschaft Ness, der Verwaltung des Gemeinderates und der Sanitäts- und Seuchenstation genehmigt wird.

Bei der Zusammenarbeit mit Lieferanten verwendet die Nessian Consumer Society verschiedene Lieferformen und Lieferbedingungen.

Die Verbrauchergesellschaft Ness schließt Verträge über die Lieferung von Waren mit Produktions- und Vermittlerfirmen mit Sitz in Archangelsk, St. Petersburg, Jaroslawl, sowie Handelsverträge mit Privatpersonen ab. Er arbeitet mit vielen Stammlieferanten der Nessischen Konsumgesellschaft im Konsignationsbetrieb zusammen, d. h. er erhält die Ware mit Nachzahlung zum Verkauf. Die Hauptlieferanten sind in Tabelle 2 dargestellt.

Tabelle 2

Informationen über die Lieferanten der Ness Consumer Society für 2009

	Lebensmittel	Fertigwaren
	OJSC "Archangelsk Meat Processing Plant"	GmbH "Vis-Petersburg"
	IP Panikhidina	Arkhangelsk Polstermöbelfabrik "
	LLC "Proviant Plus"	Textilunternehmen in Archangelsk
	Samjatins privates Unternehmen	Galar LLC
	Dolina LLC
	IP Kuznetsov
	"Geflügelfarm Kotlas"

Hauptabnehmer der Produkte sind Kinder- und Gesundheitseinrichtungen bei bargeldlosen Zahlungen, die Bevölkerung bei bargeldlosen Zahlungen.

Die Hauptkonkurrenten des Unternehmens in ländlichen Gebieten sind private Unternehmer, die bestimmte Vorteile haben. Einer der Wettbewerbsvorteile ist die Preisflexibilität. Weitere Wettbewerbsvorteile sind: Steueranreize, die Fähigkeit, sich schnell an sich ändernde Marktanforderungen anzupassen; akzeptable Arbeitszeiten für Einkäufer (obwohl sich die Gesellschaft für die Verbesserung der Arbeitszeiten von Handels- und Gastronomiebetrieben und die Öffnung von 24-Stunden-Betrieben einsetzt). Dies alles trägt dazu bei, den Einzelhandels- und Gastronomieumsatz zu steigern, die Nachfrage von Aktionären und Landbewohnern zu befriedigen, Arbeitsplätze zu schaffen und die Warensicherheit durch Beschleunigung des Umsatzes zu gewährleisten). Zu den Nachteilen der Arbeit der Wettbewerber zählen: Nichteinhaltung der Hygieneanforderungen, unzureichend hohe Servicequalität, schwache Material- und technische Basis.

2.2 Analyse des Einkommens der Ness-Konsumgesellschaft

Analysieren wir Zusammensetzung und Dynamik des Gewinns „Nessische Konsumgesellschaft anhand der Gewinn- und Verlustrechnung f. Nr. 2 für 2009, die Ergebnisse sind in Tabelle 3 dargestellt.

Die Analyse verwendet die folgenden Gewinnindikatoren: Bilanzgewinn, Gewinn aus dem Verkauf von Produkten, Bauleistungen und Dienstleistungen, Gewinn aus anderen Verkäufen, Finanzergebnisse aus nicht operativen Transaktionen, steuerpflichtiger Gewinn, Nettogewinn.

Der Bilanzgewinn umfasst Finanzergebnisse aus dem Verkauf von Produkten, Werken und Dienstleistungen, aus sonstigen Verkäufen, Erträge und Aufwendungen aus nicht verkaufsorientierten Tätigkeiten.

Steuerpflichtiger Gewinn ist die Differenz zwischen dem Bilanzgewinn und dem Betrag der Grundsteuer, vom Einkommen besteuerter Gewinn (aus Wertpapieren und aus Beteiligungen an Joint Ventures), Gewinne über der Grenzrentabilität vollständig dem Haushalt entnommen, Kosten bei der Berechnung von Einkommensteuervergünstigungen (Maßnahmen zur Beseitigung der Folgen der Tschernobyl-Katastrophe, Umwelt- und Brandschutzmaßnahmen, Unterhaltung von Kinder-Gesundheitslagern, Pflegeheimen etc.) berücksichtigt.

Der Reingewinn ist der Gewinn, der dem Unternehmen nach Zahlung aller Steuern, Wirtschaftssanktionen und Zuwendungen an gemeinnützige Stiftungen zur Verfügung steht.

Tisch 3

Analyse der Zusammensetzung und Dynamik des Gewinns der Ness-Konsumgesellschaft

Indikatorname	Code-S.	2009, tausend Rubel	2008, tausend Rubel	aus +, -
Indikatorname	Code-S.	2009, tausend Rubel	2008, tausend Rubel	aus +, -



Bruttogewinn
Geschäftsausgaben
Verwaltungsaufwendungen
Gewinn (Verlust) aus Verkäufen
Sonstige Einnahmen und Ausgaben:
Zinsforderung
Zu zahlender Prozentsatz

Anderes Einkommen
Andere Ausgaben

Aktive latente Steuern
Sonstige Zahlungen an den Haushalt
Laufende Einkommensteuer
Nettogewinn (-verlust) der Berichtsperiode

Somit kann aus den Ergebnissen der erhaltenen Tabelle 2 geschlossen werden, dass der Verkaufserlös im Vergleich zum Vorjahr um 4813 Tausend Rubel, aber der Selbstkostenpreis um 1550 Tausend Rubel gestiegen ist. und eine Erhöhung der Vertriebskosten um 3967 Tausend Rubel. wirkte sich negativ auf das Umsatzergebnis aus, wodurch im Berichtsjahr ein Umsatzverlust in Höhe von 723 Tsd. Rubel festgestellt wurde. Ein positiver Moment ist eine Erhöhung der sonstigen Einnahmen der Organisation um 572 Tausend Rubel, wodurch der Nettogewinn der Konsumgesellschaft Ness im Berichtsjahr jedoch 650 Tausend Rubel im Vergleich zum Vorjahr betrug. der Reingewinn verringerte sich um 20 Tausend Rubel. Zusammenfassend muss das Unternehmen nach Wegen suchen, um die Rentabilität zu steigern.

In Tabelle 4 führen wir eine Faktorenanalyse des Verkaufsgewinns durch und bestimmen den Einfluss jedes Faktors.

Tabelle 4

Faktorenanalyse des Verkaufsgewinns

			Einfluss von Faktoren

Produktionskosten
Geschäftsausgaben
Verwaltungsaufwendungen
Verkaufsgewinn
Änderungsindex des Verkaufsvolumens
Auswirkung von Veränderungen der Umsatzerlöse aus dem Verkauf von Produkten auf das Umsatzergebnis
Auswirkungen von Änderungen des Einstandspreises auf den Verkaufsgewinn
Auswirkung von Änderungen der Höhe der Vertriebskosten auf das Verkaufsergebnis
Auswirkung von Änderungen des Verwaltungsaufwands auf das Verkaufsergebnis
Die Gesamtveränderung des Gewinns aus dem Verkauf von Produkten für den analysierten Zeitraum

Nach den Ergebnissen der erhaltenen Tabelle kann man also sagen, dass der Gewinn aus dem Verkauf von Produkten in Höhe von 2367,94 Tausend Rubel durch die Konsumgesellschaft am stärksten negativ beeinflusst wird. die Höhe der Verkaufskosten, was bedeutet, dass das Unternehmen nach Wegen suchen muss, um die Verkaufskosten zu senken, um die Rentabilität der Organisation zu steigern.

Tabelle 5 zeigt die Struktur des Bruttogewinns der Nessian Consumer Society im Jahr 2009.

Tabelle 5

Bruttogewinnstruktur

Index	Leitungscode	Im Berichtszeitraum	Spezifisches Gewicht, %
Einnahmen (netto) aus dem Verkauf von Waren, Produkten, Werken, Dienstleistungen (ohne Mehrwertsteuer, Verbrauchsteuern)
Einschließlich: Großhandel
Einzelhandel
Apotheke
Rohlinge
Gemeinschaftsverpflegung
Produktion
Haushalt und andere Dienstleistungen
Andere Aktivitäten
Kosten für Waren, Produkte, Arbeiten, verkaufte Dienstleistungen
Einschließlich: Großhandel
Einzelhandel
Apotheke
Rohlinge
Gemeinschaftsverpflegung
Produktion

Haushalt und andere Dienstleistungen
Andere Aktivitäten
Bruttogewinn
einschließlich:
Großhandel
Einzelhandel
Apotheke
Rohlinge
Gemeinschaftsverpflegung
Produktion
Haushalt und andere Dienstleistungen
Andere Aktivitäten

Nach Tabelle 4 können wir sagen, dass der Einstandspreis den größten Anteil an der Rohertragsstruktur einnimmt - 57,16 %, den größten Anteil an den Verkaufserlösen nimmt der Einzelhandel mit 89,27 % ein.

Bei der Produktion und dem Verkauf von Haushalts- und anderen Dienstleistungen übersteigen die Ausgaben die Einnahmen, der Bruttogewinn weist negative Werte auf, daher muss das Unternehmen die Durchführbarkeit dieser Art von Aktivität prüfen oder nach Möglichkeiten zur Kostensenkung suchen.

Die Umsatzstruktur ist in Abbildung 4 klar dargestellt.

Reis. 4. Umsatzstruktur der Ness-Konsumgesellschaft im Jahr 2009

In Tabelle 5 betrachten wir die Rentabilitätsindikatoren der Ness-Konsumgesellschaft.

Die Umsatzrendite wird nach Formel 4 ermittelt.

(4)

Zeigt an, wie viel Gewinn pro verkaufter Produkteinheit anfällt. Eine Erhöhung der Rentabilitätskennzahl deutet auf eine Steigerung der Rentabilität hin.

Die buchhalterische Rentabilität aus Kernaktivitäten wird mit Formel 5 berechnet.

Die buchhalterische Rentabilität zeigt die Höhe des Bilanzgewinns. Eine Erhöhung der Rentabilitätskennzahl deutet auf eine Steigerung der Rentabilität hin.

Die Nettoprofitabilität aus den Kernaktivitäten wird durch Formel 6 bestimmt.

Die Nettoprofitabilität aus der betrieblichen Tätigkeit zeigt, wie viel Nettogewinn pro Umsatzeinheit ausgewiesen wird. Eine Erhöhung der Rentabilitätskennzahl deutet auf eine Steigerung der Rentabilität hin.

Die Nettorentabilität für alle Arten von Aktivitäten wird nach Formel 7 berechnet.

Zeigt an, wie viel des Nettogewinns auf die Einkommenseinheit der Organisation entfällt. Eine Erhöhung der Rentabilitätskennzahl deutet auf eine Steigerung der Rentabilität hin.

Die wirtschaftliche Rentabilität wird nach Formel 8 berechnet.

Die wirtschaftliche Rentabilität zeigt die Wirksamkeit der Nutzung des gesamten Eigentums der Organisation, eine Erhöhung der Rentabilitätsquote zeigt eine Steigerung der Rentabilität an.

Die Eigenkapitalrendite wird nach Formel 9 bestimmt.

Die Eigenkapitalrendite zeigt die Effizienz des Eigenkapitaleinsatzes, sie soll den Return on Investment im Unternehmen sicherstellen.

Tabelle 6

Rentabilitätsindikatoren der Ness-Konsumgesellschaft

Index	Indikatorwert, %	Die Änderung,
Index
Umsatzrendite	‌‌‌‌‌(0,040)
Bilanzielle Rentabilität aus dem Kerngeschäft
Nettoprofitabilität aus Kerngeschäft
Nettoprofitabilität über alle Arten von Aktivitäten
Eigenkapitalrendite

Somit kann aus den Ergebnissen der präsentierten Tabelle 6 geschlossen werden, dass das Unternehmen relativ niedrige Rentabilitätswerte aufweist und auch tendenziell sinkt, die Rentabilität der Ness-Konsumgesellschaft sinkt.

Zusammenfassend schlagen wir Wege vor, um die Rentabilität eines Unternehmens zu steigern.

Um seine Aktivitäten durch die Beteiligung des Unternehmens am Umsatz zu verbessern, muss die Geschäftsführung folgende Maßnahmen ergreifen:

1) Die Wachstumsreserve des Unternehmensgewinns ist das Wachstum des Bruttogewinnniveaus. Daher ist es notwendig, die Handelsspanne zu erhöhen, nachdem zuvor die Preispolitik der Wettbewerber untersucht wurde. Die Höhe des Handelsaufschlags sollte die der Wettbewerber nicht überschreiten.

2) Es ist notwendig, die Arbeitsproduktivität zu steigern, dazu ist es erforderlich, die Höhe des Lohns von der Leistung jedes einzelnen Arbeitnehmers abhängig zu machen und gegebenenfalls die Besetzungstabelle zu optimieren;

3) Da die Herstellkosten im Berichtsjahr deutlich gestiegen sind, ist es erforderlich, mit einem Lieferanten zu günstigeren Konditionen zu vereinbaren oder einen Lieferanten zu wechseln, der qualitativ nicht minderwertige, aber den Wettbewerbern unterlegene Ware liefert tiefere Preise;

4) Da die Faktorenanalyse des Verkaufsgewinns die Höhe der Handelskosten negativ beeinflusst hat, muss das Unternehmen diese Kostenposition überarbeiten und versuchen, sie zu minimieren;

5) Es ist notwendig, auf den Verkauf von Waren mit dem höchsten Bruttogewinn zu achten, insbesondere ihr Sortiment entsprechend den Wünschen der Käufer zu erweitern; eine kompetente Werbepolitik durchführen oder sicherstellen, dass der Verkauf von Waren mit unzureichender Popularität durchgeführt wird;

6) Ein erheblicher Teil der Einnahmen wird zur Deckung der Vertriebskosten verwendet, daher ist eine der Möglichkeiten zur Steigerung des Endgewinns die relative Kosteneinsparung beim Verkauf von Waren, daher sollten Sie der Bildung von Vertriebskosten besondere Aufmerksamkeit schenken. versuchen, sie zu minimieren;

7) Verbesserung der Arbeitsorganisation auf der Grundlage einer umfassenden Rationalisierung des Handels- und Technologieprozesses.

