Ձեռնարկության շահութաբերության վերլուծություն: Ձեռնարկության շահութաբերությունը Առևտրային ձեռնարկության եկամտի տնտեսական էությունը

Գործակիցը հավասար է հաշվեկշռային շահույթի հարաբերակցությանը հիմնական արտադրության և ստանդարտացված շրջանառու միջոցների միջին արժեքին: Այլ կերպ ասած, ցուցանիշը վաճառված ապրանքի արժեքի յուրաքանչյուր ռուբլու (արտադրության ծախսերի) վերագրելի շահույթի չափն է:

Արտադրության շահութաբերություն - ինչ է դա ցույց տալիս

Արտացոլում է բիզնեսի կամ դրա միավորի տնտեսական արդյունավետությունը: Արտադրության շահութաբերությունը ցույց է տալիս, թե որքան արդյունավետ է օգտագործվում ձեռնարկության գույքը:

Արտադրության շահութաբերություն - բանաձև

Գործակիցը հաշվարկելու բանաձևը

Հաշվարկի բանաձևը ըստ նոր ֆինանսական հաշվետվությունների

Արտադրության շահութաբերություն - արժեք

Արժեքի աճը կապված է.

• արտադրության ծախսերի նվազմամբ,
• արտադրանքի որակի բարձրացմամբ,
• շահույթի զանգվածի աճով։

Նվազումը կարող է ցույց տալ.

• արտադրության ծախսերի ավելացում,
• արտադրանքի որակի վատթարացում,
• արտադրական ակտիվների օգտագործման վատթարացում.

Միջին վիճակագրական արժեքները ըստ տարիների Ռուսաստանի Դաշնության ձեռնարկությունների համար

Եկամուտի չափը	Տարեկան արժեքներ, հար. միավորներ
	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018
Միկրո ձեռնարկություններ (եկամուտ< 10 млн. руб.)	-0.381	-0.017	-0.029	-0.019	-0.024	-0.054	-0.048
Մինի ձեռնարկություններ (10 միլիոն ռուբլի ≤ եկամուտ< 120 млн. руб.)	-0.018	0.054	0.052	0.059	0.060	0.062	0.068
Փոքր բիզնեսը (120 միլիոն ռուբլի ≤ եկամուտ< 800 млн. руб.)	0.048	0.045	0.045	0.046	0.049	0.055	0.064
Միջին ձեռնարկություններ (800 միլիոն ռուբլի ≤ եկամուտ< 2 млрд. руб.)	0.062	0.048	0.055	0.061	0.063	0.067	0.046
Խոշոր ձեռնարկություններ (եկամուտ ≥ 2 միլիարդ ռուբլի)	0.107	0.080	0.086	0.092	0.080	0.072	0.130
Բոլոր կազմակերպությունները	0.095	0.070	0.074	0.080	0.073	0.069	0.110

Աղյուսակի արժեքները հաշվարկվում են Rosstat-ի տվյալների հիման վրա

Արժեքները հաշվարկվում են ըստ բանաձևի՝ էջ 2200 / էջ 2120

Արտադրության շահութաբերություն - սխեմա

Հոմանիշներ

• արտադրության եկամտաբերությունը

Օգտակա՞ր էր այս էջը:

Արտադրության շահութաբերության մասին ավելին

1. Արտադրության շահութաբերություն Հոմանիշներ արտադրության շահութաբերություն Էջը օգտակար էր Ցուցանիշի հաշվարկն ու վերլուծությունը կատարվում է FinEkAnalysis ծրագրի կողմից Analysis բլոկում
2. Ձեռնարկության շահութաբերության վերլուծություն և դրա բարձրացման մեթոդները Շահութաբերությունը բարձրացնելու համար նրանք մեծացնում են արտադրության ծավալները և փնտրում են բաշխման նոր ուղիներ՝ այդպիսով ավելացնելով եկամուտը 2.
3. Ձեռնարկության ֆինանսական վերլուծություն - մաս 2 Անկայուն ֆինանսական իրավիճակը բնութագրվում է վճարունակության խախտմամբ ձեռնարկությունը ստիպված է ներգրավել պաշարների և ծախսերի ծածկույթի լրացուցիչ աղբյուրներ, առկա է արտադրության եկամտաբերության նվազում: Այնուամենայնիվ, դեռ կան հնարավորություններ: բարելավել իրավիճակը Ճգնաժամային ֆինանսական վիճակ -
4. Ֆինանսական վիճակի վերլուծություն դինամիկայի մեջ FFFFC0> 7.561 Արտադրության շահութաբերություն 1.112 1.24 1.922 2.349 2.42 1.308 Սովորական գործունեության գծով ծախսերի շահութաբերություն 1.023
5. Տեսականին և շահույթի կառավարումը մարգինալ վերլուծության հիման վրա Վերլուծենք արտադրության Գ շահութաբերությունը սահմանային եկամտի առումով Աղյուսակ 3. Արտադրության վերլուծություն Г Ցուցանիշներ.
6. Ձեռնարկությունների դասակարգումը խմբում Փոխառու կապիտալի վերադարձը Արտադրության վերադարձը սովորական գործունեության համար ծախսերի վերադարձ ԲԲԸ Արսենալ ՕՐԻՆԱԿ 3.714 7.067 7.826 2.42.
7. Գյուղատնտեսության ոլորտում շրջանառվող ակտիվների արդյունավետ օգտագործման գործոններն ու խնդիրները Գների պարիտետի խախտումը արտադրության եկամտաբերության նվազման հիմնական պատճառն է Հետևաբար արտերկրում մշակվել է գյուղատնտեսության պետական ​​աջակցության արդյունավետ համակարգ։
8. Ձեռնարկության հարկային բեռի հաշվարկ: Այնուամենայնիվ, այս մեթոդաբանությունը հաշվի չի առնում արտադրության աշխատանքի ինտենսիվության նյութական ինտենսիվության կապիտալի ինտենսիվության ցուցանիշները, արտադրության եկամտաբերությունը և պահանջում է հարկային բեռի լրացուցիչ վերլուծություն: Հարկի հաշվարկը: բեռը ըստ Լիտվինի մեթոդի ... PFS FMS և FSS, ներառյալ արդյունաբերական դժբախտ պատահարներից և մասնագիտական ​​հիվանդություններից ապահովագրության նվազեցումները% 0 0 4. Անձնական եկամտահարկի դրույքաչափը%
9. Ձեռնարկության ավտոմատ ֆինանսական հաշվետվության մոդելը Մենք սահմանում ենք ձեռնարկության ավտոմատ ֆինանսական հաշվառումը որպես էլեկտրոնային հաշվետվություն, որը ձևավորվում է հաշվարկային մոդուլի միջոցով, որն ավտոմատ կերպով բաշխում է հիմնական գործունեության հասույթը պարզ վերարտադրության շրջանառվող ակտիվներին և ձեռնարկության սուբյեկտների եկամուտներին: և ոչ իրացումից ստացված եկամուտները ընդլայնված արտադրության միջոցներին
10. Ալթայի երկրամասում գյուղատնտեսական ձեռնարկությունների ֆինանսական վիճակի վերլուծություն և դրանց ֆինանսական վերականգնման ուղիները Այսպիսով, դաշնային և տարածաշրջանային մակարդակներում ձեռնարկված միջոցները, անկասկած, նպաստում են տարածաշրջանում գյուղատնտեսական ձեռնարկությունների ֆինանսական կայունության պահպանմանը, բայց ներկայիս դժվարին պայմաններում: ավելի մեծ ուշադրություն է պահանջվում գյուղատնտեսական արտադրանքի շահութաբերության բարձրացման համար. Եզրակացություններ Ֆինանսական վիճակը ձեռնարկության համակարգի ֆինանսական հարաբերությունների բոլոր տարրերի փոխազդեցության արդյունք է.
11. Արդյունաբերական կազմակերպությունների տնտեսական գործունեության անվտանգության գնահատման գործիքներ Վորոնեժի մարզի շաքարի արտադրության կազմակերպությունների համար միջին հաշվով վաճառքի շահութաբերությունը և շահութաբերությունը 2012-2016 Եզրակացություն Ամփոփելով վերը նշվածը.
12. Դաշնային և տարածաշրջանային բանկերի կողմից օգտագործվող գյուղատնտեսական արտադրողների ֆինանսական վիճակի գնահատման մեթոդների համեմատական ​​վերլուծություն Գյուղատնտեսության ոլորտում ձեռնարկությունների գործունեության առանձնահատկությունները դրսևորվում են բիզնեսի և կապիտալի շրջանառության ցածր եկամտաբերությամբ, արտադրության սեզոնային բնույթով, առկայությամբ. ժամանակային ընդմիջում աշխատանքի ավարտի և
13. Ներդրումային որոշում Սահմանային շահութաբերության կանոն, համաձայն որի՝ նպատակահարմար է ընտրել այնպիսի ներդրումների ոլորտներ, որոնք ներդրողին ապահովում են առավելագույն սահմանային շահութաբերության հասնելու համար:
14. Գյուղատնտեսական կոոպերատիվի սեփական կապիտալի կառավարում. խնդիրներ և լուծումներ Շահութաբերության իրական մակարդակը ցույց է տալիս, որ գյուղատնտեսական արտադրությունն ունի ցածր եկամտաբերության մակարդակ և, համապատասխանաբար, պահանջվում է պետական ​​աջակցություն, ինչը, ի դեպ, նույնպես բնորոշ է.
15. Ռուսական սննդի վերամշակող ընկերությունների ֆինանսական ցիկլը և ակտիվների վերադարձը. հարաբերությունների էմպիրիկ վերլուծություն արտադրությունըգործընթաց
16. Սովորական գործունեության համար ծախսերի շահութաբերություն Սովորական գործունեության համար ծախսերի շահութաբերություն - թույլ է տալիս գնահատել, թե կազմակերպությունը որքան շահույթ է ստացել ապրանքների արտադրության և վաճառքի ծախսերի յուրաքանչյուր ռուբլով, ծառայությունների աշխատանքի համար: Սովորական գործունեության համար ծախսերի շահութաբերություն Շահույթ վաճառքից:
17. Կազմակերպության ներդրումային գրավչության գնահատման մոտեցումները. համեմատական ​​վերլուծություն Աշխատանքում մենք կկատարենք հետևյալ ընդհանրացված սահմանումը, որտեղ ներդրումային գրավչությունը ձեռնարկության կապիտալի վերադարձի տնտեսական ներուժի, ակտիվների վերադարձի և եկամտաբերության բնութագրերի մի շարք է: Տնտեսվարող սուբյեկտի ներդրումային ռիսկը, որն ունի որոշակի կարողություն ... Պայմանականորեն դրանք կարելի է բաժանել յոթ հիմնական խմբերի. արտադրությունըգործոններ ֆինանսական դիրքը ընկերության կառավարում Ընկերության ներդրումային և նորարարական գործունեության կայունությունը և իրավական գործոնները
18. Շինարարական արտադրանքի արտադրության ծախսերը որպես տնտեսական վերլուծության օբյեկտ Շահույթը հատուկ նպատակ է, որին ձգտում է յուրաքանչյուր ձեռնարկատեր, և արտադրության ծախսերը՝ այդ նպատակին հասնելու համար: Ձեռնարկության շահութաբերության մակարդակը որոշվում է ստացված շահույթի չափի տոկոսով:
19. Եկամուտի մոտեցման մեթոդներով բիզնեսը գնահատելիս վերջնական փոփոխությունների վերաբերյալ Առաջին փոփոխությունը ոչ հիմնական և չաշխատող ակտիվների արժեքի համար պայմանավորված է նրանով, որ եկամտի մոտեցմամբ արժեքը հաշվարկելիս միայն այդ ակտիվները. հաշվի են առնվում կազմակերպությունները, որոնք զբաղվում են արտադրությամբ, հետևաբար նրանք մասնակցում են ... Բայց կազմակերպությունը կարող է ունենալ ակտիվներ, որոնք անմիջականորեն ներգրավված չեն արտադրության մեջ, և այդ դեպքում դրանց արժեքը չի մասնակցի դրամական հոսքերի առաջացմանը և հետևաբար.
20. Ոչ նյութական ակտիվների հաշվառումը, երբ գույքային համալիրները գնահատելիս՝ ոչ նյութական ակտիվների գրավադրման նպատակով, անհրաժեշտ է մյուսների համար, անհրաժեշտ է ամբողջությամբ հրաժարվել գնահատման ավանդական եկամտի մոտեցման կիրառությունից այն օրինակում, երբ գրավի առարկան նախատեսված էր արտադրության համար գույքային համալիր. օպտիկական բաղադրիչներից

Յուրաքանչյուր որսորդ ցանկանում է իմանալ, թե որտեղ է նստած փասիանը: Մանկական այս ասացվածքը լավագույնս նկարագրում է ներդրողի գործունեությունը։ Յուրաքանչյուր ակտիվի սեփականատեր ցանկանում է իմանալ, թե որտեղ է թաքնված շահույթը: Ներդրումային շուկայի բուռն զարգացման պայմաններում անպատրաստ մարդու համար դժվար է գումար չկորցնել։

Պրոֆեսիոնալներն օգտագործում են տնտեսական ցուցանիշների լայն շրջանակ՝ ռիսկերը և կատարողականը գնահատելու համար: Ներդրումային նախագծերի վերլուծության հիմնական հայեցակարգը շահութաբերությունն է: Կան պայմաններ, ինչպիսիք են պարտատոմսերի, բաժնետոմսերի, ներդրումների, կապիտալի եկամտաբերությունը:

Շահութաբերության հայեցակարգ

Շահութաբերությունը ներդրողների կողմից ներդրումային գործարքների կատարողականը գնահատելու հասկացություն է: Այսինքն՝ սա այն շահույթի չափն է, որը ներդրողը կունենա բոլոր ծախսերն ու ծախսերը հանելուց հետո։ Շահույթն այս դեպքում որոշակի ժամանակաշրջանի ընթացիկ եկամտի և նույն ժամանակահատվածի կապիտալ շահույթի հանրագումարն է: Այսպիսով, շահութաբերության բանաձևը կարող է ներկայացվել հետևյալ կերպ.

Doh = PP / SV * 100%, որտեղ:

• Doh-ը շահութաբերություն է;
• PP - շահույթ ժամանակաշրջանի համար;
• SV - ներդրումների չափը:

Քանի որ շահութաբերությունը սովորաբար որոշվում է որպես ներդրումների գումարի տոկոս, շահույթը բաժանված է ներդրումների քանակի վրա, պետք է բազմապատկվի 100%-ով։

Շահութաբերության հաշվարկման օրինակ

Իլարիոն Գենրիխովիչը անշարժ գույք ունի՝ 1 մլն ռուբլի արժողությամբ տուն։ Նա որոշում է այն վարձով տալ։ Իլարիոն Գենրիխովիչը վարձակալության գինը սահմանել է 30 հազար ռուբլի։ Ինչպե՞ս որոշել տարվա եկամտաբերությունը: Ըստ բանաձևի.

Շահութաբերություն = 30,000 * 12 / 1,000,000 * 100%:

Իլարիոն Գենրիխովիչի ներդրումների եկամտաբերությունը կկազմի 36%։ Այսպիսով, եկամտաբերությունը ցույց է տալիս ներդրումների վերադարձը որպես տոկոս:

Ինչպե՞ս որոշել՝ Իլարիոն Գենրիխովիչը լավ ներդրում է կատարել, թե ոչ։
Շահութաբերության գնահատմանը պետք է տրամաբանորեն մոտենալ։ Առաջին հերթին անհրաժեշտ է գնահատել գնման և կապիտալի շրջանառության բոլոր ծախսերը։ Իլարիոն Գենրիխովիչը տունը գնել է 1 միլիոն ռուբլով. սրանք նրա ծախսերն են։ Տարվա շահույթը կազմել է 360 հազար ռուբլի (30 հազար ռուբլի * 12 ամիս):

Առաջին հայացքից կարող է թվալ, որ 36% եկամտաբերությունը հիանալի է: Բայց իրականում Իլարիոն Գենրիխովիչը, ծախսելով մեկ միլիոն ռուբլի, մեկ տարում չփոխհատուցեց իր ներդրումը։

Ներդրումները գնահատելիս պետք է պահպանել մեկ կանոն. Ներդրողների գործունեության դրական դինամիկան առաջանում է այն դեպքում, երբ կատարվում է այն պայմանը, որով շահութաբերությունը 100% է:

Այսինքն՝ Իլարիոն Գենրիխովիչի ներդրումները շահութաբեր կդառնան միայն այն դեպքում, երբ դրանց շահութաբերությունը գերազանցի 1 մլն ռուբլին։

Եկամուտ և շահութաբերություն

Նախքան շահութաբերության տեսակների և հենց այս եկամտաբերության վրա ազդող գործոնների ուսումնասիրությանը անցնելը, անհրաժեշտ է առանձնացնել «եկամուտ» և «շահութաբերություն» հասկացությունները, որոնք իմաստով բավականին մոտ են։ Հաճախ կարելի է գտնել մարդկանց, հատկապես սկսնակ առևտրականներին, ովքեր խառնում են այս երկու տերմիններն ու շփոթում:
Եկամուտը հաշվետու ժամանակահատվածում որոշակի գործունեության արդյունքում ստացված գումարն է: Ներդրումային գործունեության համար եկամուտը դրամական արտահայտությամբ դիրքը փակելուց հետո ստացված օգուտների գումարն է:

Օրինակ, վաճառականը 150 ռուբլով գնել է «Գազպրոմի» բաժնետոմսերը: Մինչև առևտրի փակումը նա այս բաժնետոմսը վաճառեց 450 ռուբլով։ Նրա եկամուտը կազմում էր օրական 300 ռուբլի (450 ռուբլի՝ 150 ռուբլի)։

Շահութաբերությունը որոշակի ժամանակահատվածում ակտիվների արժեքի փոփոխության չափն է դրա սկզբնական արժեքի նկատմամբ՝ որպես տոկոս: Օրինակ՝ վաճառականը 150 ռուբլով գնել է «Գազպրոմի» բաժնետոմսը, իսկ 4 օր հետո այն վաճառել 300 ռուբլով։ Ներդրումների եկամտաբերությունն օրվա համար կկազմի 25%: Այն հաշվարկելու համար անհրաժեշտ է ակտիվի (բաժնետոմսի) արժեքը ներկայացնել 100%: Բաժնետոմսը վաճառվել է 300 ռուբլով, այսինքն՝ սկզբնական արժեքի 200%-ով։ Այսպիսով, սկզբնական արժեքի (ծախսերի) 200%-100%-ից հանում ենք և 4 օրում ստանում 100% շահութաբերություն։ Ամեն ինչ բաժանեք 4-ի և ստանում ենք օրական միջինը 25% եկամտաբերություն:

Շահութաբերության վրա ազդող գործոններ

Իրենց կառուցվածքով շահութաբերության վրա ազդող գործոնները բաժանվում են արտաքին և ներքին: Վերջիններս վերաբերում են ձեռնարկությանը և ուղղակիորեն արտադրությանը։ Արտաքին գործոնները գործոնների համակցություն են, որոնց վրա չի կարող ազդել:

Արտաքին գործոններ

Դրանք ներառում են.

• քաղաքական իրավիճակը երկրում և աշխարհում.
• օտարերկրյա հումքի և մատակարարումների գները.
• շուկայական հարաբերությունները և տնտեսական զարգացման մակարդակը.
• ժողովրդագրական պատկեր;
• գնաճի մակարդակը;
• մարդկանց վճարունակություն;
• կլիմայական պայմանները և այլն։

Արտաքին գործոններն առաջին հերթին ազդում են գների, ապրանքների վաճառքի, նյութերի արժեքի վրա:

Ներքին գործոններ

Հիմնական ներքին գործոնները ներառում են.

• արտադրության անկում և աճ;
• վաճառքի ծավալների նվազում կամ դրանց ավելացում.
• ապրանքների գների փոփոխություններ;
• արտադրության ծախսերի նվազում և աճ;
• ապրանքների փոխադրման գործընթացի փոփոխություն.

Բոլոր գործոնները, մեծ կամ փոքր չափով, ազդում են ձեռնարկության շահույթի վրա և, հետևաբար, կարող են ազդել շահութաբերության չափի վրա:

Շահութաբերության տեսակները

Տնտեսական գործունեության մեջ ներդրված ծախսերի մակարդակը գնահատելու համար օգտագործվում է շահութաբերությունը: Կան շահութաբերության հետևյալ տեսակները.

1. Ներքին - եկամտաբերության այն տոկոսադրույքը, որով զուտ զեղչված եկամուտը զրո է` արտահայտված որպես տոկոսադրույք:

Ներքին եկամտաբերությունը որոշվում է՝ օգտագործելով հավասարումը.

0 = ∑ NPD / (1 + ND), որտեղ

NPV - ժամանակաշրջանի զուտ դրամական հոսքեր.
ND-ն վերադարձի տոկոսն է:

2. Մինչև մարման ժամկետը պարտատոմսի եկամտաբերությունն է սեփականատիրոջ կողմից, որը պահում է պարտատոմսը մինչև մարման ժամկետը:

Այն հաշվարկվում է նույն կերպ, ինչպես ներքին եկամտաբերությունը.

0 = ∑ NPD / (1 + ND):

3. Ընթացիկ 12 ամսվա կտրոնային վճարումների ծավալն է` բաժանված պարտատոմսերի ներկա արժեքի վրա: Այս տեսքը օգտագործվում է բաժնետոմսերի և պարտատոմսերի համար և թույլ է տալիս համեմատել մի քանի պարտատոմսեր կամ բաժնետոմսեր:
Հաշվարկվում է բանաձևով.

TD = (НС * SK) / РС, որտեղ:

• TD-ն բաժնետոմսի (պարտատոմսի) ընթացիկ եկամտաբերությունն է.
• НС - անվանական արժեք (նախնական արժեքը);
• SK - արժեկտրոնային դրույքաչափ;
• РС - բաժնետոմսի (պարտատոմսի) շուկայական արժեքը:

4. Շահաբաժին - սա բաժնետոմսերի շահութաբերությունն է, որն արտացոլում է բաժնետոմսի շահաբաժնի հարաբերակցությունը բաժնետոմսի արժեքին:
Բաժնետոմսի շահաբաժինների եկամտաբերությունը հաշվարկվում է հետևյալ հավասարման միջոցով.

DD = D / CA * 100%, որտեղ

• DD - դիվիդենտային եկամտաբերություն;
• CA - բաժնետոմսերի գինը;
• Դ - բաժնետոմսից ստացված շահաբաժին:

Սեփական կապիտալի վերադարձը

Սեփական կապիտալի շահութաբերությունը, որպես կանոն, գնահատվում է տարեկան կտրվածքով, սակայն երկարաժամկետ ներդրումների համար ավելի նպատակահարմար է օգտագործել այնպիսի արժեք, ինչպիսին սեփական կապիտալի շահութաբերությունն է:

Dk = TD + PC / Kper, որտեղ

• Дк - սեփական կապիտալի եկամտաբերություն;
• TD - ընթացիկ եկամուտ որոշակի ժամանակահատվածի համար.
• PC - կապիտալի շահույթ որոշակի ժամանակահատվածի համար.
• Նպեր - սկզբնական կապիտալ:

Պարտատոմսերը և դրանց եկամտաբերությունը

Պարտատոմսերի եկամտաբերությունը որոշելու համար անհրաժեշտ է դիտարկել «պարտատոմս» հասկացությունը, որը ներդրումային ֆոնդային շուկայի հիմնական գործիքներից է։

Պարտատոմսը արժեթղթի տեսակ է, որը հաստատում է փոխատուի (պարտատոմսի սեփականատիրոջ) և փոխառուի (պարտատոմսը թողարկողի) միջև ունեցած պարտքային հարաբերությունները։ Հիմնականում պարտատոմս գնելը պարտք գնելն է: Ուրեմն ինչու գնել ուրիշների պարտքերը:

Պարտատոմսերն ունեն 2 գին.

• Անվանական. Սա պարտատոմսի թողարկման գինն է, որը պետք է վերադարձվի պարտատոմսերի վարկի ժամկետի ավարտից հետո:
• Շուկա. Սա այն գինն է, որով այս պարտատոմսը վաճառվում է բորսայում:

Շուկայական գնի վրա ազդում է առաջին հերթին ներդրումների հուսալիությունը։ Սա նշանակում է, որ շրջանառության ընթացքում արժեթղթերը կա՛մ թանկանում են, կա՛մ էժանանում։ Ավելի մոտ պարտատոմսերի վճարմանը, դրա արժեքը զգալիորեն նվազում է:

Պարտատոմսերի ընթացիկ եկամտաբերությունը կարող է հաշվարկվել պարզ բանաձևով.

Dtek = (D / K) * 100%, որտեղ:

• Dtek - ընթացիկ պարտատոմսերի եկամտաբերություն;
• D - եկամուտ;
• K - պարտատոմսերի տոկոսադրույքը:

Բաժնետոմսերը և դրանց վերադարձը

Բաժնետոմսը արժեթղթի տեսակ է, որը ներառում է իր սեփականատիրոջ կողմից ընկերության շահույթի մի մասի ստացումը: Շահույթը սովորաբար վճարվում է շահաբաժինների տեսքով: Նման եկամուտ կարելի է ստանալ նաև մարժայի տեսքով՝ արժեթղթի շուկայական արժեքի բարձրացման դեպքում։

Բաժնետոմսերն ունեն անվանական, բաժնետոմսերի, հաշվեկշռային և շուկայական արժեքներ: Նրանցից յուրաքանչյուրն ունի իր առանձնահատկությունները.