8) Es ist notwendig, den Gewinn zu planen, die Aktivitäten Ihres Unternehmens ständig zu analysieren, die Gründe für die Veränderung von Umsatz, Bruttoeinkommen, Bruttogewinn und normalem Gewinn in der Vorperiode herauszufinden.

Eine der Methoden des modernen fortgeschrittenen Managements ist die fast tägliche Analyse der Finanzlage des Unternehmens. Diese Analyse ermöglicht es Ihnen, die Margenanalyse erfolgreich zur Planung von Gewinn und Rentabilität einzusetzen, deren Elemente oben gezeigt wurden. Wenn die allgemein anerkannte Analyse es Ihnen ermöglicht, erfolgreich Geschäfte zu machen und qualitativ hochwertige Berechnungen durchzuführen, können Sie durch die Verwendung von Grenzwerten zukünftige Gewinne mit ziemlich hoher Genauigkeit und basierend auf einer Analyse verwandter Branchen berechnen , um langfristig Finanzierungsprioritäten rechtzeitig festzulegen.

FAZIT

Die Eigenfinanzierung von Handelsunternehmen erfordert in erster Linie den Erhalt von Einkünften aus wirtschaftlicher Tätigkeit und zumindest den Überschuss dieser Einkünfte über die laufenden Kosten.

Die Rentabilität einer Wirtschaftseinheit wird durch absolute und relative Indikatoren charakterisiert. Die absolute Rendite ist die Höhe des Gewinns oder Einkommens. Der relative Indikator ist die Höhe der Rentabilität. Die Einkünfte eines Unternehmens lassen sich nach buchhalterischen, steuerlichen und traditionellen ökonomischen Ansätzen klassifizieren, wobei es gewisse Unterschiede gibt.

Die spezifischen Anteile der Verteilung und Verwendungsrichtungen der Einkünfte, die sich in Einkünfte aus gewöhnlicher Geschäftstätigkeit und sonstige Einkünfte aufteilen, sind für die wirtschaftliche Regelung der wirtschaftlichen Tätigkeit des Unternehmens von großer Bedeutung und werden von dieser selbständig bestimmt, da die absolute Größe und das Verhältnis verschiedener Mittel und Abzüge hängen von der finanziellen Leistungsfähigkeit des Unternehmens und der Richtung seiner weiteren Entwicklung ab.

Die Rentabilität der Handelsunternehmen wird heute am stärksten von zwei Faktoren beeinflusst. Positiv wirken sich der Faktor der noch nicht vergangenen Rohstoffknappheit, der durch die Schichtung der Bevölkerung nach Einkommen gestützt wird, und die wachsende Mittelschicht aus, deren Vertreter über ausreichend Kaufkraft verfügen. Die Rentabilität wird durch wirtschaftliche und politische Instabilität negativ beeinflusst. Beide Faktoren wirken sich negativ auf die langfristige Gewinn- und Rentabilitätsplanung aus.

Die Analyse der Finanzaktivitäten der Konsumgesellschaft Ness ergab einen Rückgang der Rentabilität des Unternehmens im Jahr 2009. Aufgrund der identifizierten Probleme wurden Möglichkeiten zur Steigerung der Rentabilität vorgeschlagen.

LISTE DER VERWENDETEN LITERATUR

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Bakanov, M.I., Theorie der Wirtschaftsanalyse / A.D. Sheremet - M.: Finanzen und Statistik, 2007. - 387 p.

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Betriebswirtschaftslehre (Firma): Lehrbuch / Ed. prof. O. I. Volkova und Assoc. O. V. Devyatkina. - 3. Aufl., Rev. und hinzufügen. - M.: INFRA - M., 2004. - 601s.

Unternehmensökonomie: Lehrbuch für Hochschulen / Ed. prof. V. L. Gorfinkel, Prof. Dr. V. A. Schwander. - 3. Aufl., Rev. und hinzufügen. - M.: UNITY - DANA, 2003.-- 718s.

ANHANG 1

Steigerung der Rentabilität UnternehmenZusammenfassung >> Wirtschaftswissenschaften

Füllstandsanzeige Rentabilität Unternehmen, es charakterisiert die Arbeitseffizienz Unternehmen im Allgemeinen, Rentabilität verschiedene Richtungen ... im letzten Jahrzehnt, erfordert Unternehmen Verbesserungen Produktionseffizienz, Produktwettbewerbsfähigkeit und ...

Erweiterung Kreditwürdigkeit Unternehmen

Studienleistungen >> Wirtschaftswissenschaften

...) - die Fähigkeit, das Darlehen zurückzuzahlen; М (Marge) - Marge, Rentabilität; Р (Zweck) - der Zweck des Darlehens; A (Betrag .... Kapitel 3. Vorschläge für erziehen Kreditwürdigkeit Unternehmen... Finanzanalyse Unternehmen LLC Enotaevsky RSPO ...

Gewinn- und Verlustrechnung der Ness Consumer Society für 2009
Indikatorname	Code-S.	Im Berichtszeitraum	Für ein ähnliches. Zeitraum vor. des Jahres
Indikatorname	Code-S.	Im Berichtszeitraum	Für ein ähnliches. Zeitraum vor. des Jahres

Erträge und Aufwendungen der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit
Einnahmen (netto) aus dem Verkauf von Waren, Produkten, Werken, Dienstleistungen (ohne Mehrwertsteuer, Verbrauchsteuern)
Einschließlich: Großhandel
Einzelhandel
Apotheke
Rohlinge
Gemeinschaftsverpflegung
Produktion
Haushalt und andere Dienstleistungen
Andere Aktivitäten
Kosten für Waren, Produkte, Arbeiten, verkaufte Dienstleistungen
Einschließlich: Großhandel
Einzelhandel
Apotheke
Rohlinge
Gemeinschaftsverpflegung
Produktion
Haushalt und andere Dienstleistungen

Andere Aktivitäten
Bruttogewinn
Geschäftsausgaben
Verwaltungsaufwendungen
Gewinn (Verlust) aus Verkäufen
Sonstige Einnahmen und Ausgaben:
Zinsforderung
Zu zahlender Prozentsatz
Einschließlich: Darlehenszinsen
Zinsen für die Verwendung von Fremdmitteln der Bevölkerung
Einnahmen aus der Beteiligung an anderen Organisationen
Anderes Einkommen
Andere Ausgaben
Gewinn (Verlust) vor Steuern
Aktive latente Steuern
Latente Steuerschulden

Rentabilität ist der Hauptanreiz für die Gründung neuer oder die Entwicklung bestehender Unternehmen. Die Rentabilität veranlasst Unternehmer, nach effizienteren Wegen zu suchen, Ressourcen zu bündeln, neue Produkte zu erfinden, die möglicherweise nachgefragt werden, und organisatorische und technische Innovationen anzuwenden, die eine Steigerung der Produktionseffizienz versprechen. Jedes Unternehmen arbeitet gewinnorientiert und trägt zur wirtschaftlichen Entwicklung der Gesellschaft bei, trägt zur Schaffung und Vermehrung des sozialen Reichtums und zum Wachstum des Wohlergehens der Menschen bei.

In der Wirtschaftstheorie werden zwei Arten von Einkommen unterschieden: Einkommen als privater Begriff, d.h. auf der Mikroebene: Einkommen aus Erwerbstätigkeit, Einkommen aus unternehmerischer Tätigkeit. Zweitens Einkommen als volkswirtschaftlicher Begriff, d.h. auf Makroebene.

Einkommen ist Geld, das für einen bestimmten Zeitraum als Ergebnis der wirtschaftlichen Tätigkeit erhalten wird. Dies ist das Ergebnis der Arbeit eines Unternehmens, eines Einzelnen oder der gesamten Gesellschaft in Geld.

In einer Marktwirtschaft sind die Haupteinnahmequellen: Erwerbstätigkeit von Arbeitnehmern und Personen in freien Berufen; unternehmerische Tätigkeit; besitzen; Mittel des Staates und der Unternehmen, verteilt nach der Zugehörigkeit zu einer bestimmten sozialen Gruppe und Personalkategorie; persönliche Nebengrundstücke; Einnahmen aus illegalen Aktivitäten.

Die Einkünfte eines Unternehmens werden als Erhöhung des wirtschaftlichen Nutzens infolge des Zugangs von Vermögenswerten und / oder der Begleichung von Verbindlichkeiten erfasst, die zu einer Kapitalerhöhung dieser Organisation führen, mit Ausnahme der Hauptbeiträge der Teilnehmer ( Eigentümer von Grundstücken). Die Einkünfte der Organisation sind unterteilt in: Einkünfte aus gewöhnlicher Geschäftstätigkeit; Betriebsergebnis; nicht operatives Einkommen; außerordentliche Erträge.

Den Hauptanteil am Gesamtertrag eines effizient arbeitenden Unternehmens nimmt das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit ein. Unter gewöhnlichen Tätigkeiten versteht man die Herstellung von Produkten, den Weiterverkauf von Waren oder die Erbringung von Dienstleistungen, d.h. die Arten von Aktivitäten, für deren Umsetzung das Unternehmen gegründet wurde.

Für Unternehmen, die im Bereich des Warenverkehrs tätig sind, sieht die Abgabenordnung ein besonderes Verfahren zur Erzielung von Einnahmen aus Verkäufen vor: Wenn Einnahmen aus Verkäufen allgemein als Einnahmen aus dem Verkauf von Waren gelten, sind im Handel die Kosten der verkauften Waren ausgeschlossen von diesen Einnahmen.

Das Bruttohandelsergebnis ist eine Kennzahl, die das Finanzergebnis der Handelstätigkeit charakterisiert und definiert als der Überschuss der Erlöse aus dem Verkauf von Waren und Dienstleistungen über die Anschaffungskosten.

Die Haupteinnahmequelle des Bruttoeinkommens ist das Einkommen, das aus Handelsaufschlägen auf den Preis der gekauften Waren besteht.

Als Handelspreis folgen die Aufschläge dem allgemeinen Preismechanismus. Ihr Wert wird von der Art der Dienstleistungen, der Besonderheit der Tätigkeit, der Preispolitik des Unternehmens, der im Bereich des Austauschs verfolgten Regierungspolitik beeinflusst; Angebot und Nachfrage nach Handelsdienstleistungen, Wettbewerb, Höhe der Vertriebskosten; Strategische Zielkriterien, die das Unternehmen für einen bestimmten Betriebszeitraum festgelegt hat.

Im Allgemeinen kann die Leistung eines Unternehmens anhand eines absoluten Indikators - Gewinn und relative - Rentabilität bewertet werden.

Der Gewinn ist ein in Geld ausgedrücktes Nettoeinkommen, das die Differenz zwischen dem Gesamteinkommen und den Gesamtkosten des im Warenumlauf tätigen Unternehmens darstellt Das Unternehmen erzielt einen Gewinn, wenn der Verkaufserlös die Warenkosten (Werke, Dienstleistungen) verkauft.

Das wirtschaftliche Wesen des Gewinns eines Unternehmens, das Dienstleistungen erbringt, um Waren vom Produzenten zum Verbraucher zu bringen, manifestiert sich am besten in den vom Gewinn ausgeübten Funktionen. Sie fungiert als:

· Das Hauptziel des kommerziellen Unternehmertums und ein Faktor der Steigerung des materiellen Interesses der Arbeitnehmer;

· Ein Maß für die Wirksamkeit kommerzieller Aktivitäten;

· Eine Quelle finanzieller Ressourcen für die Entwicklung des Unternehmens und die Steigerung seines Marktwertes;

· Eine Quelle für die Bildung der Einnahmenseite von Haushaltsplänen auf verschiedenen Ebenen.

Die erste Funktion des Gewinns hängt damit zusammen, dass das Hauptmotiv des kommerziellen Unternehmertums das letztendliche Ziel ist, das Wohlergehen der Eigentümer des Unternehmens zu steigern. Kennzeichnend für dieses Wachstum ist die Höhe der Erträge aus dem investierten Kapital, deren Quelle der erzielte Gewinn ist. Für die übrigen Beschäftigten des Unternehmens dient der Gewinn auch als Anreiz zur Tätigkeit, da er eine zusätzliche materielle Entlohnung der Arbeit bietet und eine Reihe sozialer Bedürfnisse befriedigt.

Die zweite Gewinnfunktion ist mit der Definition der Wirtschaftlichkeit verbunden, die die Qualität der kaufmännischen Tätigkeit des Unternehmens durch das Verhältnis des Endergebnisses der Arbeit zu den anfallenden Kosten charakterisiert. Unter sonst gleichen Bedingungen kann die Tätigkeit eines Unternehmens als effizienter angesehen werden, wenn seine Gesamtkosten hohe Gewinne abwerfen oder wenn dieser Gewinn mit minimalen Kosten erzielt wird.

Der Gewinn spielt eine dominierende Rolle im System der internen Quellen der Bildung der Finanzmittel des funktionierenden Unternehmens und der Sphäre der Warenzirkulation. Je mehr Gewinn einer Wirtschaftseinheit zur Verfügung steht, desto geringer ist ihr Bedarf an Fremdkapital, desto höher ist ihre Selbstfinanzierung und Finanzstabilität. Aktuell nimmt die Bedeutung dieser Funktion zu, da das Unternehmen die Richtung der Gewinnverwendung selbstständig bestimmt. Die Kapitalisierung eines Teils des vom Unternehmen vereinnahmten Gewinns trägt zu einer Erhöhung des darin investierten Kapitals bei. Je größer die Gewinnmasse des Unternehmens ist, desto größer ist der Anteil seiner Produktionsentwicklung, desto höher der Wert seines Vermögens und desto höher der Gesamtmarktwert des Unternehmens, der bei seinem Verkauf ermittelt wird.

Auf Kosten des Gewinns wird die Einnahmenseite der Bundes- und Kommunalhaushalte durch das System der Steuern und Abgaben gebildet, die von Unternehmen gezahlt werden, die im Bereich des Warenverkehrs tätig sind.

Der Gewinn wird verteilt, indem er dem Haushalt und den Verwendungsmitteln des Unternehmens zugeführt wird.

Zunächst wird der Gesamt-(Brutto-)Gewinn ermittelt, der den Gewinn aus allen Aktivitäten des Unternehmens berücksichtigt.

Der Hauptteil des Gesamtgewinns des Unternehmens wird aus dem Verkauf marktgängiger Produkte zu jeweiligen Preisen ohne Mehrwertsteuer und Verbrauchsteuern, den Herstellungs- und Verkaufskosten dieser Produkte erzielt.