• Բաժնետոմսի անվանական արժեքը նշված է բաժնետոմսի երեսին: Ընկերության նրանց ընդհանուր գումարը չի կարող գերազանցել կանոնադրական կապիտալի չափը:
• Բաժնետոմսի գինը արտացոլում է բաժնետոմսի արժեքը, երբ այն ձեռք է բերվում իր առաջին սեփականատիրոջ կողմից՝ բաժնետոմսերի շուկայում տեղաբաշխվելուց հետո:
• Հաշվապահական արժեքն այն արդյունքն է, որը ստացվում է ընկերության հաշվեկշռային արժեքը չբաշխված բաժնետոմսերի թվի վրա բաժանելով:
• Շուկայական արժեքն այն գինն է, որով բաժնետոմսը վաճառվում է երկրորդային շուկայում:

Բաժնետոմսերն ունեն իրենց շահութաբերությունը: Նման արժեքը այն ցուցանիշն է, որը թույլ է տալիս գնահատել բաժնետոմսի ձեռքբերման պահից բաժնետոմս պահելու ընթացքում ստացված շահույթի չափը:

Դուք կարող եք հաշվարկել բաժնետոմսի շահութաբերությունը՝ օգտագործելով բանաձևը.
Dakts = SK - PC / PC, որտեղ:

• Dakts-ը բաժնետոմսերի վերադարձն է.
• SK-ն բաժնետոմսի գնման պահից ստացված ընդհանուր կապիտալն է.
• PC - սկզբնական կապիտալը, որը ներդրվել է բաժնետոմսերի ձեռքբերման համար:

Ցանկացած արժեթուղթ ունի իր եկամտաբերությունը: Այն կարելի է հաշվարկել՝ օգտագործելով վերը նշված բանաձևերը։ Բայց ինչպե՞ս կարելի է իմանալ մեկ շաբաթ, մեկ ժամ, մեկ տարի առաջ երկրորդային շուկայում գնված արժեթղթերի շահութաբերության մասին։ Ճանապարհ կա՞ պարզելու, թե ձեռք բերված բաժնետոմսերը որքան շահույթ են բերել իրենց սեփականատերերին։ Այդ նպատակով ստեղծվել են արժեթղթերի եկամտաբերության վարկանիշներ։

Շահութաբերություն և վարկանիշ

Եկամտաբերության վարկանիշը արժեթղթերի վարկանիշն է, որոնք իրենց սեփականատերերին բերել են ամենաբարձր շահույթը նախորդ ժամանակաշրջանում (սովորաբար մեկ տարի): Այն կազմված է աշխարհի ֆոնդային բորսաների տվյալների հիման վրա։ Հաշվի է առնվում բաժնետոմսերի (պարտատոմսերի) ներդրումային գրավչության գնահատումը: Ըստ այս գնահատման՝ արժեթղթերին տրվում է գնահատման ինդեքս՝ A+-ից մինչև C-: A +-ը ամենաբարձր որակն է, և C-ը, հետևաբար, շատ ցածր որակ է: Վարկանիշը արտացոլում է արժեթղթերի հուսալիությունը, շահութաբերությունը և շահաբաժինների վճարումը: A +-ից մինչև C- վարկանիշային ինդեքսը մշակվել է Standard & Poor's Corporation-ի կողմից:

Հանուն արդարության, հարկ է նշել, որ շահութաբերության վարկանիշները հաճախ հանդիպում են պրոֆեսիոնալ տպագիր մամուլում, բայց դա չի նշանակում, որ դրանք վստահելի են։ Սրանք ընդամենը փորձագետների իրավասու կարծիքներն են։

Բայց սկսնակ ներդրողները ավելի լավ են օգտագործել նման վարկանիշները որպես խաբեության թերթիկ: Շատ դեպքերում նման ցուցակներից արժեթղթերը բարձր եկամուտներ չեն բերում: Բայց սա գրեթե միշտ շահեկան տարբերակ է նրանց համար, ովքեր չեն հետապնդում գերշահույթներ, այլ ցանկանում են պահպանել իրենց կապիտալը և նույնիսկ մի փոքր ավելացնել: Նման վարկանիշներում հաճախ հանդիպում են արտոնյալ բաժնետոմսեր: Բացի այդ, վարկանիշը թույլ է տալիս գնահատել արժեթղթերը դինամիկայի մեջ, դիտել դրանց պատմությունը, վերլուծել ձեռքբերման առավելությունները և այլն:

Ռիսկ և վերադարձ

Շահութաբերությունը ներդրումների որակական և քանակական գնահատման արդյունավետ մեթոդ է։ Այն ունի իր դրական և բացասական կողմերը: Բայց դա անփոխարինելի գործիք է ներդրումների ռացիոնալությունը վերլուծելիս։ Շահութաբերությունը լայն կիրառություն ունի տնտեսական վերլուծության մեջ՝ թույլ տալով կշռադատել կապիտալ ներդրումների անհրաժեշտության որոշումը: Հաճախ օգտագործվում է ռիսկի ցուցանիշների հետ միասին: Դրամական միջոցների ներարկումների վերաբերյալ որոշում կայացնելիս ներդրողը կշեռքի մի կողմում դնում է հնարավոր ռիսկերը, մյուսում՝ կապիտալի հնարավոր վերադարձը: Իսկ եթե երկրորդ թասը զգալիորեն գերազանցում է, ապա որոշումը կայացվում է հօգուտ ներդրումների։

Կարելի է ասել, որ շահութաբերությունը և ռիսկերը հավասարակշռված հասկացություններ են։ Նրանք միշտ փոխկապակցված են: Առևտրականների չասված օրենք. որքան մեծ է ռիսկը, այնքան բարձր կլինի շահութաբերությունը: Յուրաքանչյուր թրեյդեր ձգտում է նվազեցնել, հաշվարկել ռիսկը և մեծացնել շահույթը:

Այսպես է աշխատում ֆոնդային շուկան։ Յուրաքանչյուր ներդրող հաշվարկներ է անում և պարզում, թե որտեղ է թաքնված շահույթը։

ՆԵՐԱԾՈՒԹՅՈՒՆ 3

1. ԱՌԵՎՏՐԻ ՁԵՌՆԱՐԿՈՒԹՅԱՆ ՇԱՀՈՒԹՈՒԹՅԱՆ ՏԵՍԱԿԱՆ ԱՍՊԵԿՏՆԵՐԸ 5.

1.1 Առևտրային ձեռնարկության եկամտի տնտեսական էությունը 5

1.2 Ապրանքների (աշխատանքների, ծառայությունների) վաճառքից եկամուտների ձևավորում և օգտագործում 9

1.3 Շահութաբերությունը որպես ձեռնարկության շահութաբերության ցուցանիշ 15

1.4 Ձեռնարկության շահութաբերության բարձրացման ուղիները 16

2. ԱՌԵՎՏՐԻ ՁԵՌՆԱՐԿՈՒԹՅԱՆ ՏՆՏԵՍԱԿԱՆ ԳՈՐԾՈՒՆԵՈՒԹՅԱՆ ՑՈՒՑԱՆԻՇՆԵՐԻ ՎԵՐԼՈՒԾՈՒԹՅՈՒՆ 20.

2.1 Նեսսի սպառողական հասարակության գործունեության կազմակերպաիրավական բնութագրերը և գործունեության հիմնական ոլորտները 20.

2.2 Նեսսի սպառողական հասարակության եկամուտների վերլուծություն 24

ԵԶՐԱԿԱՑՈՒԹՅՈՒՆ 34

ԱՂԲՅՈՒՐՆԵՐԻ ՑԱՆԿ 36

ՀԱՎԵԼՎԱԾ 1 38

ՆԵՐԱԾՈՒԹՅՈՒՆ

Մատակարարման, արտադրության, շուկայավարման և ֆինանսական գործունեության գործընթացում տեղի է ունենում կապիտալի շրջանառության շարունակական գործընթաց, փոխվում է դրա կառուցվածքը և ձևավորման աղբյուրները, ֆինանսական ռեսուրսների առկայությունն ու անհրաժեշտությունը և, որպես հետևանք, ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը. որի արտաքին դրսեւորումը վճարունակությունն է։

Ձեռնարկության շահութաբերության վերլուծությունը թույլ է տալիս ընդհանուր եզրակացություն կազմել նրա գործունեության արդյունավետության վերաբերյալ՝ կապիտալ ներդրումների շահութաբերությունը և կատարված ծախսերի օպտիմալությունը: Բացահայտված է նաև շահութաբերության ցուցանիշների համակարգը, որը թույլ է տալիս բազմակողմանի գնահատել ակտիվների կառավարման արդյունավետությունը և գործունեության շահութաբերությունը:

Առևտրային ձեռնարկության շահութաբերության բարձրացման հետ կապված խնդիրների բազմակողմ բնույթը կանխորոշում է ուսումնասիրության արդիականությունը:

Հետազոտության նպատակն է ուսումնասիրել առևտրային ձեռնարկության շահութաբերության հայեցակարգը, ուսումնասիրել Նեսսի սպառողական հասարակության ֆինանսական վիճակը և շահութաբերությունը՝ դրանց բարելավման պահուստները բացահայտելու համար։

Ուսումնասիրության նպատակը ձեռք է բերվում որոշակի փոխկապակցված վերլուծական առաջադրանքների լուծման արդյունքում.

առևտրային ձեռնարկության շահութաբերության հայեցակարգի ձևակերպում.

ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծություն;

ֆինանսական կայունության և շահութաբերության բարելավման համար պահուստների հայտնաբերում:

Հետազոտության օբյեկտը Նեսսի սպառողական հասարակությունն է։

Հետազոտության առարկան ֆինանսական գործընթացներն են, որոնք կանխորոշում են տվյալ առևտրային ձեռնարկության շահութաբերությունը։

Առաջին գլխում ներկայացված են ուսումնասիրվող հայեցակարգի տեսական կողմերը:

Երկրորդ գլխում տրված են հետազոտվող ձեռնարկության բնութագրերը, կատարվում է շահութաբերության ցուցանիշների վերլուծություն և առաջարկվում են այն բարձրացնելու միջոցառումներ։

Հետազոտության մեթոդը համակարգված մոտեցում է, որտեղ ցանկացած համակարգ (օբյեկտ) դիտարկվում է որպես փոխկապակցված տարրերի ամբողջություն:

Հետազոտության մեթոդական հիմքը ռուս և օտարերկրյա տնտեսագետների աշխատություններն էին, դիտարկվող խնդրի վերաբերյալ պարբերականների հրապարակումները։

Հետազոտության գործնական հիմքը Նեսսի սպառողական հասարակության ձեռնարկության վերաբերյալ հաշվետվական տվյալներն էին:

1. ԱՌԵՎՏՐԻ ՁԵՌՆԱՐԿՈՒԹՅԱՆ ՇԱՀՈՒԹՈՒԹՅԱՆ ՏԵՍԱԿԱՆ ԱՍՊԵԿՏՆԵՐԸ.

1.1 Առևտրային ձեռնարկության եկամտի տնտեսական էությունը

Շուկայական տնտեսության մեջ, որը ներկայացված է ապրանքների շարժով՝ դրամական հոսքերով, եկամուտը միշտ հայտնվում է որոշակի գումարի տեսքով։ Եկամուտ - կա ֆիրմայի գործունեության արդյունքների դրամական արժեք՝ ուղղակիորեն տնօրինվող գումարի տեսքով: Այն արտացոլում է ձեռնարկության բիզնեսի տնտեսական ցուցանիշները: Սա նշանակում է, որ դրամական եկամուտ ստանալու պայմանը հասարակության տնտեսական կյանքին արդյունավետ մասնակցությունն է։ Հենց դրա ստացման փաստը նման մասնակցության օբյեկտիվ վկայությունն է, և դրա չափը տվյալ մասնակցության մասշտաբի ցուցանիշն է։

Տնտեսվարող սուբյեկտի շահութաբերությունը բնութագրվում է բացարձակ և հարաբերական ցուցանիշներով: Բացարձակ եկամտաբերությունը շահույթի կամ եկամտի չափն է: Հարաբերական ցուցանիշը շահութաբերության մակարդակն է։

Ձեռնարկությունների և արդյունաբերության ոլորտների գործունեության ընդհանուր ցուցանիշ է համարվում համախառն արտադրանքը, որն արտացոլում է սոցիալական կարիքների բավարարման գործում նրանց ներդրման չափը: Ի տարբերություն արդյունաբերության, որտեղ սովորաբար օգտագործվում է «համախառն արտադրանք» տերմինը, առևտրի ոլորտները ապրանքներ չեն արտադրում, և դրանցում ստեղծված արժեքը կոչվում է համախառն եկամուտ (այսուհետ՝ GD): Այս արժեքը ստեղծվում է առևտրի աշխատողների աշխատանքով։

Համախառն եկամուտը մակրոմակարդակում արտացոլում է առևտրի տեսակարար կշիռը սպառողական ապրանքների գների հանրագումարում։

Առևտրային ձեռնարկության համախառն եկամուտը որպես տնտեսական կատեգորիա ավանդական իմաստով ապրանքների արժեքի մի մասն է, որը նախատեսված է ծածկելու շրջանառության և շահույթի ձևավորման ծախսերը։ Այն պարունակում է մաքուր արտադրանք: Զուտ արտադրությունը բնութագրում է նորաստեղծ արժեքը, որը, ինչպես տնտեսության այլ ոլորտներում, բաղկացած է աշխատողների աշխատավարձից և շահույթից (նկ. 1):

Բրինձ. 1. Մանրածախ ապրանքների կազմը

Առևտրային ձեռնարկության եկամտի չափը նրա տնտեսական գործունեության արդյունքներից մեկն է։ Առևտրային ձեռնարկության եկամուտը նրա գործունեության ֆինանսական հիմքն է:

Ձեռնարկության եկամտի տնտեսական էությունն առավելագույնս դրսևորվում է հետևյալ կարևորագույն խնդիրների միջոցով, որոնց իրականացումն ապահովում են.

Իր տնտեսական գործունեության իրականացման հետ կապված բոլոր ընթացիկ ծախսերի (բաշխման ծախսերի) փոխհատուցում: Այս առաջադրանքի իրականացումն ապահովում է առևտրային ձեռնարկության ընթացիկ տնտեսական գործունեության ինքնաբավությունը։

Տարբեր տեսակի հարկային վճարումների վճարումների ապահովում, պետական ​​և տեղական բյուջեներից, արտաբյուջետային միջոցների միջոցների ձևավորման ապահովում. Այս առաջադրանքի իրականացումն ապահովում է պետության նկատմամբ առևտրային ձեռնարկության ֆինանսական պարտավորությունների կատարումը։

Առևտրային ձեռնարկության շահույթի ձևավորում, որի շնորհիվ ձևավորվում են արտադրության զարգացման միջոցներ, անձնակազմի համար լրացուցիչ նյութական խթաններ, սոցիալական նպաստներ, գույքի սեփականատերերին վճարումներ, պահուստային ֆոնդեր և այլն: Այս առաջադրանքի իրականացումն ապահովում է ինքնաֆինանսավորում առաջիկա ժամանակահատվածում առևտրային ձեռնարկության զարգացման համար։

Ինքնաբավությունը, ինքնաբավությունը, ինքնաֆինանսավորումը պահանջում են, որ առևտրային ձեռնարկության համախառն եկամտի չափը գերազանցի իր առաջադրանքների կատարման համար պահանջվող ծախսերը, այսինքն. Առևտրային ձեռնարկության համախառն եկամուտը ձեռնարկության մրցակցային գործունեության հիմնական նախապայմանն է:

Համաձայն ԳՕՍՏ Ռ 51303–99 «Առևտուր. Տերմիններ և սահմանումներ «Համախառն առևտրային եկամուտը ցուցիչ է, որը բնութագրում է առևտրային գործունեության ֆինանսական արդյունքը և սահմանվում է որպես ապրանքների և ծառայությունների վաճառքից ստացված հասույթի գերազանցում որոշակի ժամանակահատվածի համար դրանց գնման արժեքից:

Հաշվապահական հաշվառման տեսանկյունից (համաձայն PBU 9/99-ի 2-րդ կետի) ձեռնարկության եկամուտը նշանակում է ակտիվների (կանխիկ, այլ գույք) ստացման և (կամ) մարման արդյունքում տնտեսական օգուտների աճ. պարտավորություններ, որոնք հանգեցնում են կազմակերպության կապիտալի ավելացմանը, բացառությամբ մասնակիցների (գույքի սեփականատերերի) ներդրումների.

Այս սահմանման ավելի խորը հասկանալու համար անհրաժեշտ է հասկանալ, թե ինչ են նշանակում «տնտեսական օգուտներ», «ակտիվներ» և «կապիտալ» տերմինները:

Տնտեսական օգուտների միակ սահմանումը կարելի է գտնել Ռուսաստանի շուկայական տնտեսության մեջ հաշվառման հայեցակարգում (այսուհետ՝ Հայեցակարգ), որը հաստատվել է Ռուսաստանի ֆինանսների նախարարությանը կից հաշվապահական հաշվառման մեթոդական խորհրդի և Պրոֆեսիոնալ հաշվապահների ինստիտուտի նախագահական խորհրդի կողմից։ դեկտեմբերի 29-ին, 1997թ.: Հայեցակարգը կարելի է գտնել «ապագա տնտեսական օգուտներ» հասկացության մեջ, որը հասկացվում է որպես գույքի պոտենցիալ կարողություն՝ ուղղակիորեն կամ անուղղակիորեն նպաստելու կանխիկի և դրամական միջոցների համարժեքների հոսքին դեպի կազմակերպություն (կետ 7.2. .1) 3. Միաժամանակ համարվում է, որ գույքային օբյեկտը ապագայում տնտեսական օգուտներ կբերի, եթե այն կարող է լինել.

- օգտագործվում է առանձին կամ մեկ այլ օբյեկտի հետ միասին վաճառքի համար նախատեսված ապրանքների, աշխատանքների, ծառայությունների արտադրության մեջ.

- փոխանակվում է այլ գույքի հետ.

- օգտագործվում է կրեդիտորական պարտքերը մարելու համար.

- բաշխված է կազմակերպության սեփականատերերի միջև.

Դրամական միջոցների համարժեքները, որպես կանոն, նշանակում են բարձր իրացվելի արժեթղթեր, որոնք, անհրաժեշտության դեպքում, կարող են շատ արագ վերածվել կանխիկի (վաճառվում են արժեթղթերի շուկայում)՝ առանց դրանց արժեքի էական կորստի։ Օրինակ, պետական ​​և մունիցիպալ արժեթղթերը դասակարգվում են որպես դրամական միջոցների համարժեքներ:

Ի տարբերություն տնտեսական օգուտների, ակտիվների սահմանումը բացարձակապես ոչ մի տեղ չկա, նույնիսկ անվանված Հայեցակարգում: Այս առումով չափազանց դժվար է դրանց բնորոշում տալ՝ հղում անելով նորմատիվ ակտերին։ Արվեստի 2-րդ կետի բովանդակության հիման վրա. 1996 թվականի նոյեմբերի 21-ի թիվ 129-FZ «Հաշվապահական հաշվառման մասին» Դաշնային օրենքի 8-ը, ապա ակտիվները կարող են նույնականացվել կազմակերպությանը պատկանող գույքի հետ սեփականության հիման վրա:

«Կապիտալ» հասկացությունը ամենադժվարն է ոչ միայն հաշվապահական հաշվառման, այլեւ տնտեսական տեսության մեջ։ Այս առումով կապիտալի ոչ միայն մեր օրենսդրության, այլեւ համաշխարհային տնտեսական տեսության մեջ չկա ընդհանուր ընդունված սահմանում։ Ամենից հաճախ կապիտալը սահմանվում է որպես կազմակերպության սեփականություն՝ զերծ երրորդ անձանց հանդեպ պարտավորություններից:

Համաձայն Արվեստի. Ռուսաստանի Դաշնության հարկային օրենսգրքի «Եկամուտը որոշելու սկզբունքները» 41-ը, եկամուտը հասկացվում է որպես տնտեսական օգուտ կանխիկ կամ բնեղենով, հաշվի առնելով, եթե հնարավոր է գնահատել այն և որքանով է հնարավոր գնահատել այդպիսի օգուտը. և որոշվում է Ռուսաստանի Դաշնության հարկային օրենսգրքի 25-րդ գլխի համաձայն 4 ...

Այսպիսով, Ռուսաստանի Դաշնության հարկային օրենսգիրքը, ինչպես PBU 9/99-ը, եկամուտը հասկանում է որպես տնտեսական օգուտ: Այնուամենայնիվ, ի տարբերություն PBU 9/99-ի, Ռուսաստանի Դաշնության հարկային օրենսգիրքը տնտեսական օգուտները չի կապում կազմակերպության կապիտալի ավելացման հետ:

1.2 Ապրանքների (աշխատանքների, ծառայությունների) վաճառքից եկամուտների ձևավորում և օգտագործում.

Ձեռնարկության արտադրական, տնտեսական և ֆինանսական գործունեության տարբեր ասպեկտներ արտացոլված են ֆինանսական արդյունքների ցուցիչների համակարգում: Այս համակարգը ձևավորվում է շահույթի և շահութաբերության, ինչպես նաև համախառն եկամտի ցուցանիշներով՝ ապրանքների (աշխատանքների, ծառայությունների) վաճառքից ստացված եկամուտներով:

Շուկայական տնտեսության մեջ շահույթը հիմք է հանդիսանում ձեռնարկության տնտեսական զարգացման համար: Ձեռնարկությունների՝ որպես անկախ արտադրողների, արտադրական և ֆինանսական գործունեությունը գնահատելու համար շահույթի ցուցանիշները դառնում են ամենակարևորը։ Շահույթը ձեռնարկության արդյունավետության հիմնական ցուցանիշն է, նրա կյանքի աղբյուրը: Շահույթի աճը հիմք է ստեղծում ձեռնարկության ինքնաֆինանսավորման, ընդլայնված վերարտադրության իրականացման և աշխատանքային կոլեկտիվի սոցիալական և նյութական կարիքների բավարարման համար: Շահույթի հաշվին կատարվում են ընկերության պարտավորությունները բյուջեի, բանկերի և այլ կազմակերպությունների նկատմամբ։ Հաշվարկված են շահույթի մի քանի ցուցանիշներ 5.

Ձեռնարկության վերջնական ֆինանսական արդյունքը հաշվեկշռային շահույթն է (վնասը): Հաշվեկշռային շահույթը ապրանքների (աշխատանքների, ծառայությունների) վաճառքից ստացված շահույթի հանրագումարն է, այլ վաճառքից ստացված շահույթը (կամ վնասը), ոչ վաճառքի գործարքներից ստացված եկամուտները և ծախսերը: Հաշվեկշռային շահույթի հաշվարկը կարող է ներկայացվել հետևյալ կերպ.

PB = PR + PP + PVN, (1)

որտեղ PB - հաշվեկշռային շահույթ (վնաս);

ПР - շահույթ (կամ վնաս) ապրանքների (աշխատանքների, ծառայությունների) վաճառքից.

PP - նույնը այլ վաճառքից;

PVN - եկամուտներ և ծախսեր ոչ գործառնական գործարքներից:

Ապրանքների (աշխատանքների, ծառայությունների) վաճառքից ստացված շահույթը, որպես կանոն, ձեռնարկության ողջ հաշվեկշռային շահույթի ամենամեծ մասն է: Այն սահմանվում է որպես ձեռնարկության մեծածախ գներով (առանց ԱԱՀ-ի) ապրանքների վաճառքից ստացված հասույթի և դրա լրիվ արժեքի տարբերություն: Եթե ​​արտադրության ինքնարժեքը գերազանցում է իր արժեքը մեծածախ գներով, ապա ձեռնարկության արտադրական գործունեության արդյունքը կլինի կորուստ։ Ապրանքների վաճառքից ստացված շահույթի հաշվարկը կարող է ներկայացվել բանաձևի տեսքով.

PR = VD-W pr-NDS, (2)

որտեղ VD-ն ապրանքների (աշխատանքների, ծառայությունների) վաճառքից ստացված համախառն եկամուտն է (հասույթը) ընթացիկ մեծածախ գներով.

Z pr - արտադրանքի արտադրության և վաճառքի արժեքը (արտադրության ամբողջական արժեքը);

ԱԱՀ-ն ավելացված արժեքի հարկ է:

Համախառն եկամուտը արտահայտում է ձեռնարկության արտադրական ցիկլի ավարտը, արտադրության համար կանխիկացված միջոցների վերադարձը և դրանց նոր շրջանառության սկիզբը: Համախառն եկամուտը բնութագրում է նաև ձեռնարկության ֆինանսական արդյունքները։ Արտադրական ձեռնարկություններում եկամուտը բաղկացած է ապրանքների, աշխատանքների, ծառայությունների դիմաց ընկերության հաշիվներին բանկային հիմնարկներում կամ ուղղակիորեն ընկերության դրամարկղում ստացված գումարներից: Առևտրի և հանրային սննդի ձեռնարկությունների կողմից ապրանքների վաճառքից ստացված համախառն եկամուտը որոշվում է որպես վաճառված ապրանքների վաճառքի և գնման արժեքի տարբերություն: Ոչ հաշվարկային կազմակերպությունների համար համախառն եկամուտը տնտեսական և այլ առևտրային գործունեությունից ստացված եկամուտն է:

Վաճառված ապրանքների (աշխատանքների, ծառայությունների) արտադրության ծախսերը (W pr) ներառում են վաճառված ապրանքների (աշխատանքների, ծառայությունների) լրիվ փաստացի արժեքը, այսինքն. հումքի արժեքը, արտադրության աշխատողների աշխատուժի ծախսերը, ինչպես նաև արտադրության կառավարման և պահպանման հետ կապված ընդհանուր ծախսերը. ղեկավար անձնակազմի պահպանման, վարձակալության, էլեկտրաէներգիայի, պահպանման և վերանորոգման համար: Այս բոլոր ծախսերը հանելով վաճառքից ստացված հասույթից՝ մենք շահույթ կստանանք ապրանքների (աշխատանքների, ծառայությունների) վաճառքից, այսինքն. արտադրական գործունեությունից ստացված շահույթ.

Այլ վաճառքից ստացված շահույթը (վնասը) օժանդակ, օժանդակ և սպասարկման ոլորտների ապրանքների (աշխատանքների, ծառայությունների) վաճառքից ստացված շահույթի (վնասի) մնացորդն է, որոնք ներառված չեն հիմնական իրացման ապրանքների վաճառքի ծավալում: Այն նաև արտացոլում է անհարկի և չօգտագործված նյութական արժեքների վաճառքի ֆինանսական արդյունքները։ Դրանք սահմանվում են որպես գույքի վաճառքի (շուկայական) գնի և գույքի սկզբնական կամ մնացորդային արժեքի տարբերություն՝ ճշգրտված գնաճի ինդեքսով:

Ոչ վաճառքի գործարքներից եկամուտները (ծախսերը) միավորում են տարբեր մուտքերը, ծախսերը և վնասները, որոնք կապված չեն ապրանքների վաճառքի հետ: Այս ցուցանիշը ներառում է.

1) տնտեսական պատժամիջոցների և վնասների չափը. Սա ստացված և վճարված տույժերի, տույժերի, տույժերի և այլ տնտեսական պատժամիջոցների ընդհանուր գումարն է՝ չհաշված օրենքով սահմանված կարգով բյուջե վճարվածները։ Վերջիններս վերագրվում են ձեռնարկության տրամադրության տակ մնացած շահույթին:

2) նախորդ տարիների եկամուտները (վնասները)՝ հայտնաբերված հաշվետու տարում.

3) բնական աղետներից առաջացած կորուստները.

4) պարտքերի և դեբիտորական պարտքերի դուրսգրումից առաջացած վնասները.