Der Gesamtgewinn schließt Einkünfte aus Vermietung und sonstiger Nutzung der Immobilie sowie Gewinne aus Vermittlungs- und Transaktionsgeschäften aus, wobei die Steuerberechnung anders erfolgt. Auch Einkünfte juristischer Personen aus Staatspapieren sowie aus der Erbringung von Dienstleistungen zu deren Platzierung sind vom Bruttogewinn ausgenommen, da sie überhaupt nicht steuerpflichtig sind.

Nach diesen Anpassungen des Bruttogewinns verbleibt ein steuerpflichtiger Gewinn, auf den Einkommensteuer gezahlt wird.

Nach dem Gesetz ist der Nettogewinn der Bruttogewinn abzüglich aller Steuern auf Gewinne aus verschiedenen Formen der wirtschaftlichen Tätigkeit. Der Reingewinn steht dem Unternehmen zur Verfügung, wird von diesem selbstständig verwendet und dient der Weiterentwicklung der unternehmerischen Tätigkeit.

Der Zweck der unternehmerischen Tätigkeit besteht nicht nur darin, Gewinn zu erwirtschaften, sondern auch eine hohe Rentabilität der wirtschaftlichen Tätigkeit zu gewährleisten.

Die Rentabilität ist ein relativer Indikator für die Produktionseffizienz, der die Höhe der Kostenrendite und den Grad des Ressourceneinsatzes charakterisiert. Die Rentabilität ist eine Kennzahl, die die Leistungsfähigkeit eines Unternehmens umfassend charakterisiert. Mit ihrer Hilfe ist es möglich, die Effizienz der Unternehmensführung zu beurteilen, da die Erzielung hoher Gewinne und einer ausreichenden Rentabilität maßgeblich von der Richtigkeit und Rationalität der getroffenen Managemententscheidungen abhängt.

Die Konstruktion von Rentabilitätskennzahlen basiert auf dem Verhältnis des Gewinns zu den ausgegebenen Mitteln oder zu den Verkaufserlösen oder zum Vermögen des Unternehmens. Somit zeigen die Rentabilitätskennzahlen den Wirkungsgrad des Unternehmens.

In einer Marktwirtschaft beeinflussen verschiedene Faktoren die Rentabilität eines Unternehmens. Sie lassen sich nach verschiedenen Kriterien klassifizieren.

Je nach Richtung ihrer Aktivität können sie in 2 Gruppen eingeteilt werden: positiv und negativ.

Je nach Herkunftsort lassen sich alle Faktoren in interne und externe einteilen.

Auch umfangreiche und intensive Faktoren wirken sich auf die Rentabilität des Unternehmens aus.

Umfangreiche Faktoren umfassen Faktoren, die das Volumen der Produktionsressourcen, deren Nutzung im Laufe der Zeit sowie die unproduktive Nutzung widerspiegeln.

ZU intensiv Faktoren umfassen spiegelt die Effizienz der Ressourcennutzung wider.

Die aufgeführten Faktoren wirken sich nicht direkt auf den Gewinn aus, sondern über die Menge der verkauften Produkte und den Einstandspreis.

In dieser schwierigen Situation besteht eine der wichtigsten Aufgaben des Unternehmens darin, Möglichkeiten zur Insolvenzvermeidung und Rentabilitätssteigerung zu finden. Das Einkommenswachstum, das der Hauptindikator für die Gewinnschwelle des Unternehmens ist, hängt in erster Linie von der Senkung der Produktionskosten sowie von der Zunahme der verkauften Produkte ab, während solche Produkte und Waren verkauft werden sollten die den Anforderungen der Verbraucher entsprechen und sehr gefragt sind.

Derzeit sollte die Kostensenkung die Hauptbedingung für das Wachstum der Rentabilität und der Rentabilität der Produktion werden.

Nicht weniger wichtige Faktoren, die die Rentabilität des Unternehmens beeinflussen, ist die Veränderung des Umsatzvolumens. Je mehr Umsatz letztendlich erzielt wird, desto mehr Gewinn erzielt das Unternehmen und umgekehrt.

Das Unternehmen sollte geeignete Maßnahmen ergreifen, um den Bestand an unverkauften Produkten sowohl quantitativ als auch insgesamt zu reduzieren.

Ein Unternehmen kann auch einen Teil seines Eigentums vermieten und dadurch Einnahmen erzielen, die seinen Rohertrag erhöhen.

Für das Unternehmen ist es sehr wichtig, den sogenannten Break-Even-Point des Produktabsatzes zu ermitteln. Der Break-Even-Point entspricht einem Umsatzvolumen, bei dem das Unternehmen alle fixen und variablen Kosten ohne Gewinn deckt. Anhand des Break-Even-Points wird die Schwelle bestimmt, ab der das Umsatzvolumen profitabel ist. Darüber hinaus muss das Unternehmen bei der Festlegung der Strategie die Marge der Finanzkraft berücksichtigen. Mit einer großen Finanzkraft kann das Unternehmen neue Märkte erschließen und sowohl in Wertpapiere als auch in die Produktionsentwicklung investieren.

Das Kapitel gibt eine Vorstellung davon, welche Indikatoren verwendet werden, um die Effizienz des Unternehmens zu bewerten; was sind die Rentabilitätsindikatoren (Eigenkapital, Gesamtinvestitionen, Umsatz) sowie Rentabilität; wie man den Indikator für den Preis von Fremdmitteln berechnet und bei der Bewertung der Rentabilität verwendet; welche Faktoren bestimmen die Höhe der Kapitalrendite des Unternehmens.

Wie Sie wissen, hängt die Effizienz des Funktionierens eines Unternehmens von seiner Fähigkeit ab, den erforderlichen Gewinn zu erzielen. Diese Fähigkeit kann durch die Analyse der Finanzergebnisse beurteilt werden, wobei Sie Antworten auf die folgenden Fragen erhalten sollten:

wie stabil die erhaltenen Einnahmen und die angefallenen Ausgaben sind;
welche Elemente der Gewinn- und Verlustrechnung können verwendet werden, um Finanzergebnisse vorherzusagen;
wie produktiv sind die angefallenen Kosten;
Wie hoch ist die Effizienz der Kapitalanlage in diesem Unternehmen?
wie effektiv die Unternehmensführung ist.

Die Analyse der Rentabilität des Unternehmens erfolgt im Wesentlichen auf Basis der Angaben in der Gewinn- und Verlustrechnung. Es ist hier wichtig anzumerken, dass die Vorschriften über die Rechnungslegung und Finanzberichterstattung in der Russischen Föderation die Konzepte der Indikatoren für Finanzergebnisse, die in der Analyse verwendet werden, klargestellt haben. Somit führt die Verordnung den Begriff des Buchgewinns (-verlusts) ein, der das endgültige Finanzergebnis ist, das für die Berichtsperiode auf der Grundlage der Bilanzierung aller Geschäftsvorfälle und der Bewertung der Bilanzposten nach den gemäß den Vorschriften des Verordnung.

Gleichzeitig wird der Begriff des Bilanzgewinns von der Verordnung ausgenommen. In der Bilanz wird das Finanzergebnis der Berichtsperiode als Gewinnrücklage (ungedeckter Verlust) ausgewiesen, d.h. das für den Berichtszeitraum ausgewiesene endgültige Finanzergebnis abzüglich der nach den Gesetzen der Russischen Föderation aus dem Gewinn gezahlten Steuern und anderer ähnlicher obligatorischer Zahlungen, einschließlich Sanktionen bei Nichteinhaltung der Steuervorschriften.

Die Analyse der Finanzergebnisse in ihren Schlussfolgerungen basiert auf dem Gewinnindikator, der gemäß den Rechnungslegungsdaten offengelegt wird. Dabei ergeben sich eine Reihe von Problemen, die bei der Analyse berücksichtigt werden müssen.

Zunächst ist zu beachten, dass die Definition des Gewinns von der Bilanzierungsmethode des Unternehmens und der aktuellen Bilanzierungsmethode abhängt. Der Übergang zur Bilanzierung von Produkten, die nicht zum Zeitpunkt der Zahlung, sondern zum Zeitpunkt des Versands verkauft wurden, führte also dazu, dass sich die berechnete Einnahmen- und Ausgabenbasis aufgrund der Salden der versandten und nicht bezahlten Produkte änderte.

Die Struktur der Berichtsbestandteile wurde geändert und das bisher bestehende Verfahren zur Bildung der Kosten aufgegeben, so dass in die Herstellungskosten nur noch die steuerlich anerkannten Aufwendungen berücksichtigt werden.

Darüber hinaus hängt die Beurteilung der Bestandteile des Finanzergebnisses des Unternehmens von der vom Management gewählten Finanzpolitik ab. In diesem Fall sprechen wir von der Möglichkeit des Manövers (z. B. in Bezug auf die Aufteilung der Kosten zwischen Fertigwaren und unfertigen Erzeugnissen, Abschreibung von Rechnungsabgrenzungen, Bildung von Rücklagen), die es Ihnen ermöglicht, die Höhe der Finanzergebnisse beider zu verwalten aktuellen und zukünftigen Perioden.

Zu berücksichtigen sind auch die in den Rechnungslegungsvorschriften PBU 9/99 „Einkommen der Organisation“ und PBU 10/99 „Aufwendungen der Organisation“ verankerten neuen Ansätze, die erstmals in der innerstaatlichen Praxis die Bildung normativ regeln für buchhalterische Zwecke von zwei Konzepten "Einnahmen der Organisation" und "Ausgaben der Organisation".

Umsatzerlöse werden nach PBU 9/99 also buchhalterisch erfasst, wenn folgende Bedingungen erfüllt sind:

die Organisation hat das Recht, diesen Erlös aus einem bestimmten Vertrag zu erhalten oder auf andere Weise in geeigneter Weise bestätigt zu bekommen;
die Höhe der Einnahmen kann bestimmt werden;
Es besteht die Gewissheit, dass durch eine bestimmte Transaktion der wirtschaftliche Nutzen der Organisation gesteigert wird. Eine solche Zusicherung besteht, wenn das Unternehmen einen Vermögenswert als Zahlung erhalten hat oder keine Unsicherheit über den Erhalt des Vermögenswerts besteht;
das Eigentum (Besitz, Verwendung, Entsorgung) des Produkts ging von der Organisation auf den Käufer über oder das Werk wurde vom Kunden angenommen (die Dienstleistung wurde erbracht);
die Kosten, die im Zusammenhang mit dieser Operation anfallen oder anfallen, ermittelt werden können.

Ist bei zahlungshalber erhaltenen Barmitteln und sonstigen Vermögensgegenständen mindestens eine der vorstehenden Bedingungen nicht erfüllt, werden Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und keine Erlöse bilanziell erfasst.

Diese Liste von Bedingungen entspricht den Anforderungen der International Financial Reporting Standards.

Die Voraussetzungen für die buchhalterische Erfassung von Aufwendungen laut PBU 10/99 „Aufwendungen der Organisation“ lauten wie folgt:

die Kosten werden in Übereinstimmung mit einem bestimmten Vertrag, den Anforderungen von Rechts- und Verwaltungsakten, Geschäftsgepflogenheiten erhoben;
die Höhe des Aufwands kann bestimmt werden;
Es besteht die Gewissheit, dass der wirtschaftliche Nutzen der Organisation aufgrund bestimmter Transaktionen sinkt. Eine solche Zusicherung entsteht, wenn das Unternehmen den Vermögenswert übertragen hat oder keine Unsicherheit über die Übertragung des Vermögenswerts besteht.

In der PBU 10/99 wurden gesonderte Regelungen zur Erfassung von Aufwendungen in der Gewinn- und Verlustrechnung eingeführt.

Die erste Regel besteht darin, sicherzustellen, dass Einnahmen und Ausgaben konsistent sind. Die zweite Regel begründet das Erfordernis einer angemessenen Aufteilung der Ausgaben auf die Berichtsperioden, wenn die Ausgaben den Einnahmeeingang über mehrere Perioden bestimmen und das Verhältnis zwischen Einnahmen und Ausgaben nicht eindeutig oder indirekt bestimmt werden kann. Nach der dritten Regel sind Aufwendungen unabhängig von den bisherigen Regelungen in der Berichtsperiode zu erfassen, wenn feststeht, dass ihnen kein wirtschaftlicher Nutzen zufließen wird.

Die festgestellten Hauptprobleme bei der Verwendung der Daten der Gewinn- und Verlustrechnung machen eine Analyse in zwei Schritten erforderlich: Im ersten Schritt muss der Analyst klare Vorstellungen von den Grundsätzen der Ertrags- und Kostengenerierung im Unternehmen haben (Die wichtigsten Informationen hierfür sollten eine Erläuterung sein, in der die Rechnungslegungsgrundsätze des Unternehmens, alle Fakten zu seinen Änderungen und die Auswirkungen dieser Änderungen auf die Berichterstattung offengelegt werden); im zweiten Schritt erfolgt die eigentliche Analyse der Gewinn- und Verlustrechnung.

Eine Analyse der Rentabilität eines Unternehmens (GuV) umfasst in der Regel:

Strukturanalyse des Berichts, Identifizierung von Faktoren - stabil und zufällig;
Einschätzung der "Qualität" des erzielten Finanzergebnisses und Prognose zukünftiger Ergebnisse;
Rentabilitätsanalyse.

Im Zuge der Strukturanalyse werden die wesentlichen Zusammenhänge zwischen dem Zufluss von Verkaufserlösen und den hierfür anfallenden Kosten geklärt. Informationen zur Umsatzanalyse, die für die Prognose der nächsten Periode (Perioden) notwendig sind, stehen in vollem Umfang nur dem internen Analysten zur Verfügung. Im Zuge einer solchen Analyse sollte festgestellt werden: Was sind die wichtigsten Elemente für den Erhalt von Einnahmen; wie stark die Nachfrage von den Produktpreisen abhängt (d. h. der Nachfrageelastizität); ob das Unternehmen in der Lage ist, sich an die sich ändernde Nachfrage anzupassen, indem es seine Produkte modifiziert oder neue Produkte auf den Markt bringt; wie hoch ist die Konzentration der Käufer; wie groß ist die Abhängigkeit von Großabnehmern; Was ist die Diversifizierung der Produkte nach geografischen Absatzmärkten.

Bei diversifizierten Unternehmen oder Unternehmen, die in unterschiedlichen geografischen Absatzmärkten tätig sind, ist es erforderlich, die Ertragsinformationen im Kontext einzelner Absatzsegmente zu bewerten. Fakt ist, dass der Beitrag der einzelnen Segmente zum Gesamtumsatz meist unterschiedlich ist. Um die Aussichten diversifizierter Unternehmen sowie die Risiken ihrer Aktivitäten zu beurteilen, ist es daher erforderlich, Einnahmen und Ausgaben für jedes Segment separat zu analysieren. Zu diesem Zweck wird in der internationalen Praxis die Segmentberichterstattung verwendet, deren Empfehlungen im International Financial Reporting Standard Nr. 14 enthalten sind. In der russischen Praxis ist vorgesehen, Informationen zur Umsatzstruktur im Kontext einzelner Segmente in einer Erläuterung.

Bei der Analyse der Ausgaben besteht das Hauptproblem darin, sicherzustellen, dass die Einnahmen und Ausgaben einer bestimmten Periode konsistent sind. Ein weiteres Problem ist die Abkehr vom steuerlichen Ansatz in unserem Land hin zur Bildung der Kosten für Produkte (Bauarbeiten, Dienstleistungen). Es ist bekannt, dass die russische Praxis durch einen Ansatz gekennzeichnet ist, bei dem dem Staat das Recht eingeräumt wird, die Möglichkeit für Unternehmen zu bestimmen, bestimmte Ausgaben in den Selbstkostenpreis einzubeziehen oder auszuschließen. Dieser Ansatz wird in den Verordnungen über die Zusammensetzung der Kosten für die Herstellung und den Verkauf von Produkten (Bauarbeiten, Dienstleistungen), die in den Kosten von Produkten (Bauarbeiten, Dienstleistungen) enthalten sind, und über das Verfahren zur Erzielung von Finanzergebnissen umgesetzt, die bei der Besteuerung von Gewinnen berücksichtigt werden .

Änderungen und Ergänzungen der Verordnung über die Zusammensetzung der Kosten, die durch das Dekret der Regierung der Russischen Föderation vom 1. Juli 1995 Nr. 661 eingeführt wurden, obwohl sie die Behauptung enthalten, dass alle Kosten, die der Organisation in direktem Zusammenhang mit der Herstellung und dem Verkauf stehen der Produkte in die Herstellungskosten einzubeziehen sind, hält dieser Ansatz nicht ganz.

Gleichzeitig sehen die Anweisungen des russischen Finanzministeriums zum Verfahren zum Ausfüllen der Jahresabschlussformulare vor, dass man sich bei der Bestimmung der Kosten der verkauften Waren (Arbeit, Dienstleistungen) an dem genannten Dekret orientieren sollte. Dadurch ist aus objektiven Gründen die Verlässlichkeit der Ergebnisse der auf Grundlage der Daten der Gewinn- und Verlustrechnung durchgeführten Wirtschaftlichkeitsanalyse von Tätigkeiten nicht gewährleistet.

Diese informationelle Einschränkung sollte bei der Durchführung einer internen Analyse der Finanzergebnisse berücksichtigt werden, deren Hauptaufgabe eine objektive Abbildung der Einnahmen und Ausgaben sein sollte, um die tatsächliche Rentabilität des Unternehmens zu ermitteln.

Es ist weltweit anerkannt, dass Abschlüsse, auf deren Grundlage externe Nutzer Managemententscheidungen treffen, vollständige Informationen über die mit der Herstellung und dem Verkauf von Produkten verbundenen Kosten enthalten sollten und nicht über den Teil davon, der bei der Berechnung der Steuerbemessungsgrundlage. Durch den Vergleich der Gesamtkosten mit den Einnahmen wird ihre Wirksamkeit bestimmt. Andernfalls verliert die Berechnung von Effizienz-(Wirtschafts-)Kosten ihren wirtschaftlichen Sinn.

Zusätzliche Informationen über die Struktur der Ausgaben und deren Dynamik erhalten Sie durch die Analyse des Verhältnisses: "Kosten / Einnahmen"; "Verkaufskosten / Einnahmen"; "Verwaltungskosten / Einnahmen". Aus der Dynamik dieser Kennzahlen werden Rückschlüsse auf die Aufmerksamkeit des Unternehmens auf verschiedene Managementfunktionen gezogen: Verwaltung und Management; Handel und Marketing sowie die Fähigkeit des Unternehmens, das Kosten-Ertrags-Verhältnis zu steuern.

Der Aufwärtstrend dieser Kennzahlen kann darauf hindeuten, dass das Unternehmen Probleme mit der Kostenkontrolle hat. In diesem Zusammenhang kann es sinnvoll sein, die Ausgaben nach Posten zu betrachten, um Rücklagen für deren Reduzierung zu identifizieren. In der Zusammensetzung der Verwaltungskosten gemäß der Standardnomenklatur der Artikel gibt es also: Aufwendungen für die Unternehmensführung; allgemeine Betriebskosten; Steuern, Gebühren und Abzüge; über Kopf. Die Analyse sollte kontrollierbare und unkontrollierte Kosten in jeder Gruppe hervorheben, um die tatsächlichen Möglichkeiten zu ihrer Reduzierung zu bewerten.

Der Hauptzweck der Gewinn- und Verlustrechnung besteht darin, zukünftige Erträge zu prognostizieren. Dazu ist es notwendig, jedes Element des Berichts zu berücksichtigen und die Wahrscheinlichkeit seiner zukünftigen Präsenz zu bewerten.

Die Wahrscheinlichkeit, zukünftig Einnahmen oder Ausgaben zu erhalten, wird durch deren Stabilität bestimmt. Daher sollte der Analyst in der Gewinn- und Verlustrechnung ständig wiederkehrende und außerordentliche Posten hervorheben. Die Notwendigkeit einer solchen Aufteilung ergibt sich aus der Tatsache, dass für die Prognose der Finanzergebnisse Indikatoren verwendet werden sollten, die von den Auswirkungen von Notfallmaßnahmen befreit sind. Der Buchgewinn wird beispielsweise durch Vorgänge wie die Ausbuchung von Anlagevermögen aus der Bilanz aufgrund ihrer Veralterung, die Stornierung von Produktionsaufträgen (Verträgen), die Einstellung der Produktion, die Berücksichtigung von Verlusten aus Naturkatastrophen, Bränden, Unfällen, Rechtskosten und viele andere Tatsachen der Wirtschaftstätigkeit, die in der Regel zufällig sind.

Die geringe Wahrscheinlichkeit, dass diese Operationen in der Zukunft auftreten, erfordert die Verfeinerung des erhaltenen Ergebnisses und die Verwendung des bereits angepassten Wertes in der prädiktiven Analyse.

Da diese Aufteilung eher willkürlich ist, wird sie durch die spezifischen Bedingungen der Geschäftstätigkeit des Unternehmens bestimmt. Bei einer Bäckerei, die beispielsweise sowohl Fertigprodukte als auch Rohstoffe (Mehl) verkauft, ist ein wiederkehrender Einnahmeposten der Erlös sowohl aus dem Verkauf von Produkten als auch aus anderen Verkäufen; gleichzeitig kann für dieselbe Bäckerei der Verkauf eines Computers oder eines anderen Anlagevermögens auf seltene Gegenstände zurückgeführt werden. Es ist wahrscheinlich, dass der Verkauf von Reserven für ein anderes Unternehmen in die Liste der seltenen Gegenstände fällt, die bei der Prognose zukünftiger Einnahmen nicht berücksichtigt werden sollten.

In diesem Zusammenhang ist darauf hinzuweisen, dass diesem Thema in Ländern mit entwickelten Marktwirtschaften, die umfangreiche Erfahrungen in der Finanzanalyse von Abschlüssen gesammelt haben, große Aufmerksamkeit geschenkt wird. GAAP enthält also einen Hinweis darauf, welche Posten als außergewöhnlich (Gewinn- und Verlustposten, die unregelmäßig, extrem selten sind) und ungewöhnlich (d. h. nicht im Zusammenhang mit normalen Aktivitäten) zu klassifizieren sind.

Wenn Gewinne und Verluste als außerordentlich eingestuft werden, müssen beide Bedingungen erfüllt sein. Als Beispiel für außerordentliche Posten können Verluste im Zusammenhang mit Naturkatastrophen, Änderungen der Rechnungslegungsmethoden, Anpassungen des Finanzergebnisses früherer Perioden und einige andere genannt werden. In der Gewinn- und Verlustrechnung werden diese Posten nach Berücksichtigung des Ergebnisses nach Steuern gesondert ausgewiesen und ihr Inhalt in den Erläuterungen zum Bericht offengelegt.

Entsprechend den Anforderungen des IFRS Nr. 8 wird wiederum empfohlen, das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit und das Ergebnis der außerordentlichen Geschäftstätigkeit im Finanzergebnis zu trennen.

Russische Vorschriften weisen auch auf die Notwendigkeit hin, Informationen zu allen wesentlichen Posten in der Gewinn- und Verlustrechnung offenzulegen. Einer der Gründe für diese Anforderung besteht darin, dem Analysten korrekte Informationen über die Finanzergebnisse des Unternehmens zur Verfügung zu stellen.

Seltene und außergewöhnliche Posten der Gewinn- und Verlustrechnung russischer Unternehmen werden in der Regel in den sonstigen nicht operativen Erträgen und Aufwendungen berücksichtigt. Folglich kann man sich bei der Vorhersage zukünftiger Einnahmen nicht nur am bestehenden Verhältnis von Gewinn (aus finanzieller und wirtschaftlicher Tätigkeit, Buchführung oder Netto) und Einnahmen orientieren, sondern man sollte zunächst die Daten f. Nr. 5 und eine Erläuterung (für einen externen Analysten) bzw. analytische Daten zu 80 „Gewinne und Verluste“ (für einen internen Analysten), um die Stabilität der Einkommensgenerierung zu verdeutlichen und die „Qualität“ des Gewinns zu beurteilen.

Ein ungefähres Schema zur Betrachtung des erzielten Finanzergebnisses vom Standpunkt der Stabilität seines Eingangs ist in Abb. 4.1.

Kriterium für die Einordnung der Ergebnisse von Finanztransaktionen in die gewöhnliche Geschäftstätigkeit ist auch die Ordnungsmäßigkeit ihres Eingangs. Wenn ein Unternehmen beispielsweise Finanzanlagen in Wertpapieren anderer Organisationen hat, werden Erträge aus der Beteiligung an anderen Organisationen in die Berechnung des Finanzergebnisses der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit einbezogen.

Zur Verbesserung der Verlässlichkeit der Finanzprognose und der Erstellung einer prognostizierten Gewinn- und Verlustrechnung wird die Berechnung und Analyse der Dynamik des Indikators verwendet, der als Verhältnis des Finanzergebnisses der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit zum Umsatz definiert wird.

Wie bereits erwähnt, sind alle wesentlichen als außerordentlich eingestuften Posten im Anhang anzugeben.

Eine weitere Methode zur Beurteilung der „Qualität“ des resultierenden Nettogewinns (der Nettogewinn gilt als letztes Merkmal der Eigenkapitalerhöhung) ist die Analyse der Dynamik interner Rentabilitätsindikatoren: „Ergebnis aus Umsatz / Umsatz“; „Ergebnis aus Finanz- und Wirtschaftstätigkeit/Einnahmen“; „Ergebnis des Berichtsjahres / Umsatz“; "Nettogewinn / Umsatz". Es ist offensichtlich, dass jeder nächste Indikator von einer zunehmenden Anzahl von Faktoren beeinflusst wird. Da letzterer Indikator verallgemeinert ist, wird die Berechnung von Zwischenindikatoren verwendet, um die Gründe für seine Änderung besser zu verstehen. Der Zweck einer solchen Analyse besteht darin, die Stabilität des Erhalts dieses Nettoeinkommens aus jedem Verkauf von Rubel zu bestätigen.

Es gibt andere, tiefergehende Techniken zur Analyse der „Qualität“ des Finanzergebnisses. Zuvor (Kapitel 1) wurde ein untrennbarer Zusammenhang zwischen der gewählten Methode zur Bewertung von Bilanzposten und dem Finanzergebnis festgestellt. Generell gilt, dass die Unterschätzung des einen oder anderen Aktivpostens zu einer Unterschätzung des Finanzergebnisses führt, eine „Inflation“ von Bilanzposten überschätzt es künstlich. Daher sollte die Beurteilung der „Qualität“ des erzielten Finanzergebnisses auf den Ergebnissen der Analyse der Vermögenswerte nach ihren Risikokategorien basieren: Je höher der Anteil der risikoreichen Vermögenswerte, desto geringer die „Qualität“ des Gewinns.

Ein Beispiel hierfür sind Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, die einen wesentlichen Einfluss auf die „Qualität“ der erzielten Finanzergebnisse haben. Von der geringen „Qualität“ der Gewinne zeugen die kaum einbringlichen Forderungen der Käufer, die jedoch an der Bildung der Kennzahlen der Gewinn- und Verlustrechnung beteiligt sind. Dementsprechend ist die „Qualität“ des Gewinns umso geringer, je größer sein Anteil an den gesamten Forderungen aus Lieferungen und Leistungen ist.

Ein weiteres Beispiel für den Einfluss der Bewertung einer Position eines Vermögenswerts auf das Ergebnis ist die Position „Unfertige Arbeiten“. Die Anwendung verschiedener Methoden zur Bewertung und Aufteilung der Kosten auf fertige (fertige) und nicht fertig verarbeitete Produkte, also unfertige Erzeugnisse, führt dazu, dass das Finanzergebnis über- oder unterschätzt werden kann.

Wie bereits erwähnt, ist die effektive Leistung die Fähigkeit eines Unternehmens, einen Gewinn zu erzielen. Es gibt einige Kennzahlen, die für das normale Funktionieren des Unternehmens erforderlich sind. Die Produktionskosten sollten also in einem zufriedenstellenden Verhältnis zum Umsatzvolumen, zum Umsatz - in einem akzeptablen Verhältnis zum investierten Kapital usw. stehen. Dies bestimmt weitgehend die wichtigsten Wertkriterien eines profitablen Unternehmens. Ausgehend von der Analyse des Ist-Zustandes solcher Kriterien und der sich abzeichnenden Trends in ihrer Veränderung werden Maßnahmen entwickelt, die notwendig sind, um günstige Trends zu stabilisieren oder umgekehrt ungünstige zu beseitigen. Beispielsweise wird bei unzureichenden Gewinnbeträgen auf die Notwendigkeit zur Umsatzsteigerung, Änderung der Verkaufspreise und andere Verkaufsfaktoren sowie auf zu hohe Kosten, geringe Kapitalumsätze usw. Rentabilität geachtet.