5) նախկինում անհույս դուրս գրված պարտքերի անդորրագրերը.

6) գույքի վարձակալությունից ստացված եկամուտը.

7) համատեղ ձեռնարկություններում սեփական կապիտալում մասնակցությունից ստացված եկամուտը.

8) ձեռնարկությանը պատկանող բաժնետոմսերի, պարտատոմսերի և այլ արժեթղթերի շահաբաժինները.

9) շահույթի և վնասի հաշվին գործող օրենսդրությամբ սահմանված կարգով վերագրվող այլ ծախսեր, եկամուտներ և վնասներ:

Զուտ շահույթը (NP) այն շահույթն է, որը մնում է ձեռնարկության տրամադրության տակ: Այն սահմանվում է որպես հարկվող հաշվեկշռային շահույթի (PB «) և հարկերի գումարի տարբերություն՝ հաշվի առնելով օգուտները (N»).

CP = PB «–N», (3)

Հարկվող շահույթը որոշելու համար հաշվեկշռային շահույթը ավելանում (նվազում է) աշխատանքային ծախսերի ավելցուկի (նվազման) չափով ձեռնարկության անձնակազմի համար վաճառված ապրանքների ինքնարժեքի կառուցվածքում հիմնական գործունեությամբ զբաղվող անձնակազմի հետ համեմատած դրանց հետ: նորմալացված արժեք: Ստացված շահույթի չափից բացառվում են.

- սահմանված կարգով շահույթից բյուջե կատարվող վարձավճարները.

- ընկերությանը պատկանող բաժնետոմսերի, պարտատոմսերի և այլ արժեթղթերից ստացված եկամուտները (շահաբաժիններ, տոկոսներ).

- այլ ձեռնարկություններում սեփական կապիտալի մասնակցությունից եկամուտ. եկամուտ ապահովագրական գործունեությունից; այլ եկամուտներ ոչ վաճառքի գործարքներից. պահուստային ֆոնդին և համանման այլ ֆոնդերին կատարվող պահումների չափը, որոնց ստեղծումը նախատեսված է օրենքով. եկամտահարկի արտոնություններ.

Շահույթի և զուտ եկամտի ձևավորման և օգտագործման ընդհանուր սխեման ներկայացված է Նկար 2 6-ում:

Ներկայումս զուտ շահույթի օգտագործման ուղղությունները ձեռնարկությունը որոշում է ինքնուրույն։ Պետության ազդեցությունը նրանց ընտրության վրա իրականացվում է հարկերի, հարկային գանձումների և տնտեսական պատժամիջոցների միջոցով։ Հետագայում նախատեսվում է անցում եկամտահարկից կորպորատիվ եկամտահարկի։

Բրինձ. 2 Շուկայական պայմաններում շահույթի ձևավորում և օգտագործում

Շահույթի ցուցանիշները բնութագրում են ձեռնարկության տնտեսական գործունեության բացարձակ արդյունավետությունը: Այս բացարձակի հետ մեկտեղ

Գնահատումը հաշվարկում է նաև տնտեսական արդյունավետության հարաբերական ցուցանիշները՝ շահութաբերության ցուցանիշները (R):

1.3 Շահութաբերությունը որպես ձեռնարկության շահութաբերության ցուցանիշ

Կախված նրանից, թե որ ցուցանիշներն են օգտագործվում հաշվարկներում, առանձնանում են եկամտաբերության մի քանի ցուցանիշներ։ Նրանց համարիչը սովորաբար երեք արժեքներից մեկն է՝ շահույթ վաճառքից (PR), հաշվեկշռային շահույթ (PB) կամ զուտ շահույթ (NP): Հայտարարը հետևյալ ցուցանիշներից մեկն է՝ վաճառված արտադրանքի արտադրության արժեքը, արտադրական ակտիվները, համախառն եկամուտը, սեփական կապիտալը և այլն։

Մասնավորապես, այս կերպ հաշվարկվում են հետևյալ ցուցանիշները (աղյուսակ 1).

Աղյուսակ 1

Շահութաբերության ցուցանիշներ

Գործակիցի անվանումը	Հաշվարկի բանաձև	Բնութագրական	Նորմատիվ արժեք
Վաճառքի շահութաբերություն		Ցույց է տալիս, թե որքան շահույթ է ընկնում վաճառված ապրանքի միավորի վրա	Շահութաբերության գործակիցի աճը վկայում է շահութաբերության աճի մասին
Հաշվապահական հաշվառման շահութաբերությունը հիմնական բիզնեսից		Ցույց է տալիս հաշվեկշռային շահույթի մակարդակը	Շահութաբերության գործակիցի աճը վկայում է շահութաբերության աճի մասին
Զուտ շահութաբերություն հիմնական բիզնեսից		Ցույց է տալիս, թե որքան զուտ շահույթ է ընկնում եկամտի միավորի վրա	Շահութաբերության գործակիցի աճը վկայում է շահութաբերության աճի մասին
Աղյուսակ 1-ի շարունակությունը
Զուտ շահութաբերություն բոլոր տեսակի գործունեության մեջ		Ցույց է տալիս, թե որքան զուտ շահույթ է ընկնում կազմակերպության եկամտի միավորի վրա	Շահութաբերության գործակիցի աճը վկայում է շահութաբերության աճի մասին
Տնտեսական շահութաբերություն		Ցույց է տալիս կազմակերպության ողջ գույքի օգտագործման արդյունավետությունը	Շահութաբերության գործակիցի աճը վկայում է շահութաբերության աճի մասին
Սեփական կապիտալի վերադարձը		Ցույց է տալիս սեփական կապիտալի օգտագործման արդյունավետությունը	Բացակայում է Պետք է ապահովի ձեռնարկությունում ներդրումների վերադարձը

1.4 Ձեռնարկության շահութաբերության բարձրացման ուղիները

Շուկայական տնտեսության պայմաններում մի շարք գործոններ ազդում են ձեռնարկության շահութաբերության վրա: Նրանք կարող են դասակարգվել ըստ տարբեր չափանիշների:

Կախված իրենց գործունեության ուղղությունից՝ դրանք կարելի է խմբավորել երկու խմբի՝ դրական և բացասական։

Կախված ծագման վայրից, բոլոր գործոնները կարելի է դասակարգել ներքին և արտաքին:

Բոլոր ներքին գործոնները կարելի է բաժանել օբյեկտիվ և սուբյեկտիվ: Օբյեկտիվ գործոններն այնպիսի գործոններ են, որոնց առաջացումը կախված չէ կառավարման առարկայից։ Սուբյեկտիվ գործոնները կազմում են բացարձակ մեծամասնություն, դրանք ամբողջությամբ կախված են կառավարման առարկայից։ Ձեռնարկության շահութաբերությունը մեծապես կախված է նաև արտաքին գործոններից։

Բացի այդ, ձեռնարկության շահութաբերության վրա ազդում են լայնածավալ և ինտենսիվ գործոններ:

Ընդարձակ գործոնները ներառում են գործոններ, որոնք արտացոլում են արտադրական ռեսուրսների ծավալը, դրանց օգտագործումը ժամանակի ընթացքում, ինչպես նաև անարդյունավետ օգտագործումը:

Ինտենսիվ գործոնները ներառում են գործոններ, որոնք արտացոլում են ռեսուրսների օգտագործման արդյունավետությունը 7.

Թվարկված գործոնները շահույթի վրա ազդում են ոչ թե ուղղակիորեն, այլ վաճառված ապրանքների ծավալի և ինքնարժեքի միջոցով։

Այս դժվարին իրավիճակում ձեռնարկության կարևորագույն խնդիրներից է սնանկությունից խուսափելու և շահութաբերությունը բարձրացնելու հնարավոր ուղիների որոնումը։ Եկամուտի աճը, որը ձեռնարկության անկումային գործունեության հիմնական ցուցանիշն է, կախված է առաջին հերթին արտադրության ծախսերի կրճատումից, ինչպես նաև վաճառվող ապրանքների ծավալի ավելացումից, մինչդեռ այդպիսի ապրանքներ և ապրանքներ պետք է արտադրվեն: որոնք համապատասխանում են սպառողների պահանջներին և մեծ պահանջարկ ունեն։

Աշխատաժամանակի օգտագործման բարելավմանն ուղղված միջոցառումները էական ազդեցություն ունեն ծախսերի կրճատման վրա: Շատ ոլորտների համար, որոնք նյութական կամ էներգատար են, ծախսերը նվազեցնելու ամենակարևոր միջոցը նյութերի և էներգիայի ռեսուրսների խնայումն է:

Ներկայումս ծախսերի կրճատումը պետք է դառնա արտադրության եկամտաբերության և եկամտաբերության աճի հիմնական պայմանը։

Ձեռնարկության շահութաբերության վրա ազդող ոչ պակաս կարևոր գործոններ են արտադրության ծավալների փոփոխությունը։ Որքան շատ վաճառքներ, ի վերջո, այնքան ավելի շատ շահույթ կստանա ընկերությունը, և հակառակը 8:

Արտադրված արտադրանքի որակի բարելավմանը կարելի է հասնել բազմաթիվ գործոնների շնորհիվ, ինչպիսիք են արտադրության տեխնիկական բարելավումը, արդիականացման աշխատանքները և այլն: Ակնհայտ է, որ արտադրանքի որակը որոշում է ձեռնարկության գների մակարդակը, ինչը մեծապես ազդում է շահույթի չափի վրա:

Պետք է նաև հաշվի առնել, որ շահույթի և, հետևաբար, ձեռնարկության շահութաբերության վրա ազդում է չվաճառված ապրանքների մնացորդների փոփոխությունը: Շահույթն ավելացնելու համար ընկերությունը պետք է համապատասխան միջոցներ ձեռնարկի չվաճառված ապրանքների մնացորդները նվազեցնելու համար՝ ինչպես քանակական, այնպես էլ ընդհանուր արտահայտությամբ։

Վերջին շրջանում ձեռներեցության զարգացման համատեքստում ավելի շատ հնարավորություններ են ի հայտ եկել ոչ վաճառքի գործարքների միջոցով շահույթի ծավալն ավելացնելու համար։ Այս ոլորտում ֆինանսական ներդրումները կարող են լինել ամենաեկամտաբերը։ Ֆինանսական ներդրումների կոնկրետ ուղղություններն ու կառուցվածքը պետք է լինեն ձեռնարկության լավ մտածված քաղաքականության արդյունք՝ հիմնված դրանց արդյունավետության հուսալի գնահատման վրա։

Ձեռնարկությունը կարող է նաև վարձակալել իր գույքի մի մասը և արդյունքում ստանալ եկամուտ, որը մեծացնում է իր համախառն շահույթը 9.

Միջոցառումների այս ցանկից հետևում է, որ դրանք սերտորեն կապված են այլ միջոցառումների հետ, որոնք ուղղված են արտադրության ծախսերի կրճատմանը, արտադրանքի որակի բարելավմանը և արտադրության բոլոր գործոնների առավել արդյունավետ օգտագործմանը:

Ձեռնարկության համար շատ կարևոր է որոշել արտադրանքի արտադրության և վաճառքի, այսպես կոչված, սահմանային կետը: Անմիջական կետը համապատասխանում է վաճառքի ծավալին, որով ընկերությունը ծածկում է բոլոր ֆիքսված և փոփոխական ծախսերը՝ առանց շահույթ ունենալու: Օգտագործելով ընդմիջման կետը, որոշվում է այն շեմը, որից այն կողմ վաճառքի ծավալը ապահովում է շահութաբերություն: Ավելին, ռազմավարությունը որոշելիս ընկերությունը պետք է հաշվի առնի ֆինանսական հզորության սահմանը: Ունենալով ֆինանսական հզորության մեծ մարժա՝ ձեռնարկությունը կարող է զարգացնել նոր շուկաներ, ներդրումներ կատարել և՛ արժեթղթերում, և՛ արտադրության զարգացման մեջ 10.

Անմիջական կետը և ֆինանսական ուժի սահմանը որոշելիս ձեռնարկատերերը կարող են պլանավորել շահույթի աճի չափը՝ կախված մրցունակ արտադրանքի արտադրության տնտեսական հաջողությունից և նախապես համապատասխան միջոցներ ձեռնարկել՝ փոփոխական և հաստատուն ծախսերի արժեքը մեկ ուղղությամբ փոխելու համար։ կամ մեկ այլ.

2. ԱՌԵՎՏՐԻ ՁԵՌՆԱՐԿՈՒԹՅԱՆ ՏՆՏԵՍԱԿԱՆ ԳՈՐԾՈՒՆԵՈՒԹՅԱՆ ՑՈՒՑԱՆԻՇՆԵՐԻ ՎԵՐԼՈՒԾՈՒԹՅՈՒՆ.

2.1 Նեսսի սպառողական հասարակության գործունեության կազմակերպաիրավական բնութագրերը և գործունեության հիմնական ոլորտները

Ness Consumer Society-ը ստեղծվել է 1918 թվականի հունիսի 10-ին։ Սպառողական հասարակությունը քաղաքացիների և իրավաբանական անձանց կամավոր միավորում է, որը ստեղծվել է տարածքային հիմունքներով անդամակցության հիման վրա՝ միավորելով իր անդամներին՝ առևտրի, գնումների, արտադրության և այլ գործունեության համար գույքային բաժնետոմսերի բաժնետերերին՝ իր նյութական կարիքները բավարարելու համար։ անդամներ։ Ընկերությունը իրավաբանական անձ է, ունի անկախ հաշվեկշիռ, հաշվարկային և այլ բանկային հաշիվներ, կնիք և այլ մանրամասներ։ Գործում է իր կանոնադրության հիման վրա, ունի գույք, կարող է իր անունից ձեռք բերել և իրականացնել գույքային իրավունքներ և կատարել պարտականություններ, դատարաններում լինել հայցվոր և պատասխանող։

Բաժնետեր են այն քաղաքացիները և իրավաբանական անձինք, ովքեր մուտք են գործել և բաժնետոմսեր կատարել և ընդունվել հասարակության մեջ։

Սպառողների հասարակության իրավաբանական հասցեն՝ 166737, Արխանգելսկի շրջան, Նենեց ինքնավար օկրուգ, Նես գյուղ, փող. Դպրոց 11. Ընկերությունը ստեղծվել է անորոշ ժամկետով։

Ընկերության նպատակն է բավարարել բաժնետերերի նյութական և այլ կարիքները:

Ընկերության ղեկավար մարմիններն են ներկայումս՝ ընկերության ընդհանուր ժողովը՝ բարձրագույն մարմին. Հասարակության խորհուրդը օրենսդիր մարմին է. Ընկերության խորհուրդը գործադիր մարմին է: Վերահսկիչ մարմինը վերստուգիչ հանձնաժողովն է։

Ընկերության ընդհանուր ժողովն իրավասու է որոշել ընկերության գործունեության հետ կապված բոլոր հարցերը: Ընկերության խորհուրդը հաշվետու է ընդհանուր ժողովին և որոշում է Ընկերության գործունեության բոլոր հարցերը ժողովների միջև ընկած ժամանակահատվածում: Ընկերության խորհուրդը գործադիր մարմին է և հաշվետու է ընկերության խորհրդին:

Տնտեսական գործունեության հիմքը նրա սեփականությունն է, որը պատկանում է իրեն՝ որպես իրավաբանական անձ։

Ընկերության սեփականության ձևավորման աղբյուրներն են.

- մուտքի և բաժնետոմսերի վճարներ.

- ընկերության ձեռնարկատիրական գործունեությունից եկամուտներ.

- սեփականություն, որը պատկանում է հասարակության ստեղծման ժամանակ.

- բանկերում, արժեթղթերում սեփական միջոցների տեղաբաշխումից ստացված եկամուտները.

- Ռուսաստանի Դաշնության օրենսդրությամբ չարգելված այլ աղբյուրներից ստացված միջոցներ:

Ընկերության սեփականության իրավունքի օբյեկտներն են գույքային համալիրները, շենքերը, շինությունները, սարքավորումները, հումք և նյութերը, դրամը, արժեթղթերը:

Ընկերության տնտեսական գործունեության հիմնական սկզբունքներն են.

- բեկումնային ողջ հասարակության համար;

- ժողովրդավարական կառավարում;

- ֆինանսատնտեսական կարգապահություն;

- ընկերության խորհրդի նախագահի, ընկերության խորհրդի անդամների, ընկերության խորհրդի նախագահի և ընկերության խորհրդի անդամների պատասխանատվությունը ընկերության տնտեսական գործունեության արդյունքների համար.

- Ընկերության խորհրդի և խորհրդի կողմից բաժնետերերի պարտադիր տեղեկացումը ընկերության տնտեսական գործունեության արդյունքների մասին.

Նեսսի սպառողական հասարակության հիմնական գործունեությունը.

- հացի և հացաբուլկեղենի արտադրություն և վաճառք.

- սննդամթերքի և արդյունաբերական ապրանքների մանրածախ առևտուր.

- հանրային սննդի;

- սպառողական ծառայությունների մատուցում.

Ness Consumer Society-ում աշխատողների միջին թիվը 2009 թվականին կազմել է 46 մարդ։

Ներկայումս ընկերությունը միավորում է մոտ 700 բաժնետերերի և սպասարկում շուրջ 1,6 հազար մարդու։

Նեսսի սպառողական հասարակության կազմակերպչական կառուցվածքի դիագրամը հստակ պատկերված է Նկ. 3:

Բրինձ. 3. Նեսսի սպառողական հասարակության կազմակերպչական կառուցվածքը

Նեսսի սպառողական հասարակությունը ներառում է 3 խանութ, 2 հացաբուլկեղեն, սրճարան, վարսավիրանոց, կարի արտադրամաս։

Հացաբուլկեղենները զբաղվում են հացի, հացաբուլկեղենի և հրուշակեղենի թխմամբ։ Գյուղի բնակչությանը սպառողական հասարակության խանութներում վաճառվում է հաց ու հացամթերք։ Նես և Դ.Չիժա, ինչպես նաև մանկական և կրթական հաստատություններ և առողջապահական հաստատություններ։

Մատակարարների հետ ամբողջ աշխատանքն իրականացվում է Ness Consumer Society-ի առևտրի բաժնի կողմից: Առևտրի վարչությունը զեկուցում է Առևտրի խորհրդի նախագահին: Բաժինը իր աշխատանքում առաջնորդվում է Ռուսաստանի Դաշնության օրենքներով, Նեսսի սպառողական հասարակության կանոնադրությամբ: Առևտրի բաժնում կա ապրանքների պարտադիր տեսականու ցանկ, որը հաստատվում է Նեսսի սպառողական հասարակության, գյուղական խորհրդի վարչակազմի և սանիտարահամաճարակային կայանի կողմից:

Մատակարարների հետ աշխատելիս Նեսյան Սպառողների Միությունը օգտագործում է առաքման տարբեր ձևեր և պայմաններ:

Նեսսի սպառողական հասարակությունը ապրանքների մատակարարման պայմանագրեր է կնքում Արխանգելսկում, Սանկտ Պետերբուրգում, Յարոսլավլում գտնվող արտադրական և միջնորդ ընկերությունների հետ, ինչպես նաև առևտրային պայմանագրեր անհատների հետ: Նա աշխատում է Nessian սպառողական հասարակության բազմաթիվ կանոնավոր մատակարարների հետ խմբաքանակային հիմունքներով, այսինքն՝ ապրանքը ստանում է վաճառքի հետագա վճարմամբ։ Հիմնական մատակարարները ներկայացված են Աղյուսակ 2-ում:

աղյուսակ 2

Ness Consumer Society-ի մատակարարների մասին տեղեկատվություն 2009 թ

	Սննդամթերք	Արտադրված ապրանքներ
	«Արխանգելսկի մսի վերամշակման գործարան» ԲԲԸ	«Վիս-Պետերբուրգ» ՍՊԸ
	IP Panikhidina	Արխանգելսկի փափուկ կահույքի գործարան »
	«Պրովիանտ Պլյուս» ՍՊԸ	Արխանգելսկի տեքստիլ ընկերություն
	Զամյատինի մասնավոր ձեռնարկությունը	Գալառ ՍՊԸ
	Դոլինա ՍՊԸ
	ԻՊ Կուզնեցով
	«Կոտլասի թռչնաբուծական ֆերմա»

Ապրանքների հիմնական գնորդներն են մանկական հիմնարկներն ու առողջապահական հաստատությունները՝ անկանխիկ վճարումների համար, բնակչությունը՝ կանխիկ վճարումների համար։

Ընկերության հիմնական մրցակիցները գյուղական վայրերում անհատ ձեռնարկատերերն են, որոնք ունեն որոշակի առավելություններ: Մրցակցային առավելություններից մեկը գնագոյացման ճկունությունն է: Այլ մրցակցային առավելությունները ներառում են. հարկային արտոնություններ, շուկայի փոփոխվող պահանջներին արագ հարմարվելու ունակություն; գնորդների համար ընդունելի աշխատանքային ժամեր (չնայած հասարակությունն աշխատում է բարելավելու առևտրի և հանրային սննդի ձեռնարկությունների աշխատանքային ժամերը և շուրջօրյա ձեռնարկությունների բացումը): Այս ամենը նպաստում է մանրածախ և սննդի ոլորտում ապրանքաշրջանառության ավելացմանը, բաժնետերերի և գյուղաբնակների պահանջարկի բավարարմանը, աշխատատեղերի ավելացմանը, ինչպես նաև ապրանքների անվտանգության ապահովմանը` արագացնելով շրջանառությունը): Մրցակիցների աշխատանքի թերությունները ներառում են սանիտարական պահանջներին չհամապատասխանելը, սպասարկման որակի անբավարար բարձր մակարդակը, նյութատեխնիկական թույլ բազան:

2.2 Նեսսի սպառողական հասարակության եկամուտների վերլուծություն

Եկեք վերլուծենք շահույթի կազմը և դինամիկան «Նեսյան սպառողական հասարակությունը շահույթի և վնասի հաշվետվության հիման վրա զ. 2009 թվականի թիվ 2 արդյունքները ներկայացված են աղյուսակ 3-ում։

Վերլուծության մեջ օգտագործվում են շահույթի հետևյալ ցուցանիշները՝ հաշվեկշռային շահույթ, ապրանքների, աշխատանքների և ծառայությունների վաճառքից շահույթ, այլ վաճառքից շահույթ, ոչ գործառնական գործարքներից ֆինանսական արդյունքներ, հարկվող շահույթ, զուտ շահույթ:

Հաշվեկշռային շահույթը ներառում է ապրանքների, աշխատանքների և ծառայությունների վաճառքից, այլ վաճառքից ստացված ֆինանսական արդյունքները, ոչ վաճառքից ստացված եկամուտներն ու ծախսերը:

Հարկվող շահույթը հաշվեկշռային շահույթի և անշարժ գույքի հարկի, եկամտից հարկվող շահույթի (արժեթղթերի և համատեղ ձեռնարկումներում սեփական կապիտալի մասնակցությունից), շահութաբերության սահմանային մակարդակից գերազանցող շահույթի միջև տարբերությունն է, որը ամբողջությամբ մուտքագրվում է բյուջե, ծախսերը: հաշվառվել է եկամտահարկի արտոնությունների հաշվարկը (Չեռնոբիլի աղետի հետևանքների վերացմանն ուղղված միջոցառումներ, բնապահպանական և հակահրդեհային միջոցառումներ, մանկական առողջապահական ճամբարների, ծերանոցների պահպանում և այլն):

Զուտ շահույթն այն շահույթն է, որը մնում է ձեռնարկության տրամադրության տակ բոլոր հարկերը, տնտեսական պատժամիջոցները և բարեգործական հիմնադրամներին կատարվող ներդրումները վճարելուց հետո:

Աղյուսակ 3

Նեսսի սպառողական հասարակության շահույթի կազմի և դինամիկայի վերլուծություն

Ցուցանիշի անվանումը	Կոդ p.	2009, հազար ռուբլի	2008, հազար ռուբլի	Անջատված +, -
Համախառն շահույթ
Բիզնեսի ծախսեր
Վարչական ծախսեր
Շահույթ (վնաս) վաճառքից
Այլ եկամուտներ և ծախսեր.
Ստացվելիք տոկոսներ
Վճարման ենթակա տոկոս
Այլ եկամուտներ
Այլ ծախսեր
Հետաձգված հարկային ակտիվներ
Այլ վճարումներ բյուջե
Ընթացիկ եկամտահարկ
Հաշվետու ժամանակաշրջանի զուտ շահույթ (վնաս):

Այսպիսով, ըստ ստացված աղյուսակ 2-ի արդյունքների, կարելի է եզրակացնել, որ նախորդ տարվա համեմատ առկա է վաճառքից հասույթի աճ 4813 հազար ռուբլով, բայց ինքնարժեքի աճ՝ 1550 հազար ռուբլով։ իսկ վաճառքի ծախսերի ավելացում 3967 հազար ռուբլով։ բացասաբար է ազդել վաճառքից ստացված շահույթի վրա, ինչի արդյունքում հաշվետու տարում վաճառքից 723 հազար ռուբլու չափով վնաս է սահմանվել։ Դրական պահից կարելի է նշել կազմակերպության այլ եկամուտների աճը 572 հազար ռուբլով, ինչի արդյունքում Նեսսի սպառողական հասարակության զուտ շահույթը հաշվետու տարում կազմել է 650 հազար ռուբլի, սակայն, նախորդ տարվա համեմատ, զուտ շահույթի ցուցանիշը նվազել է 20 հազար ռուբլով։ Ամփոփելով վերը նշվածը, ձեռնարկությունը պետք է փնտրի եկամտաբերությունը բարձրացնելու ուղիներ:

Աղյուսակ 4-ում մենք կիրականացնենք վաճառքից ստացված շահույթի գործոնային վերլուծություն, կորոշենք յուրաքանչյուր գործոնի ազդեցությունը:

Աղյուսակ 4

Վաճառքից շահույթի գործոնային վերլուծություն

			Գործոնների ազդեցությունը
Արտադրության արժեքը
Բիզնեսի ծախսեր
Վարչական ծախսեր
Վաճառքից շահույթ
Վաճառքի ծավալի փոփոխության ինդեքս
Ապրանքների վաճառքից ստացված հասույթի փոփոխությունների ազդեցությունը վաճառքից ստացված շահույթի վրա
Ինքնարժեքի մակարդակի փոփոխությունների ազդեցությունը վաճառքից ստացված շահույթի վրա
Վաճառքի ծախսերի մակարդակի փոփոխությունների ազդեցությունը վաճառքից ստացված շահույթի վրա
Վարչական ծախսերի մակարդակի փոփոխությունների ազդեցությունը վաճառքից ստացված շահույթի վրա
Վերլուծված ժամանակահատվածի համար ապրանքների վաճառքից ստացված շահույթի ընդհանուր փոփոխությունը

Այսպիսով, ըստ ստացված աղյուսակի արդյունքների, կարելի է ասել, որ ամենամեծ բացասական ազդեցությունը սպառողական հասարակության կողմից ապրանքների վաճառքից շահույթ ստանալու վրա՝ 2367,94 հազար ռուբլի: ցույց է տվել վաճառքի ծախսերի մակարդակը, ինչը նշանակում է, որ ընկերությունը պետք է ուղիներ փնտրի վաճառքի ծախսերը նվազեցնելու համար՝ կազմակերպության շահութաբերությունը բարձրացնելու համար:

Աղյուսակ 5-ում ներկայացված է Նեսյան Սպառողների Միության համախառն շահույթի կառուցվածքը 2009թ.