Im Allgemeinen kann die Rentabilität jedes Unternehmens anhand absoluter und relativer Indikatoren beurteilt werden. Die Indikatoren der ersten Gruppe ermöglichen es Ihnen, die Dynamik verschiedener Gewinnindikatoren (Buchhaltung, Netto, einbehalten) über mehrere Jahre zu analysieren, also eine "horizontale" Analyse durchzuführen. Solche Berechnungen haben jedoch eher arithmetische als wirtschaftliche Bedeutung (wenn sie nicht die geeigneten Methoden zur Umrechnung in vergleichbare Preise und Bilanzierungsmethodik verwenden).

Die Indikatoren der zweiten Gruppe repräsentieren unterschiedliche Verhältnisse von Gewinn und investiertem Kapital bzw. Gewinn und angefallenen Kosten. Die erste Kennzahl wird normalerweise als Rentabilität bezeichnet, die zweite als Rentabilität der Aktivität.

Im allgemeinen Fall wird unter Rentabilität das Verhältnis des über einen bestimmten Zeitraum erzielten Gewinns zum in das Unternehmen investierten Kapital verstanden. Die wirtschaftliche Bedeutung des Wertes dieses Indikators besteht darin, dass er den Gewinn charakterisiert, den Kapitalanleger aus jedem Rubel der in das Unternehmen investierten Mittel (eigene oder geliehene) erzielen.

Je nach Investitionsrichtung, Form der Kapitalbeschaffung sowie Berechnungszwecken werden unterschiedliche Rentabilitätskennzahlen verwendet. Betrachten wir die wichtigsten.

Kapitalrendite (Eigentum) = dem Unternehmen verbleibender Gewinn / Durchschnittswert der Vermögenswerte * 100

Es gibt auch eine andere Formel zur Berechnung dieses Indikators. Da an der Vermögensbildung sowohl Eigen- als auch Fremdkapital beteiligt sind, wird davon ausgegangen, dass der Zähler der Formel die Gesamteinnahmen der Kapitalanleger, dh den Gesamtgewinn, widerspiegeln sollte. In diesem Fall hat die Formel die Form einer Formel für die gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten. Sein anderer Name ist die Gesamtkapitalrendite. Dieser Indikator charakterisiert den Gewinn, den das Unternehmen aus jedem in Vermögenswerte investierten Rubel erzielt.

Für analytische Zwecke wird die Rentabilität sowohl des gesamten Vermögens als auch des Umlaufvermögens bestimmt:
Rendite des Umlaufvermögens = dem Unternehmen verbleibender Gewinn / Durchschnittswert des Umlaufvermögens * 100

Wenn die Tätigkeit des Unternehmens auf die Zukunft ausgerichtet ist, ist es notwendig, eine Investitionspolitik zu entwickeln. Informationen über die in das Unternehmen investierten Mittel können der Bilanz als Summe aus Eigenkapital und langfristigen Schulden (bzw. als Differenz zwischen dem Gesamtbetrag der Vermögenswerte und der kurzfristigen Schulden) entnommen werden.

Der Indikator, der die Effizienz der Verwendung der in das Unternehmen investierten Mittel widerspiegelt, ist die Kapitalrendite:

Kapitalrendite = Gewinn (vor Steuern) / Bilanzwährung - Betrag der kurzfristigen Verbindlichkeiten * 100

Dieser Indikator wird hauptsächlich verwendet, um die Effektivität des Managements eines Unternehmens zu beurteilen, seine Fähigkeit zu charakterisieren, die erforderliche Rendite auf das investierte Kapital zu erzielen, und um die Berechnungsgrundlage für die Prognose zu bestimmen.

Der Indikator der Kapitalrendite wird in der ausländischen Praxis der Finanzanalyse als eine Möglichkeit angesehen, die "Fähigkeit" des Anlagemanagements zu beurteilen. Da die Geschäftsführung der Gesellschaft keinen Einfluss auf die Höhe der gezahlten Einkommensteuer hat, wird aus Gründen einer vernünftigeren Berechnung des Indikators davon ausgegangen, dass im Zähler der Gewinn vor Steuern verwendet wird.

Die Verwendung der Kennzahl Return on Investment als Prognosegrundlage basiert auf der Ermittlung der ermittelten Kennzahlen des Finanzergebnisses und des investierten Kapitals. Solche Berechnungen können nach einer strukturellen Analyse der Gewinn- und Verlustrechnung und der Identifizierung stabiler Einkommensquellen durchgeführt werden.

Kapitalanleger (Aktionäre) investieren ihre Mittel in ein Unternehmen, um eine Kapitalrendite zu erzielen, daher ist aus Sicht der Aktionäre die beste Schätzung der Ergebnisse der wirtschaftlichen Tätigkeit das Vorhandensein einer Rendite auf das investierte Kapital. Die Verzinsung des von Aktionären (Eigentümern) investierten Kapitals, auch Eigenkapitalrendite genannt, wird durch die Formel bestimmt

Eigenkapitalrendite = dem Unternehmen verbleibender Gewinn / Höhe des Eigenkapitals * 100

Angesichts der besonderen Bedeutung dieses Indikators für die Beurteilung der Finanzlage eines Unternehmens sollten Sie auf die Berechnungsweise achten. Der Zähler der Formel 4.1 stellt den Gewinn der Eigentümer dar, d. h. den Endsaldo, der dem Unternehmen nach Deckung aller Kosten, Zahlung von Zinsen, Steuern, Bußgeldern, Darlehenszinsen, die dem Nettogewinn zugerechnet werden, usw. zur Verfügung steht Der Nenner spiegelt das dem Unternehmen zur Verfügung gestellte Kapital wider. Es umfasst folgende Komponenten: genehmigtes Kapital; Zusätzliches Kapital; Mittel und Rücklagen; Gewinnrücklagen.

Da sich die Höhe des Eigenkapitals im Laufe der Zeit verändert, ist es notwendig, eine Berechnungsmethode zu wählen, die sein kann:

1Berechnung nach Zustandsdaten zu einem bestimmten Datum (Ende des Zeitraums);
Ermittlung des Durchschnitts für den Zeitraum.

Es ist leicht zu erkennen, dass für ein profitables Unternehmen die zweite Option ein besseres Ergebnis liefert (in der Regel stellt sie sich auch als genauer heraus, da sie in gewissem Umfang den Prozess der Gewinnerzielung während des betrachteten Zeitraums widerspiegelt).

Die Analyse sollte sich an die gewählte Berechnungsmethode halten, um einen Vergleich der Rentabilitätskennzahlen im Zeitverlauf zu ermöglichen.

Bei Gesellschaften, die in Form von Aktiengesellschaften tätig sind, wird es erforderlich, das genehmigte Kapital für die Einbringung der Teilnehmer in Stamm- und Vorzugsaktien zu unterscheiden. Dementsprechend ist zwischen dem auf das gesamte Grundkapital entfallenden Gewinn und dem auf Stammaktien gezahlten Gewinn zu unterscheiden.

Bei der Berechnung des letztgenannten Indikators sind die besonderen Bedingungen für die Ausgabe von Vorzugsaktien zu berücksichtigen. Ihre Eigentümer sind in der Regel entsprechend dem Nennwert der Aktien am Kapital und am vereinnahmten Gewinn - innerhalb eines festgelegten Prozentsatzes - beteiligt. Der Rest des Gewinns gehört dann den Inhabern von Stammaktien.

In einigen Fällen können Inhaber von Vorzugsaktien jedoch zusätzlich zum festen Prozentsatz Anspruch auf den erzielten Gewinn haben. Daher sollten in jeder konkreten Situation die Bedingungen für die Ausgabe von Vorzugsaktien berücksichtigt werden.

Zur Ermittlung des den Stammaktionären zurechenbaren Gewinns ist es erforderlich, erstens den Anteil der Vorzugsaktionäre vom Gesamtbetrag des Grundkapitals und zweitens den Betrag der Einkünfte aus Vorzugsaktien vom Gesamtbetrag auszuschließen Höhe des Gewinns nach Abzug von Steuern und Eventualverbindlichkeiten.

Als Ergebnis solcher vorbereitenden Maßnahmen kann der Indikator berechnet werden

Rsk (p) = Pp / CK - Kpr * 100,

wobei Пп der den Inhabern von Stammaktien zuzurechnende Gewinn ist;
SK - Eigenkapital;
Kpr - die Einlage der Inhaber von Vorzugsaktien.

Der Indikator der Formel gibt die Rendite der Mittel an, die durch die Einlage der Eigentümer gebildet werden, die das gesamte unternehmerische Risiko tragen. Letzterer Indikator ist vom Indikator des Ergebnisses je Stammaktie zu unterscheiden, der durch die Formel bestimmt wird

Ergebnis je Aktie = Den Inhabern von Stammaktien zuzurechnender Gewinn / Anzahl der Stammaktien

Der im Nenner dieser Formel angegebene Betrag ist der zeitlich gewichtete Durchschnitt der ausgegebenen Stammaktien, angepasst (reduziert) um den Betrag der zurückgekauften Aktien und unter Berücksichtigung von Veränderungen der ausgegebenen Aktien aufgrund ihrer Aufteilung oder Dividendenzahlung in eigenen Aktien . Informationen für die Berechnung werden aus den analytischen Daten auf das Konto 85 „Genehmigtes Kapital“ übernommen.

In der finanzanalytischen Praxis wird dieser Indikator als Kenngröße für den Kurs einer Aktie verwendet, ist jedoch als Methode zur Beurteilung der Rendite des eingesetzten Kapitals kaum geeignet.

Es wäre logisch, Formel 42 als Indikator für die Eigenkapitalrendite der Inhaber von Stammaktien anzuwenden, da die Inhaber von Stammaktien, wie bereits erwähnt, das Recht auf ihre anfängliche Einlage, die Beteiligung an den Gewinnrücklagen und den gebildeten Rücklagen haben .

Die Gläubiger des Unternehmens erwarten ebenso wie die Gesellschafter aus der Bereitstellung von Mitteln an das Unternehmen einen bestimmten Ertrag. Aus Sicht der Kreditgeber kann der Rentabilitätsindikator (dieser Indikator wird auch als Fremdmittelpreis bezeichnet) anhand der Formel berechnet werden

Rzk = Pzk / ZK * 100

wo Пзк - Zahlung für die Verwendung von Fremdmitteln;
ЗК - Fremdkapital (lang- und kurzfristig).

Die Berechnung dieses Indikators ist mit einigen methodischen Problemen verbunden, vor allem mit der Begründung des Wertes des Indikators, der das Volumen der angezogenen Mittel charakterisiert: Er sollte nur im Zusammenhang mit Finanzschulden (Krediten, Krediten) betrachtet oder verstanden werden die Gesamtschulden des Unternehmens, einschließlich der Schulden gegenüber Lieferanten, des Budgets, der Mitarbeiter usw.

Im ersten Fall ist die Berechnung am einfachsten (und am wenigsten genau) und die Formel für die Rentabilität von Fremdmitteln (der Preis der Fremdmittel) hat die Form

Fremdkapitalrendite = Darlehenszinsen / Darlehenssumme * 100

Diese Berechnungsmethode ist für den Fall gerechtfertigt, dass die Finanzschulden des Unternehmens einen erheblichen Teil der Gesamtschulden ausmachen.

Bei genauerer Berechnung wird die Verschuldung weit gefasst. Um die Rentabilität der Fremdmittel zu bestimmen, müssen dann Informationen über die Höhe der Fremdmittel (lang- und kurzfristig) und die Kosten für ihre Anwerbung eingeholt werden, einschließlich neben den direkten Zinszahlungen, der Höhe von Provisionen, Skonti, Kosten und Verlusten im Zusammenhang mit Zahlungsverzug.

Die nächste Frage, die sich bei der Berechnung der Fremdkapitalrendite stellt, bezieht sich auf die Berücksichtigung des Faktors Zeit: die Höhe der Schulden zu einem bestimmten Zeitpunkt oder für einen bestimmten Zeitraum zu bestimmen? Dieses Thema wurde bereits bei der Betrachtung der Eigenkapitalrendite diskutiert. Generell sollte die Vergleichbarkeit dieser Indikatoren gewährleistet sein: Wird bei der Analyse der durchschnittliche Eigenkapitalbetrag zugrunde gelegt, sollte auch der Fremdkapitalbetrag den Durchschnittswert darstellen.

Wir weisen Sie noch einmal auf die mögliche erhebliche Abweichung der Ergebnisse je nach gewählter Berechnungsmethode hin.

Der resultierende Wert fiel doppelt so hoch aus wie zuvor berechnet, wenn der Rückgang des Fördervolumens während des Zeitraums nicht berücksichtigt wurde. So sind wir einmal mehr davon überzeugt, dass die Kosten eines Kredits in der Regel nicht mit dem Zinssatz übereinstimmen und oft nicht einmal direkt proportional zu den Zinssatzschwankungen bei laufenden Krediten sind.

Bei der Berechnung des Zählers der Formel 4.6 ergeben sich gewisse Schwierigkeiten, die größtenteils auf die Unvollkommenheit (Nichtanalytik) der derzeitigen Rechnungsgrundlage zurückzuführen sind.

Die Höhe der Schuldendienstkosten kann anhand der Angaben des Darlehensvertrages über die Höhe des Zinssatzes, das Verfahren zur Rückzahlung des Darlehens und die Zinszahlungsfrist ermittelt werden. Da die Konten 90 „Kurzfristige Kredite bei Kreditinstituten“, 92 „Langfristige Kredite bei Kreditinstituten“ u ziehen Sie die Daten der analytischen Erklärungen auf das Konto 26 "Allgemeine Geschäftsausgaben" und andere Konten ...

Zinsaufwendungen aus Verrechnungen mit Lieferanten entsprechen im einfachsten Fall der Höhe einer Verzugsstrafe für den gelieferten Bestand.