Աղյուսակ 5

Համախառն շահույթի կառուցվածքը

Ցուցանիշ	Գծի կոդը	Հաշվետու ժամանակահատվածում	տեսակարար կշիռ, %
Ապրանքների, ապրանքների, աշխատանքների, ծառայությունների վաճառքից եկամուտ (զուտ) (ԱԱՀ-ից, ակցիզային հարկից)
Ներառյալ՝ Մեծածախ առևտուր
Մանրածախ
Դեղատուն
Բլանկներ
Հասարակական սննդի
Արտադրություն
Կենցաղային և այլ ծառայություններ
Այլ գործունեություն
Վաճառված ապրանքների, ապրանքների, աշխատանքների, ծառայությունների արժեքը
Ներառյալ՝ Մեծածախ առևտուր
Մանրածախ
Դեղատուն
Բլանկներ
Հասարակական սննդի
Արտադրություն
Կենցաղային և այլ ծառայություններ
Այլ գործունեություն
Համախառն շահույթ
այդ թվում՝
Մեծածախ առևտուր
Մանրածախ
Դեղատուն
Բլանկներ
Հասարակական սննդի
Արտադրություն
Կենցաղային և այլ ծառայություններ
Այլ գործունեություն

Համաձայն աղյուսակ 4-ի, կարելի է ասել, որ համախառն շահույթի կառուցվածքում ամենամեծ բաժինը զբաղեցնում է ինքնարժեքը` 57,16%, վաճառքից ստացված հասույթում ամենամեծ բաժինը բաժին է ընկնում մանրածախ առևտուրին` 89,27%:

Կենցաղային և այլ ծառայությունների արտադրության և վաճառքի ժամանակ ծախսերը գերազանցում են եկամուտները, համախառն շահույթը բացասական արժեքներ ունի, ուստի ընկերությունը պետք է դիտարկի այս տեսակի գործունեության իրագործելիությունը կամ ծախսերը նվազեցնելու ուղիներ փնտրի:

Եկամուտների կառուցվածքը հստակ ներկայացված է Նկար 4-ում:

Բրինձ. 4. Նեսսի սպառողական հասարակության եկամուտների կառուցվածքը 2009 թ

Աղյուսակ 5-ում մենք կդիտարկենք Նեսսի սպառողական հասարակության շահութաբերության ցուցանիշները:

Վաճառքից եկամտաբերությունը որոշվում է՝ օգտագործելով Formula 4-ը:

(4)

Ցույց է տալիս, թե որքան շահույթ է հաշվառվում վաճառված ապրանքի մեկ միավորի համար: Շահութաբերության գործակիցի աճը վկայում է շահութաբերության աճի մասին:

Հիմնական գործունեությունից հաշվապահական հաշվառման շահութաբերությունը հաշվարկվում է Բանաձև 5-ի միջոցով:

Հաշվապահական հաշվառման շահութաբերությունը ցույց է տալիս հաշվեկշռային շահույթի մակարդակը: Շահութաբերության գործակիցի աճը վկայում է շահութաբերության աճի մասին:

Հիմնական գործունեությունից զուտ շահութաբերությունը որոշվում է 6-րդ բանաձևով:

Գործառնական գործունեությունից զուտ շահութաբերությունը ցույց է տալիս, թե որքան զուտ շահույթ է հաշվառվում եկամտի միավորի հաշվով: Շահութաբերության գործակիցի աճը վկայում է շահութաբերության աճի մասին:

Բոլոր տեսակի գործունեության համար զուտ շահութաբերությունը հաշվարկվում է 7-րդ բանաձևով:

Ցույց է տալիս, թե զուտ շահույթի որ մասն է կազմում կազմակերպության եկամտի միավորը: Շահութաբերության գործակիցի աճը վկայում է շահութաբերության աճի մասին:

Տնտեսական շահութաբերությունը հաշվարկվում է բանաձև 8-ի միջոցով:

Տնտեսական շահութաբերությունը ցույց է տալիս կազմակերպության ողջ ունեցվածքի օգտագործման արդյունավետությունը, շահութաբերության գործակիցի աճը ցույց է տալիս շահութաբերության աճ:

Սեփական կապիտալի շահութաբերությունը որոշվում է Բանաձև 9-ի միջոցով:

Սեփական կապիտալի վերադարձը ցույց է տալիս սեփական կապիտալի օգտագործման արդյունավետությունը, այն պետք է ապահովի ձեռնարկությունում ներդրումների վերադարձը:

Աղյուսակ 6

Նեսսի սպառողական հասարակության շահութաբերության ցուցանիշները

Ցուցանիշ	Ցուցանիշի արժեքը,%		Փոփոխությունը,
Վաճառքի վերադարձ	‌‌‌‌‌(0,040)
Հաշվապահական հաշվառման շահութաբերությունը հիմնական բիզնեսից
Զուտ շահութաբերություն հիմնական բիզնեսից
Զուտ շահութաբերություն բոլոր տեսակի գործունեության մեջ
Սեփական կապիտալի վերադարձը

Այսպիսով, ըստ ներկայացված աղյուսակ 6-ի արդյունքների, կարելի է եզրակացնել, որ ձեռնարկությունն ունի համեմատաբար ցածր եկամտաբերության արժեքներ, ինչպես նաև նվազման միտում ունի, Նեսսի սպառողական հասարակության շահութաբերությունը նվազում է:

Ամփոփելով վերը նշվածը՝ մենք կառաջարկենք ձեռնարկության շահութաբերությունը բարձրացնելու ուղիներ։

Ձեռնարկությունը շրջանառության մեջ ներգրավելով իր գործունեությունը բարելավելու համար ղեկավարությունը պետք է ձեռնարկի հետևյալ միջոցները.

1) Ընկերության եկամտի աճի պահուստը համախառն շահույթի մակարդակի աճն է. Այսպիսով, անհրաժեշտ է մեծացնել առևտրային մարժայի չափը՝ նախապես ուսումնասիրելով մրցակիցների գնային քաղաքականությունը։ Առևտրային նշանի մակարդակը չպետք է գերազանցի մրցակիցների մակարդակը:

2) անհրաժեշտ է բարձրացնել աշխատանքի արտադրողականությունը, դրա համար անհրաժեշտ է աշխատավարձի չափը կախված դարձնել յուրաքանչյուր առանձին աշխատողի կատարողականից և, անհրաժեշտության դեպքում, օպտիմալացնել անձնակազմի աղյուսակը.

3) Քանի որ հաշվետու տարում վաճառված ապրանքների ինքնարժեքը զգալիորեն աճել է, անհրաժեշտ է մատակարարի հետ պայմանագիր կնքել ավելի բարենպաստ պայմաններով կամ փոխել մատակարարին, ով կմատակարարի ապրանքներ, որոնք որակով չեն զիջում մրցակիցների ապրանքներին, բայց ցածր գներ;

4) Քանի որ վաճառքից շահույթի գործոնային վերլուծությունը բացասաբար է ազդել առևտրային ծախսերի մակարդակի վրա, ձեռնարկությունը պետք է վերանայի ծախսերի այս կետը և ձգտի նվազագույնի հասցնել դրանք.

5) անհրաժեշտ է ուշադրություն դարձնել ամենաբարձր համախառն շահույթով ապրանքների վաճառքին, մասնավորապես ընդլայնել դրանց տեսականին` գնորդների պահանջներին համապատասխան. վարել գրագետ գովազդային քաղաքականություն կամ ապահովել, որ վաճառքն իրականացվում է անբավարար հանրաճանաչ ապրանքների վրա.

6) Եկամտի զգալի մասը գնում է բաշխման ծախսերը ծածկելուն, հետևաբար վերջնական շահույթը մեծացնելու ուղիներից մեկը ապրանքների վաճառքի ծախսերի հարաբերական խնայողությունն է, հետևաբար հատուկ ուշադրություն պետք է դարձնել ծախսերի ձևավորմանը. վաճառք՝ ձգտելով նվազագույնի հասցնել դրանք.

7) կատարելագործել աշխատանքի կազմակերպումը` առևտրատեխնոլոգիական գործընթացի համապարփակ ռացիոնալացման հիման վրա.

8) Պետք է պլանավորել շահույթ, անընդհատ վերլուծել ձեր ձեռնարկության գործունեությունը, պարզել նախորդ ժամանակաշրջանում եկամտի, համախառն եկամտի, համախառն շահույթի և նորմալ շահույթի փոփոխության պատճառները:

Ժամանակակից առաջադեմ կառավարման մեթոդներից մեկը ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի գրեթե ամենօրյա վերլուծությունն է: Այս վերլուծությունը թույլ է տալիս հաջողությամբ օգտագործել մարժայի վերլուծությունը շահույթի և շահութաբերության պլանավորման համար, որի տարրերը ցուցադրված են վերևում: Եթե ​​ընդհանուր ընդունված վերլուծությունը թույլ է տալիս հաջողությամբ վարել բիզնեսը և կատարել բարձրորակ հաշվարկներ, ապա սահմանային արժեքների օգտագործումը թույլ է տալիս կատարել ապագա շահույթի հաշվարկներ բավականին բարձր ճշգրտությամբ և, հիմնվելով հարակից ոլորտների վերլուծության վրա: , ժամանակին որոշել երկարաժամկետ ֆինանսավորման առաջնահերթությունները։

ԵԶՐԱԿԱՑՈՒԹՅՈՒՆ

Առևտրային ձեռնարկությունների ինքնաֆինանսավորումը նախևառաջ պահանջում է տնտեսական գործունեությունից եկամուտների ստացում և, առնվազն, այդ եկամուտների գերազանցում ընթացիկ ծախսերին։

Տնտեսվարող սուբյեկտի շահութաբերությունը բնութագրվում է բացարձակ և հարաբերական ցուցանիշներով: Բացարձակ եկամտաբերությունը շահույթի կամ եկամտի չափն է: Հարաբերական ցուցանիշը շահութաբերության մակարդակն է։ Ձեռնարկության եկամուտները կարելի է դասակարգել ըստ հաշվապահական, հարկային և ավանդական տնտեսական մոտեցումների, որոնցում կան որոշակի տարբերություններ:

Եկամտի բաշխման և օգտագործման ուղղությունները, որոնք բաժանվում են սովորական գործունեությունից և այլ եկամուտների, մեծ նշանակություն ունեն ձեռնարկության տնտեսական գործունեության տնտեսական կարգավորման համար և որոշվում են դրանով ինքնուրույն, քանի որ. Տարբեր ֆոնդերի և նվազեցումների բացարձակ չափն ու հարաբերակցությունը կախված է ձեռնարկության ֆինանսական հնարավորություններից և դրա հետագա զարգացման ուղղությունից:

Առևտրի ոլորտում ձեռնարկությունների շահութաբերության վրա այժմ ամենաուժեղ ազդեցությունն ունեն երկու գործոն. Դրական առումով ազդեցություն են ունենում դեռևս չանցած ապրանքային դեֆիցիտի գործոնը, որին նպաստում է բնակչության եկամուտների շերտավորումը, և աճող միջին խավը, որի ներկայացուցիչները պահպանում են բավարար գնողունակություն։ Շահութաբերության վրա բացասաբար է ազդում տնտեսական և քաղաքական անկայունությունը։ Այս երկու գործոնները բացասաբար են ազդում շահույթի և շահութաբերության երկարաժամկետ պլանավորման վրա:

Նեսսի սպառողական հասարակության ֆինանսական գործունեության վերլուծությունը 2009 թվականին բացահայտել է ձեռնարկության շահութաբերության նվազում, բացահայտված խնդիրների հիման վրա առաջարկվել են շահութաբերության բարձրացման ուղիներ։

ՕԳՏԱԳՈՐԾՎԱԾ ԳՐԱԿԱՆՈՒԹՅԱՆ ՑԱՆԿ

Ռուսաստանի Դաշնության հարկային օրենսգիրք. Մաս առաջին և երկրորդ. - M.: OOO TK Welby, 2009.512 էջ.

ԳՕՍՏ 51303–99 Առևտուր: Տերմիններ և սահմանումներ. IPK ստանդարտների հրատարակչություն, 1999 թ

Բականով, Մ.Ի., Տնտեսական վերլուծության տեսություն / Ա.Դ. Շերեմետ - Մ.: Ֆինանսներ և վիճակագրություն, 2007 թ. - 387 էջ.

Բալաբանով, Ի.Տ. Տնտեսվարող սուբյեկտի ֆինանսների վերլուծություն և պլանավորում: - M .: Ֆինանսներ և վիճակագրություն, 1998: Bernstein L.A. Ֆինանսական հաշվետվությունների վերլուծություն. Թարգմանված է անգլերենից / թարգմանության գիտական ​​խմբագիր corr. RAS I.N. Էլիզեևա. Գլ. խմբ. շարքը պրոֆ. ԵՍ ԳՏՆՎՈՒՄ ԵՄ. Սոկոլովը։ M .: Fiannsy i statistika, 2006 .-- 306 p.

Վոլկով, Օ. Ի. Ձեռնարկությունների տնտեսագիտություն / Վ. Կ. Սկլյարենկո: Դասախոսությունների դասընթաց. - M .: INFRA - M., 2003. –280-ական թթ.

Գրուզինով, V.G. Ձեռնարկությունների տնտեսություն / V.D.Gribov: Դասագիրք. նպաստ. - 2-րդ հրատ. ավելացնել. - Մ.: Ֆինանսներ և վիճակագրություն, 2001 թ.-- 208 էջ:

Նովոդվորսկի, Վ.Դ., Սաբանին Ռ.Լ. Եկամուտների և ծախսերի հաշվառում և հարկային հաշվառում. - SPb .: Peter, 2003.256 p.

Կովալևա, A.M. Ընկերության ֆինանսներ. / M.G. Lapusta, L.G. Skamay. - M .: INFRA - M., 2008 .-- 416s

Պետրով, Պ.Վ. Ապրանքաշրջանառության էկոնոմիկա. / A.N Solomatin. M .: INFRA-M, 2007. - 220 p.

Արտադրության կառավարում. Դասագիրք համալսարանների համար / S.D. Իլյենկովա, Ա.Վ. Բանդուրին, Գ.Յա. Գորբովցով և այլք; Էդ. Ս.Դ. Իլյենկովա. - M .: UNITI-DANA, 2000. - 583 p.

Ֆինանսական կառավարում. Դասագիրք համալսարանների համար / N.F., Samsonov, N.P. Բարաննիկովա, Ա.Ա. Վոլոդին և այլք; Էդ. Ն.Ֆ. Սամսոնովը։ - Մ .: Ֆինանսներ, UNITI, 1999 .-- 495 էջ.

Ձեռնարկության (ֆիրմայի) տնտեսագիտություն. Դասագիրք / Էդ. պրոֆ. Օ.Ի.Վոլկովան և դոց. O. V. Դևյատկինա. - 3-րդ հրատ., Վեր. և ավելացնել. - M .: INFRA - M., 2004. - 601s.

Ձեռնարկությունների տնտեսագիտություն. Դասագիրք համալսարանների համար / Ed. պրոֆ. V. L. Gorfinkel, պրոֆ. V. A. Schwander. - 3-րդ հրատ., Վեր. և ավելացնել. - Մ .: ՄԻԱԲԱՆՈՒԹՅՈՒՆ - DANA, 2003 .-- 718s.

ՀԱՎԵԼՎԱԾ 1

բարձրացնել շահութաբերությունը ձեռնարկություններՎերացական >> Տնտեսագիտություն

Մակարդակի ցուցիչ շահութաբերություն ձեռնարկություններ, այն բնութագրում է աշխատանքի արդյունավետությունը ձեռնարկություններընդհանուր առմամբ, շահութաբերությունտարբեր ուղղություններով ... վերջին տասնամյակում պահանջում է ձեռնարկություններ բարելավումներարտադրության արդյունավետությունը, արտադրանքի մրցունակությունը և ...

Ընդլայնումվարկունակությունը ձեռնարկություններ

Դասընթաց >> Տնտեսագիտություն

...) - վարկը մարելու ունակություն; М (Margin) - լուսանցք, շահութաբերություն; Р (Նպատակը) - վարկի նպատակը; Ա (Գումարը .... Գլուխ 3. Առաջարկներ համար բարձրացնելովվարկունակությունը ձեռնարկություններ... Ֆինանսական վերլուծություն ձեռնարկություններՍՊԸ Enotaevsky RSPO ...

Ness Consumer Society-ի շահույթի և վնասի մասին հաշվետվություն 2009 թ
Ցուցանիշի անվանումը	Կոդ p.	Հաշվետու ժամանակահատվածում	Նմանատիպի համար. նախորդ ժամանակաշրջանը. տարվա
Սովորական գործունեությունից եկամուտներ և ծախսեր
Ապրանքների, ապրանքների, աշխատանքների, ծառայությունների վաճառքից եկամուտ (զուտ) (ԱԱՀ-ից, ակցիզային հարկից)
Ներառյալ՝ Մեծածախ առևտուր
Մանրածախ
Դեղատուն
Բլանկներ
Հասարակական սննդի
Արտադրություն
Կենցաղային և այլ ծառայություններ
Այլ գործունեություն
Վաճառված ապրանքների, ապրանքների, աշխատանքների, ծառայությունների արժեքը
Ներառյալ՝ Մեծածախ առևտուր
Մանրածախ
Դեղատուն
Բլանկներ
Հասարակական սննդի
Արտադրություն
Կենցաղային և այլ ծառայություններ
Այլ գործունեություն
Համախառն շահույթ
Բիզնեսի ծախսեր
Վարչական ծախսեր
Շահույթ (վնաս) վաճառքից
Այլ եկամուտներ և ծախսեր.
Ստացվելիք տոկոսներ
Վճարման ենթակա տոկոս
Ներառյալ՝ Վարկի տոկոս
Բնակչությունից փոխառու միջոցների օգտագործման տոկոսները
Եկամուտ այլ կազմակերպություններին մասնակցությունից
Այլ եկամուտներ
Այլ ծախսեր
Շահույթ (վնաս) մինչև հարկումը
Հետաձգված հարկային ակտիվներ
Հետաձգված հարկային պարտավորություններ

Շահութաբերությունը առաջնային խթան է նոր ձեռնարկությունների ստեղծման կամ գոյություն ունեցող ձեռնարկությունների զարգացման համար: Շահութաբերությունը ստիպում է ձեռնարկատերերին փնտրել ռեսուրսները միավորելու ավելի արդյունավետ ուղիներ, հորինել նոր ապրանքներ, որոնք կարող են պահանջարկ ունենալ և կիրառել կազմակերպչական և տեխնիկական նորարարություններ, որոնք խոստանում են բարձրացնել արտադրության արդյունավետությունը: Աշխատելով շահույթի համար՝ յուրաքանչյուր ձեռնարկություն նպաստում է հասարակության տնտեսական զարգացմանը, նպաստում սոցիալական հարստության ստեղծմանն ու ավելացմանը և մարդկանց բարեկեցության աճին։

Տնտեսական տեսության մեջ առանձնանում են եկամտի երկու տեսակ՝ եկամուտը որպես մասնավոր հասկացություն, այսինքն. միկրո մակարդակում՝ եկամուտներ զբաղվածությունից, եկամուտներ ձեռնարկատիրական գործունեությունից։ Երկրորդ, եկամուտը որպես ազգային տնտեսական հասկացություն, այսինքն. մակրո մակարդակում։

Եկամուտը որոշակի ժամանակահատվածում տնտեսական գործունեության արդյունքում ստացված գումարն է: Սա ձեռնարկության, անհատի կամ ամբողջ հասարակության աշխատանքի արդյունքն է դրամական արտահայտությամբ։

Շուկայական տնտեսության պայմաններում եկամտի հիմնական աղբյուրներն են՝ աշխատողների և ազատ մասնագիտությունների տեր անձանց աշխատանքային գործունեությունը. ձեռնարկատիրական գործունեություն; սեփական; պետության և ձեռնարկությունների միջոցները, որոնք բաշխվում են որոշակի սոցիալական խմբին և անձնակազմի կատեգորիայի պատկանելությանը համապատասխան. անձնական օժանդակ հողամասեր; եկամուտներ ապօրինի գործունեությունից.

Ձեռնարկության եկամուտը ճանաչվում է որպես ակտիվների ստացման և (կամ) պարտավորությունների մարման արդյունքում տնտեսական օգուտների ավելացում, ինչը հանգեցնում է այս կազմակերպության կապիտալի ավելացմանը, բացառությամբ մասնակիցների հիմնական ներդրումների. գույքի սեփականատերերը): Կազմակերպության եկամուտը բաժանվում է. սովորական գործունեությունից եկամուտ; գործառնական եկամուտ; ոչ գործառնական եկամուտ; արտասովոր եկամուտ.

Արդյունավետ գործող ձեռնարկության ընդհանուր եկամուտում հիմնական մասնաբաժինը զբաղեցնում է սովորական գործունեությունից ստացված եկամուտը: Սովորական գործունեությունը հասկացվում է որպես ապրանքների արտադրություն, ապրանքների վերավաճառք կամ ծառայությունների մատուցում, այսինքն. գործունեության այն տեսակները, որոնց իրականացման համար ստեղծվել է ձեռնարկությունը.

Ապրանքաշրջանառության ոլորտում գործող ձեռնարկությունների համար Հարկային օրենսգիրքը նախատեսում է վաճառքից եկամուտ ստանալու հատուկ կարգ. եթե վաճառքից եկամուտը ընդհանուր առմամբ ընդունված է որպես ապրանքների վաճառքից ստացված եկամուտ, ապա առևտրում բացառվում է վաճառված ապրանքի ինքնարժեքը: այս եկամուտից։

Համախառն առևտրային եկամուտը ցուցիչ է, որը բնութագրում է առևտրային գործունեության ֆինանսական արդյունքը և սահմանվում է որպես ապրանքների և ծառայությունների վաճառքից ստացված հասույթի գերազանցում դրանց գնման ծախսերից:

Համախառն եկամտի հիմնական աղբյուրը եկամուտն է, որը բաղկացած է գնված ապրանքների գնի առևտրային մակնշումներից:

Որպես առևտրային գին՝ մակնշումները հետևում են ընդհանուր գնագոյացման մեխանիզմին: Դրանց արժեքի վրա ազդում են ծառայությունների բնույթը, գործունեության առանձնահատկությունը, ձեռնարկության գնային քաղաքականությունը, փոխանակման ոլորտում վարվող կառավարության քաղաքականությունը. առևտրի ծառայությունների առաջարկ և պահանջարկ, մրցակցություն, բաշխման ծախսերի մակարդակ. ձեռնարկության կողմից ընդունված ռազմավարական թիրախային չափանիշները գործունեության տվյալ ժամանակահատվածի համար:

Ընդհանուր առմամբ, ցանկացած ձեռնարկության կատարողականը կարելի է գնահատել բացարձակ ցուցանիշի միջոցով՝ շահույթ և հարաբերական՝ շահութաբերություն։

Շահույթը դրամական արտահայտությամբ արտահայտված զուտ եկամուտ է, որը ապրանքաշրջանառության ոլորտում գործող ձեռնարկության ընդհանուր եկամտի և ընդհանուր ծախսերի տարբերությունն է: Ձեռնարկությունը շահույթ է ստանում, եթե վաճառքից ստացված հասույթը գերազանցում է ապրանքների (աշխատանքների, ծառայություններ) վաճառվել է։

Ձեռնարկության շահույթի տնտեսական էությունը, որը ծառայություններ է մատուցում ապրանքները արտադրողից սպառողին հասցնելու համար, առավելապես դրսևորվում է շահույթի կողմից իրականացվող գործառույթների միջոցով: Նա հանդես է գալիս որպես.

· Առևտրային ձեռներեցության հիմնական նպատակը և աշխատողների նյութական հետաքրքրության բարձրացման գործոնը.

· Առևտրային գործունեության արդյունավետության չափում;

· Ձեռնարկության զարգացման և շուկայական արժեքի բարձրացման համար ֆինանսական ռեսուրսների աղբյուր.

· Տարբեր մակարդակների բյուջեների եկամտային մասի ձևավորման աղբյուր:

Շահույթի առաջին գործառույթը կապված է այն փաստի հետ, որ առևտրային ձեռներեցության հիմնական շարժառիթը, դրա վերջնական նպատակը ձեռնարկության սեփականատերերի բարեկեցության բարձրացումն է: Այս աճի հատկանիշը ներդրված կապիտալից եկամտի մեծությունն է, որի աղբյուրը ստացված շահույթն է։ Ձեռնարկության մնացած աշխատողների համար շահույթը նույնպես ծառայում է որպես գործունեության խթան, քանի որ այն ապահովում է աշխատանքի համար լրացուցիչ նյութական վարձատրություն և բավարարում է մի շարք սոցիալական կարիքներ:

Շահույթի երկրորդ գործառույթը կապված է տնտեսական արդյունավետության սահմանման հետ, որը բնութագրում է ձեռնարկության առևտրային գործունեության որակը աշխատանքի վերջնական արդյունքների և կատարված ծախսերի հարաբերակցության միջոցով: Մնացած բոլոր պայմանները հավասար են, ձեռնարկության գործունեությունը կարող է ավելի արդյունավետ համարվել, եթե դրա ընդհանուր ծախսերը ապահովում են բարձր շահույթ, կամ եթե այդ չափով շահույթը ստացվում է նվազագույն ծախսերով:

Շահույթը գերիշխող դեր է խաղում ձեռնարկության ֆինանսական ռեսուրսների ձևավորման ներքին աղբյուրների համակարգում, որը գործում է և ապրանքաշրջանառության ոլորտում: Որքան շատ շահույթ մնա տնտեսվարող սուբյեկտի տրամադրության տակ, որքան պակաս լինի փոխառու աղբյուրներից միջոցներ ներգրավելու կարիքը, այնքան բարձր կլինի նրա ինքնաֆինանսավորման և ֆինանսական կայունության մակարդակը: Ներկայումս այս գործառույթի կարևորությունը մեծանում է, քանի որ ընկերությունն ինքնուրույն է որոշում շահույթի օգտագործման ուղղությունը: Ձեռնարկության կողմից ստացված շահույթի մի մասի կապիտալացումը նպաստում է դրանում ներդրված կապիտալի ավելացմանը: Որքան մեծ է ձեռնարկության ստացած շահույթի զանգվածը, այնքան դրա մեծ մասն է ուղղվում նրա արտադրության զարգացմանը, այնքան մեծ է նրա ակտիվների արժեքը և այնքան բարձր է ձեռնարկության ընդհանուր շուկայական արժեքը, որը որոշվում է դրա վաճառքից:

Շահույթի հաշվին դաշնային և տեղական բյուջեների եկամտային մասը ձևավորվում է ապրանքաշրջանառության ոլորտում գործող ձեռնարկությունների կողմից վճարվող հարկերի և տուրքերի համակարգի միջոցով:

Շահույթը բաշխվում է՝ այն ուղղելով բյուջե և ձեռնարկությունում օգտագործվող ապրանքներով:

Սկզբում որոշվում է ընդհանուր (համախառն) շահույթը, որը հաշվի է առնում ձեռնարկության բոլոր գործունեությունից ստացված շահույթը:

Ձեռնարկության ընդհանուր շահույթի հիմնական մասը ստացվում է ընթացիկ գներով վաճառվող ապրանքների վաճառքից՝ առանց ԱԱՀ-ի և ակցիզային հարկերի, այդ ապրանքների արտադրության և իրացման ծախսերի:

Ընդհանուր շահույթը բացառում է վարձակալությունից և գույքի օգտագործման այլ տեսակներից ստացված եկամուտը, ինչպես նաև միջնորդական գործառնություններից և գործարքներից ստացված շահույթը, հարկի հաշվարկը, որն իրականացվում է այլ կերպ: Իրավաբանական անձանց եկամուտները պետական ​​արժեթղթերից, ինչպես նաև դրանց տեղաբաշխման ծառայությունների մատուցումից նույնպես բացառվում են համախառն շահույթից, քանի որ դրանք ընդհանրապես ենթակա չեն հարկման:

Համախառն շահույթի այս ճշգրտումներից հետո մնում է հարկվող շահույթը, որի վրա վճարվում է եկամտահարկ:

Օրենքի համաձայն՝ զուտ շահույթը համախառն շահույթն է՝ հանած տնտեսական գործունեության տարբեր ձևերից ստացված շահույթի բոլոր հարկերը։ Զուտ շահույթը մնում է ձեռնարկության տրամադրության տակ, օգտագործվում է նրա կողմից ինքնուրույն և ուղղված է ձեռնարկատիրական գործունեության հետագա զարգացմանը։

Ձեռնարկատիրական գործունեության նպատակը ոչ միայն շահույթ ստանալն է, այլև տնտեսական գործունեության բարձր եկամտաբերության ապահովումը։

Շահութաբերությունը արտադրության արդյունավետության հարաբերական ցուցանիշ է, որը բնութագրում է ծախսերի վերադարձի մակարդակը և ռեսուրսների օգտագործման աստիճանը: Շահութաբերությունը ձեռնարկության արդյունավետությունը համապարփակ բնութագրող ցուցանիշ է: Նրա օգնությամբ հնարավոր է գնահատել ձեռնարկության կառավարման արդյունավետությունը, քանի որ բարձր շահույթ ստանալը և շահութաբերության բավարար մակարդակը մեծապես կախված են կառավարման ընդունված որոշումների ճիշտությունից և ռացիոնալությունից:

Շահութաբերության գործակիցների կառուցումը հիմնված է շահույթի կամ ծախսված միջոցների, կամ վաճառքից ստացված հասույթի կամ ձեռնարկության ակտիվների հարաբերակցության վրա: Այսպիսով, շահութաբերության գործակիցները ցույց են տալիս ընկերության արդյունավետության աստիճանը։

Շուկայական տնտեսության պայմաններում մի շարք գործոններ ազդում են ձեռնարկության շահութաբերության վրա: Նրանք կարող են դասակարգվել ըստ տարբեր չափանիշների:

Կախված իրենց գործունեության ուղղությունից՝ դրանք կարելի է խմբավորել 2 խմբի՝ դրական և բացասական։

Կախված ծագման վայրից, բոլոր գործոնները կարելի է դասակարգել ներքին և արտաքին:

Բոլոր ներքին գործոնները կարելի է բաժանել օբյեկտիվ և սուբյեկտիվ: Օբյեկտիվ գործոններն այնպիսի գործոններ են, որոնց առաջացումը կախված չէ կառավարման առարկայից։ Սուբյեկտիվ գործոնները կազմում են բացարձակ մեծամասնություն, դրանք ամբողջությամբ կախված են կառավարման առարկայից։ Ձեռնարկության շահութաբերությունը մեծապես կախված է նաև արտաքին գործոններից։

Բացի այդ, ձեռնարկության շահութաբերության վրա ազդում են լայնածավալ և ինտենսիվ գործոններ:

Ընդարձակ գործոնները ներառում են գործոններ, որոնք արտացոլում են արտադրական ռեսուրսների ծավալը, դրանց օգտագործումը ժամանակի ընթացքում, ինչպես նաև անարդյունավետ օգտագործումը:

TO ինտենսիվ գործոնները ներառում են արտացոլում է ռեսուրսների օգտագործման արդյունավետությունը:

Թվարկված գործոնները շահույթի վրա ազդում են ոչ թե ուղղակիորեն, այլ վաճառված ապրանքների ծավալի և ինքնարժեքի միջոցով։

Այս դժվարին իրավիճակում ձեռնարկության կարևորագույն խնդիրներից է սնանկությունից խուսափելու և շահութաբերությունը բարձրացնելու հնարավոր ուղիներ գտնելը։ Եկամտի աճը, որը ձեռնարկության անկումային գործունեության հիմնական ցուցանիշն է, հիմնականում կախված է արտադրության ծախսերի կրճատումից, ինչպես նաև վաճառվող ապրանքների ծավալի ավելացումից, մինչդեռ այդպիսի ապրանքներն ու ապրանքները պետք է վաճառվեն: որոնք համապատասխանում են սպառողների պահանջներին և մեծ պահանջարկ ունեն։

Ներկայումս ծախսերի կրճատումը պետք է դառնա արտադրության եկամտաբերության և եկամտաբերության աճի հիմնական պայմանը։

Ձեռնարկության շահութաբերության վրա ազդող ոչ պակաս կարևոր գործոնները վաճառքի ծավալի փոփոխությունն է։ Որքան շատ վաճառքներ, ի վերջո, այնքան ավելի շատ շահույթ կստանա ընկերությունը, և հակառակը:

Պետք է նաև հաշվի առնել, որ շահույթի և, հետևաբար, ձեռնարկության շահութաբերության վրա ազդում է չվաճառված ապրանքների մնացորդների փոփոխությունը: Շահույթը մեծացնելու նպատակով

ընկերությունը պետք է ձեռնարկի համապատասխան միջոցներ՝ նվազեցնելու չվաճառված ապրանքների մնացորդները՝ ինչպես քանակական, այնպես էլ ընդհանուր արտահայտությամբ։

Վերջին շրջանում ձեռներեցության զարգացման համատեքստում ավելի շատ հնարավորություններ են ի հայտ եկել ոչ վաճառքի գործարքների միջոցով շահույթի ծավալն ավելացնելու համար։ Այս ոլորտում ֆինանսական ներդրումները կարող են լինել ամենաեկամտաբերը։ Ֆինանսական ներդրումների կոնկրետ ուղղություններն ու կառուցվածքը պետք է լինեն ձեռնարկության լավ մտածված քաղաքականության արդյունք՝ հիմնված դրանց արդյունավետության հուսալի գնահատման վրա։

Ձեռնարկությունը կարող է նաև վարձակալել իր գույքի մի մասը և արդյունքում ստանալ եկամուտ, որը մեծացնում է իր համախառն շահույթը:

Միջոցառումների այս ցանկից հետևում է, որ դրանք սերտորեն կապված են այլ միջոցառումների հետ, որոնք ուղղված են արտադրության ծախսերի կրճատմանը, արտադրանքի որակի բարելավմանը և արտադրության բոլոր գործոնների առավել արդյունավետ օգտագործմանը:

Ընկերության համար շատ կարևոր է ապրանքի վաճառքի, այսպես կոչված, սահմանային կետի որոշումը: Անմիջական կետը համապատասխանում է վաճառքի ծավալին, որով ընկերությունը ծածկում է բոլոր ֆիքսված և փոփոխական ծախսերը՝ առանց շահույթ ունենալու: Օգտագործելով ընդմիջման կետը, որոշվում է այն շեմը, որից այն կողմ վաճառքի ծավալը ապահովում է շահութաբերություն: Ավելին, ռազմավարությունը որոշելիս ընկերությունը պետք է հաշվի առնի ֆինանսական հզորության սահմանը: Ունենալով ֆինանսական հզորության մեծ մարժա՝ ընկերությունը կարող է զարգացնել նոր շուկաներ, ներդրումներ կատարել ինչպես արժեթղթերի, այնպես էլ արտադրության զարգացման մեջ։

Անմիջական կետը և ֆինանսական ուժի սահմանը որոշելիս ձեռնարկատերերը կարող են պլանավորել շահույթի աճի չափը՝ կախված մրցունակ արտադրանքի արտադրության տնտեսական հաջողությունից և նախապես համապատասխան միջոցներ ձեռնարկել՝ փոփոխական և հաստատուն ծախսերի արժեքը մեկ ուղղությամբ փոխելու համար։ կամ մեկ այլ.

Գլուխը պատկերացում է տալիս, թե ինչ ցուցանիշներ են օգտագործվում ձեռնարկության արդյունավետությունը գնահատելու համար. որոնք են եկամտաբերության (սեփական կապիտալ, ընդհանուր ներդրումներ, վաճառք), ինչպես նաև շահութաբերության ցուցանիշները. ինչպես հաշվարկել փոխառու միջոցների գնի ցուցիչը և օգտագործել այն շահութաբերությունը գնահատելու համար. ինչ գործոններ են որոշում ձեռնարկությունում ներդրումների վերադարձի մակարդակը:

Ինչպես գիտեք, ցանկացած ձեռնարկության գործունեության արդյունավետությունը կախված է անհրաժեշտ շահույթ բերելու նրա կարողությունից: Այս կարողությունը կարելի է գնահատել ֆինանսական արդյունքների վերլուծության միջոցով, որի ընթացքում դուք պետք է ստանաք հետևյալ հարցերի պատասխանները.

• որքանով են կայուն ստացված եկամուտները և կատարված ծախսերը.
• Շահույթի և վնասի հաշվետվության ո՞ր տարրերը կարող են օգտագործվել ֆինանսական արդյունքները կանխատեսելու համար.
• որքանո՞վ են արդյունավետ կատարված ծախսերը.
• ո՞րն է այս ձեռնարկությունում կապիտալ ներդրումների արդյունավետությունը.
• որքանով է արդյունավետ ձեռնարկության կառավարումը:

Ձեռնարկության շահութաբերության վերլուծությունն իրականացվում է հիմնականում շահույթի և վնասի մասին հաշվետվությունում ներկայացված տեղեկատվության հիման վրա: Այստեղ կարևոր է նշել, որ Ռուսաստանի Դաշնությունում հաշվապահական հաշվառման և ֆինանսական հաշվետվությունների կանոնակարգը հստակեցրել է ֆինանսական արդյունքների այն ցուցանիշների հասկացությունները, որոնք օգտագործվում են վերլուծության մեջ: Այսպիսով, Կանոնակարգը ներկայացնում է հաշվապահական շահույթի (վնասի) հայեցակարգը, որը հաշվետու ժամանակաշրջանի համար բացահայտված վերջնական ֆինանսական արդյունքն է՝ բոլոր բիզնես գործարքների հաշվառման և հաշվեկշռի հոդվածների գնահատման հիման վրա՝ համաձայն ընդունված կանոնների: Կանոնակարգ.

Միաժամանակ, կանոնակարգից բացառված է հաշվեկշռային շահույթ հասկացությունը։ Հաշվեկշռում հաշվետու ժամանակաշրջանի ֆինանսական արդյունքը արտացոլվում է որպես չբաշխված շահույթ (չծածկված վնաս), այսինքն. հաշվետու ժամանակաշրջանի համար բացահայտված վերջնական ֆինանսական արդյունքը` հանած Ռուսաստանի Դաշնության օրենսդրությանը համապատասխան շահույթից վճարված հարկերը և նմանատիպ այլ պարտադիր վճարները, ներառյալ հարկային կանոնները չկատարելու համար նախատեսված պատժամիջոցները:

Ֆինանսական արդյունքների վերլուծությունը իր եզրակացություններում հիմնված է շահույթի ցուցանիշի վրա, որը բացահայտվում է հաշվապահական հաշվառման տվյալների համաձայն: Այս առումով մի շարք խնդիրներ են առաջանում, որոնք պետք է հաշվի առնել վերլուծության ժամանակ։

Նախևառաջ պետք է նկատի ունենալ, որ շահույթի սահմանումը կախված է ձեռնարկության հաշվապահական հաշվառման քաղաքականությունից և ընթացիկ հաշվապահական մեթոդաբանությունից: Այսպիսով, վաճառված ապրանքների հաշվառմանը անցումը ոչ թե վճարման, այլ դրանց առաքման պահի հանգեցրեց նրան, որ եկամտի և ծախսերի հաշվարկված բազան փոխվեց առաքված և չվճարված ապրանքների մնացորդների պատճառով:

Փոխել է հաշվետվության բաղադրիչների կառուցվածքը և հրաժարվել ինքնարժեքի ձևավորման նախկինում գոյություն ունեցող ընթացակարգից՝ նախատեսելով վաճառված ապրանքների ինքնարժեքում ներառել միայն այն ծախսերը, որոնք ճանաչվել են հարկային նպատակներով:

Բացի այդ, ձեռնարկության ֆինանսական արդյունքների բաղադրիչների գնահատումը կախված է նրա ղեկավարության կողմից ընտրված ֆինանսական քաղաքականությունից: Այս դեպքում մենք խոսում ենք մանևրելու հնարավորության մասին (օրինակ՝ պատրաստի արտադրանքի և ընթացքի մեջ գտնվող աշխատանքների միջև ծախսերի բաշխման, հետաձգված ծախսերի դուրսգրման, պահուստների ստեղծման առումով), որը թույլ է տալիս կառավարել երկուսի ֆինանսական արդյունքների չափը։ ընթացիկ և ապագա ժամանակաշրջանները:

Անհրաժեշտ է նաև հաշվի առնել նոր մոտեցումները, որոնք ամրագրված են հաշվապահական հաշվառման կանոնակարգում PBU 9/99 «Կազմակերպության եկամուտներ» և PBU 10/99 «Կազմակերպության ծախսեր», առաջին անգամ ներքին պրակտիկայում, նորմատիվորեն կարգավորելով ձևավորումը. երկու «կազմակերպության եկամուտներ» և «կազմակերպության ծախսեր» հասկացությունների հաշվառման համար:

Այսպիսով, PBU 9/99-ի համաձայն, եկամուտը ճանաչվում է հաշվապահական հաշվառման մեջ, եթե բավարարվում են հետևյալ պայմանները.

• կազմակերպությունն իրավունք ունի ստանալու այս հասույթը, որը բխում է կոնկրետ պայմանագրից կամ այլ կերպ հաստատված է համապատասխան ձևով.
• եկամտի չափը կարող է որոշվել.
• վստահություն կա, որ որոշակի գործարքի արդյունքում կազմակերպության տնտեսական օգուտների աճ կլինի: Նման երաշխիքը գոյություն ունի, երբ կազմակերպությունը ստացել է ակտիվ որպես վճարում, կամ ակտիվի ստացման վերաբերյալ անորոշություն չկա.
• ապրանքի սեփականության իրավունքը (տիրապետումը, օգտագործումը, օտարումը) կազմակերպությունից գնորդին է փոխանցվել կամ աշխատանքը ընդունվել է հաճախորդի կողմից (ծառայությունը մատուցվել է).
• կարող են որոշվել ծախսերը, որոնք կան կամ կկատարվեն այս գործողության հետ կապված:

Եթե ​​որպես վճար ստացված դրամական միջոցների և այլ ակտիվների մասով վերը նշված պայմաններից առնվազն մեկը չի կատարվել, ապա կրեդիտորական պարտքերը, այլ ոչ թե եկամուտները, ճանաչվում են հաշվապահական հաշվառման մեջ:

Պայմանների այս ցանկը համապատասխանում է Ֆինանսական հաշվետվությունների միջազգային ստանդարտների պահանջներին:

Համաձայն PBU 10/99 «Կազմակերպության ծախսեր», հաշվապահական հաշվառման մեջ ծախսերի ճանաչման պայմանները հետևյալն են.

• ծախսը կատարվում է կոնկրետ պայմանագրի, օրենսդրական և նորմատիվ ակտերի պահանջներին, գործարար սովորույթներին համապատասխան.
• ծախսերի չափը կարող է որոշվել.
• վստահություն կա, որ կոնկրետ գործարքների արդյունքում կազմակերպության տնտեսական օգուտները կնվազեն։ Նման երաշխիքն առաջանում է, երբ կազմակերպությունը փոխանցել է ակտիվը, կամ ակտիվի փոխանցման վերաբերյալ անորոշություն չկա:

PBU 10/99-ը ներդրել է եկամուտների հաշվետվությունում ծախսերի ճանաչման առանձին կանոններ:

Առաջին կանոնը վերաբերում է եկամուտների և ծախսերի համահունչ լինելուն: Երկրորդ կանոնը սահմանում է ծախսերի ողջամիտ բաշխման անհրաժեշտությունը հաշվետու ժամանակաշրջանների միջև, երբ ծախսերը որոշում են եկամուտների ստացումը մի քանի ժամանակաշրջանների ընթացքում, և երբ եկամուտների և ծախսերի միջև կապը չի կարող հստակ որոշվել կամ որոշվում է անուղղակիորեն: Երրորդ կանոնի համաձայն՝ անկախ նախորդ կանոններից, ծախսերը պետք է ճանաչվեն հաշվետու ժամանակաշրջանում, երբ պարզվի, որ դրանք տնտեսական օգուտներ չեն ստանա։

Նշված հիմնական խնդիրները, որոնք կապված են շահույթի և վնասի հաշվետվության տվյալների օգտագործման հետ, անհրաժեշտ է դարձնում վերլուծություն իրականացնել երկու փուլով. առաջին փուլում վերլուծաբանը պետք է հստակ պատկերացումներ ունենա ձեռնարկությունում եկամուտների և ծախսերի ստեղծման սկզբունքների մասին: (դրա համար հիմնական տեղեկատվությունը պետք է լինի բացատրական նշում, որը բացահայտում է ձեռնարկության հաշվապահական հաշվառման քաղաքականությունը, դրա փոփոխությունների բոլոր փաստերը և այդ փոփոխությունների ազդեցությունը հաշվետվության վրա). երկրորդ փուլում կատարվում է ֆինանսական արդյունքների մասին հաշվետվության փաստացի վերլուծություն:

Ձեռնարկության շահութաբերության վերլուծությունը (եկամուտների հաշվետվությունը) սովորաբար ներառում է.

• հաշվետվության կառուցվածքային վերլուծություն, գործոնների նույնականացում՝ կայուն և պատահական;
• ստացված ֆինանսական արդյունքի «որակի» գնահատում և ապագա արդյունքների կանխատեսում.
• շահութաբերության վերլուծություն:

Կառուցվածքային վերլուծության ընթացքում պարզաբանվում են վաճառքից եկամուտների ստացման և այդ նպատակով կատարված ծախսերի հետ կապված հիմնական հարաբերությունները: Վաճառքի վերլուծության համար անհրաժեշտ տեղեկատվությունը հաջորդ ժամանակաշրջանի (ժամանակաշրջանների) համար կանխատեսումներ անելու համար ամբողջությամբ հասանելի է միայն ներքին վերլուծաբանին: Նման վերլուծության ընթացքում պետք է պարզել՝ որոնք են եկամուտ ստանալու հիմնական տարրերը. որքանով է պահանջարկը կախված ապրանքի գներից (այսինքն՝ պահանջարկի առաձգականությունից); արդյո՞ք ընկերությունը կարող է հարմարվել փոփոխվող պահանջարկին` փոփոխելով իր արտադրանքը կամ նոր ապրանքներ ներմուծելով շուկա. ո՞րն է գնորդների կենտրոնացվածության աստիճանը. որքան է կախվածությունը խոշոր գնորդներից; ինչ է ապրանքների դիվերսիֆիկացիան ըստ աշխարհագրական վաճառքի շուկաների:

Տարբեր աշխարհագրական վաճառքի շուկաներում գործող դիվերսիֆիկացված ձեռնարկությունների կամ ձեռնարկությունների համար անհրաժեշտ է գնահատել եկամտի մասին տեղեկատվությունը վաճառքի առանձին հատվածների համատեքստում: Փաստն այն է, որ առանձին հատվածների ներդրումը վաճառքի ընդհանուր ծավալում սովորաբար տարբեր է: Հետևաբար, դիվերսիֆիկացված ձեռնարկությունների հեռանկարները, ինչպես նաև դրանց գործունեության ռիսկերը գնահատելու համար անհրաժեշտ է առանձին վերլուծել եկամուտներն ու ծախսերը յուրաքանչյուր հատվածի համար: Այդ նպատակով միջազգային պրակտիկայում օգտագործվում է սեգմենտային հաշվետվություն, որի պատրաստման վերաբերյալ առաջարկությունները ներկայացված են Ֆինանսական հաշվետվությունների միջազգային ստանդարտ N 14-ում: Ռուսական պրակտիկայում նախատեսվում է արտացոլել վաճառքի կառուցվածքի մասին տեղեկատվությունը անհատի համատեքստում: հատվածները բացատրական նշումով:

Ծախսերը վերլուծելիս հիմնական խնդիրը տվյալ ժամանակաշրջանի եկամուտների և ծախսերի համահունչ լինելն է։ Խնդիր է նաև մեր երկրում որդեգրված հարկային մոտեցումից դեպի ապրանքների (աշխատանքների, ծառայությունների) ինքնարժեքի ձևավորումը։ Հայտնի է, որ ռուսական պրակտիկան բնութագրվում է այնպիսի մոտեցմամբ, որով պետությանը վերապահված է իրավունք՝ որոշել ձեռնարկությունների համար ինքնարժեքի մեջ որոշակի ծախսեր ներառելու կամ բացառելու հնարավորությունը։ Այս մոտեցումն իրականացվում է Կանոնակարգում` ապրանքների (աշխատանքների, ծառայությունների) ինքնարժեքում ներառված ապրանքների (աշխատանքների, ծառայությունների) արտադրության և վաճառքի ծախսերի կազմման և շահույթը հարկելու ժամանակ հաշվի առնված ֆինանսական արդյունքների ստեղծման կարգի վերաբերյալ: .