Der Vertrag über die Lieferung von Produkten kann auch eine Abhängigkeit des Zahlungsbetrags vom Abrechnungszeitraum vorsehen (eine hohe Inflation zwingt immer mehr Unternehmen, diese Bedingung in den Vertrag aufzunehmen). Beispielsweise hat der Käufer dem Lieferanten einen Betrag in Höhe von: dem Vertragspreis für das Produkt – bei Zahlung innerhalb von zwei Wochen ab Rechnungsdatum (Versand etc.); ausgehandelter Preis + 10% - bei Zahlung in einem Monat; ausgehandelter Preis + 20% - in zwei Monaten usw. Nehmen wir an, die Abrechnungsfrist betrug 2 Monate (60 Tage). Das Unternehmen hat 20 % der über den ursprünglichen Vertragswert hinausgehenden Kosten an den Lieferanten überwiesen. Diese 20 % stellen eine ungenutzte Möglichkeit dar, den an den Lieferanten gezahlten Betrag zu kürzen, und stellen den Preis für die Kreditwürdigkeit des Lieferanten dar. Als Referenz: Der jährliche Zinssatz für die Bedingungen des betrachteten Beispiels beträgt (%):
20%-360 / 60 - 14 = 156,5

Um die Kreditkosten des Lieferanten abzuschätzen, sollte daher die Differenz zwischen dem tatsächlichen Zahlungsbetrag und dem Betrag berechnet werden, den das Unternehmen im Rahmen des Vertrags bei den frühesten Berechnungen zahlen könnte.

Die Hauptinformationsquelle für diese Berechnungen ist der Liefervertrag, da in der Buchhaltung der Betrag des entgangenen Gewinns nicht verrechnet, sondern in den Gesamtbetrag der an den Lieferanten gezahlten Mittel einbezogen wird.

Die Informationsquelle über die Mittel, die für die verspätete Zahlung von Steuern in den Haushalt überwiesen wurden (nach geltendem Recht als eine Form der Kreditvergabe an ein Unternehmen vom Staat), ist eine Bescheinigung der Buchhaltung über die Berechnung der Steuern bezahlt werden.

Bei der Ermittlung der Rentabilität von Fremdmitteln sollte der Einfluss des Besteuerungsfaktors darauf berücksichtigt werden. Es ist bekannt, dass die Kosten für die Zahlung von Zinsen für Kredite aus steuerlichen Gründen innerhalb des um 3 Punkte erhöhten Diskontsatzes der Zentralbank der Russischen Föderation akzeptiert werden. Dadurch sinkt laut Berechnung der Fremdkapitalpreis für das Unternehmen

Der Satz, innerhalb dessen die Zinsen für steuerliche Zwecke auf den Selbstkostenpreis angerechnet werden * (1 - Einkommensteuersatz)

Auch die Zinsen auf die Kredite der Lieferanten mindern die Bemessungsgrundlage (Einkommensteuer). Folgendes sollte jedoch beachtet werden. Die an den Lieferanten von Lagerartikeln gezahlten Zinsen sind ein integraler Bestandteil der tatsächlichen Beschaffungskosten (ausgenommen Bußgelder, Strafen und andere Sanktionen bei Verstößen gegen die Geschäftsbedingungen, die sich auf nicht operative Ergebnisse beziehen). Folglich werden sie erst nach Freigabe der Materialwerte in die Produktion in die Herstellungskosten einbezogen. Unter Berücksichtigung des Besteuerungsfaktors werden dann die Kosten des Lieferantendarlehens nach folgender Berechnung ermittelt:

Zinsen für Warenkredit * (1 - Einkommensteuersatz).

Für das zuvor betrachtete Beispiel (mit einem jährlichen Zinssatz für ein Rohstoffdarlehen ohne Steuern von 156,5 % und einem Gewinnsteuersatz von 35 %) beträgt der jährliche Zinssatz für ein Darlehen für ein Unternehmen tatsächlich 101,7 %.

Zusammenfassend stellen wir fest, dass die Rendite von Fremdmitteln die Wirksamkeit der Aktivitäten der Gläubiger (Kreditgeber) nur auf der Ebene des Unternehmens charakterisiert, das diese Mittel anzieht. In Wirklichkeit wird die Rentabilität ihrer Aktivitäten unterschiedlich sein, da bei der Berechnung dieses Indikators die Einkommensbesteuerung der Gläubiger (Kreditgeber) nicht berücksichtigt wurde. Dieser Aspekt ist jedoch von Interesse und wird daher bereits bei der Analyse der Gläubigertätigkeit berücksichtigt.

Jetzt bestimmen wir die Gesamtkapitalrendite (gesamtes eingesetztes Kapital), für die wir Informationen über seinen Wert, die mit der Aufnahme von Fremdmitteln verbundenen Kosten und die Höhe des verbleibenden Gewinns des Unternehmens benötigen.

Die Höhe des eingesetzten Kapitals kann wie folgt ermittelt werden:

die Summe des langfristigen (langfristigen) Vermögens zum Restwert und des Umlaufvermögens, dh die Summe der Ergebnisse der Abschnitte I und II des Bilanzvermögens, ohne Abfindungen mit Gründern (für Einlagen in das genehmigte Kapital) , von Aktionären zurückgenommene eigene Aktien;
die Summe aus langfristigem (langfristigem) und Nettoumlaufvermögen. Die Höhe des Nettoumlaufvermögens ergibt sich durch Ausschluss der kurzfristigen Verbindlichkeiten aus der Summe der Ergebnisse des Abschnitts II des Bilanzvermögens (Umlaufvermögen);
der Wert der Währung (Gesamt) des Saldos.

Dabei wird entweder der Indikator des eingesetzten Kapitals zu einem bestimmten Zeitpunkt (in der Regel zum Periodenende) berechnet oder dessen Durchschnittswert ermittelt.

Bei der ersten Berechnungsmethode ist die Grundlage für die Bestimmung des Gesamtkapitals der Wert des Vermögens des Unternehmens, dessen Gründungsquelle sowohl langfristig als auch kurzfristig angezogene Mittel sind. Setzen wir diesen Wert in den Nenner der Formel 4.7 ein, erhalten wir einen Indikator für die Rentabilität von Immobilien (Assets).

Die zweite Methode basiert auf der Annahme, dass Kapital per Definition eine langfristige Finanzierung ist. Daher sollten in die Berechnung nur Eigenkapital und langfristiges Fremdkapital bzw. Vermögenswerte abzüglich kurzfristiger Verbindlichkeiten einbezogen werden.

Die dritte Methode ist der ersten im Wesentlichen sehr ähnlich. Abweichungen in den Berechnungsergebnissen treten nur auf, wenn in der Bilanz des Unternehmens unter Abschnitt III "Verluste" Beträge enthalten sind (oder Beträge unter den angegebenen regulatorischen Posten). Bei der Höhe der eingetretenen Verluste ergeben sich Abweichungen zwischen der Höhe des Vermögens des Unternehmens und den gesamten Verbindlichkeiten (Verbindlichkeiten übersteigen die Größe des Vermögens). Bei Verlusten ist die erste Methode zur Berechnung des eingesetzten Kapitals genauer.

Die zweite Methode wird normalerweise verwendet, um die Rentabilität von langfristigen Fonds zu beurteilen. Diese Berechnungsmethode für andere Zwecke ist kaum gerechtfertigt, da sie die Kosten der kurzfristigen Aufnahme von Fremdmitteln außer Acht lässt.

Es gibt verschiedene Meinungen. Einige schlagen vor, in die Kosten des eingesetzten Kapitals den gesamten zur Verfügung stehenden Gewinn des Unternehmens einzubeziehen, andere - nur einen Teil davon: die Höhe der gezahlten Dividenden und der entsprechenden Zahlungen aus dem Nettogewinn (als Preis des Eigenkapitals) . Es gibt folgende Begründung dafür, dass im Zähler der Formel 4.7 die Summe aller dem Unternehmen verbleibenden Gewinne erscheint. Der Anteil der Eigentümer (Aktionäre) eines Unternehmens besteht sowohl aus der anfänglichen Einlage in das genehmigte Kapital als auch aus dem durch den erfolgreichen Betrieb des Unternehmens erzielten Reingewinn einschließlich des Teils davon, der im Umsatz des Unternehmens verbleibt für bestimmte Zwecke (in Form von Mitteln und Rücklagen). Halten die Eigentümer (Aktionäre) es für erforderlich, einen Teil des Gewinns im Umsatz des Unternehmens zu belassen, um so seinen zusätzlichen Finanzbedarf zu decken, haben sie Anspruch auf die entsprechenden Einkünfte. Folglich gilt nicht nur der an sie gezahlte Geldbetrag, sondern auch der gesamte im Unternehmen verbleibende Gewinn als Einkünfte aus Anfangsinvestitionen, da es sonst für die Eigentümer keinen Sinn machen würde, einen Teil ihrer Einkünfte im Umlauf zu lassen. Daher sollten die vollen Kapitalkosten des Unternehmens den gesamten Nettoertrag (abzüglich außerordentlicher Aufwendungen) umfassen.

Das Verhältnis zwischen den betrachteten Indikatoren der Eigenkapitalrendite, der Fremdkapitalrendite und der Gesamtinvestitionsrendite (gewichteter Durchschnittspreis des Kapitals) wird in einem Verhältnis ausgedrückt, das als Effekt der finanziellen Hebelwirkung bezeichnet wird.

Dieser Indikator bestimmt die Grenze der wirtschaftlichen Machbarkeit der Aufnahme von Fremdmitteln. Diese Kennzahl bedeutet insbesondere, dass die Eigenkapitalrendite umso schneller wächst, je höher das Verhältnis von Fremd- und Eigenmitteln ist, solange die Kapitalrendite eines Unternehmens höher ist als der Fremdkapitalpreis. Mit steigendem Fremdkapitalanteil beginnt jedoch der verbleibende Gewinn des Unternehmens zu sinken (ein steigender Teil des Gewinns wird zur Zahlung von Zinsen verwendet). Infolgedessen sinkt die Rentabilität der Investitionen in das Unternehmen und wird niedriger als der Preis für Fremdmittel. Dies wiederum führt zu einem Rückgang der Eigenkapitalrendite. Zur Veranschaulichung geben wir Tabelle. 4.1.

Wie Sie sehen, steigt mit der Einführung in die Struktur der Gesamtverbindlichkeiten des Fremdkapitals die Rentabilität des Eigenkapitals umso stärker, je höher die Rentabilität der Investitionen in das Unternehmen ist. Gleichzeitig sinkt die Eigenkapitalrendite bei steigendem Fremdkapitalanteil umso schneller, je größer der Überschuss des Fremdkapitalpreises über die Kapitalrendite ist.

Ein weiterer wichtiger Punkt ist zu berücksichtigen. In der obigen Tabelle änderte sich der Preis der Fremdmittel nicht und blieb bei unterschiedlichen Kapitalstrukturen stabil. In der Realität sieht die Situation anders aus: Mit steigendem Fremdkapitalanteil steigt das Risiko für die Kreditgeber und damit auch der Fremdkapitalpreis durch die Berücksichtigung von Risikogebühren im Zinssatz. Um unter diesen Bedingungen einen positiven Effekt der finanziellen Hebelwirkung zu gewährleisten, ist das Unternehmen gezwungen, die Kapitalrendite so zu erhöhen, dass dieser Indikator den Preis des Fremdkapitals übersteigen könnte. Andernfalls beginnt die Rentabilität seines Eigenkapitals zu sinken.

Der dem Unternehmen verbleibende Gewinn korreliert sowohl mit der Höhe des eingesetzten (investierten) Kapitals als auch mit dem Volumen der während der Periode getätigten Transaktionen (Umsatzvolumen). Mit der ersten Berechnungsmethode können Sie die Eigenkapitalrendite beurteilen, die zweite - die Umsatzrendite. Letztere berechnet sich nach der Formel

Umsatzrendite (Produkte) = dem Unternehmen verbleibender Gewinn / Umsatzerlöse * 100

und zeigt, welchen Gewinn das Unternehmen von jedem Rubel der verkauften Produkte hat. Der Wert dieses Indikators variiert stark je nach Umfang des Unternehmens. Dies erklärt sich aus der unterschiedlichen Umschlagshäufigkeit der Mittel, die mit der unterschiedlichen Höhe des eingesetzten Kapitals verbunden ist, das zur Durchführung der Geschäftstätigkeit in einem bestimmten Umfang in Bezug auf die Kreditvergabe, die Größe der Vorräte usw. erforderlich ist. Langfristiges Kapital Umsatz macht es notwendig, mehr Gewinn zu erzielen, um zufriedenstellende Ergebnisse zu erzielen ... Ein schnellerer Kapitalumschlag führt zu den gleichen Ergebnissen bei einem geringeren Gewinn pro verkauftem Produktvolumen.

Unterschiede im Wert des Indikators der Umsatzrendite innerhalb einer Branche werden direkt durch den Erfolg des Managements in einem bestimmten Unternehmen bestimmt.

Der Wert der Umsatzrenditekennzahl hängt direkt von der Kapitalstruktur des Unternehmens ab. Bei sonst gleichen Bedingungen ist die Rentabilität der Verkäufe natürlich umso geringer, je bedeutender die Höhe der Schulden (und dementsprechend die Zahlung für Fremdmittel) ist.

Die Dynamik der betrachteten Indikatoren für das vergangene und das Berichtsjahr ist in der Tabelle dargestellt. 4.2.

Beachten Sie, dass die Analyse der berechneten Rentabilitätskennzahlen in der Praxis nur dann sinnvoll ist, wenn die erhaltenen Indikatoren mit den Daten der Vorjahre oder ähnlichen Indikatoren anderer Unternehmen verglichen werden. Da Informationen über den zulässigen Wert eines bestimmten Rentabilitätsindikators in unserem Land noch nicht veröffentlicht wurden, dienen nur Angaben zum Wert von Indikatoren für Vorjahre als Vergleichsgrundlage.