Ռուսաստանի Դաշնության Կառավարության 1995 թվականի հուլիսի 1-ի թիվ 661 որոշմամբ ներկայացված ծախսերի կազմի մասին կանոնակարգում կատարված փոփոխություններն ու լրացումները, թեև դրանք պարունակում են պնդում, որ կազմակերպության կողմից կատարված բոլոր ծախսերն ուղղակիորեն կապված են արտադրության և վաճառքի հետ: արտադրանքը պետք է ներառվի արտադրության ինքնարժեքում, ամբողջությամբ այս մոտեցումը չի դիմանում:

Միևնույն ժամանակ, Ռուսաստանի ֆինանսների նախարարության ցուցումները տարեկան ֆինանսական հաշվետվությունների ձևերը լրացնելու կարգի վերաբերյալ նախատեսում են, որ վաճառված ապրանքների (աշխատանքի, ծառայությունների) արժեքը որոշելիս պետք է առաջնորդվել նշված որոշմամբ: Արդյունքում, օբյեկտիվ պատճառներով չի ապահովվում շահույթի և վնասի հաշվի տվյալների հիման վրա իրականացվող գործունեության շահութաբերության վերլուծության արդյունքների հավաստիությունը։

Այս տեղեկատվական սահմանափակումը պետք է հաշվի առնել ֆինանսական արդյունքների ներքին վերլուծություն կատարելիս, որի հիմնական խնդիրը պետք է լինի եկամուտների և ծախսերի օբյեկտիվ արտացոլումը ձեռնարկության իրական շահութաբերությունը պարզելու համար:

Ամբողջ աշխարհում ընդունված է, որ ֆինանսական հաշվետվությունները, որոնց հիման վրա արտաքին օգտագործողները կայացնում են կառավարման որոշումներ, պետք է պարունակեն ամբողջական տեղեկատվություն արտադրանքի արտադրության և վաճառքի հետ կապված ծախսերի մասին, այլ ոչ թե դրանց այն մասի մասին, որը հաշվի է առնվում ապրանքների արտադրության և վաճառքի հետ կապված ծախսերի մասին: հարկային բազան. Ծախսերի ամբողջ գումարը եկամուտների հետ համեմատելով է, որ որոշվում է դրանց արդյունավետությունը: Հակառակ դեպքում արդյունավետության (շահութաբերության) ծախսերի ցուցանիշների հաշվարկը կորցնում է իր տնտեսական իմաստը։

Ծախսերի կառուցվածքի և դրանց դինամիկայի մասին լրացուցիչ տեղեկություններ կարելի է ստանալ՝ վերլուծելով հարաբերակցությունը՝ «ծախս/եկամուտ»; «վաճառքի ծախսեր / եկամուտներ»; «վարչական ծախսեր / եկամուտներ». Այս գործակիցների դինամիկայի հիման վրա եզրակացություններ են արվում ձեռնարկությունում տարբեր կառավարման գործառույթների նկատմամբ ուշադրություն հատկացնելու մասին՝ վարչական և կառավարչական; առևտրային և մարքեթինգային, ինչպես նաև ձեռնարկության կարողությունը կառավարելու ծախսեր/եկամուտ հարաբերակցությունը:

Այս գործակիցների աճի միտումը կարող է ցույց տալ, որ ձեռնարկությունը խնդիրներ ունի ծախսերի նկատմամբ վերահսկողության հետ: Այս առումով կարող է օգտակար լինել ծախսերը դիտարկել ըստ հոդվածների՝ դրանց կրճատման պահուստները բացահայտելու համար: Այսպիսով, վարչական ծախսերի կազմում, ըստ Հոդվածների ստանդարտ անվանացանկի, կան. ձեռնարկության կառավարման ծախսեր. ընդհանուր ընթացիկ ծախսեր; հարկեր, տուրքեր և նվազեցումներ; գլխավերեւում. Վերլուծությունը պետք է ընդգծի յուրաքանչյուր խմբում վերահսկելի և չվերահսկվող ծախսերը՝ դրանց կրճատման իրական հնարավորությունը գնահատելու համար:

Եկամուտների հաշվետվության հիմնական նպատակը ապագա եկամուտների կանխատեսումն է: Դա անելու համար անհրաժեշտ է դիտարկել զեկույցի յուրաքանչյուր տարր և գնահատել ապագայում դրա առկայության հավանականությունը:

Ապագայում եկամուտ ստանալու կամ ծախսեր կատարելու հավանականությունը որոշվում է դրանց կայունությամբ։ Հետևաբար, ֆինանսական արդյունքների մասին հաշվետվությունում վերլուծաբանը պետք է ընդգծի այն կետերը, որոնք հետևողականորեն կրկնվող և արտասովոր են: Նման բաժանման անհրաժեշտությունը պայմանավորված է նրանով, որ ֆինանսական արդյունքների կանխատեսման նպատակով պետք է օգտագործվեն արտակարգ իրավիճակների գործողությունների ազդեցությունից մաքրված ցուցիչներ։ Օրինակ, հաշվապահական հաշվառման շահույթի վրա ազդում են այնպիսի գործառնություններ, ինչպիսիք են հիմնական միջոցները հաշվեկշռից դուրս գրելը դրանց հնանալու պատճառով, արտադրության պատվերների (պայմանագրերի) չեղարկում, արտադրության դադարեցում, բնական աղետներից, հրդեհներից, դժբախտ պատահարներից, իրավական ծախսերից և կորուստների արտացոլումը: տնտեսական գործունեության բազմաթիվ այլ փաստեր, որոնք, որպես կանոն, պատահական են։

Ապագայում այդ գործողությունների կատարման ցածր հավանականությունը պահանջում է ձեռք բերված արդյունքի ճշգրտում և կանխատեսող վերլուծության մեջ արդեն ճշգրտված արժեքի օգտագործում:

Լինելով բավականին կամայական՝ այս բաժանումը որոշվում է ձեռնարկության գործունեության կոնկրետ պայմաններով։ Օրինակ, հացաբուլկեղենի համար, որը վաճառում է և՛ պատրաստի արտադրանք, և՛ հումք (ալյուր), եկամտի կրկնվող հոդվածը կլինի և՛ արտադրանքի վաճառքից, և՛ այլ վաճառքից ստացված հասույթը. միևնույն ժամանակ, նույն հացաբուլկեղենի համար համակարգչի կամ հիմնական միջոցների այլ օբյեկտի վաճառքը կարող է վերագրվել հազվագյուտ ապրանքների։ Հավանական է, որ մեկ այլ ձեռնարկության համար պահուստների վաճառքը կարող է ընկնել այն հազվագյուտ ապրանքների ցանկում, որոնք անհարիր են հաշվի առնել ապագա եկամուտը կանխատեսելիս:

Այս առումով հարկ է նշել, որ զարգացած շուկայական տնտեսություն ունեցող երկրներում, որոնք կուտակել են հաշվետվությունների ֆինանսական վերլուծության մեծ փորձ, այս հարցին մեծ ուշադրություն է դարձվում։ Այսպիսով, GAAP-ը պարունակում է նշում, թե որ իրերը պետք է դասակարգվեն որպես արտասովոր (շահույթի և վնասի հոդվածներ, որոնք անկանոն են, չափազանց հազվադեպ) և անսովոր (այսինքն, կապված չեն սովորական գործունեության հետ):

Երբ շահույթն ու վնասը դասակարգվում են որպես արտասովոր, երկու պայմաններն էլ պետք է պահպանվեն: Որպես արտառոց հոդվածների օրինակ կարելի է անվանել բնական աղետների հետ կապված կորուստները, հաշվապահական հաշվառման մեթոդների փոփոխությունները, նախորդ ժամանակաշրջանների ֆինանսական արդյունքի ճշգրտումները և մի քանիսը: Եկամուտների մասին հաշվետվությունում այս հոդվածները ցուցադրվում են առանձին` հարկումից հետո շահույթն արտացոլելուց հետո, և դրանց բովանդակությունը բացահայտվում է հաշվետվության մեկնաբանություններում:

Իր հերթին, թիվ 8 ՖՀՄՍ-ի պահանջներին համապատասխան, առաջարկվում է ֆինանսական արդյունքում առանձնացնել արդյունքը սովորական գործունեությունից և արտասովոր գործառնությունների արդյունքները:

Ռուսական կանոնակարգերը նաև ցույց են տալիս ֆինանսական արդյունքների մասին հաշվետվությունում բոլոր էական հոդվածների վերաբերյալ տեղեկատվության բացահայտման անհրաժեշտությունը: Այս պահանջի պատճառներից մեկն էլ վերլուծաբանին ձեռնարկության ֆինանսական արդյունքների մասին ճիշտ տեղեկատվություն տրամադրելն է։

Ռուսական ձեռնարկությունների շահույթի և վնասի հաշվետվության հազվագյուտ և արտառոց հոդվածները, որպես կանոն, արտացոլվում են այլ ոչ գործառնական եկամուտներում և ծախսերում: Հետևաբար, ապագա եկամուտը կանխատեսելիս չի կարելի առաջնորդվել միայն շահույթի (ֆինանսատնտեսական գործունեությունից, հաշվապահական կամ զուտ) և հասույթի առկա հարաբերակցությամբ, այլ նախ պետք է օգտագործել զ. Թիվ 5 և բացատրական գրություն (արտաքին վերլուծաբանի համար) կամ 80 «Շահույթ և վնաս» (ներքին վերլուծաբանի համար) հաշվի վերլուծական տվյալներ՝ եկամուտ ստանալու կայունությունը պարզելու և շահույթի «որակը» գնահատելու համար։

Ստացված ֆինանսական արդյունքը դրա ստացման կայունության տեսանկյունից դիտարկելու մոտավոր սխեման ներկայացված է Նկ. 4.1.

Ֆինանսական գործարքների արդյունքները սովորական գործունեության մաս դասակարգելու չափանիշը նաև դրանց ստացման կանոնավորությունն է: Օրինակ, եթե ձեռնարկությունը ֆինանսական ներդրումներ ունի այլ կազմակերպությունների արժեթղթերում, ապա այլ կազմակերպություններին մասնակցությունից ստացված եկամուտը կներառվի սովորական գործունեության ֆինանսական արդյունքի հաշվարկում:

Ֆինանսական կանխատեսումների հուսալիությունը բարելավելու և կանխատեսվող շահույթի և վնասի հաշվետվություն կազմելու համար օգտագործվում է ցուցանիշի դինամիկայի հաշվարկն ու վերլուծությունը, որը սահմանվում է որպես սովորական գործունեությունից ֆինանսական արդյունքի հարաբերակցությունը հասույթին:

Ինչպես նշվեց ավելի վաղ, բոլոր էական առարկաները, որոնք դասակարգված են որպես արտասովոր, պետք է բացահայտվեն հայտարարություններին կից ծանոթագրություններում:

Ստացված զուտ շահույթի «որակը» գնահատելու մեկ այլ տեխնիկա (զուտ շահույթը համարվում է սեփական կապիտալի ավելացման վերջնական բնութագրիչ) շահութաբերության ներքին ցուցանիշների դինամիկայի վերլուծությունն է. «Ֆինանսատնտեսական գործունեության արդյունք / եկամուտ»; «Հաշվետու տարվա արդյունք / եկամուտ»; «զուտ շահույթ / եկամուտ»: Ակնհայտ է, որ յուրաքանչյուր հաջորդ ցուցանիշի վրա ազդում են աճող թվով գործոններ։ Հաշվի առնելով, որ վերջին ցուցանիշը ընդհանրացված է, միջանկյալ ցուցանիշների հաշվարկն օգտագործվում է դրա փոփոխության պատճառները ավելի լավ հասկանալու համար: Նման վերլուծության նպատակն է հաստատել վաճառքի յուրաքանչյուր ռուբլուց այս զուտ եկամուտի ստացման կայունությունը:

Կան ֆինանսական արդյունքի «որակը» վերլուծելու այլ՝ ավելի խորը տեխնիկա։ Ավելի վաղ (գլուխ 1) նշվել էր անքակտելի կապ հաշվեկշռի հոդվածների գնահատման ընտրված մեթոդի և ֆինանսական արդյունքի միջև։ Ընդհանուր կանոնն այն է, որ ակտիվի այս կամ այն ​​հոդվածի թերագնահատումը հանգեցնում է ֆինանսական արդյունքի թերագնահատման, հաշվեկշռային հոդվածների «գնաճը» արհեստականորեն գերագնահատում է այն։ Հետևաբար, ստացված ֆինանսական արդյունքի «որակի» գնահատումը պետք է հիմնված լինի ակտիվների վերլուծության արդյունքների վրա՝ ըստ ռիսկային կատեգորիաների՝ որքան բարձր է բարձր ռիսկային ակտիվների մասնաբաժինը, այնքան ցածր է շահույթի «որակը»:

Դրա օրինակն է դեբիտորական պարտքերը, որոնք ձեռք բերված ֆինանսական արդյունքների «որակի» վրա ազդող հիմնական գործոն են: Գնորդների դեբիտորական պարտքերը, որոնք դժվար թե հավաքագրվեն, թեև մասնակցում են ֆինանսական արդյունքների մասին հաշվետվության ցուցանիշների ձևավորմանը, սակայն վկայում են շահույթի ցածր «որակի» մասին։ Ըստ այդմ, որքան մեծ է նրա մասնաբաժինը ընդհանուր դեբիտորական պարտքերում, այնքան ցածր է շահույթի «որակը»:

Ակտիվների միավորի գնահատման արդյունքի վրա ազդեցության մեկ այլ օրինակ է «Աշխատանքն ընթացքի մեջ» կետը: Տարբեր մեթոդների օգտագործումը դրա գնահատման և ծախսերի բաշխման պատրաստի (պատրաստի) և ոչ ամբողջությամբ վերամշակված արտադրանքի միջև, այսինքն՝ ընթացքի մեջ է, հանգեցնում է նրան, որ ֆինանսական արդյունքը կարող է գերագնահատվել կամ թերագնահատվել:

Ինչպես արդեն նշվեց, արդյունավետ կատարումը ձեռնարկության շահույթ ստանալու կարողությունն է: Կան ձեռնարկության բնականոն գործունեության համար անհրաժեշտ ցուցանիշների որոշ հարաբերակցություններ: Այսպիսով, արտադրության ինքնարժեքը պետք է լինի բավարար հարաբերակցությամբ վաճառքի ծավալին, եկամուտը` ընդունելի հարաբերակցությամբ ներդրված կապիտալին և այլն: Սա մեծապես որոշում է եկամտաբեր ձեռնարկության հիմնական արժեքային չափանիշները: Նման չափանիշների ներկա վիճակի և դրանց փոփոխության ի հայտ եկած միտումների վերլուծության հիման վրա մշակվում են միջոցառումներ, որոնք անհրաժեշտ են բարենպաստ միտումները կայունացնելու կամ, ընդհակառակը, անբարենպաստ միտումները վերացնելու համար: Օրինակ, ստացված շահույթի անբավարար քանակի դեպքում ուշադրություն է դարձվում վաճառքի ավելացման, վաճառքի գների փոփոխության և վաճառքի այլ գործոնների, ինչպես նաև չափազանց բարձր ծախսերի, կապիտալի ցածր շրջանառության և այլնի շահութաբերության բարձրացման անհրաժեշտությանը:

Ընդհանուր առմամբ, ցանկացած ձեռնարկության շահութաբերությունը կարելի է գնահատել բացարձակ և հարաբերական ցուցանիշների միջոցով։ Առաջին խմբի ցուցանիշները թույլ են տալիս վերլուծել շահույթի տարբեր ցուցանիշների (հաշվառում, զուտ, չբաշխված) դինամիկան մի քանի տարիների ընթացքում, կամ, այլ կերպ ասած, կատարել «հորիզոնական» վերլուծություն։ Այնուամենայնիվ, նման հաշվարկներն ունեն ավելի շուտ թվաբանական, քան տնտեսական նշանակություն (եթե դրանք չեն օգտագործում դրանք համադրելի գների փոխարկելու համապատասխան մեթոդներ և հաշվառման մեթոդիկա):

Երկրորդ խմբի ցուցանիշները ներկայացնում են շահույթի և ներդրված կապիտալի կամ շահույթի և կատարված ծախսերի տարբեր հարաբերակցություններ: Առաջին հարաբերակցությունը սովորաբար կոչվում է շահութաբերություն, երկրորդը` գործունեության շահութաբերություն:

Ընդհանուր դեպքում շահութաբերությունը հասկացվում է որպես որոշակի ժամանակահատվածում ստացված շահույթի հարաբերակցություն ձեռնարկությունում ներդրված կապիտալի չափին: Այս ցուցանիշի արժեքի տնտեսական իմաստն այն է, որ այն բնութագրում է կապիտալ ներդրողների ստացած շահույթը ձեռնարկությունում ներդրված միջոցների (սեփական կամ փոխառված) յուրաքանչյուր ռուբլով:

Կախված ներդրումների ուղղությունից, կապիտալի ներգրավման ձևից, ինչպես նաև հաշվարկի նպատակներից, օգտագործվում են տարբեր շահութաբերության ցուցանիշներ։ Դիտարկենք հիմնականները.

Ակտիվների (գույքի) վերադարձ = Ձեռնարկության տրամադրության տակ մնացած շահույթ / Ակտիվների միջին արժեքը * 100

Այս ցուցանիշը հաշվարկելու համար կա նաև մեկ այլ բանաձև. Ենթադրվում է, որ քանի որ ինչպես սեփական կապիտալը, այնպես էլ փոխառու կապիտալը մասնակցում են ակտիվների ձևավորմանը, բանաձևի համարիչը պետք է արտացոլի կապիտալ ներդրողների կողմից ստացված ընդհանուր եկամուտը, այսինքն ՝ ընդհանուր շահույթը: Այս դեպքում բանաձևը ստանում է կապիտալի միջին կշռված արժեքի բանաձևի ձև: Դրա մյուս անվանումն է ընդհանուր կապիտալ ներդրումների վերադարձը: Այս ցուցանիշը բնութագրում է ընկերության ստացած շահույթը ակտիվներում ներդրված յուրաքանչյուր ռուբլուց:

Վերլուծական նպատակներով որոշվում է ինչպես ամբողջ ակտիվների, այնպես էլ ընթացիկ ակտիվների շահութաբերությունը.
Ընթացիկ ակտիվների վերադարձը = Ձեռնարկության տրամադրության տակ մնացած շահույթ / Ընթացիկ ակտիվների միջին արժեքը * 100

Եթե ​​ձեռնարկության գործունեությունը ուղղված է ապագային, ապա անհրաժեշտ է մշակել ներդրումային քաղաքականություն։ Ձեռնարկությունում ներդրված միջոցների մասին տեղեկատվությունը կարելի է ստանալ հաշվեկշռից որպես սեփական կապիտալի և երկարաժամկետ պարտավորությունների հանրագումար (կամ, որը նույնն է, ինչպես ակտիվների և կարճաժամկետ պարտավորությունների ընդհանուր գումարի տարբերությունը):

Ձեռնարկությունում ներդրված միջոցների օգտագործման արդյունավետությունն արտացոլող ցուցանիշը ներդրումների վերադարձն է.

Ներդրումների վերադարձը = Շահույթ (նախքան հարկը) / Հաշվեկշռային արժույթ - Կարճաժամկետ պարտավորությունների չափը * 100

Այս ցուցանիշը հիմնականում օգտագործվում է ձեռնարկությունում կառավարման արդյունավետությունը գնահատելու, ներդրված կապիտալի վրա անհրաժեշտ եկամուտ ապահովելու նրա կարողությունը բնութագրելու և կանխատեսման հաշվարկային բազան որոշելու համար:

Ներդրումների վերադարձի ցուցանիշը ֆինանսական վերլուծության արտաքին պրակտիկայում դիտարկվում է որպես ներդրումների կառավարման «հմտությունը» գնահատելու միջոց։ Ենթադրվում է, որ քանի որ ընկերության ղեկավարությունը չի կարող ազդել վճարված եկամտահարկի գումարի վրա, ցուցանիշի հաշվարկման ավելի խելամիտ մոտեցման համար հաշվիչի մեջ օգտագործվում է շահույթի չափը մինչև հարկումը:

Ներդրումների եկամտաբերության ցուցանիշի օգտագործումը որպես կանխատեսման հիմք հիմնված է ֆինանսական արդյունքի և ներդրված կապիտալի սահմանված հարաբերակցությունների հաստատման վրա: Նման հաշվարկները կարող են կատարվել ֆինանսական արդյունքների մասին հաշվետվության կառուցվածքային վերլուծությունից և եկամտի կայուն աղբյուրների բացահայտումից հետո:

Կապիտալ ներդրողները (բաժնետերերը) իրենց միջոցները ներդնում են ձեռնարկությունում՝ ներդրումների վերադարձ ստանալու համար, հետևաբար, բաժնետերերի տեսանկյունից, տնտեսական գործունեության արդյունքների լավագույն գնահատականը ներդրված կապիտալի վերադարձի առկայությունն է: Բաժնետերերի (սեփականատերերի) կողմից ներդրված կապիտալի վերադարձի տոկոսադրույքը, որը նաև կոչվում է սեփական կապիտալի եկամտաբերություն, որոշվում է բանաձևով.

Սեփական կապիտալի վերադարձ = Ձեռնարկության տրամադրության տակ մնացած շահույթ / Սեփական կապիտալի չափը * 100

Հաշվի առնելով այս ցուցանիշի առանձնահատուկ նշանակությունը ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի գնահատման համար՝ պետք է ուշադրություն դարձնել դրա հաշվարկման ձևին: 4.1 բանաձևի համարիչը ներկայացնում է սեփականատերերի շահույթը, այլ կերպ ասած՝ վերջնական մնացորդը, որը գալիս է ձեռնարկության տրամադրության տակ բոլոր ծախսերը ծածկելուց, տոկոսները, հարկերը, տուգանքները, վարկի տոկոսները վճարելուց հետո, որը վերագրվում է զուտ շահույթին և այլն: Հայտարարը արտացոլում է ձեռնարկության տրամադրության տակ գտնվող սեփականատերերին տրամադրված կապիտալը: Այն ներառում է հետևյալ բաղադրիչները՝ կանոնադրական կապիտալ; Լրացուցիչ կապիտալ; միջոցներ և պահուստներ; չբաշխված շահույթ.

Քանի որ սեփական կապիտալի չափը փոխվում է ժամանակի ընթացքում, անհրաժեշտ է ընտրել դրա հաշվարկման մեթոդ, որը կարող է լինել.

1. 1 հաշվարկ՝ ըստ կոնկրետ ամսաթվի (ժամկետի ավարտի) վիճակի մասին տվյալների.
2. ժամանակաշրջանի միջինի որոշում.

Հեշտ է տեսնել, որ շահութաբեր ձեռնարկության համար երկրորդ տարբերակն ավելի լավ արդյունք է տալիս (որպես կանոն, այն նաև ավելի ճշգրիտ է ստացվում, քանի որ որոշ չափով այն արտացոլում է վերլուծված ժամանակահատվածում շահույթ ստեղծելու գործընթացը):

Վերլուծությունը պետք է համապատասխանի ընտրված հաշվարկային մեթոդին, որպեսզի հնարավոր լինի համեմատել շահութաբերության ցուցանիշները ժամանակի ընթացքում:

Բաժնետիրական ընկերությունների տեսքով գործող ձեռնարկությունների համար անհրաժեշտ է դառնում տարբերակել կանոնադրական կապիտալը սովորական և արտոնյալ բաժնետոմսերով մասնակիցների ներդրման համար: Համապատասխանաբար, պետք է տարբերակել ընդհանուր բաժնետիրական (սեփական կապիտալին) վերագրվող շահույթը և սովորական բաժնետոմսերով վճարված շահույթը:

Վերջին ցուցանիշը հաշվարկելիս անհրաժեշտ է նկատի ունենալ արտոնյալ բաժնետոմսերի թողարկման կոնկրետ պայմանները։ Որպես կանոն, դրանց սեփականատերերը կապիտալում մասնակցում են ըստ բաժնետոմսերի անվանական արժեքի, իսկ ստացված շահույթին` ֆիքսված տոկոսի սահմաններում: Այնուհետեւ շահույթի մնացած մասը պատկանում է սովորական բաժնետոմսերի սեփականատերերին։

Այնուամենայնիվ, որոշ դեպքերում արտոնյալ բաժնետոմսերի սեփականատերերը կարող են ֆիքսված տոկոսից բացի շահույթ ստանալ: Այսպիսով, յուրաքանչյուր կոնկրետ իրավիճակում պետք է հաշվի առնել արտոնյալ բաժնետոմսերի թողարկման պայմանները։

Սովորական բաժնետերերին վերագրվող շահույթը որոշելու համար անհրաժեշտ է, առաջին հերթին, բացառել արտոնյալ բաժնետերերի մասնաբաժինը սեփական կապիտալի ընդհանուր գումարից և, երկրորդը, բացառել արտոնյալ բաժնետոմսերի գծով եկամտի գումարը ընդհանուր շահույթից: հարկեր և չնախատեսված դեպքեր.

Նման նախապատրաստական ​​գործողությունների արդյունքում ցուցանիշը կարող է հաշվարկվել

Rsk (p) = Pp / CK - Kpr * 100,

որտեղ Pp-ը սովորական բաժնետոմսերի սեփականատերերին վերագրվող շահույթն է.
SK - սեփական կապիտալ;
Kpr - արտոնյալ բաժնետոմսերի սեփականատերերի ներդրումը:

Բանաձևի ցուցիչը ցույց է տալիս ձեռնարկատիրական բոլոր ռիսկերը կրող սեփականատերերի ներդրումով ձևավորված միջոցների վերադարձի տոկոսադրույքը: Վերջին ցուցանիշը պետք է տարբերվի սովորական բաժնետոմսերի հաշվով շահույթի ցուցանիշից, որը որոշվում է բանաձևով

Մեկ բաժնետոմսի հաշվով շահույթ = Ընդհանուր բաժնետոմսերի սեփականատերերին վերագրվող շահույթ / Սովորական բաժնետոմսերի գումար

Այս բանաձևի հայտարարի մեջ արտացոլված գումարը թողարկված սովորական բաժնետոմսերի ժամանակային կշռված միջին քանակն է՝ ճշգրտված (նվազեցված) հետգնված բաժնետոմսերի քանակով և հաշվի առնելով դրանց պառակտման կամ սեփական բաժնետոմսերով շահաբաժինների վճարման պատճառով թողարկված բաժնետոմսերի փոփոխությունները։ . Հաշվարկի համար տեղեկատվությունը վերցված է վերլուծական տվյալներից 85 «Լիազորված կապիտալ»:

Ֆինանսական վերլուծության պրակտիկայում այս ցուցանիշը օգտագործվում է որպես բաժնետոմսի գնի բնութագրիչ, սակայն այն դժվար թե հարմար լինի որպես ներդրված կապիտալի եկամտաբերությունը գնահատելու մեթոդ:

Տրամաբանական կլինի կիրառել 42 բանաձևը որպես սովորական բաժնետոմսերի սեփականատերերի սեփական կապիտալի եկամտաբերության ցուցիչ, քանի որ, ինչպես արդեն նշվեց, սովորական բաժնետոմսերի սեփականատերերն իրավունք ունեն իրենց սկզբնական ներդրման, չբաշխված շահույթին մասնակցելու և ձևավորված պահուստներին: .

Ձեռնարկության պարտատերերը, ինչպես և բաժնետերերը, ակնկալում են որոշակի եկամուտ ստանալ ձեռնարկությանը միջոցների տրամադրումից։ Վարկատուների տեսանկյունից շահութաբերության ցուցանիշը (այս ցուցանիշը կոչվում է նաև փոխառու միջոցների գին) կարելի է հաշվարկել բանաձևով.

Rzk = Pzk / ZK * 100

որտեղ Пзк - փոխառու միջոցների օգտագործման վճարում.
ЗК - փոխառության հիմունքներով (երկարաժամկետ և կարճաժամկետ) ներգրավված միջոցներ:

Այս ցուցանիշի հաշվարկը կապված է որոշ մեթոդաբանական խնդիրների հետ, առաջին հերթին ներգրավված միջոցների ծավալը բնութագրող ցուցիչի արժեքի հիմնավորման հետ. այն պետք է դիտարկել միայն ֆինանսական պարտքերի (վարկեր, փոխառություններ) հետ կապված կամ հասկանալ. ձեռնարկության ընդհանուր պարտքերը, ներառյալ մատակարարներին, բյուջեին, աշխատակիցներին և այլն:

Առաջին դեպքում հաշվարկը ամենապարզն է (և ամենաքիչը ճշգրիտ), և փոխառու միջոցների շահութաբերության բանաձևը (փոխառու միջոցների գինը) ձև է ստանում.

Փոխառված միջոցների վերադարձ = Վարկի տոկոսներ / Վարկի գումար * 100

Հաշվարկի այս մեթոդը հիմնավորված է այն դեպքում, երբ ձեռնարկության ֆինանսական պարտքերը կազմում են ընդհանուր պարտքի զգալի մասը:

Ավելի ճշգրիտ հաշվարկով պարտքը հասկացվում է լայնորեն: Այնուհետև փոխառու միջոցների շահութաբերությունը որոշելու համար անհրաժեշտ կլինի տեղեկատվություն ներգրավել փոխառու միջոցների չափի (երկարաժամկետ և կարճաժամկետ) և դրանց ներգրավման արժեքի մասին, ներառյալ, բացի ուղղակի տոկոսավճարներից, գումարի չափը: ուշ վճարումների հետ կապված միջնորդավճարների, զեղչերի, ծախսերի և վնասների մասին:

Հաջորդ հարցը, որը ծագում է փոխառու միջոցների վերադարձի տոկոսադրույքը հաշվարկելիս, կապված է ժամանակի գործոնը հաշվի առնելու հետ՝ որոշել պարտքի չափը կոնկրետ ամսաթվի՞ն, թե՞ որոշակի ժամանակահատվածի համար: Այս հարցը արդեն քննարկվել է սեփական կապիտալի շահութաբերության գործակիցը դիտարկելիս: Ընդհանուր կանոնը պետք է լինի ապահովել այս ցուցանիշների համադրելիությունը. եթե վերլուծությունը օգտագործում է սեփական կապիտալի միջին չափը, ապա փոխառու միջոցների գումարը նույնպես պետք է ներկայացնի միջին արժեքը:

Եվս մեկ անգամ ձեր ուշադրությունը հրավիրում ենք արդյունքների հնարավոր զգալի անհամապատասխանության վրա՝ կախված ընտրված հաշվարկի մեթոդից:

Ստացված արժեքը պարզվել է, որ կրկնակի բարձր է եղել ավելի վաղ հաշվարկվածից, երբ հաշվի չի առնվել նշված ժամանակահատվածում ֆինանսավորման ծավալների նվազումը։ Այսպիսով, ևս մեկ անգամ համոզվում ենք, որ վարկի արժեքը, որպես կանոն, չի համընկնում տոկոսադրույքի հետ, և հաճախ դրա փոփոխությունները նույնիսկ ուղիղ համեմատական ​​չեն ընթացիկ վարկերի տոկոսադրույքի տատանումներին։

Որոշակի դժվարություններ են ներկայացնում 4.6 բանաձևի համարիչի հաշվարկը, ինչը մեծապես պայմանավորված է ընթացիկ հաշվապահական բազայի անկատարությամբ (ոչ վերլուծականությամբ):

Պարտքի սպասարկման ծախսերի չափը կարող է սահմանվել՝ օգտագործելով վարկային պայմանագրի տեղեկատվությունը տոկոսադրույքի չափի, վարկի մարման կարգի և տոկոսների վճարման ժամկետի վերաբերյալ: Քանի որ 90 «Կարճաժամկետ վարկեր բանկերից», 92 «Երկարաժամկետ վարկեր բանկերից» և այլ հաշիվներում չեն բացվում առանձին ենթահաշիվներ, որոնց վրա կցուցադրվեն հաշվեգրված տոկոսների գումարները, դրանց արժեքը որոշելու համար անհրաժեշտ է. 26 «Ընդհանուր ձեռնարկատիրական ծախսեր» և այլ հաշիվների վերլուծական բացատրությունների տվյալները կազմել ...

Մատակարարների հետ հաշվարկներից բխող տոկոսային ծախսերը, ամենապարզ դեպքում, ներկայացնում են մատակարարված պաշարների ուշ վճարման համար տույժի չափը:

Ապրանքների մատակարարման պայմանագրով կարող է նախատեսվել նաև վճարման չափի կախվածություն հաշվարկային ժամկետից (բարձր գնաճը ստիպում է ձեռնարկությունների աճող թվին ներառել այդ պայմանը պայմանագրում): Օրինակ՝ գնորդը պետք է մատակարարին փոխանցի գումար՝ ապրանքի պայմանագրային գնի չափով. եթե վճարվի հաշիվ-ապրանքագրի (առաքում և այլն) օրվանից երկու շաբաթվա ընթացքում. Գին պայմանագրային + 10% - մեկ ամսում վճարման դեպքում; Գինը պայմանագրային + 20% - երկու ամսում և այլն։ Ասենք, որ հաշվարկման ժամկետը եղել է 2 ամիս (60 օր)։ Ընկերությունը մատակարարին է փոխանցել արժեքի 20%-ը՝ գերազանցելով նախնական պայմանագրային արժեքը: Այս 20%-ը ներկայացնում է մատակարարին վճարվող գումարը նվազեցնելու չօգտագործված հնարավորություն և կազմում է մատակարարի վարկի գինը: Հղման համար՝ դիտարկված օրինակի պայմանների համար տարեկան տոկոսադրույքը կլինի (%).
20%-360 / 60 - 14 = 156,5

Այսպիսով, մատակարարի վարկի արժեքը գնահատելու համար պետք է հաշվարկվի վճարման փաստացի գումարի և այն գումարի միջև, որը պայմանագրով ընկերությունը կարող էր վճարել ամենավաղ հաշվարկների դեպքում:

Այս հաշվարկների համար տեղեկատվության հիմնական աղբյուրը մատակարարման պայմանագիրն է, քանի որ հաշվապահական հաշվառման մեջ կորցրած շահույթի չափը չի բաշխվում, այլ ներառվում է մատակարարին վճարված միջոցների ընդհանուր գումարի մեջ:

Հարկերի ուշ վճարման համար բյուջե փոխանցված միջոցների մասին տեղեկատվության աղբյուրը (գործող օրենսդրության համաձայն, պետության կողմից ձեռնարկության վարկավորման ձև է համարվում) հաշվապահական հաշվառման բաժնի տեղեկանքն է հարկերի հաշվարկման մասին. վճարվելիք։

Փոխառու միջոցների շահութաբերությունը որոշելիս պետք է հաշվի առնել հարկային գործոնի ազդեցությունը դրա վրա։ Հայտնի է, որ հարկային նպատակներով վարկերի տոկոսների վճարման արժեքը ընդունվում է Ռուսաստանի Դաշնության Կենտրոնական բանկի զեղչային դրույքաչափի շրջանակներում՝ ավելացված 3 կետով։ Դրա շնորհիվ ձեռնարկության համար փոխառու միջոցների գինը նվազում է ըստ հաշվարկի

Այն դրույքաչափը, որի շրջանակներում տոկոսները վերագրվում են ինքնարժեքին հարկային նպատակներով * (1 - Եկամտահարկի դրույքաչափ)

Մատակարարների կողմից տրամադրվող վարկերի տոկոսները նվազեցնում են նաև հարկվող բազան (եկամտային հարկը)։ Այնուամենայնիվ, պետք է նկատի ունենալ հետևյալը. Գույքագրման ապրանքների մատակարարին վճարվող տոկոսները գնումների իրական արժեքի անբաժանելի մասն են կազմում (բացառությամբ տուգանքների, տույժերի և այլ պատժամիջոցների` բիզնես պայմանագրերի պայմանների խախտման համար, որոնք վերաբերում են ոչ գործառնական արդյունքներին): Հետևաբար, դրանք կներառվեն արտադրության ինքնարժեքում միայն նյութական արժեքները արտադրություն դուրս բերելուց հետո։ Այնուհետև, հաշվի առնելով հարկման գործակիցը, մատակարարի վարկի արժեքը կորոշվի հետևյալ հաշվարկի հիման վրա.

Առևտրային վարկի տոկոսներ * (1 - Եկամտահարկի դրույքաչափ):

Նախկինում դիտարկված օրինակի համար (ապրանքային վարկի տարեկան տոկոսադրույքով, առանց հարկի 156,5% և շահութահարկի դրույքաչափի 35%), ձեռնարկության համար վարկի տարեկան տոկոսադրույքը իրականում կկազմի 101,7%:

Եզրափակելով, մենք նշում ենք, որ փոխառու միջոցների վերադարձի տոկոսադրույքը բնութագրում է վարկատուների (վարկատուների) գործունեության արդյունավետությունը միայն ձեռնարկության մակարդակով, որը ներգրավում է այդ միջոցները: Իրականում նրանց գործունեության շահութաբերության մակարդակը տարբեր կլինի, քանի որ այս ցուցանիշի հաշվարկում հաշվի չի առնվել պարտատերերի (վարկատուների) եկամուտների հարկումը։ Սակայն այս ասպեկտը հետաքրքրություն է ներկայացնում և, հետևաբար, հաշվի կառնվի արդեն պարտատերերի գործունեության վերլուծության ժամանակ։

Այժմ մենք կորոշենք ընդհանուր կապիտալ ներդրումների վերադարձը (օգտագործված ընդհանուր կապիտալը), որի համար մեզ անհրաժեշտ է տեղեկատվություն դրա արժեքի, փոխառու միջոցների ներգրավման հետ կապված ծախսերի և ձեռնարկության տրամադրության տակ մնացած շահույթի մասին:

Օգտագործված կապիտալի չափը կարելի է ստանալ հետևյալ կերպ.

1. մնացորդային արժեքով երկարաժամկետ (ոչ ընթացիկ) ակտիվների և ընթացիկ ակտիվների հանրագումարը, այսինքն՝ հաշվեկշռային ակտիվի I և II բաժինների արդյունքների հանրագումարը, բացառությամբ հիմնադիրների հետ հաշվարկների (կանոնադրական կապիտալում ներդրումների համար) բաժնետերերից մարված գանձապետական ​​բաժնետոմսեր.
2. երկարաժամկետ (ոչ ընթացիկ) և զուտ ընթացիկ ակտիվների հանրագումարը. Զուտ ընթացիկ ակտիվների գումարը ստացվում է հաշվեկշռի ակտիվի II բաժնի արդյունքների հանրագումարից (ընթացիկ ակտիվներ) բացառելով ընթացիկ պարտավորությունները.
3. մնացորդի արժույթի (ընդհանուր) արժեքը.

Այս դեպքում կա՛մ օգտագործված կապիտալի ցուցանիշը հաշվարկվում է կոնկրետ ամսաթվով (որպես կանոն՝ ժամանակաշրջանի վերջում), կա՛մ որոշվում է դրա միջին արժեքը։

Հաշվարկի առաջին եղանակով ընդհանուր կապիտալի որոշման հիմք է հանդիսանում ձեռնարկության գույքի արժեքը, որի ձևավորման աղբյուրը ինչպես երկարաժամկետ, այնպես էլ կարճաժամկետ հիմունքներով ներգրավված միջոցներն են: Այս արժեքը փոխարինելով 4.7 բանաձևի հայտարարի մեջ՝ մենք ստանում ենք գույքի (ակտիվների) շահութաբերության ցուցանիշ:

Երկրորդ մեթոդը հիմնված է այն ենթադրության վրա, որ, ըստ սահմանման, կապիտալը երկարաժամկետ ֆինանսավորում է: Հետևաբար, հաշվարկը պետք է ներառի միայն սեփական կապիտալը և երկարաժամկետ փոխառու կապիտալը, կամ, որը նույնն է, ակտիվները հանած ընթացիկ պարտավորությունները:

Երրորդ մեթոդը, ըստ էության, շատ մոտ է առաջինին: Հաշվարկների արդյունքների անհամապատասխանություններն ի հայտ են գալիս միայն այն դեպքում, երբ ձեռնարկության հաշվեկշռում կան որոշակի գումարներ III «Կորուստներ» բաժնի ներքո (կամ կան նշված կարգավորող հոդվածներով գումարներ): Կատարված վնասների չափով անհամապատասխանություններ են առաջանում ձեռնարկության գույքի և ընդհանուր պարտավորությունների միջև (պարտավորությունները գերազանցում են գույքի չափը): Այն իրավիճակում, երբ կան կորուստներ, ավելի ճշգրիտ է օգտագործված կապիտալի հաշվարկման առաջին մեթոդը։

Երկրորդ մեթոդը սովորաբար օգտագործվում է երկարաժամկետ միջոցների շահութաբերությունը գնահատելու համար: Այլ նպատակների համար հաշվարկման այս մեթոդը հազիվ թե արդարացված լինի, քանի որ այն անտեսում է կարճաժամկետ հիմունքներով փոխառու միջոցների ներգրավման հետ կապված ծախսերը:

Տարբեր կարծիքներ կան։ Ոմանք առաջարկում են օգտագործված կապիտալի ինքնարժեքում ներառել ձեռնարկության տրամադրության տակ մնացած շահույթի ամբողջ գումարը, մյուսները՝ դրա միայն մի մասը՝ վճարված շահաբաժինների գումարը և զուտ շահույթից համարժեք վճարումները (որպես սեփական կապիտալի գին): . Կա հետևյալ հիմնավորումը, որ 4.7 բանաձևի համարիչում հայտնվում է ձեռնարկության տրամադրության տակ մնացած բոլոր շահույթների հանրագումարը. Ձեռնարկության սեփականատերերի (բաժնետերերի) մասնաբաժինը բաղկացած է ինչպես կանոնադրական կապիտալում նախնական ներդրումից, այնպես էլ ձեռնարկության հաջող գործունեության արդյունքում գոյացած զուտ շահույթից, ներառյալ դրա այն մասը, որը մնում է ձեռնարկության շրջանառության մեջ: որոշակի նպատակներով (միջոցների և պահուստների տեսքով): Եթե ​​սեփականատերերը (բաժնետերերը) անհրաժեշտ են համարում շահույթի մի մասը թողնել ձեռնարկության շրջանառության մեջ՝ դրանով իսկ բավարարելու նրա լրացուցիչ ֆինանսական կարիքները, ապա նրանք իրավունք ունեն պահանջելու համապատասխան եկամուտ։ Հետեւաբար, ոչ միայն նրանց վճարված գումարի չափը, այլեւ ձեռնարկությունում մնացած ողջ շահույթը հանդես է գալիս որպես սկզբնական ներդրումներից ստացված եկամուտ, այլապես իմաստ չի ունենա, որ սեփականատերերը իրենց եկամտի մի մասը թողնեն շրջանառության մեջ։ Հետևաբար, ձեռնարկությունում օգտագործվող կապիտալի ամբողջական արժեքը պետք է ներառի ամբողջ զուտ եկամուտը (հանած արտասովոր ծախսերը):

Սեփական կապիտալի, փոխառու միջոցների և ընդհանուր ներդրումների եկամտաբերության (կապիտալի միջին կշռված գինը) դիտարկված ցուցանիշների միջև կապն արտահայտված է հարաբերակցությամբ, որը կոչվում է ֆինանսական լծակի ազդեցություն:

Այս ցուցանիշը որոշում է փոխառու միջոցների ներգրավման տնտեսական նպատակահարմարության սահմանը։ Այս հարաբերակցության իմաստը, մասնավորապես, այն է, որ քանի դեռ ձեռնարկությունում ներդրումների եկամտաբերությունն ավելի բարձր է, քան փոխառու միջոցների գինը, սեփական կապիտալի շահութաբերությունը կաճի այնքան արագ, որքան բարձր լինի փոխառու և սեփական միջոցների հարաբերակցությունը: Այնուամենայնիվ, երբ փոխառու միջոցների մասնաբաժինը մեծանում է, ձեռնարկության տրամադրության տակ մնացած շահույթը սկսում է նվազել (շահույթի աճող մասը օգտագործվում է տոկոսներ վճարելու համար): Արդյունքում ընկերությունում ներդրումների շահութաբերությունը նվազում է՝ դառնալով փոխառու միջոցների գնից պակաս։ Սա իր հերթին հանգեցնում է սեփական կապիտալի եկամտաբերության անկման: Որպես օրինակ, մենք տալիս ենք աղյուսակ. 4.1.


Ինչպես տեսնում եք, փոխառու կապիտալի ընդհանուր պարտավորությունների կառուցվածքում ներդնելով, սեփական կապիտալի շահութաբերությունը մեծանում է որքան զգալիորեն, այնքան բարձր է ձեռնարկությունում ներդրումների շահութաբերությունը: Միևնույն ժամանակ, սեփական կապիտալի եկամտաբերությունը, քանի որ փոխառու միջոցների մասնաբաժինը մեծանում է, այնքան ավելի արագ կնվազի, այնքան ավելի մեծ կլինի փոխառու միջոցների գնի գերազանցումը ներդրումների վերադարձի նկատմամբ:

Պետք է հաշվի առնել ևս մեկ կարևոր կետ. Վերոնշյալ աղյուսակում փոխառու միջոցների գինը չի փոխվել՝ մնալով կայուն կապիտալի տարբեր կառուցվածքներով։ Իրական կյանքում իրավիճակն այլ է. փոխառու կապիտալի մասնաբաժնի աճի հետ ավելանում է ռիսկը վարկատուների համար, հետևաբար փոխառու միջոցների գինը տոկոսադրույքում ռիսկային վճարների ներառման պատճառով: Այս պայմաններում ֆինանսական լծակների դրական ազդեցությունն ապահովելու համար ընկերությունը ստիպված է մեծացնել ներդրումների եկամտաբերությունը, որպեսզի այդ ցուցանիշը գերազանցի փոխառու կապիտալի գինը: Հակառակ դեպքում նրա սեփական կապիտալի շահութաբերությունը կսկսի ընկնել։

Ձեռնարկության տրամադրության տակ մնացած շահույթը փոխկապակցված է ինչպես օգտագործված (ներդրված) կապիտալի, այնպես էլ տվյալ ժամանակաշրջանում կատարված գործարքների ծավալի (վաճառքի ծավալի) հետ: Հաշվարկի առաջին մեթոդը թույլ է տալիս գնահատել սեփական կապիտալի շահութաբերությունը, երկրորդը` վաճառքից ստացված եկամուտը: Վերջինս հաշվարկվում է բանաձևով

Վաճառքից (ապրանքների) վերադարձը = ձեռնարկության տրամադրության տակ մնացած շահույթ / վաճառքից եկամուտ * 100

և ցույց է տալիս, թե ինչ շահույթ ունի ընկերությունը վաճառված ապրանքի յուրաքանչյուր ռուբլով: Այս ցուցանիշի արժեքը լայնորեն տարբերվում է՝ կախված ձեռնարկության շրջանակից: Սա բացատրվում է ֆոնդերի շրջանառության տոկոսադրույքի տարբերությամբ, որը կապված է օգտագործված կապիտալի քանակի տարբերության հետ, որը անհրաժեշտ է տվյալ ծավալով բիզնես գործարքներ իրականացնելու համար, վարկավորման, բաժնետոմսերի չափի և այլնի առումով: Երկարաժամկետ կապիտալ շրջանառությունը ստիպում է ավելի շատ շահույթ ստանալ՝ գոհացուցիչ արդյունքների հասնելու համար... Կապիտալի ավելի արագ շրջանառությունը տալիս է նույն արդյունքները՝ վաճառված ապրանքների մեկ ծավալի հաշվով ավելի ցածր շահույթով:

Մեկ արդյունաբերության մեջ վաճառքի եկամտաբերության ցուցանիշի արժեքի տարբերությունները ուղղակիորեն որոշվում են որոշակի ձեռնարկությունում ղեկավարության հաջողությամբ:

Վաճառքից եկամտաբերության ցուցանիշի արժեքը ուղղակիորեն կախված է ձեռնարկության կապիտալի կառուցվածքից: Ակնհայտ է, որ բոլոր մյուս բաները հավասար են, վաճառքի շահութաբերությունը կլինի ավելի ցածր, ավելի նշանակալի պարտքի չափը (և, համապատասխանաբար, փոխառու միջոցների վճարումը):

Դիտարկվող ցուցանիշների դինամիկան անցած և հաշվետու տարիների համար ներկայացված է աղյուսակում: 4.2.



Նշենք, որ հաշվարկված շահութաբերության գործակիցների վերլուծությունը գործնականում օգտակար է միայն այն դեպքում, երբ ստացված ցուցանիշները համեմատվում են նախորդ տարիների տվյալների կամ այլ ձեռնարկությունների նմանատիպ ցուցանիշների հետ։ Քանի որ մեր երկրում շահութաբերության որոշակի ցուցանիշի թույլատրելի արժեքի մասին տեղեկատվությունը դեռևս չի հրապարակվել, համեմատության միակ հիմքը նախորդ տարիների ցուցանիշների արժեքի մասին տեղեկատվությունն է։

Պետք է հիշել, որ շահութաբերության ցուցանիշների համեմատությունը մի քանի հարակից ժամանակաշրջանների համար իմաստ ունի միայն այն դեպքում, եթե այս ընթացքում չի փոխվել եկամուտների և հաշվեկշռի բաղադրիչների հաշվառման մեթոդաբանությունը: Այսպիսով, վաճառքի հաշվառման փոփոխությունը սխալ է դարձրել շահութաբերության ցուցանիշների համեմատությունն առանց դրանց նախնական վերահաշվարկի` հաշվի առնելով փոփոխված մեթոդաբանությունը: Անհնար է շահութաբերության ցուցանիշների դինամիկ միջակայք օգտագործել առանց լրացուցիչ ճշգրտումների և հիմնական միջոցների վերագնահատման հետ կապված, ինչի հետևանքը ձեռնարկությունների մեծ մասի շահութաբերության ցուցանիշների վրա դարձել է դրանց նվազման ընդգծված միտում:

Աղյուսակային տվյալներ. 4.2-ը թույլ է տալիս անել հետևյալ եզրակացությունները. Ձեռնարկությունն ամբողջությամբ սկսեց օգտագործել իր ունեցվածքը մի փոքր ավելի վատ: Նրա ընդհանուր ակտիվներում ներդրված միջոցների յուրաքանչյուր ռուբլուց հաշվետու տարում ստացվել է 1,9 կոպեկ շահույթ։ ավելի քիչ, քան նախորդում: Շրջանառու միջոցների օգտագործման արդյունավետությունը զգալիորեն նվազել է՝ 42,4 կոպեկի փոխարեն։ Անցյալ տարի ընթացիկ ակտիվների ռուբլով ստացված շահույթը, հաշվետու տարում ընթացիկ ակտիվներում ներդրված միջոցների յուրաքանչյուր ռուբլու եկամուտը կազմել է 35,6 կոպեկ:

Հաշվետու տարում սեփական կապիտալի շահութաբերությունն աճել է 1,6%-ով։ Նման փոփոխության համար էական է եղել փոխառու միջոցների արժեքի նվազումը (1,7%), ինչպես նաև կապիտալի կառուցվածքի փոփոխությունը, այսինքն՝ փոխառու կապիտալի մասնաբաժնի աճը։

Եկեք համեմատենք սեփական կապիտալի եկամտաբերության ցուցանիշի ձևավորումը երկու հարակից ժամանակաշրջանների համար: Վերլուծված ժամանակահատվածում ցուցանիշի արժեքը կազմել է 25,3՝ նախկին 23,7-ի դիմաց։

Ներդրումների եկամտաբերությունն աճել է 0,8%-ով, ինչը կապված է հաշվապահական շահույթի կազմի փոփոխության հետ։

Վերլուծության համար առանձնահատուկ հետաքրքրություն է վաճառված ապրանքների շահութաբերության ցուցանիշի դինամիկան։ Վաճառված ապրանքների յուրաքանչյուր ռուբլու դիմաց ձեռնարկությունը հաշվետու տարում ստացել է 1,6 կոպեկ։ ավելի քիչ շահույթ: Թեև այս տարբերությունն ինքնին փոքր է, կարևոր է վերլուծել այն գործոնները, որոնք ազդում են արտադրանքի շահութաբերության վրա: Դրանք կարող են լինել փոփոխություններ՝ իրականացման կառուցվածքում; վաճառվող ապրանքների գները; միավորի արժեքը; այլ եկամուտների և ծախսերի, ինչպես նաև ոչ գործառնական արդյունքների մասնաբաժինը. ֆինանսավորման կառուցվածքում; դրույքաչափեր և հարկումներ (նոր հարկերի ներդրում); ձեռնարկության հաշվապահական հաշվառման քաղաքականություն.

Բացահայտելու այն պատճառները, որոնք ազդել են ձեռնարկության տրամադրության տակ մնացած շահույթի մասնաբաժնի փոփոխության վրա, մենք կօգտագործենք զ. Թիվ 2 «Շահույթի և վնասի մասին հաշվետվություն» երկու հարակից ժամանակաշրջանների (տարիների). Համադրելիություն ապահովելու համար բացարձակ ցուցանիշները վերահաշվարկվում են հարաբերականի (որպես վաճառքից ստացված հասույթի տոկոս): Հաշվարկի կարգը ներկայացված է աղյուսակում: 4.3.


Նման վերլուծություն կատարելիս հատուկ ուշադրություն պետք է դարձնել վաճառված արտադրանքի արտադրության ծախսերի տեսակարար կշռի փոփոխությանը, կամ, նույնն է, վաճառքից ստացված արդյունքի մասնաբաժնի փոփոխությանը, որպես դրա մաս: եկամուտ, քանի որ հենց այս ցուցանիշներն են բնութագրում ձեռնարկության կողմից կայուն եկամուտ ստանալու հնարավորությունը: Այս ցուցանիշների դինամիկան պետք է բացատրվի՝ հաշվի առնելով այնպիսի գործոններ, ինչպիսիք են արտադրության միավորի արժեքի փոփոխությունը, արտադրված արտադրանքի կազմը և կառուցվածքը, որոնց մանրամասն վերլուծությունը դուրս է այս գրքի շրջանակներից: Պետք է նաև հիշել, որ ապրանքների վաճառքից ստացված եկամուտների կազմում ծախսերի և եկամուտների հարաբերակցության դինամիկան կախված է ոչ միայն ռեսուրսների օգտագործման արդյունավետությունից, այլև ձեռնարկությունում կիրառվող հաշվապահական սկզբունքներից: Այսպիսով, որդեգրված հաշվապահական քաղաքականության հիման վրա ձեռնարկությունը հնարավորություն ունի ավելացնել կամ նվազեցնել շահույթի չափը` ընտրելով ակտիվների գնահատման այս կամ այն ​​մեթոդը և դրանք դուրս գրելու կարգը, սահմանելով օգտագործման ժամկետը և այլն:

Հաշվապահական հաշվառման քաղաքականության խնդիրները, որոնք որոշում են ձեռնարկության գործունեության ֆինանսական արդյունքի չափը, հիմնականում ներառում են.