Dabei ist zu beachten, dass ein Vergleich von Rentabilitätskennzahlen für mehrere benachbarte Perioden nur dann sinnvoll ist, wenn sich die Methodik zur Bilanzierung der Bestandteile der Gewinn- und Verlustrechnung und der Bilanzposten in dieser Zeit nicht geändert hat. Eine Änderung der Umsatzbilanzierung machte es daher unter Berücksichtigung der geänderten Methodik nicht richtig, Rentabilitätskennzahlen ohne deren vorläufige Neuberechnung zu vergleichen. Es ist unmöglich, einen dynamischen Bereich von Rentabilitätskennzahlen ohne zusätzliche Anpassungen und im Zusammenhang mit der Neubewertung des Anlagevermögens zu verwenden, was bei den Rentabilitätskennzahlen der meisten Unternehmen zu einer ausgeprägten Tendenz zu ihrer Abnahme geführt hat.

Tabellendaten. 4.2 lassen uns folgende Schlussfolgerungen ziehen. Das Unternehmen als Ganzes begann, sein Eigentum etwas schlechter zu nutzen. Von jedem Rubel der in das Gesamtvermögen investierten Mittel wurde im Berichtsjahr ein Gewinn von 1,9 Kopeken erzielt. weniger als im vorigen. Die Effizienz beim Einsatz von Working Capital ist deutlich gesunken: statt 42,4 Kopeken. Gewinn aus dem Rubel des Umlaufvermögens im vergangenen Jahr, die Rendite auf jeden Rubel der im Umlaufvermögen investierten Mittel im Berichtsjahr betrug 35,6 Kopeken.

Die Eigenkapitalrendite stieg im Berichtsjahr um 1,6 %. Wesentlich für eine solche Veränderung war ein Rückgang der Fremdkapitalkosten (um 1,7 %) sowie eine Veränderung der Kapitalstruktur, d. h. eine Erhöhung des Fremdkapitalanteils.

Vergleichen wir die Bildung des Return on Equity Indikators für zwei benachbarte Perioden. Im analysierten Zeitraum lag der Wert des Indikators bei 25,3 gegenüber 23,7 in der Vergangenheit.

Die Kapitalrendite stieg um 0,8%, was mit Veränderungen in der Zusammensetzung des Bilanzgewinns einherging.

Die Dynamik des Rentabilitätsindikators verkaufter Produkte ist für die Analyse von besonderem Interesse. Für jeden verkauften Rubel erhielt das Unternehmen im Berichtsjahr 1,6 Kopeken. weniger Gewinn. Obwohl dieser Unterschied an sich gering ist, ist es wichtig, die Faktoren zu analysieren, die die Produktrentabilität beeinflussen. Dies können Änderungen sein: in der Implementierungsstruktur; Preise für verkaufte Produkte; Kosten pro Einheit; der Anteil an sonstigen Erträgen und Aufwendungen sowie am betriebsfremden Ergebnis; in der Finanzierungsstruktur; Sätze und Besteuerung (Einführung neuer Steuern); Rechnungslegungsgrundsätze des Unternehmens.

Um die Gründe zu ermitteln, die die Veränderung des verbleibenden Gewinnanteils des Unternehmens beeinflusst haben, verwenden wir die Daten von f. Nr. 2 „Gewinn- und Verlustrechnung“ für zwei benachbarte Zeiträume (Jahre). Um die Vergleichbarkeit zu gewährleisten, werden absolute Kennzahlen in relative (in Prozent des Verkaufserlöses) umgerechnet. Das Berechnungsverfahren ist in der Tabelle dargestellt. 4.3.

Besonderes Augenmerk sollte bei einer solchen Analyse auf die Veränderung des Kostenanteils für die Herstellung der verkauften Produkte bzw Erlöse, da diese Indikatoren die Möglichkeit charakterisieren, ein stabiles Einkommen des Unternehmens zu erzielen. Die Dynamik dieser Indikatoren sollte unter Berücksichtigung von Faktoren wie der Veränderung der Kosten einer Produktionseinheit, der Zusammensetzung und Struktur der hergestellten Produkte erläutert werden, deren detaillierte Analyse den Rahmen dieses Buches sprengen würde. Es ist auch zu berücksichtigen, dass die Dynamik des Verhältnisses von Kosten und Einnahmen in der Zusammensetzung der Erlöse aus dem Verkauf von Produkten nicht nur von der Effizienz des Ressourceneinsatzes, sondern auch von den im Unternehmen angewandten Rechnungslegungsgrundsätzen abhängt. Auf der Grundlage der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze hat das Unternehmen also die Möglichkeit, den Gewinnbetrag zu erhöhen oder zu verringern, indem es die eine oder andere Methode zur Bewertung von Vermögenswerten und das Verfahren zu deren Abschreibung, Festlegung der Nutzungsdauer usw. wählt.

Zu den Fragen der Rechnungslegungsgrundsätze, die die Größe des Finanzergebnisses der Aktivitäten eines Unternehmens bestimmen, gehören in erster Linie:

Auswahl der Methode zur Berechnung der Abschreibung des Anlagevermögens; Auswahl einer Methode zur Materialbewertung;
Festlegung der Methode zur Berechnung der Abschreibung für MBEs bei deren Inbetriebnahme;
Bestimmung der Nutzungsdauer des Anlagevermögens;
die Wahl des Verfahrens zur Anrechnung bestimmter Arten von Aufwendungen auf die Kosten der verkauften Produkte (durch direkte Abschreibung auf die Kosten bei Anfall der Kosten oder mit vorläufiger Gutschrift in der Rückstellung für zukünftige Aufwendungen und Zahlungen);
Bestimmung der Zusammensetzung der Kosten, die direkt den Kosten einer bestimmten Produktart zugeordnet werden können;
Bestimmung der Zusammensetzung der indirekten (Gemeinkosten) Kosten und der Art ihrer Verteilung usw.

Da sich eine Änderung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden bei einem der aufgeführten Posten auf das Verhältnis von Einnahmen und Ausgaben auswirkt, muss dieser grundlegende Punkt bei der Analyse der Umsatzrentabilität unbedingt berücksichtigt werden.

Wie aus der Datentabelle hervorgeht. 4.3 wurde die Veränderung der Umsatzrentabilität im Berichtsjahr durch einen Anstieg der Herstellungskosten um 2,5 % beeinflusst, was eine Untersuchung der Gründe für die Veränderung der Hauptbestandteile der Umsatzkosten erforderlich macht.

Der Vergleich der Kennzahlen "Ergebnis aus Umsatz / Umsatz" und "Ergebnis aus Finanz- und Wirtschaftstätigkeit / Umsatz" zeigt, dass im Berichtszeitraum der Anteil der letztgenannten Kennzahl um 3,7 Punkte gesunken ist, während der Anteil des Umsatzes der Umsatz ging um 2,5 Posten zurück. Um die Gründe für solche Veränderungen herauszufinden, ist es notwendig, die Dynamik von Zinsforderungen (Zahlung), Erträgen aus der Beteiligung an anderen Organisationen und sonstigen betrieblichen Erträgen (Aufwendungen) zu analysieren. Laut Tabelle. 4.3 führte der kumulierte Einfluss der Faktoren zu einem Rückgang des Anteils des Ergebnisses aus Finanz- und Wirtschaftstätigkeit um 1,2 Punkte.

Aufgrund eines Rückgangs des Anteils der Zahlungen an den Haushalt um 1,3 % sowie sonstiger Abzüge vom Nettogewinn um 0,8 % beträgt die Gesamtveränderung der Umsatzrentabilität 1,6 %.

Tabelle 4.3 ist in vergrößerter Form zusammengestellt. Unter Berücksichtigung der Besonderheiten eines bestimmten Unternehmens sollte es so detailliert werden, dass seine Daten die Gründe für die Änderung der Indikatoren aufzeigen.

Analyse der Struktur der Indikatoren nach f. Nr. 2 ist allgemeiner Natur und kann als Anfangsphase der Bewertung von Änderungen des Indikators für die Rentabilität von Verkäufen (Produkten) angesehen werden. In der nächsten Phase der Analyse ist es notwendig, die Auswirkungen von Veränderungen in der Vertriebsstruktur sowie der individuellen Rentabilität von Produkten, die Teil der verkauften Produkte sind, auf die Gesamtrentabilität des Umsatzes zu identifizieren.
Die Analyse wird in der folgenden Reihenfolge durchgeführt.

Es wird der Anteil jeder Produktart am Gesamtumsatz berechnet.
Es werden individuelle Rentabilitätsindikatoren bestimmter Produkttypen berechnet.
Bestimmen Sie den Einfluss der Rentabilität einzelner Produkte auf das Durchschnittsniveau aller verkauften Produkte. Dabei wird der Wert der Einzelrentabilität mit dem Anteil des Produkts am Gesamtvolumen der verkauften Produkte multipliziert.

Angenommen, das Unternehmen aus unserem Beispiel produziert Produkte der Typen A, B, C, D. Die Ausgangsdaten für die Analyse sind in der Tabelle dargestellt. 4.4.

Indikatoren gr. 7-9 Tabellen werden rechnerisch ermittelt. Der Einfluss der Vertriebsstruktur auf die Veränderung der Rentabilität von Produkten (Spalte 7) berechnet sich also als Produkt von Spalte 1 und 6; die auswirkungen von änderungen der individuellen rentabilität der hergestellten produktarten werden als produkt der kennzahlen gr. bestimmt. 3 und 5 und der kumulative Einfluss der Faktoren (Spalte 9) - als Summe der entsprechenden Werte für f. 7 und 8.

Vom Tisch. 4.4 ist zu erkennen, dass bei dem Unternehmen im Berichtszeitraum die Gesamtrentabilität der verkauften Produkte sinkt. Damit verringerte sich die Umsatzrentabilität um 3,3% (Spalte 8). Gleichzeitig kam es zu positiven Veränderungen in der Struktur der verkauften Produkte, verbunden mit einem Anstieg des Anteils der Produkte mit der höchsten Einzelrentabilität (Produkte A und D), die die negativen Auswirkungen des Profitabilitätsrückgangs teilweise kompensieren. Der kumulierte Effekt der Faktoren auf die Gesamtumsatzrendite betrug -1.577 (+1,714 - 3.291). Mit anderen Worten, wir haben eine früher berechnete Rentabilitätsänderung von 1,6% erhalten.

Die betrachtete Analysemethode ermöglicht es, die Auswirkungen des Absatzes einzelner Produkte auf die Gesamtrentabilität des Absatzes unter den Bedingungen der bestehenden Struktur der verkauften Produkte zu beurteilen.

Es ist zu beachten, dass eine Voraussetzung für die Wirtschaftlichkeitsanalyse verkaufter Produkte die Führung einer gesonderten analytischen Kostenrechnung für hergestellte Produkte ist. Leider machen unerfahrene Buchhalter oft einen gravierenden Fehler bei der Ermittlung und Berücksichtigung der Produktions- und Verkaufskosten von Produkten in der Gesamtsumme (ohne Differenzierung nach Produktart). Durch diese Vereinfachung werden den wirtschaftlichen Dienstleistungen des Unternehmens wichtige Managementinformationen über die Rentabilität der Produktion und den Verkauf eines bestimmten Produkttyps vorenthalten.

Zwischen den Indikatoren Kapitalrendite (Immobilien), Vermögensumschlag und Umsatzrentabilität (Produkte) besteht ein Zusammenhang, der durch die Formel dargestellt werden kann

Vermögensrendite = Vermögensumsatz * Umsatzrendite (Produkte)

Wirklich,

Dem Unternehmen verbleibender Gewinn / Durchschnittlicher Vermögenswert = (Erlöse aus Verkäufen / Durchschnittswert des Vermögens) * (Verbleibender Gewinn des Unternehmens / Durchschnittswert des Vermögens)

Mit anderen Worten, der Gewinn des Unternehmens aus jedem Rubel der in Vermögenswerte investierten Mittel hängt von der Umschlagsgeschwindigkeit der Mittel und vom Anteil des Nettogewinns an den Verkaufserlösen ab. Dieser Zusammenhang kann wie folgt interpretiert werden. Einerseits bedeutet ein hoher Wert der Umsatzrentabilität keine hohe Rendite auf das vom Unternehmen eingesetzte Gesamtkapital. Andererseits deutet die Geringfügigkeit des dem Unternehmen verbleibenden Gewinns im Verhältnis zum Verkaufserlös nicht unbedingt auf eine geringe Verzinsung des Unternehmensvermögens hin. Der entscheidende Moment ist die Umschlagshäufigkeit des Unternehmensvermögens. Also, wenn der Erlös aus dem Verkauf von Produkten für den Zeitraum 100.000 Tausend Rubel beträgt. und die gebildete Bilanzsumme ebenfalls 100.000 Tausend Rubel beträgt, dann muss das Unternehmen, um eine Rendite von 20% auf die Bilanzsumme zu erzielen, eine Umsatzrentabilität von 20% sicherstellen. Wenn er, um den gleichen Erlös zu erzielen, nur die Hälfte des Vermögens (50.000 Tausend Rubel) benötigte, dann hätte das Unternehmen, wenn es nur 10 % des Gewinns aus dem Verkauf von Rubel erhielt, denselben Gewinn von 20 % des Gesamtvermögens, d Je höher die Umschlagshäufigkeit der Vermögenswerte ist, desto geringer ist der Gewinn, der erforderlich ist, um die erforderliche Kapitalrendite zu gewährleisten.

Im Allgemeinen hängt der Vermögensumschlag vom Verkaufsvolumen und dem durchschnittlichen Wert der Vermögenswerte ab. Ein Buchhalter, der die Finanzlage eines Unternehmens analysiert, muss jedoch die Bewertung dieses Indikators in erster Linie unter dem Gesichtspunkt der Rationalität der Struktur der Immobilie angehen. Wie bereits früher festgestellt wurde, kann der Umsatzrückgang sowohl mit objektiven Gründen (Inflation, Abbruch der Wirtschaftsbeziehungen) als auch mit subjektiven Gründen (unsachgemäße Lagerhaltung, unbefriedigender Abrechnungsstand mit den Kunden, fehlende Rechnungslegung) in Verbindung gebracht werden.

Beachten Sie, dass von den beiden betrachteten Indikatoren, die die Effizienz der Asset-Nutzung in Bezug auf die Rentabilitätskennzahl von Produkten bestimmen, das Unternehmen in der Regel mehr Handlungsspielraum hat, um seinen Einfluss auf die Gesamtrentabilität der Assets zu erhöhen. Zuvor haben wir gezeigt, dass das Unternehmen dank der gewählten Bilanzierungsmethode die Möglichkeit hat, die Kosten der verkauften Waren zu erhöhen (zu senken) und somit den Gewinn zu reduzieren (zu erhöhen).

Das analysierte Unternehmen soll einen Nettogewinn in Höhe von 2.020.410 Tausend Rubel erzielen. mit dem Erlös aus dem Verkauf von 12 453 260 Tausend Rubel. beteiligt im Berichtsjahr Umlaufvermögen in Höhe von 5.665.720 Tausend Rubel. (siehe Tabelle 4.2). Die Rentabilität des Umlaufvermögens betrug somit für das Berichtsjahr:

Rendite des Umlaufvermögens = (12 453 260/5 665 720) * (2 020 410/12 453 260) * 100 = 2,198 * 16,2 = 35,61.

Analog für das Vorjahr: Rendite des Umlaufvermögens = 2,382 * 17,8 = 42,40

Würde das Unternehmen das Verhältnis von Kosten und Gewinn nicht verändern (die Umsatzrentabilität bliebe auf dem Niveau des Vorjahres), würde die Rentabilität des Umlaufvermögens bezogen auf den aktuellen Umsatz 39,12 (2,198 17,8) betragen. So sank im Vergleich zum Vorjahr aufgrund der Verlangsamung des Umschlags des Betriebskapitals die Rendite pro Rubel der in Betriebsmittel investierten Mittel um 3,28 Kopeken. Da sich herausstellte, dass die tatsächliche Rentabilität des Umlaufvermögens 3,51 (35,61 - 39,12) unter dem angegebenen Wert lag und 35,61 % betrug, kann der Schluss gezogen werden, dass dies auf eine rückläufige Rentabilität der Verkäufe (Produkte) zurückzuführen ist. Die Ergebnisse der Analyse werden in Form einer Tabelle dargestellt. 4.5.

Wie aus der Tabelle hervorgeht. 4.5, als Folge einer 0,184-fachen Verlangsamung des Umlaufvermögens im Berichtsjahr und einer um 1,6 % geringeren Umsatzrentabilität verringerte sich die Effizienz der Nutzung des Umlaufvermögens im Vergleich zum Vorjahr um 6,79 %. Erinnern wir uns daran, dass die Daten allgemeiner Natur sind und nach den Ergebnissen der Analyse des Vermögensumsatzes (Kapitel 3) und der Rentabilität der Verkäufe gebildet werden. Darüber hinaus ist bei der Beurteilung der Effektivität der Nutzung von Immobilien die Abhängigkeit der Rentabilität des Unternehmensvermögens von der Struktur der Gründungsquellen (dem Verhältnis von Eigen- und Fremdmitteln) zu berücksichtigen.

Die betrachteten Rentabilitätskennzahlen charakterisieren einen Ansatz zur Beurteilung der Effizienz eines Unternehmens: Sie geben die Rentabilität von Investitionen in ein bestimmtes Unternehmen an. Es ist aber auch ein anderer Ansatz möglich, die Wirksamkeit der anfallenden Kosten zu bewerten. Im Rahmen dieses Ansatzes werden Kennzahlen berechnet, die das Verhältnis von Umsatzerlösen zu Aufwendungen bzw. Gewinn (vor Steuern) zu Aufwendungen charakterisieren.

Damit das Unternehmen einen Gewinn erzielen kann, müssen die Kosten für verbrauchte Rohstoffe und Materialien, Löhne, Gemeinkosten (allgemeine Produktion, allgemeine Wirtschaft, kaufmännische) in einem bestimmten Verhältnis zu den Verkaufspreisen stehen. Das Verhältnis von Einnahmen zu Ausgaben in diesem Sinne ist für die Beurteilung der Effizienz von Aktivitäten nicht weniger wichtig als die Indikatoren der Rentabilität (Return on Investment), da es die Verteilung jedes erhaltenen Rubels charakterisiert, um die Kosten für Material, Löhne, Gemeinkosten und bestimmt auch die verbleibende Differenz - den Quellengewinn und den Kapitalzins.

Der Managementapparat des Unternehmens muss über geeignete Methoden zur Berechnung des Kosten-Ertrags-Verhältnisses verfügen, bei denen eine zufriedenstellende Kapitalrendite möglich ist. Der einfachste Wert der Herstellungs- und Umsatzkosten der Produkte für die jeweilige Periode kann der Gewinn- und Verlustrechnung entnommen werden. Es ist jedoch wichtig, den Gesamtbetrag der angefallenen Kosten zu kennen, daher sollten für eine genauere Berechnung des Indikators Kosten und Zahlungen aus dem Nettogewinn zu den im Selbstkostenpreis enthaltenen Kosten hinzugerechnet werden. Somit wird der Selbstkostenpreis berechnet, der alle Kosten (Produktions-, Handels-, Finanzkosten) umfasst und den Betrag darstellt, der beim Verkauf des Produkts (der Ware) zurückerstattet werden muss, damit die eingesetzte Kapitalrendite zufriedenstellend ist. Der Einstandspreis in diesem Sinne bestimmt den Preis, zu dem das Produkt verkauft werden muss, um alle Kosten zu decken, Zinsen zu zahlen und eine durchschnittliche Aktionärsrendite auf das eingesetzte Kapital zu erzielen.

Für Unternehmen, die gehebelte Mittel zur Finanzierung ihrer Aktivitäten verwenden, empfiehlt es sich, einen weiteren Kostenpreisindikator zu berechnen. Die Kostenstruktur umfasst in diesem Fall alle Produktions- und Handelskosten, jedoch nicht die Kosten für die Zahlung von Fremdkapitalzinsen. Dann stellt die Differenz zwischen dem Erlös aus dem Verkauf von Produkten und diesem Indikator des Selbstkostenpreises den Gewinn vor Zinszahlungen für die Verwendung von Fremdmitteln und Steuern dar. Dieser Indikator wird häufig bei der Beurteilung der Kreditwürdigkeit eines Unternehmens zur Berechnung des prozentualen Deckungsgrades verwendet:

K Zinsdeckung = Ergebnis vor Zinsen und Steuern / Gezahlte Zinsen für die Periode

Schließlich ist es äußerst wichtig, das Verhältnis von Umsatz zu Kosten in Bezug auf die variablen Kosten zu berechnen. Diese Kennzahl, die den vorherrschenden Zinssatz der variablen Kosten charakterisiert, ermöglicht es, Veränderungen des Finanzergebnisses in Abhängigkeit von Veränderungen der Produktionsfaktoren und des externen Umfelds (z. B. Preise für Rohstoffe und Materialien, Dienstleistungen) vorherzusagen.

Informationen über alle aufgeführten Kostenarten sollten der Unternehmensleitung ständig zur Verfügung stehen.

Die beiden betrachteten Methoden zur Bewertung der Effizienz von Aktivitäten (aus Sicht der Kapitalrendite und aus Sicht der Effizienz des Ressourcenverbrauchs) ergänzen sich. Die Wirksamkeit der Vermögensverwaltung kann nur mit der aggregierten Analyse der oben genannten Indikatoren beurteilt werden.

Betrachten wir die Situation. Es gibt zwei Unternehmen A und B, deren Tätigkeiten durch die folgenden Daten charakterisiert werden (Tabelle 4.6).

Wie Sie sehen, ist das Verhältnis von Einnahmen und Kosten für Unternehmen A höher (116,2 und 16,2). Dies bedeutet jedoch noch nicht, dass Unternehmen A sein Vermögen besser verwalten kann, da die Bestandspolitik (und damit die Bilanzsumme) bisher nicht berücksichtigt wurde. Somit betrug die Kapitalrendite des Unternehmens A 6,6 % (43: 650 100) und des Unternehmens B - 7,2 % (43: 600 100). Grund dafür war der unterschiedliche Vermögensumschlag: Für Unternehmen A betrug die Umdrehungszahl für den Zeitraum 1,88 (1220: 650), für Unternehmen B - 2,08 (1250: 600).

Offensichtlich verlangsamte sich aufgrund der Verlängerung der Lagerfähigkeit der Bestände in Unternehmen A der Umsatz der Bilanzsumme, was wiederum die Kapitalrendite in diesem Unternehmen verringerte.

Durch die bewusste Vereinfachung des Beispiels wollten wir die Notwendigkeit aufzeigen, zwei Gruppen von Leistungsindikatoren zu verwenden.

Für das analysierte Unternehmen wird die Dynamik der Rentabilitätskennzahlen durch die folgenden Daten charakterisiert (Tabelle 4.7).

Wie Sie sehen, verringerte sich die Rendite (Umsatz, Gewinn) für jeden angefallenen Rubel um 4,6 Kopeken. Im analysierten Zeitraum konnte das Unternehmen den Kostenanstieg durch einen zusätzlichen Anstieg der Einnahmen aus dem Verkauf von Produkten nicht kompensieren, wodurch sich das Verhältnis der Indikatoren "Umsatz - Einstandspreis - Ergebnis aus dem Verkauf" änderte.

Erinnern Sie sich an die Ergebnisse der in der Tabelle dargestellten Analyse. 4.2 verringerte sich die Rendite des Umlaufvermögens um 6,8 %. Somit haben sich die Rentabilität der anfallenden Kosten und die Rentabilität der Verwendung des in Umlaufvermögen investierten Kapitals in eine Richtung geändert - sie sind gesunken. Gleichzeitig beeinflussten, wie bereits festgestellt wurde, sowohl die Veränderung der Rentabilität der Verkäufe (Kosten) als auch die Verlangsamung des Umsatzes des Umlaufvermögens den Wert der Rentabilität des Umlaufvermögens.

Zusammenfassend ist die Analyse der Finanzlage nützlich, um eine zusammenfassende Tabelle der wichtigsten Kennzahlen der Wirtschaftsindikatoren zu erstellen, die die Finanzlage des Unternehmens für zwei aufeinander folgende Jahre charakterisieren (Tabelle 4.8).

Tabellendaten. 4.8 ermöglichen es Ihnen, ein analytisches Gutachten zur Finanzlage des Unternehmens zu erstellen. Die Objektstruktur ist durch den größten Anteil des Umlaufvermögens gekennzeichnet (49 % zu Jahresbeginn und 58,2 % zum Jahresende).

In der Vermögensstruktur des Unternehmens überwiegt das Eigenkapital, während sein Anteil zum Jahresende von 66,7 auf 59,8 % zurückgegangen ist. Dementsprechend erhöhte sich der Anteil der Fremdmittel um 6,9 %.

Die Liquidität eines Unternehmens zeichnet sich dadurch aus, dass das Umlaufvermögen zwar kurzfristige Verbindlichkeiten abdeckt, der Wert des Deckungsgrades zum Jahresende jedoch sinkt (von 2,25 auf 1,84). Dies ist auf den überdurchschnittlichen Anstieg der kurzfristigen Verbindlichkeiten im Vergleich zum Anstieg des Working Capitals zurückzuführen.

Ernsthafte Bedenken werden durch die „Qualität“ des Unternehmenseigentums ausgelöst – in der Zusammensetzung des Umlaufvermögens stieg der Anteil schwer verkäuflicher Vermögenswerte von 16,2 % auf 18,0 %. Die Tatsache, dass mehr als / 6 davon schwer zu verkaufende Vermögenswerte im Betriebskapital des Unternehmens sind, deutet auf einen Rückgang seiner Liquidität hin. Dies wird durch die Dynamik der überfälligen kurzfristigen Schulden bestätigt, deren Anteil an den kurzfristigen Verbindlichkeiten von 19,9% auf 34,4% gestiegen ist. All dies spricht für die Verletzung der finanziellen Stabilität des Unternehmens.

Im Vergleich zum Vorjahr hat das Unternehmen den Vermögensumschlag deutlich verlangsamt: Die Umschlagsdauer des Umlaufvermögens erhöhte sich um 12,7 Tage, die Lagerbestände um 5,5 Tage und die Abwicklungsdauer mit Kunden um 5,4 Tage. Die Umleitung von Mitteln in Abwicklungen und die Bildung von Reserven führten dazu, dass zusätzliche Finanzierungsquellen genutzt werden mussten, die zu teuren Bankkrediten wurden.

Es wird darauf hingewiesen, dass die Verlangsamung des Geldumschlags des Unternehmens mit einer Verkürzung des Zeitraums einherging, für den ihm ein Darlehen gewährt wurde. Wurde in der Vorperiode der Betriebszyklus innerhalb von 65 Tagen durch das Kapital des Lieferanten finanziert, dann im Berichtszeitraum – bereits innerhalb von 61,5 Tagen. Bei einer Verlangsamung des Mittelumschlags kann dieser Trend das Unternehmen in die Insolvenz bringen.

Die Verlangsamung des Vermögensumschlags des Unternehmens wirkte sich negativ auf die Effizienz der Immobiliennutzung aus: Im Vergleich zum Vorjahr sank die Rendite pro Rubel der in die Bilanzsumme investierten Mittel um 1,9 %; die Rentabilität des Umlaufvermögens verringerte sich um 6,8 %. All dies ermöglicht es uns, die Finanzlage des Unternehmens als instabil zu charakterisieren. Um es zu stabilisieren, sind dringende Maßnahmen wie eine Bestandsaufnahme der Vermögenswerte des Unternehmens und deren Beseitigung aus dem "Ballast" illiquider Vermögenswerte und veralteter Bestände, die Beschleunigung des Versands von Fertigprodukten und die Abrechnung mit Käufern und Kunden erforderlich , eine Vereinbarung mit einer Bank oder Gläubigern, einen Teil der Zahlungen aufzuschieben.

Um die Effektivität der Nutzung von Eigentum zu analysieren, enthält Anhang 5 eine zusammenfassende Tabelle mit Indikatoren, die die Rentabilität des Unternehmens charakterisieren.

Bei der Analyse der Rentabilität erfordern Unternehmen die größte Aufmerksamkeit:

Dynamik des Indikators für die Eigenkapitalrendite und die Faktoren, die ihn bestimmen;
die Gründe für die Veränderung der Rentabilität der Kapitalanlage; das Verhältnis der Kapitalrendite zum Fremdkapitalpreis; der Wert und die Dynamik des Indikators für die Umsatzrentabilität; der Wert von Rentabilitätsindikatoren, die die Effizienz der Produktionskosten charakterisieren, und ihre Beziehung zu den Indikatoren der Kapitalrendite.