• հիմնական միջոցների մաշվածության հաշվարկման մեթոդի ընտրություն. նյութերի գնահատման մեթոդի ընտրություն;
• MBE-ների համար մաշվածության հաշվարկման մեթոդի որոշում, երբ դրանք գործարկվեն.
• ոչ ընթացիկ ակտիվների օգտակար ծառայության ժամկետի որոշում.
• վաճառված ապրանքների ինքնարժեքին որոշակի տեսակի ծախսեր վերագրելու ընթացակարգի ընտրություն (ուղղակիորեն դրանք դուրս գրելով ինքնարժեքին, քանի որ ծախսերը կատարվում են կամ նախնական վարկավորումը պահուստում ապագա ծախսերի և վճարումների համար).
• որոշակի տեսակի արտադրանքի արժեքին ուղղակիորեն վերագրվող ծախսերի կազմի որոշում.
• անուղղակի (օդային) ծախսերի կազմի և դրանց բաշխման եղանակի որոշում և այլն։

Քանի որ թվարկված կետերից որևէ մեկի հաշվապահական հաշվառման քաղաքականության փոփոխությունը կազդի եկամուտների և ծախսերի հարաբերակցության վրա, այս հիմնարար կետը, անշուշտ, պետք է հաշվի առնվի վաճառքի շահութաբերության վերլուծության ժամանակ:

Ինչպես հետևում է տվյալների աղյուսակից. 4.3, հաշվետու տարում վաճառքի եկամտաբերության փոփոխության վրա ազդել է արտադրության ինքնարժեքի 2.5% աճը, ինչը անհրաժեշտ է դարձնում ուսումնասիրել վաճառքի արժեքի հիմնական բաղադրիչների փոփոխության պատճառները:

«Վաճառք/եկամուտ» և «Ֆինանսական և տնտեսական գործունեության արդյունք/եկամուտ» հարաբերակցության համեմատությունը ցույց է տալիս, որ հաշվետու ժամանակահատվածում վերջինիս ցուցանիշի տեսակարար կշիռը նվազել է 3.7 կետով, մինչդեռ վաճառքից ստացված արդյունքի մասնաբաժինը. եկամուտը նվազել է 2,5 կետով. Նման փոփոխությունների պատճառները պարզելու համար անհրաժեշտ է վերլուծել դեբիտորական տոկոսների (վճարման), այլ կազմակերպություններին մասնակցությունից ստացված եկամուտների և այլ գործառնական եկամուտների (ծախսերի) դինամիկան: Ըստ աղյուսակի. 4.3 գործոնների կուտակային ազդեցությունը հանգեցրել է ֆինանսատնտեսական գործունեությունից ստացված արդյունքի տեսակարար կշռի նվազմանը 1.2 կետով։

Բյուջե կատարվող վճարումների մասնաբաժնի 1,3%-ով նվազման, ինչպես նաև զուտ շահույթից 0,8%-ով այլ նվազեցումների հաշվին վաճառքի շահութաբերության ընդհանուր փոփոխությունը կազմել է 1,6%:

Աղյուսակ 4.3-ը կազմված է ընդլայնված տեսքով: Հաշվի առնելով կոնկրետ ձեռնարկության առանձնահատկությունները, այն պետք է մանրամասնվի այնպես, որ նրա տվյալները բացահայտեն ցուցանիշների փոփոխության պատճառները:

Ցուցանիշների կառուցվածքի վերլուծություն ըստ զ. Թիվ 2-ն ընդհանուր բնույթ ունի և կարելի է համարել վաճառքի (ապրանքների) շահութաբերության ցուցանիշի փոփոխությունների գնահատման սկզբնական փուլ։ Վերլուծության հաջորդ փուլում անհրաժեշտ է բացահայտել վաճառքի կառուցվածքի փոփոխությունների, ինչպես նաև վաճառվող ապրանքների մաս կազմող ապրանքների անհատական ​​շահութաբերության ազդեցությունը վաճառքի ընդհանուր շահութաբերության վրա:
Վերլուծությունն իրականացվում է հետևյալ հաջորդականությամբ.

1. Հաշվարկվում է յուրաքանչյուր տեսակի ապրանքի տեսակարար կշիռը վաճառքի ընդհանուր ծավալում։
2. Հաշվարկվում են որոշակի տեսակի ապրանքների շահութաբերության անհատական ​​ցուցանիշներ:
3. Որոշեք առանձին ապրանքների շահութաբերության ազդեցությունը վաճառված բոլոր ապրանքների միջին մակարդակի վրա: Դրա համար անհատական ​​շահութաբերության արժեքը բազմապատկվում է ապրանքի մասնաբաժինով վաճառված ապրանքների ընդհանուր ծավալում:

Ենթադրենք, որ ձեռնարկությունը մեր օրինակից արտադրում է A, B, C, D տեսակների արտադրանք: Վերլուծության նախնական տվյալները ներկայացված են աղյուսակում: 4.4.


Ցուցանիշներ գր. 7-9 աղյուսակը որոշվում է հաշվարկով։ Այսպիսով, վաճառքի կառուցվածքի ազդեցությունը ապրանքների շահութաբերության փոփոխության վրա (սյունակ 7) հաշվարկվում է որպես սյունակի արտադրյալ: 1 և 6; Արտադրված ապրանքատեսակների անհատական ​​եկամտաբերության փոփոխությունների ազդեցությունը որոշվում է որպես ցուցանիշների արտադրյալ՝ գր. 3 և 5, և գործոնների կուտակային ազդեցությունը (սյունակ 9) - որպես f-ի համապատասխան արժեքների գումար: 7 և 8.

Սեղանից. 4.4 երևում է, որ ձեռնարկությունում հաշվետու ժամանակահատվածում վաճառվող ապրանքների ընդհանուր շահութաբերությունը նվազում է: Այսպիսով, վաճառքի շահութաբերությունը նվազել է 3,3%-ով (սյունակ 8)։ Միևնույն ժամանակ, դրական փոփոխություններ են եղել վաճառված ապրանքների կառուցվածքում՝ կապված ամենաբարձր անհատական ​​շահութաբերություն ունեցող ապրանքների մասնաբաժնի աճի հետ (Ա և Դ ապրանքներ)՝ մասամբ փոխհատուցելով եկամտաբերության անկման բացասական ազդեցությունը: Գործոնների կուտակային ազդեցությունը վաճառքի ընդհանուր եկամտաբերության վրա կազմել է -1.577 (+1.714 - 3.291): Այսինքն՝ ստացել ենք ավելի վաղ հաշվարկված շահութաբերության 1,6 տոկոս փոփոխություն։

Վերլուծության դիտարկված մեթոդը հնարավորություն է տալիս գնահատել առանձին ապրանքների վաճառքի ազդեցությունը վաճառքի ընդհանուր շահութաբերության վրա վաճառվող ապրանքների առկա կառուցվածքի պայմաններում:

Պետք է նկատի ունենալ, որ վաճառվող ապրանքների շահութաբերության վերլուծության նախապայմանն արտադրված արտադրանքի ծախսերի առանձին վերլուծական հաշվառումն է: Ցավոք, սկսնակ հաշվապահները հաճախ լուրջ սխալ են թույլ տալիս՝ որոշելով և հաշվի առնելով արտադրանքի արտադրության և վաճառքի ծախսերը ընդհանուր չափով (առանց ապրանքատեսակի տարբերակման): Այս պարզեցման պատճառով ձեռնարկության տնտեսական ծառայությունները զրկված են արտադրության շահութաբերության և որոշակի տեսակի արտադրանքի վաճառքի վերաբերյալ կառավարման կարևոր տեղեկատվությունից:

Ակտիվների (գույքի), ակտիվների շրջանառության և վաճառքի (ապրանքների) շահութաբերության ցուցանիշների միջև կա հարաբերություն, որը կարող է ներկայացվել բանաձևով.

Ակտիվների վերադարձ = Ակտիվների շրջանառություն * Վաճառքի (ապրանքների) վերադարձ

Իսկապես,

Ձեռնարկության տնօրինության տակ մնացած շահույթ / Ակտիվների միջին արժեքը = (Վաճառքից եկամուտ / Ակտիվների միջին արժեքը) * (Ձեռնարկության տնօրինության տակ մնացած շահույթ / Ակտիվների միջին արժեքը)

Այլ կերպ ասած, ձեռնարկության շահույթը, որը ստացվում է ակտիվներում ներդրված միջոցների յուրաքանչյուր ռուբլով, կախված է միջոցների շրջանառության տեմպերից և վաճառքից ստացված հասույթում զուտ շահույթի մասնաբաժնից: Այս հարաբերությունը կարելի է մեկնաբանել այսպես. Մի կողմից, վաճառքի եկամտաբերության բարձր արժեքը չի նշանակում ձեռնարկության կողմից օգտագործված ընդհանուր կապիտալի բարձր եկամտաբերություն: Մյուս կողմից, ձեռնարկության տնօրինության տակ մնացած շահույթի աննշանությունը վաճառքից ստացված հասույթի հետ կապված պարտադիր չէ, որ ցույց է տալիս ձեռնարկության ակտիվներում ներդրումների ցածր եկամտաբերությունը: Որոշիչ պահը ընկերության ակտիվների շրջանառության ցուցանիշն է։ Այսպիսով, եթե այդ ժամանակահատվածի համար ապրանքների վաճառքից ստացված եկամուտը կազմում է 100,000 հազար ռուբլի: և ձևավորված ընդհանուր ակտիվները նույնպես 100,000 հազար ռուբլի են, ապա ընդհանուր ակտիվների 20% եկամտաբերություն ստանալու համար ձեռնարկությունը պետք է ապահովի վաճառքի 20% շահութաբերություն: Եթե ​​նույն եկամուտը ստանալու համար նրան անհրաժեշտ էր ակտիվների միայն կեսը (50,000 հազար ռուբլի), ապա, ստանալով վաճառքի ռուբլու շահույթի միայն 10%-ը, ձեռնարկությունը կունենար նույն 20% շահույթը ընդհանուր ակտիվների վրա, այսինքն. ավելի բարձր է ակտիվների շրջանառության մակարդակը, այնքան պակաս է շահույթի չափը, որը պահանջվում է ակտիվների պահանջվող վերադարձն ապահովելու համար:

Ընդհանուր առմամբ, ակտիվների շրջանառությունը կախված է վաճառքի ծավալից և ակտիվների միջին արժեքից։ Բայց ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը վերլուծող հաշվապահը պետք է մոտենա այս ցուցանիշի գնահատմանը հիմնականում գույքի կառուցվածքի ռացիոնալության տեսանկյունից: Ինչպես պարզվել էր ավելի վաղ, շրջանառության դանդաղումը կարող է կապված լինել ինչպես օբյեկտիվ պատճառներով (գնաճ, տնտեսական կապերի խզում), այնպես էլ սուբյեկտիվ (պաշարների ոչ պատշաճ կառավարում, հաճախորդների հետ հաշվարկների անբավարար վիճակ, պատշաճ հաշվառման բացակայություն):

Նկատի ունեցեք, որ երկու դիտարկված ցուցանիշներից, որոնք որոշում են ակտիվների օգտագործման արդյունավետության մակարդակը, արտադրանքի շահութաբերության ցուցանիշի հետ կապված, ձեռնարկությունը, որպես կանոն, ավելի շատ մանևրելու ազատություն ունի՝ ակտիվների ընդհանուր շահութաբերության վրա իր ազդեցությունն ուժեղացնելու համար: Ավելի վաղ մենք ցույց էինք տվել, որ ընտրված հաշվապահական քաղաքականության շնորհիվ ձեռնարկությունն ունի վաճառվող ապրանքների ինքնարժեքը բարձրացնելու (նվազեցնելու) և, հետևաբար, նվազեցնելու (ավելացնելու) շահույթի չափը:

Վերլուծված ձեռնարկությունը ստանալու է զուտ շահույթ 2,020,410 հազար ռուբլի չափով: վաճառքից ստացված հասույթով՝ 12 453 260 հազար ռուբլի։ հաշվետու տարում ներգրավված ընթացիկ ակտիվներ 5,665,720 հազար ռուբլի չափով: (տես աղյուսակ 4.2): Հետևաբար, հաշվետու տարվա համար ընթացիկ ակտիվների շահութաբերությունը կազմել է.

Ընթացիկ ակտիվների վերադարձը = (12 453 260/5 665 720) * (2 020 410/12 453 260) * 100 = 2.198 * 16.2 = 35.61:

Նմանապես նախորդ տարվա համար. Ընթացիկ ակտիվների եկամտաբերությունը = 2,382 * 17,8 = 42,40

Եթե ​​ընկերությունը չփոխեր ինքնարժեքի և շահույթի հարաբերակցությունը (վաճառքի շահութաբերությունը կմնար նախորդ տարվա մակարդակում), ընթացիկ ակտիվների շահութաբերությունը ընթացիկ շրջանառության առումով կկազմի 39,12 (2,198 17,8): Այսպես, անցած տարվա համեմատ, շրջանառու միջոցների շրջանառության դանդաղման պատճառով, շրջանառու միջոցներում ներդրված միջոցների յուրաքանչյուր ռուբլու շահութաբերությունը նվազել է 3,28 կոպեկով։ Իմանալով, որ ընթացիկ ակտիվների փաստացի շահութաբերությունը պարզվել է, որ նշված արժեքից 3.51 (35.61 - 39.12) ցածր է և հավասար է 35.61%-ի, կարելի է եզրակացնել, որ դա պայմանավորված է վաճառքի (ապրանքների) շահութաբերության նվազմամբ: Վերլուծության արդյունքները ներկայացված են աղյուսակի տեսքով: 4.5.


Ինչպես հետևում է աղյուսակից. 4.5, հաշվետու տարում շրջանառու միջոցների շրջանառության 0,184 անգամ դանդաղեցման և վաճառքի շահութաբերության 1,6%-ով նվազման արդյունքում ընթացիկ ակտիվների օգտագործման արդյունավետությունը նախորդ տարվա համեմատ նվազել է 6,79%-ով: Հիշեցնենք, որ տվյալները ընդհանուր բնույթ են կրում և ձևավորվում են ակտիվների շրջանառության (գլուխ 3) և վաճառքի շահութաբերության վերլուծության արդյունքներով։ Բացի այդ, գույքի օգտագործման արդյունավետությունը գնահատելիս պետք է նկատի ունենալ ձեռնարկության ակտիվների շահութաբերության կախվածությունը դրանց ձևավորման աղբյուրների կառուցվածքից (սեփական և փոխառու միջոցների հարաբերակցությունը):

Շահութաբերության դիտարկված ցուցանիշները բնութագրում են ձեռնարկության արդյունավետության գնահատման մեկ մոտեցում. դրանք ցույց են տալիս որոշակի ձեռնարկությունում կապիտալ ներդրումների շահութաբերությունը: Բայց հնարավոր է նաև մեկ այլ մոտեցում, որը ենթադրում է կատարված ծախսերի արդյունավետության գնահատում։ Այս մոտեցման շրջանակներում հաշվարկվում են ցուցանիշներ, որոնք բնութագրում են վաճառքից ստացված հասույթի հարաբերակցությունը ծախսերին կամ շահույթին (նախքան հարկը) ծախսերին:

Որպեսզի ձեռնարկությունը շահույթ ստանա, սպառված հումքի և նյութերի արժեքը, աշխատավարձը, վերադիր ծախսերը (ընդհանուր արտադրական, ընդհանուր տնտեսական, առևտրային) պետք է որոշակի կապ ունենան վաճառքի գների հետ: Եկամուտների և ծախսերի հարաբերակցությունը այս առումով ոչ պակաս կարևոր է գործունեության արդյունավետությունը գնահատելու համար, քան շահութաբերության ցուցանիշները (ներդրումների վերադարձը), քանի որ այն բնութագրում է յուրաքանչյուր ստացված ռուբլու բաշխումը նյութի, աշխատավարձի ծախսերը ծածկելու համար: վերադիր ծախսերը, ինչպես նաև որոշում է մնացած տարբերությունը՝ աղբյուրի շահույթը և կապիտալի տոկոսները:

Ձեռնարկության կառավարման ապարատը պետք է տիրապետի ծախսերի և եկամուտների հարաբերակցության հաշվարկի համապատասխան մեթոդներին, որոնց դեպքում հնարավոր է օգտագործել օգտագործված կապիտալի բավարար վերադարձ: Համապատասխան ժամանակաշրջանի համար արտադրանքի արտադրության և վաճառքի ինքնարժեքի ամենապարզ արժեքը կարելի է ստանալ շահույթի և վնասի մասին հաշվետվությունից: Այնուամենայնիվ, կարևոր է իմանալ կատարված ծախսերի ամբողջ գումարը, հետևաբար, ցուցանիշի ավելի ճշգրիտ հաշվարկի համար ծախսերը և զուտ շահույթից կատարված վճարումները պետք է ավելացվեն ինքնարժեքի մեջ ներառված ծախսերին: Այսպիսով, հաշվարկվում է ինքնարժեքը, որը ներառում է բոլոր ծախսերը (արտադրական, առևտրային, ֆինանսական) և ներկայացնում է այն գումարը, որը պետք է փոխհատուցվի, երբ ապրանքը (ապրանքը) վաճառվի, որպեսզի նախկինում կապիտալի վերադարձը բավարար լինի: Ինքնարժեքն այս իմաստով որոշում է այն գինը, որով պետք է վաճառվի ապրանքը, որպեսզի ծածկի բոլոր ծախսերը, վճարի տոկոսները և ապահովի բաժնետերերի կողմից ներդրված կապիտալի միջին եկամտաբերությունը:

Ցանկալի է հաշվարկել ինքնարժեքի ևս մեկ ցուցանիշ այն ձեռնարկությունների համար, որոնք օգտագործում են լծակային հիմունքներով հավաքագրված միջոցները իրենց գործունեությունը ֆինանսավորելու համար: Արժեքի կառուցվածքն այս դեպքում կներառի բոլոր արտադրական և առևտրային ծախսերը, բայց չի ներառի փոխառու կապիտալի տոկոսների վճարման հետ կապված ծախսերը: Այնուհետև ապրանքների վաճառքից ստացված հասույթի և ինքնարժեքի այս ցուցանիշի միջև տարբերությունը կներկայացնի շահույթ մինչև փոխառու միջոցների և հարկերի օգտագործման տոկոսավճարները: Այս ցուցանիշը լայնորեն օգտագործվում է ձեռնարկության վարկունակությունը գնահատելիս՝ տոկոսային ծածկույթի գործակիցը հաշվարկելու համար.

K տոկոսների ծածկույթ = Շահույթ մինչև տոկոսները և հարկերը / Ժամանակաշրջանի համար վճարված տոկոսները

Վերջապես, չափազանց կարևոր է հաշվարկել եկամուտների և ծախսերի հարաբերակցությունը փոփոխական ծախսերի առումով: Այս հարաբերակցությունը, որը բնութագրում է փոփոխական ծախսերի գերակշռող դրույքաչափը, հնարավորություն է տալիս կանխատեսել ֆինանսական արդյունքների փոփոխությունները՝ կախված արտադրության գործոնների և արտաքին միջավայրի փոփոխություններից (օրինակ՝ հումքի և նյութերի, ծառայությունների գները):

Բոլոր թվարկված ծախսերի տեսակների մասին տեղեկատվությունը պետք է մշտապես լինի ընկերության ղեկավարության տրամադրության տակ:

Գործունեության արդյունավետության գնահատման երկու դիտարկված մեթոդները (կապիտալի ներդրումների եկամտաբերության և ռեսուրսների սպառման արդյունավետության տեսանկյունից) լրացնում են միմյանց։ Ակտիվների կառավարման արդյունավետությունը կարելի է գնահատել միայն վերը նշված ցուցանիշների համախառն վերլուծությամբ:

Դիտարկենք իրավիճակը. Կան երկու ձեռնարկություններ A և B, որոնց գործունեությունը բնութագրվում է հետևյալ տվյալներով (Աղյուսակ 4.6).


Ինչպես տեսնում եք, եկամտի և կատարված ծախսերի հարաբերակցությունն ավելի բարձր է Ա ձեռնարկության համար (116.2 և 16.2): Այնուամենայնիվ, սա դեռ չի նշանակում, որ «Ա» ձեռնարկությունն ավելի լավ է կառավարում իր ակտիվները, քանի որ մինչ այժմ գույքագրման քաղաքականությունը (և հետևաբար՝ ընդհանուր ակտիվները) հաշվի չի առնվել: Այսպիսով, A ձեռնարկության ակտիվների եկամտաբերությունը կազմել է 6,6% (43: 650 100), իսկ B ձեռնարկությանը՝ 7,2% (43: 600 100): Դրա պատճառն ակտիվների տարբեր շրջանառությունն էր. Ա ձեռնարկության համար ժամանակաշրջանի պտույտների թիվը կազմել է 1,88 (1220: 650), մինչդեռ B ձեռնարկության համար՝ 2,08 (1250: 600):

Ակնհայտ է, որ A ձեռնարկության բաժնետոմսերի պահպանման ժամկետի ավելացման պատճառով ընդհանուր ակտիվների շրջանառությունը դանդաղել է, ինչն իր հերթին նվազեցրել է այս ձեռնարկությունում ներդրումների վերադարձը:

Օրինակը միտումնավոր պարզեցնելով` մենք ցանկանում էինք ցույց տալ կատարողականի երկու խմբի ցուցիչների օգտագործման անհրաժեշտությունը:

Վերլուծված ձեռնարկության համար շահութաբերության ցուցանիշների դինամիկան բնութագրվում է հետևյալ տվյալներով (Աղյուսակ 4.7).


Ինչպես տեսնում եք, կատարված ծախսերի յուրաքանչյուր ռուբլու դիմաց եկամուտը (եկամուտը, շահույթը) նվազել է 4,6 կոպեկով։ Վերլուծված ժամանակահատվածում ձեռնարկությունը չի կարողացել փոխհատուցել ծախսերի աճը` ապրանքների վաճառքից եկամտի լրացուցիչ աճի պատճառով, ինչի արդյունքում փոխվել է «եկամուտ - ինքնարժեք - վաճառքից արդյունք» ցուցանիշների հարաբերակցությունը:

Հիշեցնենք, որ աղյուսակում ներկայացված վերլուծության արդյունքների համաձայն. 4.2, ընթացիկ ակտիվների շահութաբերությունը նվազել է 6.8%-ով։ Այսպիսով, կատարված ծախսերի շահութաբերությունը և ընթացիկ ակտիվներում ներդրված կապիտալի օգտագործման շահութաբերությունը փոխվել են մեկ ուղղությամբ՝ դրանք նվազել են։ Միաժամանակ, ինչպես պարզվել էր ավելի վաղ, ընթացիկ ակտիվների շահութաբերության արժեքի վրա ազդել են ինչպես վաճառքի (ծախսերի) շահութաբերության փոփոխությունը, այնպես էլ շրջանառվող ակտիվների շրջանառության դանդաղումը։

Եզրափակելով, ֆինանսական վիճակի վերլուծությունը օգտակար է երկու հարակից տարիների ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը բնութագրող տնտեսական ցուցանիշների հիմնական գործակիցների ամփոփ աղյուսակը կազմելու համար (Աղյուսակ 4.8):

Աղյուսակային տվյալներ. 4.8-ը թույլ է տալիս վերլուծական եզրակացություն կազմել ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերաբերյալ: Գույքի կառուցվածքը բնութագրվում է շրջանառվող ակտիվների ամենամեծ մասնաբաժնով (տարեսկզբին՝ 49%, վերջում՝ 58,2%)։

Ձեռնարկության սեփականության աղբյուրների կառուցվածքում գերակշռում է սեփական կապիտալը, մինչդեռ տարեվերջին նրա մասնաբաժինը նվազել է 66,7-ից մինչև 59,8%: Ըստ այդմ, փոխառու միջոցների մասնաբաժինը աճել է 6,9%-ով։

Ձեռնարկության իրացվելիությունը բնութագրվում է նրանով, որ, չնայած նրա ընթացիկ ակտիվները ծածկում են կարճաժամկետ պարտավորությունները, ծածկույթի հարաբերակցության արժեքը մինչև տարեվերջ նվազում է (2,25-ից մինչև 1,84): Դա պայմանավորված է շրջանառու միջոցների աճի համեմատ կարճաժամկետ պարտավորությունների գերազանցող աճով։

Լուրջ մտահոգություններ է առաջացնում ձեռնարկության գույքի «որակը»՝ շրջանառվող ակտիվների կազմում դժվար վաճառվող ակտիվների տեսակարար կշիռը 16,2%-ից հասել է 18,0%-ի։ Այն փաստը, որ դրանցից 6-ից ավելին դժվար վաճառվող ակտիվներ են ընկերության շրջանառու միջոցներում, վկայում է նրա իրացվելիության նվազման մասին: Դա հաստատում է ժամկետանց կարճաժամկետ պարտքի դինամիկան, որի տեսակարար կշիռը կարճաժամկետ պարտավորություններում 19,9%-ից հասել է 34,4%-ի։ Այս ամենը խոսում է ձեռնարկության ֆինանսական կայունության խախտման մասին։

Նախորդ տարվա համեմատ ընկերությունը զգալիորեն դանդաղեցրել է ակտիվների շրջանառությունը՝ ընթացիկ ակտիվների շրջանառության ժամանակահատվածն աճել է 12,7 օրով, պաշարները՝ 5,5 օրով, իսկ հաճախորդների հետ հաշվարկների ժամանակաշրջանը՝ 5,4 օրով։ Միջոցների ուղղումը դեպի հաշվարկներ և պահուստների կուտակումը հանգեցրեց ֆինանսավորման լրացուցիչ աղբյուրների օգտագործման անհրաժեշտությանը, որոնք դարձան թանկ բանկային վարկեր։

Ուշադրություն է հրավիրվում այն ​​փաստի վրա, որ ձեռնարկությունում միջոցների շրջանառության դանդաղումն ուղեկցվել է այն ժամանակահատվածի կրճատմամբ, որի համար նրան վարկ է տրամադրվել։ Եթե ​​նախորդ ժամանակահատվածում գործառնական ցիկլը ֆինանսավորվել է մատակարարի կապիտալով 65 օրվա ընթացքում, ապա հաշվետու ժամանակաշրջանում՝ արդեն 61,5 օրվա ընթացքում։ Ֆոնդերի շրջանառության դանդաղեցման դեպքում այս միտումը կարող է ընկերությանը կանգնեցնել անվճարունակ վիճակում:

Ձեռնարկությունում ակտիվների շրջանառության դանդաղումը բացասաբար է ազդել գույքի օգտագործման արդյունավետության վրա. նախորդ տարվա համեմատ ընդհանուր ակտիվներում ներդրված միջոցների յուրաքանչյուր ռուբլու շահութաբերությունը նվազել է 1,9%-ով; ընթացիկ ակտիվների շահութաբերությունը նվազել է 6.8%-ով։ Այս ամենը թույլ է տալիս ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը բնութագրել որպես անկայուն։ Այն կայունացնելու համար անհրաժեշտ կլինի իրականացնել այնպիսի հրատապ միջոցառումներ, ինչպիսիք են ընկերության ակտիվների գույքագրումը և դրանցից ազատվելը ոչ իրացվելի ակտիվների և հնացած պաշարների «բալաստից»՝ արագացնելով պատրաստի արտադրանքի առաքումը և հաշվարկները գնորդների և հաճախորդների հետ: , պայմանագիր բանկի կամ պարտատերերի հետ վճարումների մի մասը հետաձգելու վերաբերյալ։

Գույքի օգտագործման արդյունավետությունը վերլուծելու հարմարության համար Հավելված 5-ում ներկայացված է ձեռնարկության շահութաբերությունը բնութագրող ցուցանիշների ամփոփ աղյուսակ:

Շահութաբերությունը վերլուծելիս ձեռնարկությունները պահանջում են ամենամեծ ուշադրությունը:

• սեփական կապիտալի եկամտաբերության ցուցանիշի դինամիկան և այն որոշող գործոնները.
• կապիտալ ներդրումների շահութաբերության փոփոխության պատճառները. կապիտալ ներդրումների եկամտաբերության և փոխառու միջոցների գնի հարաբերակցությունը. վաճառքի եկամտաբերության ցուցանիշի արժեքը և դինամիկան. եկամտաբերության ցուցանիշների արժեքը, որը բնութագրում է արտադրության ծախսերի արդյունավետությունը և դրանց կապը կապիտալի վերադարձի ցուցանիշների հետ: